Earnings Release • Feb 15, 2024
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Fjerde kvartal 2023 AF Gruppen ASA
Fra konsernsjefen
I kvartalet leverer vi svært god lønnsomhet innen Anlegg og Energi og Miljø. Likevel er vi ikke fornøyd med samlet resultat i konsernet, verken for fjerde kvartal eller 2023. De svake resultatene i kvartalet skyldes betydelige nedskrivninger i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg og i enhetene som tidligere var Betonmast Sverige, samt ytterligere nedjustering av prosjektestimatet på ett offshoreprosjekt. Det er positivt at vi har en robust ordrereserve med prosjekter som gir høy samfunnsnytte.
I kvartalet leverer vi solid marginforbedring innen virksomhetsområdet Bygg. Vi ser positive signaler i markedet, men den globale situasjonen skaper fortsatt usikkerhet, som vil kunne påvirke aktivitet og lønnsomhet det kommende året. Vi er godt posisjonert og har over tid bygget ledende
kompetanse for å levere kostnadseffektive prosjekter med høy kvalitet og med omtanke for miljøet. Kombinert med god tilpasningsevne og gjennomføringskraft er vi godt rustet når markedet vender tilbake for alvor.
AF har helt siden selskapet ble etablert stolt på egen kraft og kompetanse til å løse komplekse utfordringer. Entreprenørånden i AF har vært preget av en evne og vilje til å tenke annerledes og å finne bedre og mer fremtidsrettede måter å skape verdier på.
| Finansielle nøkkeltall (MNOK) | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 8 378 | 8 568 | 30 530 | 31 205 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 471 | 631 | 1 325 | 1 937 |
| Driftsresultat (EBIT) | 302 | 502 | 749 | 1 409 |
| Resultat før skatt (EBT) | 292 | 502 | 700 | 1 400 |
| Resultat per aksje (NOK) | 1,62 | 3,43 | 3,73 | 8,96 |
| Utvannet resultat per aksje (NOK) | 1,62 | 3,43 | 3,73 | 8,96 |
| EBITDA-margin | 5,6 % | 7,4 % | 4,3 % | 6,2 % |
| Driftsmargin | 3,6 % | 5,9 % | 2,5 % | 4,5 % |
| Resultatmargin | 3,5 % | 5,9 % | 2,3 % | 4,5 % |
| Avkastning på investert kapital (ROaCE)1) | - | - | 15,9 % | 31,6 % |
| Kontantstrøm fra driften | 855 | -38 | 1 552 | 1 460 |
| Netto rentebærende gjeld (fordring) | 641 | 329 | 641 | 329 |
| Egenkapital | 3 203 | 3 494 | 3 203 | 3 494 |
| Sum egenkapital og gjeld | 14 647 | 14 457 | 14 647 | 14 457 |
| Egenkapitalandel | 21,9 % | 24,2 % | 21,9 % | 24,2 % |
| Ordreinngang | 8 504 | 8 617 | 32 756 | 32 324 |
| Ordrereserve | 41 991 | 39 765 | 41 991 | 39 765 |
| H1-verdi | 0,9 | 0,9 | 0,8 | 1,1 |
| Sykefravær | 4,2 % | 4,7 % | 4,1 % | 4,6 % |
1) Rullerende gjennomsnitt av de siste fire kvartalene
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 2 141 | 1 678 | 6 776 | 5 919 |
| Driftsresultat | 240 | 170 | 550 | 445 |
| Resultat før skatt | 253 | 168 | 572 | 440 |
| Driftsmargin | 11,2 % | 10,1 % | 8,1 % | 7,5 % |
| Resultatmargin | 11,8 % | 10,0 % | 8,4 % | 7,4 % |
• AF Anlegg
• Målselv Maskin & Transport
AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet, med både offentlige og private kunder. Prosjektporteføljen inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, kraft og energi, samt landanlegg for olje og gass.
Anlegg har høy aktivitet og leverte et svært godt resultat i 4. kvartal, med sterke prestasjoner i flere enheter. Anleggsvirksomheten har i 4. kvartal en omsetning på MNOK 2 141 (1 678). Dette representerer en vekst på 28 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Resultat før skatt er MNOK 253 (168) i kvartalet. For året er omsetningen MNOK 6 776 (5 919) og resultat før skatt MNOK 572 (440).
AF Anlegg har betydelig omsetningsvekst og et svært godt resultat i 4. kvartal, med solide resultatbidrag fra flere prosjekter. AF Anlegg har flere store prosjekter i produksjon, og det er jevnt over høy aktivitet og god drift i prosjektene.
Målselv Maskin & Transport og Stenseth & RS leverte svært gode resultater i 4. kvartal. Consolvo har et godt resultat dette kvartalet. Eiqon har redusert aktivitet sammenlignet med samme periode i fjor, med et svakt resultat i 4. kvartal.
Anlegg hadde en ordreinngang på MNOK 840 (5 159) i 4. kvartal. Ordrereserven til Anlegg per 31. desember 2023 var MNOK 18 140 (15 368).
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 2 633 | 3 061 | 10 182 | 11 090 |
| Driftsresultat | 141 | 122 | 396 | 322 |
| Resultat før skatt | 138 | 119 | 378 | 318 |
| Driftsmargin | 5,3 % | 4,0 % | 3,9 % | 2,9 % |
| Resultatmargin | 5,2 % | 3,9 % | 3,7 % | 2,9 % |
AF leverer entreprenørtjenester for boliger, offentlige bygg og næringsbygg. Tjenestene strekker seg fra prosjektering til bygging og rehabilitering. AF samarbeider tett med kundene for å finne effektive og innovative løsninger tilpasset deres behov. Bygg omfatter den norske byggevirksomheten utenom Betonmast og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergensregionen.
