AF Gruppen

AF Gruppen ESMA ESEF - 2021_kopi 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2019-01-01 2019-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXFU1405 2018-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember iso4217:NOK iso4217:NOK xbrli:shares iso4217:EUR VI RYDDER FRA FORTIDEN OG BYGGER FOR FREMTIDEN ÅRSRAPPORT 2021 AF Gruppen er et ledende entreprenør- og industrikonsern formet av entreprenørånd og gjennomføringskraft. Vi leverer tjenester innen anlegg, miljø, bygg, eiendom, energi og offshore, hovedsakelig i Norge og Sverige. AF skaper verdier for medarbeidere, kunder og eiere, og bidrar samtidig til å løse viktige samfunnsutfordringer. Kort fortalt rydder vi fra fortiden og bygger for fremtiden. AF Gruppen skal være Nordens mest lønnsomme entreprenør gjennom å bevare og forsterke grunnfjellet i AF Gruppen: en verdibasert bedriftskultur og en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. Ambisiøse mål er satt for strategiperioden frem mot 2024, og målsettingen er å nå en omsetning på 40 mrd. og ha en driftsmargin på 7 prosent. For å komme dit skal vi fortsette å tiltrekke oss og utvikle de beste folka, opprettholde trykket på innovasjon og digitalisering, samt utvikle nye tjenester. OMSETNING 27 868 MNOK DRIFTSRESULTAT 1 609 MNOK DRIFTSMARGIN 5,8 % EGENKAPITALANDEL 27,3 % H1-VERDI 1,1 FORSIDEN: FRA SAMSPILLSENTREPRISEN VIKINGTIDSMUSEET PÅ BYGDØY. FOTO: HANS FREDRIK ASBJØRNSEN NØKKELTALL OMSETNING (MNOK) DRIFTSRESULTAT (MNOK) 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2017 2018 2019 2020 2021 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2017 2018 2019 2020 2021 DRIFTSMARGIN 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL (ROACE) 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 EGENKAPITALANDEL UTBYTTE PER AKSJE (NOK) 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 11,00 10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 2017 2018 2019 2020 2021 * Utbytte for utbetaling 1. halvår 2022 er foreslått, ikke vedtatt. H1-VERDI SYKEFRAVÆR 2,0 5 % 4 % 1,5 3 % 1,0 2 % 0,5 1 % 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 27 868 1 609 36,0 % 5,8 % 27,3 % 6,50 4,6 % 1,1 NØKKELTALL ÅR 2021 2020 2019 2018 2017 OMSETNING (MNOK) Driftsinntekter og andre inntekter 27 868 27 025 22 612 18 767 13 704 Ordrereserve 38 646 30 617 28 200 21 541 19 773 RESULTAT (MNOK) Resultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 2 176 2 053 1 882 1 303 1 092 Avskrivninger og nedskrivninger -567 -573 -547 -184 -169 Driftsresultat (EBIT) 1 609 1 480 1 335 1 119 924 Resultat før skatt (EBT) 1 580 1 447 1 317 1 136 935 Resultat etter skatt 1 229 1 158 1 027 921 754 LØNNSOMHET EBITDA-margin 7,8 % 7,6 % 8,3 % 6,9 % 8,0 % Driftsmargin 5,8 % 5,5 % 5,9 % 6,0 % 6,7 % Resultatmargin 5,7 % 5,4 % 5,8 % 6,1 % 6,8 % Egenkapitalrentabilitet 36,1 % 36,6 % 43,7 % 45,4 % 35,8 % Avkastning på investert kapital (ROaCE) 36,0 % 34,8 % 38,2 % 53,9 % 42,7 % Economic Value Added (MNOK) 839 788 735 725 552 Kontantstrøm fra driften (MNOK) 1 415 1 189 1 508 841 1 354 BALANSE (MNOK) Totale eiendeler 13 108 12 862 12 854 8 486 7 724 Egenkapital 3 572 3 494 2 999 2 124 2 078 Investert kapital 4 571 4 621 4 183 2 223 2 198 Gjennomsnittlig investert kapital 4 491 4 313 3 603 2 133 2 230 Egenkapitalandel 27,3 % 27,2 % 23,3 % 25,0 % 26,9 % Brutto rentebærende gjeld 999 1 127 1 184 99 120 Netto rentebærende fordring (gjeld) 29 90 -163 894 1 210 AKSJEN Børskurs 31.12 (NOK) 193,60 175,60 176,00 132,00 133,50 Antall aksjer 106 804 500 105 998 497 103 065 277 99 009 179 97 961 000 Markedsverdi (MNOK) 20 677 18 613 18 139 13 069 13 078 Resultat per aksje (NOK) 9,60 9,29 8,51 7,88 6,43 Utvannet resultat per aksje (NOK) 9,57 9,27 8,46 7,88 6,43 Utbytte per aksje første halvår (NOK) 1) 6,50 6,50 6,00 5,00 5,00 Utbytte per aksje andre halvår (NOK) - 4,00 3,50 3,50 3,50 1) Utbytte for utbetaling 1. halvår 2022 er foreslått, ikke vedtatt. PERSONAL Antall funksjonærer 2 580 2 602 2 638 1 797 1 564 Antall fagarbeidere 2 833 2 908 2 898 2 423 2 204 Totalt antall ansatte 5 413 5 510 5 536 4 220 3 768 H1-verdi 1,1 1,8 1,2 0,8 1,1 Sykefravær 4,6 % 4,6 % 3,8 % 3,3 % 3,0 % YTRE MILJØ Klimaspor 1,6 1,8 2,3 4,5 4,5 Kildesorteringsgrad – bygging 88 % 88 % 84 % 88 % 82 % Kildesorteringsgrad – rehabilitering 90 % 87 % 90 % 87 % 85 % Kildesorteringsgrad – riving 96 % 96 % 95 % 97 % 95 % Total kildesortering i tonn 294 776 400 995 339 221 496 586 306 780 For definisjoner av nøkkeltall se omtale av alternative resultatmål på side 208 og definisjoner på side 210. INNHOLD BEVARER VERDENSARVEN AF bygger nytt Vikingtids- museum som skal bevare våre skjøre kulturminner. Side 10 og 22 NORGES STØRSTE RYDDEJOBB Over 100 års gruvedrift er historie og området skal føres tilbake til naturen. Side 32 FUNDAMENTSPESIALISTEN Solide fundamenter danner grunnlaget for fornybar vindkraft. Side 58 SIRKULÆRØKONOMI I PRAKSIS Gigantiske konstruksjoner demonteres og blir til nye råvarer. Side 90 PÅ RIKTIG SPOR Tidlig involvering og godt samspill med byggherre ga høyeste miljøsertifisering, BREEAM Outstanding. Side 104 TUNNELER I TRE NIVÅER 19 kilometer tunneler i et av Sve- riges største infrastrukturprosjekter. Side 122 02 OM AF GRUPPEN 04 Konsernsjefen 06 Høydepunkter 08 Mål og resultater 12 Vår virksomhet 20 Risikostyring 26 Strategi 34 SAMFUNNSANSVAR 36 Samfunnsansvar i AF 38 Klima og miljø 48 Sosiale forhold 54 Virksomhetsstyring 60 VIRKSOMHETSOMRÅDER 62 Anlegg 66 Bygg 70 Betonmast 74 Eiendom 78 Energi og miljø 82 Sverige 86 Offshore 92 AKSJONÆRINFORMASJON 94 Konsernledelsen 96 Styret 98 Eierstyring og selskapsledelse 100 Aksjen 106 ÅRSBERETNING 108 Årsberetning 124 ÅRSREGNSKAP 126 Konsernregnskap 127 Resultatregnskap 128 Finansiell stilling 130 Endringer i egenkapital 131 Kontantstrømoppstilling 132 Noter 190 Selskapsregnskap AF GRUPPEN 191 Resultatregnskap 192 Finansiell stilling 193 Kontantstrømoppstilling 194 Noter 201 Erklæring fra styret 202 Revisors beretning 208 Alternative resultatmål 210 Definisjoner 211 Adresser 4 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN KOLLEKTIV STOLTHET OG KRAFT Konsernsjef Amund Tøftum beskriver 2021 som et år der arbeidet med sikkerhet og lønnsomhet ga resultater. Hardt arbeid kombinert med sterke verdier og kultur resulterte i et solid kollektivt løft. I det som fremdeles er krevende tider, har AF-ere stått på og arbeidet hardt for å levere resultater. I 2021 økte vi omsetnin- gen, bedret lønnsomheten og samtidig ble antallet alvorlige hendelser i våre prosjekter nær halvert. I AF mener vi at sikkerhet er en forutsetning for lønnsom vekst. Vi opplever at AF Gruppens sterke HMS-kultur vektlegges når store kontrakter tildeles. I AF er alle like mye verdt. Både egne ansatte og ansatte hos underentreprenører inkluderes derfor i våre statistikker for sikkerhet. Strategien til AF viderefører ambisjonen om lønnsomhet og vekst. Målet for 2024 er en omsetning på 40 mrd. og en driftsmargin på 7 %. Fire initiativer prioriteres: fag og ledelse, kunder og leverandører, klima og miljø, samt innovasjon. Vi er godt i gang med å opera- sjonalisere initiativene samt å konkretisere planer og bidrag fra forretningsenhetene, slik at vi sammen er rustet til å nå målsettingene i strategien. Bygg- og anleggsbransjen er i rivende utvikling og har tatt store steg når det gjelder innovasjon og teknologiutvikling de siste årene. Krevende og profesjonelle kunder er med på å utvikle oss, og med solid kompe- tanse og godt samarbeid med leverandører, er vi i stand til å ta på oss større og mer kom- plekse prosjekter. AF har en bærekraftig visjon: Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. Klima- og miljøvennlige prosjekter blir stadig mer etterspurt og verdifulle for våre kunder, i til- legg til at godt klima- og miljøarbeid er viktig for våre engasjerte ansatte og for samfunnet. Et grunnleggende prinsipp i AF er at prosjek- ter som er bærekraftige for klima og miljø også skal være økonomisk bærekraftige. Tjenestene AF leverer innenfor alle virksomhetsområder kan bidra vesentlig til grønn omstilling. AFs strategiske mål innen klima- og miljø er at vi skal halvere klimagassutslipp og usortert avfall og forurensede masser som går til forbrenning og deponi som andel av omsetning per tjenes- tetype innen 2030. Gode samarbeid og fellesskapsfølelse gjør oss sterkere og bedre. Det handler om tydelig kommunikasjon og forventningsavklaringer, slik at vi sammen kan levere lønnsomme og samfunnsnyttige prosjekter som flere genera- sjoner vil ha glede av. Vi skal gjøre dette med integritet og et krystallklart mål om å oppføre oss ordentlig og bidra til et seriøst og sikkert næringsliv. I AF Gruppen skal vi sikre mang- fold og like utviklingsmuligheter for alle. Den innsatsen våre medarbeidere har lagt ned sammen med kollegaer, kunder og samarbeidspartnere gir oss god grunn til å være stolte. AF har en sterk og verdiskapende kultur som gjør at vi har de beste forutsetnin- ger for lønnsom vekst også fremover. AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 5 AF GRUPPEN 6 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN HØYDEPUNKTER FRA 2021 Drevet av mange sterke prosjektprestasjoner ble omsetningen i 2021 rekordhøy og lønnsomheten god. Her er noen eksempler og milepæler som kjennetegnet året. KANONÅR FOR KANONADEN Kanonaden Entreprenad er AF Grup- pens svenske anleggsentreprenør. Virksomheten er i stor grad knyttet til grunnarbeider og entrepriser knyttet til logistikkparker og infrastruktur for energiforsyning som vindkraftverk, fjernvarmeanlegg og høyspentmaster. Med hovedkontor i Nässjö er det geo- grafiske tyngdepunktet i Syd-Sverige og i Mälardalen. Med kompetanse og engasjement samt pålitelig og effektiv prosjektgjennomføring, har Kanonaden mange gjentakende kunder. Etter at AF Gruppen i 2018 kjøpte 70 prosent av aksjene i Kanonaden Entreprenad har veksten vært eventyrlig. I 2021 omsatte forretningsenheten for MSEK 2 234. Dette representerer en vekst sammen- lignet med fjoråret på 33,4 prosent. Når marginene i tillegg er sterke, kan 2021 med rette kalles et kanonår. TUNNELDRIVING FOR OVER MILLIARDEN PÅ BERGTUNNLAR LOVÖ Vest for Stockholm gjennomfører Trafikverket et av Sveriges største infrastrukturprosjekter. E4 Förbifart Stockholm blir 21 km lang og et viktig bindeledd mellom hovedstadens nordlige og sydlige områder. For å skåne viktige miljø- og naturverdier skal veien i hovedsak gå i tunnel. Med bred erfa- ring og kompetanse på tunnelbygging og store samferdsels- kontrakter ble AF Anlegg tildelt hovedentreprisen FSE305 Bergtunnlar Lovö. Prosjektet som startet sommeren 2020 innebærer å sprenge rundt 16 km tunnel og bygge veianlegg i 7 km hovedtunnel med to løp og 6 km rampetunneler. I alt er det 2 millioner kubikkmeter stein som skal sprenges. I 2021 har tunneldriverne i AF Anlegg produsert for over MSEK 1 000 av det totale kontraktsbeløpet på MSEK 3 400. AF GRUPPEN 7 AF GRUPPENS STØRSTE BYGGEPROSJEKT AF Gruppen inngikk i 2021 kontrakt med Construction City Holding AS om å bygge Construction City, en næringsklynge som skal samle bygge-, anleggs- og eiendoms- bransjen i Norge. Både AF Gruppen og OBOS vil ha hovedkontor i bygget som totalt skal romme rundt 4 500 arbeidsplasser. Prosjektet skal utføres i henhold til sertifiseringen BREEAM Excellent og bygget vil være på 78 000 BTA kvm i tillegg til en underliggende kjeller i to plan på 25 000 BTA kvm. Gjennom- føringsfasen startet opp i andre halvår 2021 og vil pågå frem til 2025. Prosjektet gjen- nomføres som en totalentreprise med sam- spill av et arbeidsfellesskap mellom AF Bygg Oslo og Betonmast Oslo. Med en kontrakts- verdi på MNOK 2 676 millioner ekskl. mva. er det AF Gruppens største byggeprosjekt gjennom tidene som er igangsatt på Ulven i Oslo. GJENNOMFØRT SALG AV CELCIUSGATAN Prosjektet på Norra Älvstranden sentralt i Göteborg er et felles eiendomsutviklingsprosjekt mellom AF Projektutveckling og Aspelin & Ramm. Tidligere var det ærverdige teglbygget i Celciusgatan 10 i Göteborg kontor for Eriksberg Mekaniske Verksted. Friskolen Donnergym- nasiet er ny leietager av bygget på 4 000 kvm. AF Bygg Göte- borg har rehabilitert bygget og tilpasset lokalene for elever og ansatte til skolestart i januar 2022. I desember 2021 ble salget av eiendommen gjennomført med en gevinst på MSEK 59. AF GRUPPEN 8 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN MÅL OG RESULTATER LØNNSOMHET MÅL AF skal ha en driftsmargin over 5 %. Målet for strategiperioden frem til 2024 er å ha en avkastning på investert kapital som er høyere enn 20 % og øke driftsmarginen til 7 %. SOLIDITET MÅL AFs mål for soliditet er å ha en egenkapitalandel på minimum 20 %, og til enhver tid ha tilstrekkelig likviditet til å dekke konsernets løpende behov. UTBYTTE MÅL AFs utbyttepolitikk er å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning i form av utbytte. Utbytte utbetales halvårlig, og skal være stabilt og for- trinnsvis stigende i takt med resultat- utviklingen. Intensjonen er å utbetale minimum 50 % av årets resultat per aksje som utbytte per aksje over tid. RESULTAT 2021 AF hadde i 2021 en driftsmargin på 5,8 % og avkastning på investert kapital var 36,0 %. RESULTAT 2021 AFs egenkapitalandel ved utgangen av 2021 var på 27,3 %. Konsernet hadde netto rentebærende fordring på MNOK 29. Tilgjengelig likviditet per 31. desember 2021, inklusive trekkfasiliteter i Handelsbanken og DNB, er MNOK 3 636. RESULTAT 2021 AF utbetalte i 2021 utbytte for regnskapsåret 2020 på totalt NOK 10,50 per aksje. Resultat per aksje var i 2020 NOK 9,29. Resultat per aksje var i 2021 NOK 9,60. For 2021 foreslås et utbytte for utbetaling i 1. halvår 2022 på NOK 6,50 per aksje. Utbytte for utbetaling i 2. halvår 2022 vil offentliggjøres ved fremleggelsen av resultatet for 3. kvartal 2022. DRIFTSMARGIN EGENKAPITALANDEL RESULTAT PER AKSJE (NOK) 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) (MNOK) UTBYTTE PER AKSJE (NOK) 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 -200 2017 2018 2019 2020 2021 * Utbytte for utbetaling 1. halvår 2022 er foreslått, ikke vedtatt. 5,8 % 27,3 % 9,60 36,0 % 29 6,50 AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 9 HELSE OG SIKKERHET KLIMA OG MILJØ MÅL AFs målsetting innen helse er å ha 0 arbeidsrelatert fravær. Målet innen sikkerhet er å ha 0 alvorlige person- skader og 0 fraværsskader, dvs. H1-verdi på 0. Arbeidsmiljøet skal være trygt for alle, og derfor er tall for de som er ansatt hos våre underleverandører også inkludert i vår skadestatistikk. MÅL AFs skal kildesortere minst 80 % av avfallet. Innen 2030 skal AF halvere usorterte avfallsmengder som går til forbrenning og deponi, og halvere klimagassutslipp. Begge målene er per tjenestetype relativt til omsetning. RESULTAT 2021 AF oppnådde en H1-verdi på 1,1 og et sykefravær på 4,6 %. Årets utvikling i H1-verdi var et steg i riktig retning for å nå målet, og er blant de beste resultatene for sikkerhet i entreprenørbransjen. RESULTAT 2021 Kildesorteringsgraden i 2021 ble 88 % for bygging, 90 %, for rehabilitering og 96 % for riving, og var alle over målsettingen for kildesortering. Vårt klimaspor for 2021 ble 1,6. H1-VERDI KILDESORTERING 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 2020 Bygging 2021 Rehabilitering Riving SYKEFRAVÆR KLIMASPOR 5 % 5,0 4 % 4,0 3 % 3,0 2 % 2,0 1 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 1,0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 1,1 88 % 90 % 96 % 4,6 % 1,6 AF GRUPPEN AF GRUPPEN 11 SAMMEN BEVARER VI VERDENSARVEN Vikingskipene er selve symbolet på vikingtiden og blant Norges fremste historiske kulturminner. I samspill med Statsbygg og Universitetet i Oslo skal AF bygge det nye Vikingtidsmuseet på Bygdøy som skal konservere skipene og bevare vår skjøre verdensarv. I prosessen samarbeider AF med et bredt fagmiljø for å finne gode løsninger som skal beskytte skipene under bygge- og flytteprosessen, og som skal tilfredsstille strenge krav til miljø og inneklima. Når museumsanlegget står klart i 2026, blir det tre ganger så stort som dagens museum, Vikingtidshuset. AF GRUPPEN 12 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN VIRKSOMHETSSTRUKTUR AF er et prosjektbasert entreprenør- og industrikonsern med syv operasjo- nelle virksomhets- områder: Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore ANLEGG AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet og kundene omfatter både offentlige og private aktører. Prosjektporteføljen inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, kraft og energi, samt landanlegg for olje og gass. BYGG AF leverer entreprenør- tjenester for boliger, offent- lige bygg og næringsbygg. Tjenestene strekker seg fra prosjektering til bygging og rehabilitering. AF samarbei- der tett med kundene for å finne effektive og innovative løsninger tilpasset deres behov. Bygg omfatter den norske virksomheten og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergens- regionen. BETONMAST Betonmast er en bygg- entreprenør med virksom- het i de største markedene i Norge og Sverige. Prosjekt- porteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige og besitter spesialkompetanse på prosjektutvikling og samspillskontrakter. Beton- mast har også en eiendoms- portefølje i Norge. Omsetning MNOK Driftsresultat MNOK Ansatte 6 002 515 1 406 8 865 447 1 551 7 170 171 943 AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 13 EIENDOM AF utvikler, prosjekterer og gjennomfører bolig- og næringsprosjekter i Norge, og aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen, og utbyggingsprosjektene er i hovedsak organisert i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. ENERGI OG MILJØ AF tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri, og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I AFs miljøparker, Rimol, Jølsen og Nes, sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse. Over 80 % av massene gjenbrukes. SVERIGE AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Göteborg og Sydsverige samt Stockholm og Mälardalen. OFFSHORE AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje og gass-sektoren. Tjenestene spenner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet, til fjerning og gjenvinning av offshore-installasjoner. AF har et moderne anlegg for miljøsanering i Vats. 35 1 152 75 109 25 254 4 325 262 839 848 83 214 AF GRUPPEN NYE MARKEDER Nye oppkjøp gir AF tilgang en større delav verdikjedeni bygg- og anleggsbransjen, og AF får fotfeste i Sverige. Inntredenen i rive- markedet år2000 blir starten på et nytt veksteventyr for AF gjennom virksomhetsområdeneEnergi og Miljø ogOffshore. LØNNSOMHET OGVEKST Verdigrunnlaget bidrar raskt til resultater og større oppdrag, og gir AF muskler til å se mot bygg- og eiendomsmarkedet. I1997fusjone- rer AF med entreprenørselskapet Ragnar Evensen AS og legger grunnlagetfor virksomhetsområdet Eiendom gjennom oppkjøp. Samme høst går AF på børs. ENTREPRENØRÅND Året er 1985. Per Aftreth og Leif Jørgen Moger stifter Arbeids- fellesskapet, senere AF, med et knippe tidligere kollegaer og en kassekreditt på 20 millioner kroner i ryggen. AF sikter seg inn mot anleggsprosjekter. Høy integritet, grundighet, hardt arbeid og entreprenørånd sørger for positiv bunnlinje allerede i oppstartsåret. 14 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN HISTORIEN OM AF 1980 1990 2000 VERDIBASERT KULTUR Kjerneverdiene er grunnfjellet i vår virksomhet og har røtter tilbake til etableringen av AF Gruppen i 1985. SIKKERHETSKULTUR OG HMS Møte med offshorebransjens sikkerhetskultur, førte til tidlig etablering av HMS-systemer i egen virksomhet. RISIKOSTYRING OG ENTREPRENØRÅND AF har en systematisk tilnærming til risiko i prosjektene, og vi skal aktivt ta risiko vi kan påvirke. Å gripe mulig- heter som gir lønnsomhet er en del av vår kultur. Omsetning (MNOK) Aksjekurs per 31.12 (NOK) Ansatte per 31.12 175 - 150 1 426 5,00 860 AF GRUPPEN LEDENDE ENTREPRENØR AF voksergjennomoppkjøp,iog utenfor Norge. I tillegg kommer høy organiskvekst, spesielt innen anlegg og bygg. Store oppkjøp i det svenske anleggs- og bygg markedet med kjøp av Kanonaden og HMB legger grunnlaget for virksomhetsområdet Sverige. Tiåret rundes av med kjøpet av Beton mast,somerdetstørste oppkjøpet i AF Gruppens historie. OMSTILLINGSEVNE OG GJENNOMFØRINGSKRAFT Over hundre selskaper utgjør AFGruppen. Densammensatte kompetansen gjørdetmulig å påta seg demestkrevende oppdragene. Vekstambisjoner fortsetter, men skal aldri gå på kompromiss med sikkerhet og etikk. AF skaper ver- dier for medarbeidere, kunder og eiere, og sikter mot å bli Nordens mest lønnsomme entreprenør. Kandu se det for deg? KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 15 2010 2020 VEKST MED FELLES VERDISYN AF vokser med stadig nye selskaper i porteføljen, og utviklingen viser god integrering i AFs sikkerhetskultur og kjerneverdier. DE BESTE FOLKA Konkurransekraften ligger i med- arbeiderne. Prosjektet «De beste folka» etableres for å støtte enhetene i arbei- det for økt kvinneandel og mangfold. I AF er alle like mye verdt, og alle skal gis like muligheter. Tall fra 2021 5 828 27 025 27 868 40,00 175,60 193,60 1 933 5 510 5 413 AF GRUPPEN VÅR VISJON Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. Ledelse gjennom tilstedeværelse og innlevelse Grundighet og hardt arbeid Vilje til lønnsom veks t Frihet til å utøve entreprenørånd og disiplin i henhold til mål og krav Til stolepå 16 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN VISJON OG VERDIER VÅRE KJERNEVERDIER AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 17 AF Gruppen er et verdibasert selskap og våre kjerneverdier har røtter tilbake til etableringen av AF Gruppen i 1985. Kjerneverdiene er selve grunnfjellet i virksomheten og preger alt vi gjør, og ikke gjør. Tîl å stole på Frihet til å utøve entreprenørånd og disiplin i henhold til mål og krav Medarbeiderne, og spesielt lederne, representerer virksomhetens moral og samvittighet. Alle medarbeiderne har rett og plikt til å bidra i diskusjoner om viktige prosesser og beslutninger. Når beslutninger er tatt skal de gjennomføres raskt, lojalt og effektivt. Vår operative virksomhet skal være desentralisert og ha god balanse mellom frihet og disiplin. Vi skal gi rom til medarbeidere som ser og griper muligheter. Samtidig må det utøves disiplin slik at verdiskapingen ikke går på bekostning av sikkerhet, etikk og øvrige mål og krav. Vilje til lønnsom vekst Grundighet og hardt arbeid AF skal skape verdier gjennom lønnsom omsetningsvekst. Evne og kapasitet til å drive en voksende organisasjon skal stadig utvikles. Vi skal satse på nye forretningsområder der vi kan oppnå konkurransemessige fortrinn, og vi skal være forretningsmessig i all vår virksomhet. Vi skal ha utholdenhet til å sikre grundige forberedelser, klare beslutninger, komplett utførelse og pålitelig dokumentasjon. Risikovillighet betinger fleksible medarbeidere som kan sette inn ekstra krefter når situasjonen krever det. Ledelse gjennom tilstedeværelse og innlevelse Ledere i AF skal sette normene ved å være til stede og gå foran. Vi skal ha evnen til å prioritere og konsentrere ressursene til definerte oppgaver. Den som blir ledet har krav på å bli veiledet i arbeidet. AF GRUPPEN Aktiv risikostyring Verdibasert kultur Desentralisert beslutningsmyndighet VÅR FORRETNINGSIDÉ AF Gruppen skal skape verdier og muligheter gjennom prosjekt virksomhet med en kompromissløsholdning til sikkerhet og etikk. Medeierskap 18 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN FORRETNINGSMODELL Verdiskapning for våre interessenter MEDARBEIDERE • En trygg arbeidsplass for våre medarbeidere og underentreprenører. • Et godt arbeidsmiljø for våre medarbeidere samt mulighet for kompetanse- utvikling og medeierskap. KUNDER • Prosjekter av høy kvalitet utarbeidet i samarbeid med kunder og leverandører. EIERE • God avkastning for investorer gjennom utbytte og kursstigning. SAMFUNNET • Bidrag til samfunnets klimakamp gjennom reduksjon av avfall og klimagasser som oppstår som følge av vår virksomhet. • Leveranse av bære- kraftige tjenester og produkter som er nødvendige for samfunnet. AF GRUPPEN Gjennomføringskraft KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 19 SUKSESSFAKTORER En sentral del av forretningsmodellen er suksessfaktorene. Dette er essensen i det som kjennetegner oss som organisasjon og forholdene som må ligge til rette for at vi skal lykkes. Fellesnevneren for måloppnåelse er våre engasjerte og dyktige medarbeidere. Verdibasert bedriftskultur Medeierskap MENNESKENE SKAPER VERDIENE AFs bedriftskultur er bygget opp over tid av motiverte og dyktige medarbeidere. Vi er stolte av kulturen som vi mener kjennetegnes av etisk atferd, samarbeid og engasjement. En nøkkelingrediens i AFs oppskrift på suksess er å tufte bedriftskulturen på kjerneverdiene slik at vi får en enhetlig oppfatning av hvordan AF skal fremstå både internt og eksternt. Bedriftskulturen videreutvikles og foredles kontinuerlig i hele organisasjo- nen av alle medarbeidere, fra konsernsjefen til prosjekt- organisasjonene. Tilstedeværende ledelse og nærhet og samhandling mellom de ulike forretningsenhetene er essensielt for å skape en felles forståelse for hvem vi er. Bedriftskultur er også et viktig seleksjonskriterium ved oppkjøp av nye selskaper, da vi ser det som avgjørende for hvor godt vi lykkes sammen at selskapene vi kjøper har en bedriftskultur som samsvarer med vår. ANSATTE TAR DEL I FELLES VERDISKAPING Medeierskap er en del av AF-kulturen og i oppkjøps- prosesser leter vi aktivt etter virksomheter der de ansatte ønsker å være med på eiersiden. Da AF Gruppen ble etablert i 1985 var det en målsetting at ansatte skulle få mulighet til å bli deleiere. Tanken var at så mange som mulig skulle få ta del i den verdiøkningen som følger av felles verdiskaping og utvikling av selskapet. Den samme filosofien gjelder fremdeles. Tilbud om medeierskap gjennom aksje- og opsjonsprogram bidrar til å gjøre AF til en attraktiv arbeidsplass. Hensikten med programmene er å motivere de ansatte til langsiktig og økt engasjement i virksomheten. Ansatte eier aksjer i AF Gruppen ASA for mer enn to milliarder kroner. I tillegg kommer verdien av ikke-kontrollerende aksjeposter i datterselskaper som er delvis eid av ansatte. Les mer om aksje- og opsjons- programmet for ansatte på s. 103. Desentralisert beslutningsmyndighet Aktiv risikostyring MOTIVERTE OG KOMPETENTE MEDARBEIDERE FÅR LEDERANSVAR OG BESLUTNINGSMYNDIGHET AF har en desentralisert driftsmodell med myndighet og ansvar der verdiene skapes. AFs mange dyktige medarbeidere får tidlig mulighet til å ta lederstillinger. Vi har et mål om å utvikle ledere internt, og over 80 % av våre ledere har gått gradene i selskapet. Med motiverte og kompetente medarbeidere er det nærliggende å delegere beslutningsmyndighet til de som sitter nærmest de praktiske utfordringene. Ved å gi tillit til våre ansatte og stole på deres kompetanse blir vi dynamiske og omstillingsdyktige, da de ansatte får rom til å komme med nye og bedre løsninger. Beslutnings- myndighet og autonomi er viktig for å kunne utfordre det bestående. VI SKAL AKTIVT TA RISIKO SOM VI KAN PÅVIRKE AF Gruppen ønsker å påta seg operasjonell risiko som forretningsenhetene kan påvirke og kontrollere. AF har utviklet risikostyringsprosesser som er godt tilpasset virksomheten. Standardiserte og handlingsorienterte prosesser for risikostyring gir en enhetlig håndtering av risiko i alle ledd av organisasjonen. AF søker å avgrense eksponeringen mot risiko som ikke kan påvirkes. I alle prosjektene gjennomføres det før tilbudslevering en risikogjennomgang. Analyse av risiko i tilbudsfasen muliggjør riktig prising og håndtering av risikoen i prosjektet. De samme prosjektorganisasjonene gjennom- fører detaljerte risikogjennomganger hvert kvartal. Les mer om hvordan vi arbeider systematisk med risikostyring i alle prosjekter og forretningsenheter på s. 20. AF GRUPPEN 20 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN RISIKOSTYRING – VI SKAL AKTIVT TA RISIKO SOM VI KAN PÅVIRKE Risikostyring er et sentralt verktøy for at AF Gruppen skal levere gode resultater over tid. AF har en systematisk tilnærming til risikostyring i prosjektene og enhetene i både tilbuds- og gjennomføringsfasen. Risiko er en usikker hendelse eller handling som kan ha en positiv eller negativ effekt på prosjektmål som tid, kostnad, omfang eller kvalitet. AF Gruppen arbeider systematisk med risikostyring i alle prosjekter og forretnings- enheter. Vi ønsker aktivt å ta risiko som vi kan påvirke, og sikre oss mot eller unngå risiko som vi ikke kan påvirke. Denne tilnærmingen til risiko bidrar til at vi kan levere konkurranse- dyktige tilbud. I tillegg vil vi ha bedre innsikt og beslutningsgrunnlag før operative beslutninger tas i saker med høy risiko og stort utfallsrom. Risikostyring har bidratt til færre taps- prosjekter og generelt økt lønnsomhet. AFS PROSESSER FOR RISIKOSTYRING Risikostyring og scenario-tankegang har blitt en integrert del av alle forretningsmessige akti- viteter i AF Gruppen og involverer ledere på alle nivå. En spesialistfunksjon for risikostyring tilrettelegger de nødvendige prosessene knyttet til risiko. Det er jobbet målrettet med å tilpasse risikostyringen til de forskjellige forretnings- enhetene. I perioden 2019–2020 ble prosjektet Risiko 2.0 trinnvis innført i AFs forretnings- enheter. Prosjektet var et viktig bidrag til å styrke beslutningsstøtten ved at risiko- informasjon gjort lettere tilgjengelig gjennom en felles digital plattform. Risikostyring på prosjektnivå er fundamen- tet i AFs risikoarbeid, og starter allerede før et tilbud leveres. I risikogjennomgangen diskute- res ulike muligheter og trusler forbundet med prosjektet og det settes opp ulike scenarioer innenfor 5–10 forhåndsdefinerte risikogrupper. Dette kan for eksempel inkludere risiko knyttet til vår kapasitet, erfaring med kunden, kontraktsbestemmelser, klima og miljø og hvorvidt prosjektet er i tråd med vår strategi og kompetanse. Hensikten er ikke å eliminere risiko, men å identifisere, håndtere og prise risiko riktig. På tilbud over MNOK 100 deltar konserndirektøren for virksomhetsområdet i risikogjennomgangen og konsernledelsen skal godkjenne tilbudet før innlevering. Tilbud med en kontraktssum over MNOK 600 behandles også av styret før innlevering. I den utførende fasen gjennomføres det for store prosjekter risikogjennomganger hvert kvartal med bred deltagelse fra prosjekt- organisasjonen. Prosjektledelsen har ansvar for å definere konkrete og målbare tiltak for å håndtere trusler og utnytte muligheter i prosjektet. Forretningsenhetens ledergruppe aggregerer prosjektanalysene. Hvert kvartal gjennomføres en risikoanalyse av prosjektporteføljen med en kvantitativ vurdering av utfallsrommet for hvert prosjekt, der representanter for konsern- ledelsen deltar. Analysen danner grunnlaget for enhetens prioriteringer i det påfølgende kvartalet og synliggjør risikobildet i enheten for konsernledelsen. Alle risikogjennomgangene på forretningsenhetsnivå aggregeres av konsern- ledelsen og hovedpunktene presenteres for styret hvert kvartal. AF GRUPPEN TILBUDSUTVELGELSE TILBUDSARBEID OPPSTART GJENNOMFØRING 1. KV 4.KV Kvartals- gjennomgang 2.KV 3. KV KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 21 RISIKOPYRAMIDEN Satsingen på risikostyring er godt forankret i all virksomhets- styring, fra det enkelte prosjekt til konsernledelsen. OVERORDNET RISIKOSTYRING RISIKOSTYRING AV PROSJEKTPORTEFØLJE RISIKOSTYRING I PROSJEKT Kontinuerlig arbeid med risikostyring i prosjektene. Risikostyring er inkludert i alle prosessene fra tilbudsutvelgelse, prosjektgjennomføring og til ferdigstillelse av prosjektene. AF GRUPPEN UTFALLSROM RISIKOMOMENT Trussel Høy Lav Mulighet Høy FORKLARINGTIL RISIKOVURDERING Årsak tilatvurderingenhar overvekt somen mulighet eller trussel. Påvirkningskraft på AF Garantiansvar med stort omfang og lange tidshorisonterietmarked stadigraskere endring. A1Ansvarsoverføring Økte kostnader forå håndtereleveranseutfordringer, markedsusikkerhet og prissvingninger. F2 Forstyrrelser i forsyningskjeder AFs tjenestespekter møter markedetsetterspørsel og videreutvikles kontinuerlig i takt med utviklingen. O7 Etterspørsel etter klima-ogmiljøtjenester AFs strategi og profil for klimaogmiljø tiltrekker kapital til våre investeringer og aktiviteter. O6 Tilgang på kapital AF forstårog møternye forskrifts- og funksjonskrav. F1 Endrede krav til nybygg oganlegg AF forstår og møter kundebehov med løsninger som skaperkonkurransefortrinnog gjensidig verdiskaping. O5 Kunders klimakrav Færre realiserbareprosjekter bremserinvesteringer og øker konkurranse. O4 Økte CO avgifter Sterk fokuspådrift, operasjonell risikostyringoggode kostnyttevurderinger. O3 Innovasjon og teknologi Bransjen vil sitte på løsninger til flere klimamål. Vår kapitalstrukturogkultur gjør oss omstillingsdyktige. O2 Nyeforretnings muligheter AFs entreprenørånd ogpåvirkningskraft på aktuelle samfunnsutfordringer vil tiltrekke talent. O1 Arbeidsgiver attraktivitet 22 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN KLIMARISIKO – PÅVIRKNING PÅ AF AF har i mange år utført mye godt klima- og miljøarbeid. I ny konsernstrategi fra 2020 ble klima- og miljøarbeidet mer koordinert og målrettet etter en grundig risikovurdering av mulighetene og truslene som klimaendringene representerer. I 2021 har vi tatt i bruk TCFD-rammeverket for å formidle vår forståelse og håndtering av klimarisiko i et format som er kjent for våre interessenter. Klimarisiko i denne sammen- hengen er hvordan klimaendringer påvirker AF, ikke hvordan AF påvirker klima. Task Force on Climate Related Financial Disclosures (TCFD) er et rammeverk for klimarisikorapportering etablert i 2015 av G20-landene gjennom den internasjonale organisasjonen The Financial Stability Board (FSB). Formålet med opprettelsen var å utar- beide en konsistent rapporteringsstandard for klimarelatert finansiell risiko til bruk for næringsliv, banker og investorer. VURDERING AV KLIMARISIKO Konsernledelsen har, med forankring i styret, identifisert, evaluert og rangert 22 klima- risikomomenter relatert til fysisk risiko, overgangsrisiko og ansvarsrisiko. Fysisk risiko er risiko fra klima og værrelaterte hendelser som for eksempel hetebølge, tørke, flom, storm, etc. Slike hendelser kan potensielt føre til store finansielle tap og redusere verdien av eiendeler. Overgangsrisiko er risiko som TOPP 10-LISTE / KLIMARELATERTE MULIGHETER OG TRUSLER AF GRUPPEN TIDSPERSPEKTIV Mørkerefarge indikererihvilkettidsromrisiko- momentet påvirker mest år 3 – 10 år 10 år IDENTIFISERTE KLIMARISIKOMOMENTER Fysiskrisiko(akutt og kronisk) F1 Endredekrav til nybyggog anlegg F2 Forstyrrelser i forsyningskjeder F3 Økte tilpasninger F4 Øktulykkesrisiko F5 Verdiendringer tomtebank F6 Forstyrrelser i drift Overgangsrisiko O1 Arbeidsgiveratraktivitet O2 Nye forretningsmuligheter O3 Innovasjon og teknologi O4 Økte CO avgifter O5 Kundens klimakrav O6 Tilgang på kapital O7 Etterspørsel etter klima og miljøtjenester O8 Omdømmerisiko O9 Tilgang på kvalifisert arbeidskraft O10 Disrupsjon O11 Maskinerogfasilitetersomikke er i stand til oppfylle nytt regelverk O12 Tilskudds- og støtteordninger Ansvarsrisiko A1 Ansvarsoverføring A2 Garantiansvar A3 Søksmål og tvister A4 Endrede forsikringsvilkår KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 23 følger av overgangen til et lavkarbonsamfunn. Endringer i politikk, teknologi og samfunns- oppfatninger kan for eksempel føre til økt karbonprising eller nedgang i etterspørsel etter varer og tjenester med klar negativ klima- påvirkning. Ansvarsrisiko er erstatningskrav knyttet til beslutninger eller mangel på slike som kan knyttes til klimapolitikk eller klima- endringer. Ved bruk av AF Gruppens metodikk for risikostyring har dette resultert i en prioritert topp 10-liste over de ti risikomomentene som vi vurderer har størst utfallsrom i positiv eller negativ retning. Risikomomentenes påvirkning på kort, mellomlang og lang sikt er vurdert med utgangspunkt i ulike klimascenarioer. HÅNDTERING AV KLIMARISIKO Syv av topp ti klimarisikoer som AF har identifisert er knyttet til overgangsrisiko. For å håndtere dette har AF iverksatt flere tiltak. Blant annet er det satt konkrete mål for utslippskutt og avfallsreduksjon i prosjek- tene, og vi jobber med innovasjon, utvidelse og utvikling av tjenestespekteret slik at vi kan levere tjenester som kan hindre videre klimaendringer. Les mer om dette på s. 38–47. AFs metodikk og prosesser for å identifisere, vurdere og håndtere klimarisiko er innlemmet i øvrige risikostyringsprosesser på tre nivåer: 1) Strategisk risiko – Styrets og konsern- ledelsens oppfølging av konsernstrategi. Les mer om strategien på s. 26. 2) Økonomisk risiko – AFs etablerte ramme- verk for kommersiell risikostyring på konsern-, portefølje og prosjektnivå. Les mer om risikostyring på s. 20. 3) HMS-risiko – AFs etablerte rammeverk for negativ eksponering på helse, miljø og sikkerhet. Les mer om dette på s. 42–45. OPPSUMMERT Klimaendringer og klimarisiko vil i stor grad påvirke hele verdikjeder og økonomier innen- for AF Gruppens markeder, og samtlige av våre interessenter. Den største påvirkningen for AF er at klimarisiko vil skape endringer i kunders og sluttbrukeres behov for produk- ter og tjenester. Risikovurderingen viser at overgangsrisikoen knyttet til det grønne skiftet både er AF Gruppens største mulighet og trus- sel avhengig av vår omstillingsevne. AF GRUPPEN HISTORISKE DETALJER I NYE OMGIVELSER. I det nye museet vil vikingskipene og resten av samlingene fra vikingtiden bli presentert på en tryggere og mer publikumsvennlig måte. Det nye Vikingtidsmuseet skal sikre fremtidige generasjoner tilgang til kulturhistorisk kunnskap og forståelse av vikingtiden. AF GRUPPEN AF GRUPPEN 26 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN STRATEGI MOT 2024 AF Gruppen består av over hundre selskaper, og det er styrken i mangfoldet og bredden i kompetansen som gjør det mulig for AF å påta seg de mest krevende oppdragene. Et felles sett med verdier og en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk gir oss en unik konkurransekraft når vi skal løse fremtidens utfordringer. Reisen mot 2024 skal være sikker, miljø- vennlig, nytenkende og ikke minst lønnsom. AF skal være Nordens mest lønnsomme entreprenør, og samtidig skal vi fortsette å være nysgjerrige og utfordre det bestående. I AF søker vi stadig etter ny teknologi og forbedringer som øker produktiviteten og er mindre belastende for helse og miljø. Vi lykkes best når prosjektene er lønnsomme for alle parter: for våre kunder, klimaet, samfunnet, eiere og for de ansatte. VÅRE MÅL AF GRUPPEN 7 % Driftsmargin 40 mrd. Omsetning 20 % Avkastning på investert kapital 0 Arbeidsrelatert fravær og alvorlige personskader 50 % AF skal halvere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030 50 % AF skal halvere usorterte avfallsmengder som går til forbrenning og deponi per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030 KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 27 MARKEDSTRENDER I strategien mot 2024 har vi vurdert eksterne drivere og trender i markedet som vi mener er viktig å adressere i måten vi tenker og jobber på fremover. Urbanisering Teknologiske fremskritt Befolkningsveksten er høyest i de mest sentrale delene av Norge og Sverige. Veksten i det norske og svenske bygg- og anleggsmarkedet konsentreres til områdene med størst befolkningstetthet. Ny teknologi blir stadig mer tilgjengelig. Digitalisering og industrialisering i markeder vi opererer i gir nye forretningsmuligheter. Kompetansebehovet er i stadig endring. Grønn omstilling Markedssvingninger Samfunnets klima- og miljøfokus gir nye forretnings- muligheter. Utslippskravene blir stadig strengere. Myndighets- og kundekrav kan radikalt endre ramme- betingelser og skape nye forretningsmuligheter. Det blir større svingninger i politiske prioriteringer fremover. Usikkerhet og utsettelser vil prege markedene. Vi venter økte investeringer innen offentlige bygg, spesielt innen helse og sosial. Det forventes økte infrastrukturinvesteringer. Kompleksitet i prosjekter og kundekrav Kamp om kvalifiserte ressurser Andelen store og komplekse prosjekter øker og skjerper kravene til rett organisering, ledelse og fagkompetanse. Kundekrav skjerpes ytterligere, særskilt rettet mot seriøsitet og miljøfokus. Entreprenørbransjen har behov for å øke konkurransekraften for å tiltrekke seg ressurser. Hard kamp om de beste folka i markeder vi opererer i. VÅRE STRATEGISKE INITIATIVER AF Gruppen skal øke konkurransekraft og fremme lønnsom vekst gjennom fire strategiske initiativ som skal operasjo- naliseres i hver enkelt forretningsenhet. Fag og ledelse Klima og miljø Kunder og leverandører Innovasjon AF GRUPPEN 28 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN STRATEGISKE INITIATIVER AF Gruppen skal øke konkurransekraft og fremme lønnsom vekst gjennom fire strategiske initiativ som skal operasjonaliseres i hver enkelt forretningsenhet. Fag og ledelse Vi skal tiltrekke, utvikle og beholde markedets beste ledelses- og fagkompetanse. Dyktige medarbeidere er de viktigste bidrags- yterne til AF Gruppens måloppnåelse. Det er kamp om kvalifiserte ressurser, prosjektene blir større og mer komplekse, og omstilling til en grønn og bærekraftig verden krever kloke hoder og flittige hender. AF har som mål å være bransjens prefererte arbeidsgiver. For å styrke tilgangen til De beste folka skal vi samarbeide med utdannings- institusjoner, ivareta mangfold og ha gode proses- ser som gir oss kunnskap om hva som er årsakene til turnover. Vi skal skape et inkluderende, trygt og godt arbeidsmiljø med sterk kultur og høy trivsel. AF har nulltoleranse for diskriminering, og skal sikre at alle medarbeidere har like muligheter. Vi skal arbeide for at bygg- og anleggsbransjen er et attraktivt karrierevalg for alle. Kompetanseheving og karriereutvikling i AF bygges gjennom trening i linjen og i AF-Akade- miet. AF skal satse på lærlinger og ha de fremste fagmiljøene innen strategisk viktige fag. I tillegg skal vi og tilby markedets beste lederutvikling for ledere på alle nivåer. Dette gir robust organisering og god ledelseskapasitet. • Plassering i Universums måling (mål topp 5) • Kvinneandel (mål 20 %) • MTU-score (mål > 5) • Andel lærlinger (mål > 7 %) • Andel fagarbeidere med fagbrev (mål > 60 %) SUPERLÆRLINGER PÅ E39 Tidlig involvering og tydelig ansvar skaper god læring og eierskap til arbeidet. Dette erfarte prosjektledelsen på E39 Kristiansand øst – Mandal vest da de ga maskinførerlærlinger ansvaret for sitt eget område på det store anleggsprosjektet på Sørlandet. Oppgaven var å etablere landkarfyllingen til Trysfjordbrua, et arbeid som omfattet både mottak og utlegging av spreng- stein, komprimering av masser og jordkledning av skråninger. Arbeidet ble utført med en kvalitet på høyde med en god fagarbeider, og samtlige lærlinger avla fagprøve med beste karakter. For AF er utviklingen av unge talenter et viktig bidrag til at AF, og bransjen generelt, har tilgang på kvalifisert personell også i fremtiden. AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 29 Klima og miljø Vi skal redusere fotavtrykket og være ledende på å skape samfunnsnyttige forretningsmuligheter. Vår bransje belaster klima og miljø og det er et stadig økende krav fra samfunnet, kunder og medarbeidere at prosjektene våre har en tydelig miljøprofil. Vi er avhengige av innovative løsninger for at verden skal nå FNs klimamål. AF skal være en ambassadør for at klima- og miljøbesparelser kan være lønnsomme, og skal aktivt lete etter forret- ningsmuligheter og utvikle nye samfunnsnyttige tjenester. For eksempel renser og gjenvinner miljøparkene til AF masser som tidligere ville gått til deponi, slik at de kan tilbakeføres i kretsløpet. AF har lang erfaring med prosjekter hvor det stilles omfattende miljøkrav, og har god kunnskap om hvordan prosess, materialvalg og driftsløsnin- ger påvirker miljøet. Vi skal bruke denne kompe- tansen til å finne gode miljøvennlige løsninger og oppfordre kundene til å velge disse. De tiltakene vi ser har størst effekt i egen drift er innenfor klimagassutslipp og avfallsmengder. Derfor har AF et mål om å halvere klimagass- utslipp samt halvere usorterte avfallsmengder som ikke kan ombrukes eller materialgjenvinnes relativt til omsetning innen 2030. MILJØSMART I STORØYKILEN På Fornebu er AF Bygg Oslo i gang med byggingen av det første kvartalet i boligprosjektet Storøykilen for byggherre OBOS. Prosjektet omfatter i alt seks kvartaler med rundt 400 boliger, og OBOS har som mål at boligene skal sertifiseres til BREEAM Very Good. To unike miljøaspekter som fremheves i prosjektet er bevaring av den stedegne biologien og reduksjon av gipsavfall. Førstnevnte har resultert i pilotprosjektet Spiren, hvor et tverrfaglig team bestående av biologer, arkitekter og representanter fra AF jobber sammen om å etablere et stedegent naturlandskap som gir økt biologisk mangfold i boligprosjektet. Sistnevnte går ut på å redusere avfall fra gips ved å velge lettere gipsplater som er ferdigkuttet i høyden, samt å sørge for tørr lagring av eventuelt avkapp for å sikre at dette faktisk kan gjenvinnes. AF GRUPPEN 30 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN Kunder og leverandører Vi skal være den foretrukne samarbeids- partneren. Prosjekter blir stadig større og mer komplekse. Særlig ventes skjerpede kundekrav innen seriøsi- tet og miljø å påvirke markedet fremover. Skal vi lykkes må AF være den fortrukne samar- beidspartneren. Vi skal bygge langsiktige relasjo- ner basert på tillit, prestasjon og lojalitet med de kunder og leverandører som har størst potensial for gjensidig verdiskaping. AF stiller krav til de vi jobber med og skal ha samarbeidspartnere som ikke går på akkord med sikkerhet og etikk. Vi skal initiere tidlig involvering og være fremoverlente for å finne de beste løsningene for kundene våre. AF skal ha god markeds- og kunde- forståelse og ha spisskompetansen som trengs for å løse spesifikke kundeutfordringer. Vi skal være forutsigbare og ha en åpen kommunikasjon med dem vi samarbeider med. Vi måler kunde- og leverandørtilfredshet på en skala fra 1 til 6, med mål om å være over 5 på begge. Vi skal videreutvikle våre samarbeids- og kommunikasjonsegenskaper ved å benytte læringspunkter fra undersøkelsene til forbedring. • Kundetilfredshet 2021: 5,1 • Leverandørtilfredshet 2021: 4,9 HOLEN SKOLE, DEN NYE SKOLEMALEN I januar 2021 overleverte LAB Entreprenør nye Holen skole i Laksevåg til Bergen kommune. Prosjektet, som omfatter nybygg og rehabilitering av barne- og ungdomsskole og idrettshall, har vært viktig for kommu- nen. Skolen er bygget etter en revidert skolebruksplan som danner rammen for utforming av nye skoler i Bergen. Kon- trakten ble vunnet i en pris- og designkonkurranse og byg- gingen startet i 2019 etter grundig prosjektutvikling sammen med kommunen. Utfordrende tomteforhold med begrenset areal, en høydeforskjell på 15 meter mellom byggene og krav om fossilfri byggeplass har krevd en tett og løsningsorientert dialog mellom entreprenør og byggherre. Skolen er et nesten nullenergibygg (nNEB) med energitilførsel fra blant annet jordvarme og solceller, og er sertifisert til BREEAM Excellent. AF GRUPPEN KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET RISIKOSTYRING STRATEGI 31 Innovasjon Vi skal være Nordens mest nysgjerrige entreprenør. Teknologiske fremskritt, grønn omstilling og kom- plekse prosjekter krever en innovativ og dynamisk organisasjon. Ved å opptre fremtidsrettet og løsningsorientert skal vi øke attraktiviteten blant nåværende og fremtidige arbeidstakere og kunder. Den sterke entreprenørånden skal fortsatt kjennetegne AF. Innovative endringer kan inkludere både digitalisering og industrialisering av eksisterende virksomhet, og investering i ny virksomhet. Dette innebærer økt bruk av digitale verktøy og forbedring av tilhørende arbeidsprosesser, samt effektiviseringer i prosjektdriften gjennom bedre utnyttelse av data. AF skal utforske nye eller endrede forretnings- modeller og stadig vurdere verdiskapende nyeta- bleringer. Eierskap i tidligfaseselskaper skal både være lønnsomt og styrke vårt omdømme som utfordrer og innovatør. • Avkastning på investeringer i tidl.fase (mål > 15 %) • Ny lønnsom virksomhet utenfor kjerne- virksomheten. • Årlig introdusere minst to digitale verktøy som gir operative resultater. NORGES GRØNNESTE BETONG Betong er verdens mest brukte materiale, og står for 5–7 % av de globale klimagassutslippene. To essensielle innsatsfaktorer er sand og stein, og i takt med global vekst har disse ikke-fornybare ressursene begynt å bli en mangelvare. AF Gruppen og Betong Øst har gått sammen for å gjøre betong til et mer bærekraftig produkt, og en viktig del av løs- ningen har vært å benytte tilslag fra AFs miljøparker som er produsert av gjenvunnede gravemasser. Overskuddsmasser fra anleggs- og byggeprosjekter kjøres ofte rett til deponi for aldri å bli gjenbrukt igjen. Rimol Miljøpark har utviklet unik teknologi for å fjerne de skadelige stoffene fra gravemassene, og bidrar dermed til å redusere uttak av naturressurser, få ned utslipp av klimagasser og unngå at forurensede masser ikke havner i deponi. Nå blir fremtidens betong kjørt ut fra Betong Øst til de første prosjektene i Norge, og miljødeklarasjonen EPD (Environmental Product Declaration) er underveis. AF GRUPPEN ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN NORGES STØRSTE RYDDEJOBB I 2017 besluttet Stortinget å avvikle gruvedriften i Svea og Lunckefjell, og i 2021 fikk AF oppdraget med å fjerne bygg og infrastruktur etter mer enn 100 års gruvehistorie. I nært samarbeid med oppdragsgiver Store Norske, Sysselmesteren på Svalbard og naturforvaltere, har AF revet, sanert og tilrettelagt for gjenvinning av over 2 000 tonn treverk, 700 tonn stål og store mengder betong. Rivejobben har inkludert fjerning av veier, brakkebygg, verkstedhaller, havna og en flyplass. AF GRUPPEN AF GRUPPEN SPOR I SÅRBART LANDSKAP. Miljøtiltak Svea og Lunckefjell har som mål å fjerne alle spor av menneskelig aktivitet, og tilbakeføre området til naturen. SAMFUNNS- ANSVAR 36 SAMFUNNSANSVAR I AF 38 KLIMA OG MILJØ 48 SOSIALE FORHOLD 54 VIRKSOMHETSSTYRING 36 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN SAMFUNNSANSVAR I AF AF skal være en ansvarlig aktør som i prosjektdriften forsterker positiv og minimerer negativ påvirkning på miljø, mennesker og samfunn. Vi skal også levere produkter og tjenester som bidrar til lavere bruk av energi og andre knappe ressurser. FN har definert 17 bærekraftsmål som konkre- tiserer de globale samfunnsutfordringene som vi i fellesskap må løse, og som representerer en arbeidsplan for å utrydde fattigdom, bekjempe ulikhet og stoppe klimaendringer innen 2030. Samfunnsansvar innebærer å ta ansvar for virksomhetens påvirkning på mennesker, samfunn og miljø, og bidra til en positiv samfunnsutvikling gjennom bærekraftig verdi- skaping. HVA ER AFS SAMFUNNSANSVAR? AF har et særlig ansvar der samfunnets utfordringer kan relateres til vår virksomhet. Først og fremst skal vi gjennomføre prosjek- tene våre på en bærekraftig måte ved at all vår forretningsdrift skal følge etiske retningslinjer, lover og regler, og vi skal minimere negativ påvirkning på klima og miljø. Våre ansatte skal ha et sikkert og godt arbeidsmiljø der mang- fold verdsettes og trakassering ikke tolereres. Videre er det også vårt samfunnsansvar å utvikle og tilby tjenester som kundene våre og samfunnet trenger, og være en pådriver for at prosjekter som er bærekraftige innenfor klima, miljø og sosiale forhold også kan være økono- misk bærekraftige. Vi vil utdype hva vi tenker er vårt samfunns- ansvar innenfor de tre hovedområdene Klima og miljø, Sosiale forhold og Virksomhets- styring. AFS DRIFTSPRINSIPPER AF Gruppens konsernledelse har, med for- ankring i styret, fastsatt en forretningsmodell (se s. 12) og overordnede prinsipper for styring og ledelse som utgjør rammen for virksomhet innen alle områder og nivåer i organisasjonen. Driftsprinsippene er nedfelt i følgende doku- menter, hvor de to førstnevnte er tilgjengelig på www.afgruppen.no/om-oss/visjon-og-verdier: • Adferdskoden • Hensikt – Mål – Verdier • Konsernpolicy og fullmaktsmatrise Adferdskoden og Hensikt – Mål – Verdier Adferdskoden gjelder for alle ansatte og øvrige personer som representerer AF Gruppen. Alle medarbeidere i AF får Adferdskoden presentert på nyansatt-kurs, og får denne som vedlegg til ansettelsesavtalen. Det er forventet at Adferdskoden etterleves. Flere av AFs datter- selskaper har utarbeidet egne adferdskoder som reflekterer prinsippene i konsernets Adferdskode. Også leverandører og underentreprenører i våre prosjekter må forplikte seg til å følge våre verdier og krav til adferd ved å akseptere AFs leverandørerklæring (se: www.afgruppen.no/ leverandor). Her henvises det blant annet til «Hensikt – Mål – Verdier» og «Adferdsko- den», samt prinsippene i FNs Global Compact. En viktig del av vårt innkjøpsarbeid er å sikre at våre leverandører stiller samme krav til etikk, kvalitet, sikkerhet og ytre miljø som vi gjør. Konsernpolicy og fullmaktsmatrise AFs konsernpolicy definerer prinsipper, roller og ansvar, formål og krav innen følgende områder: HMS, kunder og leverandører, kva- litet og forbedring, risikostyring, personal og organisasjon, kommunikasjon, økonomistyring og finans, innkjøp, IT og internt samarbeid. Fullmaktsmatrisen er et sentralt dokument i AF Gruppens internkontroll og dekker ansvars- forhold og fullmakter i konsernet. KLIMAOGMILJØ Klima ogmiljøvennlige produkter og tjenester Klimagassutslipp og energibruk Ressurseffektivitet og sirkularitet SOSIALE FORHOLD Helse og sikkerhet Ryddige arbeidsforhold Debeste folka VIRKSOMHETSSTYRING Åpenhet og rapportering Seriøsitet iarbeidslivet Varsling SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 37 SAMFUNNSANSVAR I AF Roller og ansvar Styret har øverste ansvar for samfunns- ansvar i AF. Det operative ansvaret ligger hos konsernsjef Amund Tøftum og følger hans linjeledelse, der hver konserndirektør har ansvaret for sitt respektive virksomhets- område. Det er et krav at forretningsenheter og prosjekter organiseres med tilstrekkelig kompetanse innen helse, miljø og sikkerhet (HMS). Det skal gjennomføres og dokumente- res en kartlegging og analyse av risiko knyttet til HMS i alle prosjekter, både ved oppstart og i gjennomføringen. Intern og ekstern rapportering av helse, miljø og sikkerhet Internt rapporteres tall knyttet til sikkerhet for egne ansatte og underentreprenører (H1) løpende, mens tall for miljø og helse (kildes- ortering og sykefravær) rapporteres månedlig. Klimaregnskap for hele AF Gruppen sam- menstilles og rapporteres årlig i henhold til Greenhouse Gas Protocol standard. Måltall og hendelser knyttet til samfunnsansvar rap- porteres eksternt hvert kvartal i forbindelse med kvartalsrapportering, og på årlig basis i årsrapporten. 38 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN KLIMA OG MILJØ En av vår tids største samfunnsutfordringer er klima- endringer og miljøpåvirkning. AF skal redusere fotavtrykket fra egen drift og være ledende i å utvikle og levere tjenester som reduserer bruk av energi og andre knappe ressurser. Bygg-, anleggs- og eiendomssektorens påvirk- ning på klima og miljø må vurderes både via direkte og indirekte klimagassutslipp og materialbruk. Bygg bruker 40 % av energien i samfunnet og 40 % av materialressursene. 19 % av all trafikk i Oslo er bygg- og anleggs- trafikk. 50 % av utslippene i et byggs livsløp skjer ved produksjon og transport av materialer til bygget. Samlet står sektoren for rundt 16 % av Norges totale klimagassutslipp 1 . Tilsvarende estimat for Sverige er at bygg- og anleggs- bransjen står for rundt 20 % av det totale CO 2 -utslippet. Bransjen kan derfor i stor grad påvirke og bidra til løsninger for å begrense klimaendringer. AF GRUPPENS KLIMA- OG MILJØSTRATEGI AF har jobbet med klima- og miljøforbedringer i mange år, men fra 2021 satser hele AF Grup- konkrete tiltak i organisasjonen. I tillegg har AF startet å rapportere i tråd med EUs takso- nomi, se s. 46. For å nå våre langsiktige klima- og miljø- ambisjoner har vi tre prioriterte fokusområder innen klima og miljø: • Klima- og miljøvennlige produkter og tjenester • Klimagassutslipp og energibruk • Ressurseffektivitet og sirkularitet Strategiske hovedmål 50 % 50 % pen på et mer koordinert og målrettet klima- og miljøarbeid i tråd med konsernstrategien. Det grønne skiftet utgjør både risikoer og mulig- heter for AF. Gode miljøløsninger vil tiltrekke medarbeidere, investorer og nye oppdrag, mens manglende vilje eller evne til innovasjon og AF skal halvere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030. AF skal halvere usorterte avfallsmengder som går til forbrenning og deponi per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030. tilpasning vil forringe vår konkurransekraft. Styret har det øverste ansvaret for at klima- og miljørelaterte trusler og muligheter håndteres tilfredsstillende. Styrets oppsyn med klimarelaterte forhold er beskrevet i Eierstyring og Selskapsledelse på s. 98. Konsernledelsen har det operative ansvaret for klimarisikohåndtering i den daglige driften og i oppfølgingen av konsernets strategi. I 2021 har konsernledelsen med forankring i styret gjennomført en klimarisikoanalyse i tråd med TCFD-rammeverket for å identifi- sere de viktigste klimarisikoene som påvirker AF Gruppen, se s. 22. Vi har også gjennomført vår første CDP-rapportering, en prosess som har vært veldig bevisstgjørende og har ført til Vi skal være klimanøytrale innen 2050. CDP er en uavhengig not-for-profit organisasjon som jobber for klimarapport- ering innen fokusområdene klima, vann og skogområder. AF har rapportert på klima, og fikk score B i 2021. B 1 Tall hentet fra Grønn Byggallianse. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 39 REN ENERGI TIL ALLE FNs mål er å sikre allmenn tilgang til pålitelige og moderne energitjenester til en overkommelig pris. KLIMA- OG MILJØVENNLIGE PRODUKTER OG TJENESTER AFs visjon er at vi skal rydde fra fortiden og bygge for fremtiden. Dette innebærer at vi skal • tilby energiløsninger som reduserer energi- behovet • fjerne og rense materialer og grunn som er skadelige for miljøet og sørge for at materialer forblir i kretsløpet • ha kompetanse og kunnskap slik at vi kan tilby innovative løsninger i prosjekter Et grunnleggende prinsipp i AF er at prosjek- ter som er bærekraftige for klima og miljø også må være økonomisk bærekraftige. AF leverer mange tjenester som er nødvendig for at samfunnet skal nå målet om å begrense temperaturøkningen til 1,5°C, som også er lønnsomme for våre investorer. Totalt har AF en omsetning på MNOK 2 000 knyttet til klima- og miljøvennlige tjenesteleveranser i virksomhetsområdene Energi og Miljø og Offshore med en tilhørende resultatmargin på 9,3 %. Tjenestene er beskrevet ytterligere i følgende avsnitt. Energieffektivisering I en stadig mer elektrifisert verden trenger vi mye energi. Energibruk medfører utslipp fra fossile kilder, inngripen i naturen ved utbyg- ging av fornybar energi og høye kostnader for brukerne. Energieffektivisering er et viktig til- tak for å redusere det totale behovet for energi. AF Energi leverer energieffektive løsninger til bygg, energisentraler, lokal energiproduk- sjon og oppfølging av energiløsninger gjennom overvåkning, driftsoptimalisering og service- kontrakter. Tiltakene skal være lønnsomme for kunden økonomisk, men også for miljøet. Løsningene skal utnytte lokal energi som for eksempel overskuddsvarme som ellers ville gått tapt. Energieffektivisering kan i de fleste tilfeller gi en energibesparelse på 20–50 %, og med nåværende strømpriser kan investeringen være tilbakebetalt for kunden på noen få år. AFs leve- ranser garanterer lavere energibruk for kunden. AF AeronMollier bidrar til å redusere klimagassutslipp gjennom elektrifisering og energieffektivisering av marin sektor. I 2021 har selskapet, som er en ledende markedsaktør på sitt felt, levert flere ulike typer ventilasjons- og kjøleanlegg for energioptimalisering av driften på både ferjer, cruiseskip og andre typer kommersielle fartøy. Leveransene går til verft spredd over hele verden, og inkluderer fjern- styring av anleggene slik at de kan overvåkes og styres fra Norge. Enheten har også inngått avtaler innen offshore vind og regner med at dette kommer til å utgjøre en større del av porteføljen framover. Damkvartalet energisentral På Myrvoll ved Kolbotn utenfor Oslo bygges Damkvartalet med 174 leiligheter. Under bygget har AF Energi etablert en energisentral som kom- mer til å dekke tappevanns- og varmebehovet til hele bygget. En slik løsning senker beboernes strømregning i tillegg til å være bedre for miljøet enn for eksempel panelovner i hver leilighet. Energisentralen er prefabrikert slik at byggetiden blir veldig kort og man oppnår driftsfordeler ved å optimalisere sentralen på forhånd slik at den bruker minst mulig energi. På Myrvoll omdannes bergvarme til energi. Andre varmekilder som kan brukes i energisentraler er for eksempel solenergi og kloakk. 40 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål er å oppnå bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av natur- ressurser innen 2030. Rensing og gjenbruk av materiale AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes ren- ser masser for gjenbruk som ellers ville gått til deponi. I 2021 er 344 437 (528 758) tonn masse gjenvunnet. Gjenbruk av masser sparer CO 2 -utslipp sammenlignet med konvensjo- nell tilslagsproduksjon, i tillegg til ytterligere miljøbesparelser i form av mindre inngripen i naturen. Totalt har parkene en gjenvinningsgrad på rundt 80 %. Fremover ser AF for seg å eta- blere flere miljøparker både i Norge og Sverige. Stålindustrien står for omtrent 7 % av verdens totale CO 2 -utslipp. Gjenbruk av stål har 70 % mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produk- sjon, tilsvarende en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. AF Miljøbase Vats er spesialbygd for håndte- ring av offshore-installasjoner og andre marine konstruksjoner. Her rives og kildesorteres skip og offshoreinstallasjoner for gjenvinning i regi av AF Offshore Decom. Havnen er godkjent etter ISPS-regelverket. I 2021 ble det revet og sortert 40 990 (19 153) tonn med stål ved AF Miljøbase Vats. I AF Decom ble det tilsva- rende revet og sortert metall for gjenvinning på 14 806 (29 380) tonn. CO 2 -besparelsene fra miljøparkene og fra AFs rivevirksomhet tilsvarer 2 : • 146,8 % av AF Gruppens klimautslipp (se s. 43) • 7,6 % av Oslo kommunes CO 2 -utslipp i 2020. • 417 534 000 km med personbil (bensin) • 248 040 kvm sjøis spart i Arktis • Livssyklusutslippene til 1 033 500 smart- telefoner • 3 445 000 000 km med eltog for en person CO 2 -BESPARELSER VED RIVING, SORTERING, RENSING OG GJENVINNING 2021 2021 2020 Gjenvunnet forrurenset masse og tilslagsmasse fra AF Miljøparker (tonn) 344 437 528 758 Utslippsbesparelse i tonn CO 2 sammenlignet med konvensjonell tilslagsproduksjon 1 26 884 32 266 Rivning og sortering av metall for gjenvinning fra AF Decom og AF Offshore Decom (tonn) 55 796 38 533 Utslippsbesparelse i tonn CO 2 sammenlignet med konvensjonelt utvunnet metall 2 55 796 38 533 Utslippsbesparelse i tonn CO 2 sammenlignet med konvensjonell produksjon 82 680 70 799 1) Gjenvinning av forurenset masse og tilslagsmasse gir mindre CO 2 -utslipp sammenlignet med konvensjonelt uttak og produksjon av tilslagsmasse. 