Aerostar S.A.

Quarterly Report • Jul 20, 2011

Director Financiar
DORU DAMASCHIN

$\overline{c}$

ROMANIA $-32344447$		EACOMES )
Particular of Concession Contractor	s	rector ဓ ဝ.
		eneral EILIP

96.806.036	8.199.557	16.399.114	199.557	34.327.797	78.877.353	Total capitaluri proprii
(404.875)				(404.875)		Repartizatea profitului
						Drofital net realizat in semestral - 2011 Sold D
5.880.929				5.880.929		O plo S
						profitul nerepartizat sau pierderea neacopenta Q pios
		8.199.557			8.199.557	Rezultatul reportat reprezentand O plo S
5.573.50	419.659	419.659			5.993.160	Alte rezerve
88.281					88.281	din reevaluare Rezerve reprezentând surplusul realizat din rezerve
802.599	868'644'7	7.779.898			8.582.497	Rezerve statutare sau contractuale
				404.875	5.795.175	Rezerve legale
41.181.861 6.200.050				20.247.311	20.934.550	Rezerve din reevaluare
37.483.690			8 199.557	8.199.557	29.284.133	Capital subscris
თ	ທ	4	$\omega$	N		⋗
	Prin transfer	din care Total,	transfer prin	din care Total,	ianuarie 2011	Denumirea elementului
Sold la 30 iunie 2011					Sold la
	Reduceri			Cresteri

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU
SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU PENTRU 30 IUNIE 2011 (toate sumele sunt exprimate in LEI)

$\begin{array}{c} \mathbf{1} \end{array}$

$\sum_{j=1}^{n}$

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAȚIA MODIFICĂRILOR CAPITALULUI PROPRIU PENTRU 30 IUNIE 2011

Cresterea neta a capitalurilor proprii in perioada 01.01.2011- 30.06.2011, a fost de 17.928.683 lei pe seama :

cresterii valorii capitalului social ca urmare a majorarii acestuia prin incorporarea rezervelor statutare si a altor rezerve	8.199.557
cresterii rezervelor din reevaluare (ca urmare a inregistrarii diferentelor din reevaluarea terenului in urma procesului de reevaluare)	20.247.311
profitului net realizat in semestrul 2011 total cresteri:	5.880.929 34.327.797

si a

	diminuarii rezervelor statutare prin utilizarea acestora la majorarea capitalului social	7.779.898
$\bullet$	diminuarii altor rezerve prin utilizarea acestora la majorarea capitalului social	419.659
	repartizarii profitului net distribuibil al anului 2010 pentru dividende	8.199.557
	total reduceri:	16.399.114

$\overline{a}$

Director General
GRIGORE FILIP AERG COMR & $s$ Pillang

Director Financiar DORU DAMASØHIN

SITUATIA FLUXURILOR DE NUMERAR PENTRU 30 IUNIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu se precizeaza altfel)

Denumirea elementului	6 Iuni 2010	6 Iuni 2011
Α	B	C
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE:
Incasari din activitatea de exploatare :	72.636.022	62.868.376
· incasari de la clienti	72.622.020	62.808.869
· alte incasari privind activitatea de exploatare	450	11.806
· rate incasate din imprumuturi acordate	13.552	47.701
Plati pentru activitatea de exploatare :	65.650.157	66.421.969
· plati catre furnizori, total din care:	36.348.444	33.474.098
o plati catre furnizorii de materiale	26.482.287	21.993.358
o plati catre furnizorii de utilitati	3.257.528	3.601.781
o plati catre furnizorii de servicii	6.608.629	7.878.959
· plati catre angajati, impozite si taxe salariale, total din	25.119.886	26.830.154
care: o salarii nete	12.304.113	12.516.685
o tichete de masa	1.330.285	1.303.879
o cheltuieli cu forta de munca temporara	1.436.989	1.652.447
o impozite si taxe salariale	10.048.499	11.357.143
· impozitul pe profit platit	2.648.105	3.617.934
• alte impozite si taxe platite	830.744	1.097.291
· dobanzi platite aferente descoperirilor de cont temporare	137	3
· alte plati pentru activitatea de exploatare	702.841	1.002.489
· imprumuturi acordate	n	400.000
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE (A)	6.985.865	(3.553.593)
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE INVESTITII:
Incasari din activitatea de investitii :	1.191.840	2.053.487
· incasari din dividende	0	33.187
· incasari din vanzarea de imobilizari corporale, necorporale si financiare	86.579	100.772
· dobanzi incasate din depozite si imprumuturi	1.105.261	1.401.546
· incasari din fonduri nerambursabile	0	517.982
Plati pentru activitatea de investitii :	545.245	4.953.221
· plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale necorporale financiare	545.245	4.953.221
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE INVESTITII (B)	646.595	(2.899.734)
FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE FINANTARE:
Plati pentru activitatea de finantare :	6.578.090	6.937.686
· dividende platite actionarilor	6.578.090	6.937.686
NUMERAR NET DIN ACTIVITATI DE FINANTARE (C)	(6.578.090)	(6.937.686)
Cresterea neta a numerarului (A +B + C)	1.054.370	(13.391.013)
Numerar la inceputul exercitiului financiar	24.209.064	39.453.760
Numerar la sfarsitul perioadei de raportare	25.263.434	26.062.747