Bygg har redusert aktivitetsnivået, men leverte et godt resultat med økt lønnsomhet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Bygg hadde i 4. kvartal en omsetning på MNOK 2 633 (3 061), dette representerer en nedgang på 14 % siden samme kvartal i fjor. Virksomhetsområdet har et resultat før skatt i kvartalet på MNOK 138 (119) med en resultatmargin på 5,2 % (3,9 %). For året er omsetningen MNOK 10 182 (11 090) og resultat før skatt MNOK 378 (318).
AF Bygg Oslo, Strøm Gundersen, ÅBF og HTB leverte svært gode resultater i 4. kvartal. AF Bygg Østfold og Strøm Gundersen Vestfold leverte gode resultater. LAB Entreprenør og FAS har resultater under forventning. AF Byggfornyelse, Haga & Berg og AF Håndverk har svake resultater i 4. kvartal.
Bygg har børsmeldt to kontrakter dette kvartalet. Oslobygg KF har innstilt AF Bygg Oslo som entreprenør for prosjektet Bjørvika skole. Totalentreprisen for Bjørvika skole har en kontraktsverdi på ca. MNOK 1 200 ekskl. mva. LAB Entreprenør har inngått avtale med Studentsamskipnaden på Vestlandet om rehabilitering og ombygging av Lotheveien 2-20 i Bergen. Totalentreprisen har en kontraktssum på MNOK 150 ekskl. mva.
Bygg hadde en ordreinngang på MNOK 2 762 (1 261) i 4. kvartal. Ordrereserven til Bygg per 31. desember 2023 var MNOK 9 464 (10 045).
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 1 171 | 1 376 | 4 553 | 5 145 |
| Driftsresultat | -53 | 78 | 34 | 166 |
| Resultat før skatt | -44 | 83 | 58 | 174 |
| Driftsmargin | -4,5 % | 5,6 % | 0,7 % | 3,2 % |
| Resultatmargin | -3,7 % | 6,0 % | 1,3 % | 3,4 % |
Betonmast er en byggentreprenør med virksomhet i de største markedene i Norge. Prosjektporteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige, og har lang erfaring med prosjektutvikling og samspillskontrakter. Betonmast har også en eiendomsportefølje i Norge.
Betonmast har et negativt resultat og redusert aktivitet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Omsetningen ble MNOK 1 171 (1 376) med et resultat før skatt på MNOK -44 (83) i 4. kvartal. Det negative resultatet i kvartalet skyldes i all hovedsak betydelige nedskrivninger i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg. For året er omsetningen MNOK 4 553 (5 145) og resultat før skatt er MNOK 58 (174).
Enhetene Betonmast Røsand og Østfold leverte svært gode resultater i kvartalet, og Betonmast Innlandet og Asker og Bærum har gode resultater. Betonmast Romerike og Buskerud-Vestfold har resultater noe under forventning i 4. kvartal. Betonmast Boligbygg, Oslo og Trøndelag har svake resultater dette kvartalet.
Betonmast har en egen eiendomsportefølje med ett eiendomsprosjekt i produksjon, med totalt 15 enheter. Betonmast Eiendom leverer et svakt resultat i kvartalet. For ytterligere informasjon om prosjektene, se note 7.
Det er børsmeldt tre nye kontrakter i 4. kvartal. Betonmast Trøndelag har inngått avtale om bygging av 724 studentboliger i Nardoveien 12-14. Kontrakten er en totalentreprise med en verdi på om lag MNOK 930 ekskl. mva. Betonmast Oslo har etter endt samspillsfase, inngått avtale om utførelsesfasen for utvidelse av Edvard Munch videregående skole. Avtalen er en totalentreprise på ca. MNOK 620 ekskl. mva. I tillegg har Betonmast Romerike inngått avtale om bygging av Haukåsen skole, en totalentreprise med verdi på om lag MNOK 500 ekskl. mva.
Betonmast hadde en ordreinngang på MNOK 2 487 (421) i 4. kvartal. Ordrereserven til Betonmast var per 31. desember 2023 MNOK 6 203 (4 415).
RESULTAT FØR SKATT (MNOK)
OMSETNING BOLIGER I PRODUKSJON (MNOK)
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 7 | 12 | 27 | 30 |
| Driftsresultat | -11 | 21 | -20 | 75 |
| Resultat før skatt | -7 | 23 | -8 | 82 |
| Investert kapital | 818 | 654 | 818 | 654 |
ANTALL ANSATTE
• AF Eiendom
• LAB Eiendom
AF utvikler, prosjekterer og gjennomfører boligog næringsprosjekter i Norge, og aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen, og utbyggingsprosjektene er i hovedsak organisert i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. Eiendom består av to enheter, AF Eiendom og LAB Eiendom, med lokal forankring i henholdsvis Stor-Oslo og Bergensregionen.
Eiendom har et svakt resultat i kvartalet. Resultat før skatt ble MNOK -7 (23) i 4. kvartal. For året er resultat før skatt MNOK -8 (82). Det er i kvartalet nedskrevet MNOK 20 i utviklingsporteføljen som i hovedsak er knyttet til næring.