2) Gjenvunnet stål har 70 % mindre CO 2 -utslipp enn malmbasert produksjon, som tilsier en reduksjon på 1 kg CO 2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. Gjenvinner strøsand fra Nedre Romerike og Oslo Nord I 2021 har Nes Miljøpark renset og solgt over 3000 tonn med strøsand. Vanligvis sendes strøsand etter hver vintersesong til deponier fordi massene inneholder en del miljøfarlige stoffer. Den korte levetiden fører til nye inngrep i naturen hvert år for å hente ut ny strøsand. Både Nedre Romerike og Oslo Nord har sendt brukt strøsand til Nes. Her renses san- den for skadelige materialer med en unik teknologi, og rundt 80 % av materialene kan føres tilbake til kretsløpet. Resirkulert strøsand betyr renere luft og miljøgevinster for innbyggerne i kommunen. Det fin- nes ingen tilsvarende metoder for gjenvinning i dag. 2 Tallgrunnlag for beregninger av de fire siste sammenligningstallene hentet fra Framtiden i våre henders hjemmeside. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 41 INDUSTRI, INNOVASJON OG INFRASTRUKTUR FNs mål innebærer å bygge solid infrastruktur og fremme inkluderende og bærekraftig industrialisering og innovasjon. BÆREKRAFTIGE BYER OG LOKAL- SAMFUNN FNs mål er å gjøre byer og lokal- samfunn inkluderende, trygge, robuste og bærekraftige. anode og jern (katode). Consolvos forret- ningsidé bidrar til å begrense miljøutslipp, energibruk, avfallsproduksjon og utarming av naturressurser gjennom å rehabilitere fremfor å rive og bygge nytt. Et eksempel på dette er Måløybrua som Consolvo jobbet på i 2018 og som forlenget levetiden til brua med 30–40 år. Byggvirksomheten i Norge har god kom- petanse på BREEAM, en miljøsertifisering for bygg som klassifiserer hvor klima- og miljøvennlig et bygg er i både konstruksjon og bruk. AF opplever en økt etterspørsel etter BREEAM-sertifiserte bygg og det jobbes kontinuerlig med å sikre tilstrekkelig og god kompetanse på dette. Byggevarer utgjør over 80 % av klimagass- utslippene fra bygg- og anleggsbransjen. Kompetanse og Innovative løsninger Anleggsvirksomheten i AF leverer prosjekter knyttet til jernbane, sporvei og infrastruktur til vannrenseanlegg, vann- og vindkraft. Flere av prosjektene, eksempelvis innen fundamen- tering og rassikring, bidrar til samfunnets klimatilpasning for å håndtere økende grad av ekstremvær. AF Anlegg har også kompetanse på Ceequal, et verktøy som brukes til å fremme bærekraft og kvalitet i anleggsprosjekter knyt- tet til infrastruktur. AFs forretningsenhet Consolvo kan vesent- lig forlenge levetiden til konstruksjoner som for eksempel broer ved katodisk beskyttelse. Ved å montere en anode, f.eks. i form av en elektrisk ledende maling på betongoverflaten, kan man stoppe korrosjonen på jernet ved å tilføre en svak elektrisk spenning mellom Innsatsfaktorer i våre prosjekter er derfor vesentlige for å redusere utslipp. AF jobber med å opparbeide god klima- og miljøkompetanse som gjør at vi kan presentere alternative materi- alvalg til byggherre eller foreslå andre løsninger i prosjektet som kan gi besparelser. Slik kan byggherre ta veloverveide materialvalg. AF har blant annet bygget sykehjem, industribygg og studenthybler i massivtre, et materiale som kan bidra til å lagre karbon og som er mer miljø- vennlig enn mer konvensjonelle materialer. Rehabilitering er en vesentlig andel av AFs byggvirksomhet. Ved å rehabilitere i stedet for å bygge nytt kan man oppnå store miljø- gevinster. Det samme kan gjenbruk av deler av bygningskroppen i et prosjekt. Det er en fordel med tidlig involvering av entreprenør, og dette er en utvikling vi ser i markedet. Kunnskap og erfaring gjorde miljøsertifisering mulig For å lykkes med miljøarbeid må alle involverte ha kunnskap om mulige klimavennlige tiltak. Derfor har Strøm Gundersen kurset alle ansatte som er involvert i byggeprosjekter på BREEAM og miljø. Prosjektet Portalen i Drammen var en samspills- kontrakt som ga mulighet for løpende dialog med byggherre Union Eiendomsutvikling. Portalen var ikke planlagt som et BREEAM-prosjekt, men Strøm Gundersen foreslo likevel å kjøpe armering og lavkarbonbetong som reduserte klimautslippene. Dette, sammen med det påbegynte klimaregn- skapet, miljødeklarasjoner på materialer som allerede var innhentet og miljørutinene hos Strøm Gundersen, gjorde det mulig å sertifisere bygget likevel. 42 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN STOPPE KLIMAENDRINGENE FNs mål innebærer umiddelbar hand- ling for å bekjempe klimaendringene og konsekvensene av dem. KLIMAGASSUTSLIPP OG ENERGIBRUK AF har et mål om å halvere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030. Vi måler per tjenestetype slik at vi gjennomfører fak- tiske endringer i driften og reelle miljøbesparelser i stedet for å nå målet ved å endre tjenestemiksen fra for eksempel anlegg til bygg. Tjenestetypene vi måler på i denne sammenheng er anleggs-, bygg- og rivetjenester. Øvrig virksomhet inkluderer energieffektiviseringstjenester, miljøparker, eiendomsvirksomhet og fellestjenester. Basisår for halveringen vil avklares i løpet av 2022. AF rapporterer årlig et klimaregnskap basert på the Greenhouse Gas Protocol (GHG). Her måles klimagassutslipp i tonn CO 2 -ekvivalenter både direkte og indirekte fra egne aktiviteter. Kvalitetssikring av tall og fullstendighet av klimaregnskapet har vært prioritert de siste årene. Formålet er å få et representativt bilde av utslipp som følger av AFs virksomhet. Det er kun ved å måle og rapportere på klimagass- utslipp og ha kunnskap om hvordan utslipp oppstår at vi har mulighet til å kutte. I 2021 hadde AF et klimaspor på 1,6 (1,8) og et totalt utslipp på 45 570 (48 528) tonn CO 2 -ekviva- lenter, som var en reduksjon med 2 958 tonn CO 2 -ekvivalenter sammenlignet med 2020. I AFs klimaregnskap er bruk av diesel i anleggsmaski- ner den største direkte kilden til utslipp. Det er stor forskjell på klimagassutslipp rela- tivt til omsetning i anleggs- og rivevirksomhet mot byggvirksomhet. Både anleggsvirksomheten og til dels rivevirksomheten er avhengig av store anleggsmaskiner for å kunne håndtere store masser og konstruksjoner i prosjektene. For våre byggevirksomheter er bruk av større anleggsmaskiner begrenset til grunnarbeid og logistikk i prosjektene. For AF er det derfor vik- tig å ha klimagassutslipp og besparelser innen hver tjenestetype i fokus, ikke redusere aktivite- ten i anlegg og riving i forhold til bygg. Hvordan kan AF redusere klimagassutslipp fra prosjektene? Det er flere mulige tiltak som kan bidra til å redusere de direkte klimagassutslippene i AF-prosjekter. I store anleggsprosjekter kan for eksempel en helhetlig planlegging av veitra- seer for å redusere masseuttak og tilhørende forflytning medføre store reduksjoner. Mange valg låses i prosjekteringsfasen, og utviklingen i markedet med flere samspillskontrakter der entreprenør kan bidra inn i prosjekteringen er positivt for muligheten til å unngå utslipp i produksjonsfasen. Bruk av autonome maskiner som hindrer tomgangskjøring og optimaliserer arbeids- utførelse er også en fremtidig potensiell kilde til besparelser. AF Anlegg hadde et innovasjons- prosjekt i samarbeid med Nye Veier, Sintef og leverandørene Semcon og Hamm i 2020 der en autonom veivals ble testet og viste mulig bespa- relse på 35 % drivstoff og 20 % færre driftstimer. Andre kilder til drivstoff, eksempelvis hydrogen og biodiesel, kan redusere utslipp. Elektriske maskiner på anleggsplassene er også en mulig kilde til besparelser. Et eksem- pel på dette er byggprosjektet Furuset Hageby som driftes som fossilfri byggeplass. Et annet eksempel er AF Håndverks prosjekt Briskeby Brannstasjon. Dette var en fossilfri byggeplass, og for å møte kravene har AFs maskinavdeling bygget en elektrifisert veivals. UTSLIPP PER TJENESTETYPE 1 2021 Utslipp (tonn CO 2 e) 2) Anleggstjenester Byggtjenester Rivetjenester Øvrig virksomhet Direkte utslipp 26 253 4 523 3 421 1 216 Indirekte utslipp energiforbruk 226 993 23 28 Andre indirekte utslipp 2 448 4 829 1 399 213 Klimautslipp (tonn CO 2 e) 28 926 10 345 4 842 1 456 Omsetning (MNOK) 8 256 17 327 1 354 931 Klimaspor per tjenestetype 3,5 0,6 3,6 1,6 1) Tjenestetype er definert tilsvarende som i segmentnoten, se note 4 i konsernregnskapet. 2) Klimagassutslipp med oppvarmingspotensial tilsvarende CO 2 SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 43 KLIMAREGNSKAP 2021 Kategori Energiekv.(MWh) 1) 2021 Utslipp (tonn CO 2 e) 2) 2020 Utslipp (tonn CO 2 e) 2) Bensin 1 737 417 241 Diesel 145 134 33 358 39 517 Biodiesel 9 560 42 47 Propan 6 021 1 402 171 Øvrige 3) 712 192 137 Direkte utslipp 163 163 35 412 40 113 Fjernkjøling og -varme 1 455 77 117 Strøm 53 988 1 193 1 818 Indirekte utslipp energiforbruk 55 443 1 270 1 935 Forretningsreiser og km-godtgjørelse 3 978 1 732 Avfall og annet 4 911 4 748 Andre indirekte utslipp 8 888 6 481 Klimautslipp (tonn CO 2 e) 45 570 48 528 Omsetning (MNOK) 27 868 27 025 Klimaspor (tonn CO 2 e per MNOK omsetning) 1,6 1,8 1) Energiekvivalenter er beregnet for kjernevirksomhetene (direkte og indirekte utslipp) for å vise den årlige energiintensiteten til AF Gruppens aktiviteter. 2) Klimagassutslipp med oppvarmingspotensial tilsvarende CO 2 . 3) Øvrige inkluderer blant annet Acetylene (kg), Biogon (kg), etc. Samhandling gir miljøgevinster AF Anlegg inngikk i mars 2020 en kontrakt med Nye Veier om samhandlingsfasen for nye E6 Roterud – Storhove i Gjøvik og Lillehammer kommune. Sammen med Nor- consult og Nye Veier utvikler og regulerer AF prosjektet. En slik integrert samhandlingsfase gir mulighet for å optimalisere, forenkle og forbedre løsninger ved å samle entreprenør, byggherre og rådgiver-kompetanse før bygging starter. En særlig suksess er forenklingen av brukonstruk- sjonen over Lågen. Gjennom samhandlingsfasen er det foreslått en kassebru på ca. 540 meter med en vesentlig enklere fundamentering som kan skyves over natur- reservatet på stedet. Dette kan erstatte den tidligere dominerende fritt frembygde brua på over 900 meter som lå til grunn i kommunedelplanens originale brukonsept. Denne forenklingen har flere positive virkninger for klima og miljø ved at man både har fått forminsket avtrykket i terrenget, og at estimert CO 2 -avtrykk av bru-byggingen er vesentlig redusert fra 30 000 tonn CO 2 e til 10 000 tonn CO 2 e. Besparelsen på 20 000 tonn CO 2 e tilsvarer all årlig byggeaktivitet som foregår i regi av Lillehammer kommune (tall fra per 2019). I et krevende natur- reservatområde har dette også vært en god løsning for å ta vare på fugl, fisk og naturmangfold i området. 44 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål er å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, materialgjenvinning og ombruk. RESSURSEFFEKTIVITET OG SIRKULARITET Basert på volum er bygg-, anleggs- og riveprosjekter den største avfallskilden i EU. I Norge står bygg- og anleggsvirksomhet for 26 % av alt avfall ifølge SSB, og inkluderes avfall fra leve- randørkjeden og man regner med industri og transport øker andelen til 40 %. EUs målsetting er at minimum 70 % av bygg- og riveavfall skal gjenbrukes eller gjen- vinnes. EU-kommisjonen har lansert en handlings- plan for sirkulær økonomi som baserer seg på gjenbruk og materialgjenvinning slik at færrest mulig ressurser går tapt. Sentralt i handlings- planen er et rammedirektiv som rangerer tiltak for å minske avfallsmengder. Avfallshierarkiet illustrerer ønsket om å behandle avfall så nær toppen av hierarkiet som mulig, og unngå unødvendig deponering av avfall. I AF planlegges prosjektene slik at minst mulig KILDESORTERINGSGRAD 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % avfall skal oppstå, og at avfallet i størst mulig grad kan kildesorteres for gjenvinning. For å legge til rette for gjenvinning måles alle forretningsenheter på kildesorteringsgrad, det vil si hvor stor del av avfallet fra virksomhe- ten som sorteres. Målet i AF er å kildesortere 80 %, godt over gjeldende myndighetskrav på 60 %. Hvordan kan AF redusere mengden avfall som går til energigjenvinning og deponi? I AFs strategi har vi besluttet å halvere mengden usortert avfall som går til forbren- ning og deponi relativt til omsetning per tjenestetype. Kildesortering i prosjektene har vi jobbet med og målt over flere år, og nå legges listen enda høyrere. For å nå målet, skal vi redusere mengden avfall som oppstår på byggeplassen (øverst i hierarkiet), og pri- oritere arbeid med de fraksjonene som typisk blir sendt til forbrenning eller deponi. Hver forretningsenhet har utarbeidet konkrete handlingsplaner for å redusere ikke-gjen- vinnbart avfall. Basisår for halveringen vil avklares i løpet av 2022. I Norge kildesorteres i dag en svært stor andel av avfallet som oppstår på bygg- og anleggsprosjekter. Likevel fyller de over 3 mil- lionene tonn med avfall mange containere. En kilde til avfallet er for eksempel at det bestilles for mye materialer som ikke kan leveres tilbake. I tillegg til at det sparer miljøet er det god økonomi i å redusere sløsing med ressurser. Et eksempel på tiltak som kan bidra til å redusere avfall er bruk av tett container for oppbevaring av gips da tørr gips material- gjenvinnes. Et annet tiltak som kan redusere avfall er avtaler med leverandørene våre. AF har for eksempel inngått en avtale med Glava om leveranse av Glava byggeisolasjon til AFs til enhver tid gjeldende samarbeidspartnere på byggevarer. Inkludert i avtalen er en retur- avtale hvor AF oppfordres til å returnere kapp av Glava isolasjon med formål om at dette på sikt skal kunne benyttes i produksjon av nye produkter. Slik blir verdiløst avfall en ressurs i et nytt produkt. Avtalen er et fint eksempel på hva man kan få til med godt leverandør- Bygging Rehabilitering Riving samarbeid. 2019 2020 2021 90 % 96 % 88 % Myndighetskrav SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 45 AVFALLSHIERARKIET Avfallshierarkiet illustrerer ønsket om å behandle avfall så nær toppen av hierarkiet som mulig, og unngå unødvendig deponering av avfall AVFALLSREDUKSJON REDUSERE AVFALLSMENGDER OMBRUK SE MULIGHETER I OMBRUK MATERIALGJENVINNING TILSTREBE KILDESORTERING ENERGIUTNYTTELSE MINIMERE FORBRENNING 50 % AF har som mål å halvere mengden usortert avfall som går til forbrenning og deponi relativt til omsetning innen 2030. DEPONERING UNNGÅ DEPONERING Reduksjon av gipsavfall på Storøykilen Gips utgjør mye av avfallet som produseres på en byggeplass. Reduksjon av gipsavfallet kan gi store miljøgevinster. På Storøykilen på Fornebu har AF brukt ErgoLite gips som er 25 % lettere enn vanlige gipsplater. Dette gir både en stor ergonomisk gevinst for tømrerne og bidrar til mindre avfallsvekt. Det er også testet bruk av tett container til gips, eller container med tak over, slik at man unngår transport av våt og tung gips. Tørr gips kan materialgjenvinnes, men det kan ikke våt gips. Dette er derfor et veldig konkret og viktig bidrag til å unngå deponering av en ressurs som kan gjenbrukes. Ved å bruke forhåndskuttede og tilpassede gipsplater og kapp til vindussmyg og andre steder hvor man ikke trenger en hel plate unngår man også unødvendig svinn. EUS KLIMAOGMILJØMÅL 1. Begrensning av klimaendringer 2. Klimatilpasninger 3. Bærekraftig bruk og beskyttelse av vann-og havressurser 4. Omstilling til sirkulærøkonomi 5. Forebygging og bekjempelse av forurensning 6. Beskyttelse og gjenopprettelse av biologisk mangfold og økosystemer 46 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN EUS TAKSONOMI EU la i 2020 frem «The European Green Deal» (EUs grønne giv), en vekststrategi for å gjøre Europa til den første klimanøytrale regionen i verden innen 2050. En del av EUs grønne giv er den såkalte «EU taksonomi- en»,et klassifiseringssystem som definerer hva en bærekraftig aktivitet er. Formålet er å øke investeringer i bærekraftige løsninger og håndtere finansiell risiko som skyldes klima- endringene. Det skal også være en måte å hindre grønnvasking ved å ha et felles system for hva som kan kalles bærekraftig, eller grønt. For at en aktivitet skal være taksonomi- tilpasset («taxonomy aligned»), eller «grønn» i henhold til EUs taksonomi, må den bidra vesentlig til minst ett av EUs seks definerte miljømål, ikke være til vesentlig skade for noen av de andre miljømålene samt oppfylle minimumsvilkår for sosiale rettigheter. AF Gruppen vurderer at konsernet oppfyller minimumsvilkår for sosiale rettigheter, blant annet ved å følge FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter og OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Per 31. desember 2021 har EU definert bære- kraftige aktiviteter med tilhørende kriterier for vesentlig bidrag og ikke vesentlig skade for klimamål 1 og 2. Det er kommet forslag til bærekraftige aktiviteter med tilhørende krite- rier for miljømålene 3–6. I henhold til EUs taksonomi skal finansi- elle rapporter publisert etter 1. januar 2022 opplyse om andelen driftsinntekter, drifts- kostnader (OpEx) og kapitalutgifter (CapEx) som er taksonomikvalifiserte (taxonomy eligible), det vil si andelen av virksomhetens aktiviteter som er dekket av EUs taksonomi per nå. En aktivitet er taksonomikvalifisert hvis den er inkludert i listen over aktiviteter som EU har definert som potensielt bære- kraftige. For rapporter publisert etter 1. januar 2023 skal det også opplyses om hvilke aktiviteter som er taksonomitilpasset, altså må det da også vurderes om aktivitetene gir et vesentlig bidrag til et av klimamålene og ikke gjør vesentlig skade på de øvrige miljømålene. Siden det foreløpig kun foreligger endelige aktiviteter for klimamål 1 og 2, er det disse aktivitetene som må rapporteres på i årsrap- porten for 2021. Fra og med neste år vil også de fire siste miljømålene være obligatoriske å rapportere på. AF har valgt å inkludere omset- ning innenfor aktuelle foreslåtte aktiviteter for miljømål 4 i årets rapportering. EUs mål er å redusere klimagassutslipp med 55 % fra 1990-nivå innen 2030 og være klima- nøytralt innen 2050. EUs taksonomi vil utvikle seg i årene som kommer ved at flere aktivite- ter vil inkluderes, og at kriteriene for å være taksonomikvalifisert vil strammes til etter hvert som Europa nærmer seg 2030 og 2050. De sektorene som er prioritert i taksono- mien så langt er sektorer og aktiviteter der EU har vurdert at det er et stort potensial for å bidra til å redusere utslipp og negativ påvirkning på miljø. Blant disse sektorene er eiendom, bygg og anlegg. At en aktivitet ikke er taksonomikvalifisert per nå, betyr ikke at den er miljøskadelig eller ikke bærekraftig. DRIFTSINNTEKTER I AF GRUPPEN SOM ER TAKSONOMIKVALIFISERTE AF Gruppen har mye omsetning som er taksonomikvalifisert innenfor klimamål 1 og 2. Enhetsnivået som er vurdert opp mot aktivitetene i taksonomien er prosjektene. Aktiviteter som ikke er taksonomikvalifiserte er for eksempel arbeid som er vurdert å være rene vedlikeholdstjenester i motsetning til rehabilitering av bygg, salg av betongelementer og andre prosjekter som ikke er omfattet av aktivitetsbeskrivelsene i EUs taksonomi. Totalt har AF omsetning på MNOK 23 846 i 2021 som er taksonomikvalifiserte aktiviteter knyttet til klimamål 1 og 2. Dette tilsvarer 85,9 % av omsetningen. For klimamål 4 er det foreslått aktiviteter for riving av bygg og annet. Gitt at aktivitetene SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 47 EUS TAKSONOMI 2021 - DRIFTSINNTEKTER Økonomisk aktivitet 1 Omsetning innenfor aktiviteter som ved rapporteringstidspunktet er foreslått for miljømål 4 blir vedtatt i tråd med det som er foreslått, har AF ytterligere MNOK 1 324 i omsetning som er taksonomikvalifisert, noe som gir en total andel av taksonomikvalifiserte aktiviteter på 90,3 %. DRIFTSKOSTNADER I AF GRUPPEN SOM ER TAKSONOMIKVALIFISERTE Formålet med KPIene driftskostnader og kapitalutgifter er å fange opp investeringer som bidrar til grønn aktivitet og omstilling i en bedrift. Driftskostnader som kan være taksonomikvalifiserte er knyttet til vedlikehold og reparasjon av eiendom, anlegg og utstyr som er essensielt for å gjennomføre takso- nomiomfattede aktiviteter. Driftskostnader i taksonomi-sammenheng er ikke sammen- fallende med driftskostnader etter IFRS. Totale driftskostnader som er taksonomikva- lifiserte er MNOK 500 eller 90,6 % av alle taksonomikvalifiserte driftskostnader i 2021. Taksonomikvalifiserte driftskostnader består av kostnader knyttet til reparasjon, vedlikehold og drift av maskinparken, kortsiktige leasing- avtaler som ikke er aktivert i balansen og repa- rasjon, vedlikehold og renhold av balanseførte eiendommer som er essensielle for å utføre taksonomikvalifiserte aktiviteter. KAPITALUTGIFTER I AF GRUPPEN SOM ER TAKSONOMIKVALIFISERTE Med kapitalutgifter menes kjøp av eiendeler, produkter eller tjenester som er innregnet i finansiell stilling og som er essensielle for å gjennomføre en taksonomiomfattet aktivitet. For AF Gruppen inkluderer dette stort sett investeringer i egne og leide mas- kiner og driftsløsøre. Totale kapitalutgifter som er taksonomikvalifiserte er MNOK 391 eller 78 % av alle kapitalutgifter i 2021. Alle kapitalutgifter består av tilganger til varige driftsmidler, bruksrettigheter og immaterielle eiendeler i 2021. Goodwill er ikke inkludert i kapitalutgifter siden den ikke er definert som immateriell eiendel i henhold til IAS 38. Klimamål 1 Stoppe Klimamål 2 Klima- Total omsetning Miljømål 4 1 Sirkulær- Total omsetning klimaendringer tilpasning (MNOK) økonomi (MNOK) Oppføring av nybygg 13 565 1 295 14 860 - 14 860 Renovasjon av bygg 2 320 228 2 547 - 2 547 Bygging og modernisering av motorveier, veier, gater, etc. - 3 475 3 475 - 3 475 Bygging og vedlikehold av infrastruktur for skinnetransport 665 - 665 - 665 Bygging og vedlikehold av infrastruktur for personlig mobilitet 190 - 190 - 190 Bygging av vindkraftverk 423 - 423 - 423 Bygging og rehabilitering av vannkraftverk 66 - 66 - 66 Bygging, utvidelse og fornyelse av vannforsyningssystemer 183 - 183 - 183 Bygging og utvidelse av sentralisert avløpsanlegg 61 - 61 - 61 Bygging og modernisering av havn - 166 166 - 166 Bygging og rehabilitering av fjernvarme og -kjøleanlegg 887 - 887 - 887 Bygging og drift av energisentraler 27 - 27 - 27 Energioptimalisering og tilhørende rådgivningstjenester 49 - 49 - 49 Installasjon og vedlikehold av energieffektiviserende utstyr 26 - 26 - 26 Rensing og gjenvinning av ikke-farlig avfall 187 - 187 - 187 Anleggsarbeid knyttet til klimatilpasning - 34 34 - 34 Riving og gjenvinning av bygg og andre strukturer - - - 748 748 Demontering av komplekse installasjoner for materialgjenvinning - - - 576 576 Totalt taksonomikvalifiserte aktiviteter 18 648 5 198 23 846 1 324 25 170 Totalt for ikke-taksonomikvalifiserte aktiviteter 4 022 2 698 Totalt 27 868 27 868 Andel taksonomikvalifiserte aktiviteter 66,9 % 18,7 % 85,6 % 4,8 % 90,3 % 48 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN SOSIALE FORHOLD Alle som jobber for AF skal ha en trygg og sikker arbeidsplass. Vi skal ha et godt og likestilt arbeidsmiljø, og vi skal ivareta de ansattes rettigheter i samsvar med gjeldende lovgivning og internasjonale menneskerettigheter. Prosjektindustrien som AF er del av har ibo- ende risikoer knyttet til arbeidsforhold som vi tar på alvor og må ta hensyn til: • Det er store energier i sving og mange helseeksponeringer, som utgjør en risiko for AFs ansatte og ansatte hos våre samarbeids- partnere. • Det er en mannsdominert bransje med risiko for bevisst og ubevisst kjønns- diskriminering. • Sterk konkurranse og relativt lave marginer kan medføre press på medarbeidere til å jobbe utover det som er forsvarlig og ønskelig. • Bransjen har en generell utfordring med arbeidslivskriminalitet, som for eksempel svart arbeid og mangel på grunnleggende arbeidstakerrettigheter. AF har bestemmelser som skal sikre arbeids- takeres helse, sikkerhet og rettigheter i arbeidsforholdet. Bestemmelsene gjelder både egne ansatte, underentreprenører og leveran- dører i alle våre prosjekter. ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål inkluderer å beskytte arbeidstakerrettigheter og fremme et trygt, sikkert og inkluderende arbeidsmiljø for alle arbeidstakere. HELSE OG SIKKERHET – ALLE SKAL KOMME TRYGT HJEM I AF skaper vi verdier og muligheter gjennom prosjektvirksomhet med en komprismiss- løs holdning til sikkerhet og etikk. Gjennom systematisk HMS-arbeid skal vi sørge for trygge og helsefremmende arbeidsforhold. Det grunnleggende målet er å unngå alle typer personskader, sykdom og plager som skyldes arbeidsmiljø, og særlig unngå arbeids- ulykker med alvorlige personskader og helseeksponering som kan resultere i lang eller varig nedsatt funksjonsevne. H1-VERDI H2-VERDI 2,0 10,0 1,6 8,0 1,2 6,0 0,8 4,0 0,4 2,0 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 0,0 2017 2018 2019 2020 2021 8,3 1,1 SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 49 AF forventer samme HMS-standard hos underentreprenører som i egen organisa- sjon. Grunntanken i HMS-arbeidet er at alle uønskede forhold og hendelser har en bakenforliggende årsak og at de dermed kan unngås. Risikostyring Risikostyring står sentralt i det forebyggende HMS-arbeidet. AF identifiserer, kommuni- serer og styrer HMS-risiko som kan føre til arbeidsulykker og nedsatt helse. I AF reduse- rer vi risikoen til et akseptabelt nivå gjennom barrierestyring der vi benytter fysiske og organisatoriske barrierer. Læring og forbedring Uønskede hendelser og forhold relatert til HMS vies stor oppmerksomhet for å sikre læring og videreutvikling. Spesielt alvor- lige hendelser følges opp ekstraordinært gjennom granskningsprosesser der alle nivå i organisasjonen involveres. Det grunn- leggende formålet med granskingen er å avdekke forbedringsmuligheter og tiltak som forhindrer at tilsvarende forhold oppstår igjen, og erfaringene benyttes aktivt i den systematiske risikostyringen. Viljen til konti- nuerlig forbedring er sterk i AF, og i 2021 ble det rapportert 41 445 (43 136) hendelser og forhold. Alle disse registreres og behandles i avvikssystemet Synergi Life eller tilsvarende systemer. Måling av prestasjon Den viktigste måleparameteren for sikker- hetsarbeidet i AF er H1-verdien. H1-verdien er definert som antall alvorlige personskader og fraværsskader per million utførte timeverk, og inkluderer egne ansatte, underentreprenører og leverandører som skader seg på våre prosjekter. Skadefrekvensen har vist en positiv utvikling gjennom årenes løp, fra en H1-verdi på 20 for den norske virksomheten tidlig på 90-tallet, til en H1-verdi på 1,1 (1,8) i 2021. Denne frekvensen representerer 22 (39) H1-skader i 2021. Året var preget av nedgang i antall alvorlige personskader, og man så at gapet mellom skadefrekvensen for egne ansatte og ansatte hos underentreprenører minket Tidligere har underentreprenører vært betydelig overrepresentert i skadestatistikken. Sykefravær er en indikator for helsearbeidet, og var i 2021 på 4,6 % (4,6 %). AFs sykefra- vær betraktes fortsatt som moderat i bygg- og anleggsbransjen, men i AF mener vi at syke- fraværet er for høyt. Bakgrunnen for dette er at vi vet at deler av sykefraværet er arbeidsrelatert og dermed kan påvirkes. Det systematiske og langsiktige arbeidet vårt har som mål å oppnå et «friskt sykdomsbilde», uten fravær som skyldes forhold på jobb. Vi forventer et syke- fravær på under 3 % når målet er nådd. Selv om koronapandemien har bidratt til et forhøyet sykefravær, så vet vi at arbeidsrelatert fravær fortsatt er et relevant og viktig tema som det jobbes systematisk med. Helsearbeid Helsearbeid er en naturlig del av HMS- arbeidet på lik linje med sikkerhetsarbeid. De lovpålagte bedriftshelsetjenestene som AF er tilknyttet bidrar betydelig i det forebyggende helsearbeidet, og spesielt AFs interne bedrifts- SYKEFRAVÆR 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 2017 2018 2019 2020 2021 helsetjeneste utgjør en sterk, fagkyndig og positiv rådgiver innen forebyggende helsearbeid. Risikostyring innen helse krever kompetanse og kunnskap om hvilke eksponeringer ansatte utsettes for i arbeidet. For å hjelpe med rele- vante tiltak som kan forebygge helseskader, har AF helsekort for de 15 mest aktuelle eksponerin- gene tilgjengelig på flere språk. I tillegg har AF utviklet og benytter et eget program for analyse av helserisiko. I 2021 ble dette innlemmet i Clara, som er AFs overordnede program for styring av HMS-risiko. 4,6 % 50 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN Beredskap AF skal være klare til å håndtere beredskaps- situasjoner på alle nivå i organisasjonen. Den overordnede beredskapsplanen i AF setter rammen for beredskapsorganisering og -planer for selskaper i hele AF-familien. Vi skal være forberedt på et vidt spenn av krevende situasjo- ner, eksempelvis ved alvorlige arbeidsulykker, pandemi, cyber-angrep, terror, mm. Ved krevende beredskapssituasjoner mobiliserer AF en sentral krisestab som leder det overordnede beredskapsarbeidet og som støtter ledelsen i den berørte enheten og prosjektet. Utviklingsprosjekter Konsernstrategien mot 2024 viderefører målet om at AF Gruppen skal ha H1=0 og 0 alvorlige personskader og arbeidsrelatert fravær. Til tross for en lav H1-verdi sett opp mot sammenlignbare selskaper, opplever AF Gruppen fortsatt for mange personskader. Arbeidet med å hindre skader pågår kontinuer- lig, og blant de nyeste tiltakene og verktøyene vi har innført kan vi trekke frem: • Safetalk – Sikkerhetssamtaler i forkant eller underveis i arbeidssituasjoner, mellom fag- arbeidere, for å avdekke og påvirke risiko, samt styrke sikkerhetsbevisstheten hos fagarbeiderne. • AF Meldingsportal – Kommunikasjons- verktøy som tillater funksjonærer i AF å sende sikkerhetsrelaterte meldinger til egen- definerte grupper, og hvor enhver beskjed automatisk blir oversatt til mottakerens oppgitte morsmål. • Clara – Nettbasert verktøy for styring av HMS-risiko blant aktivitetene i et prosjekt, der blant annet erfaringer fra tidligere hendelser blir gjort tilgjengelig, og kom- munikasjon og oppfølging av barrierer forsterkes. • Testing av kroppsnært utstyr for måling og varsling av blant annet støy, luftverdier/ gass og vibrasjoner. Målet er å kunne hjelpe våre fagarbeidere med å redusere og unngå uønskede helseeksponeringer. • Digitale kurs – Skreddersydd og bruker- vennlig kursportal (Motimate) som gir enkel tilgang til kurs, erfaringsoverføringer og sikkerhetsveiledninger på en universell plattform, som alle som jobber i AF sine prosjekter kan dra nytte av. Hjelmstropp gir bedre beskyttelse Sikkerhetsarbeidet i AF er en kontinuerlig analyse- og tiltaks- prosess for å forhindre at uønskede hendelser gjentar seg. Gransk- ning av hodeskader i AF de siste 20 årene viser at i de tilfellene hjelm er brukt som barriere, har hjelmen falt av i over halvparten av tilfellene. I nesten alle tilfellene ville hakestropp/klatrehjelm redusert konsekvensen av hendelsen. Studien har ført til at HMS i AF anbefaler påbud eller sterk oppfor- dring om bruk av klatrehjelm med hakestropp i alle enheter og datterselskaper i AF Gruppen, og flere enheter har allerede innført påbud. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 51 ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål inkluderer å beskytte arbeidstakerrettigheter og fremme et trygt, sikkert og inkluderende arbeidsmiljø for alle arbeidstakere. RYDDIGE ARBEIDSFORHOLD – ARBEIDSMILJØ OG ARBEIDSTAKERES RETTIGHETER AFs forhold til menneskerettigheter, arbeids- forhold og medarbeiderutvikling er nedfelt i Adferdskoden og Hensikt – Mål – Verdier. Menneskerettigheter og tiltak mot arbeidslivskriminalitet Bygg- og anleggsbransjen har noen generelle utfordringer knyttet til menneskerettigheter, særlig knyttet til betingelser i arbeidsforholdet. Det er viktig at store aktører som AF tar ansvar for at hele verdikjeden følger etiske retningslin- jer og grunnleggende menneskerettigheter. AF har forpliktet seg til å følge menneskerettighets- prinsippene i FN Global Compact, og har sterke systemer på plass for å hindre at våre prosjekter er åsted for arbeidslivskriminalitet og brudd på arbeidstakeres rettigheter. Innkjøp av varer og tjenester utgjør rundt 65 % av vår omsetning. AF har ansvar for hele kontraktspyramiden på våre prosjekter, og leverandører må forplikte seg til å følge våre etiske retningslinjer. AF Gruppens Leverandør- erklæring er et obligatorisk avtalevedlegg til innkjøpsavtaler. AF Gruppen har null- toleranse når det gjelder atferd som bryter med bestemmelsene i leverandørerklæringen. Vi jobber både proaktivt og reaktivt for å sikre at dette etterleves, og tillater kun to ledd med underentreprenører for å ha en akseptabel transparens. Proaktivt benytter AF blant annet StartBANK og en egenutviklet prekvalifiseringsmodul for å vurdere mulige leverandører. Når underentreprenører er godkjent og får adgang til prosjektet følges disse opp gjennom stikkprøver og kontroller for å verifisere at virksomheten drives i tråd med regelverk og gjeldende retningslinjer. De viktigste verifika- sjonene vi gjennomfører er: • Kontroll av lønns- og arbeidsvilkår blant leverandører, underentreprenører og beman- ningsforetak, både av prosjektene selv og med bistand fra AF Gruppens Rådgiver A-krim. • Adgangskontroll i prosjektene. • Interne revisjoner som gjennomføres på alle nivåer i organisasjonen. • Vernerunder som gjennomføres ukentlig på alle prosjekter for å sikre etterlevelse av regelverket for arbeidsmiljø. • Revisjon av underentreprenører og leve- randører for å sikre at disse etterlever AF Gruppens krav til gode systemer rundt arbeidsforhold og etikk. Dersom det avdekkes arbeidslivskriminalitet blant våre underentreprenører, vil dette klassifise- res som rødt forhold og forholdet vil bli gransket. Arbeidsforhold AF har et tillitsvalgt- og verneapparat som sikrer de ansattes mulighet for å påvirke arbeidsforholdene. Det er et eget bedrifts- og arbeidsmiljøutvalg med representanter fra konsernledelsen, de ansatte og hovedtillits- valgte. Nye retningslinjer som trådte i kraft i 2018 sikrer at både funksjonærer, fagarbeidere og begge kjønn representerer de ansatte i styret. I tråd med FNs Global Compact legger AF forholdene til rette for at håndverkere og produk- sjonsmedarbeidere kan være organisert, og over 90 % er derfor fagorganisert. Lover, forskrifter og tariffavtaler er rammebetingelser som AF Grup- pen forholder seg til, og dette gjelder både lønn og arbeidstidsbestemmelser for våre ansatte. Forhandlinger om lønn gjennomføres med fag- organisasjonene, og er nedfelt i AFs Adferdskode. Tilfredshet og attraktivitet Medarbeidertilfredshetsundersøkelsen (MTU) som sist ble gjennomført i 2021 viser at de ansatte trives svært godt med eget arbeid og med AF som arbeidsgiver. AF oppnådde 5,2 på en skala fra 1–6, der 6 er best, og har som strategisk mål mot 2024 å ligge over MTU > 5. Undersøkelsen viser at utviklingsmuligheter i jobben er den viktigste driveren for tilfredshet på jobben både for fagarbeidere og funksjo- nærer. MTU-en består av en rekke spørsmål innenfor områdene tilfredshet, samhandling og ledelse, og hver forretningsenhet lager en tiltaksplan på bakgrunn av undersøkelsen. AF er en attraktiv arbeidsgiver, og dette reflekteres i Universum Student Survey 2021 hvor AF Gruppen ble rangert som landets 14. mest attraktive arbeidsgiver blant ingeniør- studenter. I Universum Professional Survey 2021 for yrkesaktive kom AF på 10. plass, opp fra 11. plass i 2020. AF ønsker å tiltrekke seg de beste talentene både blant erfarne og nyutdan- nede, og har som strategisk mål mot 2024 å ligge blant topp fem i Universums kåringer. 52 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE FN-målet innebærer å sikre kvinner fullstendig og reell deltakelse og like muligheter til ledende stillinger på alle nivåer der beslutninger tas . DE BESTE FOLKA – REKRUTTERING, OPPLÆRING OG UTVIKLING AV MEDARBEIDERE AF skal øke det strategiske samarbeidet mot opplæringsinstitusjoner for å styrke tilgangen til dyktige ressurser. Et tiltak som har vært gjennomført de siste to årene er konkurransen «AF kollektivet» der vinnerne mottar et års husleie. Studentene får personlig oppfølging av mentorer fra AF og mulighet til faglig påfyll og inspirasjon fra bransjens fremste eksperter. Samtidig blir vi i AF utfordret av nysgjerrige studenter som skal være med på å forme frem- tiden. Utvikling av kunnskap og kompetanse hos våre ansatte er den mest lønnsomme inves- teringen vi gjør. Praktisk trening ute i våre prosjekter er det viktigste virkemiddelet for å fremme faglig utvikling, og AFs desentraliserte beslutningsstruktur gir dyktige medarbeidere tidlig muligheten til å ta ansvar. I tillegg tilbyr AF også formell utdanning gjennom AF Aka- demiet og ekstern etterutdanning. Bredden i AFs kompetansemiljøer gir godt grunnlag for faglig utvikling og karrieremuligheter på tvers i konsernet. AF har som mål å utvikle ledere gjennom intern opplæring, og rundt 80 % av dagens ledere er internt rekruttert. AF har det siste året intensivert satsingen mot lærlinger ved å motivere flere til å velge yrkesfag gjennom informasjonskampanjen «Drømmer kan bli til virkelighet» som har vært vist på tvers av sosiale medier. Vi har jobbet tettere med skolene og rådgivere ute i distriktene og i byene for å fjerne fordommer og fremme positive holdninger til bygg- og anleggsbransjen. AF har som mål i strategien mot 2024 om å ha lærlingeandel på over 7 % og at flere enn 60 % av våre fagarbeidere har fagbrev. Likestilling Det er et sentralt prinsipp i AF og en del av Adferdskoden at rekruttering og anset- telse, opplæring, belønning, forfremmelse, sanksjonering og andre arbeidsvilkår skal håndteres uten hensyn til vennskap og en persons etnisitet, hudfarge, religion, nasjo- nalitet, kjønn, seksuell legning, alder eller uførhet. Rekrutteringsandel kjønn skal speile rekrutteringsgrunnlaget, og relativ andel for- fremmelser skal være lik for kvinner og menn. AF har et langsiktig strategisk mål om å øke kvinneandelen blant funksjonærer til 40 %, og kvinneandelen totalt til 20 %. AFs arbeid med mangfold, blant annet gjennom Diversitas-nettverket og #HunS- panderer, har bidratt til skarpere fokus og holdningsendring knyttet til ubevisst diskri- minering. Det har blant annet vært arrangert samlinger for mange ledende ansatte der det har vært diskutert ubevisst diskriminering, og eventuelle personlige erfaringer. I 2021 var kvinneandelen i AF på 9,7 % (9,8 %), med 18,8 % (18,9 %) av funk- sjonærene og 1,4 % (1,6 %) av fagarbeiderne. I konsernledelsen har AF per utgangen av 2021 én kvinne og syv menn i konsern- ledelsen. I styret er det fire kvinner og seks menn. afgruppen.no/varsling afgruppen.com/notification Opplever du eller observerer du situasjoner somikke er bra, si fra selv, eller meldfratil leder, verneombud eller personalansvarlig. If you experience or observe inappropriate behaviour – please speak up or report it to your manager, HSE-representative or HR-manager. Her er alle likemyeverdt Her har vi nulltoleranse At this workplace we for trakassering, mobbing havezerotolerancefor og ufin oppførsel. harassment,bullying and rudebehaviour. Sexisme, rasisme Unacceptable discrimi- og homofobi hører nation,including sexism, ikke hjemme på denne racism andhomophobia, arbeidsplassen. has no place here. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 53 The Dream Team Betonmast Asker og Bærum satser på økt mangfold og ungdommelige krefter for å skape «The Dream Team». På prosjektet Vollen Marina er teamet satt sammen slik at de erfarne løfter frem de mindre erfarne, og de unge utfordrer de eldre på gitte sannheter og etablerte metodikker. Sammen med effektiv digital prosjekt- styring og ferdigproduserte byggelementer, har mang- foldsarbeidet gitt resultater, og prosjektet ligger an til å kunne overleveres 3–4 måneder tidli- gere enn antatt. I AF er alle like mye verdt AF skal være stedet der de beste folka får rom til å oppfylle sine drømmer. Å sørge for at folk har det bra på jobb er derfor en av våre viktigste oppgaver. Vi skal ha et inkluderende og trygt arbeidsmiljø med nulltoleranse for diskriminering og en innarbeidet konsekvenskultur. AF har jobbet med mangfoldsprosjektet «De beste folka» siden 2018, og som et ledd i prosjektet ble kampanjen «Like mye verdt» lansert i 2021. Kampanjen, som ble oversatt til flere språk, ble godt mot- tatt, og har skapt et stort engasjement i prosjektene. 54 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN VIRKSOMHETSSTYRING OG FORRETNINGSETISKE FORHOLD AFs troverdighet og konkurransekraft er tuftet på tillit, og derfor skal vi ha en kompromissløs holdning til etikk og stille klare krav til alle vi samarbeider med. Internkontroll og etterlevelse av konsern- policy er forankret i styret, og utøves gjennom konsernledelsen videre til våre prosjekter og ansatte. Våre ansatte representerer AF Grup- pen i alle forretningsmessige sammenhenger og det er essensielt at de identifiserer seg med AFs Adferdskode. Leverandører og underentreprenører er også forpliktet til å følge Adferdskoden gjennom AFs leverandør- erklæring. Når oppkjøpskandidater vurderes blir det lagt avgjørende vekt på at bedrifts- kultur og kjerneverdier er i tråd med AFs. AF har omfattende systemer for intern- kontroll og risikohåndtering. Systemene gjennomgås årlig både av revisor og styrets revisjonsutvalg. På alle større tilbud skal det utføres en risikogjennomgang med en repre- sentant fra konsernledelsen før forpliktende tilbudet leveres. Dersom tilbudet er større enn MNOK 100 må tilbudet godkjennes av konsern- ledelsen, og hvis det er større enn MNOK 600 må tilbudet godkjennes av styret. I utførende fase av prosjektene har enhetene selv ansvar for løpende oppfølging av risiko, og for større prosjekter skal det gjennomføres kvartalsvise risikogjennomganger sammen med represen- tanter fra konsernledelsen. Se s. 20 for nærmere beskrivelse av risikostyring i prosjektene. ÅPENHET OG RAPPORTERING AF Gruppen skal utvise åpenhet og vi skal være til å stole på. Lover og forskrifter er ramme- betingelser som AF skal forholde seg til og vår rapportering skal være fullstendig og samsvare med relevant lovgivning. Videre har AF som målsetting at alle investorer og interessenter har tilgang til den samme finansielle informa- sjonen om konsernet til enhver tid, og vi ønsker en åpen dialog med aktørene. FRED, RETTFERDIGHET OG VELFUNGERENDE INSTITUSJONER FNs mål inkluderer å betydelig redusere korrupsjon og bestikkelser i alle former samt å utvikle effektive, ansvarlige og åpne institusjoner på alle nivåer. SERIØSITET I ARBEIDSLIVET AF har nulltoleranse for prissamarbeid, korrupsjon og bestikkelser. Dette innebærer at ansatte ikke skal gi eller motta gaver og andre ytelser som kan være egnet til å skape tvil om AF Gruppens integritet og etterlevelse av gjeldende regelverk. Adferdskoden forbyr også selskapets ansatte å diskutere, foreslå eller inngå avtale med konkurrenter som kan påvirke konkurransesituasjonen. I henhold til AFs konsernpolicy og fullmaktsmatrise skal alle kontrakter være skriftlige og signeres av minimum to repre- sentanter fra AF. Dette reduserer faren for at enkeltpersoner blir tilbudt, eller velger å motta, bestikkelser. AF Gruppen har nulltoleranse for økono- misk eller finansiell kriminalitet, og det er innført strenge krav til fakturabehandling som barriere mot underslag og økonomisk mislighold. Inngående fakturaer behandles elektronisk, og må attesteres og anvises i hen- hold til fullmaktsmatrisen. Også utbetalinger må godkjennes av to personer. Videre skal AF håndtere skatt og avgift på en ansvarsfull måte i henhold til gjeldende lover og regler. AF Gruppen har en egen policy knyttet til børssensitiv informasjon og fører løpende SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 55 kontroll med transaksjoner i AF-aksjen fore- tatt av selskapets ansatte og deres nærstående. Misbruk av børssensitiv informasjon leder til politianmeldelse og avskjedigelse. Opplæring Ansatte i AF får en innføring i Adferdskoden og kjerneverdiene på et obligatorisk introduk- sjonskurs. Kurset sikrer at alle ansatte er klar over hvilke krav og forventninger som stilles, og er et viktig virkemiddel for å bygge en bedriftskultur med høy etisk standard. AF har lederkurs med temaer som blant annet innkjøp, HMS og personalhåndtering. Lederkursene i AF inkluderer «dilemma- trening» og andre holdningsskapende oppgaver for å sikre enhetlig praktisering av AFs retningslinjer. AF gjennomfører også egenutviklet kurs i forebygging av arbeidslivskriminalitet. Videre må alle under- entreprenører gjennomgå et obligatorisk HMS-kurs før oppstart på et AF-prosjekt. Samarbeid med andre AF har innført organisatoriske og strukturelle tiltak for å sikre at AF kun samarbeider med seriøse aktører. Blant annet er det en stilling i konsern med arbeidslivskriminalitet som spesialfelt, og hver forretningsenhet har en egen seriøsitetsansvarlig. Disse kommunise- rer jevnlig i AFs nettverksorganisasjon innen arbeidslivskriminalitet, A-krim. Det er opprettet konserninterne nettverks- organisasjoner for å skape arenaer for samarbeid og erfaringsoverføring på tvers av enhetene, og for å sikre etterlevelse av krav i hele AF: • HMS-forum for spørsmål knyttet til HMS-lovgivning • Personalforum for ivaretakelse av de ansat- tes rettigheter • Forum A-krim for arbeidet med å motvirke arbeidslivskriminalitet • Innkjøpsforum for spørsmål knyttet til forretningsetikk Alle forretningsenhetene i AF har ledelses- systemer, og mange av dem er ISO-sertifiserte. Ledelsessystemet inneholder nødvendige planer, risikovurderinger og prosedyrer for å sikre enhetlig drift i de ulike prosjektene, og at virksomheten utøves i henhold til konsernets forretningsmodell og etiske rammebetingelser. Det gjennomføres internrevisjon av alle forretningsenheter for å sikre tilstrekkelig etterlevelse. VARSLING AV KRITIKKVERDIGE FORHOLD Å varsle er å si fra om kritikkverdige forhold i virksomheten, herunder brudd på lover og sentrale retningslinjer. Alle ansatte og innleide arbeidstagere har rett til å varsle. AF har rutiner knyttet til varsling og behandling av kritikkverdige forhold som skal sikre en forutsigbar og forsvarlig fremgangsmåte der varsler er beskyttet mot gjengjeldelse som følge av varslingen. Varsling kan gjøres åpent eller anonymt, og både varslingen og vars- lers identitet skal behandles som en fortrolig opplysning. Varsling kan skje i linjen til nærmeste leder, leder på høyere nivå, e-post til varslingsutvalget ([email protected]) eller til varslingsutvalget via varslingsskjema på www.afgruppen.no/varsling. Så langt saken tillater det skal varsler gis informasjon om AFs behandling av varselet og hvilket utfall saken har fått. VARSLINGSUTVALGET I AF BESTÅR AV • Olav Aune, direktør HMS (utvalgets leder) • Sif Løvdal, personalsjef • Christian Berg, hovedtillitsvalgt/ hovedverneombud • Sigrunn Wangen Lid, personalsjef • Christoffer Fjellheim, direktør innkjøp og juridisk • Espen Jahr. Leder bedrifts- helsetjenesten 56 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN FN GLOBAL COMPACT FNs Global Compact baserer seg på ti prinsipper på områdene menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder, miljø og anti-korrupsjon. Tilslutning til FNs Global Compact betyr at man gjør sitt beste for å drive virksomhet i tråd med de ti prinsippene: PRINSIPPER Relevans for AF Tiltak MENNESKERETTIGHETER Bedrifter skal støtte og respektere vern om internasjonalt anerkjente menneskerettigheter, og AF Gruppen overholder alle gjeldende lover og respekterer internasjonalt anerkjente menneskerettigheter, uansett hvor vi opererer. AF har nedfelt sine holdninger og prinsipper rundt menneskerettigheter i grunnleggende dokumenter; Adferdskoden, Konsernpolicy og Hensikt-mål-verdier. påse at de ikke medvirker til brudd på menneskerettigheter AF handler ikke med selskaper som på noen måte bidrar til brudd på menneskerettigheter. Alle underentreprenører og leverandører må gjennom en prekvalifisering. AF følger opp leve- randører løpende, og utestenger aktører som vi mistenker utøver uetisk atferd. Se også prinsipp 4. ARBEIDSVILKÅR Bedrifter skal holde organisasjonsfriheten i hevd og sikre at retten til å føre kollektive forhandlinger anerkjennes i praksis, AF legger forholdene til rette for at medarbeidere kan være organisert, og at retten til å føre kollektive forhandlinger anerkjennes og respekteres. Mer enn 90 % av fagarbeidere i heleide enheter i AF er fagorganisert. AF fører kollektive forhand- linger for alle ansatte og på alle nivåer der dette er relevant. AF har også et velfungerende tillits- mannsapparat. Les mer på s. 48 (Sosiale forhold). sikre at alle former for tvangsarbeid avskaffes, AFs ansatte har avlønningsvilkår i henhold til nasjonal lovgivning og overenskomster med fagforeninger. AF benytter kun leverandører som forplikter seg til våre etiske retningslinjer, oppfyller lovfestede krav, krav i tariffavtaler og interne krav i AF. AF har prosedyre for kontroll av lønns- og arbeids- vilkår hos underentreprenører og bemannings- foretak. AF har i 2021 sperret spesifikke aktører som ikke overholder AFs etiske retningslinjer knyt- tet til arbeidsvilkår. Forholdene har vært avdekket før de aktuelle leverandørene fikk oppdrag hos AF. Les mer på s. 48 (Sosiale forhold). sikre at barnearbeid reelt avskaffes, og AF benytter ikke barnearbeid i sine prosjekter, og vi skal ikke benytte oss av selskaper (spesielt transnasjonale) som har vare- og tjenestekjeder der økonomisk utnyttelse av barn forekommer. AF undersøker arbeidskontrakter til alle ansatte hos underentreprenører og bemanningsbyråer som en følge av Seriøsitetsinitiativet. Det er ikke avdekket mistenkte eller identifisert faktiske tilfeller av barnearbeid i noen av våre prosjekter eller hos noen av våre leverandører. Les mer på s. 48 (Sosiale forhold). sikre at diskriminering i arbeidslivet avskaffes AF skal ha et arbeidsmiljø som er uten forskjellsbehandling, diskriminering, sjikane og mobbing. AFs prinsipper knyttet til diskriminering er nedfelt i Adferdskoden. Alle ansatte må signere Adferdskoden ved anset- telse, og gjennomgår denne i innledende kurs. I strategien frem mot 2024 er det et konkret mål å øke kvinneandelen i AF, fra 10 % per utgangen av 2021, til 20 %. Konsernledelsen og hele organisa- sjonen jobber aktivt for å gjøre AF til en attraktiv arbeidsgiver for alle. Les mer på s. 48 (Sosiale forhold). 1 2 3 4 5 6 SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ SOSIALE FORHOLD VIRKSOMHETSSTYRING 57 PRINSIPPER Relevans for AF Tiltak MILJØ Bedrifter skal støtte en føre-var-tilnærming til miljøutfordringer, AF arbeider kontinuerlig for å begrense belast- ningen på omgivelsene våre. Hvert selskap og forretningsenhet i AF Gruppen har sine mål for ytre miljø. AF skal også følge hovedprinsippene i miljøstandarden ISO 14001. Det er et krav i AF at alle prosjekter skal gjennom- føre en risikoanalyse før oppstart av prosjektene. Miljørisiko er et element i denne analysen. Risiko- analyser er gjennomført i henhold til konsern- policy i 2021. Les mer på s. 20 (Risikostyring). ta initiativ til fremme av økt miljøansvar, og Med fokus på miljø, energi og gjenvinning skal vi forsvarlig fjerne og eliminere materialer, grunn og energiløsninger som er skadelige for miljøet. Våre tjenester og løsninger skal gjøre det mulig for våre kunder å ta et økt miljøansvar. AF utvikler sitt tjenestespekter kontinuerlig. Kildesorteringsgrad og klimaspor er målepara- metere i AF sine prosjekter, og fokus på disse måltallene fremmer økt miljøansvar i organisasjo- nen som helhet. AF har i tillegg utarbeidet flere forretningsområder som kan bidra til en sirkulær økonomi. Les mer på s. 38 (Klima og miljø). oppmuntre til utvikling og spredning av miljøvennlig teknologi En av AFs kjerneverdier er entreprenørånd. Gjennom vår miljøkompetanse skal vi tilby tjenester og løsninger som møter dagens og morgendagens miljøutfordringer. AF har utviklet unik teknologi som muliggjør rensing og gjenbruk av forurenset masse i våre miljøparker. Energieffektiviserende tjenester og miljøvennlige bygg er et tjenestespekter som stadig utvikles i AF. For offshore-aktiviteter er AF Miljøbase Vats etablert som godkjent og sertifisert mottak for resirkulerbare masser. Les mer på s. 38 (Klima og miljø). ANTIKORRUPSJON Bedrifter skal bekjempe enhver form for korrupsjon, herunder utpressing og bestikkelser AF skal være til å stole på. Selskapet har en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. AFs Adferdskode beskriver vår holdning til korrupsjon, prissamarbeid og bestikkelser. Det er forventet at alle ansatte etterlever prin- sippene som er nedfelt i vår Adferdskode, som inkluderer prinsipper mot korrupsjon. Det er ikke identifisert tilfeller av korrupsjon, herunder utpressing og bestikkelser, i 2021. Et godkjenningskrav før engasjement av under- entreprenører og leverandører er at disse har overholdt gjeldende lover og regler knyttet til korrupsjon i fortiden, blant annet overholdelse av skattelover. Les mer på s. 54 (Virksomhetsstyring). 7 8 9 10 FUNDAMENTSPESIALISTEN Kanonaden Entreprenad har over flere år opparbeidet seg omfattende kompetanse innen anleggsarbeid for vindkraftparker. Selskapet er bokstavelig talt med på å legge fundamentet for bærekraftig energi i Sverige, og siste tilskudd er vindparken Åby-Alebo. Totalt 36 vindturbiner skal årlig produsere 500 GWh – tilsvarende energiforbruket til 100 000 husholdninger – og robuste fundamenter er grunnleggende for at de 200 meter høye vindturbinene skal stå støtt i vær og vind. I vindparken har Kanonaden bygget tilfartsveier og strømnett i tett samarbeid med turbin- og nettleverandør, slik at komponentene har kommet på plass uten større inngrep i naturen enn nødvendig. 58 VINDFANG. Et vindkraftverk genererer energi tilsvarende det som går med for å bygge det i løpet av 6 til 9 måneder, og representerer et betydelig bidrag på Sveriges vei mot CO 2 -nøytralitet innen 2045. Kanonaden har de siste ti årene bygd vindparker med til sammen drøyt 300 vindturbiner. Det er ventet at kapasiteten innen vindkraft skal dobles de neste ti årene, og Kanonaden er godt posisjonert for å ta del i utbyggingen. 60 VIRKSOMHETS - OMRÅDER 62 ANLEGG 66 BYGG 70 BETONMAST 74 EIENDOM 78 ENERGI OG MILJØ 82 SVERIGE 86 OFFSHORE 62 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ANLEGG OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 600 500 400 300 200 100 0 Norge 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK Inntekter Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt (EBT) Driftsmargin Resultatmargin Ordrereserve 2021 6 002 515 510 8,6 % 8,5 % 6 878 2020 * 2019 * 2018 * 2017 * 5 218 6 999 6 739 4 217 314 432 412 335 292 429 429 354 6,0 % 6,2 % 6,1 % 7,9 % 5,6 % 6,1 % 6,4 % 8,4 % 7 319 6 355 8 452 6 288 * Eiqon og Consolvo ble overført fra virksomhetsområde Bygg til virksomhetsområde Anlegg med virkning fra 1. januar 2021. Sammenligningstall er omarbeidet. ANSATTE ORDRERESERVE MNOK ANLEGG BESTÅR AV 1 406 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 AF Anlegg JR Anlegg Målselv Maskin & Transport Eiqon Consolvo AF Gruppen 5 413 2017 2018 2019 2020 2021 6 002 515 6 878 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 63 STERKE RESULTATER Anleggsvirksomheten leverte omsetningsvekst og svært gode resultater i 2021. AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet, og kundene omfatter både offentlige og pri- vate aktører. Prosjektporteføljen inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betong- konstruksjoner, kraft og energi, samt landanlegg for olje og gass. Anleggsvirksomheten i Norge består av fire forretningsenheter: AF Anlegg, Målselv Maskin & Transport, Eiqon og Consolvo. KORT OM 2021 Anleggsvirksomheten hadde i 2021 en omsetning på MNOK 6 002 (5 218). Resultat før skatt ble MNOK 510 (292). Resultatmarginen endte på 8,5 % mot 5,6 % i 2020. AF Anlegg økte aktivitetsnivået i 2021 fra 2020, og har to pågående storprosjekter, E39 Kristiansand vest–Mandal øst og Bergtunnlar Lovö i Stockholm. Det har vært høy produksjon i begge prosjektene, men for E39 Kristiansand vest–Mandal øst har lønnsomheten vært påvirket av et høyt kostnadspådrag i sluttfasen. Jevnt god drift i de øvrige prosjektene bidro til at enheten leverte et svært godt resultat i 2021. AF Anlegg børsmeldte to nye avtaler i 2021 med en total verdi på MNOK 595 ekskl. mva. I tillegg økte omfanget i eksisterende kon- trakter betydelig. Etter årets slutt inngikk AF Gruppen, i et arbeids- fellesskap med italienske Ghella, en kontrakt med Oslo kommune for bygging av rentvannstunne- ler i Oslo. Avtalen har en verdi på ca. MNOK 8 750 ekskl. mva., hvorav AFs andel er MNOK 5 250 ekskl. mva. Kontrakten er den største kontrakten AF Gruppen har inngått noensinne. Kontrakten inngår ikke i ordre- reserven per 31. desember 2021. Målselv Maskin & Transport leverte nok et år med høy aktivitet og svært gode resultater. Eiqon forbedret resultatet betydelig i 2021, selv om aktiviteten var noe lavere og resulta- tet svakere enn forventet. Consolvo leverte både omsetnings- og resultat- vekst i 2021 og rapporterte et godt resultat for året. Ved årsslutt hadde virksomhets- området Anlegg en ordrereserve på MNOK 6 878 (7 319). BÆREKRAFT Anlegg bygger samfunnsnyttig infrastruktur som veianlegg, renseanlegg og vannkraftverk, og gjør rehabiliteringsprosjekter av bru- og betongkonstruksjoner. For å gjennomføre prosjektene er virksomheten avhengig av store anleggsmaskiner. Dette medfører et stort negativt klimaspor. Den viktigste driveren for CO 2 -utslipp er transport av masser. Prosjektene tilstreber derfor å ha mest mulig gjenbruk av masser innad i pro- sjektene. Elektriske alternativer for maskiner brukes der det er formåls- tjenlig, og flere prosjekter benytter biodiesel som drivstoffkilde. Anlegg har en svært moderne anleggspark, og alle maskiner er utstyrt med en digital chip for å måle dieselforbruk, effektivitet og tomgangskjøring. Dette bidrar til mer energi- og kostnadseffektiv bruk av maskinene. I samspillsprosjekter kan tidlig involvering bidra til bedre og mer kostnadseffektive løsninger som reduserer CO 2 -avtrykket i pro- sjektene. Samspillsfasen for nye E6 Roterud–Storhove er et godt eksempel på dette, der AF sammen med Nye Veier og Norconsult har utarbeidet en forenklet brukonstruk- sjon over Lågen som vil redusere CO 2 -avtrykket av brubyggingen med 20 000 tonn CO 2 -ekvivalenter. CEEQUAL er et sertifiseringsverktøy som benyttes for å fremme bære- kraft og kvalitet i anleggsprosjekter. Anlegg bygger kompetanse innen CEEQUAL for å kunne oppnå CEE- QUAL-sertifisering på eksisterende og fremtidige prosjekter. MARKEDSUTSIKTER Anleggsmarkedet i Norge er godt og lite sensitivt for konjunktur- svingninger da offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer. I statsbudsjet- tet for 2022 bevilget Regjeringen NOK 85 mrd. til samferdsel, som innebærer en økning på 3,1 % fra 2021 når ekstramidlene som følge av covid-19 holdes utenfor. Prognosesenteret venter anleggs- investeringer på NOK 103,5 mrd. i 2022, som tilsier en sterk vekst på 14 % fra 2021. I 2023 og 2024 ventes anleggsinvesteringene å flate ut på et høyt nivå. Veianlegg står for mesteparten av den anslåtte veksten i 2022, og vil utgjøre 42 % av de totale anleggsinvesteringene. Prognosesenteret venter vekst for veianlegg også i 2023 og 2024. Prog- nosene gir et godt grunnlag for videre vekst for AFs anleggsvirksomhet. Imidlertid utgjør høye råvarepriser, risiko for leveranseproblemer grun- net krigen i Ukraina og geopolitisk uro en usikkerhet på kort sikt. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 65 UTVALGTE PROSJEKTER E39 KRISTIANSAND VEST – MANDAL ØST Med 19 km firefelts motorvei er den nye strekningen mellom Kristiansand vest og Mandal øst et viktig bidrag for å redusere kjøretiden fra Kristiansand til Stavanger til under to timer. Prosjektet fra Nye Veier omfatter hele 45 konstruksjoner, og skal avhjelpe svakhetene ved dagens vei slik at strekningen får bedret trafikksikkerhet, økt kapasitet og bedre fremkommelighet på vinterstid. På strekningen bygger AF Anlegg blant annet Sørlandets lengste tunnel på 4 km, fire lengre bruer, tre planfrie kryss og flere kulverter og bruer for å sikre fremkommelighet for både mennesker og dyr. FORRETNINGSENHET: AF ANLEGG OPPDRAGSGIVER: NYE VEIER FERDIGSTILLELSE: NOVEMBER 2022 KONTRAKTSSUM: MNOK 4 700 EKSKL. MVA AMBASSADEN BERGTUNNLAR LOVÖ THUNE EUREKA Det ikoniske bygget i Henrik Ibsens gate 48 som tidligere huset USAs ambassade rehabiliteres og vil gjenåpne med kontorlokaler, restaurant og annen publikumsrettet virksomhet i slutten av 2022. Det er eiendomsutvikleren Fredensborg som skal gjøre bygget tilgjengelig for Oslos befolkning, og de ga oppdraget om å rehabilitere den modernistiske fasaden til Consolvo. For at resultatet skal bli så likt den originale fredede fasaden som mulig krever arbeidet inngående fagkunnskap og spesialprodusert sement med tilslag av larvikitt. FORRETNINGSENHET: CONSOLVO OPPDRAGSGIVER: FREDENSBORG FERDIGSTILLELSE: DESEMBER 2022 KONTRAKTSSUM: MNOK 15 EKSKL. MVA Vest for Stockholm gjennomfører Trafikverket et av Sveriges største infrastrukturprosjekter. E4 Förbifart Stockholm blir 21 km lang og et viktig bindeledd mellom hovedstadens nordlige og sydlige områder. For å skåne viktige miljø- og naturverdier skal veien i hovedsak gå i tunnel. Med bred erfaring og kompetanse med tunnel- bygging og store samferdselskontrakter ble AF Anlegg tildelt hovedentreprisen FSE305 Bergtunnlar Lovö. Prosjektet som startet sommeren 2020 består av sprengning av rundt 16 km tunnel og bygge veianlegg i 7 km hovedtunnel med to løp og 6 km rampetunneler. FORRETNINGSENHET: AF ANLEGG OPPDRAGSGIVER: TRAFIKVERKET FERDIGSTILLELSE: MARS 2026 KONTRAKTSSUM: MSEK 3 400 EKSKL. MVA I Drammensveien 126 på Skøyen har AF Bygg Oslo totalentreprisen for oppføring av Thune Eureka, et 11 000 kvm forretningsbygg for Fram Eiendom. Et sentralt element i byggets interiør er hvit betong i sjaktene som rommer heis og trappehus. Eiqon har vært ansvarlig for betongarbeidene i nært samarbeid med både entreprenør AF Bygg Oslo og betongleverandør Unicon. Arbeidet har krevd omfattende forberedelser for å sikre den hvite betongens plettfrie finish. FORRETNINGSENHET: EIQON OPPDRAGSGIVER: AF BYGG OSLO FERDIGSTILLELSE: NOVEMBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 15 EKSKL. MVA 66 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN BYGG OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 600 500 400 300 200 100 0 Norge 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK 2021 2020 2019 2018 2017 Inntekter 8 865 8 684 9 622 8 467 6 988 Driftsresultat (EBIT) 447 502 598 483 381 Resultat før skatt (EBT) 450 513 614 508 395 Driftsmargin 5,0 % 5,8 % 6,2 % 5,7 % 5,5 % Resultatmargin 5,1 % 5,9 % 6,4 % 6,0 % 5,7 % Ordrereserve 13 549 9 674 9 115 9 082 9 631 * Eiqon og Consolvo ble overført fra virksomhetsområde Bygg til virksomhetsområde Anlegg med virkning fra 1. januar 2021. Sammenligningstall er omarbeidet. ANSATTE ORDRERESERVE MNOK BYGG BESTÅR AV 1 551 AF Gruppen 5 413 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2017 2018 2019 2020 2021 AF Bygg Oslo AF Bygg Østfold AF Byggfornyelse Strøm Gundersen Strøm Gundersen Vestfold Haga & Berg AF Håndverk LAB Entreprenør Åsane Byggmester- forretning Fundamentering (FAS) Helgesen Tekniske Bygg (HTB) 8 865 447 13 549 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 67 OMSETNINGSVEKST OG SOLID ORDRERESERVE Bygg leverte omsetningsvekst og et tilfredsstillende resultat i 2021. Byggenhetene er attraktive samarbeidspartnere og har vunnet mange nye prosjekter gjennom året. AF leverer entreprenørtjenester for boliger, offentlige bygg og nærings- bygg. Tjenestene strekker seg fra prosjektering til bygging og rehabi- litering. AF samarbeider tett med kundene for å finne effektive og innovative løsninger tilpasset deres behov. Bygg omfatter den norske byggevirksomheten utenom Beton- mast, og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergensregionen. Bygg består av 11 forretningsenheter: AF Bygg Oslo (inkludert AF Nybygg), AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, Haga & Berg, AF Håndverk, LAB Entreprenør, Fundamente- ring, Åsane Byggmesterforretning og HTB. KORT OM 2021 Bygg hadde en omsetning på MNOK 8 865 (8 684) i 2021 og et resultat før skatt på MNOK 450 (513). Dette ga en resultatmargin på 5,1 %, mot 5,9 % i 2020. Enhetene opprettholdt generelt god drift i prosjektene i 2021, og Bygg leverte omsetningsvekst og tilfreds- stillende lønnsomhet i 2021 til tross for høye materialpriser og omfat- tende smitteverntiltak. AF Bygg Oslo, AF Byggfornyelse, Haga & Berg og Strøm Gundersen utmerket seg med svært god lønnsomhet, mens prestasjonene i de øvrige enhetene var varierende. Størst utfordringer var det i porteføljen til AF Nybygg, som fra 3. kvartal ble flyttet til AF Bygg Oslo. LAB Entreprenør, HTB og Strøm Gundersen Vestfold leverte resultater under forventning i 2021, men Strøm Gundersen Vest- fold forbedret resultatet betydelig fra 2020. I 2021 ble det børsmeldt 19 nye avtaler, med en total verdi på MNOK 7 649 ekskl. mva. Den største kontrakten var avtalen om bygging av Construction City, en næringsklynge som skal samle bygge-, anleggs- og eiendoms- bransjen i Oslo. Prosjektet utføres i et arbeidsfelleskap mellom AF Bygg Oslo og Betonmast Oslo. Kontrakten har en verdi på MNOK 2 676 ekskl. mva, hvorav AF Bygg Oslos andel er MNOK 1 784 ekskl. mva. Ordrereserven til Bygg var ved utgangen av 2021 MNOK 13 549 (9 674). BÆREKRAFT Byggenhetene bygger samfunns- nyttige bygg som skoler, sykehus, svømmehaller og kulturbygg. I tillegg utføres reha- biliteringsprosjekter, der gamle bygningsmasser transformeres til moderne og energieffektive bygg. Enhetene prioriterer effektiv logis- tikk og reduksjon av materialsvinn, i tillegg til at de hjelper kundene med å gjøre miljøvennlige material- og prosjekteringsvalg. Briskeby Brannstasjon er et eksempel på et prosjekt med sterk miljøprofil, der hovedbygget fra 1963 totalrehabiliteres til å bli en topp moderne brannstasjon med bedre inneklima, lavere energifor- bruk og tilgang til fornybar energi fra solcelleanlegg på taket. I tillegg gjenbrukes bygningselementer og utslippsfri byggeplass tilstrebes. AF Gruppens byggenheter har bred erfaring med å oppføre bygg i massivtre og bygg som klassifiserer til BREEAM-sertifisering, som er Europas ledende miljøsertifiserings- verktøy for bygninger. MARKEDSUTSIKTER I 2021 hadde byggmarkedet i Norge en samlet produksjonsverdi på NOK 374 mrd., som ga en økning på 2,0 % fra 2020. For 2022 forventer Prognosesenteret en reduksjon i produksjonsverdien for hele landet på 1,3 % forklart av en reduksjon i nye boligbygg, mens det forventes en økning på 0,6 % i 2023. Byggmarke- det i Oslo ventes imidlertid å vokse med 3,2 % i 2022 og 8,5 % i 2023, drevet av vekst i alle byggsegmenter. Prisutviklingen på stål og trevare er en stor usikkerhetsfaktor for byggvirksomhet. Ifølge SSBs bygge- kostnadsindeks for «Bustader i alt» var prisene i desember 2021 13,2 % høyere sammenlignet med periode i 2020, hvorav arbeidskraft hadde økt med 4,5 % og materialer med 26,3 %. Krigen i Ukraina og økt geopolitisk uro medfører ytterligere press på råvarepriser og økt risiko for leveranseproblemer. Prisutviklingen påvirker særlig enheter som har inngått fastprisavtaler, mens enheter som har inngått avtaler med løpende lønns- og prisstigningsmekanisme (LPS) er mindre påvirket. Regjeringens forslag om skjerp- elser i innleiereglene utgjør også en usikkerhetsfaktor. Forslagene om nye innleieregler har høringsfrist 19. april 2022, med mulig ikraft- tredelse fra 1. juli 2022. Selv om det forventes høy aktivitet for AFs byggvirksomhet i Norge fremover, vil konsekvensene av geopolitisk uro, mulige regulatoriske endringer og høye råvarepriser bidra til økt usikkerhet på kort sikt. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 69 UTVALGTE PROSJEKTER KOLBOTN SKOLE Kolbotn skole i Nordre Follo er blitt rehabilitert og utvidet. Den nye skolen er nå dimensjonert for 784 elever fordelt på sju trinn med fire klasser på hvert trinn. Totalt omfatter prosjektet ca. 11 500 kvm fordelt på seks bygninger. To av byggene er nye og inkluderer blant annet en flerbrukshall som er sprengt inn i fjellet. Av de rehabiliterte byggene er det eldste fra 1922 og har vernestatus for fasader og tak. I tillegg er det utført omfattende arbeid utomhus, med blant annet kunstgressbane og løpebane. FORRETNINGSENHET: AF BYGG ØSTFOLD OPPDRAGSGIVER: NORDRE FOLLO KOMMUNE FERDIGSTILLELSE: OKTOBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 283 EKSKL. MVA. BRISKEBY BRANNSTASJON FYLKESHUSET I BERGEN KARVESVINGEN 7 Verneverdige Briskeby brannstasjon på Frogner i Oslo har ansvaret for flere av de viktigste bygningene i hoved- staden, deriblant Slottet. Prosjektet, som er gjennomført av Thorendal med stasjonen i full drift, omfatter totalrehabilitering inn- og utvendig. For å sikre bedre inneklima og energi- økonomi er alle tekniske installasjoner byttet ut og det er etablert solceller på taket. Arbeidet er utført i henhold til antikvariske prinsipper der gjenbruk og høy håndverksmessig kvalitet i utførin- gen av rehabiliteringen er sentralt. FORRETNINGSENHET: AF HÅNDVERK OPPDRAGSGIVER: OMSORGSBYGG OSLO KF FERDIGSTILLELSE: MARS 2022 KONTRAKTSSUM: MNOK 85 EKSKL. MVA. Entreprisen for bygging av Fylkeshuset i Bergen ble vunnet i en pris- og designkonkurranse i tett samarbeid med arkitekter og rådgivere. Et sentralt element i bygget er fylkestingssalen som er løftet opp og formelig svever mellom to tårn. Glassfasaden knytter publikum til de demokratiske proses- sene i salen. De synlige limtredragerne i denne delen av bygget og annet tømmerarbeid gjennomføres av Åsane Byggmesterforretning. Bygget skal oppføres i henhold til passivhus- standard og miljøsertifiseringen BREEAM Excellent. FORRETNINGSENHET: LAB ENTREPRENØR OPPDRAGSGIVER: HORDALAND FYLKESKOMMUNE FERDIGSTILLELSE: 1. KVARTAL 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 737 EKSKL. MVA. På Hasle i Oslo har AF utviklet et bygg på 21 000 kvm, der en romslig foajé binder sammen et nytt hotell for Nordic Choice Hotels med moderne studio- og kontorlokaler for NENT Group. Med stort treningsstudio, bar og restaurant gir bygget også et tilbud til nærmiljøet. AF har samarbeidet tett med oppdragsgiver og leietakere for å utvikle gode løsninger for akustikk, ventilasjon, innslipp av dagslys, materialbruk og romutforming. Bygget har energimerking klasse A og har fått miljøsertifiseringen BREEAM Very Good. FORRETNINGSENHET: AF BYGG OSLO OPPDRAGSGIVER: HASLE LINJE NÆRING (HÖEGH EIENDOM OG AF EIENDOM) FERDIGSTILLELSE: AUGUST 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 490 EKSKL. MVA. 70 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN BETONMAST OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 300 250 200 150 100 50 0 Norge Sverige 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK 2021 2020 2019 2018 2017 Inntekter 7 170 7 862 1 226 - - Driftsresultat (EBIT) 171 261 49 - - Resultat før skatt (EBT) 149 252 46 - - Driftsmargin 2,4 % 3,3 % 4,0 % - - Resultatmargin 2,1 % 3,2 % 3,8 % - - Ordrereserve 11 400 7 274 7 293 - - * Tallene for 2019 gjelder perioden etter 31.10.2019, da Betonmast ble en del av AF Gruppen. ANSATTE ORDRERESERVE MNOK BETONMAST BESTÅR AV 943 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 Betonmast Boligbygg Betonmast Oslo Betonmast Trøndelag Betonmast Romerike Betonmast Røsand Betonmast Telemark Betonmast Østfold Betonmast Innlandet Betonmast Buskerud- Vestfold Betonmast Göteborg Betonmast Mälardalen Betonmast Malmö Betonmast Stockholm Betonmast Anläggning Betonmast Eiendom AF Gruppen 5 413 0 2017 2018 2019 2020 2021 Betonmast Asker og Bærum 7 170 171 11 400 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 71 SVAK Betonmast har i 2021 gjennomført et sikkerhetsløft. Virksomhetsområdet leverer samlet sett svak lønnsomhet, men flere enheter leverer solide resultater. Betonmast er en byggentreprenør med virksomhet i de største markedene i Norge og Sverige. Prosjektporteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige, og de har spesial- kompetanse på prosjektutvikling og samspillskontrakter. Betonmast har også en eiendomsportefølje i Norge. Betonmast har 11 forretningsenheter i Norge og 5 forretningsenheter i Sverige. Betonmast Norge består av: Betonmast Oslo, Betonmast Rome- rike, Betonmast Buskerud-Vestfold, Betonmast Boligbygg, Betonmast Asker og Bærum, Betonmast Røsand, Betonmast Telemark, Betonmast Østfold, Betonmast Innlandet, Betonmast Trøndelag og Betonmast Eiendom. Betonmast Sverige består av: Betonmast Göteborg, Betonmast Mälardalen, Betonmast Malmö, Betonmast Stockholm og Betonmast Anläggning. KORT OM 2021 I 2021 hadde Betonmast en omset- ning på MNOK 7 170 (7 862) og leverte et resultat før skatt på MNOK 149 (252). Resultatmarginen endte på 2,1 % (3,2 %). Samlet sett leverte Betonmast svak lønnsomhet i 2021, men det var stor variasjon i resultatene til de ulike enhetene. Blant de norske enhetene utmerket Betonmast Oslo, Betonmast Romerike og Betonmast Østfold seg med solide resultater, mens særlig Betonmast Boligbygg og Betonmast Telemark leverte svake resultater. Det ble gjort betyde- lige nedjusteringer av estimater i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg som følge av vesentlig høyere kostnadspådrag enn kalkulert i prosjektene. Etter årets slutt ble det inngått avtale med en investor- gruppering om salg av Betonmast Telemark, en enhet som omsatte for om lag MNOK 300 i 2021. Trans- aksjonen ble gjennomført i februar 2022. Den svenske delen av virksomheten leverte noe lavere omsetning i 2021 enn året før og svak lønnsomhet som følge av varierende prosjektresultater i enhetene. Betonmast Göteborg kjøpte AF Bygg Göteborg i 2. kvartal 2021 for å styrke konkurranse- kraften i regionen. Etter årets slutt inngikk Betonmast AS en avtale med AF Gruppen om salg av 100 % av aksjene i Betonmast Sverige AB, som eier alle de operative selskapene til Betonmast i Sverige. Betonmast Sve- rige omsatte for MNOK 1 976 i 2021 og vil fra 2022 inngå i virksomhets- området Sverige. Transaksjonen ble gjennomført i februar 2022. Betonmast Eiendom hadde ved inn- gangen til 2022 tre boligprosjekter med totalt 352 enheter i produksjon. Betonmast har inngått en rekke avtaler i løpet av året, og til sammen ble 27 nye kontrakter børsmeldt med en total verdi på MNOK 7 548 ekskl. mva. fordelt på enhetene i Norge og i Sverige. Betonmast Oslo har inngått den største kontrakten i 2021, som gjelder bygging av Construction City. Kontrakten har en total verdi på MNOK 2 676 ekskl. mva., hvorav Betonmast Oslos andel utgjør MNOK 892. Ordrereserven til Betonmast var per 31. desember 2021 MNOK 11 400 (7 274), hvorav Betonmast Sverige utgjorde MNOK 4 346 (1 558). BÆREKRAFT Arbeid med sikkerhet stod høyt på agendaen i 2021, og dette har gitt resultater. H1-verdien ble redusert fra 2,7 i 2020 til 1,0 i 2021. Betonmast bygger samfunnsnyttige bygg som skoler, studentboliger og brannstasjoner, og bistår kundene med å ta miljøvennlige materialvalg og å velge bærekraftige løsninger. Betonmast har satt ambisiøse mål for å bidra til utvikling av et bærekraftig samfunn. Målet er å kutte klimagass- utslippene fra egne byggeaktiviteter med 65 % innen 2030. Ressursbru- ken skal reduseres, og det er i tillegg til AF Gruppens mål om en kilde- sorteringsgrad på 80 % satt måltall for avfallsmengde i kg/m 2 BTA for ulike typer bygg. Videre skal bruk av farlige stoffer elimineres og lokal økologi fremmes. Innen 2030 skal Betonmast kun ha prosjekter med en klar miljøambisjon. Betonmast har innført modellen «grønn tråd» som beskriver hvordan Betonmast som utbygger og entreprenør skal ivareta miljøet fra tidlig prosjektutvikling til drift etter overlevering. Betonmast har opparbeidet god miljøkompetanse gjennom mange år med miljøprosjekter. I 2021 fullførte Betonmast Buskerud-Vestfold- prosjektet SporX, et 40 meter høyt kontorbygg i Drammen. Hele bærekonstruksjonen over bakken utføres i massiv- og limtre. Bygget skal klassifiseres som BREEAM-NOR Outstanding, det høyeste av fem nivåer for miljøsertifisering i Norge. LØNNSOMHET VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 73 UTVALGTE PROSJEKTER SPORX DRAMMEN Like ved Drammen togstasjon har Betonmast oppført det 40 meter høye kontor- bygget SporX, Norges tredje høyest bygg i tre. Bygget er totalt 6 500 kvm fordelt på 10 etasjer, og hele bærekonstruksjonen over bakkeplan er utført i lokalprodusert massiv- og limtre fra Åmot i Modum. Treverkets solide bæreevne gjør at hverken stål eller betong er benyttet i annet enn fundamentet. I samspill med byggherre ble det tidlig satt høye miljøambisjoner med blant annet mål om BREEAM NOR Outstanding-sertifisering. Som støtte for gode beslutninger og samspillet mellom partene i prosjektet ble det benyttet VDC-metodikk og digital tvilling-teknologi. FORRETNINGSENHET: BETONMAST BUSKERUD-VESTFOLD OPPDRAGSGIVER: VESTAKSEN EIENDOM FERDIGSTILLELSE: DESEMBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 200 EKSKL. MVA OMSORGSBOLIGER I GRANINGE DEG8 LILLEHAMMER BRANNSTASJON I Stockholms skjærgård og med Eko- bergets naturreservat som nærmeste nabo, har Betonmast Mälardalen oppført 42 leiligheter fordelt på seks bygg. Leilighetene skal fungere og omsorgsboliger som driftes av pleie- og omsorgsselskapet Silver Life. Fasaden består av tresponplater i furu som over tid vil grånes naturlig i fargen og følge fargepaletten til skogen rundt. Prosjek- tet omfatter også en underliggende garasje med 32 parkeringsplasser i tilknytning til bygget. Totalt byggnings- areal er ca. 4 100 kvm. FORRETNINGSENHET: BETONMAST MÄLARDALEN OPPDRAGSGIVER: BACKSTAD GRANINGE FERDIGSTILLELSE: OKTOBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 93 EKSKL. MVA Dronning Eufemias gate 8 (DEG8) ble bygget i 2007 og var det første bygget i forretningsområdet Barcode i Oslo. I samspill med byggherre har Betonmast rehabilitert bygget med hovedmålsetting om å redusere energi- bruken vesentlig, bedre inneklimaet og transformere bygget til et fleksibelt flerbrukerkontorbygg. I rehabiliterings- prosessen har gjenbruk av materialer og bærekraftige energikilder vært prioritert. Rehabiliteringen ble ferdigs- tilt våren 2021 og målet er en BREEAM In-Use Excellent-sertifisering. FORRETNINGSENHET: BETONMAST OSLO OPPDRAGSGIVER: BRAATHEN EIENDOM FERDIGSTILLELSE: APRIL 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 300 EKSKL. MVA Den nye brannstasjon på Lillehammer huser både brann- og feiervesen, og fungerer som hovedbrannstasjon for regionene Lillehammer, Gausdal og Øyer. Bygget er oppført som en samspillsentreprise, og er totalt 4 850 kvm inkludert øvingstårn for røykdykking. Innvendig har det vært lagt vekt på gode løsninger for å unngå skadelig eksponering mot farlige stof- fer. Det fysiske arbeidsmiljøet er tilrette- lagt med dusj mellom rene og urene soner, og det er gode fasiliteter for vask og rens av materiell etter oppdrag. FORRETNINGSENHET: BETONMAST INNLANDET OPPDRAGSGIVER: LILLEHAMMER KOMMUNE FERDIGSTILLELSE: DESEMBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 138 EKSKL. MVA 74 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN EIENDOM OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 80 70 60 50 40 30 20 10 0 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Norge 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK 2021 2020 2019 2018 2017 Inntekter 35 33 18 73 21 Driftsresultat (EBIT) 75 135 107 166 78 Resultat før skatt (EBT) 76 132 100 157 64 Driftsmargin - - - - - Resultatmargin - - - - - Ordrereserve - - - - - Eiendomsprosjektene er i hovedsak organisert i deleide selskaper som innregnes etter egenkapitalmetoden. Eiendom har derfor lav omsetning og ingen ordrereserve. ANSATTE EIENDOM BESTÅR AV AF Eiendom LAB Eiendom 25 AF Gruppen 5 413 35 75 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 75 GODT SALG OG HØY AKTIVITET Eiendomsvirksomheten hadde i 2021 høyt aktivitetsnivå og godt salg i nye prosjekter. AF utvikler, prosjekterer og gjen- nomfører bolig- og næringsprosjekter i Norge, og aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbei- der tett med andre aktører i bransjen, og utbyggingsprosjektene er i hoved- sak organisert i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. Eiendomsvirksomheten i Norge består av to forretningsenheter: AF Eiendom og LAB Eiendom. KORT OM 2021 Eiendom leverte i 2021 et resultat før skatt på MNOK 76 (132). Salget av ATEA-bygget i 2020 bidro sterkt til fjorårets resultat. Av boligprosjektene var det AF Eiendoms prosjekt Bo på Billingstad i Asker som hadde størst resultatbidrag i 2021. Boligsalget i 2021 har vært godt med 550 (433) solgte boliger. AFs andel var 256 (160). Prosjektene Bekkestua Have, Skårersletta MIDT og Fyrstikk- bakken var de største bidragsyterne til antall solgte enheter i 2021. Det ble overlevert 359 (465) boliger totalt i 2021, hvorav AFs andel var 140 (168). Totalt ble det overlevert 127 boliger på Lilleby Triangel, 124 boliger på Skiparviken og 108 boliger på Bo på Billingstad. Eiendom hadde ved utgangen av 2021 eierinteresser i boligprosjekter med totalt 280 (145) enheter for salg, hvorav AFs andel var 129 (58). 145 enheter var knyttet til prosjek- ter i produksjon og 129 enheter til prosjekter i salgsfase. Prosjekter i salgsfase inkluderer Rolvsrud Idrettspark (53) og Skårersletta MIDT (76). I tillegg var det totalt 6 (1) ferdigstilte, usolgte boliger, hvorav AFs andel var 3 (1). Ved inngangen til 2022 hadde AFs eiendomsvirksomhet syv bolig- prosjekter med i alt 848 leiligheter i produksjon. AFs andel var 379. Salgs- graden i disse prosjektene var 83 %. AF Eiendom: • Bo på Billingstad i Asker (78 enheter i produksjon, 77 solgt) • Lilleby Triangel i Trondheim (125 enheter i produksjon, 123 solgt) • Brøter Terrasse på Lillestrøm (78 enheter i produksjon, 65 solgt) • Fyrstikkbakken i Oslo (159 enhe- ter i produksjon, 120 solgt) • Skårersletta MIDT i Løren- skog (121 enheter i produksjon, 82 solgt) • Bekkestua Have i Bærum (232 enheter i produksjon, 190 solgt) LAB Eiendom: • Kråkehaugen i Bergen (55 enheter i produksjon, 46 solgt) AF hadde ved årsskiftet en utviklings- portefølje i Norge estimert til 1 715 (2 133) boenheter. AFs andel av dette var 821 (1 048). I tillegg har AF eierinteresser i 51 856 (137 380) BTA kvm næringseiendom under utvikling, hvorav AFs andel er 25 749 (39 996) BTA kvm. Hovedvekten av porteføljen er lokalisert i Stor-Oslo og Bergen. Etter årets slutt ble det inngått avtale om salg av K4 hotell og kontor på Hasle i Oslo, med gjennomføring medio 2. kvartal 2022. K4 hotell og kontor er 21 056 BTA og eies av Hasle Linje Næring, der AF har en eierandel på 49,5 %. BÆREKRAFT I tillegg til å utvikle tradisjonelle bolig- og næringsprosjekter, investerer Eiendom i rehabiliterings- prosjekter hvor målet er å gjenbruke og foredle gammel bygningsmasse til moderne og energieffektive bygg. Baneveien 16 og Fred Olsens gate er eksempler på slike prosjekter. Eiendom har som mål at klimagassut- slipp skal halveres innen 2030, og at alle nye prosjekter skal miljøsertifiseres etter standarden BREEAM-NOR Very Good eller bedre. Slik vil de bidra til bærekraftige bomiljø. Som et eksem- pel har AF Eiendom sammen med Birk & Co utviklet Fyrstikkbakken 14. Prosjektet oppføres i norsk massivtre og bygges etter BREEAM-NOR Very Good. Prosjektets miljøprofil er også attraktiv for sluttkunden. Prosjektet har solgt svært godt og hadde ved årsslutt en salgsgrad på 75 %. MARKEDSUTSIKTER Tall fra Eiendom Norge per desember 2021 viste at prisutviklingen i Norge avtok i løpet av året og at boligmar- kedet lå an til å følge et mer normalt konjunkturforløp. Ved utgangen av 4. kvartal var boligprisene 5,2 % høy- ere enn for ett år siden. Årlig nominell endring var 2,2 % i Oslo og 6,6 % i Bergen. Boligprisene har steget så langt i 2022, og var per februar 6,3 % høyere enn for et år siden. Norges Bank vedtok i rentemøtet i mars 2022 å heve styringsrenten fra 0,50 % til 0,75 %. Prognosen fra Norges Bank tilsier at styringsrenten skal øke til rundt 2,5 % innen utgangen av 2023. Betydelig økning i byggekostnader medfører stort press på prosjektenes lønnsomhet og antall igangsettelser av nye prosjekter har blitt redusert. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 77 UTVALGTE PROSJEKTER BEKKESTUA HAVE På Bekkestua i Bærum skal det utvikles et område bestående av 231 leiligheter. Eksisterende boliger og næringsbygg skal rives og erstattes av leilighetsbygg med variert arkitektur og boligsammensetning. Det skal etableres lokaler for handel og servering med inngang direkte fra gateplan. I sentrum av området skal den over 100 år gamle villaen i Kleivveien 5 bevares som et kulturminne omkranset av et stort allment tilgjengelig parkområde. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: CONSTO FERDIGSTILLELSE: 2023 EIERANDEL: 50 % SKIPARVIKEN ROLVSRUD ARENA HASLE TRE I Skiparviken er det oppført 127 nye leiligheter fordelt på 10 separate bygg. Tomten har utsikt og direkte adkomst til Nordåsvannet, og Nestun sentrum ligger kun 1 km gange unna. Dette gir nærhet til blant annet Bybanen, butikker, treningssenter og andre servicetilbud. Leilighetene er bygget med høye byggtekniske og estetiske kvaliteter ettersom det er en nærhet til historiske Troldhaugen. Det er også etablert en støyvoll foran byggene for å redusere trafikkstøyen fra nærliggende motorvei. Prosjektet ble gjennomført i to byggetrinn med overlevering andre kvartal 2021. FORRETNINGSENHET: LAB EIENDOM ENTREPRENØR: LAB ENTREPRENØR FERDIGSTILLELSE: 2021 EIERANDEL: 50 % Boligprosjektet Rolvsrud Arena ligger sentralt plassert i Lørenskog med nærhet til skoler, kjøpesentre og kun 20 minutters reisevei til Oslo. Totalt er det planlagt 289 nye leiligheter, og første salgstrinn ble lansert september 2021. Dette er et byutviklingsprosjekt som kombinerer bolig med bygulv og et stort idretts- og aktivitetsområde. Det er lagt vekt på valgfrihet for boligkjøperne som får muligheten til å velge planløsning ved kjøp. I tillegg har man en tydelig miljøambisjon med målsetting om BREEAM Very Good- sertifisering av boligene. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: IKKE AVKLART FERDIGSTILLELSE: 2023– 2025 EIERANDEL: 33 % Prosjektet Hasle Tre er et forretnings- bygg i massivtre på 2 800 kvm fordelt over fire etasjer og kjeller. Redd Barna har inngått leieavtale for 15 år og for barnerettighetsorganisasjonen var bærekraftige løsninger sentralt i jakten på nye lokaler. Bygget skal være et for- billedlig sirkulært bygg ved at det skal brukes treelementenr som er demonter- bare slik at materialene kan gjenbrukes. Deler av fasaden skal kles med grønne planter som fungerer i nordisk klima og det er planlagt å etablere en takhage. Prosjektet skal gjennomføres som fossilfri byggeplass, og ambisjonen er å oppnå sertifiseringen BREEAM Excellent. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: SELTOR AS FERDIGSTILLELSE: 2022 EIERANDEL: 50 % 78 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ENERGI OG MILJØ OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 1 200 1 000 800 600 400 200 0 120 100 80 60 40 20 0 Norge Litauen 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK Inntekter Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt (EBT) Driftsmargin Resultatmargin Ordrereserve 2021 1 152 109 107 9,4 % 9,3 % 714 2020 2019 2018 2017 962 1 072 875 718 54 78 44 48 52 75 41 49 5,6 % 7,3 % 5,0 % 6,7 % 5,5 % 7,0 % 4,7 % 6,9 % 703 371 501 534 ANSATTE ORDRERESERVE MNOK ENERGI BESTÅR AV 254 AF Gruppen 5 413 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2017 2018 2019 2020 2021 AF Energi Enaktiva AF Energija Baltic AF Decom Rimol Miljøpark Jølsen Miljøpark Nes Miljøpark 1 152 109 714 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 79 ØKT AKTIVITET OG SVÆRT GODT RESULTAT Energi og Miljø leverte omsetningsvekst og oppnådde en betydelig resultatforbedring i 2021. AF ser flere muligheter for vekst fremover, og ordrereserven er solid. AF tilbyr energieffektive løsnin- ger for bygg og industri, og er en ledende aktør innen miljøsane- ring, riving og gjenvinning. I AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes, sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse, og over 80 % av massene gjenbrukes. Virksomhetsområdet Energi og Miljø består av to forretnings- enheter: AF Energi (tidligere AF Energi og Miljøteknikk) og AF Decom. KORT OM 2021 Energi og Miljø hadde i 2021 en omsetning på MNOK 1 152 (962) og et resultat før skatt på MNOK 107 (52). Dette ga en resultatmargin på 9,3 % (5,5 %). AF Decom hadde en betydelig omsetningsvekst innen riving og gjenvinning i 2021 og leverte et svært godt resultat for året. Miljø- parkene oppnådde også en sterk omsetningsvekst, og lønnsomheten var ytterligere forbedret fra 2020. AF Energi forbedret også lønnsom- heten betydelig i 2021, og leverte et godt resultat for året. AF Energi ble på slutten av året innstilt av Helse Sør-Øst RHF til å bygge varme- og kjøleanlegg til nytt sykehus i Dram- men. Kontrakten har en anslått verdi på ca. MNOK 200 ekskl. mva. Energi og Miljø hadde ved utgan- gen av året en ordrereserve på MNOK 714 (703). BÆREKRAFT Energi og Miljø tilbyr energibespa- rende, miljøvennlige og lønnsomme tjenester, inkludert oppføring av energisentraler, miljøsanering-, rive- og gjenvinningstjenester, samt resirkulering av forurensede masser. Formålet med AFs energivirksomhet er å redusere kundenes energiforbruk gjennom alternative og fornybare løsninger for nye og eksisterende bygg. Energieffektivisering kan i de fleste tilfeller gi en energibesparelse på 20– 50 % og investeringene vil være tilbakebetalt for kunden på noen få år med nåværende strømpriser. AFs leveranser garanterer lavere energibruk for kunden og reduserer klimautslipp for samfunnet. På Myrvoll utenfor Oslo, har AF Energi bygget energisentralen for boligprosjektet Damkvartalet. Energi- sentralen henter grunnvarme fra energibrønner under borettslaget, og er både bra for miljøet samtidig som det gir lavere strømregning for beboerne. Fundamentet for AFs miljøvirksom- het er at avfall i stor grad kan brukes på nytt og være en verdifull ressurs i en sirkulærøkonomi. AF Decom har som mål å kildesortere 95 % av avfallsmengden fra rivevirksomhet og oppnådde i 2021 en kildesorte- ringsgrad på 96 % (96 %). AF Decom la i 2021 til rette for gjenvinning av 14 806 tonn metall. Stålindustrien står for ca. 7 % av verdens CO 2 -ut- slipp. Gjenbrukt stål har ca. 70 % mindre utslipp av CO 2 enn malm- basert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo gjenvunnet stål, som betyr at AF Decoms virksomhet har bidratt til å redusere alternative CO 2 -utslipp med 14 806 tonn. Ved AFs miljøparker sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse som tradisjonelt deponeres. Miljø- parkene har en målsetning om at 80 % av massene skal gjenbrukes i lokalmarkedene etter at de er gjenvunnet. AFs miljøparker har gjenvunnet til sammen 344 437 (528 758) tonn masse i 2021, og rea- lisert gjenvinningsgrad av forurenset masse var 79 % i 2021. AF Decom har ambisjon om å etablere flere miljøparker. MARKEDSUTSIKTER Etterspørselen etter energi- og miljørelaterte tjenester er stigende. Virksomhetsområdets aktivitet er nært knyttet til bygg- og anleggs- markedet, og nivået på igangsettelser av nye bygg vil påvirke markedet for riving- og gjenvinningstjenester. Renset masse fra miljøparkene får stadig flere bruksområder, for eksempel som tilslag i sprøytebetong og som strøsand i vintersesongen. Norske myndighetene har fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030, og høye strømpriser gjør investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Enova har kartlagt at det er et stort vedlikeholdsetterslep på offentlig bygningsmasse og store effektiviseringsmuligheter knyttet til rehabilitering av bygg. I tillegg er leveranse av varme- og kjøleanlegg for yrkesbygg et interessant marked. Prognosesenteret venter at igangsatt areal for yrkesbygg vil falle med 7 % i 2022, men i Oslo ventes en kraftig økning på 70 %. Det forventes totalt sett et godt marked for AFs energi- og miljøvirksomhet. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 81 UTVALGTE PROSJEKTER MILJØPROSJEKTET SVEA OG LUNCKEFJELL Mer enn 100 års gruvehistorie blir i disse dager fjernet på Svea, og området skal gjennomgå det største naturrestaureringsprosjektet som noensinne er gjennomført i Norge. Når prosjektet er ferdigstilt, er det kun tre vernede bygninger og gjenstander fra før andre verdenskrig som blir stående igjen. Resten skal bort, inkludert brakkebygg, verkstedhaller, havna, flyplassen og samtlige veier. AF Decom har gjennom entreprise 2B fjernet 2 000 tonn treverk, 400 tonn brennbart restavfall, 7 000–8 000 tonn stål og store mengder betong, og dette skal leveres videre til gjenvinning når isen åpner. FORRETNINGSENHET: AF DECOM OPPDRAGSGIVER: STORE NORSKE FERDIGSTILLELSE: DESEMBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 70 EKSKL. MVA . ULVEN ENERGISENTRAL DAMKVARTALET ENERGISENTRAL HAVØYGAVLEN VINDPARK På Ulven har Fortum og DigiPlex sam- arbeidet om et prosjekt som omgjør spillvarme fra datasenteret til DigiPlex til fjernvarme. Energisentralen er den første av sitt slag, og den er oppført av AF Energi med AF Decom og JR Anlegg som underentreprenør for grunn- arbeider og oppsett av elementbygg. Når sentralen er i full drift skal den levere fjernvarme tilsvarende energibehovet til ca. 5 000 leiligheter, og samtidig skal det leveres kjøling til datasenteret. FORRETNINGSENHET: AF ENERGI OPPDRAGSGIVER: FORTUM OSLO VARME FERDIGSTILLELSE: DESEMBER 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 34 EKSKL. MVA. Boligutvikler JM bygger 172 nye leilighe- ter på Damkvartalet ved Myrvoll stasjon, og JMs interne klimakrav er at alle nye bygninger skal ha 25 % lavere behov for innkjøpt energi enn det som er myndig- hetenes krav etter TEK 17. AF Energi har hatt oppgaven med å bygge en energisentral som leverer varmt tappe- vann og oppvarming i form av radiatorer og forvarming av ventilasjonsluft til boligprosjektet. Sentralen henter energi til oppvarming fra 11 energibrønner som boret ca. 350 meter ned i grunnen under parkeringskjelleren. FORRETNINGSENHET: AF ENERGI OPPDRAGSGIVER: MYRVOLL ENERGI FERDIGSTILLELSE: MARS 2022 KONTRAKTSSUM: MNOK 7 EKSKL. MVA. Havøygavlen i Finnmark er verdens nordligste vindpark og 15 vindturbiner har vært i drift her siden 2003. Nå skal ni nye og større turbiner erstatte de gamle, og kraftproduksjonen per år ventes å øke med omtrent 50 % fra dagens nivå på ca. 90 GWh til ca. 135 GWh. AF Decom har hatt oppdraget med å demontere de gamle vindturbinene, og 90 % av materialet har blitt tilrettelagt for gjenvinning. Arbeidet har blant annet involvert en 750 tonn mobilkran og en egenprodusert sagbenk for å kunne kutte tårndelene opp i mindre seksjoner for videre transport. FORRETNINGSENHET: AF DECOM OPPDRAGSGIVER: ARCTIC WIND FERDIGSTILLELSE: JULI 2021 KONTRAKTSSUM: MNOK 21 EKSKL. MVA. 82 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN SVERIGE OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 300 250 200 150 100 50 0 Sverige 2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK 2021 2020 2019 2018 2017 Inntekter 4 325 4 138 3 683 2 270 1 611 Driftsresultat (EBIT) 262 219 149 114 83 Resultat før skatt (EBT) 257 212 146 113 82 Driftsmargin 6,1 % 5,3 % 4,0 % 5,0 % 5,2 % Resultatmargin 6,0 % 5,1 % 4,0 % 5,0 % 5,1 % Ordrereserve 4 766 4 120 2 946 1 578 1 760 ANSATTE ORDRERESERVE MNOK SVERIGE BESTÅR AV 839 AF Gruppen 5 413 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2017 2018 2019 2020 2021 Kanonaden AF Prefab i Mälardalen AF Bygg Syd AF Projektutveckling AF Härnösand Byggreturer HMB 4 325 262 4 766 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 83 OMSETNINGSVEKST OG GODT RESULTAT Omsetningsveksten i Sverige fortsatte i 2021, og var hovedsakelig drevet av høy aktivitet i Kanonaden. Sverige leverte et godt resultat og forbedret resultatmarginen fra 2020. AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige, utenom Betonmast Sverige som rapporteres under virksomhets- området Betonmast. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Göteborg og Sydsverige samt Stockholm og Mälardalen. Virksomhetsområdet består av seks forretningsenheter: Kano- naden, AF Prefab i Mälardalen (tidligere Pålplintar), AF Bygg Syd, AF Projektutveckling, AF Härnösand Byggreturer og HMB. KORT OM 2021 Sverige hadde en omsetning på MNOK 4 325 (4 138) i 2021 og et resultat før skatt på MNOK 257 (212). Dette ga en resultatmargin på 6,0 % mot 5,1 % i 2020. I det svenske anleggsmarkedet kan Kanonaden vise til en solid omsetningsvekst på 30 % i 2021. Høy produksjon og god drift i flere store prosjekter bidro til at Kano- naden leverte et svært godt resultat. AF Prefab i Mälardalen leverte svake resultater i 2021. Samlet omsetning i 2021 for bygg- enhetene HMB og AF Bygg Syd var på nivå med 2020. HMB leverte et godt resultat som følge av god drift, mens AF Bygg Syd rapporterte svak lønnsomhet som reflekterer vari- erende prosjektresultater. AF Bygg Göteborg ble solgt til Betonmast i 2021 og ble rapportert som en del av Betonmast fra og med 2. kvartal. For rivevirksomheten økte aktiviteten i 2021 fra året før, og AF Härnösand Byggreturer fortsetter å levere solid lønnsomhet. AF Projektutveckling, AFs eiendoms- virksomhet i Sverige, gjennomførte i 2021 salget av det ferdigstilte skoleprosjektet Donnergymnasiet. Gevinsten fra salget påvirket resultatet for 2021 vesentlig. Enheten hadde ved utgangen av 2021 to boligprosjekter med totalt 115 enheter i produksjon. Ordrereserven til Sverige var per 31. desember 2021 MNOK 4 765 (4 120). Etter årets slutt inngikk AF Gruppen en avtale med Betonmast AS om kjøp av 100 % av aksjene i Betonmast Sverige AS, som eier alle drifts- selskapene til Betonmast i Sverige. AF Gruppen vil samle alle svenske virksomheter i virksomhetsområdet Sverige for å sikre et sterkt funda- ment for lønnsom vekst. BÆREKRAFT Virksomhetsområdet Sverige bygger samfunnsnyttige bygg og anlegg som skoler, eldreboliger, renseanlegg og vindparker. Materialbruk og trans- port av masse er viktige drivere for CO 2 -utslipp, og AF samarbeider med byggherren for å finne miljøvennlige løsninger. AF har som mål å halvere klimagass- utslippene og halvere avfallsmengder som ikke kan gjenbrukes eller gjen- vinnes innen 2030. Sverige ønsker å minimere avfall som produseres på byggeplasser og har et mål om å kildesortere minimum 80 %. I 2021 oppnådde virksomhetsområdet Sve- rige en kildesorteringsgrad på 65 % for bygging, 62 % for rehabilitering og 97 % for riving. AF Gruppen Sverige ble i 2021 med i «Färdplan 2045» som er bygg- og anleggssektorens bidrag til Sveriges mål om fossilfrihet innen 2045. AF Gruppen Sverige begynte i 2021 å kartlegge virksomhetens klima- påvirkning for å kunne lage gode mål og handlingsplaner. For å styrke kompetansen inkluderer HMS-kurs nå økt opplæring innenfor miljø og bærekraft, med søkelys på klima- påvirkning og hvordan prosjektene skal drive miljøarbeid i praksis. MARKEDSUTSIKTER Den økonomiske innhentingen etter pandemien pågår fortsatt, og utsikter til økonomisk vekst er positivt for bygg- og anleggsmarkedet. Bygg- företagen har ikke kommet med en prognose for 2022 grunnet usik- kerheten rundt sementproduksjon i Sverige. Cementa, som står for ca. 75 % av sementen som brukes i Sve- rige, fikk i november i fjor midlertidig tillatelse til å fortsette kalkutvinnin- gen for sementproduksjon ut 2022. Prisutviklingen på stål og trevare skaper også usikkerhet for AFs sven- ske virksomhet. Krigen i Ukraina og økt geopolitisk usikkerhet medfører ytterligere press på råvarepriser og økt risiko for leveranseproblemer. Boligmarkedet i Sverige var også i 2021 preget av prisøkninger og økte salgsvolumer. Svensk Mäklar- statistik rapporterte en prisvekst på 7 % for leiligheter og 13 % for eneboliger i 2021. Riksbanken besluttet i februar 2022 å opprett- holde nullrente, og har uttalt at de forventer å holde styringsrenten på null ut prognoseperioden til 2024. Oppsummert synes markedsutsik- tene i Sverige å være gode selv om høye råvarepriser, krigen i Ukraina og geopolitisk uro gir økt usikkerhet på kort sikt. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 85 UTVALGTE PROSJEKTER SERGELGATAN Sergelgatan i Stockholm går fra Hötorget til Sergels torg, og når den ble innviet i 1959, var det Sveriges første ordentlige gågate – bilfri og full av butikker fra første stund. Eiendomsselskapet Vasakronan har besluttet å renovere og fornye både kontorer og butikker på gateplan i Sergelgatan, og skal investere totalt MSEK 5 000 i området. AF Härnösand Byggreturer startet høsten 2020 med å utføre manuell og maskinell riving, samt sanering i området. Arbeidet forventes å bli fullført i 2022. FORRETNINGSENHET: AF HÄRNÖSAND BYGGRETURER OPPDRAGSGIVER: VASAKRONAN FERDIGSTILLELSE: 2022 KONTRAKTSSUM: MSEK 50 EKSKL. MVA. LOGISTIKKTERMINAL I ESKILSTUNA I Eskilstuna Logistikpark bygger Coop en av Sveriges største logistikk- terminaler for næringsmidler. Tomten har et areal tilsvarende 51 fotballbaner og det helautomatiserte anlegget har fått et bebygd areal på 77 400 kvm, tre høylagre og jernbaneskinner helt inn på tomten. Kanonadens datterselskap, Bergbolaget, utførte grunnarbeidene til den nye terminalen. Arbeidet omfattet sprenging av 280 000 kubikkmeter fjell der steinmassene er blitt brukt videre i prosjektet. FORRETNINGSENHET: KANONADEN OPPDRAGSGIVER: TOMMY ALLSTRÖMS BYGG- PRODUKTION FERDIGSTILLELSE: FEBRUAR 2022 KONTRAKTSSUM: MSEK 142 EKSKL. MVA. EIENDOMSUTVIKLING I CELCIUSGATAN AF Projektutveckling og Aspelin & Ramm har i felleskap utviklet eiendommen Celciusgatan 10 i Göteborg. Det ærverdige teglbygget var tidligere kontor for Eriksberg Mekaniske Verksted, og er nå blitt renovert og ferdigstilt for friskolen Donnergymnasiet, som er ny leietaker. AF Bygg Göteborg har gjennomført arbeidet med å rehabilitere og tilpasse bygningsmassen på totalt 4 000 kvm for elever og ansatte til skolestart i januar 2022. Salg av eiendommen ble gjennomført i desember 2021. FORRETNINGSENHET: AF PROSJEKTUTVECLING ENTREPRENØR: AF BYGG GÖTEBORG FERDIGSTILLELSE: 2021 EIERANDEL: 50 % STADSGÅRDEN I HALMSTAD I den sentrale bydelen Västra Förstaden i Halmstad, bygges det nye kvartalet Brf Stadsgården som vil bestå av 103 nye boliger. AF Bygg Syd har byggentreprisen for prosjektet, som er utviklet i et partnerskap mellom AF Projektutveckling og Wood & Hill. I prosjektets nærområde skal det i løpet av få år etableres ca. 450 boliger, skoler og kontorer, og det blir gangavstand til restauranter, butikker, friområder og flotte strender. Brf Stadsgården er nær utsolgt og første innflytting ventes i andre kvartal 2022. FORRETNINGSENHET: AF BYGG SYD OPPDRAGSGIVER: WOOD & HILL OG AF PROSJEK- TUTVECLING FERDIGSTILLELSE: 2022 KONTRAKTSSUM: MSEK 170 EKSKL. MVA. 86 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN OFFSHORE OMSETNING MNOK DRIFTSRESULTAT MNOK GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 1 000 800 600 400 200 0 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 Norsk og britisk sokkel Norge UK 2017 2018 2019 2020 2021 2016 2017 2019 2020 2021 NØKKELTALL Beløp i MNOK Inntekter Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt (EBT) Driftsmargin Resultatmargin Ordrereserve 2021 848 83 78 9,8 % 9,2 % 1 515 2020 2019 2018 2017 672 679 655 664 -25 -83 -21 59 -40 -94 -27 49 -3,7 % -12,2 % -3,2 % 8,8 % -5,9 % -13,9 % -4,1 % 7,4 % 1 365 1 351 1 456 916 ANSATTE ORDRERESERVE MNOK OFFSHORE BESTÅR AV 214 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 AF Offshore Decom AF Offshore Decom UK Ltd. AF Miljøbase Vats AF AeronMollier AF Gruppen 5 413 2017 2018 2019 2020 2021 848 83 1 515 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 87 HØY AKTIVITET OG SVÆRT GOD LØNNSOMHET Til tross for utfordrende markedsforhold, har høy produksjon på Vats og vellykkede offshorekampanjer resultert i omsetningsvekst og solid lønnsomhet for Offshore i 2021. AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje og gass-sektoren. Tjenestene spen- ner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine marke- det, til fjerning og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. AF har et moderne anlegg for miljøsanering i Vats. Offshore består av forretnings- enhetene AF Offshore Decom og AF AeronMollier. KORT OM 2021 Offshore hadde en omsetning på MNOK 848 (672) i 2021. Resultat før skatt ble MNOK 78 (-40). Det ga en resultatmargin på 9,2 % mot -5,9 % i 2020. AF Offshore Decom økte omset- ningen og forbedret lønnsomheten betydelig i 2021 sammenlignet med året før. Det gode resultatet i 2021 skyldes i hovedsak høy produksjon og god drift på AF Miljøbase Vats, samt vellykket gjennomføring av flere offshorekampanjer. Fairfield Decom ble avviklet i 3. kvartal 2021, og ned- skrivningen påvirket resultatet med MNOK -11. I tillegg har det foregått forberedende arbeider til kommende offshorekampanjer og riving på miljøbasen i 2022. Det forventes høy riveaktivitet på Vats også i 2022. AF AeronMollier rapporterte lavere omsetning i 2021 enn i året før, men opprettholdt et positivt resultat. Omsetningsnedgangen skyldes blant annet utsettelser av flere prosjekter grunnet covid-19, og lavere aktivi- tet bidro til svakere lønnsomhet. Til tross for utfordrende markeds- forhold har det vært god aktivitet i serviceprosjekter på installasjoner på norsk sokkel. Ved årsslutt hadde virksomhets- området Offshore en ordrereserve på MNOK 1 515 (1 365). BÆREKRAFT AFs offshorevirksomhet leverer samfunnsnyttige og miljøvennlige tjenester på en sikker og lønn- som måte. AF Offshore Decoms forretningside bygger på å løse en betydelig samfunnsutfordring gjennom å fjerne og gjenvinne utrangerte oljeplattformer. Enhe- ten har som mål å gjenvinne mest mulig av materialene i de utrangerte offshoreinstallasjonene. Enheten har de siste årene oppnådd en kildesorteringsgrad på 94 % på kon- struksjonene for gjenvinning, hvor metall er hovedkomponenten. Gjen- bruk av stål har 70 % mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produksjon, som tilsvarer en utslippsreduksjon på 1 kg CO 2 per kilo gjenvunnet stål. AF Offshore Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 40 990 (19 153) tonn stål i 2021, med tilsvarende reduksjon av alternative CO 2 -utslipp på 40 990 (19 153) tonn. AF AeronMolliers virksomhet bidrar til å redusere klimagass- utslipp gjennom elektrifisering og energieffektivisering av marin sektor. Enheten har i 2021 levert flere ulike typer ventilasjons- og kjøleanlegg for energioptimalisering av driften av ferjer, cruiseskip og andre kommersielle fartøy. Flere av leveransene inkluderer egen- utviklet automasjonssystem med overvåking og fjernstyring fra land, som reduserer behovet for å sende serviceingeniører til skipene. MARKEDSUTSIKTER Ifølge den britiske bransjeorgani- sasjonen Oil & Gas UK forventes et høyt volum innen riving og fjerning av utrangerte oljeinstallasjoner fremover. I perioden 2020 til 2029 ventes det at over 1 000 000 tonn toppdekk skal fjernes i Nordsjøen. Dette gjelder i britisk, dansk og nederlandsk sektor. Markedet for fjerning av offshoreinstallasjoner har vært preget av utsettelser og sterk konkurranse, men dagens dekom- misjoneringstakt av plattformer innebærer at det vil ta operatørene ca. 100 år å gjenvinne dagens instal- lasjoner. En økning av tempoet vil føre til økt etterspørsel etter denne typen tjenester. Resirkulering av stål fra utrangerte oljeplattformer representerer et betydelig bidrag til reduserte klimagassutslipp sammen- lignet med ordinær stålproduksjon. Dette vil kunne bidra positivt for etterspørselen etter disse tjenestene fremover. For AFs offshorevirksomhet innen klimakontroll (HVAC) samt ved- likehold og modifikasjoner, er markedsforholdene fortsatt kre- vende. Elektrifisering av marin sektor og installasjoner på norsk sokkel gir imidlertid nye markeds- muligheter. CO 2 -avgiften er 766 kr/ tonn i 2022, og i stortingsmeldingen Klimaplan for 2021–2030 er det signalisert at den skal økes til 2 000 kr/tonn i 2030. Dette kan bidra til å akselerere elektrifiserings- takten. Økte investeringer i havvind gir også nye markedsmuligheter for AFs virksomhet. VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG BETONMAST EIENDOM ENERGI OG MILJØ SVERIGE OFFSHORE 89 UTVALGTE PROSJEKTER ENERGIEFFEKTIV LADING AV EL-FERGER Norled er et av landets største ferje- og hurtigbåtsrederier, og har startet konverteringen fra fossil energi til bærekraftig energi for sine båter. På elektrifiserte ferger benytter man hurtiglading av batteripakkene, men dette skaper betydelig varme. AF AeronMollier har levert energipakker for batteriladere til flere av Norleds elektrifiserte ferger, og benytter systemet Aeron Energy Recovery System (AERS) som optimaliserer energiforbruket. Tradisjonelt fjernes varmen fra hurtiglading ved hjelp av en kjølemaskin, men AF AeronMollier har levert en teknisk løsning som ved hjelp av sjøvann gjør det mulig å kjøle ned anlegget med en brøkdel av energiforbruket. FORRETNINGSENHET: AF AERONMOLLIER OPPDRAGSGIVER: NORLED FERDIGSTILLELSE: LØPENDE BRAE BRAVO EKOFISK, CAT 3 SUNRISE WIND Etter å ha produsert mer enn 500 mil- lioner fat oljeekvivalenter siden 1988, ble dekommisjonering av plattformen Brae Bravo startet våren 2021. Oppdraget er et samarbeid mellom AF Offshore Decom og Heerema Marine Contractors, og involverer to av verdens største kranfartøy, Thialf og Sleipnir. Offshorekampanjene skal gjennomføres i perioden 2021–2022, og i 2021 ble plattformens toppdekk og jacket fjernet og transportert til AFs miljøbase i Vats for videre demontering og gjenvinning. FORRETNINGSENHET: AF OFFSHORE DECOM OPPDRAGSGIVER: TAQA FERDIGSTILLELSE: 2021 Siden 2017 har AF Offshore Decom jobbet som underentreprenør for Heerema Marine Contractors med å fjerne og gjenvinne fire plattformer tilknyttet Ekofisk-feltet for sluttkunde ConocoPhilips. Oppdraget har inkludert prosjektering, forberedende arbeider, fjerning og gjenvinning av plattformene, og i 2021 ble den siste installasjonen mottatt på AFs miljøbase i Vats. Totalt er rundt 36 000 tonn stål kuttet opp, renset og kildesortert, som tilsvarer en reduksjon på 36 000 tonn CO 2 -ekvivalenter. FORRETNINGSENHET: AF OFFSHORE DECOM OPPDRAGSGIVER: HEEREMA MARINE CONTRACTORS FERDIGSTILLELSE: 2021 Langs kysten til Long Island bygges vindparken Sunrise Wind. Når vind- parken står ferdig, vil den forsyne nærmere 600 000 husstander i New York fornybar energi. Aker Solutions skal bygge omformerstasjonen (HVDC) som samler energi fra 94 vindturbiner og sender energi via et høyspent distribusjonsnettverk til mottaker- stasjonen på land. AF AeronMollier har deltatt i konseptutviklingen og skal levere ventilasjons- og kjøle- utstyret som er nødvendig for å holde omformerstasjonen i kontinuerlig drift og sikre pålitelig forsyning til New Yorks kraftnett. FORRETNINGSENHET: AF AERONMOLLIER OPPDRAGSGIVER: AKER SOLUTIONS FERDIGSTILLELSE: 2024 STÅLKONTROLL AF Miljøbase Vats er et spesialbygd landbasert anlegg for mottak og kildesortering av utrangerte offshoreinstallasjoner. Det ligger flere måneders planlegging bak hvert eneste mottak, og når de gigantiske konstruksjonene skal inn på basen er sikkerhet og beskyttelse av lokalt miljø høyt prioritert. Mottak, demontering og kildesortering av plattformen Brae Bravo har vært et sentralt prosjekt på miljøbasen i 2021. AF har sammen med Heerema Marine Contractors hatt oppgaven med å fjerne Brae Bravo-plattformen fra Nordsjøen, og med hjelp fra to av verdens største kranfartøy, Thialf og Sleipnir, har totalt 36 000 tonn blitt løftet inn på basen. 91 SIRKULÆR ØKONOMI I PRAKSIS. Kildesortert stål fra plattformene leveres fra basen til videreforedling og blir omformet til nye råvarer som armeringsjern. Ved å gjenbruke stålet tar vi vare på våre verdifulle ressurser og samtidig skånes miljøet betydelig sammenlignet med tradisjonell malmbasert produksjon. . AKSJONÆR - INFORMASJON 94 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN KONSERNLEDELSEN SVERRE HÆREM (1965) Konserndirektør finans Sverre Hærem har vært konserndirektør finans i AF siden 2007. I 2012–2013 var han i tillegg konsern- direktør for virksomhetsområdet Energi. Han har tidligere arbeidet som finansdirektør i Fjord Sea- food ASA og økonomidirektør i Dyno. Sverre Hærem er utdannet siviløkonom fra Handels- høyskolen BI. Per 31.12.21 eier han 149 912 aksjer og har 23 110 opsjoner i AF Gruppen ASA. AMUND TØFTUM (1978) Konsernsjef Amund Tøftum ble ansatt i AF i 2005 og var konserndirektør for Bygg, Betonmast og Offshore før han i 2020 ble konsernsjef i AF Gruppen. Tøftum har også vært prosjektdirektør i AF Offshore Decom og har erfaring fra forretningsutvikling og ulike driftsroller i AF. Tøftum er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.21 eier han 120 365 aksjer og har 20 833 opsjoner i AF Gruppen ASA. IDA AALL GRAM (1977) Konserndirektør Ida Aall Gram har ansvar for virksomhetsområdet Eiendom, samt HR og kommunikasjon. Hun kom til AF som porteføljedirektør i AF Eiendom i 2017. Hun har tidligere erfaring fra Gyldendal, Orkla Eiendom og McKinsey og er utdannet siviløkonom fra BI. Per 31.12.21 eier hun 19 749 aksjer og har 20 488 opsjoner i AF Gruppen ASA. EIRIK WRAAL (1979) Konserndirektør Eirik Wraal har ansvaret for virksomhetsområdet Energi og Miljø, rehabiliterings- porteføljen i Bygg og for samfunnsansvar i AF Grup- pen. Han var tidligere leder for AF Decom og har vært i AF siden 2004. Wraal har også hatt ulike driftsroller innen AFs miljøvirksomhet og er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.21 eier han 33 559 aksjer og har 20 660 opsjoner i AF Gruppen ASA. AKSJONÆRINFORMASJON KONSERNLEDELSEN STYRET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AKSJEN 95 TORMOD SOLBERG (1971) Konserndirektør Tormod Solberg startet i AF i 2006 og har ansvar for nybyggsporteføljen i virksomhetsområdet Bygg. Han kom inn i konsernledelsen fra stillingen som økonomi- direktør i AF Bygg Oslo, og har tidligere vært direktør for kvalitet og risiko, der han var sentral i etableringen av AF Gruppens modell for risikostyring. Solberg har bakgrunn som prosjektleder i ABB og som konsulent i PwC. Han er utdannet siviløkonom fra Norges Handels- høyskole. Per 31.12.21 eier han 44 865 aksjer og har 14 513 opsjoner i AF Gruppen. BÅRD FRYDENLUND (1968) Konserndirektør Bård Frydenlund har ansvaret for virksomhetsområdene Sverige og Betonmast. Han var tidligere direktør for personal og organisasjon og har siden 2000 hatt forskjellige roller innen personal og økonomi. Bård Frydenlund er utdannet diplomøkonom og Master of Management fra BI. Per 31.12.21 eier han 171 183 aksjer og har 20 833 opsjoner i GEIR FLÅTA (1978) Konserndirektør Geir Flåta har ansvar for virksomhetsområdene Anlegg og Offshore. Han har tidligere vært direktør for AF Nybygg og har bred prosjekt- og ledererfaring fra bygg- og anleggsvirk- somheten i AF. Flåta har en MBA fra NHH og er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.21 eier han 1 295 aksjer og har 20 488 opsjoner i AF Gruppen ASA. AF Gruppen ASA. 96 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN STYRET PÅL EGIL RØNN (1968) Styrets leder Pål Egil Rønn var konsernsjef i AF Gruppen fra 2007 til 2015. Fra han begynte i 1999, hadde han ulike lederstillinger i AF. Øvrige styreverv inkluderer Bouvet ASA, Sparebank 1 Gudbrandsdalen og Øster Hus Gruppen AS. Han er utdannet sivilingeniør med doktorgrad fra NTNU. HEGE BØMARK (1963) Styremedlem Hege Bømark har bakgrunn som finansanalytiker i Fearnley Finans (Fonds) AS og Orkla Finans (Fondsmegling) AS. Hun har tidligere vært styremedlem blant annet i Norwegian Property ASA, Fornebu Utvikling ASA og BWG Homes ASA, og er i dag styremedlem i Europris ASA og OBOS-banken AS. Hun er utdannet siviløkonom fra Norges Handelshøyskole. KRISTINA ALVENDAL (1972) Styremedlem Kristina Alvendal er administrerende direktør og eier av selskap innen eiendomsutvikling, og tidligere CEO for Airport City Stockholm AB. Alvendal har hatt en lang politisk karriere i Stockholm, blant annet som viseborgermester i Stockholm med ansvar for by- og eiendomsutvikling. Hun har også flere styreverv. Hun er utdannet jurist med KENNETH SVENDSEN (1973) Styremedlem Kenneth Svendsen er ansattrepresentant i styret. Han har vært i AF Gruppen siden 1998 og har hatt flere roller i selskapet, blant annet som stikningsleder, driftsleder og prosjektleder. Han jobber i dag som avdelingsdirektør i AF Anlegg. Han er utdannet ingeniør bygg og anlegg fra Høgskolen i Narvik. KRISTIAN HOLTH (1984) Styremedlem Kristian Holth har bakgrunn som økonomidirektør i KB Gruppen AS og i Contiga AS. Han har også erfaring fra McKinsey & Company. Andre styreverv inkluderer blant annet Gunnar Holth Grusforretning AS, BRG Entreprenør AS og Grunn- Service AS. Han er utdannet sivilingeniør i industriell økonomi fra NTNU. fordypning i engelsk lov. AKSJONÆRINFORMASJON KONSERNLEDELSEN STYRET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AKSJEN 97 HILDE WIKESLAND FLAEN (1983) Styremedlem Hilde Wikesland Flaen er ansattrepresentant i styret. Hun har vært ansatt i AF Gruppen siden 2008 og har variert erfaring blant annet som prosjektingeniør, driftsleder, anleggsleder og kontraktsleder i AF Anlegg. Hun er utdannet sivil- ingeniør i Byggeteknikk og arkitektur fra UMB. ARNE SVEEN (1970) Styremedlem Arne Sveen er ansatt- representant i styret. Han har jobbet i AF siden 1999, de siste fjorten årene som hovedtillitsvalgt og hovedverneombud i AF med ansvar for Fellesover- enskomsten for byggfag. Tidligere jobbet han som kranfører/grunnarbeider i AF Bygg Oslo. SALOUME DJOUDAT (1977) Styremedlem Saloume Djoudat har vært partner i Bull & Co Advokatfirma AS siden 2013, og har tidligere vært juridisk rådgiver i Uno-X Energi AS. I Bull & Co jobber hun primært med selskapsrett, herunder M&A, risikohåndtering og kontraktsforhandlinger, og hun er også styremedlem i Atea ASA. Hun er utdannet jurist fra Det juridiske fakultet ARNE BAUMANN (1962) Styremedlem Arne Baumann er konserndirektør for OBOS Boligutvikling i Norge og Sverige. Han har jobbet i OBOS siden 2002 og har bred erfaring både med utvikling av boliger og utvikling og forvaltning av næringsbygg. Han er utdannet siviløkonom fra BI og har en MBA fra University of Wisconsin-Madison. ved Universitetet i Oslo. KJETEL DIGRE (1969) Styremedlem Kjetel Digre er konsernsjef i Aker Solutions. Han var tidligere Senior Vice President Operations i Aker BP, hvor han blant annet jobbet med digitalisering av norsk sokkel. Han har en lang karriere som toppleder hvor han har ledet store offshore-prosjekter for Equinor som Johan Sverdrup og Gjøa- prospektene. Han er utdannet MSc Subsea Engineering fra Heriot-Watt University. 98 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AF Gruppen er et verdibasert selskap med sterk kultur. Sammen med prinsippene for risikostyring utgjør verdiene grunnsteiner i foretaksstyringen. VIKTIGE HENDELSER I 2021 I 2021 ble arbeidet med å følge opp operasjonaliseringen av strategien som skal gjelde frem mot 2024 en sentral styresak. Strategien viderefører ambisjonen om lønnsom- het og vekst og målet for 2024 er en omsetning på 40 mrd. og en driftsmargin på 7 %. For første gang ble det også fastsatt mål knyttet til klima og miljø: innen 2030 skal AF Gruppen halvere relative klimagassutslipp og halvere usortert avfall og forurensede masser som går til forbren- ning eller deponi som andel av omsetning per tjenestetype. Fire initiativ skal prioriteres for å nå målene: fag og ledelse, kunder og leverandører, klima og miljø, samt innovasjon. Dette året tok styret del i AF Gruppens analyse av klimarisiko i henhold til TCFD-rammeverket, som er et rammeverk for klimarisikorapportering etablert av G20-landene. AF har identifisert, evaluert og rangert 22 klimarisikomomenter relatert til fysisk risiko, over- gangsrisiko og ansvarsrisiko. Ved bruk av AF Gruppens metodikk for risikostyring har dette resultert i en priori- tert topp 10-liste over de risikomomentene som vurderes å ha størst utfallsrom i positiv eller negativ retning. Styret har også vurdert strategiske vekstmuligheter som involverer partnerskap for AF Offshore Decom i 2021. STYRETS ARBEID God eierstyring og rammene for selskapsledelse er styrets ansvar. Styret vurderer årlig AF Gruppens prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse og avlegger en redegjørelse i samsvar med den norske anbefalingen av 14. oktober 2021, jf. www.nues.no. Styret har en fastsatt årsplan for sitt arbeid. Års- planen omfatter gjennomgang av risikoområder og intern kontroll, samt godkjennelse av strategi, kvartals- regnskap, årsregnskap og budsjett. I tillegg gjøres det en gjennomgang av verdigrunnlag, retningslinjer for etikk og samfunnsansvar samt organisasjonsstruktur. I tillegg til de faste sakene behandler styret alle potensi- elle oppkjøp, tomteinvesteringer og kontrakstilbud med en kontraktssum over MNOK 600. Tilbudene vurderes etter blant annet strategiske, finansielle og organisatoriske krite- rier, og vesentlige risikoforhold belyses særlig. Kontrakter med lavere kontraktssum behandles også i styret dersom risikobildet eller andre forhold tilsier det. I 2021 behandlet styret 10 tilbud før tilbudsinnlevering. STYRET Medlemmer Antall aksjer 1) Oppmøteandel Pål Egil Rønn (leder) 207 225 12/12 Arne Baumann 17 183 709 11/11 Kristian Holth 15 716 856 12/12 Hege Bømark - 12/12 Saloume Djoudat - 8/8 Kjetel Digre - 11/11 Kristina Alvendal - 12/12 Kenneth Svendsen 104 130 12/12 Hilde W. Flaen 27 337 12/12 Arne Sveen - 12/12 1) Antall aksjer eid per 31.12.21 inkluderer aksjer tilhørende den nærmeste familie og selskaper der vedkommende har avgjørende innflytelse. Fullstendig redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse er tilgjengelig på afgruppen.no STYRETS REVISJONSUTVALG Kristian Holth (leder) Hege Bømark Kjetel Digre STYRETS KOMPETANSE- OG GODTGJØRELSESUTVALG Pål Egil Rønn (leder) Saloume Djoudat Arne Baumann Kristina Alvendal VALGKOMITÉ Roar Engeland (leder) Marianne E. Johnsen Roy G. Holth Erik T. Veiby EKSTERN REVISOR PricewaterhouseCoopers AS AKSJONÆRINFORMASJON KONSERNLEDELSEN STYRET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AKSJEN 99 AFS ETTERLEVELSE AV NUES Punkt i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES) Avvik fra anbefalingen 1 Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Ingen avvik 2 Virksomhet Ingen avvik 3 Selskapskapital og utbytte Ingen avvik 4 Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Ingen avvik 5 Fri omsettelighet Ingen avvik 6 Generalforsamling To avvik, se tekst under 7 Valgkomité Ett avvik, se tekst under 8 Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Ingen avvik 9 Styrets arbeid Ingen avvik 10 Risikostyring og internkontroll Ingen avvik 11 Godtgjørelse til styret Ingen avvik 12 Godtgjørelse til ledende ansatte Ett avvik, se tekst under 13 Informasjon og kommunikasjon Ingen avvik 14 Selskapsovertakelse Ingen avvik 15 Revisor Ingen avvik AVVIK FRA NORSK ANBEFALING FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Etter styrets vurdering har AF Gruppen avvik knyttet til tre av punktene i anbefalingen: Punkt 6. Generalforsamling AF Gruppen har to avvik fra anbefalingen på dette punktet. Generalforsamlingen ledes ikke av en uavhengig møteleder, men av styrets leder. Det er vedtektsfestet at generalforsamlingen skal ledes av styreleder. Behovet for uavhengig møteledelse har heller ikke vært vurdert som nødvendig ut fra sakene som behandles på generalforsamlingen og liten grad av uenighet blant aksjonærene. Det andre avviket fra dette punktet er at ikke alle medlemmer av styret møter på generalforsamlingen. Styret vurderer det som tilstrekkelig at styrets leder samt leder av revisjonsutvalget og kompetanse- og godtgjørelsesutvalget er tilstede. Andre styremedlemmer vil møte ved behov. Punkt 7. Valgkomité AF Gruppen har ett avvik fra anbefalingen på dette punktet. Flertallet i valgkomitéen er ikke uavhengig av styret. Punkt 12. Godtgjørelse til ledende ansatte AF Gruppen har ett avvik fra anbefalingen på dette punktet. Det er ikke tak på resultatavhengig godtgjørelse for ansatte. Dette er vedtatt av styret og begrunnet med et ønske om at ansatte, på samme måte som eierne, skal ha mulighet til å få del av verdiskapningen uten begrensning. 