25. august 2017
Høydepunkter
Godt kvartal og sterk ordreinngang
- Omsetning: MNOK 3 347 (3 170) i 2. kvartal og MNOK 6 009 (5 877) i 1. halvår
- Resultat før skatt: MNOK 250 (249) i 2. kvartal og MNOK 393 (435) i 1. halvår
- Resultatmargin: 7,5 % (7,8 %) i 2. kvartal og 6,5 % (7,4 %) i 1. halvår
- Solid ordrereserve: MNOK 18 928 (11 626)
- Ordreinngang i kvartalet på 6,3 mrd.
- Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 698 (300)
Sikkerhet
Antall fraværsskader per million utførte timer. AF inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien.
Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.
H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens
Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk.
Omsetning
Omsetning i 2. kvartal fordelt pr. virksomhetsområde:
Omsetning i 1. halvår: MNOK 6 009 (5 877)
Resultat før skatt
- Gode resultatmarginer i alle seks virksomhetsområdene i 2. kvartal
- Resultat før skatt 2. kvartal: MNOK 250 (249)
- Resultatmargin 2. kvartal: 7,5 % (7,8 %)
- Resultat før skatt 1. halvår: MNOK 393 (435)
- Resultatmargin 1. halvår: 6,5 % (7,4 %)
Avkastning på investert kapital
12 måneder rullerende
*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.
Kontantstrøm
Netto rentebærende fordringer
Netto rentebærende fordring per 30. juni er MNOK 698 (300).
Balanse
Egenkapitalandel
Helse og miljø
Sykefravær for 2. kvartal: 2,8 %
Sykefravær Kildesorteringsgrad
Totalt er det kildesortert 74 780 tonn (191 959) med avfall i 2. kvartal, og i 1. halvår er det kildesortert 161 887 tonn (283 771) med avfall.
Anlegg
Høy aktivitet og god drift
M
N
O
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
k
t
t
n
n
e
e
r |
1
0
6
1 |
9
6
0 |
1
9
1
8 |
1
7
8
1 |
E
B
I
T |
6
7 |
8
2 |
1
2
6 |
1
8
2 |
E
B
T |
6
9 |
8
4 |
1
2
8 |
1
9
2 |
f
D
i
t
i
r
s
m
a
r
g
n |
%
6,
3 |
%
8,
5 |
%
6,
6 |
%
1
0,
2 |
R
l
t
t
i
e
s
u
a
m
a
r
g
n |
%
6,
5 |
%
8,
7 |
%
6,
7 |
%
1
0,
8 |
- AF Anlegg har hatt en vellykket oppstart av prosjektet E18 Tvedestrand Arendal. Enheten har høy aktivitet og god drift.
- Målselv Maskin & Transport og Kanonaden Entreprenad har god drift og leverer gode resultater i 2. kvartal.
- Pålplintar har snudd en svak start på året og leverer gode resultater i 2. kvartal.
- AF Anlegg tildelt milliardkontrakt etter kvartalsslutt på E6 gjennom Soknedal i Trøndelag.
- Ordrereserve: MNOK 5 698 (2 934).
Lavere aktivitet, god drift
M
N
O
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
t
k
t
n
n
e
e
r |
1
4
9 |
2
0
6 |
2
7
4 |
3
6
8 |
E
B
I
T |
1
2 |
1
5 |
1
7 |
2
2 |
E
B
T |
1
2 |
1
5 |
1
6 |
2
2 |
D
i
f
i
t
r
s
m
a
r
g
n |
9
%
7, |
4
%
7, |
6,
1
% |
6,
1
% |
R
l
i
t
t
e
s
u
a
m
a
r
g
n |
8
%
7, |
3
%
7, |
6,
0
% |
6,
0
% |
AF Decom har noe lavere aktivitet som følge av færre storprosjekter i porteføljen.
- AF Härnösand Byggreturer har lav aktivitet men fortsatt svært god lønnsomhet i sine prosjekter.
- Høy aktivitet og god drift på Rimol Miljøpark i 2. kvartal.
- Etableringen av ny miljøpark på Nes i Akershus er igangsatt og forventes ferdigstilt i Q2 2018.
- Ordrereserve: MNOK 383 (264).
Høy aktivitet og sterk ordreinngang
O
M
N
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
t
k
t
n
n
e
e
r |
1
9
2
6 |
1
6
9
8 |
3
5
2
1 |
3
3
0
9 |
E
B
I
T |
1
1
4 |
1
2
5 |
1
9
6 |
2
0
6 |
E
B
T |
1
1
7 |
1
3
0 |
2
0
2 |
2
1
3 |
f
D
i
t
i
r
s
m
a
r
g
n |
9
%
5, |
%
7,
4 |
6
%
5, |
6,
2
% |
R
l
t
t
i
e
s
u
a
m
a
r
g
n |
6,
1
% |
6
%
7, |
%
5,
7 |
6,
%
4 |
- AF Bygg Oslo og selskapene i LAB, Strøm Gundersen og MTH leverer alle gode resultater i kvartalet.