AF Eiendom har sammen med partner inngått avtale om kjøp av tomten Ullevålsveien 114 til MNOK 240 (AFs eierandel er 50 %). Transaksjonen ble gjennomført etter kvartalsslutt.
Et usikkert markedssentiment og høye renter har bidratt til lave salgstall i kvartalet. Det ble inngått salgskontrakter på 12 (9) boliger i kvartalet, hvorav AFs andel er 6 (3). For året 2023 er det inngått salgskontrakter på 53 (216) boliger, hvorav AFs andel er 24 (89).
I 4. kvartal ble det overlevert 110 boliger på Fyrstikkbakken, og 2 boliger på det ferdigstilte prosjektet Brøter Terrasse. Det var totalt 12 (7) ferdigstilte usolgte enheter ved kvartalets slutt, hvorav AFs andel var 6 (3).
Det var fem boligprosjekter under produksjon ved utgangen av kvartalet. Totalt antall enheter i produksjon er 797, hvorav AFs andel er 360:
• Fyrstikkbakken i Oslo (40 enheter i produksjon, hvorav 32 inngåtte salgskontrakter)
• Skårersletta MIDT i Lørenskog (295 enheter i produksjon, hvorav 197 inngåtte salgskontrakter)
• Bekkestua Have i Bærum (232 enheter i produksjon, hvorav 227 inngåtte salgskontrakter)
• Rolvsrud Arena i Lørenskog (229 enheter i produksjon, hvorav 144 inngåtte salgskontrakter)
• Baneveien 16 i Bergen (1 enhet i produksjon, 1 inngått salgskontrakt)
Dette gir en salgsgrad i igangsatte prosjekter på 75 %. For mer informasjon om egenregiprosjekter, se note 7.
AF har i tillegg en betydelig utviklingsportefølje i Norge som estimeres til 1 629 (1 580) boenheter. AFs andel av dette er 813 (788) boenheter.
AF har ett næringsbygg under produksjon, Baneveien 16 i Bergen, som også inkluderer én boenhet. AF har eierinteresser i 73 407 (62 256) BTA kvm næringseiendom under utvikling, hvorav AFs andel er 36 524 (30 949) BTA kvm.
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 423 | 310 | 1 417 | 1 062 |
| Driftsresultat | 39 | 33 | 90 | 84 |
| Resultat før skatt | 40 | 32 | 96 | 82 |
| Driftsmargin | 9,2 % | 10,5 % | 6,3 % | 7,9 % |
| Resultatmargin | 9,5 % | 10,3 % | 6,8 % | 7,7 % |
AF tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse.
Energi og Miljø har en omsetningsvekst på 37 % i 4. kvartal sammenlignet med samme kvartal i fjor, og leverte samlet sett et svært godt resultat. Omsetningen i 4. kvartal er MNOK 423 (310), og resultat før skatt er MNOK 40 (32). For året er omsetningen MNOK 1 417 (1 062) og resultat før skatt er MNOK 96 (82).
AF Energi har økt aktivitetsnivået betydelig sammenlignet med samme kvartal i fjor. Høy aktivitet og god drift i prosjektene ga et svært godt resultat i 4. kvartal.
AF Decom har omsetningsvekst i 4. kvartal sammenlignet med samme kvartal i fjor, og leverte et svært godt resultat. Miljøvirksomheten sanerer og sorterer ulike materialer for gjenvinning. AF Decom har revet og lagt til rette for gjenvinning av 2 875 (1 941) tonn metall i 4. kvartal, og 11 200 (17 629) tonn metall for året. Stålindustrien står for omtrent 7 % av verdens totale CO2-utslipp. Gjenbruk av stål har 70 % mindre utslipp av CO2 enn malmbasert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. Det vil si at AF Decoms rivevirksomhet har bidratt til å redusere alternative CO2-utslipp med 11 200 tonn så langt i 2023.
Fundamentet for miljøvirksomheten er at avfall i stor grad kan brukes på nytt, og dermed være en verdifull ressurs i en voksende sirkulær økonomi. AFs miljøparker mottar forurenset masse og arbeider for å gjenbruke mest mulig som et alternativ til deponering. Miljøparkene leverer et svært godt resultat i kvartalet. AFs miljøparker har gjenvunnet 81 325 (69 664) tonn masse i 4. kvartal, og til sammen 288 511 (315 269) tonn masse for året. Realisert gjenvinningsgrad av forurenset masse er 78 % for året.
Mepex leverte et godt resultat for året 2023.
Energi og Miljø hadde en ordreinngang på MNOK 269 (262) i 4. kvartal. Ordrereserven til Energi og Miljø per 31. desember 2023 var MNOK 1 249 (640).
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 1 857 | 2 142 | 7 501 | 7 445 |
| Driftsresultat | -16 | 44 | -152 | 130 |
| Resultat før skatt | -19 | 44 | -160 | 127 |
| Driftsmargin | -0,9 % | 2,1 % | -2,0 % | 1,7 % |
| Resultatmargin | -1,0 % | 2,1 % | -2,1 % | 1,7 % |
AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Stockholm, Mälardalen, Sør-Sverige og Göteborg.
Sverige har et negativt resultat og lavere aktivitetsnivå i kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Sverige har i 4. kvartal en omsetning på MNOK 1 857 (2 142). Resultat før skatt er MNOK -19 (44), dette inkluderer nedskriving av goodwill på MNOK 20. For året er omsetningen MNOK 7 501 (7 445) og resultat før skatt er MNOK -160 (127).