100 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN AF Gruppen skal over tid gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning. AF-aksjen hadde en positiv utvikling i 2021. Inkludert utbytte på 10,50 kroner, endte AF-aksjen med en totalavkastning på 16,2 % for året. AF-aksjen var priset til 193,60 kroner ved utgangen av årets siste handelsdag i 2021. Ved utgangen av 2020 var kursen 175,60. Justert for utbytte på 10,50 kroner per aksje gir det en totalavkastning på 16,2 % i 2021. Oslo Børs hovedindeks (OSEBX) har i samme periode hatt en avkastning på 23,4 %. HISTORIE AF Gruppen ble etablert i 1985 og ble børsnotert 8. september 1997. Aksjene i AF Gruppen er notert på Oslo Børs’ OB Match liste og handles under symbolet AFG. Aksjene består av én aksjeklasse hvor alle aksjene har stemmerett, og inngår både i totalindeksen, hoved- indeksen, fondsindeksen og industriindeksen. AF Gruppen har over tid gitt god avkastning til sine aksjonærer. De siste fem årene har AF-aksjen hatt en avkastning på 66,6 % inkludert utbytte. Dette tilsvarer en gjennomsnittlig årlig avkastning på 10,7 %. Oslo Børs Hovedindeks har til sammenligning steget med 75,7 % de siste fem årene, noe som tilsvarer en gjennomsnittlig årlig avkastning på 11,9 %. AF Gruppen har som mål å skape verdier for aksjon- ærene ved å gi avkastning som er konkurransedyktig i forhold til sammenlignbare investeringsalternativer. Avkastningen vil bestå av en kombinasjon av utbytte og kursstigning. UTBYTTE Totalt ble NOK 10,50 utbetalt i utbytte per aksje i 2021 for regnskapsåret 2020. Selskapet utbetalte et utbytte for første halvår på NOK 6,50 per aksje i mai 2021, og for andre halvår et utbytte på NOK 4,00 per aksje som ble utbetalt i november 2021. For regnskapsåret 2021 foreslår styret for general- forsamlingen et utbytte for utbetaling i 1. halvår 2022 på NOK 6,50 per aksje. Utbyttet vil utbetales den 25. mai til de aksjonærer som er registrert den 13. mai 2022. Utbetaling av utbytte foretas inntil to ganger per år dersom selskapets inntjening gir grunnlag for dette. Utbetaling vil fortrinnsvis skje etter avholdt ordinær generalforsamling i mai og etter avleggelse av kvartals- resultat for 3. kvartal. Så lenge den underliggende utviklingen er tilfreds- stillende, legger AF Gruppen til grunn at utbyttet for fremtiden skal være stabilt og fortrinnsvis stigende. Styret vurderer likviditet og mulige strategiske dispo- sisjoner før utbytte foreslås for generalforsamlingen. Intensjonen over tid er å utbetale minimum 50 % av årets resultat som utbytte. AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRSAMMENSETNING Aksjekapitalen var ved slutten av året 2021 på 5 340 225 kroner fordelt på 106 804 500 aksjer RESULTAT PER AKSJE (NOK) UTBYTTE PER AKSJE (NOK) 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 * Foreslått, ikke vedtatt utbytte for utbetaling 1. halvår 2022 AKSJEN 9,6 6,5 AKSJONÆRINFORMASJON KONSERNLEDELSEN STYRET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AKSJEN 101 NØKKELTALL AKSJEN 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 Markedsverdi (MNOK) 20 677 18 613 18 139 13 069 13 078 14 463 12 929 7 009 5 578 4 578 Antall aksjer omsatt (tusen) 6 481 8 292 6 537 4 360 8 137 6 690 10 370 7 102 2 559 2 568 Totalt antall aksjer per 31.12 (Mill.) 106,80 106,00 103,07 99,01 97,96 93,61 92,68 88,72 82,33 81,38 Antall aksjonærer per 31.12 5 938 4 520 3 582 3 303 3 158 2 737 2 575 1 815 1 494 1 407 Aksjekurs per 31.12 193,60 175,60 176,00 132,00 133,50 154,50 139,50 79,00 67,75 56,25 – Høy 207,00 183,00 185,00 142,00 162,00 164,50 139,50 82,00 72,00 59,25 – Lav 164,60 128,50 135,50 118,50 122,00 120,00 77,25 66,50 54,75 41,50 Resultat per aksje 9,60 9,29 8,51 7,88 6,43 7,44 7,64 5,11 5,26 2,40 Utvannet resultat per aksje 9,57 9,27 8,46 7,88 6,43 7,29 7,50 5,09 5,11 2,37 Utbytte per aksje 6,50 1 10,50 9,50 8,50 8,50 8,50 8,00 8,00 6,00 4,50 Utdelingsforhold (ordinært utbytte) 2 67,7 % 70,0 % 111,6 % 107,9 % 132,2 % 114,2 % 104,7 % 156,6 % 114,1 % 187,5 % Direkteavkastning (totalt utbytte) 6,0 % 5,4 % 6,4 % 6,4 % 5,5 % 5,7 % 10,1 % 8,9 % 8,0 % 10,2 % Aksjens totalavkastning 16,2 % 5,6 % 40,3 % 5,6 % -8,3 % 15,0 % 89,2 % 25,5 % 28,4 % 38,1 % Egenkapitalrentabilitet (ROE) 36,1 % 36,6 % 43,7 % 45,4 % 35,8 % 43,3 % 43,8 % 34,3 % 38,4 % 19,0 % Børskurs/resultat (P/E) 20,2 18,9 20,7 16,8 20,8 20,8 18,3 15,5 12,9 23,4 Børskurs/egenkapital per aksje (P/B) 5,8 5,3 6,1 6,2 6,3 7,4 7,1 4,7 4,2 3,8 Avkastning på investert kapital (ROaCE) 0,4 0,3 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 0,4 0,5 0,2 Selskapsverdi/driftsresultat (EV/EBIT) 12,8 12,5 13,7 10,9 12,8 13,4 12,2 11,2 8,5 13,5 Selskapsverdi/investert kapital (EV/CE) 4,5 4,0 4,4 5,5 5,4 6,7 6,4 3,9 3,4 3,3 1) Foreslått, ikke vedtatt utbytte for utbetaling 1. halvår 2022. 2) For 2021 inkluderer utdelingsforholdet kun utbytte for utdeling 1. halvår 2022. ÅRLIG TOTALAVKASTNING PER 31. DESEMBER 2021 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Siste år Siste 3 år Siste 5 år Siste 10 år Siste 15 år Siste 20 år AF Gruppen Nordiske entreprenører * Oslo Børs (OSEBX) * Uvektet gjennomsnitt av konkurrerende nordiske entreprenører (lokal valuta) 102 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN KURSUTVIKLING OG OMSETNING I 2021 210 200 190 180 170 160 150 140 130 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 120 Januar Februar Mars April Mai Juni Juli August September Oktober November Desember Totalt omsatt (TNOK) AF-aksjen pålydende NOK 0,05. Aksjekapitalen har økt med 40 300 kroner og 806 003 aksjer i 2021 i forbindelse med en ansattemisjon. Emisjonen ble gjort i forbindelse med aksjeprogram for ansatte i november. Antall aksjonærer steg også i 2021, og i løpet av året fikk AF Gruppen over 1 400 nye aksjonærer. Per 31.12.2021 hadde selskapet totalt 5 938 (4 529) eiere. Rundt 1 500 av disse er ansatte i AF, og eier til sammen ca. 10,8 % (12,2 %) av aksjene. De ti største aksjonærene eier til sammen 65,4 % av aksjene med OBOS som største aksjonær. OBOS har en eierandel på 16,1 % (16,2 %). Nor- ske aksjonærer eier totalt 95,3 % (94,9 %) av aksjene. Det har ikke vært vesentlige endringer i eierandel blant de ti største aksjonærene i løpet av året. Størst økning hadde ØMF Holding med en økt eierandel på 0,4 prosentpoeng fra 15,6 % til 16,0 %. Størst nedgang hadde Folketrygdfondet som reduserte sin eierandel med 0,7 prosentpoeng fra 9,3 % til 8,7 % i 2021. Ved utgangen av året eier AF Gruppen ingen aksjer. AF Gruppen har fullmakt fra generalforsamlingen til å kjøpe inntil 10 % av utestående aksjer. Tilbakekjøp av aksjer blir løpende vurdert i lys av selskapets alternative investeringsmuligheter, finansielle situasjon og behovet for egne aksjer i forbindelse med salg til ansatte, opsjons- program, bonusprogram og oppkjøp. LIKVIDITET Likviditeten i aksjen er lav, men har økt noe de siste fem Antall aksjer Antall eiere Prosent Beholdning % av total Aksjonær 31.12.2021 31.12.2021 OBOS BBL 17 183 709 16,1 % ØMF Holding AS 17 127 342 16,0 % Constructio AS 14 695 347 13,8 % Folketrygdfondet 9 246 879 8,7 % LJM AS 2 515 217 2,4 % Artel Kapital AS 2 508 267 2,3 % VITO Kongsvinger AS 1 911 676 1,8 % Arne Skogheim AS 1 753 870 1,6 % Staavi, Bjørn 1 627 000 1,5 % Janiko AS 1 300 186 1,2 % Moger Invest AS 1 242 609 1,2 % Flygind AS 1 021 509 1,0 % State Street Bank and Trust Comp 766 404 0,7 % Landkreditt Utbytte 750 000 0,7 % Stenshagen Invest AS 739 977 0,7 % Skandinaviska Enskilda Banken AB 653 490 0,6 % Verdipapirfondet KLP Aksjenorge IN 589 832 0,6 % Eriksson, Erik Håkon 560 000 0,5 % Regom Invest AS 451 394 0,4 % Verdipapirfondet Holberg Norge 450 000 0,4 % Sum 20 største 77 094 708 72,2 % Sum øvrige 29 709 792 27,8 % Egne aksjer - 0,0 % Totalt antall aksjer 106 804 500 100,0 % årene. Omsetningshastigheten har i disse årene ligget mellom 5 og 8 %. I 2021 gikk likviditeten noe ned sam- 1–100 2 260 0,07 % menlignet med fjoråret, og omsetningshastigheten for 101–500 1 207 0,29 % året ble 6,1 % mot 7,9 % i 2020. 501–1 000 521 0,37 % I 2021 ble det i alt omsatt 6 480 868 (8 292 083) 1 001–5 000 1 113 2,53 % aksjer over børs. Aksjen ble omsatt 252 av 252 mulige 5 001–10 000 327 2,21 % handelsdager, og gjennomsnittlig omsetning per handels- 10 001–100 000 430 11,08 % dag var 25 718 (32 905) aksjer. Av de 6,48 millioner 100 001–1 000 000 68 15,91 % aksjene som ble omsatt over børs i 2021 sto AF Grup- > 1 000 000 12 67,54 % pen selv for 146 876 (468 712) aksjer, tilsvarende 2,3 % 5 938 100,00 % AKSJONÆRINFORMASJON KONSERNLEDELSEN STYRET EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE AKSJEN 103 KURSUTVIKLING SISTE 10 ÅR SAMMENLIGNET MED KONKURRERENDE ENTREPRENØRSELSKAPER OG OSLO BØRS 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 31.12.11 31.12.12 31.12.13 31.12.14 31.12.15 31.12.16 31.12.17 31.12.18 31.12.19 31.12.20 31.12.21 AF Gruppen Veidekke Skanska NCC PEAB Oslo Børs (OSEBX) Kursutvikling Oslo Børs og konkurrerende entreprenører rebasert til AFs kurs per 31. desember 2011 på 23,17. Lokal valuta, totalavkastning (5,7 %) av den totale omsetningen. Dette er aksjer selskapet kjøpte over børs for bruk i aksje- og bonus- programmene for ansatte. AKSJE- OG OPSJONSPROGRAM Ansatte i AF Gruppen har anledning til å kjøpe aksjer gjennom konsernets årlige aksjeprogram. Der får ansatte kjøpe aksjer med en rabatt på 20 % av markeds- kurs. I tillegg har AF også et opsjonsprogram som tilbys alle ansatte. Gjennom aksjeprogrammet i 2021 tegnet totalt 999 ansatte 1 000 000 aksjer til en kurs på 147,10 per aksje (etter 20 % rabatt). I forbindelse med salget benyttet styret sin fullmakt og emitterte 806 003 aksjer. De resterende 193 997 aksjene ble overført fra behold- ningen av egne aksjer. AF Gruppen har også siden 2008 hatt et eget opsjonsprogram for samtlige ansatte i konsernet, og i mai 2020 vedtok generalforsamlingen et nytt opsjons- program. Ordningen innebærer en årlig tildeling i årene 2020, 2021 og 2022 med utøvelse i mars 2023. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 4 000 000 med en opsjonspremie på NOK 1 per opsjon. Kjøpskursen for aksjene baseres på en gjennomsnittlig børskurs uken før de tre respektive tegningsperiodene. For å kunne utøve opsjonene er det et vilkår at man er ansatt i konsernet per 1. mars 2023. AF Gruppen utstedte 3 850 000 opsjoner til 1 584 ansatte i 2020 og 150 000 opsjoner til 184 ansatte i 2021. Justert for ansatte som har sluttet i løpet av året, er det totalt 3 730 619 utestående opsjoner per 31. desember 2021. INVESTOR RELATIONS AF Gruppens målsetting er at alle investorer og interessenter har tilgang til den samme finansielle informasjonen om konsernet til enhver tid. Vi priori- terer kontakten med aksjemarkedet høyt, og ønsker en åpen dialog med aktørene. Meglerhus Telefon ABG Sundal Collier +47 22 01 60 98 Carnegie +47 22 00 93 54 DNB Markets +47 24 16 92 09 KeplerCheuvreux +46 8 723 51 75 Pareto +47 24 13 21 39 Informasjon AF Gruppen gir skal sikre en mest mulig korrekt verdivurdering av aksjen. Er det informasjon som kan påvirke prisingen av aksjen, går informasjonen ut via børsmeldinger til Oslo Børs og på AFs nettsider. Presentasjoner av kvartals- og årsresultat holdes offentlig, og presentasjonene overføres direkte via webcast. Webcast er tilgjengelige på både Oslo Børs’- og AFs egne nettsider (afgruppen.no/investor). AF Gruppen har også løpende kontakt med investorer og analytikere, og på nettsiden finnes en oversikt over analytikere som følger AF-aksjen. Selskapet følger Oslo Børs’ anbefaling om rapporte- ring av IR-informasjon. AF Gruppens børsansvarlig er konserndirektør finans, Sverre Hærem. PÅ RIKTIG SPOR Langs toglinjen og elvebredden i Drammen har Betonmast bygget SporX, et 10-etasjers kontorbygg hvor hele bærekonstruksjonen over bakkeplan er utført i lokalprodusert massiv- og limtre fra Åmot i Modum. Bygget har energiklasse A og er på god vei til øverste nivå innen miljøsertifisering, BREEAM Outstanding. Ambisjonene for byggets miljøprofil var i utgangspunktet høye, men ble ytterligere hevet gjennom Betonmasts tidlige involvering i prosjektet og et løsningsorientert samspill med byggherre. Utstrakt bruk av digitale løsninger har i tillegg bidratt til å redusere antall byggefeil og sørget for en effektiv og lønnsom byggeprosess. 104 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN 0 ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING 107 OMSETNING (MNOK) 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 RESULTAT FØR SKATT(MNOK) 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 108 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN AF Gruppen leverte et solid resultat for 2021. Omsetningen økte til MNOK 27 868 og resultatmarginen for året ble 5,7 %. Bredden og kraften i organisasjonen har aldri vært større, og styret mener at AF er godt posisjonert for å nå målene som er satt for kommende strategiperiode. VIRKSOMHETEN AF Gruppen er et av Norges største entreprenør- og industri- konsern og er notert på Oslo Børs med ticker AFG. Helt siden etableringen i 1985 har organisasjonen i AF stolt på egen gjennomføringskraft og kompetanse til å løse komplekse utfordringer. Entreprenørånden i AF er preget av viljen til å tenke annerledes og evnen til å finne gode og fremtidsrettede måter å skape verdier på. AF Gruppen har syv virksomhetsområder: Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore. Hovedkontoret ligger i Oslo. AF GRUPPENS VISJON Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. FORRETNINGSIDÈ AF Gruppen skal skape verdier og muligheter gjennom prosjektvirksomhet med en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Årsregnskapet til AF Gruppen er avlagt i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Årsregnskapet for morselskapet AF Gruppen ASA er avlagt etter forenklet IFRS. Styret er av den oppfatning at års- regnskapet gir et riktig og sannferdig bilde av økonomisk resultat i 2021 og finansiell stilling per 31. desember 2021. I samsvar med krav i norsk regnskapslovgivning bekrefter styret at betingelsene for å avlegge regnskapet ut fra forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og at dette er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet. Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse er en integrert del av styrets årsberetning. Redegjørelsen er oppsummert på side 98 i årsrapporten og presentert i sin helhet på afgruppen.no. Det er redegjort for håndtering av samfunnsansvar fra side 36 i årsrapporten. ÅRETS RESULTAT AF Gruppen hadde i 2021 driftsinntekter og andre inntekter på MNOK 27 868 (27 025). Resultat før skatt ble MNOK 1 580 (1 447) og resultat etter skatt ble MNOK 1 229 (1 158). Driftsresultatet ble MNOK 1 609 (1 480) hvilket tilsvarer en driftsmargin på 5,8 % (5,5 %). Dette er over kravet om minimum 5 % driftsmargin. Covid-19-utbruddet med tilhørende restriksjoner har også i 2021 skapt utfordringer og påvirket alle prosjekter, direkte og indirekte. De fleste prosjektene har likevel klart å opprettholde god drift. Det har i løpet av året vært betydelig prisstigning på stål og trevare i markedet. Økte markedspriser påvirker alle våre prosjekter, og byggeprosjektene har blitt påvirket i spesielt stor grad. AF Anlegg hadde et høyt aktivitetsnivå i 2021, og 15 % høyere omsetning enn i 2020. Året preges av høy produksjon OMSETNING (MNOK) 27 868 RESULTAT FØR SKATT (MNOK) 1 580 Sumdisponert 032 MNOK AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRING(GJELD)(MNOK) 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 -200 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 KONTANTSTRØM FRADRIFTEN (MNOK) 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ÅRSBERETNING på storprosjektet E39 Kristiansand vest–Mandal øst og Bergtunnlar Lovö i Stockholm. Anlegg hadde flere prosjekter i avslutningsfasen i 2021, og dette bidro samlet sett til svært gode resultater for året. Bygg leverte tilfredsstillende lønnsomhet i 2021 selv om prestasjonene innad i porteføljen av enheter er varierende. Eiendom ble i januar 2021 delt i to operative enheter, AF Eiendom og LAB Eiendom, for å sikre økt lokal forankring i henholdsvis Stor-Oslo og Bergensregionen. Energi og Miljø fortsatte å levere svært solide resultater både innenfor riving, gjenvinning og i energivirksomheten. Sverige leverte omsetningsvekst sammenlignet med 2020 og svært sterke resultater i 2021. Offshore har hatt god omsetningsvekst fra 2020 til 2021 og har snudd fjorårets negative resultat til høy lønnsomhet i 2021. BALANSE OG LIKVIDITET Egenkapitalrentabiliteten i 2021 var 36,1 % (36,6 %). Rentabiliteten er påvirket av kjøpet av Betonmast i oktober 2019. Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital ble 36,0 % (34,8 %). Totale eiendeler per 31. desember 2021 var MNOK 13 108 (12 862). Ved årsskiftet hadde konsernet netto rentebærende fordring på MNOK 29 (90) og kontanter og kontantekvivalenter på MNOK 680 (708). Egenkapitalen ved utgangen av året var MNOK 3 572 (3 494). Det gir en egenkapitalandel på 27,3 % (27,2 %). STYRETS ÅRSBERETNING Kontantstrøm fra driften i 2021 var MNOK 1 415 (1 189). Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering var MNOK 1 589 (1 301). Det ble i 2021 utbetalt utbytte til aksjonærene i AF Gruppen ASA på MNOK 1 116 (1001). AKSJEN Resultat per aksje i 2021 var NOK 9,60 (9,29). Utvannet resultat per aksje var NOK 9,57 (9,27). Styret foreslår at det utbetales et utbytte for 1. halvår på til sammen MNOK 694 for regnskapsåret 2021. Per aksje tilsvarer dette et utbytte for 1. halvår på NOK 6,50 (NOK 6,50). Styret vil foreslå for generalforsamlingen å få fullmakt til å vedta utbytte også for 2. halvår. I henhold til AFs utbyttepolicy vil det, så lenge inntjening og finansiell stilling gir grunnlag for det, utbetales halvårlige utbytter. AF utbetalte i 4. kvartal 2021 NOK 4,00 (3,50) per aksje i utbytte. Samlet utbytte per aksje utbetalt i 2021 ble dermed NOK 10,50 (9,50). Aksjekursen ved årsslutt var NOK 193,60 (175,60). Dette ga en avkastning på aksjen inklusive utbytte for 2021 på 16,2 % (5,6 %). DISPONERING AV ÅRETS TOTALRESULTAT Årets totalresultat i morselskapet AF Gruppen ASA ble MNOK 1 032 og foreslås disponert slik: Overført til (fra) annen egenkapital 338 MNOK Avsetning for utbytte 694 MNOK VIRKSOMHETSOMRÅDENE 2021 ANLEGG Virksomhetsbeskrivelse Anleggsvirksomheten i Norge består av fire enheter med tilhørende datterselskaper: AF Anlegg, Målselv Maskin & Transport, Consolvo og Eiqon. Anlegg utfører anleggsprosjekter i hele Norge innen samferdsel, infrastruktur, havn, landanlegg for olje- og gassindustrien, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, samt prosjekter innen kraft og energi. 109 AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL 36,0 % NETTO RENTEBÆRENDE FORDRING (GJELD) (MNOK) 29 KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN (MNOK) 1 415 110 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN AF Anlegg utfører i tillegg en samferdselskontrakt i Stockholm. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 6 002 5 218 6 999 Driftsresultat (EBIT) 515 314 432 Resultat før skatt (EBT) 510 292 429 Driftsmargin 8,6 % 6,0 % 6,2 % Resultatmargin 8,5 % 5,6 % 6,1 % Ordrereserve 6 878 7 319 6 355 Anleggsvirksomheten oppnådde i 2021 en omsetning på MNOK 6 002 (5 218). Resultat før skatt ble MNOK 510 (292). Resultatmarginen endte på 8,5 % mot 5,6 % i 2020. For AF Anlegg ble året preget av høy produksjon på storprosjektene E39 Kristiansand vest–Mandal øst for Nye Veier og Bergtunnlar Lovö i Stockholm. Høyt kostnadspådrag mot slutten av prosjektet E39 Kristiansand vest-Mandal øst påvirket lønnsomheten. AF Anlegg hadde flere prosjekter i avslutningsfasen i 2021, og sammen med jevnt over god drift i resten av prosjektporteføljen ga dette svært gode resultater for året. Målselv Maskin & Transport hadde nok et godt år i 2021 med høy aktivitet og svært gode resultater. Consolvo leverte gode resultater i 2021, mens Eiqon snudde utviklingen fra tap i 2020 til marginer oppunder krav i 2021. Nye kontrakter AF Anlegg har inngått kontrakt med Sporveien om oppgradering av T-banelinjen fra Bryn stasjon til Hellerud stasjon i Oslo. Kontraktens verdi er estimert til MNOK 360 ekskl. mva. Innen vannkraft har AF Anlegg inngått kontrakt om rehabilitering av Nesjødammen i Tydal kommune med Statkraft. Avtalen har en verdi på rundt MNOK 235 ekskl. mva. AF Anlegg har ikke inngått noen store kontrakter i løpet av året. På E6 Roterud-Storhove pågår samhandlingsfasen med Nye Veier fremdeles. Reguleringsplan er lagt ut til 2. gangs høring, og det forventes avklart i løpet av 2022. Økt omfang på eksisterende kontrakter og kontrahering av mindre og mellomstore kontrakter ga likevel en tilfredsstillende ordreinngang for virksomhetsområdet Anlegg i 2021. Etter årets slutt har AF Anlegg, i et arbeidsfellesskap med italienske Ghella, inngått kontrakt med Oslo kommune for bygging av rentvannstunneler i Oslo. Avtalen har en total verdi på cirka MNOK 8 750 ekskl. mva for arbeidsfellesskapet, der AF Gruppens andel er 60 %. Dette inngår ikke i ordrereserven per 31. desember 2021. Anlegg hadde i 2021 en ordreinngang på MNOK 5 561 (6 182) og ordrereserven ved utgangen av året var MNOK 6 878 (7 319). Markedsutsikter Anleggsmarkedet i Norge er godt og lite sensitivt for konjunktursvingninger da offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer. I statsbudsjettet for 2022 bevilget Regjeringen NOK 85 mrd. til samferdsel, som innebærer en økning på 3,1 % fra 2021 når ekstramidlene som følge av covid-19 holdes utenfor. Prognosesenteret venter anleggsinvesteringer på NOK 103,5 mrd. i 2022, som tilsier en sterk vekst på 14 % fra 2021. I 2023 og 2024 ventes anleggsinvesteringene å flate ut på et høyt nivå. Veianlegg står for mesteparten av den anslåtte veksten i 2022, og vil utgjøre 42 % av de totale anleggsinvesteringene. Prognosesenteret venter vekst for veianlegg også i 2023 og 2024. Prognosene gir et godt grunnlag for videre vekst for AFs anleggsvirksomhet. Imidlertid utgjør høye råvarepriser, risiko for leveranseproblemer grunnet krigen i Ukraina og geopolitisk uro en usikkerhet på kort sikt. BYGG Virksomhetsbeskrivelse Bygg er AF Gruppens største virksomhetsområde og har et bredt tjenestespekter i hele verdikjeden fra tidligfase med prosjektering og frem til bygging. I tillegg til å være en stor aktør innenfor boliger, næringsbygg og offentlige bygg, er Bygg ledende innen rehabilitering (ROT). Bygg omfatter den norske byggevirksomheten utenom Betonmast og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergensregionen. Bygg er delt inn i 11 enheter med tilhørende datterselskaper: AF Bygg Oslo (inkl. porteføljen til AF Nybygg), AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, AF Håndverk, Haga & Berg, LAB Entreprenør, Åsane Byggmesterforretning, Fundamentering (FAS) og Helgesen Tekniske Bygg (HTB). Alle entreprenørenhetene har sterk lokal forankring og et bredt tjenestespekter. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 8 865 8 684 9 622 Driftsresultat (EBIT) 447 502 598 Resultat før skatt (EBT) 450 513 614 Driftsmargin 5,0 % 5,8 % 6,2 % Resultatmargin 5,1 % 5,9 % 6,4 % Ordrereserve 13 549 9 674 9 115 Bygg hadde en omsetning på MNOK 8 865 (8 684) i 2021 og et resultat før skatt på MNOK 450 (513). Dette gir en resultatmargin på 5,1 % mot 5,9 % i 2020. Omsetningen for Bygg i 2021 er på nivå med 2020. Bygg leverte tilfredsstillende lønnsomhet i 2021, men prestasjonene innad i porteføljen av enheter er varierende. AF Bygg Oslo, AF Byggfornyelse, Haga & Berg og Strøm Gundersen utmerker seg med svært gode resultater i 2021. I porteføljen til AF Nybygg er det også i 2021 gjort nedjustering av prosjektestimatene og enheten ble derfor overført til AF Bygg Oslo i 2021. LAB Entreprenør, HTB og Strøm Gundersen Vestfold leverte resultater under forventning i 2021. Sterkt stigende priser for råvarer som stål og trevare har påvirket de enhetene som har avtalt fastpris negativt i 2021. Prisutviklingen utgjør fortsatt en usikkerhet. Enheter som har avtalt lønns- og prisstigningsmekanisme (LPS) i sine prosjekter, kompenseres delvis for prissvingninger. ÅRSBERETNING Nye kontrakter Byggvirksomheten har inngått kontrakter for bygging i hele tjenestespekteret fra bolig og næringsbygg til offentlige bygg. AF Bygg Oslo skal sammen med Betonmast Oslo bygge Construction City, en næringsklynge som skal samle bygge-, anleggs- og eiendomsbransjen i Norge på Ulven i Oslo. Kontrakten har en verdi på MNOK 2 676 ekskl. mva., hvorav Bygg Oslos andel er MNOK 1 784 ekskl. mva. AF Byggfornyelse er innstilt av Statsbygg til byggingen av det nye Vikingtidsmuseet på Bygdøy i Oslo. Samspillsfasen startet i april 2021 og vil pågå i 12 måneder. AF Byggfornyelse har også inngått kontrakt med Kultur- og idrettsbygg Oslo KF om bygging av det nye Tøyenbadet. Kontrakten har en verdi på MNOK 520, ekskl. mva. I Bergen har LAB Entreprenør inngått avtale med Selvaag Bolig om bygging av Sandsli 360. På høyden over Håvardstunvatnet skal det bygges 199 leiligheter over tre byggetrinn. Prosjektet er en totalentreprise med verdi på MNOK 404 ekskl. mva. AF Bygg Østfold har signert kontrakt for Helse Sør-Øst RHF. Kontrakten, som er en totalentreprise, gjelder entreprise 2304 Tett hus Sentralbygg for Nytt sykehus i Drammen og har en verdi på MNOK 285 ekskl. mva. Også innenfor rehabilitering er det inngått flere små og store kontrakter i 2021. I Kjølberggata 31 på Tøyen i Oslo skal Haga & Berg rehabilitere et næringsbygg som skal huse teknologi- og logistikkbedriften Oda. Kontrakten som er inngått med SEFF Holding AS har en verdi på MNOK 136 ekskl. mva. AF Byggfornyelse er tildelt nok en rehabiliteringskontrakt på Blindern for Universitetet i Oslo. Denne gangen er det studenter og ansatte ved Det samfunnsvitenskapelige fakultet som skal få et bedre og mer funksjonelt arbeidsmiljø når de åtte øverste etasjene i Eilert Sunds hus B oppgraderes. Samspillskontrakten har en estimert verdi på MNOK 106 ekskl. mva. Bygg hadde i 2021 en ordreinngang på MNOK 12 739 (9 244) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 13 549 (9 674). Markedsutsikter I 2021 hadde byggmarkedet i Norge en samlet produksjonsverdi på NOK 374 mrd., som ga en økning på 2,0 % fra 2020. For 2022 forventer Prognosesenteret en reduksjon i produksjonsverdien for hele landet på 1,3 % forklart av en reduksjon i nye boligbygg, mens det forventes en økning på 0,6 % i 2023. Byggmarkedet i Oslo ventes imidlertid å vokse med 3,2 % i 2022 og 8,5 % i 2023, drevet av vekst i alle byggsegmenter. Prisutviklingen på stål og trevare er en stor usikkerhetsfaktor for byggvirksomhet. Ifølge SSBs byggekostnadsindeks for «Bustader i alt» var prisene i desember 2021 13,2 % høyere sammenlignet med samme periode i 2020, hvorav arbeidskraft hadde økt med 4,5 % og materialer med 26,3 %. Krigen i Ukraina og økt geopolitisk uro medfører ytterligere press på råvarepriser og økt risiko for leveranseproblemer. Prisutviklingen påvirker særlig enheter som har inngått fastprisavtaler, mens enheter som har inngått avtaler med løpende lønns- og prisstigningsmekanisme (LPS) er mindre påvirket. STYRETS ÅRSBERETNING Regjeringens forslag om skjerpelser i innleiereglene utgjør også en usikkerhetsfaktor. Forslagene om nye innleieregler har høringsfrist 19. april 2022, med mulig ikrafttredelse fra 1. juli 2022. Selv om det forventes høy aktivitet for AFs byggvirksomhet i Norge fremover, vil konsekvensene av geopolitisk uro, mulige regulatoriske endringer og høye råvarepriser bidra til økt usikkerhet på kort sikt. BETONMAST Virksomhetsbeskrivelse Betonmast er en av Norges største byggentreprenører og har virksomhet i de største markedene i Norge og Sverige. Prosjektporteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige og har spesialkompetanse på prosjektutvikling og samspillskontrakter. Betonmast består av 16 forretningsenheter i Norge og Sverige: Betonmast Oslo, Betonmast Romerike, Betonmast Buskerud-Vestfold, Betonmast Boligbygg, Betonmast Asker og Bærum, Betonmast Røsand, Betonmast Telemark, Betonmast Østfold, Betonmast Innlandet, Betonmast Trøndelag, Betonmast Göteborg, Betonmast Mälardalen, Betonmast Malmö, Betonmast Stockholm, Betonmast Anläggning og Betonmast Eiendom. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 7 170 7 862 1 226 Driftsresultat (EBIT) 171 261 49 Resultat før skatt (EBT) 149 252 46 Driftsmargin 2,4 % 3,3 % 4,0 % Resultatmargin 2,1 % 3,2 % 3,8 % Ordrereserve 11 400 7 274 7 293 Betonmast hadde en omsetning på MNOK 7 170 (7 862) i 2021 og leverte et resultat før skatt på MNOK 149 (252). Det ga en resultatmargin på 2,1 % (3,2 %). Samlet sett leverte Betonmast svak lønnsomhet i 2021, men det var stor variasjon i resultatene til de ulike enhetene. Blant de norske enhetene utmerket Betonmast Oslo, Betonmast Romerike og Betonmast Østfold seg med solide resultater, mens særlig Betonmast Boligbygg og Betonmast Telemark leverte svake resultater. Det ble gjort betydelige nedjusteringer av estimater i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg som følge av vesentlig høyere kostnadspådrag enn kalkulert i prosjektene. Etter årets slutt ble det inngått avtale med en investorgruppering om salg av Betonmast Telemark, en enhet som omsatte for om lag MNOK 300 i 2021. Transaksjonen ble gjennomført i februar 2022. Den svenske delen av virksomheten leverte noe lavere omsetning i 2021 enn året før og svak lønnsomhet som følge av varierende prosjektresultater i enhetene. Etter årets slutt inngikk Betonmast AS en avtale med AF Gruppen om salg av 100 % av aksjene i Betonmast Sverige AB, som eier alle de operative selskapene til Betonmast i Sverige. Betonmast Sverige omsatte for MNOK 1 976 i 2021 og vil fra 2022 inngå i 111 112 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN virksomhetsområdet Sverige. Transaksjon ble gjennomført i februar 2022. Betonmast Eiendom har ved inngangen til 2021 tre boligprosjekter med totalt 352 enheter i produksjon. Nye kontrakter Betonmast har inngått en rekke nye avtaler i løpet av året, blant annet for flere skolebygg. Betonmast Østfold har inngått avtale med Ås kommune om bygging av Åsgård skole i Ås kommune. Kontrakten er en totalentreprise med en forventet verdi på om lag MNOK 330 ekskl. mva. Betonmast Asker og Bærum har inngått avtale med Oslobygg KF for bygging av Hovseter skole i Oslo. Kontrakten er en totalentreprise med en verdi på om lag MNOK 350 ekskl. mva. Betonmast Røsand skal oppføre Averøy skole på Nordmøre. Prosjektet skal gjennomføres som en samspillsentreprise, og byggekontrakten er forventet å bli på om lag MNOK 150 ekskl. mva. Betonmast Oslo har signert kontrakt med Entra ASA om en totalrehabilitering av Tollgaarden i Schweigaards gate 15 i Oslo. Totalentreprisen som skal bringe nytt liv til dette signalbygget har en verdi på MNOK 485 ekskl. mva. I Sverige har Betonmast Mälardalen inngått en totalentreprise med Aberdeen Standard Investments og Ailon Group om bygging av Kvarteret Anholt. Prosjektet omfatter nybygg av totalt 182 utleieleiligheter med garasjekjeller og barnehage sentralt i Kista, nord i Stockholm og kontrakten er på om lag MSEK 390 ekskl. mva. Dette er et av flere boligprosjekter Betonmast har kontrahert i Sverige i 2021. Betonmast Göteborg har inngått avtale med Volvo om bygging av parkeringshus og kontorlokaler på Hisingen i Göteborg. Kontrakten er en totalentreprise på cirka MSEK 350 ekskl. mva. Betonmast har ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 11 400 (7 274). Herav er MNOK 4 346 (1 558) knyttet til den svenske delen av virksomheten. Markedsutsikter Betonmast har virksomhet i de samme markedene som AF Gruppens øvrige norske og svenske byggvirksomhet. Se omtale av markedsutvikling under Bygg og Sverige. EIENDOM Virksomhetsbeskrivelse Virksomhetsområdet Eiendom utvikler boliger og nærings- bygg i Norge. Aktiviteten foregår hovedsakelig i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. Virksomhetsområdet har to forretningsenheter: AF Eiendom og LAB Eiendom. De fleste utbyggingsprosjektene er organisert i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper, med eierandeler mellom 25 % og 50 %, som innregnes etter egenkapitalmetoden. Resultatet som innregnes hos AF tilsvarer resultat etter skatt multiplisert med eierandel, og inngår i driftsresultatet. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 35 33 18 Driftsresultat (EBIT) 75 135 107 Resultat før skatt (EBT) 76 132 100 Avkastning på investert kapital 9,5 % 15,1 % 11,7 % ANTALL ENHETER 1) Boligenheter under oppføring 379 265 244 Salgskontrakt inngått på boligenheter 256 160 130 Ferdigstilte boligenheter for salg 3 1 11 Næringsareal BTA kvm under 1 384 10 423 19 009 TOMTER OG UTB. RETTIGHETER 1) Estimert antall boligenheter 841 1 048 916 Næringsareal BTA kvm under utvikling 25 749 39 996 25 764 1) AFs andel av boligenheter og BTA kvm. Eiendom leverte i 2021 et resultat før skatt på MNOK 76 (132). Salget av ATEA-bygget på Hasle i Oslo i 2020 bidro sterkt til resultatet for 2020. I 2021 ble det gjennomført en mindre transaksjon på næringseiendomssiden da AF Eiendoms andel av Construction City Eiendom ble solgt til OBOS i 3. kvartal. Av boligprosjektene var det AF Eiendoms prosjekt Bo på Billingstad i Asker som ga størst resultatbidrag i 2021. I 2021 ble det overlevert 359 (465) leiligheter totalt, herav AFs andel 140 (168). Av totalt 359 overleverte leiligheter i året ble det overlevert 127 boenheter i prosjektet Lilleby Triangel, 124 i Skiparviken og108 på Bo på Billingstad. Eiendom hadde ved utgangen av 2021 eierinteresser i boligprosjekter med totalt 280 (145) enheter ute for salg. AFs andel var129 (58) boenheter. Herav var 145 enheter knyttet til prosjekter i produksjon og 129 enheter til prosjekter i salgsfase. Prosjekter i salgsfase inkluderer Rolvsrud Idrettspark (53) og Skårersletta MIDT (76). I tillegg var det totalt 6 (1) ferdigstilte usolgte leiligheter, hvorav AFs andel var 3 (1). Ved inngangen til 2022 har AFs eiendomsvirksomhet 7 (5) boligprosjekter med i alt 848 (701) leiligheter i produksjon, hvorav AFs andel er 379 (265). Andel inngåtte salgskontrakter på leiligheter i disse prosjektene er 83 %. Prosjektene som er i produksjon ved årsskiftet er Bo på Billingstad i Asker, Lilleby Triangel i Trondheim, Brøter Terrasse i Lillestrøm, Fyrstikkbakken i Oslo, Skårersletta Midt i Lørenskog, Bekkestua Have i Bærum og Kråkehaugen i Bergen. Virksomhetsområdet har ved årsskiftet tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling som utgjør 1 715 (2 133) boenheter, hvorav AFs andel er 821 (1 048). Eiendom er partner i prosjektet Hasle Linje Næring i Oslo (AFs eierandel 49,5 %). Næringsbygget K4, som huser Quality Hotel Hasle Linie og Nent, på 21 056 BTA kvm var ferdigstilt ved utgangen av 2020. Etter årets slutt ble det inngått avtale om salg av K4, og transaksjonen skal gjennomføres medio 2. kvartal 2022. Ved årsskiftet hadde Eiendom eierinteresser i 51 856 (137 380) BTA kvm næringseiendom under utvikling. AFs andel av dette er 25 749 (39 996) BTA kvm. Markedsutvikling Tall fra Eiendom Norge per desember 2021 viste at prisutviklingen i Norge avtok i løpet av året og at boligmarkedet lå an til å følge et mer normalt ÅRSBERETNING konjunkturforløp. Ved utgangen av 4. kvartal var boligprisene 5,2 % høyere enn for ett år siden. Årlig nominell endring var 2,2 % i Oslo og 6,6 % i Bergen. Boligprisene har steget så langt i 2022, og var per februar 6,3 % høyere enn for et år siden. Norges Bank vedtok i rentemøtet i mars 2022 å heve styringsrenten fra 0,50 % til 0,75 %. Prognosen fra Norges Bank tilsier at styringsrenten skal øke til rundt 2,5 % innen utgangen av 2023. Betydelig økning i byggekostnader medfører stort press på prosjektenes lønnsomhet og antall igangsettelser av nye prosjekter har blitt redusert. ENERGI OG MILJØ Virksomhetsbeskrivelse Virksomhetsområdet Energi og Miljø består at to forretningsenheter, AF Energi og AF Decom med tilhørende datterselskaper. AF Energi & Miljøteknikk tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri. Enheten designer og leverer også energisentraler som er gunstige i et langsiktig eierperspektiv. AF Decom er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I tillegg har AF Decom utviklet flere miljøparker, som sorterer, renser og gjenvinner forurenset masse som tradisjonelt har blitt lagt i deponi. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 1 152 962 1 072 Driftsresultat (EBIT) 109 54 78 Resultat før skatt (EBT) 107 52 75 Driftsmargin 9,4 % 5,6 % 7,3 % Resultatmargin 9,3 % 5,5 % 7,0 % Ordrereserve 714 703 371 Virksomhetsområdet Energi og Miljø hadde i 2021 en omsetning på MNOK 1 152 (962). Resultat før skatt ble MNOK 107 (52). Dette gir en resultatmargin på 9,3 % (5,5 %). AF Decom hadde en betydelig omsetningsvekst innen riving og gjenvinning i 2021 og leverte et svært godt resultat for året. Miljøparkene oppnådde også en sterk omsetningsvekst, og lønnsomheten var ytterligere forbedret fra 2020. AF Energi forbedret også lønnsomheten betydelig i 2021, og leverte et godt resultat for året. Nye kontrakter Prosjektporteføljen til Energi og Miljø består av mange små og mellomstore prosjekter med kontraktsverdi fra en halv til 10 millioner samt et økende antall større kontrakter. Et eksempel på det siste er kontrakten AF Energi inngikk i 2021 med Helse Sør-Øst RHF om å levere varme- og kjøleanlegg til prosjektet nytt sykehus Drammen. Kontrakten har en anslått verdi på rundt MNOK 200 ekskl. mva. Av store riveoppdrag AF Decom kontraherte gjennom året er «Miljøtiltak Svea og Lunckefjell Fase 2B» sentral. Kontrakten med Store Norske Spitsbergen Grubekompani AS gjaldt riving og opprydning etter gruveaktivitet på Svalbard, og kontraktssummen var på MNOK 46 ekskl. mva. Energi og Miljø hadde i 2021 en ordreinngang på MNOK 1 162 (1 294) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 714 (703). STYRETS ÅRSBERETNING Markedsutsikter Etterspørselen etter energi- og miljørelaterte tjenester er stigende. Virksomhetsområdets aktivitet er nært knyttet til bygg- og anleggsmarkedet, og nivået på igangsettelser av nye bygg vil påvirke markedet for riving- og gjenvinningstjenester. Renset masse fra miljøparkene får stadig flere bruksområder, for eksempel som tilslag i sprøytebetong og som strøsand i vintersesongen. Norske myndighetene har fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030, og høye strømpriser gjør investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Enova har kartlagt at det er et stort vedlikeholdsetterslep på offentlig bygningsmasse og store effektiviseringsmuligheter knyttet til rehabilitering av bygg. I tillegg er leveranse av varme- og kjøleanlegg for yrkesbygg et interessant marked. Prognosesenteret venter at igangsatt areal for yrkesbygg vil falle med 7 % i 2022, men i Oslo ventes en kraftig økning på 70 %. Det forventes totalt sett et godt marked for AFs energi- og miljøvirksomhet. SVERIGE Virksomhetsbeskrivelse Sverige omfatter AF Gruppens svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving, med unntak av Betonmast Sverige som inngår i virksomhetsområdet Betonmast. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Göteborg og Syd-Sverige samt Stockholm og Mälardalen. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Kanonaden Entreprenad, AF Prefab i Mälardalen, AF Bygg Syd, AF Projektutveckling, AF Härnösand Byggreturer og HMB. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 4 325 4 138 3 683 Driftsresultat (EBIT) 262 219 149 Resultat før skatt (EBT) 257 212 146 Driftsmargin 6,1 % 5,3 % 4,0 % Resultatmargin 6,0 % 5,1 % 4,0 % Ordrereserve 4 766 4 120 2 946 Virksomhetsområdet Sverige hadde i 2021 en omsetning på MNOK 4 325 (4 138). Resultat før skatt ble MNOK 257 (212). Dette gir en resultatmargin på 6,0 % (5,1 %). Omsetningsveksten i Sverige fortsatte i 2021, og var hovedsakelig drevet av høy aktivitet i Kanonaden. Enheten hadde god drift og leverte et svært godt resultat. AF Prefab i Mälardalen leverte svake resultater i 2021. Samlet omsetning i 2021 for byggenhetene HMB og AF Bygg Syd var på nivå med 2020. HMB leverte et godt resultat som følge av god drift, mens AF Bygg Syd rapporterte svak lønnsomhet som reflekterer varierende prosjektresultater. For rivevirksomheten økte aktiviteten i 2021 fra året før, og AF Härnösand Byggreturer fortsetter å levere solid lønnsomhet. AF Projektutveckling, AFs eiendomsvirksomhet i Sverige, gjennomførte i 2021 salget av det ferdigstilte skoleprosjektet Donnergymnasiet. Gevinsten fra salget påvirket resultatet for 2021 vesentlig. Enheten hadde ved utgangen av 2021 to boligprosjekter med totalt 115 enheter i produksjon. 113 114 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN Sverige hadde i 2021 en ordreinngang på MNOK 4 971 (5 312) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 4 766 (4 120). Nye kontrakter Kanonaden inngikk i 2021 kontrakt om anleggsarbeidet for Karskruv vindpark i Uppvidinge kommune sør i Sverige. Arbeidene omfatter bygging av veier og fundamenter samt legging av vindparkens interne strømnett. Kontrakten har en verdi på rundt MSEK 170 ekskl. mva., og er det tredje prosjektet Kanonaden gjør på oppdrag fra OX2. Kanonaden har i løpet av året inngått flere kontrakter knyttet til logistikkparker. For eksempel skal Kanonaden Entreprenad utføre grunn- og anleggsarbeid for et nytt sentrallager i Bålsta utenfor Stockholm. Oppdraget utføres for Logicenters og kontrakten har en anslått verdi i størrelsesorden MSEK 120- 140 ekskl. mva. I løpet av året har HMB inngått avtaler om bygging av en rekke boligprosjekter. I Sollentuna utenfor Stockholm skal de bygge leiligheter for OBOS. Prosjektet er en totalentreprise med verdi på MSEK 270 ekskl. mva. HMB har også inngått avtale med Wallenstam om bygging av boliger sør i Uppsala. Kontraktsbeløpet er rundt MSEK 200 ekskl. mva. og vil gjennomføres som en totalentreprise. AF Bygg Syd har inngått avtale med Vänersborg Kretslopp & Vatten om å bygge ut og modernisere Holmängens avløpsrenseanlegg i Vänersborg kommune. Kontrakten er en totalentreprise med en verdi på MSEK 152 ekskl. mva. Markedsutsikter Den økonomiske innhentingen etter pandemien pågår fortsatt, og utsikter til økonomisk vekst er positivt for bygg- og anleggsmarkedet. Byggföretagen har ikke kommet med en prognose for 2022 grunnet usikkerheten rundt sementproduksjon i Sverige. Cementa, som står for ca. 75 % av sementen som brukes i Sverige, fikk i november i fjor midlertidig tillatelse til å fortsette kalkutvinningen for sementproduksjon ut 2022. Prisutviklingen på stål og trevare skaper også usikkerhet for AFs svenske virksomhet. Krigen i Ukraina og økt geopolitisk usikkerhet medfører ytterligere press på råvarepriser og økt risiko for leveranseproblemer. Boligmarkedet i Sverige var også i 2021 preget av prisøkninger og økte salgsvolumer. Svensk Mäklarstatistik rapporterte en prisvekst på 7 % for leiligheter og 13 % for eneboliger i 2021. Riksbanken besluttet i februar 2022 å opprettholde nullrente, og har uttalt at de forventer å holde styringsrenten på null ut prognoseperioden til 2024. Oppsummert synes markedsutsiktene i Sverige å være gode selv om høye råvarepriser, krigen i Ukraina og geopolitisk uro gir økt usikkerhet på kort sikt. OFFSHORE Virksomhetsbeskrivelse AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje og gass-sektoren. Tjenestene spenner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet, til fjerning og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. AF har et moderne anlegg for miljøsanering i Vats. Offshore består av forretningsenhetene AF AeronMollier og AF Offshore Decom. Offshore har i tillegg aktivitet i AF Miljøbase Vats. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntekter 848 672 679 Driftsresultat (EBIT) 83 - 25 - 83 Resultat før skatt (EBT) 78 - 40 - 94 Driftsmargin 9,8 % -3,7 % -12,2 % Resultatmargin 9,2 % -5,9 % -13,9 % Ordrereserve 1 515 1 365 1 351 Offshore hadde en omsetning på MNOK 848 (672) i 2021. Resultat før skatt ble MNOK 78 (-40). Det ga en resultatmargin på 9,2 % mot -5,9 % i 2020. AF Offshore Decom økte omsetningen og forbedret lønnsomheten betydelig i 2021 sammenlignet med året før. Det gode resultatet i 2021 skyldes i hovedsak høy produksjon og god drift på AF Miljøbase Vats, samt vellykket gjennomføring av flere offshorekampanjer. Fairfield Decom ble avviklet i 3. kvartal 2021, og nedskrivningen påvirket resultatet med MNOK -11. I tillegg har det foregått forberedende arbeider til kommende offshorekampanjer og riving på miljøbasen i 2022. Det forventes høy riveaktivitet på Vats også i 2022. AF AeronMollier rapporterte lavere omsetning i 2021 enn i året før, men opprettholdt et positivt resultat. Omsetningsnedgangen skyldes blant annet utsettelser av flere prosjekter grunnet covid-19, og lavere aktivitet bidro til svakere lønnsomhet. Til tross for utfordrende markedsforhold har det vært god aktivitet i serviceprosjekter på installasjoner på norsk sokkel. Nye kontrakter AF Offshore Decom har ikke inngått noen kontrakter av betydning i 2021, men de har fått oppjustert forventede kontraktsinntekter i eksisterende ordrereserve som følge av sikring av stålsalg til høyere priser enn tidligere estimert. AF AeronMollier har hatt god ordreinngang både innen offshore og marine. Offshore har enheten inngått den første kontrakten knyttet til havvind. AF AeronMollier skal blant annet levere kjølesystemer til substasjonene i store, internasjonale vindparker. Kontraktene er utformet som intensjonsavtaler i påvente av endelige tekniske løsninger hos kunde. Offshore hadde i 2021 en ordreinngang på MNOK 998 (686) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 1 515 (1 365). Markedsutsikter Ifølge den britiske bransjeorganisasjonen Oil & Gas UK forventes et høyt volum innen riving og fjerning av utrangerte oljeinstallasjoner fremover. I perioden 2020 til 2029 ventes det at over 1 000 000 tonn toppdekk skal fjernes i Nordsjøen. Dette gjelder i britisk, dansk og nederlandsk sektor. Markedet for fjerning av offshoreinstallasjoner har vært preget av ANTALL ANSATTE 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ÅRSBERETNING utsettelser og sterk konkurranse, men dagens dekommisjoneringstakt av plattformer innebærer at det vil ta operatørene ca. 100 år å gjenvinne dagens installasjoner. En økning av tempoet vil føre til økt etterspørsel etter denne typen tjenester. Resirkulering av stål fra utrangerte oljeplattformer representerer et betydelig bidrag til reduserte klimagassutslipp sammenlignet med ordinær stålproduksjon. Dette vil kunne bidra positivt for etterspørselen etter disse tjenestene fremover. For AFs offshorevirksomhet innen klimakontroll (HVAC) samt vedlikehold og modifikasjoner, er markedsforholdene fortsatt krevende. Elektrifisering av marin sektor og installasjoner på norsk sokkel gir imidlertid nye markedsmuligheter. I regjeringens klimaplan er det foreslått at CO2-avgiften skal oppjusteres fra 766 kr/tonn i 2022 til 2 000 kr/tonn i 2030, som kan bidra til å akselerere elektrifiseringstakten. Økte investeringer i havvind gir også nye markedsmuligheter for AFs virksomhet. ORGANISJASJON, HELSE, MILJØ OG SIKKERHET PERSONAL OG ORGANISASJON AF Gruppen jobber kontinuerlig med å bygge en enhetlig bedriftskultur. Motiverte medarbeidere og solid organisering er et viktig fundament for å skape verdier. I AF prioriteres det å bygge organisasjoner med en god sammensetning av fagkompetanse og ledelse i alle ledd. Ressursene organiseres nær produksjonen med prosjektteam der lederne har stor påvirkningskraft. Trivselen og motivasjonen for å gå på jobb i AF Gruppen er stor. Dette underbygges av resultatet fra siste medarbeidertilfredshetsundersøkelse (MTU) som ble gjennomført i 2021. Undersøkelsen viser at AFs ansatte trives svært godt, har høy arbeidsglede og er stolte av å jobbe i AF. Målet er å ligge over 5,0 på MTU-skalaen som går fra 1-6, der 6 er best. Resultatet for 2021 var 5,2. Dette er likt som ved forrige måling i 2019 og signifikant bedre enn bransjegjennomsnittet. Resultatene viste ingen signifikante forskjeller mellom kvinner og menn eller på tvers av aldersgrupper. Den totale svarprosenten i undersøkelsen var på 83 % mot 78 % i 2019. AF investerer mye tid og ressurser på utvikling av med- arbeiderne gjennom trening i ulike posisjoner i produksjonen og gjennom utvikling i AF Akademiet. I 2021 deltok 1 018 (1 132) medarbeidere på kurs i AF Akademiet. Covid-19- pandemien med tilhørende restriksjoner medførte lavere kursvirksomhet enn vanlig i 2021. Dette til tross for at mange av AF Gruppens kurs er tilgjengelige på digitale læringsplattformer. Mer enn 80 % av dagens ledere er rekruttert internt. AF opplever en god og økende tilgang til kvalifiserte arbeidstakere, og våre ansatte er gode ambassadører i rekrutteringen av nye kolleger. Ved utgangen av 2021 var det 5 413 (5 510) ansatte i konsernet, hvorav 2 580 (2 602) funksjonærer og 2 833 (2 908) fagarbeidere. Morselskapet, AF Gruppen ASA, hadde ingen ansatte ved utgangen av 2021. STYRETS ÅRSBERETNING Konsernutvalget, bestående av bedriftstillitsvalgte, hovedverneombud og representanter fra ledelsen, har i 2021 fortsatt arbeidet med å forbedre samarbeidet mellom alle ledd i organisasjonen. MANGFOLD OG INKLUDERING Av de ansatte er 9,7 % (9,8 %) kvinner og 90,3 % (90,2 %) menn ved utgangen av 2021. Kvinneandelen blant funksjonærer og fagarbeidere var henholdsvis 18,8 % (18,9 %) og 1,4 % (1,6 %). Entreprenørbransjen har tradisjonelt vært mannsdominert, men det ønsker AF å endre. AF skal være et selskap talentene søker til, enten de er kvinner eller menn. Målet er å øke kvinneandelen i AF til 20 %. AF har jobbet med mangfoldsprosjektet «De beste folka» siden 2018. I initiativet er bredden av ansatte fra ulike deler av virksomheten representert, i tillegg til representanter fra konsernledelsen. Målet er å gjøre AF til en bedre arbeidsplass for samtlige ansatte, og det er gjennomført flere tiltak innen rekruttering, tilrettelegging av jobb, samt holdningskampanjer. I 2021 ble kampanjen «Like mye verdt» lansert. Kampanjen tar et tydelig oppgjør mot trakassering i bygg- og anleggsbransjen. Plakater, videoer og annet kampanjemateriell ble synliggjort i brakker og på andre egnede steder i prosjektene. I tillegg til interne tiltak satser også AF på bransjesamarbeid gjennom Diversitas-nettverket, som AF var med på å etablere, og på dialog med forskningsmiljøer og uavhengige aktører. Eksempler på dette er forpliktende samarbeid med organisasjoner som #Equality Check og CORE. AF har det siste året videreført satsingen mot lærlinger ved å jobbe tettere med skolene og rådgivere ute i distriktene og byene. Det jobbes også med å motivere flere til å velge yrkesfag gjennom informasjonskampanjer på tvers av sosiale medier. Et eksempel på dette er «Drømmer kan bli til virkelighet»-filmkampanjen , som ble utarbeidet i samarbeid med Skiskytterlandslaget. AF ønsker å ta en større rolle i samfunnet ved å inspirere flere unge til å velge yrkesfaglige studieretninger gjennom å fjerne fordommer hos foreldre knyttet til bygg- og anleggsbransjen. AF Gruppen har som mål å være en arbeidsplass der det ikke forekommer forskjellsbehandling som følge av etnisitet, kjønn, livssyn eller legning. Dette gjelder for eksempel i saker som vedrører lønn, avansement, rekruttering og generelle utviklingsmuligheter. Systematiske målinger og verifiseringer 115 ANTALL ANSATTE 5 413 H1VERDI 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 116 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN gjennomføres internt, og i dialog med eksterne forskningsmiljøer. Alle fellesfasiliteter i AFs kontorer er tilrettelagt for at de skal kunne brukes av alle ansatte, også de med nedsatt funksjonsevne. Individuell tilrettelegging av arbeidsplassen gjøres i den grad det er mulig ut fra arbeidets art. AF Gruppen har skriftlige mål og leveregler for å fremme et godt arbeidsmiljø med likestilling og uten diskriminering eller trakassering. Målene og levereglene er nedfelt i selskapets Adferdskode. Alle ansatte i AF Gruppen må ved ansettelse skrive under på at de har fått Adferdskoden og at de forplikter seg til å etterleve den. Adferdskoden har i tråd med Diskrimineringsloven til formål å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av etnisitet, eksempelvis nasjonal opprinnelse, avstamning, hudfarge, språk, religion og livssyn. Datterselskapene har egne etiske retningslinjer som er likelydende eller samsvarer med AF Gruppens Adferdskode. De nye aktivitets- og redegjørelsespliktene som trådte i kraft 1.1.2020 understøtter AFs nåværende satsing på mangfold og inkludering. For ytterligere detaljer om dette arbeidet, se AF Gruppens særtrykk « Mangfold og Likestilling» som publiseres samtidig med årsrapporten. VARSLING Det er utarbeidet prosedyrer og rutiner knyttet til varsling av kritikkverdige forhold i AF Gruppen, herunder brudd på lover og etiske retningslinjer, og det er etablert en elektronisk varslingsportal på www.afgruppen.no/varsling. Varslingssystemet gjelder både internt og eksternt, og det er oppnevnt et varslingsutvalg som skal følge opp dette. MEDEIERSKAP AF Gruppen ønsker at alle ansatte skal ta del i felles verdiskapning gjennom å være aksjonærer i selskapet. AF har derfor et aksjeprogram for ansatte hvor ansatte får anledning til å kjøpe aksjer fratrukket en rabatt på 20 % fra aktuell markedskurs. I løpet av 2021 tegnet 999 (950) ansatte seg for totalt 1 000 000 (1 000 000) aksjer. Kjøpskursen etter 20 % rabatt var NOK 147,10. I forbindelse med salget ble det emittert 806 003 aksjer. 193 997 aksjer ble overført fra selskapets beholdning av egne aksjer. AF Gruppen har også en opsjonsordning for alle ansatte. Gjeldende opsjonsprogram ble vedtatt av Generalforsamlingen i mai 2020. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 4 000 000 over tre år med årlig tildeling i årene 2020-22. Opsjonene kan innløses i mars 2023. AF Gruppen utstedte 3 850 000 opsjoner til 1 584 ansatte i 2020 og 150 000 opsjoner til 184 ansatte i 2021. Per 31. desember 2021 var det 3 730 619 utestående opsjoner, justert for bortfall av opsjoner som følge av at ansatte har sluttet. SIKKERHET OG HELSE Arbeidet med sikkerhet og helse er høyt prioritert i AF Gruppen og er en integrert del av ledelsen på alle nivåer i organisasjonen. AFs mål for sikkerhet og helse er å unngå skader, sykdom og plager som skyldes arbeidsmiljø. Innen sikkerhet handler det om å unngå arbeidsulykker og spesielt ulykker som resulterer i alvorlige personskader og fravær. Innen helsearbeid handler det om å unngå helseskadelig belastning i arbeidshverdagen, relatert til for eksempel ergonomi, kjemikalier, støy, støv, press, trakassering, mm. AF har et strukturert og enhetlig system for helse- og sikkerhetsarbeid og AFs ansatte får grundig opplæring i både grunnprinsippene og systemene. En sentral del er at alle uønskede hendelser og forhold registreres og behandles i avvikssystemet Synergi Life eller tilsvarende systemer for å finne bakenforliggende årsaker og forbedringstiltak. Viljen til kontinuerlig forbedring er sterk, og rapporteringsfrekvensen er økende. I 2021 ble det innrapportert 41 445 (43 036) hendelser og forhold (RUH). Den viktigste måleparameteren for sikkerhetsarbeidet i AF er H1-verdien. H1-verdien i AF er definert som antall fraværsskader og alvorlige personskader per million timeverk. Fraværsskader og alvorlige personskader hos underentreprenører inkluderes i beregningen. Konsernstrategien for perioden frem mot 2024 viderefører målet om at AF Gruppen skal ha H1=0 og 0 arbeidsrelatert fravær. Skadefrekvensen i virksomheten har vist en positiv utvikling gjennom årenes løp, og AF Gruppen har lave H1- verdier sammenlignet med bransjen. Høy vekst med mange nye enheter medførte imidlertid en økning i H1-verdien i 2019 og 2020. Drevet av godt HMS-arbeid i Betonmast og Sverige ble den negative trenden snudd i 2021. H1-verdien i 2021 var 1,1 (1,8), og tallet representerer 22 (39) fraværsskader. Til tross for relativt lav H1-verdi så opplever vi i AF fortsatt alvorlige personskader og for mange personskader generelt. Sikkerhet har derfor vært høyt på styrets agenda også i 2021. Arbeidet med å hindre skader pågår kontinuerlig, og blant de nyeste tiltakene og verktøyene som er innført kan vi trekke frem Safetalk, Clara, test av kroppsnært utstyr og Motimate: Safetalk er sikkerhetssamtaler mellom fagarbeidere i forkant eller underveis i arbeidssituasjoner for å avdekke og påvirke risiko, samt styrke sikkerhetsbevisstheten. Clara er et nettbasert verktøy for styring av HMS-risiko blant aktivitetene i et prosjekt, der blant annet erfaringer fra tidligere hendelser blir gjort tilgjengelig, og kommunikasjon og oppfølging av barrierer forsterkes. H1-VERDI 1,1 TOTALTSYKEFRAVÆR 5 4 3 2 1 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ÅRSBERETNING Kroppsnært utstyr for måling og varsling av blant annet støy, luftverdier/gass og vibrasjoner er testet. Målet er å kunne hjelpe våre fagarbeidere med å redusere og unngå uønskede helseeksponeringer. AF Gruppen har også en skreddersydd og brukervennlig kursportal, Motimate, som gir enkel tilgang til kurs, erfaringsoverføringer og sikkerhetsveiledninger på en universell plattform, som alle som jobber i AF sine prosjekter kan dra nytte av. Innen helsearbeid er målsettingen at ingen skal bli syke av å jobbe i AF og vi jobber for at alle ansatte skal oppleve arbeidsglede og trivsel. Sykefraværet er en indikator for helsearbeidet der målet er å unngå arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet i 2021 var 4,6 % (4,6 %) og betraktes som lavt sammenlignet med bygg- og anleggsbransjen generelt. AF vet derimot at noe av sykefraværet er arbeidsrelatert og jobber derfor fortsatt systematisk og langsiktig med å nå målet om et «friskt sykdomsbilde», uten arbeidsrelatert sykefravær. AF har en intern bedriftshelsetjeneste som bistår i det forebyggende helsearbeidet. De følger opp medarbeidernes helse ved jevnlige helseundersøkelser og bistår i etablerte sykefraværsutvalg i forretningsenhetene, for å sikre god oppfølging av alle med sykefravær. For å sikre kunnskap om eksponeringer ansatte utsettes for i arbeidet og hvilke tiltak som kan hindre helseskader, har AF helsekort for de 15 mest aktuelle eksponeringene tilgjengelig på flere språk. I tillegg har AF utviklet og tatt i bruk programmet HelseRisk, som gjør oss i bedre stand til å identifisere og påvirke helserisiko. KLIMA OG MILJØ Alle AFs medarbeidere skal ha en grunnleggende forståelse og aksept for at belastning på ytre miljø skal minimeres. AFs miljøarbeid starter på prosjekt- og forretningsenhetsnivå. Klima- og miljøaspekter identifiseres og rangeres, og sammen med lover, forskrifter og spesifikke kontraktskrav dannes grunnlaget for prosjektenes og enhetenes miljømål. Alle forretningsenheter i AF måles på konkrete parametere knyttet til klima- og miljøpåvirkning: Kildesorteringsgrad og klimagassutslipp. Måleparameterne er størrelser som vi kan påvirke ved god styring og gjennomføring av miljøarbeidet i STYRETS ÅRSBERETNING den daglige driften. Styret har for strategiperioden 2021-2024 satt nye klima- og miljømål for AF Gruppen . Målet er at AF skal halvere klimagassutslipp og usortert avfall og forurensede masser som går til forbrenning eller deponi relativt til omsetning per tjenestetype innen 2030. AF er til enhver tid i beredskap for å minimere skader og tap på ytre miljø dersom en ulykke eller hendelse med forurensningspotensial skulle skje. I etterkant analyseres eventuelle hendelser for å etablere forebyggende barrierer for fremtidige prosjekter. AFs styringssystem for miljøarbeid følger prinsippene i miljøstandarden ISO 14001. AF Gruppen er kontrollmedlem i Grønt Punkt, en internasjonal ordning som skal være med på å sikre finansiering av returordninger for brukt emballasje. AF har i 2021 kartlagt tjenester som etter EUs taksonomi klassifiserer som «grønn» aktivitet. Styret har også gjennomført en klimarisikoanalyse i henhold til TCFD- rammeverket, som er et rammeverk for klimarisikorapportering etablert av G20-landene. AF har identifisert, evaluert og rangert 22 klimarisikomomenter relatert til fysisk risiko, overgangsrisiko og ansvarsrisiko. Ved bruk av AF Gruppens metodikk for risikostyring har dette resultert i en prioritert topp 10-liste over de risikomomentene som vurderes å ha størst utfallsrom i positiv eller negativ retning. Kildesortering og gjenvinning I Norge er myndighetskravet for kildesortering minimum 60 %. Kildesorteringsgrad forteller hvor stor del av avfallet fra virksomheten som sorteres, der hensikten er å legge til rette for gjenvinning. I 2021 ble kildesorteringsgraden for bygging 88 % (88 %), for rehabilitering 90 % (87 %) og for riving 96 % (96 %). Totalt ble 294 776 (400 995) tonn kildesortert i 2021. Resultatene betraktes som meget gode og høyt over myndighetskravet. AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes gjenvinner forurenset masse som ellers ville blitt deponert. Miljøparkene har gjenvunnet til sammen 344 437 (528 758) tonn masse i 2021. Klimagassutslipp AFs påvirkning på klimaet måles løpende i form av mengde klimagassutslipp i tonn CO 2 -ekvivalenter. En CO 2 -ekvivalent er en enhet som benyttes for å sammenligne ulike klimagassers virkning på klimaet. AF bygger samfunnsnyttig infrastruktur som vei, jernbane, vann og avløp i tillegg til vind- og vannkraftverk. For å gjennomføre disse prosjektene er virksomheten avhengig av store anleggsmaskiner. Dette medfører at AF i deler av sin virksomhet har et stort negativt klimaspor. Det jobbes kontinuerlig med konkrete tiltak for å redusere klimagassutslipp. Den viktigste driveren for utslipp er transport av masser. Prosjektene jobber derfor for mest mulig gjenbruk av masser innad i prosjektet for å redusere behovet for transport over lengre distanser. Elektriske alternativer for maskiner og utstyr brukes der det er formålstjenlig, og flere prosjekter benytter biodiesel som drivstoffkilde. AF har en svært moderne anleggspark, og alle maskiner er utstyrt med en digital chip for å måle dieselforbruk, effektivitet og tomgangskjøring. Dette bidrar til 117 TOTALT SYKEFRAVÆR 4,6 % 118 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN mer energi- og kostnadseffektiv bruk av maskinene. Informasjonen bidrar også til en dreining mot maskiner som forurenser mindre fordi maskinene med høyest utslipp skiftes ut. Tjenester som løser klima- og miljøutfordringer AF har en forretningsmessig tilnærming til de økende miljøutfordringene og ressursknappheten i samfunnet. Innenfor Bygg leverer AF blant annet nybygg med miljøsertifiseringer som BREEAM-NOR og bygg i massivtre. Virksomhetsområdene Offshore og Energi og Miljø er basert på tjenester som løser miljøutfordringer innen riving og gjenvinning. All vår rivevirksomhet, både på land og offshore, er bygget på en sirkulærøkonomi, der over 95 % av alt som rives blir sortert for gjenvinning. M etaller, særlig stål, er en av hovedkomponentene i det som gjenvinnes. Stålindustrien står for omtrent 7 % av verdens totale CO 2 -utslipp . Gjenbruk av stål har 70 % mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. AF Offshore Decom og AF Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 55 796 (38 533) tonn metaller i 2021. I sum representerer dette en reduksjon av alternative CO 2 -utslipp med 55 796 (38 533) tonn. Behovet for fjerning av offshoreinstallasjoner var avgjørende for etableringen av AFs rivevirksomhet offshore og AF Miljøbase Vats. Miljøbasen utenfor Haugesund er et av Europas mest moderne mottaksanlegg for utrangerte offshoreinstallasjoner. Et annet eksempel på utvikling av fremtidsrettede tjenester som løser miljøutfordringer er etableringen av miljøparker. Ved bruk av ny miljøteknologi renser og gjenvinner miljøparkene inntil 80 % av forurenset masse som ellers ville havnet i deponi. AFs energivirksomhet reduserer kundenes energiforbruk gjennom å tilby alternative og fornybare løsninger for både nye og eksisterende bygg og industri. Energieffektiviseringen kan i de fleste tilfeller gi en energibesparelse på 20-50 % og investeringene vil være tilbakebetalt for kunden etter 4-7 år. RISIKO, MARKEDSUTSIKTER OG STRATEGI RISIKOSTYRING AF Gruppen er eksponert for risiko av både driftsmessig og finansiell karakter. Risiko gjenspeiler usikkerhet eller variasjoner i resultatet. Driftsrisiko omfatter forretningsmessig risiko, operasjonell risiko og renommérisiko. Forretningsmessige risikoer oppstår som en følge av eksterne forhold. Dette kan for eksempel være knyttet til hvordan konkurrenter agerer, endringer i reguleringer, geopolitisk uro og annen politisk risiko. Betydningen av forretningsmessig risiko har blitt forsterket med krigen i Ukraina og tilhørende restriksjoner mot Russland samt covid-19-pandemien og myndighetenes tiltak i forbindelse med denne. Ytterligere tiltak fra myndighetene vil kunne påvirke rammeforholdene for driften vår betydelig. AF Gruppens styre og ledelse vurderer til enhver tid situasjonen og iverksetter nødvendig tiltak for å sikre likviditet og forsvarlig drift. AF Gruppen ønsker å påta seg operasjonell risiko som forretningsenhetene kan påvirke og kontrollere. AF prioriterer risikostyring høyt og har gode, standardiserte og handlingsorienterte prosesser for risikostyring. Dette gir en enhetlig håndtering av risiko i alle ledd i organisasjonen. Det jobbes kontinuerlig for å videreutvikle prosessene og tilpasse disse slik at risikostyringen blir mest mulig effektiv. AF søker å avgrense eksponeringen mot risiko som ikke kan påvirkes, herunder finansiell risiko. Alle prosjekter vil allerede før tilbudslevering gjennomføre en risikogjennomgang. Analyse av risiko i tilbudsfasen muliggjør riktig prising og håndtering av risikoen i prosjektet. De samme prosjektene gjennomfører detaljerte risikogjennomganger hvert kvartal. FINANSIELL RISIKO Finansiell risiko omfatter markedsrisiko (herunder risiko knyttet til råvarepriser, rentesatser og valuta), kredittrisiko og likviditetsrisiko. Markedsrisiko Markedsrisiko inkluderer valutarisiko, råvareprisrisiko og renterisiko. Valutarisiko Konsernet har lav valutarisiko knyttet til inntekt fra virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø og Sverige da inntektene hovedsakelig er i funksjonell valuta. Virksomhetsområdet Offshore og Bygg har deler av sin omsetning i EUR og USD. Disse sikres i noen tilfeller naturlig ved at kostnadene er i samme valuta som inntektene eller de sikres ved bruk av terminkontrakter for valuta. For to offshorekontrakter med inntekter i henholdsvis EUR og USD innregnes effektene av valutaterminene etter reglene for kontantstrømsikring. Ved utgangen av 2021 hadde AF Gruppen MNOK 25 (45) i netto balanseførte forpliktelser relatert til valutaterminkontrakter. AF Gruppen gjør hovedparten av innkjøpene i funksjonell valuta. Konsernet har risiko knyttet til innkjøp i utenlandsk valuta, enten direkte ved innkjøp fra utenlandske leverandører eller indirekte fra norske leverandører som importerer varer fra utlandet. Konsernet sikrer seg ved at alle større innkjøpsavtaler er i NOK. Vesentlige enkeltinnkjøp i utenlandsk valuta som ikke omfattes av innkjøpsavtaler i NOK terminsikres. Konsernet hadde i 2021 74 % (76 %) av sine innregnede inntekter i virksomhet med funksjonell valuta i NOK og 24 % (23 %) i SEK. Netto valutagevinster (-tap) i 2021 var MNOK -25 (1). Totale omregningsdifferanser i 2021 var MNOK -54 (80). Råvareprisrisiko Prisutviklingen for råvarer som stål og trevare utgjør en risiko i AF Gruppens virksomhet innen bygg og anlegg. Prisendringer kan delvis kompenseres ved å avtale lønns- og prisstigningsmekanisme (LPS) med kundene. Slike avtalevilkår er ikke standard, men benyttes av en del av de større byggenhetene. Rivevirksomheten i Offshore er utsatt for prisrisiko ved salg av skrapstål som gjenvinnes fra stålkonstruksjoner i Nordsjøen. Løpende vurderes det om ÅRSBERETNING stålprisen skal sikres, både med hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. Ved årsslutt hadde AF Gruppen en forpliktelse på MNOK 7 (21) knyttet til råvarederivater for stål i rivevirksomheten i AF Miljøbase Vats. Renterisiko AF Gruppens finansiering er basert på flytende rente og konsernet er derfor utsatt for renterisiko. AF bruker som hovedregel ikke derivater for å sikre den effektive renteeksponeringen. AF er også eksponert for renterisiko i bygg- og eiendomsvirksomheten, spesielt ved boligbygging i egenregi, der det generelle rentenivået vil ha innvirkning på omsetteligheten av ferdige boliger og dermed konsernets kapitalbinding. Konsernet reduserer denne risikoen gjennom krav om forhåndssalg av boligenheter og forskudd fra boligkjøpere. IBOR-reformen påvirker avtaler som fastsetter rentenivået i henhold til en referanseindeks. NIBOR benyttes som referanse for prisingen i en rekke finansielle kontrakter. AF Gruppen vurderer at effekten av IBOR-reformen ikke vil ha vesentlig effekt på konsernregnskapet, og at risikoen for finansiell eksponering knyttet til IBOR-reformen er lav. Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at AF Gruppens kontraktsparter vil påføre selskapet finansielt tap ved å ikke oppfylle sine forpliktelser. AF har kredittrisiko mot kunder, leverandører og samarbeidspartnere. Konsernet har fastsatt retningslinjer for å sikre seg mot kredittrisiko i likvide midler, utlån og fordringer. Historisk har konsernet hatt ubetydelige kredittap. Verifisering i StartBank, bruk av verktøy for kredittvurdering samt bruk av morselskaps- og bankgarantier bidrar til å redusere risikoen. AF har tilsvarende garantiforpliktelser overfor sine samarbeidspartnere. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for å ikke innfri sine forpliktelser ved forfall. Med bakgrunn i konsernets sterke finansielle stilling ved årsskiftet vurderes likviditetsrisikoen som lav. AF Gruppen inngikk i 2019 en finansieringsavtale med Handelsbanken og DNB på MNOK 3 000. Rammene består av en rullerende 1-årig flervaluta kassekreditt i DNB på MNOK 2 000 og en trekkfasilitet (revolving credit facility) på MNOK 1 000 i Handelsbanken med varighet på 3+1+1 år. Ved årsskiftet var disse rammen ubenyttet. Per 31. desember 2021 hadde AF netto rentebærende fordring på MNOK 29 (90). Tilgjengelig likviditet inklusive trekkfasiliteter per 31. desember 2021 var MNOK 3 636. AF Gruppens likviditet følges opp på prosjektnivå. Avvik mellom forventede og faktiske kontantstrømmer gjennomgås hver måned i forbindelse med risikogjennomgang av prosjektene. I tillegg følges konsernets totale likviditet opp av konsernstab finans på daglig basis. STYRETS ÅRSBERETNING FORSIKRING Det er tegnet forsikring for styrets medlemmer og daglig leder for deres mulige ansvar overfor foretaket og tredjepersoner. Ansvarsforsikringen er tegnet hos Zurich Insurance Plc. og dekker AF Gruppen ASA med datterselskaper. Styret anser dekningen for å være markedsmessig. MARKEDSUTSIKTER OG STRATEGI AF Gruppens inntekter og resultat for 2021 har utviklet seg i tråd med styrets forventninger. Konsernet hadde ved utgangen av 2021 en ordrereserve på MNOK 38 646 (30 617) og styret vurderer både ordrereserven og inntjeningen i prosjektporteføljen som god. Aktiviteten i norsk økonomi tok seg markert opp gjennom 2021 i takt med økende vaksinasjonsgrad og gjenåpning av samfunnet etter covid-19-pandemien. Norges Bank meldte i siste rentebeslutning 24. mars at den gode aktiviteten i norsk økonomi nå tilsier flere renteøkninger fremover. Krigen i Ukraina og tilhørende restriksjoner mot Russland har medført store leveranseutfordringer for stål og tilhørende betydelig prisstigning. Dette vil kunne påvirke prosjektenes fremdrift samt gi økte kostnader for prosjektene. Lønns- og prisstigningsklausul i prosjekter vil bare delvis kompensere for denne økningen. Offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer i Norge, noe som gjør anleggsmarkedet godt og mindre sensitivt for konjunktursvingninger. Prognosesenteret anslår at anleggsinvesteringene i Norge økte med ca. 5 % i 2021. I 2022 venter Prognosesenteret anleggsinvesteringer på NOK 103,5 mrd., som innebærer en sterk vekst på 14 % fra 2021. Prognosene gir et godt grunnlag for videre vekst for AFs anleggsvirksomhet, selv om høye råvarepriser og risiko for leveranseproblemer utgjør en usikkerhet på kort sikt. Ifølge Prognosesenteret, vokste byggmarkedet i Norge med 2 % i 2021 til en samlet produksjonsverdi på NOK 374 mrd. Prognosesenteret venter en reduksjon i produksjonsverdien for hele landet på 1,3 % i 2022, men anslår at byggmarkedet i Oslo skal vokse med 3,2 % i 2022 og 8,5 % i 2023. Prisutviklingen på stål og trevare er en stor usikkerhetsfaktor for byggvirksomheten, og ifølge SSBs byggekostnadsindeks for «Bustader i alt» var prisene i desember 2021 13,2 % høyere mot samme periode i 2020. Økt geopolitisk uro medfører ytterligere press på råvarepriser og økt risiko for leveranseproblemer. I tillegg utgjør også Regjeringens forslag om skjerpelser i innleiereglene en usikkerhetsfaktor for byggvirksomheten. I Sverige pågår den økonomiske innhentingen etter pandemien fortsatt, og utsikter til økonomisk vekst er positivt for bygg- og anleggsmarkedet. Selv med økt usikkerhet, ventes det generelt god aktivitet for AFs byggvirksomhet både i Norge og Sverige fremover. Boligprisene steg 5,2 % i Norge i 2021, hvor boligprisveksten avtok utover i året. Selv om prisveksten så langt i 2022 har vært sterk, venter Eiendom Norge en mer moderat utvikling for det norske boligmarkedet fremover. Norges Bank vedtok i rentemøtet i mars 2022 å heve 119 ORDRERESERVE(MNOK) 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 120 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN styringsrenten fra 0,50 % til 0,75 %, og prognosen fra Norges Bank tilsier at renten skal øke til rundt 2,5 % innen utgangen av neste år. I Sverige var boligmarkedet i 2021 preget av prisøkninger og økte salgsvolumer, men også her avtok veksten utover i året. Den svenske Riksbanken besluttet i februar 2022 å opprettholde nullrente, og har uttalt at de forventer å holde styringsrenten på null frem til andre halvår 2024. Økte byggekostnader utgjør en usikkerhetsfaktor også for eiendomsvirksomheten, med et stort press på prosjektenes lønnsomhet. Energi- og miljørelaterte tjenester har en stigende etterspørsel. Eksempelvis har Norske myndigheter fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030, og høye strømpriser gjør investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Også for Offshorevirksomheten er markedspotensialet stort. Den britiske bransjeorganisasjonen Oil & Gas UK forventer et høyt volum innen riving og fjerning av utrangerte oljeinstallasjoner fremover. Anslagsvis skal over 1 000 000 tonn toppdekk fjernes i Nordsjøen i perioden 2020 til 2029. Prognosene for de ulike markedene AF Gruppen har virksomhet i gir overordnet et godt utgangspunkt for AF Gruppens videre vekst. Strategien for perioden 2021-2024 viderefører AF Gruppens ambisjoner om lønnsomhet og vekst. Målet for 2024 er en omsetning på 40 mrd., avkastning på investert kapital over 20 % og driftsmargin over 7 %. Målsettingen om null alvorlige personskader og arbeidsrelatert fravær står fast, og strategien inkluderer også mål for klima og miljø: AF skal halvere relative klimagassutslipp og halvere usortert avfall og forurensede masser som går til forbrenning eller deponi som andel av omsetning per tjenestetype innen 2030. Fire initiativer skal prioriteres for å nå målene: fag og ledelse, kunder og leverandører, klima og miljø, samt innovasjon. I 2021 har styret fulgt opp arbeidet med operasjonaliseringen av initiativene samt planene for forretningsenhetene som er utarbeidet for å konkretisere deres bidrag til den overordnede strategien. For AF Gruppen legger en god ordrereserve grunnlag for høy aktivitet også i 2021. AF har en solid bedriftskultur tuftet på profesjonalitet og høy etisk standard samt medarbeidere med høy kompetanse som står på for fellesskapet. Markedsposisjonen innen tjenester som løser samfunnets klima- og miljøutfordringer er sterk. Sammen med tydelige strategiske prioriteringer og en sterk finansiell situasjon, gjør dette at AF står godt rustet til å møte utfordringene og ivareta mulighetene markedet gir fremover. Styret takker de ansatte for deres betydelige bidrag til et godt resultat i 2021. OSLO, 31. MARS 2022 Pål Egil Rønn Styrets leder Hege Bømark Saloume Djoudat Kristian Holth Arne Baumann Kjetel Digre Amund Tøftum Konsernsjef Kenneth Svendsen Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Kristina Alvendal Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. ORDRERESERVE (MNOK) 38 646 ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING 121 BØRSMELDTE KONTRAKTER I 2021 1) Virksomhetsområde Kunde Prosjekt Kontraktsum i millioner ekskl. mva Valuta Anlegg Sporveien Oppgradering t-banelinje fra Bryn til Hellerud 360 NOK Anlegg Statkraft Rehabiliterer Nesjødammen 235 NOK Bygg Construction City Holding AS Næringsbygg på Ulven, Oslo 1 784 NOK Bygg Statsbygg Vikingtidsmuseet 874 NOK Bygg Skårersletta 50 Holding 296 leiligheter, Lørenskog 714 NOK Bygg Eiendomsplan og USBL 258 leiligheter på Løren, Oslo 709 NOK Bygg Kultur- og idrettsbygg Oslo KF Bygging av nye Tøyenbadet 520 NOK Bygg Halden kommune Os skole, Halden 493 NOK Bygg Sandsliåsen Utbygging (Selvaag Bolig) 199 leiligheter, Bergen 404 NOK Bygg Fyrstikkbakken 14 163 leiligheter, Oslo 370 NOK Bygg Brekkeveien 19 Utvikling 146 leilighter, Ås 341 NOK Bygg Helse Sør-Øst RHF Entreprise 2304 Tett hus sentralbygg, Drammen sykehus 285 NOK Bygg Fredensborg Bolig 38 leiligheter i Sannerkvartalet, Oslo 157 NOK Bygg Nygård Boligutvikling Holding 71 leilighter på Kværnerhøyden, Oslo 150 NOK Bygg Trolldalen 1 BRL Rehabilitere 900 våtrom, Moss 138 NOK Bygg Seff Holding Rehabiliterer næringsbygg på Tøyen 136 NOK Bygg Lissos Eiendom AS Bygge bolig- og næringsprosjekt, Drammen 128 NOK Bygg Usbl Utbygging AS 48 leiligheter, Drammen 126 NOK Betonmast Construction City Holding AS Næringsbygg på Ulven, Oslo 892 NOK Betonmast Studentsamskipnaden Trondheim 800 studentboliger, Trondheim 650 NOK Betonmast Entra Rehabilitering av næringsbygg, Oslo 485 NOK Betonmast Abrdn Std. Investm. og Ailon Group 182 utleieleiligheter, Stockholm 390 SEK Betonmast Abrdn Std. Investm. og Ailon Group Kvarteret Röshult sentralt i Malmö, Sverige 374 SEK Betonmast Volvo P-hus og kontor i Gøteborg 350 SEK Betonmast Oslobygg KF Hovseter skole, Oslo 350 NOK Betonmast Ås kommune Bygge Åsgård skole på Ås 330 NOK Betonmast Sverigehuset 187 leiligheter i Stigbergshyllan,Göteborg 316 SEK Betonmast Selvaag Bolig ASA og Relog AS 123 leiligheter på Lade, Trondheim 310 NOK Betonmast Rikshem 260 leiligheter i Malmö 270 SEK Betonmast Utstillingsplassen Eiendom AS Bygge kontorbygg i Sverdrupsgate 47, Hamar 268 NOK Betonmast ByggVesta Development AB 222 leiligheter og studentboliger, Stockholm 266 SEK Betonmast Trianon Leilighets- og kontorbygg, Malmö 266 SEK Betonmast HSB Bostad 152 borettslagsleiligheter, Stockholm 255 SEK Betonmast Ringerike kommune Hov Ungdomsskole, Hønefoss 225 NOK Betonmast Balder 144 leiligheter, Stockholm 225 SEK Betonmast Nordre Follo kommune Bygge Sofiemyr skole 210 NOK Betonmast Anthon B Nilsen Eiendom Rehabiliterer Øvre Vollgate 13, Oslo 200 NOK Betonmast Trøndelag Fylkeskommune Rehabilitering og nybygg, Trondheim Katedralskole 190 NOK Betonmast HSB Södermanland 62 leiligheter og 24 rekkehusleiligheter, Södertälje 185 SEK Betonmast Averøy kommune Bygge Averøy barneskole 150 NOK Energi og miljø Helse Sør-Øst RHF Varme- og kjøleanlegg, sykehus i Drammen 200 NOK Sverige OBOS 115 leiligheter i Sollentuna, Stockholm 270 SEK Sverige Genova Property Group og Redito 133 leiligheter, Knivsta sør for Uppsala 210 SEK Sverige Wallenstam 186 boliger, sør i Uppsala i Sverige 200 SEK Sverige Klinga Logistikpark AB Grunn- og anleggsarbeid for Klinga logistikpark 200 SEK Sverige OBOS Kärnhem 107 leilighter, Brunnshög nær Lund 180 SEK Sverige OX 2 Construction AB Grunn- og anleggsarbeid for Vindpark Karskurv 170 SEK Sverige SBB 80 leiligheter (eldreboliger) i Västerås 162 SEK Sverige NRT Grunn- og anleggsarbeid på to vindparker i Sør-Sverige 160 SEK Sverige Riksbyggen 121 leiligheter, Gävle 160 SEK Sverige Vänersborg Kretslopp & Vatten Modernisering av renseanlegg i Vänersborg 152 SEK Sverige Familjebostäder 600 leiligheter, Stockholm 148 SEK Sverige Ytterbygg AB Grunnarbeid på tomter i Rollsbo Västerhöjd, Kungälv 143 SEK Sverige Logicenters Grunn- og anleggsarbeid på logistikksenter, Stockholm 130 SEK Sverige OBOS Kärnhem 67 leiligheter, Eskilstuna 126 SEK 1) Ytterligere 11 kontrakter er børsmeldt i 2021 fra virksomhetsområdene Bygg (3), Betonmast (5) og Sverige (3). Inkludert i listen er de mest vesentlige kontraktene målt etter kontraktssum. DRIVER TUNNELER I TRE NIVÅER Da Trafikverket skulle velge ny entreprenør til entreprisen FSE305 Bergtunnlar Lovö, var det AFs kjernekompetanse på tunnel og kompromissløse holdning til et sikkert arbeidsmiljø som ble avgjørende. Entreprisen på øya Lovön er en del av E4 Förbifart Stockholm, et av Sveriges største infrastrukturprosjekter. Totalt driver AF 19 kilometer tunneler i tre nivåer – to tunnelløp med tre kjørefelt i hvert løp, samt tilhørende tilførselstuneller. En betydelig sikkerhetsutfordring er tilstrekkelig varsling når sprengladninger skal detoneres. AF har i samarbeid med byggherre og underleverandører utviklet en teknisk løsning for sammenkobling av fastmonterte og radiobaserte alarmsystem. Løsningen vant Trafikverkets arbeidsmiljøpris 2021, og sikrer dekning for evakueringsalarm i hele sikkerhetsområdet. RESPEKT FOR ENERGIER. Selv i svært lav hastighet er det enorme krefter i sving når store anleggsmaskiner er i bruk. Respekt for energiene vi håndterer og bruk av barrierer, gir oss kontroll på risiko og forhindrer ulykker. ÅRSREGNSKAP 126 KONSERNREGNSKAP 190SELSKAPSREGNSKAP 201 ERKLÆRING FRA STYRET 202 REVISORS BERETNING 126 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN 126 KONSERNREGNSKAP AF GRUPPEN ASA 127 Resultatregnskap 128 Finansiell stilling 130 Endringer i egenkapital 131 Kontantstrømoppstilling 132 NOTER 132 Note 1 Overordnet informasjon 132 Note 2 Rammeverk for utarbeidelse av årsregnskapet 132 Note 3 Nye og endrede regnskapsstandarder 133 Note 4 Segmentinformasjon 137 Note 5 Kjøp og salg av virksomhet 138 Note 6 Driftsinntekter og andre inntekter 139 Note 7 Lønnskostnader 141 Note 8 Andre driftskostnader 141 Note 9 Netto gevinster (tap) 142 Note 10 Kundefordringer og kontraktseiendeler 143 Note 11 Beholdninger 143 Note 12 Egenregiprosjekter 144 Note 13 Immaterielle eiendeler 148 Note 14 Varige driftsmidler 149 Note 15 Leieavtaler 151 Note 16 Avsetninger for forpliktelser 152 Note 17 Leverandørgjeld og annen ikke rentebærende gjeld 152 Note 18 Pensjoner 153 Note 19 Netto finansposter 154 Note 20 Netto rentebærende fordringer (gjeld) 156 Note 21 Resultat og utbytte per aksje 157 Note 22 Finansiell risikostyring 160 Note 23 Derivater 162 Note 24 Finansielle instrumenter: kategoritabell 164 Note 25 Skattekostnad 165 Note 26 Utsatt skatt/ utsatt skattefordel 167 Note 27 Tilknyttede selskaper 170 Note 28 Felleskontrollerte virksomheter 173 Note 29 Datterselskaper 175 Note 30 Vesentlige ikke-kontrollerende eierinteresser 176 Note 31 Aksjekapital og aksjonærinformasjon 178 Note 32 Ytelser til ledende ansatte og styret 180 Note 33 Nærstående parter 181 Note 34 Pantstillelser og garantier 182 Note 35 Betingede utfall 182 Note 36 Hendelser etter balansedagen 183 Note 37 Vesentlige regnskapsmessige vurderinger, estimater og forutsetninger 184 Note 38 Vesentlige regnskapsprinsipper 190 SELSKAPSREGNSKAP AF GRUPPEN ASA 201 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef 202 Revisors beretning RESULTATREGNSKAP For regnskapsåret Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 Driftsinntekter 6 27 751 26 944 22 496 Andre inntekter 6 117 81 115 Sum driftsinntekter og andre inntekter 27 868 27 025 22 612 Underentreprenører -14 633 -15 041 -11 415 Materialkostnader -4 440 -3 712 -3 668 Lønnskostnader 7, 32 -5 142 -4 953 -4 205 Av- og nedskrivninger av varige driftsmidler 14 -206 -193 -193 Av- og nedskrivninger av bruksrettigheter 15 -360 -377 -300 Av- og nedskrivninger av immaterielle eiendeler 13 -1 -3 -54 Andre driftskostnader 8 -1 677 -1 571 -1 682 Sum driftskostnader -26 459 -25 850 -21 517 Netto gevinster (tap) 9 99 89 40 Resultat fra tilknyttede selskaper og fellesk. virksomhet 27, 28 101 216 201 Driftsresultat (EBIT) 1 609 1 480 1 335 Netto finansposter 19 -29 -33 -18 Resultat før skatt (EBT) 1 580 1 447 1 317 Skattekostnad 25, 26 -351 -289 -290 Årets resultat 1 229 1 158 1 027 Tilordnet: Aksjonærene i morselskapet 1 019 971 854 Ikke-kontrollerende eierinteresser 210 187 173 Årets resultat 1 229 1 158 1 027 Resultat per aksje (NOK) 21 9,60 9,29 8,51 Utvannet resultat per aksje (NOK) 21 9,57 9,27 8,46 Utbytte per aksje (NOK) 1) 21 6,50 10,50 9,50 1) Utbytte for 2021 er foreslått, ikke vedtatt utbytte for utbetaling 1. halvår 2022. TOTALRESULTAT Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 Årets resultat 1 229 1 158 1 027 Endring estimatavvik på pensjoner (brutto) 18 -3 - -2 Endring estimatavvik på pensjoner (skatt) 26 1 - 1 Omregningsdifferanser ikke-kontrollerende eiere -8 14 -3 Inntekter og kostnader som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet -10 14 -4 Endring kontantstrømsikring (brutto) 23 35 -26 5 Endring kontantstrømsikring (skatt) 23, 26 -8 6 -1 Omregningsdifferanser majoritet -46 66 -24 Inntekter og kostnader som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet -19 46 -20 Sum andre inntekter og kostnader (OCI) -30 60 -24 Årets totalresultat 1 199 1 218 1 003 Tilordnet: - Aksjonærene i morselskapet 997 1 016 832 - Ikke-kontrollerende eierinteresser 202 202 170 Årets totalresultat 1 199 1 218 1 003 FINANSIELL STILLING PER 31.12 Beløp i MNOK Note 2021 2020 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler 14, 34 1 437 1 493 Bruksrettighet leieavtaler 15 780 887 Immaterielle eiendeler 13 4 335 4 367 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 27, 28 639 547 Utsatt skattefordel 26 7 16 Rentebærende fordringer 20, 22, 24 282 443 Pensjonsmidler og andre finansielle eiendeler 18, 23, 24 10 8 Sum anleggsmidler 7 490 7 760 OMLØPSMIDLER Beholdninger 11 198 225 Egenregiprosjekter 12 51 135 Kundefordringer og kontraktseiendeler 10, 24 4 623 3 968 Rentebærende fordringer 20, 24 65 66 Kontanter og kontantekvivalenter 20, 24 680 708 Sum omløpsmidler 5 618 5 101 Sum eiendeler 13 108 12 862 FINANSIELL STILLING PER 31.12 Beløp i MNOK Note 2021 2020 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Egenkapital tilordnet aksjonærene i morselskapet 2 654 2 593 Ikke-kontrollerende eierinteresser 30 918 901 Sum egenkapital 3 572 3 494 LANGSIKTIG GJELD Rentebærende lån og kreditter 20, 22, 24 90 155 Rentebærende lån - leieforpliktelser 15, 20, 22, 24 554 633 Pensjonsforpliktelser 18 6 3 Avsetning for forpliktelser 16 100 92 Utsatt skatt 26 585 516 Derivater 22, 23, 24 8 26 Sum langsiktig gjeld 1 343 1 426 KORTSIKTIG GJELD Rentebærende lån og kreditter 20, 22, 24 54 8 Rentebærende lån - leieforpliktelser 15, 20, 22, 24 301 330 Leverandørgjeld og annen ikke rentebærende gjeld 17, 24 6 956 6 691 Derivater 22, 23, 24 24 46 Avsetning for forpliktelser 16 625 629 Betalbar skatt 25 232 236 Sum kortsiktig gjeld 8 193 7 942 Sum gjeld 9 536 9 368 Sum egenkapital og gjeld 13 108 12 862 OSLO, 31. MARS 2022 Pål Egil Rønn Styrets leder Hege Bømark Saloume Djoudat Kristian Holth Arne Baumann Kjetel Digre Amund Tøftum Konsernsjef Kenneth Svendsen Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Kristina Alvendal ____ Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. ENDRINGER I EGENKAPITAL Beløp i MNOK Egenkapital tilordnet aksjonærene i morselskapet Ikke- kontroll. eierint. Sum egenkapital Note Aksje- kapital Annen innskutt egen- kapital Om- regnings- differanser Estimat- avvik pensjon Kontant- strøm- sikring Opptjent egen- kapital Sum 2019 Egenkapital 1. januar 2019 5 252 19 -16 -32 1 500 1 727 378 2 105 Årets resultat - - - - - 854 854 173 1 027 Årets andre inntekter og kostnader (OCI) - - -24 -2 4 - -21 -3 -24 Årets totalresultat - - -24 -2 4 854 832 170 1 003 Kapitalforhøyelser 31 - 651 - - - - 651 - 651 Kjøp av egne aksjer 31 - - - - - -6 -6 - -6 Salg av egne aksjer 31 - - - - - 35 35 - 35 Vedtatt og utbetalt utbytte - - - - - -859 -859 -148 -1 007 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 32 - - - - 32 1 33 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 - - - - - - - 393 393 Tilgang ved restrukturering - - - - - - - 79 79 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -222 -222 -63 -285 Egenkapital 31. desember 2019 5 935 -4 -18 -29 1 302 2 189 809 2 999 2020 Årets resultat - - - - - 971 971 187 1 158 Årets andre inntekter og kostnader (OCI) - - 66 - -20 - 46 14 60 Årets totalresultat - - 66 - -20 971 1 016 202 1 218 Kapitalforhøyelser 31 - 410 - - - - 410 55 465 Kjøp av egne aksjer 31 - - - - - -73 -73 - -73 Salg av egne aksjer 31 - - - - - 62 62 - 62 Vedtatt og utbetalt utbytte - -631 - - - -371 -1 001 -162 -1 163 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 41 - - - - 41 5 46 Ikke kontr. eierint. put-opsjoner 16 - - - - - 40 40 -7 34 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -92 -92 -1 -93 Egenkapital 31. desember 2020 5 756 62 -18 -49 1 839 2 593 901 3 494 2021 Årets resultat - - - - - 1 019 1 019 210 1 229 Årets andre inntekter og kostnader (OCI) - - -46 -2 27 - -21 -8 -30 Årets totalresultat - - -46 -2 27 1 019 997 202 1 199 Kapitalforhøyelser 31 - 118 - - - - 118 2 121 Kjøp av egne aksjer 31 - - - - - -27 -27 - -27 Salg av egne aksjer 31 - - - - - 51 51 - 51 Vedtatt og utbetalt utbytte - -427 - - - -689 -1 116 -186 -1 301 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 55 - - - - 55 7 62 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -18 -18 -8 -26 Egenkapital 31. desember 2021 5 501 16 -20 -22 2 175 2 654 918 3 572 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 KONTANTSTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt 1 580 1 447 1 317 Av- og nedskrivninger 13, 14 567 573 547 Endring pensjonsforpliktelse 18 - 3 - Aksjeverdibasert avlønning innregnet mot egenkapital 62 51 32 Netto finanskostnader/(-inntekter) 19 29 33 18 Netto (gevinster)/tap 9 -99 -89 -40 Resultatandel fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 27, 28 -101 -216 -201 Endring i driftskapital (eksklusive oppkjøp og valuta) Endring i beholdninger og egenregiprosjekter 11, 12 18 -8 -37 Endring i kunde- og andre ikke-rentebærende fordringer 10 -672 225 -185 Endring i leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld 16 314 -453 234 Betalte skatter -283 -376 -177 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 1 415 1 189 1 508 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av virksomhet 5 - -2 -636 Utbetaling ved investeringer i tilknyttede selskap og fellesk. virksomhet -119 -110 -87 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 13, 14 -207 -219 -324 Innbetaling ved salg av virksomhet 5 - 1 - Innbetaling ved salg av eiendomsselskaper 57 - 11 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 113 113 82 Innbetaling (utbetaling) derivater -8 -5 - Innbetaling av utbytte og kapital fra tilknyttede selskap og fellesk. virksomhet 109 340 133 Utbetaling ved endring rentebærende fordring 20 -10 -85 -150 Innbetaling ved endring rentebærende fordring 20 217 43 100 Mottatte renter og andre finansinntekter 19 23 35 33 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 175 112 -838 Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter 1 589 1 301 670 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Aksjeemisjon 119 410 555 Utbytte betalt til aksjonærer i morselskapet -1 116 -1 001 -859 Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eiere -186 -162 -148 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eiere -28 -46 -113 Innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 20 50 37 159 Nedbetaling rentebærende gjeld 20 -393 -336 -324 Netto (kjøp)/salg av egne aksjer 31 24 -10 29 Betalte renter og andre finanskostnader 19 -35 -58 -55 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 565 -1 166 -758 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 24 135 -88 Kontanter og kontantekvivalenter 1. januar 20 708 563 656 Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter -52 10 -5 Kontanter og kontantekvivalenter 31. desember 20 680 708 563 NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON AF Gruppen ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge og notert på Oslo Børs på OB Match-listen. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Innspurten 15, 0603 Oslo, Norge. Årsregnskapet ble vedtatt av styret 31. mars 2022. AF Gruppen er et av Norges ledende entreprenør- og industrikonsern med virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom, energi, miljø og offshore, hovedsakelig i Norge og Sverige. Konsernets virksomhet er nærmere beskrevet i note 4 – Segmentinformasjon. Som følge av avrundinger vil ikke alltid tall og prosentsatser i konsernregnskapet kunne summeres opp til totalen. NOTE 2 RAMMEVERK FOR UTARBEIDELSEN AV ÅRSREGNSKAPET Konsernregnskapet til AF Gruppen er avlagt i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS), slik standardene er godkjent av EU, samt norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven. Konsernets vesentlige regnskapsprinsipper er beskrevet i note 38 – Vesentlige regnskapsprinsipper. Anvendte regnskapsprinsipper i konsernregnskapet er konsistent med prinsippene anvendt i foregående regnskapsperioder, unntakene er beskrevet i note 3 – Nye og endrede regnskapsstandarder. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. I konsernregnskapet legges prinsippene i et historisk kost -regnskap til grunn, med unntak av følgende regnskapsposter: • finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet • finansielle instrumenter til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader (OCI) • betinget vederlag ved kjøp av virksomhet Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS krever bruk av estimater. Videre krever anvendelse av AF Gruppens regnskapsprinsipper at ledelsen må utøve skjønn. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 37 - Vesentlige regnskapsmessige vurderinger, estimater og forutsetninger. NOTE 3 NYE OG ENDREDE REGNSKAPSSTANDARDER NYE STANDARDER, ENDRINGER OG FORTOLKNINGER SOM ER TATT I BRUK AV KONSERNET AF Gruppen har i 2021 ikke tatt i bruk nye eller endrede regnskapsstandarder eller fortolkninger som har hatt vesentlig innvirkning på konsernets finansielle stilling eller resultat. Endringer og fortolkninger gjort av IASB i 2021 omfatter: Rentevurderingsreform fase 2: Endringer i IFRS 4, IFRS 7, IFRS 16, IFRS 9 og IAS 39 Endringene gir midligertidig unntak av effektene for finansiell rapportering når interbank offered rate (IBOR) er byttet ut med en alternativ tilnærmet risikofri rente (RFR). Endringen kan ha økonomisk effekt, men også regnskapsmessig relatert til effektiv sikring. Endringene inkluderer de følgende praktiske unntakene: ● Kontraktsendringer, eller endringer i kontantstrømmer som er direkte påkrevd av reformen, skal behandles som endringer i en flytende rente, tilsvarende en bevegelse i en markedsrente. ● Tillate at endringer som kreves av IBOR-reformen, foretas i sikringsbetegnelser og sikringsdokumentasjon uten at sikringsforholdet avvikles. ● Gi midlertidig lettelse til enheter fra å måtte oppfylle det separat identifiserbare kravet når et RFR-instrument er utpekt som en sikring av en risikokomponent. Endringene har ikke hatt noen påvirkning på AF Gruppens konsoliderte finansielle rapport, og forventet risiko av reformen er ansett som lav. AF Gruppen vil benytte seg av de praktiske unntakene ved renteendringsreformen dersom dette blir aktuelt i fremtidige perioder. Praktisk unntaksregel IFRS16 Leieavtaler – covid-19 IASB vedtok i mai 2020 en ny praktisk unntaksregel i IFRS 16 Leieavtaler. Utgangspunktet i IFRS 16 er som angitt at en ved endringer i leieavtalen må ta stilling til om dette representerer en modifikasjon av leieavtalen eller ikke. IASB har nå vedtatt at det skal åpnes for en praktisk unntaksregel, ved at leietaker kan velge å ikke vurdere om avtalen om redusert leie er en modifikasjon etter IFRS 16. En av forutsetningene for bruk av unntaksregelen vil være at endringen i leieavtalen er en direkte konsekvens av covid-19-pandemien. Unntaksregelen skulle vare til mai 2021, men ettersom effektene av covid-19 fortsatt er gjeldende ble perioden forlenget til mai 2022. AF Gruppen har valgt å ikke benytte seg av denne unntaksregelen. NYE FREMTIDIGE STANDARDER, ENDRINGER OG FORTOLKNINGER IASB har vedtatt nye standarder og fortolkninger samt endringer i eksisterende standarder og fortolkninger som enda ikke har tredd i kraft ved utgangen av 2021. Nye og endrede standarder og fortolkninger vurderes ikke å få innvirkning for konsernregnskapet til AF Gruppen. NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON Driftssegmentene, slik disse presenteres i årsrapporten, samsvarer med operativ struktur og den inndelingen konsernledelsen styrer etter når de vurderer prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Segment- resultatene konsernledelsen styrer etter er driftsresultat (EBIT) og resultat før skatt (EBT). AF Gruppen er operativt inndelt delvis etter virksomhet og delvis etter geografi. Driftssegmentene kalles i følgende avsnitt og ellers i årsrapporten for virksomhetsområder. VIRKSOMHETSOMRÅDER AF Gruppen er et prosjektbasert entreprenør- og industrikonsern. Konsern- ledelsen styrte i 2021 forretningsvirksomheten ut fra virksomhets- områdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore. Betonmast ble etablert som eget virksomhetsområde fra oppkjøpet 31.10.19. Forretningsenhetene Eiqon og Consolvo er overført fra virksomhetsområde bygg til virksomhetsområdet Anlegg fra 01.01.21. Sammenligningstall er omarbeidet. Anlegg utfører store komplekse anleggsprosjekter og nisjeprosjekter innenfor vei og bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, kraft og energi, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, samt landanlegg for olje og gass. Virksomhetsområdet er totalleverandør av anleggstjenester i Norge og har også et prosjekt i Sverige. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene AF Anlegg , Målselv Maskin & Transport, Eiqon og Consolvo. Bygg driver tradisjonell byggvirksomhet i det norske markedet med solid lokal forankring. Virksomheten omfatter utvikling, prosjektering og bygging av nærings-, bolig- og offentlige bygg i tillegg til rehabiliteringsarbeid. Bygg har en sterk markedsposisjon i det sentrale østlandsområdet og i bergensregionen. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene AF Bygg Oslo, AF Byggfornyelse, AF Nybygg, AF Bygg Østfold, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, Haga & Berg, AF Håndverk, LAB Entreprenør, Åsane Byggmesterforretning, Fundamentering (FAS), og Helgesen Tekniske Bygg (HTB). Betonmast er en av Norges største byggentreprenører. Prosjektporteføljen omfatter alt fra store boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast har spesialkompetanse på prosjektutvikling og samspillskontrakter. Betonmast har også eiendomsutvikling, og er lokalisert i Norge og Sverige. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Betonmast Boligbygg, Betonmast Oslo, Betonmast Trøndelag, Betonmast Romerike, Betonmast Røsand, Betonmast Telemark, Betonmast Østfold, Betonmast Innlandet, Betonmast Buskerud-Vestfold, Betonmast Asker og Bærum, Betonmast Göteborg, Betonmast Mälardalen, Betonmast Malmö, Betonmast Stockholm, Betonmast Anläggning og Betonmast Eiendom. Eiendom utvikler boliger og næringsbygg i Norge. Aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen og utbyggingsprosjektene er i hovedsak organisert i deleide selskaper som innregnes etter egenkapitalmetoden. Resultatet som innregnes i Eiendom tilsvarer resultat etter skatt multiplisert med eierandel. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene AF Eiendom og LAB Eiendom. Energi og Miljø tilbyr smarte og energieffektive løsninger for bygg og industri og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. Forurenset masse sorteres, renses og resirkuleres i AFs miljøparker, og over 80 % av massene kan gjenbrukes. Energitjenester for landbasert virksomhet drives i forretningsenheten AF Energi. Miljøvirksomheten drives i forretningsenheten AF Decom samt miljøparkene Rimol, Jølsen og Nes. Virksomhetsområdet Sverige omfatter aktiviteter knyttet til bygg, anlegg, eiendom og miljøvirksomhet i Sverige. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Kanonaden Entreprenad, AF Prefab i Mälardalen, AF Bygg Syd, AF Projektutveckling, AF Härnösand Byggreturer og HMB. Virksomheten har sitt geografiske tyngdepunkt i området fra Göteborg til Halmstad samt i Stockholm og Mälardalen. Offshore omfatter AFs tjenester knyttet til fjerning, riving og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. Offshore inkluderer også nybyggs-, modifikasjons- og vedlikeholdsarbeid innen HVAC samt elektrifisering av marine fartøyer. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene: AF AeronMollier og AF Offshore Decom. Offshore har i tillegg aktivitet i AF Miljøbase Vats. Det som ikke er allokert til virksomhetsområdene presenteres som Øvrige og omfatter i hovedsak aktiviteter i morselskapet samt stabs - og fellestjenester. AF Gruppens konsernkontosystem er inkludert i Øvrige. Transaksjoner mellom segmenter i konsernet gjennomføres basert på markedsmessige vilkår og i henhold til prinsippet om armlengdes avstand. Transaksjoner og mellomværende, i tillegg til elementer av internfortjeneste, mellom de ulike segmentene er presentert i kolonnen for elimineringer i segmentnoten. KONTRAKTS TYPER AF Gruppens inntekter kommer i hovedsak fra tilvirkningskontrakter med varierende størrelse og varighet. Byggherren, som kan være offentlig eller privat, står for finansieringen. AF Gruppen leverer også en liten andel timebaserte tjenester, jamfør note 5 – Driftsinntekter og andre inntekter. I tillegg leverer virksomhetsområdet Eiendom egenregiprosjekter knyttet til utvikling og oppføring av boliger og næringseiendom for salg. Egenregiprosjekter er egenfinansierte og organiseres som hovedregel i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper. REGNSKAPSPRINSIPPER Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med konsernets regnskapsprinsipper etter IFRS, med unntak av prinsippene for inntektsføring av salg av boligeiendom. Prinsippavviket gjelder segmentene Bygg, Eiendom og Sverige. Inntekter fra egenregiprosjekter i disse segmentene innregnes som produktet av fullføringsgrad, salgsgrad og forventet dekningsbidrag. Dette innebærer for eksempel at et prosjekt som på rapporteringstidspunktet er 50 % ferdig produsert og 50 % solgt ved inngåelse av salgskontrakt, innregnes med et dekningsbidrag på 25 % av totalt forventet dekningsbidrag. I konsernregnskapet inntektsføres egenregiprosjekter etter prinsippene i IFRS 15 Inntekt fra kundekontrakter. Etter IFRS 15 blir hele inntekten med tilhørende kostnad innregnet på ett tidspunkt, normalt ved overlevering. Effekten av avvikende prinsippanvendelse for konsernregnskapet er vist i egen tabell i segmentoppstillingen (GAAP-just.). VESENTLIGE KUNDER Det offentlige i Norge, representert ved blant annet Statens vegvesen, kommuner og Undervisningsbygg, utgjør 17,0 % (16,0 %) av samlede driftsinntekter i AF Gruppen. I 2021 ble det inntektsført MNOK 4 716 (4 323) knyttet til kontrakter inngått med det offentlige i Norge. Det offentlige har vi definert eksklusive 100 % offentlig eide aksjeselskaper som for eksempel Nye Veier AS. Nye Veier stod for 6,4 % (6,2 %) av omsetningen i AF Gruppen i 2021 og dette representerer en inntekt på MNOK 1 784 (1 679) knyttet til prosjekter for Nye Veier. TAP VED VERDIFALL I 2021 er det ikke foretatt nedskrivninger. I 2020 ble det nedskrevet goodwill med MNOK 1 knyttet til avviklet virksomhet i Anlegg. NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom Energi og Miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. GAAP- just. Sum 2021 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 5 597 8 740 7 166 35 1 047 4 317 847 94 -50 75 27 868 Interne inntekter 405 125 4 - 104 7 1 57 -703 - - Sum inntekter 6 002 8 865 7 170 35 1 152 4 325 848 150 -754 75 27 868 Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 734 532 214 76 170 326 115 32 -16 -7 2 176 Driftsresultat (EBIT) 515 447 171 75 109 262 83 -30 -16 -7 1 609 Resultat før skatt (EBT) 510 450 149 76 107 257 78 -21 -19 -7 1 580 NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 12,2 % 6,0 % 3,0 % - 14,8 % 7,5 % 13,6 % - - - 7,8 % Driftsmargin 8,6 % 5,0 % 2,4 % - 9,4 % 6,1 % 9,8 % - - - 5,8 % Resultatmargin 8,5 % 5,1 % 2,1 % - 9,3 % 6,0 % 9,2 % - - - 5,7 % Eiendeler 31. desember 2 229 4 554 3 615 735 706 1 977 988 1 894 -3 505 -85 13 108 Investert kapital 31. desember 727 1 670 1 371 703 308 915 512 1 300 -2 846 -88 4 571 Antall ansatte 31. desember 1 406 1 551 943 25 254 839 214 181 - - 5 413 IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2022 3 891 8 804 7 066 - 589 2 915 837 - -235 172 24 040 Ordrereserve senere år 2 988 4 745 4 334 - 125 1 851 677 - -113 - 14 607 Total ordrereserve 31. desember 6 878 13 549 11 400 - 714 4 766 1 515 - -348 172 38 646 FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 6 002 - 236 - - 2 336 - - -318 - 8 256 Inntekter fra byggvirksomhet - 8 859 6 925 - - 1 845 - - -377 75 17 327 Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore - - - - 692 140 581 - -59 - 1 354 Inntekter fra annen virksomhet - 6 8 35 459 4 267 150 - - 931 Sum inntekter 6 002 8 865 7 170 35 1 152 4 325 848 150 -754 75 27 868 FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 4 980 8 865 5 194 35 1 152 - 848 150 -754 119 20 589 Inntekter i Sverige 995 - 1 976 - - 4 325 - - - -44 7 251 Inntekter i andre land 27 - - - - - - - - - 27 Sum inntekter 6 002 8 865 7 170 35 1 152 4 325 848 150 -754 75 27 868 KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 593 36 268 -38 144 226 175 11 - - 1 415 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -15 -12 92 212 -25 -37 -6 -25 - - 184 Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 578 24 360 174 119 189 169 -14 - - 1 599 NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom Energi og miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. GAAP- just. Sum 2020 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 4 818 8 507 7 862 33 796 4 121 671 62 49 106 27 025 Interne inntekter 399 178 1 - 166 16 1 44 -805 - - Sum inntekter 5 218 8 684 7 862 33 962 4 138 672 106 -756 106 27 025 Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 543 584 289 136 108 303 7 59 2 21 2 053 Driftsresultat (EBIT) 314 502 261 135 54 219 -25 -3 2 21 1 480 Resultat før skatt (EBT) 292 513 252 132 52 212 -40 10 2 21 1 447 NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 10,4 % 6,7 % 3,7 % - 11,2 % 7,3 % 1,1 % - - - 7,6 % Driftsmargin 6,0 % 5,8 % 3,3 % - 5,6 % 5,3 % -3,7% - - - 5,5 % Resultatmargin 5,6 % 5,9 % 3,2 % - 5,5 % 5,1 % -5,9% - - - 5,4 % Eiendeler 31. desember 2 437 4 332 3 528 894 650 1 766 1 055 1 849 -3 572 -75 12 862 Investert kapital 31. desember 951 1 626 1 369 844 282 880 631 1 069 -2 953 -78 4 621 Antall ansatte 31. desember 1 479 1 497 983 26 283 843 220 179 - - 5 510 IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2021 4 245 6 125 5 161 - 589 2 810 650 - -85 247 19 742 Ordrereserve senere år 3 074 3 549 2 112 - 115 1 310 715 - - - 10 876 Total ordrereserve 31. desember 7 319 9 674 7 274 - 703 4 120 1 365 - -85 247 30 617 FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 5 218 - 212 - - 1 867 - - -317 - 6 979 Inntekter fra byggvirksomhet - 8 680 7 608 - - 2 152 - - -370 106 18 176 Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore - - - - 623 116 344 - -69 - 1 014 Inntekter fra annen virksomhet - 4 42 33 339 3 328 106 - - 856 Sum inntekter 5 218 8 684 7 862 33 962 4 138 672 106 -756 106 27 025 FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 4 998 8 684 5 803 33 962 - 672 106 -756 131 20 634 Inntekter i Sverige 162 - 2 059 - - 4 138 - - - -25 6 334 Inntekter i andre land 57 - - - - - - - - - 57 Sum inntekter 5 218 8 684 7 862 33 962 4 138 672 106 -756 106 27 025 KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 234 147 373 -58 119 278 120 -25 - - 1 189 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -91 12 -60 204 -4 7 -25 69 - - 112 Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 143 159 314 145 115 286 95 44 - - 1 301 NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom Energi og miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. GAAP- just. Sum 2019 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 6 605 9 597 1 226 18 939 3 681 677 50 -206 25 22 612 Interne inntekter 394 25 - - 133 2 2 35 -592 - - Sum inntekter 6 999 9 622 1 226 18 1 072 3 683 679 85 -797 25 22 612 Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 647 668 59 108 127 209 -4 39 -16 46 1 882 Driftsresultat (EBIT) 432 598 49 107 78 149 -83 -25 -16 46 1 335 Resultat før skatt (EBT) 429 614 46 100 75 146 -94 -29 -16 46 1 317 NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 9,2 % 6,9 % 4,8 % - 11,8 % 5,7 % -0,7% - - - 8,3 % Driftsmargin 6,2 % 6,2 % 4,0 % - 7,3 % 4,0 % -12,2% - - - 5,9 % Resultatmargin 6,1 % 6,4 % 3,8 % - 7,0 % 4,0 % -13,9% - - - 5,8 % Eiendeler 31. desember 2 629 4 732 3 266 840 674 1 617 1 378 2 381 -4 578 -85 12 854 Investert kapital 31. desember 995 1 607 1 160 785 294 683 916 1 143 -3 300 -100 4 183 Antall ansatte 31. desember 1 543 1 471 1 006 28 271 798 237 182 - - 5 536 IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2020 3 890 5 952 5 778 - 371 2 184 495 - 406 363 19 440 Ordrereserve senere år 2 464 3 163 1 515 - - 762 856 - - - 8 760 Total ordrereserve 31. desember 6 355 9 115 7 293 - 371 2 946 1 351 - 406 363 28 200 FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 6 999 - 34 - - 1 391 - - -294 - 8 130 Inntekter fra byggvirksomhet - 9 617 1 187 - - 2 151 - - -454 25 12 526 Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore - - - - 623 138 259 - -49 - 970 Inntekter fra annen virksomhet - 5 4 18 449 3 421 85 - - 986 Sum inntekter 6 999 9 622 1 226 18 1 072 3 683 679 85 -797 25 22 612 FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 6 955 9 622 953 18 1 072 - 679 85 -797 25 18 612 Inntekter i Sverige - - 273 - - 3 683 - - - - 3 956 Inntekter i andre land 44 - - - - - - - - - 44 Sum inntekter 6 999 9 622 1 226 18 1 072 3 683 679 85 -797 25 22 612 KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 537 892 67 -174 171 253 89 -325 - - 1 508 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -83 -22 -419 59 -8 -262 -31 -72 - - -838 Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 455 869 -352 -116 163 -9 57 -397 - - 670 NOTE 5 KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET 2021 AF Gruppen hadde ingen kjøp eller salg av virksomhet i 2021. KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET 2020 Salg av Betonmast Bergen AS I juli 2020 ble salget av Betonmast Bergen AS til Backe Gruppen gjennomført. Salget ga en gevinst på MNOK 15 som er innregnet i netto gevinster. Betonmast Bergen hadde en omsetning på MNOK 134 for de første seks månedene av 2020 da de var inkludert i AF Gruppen. Tall i MNOK Betonmast Bergen Brutto kontantvederlag 16 - Likvide midler -15 Netto kontantvederlag 1 Kjøp av Gustavsen og Hansen Murerfirma AS I oktober 2020 gjennomførte AF Gruppen kjøpet av Gustavsen og Hansen Murerfirma AS som inngår i virksomhetsområdet Bygg. Tall i MNOK Gustavsen og Hansen Murerfirma AS Brutto kontantvederlag 2 - Likvide midler -1 Netto kontantvederlag 2 AVSTEMMING AV TILGANG OG AVGANG VED KJØP AV VIRKSOMHET 2020 Tall i MNOK Note Betonmast Bergen Leide bygninger og produksjonsanlegg 15 -5 Leide maskiner og driftsløsøre 15 - Bruksrettigheter 15 -5 Tall i MNOK Note Gustavsen og Hansen Murerfirma AS Goodwill 13 2 Immaterielle eiendeler 13 2 NOTE 6 DRIFTSINNTEKTER OG ANDRE INNTEKTER Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 Inntekter fra tilvirkningskontrakter 26 767 25 901 21 874 Inntekter fra egenregiprosjekter 4 5 6 Inntekter fra salg av tjenester 752 862 504 Inntekter fra salg av varer 228 176 112 Sum driftsinntekter 27 751 26 944 22 496 Leieinntekter 36 35 46 Andre inntekter 81 46 70 Sum andre inntekter 117 81 115 Sum driftsinntekter og andre inntekter 4 27 868 27 025 22 612 Driftsinntekter inkluderer alle inntekter fra kontrakter med kunder. FORDELING AV DRIFTSINNTEKTER ETTER INNTEKTSFØRINGSPRINSIPP Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Andel av driftsinntekter som inntektsføres over tid 27 519 26 762 22 378 Andel av driftsinntekter som inntektsføres på et tidspunkt 232 182 118 Sum driftsinntekter 27 751 26 944 22 496 FORDELING AV DRIFTSINNTEKTER ETTER TYPE KUNDER Andel av driftsinntekter mot offentlige kunder 6 316 8 025 8 842 Andel av driftsinntekter mot private kunder 21 435 18 919 13 654 Sum driftsinntekter 27 751 26 944 22 496 Disaggregerte driftsinntekter fordelt på virksomhetsområder (marked) og etter geografi er presentert i note 4 - Segmentinformasjon. Opplysninger om transaksjonspris for helt eller delvis ikke utførte leveranseforpliktelser er inkludert i note 4 - Segmentinformasjon under informasjon om ordrereserve. Informasjon om kontraktsfordringer og kontraktseiendeler presenteres i note 10 – Kundefordringer og kontraktseiendeler. Informasjon om kontraktsforpliktelser presenteres i note 17 - Leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld. INNTEKTSFØRT PÅ PROSJEKTER UNDER UTFØRELSE: Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Inntektsført beløp i året som var inkludert i IB kontraktsforpliktelse 1 010 1 188 960 Inntektsført beløp i året fra leveranseforpl. som var helt eller delvis tilfredsstilt i tidl. perioder 77 286 84 NOTE 7 LØNNSKOSTNADER Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 Lønn -3 966 -3 863 -3 278 Arbeidsgiveravgift -711 -635 -556 Pensjonskostnader 18 -212 -201 -151 Aksjeverdibasert avlønning -69 -51 -36 Andre ytelser -185 -204 -184 Sum lønnskostnader -5 142 -4 953 -4 205 AVSTEMMING AV AKSJEVERDIBASERT AVLØNNING Aksjeverdibasert avlønning - kostnadsført 69 51 36 - herav rabatt aksjeprogram på aksjer fra egen beholdning -7 -10 -4 Innskutt opsjonspremie for nytt opsjonsprogram - 4 - Aksjeverdibasert avlønning i egenkapital 62 46 33 GJENNOMSNITTLIG ANTALL ÅRSVERK Norge 4 404 4 509 4 079 Sverige 1 042 980 784 Tyskland 13 11 9 Litauen 11 22 33 Kina - - 2 Totalt 5 469 5 521 4 905 AKSJESALG TIL ANSATTE AF Gruppen har de senere år gitt alle ansatte tilbud om å kjøpe aksjer med 20 % rabatt. Rabatten beregnes i forhold til gjennomsnittlig børskurs i tegningsperioden. Bindingstiden for aksjene er ett år. ANTALL AKSJER/KURS 2021 2020 2019 Antall aksjer solgt fra egen beholdning 193 997 284 774 132 703 Antall aksjer tilført gjennom emisjon 806 003 715 226 544 608 Markedskurs i tegningsperioden (NOK) 183,84 172,28 161,00 Salgskurs (NOK) 147,10 137,80 128,80 Regnskapsmessig effekt av aksjesalg til ansatte: Lønnskostnader (rabatt ved aksjesalg inkl. arbeidsgiveravgift) -40 -28 -20 OPSJONSPROGRAM 2017-2020 Generalforsamlingen vedtok i mai 2017 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kunne tildeles var 3 500 000 over tre år, og ordningen innebar en årlig tildeling i årene 2017–19, med utøvelse i mars 2020. Tegningskursen for aksjene ble basert på gjennomsnittlig børskurs siste uke før de tre respektive tegningsperiodene, dog ikke lavere enn kursen i den første tegningsperioden. Tegningskursen ble nedjustert med den del av utbetalt utbytte som overstiger 50 % av resultat per aksje foregående år. Opsjonspremien var 1,00 krone per opsjon. Det var en betingelse at man må være ansatt i AF Gruppen eller et av datterselskapene 1. mars 2020 for å kunne utøve opsjonene. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2019 var 3 151 893. 2 217 994 opsjoner ble innløst i mars 2020 og emisjon i forbindelse med opsjonsinnløsningen ble gjennomført i april 2020. Utestående opsjoner knyttet til dette programmet etter innløsning var 0. OPSJONSPROGRAM 2020-2023 Generalforsamlingen vedtok i mai 2020 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 4 000 000 over tre år med årlig tildeling i årene 2020–22, med utøvelse i mars 2023. Tegningskursen for aksjene blir basert på gjennomsnittlig børskurs siste uke før de tre respektive tegningsperiodene, dog ikke lavere enn kursen i den første tegningsperioden. Tegningskursen nedjusteres med den del av utbetalt utbytte som overstiger 50 % av resultat per aksje foregående år. Opsjonspremien er 1,00 krone per opsjon. Det er en betingelse at man må være ansatt i AF Gruppen eller et av datterselskapene 1. mars 2023 for å kunne utøve opsjonene. AF Gruppen utstedte 3 850 000 opsjoner til 1 584 ansatte i 2020 og 150 000 opsjoner til 184 ansatte i 2021. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2021 var 3 730 619 justert for ansatte som har sluttet. Resultatført opsjonskostnad for 2021 var MNOK 31 (16). NOTE 7 LØNNSKOSTNADER FORTS. Utøvelseskurs per 31.12.21 (NOK per aksje) UTESTÅENDE OPSJONER Frist for utøvelse Antall opsjoner Antall utestående opsjoner per 31. desember 2019 1.3.2020 3 151 893 Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet før innløsning -28 946 Antall utestående opsjoner per 1. mars 2020 1.3.2020 3 122 947 Ikke innløste opsjoner -904 953 Innløste opsjoner -2 217 994 Antall opsjoner tegnet i 2020 1.3.2023 160,47 3 850 000 Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet i 2020 -43 340 Antall utestående opsjoner per 31. desember 2020 1.3.2023 3 806 660 Antall opsjoner tegnet i 2021 1.3.2023 189,50 150 000 Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet i 2021 -226 041 Antall utestående opsjoner per 31. desember 2021 1.3.2023 3 730 619 AF Gruppen har benyttet Black-Scholes opsjonsprisingsmodell i verdsettelsen av opsjonene. I modellen er følgende forutsetninger lagt til grunn: 2021 2020 2019 Forventet utbytte-yield 1) 2,6 % 2,6 % 2,8 % Historisk volatilitet 31,3 % 26,5 % 20,3 % Riskofri rente 0,9 % 0,2 % 1,3 % Forventet levetid på opsjonen (år) 1,8 2,8 0,8 Aksjekurs/innløsningskurs på tildelingstidspunktet (NOK) 1) 194,85 169,82 161,00 1) Utbytte utover 50 % av foregående års resultat per aksje er ikke inkludert i yield-beregningen. Dette fordi utbytte over dette nivået skal redusere innløsningskurs (strike). NOTE 8 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Husleie -52 -54 -53 Andre leiekostnader -510 -485 -527 Forsikring -56 -59 -41 Innleie av arbeidskraft -110 -122 -176 Revisjonshonorar -15 -16 -13 Øvrige honorar -137 -144 -159 Tap på fordringer 10 -7 -6 4 Deponi og fyllplassavgifter -105 -119 -127 Markedsføring og reklame -24 -23 -26 IT-kostnader -169 -145 -115 Øvrige andre driftskostnader -493 -399 -449 Sum andre driftskostnader -1 677 -1 571 -1 682 Beløp i TNOK 2021 2020 2019 GODTGJØRELSER TIL KONSERNETS VALGTE REVISOR Lovpålagt revisjon -8 463 -7 080 -5 485 Andre attestasjonstjenester -268 -62 -340 Skatterådgivning -78 -130 -126 Andre tjenester utenfor revisjonen -684 -136 -18 Sum -9 493 -7 409 -5 969 GODTGJØRELSER TIL ANDRE REVISORER Lovpålagt revisjon -4 772 -6 281 -5 329 Andre tjenester utenfor revisjonen -865 -2 133 -1 326 Sum -5 637 -8 414 -6 655 Sum revisjonshonorar -15 130 -15 823 -12 624 Godtgjørelse til revisor er oppgitt eksklusive merverdiavgift. NOTE 9 NETTO GEVINSTER (TAP) Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Gevinster (tap) ved salg av virksomhet 1) - 15 - Gevinster (tap) ved salg av aksjer i eiendomsselskap 2) 38 - 7 Gevinster (tap) finansielle eiendeler tilgjengelig for salg -1 - - Endring i virkelig verdi av derivater 3 -2 -10 Netto gevinster (tap) finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet -2 - - Netto gevinster (tap) ved salg av varige driftsmidler 71 72 44 Netto valutagevinster/(-tap) knyttet til driften -9 3 -2 Sum netto gevinster (tap) 99 89 40 1) Gevinster (tap) ved salg av virksomhet i 2020 gjelder salget av Betonmast Bergen. 2) Gevinster (tap) ved salg av aksjer i eiendomsselskap inkluderer salg av aksjer i tilknyttede selskaper og felles virksomhet samt salg av aksjer i datterselskaper som driver eiendomsvirksomhet. For 2021 er det for konsernet en gevinst på MNOK 27 relatert til salg av aksjer i tilknyttet selskap Construction City Eiendom AS, til OBOS Eiendom AS. NOTE 10 KUNDEFORDRINGER OG KONTRAKTSEIENDELER Beløp i MNOK Note 2021 2020 Fakturerte kundefordringer 4 230 3 806 Fakturert ikke opptjent på prosjekter under utførelse -1 298 -1 304 Avsetning for tap -9 -9 Kontraktsfordringer 6 2 923 2 493 Opptjent ikke fakturert inntekt på prosjekter under utførelse 789 568 Innestående hos byggherrer 1) 758 775 Kontraktseiendeler 6 1 547 1 343 Forskuddsbetalt skatt 15 11 Forskuddsbetalt mva og andre offentlige avgifter 28 21 Forskuddsbetalte kostnader 53 46 Øvrige kortsiktige ikke rentebærende fordringer 56 53 Andre ikke-rentebærende fordringer 153 131 Sum kundefordringer og kontraktseiendeler 24 4 623 3 968 1) Det tilbakeholdes opp til 10 % av kontraktssummen som sikkerhet for AF Gruppens kontraktsforpliktelser i utførelsestiden for kontrakten, herunder ansvar for forsinket fullføring. Det tilbakeholdte beløpet betegnes som «innestående hos byggherrer» og er regulert i kontraktsstandarder som NS 8405. Når sluttoppgjøret utbetales løses innestående opp. MAKSIMAL EKSPONERING FOR KREDITTRISIKO Tabellen under viser maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer på balansedagen aldersfordelt etter antall dager: Aldersfordeling 2021 Ikke forf. 1-30 31-60 61-90 91-120 >120 Sum Fakturerte kundefordringer 3 111 406 81 112 77 442 4 230 Aldersfordeling 2020 Ikke forf. 1-30 31-60 61-90 91-120 >120 Sum Fakturerte kundefordringer 2 610 245 101 20 17 812 3 806 En forholdsmessig stor andel av kundefordringene er forfalt med mer enn 120 dager. Dette har sammenheng med kompleksiteten i sluttoppgjøret til prosjektene. Sluttoppgjøret vil normalt omfatte arbeid knyttet til poster som ikke er beskrevet i kontrakten og partene må komme til enighet om pris og mengde på dette arbeidet. Sluttoppgjørsforhandlinger tar vanligvis flere måneder og for komplekse kontrakter kan det ta et år eller mer. Estimatendringer i sluttoppgjøret innregnes som korreksjon av prosjektinntekter . Avsetning for tap på kundefordringer er relatert til kundenes betalingsevne og regnskapsførers i andre driftskostnader. Annen risiko knyttet til kundefordringene og kontraktseiendelene er hensyntatt ved vurdering av prosjektene. Inntektsføring av både kundefordringer og kontraktseiendeler på prosjektene er kun foretatt i den grad ledelsen har vurdert det som svært sannsynlig at det ikke vil bli foretatt reversering av akkumulerte inntekter. Det har ikke vært vesentlige faktiske tap på inntektsførte fordringer eller kontraktseiendeler de siste årene, jfr. note 8 - Andre driftskostnader NOTE 11 BEHOLDNINGER Beløp i MNOK 2021 2020 Reservedeler og prosjektbeholdninger 93 134 Råmaterialer 50 34 Ferdigvarer 55 57 Sum beholdninger 198 225 Beholdningene består i hovedsak av reservedeler og utstyr til bruk i produksjonen. Beholdningene har ikke vært gjenstand for nedskrivninger i 2021. Av lagerbeholdningen er MNOK 4 (10) pantsatt som sikkerhet for forpliktelser, jamfør note 34 – Pant og garantier. NOTE 12 EGENREGIPROSJEKTER Utbyggingsprosjektene i AF Gruppen organiseres i stor grad ved at det etableres felles utbyggingsselskaper med samarbeidspartnere. De fleste av disse selskapene organiseres som tilknyttede selskaper eller felleskontrollert virksomhet, jamfør note 27 – Tilknyttede selskaper og note 28 – Felleskontrollert virksomhet. Det som fremkommer i balansen som egenregiprosjekter, og som spesifiseres i tabellen under, er kun de prosjektene som utvikles i datterselskaper. Beløp i MNOK 2021 2020 Boligprosjekter under oppførelse 7 88 Ferdigstilte boligenheter for salg 1 1 Tomter for utbygging 43 46 Sum egenregiprosjekter 51 135 TOMTER FOR UTBYGGING Tomter for utbygging er tomter og utbyggingsrettigheter som ennå ikke er besluttet utbygget. Sammen med tomter og utbyggingsrettigheter i tilknyttede selskaper kan disse utnyttes til å bygge 2 291 (2 993) boenheter og 58 856 (144 880) m 2 næringsareal. Av disse er AFs andel 929 (1 357) boenheter og 29 048 (54 996) m 2 næringsareal. FERDIGSTILTE BOLIGENHETER FOR SALG 2021 2020 Antall ferdigstilte boligenheter for salg i datterselskaper 1 1 AFs andel ferdigstilte boligenheter for salg i tilknyttede og felleskontr. selskaper 8 7 NOTE 13 IMMATERIELLE EIENDELER Beløp i MNOK Note Goodwill Andre immaterielle eiendeler Sum ANSKAFFELSESKOST 1. januar 2020 4 396 61 4 457 Ordinær tilgang - 1 1 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 2 - 2 Avgang - - - Omregningsdifferanse 62 - 62 31. desember 2020 4 459 62 4 521 Ordinær tilgang - 6 6 Avgang -1 -10 -11 Omregningsdifferanse -36 - -36 31. desember 2021 4 422 57 4 479 AV- OG NEDSKRIVNINGER 1. januar 2020 -93 -57 -150 Avgang - - - Årets avskrivninger - -1 -1 Årets nedskrivninger -1 -1 -2 31. desember 2020 -94 -59 -154 Avgang 1 10 11 Årets avskrivninger - -1 -1 Årets nedskrivninger - - - 31. desember 2021 -93 -51 -144 BALANSEFØRT VERDI Anskaffelseskost 4 459 62 4 521 Av- og nedskrivninger -94 -59 -154 31. desember 2020 4 365 2 4 367 Anskaffelseskost 4 422 57 4 479 Av- og nedskrivninger -93 -51 -144 31. desember 2021 4 328 6 4 335 Andre imm. eiendeler Økonomisk levetid 3-22 år Avskrivningsplan Lineær NOTE 13 IMMATERIELLE EIENDELER FORTS. ALLOKERING AV GOODWILL TIL KONTANTGENERERENDE ENHETER Goodwill allokeres til de av konsernets kontantgenererende enheter som forventes å få synergier av virksomhetssammenslutningen. I hovedsak er goodwill allokert til forretningsenheter. Allokeringen presenteres i oversikten under: 2021 2020 Consolvo 166 158 Målselv Maskin & Transport 64 64 AF Anlegg 37 37 Sum Anlegg 266 259 Strøm Gundersen 457 464 LAB Entreprenør 432 432 Haga & Berg 147 147 Åsane Byggmesterforretning 123 123 Helgesen Tekniske Bygg (HTB) 102 102 AF Håndverk 96 96 Fundamentering (FAS) 94 94 AF Bygg Østfold 47 47 Sum Bygg 1 498 1 506 Betonmast Romerike 462 462 Betonmast Bygg Sverige 404 296 Betonmast Oslo 348 348 Betonmast Buskerud-Vestfold 165 165 Betonmast Boligbygg 184 184 Betonmast Østfold 98 98 Betonmast Røsand 94 94 Betonmast Trøndelag 90 90 Sum Betonmast 1 844 1 736 AF AeronMollier 127 127 Sum Offshore 127 127 AF Energi & Miljøteknikk 54 54 AF Decom 37 37 Sum Energi og Miljø 91 91 HMB 353 378 Kanonaden Entreprenad 135 145 AF Bygg Göteborg - 109 AF Härnösand Byggreturer 13 14 Sum Sverige 501 646 Balanseført verdi 31. desember 4 328 4 365 NEDSKRIVNINGSTESTER FOR GOODWILL AF Gruppen gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill og immaterielle eiendeler. I nedskrivningstesten blir innregnet verdi av goodwill og netto arbeidskapital, heretter kalt eiendelene, i finansiell stilling målt mot gjenvinnbart beløp fra den kontantgenererende enheten eiendelene er allokert til. Gjenvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter er fastsatt ved beregninger av bruksverdi. Bruksverdien er beregnet basert på en diskontering av forventede framtidige kontantstrømmer før skatt, diskont ert med en relevant diskonteringsrente (WACC) før skatt som hensyntar løpetid og risiko. Det er benyttet ulik diskonteringsrente for norsk og svensk virksomhet som følge av forskjeller i risikofri rente. Det er også benyttet ulikt avkastningskrav for enheter innen offshore og øvrig entreprenørvirksomhet for å reflektere forskjeller i markedsrisiko. NOTE 13 IMMATERIELLE EIENDELER FORTS. De viktigste forutsetningene som er benyttet ved beregning av gjenvinnbare beløp: NORGE 2021 2020 Vekstrate 1) 2,0 % 2,0 % WACC før skatt offshore 11,0 % 8,9 % WACC før skatt øvrige 7,5 % 6,1 % SVERIGE 2021 2020 Vekstrate 1) 1,5 % 1,5 % WACC før skatt 5,7 % 5,1 % 1) Vekstraten er nominell og forutsatt å være evigvarende. NEDSKRIVNINGTEST AV GOODWILL I 2021 Forventede kontantstrømmer for 2022 i beregningen av gjenvinnbart beløp er basert på budsjett for 2022 godkjent av ledelsen. Dersom neste års budsjett ikke er representativt og det foreligger ledelsesgodkjente budsjetter for flere år, legges det til grunn budsjetter på inntil tre år. Budsjettene og forretningsplanene bygger på forutsetninger om blant annet etterspørsel, materialkostnader, lønnskostnader og konkurranse- situasjonen i markedene AF Gruppen har virksomhet i. Forutsetningene som er gjort bygger på ledelsens erfaring samt eksterne kilder. For alle forretningsenheter er det lagt til grunn en forventning om 3,0 % lønnsvekst i 2022. Beregnet verdi av de kontantstrømgenererende enhet overstiger innregnet verdi av eiendelene i test med relativt god margin ved utgangen av 2021 for de fleste enhetene i testen. Det er i 2021 ikke nedskrevet goodwill. SENSITIVITETSANALYSE FOR NØKKELFORUTSETNINGER Det er gjennomført sensitivitetsanalyser for alle goodwillposter knyttet til diskonteringsrente (WACC) og kontantstrømmer. Sensitivitetsanalyser for de forretningsenhetene med de høyeste goodwillpostene presenteres i avsnittet under. AF AeronMollier er også inkludert i oversikten da de har goodwill som ble delvis nedskrevet i 2019 og fremdeles har relativt små marginer mellom beregnet gjenvinnbart beløp og eiendelene i finansiell stilling. Basert på nåværende informasjon er ledelsen i AF Gruppen av den oppfatning at rimelige endringer i nøkkelforutsetningene som er lagt til grunn for beregning av gjenvinnbart beløp ikke vil medføre behov for nedskrivning i noen enheter. A) SENSITIVITETSANALYSE FOR DISKONTERINGSRENTE (WACC) Tabellen under viser forholdet mellom estimert gjenvinnbart beløp og innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten for AF Gruppens største goodwillposter. Innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten er uttrykt som indeks 100. Indeksert gjenvinnbart beløp (gjenvinnbart beløp/innregnet verdi av eiendelene)100 representerer hvor mye gjenvinnbart beløp overstiger innregnet verdi. I tillegg vises det hvordan gjenvinnbart beløp endrer seg dersom diskonteringsrenten (WACC) endrer seg med henholdsvis 50, 100 og 300 basispunkter (dvs. 0,5, 1,0 og 3,0 prosentpoeng). Alle andre forutsetninger er holdt konstant i beregningen. Jo høyere indeksen for gjenvinnbart beløp er, desto mer robust er enheten mot en eventuell nedskrivning. LAB Entreprenør har for eksempel en beregnet verdi som er 3,25 ganger høyere enn eiendelene som skal forsvares i testen. 