Director General GRIGORE FI $\sharp$ IP

$\lambda$

$rF$ $H_{USa\eta}$ $M$ onica din Ro $Nr_{2401}$ ruy

Director Financiar DORU DAMASCHIN

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE

1.1. VALORI BRUTE

$\overline{I}$

			Sold la 30 iunie
2011	Creșteri	Reduceri	2011
	76.621	76.621
3.199.166			3.211.191
289.370			289.370
3.488.536	88.646	76.621	3.500.561
	20.247.311		26.154.851
			21.419.215
32.475.583	3.293.122	55.180	35.713.525
328.838			328.838
485.945	6.495.996	3.293.122	3.688.819
2.969.237		1.177.774	1.791.463
63.586.358	30.036.429	4.526.076	89.096.711
14.080 Actiuni detinute la entitati afiliate			14.080
87.500	4.000		91.500
247.711	400.500	48.132	600.079
349.291	404.500	48.132	705.659
67.424.185	30.529.575	4.650.829	90.302.931
	Sold la 1 ianuarie 5.907.540 21.419.215	12.025

te.

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

1.2. AMORTIZARE

$\left($

1.2. AMORTIZARE	Sold la 1 januarie 2011	Amortizarea înregistrata in cursul exercițiului	Reduceri	Sold la 30 iunie 2011
Imobilizări necorporale
Cheltuieli de dezvoltare Brevete, licente, marci Alte imobilizări necorporale	2.718.602 289.370	76.621 152.399	76.621	2.871.001 289.370
Total	3.007.972	229.020	76.621	3.160.371
Imobilizari corporale
Terenuri Construcții Instalatii tehnice, masini Alte imobilizari corporale	3.564.366 14.306.633 328.838	1.326.670 1.922.979	54.869	4.891.036 16.174.743 328.838
Total	18,199.837	3.249.649	54.869	21.394.617
TOTAL AMORTIZARE ACTIVE IMOBILIZATE	21.207.809	3.478.669	131.490	24.554.988

1.3. VALOAREA CONTABILA NETA A IMOBILIZARILOR LA 30 iunie 2011

	Valoare bruta	Amortizare	Ajustari pentru pierderea de valoare	Valoare contabila neta
Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Imobilizari financiare, din care: -cu scadenta mai mare de un an: -actiuni si parti sociale detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati (Nota 10)	3,500.561 89.096.711 705.659 541.994*) 105,580	3.160.371 21.394.617		340.190 67.702.094 705.659 541.994 105.580
-creante imobilizate -imprumuturi acordate pentru care AEROSTAR percepe dobanzi	436.414			436.414
Total	93.139.266	24.554.988		68.584.278

*) conform reglementarilor contabile aplicate, societatea evidentiază in elementul de activ imobilizat
"imobilizari financiare", creantele imobilizate sub forma imprumuturilor ateordate pe termen lung.
((a) mobilizari fina $N_{r,2407}$

$\acute{\rm{c}}$

min

give

NOTA 1- ACTIVE IMOBILIZATE (continuare)

	1.4. CRESTERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELOR IMOBILIZATE, sunt urmare a :
	88.646 a) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale sunt urmare a :
$\bullet$	capitalizarii cheltuielilor de dezvoltare efectuate in vederea calificarii proceselor speciale pentru programele de aviatie civila	76.621
$\bullet$	achizitiei de licente	12.025
$\bullet$	b) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor corporale, sunt urmare a: cresterii valorii terenului din patrimoniul societatii ca urmare a reevaluarii înregistrata la data de 30.06.2011. Valoarea justa a fost determinata de un evaluator independent prin metoda comparatiei directe.	30.036.429 20.247.311
	achizitiei de echipamente tehnologice, masini- unelte CNC, etc.	3.293.122
$\bullet$	capitalizarii cheltuielilor aferente investitiilor in curs de executie, din care:	6.495.996
	capitalizarii cheltuielilor efectuate pentru investitia $\circ$	5.146.231
	"Extinderea capacitatilor de fabricatie și asamblare de aerostructuri
	destinate aviatiei civile"
	capitalizarii cheltuielilor efectuate pentru alte investitii $\circ$	1.349.765
	c) Cresterilor de valori brute ale imobilizarilor financiare, sunt urmare a: acordarii unui imprumut pe o perioada de 3 ani societatii FOAR SRL Bacau societate la care AEROSTAR detine 51% din capitalul social	404.500 400.000
	achizitia a 400 de actiuni de la societatea comerciala Aerostar Transporturi Feroviare SA Bacau	4.000
$\bullet$	cresterii volumului de garantii in favoarea biroului vamal	500
	1.5. REDUCERILE DE VALORI BRUTE ALE ACTIVELORI IMOBILIZATE sunt urmare a:
	a) Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor necorporale, prin:	76.621
	· decontarea si amortizarea temelor din programul de dezvoltare, abordate si finalizate in perioada ianuarie-iunie 2011
b)	Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor corporale, prin:	4.526.076
$\bullet$	scoaterea din folosinta, casarea si valorificarea unor echipamente	55.180
	finalizarea investitiilor in curs de executie	3.293.122
¢	decontarea avansurilor acordate furnizorilor de imobilizari	1.177.774
$\bullet$
	Reducerilor de valori brute ale imobilizarilor financiare, prin:	46.132
c)	recuperarea ratelor si dobanzilor aferente imprumuturilor acordate	46.132
$\bullet$