Det er et stort spenn i enhetenes prestasjoner dette kvartalet og for året 2023. Det negative resultatet for virksomhetsområdet samlet sett skyldes ytterligere nedjusteringer av prosjektestimatene til AF Bygg Väst, AF Bygg Öst og AF Anläggning Väst.
Kanonaden, AF Prefab i Mälardalen, AF Bygg Syd og AF Härnösand Byggreturer leverte svært gode resultater i 4. kvartal. HMB har gode resultater dette kvartalet.
AF Projektutveckling, AFs eiendomsvirksomhet i Sverige, har ett boligprosjekt med totalt 83 enheter i produksjon. For ytterligere informasjon om boligprosjektene, se note 7. Enheten har en tomtebank (boliger under utvikling) som estimeres til 1 159 (990) boenheter. AFs andel av dette er 605 (495) boenheter.
Det er børsmeldt fem kontrakter i 4. kvartal. Kanonaden har inngått tre kontrakter over MSEK 100 for Svenska kraftnät dette kvartalet, totalt til en sum på MSEK 504 ekskl. mva. Kanonaden har også fått oppdraget om å bygge en vindpark i Tidaholm kommune for Vattenfall til MSEK 122 ekskl. mva. HMB har inngått en avtale om å bygge 63 nye leiligheter i Västerås for Riksbyggen. Kontraktsverdien for totalentreprisen er MSEK 127 ekskl. mva og igangsettelse er betinget av salgsgrad.
Sverige hadde en ordreinngang på MNOK 1 829 (1 708) i 4. kvartal. Ordrereserven til Sverige per 31. desember 2023 var MNOK 5 128 (7 638).
| MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 288 | 368 | 1 082 | 1 238 |
| Driftsresultat | -40 | 59 | -124 | 164 |
| Resultat før skatt | -42 | 58 | -139 | 160 |
| Driftsmargin | -14,0 % | 16,0 % | -11,5 % | 13,2 % |
| Resultatmargin | -14,4 % | 15,9 % | -12,9 % | 12,9 % |
• AF Offshore Decom
• Aeron
AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje og gass-sektoren. Tjenestene spenner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet, til fjerning og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. AF har et moderne anlegg for riving og sluttdisponering i Vats.
Offshore har et negativt resultat og redusert aktivitetsnivå sammenlignet med samme kvartal i fjor. Omsetningen i 4. kvartal er MNOK 288 (368). Resultat før skatt er MNOK -42 (58). For året er omsetningen MNOK 1 082 (1 238) og resultat før skatt er MNOK -139 (160).
AF Offshore Decom har et negativt resultat dette kvartalet, noe som i sin helhet er knyttet til ytterligere nedjustering av prosjektestimatet på ett prosjekt.
AF Offshore Decom river og legger til rette for gjenvinning av offshoreinstallasjoner. AF Offshore Decom har sortert 91 % av konstruksjonene for gjenvinning per 4. kvartal, hvor metall er hovedkomponenten. AF Offshore Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 2 348 (2 466) tonn stål i 4. kvartal, og 26 243 (36 911) tonn stål for året som tilsvarer en reduksjon av alternative CO2-utslipp på 26 243 tonn sammenlignet med malmbasert produksjon.
Aeron opprettholder et høyt aktivitetsnivå med svært god lønnsomhet i kvartalet. For året 2023 leverte Aeron et godt resultat.
Offshore hadde en ordreinngang på MNOK 335 (135) i 4. kvartal. Ordrereserven til Offshore per 31. desember 2023 var MNOK 1 410 (1 694).
AF Gruppen skal ha en finansiering som er robust overfor operasjonelle og markedsmessige svingninger. Konsernets mål om avkastning på investert kapital er 20 %, og den finansielle posisjonen skal underbygge vekststrategien og sikre tilstrekkelig utbyttekapasitet.
I 4. kvartal var kontantstrøm fra driften MNOK 855 (-38) og kontantstrøm fra netto investeringer MNOK -109 (-77). Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering ble MNOK 747 (-115) i 4. kvartal. For året var kontantstrøm fra driften MNOK 1 552 (1 460) og kontantstrøm fra netto investeringer MNOK -613 (67). Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering ble MNOK 939 (1 527) for året.
AF Gruppen hadde ved utgangen av 4. kvartal likvide midler på MNOK 347 (765). Netto rentebærende gjeld (fordring) per 31. desember 2023 var MNOK 641 (329).
Den totale finansieringsrammen til AF Gruppen utgjør MNOK 3 500. Finansieringsrammen består av en flervaluta kassekreditt (rullerende 1 års løpetid) på MNOK 2 000 i DNB og en bærekraftslinket revolverende langsiktig kredittfasilitet (3+1+1 års løpetid) på MNOK 1 500 i Handelsbanken gjeldende fra september 2023.
Tilgjengelig likviditet per 31. desember 2023, inklusive trekkfasiliteter i Handelsbanken og DNB, er MNOK 3 406.
Samlede eiendeler per 31. desember 2023 var MNOK 14 647 (14 457). Konsernets egenkapital per 31. desember 2023 var MNOK 3 203 (3 494). Det tilsvarer en egenkapitalandel på 21,9 % (24,2 %).