- AF Bygg Østfold og AF Bygg Sverige har oppstart av flere nye prosjekter i kvartalet. Begge enheter leverer tilfredsstillende resultater i 2. kvartal.
- Markedsforholdene i Agder-fylkene og Rogaland er krevende og AF Bygg Prosjektpartner leverer svake resultater.
- Bygg har børsmeldt 13 kontrakter i 2. kvartal til en samlet verdi på NOK 3,7 mrd ekskl. mva.
- Ordrereserve: MNOK 10 950 (7 105).
Eiendom
Høy salgsgrad
M
N
O
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
t
k
t
n
n
e
e
r |
1
4 |
1
4 |
2
2 |
2
3 |
E
B
I
T |
2
0 |
1
7 |
4
7 |
2
6 |
E
B
T |
1
7 |
1
2 |
4
0 |
1
8 |
D
i
f
i
t
r
s
m
a
r
g
n |
1
4
8,
8
% |
1
2
4,
3
% |
2
1
1,
%
5 |
1
1
2
%
5, |
R
l
i
t
t
e
s
u
a
m
a
r
g
n |
1
2
3
%
7, |
8
6,
8
% |
1
8
2,
1
% |
8
1,
2
% |
54 (115) leiligheter solgt i 2. kvartal. AFs andel er 20 (47).
- Syv boligprosjekter med i alt 1 081 leiligheter i produksjonsfasen (AF-andel 480). 89 % av leilighetene under produksjon er solgt per 30. juni.
- Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 580 (2 281) boenheter. AFs andel er 1 096 (975).
- AF har 92 084 (125 444) kvm BTA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 45 273 (60 322).
Energi
Gode resultater og sterk ordreinngang
M
N
O
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
k
t
t
n
n
e
e
r |
5
9 |
4
5 |
1
1
0 |
8
2 |
E
B
I
T |
6 |
4 |
1
0 |
6 |
E
B
T |
6 |
3 |
1
0 |
4 |
f
D
i
t
i
r
s
m
a
r
g
n |
%
1
0,
3 |
%
8,
4 |
%
9,
3 |
%
7,
4 |
R
l
t
t
i
e
s
u
a
m
a
r
g
n |
1
0,
4
% |
6,
7
% |
9,
3
% |
5,
2
% |
- AF Energi & Miljøteknikk øker aktiviteten i 2. kvartal. Enheten har god drift i pågående prosjekter og leverer gode resultater både for kvartalet og halvåret.
- Stabil etterspørsel etter energitjenester. Enheten har høy aktivitet innen tilbudsregning og en stigende ordrereserve.
- AF Energi & Miljøteknikk er tildelt kontrakt K302 Varme- og kjøleanlegg for Statsbygg på Campus Ås. Kontraktens verdi er estimert til MNOK 109 ekskl. mva.
- Ordrereserve: MNOK 345 (94).
Offshore
Gode resultater fra riveaktiviteter
M
N
O
K |
2.
k
2
0
1
7
v. |
2.
k
2
0
1
6
v. |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
k
t
t
n
n
e
e
r |
2
0
0 |
2
4
0 |
3
5
5 |
3
9
2 |
E
B
I
T |
1
7 |
2
7 |
2
7 |
3
3 |
E
B
T |
1
4 |
2
4 |
2
2 |
2
0 |
D
i
f
t
i
r
s
m
a
r
g
n |
8,
5
% |
1
1,
2
% |
7,
6
% |
8,
5
% |
R
l
t
t
i
e
s
a
m
a
r
g
n
u |
7,
2
% |
1
0,
1
% |
6,
2
% |
5,
2
% |
- AF Offshore Decom har god drift og leverer et godt resultat i kvartalet. Enheten avsluttet i kvartalet en vellykket offshorekampanje på Murchison-prosjektet.
- AF Offshore AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har lav aktivitet i kvartalet og leverer et svakt resultat for 2. kvartal.
- AF Offshore Decom har blitt tildelt kontrakt fra ConocoPhillips Skandinavia for fjerning og gjenvinning av 4 plattformer tilknyttet Ekofisk-feltet. Prosjektet vil pågå fra 2017-2022.
- Ordrereserve: MNOK 1 004 (963).