NOTA 2 -PROVIZIOANE

			Iransferuri
Denumirea provizionului	Sold la 1 ianuarie 2011	(constituiri)	(diminuari anulari)	Sold la 30 junie 2011
		2	3	$4=1+2-3$
Provizioane pentru litigii	7.712			7.712
Provizioane pentru garantii acordate clientilor	8.923.157	3.703.792	3.388.065	9.238.884
Provizioane pentru dezafectare imobilizari corporale	65,490		311	65.179
Provizioane pentru restructurare	706.641			706.641
Alte provizioane	11.659.134	3.164.849	1.217.934	13.606.049
TOTAL	21.362.134	6.868.641	4.606.310	23.624.465

Au fost constituite urmatoarele provizioane:

$\mathfrak{c}$

	Cheltuieli
provizion pentru lucrari in perioada de garantie (2 ani) aferent programului AZIT	2.000.000
provizioane pentru garantiile de buna executie acordate clientilor, conform contractelor incheiate cu acestia	346.017
alte provizioane pentru riscuri si cheltuieli	3.164.849
Total cheltuieli cu provizioanele constituite	6.748.186
Au fost majorate urmatoarele provizioane:
	Cheltuieli
provizioanele aferente garantiilor exprimate in valuta acordate clientilor $\bullet$ externi in perioadele anterioare si evaluate la sfarsitul lunii potrivit reglementarilor legale	120.455
Total cheltuieli cu provizioanele majorate	120.455
Au fost diminuate, prin reluare la venituri, urmatoarele provizioane:	Venituri
provizioanele aferente garantiilor exprimate in valuta acordate clientilor externi in perioadele anterioare si evaluate la sfarsitul lunii potrivit reglementarilor legale	315.265
alte provizioane	1.218.245

Total venituri din diminuari de provizioane 1.533.510

NOTA 2-PROVIZIOANE (continuare)

	Au fost anulate, prin reluare la venituri:	Venituri
$\bullet$	provizioanele aferente garantiilor expirate, acordate clientilor in perioadele anterioare	3.072.800
	Total venituri din anulari de provizioane	3.072.800

NOTA 3- REPARTIZAREA PROFITULUI

í

Din profitul net realizat in perioada ianuarie -- iunie 2011, de 5.880.929 lei, s-a repartizat suma de 404.875 lei pentru constituirea rezervei legale.

NOTA 4- ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE

INDICATORI	Nr. rd.	30 junie 2010	30 iunie 2011
Cifra de afaceri neta	01	70.355.008	63.637.424
Costurile bunurilor vandute si serviciilor prestate	02	68.503.596	55.696.030
Cheltuielile activitatii de baza	03	49.034.874	38.558.362
Cheltuielile activitatii auxiliare	04	479.525	412.151
Cheltuielile indirecte de productie	05	18.989.197	16.725.518
Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri neta	06	1.851.412	7.941.394
$(1-2)$
		706.330	702.149
Cheltuieli generale de administratie	07
Alte venituri din exploatare	08	632.134	578.507
			7.817.752
Rezultatul din exploatare (6-7+8)	09	1.777.216

$\mathbf O$

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR

a). Situația creanțelor

ts 1

CREANTE 31 decembrie 30 iunie Sub Intre 1- Peste Nr. 2010 2011 rd. 5 ani 5 ani 1an $2=3+4+5$ 1 3 5 $\Delta$ Creanțe comerciale, net 01 16.847.877 21.118.211 20.970.341 147.870 Clienti interni 02 798.096 1.951.185 1.803.315 147.870 Clienti externi 03 16.047.818 19.126.988 19.126.988 Clienti incerti 1) 04 2.833.917 1.311.902 Ajustari pentru deprecierea 05 (2.833.917) (1.311.902) creantelor-clienti Furnizori-debitori pentru prestari 06 1.963 40.038 40.038 servicii Alte creante, din care: 07 739.103 3.715.250 3.715.250 08 45.797 113.849 Creante in legatura cu 113.849 personalul si conturi asimilate, din care: - avansuri salariale acordate 113.849 23.455 113.849 personalului 09 Creante in legatura cu bugetul 692,957 3.523.918 3.512.918 asigurarilor sociale si bugetul statului, din care: -TVA de recuperat 2.787.085 2.787.085 651.641 -accize aferente combustibilulului 658.223 658.223 aflat in stoc 10 Alte creante, din care: 349 77.483 77.483 -decontari din operatiuni in curs de 349 73.101 73.101 clarificare TOTAL 11 17,586,980 24.833.461 24.833.461 147,870		Sold la	Sold la	Termen de lichiditate

¹)Clientii incerti au fost inregistrati distinct in evidenta contabila a societatii.

Pentru acoperirea riscului de nerecuperare a sumelor reprezentand creante incerte, societatea a inregistrat ajustari pentru deprecierea clientilor incerti, la valoarea integrala a acestora. Soldul creantelor incerte s-a diminuat ca urmare a incasarilor efectuate in perioada 01.01.2011-30.06.2011.

Creantele cu termen de lichididate intre 1 an si 5 ani reprezinta vanzari de produse cu plata in rate. Creantele in legatura cu bugetul statului, la sfarsitul lunii iunie 2011, sunt in suma de 3.523.918 lei, din care TVA de recuperat in valoare de 2.787.085 lei.

Suma TVA de recuperat se datoreaza achizitiei de materiale si servicii, folosite pentru operatii cu drept de deducere (export).