Aksjene i AF Gruppen er notert på Oslo Børs og handles under ticker AFG. Aksjen inngår i Oslo Børs' totalindeks (OSEAX), hovedindeks (OSEBX), fondsindeks (OSEFX) og industriindeksen (OINP).
Per 31. desember 2023 hadde AF-aksjen en sluttkurs på NOK 124,20. Dette tilsvarer en avkastning på -9,1 % for året.
| Navn | Antall aksjer | Andel (%) |
|---|---|---|
| ØMF Holding AS | 17 972 233 | 16,6 |
| OBOS BBL | 17 459 483 | 16,1 |
| Constructio AS | 15 338 012 | 14,1 |
| Folketrygdfondet | 9 070 140 | 8,4 |
| LJM AS | 2 515 217 | 2,3 |
| Artel Kapital AS | 2 508 267 | 2,3 |
| VITO Kongsvinger AS | 1 911 676 | 1,8 |
| Arne Skogheim AS | 1 753 870 | 1,6 |
| Janiko AS | 1 370 186 | 1,3 |
| Moger Invest AS | 1 242 609 | 1,1 |
| Ti største aksjonærer | 71 141 693 | 65,5 |
| Sum øvrige aksjonærer | 37 390 307 | 34,5 |
| Egne aksjer | 0 | 0,0 |
| Totalt antall aksjer | 108 532 000 | 100,0 |
I samme periode har Oslo Børs hovedindeks hatt en avkastning på 9,9 %.
Styret har foreslått et utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 på NOK 3,50 (6,50) per aksje.
I forbindelse med AF Gruppens aksjeprogram for ansatte, vedtok styret i oktober, basert på fullmakt fra generalforsamlingen, å selge 170 000 av selskapets egne aksjer samt en emisjon på 830 000 aksjer. Dette ble gjennomført den 12. oktober 2023. Totalt tegnet 920 ansatte i alt 1 000 000 aksjer gjennom programmet, hvor aksjene ble tegnet til en kurs på NOK 97,40 per aksje. Dette tilsvarer en rabatt på 20 % i forhold til gjennomsnittlig børskurs i tegningsperioden. Etter salget eier selskapet ingen egne aksjer.
Antall aksjer i AF Gruppen ASA etter emisjonen er 108 532 000, som tilsvarer en aksjekapital på NOK 5 426 600.
Helse, miljø og sikkerhet (HMS) er høyt prioritert i AF Gruppen og utgjør en integrert del av ledelse på alle nivåer. AF har et strukturert og enhetlig HMS-system som omfatter alle prosjekter. Arbeidsmiljøet skal være trygt for alle, også de som er ansatt hos våre underentreprenører. Tall fra disse blir derfor inkludert i skadestatistikken.
H1-verdi er et viktig måleparameter for sikkerhetsarbeidet i AF. H1-verdi er definert som antall alvorlige personskader og fraværsskader per million utførte timeverk. Det er registrert 5 (5) H1-skader i 4. kvartal som gir en H1-verdi på 0,9 (0,9). For året er H1-verdien 0,8 (1,1).
Det arbeides systematisk og langsiktig for å redusere H1 verdien. For å nå målet om null fraværsskader og alvorlige personskader legges det ned betydelige ressurser for å heve sikkerhetsarbeidet ytterligere. Sentralt i arbeidet står AFs grunnleggende forståelse og aksept for at alle skader
har en årsak og at de dermed kan unngås. Kartlegging av risiko og risikoanalyser er hovedvirkemidlene i det forebyggende arbeidet. Ut ifra risikobildet etableres fysiske og organisatoriske barrierer for å redusere risikoen for personskade.
Det er av avgjørende betydning å lære av egne feil. Dette har AF satt i system gjennom rapportering og oppfølging av uønskede hendelser, samt granskning av de alvorligste hendelsene. Antall rapporteringer har vært på et stabilt høyt nivå de siste årene. Vi ser en klar sammenheng mellom høy rapporteringsgrad i forbindelse med uønskede hendelser og farlige forhold, og fallende skadetall.
Registrering av sykefravær danner grunnlaget for måling av helsearbeidet i AF. For 4. kvartal er sykefraværet 4,2 % (4,7 %), og for året er det 4,1 % (4,6 %). Målsettingen er et sunt sykdomsbilde, uten arbeidsrelatert sykefravær. Systematisk helsearbeid, som blant annet består av løpende risikoanalyser av helseskadelig eksponering, etablering av fysiske og organisatoriske barrierer, samt tett oppfølging av sykmeldte gir resultater.
AF ønsker å unngå miljøskader og å minimere uønskede effekter på miljøet. Miljøarbeid er en integrert del av HMSarbeidet, og de mest sentrale virkemidlene er sammenfallende med virkemidlene for det øvrige HMSarbeidet.
AF har som en del av strategien 2021-2024 satt som mål å halvere relative klimagassutslipp og avfallsmengder som ikke kan ombrukes eller materialgjenvinnes innen 2030. Den viktigste bidragsyteren for å redusere vårt eget klimaspor er logistikkplanlegging for blant annet å redusere transport av masser. I tillegg vil bruk av elektriske maskiner, en moderne maskin- og bilpark samt sortering av avfall bidra til å redusere egne klimagassutslipp ytterligere.