3,25 er da beregnet som indeks 325 dividert med indeks 100. Selv med en økning i WACC på 300 basispunkter vil LAB Entreprenør ha en beregnet verdi som er 2,1 ganger høyere enn det som er nødvendig for å forsvare eiendelene. Dersom indeksen for gjenvinnbart beløp er mindre enn 100, er gjenvinnbart beløp er lavere enn innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten, slik at nedskrivning av goodwill er nødvendig. Av tabellen fremgår det eksempelvis at ved en økning av WACC med 3,0 prosentpoeng er det nært et nedskrivningsbehov for goodwill allokert til AF AeronMollier. 2021 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet gjenvinnbart beløp i test Innregnet verdi av eiendeler i test Gjenvinnbart beløp om WACC økes med: FORRETNINGSENHET 50 bp 100 bp 300 bp Strøm Gundersen 250 100 229 211 162 Betonmast Romerike 595 100 536 417 298 LAB Entreprenør 325 100 298 275 210 HMB 339 100 305 238 170 Betonmast Bygg Sverige 540 100 483 437 247 AF AeronMollier 108 100 98 76 54 NOTE 13 IMMATERIELLE EIENDELER FORTS. 2020 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet gjenvinnbart beløp i test Indeksert verdi av eiendeler i test Gjenvinnbart beløp om WACC økes med: FORRETNINGSENHET 50 bp 100 bp 300 bp Strøm Gundersen 321 100 286 258 185 Haga & Berg 564 100 500 454 323 Consolvo 499 100 495 401 288 LAB Entreprenør 380 100 334 298 208 Kanonaden Entreprenad 922 100 809 741 520 AF AeronMollier 148 100 137 128 101 B) SENSITIVITETSANALYSE FOR KONTANTSTRØMMER På samme måte som i sensitivitetsanalysen under A viser tabellen under forholdet mellom estimert gjenvinnbart beløp og innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten for AF Gruppens største goodwillposter. Innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten er uttrykt som indeks 100. Indeksert gjenvinnbart beløp (gjenvinnbart beløp/innregnet verdi av eiendelene)100 representerer hvor mye gjenvinnbart beløp overstiger innregnet verdi. I tillegg vises det hvordan gjenvinnbart beløp endrer seg ved en reduksjon av kontantstrømmen i test med henholdsvis 10 prosent, 30 prosent og 50 prosent. Jo høyere indeksen for estimert gjenvinnbart beløp er, desto mer robust er enheten mot en eventuell nedskrivning. LAB Entreprenør har for eksempel en beregnet verdi som er 3,25 ganger høyere enn eiendelene som skal forsvares i testen. 3,25 er da beregnet som indeks 325 dividert med indeks 100. Selv med en reduksjon i kontantstrøm på 50 % vil LAB Entreprenør ha en beregnet kontantstrøm som er 1,62 ganger høyere enn det som er nødvendig for å forsvare eiendelene. Dersom indeksen for gjenvinnbart beløp er mindre enn 100, er gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi av eiendelene i nedskrivningstesten, slik at nedskrivning av goodwill er nødvendig. Av tabellen fremgår det eksempelvis at ved en reduksjon av estimert kontantstrøm med 30 prosent er det nedskrivningsbehov for goodwill allokert til AF AeronMollier. 2021 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet gjenvinnbart beløp i test Indeksert verdi av eiendeler i test Gjenvinnbart beløp om kontantstrøm reduseres med: FORRETNINGSENHET 10% 30% 50% Strøm Gundersen 250 100 225 175 125 Betonmast Romerike 595 100 544 504 383 LAB Entreprenør 325 100 292 227 162 HMB 339 100 303 274 198 Betonmast Bygg Sverige 540 100 486 378 270 AF AeronMollier 108 100 103 97 81 2020 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet gjenvinnbart beløp i test Indeksert verdi av eiendeler i test Gjenvinnbart beløp om kontantstrøm reduseres med: FORRETNINGSENHET 10% 30% 50% Strøm Gundersen 321 100 289 225 160 Haga & Berg 564 100 508 395 282 Consolvo 499 100 449 349 249 LAB Entreprenør 380 100 342 266 190 Kanonaden Entreprenad 922 100 830 645 461 AF AeronMollier 148 100 133 103 74 NOTE 14 VARIGE DRIFTSMIDLER Beløp i MNOK Bygninger, prod. anlegg og tomter Maskiner og driftsløsøre Sum ANSKAFFELSESKOST 1. januar 2020 1 017 1 308 2 325 Ordinær tilgang 31 189 220 Avgang -3 -200 -204 Omregningsdifferanser 12 16 27 31. desember 2020 1 057 1 312 2 369 Ordinær tilgang 6 198 204 Avgang -9 -122 -131 Omregningsdifferanser -8 -9 -18 31. desember 2021 1 046 1 379 2 424 AV- OG NEDSKRIVNINGER 1. januar 2020 -69 -766 -835 Årets avskrivning -25 -167 -192 Årets nedskrivning -1 - -1 Akk. avskrivning årets avgang - 164 164 Omregningsdifferanser -3 -9 -12 31. desember 2020 -98 -778 -876 Årets avskrivning -23 -182 -205 Årets nedskrivning -1 - -1 Akk. avskrivning årets avgang 9 80 88 Omregningsdifferanser 1 5 6 31. desember 2021 -112 -875 -987 BALANSEFØRT VERDI Anskaffelseskost 1 057 1 312 2 369 Av- og nedskrivninger -98 -778 -876 31. desember 2020 959 534 1 493 Anskaffelseskost 1 046 1 379 2 424 Av- og nedskrivninger -112 -875 -987 31. desember 2021 934 504 1 437 AVSKRIVNINGS SATSER Anleggsmidler avskrives over forventet økonomisk levetid. Produksjonsmaskiner avskrives vanligvis degressivt, mens en lineær metode benyttes for øvrige avskrivbare driftsmidler. Tomter avskrives ikke. Maskiner og driftsløsøre 10-33 % Bygninger og produksjonsanlegg 2-5 % PANT Opplysninger om pantsatte varige driftsmidler er gitt i note 34 – Pant og garantier. NOTE 15 LEIEAVTALER KONSERNET SOM LEIETAKER AF Gruppen har flere ulike leieforpliktelser knyttet til virksomheten. Selskapet velger å leie enkelte anleggsmidler istedenfor kjøp da dette gir fleksibilitet og sikrer at selskapet har en best mulig utnyttelse av anleggsmidler. Enkelte av eiendelene som leies blir fremleid. For konsern som leietaker er beløper presentert brutto før fradrag for leieinntekter. Leieperioden er den avtalte leieperioden for hver leieavtale. Enkelte avtaler har klausul om oppsigelse for et gebyr. For leieforholdene i konsernet er det vurdert med rimelig sikkerhet at leieavtalene ikke blir avsluttet før tiden, men dette vurderes for hver enkelt leiekontrakt. Det er for de fleste leieavtaler ikke noen kjøpsopsjoner, men dette kan være relevant for enkelte avtaler. AF Gruppen vurderer tilbakelevering eller evt. kjøp for hver underliggende eiendel ved slutten av leieperioden dersom aktuelt. Avtalene løper over ulike tidsperioder, de lengste avtalene er inngått for en tidsperiode på 10-15 år, men de fleste løper over 3-5 år. Unntaksvis er det BRUKSRETTIGHETER EIENDELER inngått avtaler som løper uten tidsbegrensing, men med 3 måneders oppsigelsestid. AF Gruppen har inngått konsernavtaler med flere leasingselskaper, hvor en leier anleggsmaskiner, heiser, stillaser, brakker og biler samt annet utstyr. Leieavtalene inngås i all hovedsak med en leieperiode på 3-5 år. Unntaket er brakker som kan leies for en periode på opptil 8 år. Leide anleggsmidler avskrives lineært over leieperioden. Opplysninger om regnskapsprinsipper for leieavtaler er gitt i note 38 Vesentlige regnskapsprinsipper. Beløp i MNOK Leide bygninger og prod. Anlegg Leide maskiner og driftsløsøre Sum ANSKAFFELSESKOST 1. januar 2020 483 843 1 326 Tilgang 65 242 308 Avgang -29 -195 -224 Avgang ved salg av virksomhet -6 - -6 Omregningsdifferanser 2 8 10 31. desember 2020 516 898 1 414 Tilgang 67 224 290 Avgang -30 -179 -209 Omregningsdifferanser -2 -6 -8 31. desember 2021 551 936 1 487 AV- OG NEDSKRIVNINGER 1. januar 2020 -81 -254 -335 Årets avskrivning -97 -281 -377 Akk. avskrivning årets avgang 20 158 179 Akk. Avskrivning årets avgang salg virksomhet 1 - 1 Omregningsdifferanser 2 4 5 31. desember 2020 -155 -372 -527 Årets avskrivning -98 -262 -360 Akk. avskrivning årets avgang 30 158 188 Omregningsdifferanser - -7 -7 31. desember 2021 -224 -483 -707 BALANSEFØRT VERDI Anskaffelseskost 516 898 1 414 Av- og nedskrivninger -155 -372 -527 31. desember 2020 361 525 887 Anskaffelseskost 551 936 1 487 Av- og nedskrivninger -224 -483 -707 31. desember 2021 328 453 780 NOTE 15 LEIEAVTALER FORTS. LEIEFORPLIKTELSER Nedenfor vises udiskonterte leieforpliktelser og forfall på utgående kontantstrømmer. AF Gruppen er ikke bundet av andre påbegynte leieavtaler. Leieavtalene inneholder ikke restriksjoner på konsernets utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter. LEIDE BYGNINGER OG PRODUKSJONSANLEGG Beløp i MNOK Note 2021 2020 Gjeld som forfaller til betaling innen 1 år 101 102 Gjeld som forfaller til betaling mellom 1 og 5 år 224 266 Gjeld som forfaller til betaling etter 5 år 71 76 Udiskonterte leieforpliktelser bygninger og prod. anlegg 396 443 - herav renter -28 -32 Nåverdi leieforpliktelse leide bygninger og prod. Anlegg 367 411 LEIDE MASKINER OG DRIFTSLØSØRE Beløp i MNOK Note 2021 2020 Gjeld som forfaller til betaling innen 1 år 214 243 Gjeld som forfaller til betaling mellom 1 og 5 år 257 296 Gjeld som forfaller til betaling etter 5 år 31 25 Udiskonterte leieforpliktelser maskiner og driftsløsøre 502 564 - herav renter -15 -12 Nåverdi leieforpliktelse leide maskiner og driftsløsøre 487 552 TOTAL LEIEFORPLIKTELSE Beløp i MNOK Note Totale udiskonterte leieforpliktelser 897 1 007 - herav renter -43 -45 Total nåverdi leieforpliktelse 20 855 963 SAMMENDRAG AV ANDRE LEIEINNTEKTER OG LEIEKOSTADER I RESULTATOPPSTILLINGEN Beløp i MNOK Note 2021 2020 Total inntekt fra fremleie av bruksrettighetseiendeler 3 6 Driftskostnader knyttet til kortsiktige og variable leiebetalinger 8 -562 -539 Total leiekostnad inkludert i driftskostnader -559 -533 KONSERNET SOM UTLEIER I konsernet er det i 2021 innregnet en inntekt på MNOK 36 (35) i resultatregnskapet for operasjonelle leieavtaler. Leieinntektene består av utleie av kontorer og kortsiktig utleie av driftsmidler, hvor utleie av kontorlokaler er relatert til fremleie av kontorleie i Helsfyr Atrium. Minimum fremleieinntekter for Helsfyr Atrium er presentert i tabell under. Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Fremleie, forfall innen 1 år 5 5 6 Fremleie, forfall mellom 1 og 5 år 10 15 19 Fremleie, forfall etter 5 år - - - Sum 15 19 25 PANT Opplysninger om pantsatte varige driftsmidler er gitt i note 34 - Pant og garantier. NOTE 16 AVSETNING FOR FORPLIKTELSER Beløp i MNOK Garanti- arbeider 1) Betingede vederlag 2) Ikke-kontr. eierinteressers put-opsjoner 3) Øvrige avsetninger Sum avsetninger 1. januar 2020 308 56 137 246 747 Reverserte tidligere avsetninger -33 -47 -4 -32 -116 Avsatt i løpet av året 130 2 74 - 205 Sum innregnet i årets resultat 97 -45 69 -32 89 Omregningsdifferanser 2 4 9 - 16 Sum innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) 2 4 9 - 16 Tilgang i løpet av året - - 27 - 27 Avgang ved salg av virksomhet -2 - - - -2 Benyttet i løpet av året -77 - -60 -18 -155 Sum andre endringer -79 - -34 -18 -131 31. desember 2020 329 15 182 195 721 Reverserte tidligere avsetninger -36 -2 -9 -18 -63 Avsatt i løpet av året 88 1 56 73 217 Sum innregnet i årets resultat 52 -1 47 55 154 Omregningsdifferanser -3 - -11 - -13 Sum innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) -3 - -11 - -13 Tilgang i løpet av året - - - - - Benyttet i løpet av året -62 -14 - -61 -137 Sum andre endringer -62 -14 - -61 -137 31. desember 2021 317 - 219 190 725 1) Avsetninger for garantiarbeider representerer ledelsens beste estimat på garantiansvaret knyttet til ordinære bygg- og anleggsprosjekter og garantiansvar etter Bustadoppføringslova. Garantitiden er vanligvis 3–5 år. 2) Det er i løpet av året utbetalt betinget vederlag knyttet til kjøpet av Helgesen Tekniske Bygg AS i 2018 på MNOK 14. 3) AF Gruppen har per 31.12.21 MNOK 218 i estimert forpliktelse knyttet til avtaler om ikke-kontrollerende eieres rett til å selge aksjer i datterselskaper til AF på gitte tidspunkter (put-opsjoner). Verdien er ikke forhåndsbestemt, men beregnes på innløsningstidspunktet til selskapsverdi justert for gjeld. Selskapsverdien beregnes som gjennomsnittlig driftsresultat de tre foregående årene multiplisert med en avtalt multippel. Den beregnede egenkapitalverdien er neddiskontert med risikofri rente. Verdsettelsene er basert på ledelsens beste estimater på fremtidige resultater og netto rentebærende gjeld, samt estimert tidspunkt for innløsning. Verdien som beregnes er vurdert å tilsvare virkelig verdi og er på nivå 2 i verdsettelseshierarkiet etter IFRS 13. Motposten til forpliktelsen er majoritetens egenkapital, jf. egenkapitalavstemmingen. I 2021 er MNOK 214 av den estimert forpliktelsen klassifisert som kortsiktige avsetning siden put-opsjonene kan innløses i 2022. KLASSIFISERING I FINANSIELL STILLING 2021 2020 Langsiktig gjeld 100 92 Kortsiktig gjeld 625 629 Sum avsetninger 725 721 NOTE 17 LEVERANDØRGJELD OG ANNEN IKKE-RENTEBÆRENDE GJELD Beløp i MNOK 2021 2020 Leverandørgjeld 3 353 3 150 Offentlig gjeld 520 476 Forskudd fra kunder (kontraktsforpliktelse) 959 1 010 Påløpte feriepenger inklusive arbeidsgiveravgift 467 453 Andre påløpte kostnader og annen kortsiktig gjeld 1 657 1 602 Sum leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld 6 956 6 691 NOTE 18 PENSJONER De norske selskapene i AF Gruppen er pålagt å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller lovens krav. Innskuddspensjon For konsernets ansatte i Norge er det etablert innskuddsbaserte pensjonsordninger for alle ansatte født i 1952 eller senere, eller som ble ansatt i 2003 eller senere. Fra 01.09.2019 har innskudd ssatsene vært 4,75 % av lønn >1G<7,1G og 13,5 % av lønn >7,1G<12G (G er grunnbeløpet i folke- trygden). Den ansatte betaler en egenandel på 2 % av lønnsgrunnlaget, maksimalt halvparten av innskuddet. Innbetalinger til innskuddsbaserte ordninger blir innregnet i resultatet det året innskuddet gjelder for. Ansatte i de svenske konsernselskapene er medlem i innskuddsbaserte ordninger. Ordningene omfatter alderspensjon, sykepensjon og familiepensjon. En del av pensjonskostnaden inngår i det sosiale påslaget til lønnskostnadene. I tillegg til dette har de ansatte egne avtaleordninger som varierer med hvilken avtale man inngår i. Ordningene innregnes som innskuddsbaserte ordninger. Premiene betales løpende gjennom året til ulike forsikringsselskap og beregnes som en andel av lønnen til de ansatte. Ytelsespensjon Konsernet har hatt en kollektiv pensjonsordning for ansatte født i 1951 og tidligere som er definert som ytelsesplan. Ordningen omfattet kun alderspensjon. Planen hadde som siktemål å gi ytelser på 60 % av lønnsnivå innenfor 12G (folketrygdens grunnbeløp) på pensjoneringstidspunktet. Dette betinget 30 års opptjeningstid. Pensjonsalder er 67 år og det er 15 års utbetalingstid. Deler av pensjonsutbetalingene var dekket av den norske Folketrygden og forventet utbetaling fra denne. Resten ble finansiert gjennom fondsopplegg i forsikringsselskap. Ved utgangen av 2020 ble den sikrede ordningen avviklet. I den usikrede ordningen deltar 5 (5) pensjonister. AFP Konsernet er tilknyttet AFP (Privat avtalefestet pensjon), en tariffbasert pensjonsordning for ansatte i privat sektor. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling eller allokering av forpliktelser og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen derfor behandlet som innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger innregnes løpende i resultatet og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Premie for AFP faktureres i prosent av den enkelte ansattes lønnsutbetaling mellom 1 og 7,1G. Selskapet betaler premie for arbeidstakere til og med kalenderåret de fyller 61 år. Premiesatsen er p.t. 2,5 %. PENSJONSKOSTNAD Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Innskuddsbasert pensjon Norge -115 -105 -77 Tilskudd til pensjonsordninger utland -67 -63 -43 Andre pensjonskostnader -30 -33 -32 Årets pensjonskostnad ekskl. arbeidsgiveravgift -212 -201 -151 Arbeidsgiveravgift -33 -30 -21 Årets pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift -244 -231 -172 PENSJONSFORPLIKTELSER OG PENSJONSMIDLER AF Gruppen har i år hatt kostnader knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger på MNOK 0 (4). Den fonderte ordningen ble avviklet i løpet av 2020. Konsernet har per 31.12 brutto pensjonsforpliktelser på MNOK 6 (3) hvorav alt er ufondert. Virkelig verdi av pensjonsmidler per 31.12 er MNOK 1 (0). Balanseførte pensjonsmidler i konsernet utgjør MNOK 1 (0) og pensjonsforpliktelser MNOK 6 (3). Aktuariell gevinst innregnet i pensjonsforpliktelsen er MNOK 0 (0) og aktuarielt tap i midlene MNOK 3 (0). Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var MNOK 0 (0) og forventet premieutbetaling neste år er MNOK 1 (1). NOTE 19 NETTO FINANSPOSTER Beløp i MNOK Note 2021 2020 2019 FINANSINNTEKTER Renteinntekter kontanter og kontantekvivalenter 20 8 5 13 Renteinntekter tilknyttede selskaper 20 15 18 16 Andre renteinntekter 20 - - 2 Andre finansinntekter - 4 1 Sum finansinntekter 23 27 33 FINANSKOSTNADER Rentekostnader lån og trekkfasiliteter 20 -9 -6 -20 Rentekostnader finansielle leieavtaler 20 -20 -23 -22 Andre rentekostnader 20 -8 -25 -16 Andre finanskostnader - -3 -1 Sum finanskostnader -38 -58 -59 FINANSIELLE GEVINSTER (TAP) OG VERDIENDRINGER Netto valutagevinst (tap) knyttet til finansiering -15 -2 5 Virkelig verdiendring rentebytteavtaler 23 - - 3 Sum finansielle gevinster (tap) og verdiendringer -15 -2 8 Netto finansposter -29 -33 -18 NOTE 20 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) Beløp i MNOK Note 2021 2020 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) Rentebærende fordringer - langsiktige 282 443 Rentebærende fordringer - kortsiktige 65 66 Kontanter og kontantekvivalenter 680 708 - Rentebærende lån og kreditter - langsiktige -90 -155 - Leieforpliktelser - langsiktige -554 -633 - Rentebærende lån og kreditter - kortsiktige -54 -8 - Leieforpliktelser - kortsiktige -301 -330 Netto rentebærende fordringer (gjeld) 22, 24 29 90 Beløp i MNOK Note 2021 2020 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Bankinnskudd 680 708 Kontanter og kontantekvivalenter 22, 24 680 708 Herav bundne midler 46 43 Bundne midler består hovedsakelig av innskudd knyttet til oppgjør av skattetrekksmidler. TREKKRETTIGHETER AF Gruppen har en rullerende 1-årig flervaluta konsernkontoordning i DNB med en kredittramme på MNOK 2 000. Ved årsskiftet 2021 hadde AF ubenyttede kassekreditter tilknyttet konsernkontoordninger på MNOK 1 956 (2 000). I tillegg har konsernet en revolverende kredittfasilitet i Handelsbanken på MNOK 1 000. Denne ble etablert i 2019 og har en løpetid på 3+1+1 år. Tilgjengelig likviditet per 31. desember 2021, inklusive trekkfasiliteter i Handelsbanken og DNB er MNOK 3 636. Beløp i MNOK Note Rentebærende lån og kreditter Leieforpliktelser 2021 ENDRINGER I FORPLIKTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: 1. januar 2021 163 963 1 127 Kontantstrømmer Kontantstrømmer - innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 50 - 50 Kontantstrømmer - nedbetaling rentebærende gjeld -23 -370 -393 Kontantstrømmer - betalte renter -15 -20 -35 Andre endringer Salg av eiendomsselskaper -50 - -50 Tilgang leieforpliktelser 15 - 290 290 Avgang leieforpliktelser - -23 -23 Økt forpliktelse som følge av kalkulert rente 15 20 35 Andre nettoendringer 4 -5 -2 31. desember 2021 144 855 999 NOTE 20 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) FORTS. Beløp i MNOK Note Rentebærende lån og kreditter Leieforpliktelser 2020 ENDRINGER I FORPLIKTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: 1. januar 2020 170 1 014 1 184 Kontantstrømmer Kontantstrømmer - innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 37 - 37 Kontantstrømmer - nedbetaling rentebærende gjeld -17 -319 -336 Kontantstrømmer - betalte renter -20 -23 -44 Andre endringer Salg av eiendomsselskaper -27 - -27 Salg av virksomhet 5 - -5 -5 Tilgang leieforpliktelser 15 - 308 308 Avgang leieforpliktelser - -45 -45 Økt forpliktelse som følge av kalkulert rente 20 23 43 Andre nettoendringer - 12 12 31. desember 2020 163 963 1 127 Beløp i MNOK Note Effektiv rentesats 2021 2020 RENTEBÆRENDE LÅN OG KREDITTER Kassekreditt i konsernkontosystemet 22, 24 1,6 % 44 - Pantelån 22, 24 2,9 % 2 65 Leieforpliktelser 15, 24, 22 1,9 % 855 963 Andre lån 22, 24 3,7 % 98 99 Sum rentebærende lån og kreditter 999 1 127 KLASSIFISERING I FINANSIELL STILLING Kortsiktig gjeld 22, 24 355 339 Langsiktig gjeld 22, 24 644 788 Sum rentebærende lån og kreditter 999 1 127 FORFALLSSTRUKTUR: Gjeld som forfaller til betaling innen 1 år 22, 24 369 355 Gjeld som forfaller til betaling mellom 1 og 5 år 22, 24 581 726 Gjeld som forfaller til betaling etter 5 år 22, 24 104 116 Fremtidig betaling 1 054 1 198 - Herav renter -55 -71 Sum rentebærende lån og kreditter 999 1 127 Rentebærende lån og kreditter måles løpende til amortisert kost. Virkelig verdi beregnes ved å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer og er klassifisert på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet, jamfør note 24 – Finansielle instrumenter kategoritabell. Virkelig verdi er i det alt vesentlige lik bokført verdi. NOTE 21 RESULTAT OG UTBYTTE PER AKSJE KAPITALSTYRING Formålet for konsernets kapitalstyring er å sikre forutsigbare finansielle rammebetingelser for driften og gi aksjonærene en avkastning som er bedre enn ved innvesteringer i sammenlignbare selskaper. Referansegruppen består av de andre børsnoterte entreprenøre ne i Norden: Veidekke, Skanska, NCC og PEAB. Kapitalstrukturen forvaltes løpende basert på nøkkeltall og vurderinger av de økonomiske forholdene virksomheten drives under, samt de utsikter man ser på kort og mellomlang sikt. AF Gruppens mål er å ha en egenkapitalandel på minimum 20 % og en netto rentebærende gjeld, eksklusive effekter av IFRS 16 Leieavtaler, som er lavere enn 2EBITDA. Det har ikke vært endringer i retningslinjene for konsernets kapitalstyring i 2021. AF Gruppens policy for utbytte er at utbyttet skal utbetales halvårlig og utgjøre 50 % eller mer av årets resultat tilordnet majoritet. Dersom konsernets finansielle posisjon og kapitalstruktur tilsier det, kan utbyttet økes. Styret vil i sitt forslag til utbytte også ta hensyn til fremtidige finansielle og strategiske disposisjoner. RESULTAT PER AKSJE Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Årets resultat tilordnet aksjonærene i morselskapet 1 019 971 854 ANTALL AKSJER PER 31. DESEMBER Tidsveiet gjennomsnittlig antall eksternt eide aksjer 1) 106 061 202 104 506 395 100 335 778 Utvanningseffekt av aksjeverdibasert avlønning 2) 405 958 201 172 642 394 Tidsveiet gjennomsnittlig antall eksternt eide aksjer etter utvanning 106 467 160 104 707 567 100 978 172 Resultat per aksje (NOK) 9,60 9,29 8,51 Utvannet resultat per aksje (NOK) 9,57 9,27 8,46 1) Tidsveiet gjennomsnitt av antall utstedte aksjer fratrukket egne aksjer. 2) AF Gruppens ordning for aksjeverdibasert avlønning (opsjoner), jamfør note 7 – Lønnskostnader, medfører at eksternt eide aksjer kan bli utvannet som følge av innløsning av opsjoner. For å hensynta den fremtidige økningen i eksternt eide aksjer beregnes det, i tillegg til resultat per aksje, utvannet resultat per aksje. Utvanningseffekten beregnes ved å dividere verdien av opsjonene per balansedato fratrukket estimert fremtidig kostnad for opsjonsprogrammet med børskurs for AF-aksjen på samme tidspunkt. Verdien av opsjonene beregnes ved å multiplisere antall opsjoner med differansen mellom AF-aksjens markedskurs på balansedagen og gjennomsnittlig innløsningskurs. UTBYTTE PER AKSJE Den 25. mai 2021 ble utbyttet for regnskapsåret 2020 utbetalt med NOK 6,50 per aksje. På grunn av AF Gruppen sterke finansielle posisjon, ble det den 23. november 2021 utbetalt ytterligere NOK 4,00 per aksje. Totalt ble det utbetalt MNOK 1 116 til aksjonærene i 2021. For regnskapsåret 2021 foreslår styret et utbytte på NOK 6,50 per aksje for utbetaling 1. halvår 2022. Utbyttet forventes å bli utbetalt til aksjonærene den 25. mai 2022. Utbyttet må godkjennes av generalforsamlingen og er ikke avsatt som gjeld i balansen. Det utbetales ikke utbytte til aksjer eid av AF Gruppen ASA. Totalt estimert utbytte for regnskapsåret 2021 for utbetaling 1. halvår 2021 er MNOK 694. Styret vil be generalforsamlingen om fullmakt til å utbetale utbytte også i november 2022. Beløp i kroner Utbytte 1. halvår 2022 Totalt antall aksjer 31. desember 2021 106 804 500 Estimert emisjon i forbindelse med innløsning av opsjoner - Estimert antall egne aksjer - Estimert antall utbytteberettigede aksjer 106 804 500 Foreslått utbytte per aksje 6,50 Totalt estimert utbytte 694 229 250 NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING AF Gruppen blir, gjennom virksomheten, eksponert for ulike typer finansiell risiko; kredittrisiko, markedsrisiko og likviditetsrisiko. Det overordnede målet for risikostyringen i konsernet er å minimere den del av risikoen AF Gruppen ikke kan påvirke. Et eksempel på dette er uforutsigbare endringer i kapitalmarkedene. Styret har et overordnet ansvar for etablering av og tilsyn med konsernets rammeverk for risikostyring. Det er etablert prinsipper for risikostyring for å identifisere og analysere den risikoen konsernet er eksponert for, og det er fastsatt rammer for akseptabelt risikonivå. Tilhørende kontroller er etablert for å sikre at rammene overholdes. Prinsipper og systemer for risikostyring gjennomgås regelmessig for å gjenspeile endring i aktiviteter og markedsbetingelser. Gjennom opplæring, standarder og prosedyrer for styring av risiko, er målet å utvikle et disiplinert og konstruktivt kontrollmiljø hvor alle ansatte har en god rolle- og ansvarsforståelse. A) KREDITTRISIKO Kredittrisiko er risiko for finansielle tap om en kunde eller motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Kredittrisiko oppstår vanligvis som følge av konsernets fordringer mot kunder. Det er også kredittrisiko knyttet til kontanter og kontantekvivalenter og derivater. Ledelsen har fastsatt retningslinjer for kredittgiving, og eksponeringen for kredittrisiko følges opp løpende. Kundefordringer og andre fordringer Konsernets eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer og andre kortsiktige fordringer påvirkes hovedsakelig av spesifikke forhold knyttet til hver enkelt kunde. Andre forhold, som kundebasens demografi, geografiske forhold og lignende har liten innvirkning på kredittrisikoen. Kundefordringer og andre fordringer i balansen er presentert netto etter avsetninger for påregnelige tap. Avsetning for tap gjøres når det forventes at en kredittrisiko resulterer i et tap. Dersom en kredittrisiko er identifisert på kontraktstidspunktet, vil selskapet kreve bankgaranti som sikkerhet for oppgjør i henhold til kontrakt. AF Gruppens største enkeltkunder er Statens vegvesen, Nye Veier og andre representanter for det offentlige som kommuner og kommunale selskap som Undervisningsbygg. Kredittrisikoen for disse kundene vurderes å være minimal. Kontrakter med norske private kunder følger som oftest standarder der det er krav til sikkerhetsstillelse. Etter Norsk standard for bygge- og anleggskontrakter skal kunden stille sikkerhet for oppfyllelse av sine kontraktsforpliktelser med 10-17,5 % av kontraktssummen. Entreprenøren er ikke pliktig til å starte utførelsen av en kontrakt før sikkerhetsstillelse fra kunden er mottatt. I Sverige er det ikke tilsvarende kontraktsbestemmelser så der er vurderinger av kundens kredittverdighet før kontraktsinngåelse et viktig seleksjonskriterium. Konsernets øvrige kredittrisiko er spredt på mange kontraktspartnere og boligkjøpere. Boligkjøpere betaler alltid forskudd ved inngåelse av kjøpekontrakt med minimum 10 % av kjøpesummen. Selskapet har salgspant i solgte boligenheter hvor det er inngått salgskontrakter. Kredittrisikoen er spredt på mange boligkjøpere og vurderes som lav. Se note 10 - Kundefordringer og kontraktseiendeler for maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer på balansedagen fordelt etter alder. En forholdsmessig stor andel av kundefordringene er forfalt med mer enn 120 dager. Dette henger sammen med kompleksiteten i sluttoppgjøret i prosjektene. Ved sluttoppgjøret avregnes alle utførte mengder i entreprenørkontrakten mot kontraktens priser. I tillegg vil faktisk utført arbeid normalt omfatte poster som ikke er beskrevet i kontrakten og partene må komme til enighet om hvordan disse postene skal prises og hvordan mengdene skal beregnes. Dette arbeidet tar vanligvis flere måneder og for komplekse kontrakter kan dette ta opptil ett år. Verdifall knyttet til manglende betalingsvilje eller betalingsevne forekommer sjelden. Verdiendringer av fordringsmassen er i all hovedsak knyttet til estimatendringer av prosjektinntekter og bokføres som korreksjon av prosjektinntektene. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter omfatter bundne og ikke bundne bankinnskudd. Kredittrisikoen knyttet til bankinnskudd er begrenset da motparten er banker med høy kredittranking som er vurdert og publisert av internasjonale kredittvurderingsinstitutter som Moodys og Standard & Poors. De strenge kravene til kredittverdighet innebærer at det forventes at motpartene vil oppfylle sine forpliktelser. Eventuelle plasseringer i pengemarkedsfond gjøres kun i likvide verdipapirer og bare med motparter som har høy kredittverdighet. Derivater Kredittrisikoen knyttet til transaksjoner med derivater vurderes som liten fordi motpartene er banker med høy kredittrating. Kreditteksponering for finansielle eiendeler Maksimal kreditteksponering for finansielle eiendeler tilsvarer balanseført verdi. B) MARKEDSRISIKO i) Renterisiko AF Gruppens finansiering er basert på flytende rente og konsernet er derfor utsatt for renterisiko. Konsernet benytter som hovedregel ikke rentebytteavtaler for å sikre den effektive renteeksponeringen. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for detaljer. AF er også eksponert for renterisiko for bygg- og eiendomsvirksomheten, spesielt ved boligbygging i egenregi, der det generelle rentenivået vil ha innvirkning på omsetteligheten av ferdige boliger og dermed konsernets kapitalbinding. Konsernet reduserer denne risikoen gjennom krav om forhåndssalg av boligenheter og forskudd fra boligkjøpere. Se nærmere beskrivelse i note 12 – Egenregiprosjekter. IBOR reformen påvirker avtaler som fastsetter rentenivået i henhold til en referanseindeks. NIBOR benyttes som referanse for prisingen i en rekke finansielle kontrakter.. AF Gruppen vurderer at effekten av IBOR reformen ikke vil ha vesentlig effekt på konsernregnskapet, og at risikoen for finansiell eksponering knyttet til IBOR reformen er lav. Se nærmere beskrivelse i note 3 – Nye og endrede standarder. Sensitivitet for renteendringer Konsernet er utsatt for renterisiko på finansielle eiendeler og forpliktelser med variabel rente. Tabellen viser effekten på resultat etter skatt ved en endring i renten med 100 basispunkter. Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstante. NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING FORTS. Beløp i MNOK 2021 2020 Finansielle eiendeler med variabel rente 1 027 1 217 Finansielle forpliktelser med variabel rente -999 -1 127 Netto finansielle fordringer (finansiell gjeld) 29 90 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved økning av rentene med 100 basispunkter - 1 Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved reduksjon av rentene med 100 basispunkter - -1 ii) Valutarisiko AF Gruppen har virksomhet i flere land og er eksponert for valutarisiko i flere valutaer, spesielt SEK, EUR og USD. 74 % (76 %) av AF Gruppens innregnede inntekter kommer fra virksomhet med funksjonell valuta i NOK, 26 % (23 %) i SEK. Valutarisiko oppstår fra framtidige handelstransaksjoner, ved omregning til NOK av innregnede eiendeler og forpliktelser og nettoinvesteringer i utenlandsk virksomhet. Netto valutagevinster (-tap) i 2021 var MNOK -25 (1). Totale omregningsdifferanser i 2021 var MNOK -54 (80). Konsernet har lav valutarisiko knyttet til inntekt fra virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø og Sverige da inntektene hovedsakelig er i funksjonell valuta. Virksomhetsområdet Offshore har deler av sin omsetning i EUR og USD. Disse sikres i noen tilfeller naturlig ved at kostnadene er i samme valuta som inntektene eller de sikres ved bruk av terminkontrakter for valuta. Per 31.12.21 innregnes effektene av valutaterminene i to kontrakter, en med inntekt i USD og en med inntekter i EUR, etter reglene for kontantstrømsikring, jamfør note 23 – Derivater og note 24 – Finansielle instrumenter – Kategoritabell. AF Gruppen gjør hovedparten av innkjøpene i sin respektive funksjonelle valuta. Konsernet har risiko knyttet til innkjøp i utenlandsk valuta, enten direkte ved innkjøp fra utenlandske leverandører eller indirekte fra norske leverandører som importerer varer fra utlandet. AF Gruppen sikrer seg ved at alle større innkjøpsavtaler er i NOK. Vesentlige enkeltinnkjøp i utenlandsk valuta som ikke omfattes av innkjøpsavtaler i NOK terminsikres. SENSITIVITET VALUTADERIVATER Beløp i MNOK 2021 2020 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT Effekt på resultat etter skatt ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -24 -2 Effekt på resultat etter skatt ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 24 2 EFFEKT PÅ ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER (OCI) Effekt på andre inntekter og kostnader (OCI) ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -24 -49 Effekt på andre inntekter og kostnader (OCI) ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 24 49 EFFEKT PÅ EGENKAPITAL Effekt på egenkapital ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -47 -51 Effekt på egenkapital ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 47 51 SENSITIVITET VED OMREGNING AV FORDRINGER OG GJELD I UTENLANDSK VALUTA TIL NOK AF Gruppen har innskudd og forpliktelser i EUR, GBP, USD, DKK og SEK. Netto bankinnskudd og fordringer i utenlandsk valuta som ikke er funksjonell valuta, er utsatt for valutarisiko og resulterer i valutagevinster (-tap) ved valutakursendringer. Tabellen viser effekten på resultat etter skatt ved en endring av samtlige valutakurser med 10 %. Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstante. Beløp i MNOK 2021 2020 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT OG EGENKAPITAL Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -4 -13 Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 4 13 SENSITIVITET VED OMREGNING AV RESULTAT OG BALANSE I UTENLANDSK VALUTA TIL NOK Resultat etter skatt for utenlandske selskaper omregnes til NOK etter gjennomsnittlig månedskurs i perioden for opptjening og balanseposter omregnes til balansedagens kurs. Tabellen viser hvordan resultat etter skatt og egenkapital påvirkes ved en endring i samtlige valutakurser med 10 %. Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstant. NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING FORTS. Beløp i MNOK 2021 2020 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT Effekt på resultat etter skatt ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -26 -22 Effekt på resultat etter skatt ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 26 22 EFFEKT PÅ EGENKAPITAL Effekt på egenkapital ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -126 -80 Effekt på egenkapital ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 126 80 iii) Annen prisrisiko Rivevirksomheten i Offshore er utsatt for prisrisiko ved salg av skrapstål som gjenvinnes fra stålkonstruksjoner i Nordsjøen. Løpende vurderes det om stålprisen skal sikres, både med hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. AF har forpliktelser knyttet til råvarederivater for stål per 31.12.21 og per 31.12. 20. Se note 23 – Derivater for ytterligere informasjon. C) LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risikoen for at AF Gruppen ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Konsernets strategi for å håndtere likviditetsrisiko er å ha tilstrekkelig med likvide midler og finansieringsrammer til enhver tid for å kunne innfri finansielle forpliktelser ved forfall, uten å risikere uakseptable tap eller gå på bekostning av konsernets omdømme. De fleste selskapene i AF Gruppen er tilknyttet et konsernkontosystem. Overskuddslikviditet på konsernkontoen, utover den del som utgjør nødvendig arbeidskapital, forvaltes av konsernets finansfunksjon. Ledelsen får daglig oppdatert likviditeten via et likviditets-dashbord, og månedlig har konsernledelsen en gjennomgang av likviditet i prosjektene. Det utarbeides årlige likviditetsbudsjetter som oppdateres ved behov. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for informasjon om likviditet og tilgjengelige trekkrammer. NOTE 23 DERIVATER 2021 2020 Beløp i MNOK Eiendeler Forpliktelser Eiendeler Forpliktelser Valutaterminkontrakter - til virkelig verdi over resultatet - - - 2 Valutaterminkontrakter - kontantstrømsikring - 8 - 24 Sum anleggsmidler / langsiktig gjeld - 8 - 26 Rentebytteavtaler - til virkelig verdi over resultatet - - - 7 Råvarederivater - til virkelig verdi over resultatet - - - - Råvarederivater - kontantstrømsikring - 7 - 21 Valutaterminkontrakter - til virkelig verdi over resultatet - 6 - 5 Valutaterminkontrakter - kontantstrømsikring - 11 - 13 Sum omløpsmidler / kortsiktig gjeld - 24 - 46 Sum innregnede verdier i finansiell stilling - 32 - 73 RÅVAREDERIVATER For å sikre oss mot uønskede svingninger i prisen på råvarene AF benytter i entreprenørvirksomheten eller kildesorterer for gjenvinning, for eksempel stål, inngås i noen tilfeller råvarederivater. I vurderingen tas det hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. Per 31. desember 2021 har AF Gruppen forpliktelser knyttet til råvarederivater for stål knyttet til rivevirksomheten i AF Miljøbase Vats. VALUTATERMINKONTRAKTER AF Gruppen innregner verdiendringer av valutaderivater knyttet til store kontrakter i valuta etter reglene for kontantstrømsikring. Per 31.12.21 gjelder dette en kontrakt med inntekter i USD og en kontrakt med inntekter i EUR. De sikrede forventede transaksjonene i disse kontraktene er svært sannsynlige og forventes å finne sted på ulike datoer frem til 2024. Gevinster og tap innregnet i sikringsreserven i egenkapitalen vil bli resultatført i de samme periodene som de sikrede transaksjonene påvirker resultatet. Det var ingen ineffektivitet knyttet til AF Gruppens kontantstrømsikringer i 2021. For øvrige valutaterminkontrakter føres verdiendringene løpende over resultatet, jamfør note 9 – Netto gevinster (tap. RENTEBYTTEAVTALER AF Gruppen har ingen rentebytteavtaler per 31. desember 2021. TABELLEN UNDER VISER HVORDAN KONTANTSTRØMSSIKRINGEN REKLASSIFISERES FRA ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER TIL RESULTATET: Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Kontantstrømsikring (brutto) 55 -1 9 Kontantstrømsikring (skatt) -12 - -2 Reklassifisert fra andre inntekter og kostnader (OCI) til resultatet 43 -1 7 Kontantstrømsikring (brutto) -21 -25 -4 Kontantstrømsikring (skatt) 5 5 1 Årets verdiendring -16 -19 -3 Kontantstrømsikring (brutto) 35 -26 5 Kontantstrømsikring (skatt) -8 6 -1 Sum andre inntekter og kostnader (OCI) 27 -20 4 NOTE 23 DERIVATER FORTS. FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI ETTER VERDSETTELSESHIERARKIET AF Gruppen måler alle derivater og finansielle investeringer til virkelig verdi. AF Gruppen har per 31. desember 2021 derivater knyttet til valuta og stål. Valutaderivatene inngås for å ha forutsigbarhet enten for inntekter eller varekostnader i utenlandsk valuta. Virkelig verdi-hierarki Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi i henhold til verdsettelseshierarkiet i IFRS 13. De ulike nivåene er definert som følger: Nivå 1 - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse. Nivå 2 - Verdsettelse utledet direkte eller indirekte fra notert pris i nivå 1. Nivå 3 - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder. FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI ETTER VERDSETTELSESHIERARKIET Beløp i MNOK 2021 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Eiendeler - Derivater - - - - Forpliktelser - Derivater - -32 - -32 Sum - -32 - -32 Beløp i MNOK 2020 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Sum Eiendeler - Derivater - - - - Forpliktelser - Derivater - -73 - -73 Sum - -72 - -72 Virkelig verdi av forwardkontrakter i fremmed valuta er beregnet som nåverdien av forskjellen mellom avtalt terminkurs og terminkursen for valutaen på balansedagen multiplisert med kontraktens volum i fremmed valuta. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve. Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve. NOTE 24 FINANSIELLE INSTRUMENTER: KATEGORITABELL Tabellen nedenfor presenterer AF Gruppens klasser av finansielle instrumenter og tilhørende innregnet verdi etter IFRS 9 – Finansielle instrumenter. Alle de finansielle instrumentene er målt til virkelig verdi, eller tilnærmet lik virkelig verdi, med unntak av langsiktige finansielle forpliktelser. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for informasjon om virkelig verdi på langsiktige finansielle forpliktelser. FINANSIELLE EIENDELER FORDELT PER KATEGORI Beløp i MNOK 31.12.21 Note Finansielle eiendeler til amortisert kost Fin. eiendeler til virkelig verdi over resultatet Fin. eiendeler til virkelig verdi over OCI Sum Ikke- finansielle eiendeler Sum balanseført verdi Langsiktige rentebærende fordringer 20 282 - - 282 - 282 Langsiktige pensjonsmidler og andre finansielle eiendeler 18 3 6 - 9 1 10 Kortsiktige kundefordringer og kontraktseiendeler 1) 10 2 979 - - 2 979 1 643 4 623 Kortsiktige rentebærende fordringer 20 65 - - 65 - 65 Kortsiktige derivater 23 - - - - - - Kontanter og kontantekvivalenter 20 680 - - 680 - 680 Sum 4 010 6 - 4 016 1 644 5 660 Beløp i MNOK 31.12.20 Note Finansielle eiendeler til amortisert kost Fin. eiendeler til virkelig verdi over resultatet Fin. eiendeler til virkelig verdi over OCI Sum Ikke- finansielle eiendeler Sum balanseført verdi Langsiktige rentebærende fordringer 20 443 - - 443 - 443 Langsiktige pensjonsmidler og andre finansielle eiendeler 18 7 1 - 8 - 8 Kortsiktige kundefordringer og kontraktseiendeler 1) 10 2 546 - - 2 546 1 421 3 968 Kortsiktige rentebærende fordringer 20 66 - - 66 - 66 Kortsiktige derivater 23 - - - - - - Kontanter og kontantekvivalenter 20 708 - - 708 - 708 Sum 3 770 1 - 3 771 1 421 5 192 1) Kundefordringer og kontraktseiendeler klassifisert som finansielle eiendeler til amortisert kost omfatter ikke kontraktseiendeler og forskuddsbetalte kostnader. NOTE 24 FINANSIELLE INSTRUMENTER: KATEGORITABELL FORTS. FINANSIELLE FORPLIKTELSER FORDELT PER KATEGORI 31.12.21 Note Forpliktelser til amortisert kost Derivater til virkelig verdi over resultatet Derivater til virkelig verdi over OCI Sum Ikke- finansielle forpliktelser Sum balanseført verdi Langsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 90 - - 90 - 90 Langs. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 554 - - 554 - 554 Kortsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 54 - - 54 - 54 Korts. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 301 - - 301 - 301 Kortsiktig leverandørgjeld og annen ikke- rentebærende gjeld 2) 16, 22 5 010 - - 5 010 1 946 6 956 Langsiktige derivater 22, 23 - 8 8 - 8 Kortsiktige derivater 22, 23 - 6 18 24 - 24 Sum 6 009 6 26 6 041 1 946 7 987 31.12.20 Note Forpliktelser til amortisert kost Derivater til virkelig verdi over resultatet Derivater til virkelig verdi over OCI Sum Ikke- finansielle forpliktelser Sum balanseført verdi Langsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 155 - - 155 - 155 Langs. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 633 - - 633 - 633 Kortsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 8 - - 8 - 8 Korts. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 330 - - 330 - 330 Kortsiktig leverandørgjeld og annen ikke- rentebærende gjeld 2) 16, 22 4 753 - - 4 753 1 939 6 691 Langsiktige derivater 22, 23 - 2 24 26 - 26 Kortsiktige derivater 22, 23 - 12 34 46 - 46 Sum 5 880 15 58 5 952 1 939 7 891 2) Leverandørgjeld og ikke-rentebærende gjeld klassifisert som finansiell gjeld til amortisert kost består av ordinær leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. Som finansiell gjeld regnes ikke forskudd fra kunder og lovpålagte forpliktelser som skyldig merverdiavgift, pensjon og andre personalrelaterte kostnader. NOTE 25 SKATTEKOSTNAD Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Årets betalbare skatt -269 -238 -394 Justering for tidligere år -16 8 -31 Sum betalbar skatt -285 -230 -425 ENDRING UTSATT SKATT KNYTTET TIL: Endring i midlertidige forskjeller -81 -51 121 Endring i skattesats 1 - - Endret vurdering av midlertidige forskjeller -3 -3 -2 Justering for tidligere år 18 -5 16 Sum endring utsatt skatt -66 -59 135 Sum skattekostnad -351 -289 -290 AVSTEMMING AV BETALBAR SKATT I RESULTATET MOT BETALBAR SKATT I BALANSEN Årets betalbare skatt 269 238 394 Betalbar skatt knyttet til tidligere år 28 11 12 Effekt knyttet til kjøp/(salg) av virksomhet - - - Forskuddsbetalt skatt -64 -33 -36 Effekt knyttet til KS som innregnes etter egenkapitalmetoden - 19 - Valutaomregningsdifferanser -1 2 2 Sum betalbar skatt i balansen 232 236 372 AVSTEMMING AV SKATTEKOSTNAD BEREGNET MED NORSK SKATTESATS OG SKATTEKOSTNADEN SLIK DEN FREMKOMMER I RESULTATET Resultat før skatt 1 580 1 447 1 317 Forventet inntektsskatt etter norsk nominell sats -348 -318 -290 Skatteeffekter av: - Avvikende skattesats 4 3 4 - Ikke fradragsberettigede kostnader -43 -28 -30 - Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 31 49 29 - Ikke skattepliktige inntekter 9 7 8 - Endring i skattesats 1 - - - Ikke innregnet / endret vurdering av utsatt skattefordel -6 -3 -2 - For mye/for lite avsatt tidligere år 2 3 -9 Sum skattekostnad i resultatet -351 -289 -290 Effektiv skattesats 22,2 % 20,0 % 22,0 % NOTE 26 UTSATT SKATT / UTSATT SKATTEFORDEL ENDRING I BALANSEFØRT NETTO UTSATT SKATT Beløp i MNOK 2021 2020 Balanseført verdi 1. januar 500 427 Resultatført i perioden 66 59 Ført i utvidet resultat 7 -6 Effekter knyttet til kjøp/salg av virksomhet -1 -1 Effekt knyttet til KS som innregnes etter egenkapitalmetoden 5 23 Valutaomregningsdifferanse 1 -2 Balanseført verdi 31. desember 578 500 KLASSIFISERING I BALANSEN Utsatt skattefordel -7 -16 Utsatt skatt 585 516 Netto utsatt skatt i balansen 578 500 ENDRING AV UTSATT SKATTEFORDEL OG UTSATT SKATT (FØR NETTOFØRING INNEN SAMME SKATTEREGIME) 2021 UTSATT SKATT 1.1.21 Innregnet i årets resultat Innregnet i andre innt. og kostn. (OCI) Kjøp/salg av virksomhet Valuta- omregning/ annet 31.12.21 Varige driftsmidler 40 -6 - - - 34 Prosjekter under utførelse 1) 702 66 - -1 - 766 Andre eiendeler 33 -4 - - - 30 Periodiseringsfond 16 -4 - - - 11 Sum utsatt skatt 790 53 - -1 - 841 Herav nettoført mot utsatt skattefordel -256 Balanseført utsatt skatt 585 UTSATT SKATTEFORDEL 1.1.21 Innregnet i årets resultat Innregnet i andre innt. og kostn. (OCI) Kjøp/salg av virksomhet Valuta- omregning/ annet 31.12.21 Varige driftsmidler -18 9 - - - -10 Andre eiendeler -39 2 7 - 5 -25 Avsetninger -200 16 - - - -184 Skatteverdi av fremførbart underskudd 2) -34 -13 - - -9 -56 Sum utsatt skattefordel -291 13 7 - -4 -274 Herav nettoført mot utsatt skatt 256 Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 11 Balanseført utsatt skattefordel -7 NOTE 26 UTSATT SKATT / UTSATT SKATTEFORDEL FORTS. 2020 UTSATT SKATT 1.1.20 Innregnet i årets resultat Innregnet i andre innt. og kostn. (OCI) Kjøp/salg av virksomhet Valuta- omregning/ annet 31.12.20 Varige driftsmidler 31 9 - - - 40 Prosjekter under utførelse 1) 603 99 - - - 702 Andre eiendeler 19 -12 - -1 27 33 Pensjoner 1 -1 - - - - Periodiseringsfond 17 -2 - - - 16 Sum utsatt skatt 671 93 - -1 27 790 Herav nettoført mot utsatt skattefordel -274 Balanseført utsatt skatt 516 UTSATT SKATTEFORDEL 1.1.20 Innregnet i årets resultat Innregnet i andre innt. og kostn. (OCI) Kjøp/salg av virksomhet Valuta- omregning/ annet 31.12.20 Varige driftsmidler -17 -1 - - - -18 Andre eiendeler -47 14 -6 - - -39 Avsetninger -129 -71 - - - -200 Skatteverdi av fremførbart underskudd 2) -57 24 - - -2 -34 Sum utsatt skattefordel -250 -34 -6 - -2 -291 Herav nettoført mot utsatt skatt 274 Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 1 Balanseført utsatt skattefordel -16 1) Skattemessig har prosjekter under utførelse stor betydning ved beregning av utsatt og betalbar skatt. Prosjekter under utførelse vurderes til direkte tilvirkningskostnad og inntektsføres skattemessig først ved overlevering. 2) Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er innregnet i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Innregnet skattemessig fremførbart underskudd er ikke tidsbegrenset og utgjør MNOK 262 (161). NOTE 27 TILKNYTTEDE SELSKAPER INVESTERINGER I TILKNYTTEDE SELSKAPER Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Balanseført verdi av investering 1. januar 363 375 258 Tilgang - 8 - Tilgang ved kjøp av virksomhet - - 78 Avgang -24 - - Andel av årets resultat 35 164 103 Egenkapitaltransaksjoner inkl. utbytte -99 -185 -64 Valutaomregningsdifferanser -2 1 - Sum investering i tilknyttede selskaper 31. desember 274 363 375 AF Gruppen gjennomfører bolig- og næringsbyggprosjekter i samarbeid med profesjonelle medinvestorer. Dette gjøres for å tilføre komplementær kompetanse i prosjektene samt for å spre risiko. AF Gruppen eier vanligvis ikke mer enn 50 % i utbyggingselskapene. I tillegg har konsernet et fåtall tilknyttede selskaper med annen aktivitet, men disse er ikke definert som vesentlige for konsernet. Eierne har i selskapsavtale blant annet regulert samarbeid, forkjøpsrett, utkjøpsrett samt krav til flertall ved enkelte beslutninger. Det foreligger i alle de vesentlige pågående prosjektene lånefinansiering hvor det i avtaler er inntatt bestemmelser om at utbyggingselskapet ikke kan utbetale utbytte eller tilbakebetale lån fra eierne før eventuelle banklån er innfridd. Alle de tilknyttede selskapene hvor AF har eierandel er vurdert mht. faktisk kontroll. Det ble konkludert med at AF ikke har kontroll over disse investeringene og selskapene tas inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Det foreligger ingen kunngjorte prisnoteringer for noen av de tilknyttede selskapene. I noten er de tilknyttede selskapene gruppert etter vesentlighet for konsernet. Vurderingen av selskapenes vesentlighet er basert på en helhetsvurdering av aktivitet, økonomisk resultat og balanseført verdi. Da resultatet fra boligprosjekter i konsernregnskapet først innregnes når leilighetene overleveres er aktivitet vektlagt mest i vurderingen da balanseført verdi og resultat er sterkt påvirket av overlevering. NOTE 27 TILKNYTTEDE SELSKA PER FORTS. 2021 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Beløp i MNOK Vesentlige selskaper Øvrige selskaper Sum Balanseførte beløp 139 135 274 Resultatførte beløp 26 9 35 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige tilknyttede selskaper. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE TILKNYTTEDE SELSKAPER Beløp i MNOK Hasle Linje Næring DA Bergerveien 24 AS og IS Sum Prosjektnavn Hasle Linje Næring Bo på Billingstad Prosjektsted Oslo Asker Forretningskontor Oslo Oslo Eierandel 49,5 % 33,3 % Omløpsmidler 49 364 413 Anleggsmidler 1 159 8 1 167 Sum eiendeler 1 208 373 1 581 Kortsiktige forpliktelser 44 93 137 Langsiktige forpliktelser 934 208 1 142 Sum gjeld 978 301 1 279 Egenkapital 230 72 302 Sum egenkapital og gjeld 1 208 373 1 581 Driftsinntekter 12 543 555 Resultat etter skatt/totalresultat -13 70 57 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen 114 24 139 Andre poster 3 -3 - Balanseført verdi av investeringen 117 21 139 AVSTEMMING ANDEL TOTALRESULTAT VESENTLIGE SELSKAPER Konsernets andel av totalresultat -6 23 17 Mer-/mindreverdi 3 - 3 Andre poster 6 - 6 Resultatført andel av totalresultat 3 23 26 TOTALRESULTAT ALLE TILKNYTTEDE SELSKAPER Vesentlige selskaper Øvrige selskaper Sum Resultat etter skatt/totalresultat 57 23 80 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 26 9 35 I 2021 er det avviklet to uvesentlige tilknyttede selskaper . Presentert totalresultat inneholder MNOK 0,2 fra de avviklede virksomhetene. Resterende totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det er i 2021 mottatt MNOK 82 i utbytte fra de tilknyttede selskapene. NOTE 27 TILKNYTTEDE SELSKAPER FORTS. 2020 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Beløp i MNOK Vesentlige selskaper Øvrige selskaper Sum Balanseførte beløp 162 201 363 Resultatførte beløp 167 -3 164 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige tilknyttede selskaper. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE TILKNYTTEDE SELSKAPER Beløp i MNOK Lillo Gård AS og KS Ladejarlen Utvikling AS Hasle Linje Næring DA Bergerveien 24 AS og IS Sum Prosjektnavn Lillo Gård Lilleby Triangel Hasle Linje Næring Bo på Billingstad Prosjektsted Oslo Trondheim Oslo Asker Forretningskontor Oslo Kristiansund Oslo Oslo Eierandel 25,0 % 33,3 % 49,5 % 33,3 % Omløpsmidler 164 471 31 816 1 482 Anleggsmidler 1 - 1 017 42 1 060 Sum eiendeler 165 471 1 048 857 2 541 Kortsiktige forpliktelser 77 280 30 347 734 Langsiktige forpliktelser - 120 775 484 1 379 Sum gjeld 77 399 805 831 2 112 Egenkapital 88 72 243 26 429 Sum egenkapital og gjeld 165 471 1 048 857 2 541 Driftsinntekter 1 004 468 17 - 1 489 Resultat etter skatt/totalresultat 325 54 192 - 571 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen 22 24 120 9 175 Andre poster -3 -4 -6 - -13 Balanseført verdi av investeringen 19 20 114 9 162 AVSTEMMING ANDEL TOTALTRESULTAT VESENTLIGE SELSKAPER Konsernets andel av totalresultat 81 18 95 - 194 Andre poster -17 -4 -6 - -27 Resultatført andel av totalresultat 64 14 89 - 167 TOTALRESULTAT ALLE TILKNYTTEDE SELSKAPER Vesentlige selskaper Øvrige selskaper Sum Resultat etter skatt/totalresultat 571 -8 563 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 167 -3 164 Presentert resultat er totalresultat fra videreførte virksomheter . I 2020 er det ikke avviklet tilknyttede selskaper. Det er i 2020 mottatt MNOK 169 i utbytte fra de tilknyttede selskapene. NOTE 28 FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER INVESTERINGER I FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Beløp i MNOK 2021 2020 2019 Balanseført verdi av investering 1. januar 184 172 102 Tilgang 99 18 30 Tilgang ved kjøp av virksomhet - - 24 Avgang - -1 - Andel av årets resultat 66 52 98 Egenkapitaltransaksjoner inkl. utbytte 18 -58 -82 Valutaomregningsdifferanser -1 - - Sum investering i felleskontrollerte virksomheter 31. desember 366 184 172 AF Gruppen gjennomfører bolig- og næringsbyggprosjekter i samarbeid med profesjonelle medinvestorer. Dette gjøres for å tilføre komplementær kompetanse i prosjektene samt for å spre risiko. AF Gruppen eier vanligvis ikke mer enn 50 % i utbyggingselskapene. I tillegg har konsernet andeler i et fåtall felleskontrollerte virksomheter med annen aktivitet, men disse er ikke definert som vesentlige for konsernet. Eierne har gjennom selskapsavtaler blant annet regulert samarbeid, forkjøpsrett, utkjøpsrett samt krav til flertall ved enkelte beslutninger. Det foreligger i alle de vesentlige pågående prosjektene lånefinansiering, hvor det i avtaler er tatt inn bestemmelser om at utbyggingselskapet ikke kan utbetale utbytte eller tilbakebetale lån fra eierne før eventuelle banklån er innfridd. Alle de felleskontrollerte virksomhetene hvor AF har eierandel er vurdert mht. faktisk kontroll. Det ble konkludert med at AF ikke har kontroll over disse investeringene og selskapene tas inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Det foreligger ingen kunngjorte prisnoteringer for noen av de felleskontrollerte virksomhetene. I noten er de felleskontrollerte virksomhetene gruppert etter vesentlighet for konsernet. Vurderingen av selskapenes vesentlighet er basert på en helhetsvurdering av aktivitet, økonomisk resultat og balanseført verdi. Da resultatet fra boligprosjekter i konsernregnskapet først innregnes når leilighetene overleveres er aktivitet vektlagt mest i vurderingen da balanseført verdi og resultat er sterkt påvirket av overlevering. NOTE 28 FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER FORTS. 2021 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Beløp i MNOK Vesentlige virksomheter Øvrige virksomheter Sum Balanseførte beløp 76 289 366 Resultatførte beløp 92 -25 66 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige felleskontrollerte virksomheter. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Beløp i MNOK Skiparviken AS Celsiusgatan Fastigheter AB Sum Prosjektnavn Skiparviken Panorama Celsiusgatan Prosjektsted Bergen Donner- gymnasiet i Göteborg Forretningskontor Asker Göteborg Eierandel 50% 50% Omløpsmidler 53 193 246 Anleggsmidler - - - Sum eiendeler 53 193 246 Kortsiktige forpliktelser 21 72 93 Langsiktige forpliktelser - - - Sum gjeld 21 72 93 Egenkapital 32 121 153 Sum egenkapital og gjeld 53 193 246 Driftsinntekter 430 142 572 Resultat etter skatt/totalresultat 56 126 182 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen 16 61 77 Andre poster -4 4 -1 Balanseført verdi av investeringen 12 64 76 AVSTEMMING ANDEL TOTALTRESULTAT VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Konsernets andel av totalresultatet 28 63 91 Andre poster 4 -4 1 Resultatført andel totalresultat 32 60 92 TOTALRESULTAT ALLE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Vesentlige virksomheter Øvrige virksomheter Sum Resultat etter skatt/totalresultat 182 -51 131 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 92 -25 66 I 2021 er det felleskontrollerte selskapet Fairfield Decom Ltd. avviklet. Presentert totalresultat inneholder MNOK -58 fra den avviklede virksomheten, konsernets resultatførte andel av totalresultatet for den avviklede virksomheten er MNOK -29. Resterende totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det er i 2021 mottatt MNOK 10 i utbytte fra felleskontrollerte virksomheter. NOTE 28 FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER FORTS. 2020 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Beløp i MNOK Vesentlige virksomheter Øvrige virksomheter Sum Balanseførte beløp - 184 184 Resultatførte beløp 25 27 52 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige felleskontrollerte virksomheter. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Beløp i MNOK Skiparviken AS Kilen Utbygging 2 AS Sum Prosjektnavn Skiparviken Panorama Kilen Brygge Prosjektsted Bergen Sandefjord Forretningskontor Asker Oslo Eierandel 50% 50% Omløpsmidler 513 - 513 Anleggsmidler - - - Sum eiendeler 513 - 513 Kortsiktige forpliktelser 460 - 460 Langsiktige forpliktelser 53 - 53 Sum gjeld 513 - 513 Egenkapital - - - Sum egenkapital og gjeld 513 - 513 Driftsinntekter - 661 661 Resultat etter skatt/totalresultat - 51 51 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen - - - Balanseført verdi av investeringen - - - AVSTEMMING ANDEL TOTALTRESULTAT VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Konsernets andel av totalresultatet - 25 25 Resultatført andel totalresultat - 25 25 TOTALRESULTAT ALLE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Vesentlige virksomheter Øvrige virksomheter Sum Resultat etter skatt/totalresultat 51 54 105 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 25 27 52 Kilen Utbygging 2 AS er solgt til partner i desember 2020. Salget skjedde etter at prosjektet var overlevert og utbytte var utbetalt. Det er ikke avviklet felleskontrollerte virksomheter i 2020. Presentert totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det er i 2020 mottatt MNOK 100 i utbytte fra felleskontrollerte virksomheter. NOTE 29 DATTERSELSKAPER Oppstillingen nedenfor inkluderer datterselskaper som er direkte og indirekte eid. I kolonnen for eierandel opplyses det om den eierandelen som morselskapet har i det aktuelle datterselskapet. Økonomisk andel tilsvarer den indirekte eierandelen i de tilfeller der det er ikke-kontrollerende eierinteresser i flere ledd. Det er et datterselskaps verdiska ping multiplisert med økonomisk andel som tilfaller AF Gruppens aksjonærer. Rene holdingselskaper og selskaper uten aktivitet er utelatt fra oversikten. Stemmerettighetene i alle datterselskapene følger aksjen. Selskapets navn Ansk. dato Kontoradresse Sted Land Økonomisk andel Eierandel Virksomhets- område 31.12.20 31.12.21 31.12.21 AF Gruppen Norge AS 05.09.85 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% 1) JR Anlegg AS 01.10.10 Jessheim Norge 100,00% 100,00% 100,00% Anlegg Palmer Gotheim Skiferbrudd AS 01.01.07 Oppdal Norge 100,00% 100,00% 100,00% Anlegg Målselv Maskin og Transport AS 04.03.15 Karlstad Norge 70,00% 70,00% 70,00% Anlegg Eiqon AS 01.02.16 Asker Norge 47,68% 47,76% 100,00% Anlegg Eiqon Baltic UAB 03.11.11 Vilnius Litauen 47,68% 47,76% 100,00% Anlegg Consolvo Services AS 22.06.18 Tranby Norge 93,91% 92,41% 100,00% Anlegg Consolvo AS 03.11.11 Tranby Norge 93,91% 92,41% 100,00% Anlegg Corroteam AS 03.11.11 Mjøndalen Norge 49,21% 92,41% 100,00% Anlegg Consolvo Eiendom AS 03.11.11 Tranby Norge 93,91% 92,41% 100,00% Anlegg Vannmeisling AS 06.12.16 Tranby Norge 73,25% 72,08% 78,00% Anlegg Protector AS 03.11.11 Tranby Norge 93,91% 92,41% 100,00% Anlegg Protector CPE AB 03.11.11 Göteborg Sverige 79,82% 78,55% 85,00% Anlegg Protector KKS GmbH 03.11.11 Remseck Tyskland 78,88% 77,62% 84,00% Anlegg Protector Services GmbH 03.11.11 Remseck Tyskland 78,88% 77,62% 100,00% Anlegg Fjerby AS 16.09.14 Fjerdingby Norge 80,86% 79,57% 100,00% Anlegg Rakon AS 26.09.18 Stavanger Norge 51,65% 64,69% 70,00% Anlegg AF Anläggning AB 26.03.20 Stockholm Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Anlegg Helgesen Tekniske Bygg AS (HTB) 30.10.18 Osterøy Norge 50,68% 50,68% 70,00% Bygg LAB Entreprenør AS 11.03.15 Bergen Norge 72,40% 72,40% 100,00% Bygg Fundamentering AS 11.03.15 Tiller Norge 50,68% 50,68% 70,00% Bygg Åsane Byggmesterforretning AS 11.03.15 Bergen Norge 50,68% 50,68% 70,00% Bygg Toppemyr AS 11.03.15 Bergen Norge 72,40% 72,40% 100,00% Bygg Nordstraumen Utbyggingsselskap AS 11.03.15 Bergen Norge 43,44% 43,44% 60,00% Bygg Hardangerfjord Eiendom AS 09.03.17 Bergen Norge 72,40% 72,40% 100,00% Bygg Strøm Gundersen AS 03.11.11 Mjøndalen Norge 100,00% 100,00% 100,00% Bygg Strøm Gundersen Vestfold AS 01.10.16 Mjøndalen Norge 70,30% 70,30% 70,30% Bygg Construction City Bygg AS 01.02.21 Oslo Norge - 100,00% 100,00% Bygg Oslo Brannsikring AS 27.09.17 Oslo Norge 55,24% 55,24% 71,00% Bygg Haga & Berg Entreprenør AS 03.11.11 Oslo Norge 77,80% 77,80% 100,00% Bygg Haga & Berg Service AS 19.02.14 Oslo Norge 60,68% 63,02% 81,00% Bygg Oslo Stillasutleie AS 03.11.11 Oslo Norge 60,06% 60,06% 91,00% Bygg Oslo Prosjektbygg AS 01.03.13 Oslo Norge 51,81% 58,41% 88,50% Bygg Oslo Technical Service AS 19.06.18 Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg Lasse Holst AS 09.03.16 Gressvik Norge 39,60% 39,60% 60,00% Bygg Keyfree AS 01.03.21 Oslo Norge - 66,00% 100,00% Bygg Storo Blikkenslagerverksted AS 03.11.11 Oslo Norge 46,20% 46,20% 100,00% Bygg Oslo Papp og Membranservice AS 09.05.12 Oslo Norge 46,20% 46,20% 100,00% Bygg VD Vindu og Dør Montasje AS 06.03.15 Skotterud Norge 46,20% 46,20% 70,00% Bygg Thorendahl AS 03.11.11 Oslo Norge 50,16% 50,16% 100,00% Bygg Fagbetong AS 03.11.11 Oslo Norge 50,16% 50,16% 100,00% Bygg Kirkestuen AS 12.01.16 Oslo Norge 53,79% 53,79% 100,00% Bygg TKD AS 05.01.16 Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg TKC Prosjekt AS 25.04.18 Oslo Norge 63,36% 63,36% 96,00% Bygg Mivent AS 03.07.19 Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg Betonmast AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Fishfarming Innovation AS 31.10.19 Averøy Norge 58,18% 35,72% 55,00% Betonmast BMB Horisont AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Boligbygg AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Østfold AS 31.10.19 Grålum Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast 1) AF Gruppen Norge AS omfatter virksomhetsområdene Anlegg, Bygg og Eiendom NOTE 29 DATTERSELSKAPER FORTS. Selskapets navn Ansk. dato Kontoradresse Sted Land Økonomisk andel Eierandel Virksomhets- område 31.12.20 31.12.21 31.12.21 Betonmast Trøndelag 31.10.19 Trondheim Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Buskerud-Vestfold AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Røsand AS 31.10.19 Averøy Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Innlandet AS 31.10.19 Gjøvik Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Asker og Bærum AS 31.10.19 Hønefoss Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Oslo AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Romerike AS 31.10.19 Lillestrøm Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Telemark AS 31.10.19 Skien Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Sverige AB 31.10.19 Göteborg Sverige 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Göteborg AB 31.10.19 Göteborg Sverige 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Betonmast Mälardalen AB 31.10.19 Södertälje Sverige 58,18% 58,51% 90,10% Betonmast Betonmast Stockholm AB 31.10.19 Stockholm Sverige 55,53% 55,85% 86,00% Betonmast Betonmast Malmö AB 31.10.19 Malmö Sverige 57,41% 57,73% 88,90% Betonmast Betonmast Anläggning AB 31.10.19 Göteborg Sverige 51,66% 51,95% 80,00% Betonmast Betonmast Eiendom AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Fjellstrand Omsorgsboliger AS 31.10.19 Oslo Norge 39,71% 39,94% 61,50% Betonmast Betonmast Røsand Tomter AS 31.10.19 Oslo Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Røsand Eiendom AS 31.10.19 Averøy Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Røsand Industriområde AS 31.10.19 Averøy Norge 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast Kosterbaden Fritid AB 31.10.19 Göteborg Sverige 64,57% 64,94% 100,00% Betonmast AF Bygg Göteborg AB 01.07.01 Göteborg Sverige 100,00% 64,94% 100,00% Betonmast Kilen Brygge AS 15.03.05 Sandefjord Norge 100,00% 100,00% 100,00% Eiendom Skiparviken Panorama AS 11.03.15 Bergen Norge 72,40% 72,40% 100,00% Eiendom AF Decom AS 01.01.09 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø Jølsen Miljøpark AS 01.11.13 Skedsmokorset Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø Rimol Miljøpark AS 11.12.14 Tiller Norge 50,00% 50,00% 50,00% Energi og Miljø Nes Miljøpark AS 09.06.17 Nes Norge 51,00% 51,00% 51,00% Energi og Miljø Enaktiva AS 08.01.18 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø Ulven Energi AS 15.09.20 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø AF Energi AS 31.05.06 Asker Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø AF Energija Baltic UAB 04.07.17 Vilnius Litauen 95,00% 95,00% 95,00% Energi og Miljø Pålplintar i Sverige AB 14.01.00 Södertälje Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige AF Härnösand Byggreturer AB 01.07.13 Älandsbro Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige AF Bygg Syd AB 30.06.07 Halmstad Sverige 75,90% 76,77% 76,77% Sverige AF Projektutveckling AB 19.10.04 Göteborg Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige Kanonaden Entreprenad AB 09.02.17 Nässjö Sverige 70,00% 70,26% 70,26% Sverige Bergbolaget i Götaland AB 09.02.17 Nässjö Sverige 70,00% 70,26% 100,00% Sverige Kanonaden Mälardalen AB 30.06.17 Stockholm Sverige 38,50% 38,71% 55,10% Sverige Kanonaden Täkt och Förvaltning AB 09.02.17 Nässjö Sverige 70,00% 70,26% 100,00% Sverige Skaftviken AB 09.02.17 Nässjö Sverige 70,00% 70,26% 100,00% Sverige HMB Construction AB 02.01.19 Falun Sverige 67,51% 68,03% 95,72% Sverige HMB Construction Örebro AB 12.11.20 Falun Sverige 34,43% 34,69% 51,00% Sverige SWE Maskinrenting AB 02.01.19 Falun Sverige 67,51% 68,03% 100,00% Sverige AF Miljøbase Vats AS 09.09.14 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Offshore AF Offshore Decom AS 01.01.09 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Offshore AF Offshore Decom UK Ltd. 24.05.10 London England 100,00% 100,00% 100,00% Offshore AF AeronMollier AS 01.07.08 Flekkefjord Norge 100,00% 100,00% 100,00% Offshore Aermade AS 29.01.21 Eigersund Norge - 51,00% 51,00% Offshore NOTE 30 VESENTLIGE IKKE-KONTROLLERENDE EIERINTERESSER Tabellen nedenfor viser AF Gruppens totalresultat og egenkapital tilordnet ikke-kontrollerende eierinteresser allokert til underkonsern med vesentlige ikke- kontrollerende eierinteresser. Beløp i MNOK Betonmast Holding LAB Øvrige Sum Ikke-kontrollerende eierinteresser 1. januar 2019 - 129 249 378 Andel av årets totalresultat 1) 14 45 111 170 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2019 -4 -47 -98 -148 Aksjeverdibasert avlønning - - 1 1 Tilgang ikke-kontr. eierinteresser ved kjøp av virksomhet 353 - 40 393 Tilgang ikke-kontr. eierinteresser ved restrukturering - - 79 79 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. 2 1 -66 -63 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2019 365 128 317 809 Andel av årets totalresultat 1) 81 40 80 202 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2020 -22 -50 -90 -162 Kapitalforhøyelse 52 - 2 55 Aksjeverdibasert avlønning 2 1 1 5 Ikke-kontrollerende eierinteressers put-opsjon - - -7 -7 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. -2 - 1 -1 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2020 476 119 306 901 Andel av årets totalresultat 1) 39 40 122 202 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2021 -33 -51 -101 -186 Kapitalforhøyelse - - 2 2 Aksjeverdibasert avlønning 4 1 2 7 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. -10 - 2 -8 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2021 476 109 333 918 Tabellen nedenfor viser et sammendrag av finansiell informasjon for underkonsern med vesentlige ikke-kontrollerende eierinteresser. Betonmast Holding LAB Beløp i MNOK 2021 2020 2019 2021 2020 2019 Årets resultat 1) 111 201 35 103 100 108 Årets totalresultat 1) 108 203 35 103 100 108 Anleggsmidler 2 023 2 049 1 983 465 436 478 Omløpsmidler 2 597 2 598 2 424 1 026 885 704 Sum eiendeler 4 620 4 647 4 406 1 491 1 321 1 182 Egenkapital tilordnet aksjonær 1 274 1 280 1 066 133 135 214 Ikke-kontrollerende eierinteresser 30 21 18 73 54 84 Langsiktig gjeld 1 198 1 392 1 191 158 79 145 Kortsiktig gjeld 2 118 1 954 2 131 1 127 1 052 739 Sum egenkapital og gjeld 4 620 4 647 4 406 1 491 1 321 1 182 Ikke-kontrollerende eierinteressers andel i morselskapet 35,1 % 35,3 % 32,6 % 27,6 % 27,6 % 30,0 % 1) Betonmast ble kjøpt 31.10.2019 og resultatet som er innregnet gjelder perioden etter oppkjøpet. Det foreligger ingen betingede forpliktelser eller avgitte tilsagn om kapitaloverførsler knyttet til noen av datterselskapene . NOTE 31 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON AKSJEKAPITALEN BESTÅR AV Antall Pålydende Balanseført A-aksjer 106 804 500 0,05 5 340 225 AKSJONÆR Andel Antall aksjer OBOS BBL 16,09 % 17 183 709 ØMF Holding AS 16,04 % 17 127 342 Constructio AS 13,76 % 14 695 347 Folketrygdfondet 8,66 % 9 246 879 LJM AS 2,35 % 2 515 217 Artel Kapital AS 2,35 % 2 508 267 Vito Kongsvinger AS 1,79 % 1 911 676 Arne Skogheim AS 1,64 % 1 753 870 Staavi, Bjørn 1,52 % 1 627 000 Janiko AS 1,22 % 1 300 186 Ti største aksjonærer 65,42 % 69 869 493 Sum øvrige aksjonærer 34,58 % 36 935 007 Totalt antall aksjer 100,00 % 106 804 500 Aksjene har ingen stemmerettsbegrensninger og er fritt omsettelige. Hver aksje har én stemme. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt per 31. desember 2021. ÅRETS BEVEGELSE I ANTALL AKSJER Totalt antall aksjer 1. januar 2021 105 998 497 Emisjon ifm. selskapskjøp - Emisjon mot ansatte ifm. aksjekjøpsprogram 806 003 Totalt antall aksjer 31. desember 2021 106 804 500 ANTALL AKSJER OG OPSJONER EIET AV STYRET OG LEDENDE PERSONER PER 31.12. 2021 Styret Opsjoner Egne aksjer Aksjer eid av nærstående Pål Egil Rønn aksjonærvalgt, styrets leder - 207 225 - Arne Baumann 1) aksjonærvalgt - - 17 183 709 Kristian Holth 2) aksjonærvalgt - - 15 716 856 Hege Bømark aksjonærvalgt - - - Saloume Djoudat aksjonærvalgt - - - Kjetel Rokseth Digre aksjonærvalgt - - - Kristina Alvendal aksjonærvalgt - - - Kenneth Svendsen ansattvalgt 10 500 104 130 - Hilde W. Flaen ansattvalgt 3 915 27 337 - Arne Sveen ansattvalgt - - - Sum 14 415 338 692 32 900 565 1) Nærstående til OBOS BBL som eier 17 183 709 aksjer. 2) Nærstående til Constructio AS og Flygind AS som eier henholdsvis 14 695 347 og 1 021 509 aksjer. NOTE 31 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON FORTS. Konsernledelsen Opsjoner Aksjer Amund Tøftum Konsernsjef/CEO 20 833 120 365 Sverre Hærem Konserndirektør/CFO 23 110 149 912 Bård Frydenlund Konserndirektør 20 833 171 183 Eirik Wraal Konserndirektør 20 660 33 559 Ida Aall Gram Konserndirektør 20 488 19 749 Geir Flåta Konserndirektør 20 488 1 295 Tormod Solberg Konserndirektør 14 513 44 865 Sum 140 925 540 928 Styret har fullmakt til å erverve inntil 10 % av aksjekapitalen. Fullmakten er gyldig til ordinær generalforsamling planlagt til 13. mai 2022. Generalforsamlingen vedtok 15. mai 2020 en opsjonsordning for alle ansatte i AF Gruppen ASA med datterselskaper med rett til tegning av i alt 4 000 000 opsjoner i årene 2020, 2021 og 2022 og innløsning i 2023. Per 31.12.2021 er det utestående 3 730 619 opsjoner i denne ordningen. EGNE AKSJER Egne aksjer er ervervet med tanke på salg til ansatte. Det har ikke blitt ervervet aksjer fra nærstående parter i 2020 eller 2021. Aksjetransaksjoner 2021 2020 Antall kjøpte aksjer 146 876 468 712 Gjennomsnittlig anskaffelseskost per aksje (NOK) 184,8 154,9 Sum anskaffelseskost (MNOK) 27 73 Antall aksjer solgt til ansatte 281 876 357 008 Gjennomsnittlig salgspris per aksje før rabatt (NOK) 181,8 174,2 Sum salgsvederlag (MNOK) 51 62 Antall egne aksjer per 31. desember - 135 000 Pålydende beløp egne aksjer á 0,05 (NOK) - 6 750 NOTE 32 YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE OG STYRET LØNN OG YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE Lønn til ledende ansatte er fordelt på fast lønn og bonus basert på EVA- modellen (Economic Value Added). AF Gruppen benytter EVA som et ledelses- og styringsverktøy. Insentivsystemer basert på EVA-modellen er innført for ledere i store deler av konsernet. EVA er en indikator for verdiskapning, og analysen skal sikre at det arbeides for å øke verdiskapningen i alle deler av AF. Ledende ansatte kan investere 25 % av brutto bonus etter skatt i aksjer i AF Gruppen ASA. Aksjene selges med 20 % rabatt fra gjennomsnittlig børskurs i en angitt uke etter resultatfremlegging. Bindingstiden for aksjene er ett år. Lønn til konsernsjefen fastsettes i styremøte hvert år. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med konsernsjefen. Det foreligger ingen avtaler for konsernets ledelse eller styrets leder om sluttvederlag eller etterlønnsordninger ved opphør eller endring av ansettelsesforhold. Konsernledelsen deltar i den generelle pensjonsordningen for AF Gruppens ansatte som er beskrevet i note 18 – Pensjoner. Det er ikke ytet lån eller sikkerhetsstillelse til styret eller konsernledelsen. 2021 Konsernledelsen (TNOK) Lønn Bonus Pensjon Aksjebasert avlønning Andre ytelser Sum Amund Tøftum, konsernsjef 1) 3 757 5 071 75 157 38 9 097 Sverre Hærem, konserndirektør/CFO 2 123 4 218 80 105 50 6 576 Bård Frydenlund, konserndirektør 1 804 3 869 82 130 53 5 939 Eirik Wraal, konserndirektør 1 803 3 400 80 27 39 5 349 Ida Aall Gram, konserndirektør 1 743 3 571 73 83 33 5 503 Geir Flåta, konserndirektør 1 805 3 659 81 - 71 5 615 Tormod Solberg, konserndirektør 2) 1 575 858 80 52 31 2 596 Sum godtgjørelse til konsernledelsen 14 610 24 646 550 554 315 40 676 1) Amund Tøftum var konserndirektør frem til 21. august 2020. Han har vært konsernsjef siden 24. august 2020. Bonus utbetalt i 2021 gjelder både perioden som konserndirektør og konsernsjef i 2020. 2) Tormod Solberg har vært konserndirektør siden 21. september 2020. Bonus utbetalt i 2021 gjelder perioden som konserndirektør i 2020. For 2021 er det kostnadsført bonus til konsernledelsen på MNOK 32. Bonus for regnskapsåret 2021 utbetales i 2022 og 2023 (feriepenger av bonus). 2020 Konsernledelsen (TNOK) Lønn Bonus Pensjon Aksjebasert avlønning Andre ytelser Sum Morten Grongstad, tidligere konsernsjef 1) 2 562 7 367 52 296 12 10 289 Amund Tøftum, konsernsjef 2) 1 315 - 27 30 14 1 385 Amund Tøftum, konserndirektør 2) 1 158 3 604 48 145 25 4 979 Sverre Hærem, konserndirektør/CFO 2 102 4 112 84 193 41 6 532 Bård Frydenlund, konserndirektør 1 739 3 609 88 173 41 5 650 Eirik Wraal, konserndirektør 1 733 3 302 83 27 25 5 170 Ida Aall Gram, konserndirektør 1 699 2 833 72 62 35 4 700 Geir Flåta, konserndirektør 1 748 3 029 84 - 49 4 910 Tormod Solberg, konserndirektør 3) 434 - 21 - 8 463 Arild Moe, konserndirektør 4) 1 568 3 601 64 173 26 5 433 Sum godtgjørelse til konsernledelsen 16 058 31 457 622 1 099 275 49 511 1) Morten Grongstad sluttet som konsernsjef 21. august 2020. 2) Amund Tøftum var konserndirektør frem til 21. august 2020. Han har vært konsernsjef siden 24. august 2020. 3) Tormod Solberg har vært konserndirektør siden 21. september 2020. 4) Arild Moe sluttet som konserndirektør 18. september 2020. NOTE 32 YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE OG STYRET FORTS. BONUS TIL KJØP AV AKSJER FOR LEDENDE ANSATTE Antall aksjer/kurs 2021 2020 Antall bonusaksjer solgt fra egen beholdning 30 235 40 926 Antall bonusaksjer tilført gjennom emisjon - - Markedskurs på avtaletidspunktet (NOK) 177,24 181,50 Salgskurs (NOK) 141,79 145,20 Regnskapsmessig effekt av bonusaksjer (TNOK): Indirekte lønnskostnader (rabatt ekskl. arb.g.avg.) -1 072 -1 486 Aksjer eid av ledende ansatte og tegnede opsjoner er beskrevet i note 31 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon. HONORAR TIL STYRET Styremedlem, tittel (TNOK) 2021 2020 Pål Egil Rønn, styrets leder 1) 600 570 Kristian Holth, styremedlem 375 355 Borghild Lunde, styremedlem 375 355 Hege Bømark, styremedlem 390 370 Arne Baumann, styremedlem 375 355 Kjetel Digre, styremedlem 375 355 Kristina Alvendal, styremedlem 375 355 Hilde Wikesland Flaen, ansattevalgt styremedlem 265 250 Arne Sveen, ansattevalgt styremedlem 265 250 Kenneth Svendsen, ansattevalgt styremedlem 265 250 Sum honorar til styret 3 660 3 465 Honorar til styret vedtas og utbetales delvis året etter opptjeningsåret, dvs. styrehonorarene som er utbetalt i 2021 er knyttet til 2020/2021. 1) I tillegg til styrelederhonoraret på TNOK 600 (570) utbetalt i 2021 har AF Gruppen en avtale med NTNU, Institutt for bygg- og miljøteknikk, om at AF Gruppen skal dekke kostnader knyttet til Pål Egil Rønns ansettelse som professor II ved NTNU. Avtalen gjelder en 15 % stilling som dekkes med TNOK 250 per år samt konsulenttimer utover den faste stillingen med inntil TNOK 150 per år. Avtalen løper i fem år fra august 2017. Det påløp TNOK 250 i kostnader knyttet til denne avtalen i 2021 og TNOK 250 i 2020. RETNINGSLINJER FOR 2021 Styret vil legge frem for generalforsamlingen en redegjørelse iht. allmennaksjelovens § 6-16a. Det er utarbeidet rapport om godtgjørelse til ledende ansatte i iht. allmennaksjelovens § 6-16b. I tråd med regnskapslovens § 7-31b, 10. ledd redegjøres det nedenfor for innholdet i redegjørelsen: Det er etablert retningslinjer for lønn og andre godtgjørelser for ledende ansatte. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med konsernsjefen. Lønn til konsernsjefen fastsettes av styret. Basislønn (grunnlønn) skal fastsettes i tråd med markedslønn. Basislønn reguleres årlig per 1. juli etter en individuell vurdering. Ledende ansatte får naturalytelser og deltar i konsernets pensjonsordninger på lik linje med øvrige ansatte i henhold til konsernets Personalguide. Det eksisterer ingen form for etterlønnsordninger. Bonus til ledende ansatte gis etter EVA-modellen (Economic Value Added). EVA er en metode for å beregne og analysere verdiskapningen i konsernet og i økonomiske enheter under konsernnivå. Bonus etter EVA-modellen er knyttet til konsernets verdiskaping gjennom regnskapsåret. Krav til resultat må innfris for at bonusutbetaling skal skje. 25 % av brutto opptjent bonus kan brukes til kjøp av aksjer med 20 % rabatt og resterende utbetales. Aksjer kan selges til ledende ansatte, etter styrets godkjenning, med 20 % rabatt ut fra gjeldende børskurs. Tilbudet om kjøp av aksjer er lik tilbudet som gis til øvrige ansatte. Generalforsamlingen vedtok den 15. mai 2020 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 4 000 000, og ordningen innebærer en årlig tildeling i årene 2020-22, med utøvelse i mars 2023. De ansatte betaler en opsjonspremie på NOK 1,00 per opsjon. Utøvelseskursen i 2023 for opsjonene tegnet i 2020 og 2021 vil være hhv. NOK 169,82 og NOK 194,85 per aksje, justert for utbytter som overstiger 50 prosent av resultat per aksje i perioden juni 2021 frem til utøvelse i 2023. I alt 3 850 000 opsjoner ble tegnet i juni 2020 og 150 000 opsjoner ble tegnet i juni 2021. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2021 var 3 730 619, justert for ansatte som har sluttet. Opsjonsprogrammet er utarbeidet av styret og skal være en incentivordning for alle ansatte i konsernet. Hensikten med programmet er å motivere de ansatte til langsiktig satsing og økt deltakelse i konsernets virksomhet. Konsernets fremtidige målsetninger anses best oppnådd hvor de ansattes interesser og selskapets interesser er sammenfallende. Avlønningen av ledende ansatte i 2021 har vært i overensstemmelse med redegjørelsen som ble fremlagt for generalforsamlingen i 2021. NOTE 33 NÆRSTÅENDE PARTER Konsernets nærstående parter består av AF Gruppen ASAs aksjonærer, medlemmer av styret og konsernledelsen, samt tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet, jamfør note 27 - Tilknyttede selskap og note 28 – Investeringer i felleskontrollerte virksomheter. TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Beløp i MNOK 2021 2020 2019 KONTRAKTSSUM Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 1 725 2 903 4 170 Sum 1 725 2 903 4 170 OMSETNING Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 685 1 108 1 371 Sum 685 1 108 1 371 KJØP AV VARER OG TJENESTER Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter - - - Sum - - - IKKE-RENTEBÆRENDE FORDRINGER PER 31.12 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 38 30 83 Sum 38 30 83 RENTEBÆRENDE FORDRINGER PER 31.12 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 340 506 299 Sum 340 506 299 Medlemmer av styret og ledelsen i konsernet samt nærstående til disse kontrollerer 31,7 % (31,8 %) av aksjene i AF Gruppen ASA ved utgangen av året. For informasjon om godtgjørelse til styret og ledelsen se note 32 – Ytelser til ledende ansatte og styret. Utover dette er det ingen avtaler eller transaksjoner med styret og ledelsen. Det er opplyst om garantier utstedt overfor tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter i note 34 – Pantstillelser og garantier. NOTE 34 PANTSTILLELSER OG GARANTIER PANTSTILLELSER Beløp i MNOK Note 2021 2020 Pantelån 20 2 65 Finansielle leieforpliktelser 15 487 552 Sum balanseført verdi av gjeld som er sikret ved pant o.l. 489 617 BALANSEFØRT VERDI AV PANTSATTE EIENDELER Bygninger og produksjonsanlegg 21 24 Maskiner og inventar 58 61 Kunder og ikke rentebærende fordringer 166 306 Andre pantsatte eiendeler 4 10 Leide maskiner og driftsløsøre 15 453 525 Sum balanseført verdi av pantsatte eiendeler 703 926 Det er avgitt negativ pantsettelseserklæring vedrørende kundefordringer og beholdninger knyttet til konsernets finansieringsramme. Gjennom deltakelse i ansvarlige selskap vil konsernet kunne bli stilt til ansvar for andre deltakeres manglende evne til å innfri sine forpliktelser. Solidaransvaret kan imidlertid først gjøres gjeldende når det aktuelle selskapet ikke klarer å innfri sine forpliktelser. GARANTIER Beløp i MNOK 2021 2020 Garantier utstedt overfor byggherre 1) 5 215 5 971 Garantier utstedt overfor tilknyttede og felleskontrollerte virksomheter 2) 357 234 Sum 5 572 6 205 1) I forbindelse med inngåtte entreprenørkontrakter er datterselskapene i AF Gruppen underlagt sedvanlige entreprenørforpliktelser med tilhørende garantistillelser. AF Gruppen ASA har i denne forbindelse garantert for datterselskaper i form av selvskyldnerkausjoner mot finansinstitusjoner. I tillegg har AF Gruppen ASA og AF Gruppen Norge AS utstedt morselskapsgarantier som i hovedsak også gjelder denne typen garantistillelser. Garantiene er utstedt overfor byggherre og relaterer seg til kontraktsforpliktelser og stilles i hovedsak som anbudsgaranti, leveringsgaranti og betalingsgaranti. 2) AF Gruppen har i en del tilfeller gitt garantier som sikkerhet for lån eller annet til fordel for utbyggingsselskaper. Typisk kan dette være i forbindelse med at utbyggingsselskapet har fått finansiering i bank og eierne etter en konkret vurdering har valgt å stille garanti for deler av slik finansiering. Dette dreier seg om partielle garantier, hvor AF Gruppen kun garanterer for en andel av beløpet tilsvarende sin eierandel i det aktuelle prosjektet. Garantistillelsen kan først gjøres gjeldende dersom utbyggingsselskapet ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. I tillegg har AF Gruppen som deleier i kommandittselskaper forpliktet seg til å innbetale selskapskapital. Per 31. desember 2021 utgjorde den kommiterte ikke innbetalte selskapskapitalen MNOK 38 (38). NOTE 35 BETINGEDE UTFALL Utførelse av bygg- og anleggsoppdrag medfører av og til at det oppstår uenighet mellom entreprenør og byggherre relatert til hvordan den underliggende kontrakten skal forstås. AF Gruppen legger vekt på å løse slike tvister gjennom forhandlinger utenfor rettsapparatet. En del saker avgjøres til tross for dette gjennom voldgift eller i rettsapparatet. Det gjøres løpende vurderinger knyttet til omtvistede krav mot kunder og krav fra underentreprenører mot AF for å sikre mest mulig korrekt regnskapsmessig rapportering. I slike tvister er som oftest utfallet ikke binært da begge parter har krav eller motkrav. Det gjøres løpende vurderinger av inntektsføring og avsetninger knyttet til omtvistede krav i prosjektene. Ved utgangen av 2021 var AF Gruppen involvert i følgende rettslige tvister av betydning: AF Bygg Østfold og Vestby Næringspark Joh AS er i tvist om sluttoppgjøret for Kaffeforedlingsanlegget på Vestby. Hovedforhandlinger i Tingretten er berammet til januar og februar 2023. Eiqon har tatt ut stevning mot Holtefjell Eiendom AS ved datterselskapet Skansen Næringspark AS. Saken er ikke berammet og gjelder sluttoppgjør for oppføring av næringseiendom. AF Bygg Syd har stevnet Älmhults kommun knyttet til sluttoppgjør for prosjektet Älmhults Vattenverk. Älmhults kommun har gått til motsøksmål. Saken er ikke berammet. FØLGENDE SAKER OMTALT I 2020 ER AVSLUTTET I 2021 Ved utgangen av 2020 hadde AF Anlegg stevnet Statens vegvesen for sluttoppgjør for prosjektet Rv13 Ryfast E03. Det ble inngått avtale om forlik i 2021. NOTE 36 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Krigen i Ukraina og tilhørende restriksjoner mot Russland har medført store leveranseutfordringer for stål og tilhørende betydelig prisstigning. Dette vil kunne påvirke prosjektenes fremdrift samt gi økte kostnader for prosjektene. Lønns- og prisstigningsklausul i prosjekter vil bare delvis kompensere for denne økningen. Det har ikke inntruffet hendelser etter årets slutt som ville hatt vesentlig effekt på det avlagte konsernregnskapet . NOTE 37 VESENTLIGE REGNSKAPSMESSIGE VURDERINGER, ESTIMATER OG FORUTSETNINGER Ledelsen har i utarbeidelsen av årsregnskapet brukt estimater og forutsetninger som har påvirket den regnskapsmessige verdsettelsen av eiendeler og gjeld, fastsettelsen av inntekter og kostnader samt opplysning om potensielle forpliktelser. Estimatene og de underliggende forutsetningene vurderes løpende basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som vurderes rimelige under nåværende omstendigheter. Estimatene som legges til grunn i regnskapet er basert på ensartede prinsipper. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. TILVIRKNINGSKONTRAKTER INNREGNET OVER TID AF Gruppens virksomhet består i stor grad av utførelse av prosjekter med inntektsføring som innregnes over tid. Inntektsføring over tid baseres på estimater og vurderinger som er foretatt etter ledelsens beste skjønn. For utfyllende opplysninger om inntektsføringsprinsipper, se note 38 Vesentlige regnskapsprinsipper under avsnittet Prinsipper om inntektsføring. Estimatene med størst påvirkning på inntektsføring knytter seg til vurdering av sluttprognose, fremdrift, variabelt vederlag, eventuelle tvister eller uenigheter med byggherre, m.m. Vurderingenes omfang og kompleksitet medfører at faktisk dekningsbidrag ved prosjektenes avslutning kan avvike fra de vurderinger som er gjort ved årsslutt. Inntekt er innregnet i den grad ledelsen vurderer at det er svært lite sannsynlig at en reversering av akkumulerte inntekter vil finne sted. Dekningsgrad i prosjektene vurderes ved hver regnskapsperiode etter et beste estimat basert på ledelsens skjønn og erfaring. Konsernets prinsipp er å ta en lavere andel av forventet inntekt i begynnelsen av prosjektet når usikkerheten er størst, og en tilsvarende høyere andel av forventet inntekt mot slutten av prosjektet. Formålet er å unngå reversering av tidligere resultatføringer. Vurderingen av dekningsgraden vil påvirke inntektsføringen i perioden. Fremdrift vurderes etter input- eller output-metoden, avhengig av kontraktene. Fremdrift er et estimat, og vil påvirke periodisering på prosjekter som inntektsføres over tid. Variabelt vederlag er et estimat som inngår i forventet transaksjonspris, og er vanlig i tilvirkningskontrakter. AF Gruppens prinsipp er å innregne variabelt vederlag i transaksjonsprisen etter et forsiktig beste estimat når det er rimelig sikkert at det ikke vil reverseres. Vurderingen av variabelt vederlag påvirker fremdriftsvurderingen i de tilfellene man har en output- basert fremdriftsmåling og estimert dekningsgrad i prosjektene. Tvister og uenigheter med kontraktsmotpart innregnes etter et forsiktig beste estimat i konsernregnskapet. Estimatene og forutsetningene knyttet til inntektsføring vil påvirke identifisert kontraktsfordring i prosjektene, det vil si beløpet som konsernet mener å ha ubetinget rett på som følge av leverte varer og tjenester. Kontraktsfordringen er beregnet som fakturerte kundefordringer fratrukket avsetning til tap og fakturerte inntekter som vurderes å ikke være opptjent enda. Fremdriftsvurdering og vurdering av utfallet av tvister og uenigheter vil ha størst betydning for kontraktsfordringen. Som en konsekvens av estimater rundt inntektsføring vil prosjektene, i tillegg til en eventuell kontraktsfordring, ha en utestående kontraktseiendel eller -forpliktelse mot en kunde, avhengig av hvorvidt tjenesteleveransen eller betalingen har funnet sted først. Estimatene som vil ha størst konsekvens for størrelsen på kontraktseiendelen eller - forpliktelsen vil være fremdriftsvurderingen og dekningsgraden i prosjektene. Regnskapslinjer med vesentlige estimat- poster knyttet til prosjekter Note- henvisning Innregnet verdi prosjektrelaterte poster (MNOK) 2021 2020 Inntekter fra tilvirkningskontrakter og leveranse av tjenester 6 27 519 26 762 Kortsiktige fordringer og kortsiktig gjeld 10, 17 Kontraktseiendeler: 1 547 1 343 Kontraksfordringer: 2 923 2 493 Kontrakts- forpliktelser: 959 1 010 Avsetninger 16 725 721 GOODWILL Det er knyttet usikkerhet til vurderingen av goodwill da eiendelenes verdi er basert på inntjeningsprinsipper fra allokering av kjøpsverdi, jamfør note 4 - Kjøp og salg av virksomhet. Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for mulig verdifall. For beskrivelse av utførte tester og forutsetninger for disse henvises det til note 13 - Immaterielle eiendeler. Regnskapslinjer med vesentlige estimat- poster knyttet til goodwill Note- henvisning Innregnet verdi goodwill (MNOK) 2021 2020 Immaterielle eiendeler 5, 13 4 328 4 365 NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Datterselskaper Konsernregnskapet omfatter selskapsregnskapet til AF Gruppen ASA (morselskap) og tilhørende datterselskaper. Datterselskaper er alle enheter som konsernet har kontroll over. Kontroll over en enhet oppstår når konsernet er utsatt for variabilitet i avkastningen fra enheten og har evnen til å påvirke denne avkastningen gjennom sin makt over enheten. Normalt oppnås kontroll når konsernet eier mer enn 50 prosent av aksjene i selskapet. Datterselskaper konsolideres fra dagen kontroll oppstår og frem til kontroll eventuelt opphører. Rapporterte tall fra datterselskapene omarbeides om nødvendig for å oppnå samsvar med konsernets regnskapsprinsipper. Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende Konserninterne transaksjoner og konsernmellomværende, inkludert internfortjeneste og urealisert gevinst og tap, er eliminert. Virksomhetssammenslutninger Virksomhetssammenslutninger innregnes etter oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Eventuelle betingede vederlagselementer inkluderes i vederlaget til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Betingede vederlag som ikke gjøres opp i egenkapitalinstrumenter er gjeld som måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Utgifter knyttet til oppkjøp innregnes som kostnad i resultatet etter hvert som de påløper. Ved kjøp av selskaper foretas en vurdering av om kjøpet reelt sett er kjøp av virksomhet eller kjøp av eiendeler. Dersom formålet med transaksjonen reelt sett er kjøp av eiendeler allokeres hele kjøpesummen, inklusive overtatt gjeld, til kjøpte eiendeler proratarisk i forhold til virkelig verdi. Det innebærer at det ikke avsettes for utsatt skatt ved kjøp av eiendeler. Ved kjøp av virksomhet innregnes identifiserbare eiendeler og forpliktelser, inkludert identifiserte merverdier, til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Dersom summen av vederlaget på overtakelsestidspunktet overstiger virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte virksomheten, innregnes det som gjenstår som goodwill. Goodwill allokeres til kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter. Goodwill amortiseres ikke, men testes årlig for verdifall. Virkelig verdi av goodwill vurderes oftere enn en gang i året dersom det er hendelser eller endrede forhold som indikerer mulig verdifall. Dersom virkelig verdi av netto eiendeler i en virksomhetssammenslutning overstiger vederlaget (negativ goodwill) innregnes det som gjenstår i resultatet på overtakelsestidspunktet. Det avsettes for utsatt skatt på forskjellen mellom virkelig verdi og innregnede verdier for alle eiendeler og forpliktelser i en virksomhetssammenslutning med unntak av goodwill. Virksomhetssammenslutninger ved trinnvise oppkjøp Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler i det oppkjøpte selskapet på nytt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet når AF Gruppen oppnår kontroll over selskapet. Eventuelle gevinster eller tap innregnes i resultatet. Gevinst eller tap beregnes som forskjellen mellom virkelig verdi av tidligere eierandel på overtakelsestidspunktet og balanseført verdi justert for det beløpet som akkumulert er innregnet i konsernets egenkapital via andre inntekter og kostnader (OCI) som skal reklassifiseres til resultatet ved avhendelse. Endring i eierinteresser med tap av kontroll Når konsernet ikke lenger har kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med gevinst-/tapsføring over resultatet. I den videre regnskapsføringen utgjør virkelig verdi på tidspunktet for tap av kontroll anskaffelseskost, enten som investering i tilknyttet selskap, felleskontrollerte ordninger eller finansiell eiendel. Beløp som tidligere er innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) relatert til dette selskapet behandles som om konsernet hadde avhendet underliggende eiendeler eller gjeld. Dette kan medføre at beløp som tidligere er innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) reklassifiseres til resultatet. Ikke-kontrollerende eierinteresser og endring i eierinteresser uten endring av kontroll Ikke-kontrollerende eierinteresser inkluderer ikke-kontrollerende eieres andel av innregnet verdi av datterselskaper inkludert andel av identifiserte merverdier på overtakelsestidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av goodwill beregnes i de tilfellene goodwill er innregnet også for ikke-kontrollerende eieres andel på oppkjøpstidspunktet. Ikke- kontrollerende eierinteresser kan være negative dersom andel av eiendeler og gjeld er negativ. Transaksjoner med ikke-kontrollerende eiere i datterselskaper behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved kjøp av aksjer fra ikke -kontrollerende eiere innregnes forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseførte verdi av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. Gevinst eller tap ved salg til Ikke- kontrollerende eiere innregnes tilsvarende mot egenkapitalen. Felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper Felleskontrollerte ordninger er ordninger hvor to eller flere deltakere har felles kontroll over ordningen gjennom en kontraktsfestet avtale. Felleskontrollerte ordninger klassifiseres som felleskontrollert drift eller felleskontrollert virksomhet. I en felleskontrollert driftsordning har deltakerne med felles kontroll rettigheter til eiendelene og hefter for forpliktelsene i ordningen. I en felleskontrollert virksomhet har deltakerne med felles kontroll rettigheter til nettoeiendelene i fellesordningen. Sentralt i vurderingen av om en felleskontrollert ordning er felleskontrollert drift eller felleskontrollert virksomhet er om denne er organisert som en separat enhet. Dersom det ikke er en separat enhet klassifiseres ordningen som felleskontrollert drift. I motsatt fall vurderes juridisk form, betingelsene i den kontraktsmessige avtalen og andre forhold og omstendigheter for å fastslå om dette dreier seg om felleskontrollert virksomhet eller felleskontrollert drift. Alle AF Gruppens felleskontrollerte ordninger er vurdert å være felleskontrollert virksomhet. Tilknyttede selskaper er enheter der konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll over den finansielle og operasjonelle styringen. Normalt inntreffer dette ved eierandel mellom 20 og 50 prosent. Felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper innregnes til anskaffelseskost på kjøpstidspunktet. Videre innregnes enhetene etter egenkapitalmetoden. Balanseført beløp inkluderer eventuelle merverdier og goodwill identifisert på oppkjøpstidspunktet, redusert med senere avskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger. Konsernets andel av over- eller underskudd i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper innregnes i resultatet og tillegges innregnet verdi av investeringene i finansiell stilling. Dette gjelder fra det tidspunktet betydelig innflytelse oppnås og inntil slik innflytelse opphører. Når konsernets tapsandel overstiger investeringen i en felleskontrollert virksomhet eller et tilknyttet selskap, reduseres konsernets innregnede verdi til null. Ytterligere tap innregnes ikke med mindre konsernet har fordringer mot selskapet eller en forpliktelse til å dekke dette tapet. Urealisert inntekt og fortjeneste knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er eliminert i henhold til konsernets andel av selskapet/virksomheten. Omregning av fremmed valuta Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernregnskapet presenteres i norske kroner som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til AF. Konsernselskaper Resultatregnskap og finansiell stilling for konsernselskaper med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen til konsernet er omregnet på følgende måte: • Poster i finansiell stilling er omregnet med kurs på balansedagen. • Resultatposter er omregnet til transaksjonskurs. Som en tilnærming til transaksjonskurs er månedlige gjennomsnittskurser benyttet. • Omregningsdifferanser innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI). Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir den del av akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til investering en som er allokert til kontrollerende eierinteresser innregnet i resultat et. Ved delvis avhendelse av datterselskaper (ikke tap av kontroll) re-allokeres den forholdsmessige andelen av akkumulerte omregningsdifferanser til ikke- kontrollerende eierinteresser. Goodwill og merverdier ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. PRINSIPPER FOR INN REGNING AV INNTEKTER NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Inntekt innregnes resultatet i takt med leveransen av varer eller tjenester til kunder. Inntekter innregnes ekskl. merverdiavgift og eventuelle rabatter. Anbudsutgifter og andre utgifter knyttet til å skaffe prosjekter, innregnes løpende som kostnad i resultatet. Tilvirkningskontrakter En vesentlig del av AF Gruppens virksomhet består av bygg- og anleggsprosjekter. Prosjektene utføres på vegne av offentlige og private byggherrer etter inngåtte kontrakter. Kjennetegnet for slike kontrakter er at de er byggherrefinansierte. Tilvirkningskontrakter består stort sett av kontrakter med én leveringsforpliktelse. Det kan forekomme kombinasjoner av kontrakter der det er vurdert at disse utgjør en felles leveringsforpliktelse. Leveringsforpliktelsen i en tilvirkningskontrakter overført vanligvis til kunden over tid, og prosjektinntekter innregnes i resultat et løpende i takt med fullføringsgraden og estimert transaksjonspris for leveringsforpliktelsene. Progresjon i leveringsforpliktelsen, fullføringsgraden, beregnes som utført produksjon i forhold til avtalt produksjon. Det benyttes både input- og outputbaserte vurderinger av fullføringsgrad avhengig av hva som er hensiktsmessig i de enkelte inntektsstrømmene. Metoden for beregning av fullføringsgrad er konsistent benyttet for samme type kontrakter. Input- basert beregning av ferdigstillelsesgrad tar utgangspunkt i påløpte kostnader på balansedagen i forhold til estimerte totalkostnader i leveringsforpliktelsen. Output-basert beregning tar utgangspunkt i utført produksjon, det vil si gjennomført fakturerbar leveranse på balansedagen, i forhold til avtalt produksjon i leveringsforpliktelsen. Uavhengig av metode for beregning av ferdigstillelsesgrad tas det en overordnet rimelighetsvurdering av ferdigstillelsesgraden mot kjente faktorer for å sikre at denne ikke ville blitt vesentlig annerledes ved bruk av en annen metode. Metodene som benyttes er vurdert å gi det beste estimatet på fullføring i prosjektene basert på de observerbare faktorene som er tilgjengelig i prosjektet på rapporteringstidspunktet. Transaksjonspris i leveringsforpliktelsene beregnes etter beste estimat basert på avtalevilkår og skjønn. Transaksjonsprisen inkluderer både faste og variable elementer. Variabelt vederlag inkluderes i forventet transaksjonspris etter beste estimat når det er svært sannsynlig at dette ikke vil medføre en betydelig reversering av innregnede kumulative driftsinntekter. Det vurderes å være svært sannsynlig at kumulative driftsinntekter ikke vil reverseres når inntekten vurderes å være juridisk håndhevbar. Variabelt vederlag inkluderer også ikke-kontant vederlag. Dersom finansieringselementer identifiseres i kontraktene, vil disse hensyntas i forventet transaksjonspris. I startfasen av et prosjekt innregnes en mindre andel enn forholdsmessig del av forventet fortjeneste i resultatet ettersom resterende risiko i prosjektet er vurdert å være høy. I sluttfasen av prosjektet innregnes en større andel av forventet fortjeneste i resultatet da prosjektresultatet på dette tidspunktet kan estimeres med høyere sikkerhet og utfallsrommet i prosjektet er redusert. En slik risikojustering av forventet dekningsgrad er særlig aktuelt på anleggsprosjekter og øvrige store prosjekter som går over flere år. Risikojustering kan oppstå som følge av en nedjustering av fullføringsgraden (påløpte kostnader delt på totale kostnader blir lavere som følge av at totale kostnader inkluderer fremtidige mulige kostnader som kan oppstå som følge av risiko), eller som en nedjustering i estimert transaksjonspris som følge av begrensning av estimater av variable vederlag. Hvilken metode som benyttes avhenger av hvorvidt fremtidig risiko ligger på inntekts- eller kostnadssiden. Når prosjektets resultat ikke kan estimeres pålitelig vil kun inntekter tilsvarende påløpte prosjektkostnader innregnes i resultatet. Dersom et tapsprosjekt blir identifisert vil kontrakten vurderes i henhold til IAS 37, og en avsetning for tap foretas i inneværende periode tilsvarende beste estimat av de uunngåelige utgifter som kreves for å gjøre opp kontraktsforpliktelsen. Uunngåelige utgifter inkluderer kostnader som er direkte relatert til prosjektet, samt indirekte kostnader som er allokert til prosjektet. Inntektsføring av omtvistede krav, krav for tilleggsarbeider, endringsordre, insentivbonuser o.l. starter når det er vurdert at AF Gruppens rettigheter til vederlaget er juridisk håndhevbare. I de fleste tilfeller er tilleggsarbeider og endringsordre ikke egne leveringsforpliktelser. De innregnes dermed i stor grad med kumulativ catch-up-effekt. Endringer som vurderes som en egen leveringsforpliktelse innregnes etter prospektiv metode. Det gjøres avsetninger for konstaterte og påregnelige garantiarbeider. Garantiarbeider i AF Gruppens tilvirkningskontrakter er ikke en egen leveringsforpliktelse. Tilbudsutgifter inkluderes i leveringsforpliktelsenes ferdigstillelsesgrad dersom det er vurdert at arbeidet som er utført vil bidra til å oppfylle leveringsforpliktelsen. Ineffektivitetsutgifter, det vil si utgifter som ikke var hensyntatt ved prisingen av en leveringsforpliktelse, innregnes som kostnad i resultatet når de inntreffer og inngår ikke i leveringsforpliktelsens fullføringsgrad. Ikke-installert materiale inkluderes ikke i prosjektets fullføringsgrad før det er installert og regnes som overlevert til kunden. Egenregiprosjekter Egenregiprosjekter består hovedsakelig av utvikling og oppføring av leilighetsbygg for salg. Et leilighetsbygg består av mange enheter, og det meste av salget skjer før oppstart av et prosjekt. Hver leilighet vurderes å være en egen leveringsforpliktelse. Leiligheter selges til enkeltkunder og innregnes i resultatet ved overlevering av leiligheten. Kostnader ved egenregiprosjekter aktiveres løpende i finansiell stilling som egenregiprosjekter under omløpsmidler frem til inntektsføring. Tilhørende forskuddsbetalinger fra kunden innregnes i kortsiktig gjeld. Det gjøres avsetninger for konstaterte og påregnelige garantiarbeider. Garantiarbeider i AF Gruppens egenregiprosjekter er ikke en egen leveringsforpliktelse. Rivingsarbeid Rivingsarbeid omfatter riving av bygg, oljeplattformer og andre installasjoner. Rivingsarbeid er som oftest definert som én leveringsforpliktelse per kontrakt. Forventet vederlag inntektsføres over tid da kunden mottar og forbruker fordelene ved foretakets ytelser etter hvert som leveringsforpliktelsen oppfylles. Fremdrift i denne typen kontrakter måles etter en input-basert metode. Dette vurderes som et godt estimat på overføring av tjenesten til kunden da innsatsfaktorene i prosjektene er målbare, og påløper jevnt i forhold til overlevering av leverings- forpliktelsen. Transaksjonsprisen vurderes tilsvarende som for tilvirkningskontrakter. Rivekontrakter inkluderer ofte et ikke-kontant vederlag i form av at AF overtar eierskap og ansvar for behandling av de revne konstruksjonene. Verdien av det ikke-kontante vederlaget vurderes etter beste estimat, og inkluderes i forventet transaksjonspris. Salg av driftsmidler og andre varer Gevinst/tap ved avgang av driftsmidler innregnes i resultat et når levering har funnet sted. Inntekter for salg av varer innregnes tilsvarende når overlevering av varen har funnet sted til kunden. NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Finansinntekter Renteinntekter innregnes i resultatet etter effektiv rente-metoden. Utbytte inntektsføres når aksjonærenes rett til å motta utbytte er fastsatt av generalforsamlingen. Ordrereserve Resterende transaksjonspris på ikke ferdigstilte leveringsforpliktelser defineres som ordrereserve. Opplysninger om ordrereserve er oppført i segmentnote fordelt på neste års ordrereserve og senere års ordrereserve. ØVRIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Klassifisering av fordringer og gjeld Kontraktseiendeler, kontraktsfordringer og kontraktsforpliktelse knyttet til bygg-, anleggs- og rivingsvirksomhet klassifiseres under omløpsmidler og kortsiktig gjeld i finansiell stilling. En kontraktsfordring representerer AF Gruppens ubetingede rett til vederlag fra en kunde. Et vederlag er ubetinget dersom betalingen kun er avhengig av tid før den finner sted. En kontraktsfordring vil være summen av kundefordringer (fakturerte beløp) og «fakturert, ikke opptjent» beløp som reduserer kundefordringene. Dette beløpet representerer AFs vurdering av vår ubetingede rett på vederlag for varer og tjenester som er utført på vegne av kunden. En kontraktseiendel representerer AF Gruppens betingede rett til vederlag fra en kunde. Kontraktseiendeler vil bestå av «opptjent, ikke fakturert» og «innestående». «Opptjent, ikke fakturert» representerer estimert utført produksjon på vegne av en kunde utover det som er fakturert eller betalt, og vil bli en ubetinget rett til betaling (en kontraktsfordring) ved oppfyllelse av milepæler i henhold til en avtalt betalingsplan. «Innestående» i henhold til Norsk Standard-kontrakter representerer en sikkerhet for byggherre under byggeperioden, og er et prosentvis beløp av løpende fakturaer som holdes tilbake til prosjektet er overlevert og sluttfaktura utstedes. En kontraktsforpliktelse er en forpliktelse til å overføre varer eller tjenester til en kunde der vederlaget allerede er mottatt. «Forskudd fra kunder» representerer et slikt mottatt vederlag. Dette er en kontraktsforpliktelse og presenteres som en kortsiktig gjeld i finansiell stilling . En kontraktseiendel eller kontraktsforpliktelse til samme kunde knyttet til samme kontrakt presenteres netto dersom det ikke foreligger forhold som gjør at motregning ikke er tillatt. En eventuell forskjell mellom påløpte kostnader i prosjektet og mottatte fakturaer innregnes mot annen kortsiktig gjeld med mindre det gjelder kjøp av varer som innregnes som varelager. Egenregiprosjekter (inkludert utbyggingstomter) er oppført som omløpsmidler. Øvrige fordringer og gjeld med forfall utover ett år er klassifisert som anleggsmidler og langsiktig gjeld. Første års avdrag på langsiktig gjeld klassifiseres som kortsiktig gjeld. Avsetning for garantier på prosjekter klassifiseres som kortsiktig selv om en stor del av avsetningen forventes å forfalle senere enn ett år frem i tid. Omregning av transaksjoner og balanseposter i fremmed valuta Transaksjoner i fremmed valuta omregnes til den funksjonelle valutaen basert på dagskurs på transaksjonstidspunktet. Valutagevinster og -tap knyttet til kundefordringer, leverandørgjeld og andre balanseposter som er knyttet til driften presenteres under netto gevinster og tap i resultatregnskapet med øvrig spesifik asjon i note. Valutagevinster og -tap knyttet til lån, kontanter og kontantekvivalenter innregnes netto under finans i resultatet med øvrig spesifikasjon i note. Skatt Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring utsatt skatt. Skatt blir resultatført med mindre den relaterer seg til poster som er ført i oppstillingen over andre inntekter og kostnader (OCI) eller direkte mot egenkapitalen. I disse tilfellene blir skatten også ført i andre inntekter og kostnader (OCI) eller direkte mot egenkapitalen. Det er lovverket som er vedtatt, eller i all hovedsak vedtatt, av skattemyndighetene i de landene der konsernets datterselskaper eller tilknyttede selskaper opererer som er gjeldende for beregningen av betalbar og utsatt skatt. Det er innregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld. Et unntak er midlertidige forskjeller som oppstår ved første gangs balanseføring av en gjeld eller eiendel i en transaksjon som ikke er en virksomhetssammenslutning. Disse blir ikke balanseført. Utsatt skattefordel innregnes i finansiell stilling i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattepliktig inntekt vil utligne de skattereduserende midlertidige forskjellene. Utsatt skattefordel og utsatt skatt motregnes dersom det gjelder inntektsskatt ilagt av samme skattemyndighet og det er en juridisk håndhevbar rett til å motregne disse. Det er en forutsetning for motregning mellom ulike skattepliktige foretak at konsernet har mulighet for, og til hensikt å gjøre opp, forpliktelsene og eiendelene netto. Usikre skatteforpliktelser, eller omtvistede skatteposisjoner, innregnes etter beste estimat. Beste estimat vurderes å være siste domsavsigelse eller ligningsvedtak. Varige driftsmidler Varige driftsmidler måles til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Når eiendeler selges eller utrangeres blir verdien som er innregnet i finansiell stilling fraregnet og eventuelt tap eller gevinst innregnes i resultatet. Anskaffelseskost inkluderer alle utgifter som kan henføres direkte til kjøp eller tilvirkning av eiendelen. For egentilvirkede driftsmidler inngår også andel av andre utgifter som kan henføres til driftsmiddelet og lånekostnader i anskaffelseskost. Varige driftsmidler innregnes i finansiell stilling dersom det er sannsynlig at framtidige økonomiske fordeler knyttet til eiendelen vil tilflyte foretaket og eiendelens anskaffelseskost kan måles pålitelig. Etterfølgende utgifter ved ombygging og utskiftning av deler balanseføres dersom tilsvarende kriterier er oppfylt. Gjenstående innregnet verdi knyttet til utskiftede deler resultatføres. Kostnader til service, reparasjon og vedlikehold innregnes i resultatet løpende. Hver vesentlig komponent av varige driftsmidler avskrives over estimert utnyttbar levetid. Produksjonsrelaterte maskiner avskrives hovedsakelig degressivt, mens øvrige driftsmidler avskrives ved bruk av lineær metode. Leide driftsmidler som ikke forventes overtatt ved utløp av leieperioden avskrives over det korteste av leieperioden og utnyttbar levetid. Leide driftsmidler som forventes overtatt ved utløp av leieperioden avskrives over forventet levetid. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig, og utrangeringsverdi estimeres ved hver årsavslutning. Endringer innregnes som en estimatendring. Immaterielle eiendeler NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Goodwill Goodwill innregnes til anskaffelseskost med fradrag for eventuelle nedskrivninger. Goodwill amortiseres ikke, men testes årlig for verdifall. Eventuelle nedskrivninger av goodwill reverseres ikke selv om grunnlaget for verdifallet ikke lenger er til stede. Goodwill allokeres til de kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter som er oppkjøpt eller som forventes å få synergier fra oppkjøpet. Patenter og lisenser Utgifter for patenter og lisenser er balanseført og amortiseres lineært over forventet brukstid, vanligvis fra 5 til 10 år. Programvare Utgifter knyttet til kjøp av ny programvare er balanseført som en immateriell eiendel dersom disse utgiftene ikke er en del av anskaffelseskostnaden til hardware. Normalt amortiseres programvare lineært over 3 år. Utgifter pådratt for å vedlikeholde eller opprettholde fremtidig nytte av programvare kostnadsføres med mindre endringene i programvaren øker den fremtidige økonomiske nytten av programvaren. Kontraktsfestede kundeforhold / kunderelasjoner Kontraktsfestede kundeforhold / kunderelasjoner som anskaffes separat innregnes til virkelig verdi (kost) på anskaffelsestidspunktet. Kontraktsfestede kundeforhold anskaffet i virksomhetssammenslutninger innregnes til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Kontraktsfestede kundeforhold har begrenset utnyttbar levetid og føres til anskaffelseskost med fradrag for akkumulert amortisering. Amortisering foretas lineært over kundeforholdets forventede levetid. Bruddrettigheter Bruddrettigheter balanseføres til virkelig verdi (kost) på anskaffelsestidspunktet. Bruddrettigheter anskaffet i virksomhetssammenslutninger balanseføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Deretter føres bruddrettigheter (som har begrenset utnyttbar levetid) til anskaffelseskost med fradrag for akkumulert amortisering. Amortisering foretas lineært over bruddrettighetenes forventede levetid. Verdifall på ikke-finansielle eiendeler Immaterielle eiendeler med ubestemt utnyttbar levetid og goodwill amortiseres ikke, men testes årlig for verdifall. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som amortiseres vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvare eiendelens balanseførte beløp. Forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp resultatføres som nedskrivning. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi fratrukket salgsutgifter og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall grupperes de immaterielle eiendelene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige inngående kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som amortiseres. Leieavtaler For å avgjøre om en avtale er en leieavtale eller inneholder et leieelement, vurderes substansen av avtalen. Dersom oppfyllelse av avtalen betinger bruk av en spesifikk eiendel eller gruppe av underliggende eiendelen og overdrar retten til å kontrollere bruken av den underliggende eiendelen i en periode i bytte mot et vederlag, behandles avtalen som en leieavtale etter IFRS16. AF Gruppen har betydelig leie av anleggsmaskiner og en del kontorlokale, men også leie knyttet til produksjonsanlegg og billeie. Hver enkelt leiekomponent i kontrakten innregnes som en leiekontrakt separat fra ikke-leiekomponenter i kontrakten. På iverksettelsestidspunktet for en leieavtale innregnes en leieforpliktelse og en tilsvarende bruksretteiendel for alle leieavtaler. AF Gruppen har valgt å ikke balanseføre leieavtaler med kort varighet (leieperiode på 12 måneder eller kortere. For disse leieavtalene innregnes leiebetalingene som andre driftskostnader i resultatregnskapet når de påløper. Dette gjelder blant annet oppsigelige kortsiktige leieavtaler, som for eksempel brakkeleie. Tjenesteleveranser i kontrakter som er definert som «ikke- leiekomponenter» er skilt ut og innregnet i resultatet som driftskostnad separat fra leiekomponenten. I note er leieavtaler klassifisert som bruksrettighetseiendel og leieforpliktelser, og er en del av finansielle leiekontrakter for konsernet. Effektene av leieavtaler i konsernregnskapet er presentert i egen note. Leieforpliktelser Leieforpliktelsen klassifiseres som rentebærende gjeld i konsernregnskapet. Leieforpliktelser på iverksettelsestidspunktet beregnes som nåverdien av fremtidige faste leiebetalinger, og evt. restverdier ved avslutning av en leiekontrakt. Leieperioden representerer den uoppsigelige perioden av leieavtalen, i tillegg til perioder som omfattes av en opsjon enten om å forlenge eller si opp leieavtalen dersom konsernet med rimelig sikkerhet vil utøve denne opsjonen. Ved en evt. kjøpsopsjon vil leieforpliktelsen inkluderer utøvelseskurs for en kjøpsopsjon. For de fleste leiekontraktene i AF Gruppen er det ikke en opsjon om utkjøp etter endt leieavtale. Leieforpliktelsen måles etterfølgende ved å øke den balanseførte verdien for å gjenspeile renten på leieforpliktelsen, redusere den balanseførte verdien for å gjenspeile utførte leiebetalinger og måle den balanseførte verdien på nytt for å gjenspeile eventuelle revurderinger eller endringer av leieavtalen, eller for å reflektere justeringer i leiebetalinger som følger av justeringer i indekser eller rater. Forpliktelsen beregnes med en diskonteringsrente tilsvarende den marginale lånerenten for det aktuelle selskapet som har en kontrakt, for hver klasse av underliggende eiendel, og justert for avtalens gjenværende leieperiode. Bruksretteiendeler Bruksretteiendeler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger lineært over leieperiodens løpetid, og tap ved verdifall, justert for eventuelle nye målinger av leieforpliktelsen. Konsernet anvender IAS 36 Verdifall på eiendeler for å fastslå om bruksretteiendelen er verdiforringet og for å innregne eventuelle påviste tap ved verdifall. NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Finansielle instrumenter Finansielle eiendeler Finansielle eiendeler klassifiseres i følgende målekategorier: virkelig verdi med verdiendring over resultatet, virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader (OCI) og amortisert kost. Målekategori bestemmes ved førstegangsinnregning av eiendelen. For finansielle eiendeler skilles det mellom gjeldsinstrumenter og egenkapital- instrumenter. Klassifisering av finansielle eiendeler bestemmes ut fra kontraktsmessige vilkår for de finansielle eiendelene og hvilken virksomhetsmodell som brukes for styring av porteføljen som eiendelene inngår i. Finansielle eiendeler som er gjeldsinstrumenter Gjeldsinstrumenter med kontraktfestede kontantstrømmer som bare er betaling av rente og hovedstol på gitte datoer og som holdes i en virksomhetsmodell med formål å motta kontraktsmessige kontantstrømmer skal i utgangspunktet måles til amortisert kost. Tilsvarende instrumenter der formålet er både å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og kontantstrømmer fra salg, skal i utgangspunktet måles til virkelig verdi med verdiendring over andre inntekter og kostnader (OCI), men med renteinntekter, valutaomregningseffekter og eventuelle nedskrivninger innregnet i det ordinære resultatet. Verdiendringer innregnet over andre inntekter og kostnader (OCI) skal reklassifiseres til resultatet ved salg eller annen avhendelse av eiendelene. Øvrige gjeldsinstrumenter skal måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Derivater Derivater presenteres som eiendeler når virkelig verdi er positiv og som gjeld når virkelig verdi er negativ. Alle derivater måles til virkelig verdi, og normalt med verdiendring i resultatet. Virkelig verdiendring av valutaterminkontrakter og råvarederivater innregnes i driftsresultatet, mens virkelig verdiendring på rentebytteavtaler innregnes i resultatet under finansposter, Verdiendring på derivater som er utpekt til sikringsinstrumenter og tilfredsstiller dokumentasjonskravene i IFRS 9 innregnes i tråd med prinsippene for sikringsbokføring. For kontantstrømsikring innregnes endringer i den virkelige verdien av derivatet i andre inntekter og kostnader (OCI). Posteringene reverseres og innregnes som en inntekt eller kostnad i den perioden den sikrede transaksjonen innregnes i resultatet. Rentederivater samt valuta- og råvareterminkontrakter med forfall innen 12 måneder presenteres som kortsiktige derivater, og kontrakter med forfall utover 12 måneder klassifiseres som langsiktige derivater i finansiell stilling . Investeringer i egenkapitalinstrumenter Investering i egenkapitalinstrumenter innregnes i finansiell stilling til virkelig verdi. Verdiendringer innregnes som hovedregel i det ordinære resultatet, men et egenkapitalinstrument som ikke er holdt for handelsformål og som ikke er et betinget vederlag etter en virksomhetsoverdragelse, kan øremerkes som målt til virkelig verdi med verdiendringer over andre inntekter og kostnader (OCI). Ordinært utbytte resultatføres. Akkumulerte verdiendringer reklassifiseres ikke til resultatet ved avhendelse. Finansielle forpliktelser Finansielle forpliktelser som blant annet rentebærende gjeld måles til amortisert kost, med unntak av finansielle forpliktelser som måles til virkelig verdi over resultatet på grunn av at de er holdt for handelsformål, og finansielle forpliktelser som er øremerket til måling til virkelig verdi over resultatet. Fordringer Kortsiktige og langsiktige fordringer er vurdert til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden. På grunn av kort løpetid på kundefordringer og andre fordringer vil fordringene i praksis oppføres til pålydende med fradrag for forventet tap. Segmentrapportering Driftssegmenter rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets øverste beslutningstaker. Konsernets øverste beslutningstaker er definert som konsernledelsen. De er ansvarlig for allokering av ressurser til, og vurdering av inntjening i, driftssegmentene. Beholdninger Beholdninger balanseføres til det laveste av anskaffelseskost og netto salgspris. Beholdningene består i hovedsak av reservedeler, utstyr og materialer til bruk i produksjonen. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO-metoden, og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og utgifter for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. Egenregiprosjekter Beholdning av egenregiprosjekter klassifiseres som omløpsmiddel i finansiell stilling. Egenregiprosjekter inkluderer beholdning av tomter for utbygging. Egenkapital Egne aksjer Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusive utgifter som kan henføres direkte som fradrag i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Omregningsdifferanser Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller i konsolideringen av utenlandske enheter. Enheter med en annen funksjonell valuta enn NOK konsolideres steg for steg. Dette innebærer at omregningsdifferanser identifiseres på ulike nivåer i tråd med konsernstrukturen og reklassifiseres til resultatet ved avgang av datterselskap der direkte morselskap har en annen funksjonell valuta. Avsetning for utbytte Utbytte innregnes som gjeld når det er vedtatt av generalforsamlingen. Dette innebærer at foreslått, ikke vedtatt utbytte inngår i egenkapitalen. Ytelser til ansatte Ytelsesbaserte pensjonsordninger Konsernet har ytelsesbaserte pensjonsordninger i de norske selskapene for ansatte født i 1951 og tidligere og som var ansatt i konsernet før 1. januar 2003. Pensjonsordningene er finansiert gjennom fondsopplegg i forsikringsselskap. Netto forpliktelse er beregnet med utgangspunkt i nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som den ansatte har opptjent på balansedagen fratrukket virkelig verdi av pensjonsmidler. Planens opptjeningsformel benyttes som allokeringsmetode. Aktuarmessige gevinster og tap innregnes over andre inntekter og kostnader (OCI) i den perioden de oppstår. AF har er en ytelsesbasert flerforetaksordning for AFP som finansieres gjennom premier fastsatt til 1 % av lønnen. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling eller allokering av forpliktelser og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen derfor behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Premien er fastsatt til 2,4 % av samlede utbetalinger til arbeidstakere mellom 1 G og 7,1 G. Det er ingen fondsoppbygging i ordningen og det forventes at premienivået vil øke de kommende årene. NOTE 38 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Ansatte i de svenske datterselskapene er medlemmer i en innskuddsbasert pensjonsordning. Det samme gjelder de ansatte i Norge som ikke er medlem av ytelsesbaserte pensjonsordninger. Periodens netto pensjonskostnad inngår i lønnskostnader. Innskuddsbaserte pensjonsordninger AF har en innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte i Norge som ikke omfattes av den ytelsesbaserte ordningen. Pensjonspremien kostnadsføres når den påløper. AF har ingen forpliktelser utover dette. Aksjebasert avlønning AF Gruppen tilbyr ansatte rabatterte aksjer med bindingstid på ett år, enten ved salg av egne aksjer eller ved rettet emisjon. Aksjesalget innregnes i henhold til reglene for aksjebasert avlønning. Ved salg av egne aksjer til ansatte kostnadsføres rabatten til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. For børsnoterte aksjer, dvs. aksjer i AF Gruppen ASA, tas det ikke hensyn til eventuell bindingstid ved verdsettelse av rabatten som kostnadsføres. AF Gruppen tilbyr også aksjeopsjoner til ansatte gjennom et treårig opsjonsprogram. Hver opsjon gir rett til å kjøpe en aksje på et avtalt fremtidig tidspunkt til en fastsatt kurs. Opsjonene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Beregnet verdi for den estimerte andelen av opsjonene som forventes innløst innregnes i resultatet som lønnskostnad, med motpost annen innskutt egenkapital. Kostnaden fordeles over perioden frem til den ansatte får en ubetinget rett til å innløse opsjonene. På hver balansedag revurderes estimatet for antall opsjoner som forventet innløst. Eventuelle endringer reduserer kostnaden kumulativt med tilsvarende justering av egenkapitalen. Arbeidsgiveravgift for lønnsfordel knyttet til utestående opsjoner innregnes i resultatet etter beste estimat på forpliktelsen. Avsetninger En avsetning innregnes når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som følge av en tidligere hendelse, og det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen som kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig beregnes avsetningen ved å neddiskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. Restruktureringsavsetninger innregnes når konsernet har godkjent en detaljert og formell restruktureringsplan, og restruktureringen enten har startet eller har blitt offentliggjort. En avsetning for garanti innregnes i samme leveringsforpliktelse som de underliggende prosjekter og tjenester. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og sannsynligheten for garantikostnaden inntreffer. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløper for å innfri forpliktelsene etter kontrakten. I forbindelse med gjennomførte virksomhetssammenslutninger kan det være avtalt salgsopsjoner på hele eller deler av selgernes gjenværende andeler i det overdratte selskapet. Salgspris på aksjene på tidspunkt for innløsning av opsjonene er i slike tilfeller avhengig av det overdratte virksomhetens fremtidige prestasjoner. Estimert virkelig verdi av utstedte salgsopsjonene neddiskonteres og innregnes som en forpliktelse på tidspunktet for virksomhetssammenslutningen med motpost i majoritetens egenkapital. Etterfølgende endringer i virkelig verdi av forpliktelsen innregnes i resultatet. Endringer i forpliktelsen som følger av at opsjonene ikke innløses innregnes direkte mot egenkapitalen. Låneutgifter Låneutgifter balanseføres i den grad de er kan henføres direkte til tilvirkning av en eiendel det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg. AF Gruppen innregner låneutgifter som påløper under tilvirkning av egenregiprosjekter (boliger) i finansiell stilling. Tilsvarende gjøres for driftsmidler som tilvirkes for bruk i egen virksomhet. Aktiveringen av låneutgifter opphører når eiendelene er ferdigstilte. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er konsernets bankbeholdning, og inkluderer likvide og bundne midler. I finansiell stilling er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen forklarer periodens endring i kontanter og kontantekvivalenter. Definisjonen av kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømoppstillingen tilsvarer definisjonen i finansiell stilling. Der satt opp i henhold til den indirekte metoden og viser kontantstrøm fra henholdsvis operasjonelle-, investerings- og finansieringsaktiviteter. Betingede forpliktelser og eiendeler Betingede forpliktelser er ikke innregnet i årsregnskapet. Det er opplyst om vesentlige betingede forpliktelser med unntak av betingede forpliktelser hvor sannsynligheten for forpliktelsen er lav. Betingede eiendeler er ikke innregnet i årsregnskapet, men opplyst om dersom det er sannsynlig at en fordel vil tilflyte konsernet. Hendelser etter balansedagen Ny informasjon etter balansedagen om selskapets finansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i årsregnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikke påvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen, men som vil påvirke selskapets finansielle stilling i fremtiden, er op plyst om dersom dette er vesentlig. RESULTATRE GNSKAP Beløp i MNOK Note 2021 2020 Mottatt utbytte, konsernbidrag og gevinst på aksjer 6 1 016 615 Sum driftsinntekter og andre inntekter 1 016 615 Andre driftskostnader 2, 3 -28 -22 Driftsresultat (EBIT) 988 594 Netto finansposter 4 49 31 Resultat før skatt (EBT) 1 038 625 Skattekostnad 5 -6 -2 Årets resultat 1 032 622 TOTALRESULTAT Beløp i MNOK 2021 2020 Årets resultat 1 032 622 Årets utvidede resultat - - Årets totalresultat 1 032 622 FINANSIELL STILLING PER 31.12 Beløp i MNOK Note 2021 2020 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Investering i datterselskap 6 2 252 2 252 Sum anleggsmidler 2 252 2 252 OMLØPSMIDLER Andre ikke-rentebærende fordringer på konsernselskap 7 988 608 Andre ikke-rentebærende fordringer 6 - Sum omløpsmidler 994 608 Sum eiendeler 3 245 2 860 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 8, 9 5 5 Egne aksjer 9 - - Overkurs 9 237 546 Annen innskutt egenkapital 9 54 53 Sum innskutt egenkapital 296 605 Annen egenkapital 9 529 167 Sum opptjent egenkapital 529 167 Sum egenkapital 824 771 KORTSIKTIG GJELD Rentebærende gjeld til konsernselskaper 7 1 677 1 372 Skyldige offentlige avgifter 7 - 19 Betalbar skatt 5 6 2 Annen gjeld til konsernselskaper 7 41 5 Avsatt utbytte 9 694 689 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger 3 3 Sum kortsiktig gjeld 2 421 2 089 Sum egenkapital og gjeld 3 245 2 860 OSLO, 31. MARS 2022 Pål Egil Rønn Styrets leder Hege Bømark Saloume Djoudat Kristian Holth Arne Baumann Kjetel Digre Amund Tøftum Konsernsjef Kenneth Svendsen Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Kristina Alvendal __ Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i MNOK Note 2021 2020 KONTANTSTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt 1 038 625 Periodens betalte skatt 5 -2 - Tap / Gevinst ved salg av aksjer 6 - -10 Inntektsført utbytte og konsernbidrag -1 016 -606 Endring i kundefordringer og leverandørgjeld - -1 Endring i mellomværende konsernselskap 347 412 Endring i tidsavgrensede poster -25 -105 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 342 314 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Mottatt utbytte og konsernbidrag 631 574 Utbetalt konsernbidrag - -330 Innbetaling av fordring konsernselskaper - 27 Innbetaling ved realisasjon og salg av aksjer - 13 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 631 284 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved kapitalforhøyelse 9 119 410 Innbetaling av opsjonspremie for opsjonsprogram 9 - 4 Innbetaling ved salg av egne aksjer 9 51 62 Utbetaling ved kjøp av egne aksjer 9 -27 -73 Utbetaling av utbytte 9 -1 116 -1 001 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -973 -598 Netto endring i likvider gjennom året - - Likvide midler per 1. januar - - Likvide midler per 31. desember - - NOTE 1 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER GENERELT AF Gruppen ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Innspurten 15, 0603 Oslo, Norge. AF Gruppen ASA er et holdingselskap uten annen virksomhet enn investering i andre selskaper. Selskapsregnskapet er utarbeidet i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU og etter bestemmelsen om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i egen forskrift til norsk regnskapslov § 3-9 5. ledd. (Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, kapittel 4, fastsatt av Finansdepartementet 21. januar 2008). Det er utarbeidet konsernregnskap i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS). Konsernregnskapet kan fås utdelt ved forretningskontoret til AF Gruppen ASA, Helsfyr Atrium, Oslo eller på selskapets hjemmeside https://afgruppen.no. For informasjon vedrørende nærstående parter, salg/kjøp av virksomhetsområder, resultat per aksje og hendelser etter balansedagen henvises det til relevante noter i konsernregnskapet. Årsregnskapet til AF Gruppen ASA ble godkjent for publisering av styret 31. mars 2022. De regnskapsprinsipper som er beskrevet for konsernet i notene til konsernregnskapet er konsistent benyttet for morselskapets selskapsregnskap. Det vises til note 38 i konsernregnskapet for en utførlig beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper. Regnskapsprinsipper som kun er aktuelle for morselskapet eller avvikende fra konsernregnskapet er som følger: AKSJER I DATTERSELSKAP Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Aksjer i datterselskaper testes for verdifall når det er forhold som indikerer dette. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført beløp foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. UTBYTTE OG KONSERNBIDRAG Regnskapspliktige som utarbeider selskapsregnskap etter forskrift til Regnskapslovens § 3-9 kan velge å regnskapsføre utbytte og konsernbidrag i samsvar med norsk regnskapslovs bestemmelser. AF Gruppen ASA har valgt å benytte seg av dette unntaket. Dette innebærer at utbytte og konsernbidrag mottatt og avgitt av morselskapet regnskapsføres året før de vedtas avgitt eller mottatt. Det samme gjelder eventuell skatteeffekt av slike transaksjoner. NOTE 2 YTELSER TIL KONSERNSJEFEN OG STYRET Beløp i TNOK 2021 2020 LØNN OG YTELSER TIL KONSERNSJEF Amund Tøftum Lønn 3 757 1 315 Bonus 5 071 - Pensjon 75 27 Andre ytelser 195 44 Morten Grongstad Lønn - 2 562 Bonus - 7 367 Pensjon - 52 Andre ytelser - 308 Totalt 9 097 11 674 Amund Tøftum overtok som konsernsjef 24. august 2020. Han var tidligere konserndirektør. Lønn for 2020 til Morten Grongstad inkluderer utbetaling av gjenstående feriepenger. Honorar til styret: 3 660 3 465 Det er ingen ansatte i AF Gruppen ASA og selskapet er derfor heller ikke forpliktet til å ha pensjonsordning. Konsernsjefen er formelt ansatt i datterselskapet AF Gruppen Norge AS. Det er gitt fullstendige opplysninger om lønnsordninger og godtgjørelser for konsernsjef, styret og ledende ansatte i konsernregnskapet. For nærmere informasjon se note 7 – Lønnskostnader og note 32 – Ytelser til ledende ansatte og styret i konsernregnskapet. NOTE 3 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Beløp i MNOK 2021 2020 Godtgjørelse til revisor -1 -1 Eierkostnader -17 -13 Øvrige driftskostnader -10 -8 Sum andre driftskostnader -28 -22 Beløp i TNOK 2021 2020 GODTGJØRELSE TIL REVISOR Godtgjørelse for lovpålagt revisjon -569 -442 Andre attestasjonstjenester - -192 Skatterådgivning - -20 Andre tjenester utenfor revisjon -20 - Sum godtgjørelse til revisor -588 -654 Godtgjørelse til revisor er presentert eksklusive merverdiavgift. Honorarer til revisor for emisjon er ført mot overkurs og var totalt TNOK 25 (TNOK 15). NOTE 4 NETTO FINANSPOSTER Beløp i MNOK 2021 2020 FINANSINNTEKTER Renteinntekter fra selskap i samme konsern 49 31 Andre renteinntekter - - Sum finansinntekter 49 31 FINANSKOSTNADER Andre rentekostnader - - Sum finanskostnader - - Netto finansposter 49 31 NOTE 5 SKATTEKOSTNADER OG UTSATT SKATT/SKATTEFORDEL Beløp i MNOK 2021 2020 SKATTEKOSTNAD I RESULTATET Årets betalbare skatt -6 -2 Sum betalbar skatt -6 -2 Endring i utsatt skatt/skattefordel - - Endring i utsatt skatt/skattefordel som følge av endret skattesats - - Sum endring utsatt skatt - - Sum skattekostnad -6 -2 AVSTEMMING AV ÅRETS SKATTEKOSTNAD Resultat før skatt 1 038 625 Forventet inntektsskatt med nominell skattesats -228 -138 Skatteeffekter av: - Permanente forskjeller -1 2 - Inntektsført utbytte og konsernbidrag uten skatt 223 133 Sum skattekostnad i resultatet -6 -2 BETALBAR SKATT I BALANSEN FREMKOMMER SOM FØLGER: Årets betalbare skatt -6 -2 Betalbar skatt i balansen -6 -2 MIDLERTIDIGE FORSKJELLER SOM INNGÅR I GRUNNLAGET FOR UTSATT SKATTEFORDEL/UTSATT SKATT Underskudd til fremføring - - Grunnlag for utsatt skatt (utsatt skattefordel) i balansen - - Utsatt skatt (utsatt skattefordel) i regnskapet - - NOTE 6 INVESTERING I DATTERSELSKAP Selskapets navn Dato anskaffet Kontoradresse Eierandel Stemmeandel AF Gruppen Norge AS 05.09.85 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Gruppen Holding AS 25.09.17 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Offshore AS 02.04.09 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Energi og Miljø AS 15.01.09 Oslo 100,0 % 100,0 % Betonmast Holding AS 28.10.19 Oslo 64,6 % 64,6 % AF Offshore Energy AS ble avviklet i 2020. Dette ga en gevinst på MNOK 9,8. NOTE 7 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN Beløp i MNOK 2021 2020 FORDRINGER KONSERNSELSKAP Mottatt konsernbidrag og utbytte 970 585 Fellesregistrering mva 18 23 Sum fordringer konsernselskap 988 608 Beløp i MNOK 2021 2020 GJELD KONSERNSELSKAP Eierkostnader 17 - Gjeld konsernkontoordning 1 677 1 372 Fellesregistrering mva 24 5 Sum gjeld konsernselskap 1 718 1 376 Selskapet inngår i et konsernkontosystem tilrettelagt av DNB for AF Gruppen ASA og dets datterselskaper, der AF Gruppen Norge AS er toppkontoinnehaver. Deltakende selskap er solidarisk ansvarlig for innvilget kassekreditt. Per 31.12.2021 har selskapet et trekk på TNOK 1 676 861 i konsernkontosystemet. Konsernet hadde netto innestående på konsernkontoordningen ved utgangen av året. NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON AKSJEKAPITALEN BESTÅR AV Antall Pålydende Balanseført A-aksjer 106 804 500 0,05 5 340 225 AKSJONÆR Andel Antall aksjer OBOS BBL 16,09 % 17 183 709 ØMF Holding AS 16,04 % 17 127 342 Constructio AS 13,76 % 14 695 347 Folketrygdfondet 8,66 % 9 246 879 LJM AS 2,35 % 2 515 217 Artel Kapital AS 2,35 % 2 508 267 Vito Kongsvinger AS 1,79 % 1 911 676 Arne Skogheim AS 1,64 % 1 753 870 Staavi, Bjørn 1,52 % 1 627 000 Janiko AS 1,22 % 1 300 186 Ti største aksjonærer 65,42 % 69 869 493 Sum øvrige aksjonærer 34,58 % 36 935 007 Totalt antall aksjer 100,00 % 106 804 500 Aksjene har ingen stemmerettsbegrensninger og er fritt omsettelige. Hver aksje har én stemme. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt per 31. desember 2021. ANTALL AKSJER OG OPSJONER EIET AV STYRET OG LEDENDE PERSONER PER 31.12.2021 Styret Opsjoner Egne aksjer Aksjer eid av nærstående Pål Egil Rønn aksjonærvalgt, styrets leder - 207 225 - Arne Baumann 1) aksjonærvalgt - - 17 183 709 Kristian Holth 2) aksjonærvalgt - - 15 716 856 Hege Bømark aksjonærvalgt - - - Saloume Djoudat aksjonærvalgt - - - Kjetel Rokseth Digre aksjonærvalgt - - - Kristina Alvendal aksjonærvalgt - - - Kenneth Svendsen ansattvalgt 10 500 104 130 - Hilde W. Flaen ansattvalgt 3 915 27 337 - Arne Sveen ansattvalgt - - - Sum 14 415 338 692 32 900 565 1) Nærstående til OBOS BBL som eier 17 183 709 aksjer. 2) Nærstående til Constructio AS og Flygind AS som eier henholdsvis 14 695 347 og 1 021 509 aksjer. Konsernledelsen Opsjoner Aksjer Amund Tøftum Konsernsjef/CEO 20 833 120 365 Sverre Hærem Konserndirektør/CFO 23 110 149 912 Bård Frydenlund Konserndirektør 20 833 171 183 Eirik Wraal Konserndirektør 20 660 33 559 Ida Aall Gram Konserndirektør 20 488 19 749 Geir Flåta Konserndirektør 20 488 1 295 Tormod Solberg Konserndirektør 14 513 44 865 Sum 140 925 540 928 NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON FORTS. Styret har fullmakt til å erverve inntil 10 % av aksjekapitalen. Fullmakten er gyldig til ordinær generalforsamling planlagt til 13 . mai 202 2. Opsjonsprogram 2017-2020: Generalforsamlingen vedtok i mai 2017 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kunn e tildeles var 3 500 000 over tre år. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2019 var 3 151 893. 2 217 994 opsjoner ble innløst i mars 2020 og emisjon i forbindelse med opsjonsinnløsningen ble gjennomført i april 2020. Utestående opsjoner knyttet til dette programmet etter innløsning var 0. Opsjonsprogram 2020-2023: Generalforsamlingen vedtok 15. mai 2020 et nytt opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen ASA med datterselskaper, med rett til tegning av i alt 4 000 000 opsjoner i årene 2020-2022 og innløsning i 2023. Per 31.12.2021 er det utestående 3 730 619 opsjoner i denne ordningen. NOTE 9 EGENKAPITAL Beløp i MNOK Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum Egenkapital 31. desember 2019 5 - 135 48 615 803 Kapitalforhøyelse - - 410 - - 410 Kjøp av egne aksjer - - - - -73 -73 Salg egne aksjer - - - - 62 62 Ubenyttede opsjoner opsjonsprogram 2017- 2020 - - - 1 - 1 Innbetalt opsjonspremie på opsjonsprogram 2020-2023 - - - 4 - 4 Årets totalresultat - - - - 622 622 Ordinært utbytte - - - - -371 -371 Forskjell avsatt og utbetalt utbytte - - 1 - - 1 Foreslått utbytte for 2020 - - - - -689 -689 Egenkapital 31. desember 2020 5 - 546 53 167 771 Kapitalforhøyelse - - 119 - - 119 Kjøp av egne aksjer - - - - -27 -27 Salg egne aksjer - - - - 51 51 Årets totalresultat - - - - 1 032 1 032 Ordinært utbytte - - -427 - - -427 Foreslått utbytte for 2021 - - - - -694 -694 Egenkapital 31. desember 2021 5 - 237 54 529 824 Selskapet har per 31. desember 2021 ingen (13 500) egne aksjer á kr 0,05. Egne aksjer er ervervet med tanke på salg til ansatte og som del av vederlag ved virksomhetsoppkjøp. NOTE 10 GARANTIER I forbindelse med inngåtte entreprenørkontrakter er datterselskapene underlagt sedvanlige entreprenørforpliktelser med tilhørende garantistillelser. AF Gruppen ASA har i den forbindelse garantert for datterselskaper i form av selvskyldnerkausjoner mot finansinstitusjoner. AF Gruppen ASA har videre garantert for kredittrammer i bank og skattetrekk for datterselskapene i form av selvskyldnerkausjoner. Det har historisk ikke vært tap knyttet til slike garantier i AF Gruppen ASA. 2021 2020 Beløp i MNOK Ramme Trukket Ramme Trukket Garantier utstedt overfor byggherre 8 472 5 215 7 316 5 971 Garantier for skattetrekk og diverse 249 249 251 251 Leasingrammer 1 290 946 1 382 991 Kreditt og lånefasiliteter i bank 3 000 - 3 000 - Sum 13 011 6 410 11 949 7 213 ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL STYRETS ERKLÆRING REVISORS BERETNING KLIMAREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL 201 ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG KONSERNSJEF Om årsregnskapet for 2021 for AF Gruppen ASA bekrefter vi, etter vår beste overbevisning, at: • Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS som fastsatt av EU, med krav til tilleggsopplysninger som følger av regnskapsloven. • Årsregnskapet for morselskapet AF Gruppen ASA er avlagt etter IFRS og etter bestemmelsen om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i forskrift til norsk regnskapslov § 3.9 5. ledd. • Opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. • Opplysningene i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer AF Gruppen står overfor. OSLO, 31. MARS 2022 Pål Egil Rønn Styrets leder Hege Bømark Saloume Djoudat Kristian Holth Arne Baumann Kjetel Digre Amund Tøftum Konsernsjef Kenneth Svendsen Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Kristina Alvendal Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. 202 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN REVISORS BERETNING ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL STYRETS ERKLÆRING REVISORS BERETNING KLIMAREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL 203 204 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL STYRETS ERKLÆRING REVISORS BERETNING KLIMAREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL 205 206 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL STYRETS ERKLÆRING REVISORS BERETNING KLIMAREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL 207 208 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN AF Gruppen presenterer alternative resultatmål som et supplement til måltall som reguleres av IFRS. De alternative resultatmålene er presentert for å gi en bedre innsikt og forståelse av driften, finansiell stilling og grunnlaget for utviklingen fremover. AF Gruppen bruker alternative resultatmål som er vanlige i bransjen og blant analytikere og investorer. AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL (ROACE): Dette måltallet gir nyttig informasjon både til ledelsen og styret i AF, og til investorer, om resultatene som er oppnådd i perioden som analyseres. AF bruker måltallet til å måle avkastning på investert kapital, uavhengig av om finansieringen er gjennom egenkapital eller gjeld. Bruken av måltallet bør ikke ses på som et alternativ til resultatmål beregnet etter IFRS, men som et supplement. De alternative resultatmålene defineres som følger: EBITDA: Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter, iii) av- og nedskrivninger. Driftsresultat (EBIT): Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter. EBITDA-margin: EBITDA delt på driftsinntekter og andre inntekter. Driftsmargin: Driftsresultat (EBIT) delt på driftsinntekter og andre inntekter. Resultatmargin: Resultat før skatt delt på driftsinntekter og andre inntekter. Brutto rentebærende gjeld: Summen av langsiktige rentebærende lån og kreditter og kortsiktige rentebærende lån og kreditter. Netto rentebærende gjeld (fordring): Brutto rentebærende gjeld minus i) langsiktige rentebærende fordringer, ii) kortsiktige rentebærende fordringer og iii) kontanter og kontantekvivalenter. Investert kapital: Summen av egenkapital og brutto rentebærende gjeld. Gjennomsnittlig investert kapital: Gjennomsnittlig investert kapital de siste fire kvartalene. Avkastning på investert kapital (ROaCE): Resultat før skatt og rentekostnader delt på gjennomsnittlig investert kapital. Economic Value Added (EVA): Avkastning på investert kapital, fratrukket kapitalkostnad før skatt, multiplisert med i) en minus effektiv skattesats, ii) gjennomsnittlig investert kapital. Egenkapitalandel: Egenkapital delt på sum egenkapital og gjeld. Gjennomsnittlig egenkapital: Gjennomsnittlig egenkapital de siste fire årene. Egenkapitalrentabilitet: Resultat delt på gjennomsnittlig egenkapital. Ordreinngang: Estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt i rapporteringsperioden. Ordrereserve: Gjenværende estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt, men ikke opptjent, på rapporteringsdatoen. Tabellen under viser avstemming av alternative resultatmål mot linjer i rapporterte finansielle tall i henhold til IFRS . Beløp i MNOK 31.12.21 31.12.20 BRUTTO RENTEBÆRENDE GJELD/NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Rentebærende lån og kreditter - langsiktig 90 155 Rentebærende lån leieforpliktelser - langsiktig 554 633 Rentebærende lån og kreditter - Kortsiktig 54 8 Rentebærende lån leieforpliktelser - kortsiktig 301 330 Brutto rentebærende gjeld 999 1 127 Minus: Rentebærende fordringer- langsiktig - 282 - 443 Rentebærende fordringer - kortsiktig - 65 - 66 Kontanter og kontantekvivalenter - 680 - 708 Netto rentebærende gjeld (fordringer) - 29 - 90 INVESTERT KAPITAL Egenkapital 3 572 3 494 Brutto rentebærende gjeld 999 1 127 Investert kapital 4 571 4 621 GJENNOMSNITTLIG INVESTERT KAPITAL Investert kapital per 1. kvartal 4 673 4 277 Investert kapital per 2. kvartal 4 231 4 057 Investert kapital per 3. kvartal 4 489 4 297 Investert kapital per 4. kvartal 4 571 4 621 Gjennomsnittlig investert kapital 4 491 4 313 ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL STYRETS ERKLÆRING REVISORS BERETNING KLIMAREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL 209 Beløp i MNOK 31.12.21 31.12.20 AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL Resultat før skatt 1 580 1 447 Rentekostnader 38 55 Resultat før skatt og rentekostnader 1 617 1 502 Delt på: Gjennomsnittlig investert kapital 4 491 4 313 Avkastning på investert kapital 36,0 % 34,8 % ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) Avkastning på investert kapital 36,0 % 34,8 % Minus: Kapitalkostnad før skatt 12,0 % 12,0 % Meravkastning før skatt 24,0 % 22,8 % Multiplisert med: En minus effektiv skattesats 77,8 % 80,0 % Meravkastning etter skatt 18,7 % 18,3 % Multiplisert med: Gjennomsnittlig investert kapital 4 491 4 313 Economic Value Added (EVA) 839 788 EGENKAPITALANDEL Egenkapital 3 572 3 494 Delt på: Sum egenkapital og gjeld 13 108 12 862 Egenkapitalandel 27,3 % 27,2 % GJENNOMSNITTLIG EGENKAPITAL Egenkapital per 1. kvartal 3 553 3 045 Egenkapital per 2. kvartal 3 117 2 919 Egenkapital per 3. kvartal 3 378 3 195 Egenkapital per 4. kvartal 3 572 3 494 Gjennomsnittlig egenkapital 3 405 3 163 EGENKAPITALARENTABILITIET Resultat 1 229 1 158 Delt på: Gjennomsnittlig egenkapital 3 405 3 163 Egenkapitalrentabilitiet 36,1 % 36,6 % 210 ÅRSRAPPORT 2021 AF GRUPPEN DEFINISJONER FINANSIELLE NØKKELTALL Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer P/E Aksjekurs / resultat per aksje P/B Aksjekurs / selskapets bokførte verdi per aksje EV / EBIT (Markedsverdi minus netto rentebærende fordring) / driftsresultat ANDRE DEFINISJONER BRA Forkortelse for Bruksareal. Bruksareal er bruttoarealet minus arealet som opptas av yttervegger. Angis i m 2 eller kvm. BREEAM BRE Environmental Assessment Method. Utviklet i Storbritannia av BRE (Building Research Establishment). Europas ledende miljøklassifiseringsverktøy. Egenregi Når AF for egen regning kjøper tomter, utvikler prosjekter og deretter selger objektene. EPC Energisparekontrakt EPCIC Engineering, Procurement, Construction, Installation & Commissioning H1-verdi Antall fraværsskader og alvorlige personskader per million utførte timeverk. AF Gruppen inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien. H2-verdi Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte timeverk. AF Gruppen inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H2-verdien. HVAC Varme -, ventilasjons – og luftkondisjoneringsanlegg Kildesorteringsgrad Sorteringsgrad av rivingsavfall som kan gjenvinnes Klimaspor Utslipp av klimagasser i tonn CO 2 -ekvivalenter (CO 2 e) per MNOK i omsetning. ADRESSER NORGE AF Gruppen ASA AF Gruppen Norge AS AF Anlegg AF Byggfornyelse AF Bygg Oslo AF Nybygg AF Eiendom AF Decom AS AF Offshore Decom AS AF Energi AS JR Anlegg AS Besøksadresse Innspurten 15 0663 Oslo Postadresse Postboks 6272 Etterstad 0603 Oslo Tel +47 22 89 11 00 Faks +47 22 89 11 01 www.afgruppen.no AF AeronMollier AS Nulandsvika 8 4400 Flekkefjord Tel +47 38 32 78 00 AF Bygg Østfold Sarpsborgveien 25 1640 Råde Tel +47 69 28 35 00 AF Miljøbase Vats AS Raunesveien 597 5578 Nedre Vats Tel +47 22 89 14 40 Betonmast AS Betonmast Eiendom AS Schweigaards gate 34E 0191 Oslo +47 22 17 54 80 Consolvo AS Ringveien 6 3409 Tranby Tel +47 40 07 34 22 Eiqon AS St. Hallvardsvei 3 3414 Lierstranda Tel +47 40 00 00 74 Fundamentering AS Løvåsmyra 4 7093 Tiller Tel +47 73 82 26 30 Haga & Berg Entreprenør AS Ryensvingen 1 0680 Oslo Tel +47 22 71 77 61 Helgesen Tekniske Bygg AS Valestrand 5281 Valestrand Tel +47 56 19 34 00 Jølsen Miljøpark AS Jølsenveien 26 2000 Lillestrøm Tel +47 22 89 11 00 LAB Entreprenør AS LAB Eiendom Kanalveien 105 B 5068 Bergen Tel +47 55 20 62 00 Målselv Maskin & Transport AS Rossvoll 9322 Karlstad Tel +47 77 83 28 80 Nes Miljøpark AS Miljøparkveien 112 2160 Vormsund Tel +47 63 91 24 70 Palmer Gotheim Skiferbrudd AS Vollalia 7340 Oppdal +47 72 40 01 30 Rimol Miljøpark AS Tiller-ringen 166 7092 Tiller Tel +47 22 89 11 00 Strøm Gundersen AS Papyrusveien 33 3050 Mjøndalen Tel +47 32 27 43 50 Strøm Gundersen Vestfold AS Halfdan Wilhelmsens alle 37 3117 Tønsberg Tel +47 99 69 18 46 AF Håndverk AS Kirkestuen AS Thorendahl AS Nils Hansens vei 2c 0666 Oslo Tel +47 23 25 34 00 Åsane Byggmesterforretning AS Hesthaugvegen 18 5119 Ulset Tel +47 55 39 39 00 SVERIGE AF Bygg Syd AB Tullkammarhuset Strandgatan 3 S - 302 50 Halmstad Tel +46 35 710 20 00 AF Bygg Göteborg AB AF Projektutveckling AB Theres Svenssons gata 9 S - 417 55 Göteborg Tel +46 31 762 40 00 AF Härnösand Byggreturer AB Saltvik 176 870 10 Älandsbro Tel +46 61 155 05 90 Betonmast Sverige AB Mölndalsvägen 42 S - 412 63 Göteborg Tel +47 22 89 11 00 HMB Construction AB Kolonnvägen 7 S - 791 31 Falun Tel +46 023-79 20 30 Kanonaden Entreprenad AB Bockängsgatan 2 S – 571 38 Nässjö Tel +46 38 055 52 50 AF Prefab i Mälardalen AB Borrvägen 4 155 93 Nykvarn Tel +46 85 506 50 50 Design: Fete typer | Hovedfoto: Hans Fredrik Asbjørnsen, side 41: Lund+Slaatto Arkitekter, andre foto: AF Gruppen | Trykk: RK Grafisk | April 2021 AF GRUPPEN ASA Innspurten 15 Postboks 6272 Etterstad 0603 Oslo Telefon 22 89 11 00 www.afgruppen.no Name of reporting entity or other means of identification AF Gruppen Explanation of change in name of reporting entity or other means of identification from end of preceding reporting period Not applicable Domicile of entity Norway Legal form of entity Public limited company Country of incorporation Norway Address of entity's registered office Innspurten 15, 0663 Oslo, Norway Principal place of business Norway, Sweden Description of nature of entity's operations and principal activities Contracting and industrial group Name of parent entity AF Gruppen ASA Name of ultimate parent of group AF Gruppen ASA CLIMATE ACCOUNTS AF Gruppens klimaregnskap består av energiforbruk og tilhørende utslipp målt i CO 2 -ekvivalenter for direkte og indirekte utslipp fra egne aktiviteter (scope 1 og 2) samt enkelte indirekte utslipp fra andre aktiviteter relatert til vår virksomhet (scope 3). KLIMAREGNSKAP 2021 2021 2020 Category Energy equi.(MWh) 1) Emissions (tonnes CO 2 e) 2) Emissions (tonnes CO 2 e) 2) Petrol (I) 1 737 417 241 Diesel oil (I) 145 134 33 358 39 517 Biodiesel (l) 9 560 42 47 Propane (kg) 6 021 1 402 171 Other 3) 712 192 137 Total direct emissions 163 163 35 412 40 113 District cooling and heating (kWh) 1 455 77 117 Power (kWh) 53 988 1 193 1 818 Total indirect emissions from own activities 55 443 1 270 1 935 Business travels and car travel (km) 3 978 1 732 Waste 4 911 4 748 Other #REF! #REF! Total indirect emissions from others 8 888 6 481 CO 2 e emissions (tonnes CO 2 e) 45 570 48 528 Carbon footprint (tonnes CO 2 e per NOK 1 million revenue) 1,6 1,8 1) Energy equivalents are calculated for the core operations (direct and indirect emissions) to illustrate the annual energy intensity of AF Gruppen's activities. 2) Greenhouse gas emissions with warming potential equivalent to CO 2 3) Other include among other things Acetylene (kg), Biogon (kg), etc. UTSLIPP PER TJENESTETYPE 4 2021 Civil engineering services Construction services Demolition services Other services Emissions (tonnes CO 2 e) 4) 2021 2021 2021 2021 Direct emissions 26 253 4 523 3 421 1 216 Indirect emissions energy consumptions 226 993 23 28 CO 2 e emissions (tonnes CO 2 e) 26 479 5 516 3 444 1 244 Carbon footprint direct emissions and energy consumption 3,2 0,3 2,5 1,3 Other indirect emissions 2 448 4 829 1 399 213 Climate emissions (tonnes CO 2 e) 28 926 10 345 4 842 1 456 Climate footprint per service type 3,5 0,6 3,6 1,6 4) Servicetype defined according to segment note, see note 4 in the Groups consolidated financial statements. 27 868 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 1 580 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 RAPPORT OM GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER 2021 Lønn og annen godtgjørelse skal fastsettes basert på en overordnet målsetting om at AF Gruppens forretningsstrategi skal realiseres, langsiktige interesser ivaretas og økonomiske bæreevne opprettholdes og utvikles. For å oppnå dette er AF Gruppen avhengig av å rekruttere og beholde de riktige medarbeiderne. AF Gruppens prinsipper for lønn og annen godtgjørelse til ledende personer skal bidra til dette. INTRODUKSJON Denne rapporten om godtgjørelse til ledende personer er utarbeidet av styret i AF Gruppen ASA i henhold til allmennaksjeloven §6-16b og forskrift om retningslinjer og rapport om godtgjørelse for ledende personer. Med ledende personer menes personer som er nevnt i regnskapsloven § 7-31b, det vil si ledende ansatte og styrets medlemmer. Med ledende ansatte menes for AF Gruppen konsernsjefen og konserndirektørene. REGNSKAPSÅRET 2021 AF Gruppen hadde i 2021 driftsinntekter og andre inntekter på MNOK 27 868 (27 025). Resultat før skatt (EBT) ble MNOK 1 580 (1 447) og resultat etter skatt ble MNOK 1 229 (1 158). Driftsresultatet (EBIT) ble MNOK 1 609 (1 480) hvilket tilsvarer en driftsmargin på 5,8 % (5,5 %). Dette er over kravet om minimum 5 % driftsmargin. OMSETNING (MNOK) RESULTAT FØR SKATT (MNOK) 571 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 4 500 5 000 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 36,0 % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Investert kapital var per 31.desember 2021 MNOK 4 571 og per 31. desember 2020 MNOK 4 621. Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital ble 36,0 % i 2021 (34,8 %). INVESTERT KAPITAL (MNOK) AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL Covid-19-utbruddet med tilhørende restriksjoner har også i 2021 skapt utfordringer og påvirket alle prosjekter. De fleste prosjektene har likevel klart å opprettholde god drift. AF Anlegg hadde et høyt aktivitetsnivå i 2021, og 15 % høyere omsetning enn i 2020. Året preges av høy produksjon i storprosjektene E39 Kristiansand vest–Mandal øst og Bergtunnlar Lovö i Stockholm. Anlegg hadde flere prosjekter i avslutningsfasen i 2021, og dette bidro samlet sett til svært gode resultater for året. Bygg leverte tilfredsstillende lønnsomhet i 2021, og prestasjonene innad i porteføljen av enheter var varierende. Resultatet for Betonmast var som forventet lavere enn kravet i AF Gruppen, og det var stor variasjon i prestasjonene mellom de norske enhetene. For Eiendom var året preget av godt salg. Eiendom ble i januar 2021 delt i to operative enheter, AF Eiendom og LAB Eiendom, for å sikre økt lokal forankring i henholdsvis Stor-Oslo og Bergensregionen. Energi og Miljø fortsatte å levere svært solide resultater både innenfor riving, gjenvinning og energivirksomheten. Sverige leverte omsetningsvekst sammenlignet med 2020 og svært sterke resultater i 2021. Offshore har hatt god omsetningsvekst fra 2020 til 2021 og har snudd fjorårets negative resultat til høy lønnsomhet i 2021. LEDENDE PERSONER AF Gruppen har i 2021 ikke hatt endringer i sammensetningen av ledende ansatte, og konsernledelsen består dermed av de samme konserndirektørene som ved utgangen av 2020. Konsernledelsen består per 31.12.2021 av følgende personer med tilhørende ansvarsområde: Name Position Business area 1 1 Amund Tøftum CEO 1 Sverre Hærem Executive Vice President/CFO Finance 1 Bård Frydenlund Executive Vice President Sweden and Betonmast 1 Eirik Wraal Executive Vice President Energy and Environment, parts of Construction and Corporate social responsibility 1 Ida Aall Gram Executive Vice President Property, HR and Communication 1 Geir Flåta Executive Vice President Civil engineering and Offshore 1 Tormod Solberg Executive Vice President Construction 1 Styret i AF Gruppen består av sju aksjonærvalgte medlemmer og tre ansattvalgte representanter. Styret har i løpet av året hatt én endring. Saloume Djoudat ble valgt inn 11.05.2021. Hun erstattet Borghild Lunde, som trådte ut av styret etter seks år. Styret består per 31.12.2021 av følgende medlemmer: Name Position Committee 1 1 Pål Egil Rønn Board Chairman Chairman of the compensation committe 1 Kristian Holth Board member Chairman of the audit committe 1 Hege Bømark Board member Audit committe 1 Arne Baumann Board member Compensation committe 1 Kjetel Digre Board member Audit committe 1 Kristina Alvendal Board member Compensation committe 1 Saloume Djoudat Board member Compensation committe 1 Hilde Wikesland Flaen Employee-elected board member 1 Arne Sveen Employee-elected board member 1 Kenneth Svendsen Employee-elected board member 1 GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Lønn til ledende ansatte er fordelt på fast lønn og bonus basert på EVA-modellen (Economic Value Added). AF Gruppen benytter EVA som et ledelses- og styringsverktøy. Insentivsystemer basert på EVA-modellen er innført for ledere i store deler av konsernet. EVA er en indikator for verdiskapning, og analysen skal sikre at det arbeides for å øke verdiskapningen i alle deler av AF. Ledende ansatte kan investere 25 % av brutto bonus etter skatt i aksjer i AF Gruppen ASA. Aksjene selges med 20 % rabatt fra gjennomsnittlig børskurs i en angitt uke etter resultatfremlegging av årsresultat. Bindingstiden for aksjene er ett år. Lønn til konsernsjefen fastsettes av styret i samråd med kompetanse- og godtgjørelsesutvalget. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med konsernsjefen. Generalforsamlingen godkjenner retningslinjene. Styrets kompetanse- og godtgjørelsesutvalg gjør gjennomgang av prinsipper og rammer for bonusprogrammet i AF Gruppen. AF Gruppen har to program for aksjebasert godtgjørelse, aksjeprogram og opsjonsprogram. Generalforsamlingen har årlig gitt styret fullmakt til å foreta rettet emisjon mot selskapets ansatte for å kunne håndtere selskapets aksjeprogram for ansatte. Aksjer kan selges til ansatte, etter styrets godkjenning, med 20 % rabatt ut fra gjeldende børskurs. Tilbudet om kjøp av aksjer til konsernsjefen og konserndirektørene er lik tilbudet som gis til øvrige ansatte. Opsjonsprogrammet er utarbeidet av styret skal være en incentivordning for alle ansatte i konsernet. Hensikten med programmet er å motivere de ansatte til langsiktig satsing og økt deltakelse i konsernets virksomhet. Konsernets fremtidige målsetninger anses best oppnådd hvor de ansattes interesser og selskapets interesser er sammenfallende. Konsernledelsen og ansattvalgte styremedlemmer er en del av det samme opsjonsprogrammet som konsernets øvrige ansatte. Konsernledelsen deltar i den generelle pensjonsordningen for AF Gruppens ansatte. For konsernets ansatte i Norge er det etablert innskuddsbaserte pensjonsordninger. Innskuddssatsene er 4,75 % av lønn >1G<7,1G og 13,5 % av lønn >7,1G<12G (G er grunnbeløpet i folketrygden). Den ansatte betaler en egenandel på 2 % av lønnsgrunnlaget, maksimalt halvparten av innskuddet. Andre ytelser inkluderer naturalytelser i form av betalt arbeidsreise, datatilknytning og mobiltelefon. Dette er på lik linje med øvrige ansatte. Utover dette får konsernsjefen og konserndirektørene ingen andre naturalytelser, herunder tilbyr ikke AF Gruppen firmabil. GODTGJØRELSE TIL STYRET Medlemmer av styret mottar et fast årlig honorar. Styremedlemmer som er medlem av et styreutvalg, mottar et fast årlig tillegg for dette. AF Gruppen har en avtale med NTNU om at AF Gruppen skal dekke kostnader knyttet til en 15 % Professor II-stilling på NTNU for styrets formann. Styrets medlemmer mottar ikke annen form for godtgjørelse fra selskapet utover dette. Name of director, position (TNOK) 2021 2020 Pål Egil Rønn, Board Chairman 1) 600 570 Kristian Holth, board member 2) 375 355 Borghild Lunde, board member 375 355 Hege Bømark, board member 3) 390 370 Arne Baumann, board member 375 355 Kjetel Digre, board member 375 355 Kristina Alvendal, board member 375 355 Hilde Wikesland Flaen, employee-elected board member 265 250 Arne Sveen, employee-elected board member 265 250 Kenneth Svendsen, employee-elected board member 265 250 Total 3 660 3 465 1) I tillegg til styrelederhonoraret på TNOK 600 (570) utbetalt i 2021 har AF Gruppen en avtale med NTNU, Institutt for bygg- og miljøteknikk, om at AF Gruppen skal dekke kostnader knyttet til Pål Egil Rønns ansettelse som professor II ved NTNU. Avtalen gjelder en 15 % stilling som dekkes med TNOK 250 per år samt konsulenttimer utover den faste stillingen med inntil TNOK 150 per år. Avtalen løper i fem år fra august 2017. Det påløp TNOK 250 i kostnader knyttet til denne avtalen i 2021 og TNOK 250 i 2020. 2) Kristian Holth ble leder av revisjonsutvalget fra 26.08.2021. 3) Hege Bømark var leder av revisjonsutvalget frem til 26.08.2021. Honorar til styret vedtas og utbetales delvis året etter opptjeningsåret, dvs. styrehonorarene som er utbetalt i 2021 er knyttet til 2020/2021. ANDRE BETINGELSER Det foreligger ingen avtaler for konsernets ledelse eller styrets leder om sluttvederlag eller etterlønnsordninger ved opphør eller endring av ansettelsesforhold. Konsernsjefen og konserndirektører har samme ansettelsesbetingelser og oppsigelsestid som andre ansatte. Oppsigelsestid er tre måneder. Det er ikke ytet lån eller sikkerhetsstillelse til styret eller konsernledelsen. Styret mottar styrehonorar fra AF Gruppen ASA. Konsernledelsen er ansatt i AF Gruppen Norge AS og mottar all sin godtgjørelse fra dette selskapet. Ledende personer mottar ikke godtgjørelse fra andre selskap i konsernet. TOTAL GODTGJØRELSE Year Fixed remuneration Variable remuneration Pension Total remuner- ation Portion Name of director, position (TNOK) Base salary Other benefits Bonus Share- based payment Fixed remuner- ation Variable remuner- ation Amund Tøftum, CEO 1) 2021 3 757 38 5 071 157 75 9 097 43% 57% 2020 1 315 14 - 30 27 1 385 Amund Tøftum, EVP 1) 2020 1 158 25 3 604 145 48 4 979 25% 75% Morten Grongstad, former CEO 2) 2020 2 562 12 7 367 296 52 10 289 26% 74% Sverre Hærem, EVP/CFO 2021 2 123 50 4 218 105 80 6 576 34% 66% 2020 2 102 41 4 112 193 84 6 532 66% Bård Frydenlund, EVP 2021 1 804 53 3 869 130 82 5 939 33% 67% 2020 1 739 41 3 609 173 88 5 650 33% 67% Eirik Wraal, EVP 2021 1 803 39 3 400 27 80 5 349 36% 64% 2020 1 733 25 3 302 27 83 5 170 36% 64% Ida Aall Gram, EVP 2021 1 743 33 3 571 83 73 5 503 34% 66% 2020 1 699 35 2 833 62 72 4 700 38% 62% Geir Flåta, EVP 2021 1 805 71 3 659 - 81 5 615 35% 65% 2020 1 748 49 3 029 - 84 4 910 38% 62% Tormod Solberg, EVP 3) 2021 1 575 31 858 52 80 2 596 65% 35% 2020 434 8 - - 21 463 Arild Moe, EVP 4) 2020 1 568 26 3 601 173 64 5 433 31% 69% 1) Amund Tøftum var konserndirektør frem til 21. august 2020. Han har vært konsernsjef siden 24. august 2020. 2) Morten Grongstad sluttet som konsernsjef 21. august 2020. 3) Tormod Solberg har vært konserndirektør siden 21. september 2020. 4) Arild Moe sluttet som konserndirektør 18. september 2020. Bonus utbetales og innberettes året etter opptjeningsåret. Bonus i tabellen over gjelder 2020 og feriepenger av bonus for 2019. For 2021 er det kostnadsført bonus til konsernledelsen på MNOK 32. Bonus for regnskapsåret 2021 utbetales i 2022 og 2023 (feriepenger av bonus). FAST LØNN OG BONUS Styret har i samråd med kompetanse- og godtgjørelsesutvalget fastsatt godtgjørelse til konsernsjefen. Styret har fastsatt retningslinjer for godtgjørelse til konserndirektørene i samarbeid med konsernsjefen. Fast lønn reguleres årlig per 1. juli etter en individuell vurdering. Bonus til konsernsjefen og konserndirektørene gis utelukkende etter EVA-modellen (Economic Value Added). EVA er en metode for å beregne og analysere verdiskapningen i konsernet og i økonomiske enheter under konsernnivå. Bonus etter EVA-modellen til konsernsjefen og konserndirektørene er knyttet til verdiskapning for konsernet og det enkelte virksomhetsområdet gjennom regnskapsåret. EVA-modellen viser forholdet mellom resultat og gjennomsnittlig investert kapital. Avkastningskravet til gjennomsnittlig investert kapital i bonusmodellen er satt til 12 %. EVA vil være positiv når avkastningen på gjennomsnittlig investert kapital er over 12%. Bonus til konsernsjef og til konserndirektørene er beregnet som årlig fastsatte prosentsatser av EVA for konsernet som helhet og for virksomhetsområdene den enkelte konserndirektør har ansvaret for. Hvis EVA er negativ, vil det ikke bli utbetalt bonus. Det er ikke fastsatt noen øvre grense for bonus. Ytelseskriterier for bonus Name of director, position Performance criteria Weighting of the performance criteria Minimum threshold of performance Maximum performance Actual award outcome (TNOK) Amund Tøftum, CEO 2) EVA AF Gruppen, Offshore, Betonmast, Construction 100% Positive EVA NA 5 071 Sverre Hærem, EVP/CFO EVA AF Gruppen 100% Positive EVA NA 4 218 Bård Frydenlund, EVP 3) EVA AF Gruppen, Sweden, Betonmast 100% Positive EVA NA 3 869 Eirik Wraal, EVP 4) EVA AF Gruppen, Energy & Environment, Construction 100% Positive EVA NA 3 400 Ida Aall Gram, EVP EVA AF Gruppen, Property 100% Positive EVA NA 3 571 Geir Flåta, EVP 5) EVA AF Gruppen, Construction, Civil Engineering, Offshore 100% Positive EVA NA 3 659 Tormod Solberg, EVP 6) EVA AF Gruppen, Construction 100% Positive EVA NA 858 1) Feriepenger av bonus utbetales året etter bonus, det er derfor ikke direkte samsvar mellom beløpene i denne tabellen og beløpene for mottatt bonus i 2021 i tabellen for total godtgjørelse. 2) Amund Tøftum var konserndirektør frem til 21. august 2020. Han har vært konsernsjef siden 24. august 2020. 3) Bård Frydenlund overtok som konserndirektør for Betonmast i september 2020. Han har vært konserndirektør for Sverige gjennom hele året. 4) Eirik Wraal overtok som konserndirektør for Bygg (ROT) i september 2020. Han har vært konserndirektør for Energi og Miljø gjennom hele året. 5) Geir Flåta var konserndirektør for Bygg (heleide) til september 2020, deretter overtok han som konserndirektør for Anlegg og Offshore. 6) Tormod Solberg har vært konserndirektør for Bygg (øvrige) siden 21. september 2020. AKSJEBASERT GODTGJØRELSE OPSJONSPROGRAM Generalforsamlingen vedtok den 15. mai 2020 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 4 000 000, og ordningen innebærer en årlig tildeling i årene 2020-22, med utøvelse i mars 2023. De ansatte betaler en opsjonspremie på NOK 1,00 per opsjon. Utøvelseskursen i 2023 for opsjonene tegnet i 2020 og 2021 vil være hhv. NOK 169,82 og NOK 194,85 per aksje, justert for utbytter som overstiger 50 prosent av resultat per aksje i perioden juni 2021 frem til utøvelse i 2023. I alt 3 850 000 opsjoner ble tegnet av 1 584 ansatte i juni 2020 og 150 000 opsjoner ble tegnet av 184 ansatte i juni 2021. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2021 var 3 730 619, justert for ansatte som har sluttet. Hovedvilkår for opsjonsprogram Specification of plan Performance period Award date Vesting period Strike price at the point of subscription (NOK per share) 1) Exercise price as at 31 December 2021 (NOK per share) Option programme 2020 2020-2023 16.6.2020 1.3.2023 169,82 160,47 Option programme 2021 2021-2023 17.6.2021 1.3.2023 194,85 189,50 1) Utbytte utover 50 % av foregående års resultat per aksje reduserer innløsningskurs (strike). Opsjoner eid av ledende ansatte Option programme 2020 Option programme 2021 Total Name of director, position (TNOK) Options held as at 31 December 2020 Options subscribed for in 2021 Options held as at 31 December 2021 Amund Tøftum, CEO 20 833 - 20 833 Sverre Hærem, Executive Vice President/CFO 23 110 - 23 110 Bård Frydenlund, Executive Vice President 20 833 - 20 833 Eirik Wraal, Executive Vice President 20 660 - 20 660 Ida Aall Gram, Executive Vice President 20 488 - 20 488 Geir Flåta, Executive Vice President 20 488 - 20 488 Tormod Solberg, Executive Vice President 1) 8 913 5 600 14 513 Total 135 325 5 600 140 925 1) Tormod Solberg har vært konserndirektør siden 21. september 2020. Tildelingen av opsjoner i 2021 skyldes at han kom inn i konsernledelsen etter tildelingen av opsjoner i 2020. Aksjonærvalgte styremedlemmer er ikke ansatte i AF Gruppen, og deltar ikke i opsjonsprogrammet. AKSJEPROGRAM OG AKSJEKJØP AV BONUS Konsernledelsen og ansattvalgte medlemmer av styret kan delta i AF Gruppen aksjeprogram. Basert på et årlig generalforsamlingsvedtak selges aksjer til ansatte, etter styrets godkjenning, med 20 % rabatt ut fra gjeldende børskurs. For ledende ansatte kan 25% av opptjent bonus brukes til kjøp av aksjer med 20% rabatt ut fra gjeldende børskurs. Bindingstid for aksjene er ett år. Hovedvilkår for aksjeplaner Specification of plan Award date Market price during subscription period (NOK per share Selling price with 20 % discount Share programme 2021 12.10.2021 183,8 147,1 Bonus shares 2021 1.3.2021 177,2 141,8 Aksjer eid av ledende ansatte og styret Name of director, position Shares owned as at 31 December 2020 Share programme 2021 Bonus shares 2021 Shares owned as at 31 December 2021 Amund Tøftum, CEO 109 925 1 212 9 228 120 365 Sverre Hærem, Executive Vice President/CFO 142 464 - 7 448 149 912 Bård Frydenlund, Executive Vice President 162 703 1 616 6 864 171 183 Eirik Wraal, Executive Vice President 31 943 1 616 - 33 559 Ida Aall Gram, Executive Vice President 14 022 727 5 000 19 749 Geir Flåta, Executive Vice President 1 092 203 - 1 295 Tormod Solberg, Executive Vice President 41 554 1 616 1 695 44 865 Total 503 703 6 990 30 235 540 928 Name of director, position Shares owned as at 31 December 2021 Shares owned by related parties as at 31 December 2021 Pål Egil Rønn, Board Chairman 207 225 - Arne Baumann, board member 1) - 17 183 709 Kristian Holth, board member 2) - 15 716 856 Hege Bømark, board member - - Saloume Djoudat, board member - - Kjetel Rokseth Digre, board member - - Kristina Alvendal, board member - - Kenneth Svendsen, employee-elected board member 104 130 - Hilde W. Flaen, employee-elected board member 27 337 - Arne Sveen, employee-elected board member - - Total 338 692 32 900 565 1) Nærstående til OBOS BBL som eier 17 183 709 aksjer. 2) Nærstående til Constructio AS og Flygind AS som eier henholdsvis 14 695 347 og 1 021 509 aksjer. Aksjonærvalgte styremedlemmer er ikke ansatte i AF Gruppen, og deltar ikke i aksjeprogrammet. SELSKAPETS ADGANG TIL Å TILBAKEKREVE VARIABEL GODTGJØRELSE Selskapet har ikke hjemmel til å tilbakekreve variabel godtgjørelse fra ledende personer. INFORMASJON OM HVORDAN GODTGJØRELSEN SAMSVARER MED RETNINGSLINJENE Styret har lagt frem for generalforsamlingen retningslinjer iht. allmennaksjelovens § 6-16a. Disse retningslinjene er benyttet som grunnlag for godtgjørelsen av ledende personer. Samlet godtgjørelse samsvarer med de vedtatte retningslinjene. AF Gruppens modell for total godtgjørelse, med en grunnlønn, bonusmodell basert på fastsatte økonomiske mål og aksje- og opsjonsprogram, gir samlet grunnlag for en konkurransedyktig godtgjørelse. Lønn og annen godtgjørelse er fastsatt basert på en overordnet målsetning om at AF Gruppen skal realisere sin forretningsstrategi, ivareta sine langsiktige interesser og opprettholde og utvikle sin økonomiske bæreevne. For å oppnå disse målsetningene er AF Gruppen avhengig av å rekruttere og beholde de riktige medarbeiderne. AF Gruppens prinsipper for lønn og annen godtgjørelse til ledende personer skal bidra til dette. Godtgjørelse til styret ble fastsatt i styremøte 11.05.2021 for det foregående året. UNNTAK OG AVVIK FRA GODTGJØRELSESPOLITIKKEN Avlønningen av ledende ansatte i 2021 har vært i overensstemmelse med retningslinjene som ble vedtatt av generalforsamlingen i 2021. INFORMASJON VEDRØRENDE AKSJONÆRSTEMME 2021 er første år for utarbeidelse av godtgjørelsesrapport. Oppfølging av generalforsamlingens avstemming vil hensyntas i kommende år. ÅRLIGE ENDRINGER I UTBETALT GODTGJØRELSE OG SELSKAPETS RESULTAT Annual change 2017 vs. 2016 1) 2018 vs. 2017 1) 2019 vs. 2018 2020 vs. 2019 2021 vs. 2020 AF Gruppen's result prior year which is the basis for bonus paid out (percentage change) Earnings before tax (EBT) 3,6 % -10,1 % 21,5 % 15,9 % 9,9 % Remuneration to the corporate management team (percentage change) Amund Tøftum, CEO 2) Fixed pay incl. holiday pay 1,0 % Bonus 40,7 % Share-based compensation 85,0 % Total 20,9 % Amund Tøftum, EVP 2) Fixed pay incl. holiday pay 2,2 % 4,7 % 4,1 % Bonus -7,3 % 25,8 % 36,5 % Share-based compensation -87,5 % 1,3 % -5,8 % Total -23,0 % 15,8 % 7,7 % Sverre Hærem, EVP/CFO Fixed pay incl. holiday pay 4,8 % 0,9 % 0,5 % 2,8 % 1,0 % Bonus -8,5 % -7,1 % 26,3 % 16,8 % 2,6 % Share-based compensation 7414,7 % -97,8 % 42,1 % 138,3 % -45,6 % Total 45,0 % -35,0 % 15,6 % 13,3 % 0,7 % Bård Frydenlund, EVP Fixed pay incl. holiday pay 2,2 % 4,3 % 1,5 % 3,7 % Bonus -18,0 % 30,2 % 19,7 % 7,2 % Share-based compensation -90,5 % -20,1 % 36,2 % -24,9 % Total -31,8 % 17,6 % 13,4 % 5,1 % Eirik Wraal, EVP Fixed pay incl. holiday pay 2,0 % 3,1 % 3,8 % 4,0 % Bonus 0,9 % 28,6 % 19,7 % 3,0 % Share-based compensation -89,0 % -74,0 % -32,5 % 0,0 % Total -22,9 % 13,8 % 13,1 % 3,5 % Ida Aall Gram, EVP 3) Fixed pay incl. holiday pay 2,6 % Bonus 26,1 % Share-based compensation 33,9 % Total 17,1 % Geir Flåta, EVP 3) Fixed pay incl. holiday pay 3,3 % Bonus 20,8 % Share-based compensation 0,0 % Total 14,4 % Tormod Solberg, EVP 4) Fixed pay incl. holiday pay NA Bonus NA Share-based compensation NA Total NA Morten Grongstad, CEO 5) Fixed pay incl. holiday pay 10,0 % 0,3 % 0,8 % 1,8 % Bonus 54,0 % -21,4 % 38,4 % 18,2 % Share-based compensation 2694,1 % -91,0 % -14,5 % 35,8 % Total 69,6 % -30,3 % 19,7 % 12,0 % Arild Moe, EVP 6) Fixed pay incl. holiday pay 3,8 % 0,2 % 1,6 % 0,3 % Bonus 8,2 % -1,7 % 16,0 % 19,6 % Share-based compensation 3107,1 % -97,9 % 196,5 % 2,4 % Total 66,4 % -36,5 % 12,4 % 10,9 % Andreas Jul Røsjø, EVP 7) Fixed pay incl. holiday pay 5,7 % 1,2 % 0,3 % Bonus 18,8 % -15,3 % 54,4 % Share-based compensation 4714,3 % -96,4 % -100,0 % Total 79,1 % -41,0 % 23,7 % Henning Olsen, EVP 7) Fixed pay incl. holiday pay 3,8 % 0,3 % Bonus 5,2 % 22,5 % Share-based compensation -82,7 % -23,1 % Total -12,6 % 10,9 % Annual change 2017 vs. 2016 1) 2018 vs. 2017 1) 2019 vs. 2018 2020 vs. 2019 2021 vs. 2020 Remuneration to the board of directors (percentage change) Pål Egil Rønn, Board Chairman 8) 11,4 % 16,3 % 0,0 % 5,3 % Kristian Holth, board member 9) 32,9 % 2,2 % 24,6 % 0,0 % 5,6 % Borghild Lunde, board member 2,6 % 2,2 % 24,6 % 0,0 % 5,6 % Hege Bømark, board member 2,4 % 2,0 % 23,3 % 0,0 % 5,4 % Arne Baumann, board member 10) 0,0 % 5,6 % Kjetel Digre, board member 11) 5,6 % Kristina Alvendal, board member 12) 5,6 % Arne Bøyum, deputy board member 13) 24,6 % Daniel Kjørberg Siraj, styrets nestleder 14) 8,5 % 1,7 % Pål Gjerp, employee-elected board member 15) 0,0 % 2,6 % Peter Groth, deputy board member 16) -29,3 % Hilde Wikesland Flaen, employee-elected board member 17) 0,0 % 6,0 % Arne Sveen, employee-elected board member 0,0 % 2,6 % 28,2 % 0,0 % 6,0 % Kenneth Svendsen, employee-elected board member 0,0 % 2,6 % 28,2 % 0,0 % 6,0 % Average remuneration to all emplyees in AF Gruppen excl. directors Percentage change in remuneration to emplyees of the group 18) -4,9 % 4,7 % 1,9 % 4,3 % 3,3 % 1) I 2017 var det utøvelse av opsjonsprogrammet for perioden 2014-2017. Dette medførte vesentlig økning i aksjebasert avlønning for konsernledelsen. Dette påvirker årlig endring i total ytelse positivt i 2017 vs. 2016 og negativt i 2018 vs. 2017. 2) Amund Tøftum var konserndirektør frem til 21. august 2020. Han har vært konsernsjef siden 24. august 2020. Fastlønn siste år som konserndirektør er annualisert for å sikre sammenlignbarhet. 3) Ida Aall Gram og Geir Flåta har vært konserndirektører siden 1. mars 2019. Første år gir ikke sammenlignbarhet, fordi bonus utbetales året etter. 4) Tormod Solberg har vært konserndirektør siden 21. september 2020. Første år gir ikke sammenlignbarhet, fordi bonus utbetales året etter.. 5) Morten Grongstad sluttet som konsernsjef 21. august 2020. Fastlønn siste år som konsernsjef er annualisert for å sikre sammenlignbarhet. 6) Arild Moe sluttet som konserndirektør 18. september 2020. Fastlønn siste år som konserndirektør er annualisert for å sikre sammenlignbarhet. 7) Andreas Jul Røsjø og Henning Olsen sluttet som konserndirektør 28. februar 2019. Fastlønn siste år som konsernsjef er annualisert for å sikre sammenlignbarhet. 8) Pål Egil Rønn har vært styrets leder fra 12.5.2016. 9) Kristian Holth var varamedlem med møterett frem til 12.5.2016, deretter aksjonærvalgt styremedlem. 10) Arne Baumann har vært i styret fra 9.5.2018. 11) Kjetel Digre har vært i styret fra 15.5.2019. 12) Kristina Alvendal har vært i styret fra 15.5.2019. 13) Arne Bøyum var varamedlem i styret fra 13.5.17 til 15.5.2018. 14) Daniel Kjørberg Siraj var styrets nestleder frem til 9.5.2018. 15) Pål Gjerp var ansattvalgt styremedlem til 9.5.2018. 16) Peter Groth var varamedlem i styret frem til 12.5.2017. 17) Hilde Wikesland Flaen har vært ansattvalgt styremedlem fra 9.5.2018. 18) Gjennomsnittlig lønn til ansatte i AF Gruppen er påvirket av flere element, spesielt oppkjøp av selskap i de forskjellige årene.

AI Terminal

More from AF Gruppen

Talk to a Data Expert