La alte creante sunt incluse si sumele provenite din operatiuni in curs de clarificare, reprezentand materiale comandate si neconforme din punct de vedere calitativ.

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR (continuare)

Evaluarea creantelor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii iunie 2011.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate creantele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii iunie 2011 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

b) Situația datoriilor

		Sold la	Sold la		Termen de exigibilitate
		31 decembrie	30 iunie	Sub	Intre 1-5	Peste
DATORII	Rând	2010	2011	1 an	ani	5 ani
		1	$2=3+4+5$	3	4	5
Avansuri incasate in	01	1.685.726	2.057.247	2.057.247
contul clientilor
Clienti creditori interni	02	97.480	288.730	288.730
Clienti creditori externi	03	1.588.246	1.768.517	1.768.517
Furnizori	04	4.888.314	8.420.715	8.420.715
Furnizori interni	05	3.022.204	3.733.360	3.733.360
Furnizori externi	06	1.437.122	3.325.079	3.325.079
Furnizori-facuri nesosite	07	240,669	258.203	258.203
Furnizori de imobilizari	08	188.319	1.104.073	1.104.073
Alte datorii, din care	09	6.832.733	5.488.531	5.488.531
Datorii in legatura $\bullet$ cu personalul si conturi asimilate	10	994.244	1.173.367	1.173.367
Datorii in legatura $\bullet$ cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului	11	5.491.482	2.824.171	2.824.171
Alte datorii, din care:	12	347.007	1.490.993	1.490.993
- dividende		242.807	1.370.119	1.370.119
TOTAL	13	13.406.773	15.966.493	15.966.493

$11$

Finar Husanu Monica Nr.2401

NOTA 5- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR (continuare)

Dividendele sunt inregistrate distinct in evidenta contabila a societatii.

Din valoarea totala a dividendelor repartizate din profitul anului 2010, de 8.199.557 lei, AEROSTAR a platit pana la intocmirii situatiilor financiare suma de 8.131.767 lei pentru un numar de 6.809 actionari din totalul de 6.824 actionari aflati in evidenta Registrului Actionarilor.

Data limita de distribuire a dividendelor aferente anului 2010 este 12 octombrie 2011.

AEROSTAR nu are obligatii restante.

Avansurile incasate de la clienti in suma de 2.057.247 lei sunt pentru executarea de lucrari de intretinere si reparatii avioane ce vor fi finalizate in cursul anului 2011.

La finele lunii iunie 2011 societatea are angajamente luate sub forma scrisorilor de garantie bancara in valoare de 2.192.000 USD emise in favoarea partenerilor comerciali conform cerintelor contractuale.

Evaluarea datoriilor exprimate in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii iunie 2011.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate datoriile in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii iunie 2011, s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

NOTA 6 - PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE

La intocmirea si prezentarea situatiilor financiare semestriale s-au aplicat reglementarile contabile conforme cu directivele europene.

Nu au avut loc abateri de la principiile si politicile contabile, de la metodele de evaluare sau de la alte prevederi ale reglementarilor contabile.

Valorile prezentate sunt comparabile, iar situatiile financiare ofera o imagine fidela asupra pozitiei si performantei financiare.

A) Principiile contabile aplicate sunt:

• Principiul continuitatii activitatii: Societatea isi va continua activitatea in mod normal, intr-un viitor previzibil, fara a intra in imposibilitatea continuarii activitatii sau fara reducerea semnificativa a acesteia.
• Principiul permanentei metodelor: Metodele de evaluare au fost aplicate in mod consecvent de la un exercitiu financiar la altul.
• · Principiul prudentei: Evaluarea elementelor de active si de datorii a fost realizata pe o baza prudenta:

$1₂$

• a) a fost inclus profitul realizat in perioada ianuarie-iunie 2011:
• b) s-a tinut cont de toate datoriile aparute in cursul perioadei ;
• c) s-a tinut cont de toate datoriile previzibile si pierderile potentiale aparute in cursul perioadei:
• d) s-a tinut cont de toate deprecierile :
• e) au fost provizionate toate riscurile identificate.

$\sqrt{10rF/n_0}$ $H_{USa\eta_{\xi_i}}$ $M_{Onica}$ $Nr_{.2407}$

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

• Principiul independentei exercitiului : Au fost luate in considerare toate veniturile si cheltuielile aferente perioadei, indiferent de data incasarii sau platii acestora.
• Principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv: Componentele elementelor de activ sau de datorii au fost evaluate separat.
• Principiul intangibilitatii : Bilantul de deschidere al exercitiului financiar 2011 corespunde cu bilantul de inchidere al exercitiului financiar 2010.
• Principiul necompensarii: Nu s-au inregistrat compensari intre elementele de activ și de $\bullet$ datorii sau intre elementele de venituri si cheltuieli.

Eventualele compensari intre creante si datorii ale societatii fata de acelasi agent economic au fost efectuate cu respectarea prevederilor legale, numai dupa inregistrarea in contabilitate a veniturilor si cheltuielilor la valoarea integrala.

• Principiul prevalentei economicului asupra juridicului: Prezentarea valorilor din cadrul elementelor din bilant si contul de profit si pierdere s-a facut tanand seama de fondul economic al tranzactiei sau al operatiunii raportate, si nu numai de forma juridica a acestora.
• Principiul pragului de semnificatie: Elementele de bilant si de cont de profit si pierdere au fost considerate ca fiind semnificative in raport cu pragul de semnificatie.