Kildesorteringsgrad viser hvor stor del av avfallet fra AFs virksomhet som sorteres, og hensikten er å legge til rette for gjenvinning. Myndighetskravet for kildesortering er 70 %. For 4. kvartal er kildesorteringsgraden for bygging 85 % (82 %), for rehabilitering 84 % (87 %) og for riving 95 % (94 %). For året er kildesorteringsgraden for bygging 84 % (86 %), for rehabilitering 87 % (89 %) og for riving 96 % (95 %). Resultatene betraktes som meget gode. Totalt er det kildesortert 69 297 (64 210) tonn avfall i 4. kvartal og 287 588 (278 173) tonn avfall for året.
AF ønsker å bruke kompetansen vi har til å skape ytterligere indirekte besparelser av klimagassutslipp. Miljøparkene til AF tilbyr løsninger hvor materialer som tidligere ville gått til deponi, nå kan gjenvinnes og få forlenget brukstid. Miljøparkene har gjenvunnet til sammen 288 511 (315 269) tonn masse for året.
Virksomhetsområdene Offshore og Energi og Miljø er basert på tjenester som løser miljøutfordringer innen riving og gjenvinning. All vår rivevirksomhet, både på land og offshore, er bygget på en sirkulærøkonomi, der over 95 % av alt som rives blir sortert for gjenvinning. Metaller, særlig stål, er en av hovedkomponentene i det som gjenvinnes. Stålindustrien står for omtrent 7 % av verdens totale CO2 utslipp. Gjenbruk av stål har 70 % mindre utslipp av CO2 enn malmbasert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. AF Offshore Decom og AF Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 5 223 (4 407) tonn metall i 4. kvartal, og 37 443 (54 540) tonn metall for året. Dette representerer en reduksjon av alternative CO2-utslipp med 37 443 (54 540) tonn for året.
AF rapporterer et klimaregnskap basert på GHG-protokollen (Greenhouse Gas Protocol) der egne direkte og indirekte utslipp (scope 1 og 2), i tillegg til utvalgte andre indirekte utslipp (scope 3), måles i tonn CO2-ekvivalenter. De utvalgte andre indirekte utslippene som er inkludert i klimaregnskapet er utslipp fra generert avfall, tjenestereiser og pendlerreiser. Avfall fra rivevirksomhet er ikke inkludert i utslippstallene i scope 3. Klimasporet defineres som klimagassutslipp i tonn CO2-ekvivalenter per MNOK i omsetning, og per 31. desember 2023 var klimasporet for scope 1 og 2 på 1,2 (1,1). AF har satt som mål å halvere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030. Basisår for halveringen av scope 1 og 2-utslipp er 2020, og klimasporet for scope 1 og 2-utslipp for dette basisåret var 1,6.
| 4. K VA |
||
|---|---|---|
| 1 Klimaregnskap (tonn CO2e ) |
2023 | RTA L 2022 202 3 |
| Scope 1: Direkte utslipp | 33 660 | 32 559 |
| Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk | 1 506 | 1 217 |
| Klimagassutslipp scope 1 og 2 | 35 166 | 33 777 |
| Klimaspor2 scope 1 og 2 | 1,2 | 1,1 |
| Scope 3: Andre indirekte utslipp3 | 14 196 | 7 874 |
| Klimagassutslipp scope 1,2 og 3 | 49 362 | 41 651 |
1) Klimagassutslipp med oppvarmingspotensial tilsvarende CO2
2) Tonn CO2e per MNOK omsetning
3) Utvalgte andre indirekte utslipp
Det er stor forskjell på klimagassutslipp relativt til omsetning for de forskjellige tjenestetypene. Den største kilden til direkte klimagassutslipp i AF er bruk av diesel i anleggsmaskiner. Både anleggs- og rivevirksomheten er avhengig av store anleggsmaskiner for å utføre arbeid og flytte masser i prosjektene. I byggevirksomheten er bruk av større anleggsmaskiner begrenset til grunnarbeid og logistikk i prosjektene. For AF er det derfor viktig å analysere og redusere klimagassutslipp innenfor hver tjenestetype og ikke redusere aktiviteten i anlegg og riving i forhold til bygg. Tjenestetypene vi måler på i denne sammenheng er anleggs-, bygg- og rivevirksomhet. Tjenester som ikke inkluderes i disse kategoriene er energieffektiviseringstjenester, miljøparker, eiendomsvirksomhet og fellestjenester.
| Utslipp per tjenestetype | 2023 | 2022 |
|---|---|---|
| Scope 1: Direkte utslipp | 25 441 | 23 092 |
| Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk | 484 | 272 |
| Klimagassutslipp scope 1 og 2 (tonn CO2e)1 | 25 925 | 23 364 |
| Klimaspor2 scope 1 og 2 | 2,7 | 2,7 |
| Byggtjenester | ||
| Utslipp per tjenestetype | 2023 | 2022 |
| Scope 1: Direkte utslipp | 2 736 | 2 769 |
| Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk | 862 | 781 |
| Klimagassutslipp scope 1 og 2 (tonn CO2e)1 | 3 598 | 3 550 |
| Klimaspor2 scope 1 og 2 | 0,2 | 0,2 |
| Rivetjenester | ||
| Utslipp per tjenestetype | 2023 | 2022 |
| Scope 1: Direkte utslipp | 4 724 | 5 900 |
| Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk | 102 | 97 |
| Klimagassutslipp scope 1 og 2 (tonn CO2e)1 | 4 826 | 5 998 |
| Klimaspor2 scope 1 og 2 | 3,5 | 3,9 |
1) Klimagassutslipp med oppvarmingspotensial tilsvarende CO2 2) Tonn CO2e per MNOK omsetning
23
AF Gruppen jobber kontinuerlig med å bygge en enhetlig bedriftskultur. Motiverte medarbeidere og en solid organisering er et viktig fundament for å skape verdier. I AF prioriteres det å bygge organisasjoner med en god sammensetning av fagkompetanse og ledelse i alle ledd. Ressursene organiseres nær produksjonen med prosjektteam der lederne har stor påvirkningskraft.
