AF Gruppen

Quarterly Report • Nov 10, 2023

AF Gruppen ASA 3. kvartal 2023

10. november 2023

Hovedpunkter

Lavere aktivitetsnivå med svakt resultat i 3. kvartal

• Omsetningen ble MNOK 6 907 (7 537) i 3. kvartal og MNOK 22 152 (22 638) hittil i år
• Resultat før skatt ble MNOK 103 (263) i 3. kvartal og MNOK 408 (898) hittil i år
• Resultatmarginen ble 1,5 % (3,5 %) i 3. kvartal og 1,8 % (4,0 %) hittil i år
• Kontantstrøm fra driften ble MNOK 494 (272) i 3. kvartal og MNOK 697 (1 498) hittil i år
• Ordreinngangen i 3. kvartal ble MNOK 4 078 (5 249) og MNOK 24 251 (23 707) hittil i år
• Ordrereserven per 30. september 2023 er på MNOK 41 864 (39 716)
• Netto rentebærende gjeld (fordring) per 30. september 2023 var MNOK 1 381 (-254)

Sikkerhet og helse

Antall fraværsskader og alvorlige personskader uten fravær, inkludert underentreprenører, per million utførte timer

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid, inkludert underentreprenører, per million utførte arbeidstimer

4,6 % 4,1 % 3,9 % 0,0 % 1,0 % 2,0 % 3,0 % 4,0 % 5,0 % 2020 2021 2022 HiÅ 23 3. kv. 23

Omsetning og resultat

1. kvartal 2023

Avkastning på investert kapital

Resultat før skatt og rentekostnader * 0 500 1 000 1 500 2 000 MNOK 2019 2020 2021 2022 Per 3. kv. 23* 1 442 1 003

Rentekostnader tilbakelagt

* Rullerende gjennomsnitt av de fire siste kvartalene * Fire siste kvartaler Konsernets mål for avkastning på investert kapital er 20 %

Avkastning på investert kapital

Kontantstrøm

MNOK	3. kvartal 2023	3. kvartal 2022	Hittil i år 2023	Hittil i år 2022
Driftsresultat	128	271	447	907
Av- og nedskrivninger	142	133	408	399
Endring netto driftskapital	240	-77	62	532
Betalte skatter	-41	-42	-193	-217
Annet	24	-12	-27	-124
Kontantstrøm fra driften	494	272	697	1 498
Netto investeringer	-104	-25	-504	144
Utbytte	-1	-1	-840	-937
Andre kapitaltransaksjoner	-21	-19	-45	-116
Finanskostnader og endring rentebærende gjeld	-330	-280	407	-242
Endring i likvider med kontanteffekt	38	-53	-285	347
Likvide midler IB	494	1086	765	680
Endring i likvide midler uten kontanteffekt	-7	3	45	8
Likvide midler UB	526	1 036	526	1 036

Netto rentebærende gjeld og likviditet

Komponenter netto rentebærende fordring (gjeld)

Balanse

MNOK	30. september 2023	30. september 2022	31. desember 2022
Anleggsmidler	8 242	7 705	7 630
Omløpsmidler, ekskl. likvide midler	6 241	5 955	6 062
Likvide midler	526	1 036	765
Sum eiendeler	15 009	14 695	14 457
Egenkapital	2 973	3 286	3 494
Langsiktig gjeld	1 337	1 563	1 250
Kortsiktig gjeld	10 698	9 847	9 713
Sum egenkapital og gjeld	15 009	14 695	14 457

*Egenkapitalandel eksklusive effekt av IFRS 16 er 20,9 % per 30. september 2023.

Alle selskapets covenants er eksklusive effekt av IFRS 16

1. kvartal 2023

Klima og miljø

HiÅ 2022 HiÅ 2023

32 219 tonn = 32 219 (50 133) tonn CO²

Gjenvinning miljøparker Gjenvinningsgrad 78 % (81 %) hittil i 2023

Virksomhetsområder

1. kvartal 2023

Anlegg

Høy aktivitet og et svært godt resultat

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22	Per 3. kv. 23	Per 3. kv. 22
Inntekter	1 680	1 462	4 636	4 241
Driftsresultat	129	92	310	275
Resultat før skatt	135	93	320	272
Driftsmargin	7,7 %	6,3 %	6,7 %	6,5 %
Resultatmargin	8,0 %	6,4 %	6,9 %	6,4 %

• Anlegg leverer høy aktivitet og et svært godt resultat i 3. kvartal
• AF Anlegg leverer sterk omsetningsvekst og et svært godt resultat i 3. kvartal, med solide resultatbidrag fra flere prosjekter. Flere store prosjekter i produksjon med høy aktivitet og god drift
• Målselv Maskin & Transport og Stenseth & RS leverer omsetningsvekst og svært gode resultater. Consolvo leverer noe under forventning. Eiqon har lav aktivitet og et svakt resultat
• Ordreinngang: MNOK 1 092 (1 157). Ordrereserve: MNOK 19 441 (11 887)

