Casa de Bucovina-Club de Munte

Annual Report • Nov 15, 2023

Piata Republicii nr. 18 Gura Humorului 725300 Județul Suceava Tel: + 4 0230 207000 Fax + 4 230 207001 E-mail: actionari@bestwesternbucovina.ro www.bestwesternbucovina.ro

RAPORTUL CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE AL SOCIETATII CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. AFERENT PRIMELOR NOUA LUNI ALE ANULUI 2023 (PERIOADA 01.01.2023 – 30.09.2023)

Raport trimestrial in conformitate cu:	Legea 24/2017 si Regulamentul ASF nr. 5/2018
Data raportului:	14.11.2023
Denumirea societatii emitente:	CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A.
Sediul social:	Pta Republicii, nr. 18, Gura Humorului, Jud Suceava
Nr. tel./fax:	+40 230 207 000/ +40 230 207 001
Cod Unic de Inregistrare:	10376500
Numar de ordine in Registrul Comertului:	J33/718/1998
Capital social subscris si varsat:	16,231,941.2 lei
Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare:	162,319,412 actiuni, cu o valoare nominala de 0.1
	lei/actiune
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile	Bursa de Valori Bucuresti
mobiliare emise:
Cod LEI	2549003JCE4UBBB88S53

1. Principalii indicatori financiari

Rezultate financiare

	01.01.2023 - 30.09.2023	01.01.2022 - 30.09.2022
Venituri din servicii turistice, din care:	6,742,101	5,739,884
Venituri din servicii hoteliere	2,924,506	2,380,274
Venituri de alimentatie publica	3,497,928	3,087,168
Venituri SPA, spatii de joaca, diverse	96,351	83,777
Venituri inchirieri	223,316	188,665
Alte venituri	7,999	13,034
Cheltuieli operationale	(6,417,950)	(5,841,471)
Profit/(Pierdere) operational/(a)	332,150	(88,553)
Venituri financiare	366,908	222,549
Castig net/(Pierdere neta) din reevaluarea activelor	357,876	(385,741)
financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere
Profit/(Pierdere) inainte de impozitare	1,056,934	(251,745)
Profit net/(Pierdere netă) al/(a) perioadei	1,070,964	(262,006)

Pozitia financiara

	30.09.2023	31.12.2022
Numerar si conturi la banci	3,198,297	3,777,381
Depozite plasate la banci	4,916,103	2,990,468
Active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere	5,461,356	5,103,480
Active financiare evaluate la cost amortizat	2,236,975	2,236,488
Stocuri	209,555	172,281
Alte active	856,976	1,007,516
Imobilizari corporale si necorporale	23,588,055	24,131,641
Total active	40,467,317	39,419,255
Datorii privind impozitul amanat	2,249,862	-
Datorii comerciale	698,512	645,351
Alte datorii	420,350	482,382
Total datorii	3,368,724	1,127,733
Capitaluri proprii	37,098,593	38,291,522
Total capitaluri proprii si datorii	40,467,317	39,419,255

2. Informatii despre companie

Casa de Bucovina – Club de Munte SA a fost infiintata in martie 1998 ca o societate pe actiuni cu capital integral privat, avand 6 actionari fondatori, persoane juridice romane. In urma initierii si derularii unei oferte publice de actiuni, societatea a fost listata la cota Bursei de Valori Bucuresti, incepand cu data de 12.05.2008, cu simbol BCM.

Casa de Bucovina – Club de Munte SA are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentatie publica si agrement, vanzarea de pachete turistice, organizare de conferinte sau evenimente pentru companii din tara si strainatate etc.

Activitatea de baza a societatii este stipulata la art.5 din Actul Constitutiv si potrivit codificarii CAEN - 5510 este definita ca "Hoteluri si alte facilitati de cazare similare".

Best Western Bucovina, principalul activ al societatii, este un hotel ce ofera experienta unica a ospitalitatii bucovinene.

3. Analiza activitatii societatii

Serviciile prestate se situeaza intr-o gama completa: de la serviciile hoteliere de baza (cazare si alimentatie), pachete integrate de tip "all inclusive" pentru seminarii, conferinte sau congrese, pana la servicii particularizate la nivelul clientului sau grupului.

Societatea a folosit toate canalele de distributie a produsului turistic: agentii de turism romanesti si straine, site-urile de rezervari online, distributia directa catre clientul corporate sau individual.

Strategiile de marketing utilizate au avut la baza promovarea conceptului de zona inca nealterata de efectele secundare ale turismului de masa, pozitionand Bucovina ca o destinatie unde traditiile si obiceiurile sunt la ele acasa. Strategiile de promovare si politicile tarifare ale societatii s-au caracterizat printr-o maxima elasticitate adaptate la o piata sensibila la pret, dominata de consumator.

Au fost promovate urmatoarele pachete de servicii:

• oferte de vacante active;
• pachete de vacanta cu discount-uri pentru "early booking";
• oferte de team building;
• pachete pentru conferinte.

Pentru piata interna, societatea foloseste atat canalele clasice de distributie – agentii de turism, organizatorii de congrese, receptie – cat si canale moderne si neconventionale (Online Travel Agencies, Facebook, Bloguri, Influenceri, Instagram). Pentru pietele externe societatea foloseste atat canalele traditionale de promovare / rezervare – agentiile tour-operatoare de incoming din Romania cat si platforme on-line.

In primele 9 luni ale anului 2023 societatea a inregistrat o crestere a veniturilor din activitatea de baza de 17.5% fata de perioada similara a anului 2022. In aceasta perioada veniturile din activitatea de cazare au inregistrat o crestere de 22.9%, veniturile din activitatea de alimentatie o crestere de 13.3%, veniturile din inchirieri o crestere de 18.4% in timp ce veniturile din Spa, loc de joaca si alte servicii asociate activitatii de cazare au inregistrat o crestere de 15%.

Structura veniturilor din servicii turistice

Desi a continuat asocierea zonei bucovinei cu o zona aflata in proximitatea imediata a conflictului din Ucraina, sosirile turistilor internationali pentru primele 9 luni ale anului 2023 au inregistrat cresteri fata de aceeasi perioada a anului 2022, dar reprezinta abia putin sub 2 treimi din sosirile turistilor internationali in 2019 (64%). In ciuda acestor rezultate, trendul inregistrat in lunile August – Septembrie si estimatul pentru luna Octombrie precum si pre-rezervarile existente ne dau convingerea ca in 2024 cifrele anului 2019 pot fi atinse in ceea ce priveste acest segment de clienti.

Segmentul de conferinte si evenimente a inregistrat o usoara crestere a veniturilor, in special in baza cresterii tarifului mediu si a cheltuielilor mai mari cu serviciile de masa si asociate. Trendul inregistrat in piata este unul pozitiv. Cu toate acestea, se constata o reticenta a clientilor in deplasari mai lungi de 2 ore pentru astfel de evenimente, trend care nu ne avantajeaza.

Segmentul turistilor individuali a inregistrat un nivel similar cu aceeasi perioada a anului 2022, cu scaderi in prima parte a anului si cresteri in special in lunile August - Septembrie.

In aceste conditii, in primele 9 luni ale anului 2023, avand in vedere inceputul de an foarte afectat de lipsa zapezii, hotelul a inregistrat o crestere de 8% a numarului de nopti cazare vandute fata de aceeasi perioada a anului 2022.

In aceasta perioada cheltuielile operationale au inregistrat o crestere de 9.9% fata de perioada similara a anului 2022, aceasta fiind cauzata in principal de cresterea cheltuielilor cu personalul (+33.9%), a cheltuielilor cu marfurile (+4.7%) si a costurilor cu amortizarea si deprecierile (+20.3%).

Cresterea inregistrata la fondul de salarii a fost generata de faptul ca in perioada similara a anului 2022 a fost aplicat mecanismul Kurzarbeit, care a generat economii la cheltuielile cu personalul, mecanism care nu mai este aplicabil in anul 2023, precum si de majorarea salariului de baza minim brut pe tara, garantat in plata, cat si pe fondul cresterii salariilor angajatilor, pentru pastrarea atractivitatii societatii ca si angajator si pastrarea angajatilor cu experienta.

In primele noua luni ale anului 2023 nu au fost evenimente de natura fuziunii sau reorganizarii societatii.

Pentru urmatoarele 3 luni nu exista factori de incertitudine macroeconomica, capabile sa afecteze activitatea si lichiditatea societatii. Cu toate acestea, societatea abordeaza un scenariu realist / optimist pentru finalul de an.

In acest context societatea analizeaza diverse planuri de continuitate a afacerii, aplicabile pe cat mai multe scenarii posibile.

4. Situatia economico-financiara

4.1. Activele corporale ale societatii

La 30.09.2023 societatea detine terenuri in suprafata de 175.880 mp, din care in proprietate 172.392 mp si 3.488 mp in concesiune. Alaturi de terenuri, societatea este proprietara urmatoarelor cladiri:

• hotel (dat in functiune in 2002) situat in orasul Gura Humorului, str. Republicii nr. 18, judetul Suceava, compus din subsol, mezanin, parter si opt etaje, 130 camere cu o capacitate de cazare de 220 locuri;
• capacitatea de alimentatie publica: 2 restaurante cu capacitati de 180, respectiv 60 locuri, bar de zi (60 locuri) si terasa (60 locuri);
• centru de conferinte: 6 sali in incinta hotelului (capacitate cuprinsa intre 25 si 100 locuri);
• sala de conferinte multifunctionala stand-alone cu o capacitate de 280 locuri;
• spatiu de birouri in orasul Gura Humorului, str. Republicii nr. 18, cu suprafata construita de 171 mp;
• Han Arinis situat in Parcul Arinis terasa cu o capacitate de 140 locuri.

Amortizarea mijloacelor fixe este calculata utilizand metoda liniara de amortizare. Perioadele de amortizare ale mijloacelor fixe, care aproximeaza duratele de viata ale activelor, sunt conform legislatiei in vigoare.

4.2. Situatiile financiare

Raportarea contabila pentru data de 30 septembrie 2023 a fost intocmita in conformitate OMF nr. 2844/12.12.2016 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara.

Raportarea contabila este exprimata in lei si nu este revizuita de catre auditorii societatii.

In tabelele urmatoare sunt prezentate situatia pozitiei financiare si situatia profitului sau a pierderii si a altor elemente ale rezultatului global aferente primelor noua luni ale anului 2023.

lei	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Active
Numerar și conturi la bănci	3,198,297	3,777,381
Depozite plasate la bănci	4,916,103	2,990,468
Active financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere	5,461,356	5,103,480
Active financiare evaluate la cost amortizat	2,236,975	2,236,488
Stocuri	209,555	172,281
Alte active	856,976	1,007,516
Imobilizări corporale și necorporale	23,588,055	24,131,641
Total Active	40.467.317	39,419,255
Datorii Datorii privind impozitul amanat Datorii comerciale Alte datorii	2,249,862 698,512 420,350	645,351 482,382
Total Datorii	3,368,724	1,127,733
Capitaluri proprii Capital social Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale Rezultatul reportat Total Capitaluri proprii	31,078,307 11,885,435 (5,865,149) 37,098,593	31,078,307 14,273,716 (7,060,501) 38,291,522
Total Datorii si Capitaluri proprii	40,467,317	39,419,255

Odata cu intrarea in vigoare a standardului IFRS 9 Instrumente Financiare, societatea a incadrat detinerile in unitati de fond drept active financiare la valoare justa prin profit si pierdere, fapt care presupune includerea in situatia rezultatului global a pierderilor sau castigurilor realizate sau nerealizate din detinerea unitatilor de fond.

Mai multe informatii cu privire la elementele care constituie situatia pozitiei financiare sunt prezentate in Notele la situatiile financiare pentru perioada financiara incheiata la 30 septembrie 2023.

lei	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Venituri din servicii turistice	6,742,101	5,739,884
Alte venituri	7,999	13,034
Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile	(944,975)	(1,096,494)
Cheltuieli privind mărfurile	(1,275,167)	(1,217,709)
Cheltuieli cu serviciile prestate de terți	(650,953)	(694,273)
Cheltuieli cu personalul	(2,581,261)	(1,928,089)
Cheltuieli cu amortizarea și deprecierea imobilizărilor	(543,818)	(452,146)
Alte cheltuieli	(421,776)	(452,760)
Profit/(Pierdere) operational/(ă)	332,150	(88,553)
Venituri financiare	366,908	222,549
Câștig net / (Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere	357,876	(385,741)
Profit / (Pierdere) înainte de impozitare	1,056,934	(251,745)
Cheltuiala cu impozitul	14,030	(10,261)
Profit net/(Pierdere netă) al/(a) perioadei	1,070,964	(262,006)

In primele 9 luni ale anului 2023 societatea a inregistrat o crestere a veniturilor din activitatea de baza de 17.5% fata de perioada similara a anului 2022. In aceasta perioada veniturile din activitatea de cazare au inregistrat o crestere de 22.9%, veniturile din activitatea de alimentatie o crestere de 13.3%, veniturile din inchirieri o crestere de 18.4% in timp ce veniturile din Spa, loc de joaca si alte servicii associate activitatii de cazare au inregistrat o crestere de 15%. Cresterile au fost datorate atat cresterii numarului de turisti cat si datorita cresterii tarifului mediu de cazare si a tarifelor de vanzare in segmentul de alimentatie publica.

Cheltuielile operationale s-au majorat cu 9.9% comparativ cu perioada similara a anului anterior, in principal avand in vedere cresterea cheltuielilor privind marfurile (+4.7%, sub ritmul de crestere a veniturilor din serviciile de alimentatie publica), cresterea cheltuielilor cu personalul (+33.9%, pe fondul cresterii salariului minim pe economie, precum si a incetarii programului Kurzarbeit), si a cheltuielile cu amortizarea (+20.3% ca urmare a inceperii amortizarii investitiilor realizate in anul 2022). In acelasi timp cheltuielile cu materiile prime si materialele consumabile scazut cu 13.82%, cheltuielile cu serviciile prestate de terti au scazut cu 6.2%, iar alte cheltuieli s-au diminuat cu 6.84%.

Astfel, societatea a inregistrat un profit operational de 332.150 lei in primele 9 luni ale anului 2023, fata de pierderea inregistrata in perioada similara a anului trecut, de 88.553 lei, si fata de profitul operational bugetat pentru aceasta perioada, de 548.897 lei.

Rezultatul financiar inregistrat a fost un profit de aprox. 0.72 mil lei, fata de o pierdere de aprox. 0.16 mil lei in primele 9 luni ale anului 2022, datorita cresterii veniturilor din dobanzi, precum si pe fondul marcarii la piata a unitatilor de fond detinute. Rezultatul financiar pozitiv, cumulat cu profitul operational inregistrat, au dus la un profit brut de aprox. 1.06 mil lei, fata de pierderea bruta de 0.25 mil lei inregistrata in perioada similara a anului trecut, si fata de rezultatul pozitiv brut bugetat pentru primele 9 luni ale anului 2023, de 0.77 mil lei.

Mai multe informatii cu privire la elementele care constituie situatia profitului sau a pierderii si a altor elemente ale rezultatului global sunt prezentate in Notele la situatiile financiare pentru perioada financiara incheiata la 30 septembrie 2023.

4.3. Executia Bugetului de Venituri si Cheltuieli

Principalii indicatori economico-financiari realizati in primele 9 luni ale anului 2022 comparativ cu Bugetul de Venituri si Cheltuieli aferent primelor 9 luni din anul 2022 sunt prezentati in tabelul urmator:

	BVC 9 luni 2023	Realizat 9 luni 2023
Venituri totale	7,007,628	6,742,101
Cheltuieli totale	3,924,137	3,979,742
Profit activitate operationala*	3,083,491	2,762,504
GOP**	1,645,762	1,232,548
Rezultat din exploatare	548,897	332,150
Rezultatul financiar	225,000	724,784
Rezultatul brut	773,897	1,056,934

* Profitul din activitatea operationala se determina ca diferenta intre veniturile obtinute pe toate segmentele de activitate si cheltuielile efectuate pentru toate segmentele de activitate, mai putin costuri generale, marketing, utilitati, intretinere, cheltuieli cu Consiliul de Administratie, taxe, redevente, asigurari, amortizare, provizioane si cheltuieli cu reparatii si modernizari

** GOP – Profit operational brut (Gross Operating Profit)

In primele noua luni ale anului 2023 veniturile operationale au fost mai mici cu 4% decat valorile bugetate. Astfel, veniturile din activitatea de cazare (aprox. 2.9 mil lei) au fost cu 6% mai mici decat cele bugetate pentru acest segment, in timp ce veniturile din activitatea de alimentatie publica (aprox. 3.5 mil lei) au inregistrat o valoare mai mica cu 4% fata de cea bugetata. Activitatile de inchiriere, Spa si alte servicii au inregistrat un avans de 17% fata de valorile bugetate.