AF skal være et selskap talentene søker til, enten de er kvinner eller menn. Et langsiktig mål er å øke kvinneandelen totalt til 20 % og blant funksjonærer til 40 %. Målet er ambisiøst. Per 4. kvartal er kvinneandelen 9,8 % (9,0 %) totalt og 19,5 % (18,7 %) blant funksjonærer.
I AF er alle like mye verdt. Arbeidsmiljøet skal være inkluderende og trygt, med nulltoleranse mot diskriminering og en tydelig konsekvenskultur. AF har jobbet med mangfoldsprosjektet «De beste folka» siden 2018, og som et ledd i prosjektet er kampanjen «Like mye verdt» lansert. Kampanjen har blitt svært godt mottatt i alle prosjekter i både våre svenske og norske forretningsenheter. AFs arbeid med mangfold, blant annet gjennom Diversitasnettverket og #HunSpanderer, har bidratt til økt fokus og holdningsendring knyttet til ubevisst diskriminering.
Innenfor alle våre virksomhetsområder opprettholder AF også et høyt trykk på innovasjon og digitalisering. Det jobbes strukturert med hvordan ny teknologi kan bidra til økt produktivitet, minimering av risiko i prosjektene, en sikrere hverdag for våre medarbeidere og ikke minst skape større verdi for våre kunder. I tillegg søker vi kontinuerlig nye forretningsmodeller i randsonen eller på utsiden av dagens kjerneområder. AF Gruppen har en egen konsernfunksjon for Innovasjon og digitalisering, i tillegg til et felles venturefond med OBOS for ventureinvesteringer i bygg- og anleggsbransjen (Construct Venture).
AF investerer mye tid og ressurser i utvikling av medarbeidere gjennom AF Akademiet. Mer enn 80 % av dagens ledere er rekruttert internt. Våre ansatte er gode ambassadører i rekrutteringen av nye kolleger.
Ved utgangen av 4. kvartal hadde AF Gruppen totalt 5 913 (5 975) ansatte. Av disse er 4 842 (4 820) ansatt i Norge, 1 020 (1 115) i Sverige, 21 (19) i Litauen, 25 (18) i Tyskland og 5 (3) i Storbritannia.
AF Gruppen er eksponert for risiko av både ikke-finansiell og finansiell karakter. Risiko gjenspeiler usikkerhet eller variasjoner i resultatet. Ikke-finansiell risiko omfatter forretningsmessig risiko, operasjonell risiko og renommérisiko. Forretningsmessige risikoer oppstår som følge av eksterne forhold. Dette kan for eksempel være knyttet til forhold som gjelder kunden, klimaendringer, endringer i reguleringer og annen politisk risiko. Betydningen av forretningsmessig risiko har blitt understreket både av covid-19-pandemien, og Russlands invasjon av Ukraina og påfølgende effekter. Renommérisiko er risiko for tap av omdømme. AFs troverdighet er tuftet på tillit og vi skal ha en kompromissløs holdning til etikk og en sterk bedriftskultur med nulltoleranse for blant annet prissamarbeid, korrupsjon og bestikkelser. Våre ansatte representerer AF Gruppen i alle forretningsmessige sammenhenger og det er essensielt at de identifiserer seg med og følger AFs Adferdskode. Leverandører og underentreprenører er også forpliktet til å følge Adferdskoden gjennom AFs leverandørerklæring. Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes mangler eller feil i prosesser og systemer, menneskelige feil eller eksterne hendelser. AF Gruppen ønsker å påta seg operasjonell risiko som forretningsenhetene kan påvirke og kontrollere. AF har
utviklet risikostyringsprosesser som er godt tilpasset virksomheten. Standardiserte og handlingsorienterte prosesser for risikostyring gir en enhetlig håndtering av risiko i alle ledd av organisasjonen. AF søker å begrense eksponeringen mot risiko som ikke kan påvirkes. I alle prosjektene gjennomføres det allerede før tilbudslevering en risikogjennomgang. Analyse av risiko i tilbudsfasen muliggjør riktig prising og håndtering av risikoen i prosjektet. De samme prosjektorganisasjonene gjennomfører detaljerte risikogjennomganger hvert kvartal. Konsernledelsen deltar i risikogjennomganger av alle prosjekter over MNOK 100 i kontraktsverdi. I forbindelse med 4. kvartal 2023 ble det i tillegg gjennomført 38 kvartalsgjennomganger med forretningsenhetene der også konsernledelsen deltok.
Finansiell risiko omfatter markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Markedsrisiko inkluderer råvareprisrisiko, valutarisiko og renterisiko. AF har eksponering mot valutarisiko, også indirekte via leverandører som gjør innkjøp fra utlandet samt kjøp og leie av maskiner som produseres i utlandet. Som en betydelig rive- og gjenvinningsaktør er AF Gruppen også eksponert for endringer i stålprisen. AF ønsker å ha en lav eksponering mot risiko som ikke kan påvirkes og benytter sikringsinstrumenter for å begrense risikoen knyttet til valuta- og stålpriser. AF har kredittrisiko mot kunder, leverandører og samarbeidspartnere. Bruk av verktøy for kredittvurdering, i tillegg til morselskaps- og bankgarantier, bidrar til å redusere risikoen. Likviditetsrisikoen vurderes som lav. AF Gruppen har per 31. desember 2023 MNOK 3 406 i tilgjengelig likviditet, inklusive trekkfasiliteter på MNOK 3 500.
