Oil Terminal S.A.

Quarterly Report • Nov 9, 2012

str. Caraiman nr. 2, Cod Postal: 900117: CONSTANTA, ROMÂNIA Capital Social: b8.243.025,30 RON; R.C. J/13/512/1991; C.U.I. - 2410163 Tel.: 0040 241. 702600: Fax: 0040 241 694833: Telex: 14210; office@oil-terminal.com www.oil-terminal.com

ISO 9001 BUREAU VERITAS Certification

Nr. 15762/407/29.10.2012

RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Societății Comerciale OIL TERMINAL S.A. Constanța Aferent Trimestrului III 2012 conform Regulamentului CNVM nr. 1/2006

A.
Raportul trimestrial conform:	Legea nr. 297/2004 privind piața de capital și Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitenții și operațiunile cu valori mobiliare.
Data raportului	29.10.2012
Denumirea societății comerciale	S.C. OIL TERMINAL S.A.
Sediul social	Str. Caraiman nr. 2, Cod Poștal: 900117; CONSTANȚA, ROMÂNIA
Număr telefon / fax	0040 241 702600 / 0040 241 694833
Cod unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comertului	2410163
Număr de ordine în Registrul Comerțului	J/13/512/1991
Capitalul social subscris și vărsat	58 243 025 Lei
Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise	Bursa de Valori București

1. Prezentarea evenimentelor importante care s-au produs în perioada 01.01.2012-30.09.2012 și impactul pe care acestea îl au asupra poziției financiare a S.C. Oil Terminal S.A. Constanta

Prezentul raport are la bază datele din situațiile financiare conform prevederilor Legii Contabilității nr. 82/1991 republicată, O.M.F.P. nr. 3055/2009, O.M.F.P. nr. 1826/2003 și realizarea indicatorilor prevăzuți în Bugetul de Venituri și Cheltuieli pentru anul 2012, aprobat de Adunarea Generală a Acționarilor conform Hotărârii nr. 3/16.05.2012, în baza H.G. 265/03.04.2012.

Incepând cu anul 2009 cantitățile de produse petroliere și petrochimice derulate prin terminal au început să scadă, respectiv în perioada 01.01.-30.09.2009 s-a realizat un program fizic de 5 541 mii tone față de 8 719 mii tone la 30.09.2008 (64%).

In anii 2010-2011 descreșterea activității societății Oil Terminal Constanța a continuat, astfel încât la 30.09.2010 s-a realizat un program fizic de 4 248 mii tone, respectiv 77% fată de 30.09.2009 și la 30.09.2011 s-au realizat 3 787 mii tone, respectiv 89% fată de 30.09.2010.

În perioada ianuarie-septembrie 2012 societatea Oil Terminal Constanta s-a confruntat în continuare cu o scădere a activității, prin reducerea cantităților de produse derulate, comparativ cu perioada similară a anului 2011, realizându-se 2 849 mii tone (75%).

1

Nivelul mediu al producției fizice lunare realizate în perioada ianuarie-septembrie 2012 a fost de 317 mii tone, fiind cel mai scăzut nivel lunar înregistrat de Oil Terminal Constanța între anii 2009-2011.

Această situație a fost influențată de actuala criză economică, ceea ce a însemnat reducerea cantităților de produse petroliere și petrochimice atât pentru societate cât și pentru partenerii de afaceri.

Datorită nerealizării programului fizic de prestatii în perioada ianuarie-septembrie 2012 cu 1 010 mii tone (26%), veniturile totale s-au realizat sub prevederile bugetare cu 3 468 mii lei (4%), iar cheltuielile totale au înregistrat o diminuare față de BVC cu 2 713 mii lei (3%).

La 30.09.2012 societatea Oil Terminal Constanta a înregistrat un profit brut în valoare de 721 mii lei. Comparativ cu prevederile bugetare s-a înregistrat un deficit al profitului brut de 755 mii lei, respectiv 51%, datorită nerealizării programului fizic cu 26% și a veniturilor totale cu 4%.

Precizăm că în perioada analizată societatea nu înregistrează datorii restante față de bugetul de stat, bugetul local, instituții financiare bancare, personal.