4.4. Indicatori de lichiditate, de risc si de gestiune

Indicatori de lichiditate		30.09.2023	30.09.2022
Lichiditate curenta	Active curente / Datorii curente	15,67	14,16
Lichiditatea imediata – testul acid	(Active curente-Stocuri) / Datorii curente	15,47	13,98
Indicatori de risc		30.09.2023	30.09.2022
Gradul de indatorare	Capital imprumutat / Capital propriu*100	n/a	n/a
Rata de acoperire a dobanzilor	Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit / Ch cu dobanda	n/a	n/a
Indicatori privind activitatea (indicatori de gestiune)		30.09.2023	30.09.2022
Viteza de rotatie a stocurilor	Costul vanzarilor / Stocul mediu	6,68	6,56
Numar de zile de stocare (zile)	Stocul mediu / Costul vanzarilor*270	40,42	41,15
Viteza de rotatie a debitelor-clienti (zile)	Sold mediu clienti / Cifra de afaceri *270	14,53	18,89
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri / Active imobilizate	0,29	0,24
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri / Total active	0,17	0,15

5. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii

5.1. Descrierea cazurilor in care societatea a fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei respective.

In primele noua luni ale anului 2023 CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. nu s-a aflat in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare in timpul perioadei analizate.

5.2. Descrierea oricarei modificari privind drepturile detinatorilor de valori mobiliare emise de societate.

In primele noua luni ale anului 2023 nu a existat nici o modificare a drepturilor detinatorilor de actiuni emise de CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A.

6. Conducerea societatii

6.1. Administratorii societatii

Conform actului constitutiv si hotararilor Adunarii Generale a Actionarilor, societatea a adoptat sistemul unitar de administrare, ceea ce presupune numirea unui Consiliu de Administrare format dintr-un numar impar de administratori si cu delegarea conducerii societatii catre un director general.

Consiliul de Administratie este format din 5 membri. Mandatele membrilor Consiliului de Administratie sunt de 4 ani, cu respectarea normelor legale in vigoare.

In cadrul AGOA din 28.04.2020 actionarii societatii au ales urmatoarele persoane ca membri ai Consiliului de Administratie al societatii, cu un mandat de 4 ani: Mircea Constantin, Cristina Gabriela Gagea, Ion Romica Tamas, Dana Ababei si Dumitru Florin Chiribuca. Ulterior, membrii Consiliului de Administratie l-au ales ca presedinte pe dl. Mircea Constantin si ca vicepresedinte pe dl. Ion Romica Tamas.

In cadrul Adunarii Generale Ordinare a Acţionarilor Societății, întrunită în data de 29 aprilie 2021 s-a hotărât alegerea domnului Marinescu Dan Florin ca membru al Consiliului de Administratie, cu un mandat egal cu perioada ramasă până la expirarea mandatului predecesorului său, respectiv de la data de 01 mai 2021 până la data de 28 aprilie 2024, ca urmare a demisiei domnului Constantin Mircea începând cu data de 30 aprilie 2021.

Ulterior, in sedinta Consiliului de Administratie din data de 06.05.2021 Dan Florin Marinescu a fost ales Presedinte al Consiliului de Administratie.

CV-urile administratorilor sunt prezentate pe pagina de internet a societaii, www.bestwesternbucovina.ro, sectiunea Informatii pentru actionari, subsectiunea Guvernanta corporativa.

6.2. Conducerea executiva

La data de 30.09.2023, conducerea executiva a societatii era asigurata de catre:

• Director General Contract de mandat Ion Romica Tamas;
• Sef serviciu financiar-contabilitare Contract de munca perioada nedeterminata Dorina Tiron;
• Director Vanzari Contract de munca perioada nedeterminata Doina Prosciuc;
• Director Alimentatie Contract de munca perioada nedeterminata Stefan Ghisovan;
• Director Cazare Contract de munca perioada nedeterminata Analaura Iuliana Simota;
• Director Tehnic Contract de munca perioada nedeterminata Mihai Sava.

6.3. Guvernanta corporativa

Societatea disemineaza pe website-ul sau, www.bestwesternbucovina.ro, informatii cu privire la structurile sale de guvernanta corporative precum si lista membrilor CA, cu mentionarea membrilor care sunt independenti si/sau neexecutivi, actul constitutiv actualizat si declaratia de conformitate.

La nivelul societatii a fost constituit Comitetul de audit. Societatea va analiza oportunitatea crearii altor comitete/comisii consultative pentru examinarea tematicilor importante propuse de guvernanta corporative si sprijinirea activitatii Consiliului de Administratie.

Comunicatele si raportarile financiare sunt oferite in mod curent si sistematic actionarilor societatii. Intr-o sectiune special dedicata a website-ului propriu sunt postate detalii privind desfasurarea Adunarii Generale a Actionarilor, convocatorul, materialele aferente ordinii de zi, formularele de procura speciala, formularul pentru votul prin corespondenta, proiectele de hotarari. Societatea asigura informarea tuturor actionarilor imediat dupa desfasurarea AGA, asupra deciziilor luate in cadrul sedintei si rezultatul votului. Participarea actionarilor la lucrarile AGA este pe deplin incurajata, actionarii care nu pot participa avand la dispozitie posibilitatea exercitarii votului prin corespondenta sau prin reprezentare.

Relatia cu investitorii este realizata prin intermediul unei structuri interne care informeaza actionarii in functie de intrebarile adresate in scris sau telefonic.

7. Evenimente ulterioare

In data de 25.10.2023 CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. a semnat contractul de schimb terenuri cu Orasul Gura Humorului, in conformitate cu hotararea AGEA din 16.08.2023.

In cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. din data de 16.08.2023, actionarii au aprobat schimbul următoarelor imobile deținute de societate: (i) teren în suprafață de 25.490 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45051 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45051; (ii) teren în suprafață de 46.486 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44163 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44163; (iii) teren în suprafață de 994 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44974 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44974; și (iv) teren în suprafață de 142 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44976 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44976; cu următoarele imobile deținute de Orașul Gura Humorului: (i) teren în suprafață de 10.000 mp, situat în Gura Humorului, zona Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44767 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44767; (ii) teren în suprafață de 5.000 mp, situat in Gura Humorului, zona Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45059 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45059; (iii) teren în suprafață de 4.600 mp, situat în Voroneț, jud. Suceava DJ 177D, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45045 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45045.

8. Anexe

Situatiile financiare la 30.09.2023

9. Semnaturi

Ion Romica Tamas Dorina Tiron

Vicepresedinte al Consiliului de Administratie Sef serviciu financiar-contabilitate Director General

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A.

Situaţii Financiare Interimare la 30 septembrie 2023

Întocmite în conformitate cu OMF nr. 2844/12.12.2016, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară

Neauditate

Cuprins

Situații financiare interimare
Situaţia profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global	1
Situaţia poziţiei financiare	2
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii	3 – 4
Situaţia fluxurilor de trezorerie	5
Note la situaţiile financiare interimare

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. Situaţia profitului sau a pierderii și a altor elemente ale rezultatului global

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

În LEI	Notă	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Venituri din servicii turistice	5	6,742,101	5,739,884
Alte venituri		7,999	13,034
Cheltuieli cu materiile prime și materialele consumabile		(944,975)	(1,096,494)
Cheltuieli privind mărfurile		(1,275,167)	(1,217,709)
Cheltuieli cu serviciile prestate de terți	6	(650,953)	(694,273)
Cheltuieli cu personalul	7	(2,581,261)	(1,928,089)
Cheltuieli cu amortizarea și deprecierea imobilizărilor	8	(543,818)	(452,146)
Alte cheltuieli	9	(421,776)	(452,760)
Profit/(Pierdere) operational/(ă)		332,150	(88,553)
Venituri financiare	10	366,908	222,549
Câștig net / (Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere	11	357,876	(385,741)
Profit / (Pierdere) înainte de impozitare		1,056,934	(251,745)
Cheltuiala cu impozitul	12	14,030	(10,261)
Profit net/(Pierdere netă) al/(a) perioadei		1,070,964	(262,006)
Alte elemente ale rezultatului global
Elemente care nu pot fi reclasificate în profit sau pierdere
Modificări ale rezervei din reevaluarea imobilizărilor corporale		19,902
Total rezultat global aferent perioadei		1,090,866	(262,006)
Rezultatul pe acţiune
De bază	13	0.0066	(0.0016)
Diluat		0.0066	(0.0016)

Situațiile financiare au fost autorizate pentru emitere de către Consiliul de Administrație în data de 14.11.2023.

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina Director General Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate Notele de la pagina 6 la pagina 42 fac parte integrantă din situaţiile financiare interimare.

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. Situaţia poziţiei financiare

la 30 septembrie 2023

În LEI	Notă	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Active
Numerar și conturi la bănci	14	3,198,297	3,777,381
Depozite plasate la bănci	15	4,916,103	2,990,468
Active financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere	16 a)	5,461,356	5,103,480
Active financiare evaluate la cost amortizat	16 b)	2,236,975	2,236,488
Stocuri		209,555	172,281
Alte active	17	856,976	1,007,516
Imobilizări corporale și necorporale	18	23,588,055	24,131,641
Total Active		40.467.317	39,419,255
Datorii
Datorii privind impozitul amanat	19	2,249,862
Datorii comerciale	20 a)	698,512	645,351
Alte datorii	20 b)	420,350	482,382
Total Datorii		3,368,724	1,127,733
Capitaluri proprii
Capital social	21 a)	31,078,307	31,078,307
Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale	21 b)	11,885,435	14,273,716
Rezultatul reportat	21 c)	(5,865,149)	(7,060,501)
Total Capitaluri proprii		37,098,593	38,291,522
Total Datorii si Capitaluri proprii		40,467,317	39,419,255

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina

Director General Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. Situaţia modificărilor capitalurilor proprii

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

În LEI	Capital social	Acțiuni proprii	Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii
Soldul la 1 ianuarie 2023	31,078,307	-	14,273,716	(7,060,501)	38,291,522
Total rezultat global aferent perioadei Rezultatul net al perioadei Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	1,070,964	1,070,964
Repartizare la rezerva legală Recunoastere impozit amanat Rezultat reportat provenit din corectii erori contabile			(2,263,893)		(2,263,893)
Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat pe măsura amortizării	-	-	(124,389)	124,389	-
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	(2,388,282)	1,195,353	(1,192,929)
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în capitalurile proprii Dividende repartizate
Dividende prescrise
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în capitalurile proprii	- -	- -	- -	- -	- -
Soldul la 30 septembrie 2023	31,078,307	-	11,885,434	(5,865,148)	37,098,593

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina

Director General Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. Situaţia modificărilor capitalurilor proprii

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

În LEI	Capital social	Acțiuni proprii	Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii
Soldul la 1 ianuarie 2022	31,078,307	-	14,439,568	(7,264,277)	38,253,598
Total rezultat global aferent perioadei
Rezultatul net al perioadei	-	-	-	(262,006)	(262,006)
Alte elemente ale rezultatului global
Repartizare la rezerva legală
Repartizare la alte rezerve Cresteri ale rezervei din reevaluarea imobilizarilor corporale
Rezultat reportat provenit din corectii erori contabile Transferul rezervei din reevaluare la rezultat reportat pe măsura amortizării	-	-	(124,389)	124,389	-
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	(124,389)	(137,617)	(262,006)
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în capitalurile proprii Dividende repartizate
Dividende prescrise	-	-	-	-	-
Tranzacţii cu acţionarii înregistrate direct în capitalurile proprii	-	-	-	-	-
Soldul la 30 septembrie 2022	31,078,307	-	14,315,179	(7,401,895)	37,991,591

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina

Director General Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. Situaţia fluxurilor de trezorerie

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

În LEI		Notă	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
I. Fluxuri de numerar din activități de exploatare 1 - Rezultat brut			1,056,934	(262,006)
2 - Ajustări pentru elementele nemonetare și alte elemente incluse la activitățile de investiții sau de finanțare, din care:			(308,055)	297,969
2.1. Amortizarea imobilizărilor		18	543,818	452,146
2.2. Provizioane pentru riscuri și cheltuieli		9	(120,544)	(110,352)
2.3. Ajustări pentru deprecierea activelor		9	(2,497)	-
2.4. Costuri de întreținere și venituri din cedare active			(7,000)	21,899
2.5. (Câștig net) / Pierdere netă din reevaluarea activelor financiare la valoare justă prin profit sau pierdere		11	(357,876)	385,741
2.6. Venituri din dobânzi		10	(363,956)	(220,867)
2.7. Ajustări pentru alte elemente nemonetare			-	(230,598)
3 - Modificările pe parcursul perioadei ale capitalului circulant, din care:			205,036	(459,735)
3.1. (Creştere)/Descreştere în soldurile de creanţe comerciale şi alte creanţe			115,234	(556,396)
3.2. (Creştere)/Descreştere în soldurile de stocuri			(37,274)	(11,501)
3.3. Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii			127,076	108,162
4. Impozit pe profit / venit plătit			0	0
Numerar net rezultat din / (utilizat în) activitatea de exploatare (A) II. Fluxuri de numerar din activități de investiții			953,915	(423,773)
5 - Plățile în numerar aferente activelor corporale și necorporale, inclusiv amenajări recunoscute în profit sau pierdere			(232)	(804,685)
6 - Încasările în numerar din dobânzi și asimilate			362,956	234,112
7 – Încasări în numerar din vânzarea activelor corporale			7,000
8 - Plasamente nete din / (in) depozite cu scadenţa mai mare de 3 luni şi mai mică de un an		15	(1,925,123)	1,038,244
Numerar net rezultat din / (utilizat în) activități de investiții (B)			(1,555,399)	467,671
III. Fluxuri de numerar din activitati de finantare
9 - plățile dividendelor acționarilor			(1,063)	(1,281)
Numerar net rezultat din / (utilizat în) activități de finanțare (C)			(1,063)	(1,281)
Fluxuri de numerar – Total (A+B+C)			(602,547)	42,617
Numerar la începutul perioadei			3,768,226	849,561
Numerar la sfârșitul perioadei			3,165,679	892,178
În LEI	Notă		30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Numerar în casierie			16,522	4,061
Conturi curente la bănci			1,157,686	888,117
Depozite bancare cu scadenta mai mica de 3 luni			1,991,471
Total numerar şi echivalente de numerar	14		3,165,679	892,178

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina

Presedinte al Consiliului de Administratie Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

1. Entitatea care raportează

Casa de Bucovina – Club de Munte S.A. ("Societatea") este o societate pe acțiuni care funcţionează în România în conformitate cu prevederile Legii societăților nr. 31/1990, republicată cu modificările și completările ulterioare. Societatea are sediul social în Gura Humorului, Piața Republicii nr. 18, județul Suceava.

Societatea are ca obiect de activitate prestarea de servicii hoteliere, servicii de alimentație publică și agrement, vânzarea de pachete turistice, organizare de conferințe sau evenimente pentru companii din țară și străinătate. Acţiunile Societăţii sunt înscrise la Cota Bursei de Valori Bucureşti, categoria Standard, cu indicativul BCM, începând cu data de 12 mai 2008.

La 30 septembrie 2023, Societatea este deținută în proporție de 73,98% de SIF Muntenia S.A. și în proporție de 26,02% de alți acționari. Evidenţa acţiunilor și acţionarilor este ţinută în condiţiile legii de către Depozitarul Central S.A. Bucureşti.