Flere enheter med gode resultater

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22	Per 3. kv. 23	Per 3. kv. 22
Inntekter	2 285	2 631	7 549	8 029
Driftsresultat	93	100	256	199
Resultat før skatt	89	99	240	199
Driftsmargin	4,1 %	3,8 %	3,4 %	2,5 %
Resultatmargin	3,9 %	3,8 %	3,2 %	2,5 %

• Bygg har omsetningsnedgang i kvartalet og lønnsomhet på nivå med samme kvartal i fjor
• Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold og Åsane Byggmesterforretning leverer svært gode resultater i kvartalet. AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold og Haga & Berg leverer gode resultater
• FAS har svake resultater i kvartalet og øvrige enheter leverer noe under forventning
• LAB Entreprenør skal utvide Lagunen Storsenter i Bergen med kontraktsverdi på MNOK 365 ekskl. mva. Det er børsmeldt ytterligere to kontrakter med en total verdi på MNOK 267 ekskl. mva.
• Ordreinngang: MNOK 1 150 (1 304). Ordrereserve: MNOK 9 335 (11 844)

Betonmast

Lavere aktivitet og svak lønnsomhet

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22	Per 3. kv. 23	Per 3. kv. 22
Inntekter	1 059	1 252	3 382	3 768
Driftsresultat	19	37	86	89
Resultat før skatt	25	41	102	91
Driftsmargin	1,8 %	3,0 %	2,6 %	2,4 %
Resultatmargin	2,3 %	3,3 %	3,0 %	2,4 %

• Betonmast har omsetningsnedgang sammenlignet med samme kvartal i fjor og et svakt resultat i 3. kvartal
• Betonmast Røsand, Asker og Bærum og Østfold leverer gode resultater i kvartalet
• Betonmast Trøndelag og Buskerud-Vestfold leverer resultater under forventning, mens Betonmast Oslo, Romerike, Boligbygg og Innlandet har svake resultater i kvartalet
• Betonmast Røsand har i kvartalet inngått avtale om bygging av en ny barneskole i Kristiansund. Kontrakten er en totalentreprise med en verdi på om lag MNOK 200 ekskl. mva.
• Ordreinngang: MNOK 1 047 (377). Ordrereserve: MNOK 4 887 (5 370)

Eiendom

Lavt boligsalg

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22	Per 3. kv. 23	Per 3. kv. 22
Inntekter	4	7	20	18
Driftsresultat	-4	-5	-9	54
Resultat før skatt	0	-3	0	59
Investert kapital	792	548	792	548

• Et usikkert markedssentiment og økte renter påvirker boligsalget negativt, og bidrar til lave salgstall i kvartalet. Det ble inngått salgskontrakter på totalt 5 (89) boliger i kvartalet, hvorav AFs andel er 2 (34)
• Seks boligprosjekter med i alt 920 enheter er under produksjon (AFs andel 422). Salgsgraden i igangsatte prosjekter er 77 %
• Utviklingsportefølje bolig: 1 629 (1 522) enheter. AFs andel: 813 (760)
• Utviklingsportefølje næring: 73 107 (62 342) BTA kvm. AFs andel: 36 374 (30 949)

Varierende prestasjoner og svakt resultat

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22 Per 3. kv. 23 Per 3. kv. 22
Inntekter	1 567	1 759	5 644	5 303
Driftsresultat	0	-35	-135	86
Resultat før skatt	-4	-36	-141	82
Driftsmargin	0,0 %	-2,0 %	-2,4 %	1,6 %
Resultatmargin	-0,2 %	-2,0 %	-2,5 %	1,6 %

• Sverige har samlet sett et svakt negativt resultat i 3. kvartal. Det er stort spenn i enhetenes prestasjoner
• AF Prefab og AF Härnösand Byggretur leverer svært gode resultater. Kanonaden og HMB leverer gode resultater. AF Bygg Syd leverer noe under forventning
• Øvrig entreprenørvirksomhet har svake resultater i 3. kvartal. Det er gjennomført organisatoriske samt strukturelle endringer i flere av selskapene
• Det er børsmeldt to totalentrepriser i kvartalet. HMB skal bygge 60 leiligheter i Täby. Kontraktsverdi er MSEK 137 ekskl. mva. AF Bygg Syd skal bygge ut og modernisere Busör avløpsrenseanlegg i Halmstad, med kontraktsverdi på MSEK 134 ekskl. mva.
• Ordreinngang: MNOK 511 (1 351). Ordrereserve: MNOK 5 156 (8 071)

