AF Gruppen

Earnings Release • May 15, 2019

15. mai 2019

Q1 2019 AF Gruppen ASA

Prøving av verneutstyr ved E18

Høydepunkter

Kraftig vekst og solide resultater

• Omsetning: MNOK 5 214 (3 883). Dette representerer en vekst på 34 %
• Resultat før skatt: MNOK 226 (194)
• Resultatmargin: 4,3 % (5,0 %)
• Kontantstrøm fra driften: MNOK 257 (126)
• Rekordhøy ordrereserve: MNOK 23 679 (19 451)
• Kjøp av HMB ble gjennomført 2. januar 2019
• Netto rentebærende gjeld på MNOK 189* (-1 017)

Sikkerhet

1,9 0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2015 2016 2017 2018 YTD 19 H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens

Antall fraværsskader og alvorlige personskader uten fravær per million utførte timer.

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer.

4,3 %

1. kv. 2019

2. kv. 2018

Omsetning og resultat - kvartalet

Avkastning på investert kapital

12 måneder rullerende

*AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.

Kontantstrøm

MNOK	1. kvartal 2019	1. kvartal 2018	2018
Driftsresultat	232	185	1 119
Av- og nedskrivninger	110	44	184
Endring netto driftskapital	-36	-52	-178
Andre justeringer / betalte skatter	-48	-50	-283
Kontantstrøm fra driften	257	126	841
Netto investeringer	-388	-245	-255
Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner	-100	-90	-993
Finanskostn. og endring av rentebærende gjeld	-21	-10	-37
Endring i likvider med kontanteffekt	-252	-219	-444
Likvide midler IB	656	1 098	1 098
Endring i likvide midler uten kontanteffekt	2	-1	1
Likvide midler UB	405	879	656

Netto rentebærende fordringer

Netto rentebærende fordring per 31. mars 2019 er MNOK -189 (1 017). Implementering av IFRS 16 fra 1.1.19 medførte en økning av rentebærende gjeld på MNOK 888. Implementeringen har ingen kontanteffekt

Balanse

MNOK	31.03.2019	31.03.2018	31.12.18
Anleggsmidler	5 741	4 095	4 337
Omløpsmidler	4 228	2 881	3 493
Likvide midler	405	879	656
Sum eiendeler	10 374	7 854	8 486
Egenkapital	2 312	2 127	2 124
Langsiktig gjeld	1 404	628	704
Kortsiktig gjeld	6 658	5 099	5 659
Sum egenkapital og gjeld	10 374	7 854	8 486

Egenkapital 2 312

Egenkapitalandel

Helse og miljø

Sykefravær Kildesorteringsgrad

Totalt er det kildesortert 48 957 tonn (52 363) med avfall i 1. kvartal 2019

Virksomhetsområder

Høy aktivitet og god drift

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	1 657	1 246	5 861
EBIT	71	57	275
EBT	74	67	293
EBIT %	4,3 %	4,6 %	4,7 %
EBT %	4,4 %	5,4 %	5,0 %

▪ AF Anlegg hadde høy aktivitet og leverer gode resultater i kvartalet. Enheten vokser med nær 30% mot samme kvartal i fjor

• Prosjektet E18 Tvedestrand Arendal i hektisk sluttfase frem mot trafikkpåsetting den 2. juli 2019, mens prosjektet E39 Kristiansand vest – Mandal øst generelt har hatt en god mobilisering og oppstart
• Målselv Maskin & Transport fortsatte å levere svært gode resultater
• Ordrereserve: MNOK 6 628 (5 723)

Sterk vekst og solide resultater

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	2 508	1 808	9 055
EBIT	128	90	619
EBT	132	96	645
EBIT %	5,1 %	5,0 %	6,8 %
EBT %	5,3 %	5,3 %	7,1 %

▪ Omsetningsvekst på nær 40% og resultatmargin på linje med samme kvartal i fjor

• De fleste forretningsenhetene har høy aktivitet og leverte gode resultater for kvartalet, spesielt AF Bygg Oslo og entreprenørvirksomhetene i Bergen. I tillegg leverer rehabvirksomhetene i Oslo sterke resultater
• Det er inngått en rekke nye avtaler i 1. kvartal. AF Bygg Oslo inngikk en avtale på MNOK 490 ekskl. mva med Hasle Linje 2 AS om bygging av et nytt Nordic Choice Hotel og kontorbygg på Hasle i Oslo
• Ordrereserve: MNOK 11 300 (9 936)

Eiendom

En solid start på året

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	3	4	73
EBIT	37	17	166
EBT	35	14	157
EBIT %
EBT %

• Godt salg i prosjekter med høy ferdigstillingsgrad forklarte et godt resultat før skatt på MNOK 35 (14)
• 162 (55) leiligheter solgt i 1. kvartal. AFs andel er 55 (22)
• Seks boligprosjekter med i alt 843 leiligheter i produksjonsfasen (AFandel 313). 78 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 31. mars
• Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 2 034 (2 113) boenheter. AFs andel er 861 (856)
• AF eierinteresser i 53 683 (92 084) BTA kvm næringseiendom under utvikling. AFs andel er 26 264 (45 273)