2. Bazele întocmirii

(a) Declaraţia de conformitate

Situaţiile financiare interimare au fost întocmite în conformitate cu Ordinului Ministerului de Finanțe 2844/12.12.2016, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, cu modificările și completările ulterioare. Standardele Internaționale de Raportare Financiară reprezintă standardele adoptate potrivit procedurii prevăzute de Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea Standardelor Internaționale de Contabilitate.

Societatea face parte din Grupul SIF Muntenia, avand calitatea de filială. SIF Muntenia S.A. întocmește situațiile financiare anuale în conformitate cu Norma ASF nr.39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare, cu modificările și completările ulterioare (Norma ASF nr.39/2015).

Începând cu 1 ianuarie 2018 SIF Muntenia S.A. a îndeplinit criteriile de clasificare ca entitate de investiţii în conformitate cu prevederile IFRS 10 "Situații financiare consolidate". În consecinţă, SIF Muntenia S.A. nu va mai întocmi situaţii financiare consolidate, situaţiile financiare individuale fiind singurele situaţii financiare ale SIF Muntenia S.A..

(b) Prezentarea situaţiilor financiare

Situaţiile financiare interimare sunt prezentate în conformitate cu cerinţele IAS 1 "Prezentarea situaţiilor financiare" și IAS 34 "Raportarea financiară interimară". Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situaţiei poziţiei financiare şi o prezentare a veniturilor şi cheltuielilor în funcţie de natura lor în cadrul situaţiei profitului sau pierderii și a altor elemente ale rezultatului global, considerând că aceste metode de prezentare oferă informaţii care sunt credibile şi mai relevante decât cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise de IAS 1.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

Bazele întocmirii (continuare)

(c) Moneda funcţională şi de prezentare

Conducerea Societăţii consideră că moneda funcţională, aşa cum este aceasta definită de IAS 21 "Efectele variaţiei cursului de schimb valutar", este leul românesc (lei). Situaţiile financiare interimare sunt întocmite și prezentate în lei, rotunjite la cel mai apropiat leu, monedă pe care conducerea Societăţii a ales-o ca monedă de prezentare.

(d) Bazele evaluării

Situațiile financiare interimare au fost întocmite pe baza convenției valorii juste pentru activele financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere. Alte active și datorii financiare, precum și activele și datoriile nefinanciare sunt prezentate la cost amortizat, valoare reevaluată sau cost istoric.

(e) Utilizarea estimărilor şi judecăţilor

Pregătirea situaţiilor financiare interimare în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară presupune utilizarea din partea conducerii a unor estimări, judecăţi şi ipoteze ce afectează aplicarea politicilor contabile precum şi valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor şi cheltuielilor. Judecăţile şi ipotezele asociate acestor estimări sunt bazate pe experienţa istorică precum şi pe alţi factori consideraţi rezonabili în contextul acestor estimări. Rezultatele acestor estimări formează baza judecăţilor referitoare la valorile contabile ale activelor şi datoriilor care nu pot fi obţinute din alte surse de informaţii. Rezultatele obţinute pot fi diferite de valorile estimărilor. Judecăţile şi ipotezele ce stau la baza lor sunt revizuite periodic de către Societate. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimările sunt revizuite, dacă revizuirile afectează doar acea perioadă, sau în perioada în care estimările sunt revizuite şi perioadele viitoare dacă revizuirile afectează atât perioada curentă cât şi perioadele viitoare.

(f) Continuitatea activităţii

Prezentele situatii financiare interimare au fost intocmite in baza principiului continuitatii activitatii care presupune faptul ca Societatea isi va continua activitatea in viitorul previzibil, fara a intra in imposibilitatea continuarii activitatii sau fara reducerea semnificativa a acesteia. Pentru a evalua aplicabilitatea acestei prezumtii, conducerea analizeaza previziunile referitoare la intrarile viitoare de numerar. Pe baza acestor analize, conducerea considera ca Societatea va putea sa isi continue activitatea in viitorul previzibil si prin urmare aplicarea principiului continuitatii activitatii in intocmirea situatiilor financiare este justificata.

Din analizele efectuate privind implicatiile conflictului din Ucraina in activitatea Societatii, conducerea considera ca nu va fi afectata continuitatea activitatii acesteia (a se vedea Nota 4)

3. Politici contabile semnificative

Politicile contabile au fost aplicate în mod consecvent asupra tuturor perioadelor prezentate în situaţiile financiare interimare întocmite de Societate.

(a) Tranzacţii în monedă străină

Operaţiunile exprimate în monedă străină sunt înregistrate în lei la cursul oficial de schimb de la data decontării tranzacţiilor. Activele şi datoriile monetare înregistrate în devize la data întocmirii situației poziției financiare sunt transformate în monedă funcţională la cursul din ziua respectivă.

Câştigurile sau pierderile din decontarea acestora şi din conversia folosind cursul de schimb de la sfârşitul perioadei financiare a activelor şi datoriilor monetare denominate în monedă străină sunt recunoscute în profit sau pierdere.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(a) Tranzacţii în monedă străină (continuare)

Cursurile de schimb ale principalelor monede străine au fost:

Valuta	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022	Variaţie
Euro (EUR)	1: LEU 4,9746	1: LEU 4,9474	+ 0,55%
Dolar american (USD)	1: LEU 4,6864	1: LEU 4,6346	+ 1,12%

(b) Contabilizarea efectului hiperinflaţiei

În conformitate cu IAS 29 "Raportarea financiară în economiile hiperinflaționiste", situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste trebuie prezentate în unitatea de măsură curentă la data încheierii perioadei de raportare (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preţurilor de la data achiziţiei sau a contribuţiei).

Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Societate a încetat să mai fie hiperinflaţionistă, cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Așadar, prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situațiilor financiare până la 31 decembrie 2003.

(c) Numerar şi echivalente de numerar

Numerarul şi echivalentele de numerar includ: numerarul efectiv, conturi curente şi depozite constituite la bănci (inclusiv depozitele blocate şi dobânzile aferente depozitelor bancare).

La întocmirea situaţiei fluxurilor de trezorerie, s-au considerat ca numerar şi echivalente de numerar: numerarul efectiv, conturile curente la bănci și depozitele cu o scadenţă iniţială mai mică de 90 de zile (exclusiv depozitele blocate).

(d) Active şi datorii financiare

(i) Clasificare

Societatea clasifică instrumentele financiare deţinute în următoarele categorii:

Active financiare evaluate la cost amortizat

Un activ financiar este evaluat la costul amortizat dacă îndeplinește ambele condiții prezentate mai jos și nu este desemnat ca fiind evaluat la valoarea justă prin profit sau pierdere:

• este deţinut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este păstrarea activelor pentru colectarea fluxurilor de numerar contractuale; și

• condițiile sale contractuale generează, la anumite date, fluxuri de trezorerie care sunt numai plăți ale principalului și dobânzii aferente sumei principale scadente.

Active financiare la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global

Un activ financiar se evaluează la valoarea justă prin alte elemente ale rezultatului global numai dacă îndeplinește ambele condiții prezentate mai jos și nu este desemnat la valoare justă prin profit sau pierdere:

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(d) Active şi datorii financiare (continuare)

(i) Clasificare (continuare)

• este deţinut în cadrul unui model de afaceri al cărui obiectiv este atins atât prin colectarea fluxurilor de trezorerie contractuale, cât și prin vânzarea de active financiare; și

• condițiile sale contractuale generează, la anumite date, fluxuri de trezorerie care reprezintă numai plăți ale principalului și dobânzii aferente sumei principale scadente.

La recunoașterea inițială a unei investiții în instrumente de capitaluri proprii care nu este deținută pentru tranzacționare, Societatea poate alege în mod irevocabil să prezinte modificări ulterioare ale valorii juste în alte elemente ale rezultatului global. Aceste opţiuni se aplică pentru fiecare instrument, după caz.

Active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere

Toate activele financiare care nu sunt clasificate ca fiind evaluate la costul amortizat sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, așa cum este descris mai sus, vor fi evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere. În plus, la recunoașterea inițială, Societatea poate desemna în mod irevocabil ca un activ financiar, care altfel întrunește cerințele pentru a fi evaluat la cost amortizat sau la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, să fie evaluat la valoare justă prin profit sau pierdere, dacă acest lucru elimină sau reduce în mod semnificativ o neconcordanță contabilă care ar apărea dacă s-ar proceda în alt mod.

(ii) Recunoaştere

Activele şi datoriile sunt recunoscute la data la care Societatea devine parte contractuală la condiţiile respectivului instrument. Activele şi datoriile financiare sunt măsurate la momentul recunoaşterii iniţiale la valoare justă.

(iii)Compensări

Activele şi datoriile financiare sunt compensate, iar rezultatul net este prezentat în situaţia poziţiei financiare doar atunci când există un drept legal de compensare şi dacă există intenţia decontării lor pe o bază netă sau dacă se intenţionează realizarea activului şi stingerea datoriei în mod simultan.

Veniturile şi cheltuielile sunt prezentate net numai atunci când este permis de standardele contabile, sau pentru profitul şi pierderea rezultate dintr-un grup de tranzacţii similare cum ar fi cele din activitatea de tranzacţionare a Societăţii.

(iv) Evaluare

Evaluarea la cost amortizat

Costul amortizat al unui activ sau datorii financiare reprezintă valoarea la care activul sau datoria financiară este măsurată după recunoaşterea iniţială, mai puţin plăţile de principal, la care se adaugă sau din care se scade amortizarea cumulată până la momentul respectiv folosind metoda dobânzii efective, mai puţin reducerile aferente pierderilor din depreciere.

Evaluarea la valoarea justă

Valoarea justă este preţul care ar fi primit ca urmare a vânzării unui activ sau preţul care ar fi plătit pentru a transfera o datorie printr-o tranzacţie normală între participanţii la piaţă la data evaluării, care are loc pe o piaţă principală (piaţa cu cel mai mare volum şi nivel de activitate) sau, în absenţa unei pieţe principale, pe cea mai avantajoasă piaţă la care Societatea are acces la acea dată. Valoarea justă a unei datorii reflectă efectul riscului nerespectării obligaţiilor (riscul de non-performanţă).

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(d) Active şi datorii financiare (continuare)

(iv) Evaluare (continuare)

Atunci când sunt disponibile, Societatea măsoară valoarea justă a unui instrument utilizând preţul cotat pe o piaţă activă pentru acest instrument. O piaţă este considerată activă în cazul în care tranzacţiile cu activul sau datoria au loc cu o frecvenţă şi un volum suficiente pentru a furniza constant informaţii pentru stabilirea preţului.

În cazul în care nu există un preţ cotat pe o piaţă activă, Societatea utilizează tehnici de evaluare care maximizează utilizarea de date de intrare observabile relevante şi minimizează utilizarea datelor de intrare neobservabile. Tehnica de evaluare aleasă încorporează toţi factorii pe care participanţii de pe piaţă i-ar lua în considerare în stabilirea preţului unei tranzacţii.

Cea mai bună dovadă a valorii juste a unui instrument financiar la recunoaşterea iniţială este preţul tranzacţiei - adică valoarea justă a contraprestaţiei primită sau dată. Dacă Societatea determină că valoarea justă la recunoaşterea iniţială diferă de preţul tranzacţiei iar valoarea justă este evidentă fie prin existenţa unei cotaţii pe o piaţă activă pentru un activ sau o datorie similare, fie printr-o tehnică de evaluare bazată pe intrări observabile în piaţă, atunci instrumentul respectiv este iniţial măsurat la valoare justă. Ulterior, diferenţa dintre valoarea justă şi preţul de tranzacţionare este amortizată în profit sau pierdere pe durata de viaţă a instrumentului financiar.

Societatea recunoaşte transferurile între nivelurile de ierarhie a valorii juste la sfârşitul perioadei de raportare în care a avut loc transferul.

(v) Identificarea deprecierii şi evaluarea pierderilor de credit așteptate

Pierderea de credit așteptată reprezintă diferența dintre toate fluxurile de trezorerie contractuale care sunt datorate Societății și toate fluxurile de trezorerie pe care Societatea preconizează să le primească, actualizate la rata dobânzii efective inițiale.

Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat ca urmare a riscului de credit în cazul în care s-au produs unul sau mai multe evenimente ce au un impact negativ asupra fluxurilor de numerar viitoare estimate ale activelor.

Societatea evaluează dacă riscul de credit pentru un activ financiar a crescut semnificativ de la recunoașterea inițială pe baza informațiilor, disponibile fără cost sau efort nejustificat, ce sunt un indicator al creșterilor semnificative în riscul de credit de la recunoașterea inițială.

Societatea recunoaște în profit sau pierdere valoarea modificărilor pierderilor din creditare preconizate pe toată durata de viață a activelor financiare drept câștig sau pierdere din depreciere.

Câștigul sau pierderea din depreciere se determină ca diferenţă între valoarea contabilă a activului financiar şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata dobânzii efective a activului financiar la momentul iniţial.

Societatea recunoaște modificările favorabile în pierderile din credite așteptate pe toată durata de viață drept câștig din depreciere, chiar dacă pierderile de credit așteptate pe toată durata de viață sunt mai mici decât valoarea pierderilor de credit așteptate care au fost incluse în fluxurile de trezorerie estimate la recunoașterea inițială.

(vi) Derecunoaştere

Societatea derecunoaşte un activ financiar atunci când drepturile de a primi fluxuri de numerar din acel activ financiar expiră, sau atunci când Societatea a transferat drepturile de a primi fluxurile de numerar contractuale aferente acelui activ financiar într-o tranzacţie în care a transferat în mod semnificativ toate riscurile şi beneficiile dreptului de proprietate.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(d) Active şi datorii financiare (continuare)

(vi) Derecunoaştere (continuare)

proprietate. De asemenea, Societatea derecunoaște integral activele financiare atunci când nu are estimări rezonabile de recuperare a fluxurilor de trezorerie contractuale.

Orice interes în activele financiare transferate reţinut de Societate sau creat pentru Societate este recunoscut separat ca un activ sau datorie.

Societatea derecunoaşte o datorie financiară atunci când s-au încheiat obligaţiile contractuale sau atunci când obligaţiile contractuale sunt anulate sau expiră.

(vii) Câștiguri și pierderi din cedare

Câștigul sau pierderea aferentă cedării unui activ financiar sau unei datorii financiare evaluate la valoare justă prin profit sau pierdere este recunoscut în profitul sau pierderea curentă.

La derecunoașterea instrumentelor de capitaluri proprii desemnate in categoria activelor financiare evaluate la valoare justă prin alte elemente ale rezultatului global, câștigurile sau pierderile reprezentând diferențe favorabile sau nefavorabile din evaluare, evidențiate în rezerve din reevaluare, se recunosc în alte elemente ale rezultatului global (rezultat reportat reprezentând surplus realizat - IFRS 9).

La derecunoașterea activelor financiare, rezultatul reportat de la data tranziției la IFRS 9 se transferă într-un rezultat reportat reprezentând surplus realizat.

Un câștig sau o pierdere aferentă unui activ financiar care este evaluat la cost amortizat se recunoaște în profitul sau pierderea curentă atunci când activul este derecunoscut.

(e) Alte active şi datorii financiare

Alte active şi datorii financiare sunt evaluate la cost amortizat utilizând metoda dobânzii efective, minus orice pierderi din depreciere.

(f) Imobilizări corporale

(i) Recunoaştere şi evaluare

Imobilizările corporale recunoscute ca active sunt evaluate iniţial la cost de către Societate. Costul unui element de imobilizări corporale este format din preţul de cumpărare, inclusiv taxele nerecuperabile, după deducerea oricăror reduceri de preţ de natură comercială şi oricăror costuri care pot fi atribuite direct aducerii activului la locaţia şi în condiţia necesare pentru ca acesta să poată fi utilizat în scopul dorit de conducere, cum ar fi: cheltuielile cu angajaţii care rezultă direct din construcţia sau achiziţionarea activului, costurile de amenajare a amplasamentului, costurile iniţiale de livrare şi manipulare, costurile de instalare şi asamblare, onorariile profesionale.