B) Politici si metode contabile

$\alpha$ ) Bazele intocmirii situatiilor financiare

Situatiile financiare semestriale ale SC AEROSTAR au fost intocmite in conformitate cu reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene, aprobate prin OMFP nr. 3055/2009 cu modificarile ulterioare si prezentate in conformitate cu cu prevederile Legii 297/2004 privind piata de capital, Regulamentului 1/2006 emis de CNVM si Codului Bursei de Valori.

Situatiile financiare intocmite de societate pentru semestrul I 2011 cuprind:

• o Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii
• o Contul de profit și pierdere
• o Date informative
• o Situația modificărilor capitalului propriu
• o Situatia fluxurilor de numerar
• Note explicative la situatiile financiare $\circ$

Politicile contabile au fost aplicate in mod consecvent pe perioada 01.01.2011 -30.06.2011.

• b) Moneda situatiilor financiare este Leul. Toate cifrele sunt prezentate in lei romanesti.
• c) Tranzactii valutare

$min$

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

Operatiunile exprimate in valuta au fost inregistrate in lei la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei, de la data inregistrarii tranzactiei.

Creantele si datoriile in valuta au fost evaluate in lei. la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a fiecarei luni din semestrul I 2011.

d) Imobilizari corporale

Bazele de evaluare folosite pentru determinarea valorii contabile a imobilizarilor corporale sunt:

• Pentru grupa "Instalatii tehnice si masini" si grupa "Alte instalatii, utilaje si mobilier" -baza de evaluare in bilant este valoarea neta :
• Pentru terenuri, baza de evaluare este valoarea reevaluata la 30.06.2011;
• Pentru grupa "Constructii" baza de evaluare este valoarea reevaluata in anul 2009.

Cheltuielile cu reparatiile si intretinerea imobilizarilor corporale, efectuate in scopul asigurarii utilizarii continue a acestora, au fost recunoscute in contul de profit si pierdere la data efectuarii lor.

Cheltuielile efectuate pentru modernizarea imobilizarilor corporale au fost recunoscute in valoarea acestora si s-au supus amortizarii pe perioada ramasa de amortizare.

Amortizarea s-a calculat folosind regimul de amortizare liniar, prin aplicarea cotelor de amortizare asupra valorii imobilizarilor corporale, pe durata de utilizare a acestora.

Amortizarea se calculeaza incepand cu luna urmatoare punerii in functiune pana la recuperarea integrala a valorii de intrare a imobilizarilor corporale, conform duratelor de utilizare economica.

Duratele de utilizare economica sunt stabilite de o comisie formata din specialistii societatii.

Duratele normate de functionare (duratele fiscale) ale imobilizarilor corporale sunt reglementate de legislatia fiscala.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor corporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere. Terenurile nu au fost supuse amortizarii.

Imobilizarile corporale in curs de executie reprezinta investitiile nepuse in functiune.

Acestea s-au evaluat la costul de productie sau costul de achizitie, dupa caz.

Imobilizarile corporale in curs de executie se trec in categoria imobilizarilor corporale dupa finalizarea si receptia acestora.

Imobilizarile corporale in curs de executie nu au fost supuse amortizarii.

e) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale au fost evaluate in bilant la valoarea neta.

Cheltuielile aferente achizitiilor de brevete, licente, marci si alte valori similare precum si cheltuielile de dezvoltare care au fost recunoscute ca imobilizari necorporale se recupereaza prin intermediul amortizarii liniare, pe o perioada de maxim 3 ani.

Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor necorporale au fost inregistrate in contul de profit si pierdere.

f) Imobilizari financiare

Societatea evidentiaza in elementul de activ imobilizat "imobilizari financiare", actiuni si parti sociale detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati (NOTA 10) iar in conturile de creante imobilizate imprumuturile acordate cu dobanda, cu scadenta mai mare de 12 tentimanos

Husanu Monica Nr.2401

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE LA 30 IUNIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in LEI, dacă nu se precizează altfel)

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

g) Stocuri

Contabilitatea stocurilor este tinuta cantitativ si valoric, prin folosirea inventarului permanent. In aceste conditii, in contabilitate s-au inregistrat toate operatiunile de intrare si iesire, ceea ce a permis stabilirea si cunoasterea in orice moment a stocurilor, atat cantitativ, cat si valoric.

Socurile sunt inregistrate la costul de achizitie sau la costul de productie, dupa caz.

Costul de productie sau de prelucrare a stocurilor cuprinde: materii prime si materiale directe, manopera directa si alte cheltuieli directe de productie, precum si cota cheltuielilor indirecte de productie alocata in mod rational, ca fiind legata de fabricatia stocurilor.

Cheltuielile care nu au fost incluse in costul stocurilor, ci au fost recunoscute drept cheltuieli ale perioadei 01.01.2011 -30.06.2011 au fost :

• cheltuielile generale de administratie

• cheltuielile de desfacere.

La iesirea din gestiune a stocurilor, acestea s-au evaluat si s-au inregistrat in contabilitate prin metoda CMP (costul mediu ponderat), considerata ca fiind cea mai adecvata din considerentul asocierii costurilor recente cu veniturile curente.

Metoda aleasa este aplicata consecvent pentru elementele de natura stocurilor.