Ordresituasjon
Solid ordrereserve
Ordresituasjon
Ordrereserve
Utvikler attraktive boliger og arbeidsplasser 1.081I PRODUKSJON89%ANDEL SOLGTENÆRING I KVMTOMTEBANKBOLIG I 2.580 ENHETERSALGSFASE164I PRODUKSJON34.500TOMTEBANK92.000EBIT AF 2017 YTD47 MNOKAF EIERANDEL~40%Torgbygget, Hasle Linje – 30 000 kvm I samarbeid med Höegh Eiendom
Ladejarlen, Trondheim, 400 enheter i samarbeid med Stokke industri og EKO Eiendom
Eiendomsvirksomheten
Samarbeid basert på reell fri konkurranse og markedsriktig prising
Egenregi skal utgjøre 10-30% av omsetningen
i AF Bygg
•
•
Vår tosidige strategi for eiendomsvirksomhet
Søker utelukkende prosjekt som i seg selv møter AFs lønnsomhetskrav:
- • Avkastning på investert kapital >15 %
- •EBT-margin >12 %
- • Partnerstrukturer med 33 % eierandel
Bevisst partnerskapsstrategi
- •Risikospredning
- • Gjensidig læring og tilgang til nye eiendomsmuligheter
- •Disiplinerende
- • Redusert investert kapital pr. kvm byggeretts-mulighet for VO Bygg
- •Konsoliderer ikke
Høy konkurransekraft med egen entreprenør
Byggherre og entreprenør i samspill fra dag 1
Videreført vekst i takt med AF og byggvirksomheten
AF Eiendom, Norge:
- • Utgjøre «navet» i prosjektutvikling: skape verdier i samspill med medinvestorer og samarbeidspartnere
- •Aktivt bidra til å profesjonalisere eiendomsbransjen
- • Bygge opp en mer betydelig boligportefølje i Bergen, for øvrig følge byggvirksomhetens vekstambisjonen
Skiparviken, Bergen – 141 enheter i samarbeid med Profier
AF Projektutveckling, Sverige:
- • Sammen med byen og våre partnere skal vi utvikle attraktive eiendommer der folk vil bo, arbeide og leve
- • Øke synligheten i Göteborg og på sikt vurdere nye geografier i Sverige
- •Vokse tomteporteføljen på både bolig og næring
Skeppsbron, Göteborg – 100 (125) enheter i dialog med flere potensielle samarbeidspartnere
Vår modell for disiplinert kapitalbruk fungerer godt
- •«Bransjens dyreste kapital»
- • Opsjonsavtaler og tomtekjøpsavtaler med utsatt utbetaling
- • Redusert eierandel gir redusert investert kapital pr. kvm byggerettsmulighet
- •Høy ekstern låneutmåling
- • VO Bygg vil ha fortrinnsrett på byggentreprisen og det skapes potensielt høyere samlet avkastning på investert kapital
- • VO Bygg har blitt kontrahert 6 ganger siste 12 mnd for totalt 2,1 mrd
Lillo Gård, Oslo, 411 enheter
i samarbeid med OBOS, Aspelin Ramm og Eiendomsplan m. fler
Rekordhøyt boligsalg i 15/16 gir god forutsigbarhet for resultater
Årlig antall boligsalg (100%)
- •1 165 solgte boliger totalt i 2015 og 2016
- • Boligprosjektene er oppdelt i mindre trinn og igangsettes når ≥ 50% er solgt
- • Inntektsføring iht. prosjektets prognose x ferdigstillelsesgrad (FG) x salgsgrad (SG)*
- • Rekordhøyt boligsalg i 2015/16 gir forutsigbarhet for resultater de neste tre årene
*elimineres på konsernnivå iht. IFRIC inntil overlevering
Nye omsetningshøyder og høy AF egenregiandel
• Utviklingsporteføljen forventes å kunne omsette for inntil 16 mrd i 2017-2023 (Bolig og Næring)
Vi forbereder oss på et mer krevende marked fremover
Utviklingstrekk i våre markeder
SALGSPRIS NYBOLIG OSLO
SALGSPRIS NYBOLIG GÖTEBORG
SALGSPRIS NYBOLIG BERGEN
SALGSPRIS NYBOLIG TRONDHEIM
SALGSVERDI KONTORBYGG OSLO
FREKVENS STØRRE LEIEKONTRAKTER
LEIENIVÅ KONTOR NYBYGG OSLO
- • Ikke uventet med en «normalisering» av boligmarkedet i Oslo
- • Lite akkvisisjon siste 12 mnd i Stor-Oslo grunnet prisnivå og konkurransesituasjon
- • Lav risiko i igangsatte prosjekt (salgsgrad 89%, 128 usolgte enheter)
- • Klausul mot kontraktssalg for å motvirke mislighold av kjøpekontrakter
- • Positive forventninger til boligprosjekter i Göteborg, Bergen og Trondheim
- • Fortsatt stille i kontormarkedet, men noen lyspunkter
Oppsummering
M
N
O
K |
Q
2
2
0
1
7 |
Q
2
2
0
1
6 |
Y
T
D
2
0
1
7 |
Y
T
D
2
0
1
6 |
I
t
k
t
n
n
e
e
r |
3
3
4
7 |
3
1
7
0 |
6
0
0
9 |
5
8
7
7 |
E
B
I
T |
2
5
1 |
2
4
8 |
3
9
6 |
4
3
6 |
E
B
T |
2
5
0 |
2
4
9 |
3
9
3 |
4
3
5 |
%
E
B
I
T |
%
7,
5 |
%
7,
8 |
%
6
6
, |
%
7,
4 |
E
B
T
% |
%
7,
5 |
8
%
7, |
6
%
5
, |
4
%
7, |
Et godt kvartal
- Rekordhøy ordrereserve: NOK 18,928 millioner (11 626)
- Nedgang i fraværsskader og lavt sykefravær
- Sterk finansiell posisjon og ordreinngang underbygger vekststrategi
Takk for oppmerksomheten!
Q3 2017: 10. november 2017