Imobilizările corporale sunt clasificate de către Societate în următoarele clase de active de aceeaşi natură şi cu utilizări similare:

• Terenuri;
• Construcţii;
• Echipamente, instalaţii tehnice şi maşini;
• Mijloace de transport;
• Alte imobilizări corporale.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(f) Imobilizări corporale (continuare)

Terenurile și construcțiile sunt evidenţiate la valoarea reevaluată, aceasta reprezentând valoarea justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată ulterior şi orice pierderi acumulate din depreciere.

Celelalte imobilizări corporale sunt evidențiate la cost minus orice amortizare cumulată și orice pierderi cumulate din depreciere dacă acestea sunt intrate după data de 31 decembrie 2003 respectiv la valoarea inflatată a costului respectiv amortizării până la data de 31 decembrie 2003 (dacă imobilizările au fost achiziţionate până la acea dată) minus orice amortizare cumulată și orice pierderi cumulate din depreciere după data de 31 decembrie 2003.

Valoarea justă se bazează pe cotaţii de preţuri din piaţă, ajustate, dacă este cazul, astfel încât să reflecte diferenţele legate de natura, locaţia sau condiţiile respectivului activ.

Reevaluările sunt efectuate de evaluatori specializați, membri ANEVAR. Frecvenţa reevaluărilor este dictată de dinamica pieţelor cărora le aparţin terenurile şi clădirile deţinute de Societate.

Cheltuielile cu întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se înregistrează de către Societate în profit sau pierdere atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea, sunt capitalizate.

(ii) Amortizare

Amortizarea este calculată folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:

Construcţii	40-50 ani
Echipamente	2-12 ani
Mijloace de transport	4-8 ani
Mobilier şi alte imobilizări corporale	4-12 ani

Terenurile nu sunt supuse amortizării.

Metodele de amortizare, duratele utile de viaţă estimate precum şi valorile reziduale sunt revizuite de către conducerea Societăţii la fiecare dată de raportare.

(iii) Vânzarea / casarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale care sunt casate sau vândute sunt eliminate din situația poziției financiare împreună cu amortizarea cumulată corespunzătoare. Orice profit sau pierdere rezultate dintr-o asemenea operaţiune sunt incluse în profitul sau pierderea curentă.

(g) Imobilizări necorporale

(i) Recunoaștere și evaluare

Imobilizările necorporale achiziţionate de către Societate şi care au durate de viaţă utilă determinate sunt evaluate la cost minus amortizarea cumulată şi pierderile din depreciere cumulate.

(ii) Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile ulterioare sunt capitalizate numai atunci când acestea cresc valoarea beneficiilor economice viitoare încorporate în activul căruia îi sunt destinate. Toate celelalte cheltuieli, inclusiv cheltuielile pentru fondul comercial şi mărcile generate intern, sunt recunoscute în profit sau pierdere în momentul în care sunt suportate.

(iii) Amortizarea imobilizărilor necorporale

Amortizarea este calculată pentru costul activului minus valoarea reziduală.

Amortizarea este recunoscută în profit sau pierdere utilizând metoda liniară pentru durata de viaţă utilă estimată pentru imobilizările necorporale, altele decât fondul comercial, de la data la care sunt disponibile pentru utilizare.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(g) Imobilizări necorporale (continuare)

Duratele de viaţă utilă estimate pentru perioada curentă şi pentru perioadele comparative sunt următoarele:

software 3 ani.

Metodele de amortizare, duratele de viaţă utilă şi valorile reziduale sunt revizuite la sfârşitul fiecărui an financiar şi sunt ajustate dacă este cazul.

(h) Stocuri

Stocurile sunt evaluate la minimul dintre cost şi valoarea realizabilă netă. Costul stocurilor se bazează pe metoda CMP şi include cheltuielile efectuate pentru achiziţia stocurilor, costurile de producţie sau de prelucrare şi alte costuri suportate pentru a aduce stocurile în forma şi în locaţia prezentă.

Valoarea realizabilă netă este preţul de vânzare estimat pe parcursul desfăşurării normale a activităţii minus costurile estimate pentru finalizare şi costurile necesare efectuării vânzării.

(i) Deprecierea activelor altele decât cele financiare

Valorile contabile ale activelor Societăţii care nu sunt de natură financiară, altele decât activele de natura impozitelor amânate, sunt revizuite la fiecare dată de raportare pentru a identifica existenţa indiciilor de depreciere. Dacă există asemenea indicii, se estimează valoarea recuperabilă a activelor respective.

O pierdere din depreciere este recunoscută atunci când valoarea contabilă a activului sau a unităţii sale generatoare de numerar depăşeşte valoarea recuperabilă a activului sau a unităţii generatoare de numerar. O unitate generatoare de numerar este cel mai mic grup identificabil care generează numerar şi care în mod independent faţă de alte active şi alte grupuri de active are capacitatea de a genera fluxuri de numerar.

Valoarea recuperabilă a unui activ sau a unei unităţi generatoare de numerar este maximul dintre valoarea de utilizare şi valoarea sa justă mai puţin costurile pentru vânzarea acelui activ sau unităţi. Pentru determinarea valorii de utilizare, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice activului respectiv.

Pierderile din depreciere recunoscute în perioadele precedente sunt evaluate la fiecare dată de raportare pentru a determina dacă s-au diminuat sau nu mai există. Pierderea din depreciere se reia dacă s-a produs o schimbare în estimările folosite pentru a determina valoarea de recuperare. Pierderea din depreciere se reia doar în cazul în care valoarea contabilă a activului nu depăşeşte valoarea contabilă care s-ar fi calculat, netă de amortizare şi depreciere, dacă pierderea din depreciere nu ar fi fost recunoscută.

(j) Dividende de distribuit

Dividendele sunt tratate ca o distribuire a profitului în perioada în care au fost declarate şi aprobate de către Adunarea Generală a Acţionarilor. Dividendele declarate înaintea datei de raportare sunt înregistrate ca obligații la data raportării.

(k) Rezerve din reevaluare

Reevaluările sunt efectuate cu suficientă regularitate, astfel încât valoarea contabilă să nu difere substanțial de cea care ar fi determinată folosind valoarea justă de la data situației poziției financiare. În acest sens, Societatea a efectuat reevaluarea imobilizărilor corporale terenuri și construcții cu evaluatori independenți la 31 decembrie 2018.

Diferența dintre valoarea rezultată în urma reevaluării și valoarea contabila netă a imobilizărilor corporale este prezentată la rezerva din reevaluare, ca un sub-element distinct în cadrul capitalurilor proprii.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(k) Rezerve din reevaluare (continuare)

Dacă rezultatul reevaluării este o creștere față de valoarea contabilă netă, atunci aceasta se tratează: ca o creștere a rezervei din reevaluare prezentată în cadrul capitalurilor proprii, dacă nu a existat o descreștere anterioară recunoscută ca o cheltuială aferentă acelui activ sau ca un venit care să compenseze cheltuiala cu descreșterea recunoscută anterior pentru acel activ.

Dacă rezultatul reevaluării este o descreștere a valorii contabile nete, aceasta se tratează ca o cheltuială cu întreaga valoare a deprecierii atunci când în rezerva din reevaluare nu este înregistrată o sumă referitoare la acel activ (surplus din reevaluare) sau ca o scădere a rezervei din reevaluare cu minimul dintre valoarea acelei rezerve și valoarea descreșterii, iar eventuala diferență rămasă neacoperită se înregistrează ca o cheltuială.

Surplusul din reevaluare inclus în rezerva din reevaluare este transferat la rezultatul reportat atunci când acest surplus reprezintă un câștig realizat. Câștigul se consideră realizat pe măsura amortizării activului pentru care s-a constituit rezerva din reevaluare respectiv la scoaterea din evidență a acestuia dacă nu a fost integral amortizat. Nicio parte din rezerva din reevaluare nu poate fi distribuită, direct sau indirect, cu excepția cazului în care activul reevaluat a fost valorificat, situație în care surplusul din reevaluare reprezintă câștig efectiv realizat.

(l) Rezerve legale

Rezervele legale se constituie în proporție de 5% din profitul brut de la sfârșitul anului până când rezervele legale totale ajung la 20% din capitalul social nominal vărsat în conformitate cu prevederile legale. Aceste rezerve sunt deductibile la calculul impozitului pe profit și nu sunt distribuibile decât la lichidarea Societății.

(m) Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli

Provizioanele sunt recunoscute în situaţia poziţiei financiare atunci când pentru Societate se naşte o obligaţie legată de un eveniment trecut şi este probabil ca în viitor să fie necesară consumarea unor resurse economice care să stingă această obligaţie şi se poate face o estimare rezonabilă a valorii obligaţiei. Pentru determinarea provizionului, fluxurile viitoare de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare înainte de impozitare care reflectă condiţiile curente de piaţă şi riscurile specifice datoriei respective.

(n) Părți afiliate

Părțile se consideră afiliate în cazul în care una din părți are posibilitatea de a controla în mod direct sau indirect, sau de a influența în mod semnificativ cealaltă parte prin deținere sau în baza unor drepturi contractuale, relații familiale sau de altă natură, așa cum sunt definite în IAS 24 "Prezentarea informațiilor privind părțile afiliate".

(o) Beneficiile angajaţilor

(i) Beneficii pe termen scurt

Obligaţiile cu beneficiile pe termen scurt acordate angajaţilor nu se actualizează şi sunt recunoscute în profit sau pierdere pe măsură ce serviciul aferent este prestat.

Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor includ salariile, primele. Beneficiile pe termen scurt ale angajaţilor sunt recunoscute ca şi cheltuială atunci când serviciile sunt prestate. Se recunoaşte un provizion pentru sumele ce se aşteaptă a fi plătite cu titlu de prime în numerar pe termen scurt sau scheme de participare a personalului la profit în condiţiile în care Societatea are în prezent o obligaţie legală sau implicită de a plăti acele sume ca rezultat al serviciilor trecute prestate de către angajaţi şi dacă obligaţia respectivă poate fi estimată în mod credibil.

(ii) Planuri de contribuţii determinate

Toţi angajaţii Societăţii sunt asigurați şi au obligaţia legală de a contribui (prin intermediul contribuţiilor sociale) la sistemul de pensii al Statului român (un plan de contribuţii determinate al Statului).

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(o) Beneficiile angajaţilor (continuare)

(ii) Planuri de contribuţii determinate (continuare)

Începând cu anul 2018 Societatea reține, declară și plătește în numele angajaților proprii contribuția la asigurările sociale și contribuția la asigurările sociale de sănătate conform prevederilor Codului fiscal modificat prin OUG nr.79/2017.

Societatea nu este angajată în niciun sistem de pensii independent şi, în consecinţă, nu are nici un fel de alte obligaţii în acest sens. Societatea nu este angajată în niciun alt sistem de beneficii post pensionare. Societatea nu are obligaţia de a presta servicii ulterioare foştilor sau actualilor salariaţi.

(iii) Beneficiile angajaţilor pe termen lung

Obligaţia netă a Societăţii în ceea ce priveşte beneficiile aferente serviciilor pe termen lung este reprezentată de valoarea beneficiilor viitoare pe care angajaţii le-au câştigat în schimbul serviciilor prestate de către aceştia în perioada curentă şi perioadele anterioare.

Societatea nu are obligaţia acordării către angajaţi de beneficii la data pensionării.

(p) Venituri

(i) Vânzarea bunurilor

Veniturile din vânzarea bunurilor în cursul activităţilor curente sunt evaluate la valoarea justă a contraprestaţiei încasate sau de încasat, minus retururi, reduceri comerciale şi rabaturi pentru volum. Veniturile sunt recunoscute atunci când există dovezi convingătoare, de regulă sub forma unui contract de vânzare executat, iar riscurile şi avantajele ce decurg din proprietatea bunurilor sunt transferate în mod semnificativ cumpărătorului, recuperarea contraprestaţiei este probabilă, costurile aferente şi retururile posibile de bunuri pot fi estimate credibil, entitatea nu mai este implicată în gestionarea bunurilor vândute, iar mărimea veniturilor poate fi evaluată în mod credibil. Dacă este probabil ca anumite reduceri sau rabaturi să fie acordate iar valoarea acestora poate fi evaluată în mod credibil, atunci acestea sunt recunoscute ca o reducere a veniturilor pe măsură ce sunt recunoscute vânzările.

(ii) Prestarea serviciilor

Veniturile din prestări de servicii se înregistrează în contabilitate pe măsura efectuării acestora. Prestarea de servicii cuprinde inclusiv executarea de lucrări şi orice alte operaţiuni care nu pot fi considerate livrări de bunuri.

Stadiul de execuţie al lucrării se determină pe bază de situaţii de lucrări care însoţesc facturile, procese-verbale de recepţie sau alte documente care atestă stadiul realizării serviciilor prestate.

(q) Venituri și cheltuieli financiare

Veniturile financiare cuprind venituri din dobânzi aferente fondurilor investite. Veniturile din dobânzi sunt recunoscute în profit sau pierdere în baza contabilităţii de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective.

Câştigurile şi pierderile din diferenţe de schimb valutar privind activele şi datoriile financiare sunt raportate pe o bază netă fie ca venit financiar fie ca şi cheltuială financiară în funcţie de fluctuațiile valutare: câştig net sau pierdere netă.

(r) Impozitul curent și amânat

Începând cu anul 2017, Societatea a aplicat prevederile Legii nr.170/2016 privind impozitul specific unor activități, cu derogare de la Titlul II Cod Fiscal.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(r) Impozitul curent și amânat (continuare)

În anul 2022 Societatea a aplicat facilitatile legale aferente impozitului specific, astfel:

• conform OUG 11/2022 Art III prin care impozitul specific nu s-a datorat pentru o perioada de 180 de zile calculat de la data intrarii in vigoare a ordonantei, 03.02.2022;

• OUG 153/2020 Art I, Societatea a beneficiat de o reducere cu 7% a impozitului specific.

Pentru celelalte tipuri de activități, care nu intră sub incidența impozitului specific, Societatea a datorat impozit pe profit conform art. 10 alin. (1) din Legea nr.170/2016 si art. 9 din Ordinul Ministrului Turismului și Ministrului Finanțelor Publice nr.264/14.03.2017 / 464/17.03.2017 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr.170/2017.

La închiderea perioadei financiare încheiate la 30 septembrie 2022, din analiza elementelor de diferențe temporare, s-a constatat că acestea nu sunt aferente altor activități economice posibile, altele decât cele care intră sub incidența Legii nr.170/2016. În consecință, la 30 septembrie 2022, Societatea nu a figurat cu datorii / creanțe cu impozitul amânat.

Conform art. VI din OG 16/2022 pentru modificarea și completarea Legii nr. 227/2015 privind Codul fiscal, începând cu 01 ianuarie 2023 impozitul specific a fost eliminat prin abrogarea Legii nr. 170/2016. Începând cu 01 ianuarie 2023, Societatea va calcula impozit pe profit.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023 și 30 septembrie 2022, rata impozitului pe profit a fost de 16%.

(s) Rezultatul pe acţiune

Societatea prezintă rezultatul pe acţiune de bază şi diluat pentru acţiunile ordinare. Rezultatul pe acţiune de bază se determină prin divizarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari ai Societăţii la numărul mediu ponderat de acţiuni ordinare aferente perioadei de raportare. Rezultatul pe acţiune diluat se determină prin ajustarea profitului sau pierderii atribuibile acţionarilor ordinari şi a numărului mediu ponderat de acţiuni ordinare cu efectele de diluare generate de acţiunile ordinare potenţiale.

(t) Evenimente ulterioare

Evenimentele ulterioare încheierii perioadei de raportare sunt acele evenimente favorabile şi nefavorabile, care au loc între finalul perioadei de raportare şi data la care situaţiile financiare sunt autorizate pentru emitere.

Evenimentele ulterioare care furnizează informaţii suplimentare despre poziţia Societăţii la data încheierii perioadei de raportare (evenimente care necesită ajustări) sunt reflectate în situaţiile financiare.

Evenimentele ulterioare încheierii perioadei de raportare care nu necesită ajustări sunt evidenţiate în note, atunci când sunt considerate semnificative.

