Casa de Bucovina-Club de Munte

Audit Report / Information • Jul 30, 2015

3B EXPERT AUDIT

Aurel Vlaicu nr. 114 Sector 2 București 020098 Romania $T_1 + 4$ 021 211 74 59 $F_1 + 4$ 021 211 74 69 E: 3bexpert@auditor.ro W: www.auditor.ro W-www.russellhedford.com

Cabinet auditat de: C.E.C.C.A.R. si C.A.F.R. Autorizatie: C.E.C.C.A.R. 158 / 2000 $C.A.F.R. 073 / 2001$ Atestat: U.N.P.R.L. 2032 / 2000 C.N.V.M.AJ 001 / 2000

Raport independent de asigurare limitata privind tranzactiile cu partea afiliata realizate de societatea CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A. in parteneriat cu societatea FIROS S.A., in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004, Art.225 si ale Regulamentului CNVM (actuala A.S.F.) nr.1/2006

Catre Consiliul de Administratie CASA DE BUCOVINA - CLUB DE MUNTE S.A.

Noi am fost desemnati sa efectuam misiunea de asigurare limitata asupra tranzactillor cu partea afiliata Firos S.A., reprezentand achizitionarea, de catre Casa de Bucovina - Club de Munte S.A. (denumita in continuare "Societatea"), a 890.000 obligatiuni dematerializate, nominative si liber transferabile, cu un randament anual fix in perioada 19 iunie 2015 - 02 iulie 2015, in conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM (actual Autoritatea de Supraveghere Financiara -A.S.F.) nr.1/2006 si cu prevederile Legii nr.297/2004.

Misiunea noastra a avut ca obiectiv intocmirea unui raport independent de asigurare limitata in care sa prezentam o concluzie potrivit careia noi nu am identificat pe baza procedurilor efectuate, nimic care sa indice faptul ca tranzactiile realizate de Societate cu partea afiliata, nu sunt in conformitate cu prevederile Regulamentului CNVM (actual A.S.F.) nr. 1/2006 si Legii nr. 297/2004. art. 225.

Responsabilitatea Conducerii Societatii

Conducerea Societatii raspunde pentru intocmirea si transmiterea Rapoartelor curente din 22 iunie 2015 si 09 iulie 2015 care sa nu contina denaturari semnificative, in conformitate cu Legea nr. 297/2004 si cu Regulamentul CNVM (actual A.S.F.) nr.1/2006, precum si pentru informatiile prezentate in respectivele Rapoarte Curente.

Aceasta responsabilitate include: proiectarea, implementarea si mentinerea unui control intern relevant pentru intocmirea si prezentarea acestor informatii in Rapoartele Curente, din 22 iunie 2015 si 09 iulie 2015, care sa nu cotina denaturari semnificative si care sa respecte cerintele din Legea nr.297/2004 si din Regulamentului CNVM (actual A.S.F.) nr.1/2006.

Responsabilitatea noastra

Responsabilitatea noastra este sa efectuam minisunea in conformitete cu Standartul International pentru Misiuni de Asigurare (ISAE) 3000 privind misiunile de asigurare, altele decat auditul sau revizuirea informatiilor istorice. Aceasta presupune ca noi sa analizam Rapoartele Curente din 22 junie 2015 si 09 julie 2015 si tranzactille cu partea afiliata prezentate in aceste Rapoarte.

Noi ne-am desfasurat activitatea misiunii in conformitate cu Standardul International pentru Misiuni de Asigurare (ISAE) 3000 privind misiunile de asigurare, altele decat auditul sau revizuirea informatiilor istorice. Acest standard cere ca noi sa respectam cerintele etice, inclusiv de independenta, precum si sa planificam si efectuam procedurile noastre astfel incat sa obtinem o asigurare limitata asupra faptului ca Rapoartele Curente intocmite de Societate sunt in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 si ale Regulamenului CNVM (actual A.S.F.) nr.1/2006.

Procedurile efectuate de noi au inclus atat verificari de forma in ceea ce priveste Rapoartele Curente cat si verificari de fond, pentru a determina daca rata dobanzii, coroborata cu drepturile si obligatiile asumate de parti prin Documentul de oferta obligatiuni derulat in perioada 8 iunie 2015 - 8 iulie 2015, este corecta prin raportare la celelalte oferte existente pe piata.

Procedurile noastre au fost aplicate doar asupra tranzactillor incluse in Rapoartele Curente din 22 iunie2015-09 iulie 2015 si care au o valoare realizata mai mare de 50.000 Euro. Nu am efectuat nicio procedura pentru a verifica daca Rapoartele Curente include toate tranzactille pe care Societatea ar fi trebuit sa le raporteze in aceasi perioada conform Art. 225 din Legea nr. 297/2004

Misiunea noastra nu reprezinta un audit sau o revizuire. Asigurarea limitata obtinuta in urma misiunii noastre este mai restransa decat asigurarea rezonabila sau asigurarea absoluta, iar procedurile efectuate in cadrul misiunii noastre nu au constituit proceduri de audit in conformitate cu Standardele Internationale de Audit si nici proceduri de revizuire in conformitate cu Standardele Internatinale pentru Angajamente de Revizuire. adoptate de Camera Auditorilor Financiari din Romania (CAFR).

Concluzie

Ca urmare a procedurilor efectuate, noi nu am identificat nimic care sa ne atraga atentia si care sa indice faptul ca tranzactiile prezentate de Societate in Rapoartele Curente din 22 iunie 2015 si 09 iulie 2015, sau orice alte informatii prezentate in aceste Rapoarte, nu sunt in conformitate, in toate aspectele semnificative, cu prevederile Regulamentului CNVM (actual A.S.F.) nr.1/2006 si cu prevederile Legii nr.297/2004.

Alte aspect

Prezentul raport independent de asigurare limitata este adresat Consiliului de Administratie al Societatii Casa de Bucovina - Club de Munte S.A., care are obligatia de a-I transmite operatorului de piata si Autoritatii de Supraveghere Financiara spre publicare in Buletinul A.S.F. in conformitate cu Regulamentul CNVM (actual A.S.F.) nr.1/2006, Sectiunea 2, art. 113, lit. G alin (6) si nu poate fi utilizat decat in acest scop si nu poate fi distribuit altor terte parti. In masura permisa de lege, nu acceptam si nu ne asumam responsabilitatea pentru acest raport decat fata de Societate si de actionarii acesteia in ansamblu. In plus, acest raport se refera numai la emelentele specificate mai sus si nu se extinde asupra niciuneia din situatiile financiare ale Societatii, considerate in ansamblu lor.