Solid omsetningsvekst og et godt resultat

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22	Per 3. kv. 23	Per 3. kv. 22
Inntekter	381	261	994	753
Driftsresultat	21	21	51	51
Resultat før skatt	22	21	56	50
Driftsmargin	5,6 %	8,2 %	5,1 %	6,8 %
Resultatmargin	5,9 %	7,9 %	5,6 %	6,7 %

• Energi og Miljø øker aktivitetsnivået med 46 % sammenlignet med samme kvartal i fjor, og har et godt resultat i 3. kvartal
• AF Energi leverer betydelig omsetningsvekst. Resultatet er godt som følge av høy aktivitet og god drift i prosjektene
• AF Decom øker aktivitetsnivået og leverer et godt resultat
• AF Decom har hittil i år sortert metall for gjenvinning og gjenvunnet masse ved miljøparkene med besparelse tilsvarende 24 342 (34 488) CO² -ekvivalenter
• Ordreinngang: MNOK 300 (262). Ordrereserve: MNOK 1 403 (688)

Krevende kvartal med negativt resultat

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22 Per 3. kv. 23 Per 3. kv. 22
Inntekter	208	380	795	870
Driftsresultat	-119	51	-84	105
Resultat før skatt	-126	46	-98	102
Driftsmargin	-56,9 %	13,4 %	-10,6 %	12,0 %
Resultatmargin	-60,2 %	12,2 %	-12,3 %	11,7 %

• Offshore har lav aktivitet og et negativt resultat i 3. kvartal
• AF Offshore Decom har et negativt resultat dette kvartalet, som i sin helhet er knyttet til nedjustering av prosjektestimat på ett prosjekt
• Det er per 3. kvartal sortert metall for gjenvinning med besparelse tilsvarende 23 894 (34 445) CO² -ekvivalenter på AF Miljøbase Vats
• Aeron opprettholder et høyt aktivitetsnivå og har lønnsomhet noe under forventning
• Ordreinngang: MNOK 125 (873). Ordrereserve: MNOK 1 362 (1 927)

Stabil ordrereserve

Sikkerhet

Q3 2023 | Temapresentasjon

Q2 2023 | Temapresentasjon

Forretningsidé

Skape verdier og muligheter gjennom prosjektvirksomhet med en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk

Drivere for sikkerhet i AF

Utvikling sikkerhet

BEREDSKAP LÆRING RISIKOSTYRING

Risikostyring i AF

Risikostyring før fysisk prosjektoppstart

Nivå 1 Nivå 2

Risikostyring prosjektgjennomføring

Risikostyring spesifikke aktiviteter (SJA)

Risikostyring rett før og underveis i aktivitet

Nivå 3 Nivå 4

Risikostyring i AF

Bedre risikostyring med systematisert bruk av data og digitale verktøy.

	Sok	Barrierer Oppgaver V Filtrer 101 barrierer	Prosjekt: 1024 AFBF Innovasjon & Digital i Konsern ♣ 114 Ytterligere tiltak
	Aktivitet Ansvarlig	Kontroller øreklokkene for sprekker og slitasje Helseeksponering Stoy		Q
	Frist Status HI	Siri Fatnes 03.01.2022	Grunnarbeider HUS E Implementert 1 av 1 oppgaver utført
	Helseeksponering Aktivitet Ansvarlig Frist	Jevn ut og lag godt kjøreunderlag Helkroppsvibrasjoner Grunnarbeider HUS E
	Status H	03.01.2022 Apen 0 a	Gunnar Stavem Fredriksen
	arbeidsoppgaver enn maskinkjøring Helseeksponering Aktivitet	Gjennomfør regelmessig jobbrotasjon med andre Helkroppsvibrasjoner
H	Ansvarlig Frist Status	Grunnarbeider HUS E Siri Fatnes 03.01.2022 Apen
	Antall per side 25	1 - 25 / 101	Ingen oppgaver A >

Sikkerhetsledelse

AF Bygg Oslo, Furuset Hageby, Foto: Max Emanuelson

1. kvartal 2023

Oppsummering

MNOK	3. kv. 23	3. kv. 22 Per 3. kv. 23 Per 3. kv. 22
Inntekter	6 907	7 537	22 152	22 638
Driftsresultat	128	271	447	907
Resultat før skatt	103	263	408	898
Driftsmargin	1,9 %	3,6 %	2,0 %	4,0 %
Resultatmargin	1,5 %	3,5 %	1,8 %	4,0 %

• H1-verdi = 0
• Svakt resultat
• Sterk finansiell posisjon
• Ordreinngang: MNOK 4 078 (5 249)
• Stabil ordrereserve: MNOK 41 864 (39 716)

Takk for oppmerksomheten

Q4 | 15. februar 2024