(u) Segmente de activitate

Un sistem de activitate este o componetă a unei entități:

• a) care este angajată în activități de afaceri din care ar putea obține venituri și ar putea suporta cheltuieli;
• b) ale cărei rezultate ale activităților sunt examinate în mod regulat de către principalul factor de decizie din entitate, pentru a lua decizii în ceea ce privește resursele alocate segmentului și evaluării performanțelor acestuia, și
• c) pentru care sunt disponibile informații financiare separate.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(u) Segmente de activitate (continuare)

O entitate va raporta separat informațiile despre un segment de activitate care respectă oricare dintre următoarele praguri cantitative:

• a) veniturile sale raportate, inclusiv vânzările către clienții externi și vânzările sau transferurile între segmente reprezintă 10 la sută sau mai mult din veniturile combinate, interne și externe, ale tuturor segmentelor de activitate;
• b) valoarea absolută a profitului sau pierderii sale raportate este 10 la sută sau cea mai mare valoare, în valoare absolută, dintre (i) profitul combinat raportat pentru toate segmentele de activitate care nu au raportat o pierdere și (ii) pierderea raportată combinată din toate segmentele de activitate care au raportat o pierdere;
• c) activele sale reprezintă 10 la sută sau mai mult din activele combinate ale tuturor segmentelor de activitate.

Activitatea Societății se încadrează în activități hoteliere. Toate veniturile realizate din cazare, închiriere săli conferințe, servicii SPA, alimentație publică realizate în aceeași locație nu constituie segmente de activitate conform IFRS 8.

(v) Leasing

De la 1 ianuarie 2019, în conformitate cu IFRS 16 "Contracte de leasing", un contract este sau conține leasing dacă transmite dreptul de a controla utilizarea unui activ identificat pentru o perioadă de timp, în schimbul unei contraprestații.

În calitate de locatar, în baza contractelor de chirie, Societatea nu a recunoscut active aferente dreptului de utilizare a activului suport și datorii de leasing care decurg din acest contract, deoarece a aplicat excepțiile de la aplicarea IFRS 16 pentru contractele de leasing cu o durată de închiriere de 12 luni sau mai puțin și care nu conțin opțiuni de achiziție și contractele de leasing unde activul suport are o valoare mică.

În calitate de locator, situațiile financiare rămân neafectate de introducerea standardului IFRS 16.

Amendament la IFRS 16, "Leasinguri" - concesii de la plata chiriei determinate de Covid-19

Ca urmare a pandemiei de COVID-19, contractele de leasing financiar pot suferi modificari, în sensul acordării de către locatori a unor concesii. Astfel de concesii ar putea lua o varietate de forme, inclusiv acordarea unor perioade de grație de la plata chiriei și amânarea plăților de leasing. La 28 mai 2020, IASB a publicat un amendament la IFRS 16, care oferă un instrument opțional practic pentru locatari de la evaluarea dacă o astfel de concesiune de chirie legată de COVID-19 este o modificare a contractului de leasing. Chiriașii pot alege să contabilizeze astfel de concesiuni de chirie în același mod ca și în cazul în care nu ar fi modificări ale chiriei. În multe cazuri, acest lucru va duce la contabilizarea concesiunii ca plăți de leasing variabile în perioada (perioadele) în care apare evenimentul sau condiția care declanșează plata redusă.

(w) Subventii guvernamentale

Societatea recunoaste subventiile guvermanantale in conformitate cu prevederile IAS 20 Contabilitatea subventiilor guvernamentale si prezentarea informatiilor legate de asistenta guvernamentala.

Subvențiile guvernamentale reprezintă "asistența acordată de guvern sub forma unor transferuri de resurse către o entitate în schimbul conformării, în trecut sau în viitor, cu anumite condiții referitoare la activitatea de exploatare a entității. Subvențiile exclud acele forme de asistență guvernamentală cărora nu li se poate atribui, în mod rezonabil, o anumită valoare, precum și acele tranzacții cu guvernul care nu se pot distinge de operațiunile comerciale normale ale entității".

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(w) Subventii guvernamentale (continuare)

IAS 20 distinge două tipuri de subvenții: cele privind activele, numite subvenții pentru investiții, și cele privind veniturile.

Subvențiile privind activele reprezintă "subvenții guvernamentale pentru acordarea cărora principala condiție este că o entitate beneficiară trebuie să cumpere, să construiască sau să dobândească în alt mod active imobilizate. De asemenea, pot exista și condiții secundare care restricționează tipul sau amplasarea activelor sau perioadele în care acestea urmează a fi dobândite sau deținute".

Subvențiile privind veniturile sunt "subvenții guvernamentale diferite de cele privind activele".

Contabilizarea subvențiilor guvernamentale se poate realiza în conformitate cu una dintre următoarele două abordări: abordarea bazată pe capital, sub incidența căreia o subvenție este recunoscută în afara profitului sau pierderii, și abordarea pe bază de venit, prin care subvenția este înscrisă în contul de profit și pierdere, într-un singur exercițiu sau în mai multe exerciții.

Societatea a inregistrat in anul 2022 subventii guvernamentale privind veniturile.

(x) Implicatiile noilor Standarde Internationale de Raportare Financiara (IFRS)

Pe parcursul anului curent Societatea a aplicat toate standardele noi si amendamentele la Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS), care sunt relevante pentru operatiunile sale si sunt in vigoare pentru perioadele contabile care incep la 1 ianuarie 2022 aprobate de Uniunea Europeana.

A. Aplicarea initiala a noilor amendamente la standardele existente in vigoare pentru perioada de raportare curenta

Urmatoarele amendamente la standardele existente emise de Consiliul pentru Standarde Internationale de Contabilitate (IASB) si adoptate de UE sunt in vigoare pentru perioada de raportare curenta. Adoptarea acestor amendamente la standardele existente nu a dus la modificari semnificative in situatiile financiare ale Societatii.

• (i) Amendamente la IAS 16 "Imobilizari corporale" Incasari inainte de utilizarea preconizata adoptate de UE in 28 iunie 2021 (aplicabile pentru perioadele anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2022). Modificarea interzice unei entitati sa deduca din costul unei imobilizari corporale orice incasare inainte de pregatirea bunului pentru utilizarea preconizata. De asemenea, clarifica faptul ca o entitate testeaza daca un activ functioneaza corect atunci cand evalueaza performanta tehnica si fizica a acestuia. Performanta fizica a activului nu face obiectul amandamentului. Entitatile trebuie sa prezinte separat sumele incasarilor si costurile referitoare la articolele produse care nu reprezinta o activitate obisnuita a societatii.
• (ii) Amendamente la IFRS 3 "Combinari de intreprinderi" Definitia cadrului conceptual cu amendamente la IFRS 3 adoptate de UE in 28 iunie 2021 (aplicabile pentru perioadele anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2022). Au fost aduse modificari minore ale IFRS 3, privind definitia cadrul conceptual pentru Raportarile Financiare si pentru a aduga o exceptie privind recunoasterea datoriilor si a datoriilor contingente in sfera de aplicare a IAS 37 "Provizioane, datorii contingente si active contingente" si IFRIC 21 "Taxe". Amandamentele confirma faptul ca activele contingente nu ar trebui sa fie recunoscute la data achizitiei.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

• (iii) Amendamente la IAS 37 "Provizioane, datorii contingente si active contingente" Contracte oneroase Costul cu executarea contractului adoptate de UE in 28 iunie 2021 (aplicabile pentru perioadele anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2022). Modificarea clarifica faptul ca in structura costurilor directe referitoare la finalizarea unui contract sunt incluse atat costurile incrementale cat si o parte alocata din alte costuri directe atribuibile finalizarii contractului. De asemenea, inainte de recunoasterea unui provizion separat pentru un contract oneros, entitatea recunoaste orice poierdere din depreciere care a avut loc asupra activelor utilizate in indeplinirea contractului.
• (iv) Amendamente la diverse standarde datorita "Imbunatatirilor IFRS (ciclul 2018-2020)" care rezulta din proiectul anual de imbunatatire a IFRS (IFRS 1, IFRS 9, IFRS 16 si IAS 41) cu scopul principal de a elimina inconsecventele si de a clarifica anumite formulari – adoptate de UE in 28 iunie 2021 (amendamentele la IFRS 1, IFRS 9 si IAS 41 sunt aplicabile pentru perioadele anuale incepand cu sau dupa 1 ianuarie 2022. Amendamentul la IFRS 16 se refera numai la un exemplu ilustrativ, astfel incat nu este mentionata o data de intrare in vigoare).

B. Standarde si amendamente la standardele existente emise de IASB si adoptate de UE

• (i) Amendamente la IAS 1 "Prezentarea Situatiilor Financiare" Clasificarea datoriilor in categoriile curente si pe termen lung, oferind o abordare mai generala, pe baza angajamentelor contractuale in vigoare la data raportarii. Modificarile au fost initial in vigoare pentru perioadele anuale de raportare care incep la sau dupa 1 ianuarie 2022, cu toate acestea data de intrare in vigoare a fost amanata la 1 ianuarie 2023.
• (ii) Prezentarea politicilor contabile (Amendamente la IAS 1 si IFRS Practice Statement 2); data intrarii in vigoare: perioade de raportare anuala care incep la sau dupa 1 ianuarie 2023. Modificarile impun ca o entitate sa-si prezinte politicile contabile semnificative, in locul politicilor sale contabile semnificative. Modificarile ulterioare explica modul in care o entitate poate identifica o politica contabila semnificativa. Sunt adaugate exemple de cazuri in care o politica contabila este probabil sa fie semnificativa. Pentru a sprijini modificarea, Consiliul a elaborat, de asemenea, indrumari si exemple pentru a explica si a demonstra aplicarea "procesului de semnificatie in patru pasi" descris in Declaratia de practica 2 IFRS.
• (iii) Definitia estimarilor contabile (amendamente la IAS 8 "Politici contabile, modificari ale estimarilor contabile si erori"); data intrarii in vigoare: perioade de raportare anuala care incep la sau dupa 1 ianuarie 2023. Amendamentele clarifica modul in care entitatile trebuie sa distinga intre schimbari ale politicilor contabile si schimbari ale estimarilor contabile. Distinctia este importanta deoarece modificarile estimarilor contabile sunt aplicate prospectiv tranzactiilor viitoare si altor evenimente viitoare, in timp ce modificarile politicilor contabile sunt aplicate in general retroactiv asupra tranzactiilor terecute si a altor elemente trecute, precum si aspura perioadei curente.
• (iv) Impozit amanat aferent activelor si pasivelor care decurg dintr-o singura tranzactie (amendamente la IAS12); data intrarii in vigoare: perioade de raportare anuala care incep la sau dupa 1 ianuarie 2023. Modificarile clarifica faptul ca scutirea de recunoastere initiala nu se aplica tranzactiilor in care sume egale de diferente temporare deductibile si impozabile apar la recunoasterea initiala. Modificarea ar trebui aplicata numai tranzactiilor care au loc la sau dupa inceputul perioadei comparative prezentate. In plus, entitatile ar trebui sa recunoasca creantele privind impozitul amanat si datorii privind impozitul amanat la inceptul perioadei comparative pentru toate diferentele temporare decutibile si impozabile asociate cu: active reprezentand dreptul de utilizare a activelor suport din cadrul contractelor de leasing financiar si datorii privind contractele de leasing, si decomisionare, restaurare si datorii similare. Efectul cumulat privind recunoasterea acestor ajustari este inregistrat pe rezultat reportat, sau alte elemente de capitaluri corespunzatoare. IAS 12 nu a abordat anterior modul de contabilizare a efectelor fiscale ale contractelor de leasing financiar, astfel incat abordari diferite sunt sunt considerate acceptabile.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

3. Politici contabile semnificative (continuare)

(x) Implicatiile noilor Standarde Internationale de Raportare Financiara (IFRS) (continuare)

• (v) Amendamente la IFRS 10 "Situatii financiare consolidate" si IAS 28 "Investitii in entitati asociate si asocieri in participatie"- Vanzarea de sau contributia cu active intre un investitor si entitatile asociate sau asocierile in participatie ale acestuia si amendamentele ulterioare (data intrarii in vigoare a fost amanata pe perioada nedeterminata, pana cand se va finaliza proiectul de cercetare privind metoda punerii in echivalenta).
• (vi) IFRS 17 "Contracte de asigurare" care inlocuieste IFRS 4; data intrarii in vigoare: perioadele anuale de raportare care incep la sau dupa 1 ianuarie 2023. Modificarile ulterioare aduse in decembrie 2021 au adaugat o perioada de tranzitie care premite unei entitati sa aplice o calsificare optionala in perioadele comparative la aplicarea initiala a IFRS 17. Optiunea de clasificare se aplica tuturor activeor financiare, inclusiv a celor care nu fac obiectul standardului. Astfel, permite clasificarea acelor active in perioada/perioadele comparativa/e conform prevederilor IFRS 9.
• C. Standarde noi si amendamente la standardele existente emise de IASB, dar care nu au fost înca adoptate de UE
• (i) Amendamente la IAS 1 "Prezentarea situatiilor financiare" Datorii pe termen lung cu indicatori financiari (aplicabile pentru perioadele anuale începand cu sau dupa 1 ianuarie 2024). Amendamentele clarifica modul în care conditiile pe care o entitate trebuie sa le respecte în termen de douasprezece luni de la perioada de raportare afecteaza clasificarea unei datorii.
• (ii) Amendamente la IFRS 16 "Contracte de leasing" Datorii de leasing într-o tranzactie de vanzare si leaseback (aplicabile pentru perioadele anuale începand cu sau dupa 1 ianuarie 2024). Amendamentele la IFRS 16 prevad ca vanzatorul-locatar sa evalueze ulterior datoriile de leasing care decurg dintr-o tranzactie de leaseback astfel încat sa nu recunoasca niciun fel de castiguri sau pierderi aferente dreptului de utilizare retinut. Noile cerinte nu împiedica vanzatorul-locatar sa recunoasca în contul de profit si pierdere castiguri sau pierderi din încetarea partiala sau totala a unui contract de leasing.
• (iii) IFRS 14 "Conturi de amanare aferente activitatilor reglementate" (aplicabil pentru perioadele anuale începand cu sau dupa 1 ianuarie 2016) – Comisia Europeana a decis sa nu emita procesul de aprobare a acestui standard interimar si sa astepte standardul final. Acest standard are scopul de a permite entitatilor care adopta pentru prima data IFRS, si care recunosc în prezent conturile de amanare aferente activitatilor reglementate conform politicilor contabile general acceptate anterioare, sa continue sa faca acest lucru la trecerea la IFRS.
• (iv) Amendamente la IFRS 10 "Situatii financiare consolidate" si IAS 28 "Investitii în entitati asociate si asocieri în participatie"- Vanzarea de sau contributia cu active între un investitor si entitatile asociate sau asocierile în participatie ale acestuia si amendamentele ulterioare (data intrarii în vigoare a fost amanata pe perioada nedeterminata, pana cand se va finaliza proiectul de cercetare privind metoda punerii în echivalenta). Amendamentele solutioneaza contradictia dintre cerintele IAS 28 si IFRS 10 si clarifica faptul ca într-o tranzactie care implica o entitate asociata sau asociere în participatie, castigurile sau pierderile sunt recunoscute atunci cand activele vandute sau aduse drept contributie reprezinta o întreprindere.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

4. Estimări contabile şi judecăţi semnificative

Conducerea discută dezvoltarea, selecţia, prezentarea şi aplicarea politicilor contabile semnificative şi a estimărilor. Toate acestea sunt aprobate în cadrul şedinţelor Consiliului de Administraţie.

Aceste prezentări completează informaţiile asupra gestionării riscului financiar (vezi Nota 23). Judecăţile contabile semnificative pentru aplicarea politicilor contabile ale Societăţii includ:

Surse cheie ale incertitudinii estimărilor

Ajustări pentru deprecierea activelor evaluate la cost amortizat

Activele înregistrate la cost amortizat sunt evaluate pentru depreciere conform politicii contabile descrise în Nota 3(d)(v).