2. Descrierea generală a poziției financiare și a performanțelor societății aferente perioadei 01.01.2012-30.09.2012.

a) În perioada ianuarie-septembrie 2012, Oil Terminal Constanța a desfășurat o activitate care se concretizează prin următoarele rezultate economico-financiare, prezentate comparativ cu BVC, după cum urmează:

Nr.	Denumirea indicatorilor		Ianuarie-Septembrie 2012
crt.		Progr	Realiz	$\pm$	$\frac{0}{0}$
$\theta$		$\mathbf{2}$	3	$4 = 3 - 2$	$5 = 3/2$
I.	Programul fizic de prestații (mii to), din care:	3859	2849	$-1010$	74
1.	Titei	1 604	1 0 0 3	$-601$	62
2.	Benzină	207	234	27	113
3.	Motorină	870	916	46	105
$\overline{4}$ .	Păcură	292	213	$-79$	73
5.	Produse chimice	886	411	$-475$	46
6.	Alte produse		72	72
П.	Venituri totale (mii lei), din care:	87 185	83 717	$-3468$	96
1.	Venituri exploatare, din care:	86 219	83 261	$-2958$	97
	Cifra de afaceri	85 012	81 123	$-3889$	95
2.	Venituri financiare	966	456	$-510$	47
Ш.	Cheltuieli totale (mii lei), din care:	85 709	82 996	$-2713$	97
1.	Cheltuieli exploatare	84 28 6	82 303	$-1983$	98
2.	Cheltuieli financiare	1 4 2 3	693	$-730$	49
IV.	Profit brut (Rezultat brut) (mii lei), din care:	1476	721	$-755$	49
1.	Rezultat din exploatare	1933	958	$-975$	50
2.	Rezultat financiar	$-457$	$-237$	220	52
V.	Impozit pe profit (mii lei)	224	667	443	298
VI.	Profit net (mii lei)	1 2 5 2	54	$-1198$	$\overline{\mathbf{4}}$

b) Prezentăm rezultatele economico-financiare din perioada ianuarie-septembrie 2012
realizate de Oil Terminal Constanța, comparativ cu aceeași perioadă a anului 2011.
după cum urmează:

Nr.		$01.01.2011 -$	01.01.2012-	Diferente
crt.	Denumirea indicatorilor	30.09.2011	30.09.2012	$+ -$	$\frac{0}{0}$
$\bf{0}$	1	$\overline{2}$	3	$4 = 3 - 2$	$5 = 3/2$
I.	Programul fizic de prestații (mii to),	3787	2 8 4 9	$-938$	75
	din care:
1.	Titei	1 570	1 0 0 3	$-567$	64
2.	Benzină	398	234	$-164$	59
3.	Motorină	659	916	257	139
$\overline{4}$ .	Păcură	341	213	$-128$	62
5.	Produse chimice	819	411	$-408$	50
6.	Alte produse		72	72
Π.	Venituri totale (mii lei), din care:	91 225	83 717	$-7508$	92
1.	Venituri exploatare, din care:	90 277	83 261	$-7016$	92
	Cifra de afaceri	88 401	81 123	$-7278$	92
2.	Venituri financiare	948	456	$-492$	48
Ш.	Cheltuieli totale (mii lei), din care:	88 397	82 996	$-5401$	94
1.	Cheltuieli exploatare	87 444	82 303	$-5141$	94
2.	Cheltuieli financiare	953	693	$-260$	73
IV.	Profit brut (Rezultat brut) (mii lei),	2828	721	$-2107$	25
	din care:
1.	Rezultat din exploatare	2833	958	$-1875$	34
2.	Rezultat financiar	$-5$	$-237$	$-232$
V.	Impozit pe profit (mii lei)	1 1 3 0	667	$-463$	59
VI.	Profit net (mii lei)	1698	54	$-1644$	3

Analizând datele se constată următoarele:

I. a) Programul fizic de prestații comparativ cu BVC a fost realizat în proporție de 74%. În cadrul programului fizic de prestații realizate la unele produse s-au înregistrat depășiri sau deficit, după cum urmează:

	Depășire: motorină	46 mii tone $(5\%)$
	benzină	27 mii tone $(13\%)$
Deficit:	titei	601 mii tone (38%)
	produse chimice	475 mii tone $(54%)$
	păcură	79 mii tone $(27\%)$

Deficitul cantitativ cumulat de 1 010 mii tone și valoric al cifrei de afaceri (3 889 mii lei) a avut drept cauză nerespectarea programul fizic planificat și comunicat de clienți la începutul anului 2012.