God aktivitet og stabile marginer

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	217	186	875
EBIT	9	8	44
EBT	7	6	41
EBIT %	4,0 %	4,1 %	5,0 %
EBT %	3,2 %	3,1 %	4,7 %

• En god start på året med omsetningsvekst på 16,7% og stabil margin mot samme kvartal i fjor
• AF Energi & Miljøteknikk med økt aktivitet og tiltakende marginer
• AF Decom leverte gode resultater. Markedet for miljøtjenester er godt og vi ser på muligheten for å etablere flere miljøparker i tiden fremover
• Ambisjon om å være bransjeledende innen grønne løsninger gjennom vår spisskompetanse innen energi og miljø
• Ordrereserve: MNOK 650 (563)

Sterk vekst og tilfredsstillende resultater

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	838	507	2 270
EBIT	33	22	114
EBT	32	21	113
EBIT %	3,9 %	4,3 %	5,0 %
EBT %	3,8 %	4,2 %	5,0 %

▪ Kjøp av HMB ble gjennomført 2. januar 2019. Enheten har høy aktivitet og leverte et godt resultat i kvartalet

• Kanonaden Entreprenad med et stabilt aktivitetsnivå og tilfredsstillende resultater i 1. kvartal. Pålplintar med høyere aktivitet mot samme kvartal i fjor og kan vise til bedring i resultatet
• AF Härnösand Byggreturer og AF Bygg Syd hadde høy aktivitet og fortsatte å levere god lønnsomhet i sine prosjekter
• AF Bygg Göteborg med høyere aktivitet mot samme kvartal i fjor, men resultatet er noe under forventning
• Ordrereserve: MNOK 3 056 (1 746)

Lav aktivitet og fortsatt svake resultater

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	123	182	655
EBIT	-8	3	-21
EBT	-12	4	-27
EBIT %	-6,8 %	1,8 %	-3,2 %
EBT %	-9,7 %	2,2 %	-4,1 %

• AF Offshore Decom som ventet med lav aktivitet, og enheten leverte svake resultater. På Offshore prosjekter foregår det forberedende arbeider til kommende offshorekampanjer
• Det var ingen aktivitet på miljøbasen i Vats. Vellykket avslutning på en offshore-kampanje med levering av konstruksjoner til Vats i april vil likevel sikre aktivitet resten av sesongen
• AF AeronMollier med et økt aktivitetsnivå mot samme kvartal i fjor og viste til bedring i resultatet. Svakt positivt resultat for kvartalet
• Ordrereserve: MNOK 1 486 (922)

Rekordhøy ordrereserve

Ordresituasjon

Ordrereserve

Sikkerhetsløftet

HMS

Helse ytre Miljø Sikkerhet Beredskap

Drivere for sikkerhetsarbeidet

Sikkerhet går foran alt i AF Gruppen

• Ulykker skjer ikke, de forårsakes
• Vekst skal ikke gå på bekostning av verken helse eller sikkerhet
• Risiko vi er bevisst, kan vi gjøre noe med

Den viktigste måleparameteren for sikkerhetsarbeidet i AF Gruppen er H-verdi

Sikkerhetsløftet i AF Gruppen

UTFORDRING

Medarbeidere eksponeres for risiko i hverdagen

LØSNING

Små, inkrementelle løsninger som løser sikkerhetsutfordringer Hjelm som verner mot støt fra

isete underlag om vinteren

UTFORDRING

Utsparinger kan forårsake fallulykker med alvorlig utfall

LØSNING

Standardisering av alternativ, midlertidig sikring av utsparinger

UTFORDRING Sveising av løfteører på plattform utsatt for vær og vind

LØSNING

AF har utviklet en egen metode med bruk av en løftepin

UTFORDRING

Grunnen på byggetomter kan inneholde mye usikkert materiell

LØSNING

Så langt kan ingen elektroniske sensorer måle seg med hundenesen. Siden 2012 har AF benyttet trente hunder å søke etter sivile eksplosiver

UTFORDRING

Dagens hørselsvern har svakheter, altfor mange får hørselsskader

LØSNING

Investering (gjennom Construct Venture) i neste generasjons hørselsvern, Minuendo

Oppsummering

MNOK	1. kv. 2019	1. kv. 2018	2018
Inntekter	5 214	3 883	18 767
EBIT	232	185	1 119
EBT	226	194	1 136
EBIT %	4,5 %	4,8 %	6,0 %
EBT %	4,3 %	5,0 %	6,1 %

• Sterk omsetningsvekst (34 %)
• Solide resultater
• Rekordhøy ordrereserve: MNOK 23 679 (19 451)
• Kjøp av HMB ble gjennomført 2. januar 2019
• Ikke tilfredsstillende sikkerhetsprestasjoner. Stort fokus for 2019

Takk for oppmerksomheten!

Røakollen

Q2 2019: 23. august 2019