Evaluarea pentru deprecierea creanţelor este efectuată la nivel individual şi se bazează pe cea mai bună estimare a conducerii privind valoarea prezentă a fluxurilor de numerar care se aşteaptă a fi primite. Pentru estimarea acestor fluxuri, conducerea face anumite estimări cu privire la situaţia financiară a contrapartidei. Fiecare activ depreciat este analizat individual. Acurateţea ajustărilor depinde de estimarea fluxurilor de numerar viitoare pentru contrapartidele specifice.

Determinarea valorii juste a instrumentelor financiare

Valoarea justă a instrumentelor financiare care nu sunt tranzacţionate pe o piaţă activă este determinată folosind tehnicile de evaluare descrise în politica contabilă din Nota 3(d)(v). Pentru instrumente financiare rar tranzacţionate şi pentru care nu există o transparenţă a preţurilor, valoarea justă este mai puţin obiectivă şi este determinată folosind diverse nivele de estimări privind gradul de lichiditate, gradul de concentrare, incertitudinea factorilor de piaţă, ipoteze de preţ şi alte riscuri care afectează instrumentul financiar respectiv.

Ierarhia valorilor juste

Societatea foloseşte pentru calculul valorii juste următoarea ierarhie de metode:

Nivelul 1: preţuri cotate (neajustate) în pieţe active pentru active sau datorii identice

Nivelul 2: intrări altele decât preţurile cotate incluse în Nivelul 1 care sunt observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preţuri) fie indirect (ex: derivate din preţuri)

Nivelul 3: intrări pentru active sau datorii care nu sunt bazate pe date observabile din piaţă (intrări neobservabile). Această categorie include toate instrumentele pentru care tehnica de evaluare include elemente care nu se bazează pe date observabile şi pentru care parametrii de intrare neobservabili pot avea un efect semnificativ asupra evaluării instrumentului. Această categorie include instrumente care sunt evaluate pe baza preţurilor cotate pentru instrumente asemănătoare dar pentru care sunt necesare ajustări bazate în mare măsură pe date neobservabile sau pe estimări, pentru a reflecta diferenţa dintre cele două instrumente.

Valoarea justă a activelor şi datoriilor financiare care sunt tranzacţionate pe pieţe active se bazează pe preţurile cotate pe piaţă sau pe preţurile cotate de intermediari. Pentru toate celelalte instrumente financiare, Societatea determină valoarea justă folosind tehnici de evaluare. Tehnicile de evaluare includ valoarea netă prezentă şi modelele fluxurilor de numerar actualizate, comparaţia cu instrumente similare pentru care există preţuri de piaţă observabile şi alte tehnici de evaluare. Ipotezele şi variabilele folosite în tehnicile de evaluare includ rate de dobândă fără risc şi rate de referinţă, marje de risc de credit şi alte prime folosite pentru estimarea ratelor de actualizare, randamente ale obligaţiunilor şi capitalului, cursuri de schimb valutar, indici ai preţului de capital, volatilităţi şi corelaţii previzionate. Scopul tehnicilor de evaluare este de a determina valoarea justă care să reflecte preţul instrumentelor financiare la data raportării, preţ care ar fi determinat în condiţii obiective de către participanţii la piaţă.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

4. Estimări contabile şi judecăţi semnificative (continuare)

Ierarhia valorilor juste (continuare) 30 septembrie 2023

In Lei	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere	-	-	5,461,356	5,461,356
31 decembrie 2022
In Lei	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere	-	-	5,103,480	5,103,480

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023, Societatea a prezentat active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere pe nivelul 3 al ierarhiei valorii juste instrumentele deţinute in unităţi de fond închise în valoare de 5.461.356 lei (31 decembrie 2022: 5.103.480 lei) (Nota 16 a) ).

În cadrul modelului de evaluare pentru active financiare la valoare justă prin profit sau pierdere – unităţi de fond o modificare pozitivă a valorii juste de 10% conduce la o creştere a profitului după impozitare cu 546.136 lei la 30 septembrie 2023 (31 decembrie 2022: 510.348 lei), o modificare negativă de 10% având un impact net egal şi de semn contrar.

Clasificarea activelor şi datoriilor financiare

Politicile contabile ale Societăţii oferă bazele pentru ca activele şi datoriile să fie încadrate, la momentul iniţial, în diferite categorii contabile.

Reevaluarea imobilizărilor corporale

Imobilizările corporale formate din terenuri şi clădiri sunt supuse reevaluării, iar modificările valorii juste sunt recunoscute în alte elemente ale rezultatului global.

Măsurarea valorii juste

La 31 decembrie 2018, imobilizările corporale ale Societății au fost evaluate de către un evaluator extern, independent, autorizaţi de către Asociaţia Naţională a Evaluatorilor Autorizaţi din România ("ANEVAR"). Reevaluările terenurilor şi construcţiilor la 31 decembrie 2018 au fost efectuate pe baza următoarelor metode, cu respectarea principiilor şi tehnicilor de evaluare cuprinse în Standardele ANEVAR de evaluare a bunurilor:

• Metoda comparaţiei de piaţă pentru terenuri;
• Metoda veniturilor, cu o rată medie de capitalizare de 10,3%, coroborată cu metoda costurilor, în cazul construcţiilor.

Ierarhia valorii juste

În baza datelor de intrare utilizate în tehnica de evaluare, valoarea justă a imobilizărilor corporale și a fost clasificată la nivelul 3 al ierarhiei valorii juste.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

4. Estimări contabile şi judecăţi semnificative (continuare)

Tehnici de evaluare

În cadrul comparațiilor directe au fost colectate, analizate, comparate și ajustate vânzări sau oferte de proprietăți similare cu cele evaluate pentru a identifica asemănările și deosebirile dintre aceste proprietăți și au fost ajustate prețurile comparabilelor pentru a justifica diferențele față de caracteristicile proprietăților evaluate. Elementele de comparație utilizate cuprind drepturile de proprietate, condițiile de finanțare și de vânzare, cheltuielile efectuate imediat după cumpărare, condițiile de piață, localizarea, caracteristicile fizice, cea mai bună utilizare și reglementările urbanistice în vigoare.

În cadrul abordării bazate pe cost s-a utilizat metoda costului de înlocuire net având în vedere caracterul specializat al anumitor construcții (hotel). Prin urmare, costul de înlocuire net a fost determinat pe baza prețului din cataloagele de specialitate actualizat cu indici de actualizare sau pe baza devizelor de lucrări. Gradul de uzură a fost determinat ținând cont de modernizările efectuate asupra finisajelor și instalațiilor, reparațiile capitale efectuate și etapele de dezvoltare a clădirilor.

Imobilizările corporale au fost evaluate ținând cont de cea mai bună utilizare a acestor actve. În urma analizei informațiilor privind amplasarea și caracteristicile proprietăților identificate în cadrul analizei de piață, s-a constatat că in general, cea mai bună utilizare este cea existentă la data evaluării.

Implicatiile conflictului din Ucraina

In contextul agresiunii militare a Federatiei Ruse impotriva Ucrainei, facem precizarea ca Societatea are definit un cadrul reglementat in ceea ce priveste regimul aplicabil sanctiunilor internationale, cu respectarea dispozitiilor legale in vigoare: Legea 129/2019 pentru prevenirea si combaterea spalarii banilor si finantarii terorismului , precum si pentru modificarea si completarea unor acte normative, OUG 202/2008 privind punere in aplicare a sanctiunilor internationale .

Monitorizam situatia creata de invazia militara din Ucraina si urmarim indeaproape sanctiunile internationale impuse personelor fizice si juridice, entitatilor si organismelor din Federatia Rusa si Belarus.

Societatea are implementat, in conformitate cu legislatia nationala, un cadru formal de verificare si de prevenire a eventualelor riscuri la care ar putea fi expusa in domeniul sanctiunilor internationale. In conformitate cu procedurile interne in vigoare, Societatea efectueaza monitorizari continue a relatiei de afaceri cu clientii sai si a tranzactiilor efectuate de acestia.

Orice initiere a unei relatii de afaceri se realizeaza doar ulterior aplicarii masurilor de cunoastere a clientelei, factorul de risc fiind unul din elementele evaluate de catre Societate, inclusiv din perspectiva sanctiunilor internationale.

Mentionam ca in procesul de monitorizare a portofoliului, Societatea utilizeaza, pe langa informatiile provenite din surse diverse, credibile și independente.Inca de la debutul acestei situatii, am efectuat o analiza completa a portofoliului de clienti, nefiind idenficate in portofoliul Societatii persoane incluse pe lista de sanctiuni internationale.

Avand in vedere dinamica sanctiunilor internationale dispuse impotriva Federatiei Ruse si impotriva Republicii Belarus (persoane fizice, persoane juridice, entitati "statale", activitati si schimburi de bunuri), Societatea monitorizeaza atent si minutios sanctiunile dispuse de diversele autoritati si organisme internationale astfel incat sa se asigure atat de conformitatea cu prevederile legislatiei in vigoare (ținand cont de modificarile zilnice ce apar in listele de sanctiuni internationale), cat si de protectia clientilor din aceasta perspectiva.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

4. Estimări contabile şi judecăţi semnificative (continuare)

Aspecte legate de clima

În urma adoptării Pactului Verde European, a apărut necesitatea de a avea criterii unitare privind raportarea activităților care pot fi considerate durabile din punctul de vedere al mediului, criterii care să asigure creșterea transparenței și a coerenței clasificării acestor activităţi ("taxonomie") și limitarea riscului de dezinformare ecologica (conceptul de "greenwashing").

Astfel, in luna Iunie 2020 a fost publicat Regulemntul (UE) 2020/852 privind instituirea unui cadru care sa faciliteze investitiile durabile si de modificare a Regulamentului (UE) 2019/2088 (Regulamentul taxonomiei). În 6 iulie 2021, Comisia Europeană a adoptat Actul delegat (UE) 2021/2178 ("Regulamentul delegat") care completează articolul 8 din Regulamentul Taxonomiei, care impune marilor entități financiare și nefinanciare să furnizeze informații investitorilor despre performanța de mediu a activelor şi a activităţilor lor economice.

Societatea este exceptata de la aplicarea prevederilor prezentului Regulament, în conformitate cu articolul 7 (3) din Regulamentul Delegat, nefacand obiectul publicarii informatiilor nefinanciare (declaratia nefinanciara), in conformitate cu prevederile articolul 19a sau 29a din Directiva 2013/34/UE, cu modificarile si completarile ulterioare

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

5. Venituri din servicii turistice

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Venituri din servicii hoteliere	2,924,506	2,380,274
Venituri de alimentație publică (restaurant, bar)	3,497,928	3,087,168
Venituri SPA, spații de joacă, diverse	96,351	83,777
Venituri inchirieri	223,316	188,665
Total	6,742,101	5,739,884

În perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023, veniturile din activitatea turistică au crescut cu aproximativ 17,46% față de perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2022.

6. Cheltuieli cu serviciile prestate de terți

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Cheluieli cu serviciile prestate de terți	561,869	588,455
Cheltuieli cu întreținerile și reparațiile	89,084	105,818
Total	650,953	694,273

7. Cheltuieli cu personalul

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Cheltuieli cu salariile	2,226,723	1,858,438
Cheltuieli cu asigurările și protecția socială	83,023	79,957
Cheltuieli cu tichetele de masă acordate	271,515	209,225
Venituri din subvenții de exploatare (i)		(219,531)
Total	2,581,261	1,928,089

(i) Societatea a beneficiat de decontarea unei părți din salarii suportată din bugetul asigurărilor pentru șomaj în valoare de 219.531 lei, conform OUG 132/07.08.2020, pentru măsura de reducere a timpului de muncă a personalului.

Numărul mediu de salariați în perioada încheiată la 30 septembrie 2023 a fost 65 (perioada încheiată la 30 septembrie 2022: 55), iar numărul efectiv de salariați existent la 30 septembrie 2023 este 66 (30 septembrie 2022: 64).

8. Cheltuieli cu amortizarea și deprecierea imobilizărilor

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Cheltuieli cu amortizarea	543,818	452.146
	543,818	452.146

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

9. Alte cheltuieli

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate	323,590	306,934
Cheltuieli privind comisioanele şi onorariile	115,883	106,275
Cheltuieli poştale şi taxe de telecomunicaţii	36,506	35,788
Cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate	3,550	5,140
Cheltuieli cu serviciile bancare şi asimilate	17,599	21,382
Cheltuieli cu primele de asigurare	24,255	25,120
Venituri din reluarea provizioanelor	(120,544)	(110,352)
Venituri din reluarea ajustărilor pentru deprecierea activelor	(2,497)
Cheltuieli cu donaţiile acordate		14,000
Cheltuieli cu deplasări, detaşări şi transferări	2,338	3,641
Cheltuieli cu despăgubiri, amenzi şi penalităţi	1,580	4,610
Cheltuieli cu redevenţele, locaţiile de gestiune şi chiriile	19,516	40,222
Total	421,776	452,760
10. Venituri financiare
	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Venituri din dobânzi	363,956	220,867
Câștig net din diferenţe de curs valutar	2,952	1,682
Total	366,908	222,549
11. Câștig net/(Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere
	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022

Castig net / (Pierdere netă) din reevaluarea activelor financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere (Nota 16 a) )	357,876	(385,741)
Total	357,876	(385,741)
12. Cheltuiala cu impozitul	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Impozitul curent	-
Cheltuieli cu impozitul specific	-	10,261
Impozitul pe profit amanat
Venituri din impozitul pe profit amanat	(14,030)	-
Total	(14,030	10,261

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

13. Rezultatul pe acţiune

	30 septembrie 2023	30 septembrie 2022
Profitul/(Pierderea) atribuibil(a) acţionarilor ordinari	1,070,964	(262,006)
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare	162,319,412	162,319,412
Rezultatul pe acţiune de bază	0.0066	(0.0016)
14. Numerar și conturi curente
	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Conturi curente la bănci	1,157,686	1,058,906
Numerar în casierie	16,522	28,537
Depozite bancare cu scadenta mai mica de 3 luni	1,991,471	2,680,783
	16,068	9,155
Alte valori
Avansuri de trezorerie	16,550

Conturile curente deschise la bănci sunt în permanență la dispoziția Societății și nu sunt restricționate sau grevate de sarcini. Excepție face suma de 48.625 lei (31 decembrie 2022: 42.329 lei) reprezentând garanții personal.

15. Depozite plasate la bănci

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Depozite bancare cu scadența originală mai mare de 3
luni și mai mică de un an	4,871,491	2,946,368
Creanțe atașate	44,612	44,100
Total	4,916,103	2,990,468

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

16. Active financiare

a) Active financiare la valoare justă prin profit si pierdere

La 30 septembrie 2023 Societatea deține unități de fond evaluate la valoare justă (cost: 4.999.996 Lei), achiziționate în anul 2018, la Fondul Închis de Investiții Star Value, administrat de SAI Star Asset Management. Unitățile de fond deținute sunt evaluate la valoarea unitară a activului net (VUAN), calculată de către administratorul de fond utilizând cotații de închidere pentru instrumentele financiare deținute de fond. Diferențele din evaluarea la valoarea justă a unităților de fond deținute au determinat un castig net de 357.876 lei (30 septembrie 2022: o pierdere netă de 385.741 lei ). (Nota 11).

Fond închis de investiții FII Star Value	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Valoarea justa	5,461,356	5,103,480
Total	5,461,356	5,103,480
	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Număr de unități de fond	4,691.00	4,691.00

b) Active financiare evaluate la cost amortizat

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Obligațiuni	2,225,000	2,225,000
Creanța atașată	11,975	11,488
Total	2,236,975	2,236,488

În cursul anului 2018 au fost achiziționate 890.000 obligațiuni dematerializate, nominative și liber transferabile, cu randament fix, emise de Firos S.A. Valoarea de achiziție a obligațiunilor a fost de 2.225.000 lei, cu dobândă fixă de 4% p.a., scadente la 36 de luni de la data subscrierii. Aceste obligațiuni sunt garantate de emitent prin ipoteca mobiliară asupra unui imobil aflat în proprietatea emitentului, situat în B-dul. Timisoara nr.100T, București.

Societatea FIROS S.A., cu sediul social în B-dul. Timișoara nr.100, sector 6, București, CUI 434492 este filiala SIF Muntenia S.A..