I. b) Programul fizic de prestații comparativ cu aceeași perioadă a anului 2011 a fost realizat în proporție de 75%. În cadrul programului fizic de prestații realizate la unele produse s-au înregistrat depășiri sau deficit, după cum urmează:

Depășire: motorină		257 mii tone (39%)
Deficit:	titei	567 mii tone (36%)
	produse chimice	408 mii tone $(50\%)$
	benzină	164 mii tone $(41\%)$
	păcură	128 mii tone $(38%)$

II. a) Venituri totale - Cifra de afaceri

Veniturile totale aferente perioadei analizate înregistrează față de BVC o nerealizare de 3 468 mii lei, din care 2 958 mii lei venituri aferente activității de exploatare și 510 mii lei venituri financiare.

Datorită nerealizării programului fizic de prestații cu 26%, cifra de afaceri înregistrată a cunoscut o scădere valorică de 3 889 mii lei, respectiv 5% față de prevederi.

II. b) Venituri totale - Cifra de afaceri

Veniturile totale aferente perioadei analizate înregistrează față de aceeași perioadă a anului 2011 o nerealizare de 7 508 mii lei, din care 7 016 mii lei venituri aferente activității de exploatare și 492 mii lei venituri financiare.

Datorită nerealizării programului fizic de prestații cu 25%, cifra de afaceri înregistrată a cunoscut o scădere valorică de 7 278 mii lei, respectiv 8% față de aceeași perioadă a anului 2011.

III. Cheltuieli totale

a) Structura cheltuielilor totale comparativ cu BVC, în perioada ianuarie-septembrie 2012 (mii lei).

	CUMULAT 01.01.-30.09.2012
CHELTUIELI	BVC	Realizat	Diferente
N	$\mathcal{I}$	$\overline{c}$	$3 = 2 - 1$
I. Cheltuieli de exploatare, din care:	84 28 6	82 303	$-1983$
1. Cheltuieli materiale	4680	3 3 5 5	$-1325$
2. Cheltuieli energie, apă	3793	3683	$-110$
3. Cheltuieli personal, din care:	47 463	48 143	680
- salarii și indemnizații CA	34 418	34858	440
- asig. și protecție socială	9766	9890	124
- tichete de masă	1791	1607	$-184$
- chelt. sociale conf.Lg.571/2003	1 488	1788	300
4. Amortizarea imobilizărilor	10 100	10 003	$-97$
5. Cheltuieli cu prestațiile externe, din care	15 228	14612	$-616$
- reparații - întreținere	2663	2889	226
- chirii	1 350	1 3 4 7	$-3$
- prime asigurare	225	200	$-25$
- studii, cercetare	186	319	133
- comisioane, onorarii	612	416	$-196$
- alte servicii terți	8411	7871	$-540$
- deplasări	180	116	-64
- poștale și telecomunicații	173	166	$-7$
- bancare	81	84	$\overline{3}$
- şcolarizare	149	121	$-28$
- impozite și taxe	1198	1083	$-115$
6. Alte cheltuieli de exploatare, din care:	3 0 2 2	2657	$-365$
- contract de mandat	60	40	$-20$
- protocol	25	21	$-4$
- reclamă și publicitate	26	8	$-18$
- sponsorizare	37	13	$-24$
- redevență	2781	2 5 5 1	$-230$
II. Cheltuieli financiare	1 4 2 3	693	$-730$
TOTAL CHELTUIELI	85 709	82 996	$-2713$

In perioada ianuarie-septembrie 2012 cheltuielile totale sunt în valoare de 82 996 mii lei cu 2 713 mii lei mai puțin față de prevederi, respectiv 3%.

Valoarea indicatorului cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale din perioada ianuarieseptembrie de 991 lei a depășit cu 8 lei prevederile bugetare (983 lei).