Productia in curs de executie se determina prin inventariere la sfarsitul fiecarei luni.

Activele de natura stocurilor au fost reflectate in bilant la valoarea care se poate obtine prin utilizarea sau vanzarea lor. In acest scop, valoarea stocurilor este diminuata pana la valoarea realizabila neta prin constituirea ajustarilor pentru depreciere.

h) Creante comerciale

Conturile de creante comerciale si alte creante au fost evaluate in bilant la valoarea lor probabila de incasat.

Creantele incerte au fost inregistrate distinct in contabilitate.

Societatea a calculat si inregistrat, in perioada 01.01.2011 -30.06.2011, ajustari pentru deprecierea clientilor incerti la valoarea integrala a acestora (NOTA 5-Creante).

i) Furnizori si alte datorii

Conturile de furnizori si alte datorii au fost evidentiate la valoarea lor platibila.

i) Provizioane

Societatea a recunoscut provizioane numai in momentul in care a avut o obligatie curenta generata de un eveniment anterior si :

-a fost probabila o iesire de numerar pentru stingerea acestei obligatii

-a fost posibila o estimare credibila a valorii obligatiei.

Odata cu aplicarea reglementarilor contabile armonizate cu normele europene, societatea a estimat si a inclus, in valoarea imobilizarilor corporale, costuri estimate cu demontarea si mutarea acestora, constituind provizioane la nivelul acestor costuri.

La data de 30.06.2011, valoarea provizioanelor constituite pentru aceste costuri era de 65.178 lei.

Husanu Monica Nr.2401

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE LA 30 IUNIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in LEI, dacă nu se precizează altfel)

NOTA 6- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE (continuare)

k) Dividende

$\frac{d}{dt}$

Dividendele cuvenite actionarilor societatii AEROSTAR din profitul anului 2010, in suma de 8.199.557 lei, au fost inregistrate în situatiile financiare ale lunii aprilie 2011 in contul corespunzator de datorii.

I) Recunoasterea veniturilor

Veniturile sunt recunoscute in contul de profit si pierdere in momentul in care riscurile si beneficiile asociate proprietatii asupra lor au fost transferate cumparatorului.

m) Rezultatul financiar

A fost determinat de veniturile si cheltuielile din activitatea financiara.

NOTA 7- PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE

Actionarii societatii AEROSTAR SA Bacau au aprobat:

• o distribuirea unui dividend brut pe actiune pentru exercitiul financiar 2010 de 0,07 lei
• o majorarea capitalului social al societatii de la valoarea de 29.284.132,50 lei la valoarea de 37.483.689,60 lei prin incorporarea rezervelor
• o majorarea valorii nominale a actiunii de la 0,25 lei la 0,32 lei.
• numarul total de actiuni, respectiv 117,136,530, a ramas acelasi. $\Omega$

Detinatorii actiunilor sunt indreptatiti sa primeasca dividende anual si au drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor astfel: o actiune reprezinta un vot.

AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si obligatiuni in perioada analizata.

Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la categoria a II-a a Bursei de Valori Bucuresti din anul 1998.

Pretul de tranzactionare a unei actiuni AEROSTAR a oscilat, pe primele sase luni ale anului 2011, intre un nivel minim de 0.945 lei si un nivel maxim de 1,1450 lei.

NOTA 8- INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII

a) Indemnizatiile administratorilor sunt aprobate de Adunarea generala a actionarilor.

Salariile conducerii executive sunt negociate de directorul general al societatii.

In Contractul colectiv de munca sunt prevazute categoriile si clasele de salarizare pentru salariatii societatii.

b) AEROSTAR efectueaza plati in numele salariatilor catre sistemul de pensii, public si privat, catre sistemul asigurarilor sociale de sanatate si fondul de somaj.

NOTA 8 - INFORMATII PRIVIND SALARIATII, DIRECTORII SI ADMINISTRATORII (continuare)

Toti salariatii societatii sunt membrii ai sistemului public de pensii si o parte din salariati sunt membri ai sistemului privat de pensii, in conditiile legii.

AEROSTAR nu este angajata in nici un sistem de beneficii post-pensionare si nu are obligatia de a presta servicii ulterioare pensionarii fostilor sau actualilor angajati.

c) In perioada ianuarie-iunie 2011, societatea AEROSTAR nu a acordat credite membrilor Consiliului de Administratie si nici salariatilor.

d) Numarul mediu de salariati la data de 30 iunie 2011 a fost de 1.212, din care:

	sase Iuni 2011
Directori executivi
Salariati cu studii superioare	387
Muncitori	710
Alte categorii	108

Salariile platite sau de platit pana la 30 iunie 2011 au fost in suma de 18.271.325 lei.

Societatea a inregistrat si alte cheltuieli cu personalul, astfel:

	tichete de masa	1.270.961 lei
$\bullet$	cursuri de instruire si perfectionare profesionala	399.589 lei
$\bullet$	prime acordate conform CCM	929.739 lei
$\bullet$	cheltuieli pentru asigurarea sanatatii si securitatii in munca	207.991 lei

Cheltuielile cu asigurari si protectie sociala, efectuate de societate pe primele sase luni 2011 au fost de 5.334.428 lei.