În cursul perioadei financiare încheiate la 30 iunie 2021, aceste obligațiuni au ajuns la scadență.

În data de 19 august 2021 și 27 august 2021, Societatea a subscris valoarea de 2.225.000 lei și a achiziționat un număr de 890.000 obligațiuni corporative, emise de FIROS S.A., cu o valoare nominală de 2,5 lei/obligațiune. Rata dobânzii este fixă, de 4% pe an, iar dobânda se plătește la fiecare 90 zile calendaristice de la data fiecărei subscrieri. Scadența obligațiunilor este de 36 de luni de la data subscrierii. Aceste obligațiuni sunt garantate de emitent prin ipoteca mobiliară asupra unui imobil aflat în proprietatea emitentului, situat în B-dul. Timisoara nr.100T, București.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

17. Alte active

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Creanțe comerciale (i)	451,237	294,471
Cheltuieli în avans (ii)	250,912	155,009
Alte creanțe (iii)	154,827	558,036
Total	856,976	1,007,516

(i) Creanțe comerciale	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Clienţi	567,138	405,587
Ajustări pentru deprecierea creanțelor clienti	(122,345)	(124,842)
Furnizori – debitori pentru prestări de servicii și bunuri	6,444	13,726
Total	451,237	294,471

(ii) Cheltuieli în avans	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Concesiune teren cost inflatat	105,352	106,449
Contravaloare concesiune teren plătită în avans	33,564	33,914
Diverse	11,442	14,646
Taxă marketing Best Western	19,898
Impozit teren și clădiri	80,656
Total	250,912	155,009

30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
	437,473
82,277	94,543
(13,210)	(13,210)
-	38,980
250	250
154,827	558,036
	85,510

*) Ca urmare a intrării in vigoare a OUG nr. 132/07.08.2020 privind măsuri de sprijin destinate salariaților și angajatorilor în contextul pandemiei COVID-19 și pentru stimularea creșterii ocupării forței de muncă Societatea a beneficiat de decontarea unei părți din salarii suportată din bugetul asigurărilor pentru șomaj în anul 2022, încasând suma de 38.980 lei în data de 28.02.2023.

**) Societatea este membru fondator la Asociația pentru Dezvoltarea Turismului-Gura Humorului, constituită în luna iunie 2009 în conformitate cu OG nr. 26/2000 cu privire la asociații și fundații, cu modificările și completările ulterioare și cu Decretul 31/1954, fiind fondată de un număr de 26 membrii fondatori, cu un patrimoniu inițial de 6.800 lei, alcătuit din aportul în bani al asociaților. Aportul Societății este de 250 lei reprezentând 3,67% din patrimoniul asociației.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

18. Imobilizări corporale și necorporale

A. Imobilizări corporale

a) Evoluția imobilizărilor corporale la 30 septembrie 2023

În LEI	Terenuri	Clădiri	Instalații tehnice și mașini	Alte instalații, utilaje și mobilier	Imobilizari corporale în curs de execuție	Total
Valoare contabilă brută
31 decembrie 2022	10,255,586	14,303,413	2,998,305	773,852	12,171	28,343,327
Intrări	-	-	-	-	-	-
Închideri avansuri	-	-	-	-	-	-
Ieșiri	-	-	(30,673)	-	-	(30,673)
30 septembrie 2023	10,255,586	14,303,413	2,967,632	773,852	12,171	28,312,654
Amortizarea cumulată
31 decembrie 2022	-	(1,788,835)	(1,915,706)	(510,528)	-	(4,215,069)
Cheltuiala cu amortizarea	-	(345,551)	(163,758)	(32,774)	-	(542,083)
Anulare amortizare cumulată	-	-	-	-	-	-
Ieșiri	-	-	30,673	-	-	30,673
30 septembrie 2023	-	(2,134,387)	(2,048,792)	(543,300)	-	(4,726,479)
Valoarea contabilă netă
31 decembrie 2022	10,255,586	12,514,578	1,082,599	263,324	12,171	24,128,258
30 septembrie 2023	10,255,586	12,169,026	918,840	230,552	12,171	23,586,175

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

A. Imobilizări corporale (continuare)

b) Evoluția imobilizărilor corporale la 30 septembrie 2022:

În LEI	Terenuri	Clădiri	Instalații tehnice și mașini	Alte instalații, utilaje și mobilier	Imobilizari corporale în curs de execuție	Total
Valoare contabilă brută
31 decembrie 2021	10,255,586	13,799,880	2,173,929	767,512	12,171	27,009,078
Intrări	-	503,533	25,756	29,929	845,173	1,404,391
Avansuri acordate	-	-	-	-	220,364	220,364
Puneri în funcțiune	-	-	-	-	(503,533)	(503,533)
Închideri avansuri	-	-	-	-	-	-
Ieșiri	-	-	(18,000)	-	-	(18,000)
30 septembrie 2022	10,255,586	14,303,413	2,181,685	797,441	574,175	28,112,300
Amortizarea cumulată
31 decembrie 2021	-	(1,338,531)	(1,833,047)	(481,503)	-	(3,653,081)
Cheltuiala cu amortizarea	-	(334,633)	(76,639)	(32,518)	-	(443,790)
Anulare amortizare cumulată	-	-	-	-	-	-
Ieșiri	-	-	18,000	0	0	18,000
30 septembrie 2022	-	(1,673,164)	(1,891,686)	(514,021)	-	(4,078,871)
Valoarea contabilă netă
31 decembrie 2021	10,255,586	12,461,349	340,882	286,009	12,171	23,355,997
30 septembrie 2022	10,255,586	12,630,249	289,999	283,420	574,175	24,033,429

c) Valoarea terenurilor deținute de Societate la 30 septembrie 2023 și 31 decembrie 2022 este valoarea reevaluată

la 31 decembrie 2018, determinată de evaluatorul independent CMF Consulting S.A.

			LEI
Terenuri – Locație / Document proprietate	Suprafața mp	Valoare la	Valoare la 31
		30 septembrie 2023	decembrie 2022
Str. Mihail, Gura Humorului, parcela 370/2, CF 6501; Ctr.	687	128,164	128,164
nr. 2818/2000
Str. Republicii nr. 18, Gura Humorului; aport natura AA	220	41,042	41,042
12/2004
Parcul Dendrologic Arinis; aport natura AA 2/1998	8,807	739,349	739,349
Gura Humorului Jud. Suceava; Ctr. 266/02.02.2010	262	48,878	48,878
Parcul Dendrologic Arinis; aport natura AA 3/1999 si Ctr.	162,678	9,298,153	9,298,153
de schimb 179/2005
TOTAL	172,392	10,255,586	10,255,586

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

18. Imobilizări corporale și necorporale (continuare)

A. Imobilizări corporale (continuare)

Terenuri în concesiune, deținute de societate la 30 septembrie 2023:

Terenuri – Locație / Proprietate Suprafața mp

3.488

Piata Republicii nr. 18, Gura Humorului Ctr. de concesiune 5148/4.10.1996, cu Primaria Gura Humorului

d) Societatea detine la 30 septembrie 2023 și 31 decembrie 2022 următoarele clădiri evaluate la valoarea reevaluată

la 31 decembrie 2018, determinată de evaluatorul independent CMF Consulting S.A.:

Ana litic	Adresa cladire	Data dobandirii/ inregistrarii	Valoare la 30 septembrie	Valoare la 31 decembrie
1	Hotel situat in orasul Gura Humorului, Bd. Bucovinei, nr. 4, judet Suceava, inscris in CF 5537, compus din subsol, mezanin, parter si opt etaje, 130 camere in suprafata de 1.550 mp ; suprafata construita de 1.394 mp, avand numar cadastral (topo) 261/25. În anul 2022 au fot efectuate lucrări de modernizare și amenajare, rezultând în modificarea numărului de camere, de la 130 la 127.	1. Aport in natura la capitalul social, cladire neterminata, AA 2/1998 2. Data punerii in functiune: 28.02.2003 3. Proces-verbal de receptie finala nr. 1/21.10.2005 4. Crestere valoare activ prin incorporarea de tamplarie din PVC si/sau Al. cu geam termoizolant, conform PVR nr. 720/22.09.2022.	2023 12,269,419	2022 12,269,419
5	Cladire la parterul unui bloc, situat in orasul Gura Humorului, Bd. Bucovinei, Tronson A-P, nr. 4, bl. 4, cu suprafata construita de 171 mp, avand numar cadastral (topo) 261/26	10.09.1998; aport in natura conform AA 2/1998;	144,353	144,353
6	Sala de conferinte TISA	Proces-verbal de punere in functiune nr. 1/ 21.10.2005	1,105,259	1,105,259
7	Han Arinis	Proces verbal de receptie nr. 543/11.07.2011	305,361	305,361
8	Constructii speciale (post trafo)	Transfer in anul 2014 din contul 2131	190,079	190,079
9	Constructii speciale (aparari de mal)	Transfer in anul 2014 din contul 2131	206,975	206,975
10	Terasa Arinis	Proces verbal de receptie 08.2015	81,967	81,967
TOTAL			14,303,413	14,303,413

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

18. Imobilizări corporale și necorporale (continuare)

A. Imobilizări corporale (continuare)

e) Valoarea contabilă care ar fi fost recunoscută dacă activele, reprezentând terenuri și clădiri, ar fi fost înregistrate conform modelului bazat pe cost (IAS 16.77 (e)):

În LEI	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Terenuri	790,322	790,322
Clădiri	12,639,381	12,639,381
Total	13,429,703	13,429,703

f) Tehnici de evaluare

Raportul de evaluare a imobilizărilor corporale clasele terenuri și clădiri întocmit de evaluatorul independent CMF CONSULTING S.A. are la bază Standardele de evaluare bunuri, ediția 2018, elaborate de Asociația Națională a Evaluatorilor Autorizați din România (ANEVAR):

• Standarde generale: SEV 100 Cadrul general (IVS Cadrul general); SEV 101 Termene de referință ai evaluării (IVS 101); SEV 102 – Implementare (IVS 102); SEV 103 – Raportare (IVS 103); SEV 104 – Tipuri ale valorii;
• Standarde pentru active: SEV 230 Drepturi asupra proprietății imobiliare (IVS 230); GEV 630 Evaluarea bunurilor imobile;
• Standarde pentru utilizări specifice: SEV 300 Evaluări pentru raportarea financiară (IVS 300).

Estimarea valorii juste s-a realizat cu respectarea prevederilor IFRS și a standardelor de evaluare menționate. Pentru evaluarea clădirilor s-a utilizat metoda veniturilor, cu o rată medie de capitalizare de 10,3%, coroborată cu metoda costurilor.

Pentru evaluarea terenurilor s-a optat pentru folosirea abordării prin piață, metoda comparației directe.

g) Evolutia imobilizarilor corporale in curs la 30 septembrie 2023:

Imobilizari corporale in curs	Sold la 31 decembrie 2022	Intrari	Receptii	Sold la 30 septembrie 2023
Han Arinis anexa	12,171	-	-	12,171
TOTAL	12,171	-	-	12,171

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

18. Imobilizări corporale și necorporale (continuare)

B. Imobilizări necorporale

Alte imobilizări necorporale în valoare bruta de 91,211 lei reprezintă licențe software pentru programul de contabilitate, programul de emitere facturi recepție și diverse licențe de operare PC. Aceste imobilizări necorporale provin din achizitții directe. Societatea nu deține imobilizări necorporale generate intern.

Evoluția imobilizărilor necorporale în perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023:

În LEI	Imobilizări necorporale
Valoare contabilă brută
31 decembrie 2022	90,979
Intrări	232
Ieșiri	-
30 septembrie 2023	91,211
Amortizarea cumulată
31 decembrie 2022	(87,596)
Cheltuiala cu amortizarea	(1,735)
Ieșiri	-
30 septembrie 2023	(89,331)
Valoarea contabilă netă
31 decembrie 2022	3,383
30 septembrie 2023	1,880

19. Datorii privind impozitul amanat

	Baza
	30.09.2023
Imobilizari corporale	14,149,328
Creante comerciale	(122,345)
Cheltuieli in avans - concesiune teren	105,352
Provizioane	(57,485)
Debitori diversi	(13,210)
Total	14,061,639

Diferente temporare nete - 16%

2,249,862

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

19. Datorii privind impozitul amanat (continuare)

Incepand cu anul 2017, Sociatatea a aplicat prevederile Legii 170 / 2016 privind impozitul specific unor activitati, cu derogare de la Titlul II Cod Fiscal. Pentru celelalte tipuri de activități, care nu intră sub incidența impozitului specific, Societatea datorează impozit pe profit conform art. 10 alin. (1) din Legea nr.170/2016 si art. 9 din Ordinul Ministrului Turismului și Ministrului Finanțelor Publice nr.264/14.03.2017 / 464/17.03.2017 pentru aprobarea Normelor metodologice de aplicare a Legii nr.170/2017.

La 31 decembrie 2017 nu s-a mai determinat impozit amanat pentru rezerve de reevaluare imobilizari corporale conform IAS 12 pentru ca entitatea nu intentiona sa cedeze imobilul unde desfasoara activitate turistica ce intra sub incidenta impozitului specific si desfasoara activitati economice care pot genera venituri nesemnificative care sa intre sub incidenta impozitului pe profit. Drept urmare s-a inregistrat o derecunoastere a impozitului amanat in suma de 1.935.808 lei, rezultand o crestere a capitalurilor proprii cu aceeasi suma.

In perioada 2018 – 2022, din analiza elementelor de diferente temporare, s-a constatat ca acestea nu sunt aferente altor activitati economice posibile, altele decat cele care intra sub incidenta Legii nr.170/2016. In consecinta, Societatea nu figureaza cu datorii / creante cu impozitul amanat.

Incepând cu 1 ianuarie 2023, potrivit OUG 16/2022 s-a abrogat Legea nr. 170/2016. In consecinta, Societatea va calcula impozit pe profit si impozit amanat.

20 a). Datorii comerciale

	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Datorii comerciale	440,130	540,602
Avansuri primite	258,382	104,749
Total	698,512	645,351
20 b). Alte datorii	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Datorii către bugetul de stat	126,434	110,068
Creditori diverși și alte datorii	77,789	78,535
Datorii către angajati	158,642	115,750
Provizioane*	57,485	178,029
Total	420,350	482,382

* Provizioanele la 30 septembrie 2023 și 31 decembrie 2022 reprezintă, în principal, provizioanele constituite pentru concediile neefectuate aferente anilor 2022 și 2021.

21. Capital și rezerve

a) Capital social

La 30 septembrie 2023 capitalul social subscris și vărsat al societății este de 16.231.941 lei, compus din:

• aport în natură: 2.352.620 lei;
• aport în numerar: 13.879.321 lei.

Capitalul social este reprezentat de 162.319.412 acțiuni, cu o valoare nominală de 0,10 lei/acțiune.

Autoritatea de Supraveghere Financiară (A.S.F), a eliberat, în data de 30.09.2020, certificatul de înregistrare a instrumentelor financiare nr. AC – 3400 - 2, prin care certifică înregistrarea acțiunilor comune nominative în număr de 162.319.412, la valoarea nominală de 0,10 lei, în Registrul A.S.F. la poziția 3567, simbol BCM.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

21. Capital și rezerve (continuare)

a) Capital social (continuare)

Registrul acționarilor este ținut de către DEPOZITARUL CENTRAL S.A.

Structura acționariatului Societății la 30 septembrie 2023:

30 septembrie 2023	Număr acțiuni	Suma (LEI)	(%)
SIF Muntenia S.A.	120,079,482	12,007,948	73.98
Alți acționari	42,239,930	4,223,993	26.02
Total	162,319,412	16,231,941	100.00

Structura acționariatului Societății la 31 decembrie 2022:

31 decembrie 2022	Numar actiuni	Suma (LEI)	(%)
SIF Muntenia S.A.	112,400,276	11,240,028	69.25
Persoane juridice	25,748,411	2,574,841	15.86
Persoane fizice	24,170,725	2,417,072	14.89
Total	162,319,412	16,231,941	100.00
Reconcilierea capitalului social	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Capital social nominal	16,231,941	16,231,941

Total capital social și prime de capital	31,078,307	31,078,307
Efectul hiperinflației – IAS 29	9,960,401	9,960,401
Prime de capital	4,885,965	4,885,965

b) Rezerve din reevaluarea imobilizărilor corporale

Aceaste rezerve cuprind modificările nete cumulate ale valorilor juste ale terenurilor și clădirilor.