$\overline{4}$

Pentru aceeași perioadă, indicatorul cheltuieli de personal la 1000 lei venituri totale a înregistrat valoarea de 575 lei față de 544 lei din BVC, o depășire de 31 lei.

În perioada ianuarie-septembrie indicatorul cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale a înregistrat valori care se încadrează în prevederile BVC, pentru următoarele elemente de cheltuieli:

-indicatorul cheltuieli materiale la 1000 lei venituri totale: BVC 54 lei, realizat 40 lei;

-indicatorul cheltuieli alte servicii terți la 1000 lei venituri totale: BVC 96 lei, realizat 94 lei; -indicatorul alte cheltuieli exploatare (protocol, reclamă, publicitate, sponsorizare, redevență, contract de mandat) la 1000 lei venituri totale: BVC 35 lei, realizat 32 lei.

Se observă că în perioada ianuarie-septembrie s-au înregistrat cheltuieli sub nivelul din BVC în principal la următoarele elemente de cheltuieli:

$\sim$	materiale	reducere 1 325 mii lei
$\sim$	energie, apă	reducere 110 mii lei
	- alte servicii terți	reducere 540 mii lei
	- redevență	reducere 230 mii lei
$\sim 10^{-10}$	comisioane	reducere 196 mii lei

Cheltuielile sociale (conf. Legii 571/2003 art.21.lit.c) s-au acordat conform prevederilor C.C.M. în valoare de 1 788 mii lei, cu o depășire de 300 mii lei față de BVC.

Structura acestor cheltuieli este următoarea:

- bilete de odihnă și tratament (inclusiv transportul)	968 mii lei
- ajutoare sociale (naștere, deces, ajutoare boli grave incurabile)	483 mii lei
- cheltuieli cabinet medical și stomatologic	194 mii lei
- alte cheltuieli (prime 8 martie, copii 1 iunie)	143 mii lei

Cheltuielile financiare înregistrate în perioada ianuarie-septembrie 2012 sunt în valoare de 693 mii lei, sub prevederile bugetare cu 730 mii lei și se compun din:

• cheltuieli din diferente de curs valutar 233 mii lei
• cheltuieli privind dobânzile 380 mii lei

ä, alte cheltuieli financiare 80 mii lei

b) Structura cheltuielilor totale în perioada ianuarie-septembrie 2012, comparativ cu aceeași perioadă a anului 2011, se prezintă după cum urmează (mii lei):

CHELTUIELI	Cumulat 30.09.2011	Cumulat 30.09.2012	Diferențe
$\theta$	1	$\overline{2}$	$3 = 2 - 1$
1. Chelt. de exploatare, din	87 444
care:		82 303	$-5141$
1.1.Cheltuieli materiale	4 4 0 9	3 3 5 5	$-1054$
1.2. Cheltuieli energie, apă	3 2 8 9	3683	394
1.3. Cheltuieli personal, din care:	49 047	48 143	$-904$
-salarii și indemnizații	35 517	34858	$-659$
-asigurări și protecție socială	10 094	9890	$-204$
-tichete de masă	1745	1607	$-138$
-cheltuieli sociale	1691	1788	97
conf.Lg.571/2003
1.4. Cheltuieli amortizare	12 136	10 003	$-2133$
1.5. Cheltuieli reparații, întreținere	4 4 7 7	2889	$-1588$
1.6. Alte servicii terți	7491	7871	380
1.7. Redevență	2859	2 5 5 1	$-308$
1.8. Alte cheltuieli (chirii,
deplasări, poștale, bancare,	3736	3 8 0 8	72
impozite, etc)
2. Cheltuieli financiare, din
care:	953	693	$-260$
2.1. Cheltuieli dobânzi	139	380	241
2.2. Alte cheltuieli financiare	814	313	$-501$
TOTAL CHELTUIELI	88 397	82 996	$-5401$

Analizând structura cheltuielilor totale în perioada ianuarie-septembrie 2012 comparativ cu aceeași perioadă a anului 2011, se constată o reducere a cheltuielilor cu 5 401 mii lei. Reduceri semnificative s-au înregistrat la:

	- cheltuieli cu reparații-întrețineri	1 588 mii lei
--	---------------------------------------	---------------

• cheltuieli materiale 1 054 mii lei
• cheltuieli personal 904 mii lei.