AUSAM Monica Nr.2401

Structura salariatilor

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU NOTE EXPLICATIVE LA SITUATIILE FINANCIARE LA 30 IUNIE 2011

(toate sumele sunt exprimate in LEI, dacă nu se precizează altfel)

NOTA 9- PRINCIPALII INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Denumire indicatori	algoritm de calcul	30 iunie 2010 30 iunie 2011
1. Indicatori de lichiditate
Indicatorul lichiditatatii curente	Active curente / Datorii curente	2,71	4,41
Indicatorul lichiditatii imediate (indicatorul test acid)	Active curente-Stocuri / Datorii curente	1,86	3,19
2. Indicatori de risc
Indicatorul gradului de indatorare	Capital imprumutat /Capital angajat X100
3. Indicatori de activitate
Viteza de rotatie a stocurilor	Cifra de afaceri/Stoc mediu	3,54	3,79
Nr. zile de stocare	Stoc mediu/Cifra de afaceri*180 zile	50,90	47,54
Viteza de rotatie a debitelor - clienti	Sold mediu clienti/Cifra de afaceri*180 zile	43,43	52,84
Viteza de rotatie creditelor - furnizori	Sold mediu furnizori / Cifra de afaceri*180 zile	26,65	22,76
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri/Active imobilizate	2,00	0,93
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri/Total active	0,66	0,46
4. Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat	Profit brut /Capital angajat	0,05	0,08
Rata rezultatului din exploatare	Profitul brut din exploatare /Cifra de afaceri x100	2,53	12,28

$\overline{1}$ NOTA 10- ALTE INFORMATII

a)Informatii generale despre societate

Societatea AEROSTAR a fost infiintata in anul 1953 si functioneaza in conformitate cu legea româna.

S.C. AEROSTAR S.A. isi desfasoara activitatea la sediul social din Bacau, strada Condorilor nr.9.

Domeniul principal de activitate al AEROSTAR este productia. Obiectul principal de activitate al societatii este "Fabricarea de aeronave si nave spatiale" - cod 3030.

Compania a fost inregistrata ca societate pe actiuni, la Registrul Comertului Bacau (avand numarul de ordine J04/1137/1991) cu denumirea prezenta de S.C."AEROSTAR S.A.".

18

Evidenta actiunilor si actionarilor este tinuta de S.C. Depozitarul Central S.A. Bucuresti.

Husanu Monica $h.2401$

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

de dezvoltare a S.C AEROSTAR S.A pentru anii 2011-2015 este o strategie de Strategia "expansiune selectiva" ceea ce înseamnă că prioritare vor fi acele grupe de produse cu profitabilitate bună și risc relativ redus, respectiv "piese, aerostructuri și subansamble de aviație", "mentenanță avioane civile", "hidraulică de aviație" și "sisteme defensive terestre", fără a se neglija celelalte grupe de produse și servicii care vor fi menținute și ajutate să-și îmbunătățească profitabilitatea.

Direcții și măsuri strategice de acțiune pentru anii 2011 -2015

• i. Directia prioritară "fabricație produse de aviație"
• ii. Direcția prioritară "MRO aviația civilă"

iii. Direcția prioritară "sisteme pentru apărare (aviație, terestre, integrare)"

iv. Direcția prioritară "produse și servicii din domeniile: electronică civilă, procese speciale, utilități"

b) Informatii privind societatile la care AEROSTAR detine participatii in capitalul social

La data de 30.06.2011, portofoliul participatiilor detinute de AEROSTAR in capitalul social al altor societati se prezinta astfel:

Nr. crt	Denumire societate	Capital social detinut la 31.12.2010 (1e i )	Capital social detinut la 30.06.2011 (1e i )	Diferente $+/-$	Procent detinere (%)	Achizitie actiuni	Pret achizitie
1	S.C. AIRPRO CONSULT S.R.L. BACAU	10.000	10.000		100,00
$\overline{2}$	S.C. FOAR SRL BACAU	4.080	4.080	$\overline{ }$	51,00	$\overline{\phantom{a}}$
3	S.C. AEROSTAR TRANSPORTURI FEROVIARE S.A. BACAU	87.500	91.500	+ 4,000 lei	45,75	400 actiuni	4.000
	TOTAL	101.580	105.580	$+4.000$	$\boldsymbol{\mathsf{X}}$	400 actiuni	4.000

c) Impozitul pe profit

Din profitul brut total realizat in perioada ianuarie-iunie 2011 de 8.130.694 lei, 7.817.752 lei a fost profitul realizat din activitatea de exploatare si 312.942 lei a fost profitul realizat din activitatea financiara.

AEROSTAR a incheiat primele sase luni ale anului 2011 cu un profit net (dupa impozitare), de 5.880.929 lei.

Proportia activitatii curente in total activitati a fost de 100%.

Impozitul pe profit datorat de catre societate este determinat pe baza rezultatului contabil ajustat cu cheltuielile nedeductibile și veniturile neimpozabile.