Rezervele din reevaluarea imobilizărilor corporale sunt prezentate la valoarea netă de impozitul amânat aferent.

c) Rezultatul reportat

Element	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Rezerve legale	689,195	689,195
Alte rezerve	1,085,589	1,085,589
Rezultat reportat	1,081,800	922,410
Rezultat reportat privind adoptarea pentru prima data a IAS 29	(9,792,697)	(9,792,697)
Rezultat curent	1,070,964	37,924
Repartizarea profitului		(2,922)
Total rezultat reportat	(5,865,149)	(7,060,501)

d) Rezerve legale

Conform cerinţelor legale, Societatea constituie rezerve legale în cuantum de 5% din profitul brut înregistrat până la nivelul de 20% din capitalul social. Valoarea rezervei legale la data de 30 septembrie 2023 și 31 decembrie 2022 este de 689,195 lei.

Rezervele legale nu pot fi distribuite către acţionari.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

21. Capital și rezerve (continuare)

e) Alte rezerve

Alte rezerve în sumă de 1,085,589 lei, în sold la 30 septembrie 2023, reprezintă sume repartizate din profitul net aferent exercițiilor financiare 2007-2019:

• 22,966 lei din profitul 2007, prin hotararea AGEA nr.2/25.04.2008;
• 616,690 lei din profitul 2008, prin hotararea AGEA nr.2/29.04.2009;
• 192,054 lei din profitul 2009, prin hotararea AGEA nr.2/22.04.2010;
• 44,054 lei din profitul 2010, prin hotararea AGEA nr.2/28.04.2011;
• 50,378 lei din profitul 2018, prin hotararea AGEA nr.2/30.04.2019;
• 84,414 lei dividende prescrise, prin hotararea AGEA nr.5/30.04.2019;
• 75,033 lei din diminuarea capitalului social, conform AGEA din data de 28.04.2020 și a Certificatului emis de

ASF nr. AC-3400-2/30.09.2020 privind diminuarea capitalului social.

22. Părți afiliate

a) Personalul cheie din conducere

	30 septembrie 2023
Lista membrilor Consiliulului de
Administrație	Marinescu Dan Florin - Președinte
	Tamaș Ion Romică - Vicepreședinte
	Gagea Cristina - Membru
	Ababei Dana - Membru
	Chiribucă Dumitru Florin - Membru
	30 septembrie 2023
Lista membrilor Conducerii
executive	Tamaș Ion Romica - Director General: pana la 15.01.2023 incepand cu 01.09.2023
	Prosciuc Doina - Director General in perioada
	16.01.2023-31.08.2023
	Prosciuc Doina - Director vanzari: pana la 15.01.2023 incepand cu 01.09.2023
	Tiron Dorina - Șef serviciu financiar-contabilitate
	Ghișovan Ștefan - Director alimentație
	Șimota Analaura-Iuliana - Director cazare
	Sava Mihai - Director tehnic

b) Dețineri acțiuni ale personalului cheie din conducere

Numărul de acțiuni deținute de personalul cheie din conducere este prezentat în tabelul de mai jos:

	30 septembrie 2023
Tamaș Ion Romica	99,000
Prosciuc Doina	43,516
Simota Analaura - Iuliana	30,352
Tiron Dorina	1,055
Sava Mihai	20,352
Ghișovan Stefan	1,406
Total	195,681

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

22. Părți afiliate (continuare)

c) Tranzacții cu personalul cheie din conducere

	30 septembrie 2023	30 septembire 2022
Salarii plătite personalului din conducere	387,187	398,277
Remunerația membrilor Consiliului de Administrație	76,950	76,950

Societatea nu a încheiat angajamente de pensii cu foștii membri ai Consiliului de Administrație sau cu foștii directori și nu a aprobat credite membrilor organelor de administrație și de conducere executivă.

d) Tranzacții cu părți afiliate

Societatea a identificat ca parte afiliată societatea Firos S.A. filială a acționarului majoritar SIF Muntenia S.A.. Societatea a achiziționat obligațiuni emise de la această parte afiliată (Nota 16 b).

23. Managementul riscului financiar

Principalele riscuri la care Societatea este expusă sunt:

• riscul de piaţă (riscul de rată a dobânzii, riscul valutar şi riscul de preţ);
• riscul de credit;
• riscul de lichiditate;
• riscul aferent impozitării;
• riscul aferent mediului economic;
• riscul operaţional.

Strategia generală de administrare a riscurilor urmăreşte maximizarea profitului Societăţii raportat la nivelul de risc la care acesta este expus şi minimizarea potenţialelor variaţii adverse asupra performanţei financiare a Societăţii.

Societatea utilizează o varietate de politici şi proceduri de administrare şi evaluare a tipurilor de risc la care este expusă. Aceste politici şi proceduri sunt prezentate în cadrul subcapitolului dedicat fiecărui tip de risc.

(a) Riscul de piaţă

Riscul de piaţă este definit ca riscul de a înregistra o pierdere sau de a nu obţine profitul aşteptat, ca rezultat al fluctuaţiilor preţurilor, ratelor de dobândă şi a cursurilor de schimb ale valutelor. Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piaţă:

(i) Riscul de preţ

Societatea este expusă riscului asociat variaţiei prețurilor produselor alimentare și nealimentare, necesare desfășurării activității. Societatea administrează acest risc printr-un program adecvat de aprovizionare.

(ii) Riscul de rată a dobânzii

La data de 30 septembrie 2023 o pondere semnificativă din activele Societății de 22,46% (31 decembrie 2022: 19,92%) sunt purtătoare de dobândă, numerarul și echivalentele de numerar sunt în general investite la o rată de dobândă pe termen scurt. Scăderea randamentelor de pe piață afectează valoarea de evaluare a activelor.

La data raportării, profilul expunerii la riscul de rată a dobânzii aferent instrumentelor financiare purtătoare de dobândă deținute de Societate a fost:

Instrumente cu rată fixă	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Depozite bancare	6,862,962	5,627,151
Obligațiuni	2,225,000	2,225,000
Total	9,087,962	7,852,151

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

23. Managementul riscului financiar (continuare)

(a) Riscul de piaţă (continuare)

Societatea nu deține instrumente cu rată variabilă de dobândă. Intervalele de dobândă aferente depozitelor bancare se situează între 5,25% si 7,70% în perioada încheiată la 30 septembrie 2023 pentru depozitele în lei, 1% pentru depozitele în euro, iar pentru obligațiuni rata dobânzii fixă a fost de 4% p.a..

(iii) Riscul valutar

Societatea este expusă riscului valutar datorită fluctuațiilor cursului de schimb valutar, veniturile operaționale realizându-se în baza unor contracte cu prețurile exprimate în moneda EUR fără a exista clauze specifice acoperii eventualului risc de această natură. Aceste contracte au ca beneficiari agenții de turism române care sunt doar intermediari şi care nu pot să-şi asume riscuri de fluctuaţii de curs. Majoritatea activelor și pasivelor financiare ale Societății sunt exprimate în moneda națională.

(b) Riscul de credit

Riscul de credit reprezintă riscul înregistrării de pierderi sau al nerealizării profiturilor estimate, ca urmare a neîndeplinirii de către contrapartidă a obligaţiilor financiare. Societatea este expusă riscului de credit ca urmare a lichidității din conturile curente şi depozite bancare şi a altor creanţe.

Expunerea Societății la riscul de credit este influenţată în principal de caracteristicile individuale ale fiecărui client.

Conducerea a stabilit o politică de credit conform căreia fiecare nou client este analizat individual din punct de vedere al bonităţii înainte de a i se oferi condiţiile standard ale Societății de plată şi de livrare. Clienţii care nu îndeplinesc condiţiile stabilite de Societății pot efectua tranzacţii cu aceasta numai cu plata în avans.

Societatea stabileşte o ajustare pentru depreciere care reprezintă estimările sale cu privire la pierderile din creanţe comerciale. Ajustările pentru deprecierea creanţelor se referă în principal la componente specifice aferente expunerilor individuale semnificative suportate şi identificate.

Valoarea contabilă	30 septembrie 2023	31 decembrie 2022
Creanțe comerciale și alte active curente, din care:	605,814	852,258
- Creanțe clienți	444,793	280,745
- Furnizori-debitori	6,444	13,726
- Creanțe debitori diverși	69,067	81,334
- Creanțe cu bugetul de stat	85,510	437,473
Subventii de primit	0	38,980
Obligațiuni	2,236,975	2,236,488
Numerar și depozite la bănci, din care:	8,065,260	6,730,158
- Banca Transilvania	209,578	61,332
- Vista Bank	2,303,665	2,250,626
- Libra Bank	1,143,113	1,088,877
- Garanti Bank	1,991,672	2,085,042
- Raiffeisen Bank	2,146,379	1,040,121
- BCR	7,839	26,910
- Trezoreria Gura Humorului	218,401	133,150
- Dobânda atașată depozite	44,612	44,100
TOTAL	10,908,049	9,818,904

Expunerea maxima la riscul de credit a Societatii este in suma de 10.908.049 lei la 30.09.2023 ( 31.12.2022: 9.818.904 lei )

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

23. Managementul riscului financiar (continuare)

(c) Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul Societății de a întâmpina dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. Abordarea Societății în administrarea lichidităţii constă în asigurarea, pe cât de mult posibil, că va dispune mereu de lichidităţi suficiente pentru a-şi achita obligaţiile scadente, atât în condiţii normale cât şi în condiţii de stres, fără a suporta pierderi inacceptabile sau a pune în pericol reputaţia Societății.

În general Societatea se asigură că dispune de numerar suficient pentru acoperirea cheltuielilor operaţionale. Tabelul urmator prezinta scadentele contractuale reziduale ale datoriilor financiare la finalul perioadei de raportare, inclusiv platile estimate de dobanda:

30 septembrie 2023	Valoare contabila	Sub 3 luni	Intre 3 și 12 luni	Mai mare de	Fără maturitate
				1 an	prestabilită
Active financiare
Numerar	1,206,826	1,206,826
Depozite plasate la banci	6,907,574	2,036,083	4,871,491
Obligatiuni	2,236,975	11,975	2,225,000
Unitati de fond	5,461,356				5,461,356
Alte active	856,976	856,976
Total active financiare	16,669,707	4,111,860	7,096,491	-	5,461,356
Datorii financiare
Datorii comerciale	698,512	698,512
Provizioane pentru riscuri si
cheltuieli	57,485	57,485
Alte datorii	362,865	362,865
Total datorii financiare	1,118,862	1,118,862	-	-	-
Excedent de lichiditate	15,550,845	2,992,998	7,096,491	-	5,461,356

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

23. Managementul riscului financiar (continuare)

(c) Riscul de lichiditate (continuare)

31 decembrie 2022	Valoare contabila	Sub 3 luni	Intre 3 și 12 luni	Mai mare de 1 an	Fără maturitate prestabilită
Active financiare
Numerar	1,096,598	1,096,598
Depozite plasate la banci	5,671,251	2,724,883	2,946,368
Obligatiuni	2,236,488	11,488		2,225,000
Unitati de fond	5,103,480				5,103,480
Alte active	1,007,516	1,007,516
Total active financiare	15,115,333	4,840,485	2,946,368	2,225,000	5,103,480
Datorii financiare
Datorii comerciale	645,351	645,351
Provizioane pentru riscuri si	178,029	178,029
cheltuieli
Alte datorii	304,353	304,353
Total datorii financiare	1,127,733	1,127,733	-	-	-
Excedent de lichiditate	13,987,600	3,712,752	2,946,368	2,225,000	5,103,480

(d) Riscul aferent impozitării

Legislaţia fiscală românească prevede reguli detaliate şi complexe suferind mai multe modificări în ultimii ani. Interpretarea textului şi procedurile practice de punere în aplicare a legislaţiei fiscale ar putea varia, existând riscul ca anumite tranzacţii să fie interpretate altfel de către autorităţile fiscale comparativ cu tratamentul Societăţii. Guvernul României deţine un număr de agenţii autorizate să efectueze auditul (controlul) companiilor care operează pe teritoriul României. Aceste controale sunt similare auditurilor fiscale din alte ţări şi pot acoperi nu numai aspecte fiscale, dar şi alte aspecte legale şi regulatorii care prezintă interes pentru aceste agenţii. Este posibil ca Societatea să continue să fie supusă controalelor fiscale pe măsura emiterii de noi reglementări fiscale.

(e) Riscul aferent mediului economic

Conducerea Societăţii nu poate previziona toate efectele potenţialelor crize financiare sau economice care vor avea impact asupra sectorului turistic si financiar din România şi nici potenţialul impact al acestora asupra prezentelor situaţii financiare. Conducerea Societăţii consideră că a adoptat măsurile necesare pentru sustenabilitatea şi dezvoltarea Societăţii în condiţiile curente de piaţă.

(f) Riscul operaţional

Riscul operaţional este definit ca riscul înregistrării de pierderi sau al nerealizării profiturilor estimate din cauza unor factori interni cum ar fi derularea inadecvată a unor activităţi interne, existenţa unui personal sau a unor sisteme necorespunzătoare sau din cauza unor factori externi cum ar fi condiţiile economice, progrese tehnologice. Riscul operaţional este inerent tuturor activităţilor Societăţii.

Politicile definite pentru administrarea riscului operaţional au luat în considerare fiecare tip de evenimente ce poate genera riscuri semnificative şi modalităţile de manifestare a acestora, pentru a elimina sau diminua pierderile de natură operatională.

Pentru perioada financiară încheiată la 30 septembrie 2023

23. Managementul riscului financiar (continuare)

(g) Riscul reputațional

Riscul reputațional este riscul înregistrării de pierdere sau al nerealizării profiturilor estimate ca urmare a lipsei de încredere a turiștilor, agențiilor de turism, terți, salariați, în integritatea Societății, în capacitatea Societății de a gestiona noile condiții de desfășurare a activității.

Gestiunea riscului reputațional are în vedere asigurarea permanentă a unei imagini pozitive, conform cu realitatea din piață, cu mediul economic, în fața clienților.

(h) Adecvarea capitalurilor

Politica Societății este de a menţine o bază solidă a capitalului necesară menţinerii încrederii investitorilor, creditorilor şi pieţei şi susţinerii dezvoltării viitoare a entităţii.

Capitalurile proprii ale Societății includ capitalul social, diferite tipuri de rezerve şi rezultatul reportat. Societatea nu face obiectul unor cerinţe de capital impuse din exterior.

24. Evenimente ulterioare perioadei de raportare

In data de 25.10.2023 CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. a semnat contractul de schimb terenuri cu Orasul Gura Humorului, in conformitate cu hotararea AGEA din 16.08.2023.

In cadrul Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor CASA DE BUCOVINA – CLUB DE MUNTE S.A. din data de 16.08.2023, actionarii au aprobat schimbul următoarelor imobile deținute de societate: (i) teren în suprafață de 25.490 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45051 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45051; (ii) teren în suprafață de 46.486 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44163 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44163; (iii) teren în suprafață de 994 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44974 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44974; și (iv) teren în suprafață de 142 mp, situat în Gura Humorului, Parcul Dendrologic Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44976 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44976; cu următoarele imobile deținute de Orașul Gura Humorului: (i) teren în suprafață de 10.000 mp, situat în Gura Humorului, zona Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 44767 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 44767; (ii) teren în suprafață de 5.000 mp, situat in Gura Humorului, zona Arinis, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45059 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45059; (iii) teren în suprafață de 4.600 mp, situat în Voroneț, jud. Suceava DJ 177D, teren intravilan, înscris în cartea funciară nr. 45045 a localității Gura Humorului, jud. Suceava, având nr. cadastral 45045.

Tamaș Ion Romică Tiron Dorina

Director General Șef-Serviciu Financiar-Contabilitate