Indicatorul cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale a înregistrat valoarea de 991 lei în perioada analizată, comparativ cu valoarea de 969 lei din aceeași perioadă a anului 2011.

IV. Profitul brut

Oil Terminal Constanța a înregistrat în perioada ianuarie-septembrie 2012 un profit brut în valoare de 721 mii lei. Comparativ cu prevederile bugetare s-a înregistrat un deficit al profitului brut de 755 mii lei (51%), cauzat de:

• nerealizarea programului fizic cu 26% (1 010 mii tone);

• nerealizării veniturilor totale cu 4% (3 468 mii lei).

CREANTE SI DATORII

CREANTE

Creanțele la sfârșitul lunii septembrie 2012 sunt în valoare de 14 744 mii lei, din care soldul clienților în valoare de 12 024 mii lei este compus din facturi curente (9 682 mii lei) și facturi cu întârzieri (2 342 mii lei).

	(mii lei)	$\frac{0}{\Omega}$
-facturi curente	9682	81
-întârzieri 1-30 zile	537
31-60 zile	283
61-90 zile	517
$> 90$ zile	1 005
Total	12 024	100

Analizând soldul clienților cu întârzieri se constată că acesta este aferent în principal următorilor clienți:

Nr. crt.	Clienți principali	Sold cu întârzieri la 30.09.2012 mii lei	Încasări până la 23.10.2012 mii lei	Diferente mii lei
				$4=2-3$
	Oltchim Râmnicu Vâlcea	145		1 1 4 5
$\overline{2}$ .	Vitol Geneva	227		227
3 1	Litasco	173	136	37
4.	Multibunker Ltd.	156	128	28
	Bio Fuel Energy	153	153

Din valoarea creanțelor de recuperat aproximativ 49% reprezintă datoria societății Oltchim Râmnicu Vâlcea.

Referitor la debitul restant Societatea Oltchim Râmnicu Vâlcea a formulat cerere în anulare cu nr. 5347/25.05.2012 către Tribunalul Constanța prin care solicită anularea sentinței civile nr. 1827/09.05.2011 pronunțată în favoarea Oil Terminal. Oil Terminal a formulat în calitate de creditor către Tribunalul Constanța întâmpinare nr.12447/10.09.2012 prin care solicită respingerea cererii în anulare ca fiind netemeinică și nelegală. Termenul de judecată a fost stabilit în data de 10.10.2012, dar s-a acordat un alt termen în data de 14.11.2012, pentru că s-au depus precizări de către Oltchim Râmnicu Vâlcea.

DATORII

Datoriile totale înregistrate la 30.09.2012 sunt în valoare de 33 000 mii lei reprezentând:

refuse the exploitate in 50.09.2012 built in valoure up 33 000 initiated rep
datorii mai mici de 1 an	27 063 mii lei
datorii mai mari de 1 an	5 937 mii lei
Datorii $\leq 1$ an:	27 063 mii lei
1. Furnizori și conturi asimilate	18 286 mii lei
2. Imprumuturi leasing	523 mii lei
3. Datorii către bugetul consolidat al statului	3 480 mii lei
4. Alte datorii (salariați, acționari)	3 161 mii lei
5. Datorii către instituții bancare	1 613 mii lei
Datorii $> 1$ an:	5 937 mii lei
1. Datorii către instituții bancare	5 713 mii lei
2. Imprumuturi leasing	224 mii lei

B. INDICATORII ECONOMICO-FINANCIARI conform anexei 30 la Regulamentul CNVM nr.1/2006, pentru trimestrul al III-lea, sunt prezentați după cum urmează:

Denumirea indicatorului	Mod de calcul	Rezultat Trim III 2012
Indicatorul lichidității curente	Active curente/Datorii curente	0,63
Indicatorul gradului de îndatorare	Capital împrumutat/Capital propriu x 100	2,13
	Capital împrumutat/Capital angajat x 100	2,09
Viteza de rotație a debitelor clienți	Sold mediu clienți/Cifra de afaceri x 270	40
	zile
Viteza de rotație a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	0.22

Președinte al Consiliului de Administrație, Viorel Paul COSTACHE

Director Economic, Adriana FRANGU