$\omega_{\mathcal{S}{\mathcal{G}{\mathcal{D}_{\mathcal{U}}}}}$ Monica 2401

10

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

$\mathbf{f}$

Reconcilierea rezultatului contabil cu rezultatul fiscal :

	30.06.2011	30.06.2010
1.profit contabil	8.130.694	3.742.451
2.elemente similare veniturilor	655,609	402.852
3. venituri neimpozabile	6.713.628	8.509.641
4.cheltuieli nedeductibile	12.064.919	15.763.256
5.profit impozabil (1+2-3+4)	14.137.594	11.398.917
6. impozit pe profit cota 16%	2.262.015	1.823.827
7. reduceri de impozit calculate	12.250	39.567
potrivit legislatiei
8. Impozit pe profit datorat (6-7)	2.249.765	1.784.260
9. Impozit pe profit total	2.249.765	1.784.260
10. Rezultatul net al	5.880.929	1.958.191
perioadei (1-9)
11. Ponderea cheltuielii cu impozitul pe profit in rezultatul contabil (9/ 1)*100	27,67%	48,68%

d) Cifra de afaceri - prezentarea pe piete de desfacere

Volumul de vânzari realizat de societate in semestrul I 2011 a fost de 63.637.424 lei.

Din cifra de afaceri realizata, societatea a vândut produse si servicii pe piata interna de 12.221.026 lei, iar la export echivalentul a 51.416.398 lei, reprezentând 80,80 % din total vânzari.

Principalele piete de desfacere pe care s-au derulat afacerile pe sase luni 2011, se prezinta astfel (situatie comparativa cu sase Iuni 2010):

PONICA ς, PHIPS

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

Piete interne si externe

Piete de desfacere civila si militara

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

e) Bazele de conversie utilizate pentru exprimarea in moneda nationala a elementelor evidentiate intr-o moneda straina

	31.01.2011	28.02.2011	31.03.2011	30.04.2011	31.05.2011	30.06.2011
• Dolar (USD)	3,1008	3,0580	2.9118	2.7449	2.8845	2,9274
$\bullet$ Euro (EUR)	4,2571	4,2139	4.0984	4,0760	4,1207	4,2157

f) Evenimente ulterioare bilantului

AEROSTAR nu a identificat, dupa data de 30.06.2011, nici un eveniment ulterior care, prin neprezentarea in situatiile financiare ale semestrului I 2011, ar afecta capacitatea utilizatorilor de informatii de a face evaluari si de a lua decizii corecte.

g) Investitii pe termen scurt

Sumele prezentate in postul bilantier Investitii pe termen scurt reprezinta disponibilitati in lei si valuta plasate in depozite bancare pe termen scurt.

Evaluarea depozitelor in valuta s-a facut la cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei din ultima zi bancara a lunii iunie 2011.

Diferentele de curs valutar favorabile sau nefavorabile intre cursul pietei valutare la care sunt inregistrate depozitele in valuta si cursul pietei valutare comunicat de Banca Nationala a Romaniei pentru ultima zi bancara a lunii iunie 2011 s-au inregistrat in conturile corespunzatoare de venituri sau cheltuieli din diferente de curs valutar, dupa caz.

Pentru investitiile de aceasta natura, nu este cazul inregistrarii de ajustari.

h) Active si datorii contingente

S.C. AEROSTAR S.A. Bacau nu a inregistrat, in evidenta contabila, in semestrul I 2011, active si datorii contingente, deoarece nu au fost evenimente care sa fie incadrate in definitia pentru recunoasterea acestora.

i) Rezerve

$\left{ \right.$

In situatiile financiare, S.C. AEROSTAR are inregistrate urmatoarele categorii de rezerve:

• o Rezerve din reevaluarea terenurilor si constructiilor;
• o Rezerve legale, constituite in conformitate cu prevederile Legii 31/1990 cu modificarile ulterioare:
• o Rezerve statutare, constituite prin repartizarea din profitul net a sumelor pentru finantarea cheltuielilor de productie si de capital, care au fost utilizate pentru majorarea capitalului social;
• o Alte rezerve, cum ar fi rezerve din facilitati fiscale acordate potrivit legislatei.

NOTA 10- ALTE INFORMATII (continuare)

j) AEROSTAR nu recunoaste elemente de venituri si cheltuieli extraordinare, ci numai venituri si cheltuieli din activitatea curenta, ca parte integranta a obiectului sau de activitate.

k) Cheltuieli in avans -nu a fost cazul.

I) Venituri in avans

In categoria "subventii pentru investitii", la data de 30.06.2011, AEROSTAR avea inregistrata suma de 2.552.898 lei, reprezentand :

• valoarea subventiei primita de AEROSTAR conform contractului de finantare nerambursabila incheiat intre AEROSTAR in calitate de beneficiar si Ministerul Economiei, Comertului si Mediului de Afaceri in calitate de Autoritate de Management POSCCE, pentru implementarea proiectului de investitii "Extinderea capacitatilor de fabricatie si asamblare aerostructuri destinate aviatiei civile": 2.529.836 lei
• bunuri de natura imobilizarilor corporale primite cu titlu gratuit (prin donatie) in anii anteriori si neamortizate inca: 23.062 lei.

m) Rate achitate in cadrul unui contract de leasing

Nu a fost cazul.

n) Descrierea contractelor de leasing financiar

Nu a fost cazul.

o) Efecte comerciale scontate neajunse la scadenta

Nu a fost cazul.

p) Angajamente sub forma garantiilor

La data de 30.06.2011, valoarea garantiilor acordate de AEROSTAR sub forma de scrisori de garantie bancara, era de 9.238.884 lei, reprezentand garantii de buna executie acordate clientilor, conform contractelor incheiate cu acestia.

Pentru aceste angajamente, compania AEROSTAR a inregistrat provizioane la valoarea integrala a garantiilor (NOTA 2).

BLA AER Director General GRIGORE FILIP 2. Penda

Director Financiar DORU DAMASCHIN

$2₂$