Utsikter i bygg- og anleggsindustrien preges av komplekse geopolitiske forhold, økende handelsspenninger og et høyt rentenivå. Endringer i rentepolitikken både nasjonalt og internasjonalt vil påvirke AF Gruppens virksomhet. Norges Bank vedtok i januar 2024 å holde styringsrenten uendret på 4,5 %. Den svenske Riksbanken besluttet i februar å holde styringsrenten uendret på 4,0 %. Rentenivået påvirker investeringsaktiviteten, og vil være en stor usikkerhetsdriver fremover.
Endrede rammevilkår krever omstillingsevne og innovasjon, noe som blir avgjørende i bygg- og anleggsbransjen fremover. Dette innebærer blant annet å forbedre eksisterende virksomhet, skape ny virksomhet, tiltrekke oss ny kompetanse og investere i ny teknologi. Det grønne skiftet og overgangen til en sirkulær økonomi setter ytterligere krav til omstillingsevne og innovasjon. Bygg- og anleggsbransjen har en betydelig klima- og miljøpåvirkning, og nyvinning for å redusere bransjens klima- og miljøspor blir et viktig konkurranseparameter fremover.
Anleggsmarkedet har tradisjonelt vært mindre sensitivt for konjunktursvingninger, da offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer.
Regjeringen jobber nå med Nasjonal Transportplan (NTP) for perioden 2025-2036, som legges frem våren 2024, ett år før opprinnelig planlagt. Regjeringen signaliserer at det er behov for en transportplan med realistiske økonomiske rammer, følgelig forventes NTP å være noe mindre ekspansiv enn tidligere basert på transportvirksomhetenes porteføljeprioriteringer. Transportvirksomhetene indikerer samtidig et større behov for vedlikeholdsinvesteringer i sine rapporter. Endelige bevilgninger til formål under NTP styres fra år til år gjennom statsbudsjettet.
Prognosesenteret venter at anleggsmarkedet i Norge totalt skal vokse med 3,5 % i 2024 og 2,2 % i 2025, basert på siste oppdaterte prognose fra september 2023. Investeringer er forventet å drive veksten i 2024 og 2025. For segmentet veianlegg ventes det en økning i både nye investeringer og vedlikehold i hele prognoseperioden. For anleggsinvesteringer i Sverige oppgir Byggföretagen et estimat på SEK 156,7 mrd. for 2023 (7,1 %), og en svak økning på 0,5 % til SEK 157,5 mrd. i 2024. Prognosene for anleggsmarkedet indikerer et godt grunnlag for videre vekst for AFs anleggsvirksomhet.
Høyere renter påvirker investeringsviljen i nye prosjekter, og det blir mindre lønnsomt å igangsette nye prosjekter. For byggmarkedet i Norge totalt estimerer Prognosesenteret en nedgang i produksjonsverdi på 1,8 % for 2024, og en oppgang på 9,0 % i 2025. Oppjusteringen kommer av at mange godkjente igangsettelsestillatelser forventes å materialisere seg først i 2025. For hele landet er det forventet en reduksjon i nye bolig- og yrkesbygg i 2024, mens rehabilitering og tilbygg (ROT) er forventet å vokse svakt. I 2025 er alle byggsegmenter forventet å vokse.
Endelige tall fra Prognosesenteret viser at antall igangsatte boliger i Norge endte på 16 957 (inkl. fritidsboliger) i 2023, en nedgang på omkring 40 % siden 2022. Antall igangsatte boliger er ventet å ta seg opp i 2024 og 2025, og er anslått til henholdsvis 26 000 og 31 000. Prognosesenterets estimater for igangsatte boliger bygger på antall målte igangsettelsestillatelser. Markedssentimentet medfører økt usikkerhet i estimatet for igangsettelser.
Tall fra Eiendom Norge viser en nedgang i boligprisene i 4. kvartal. På landsbasis har boligprisene hatt en svak økning på 0,5 % i 2023. For 2024 estimerer Eiendom Norge en nominell boligprisvekst på 4 % etter to år med svak utvikling, hvor særlig Oslo og Stavanger skiller seg ut med henholdsvis 6 % og 7 %.
Byggföretagen oppgir at bygginvesteringer i Sverige er estimert til SEK 471,7 mrd. for 2023, og det forventes en nedgang i 2024 til SEK 437,1 mrd. (-7,3 %), hovedsakelig knyttet til segmentet «Bostäder». Det svenske boligmarkedet hadde en moderat prisutvikling i 2023. Ved årsslutt rapporterte Svensk Mäklarstatistik en prisoppgang på 1 % for leiligheter og nedgang på -1 % for eneboliger.
Norske myndigheter har fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030, og høye strømpriser gjør investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Ifølge Byggenæringens Landsforening er potensialet for energieffektivisering 10 TWh i Norge, som vil gi gode markedsmuligheter for AFs energivirksomhet.
AFs virksomhetsområde Energi og Miljø omfatter AFs energitjenester for landbasert virksomhet, samt tjenester innenfor riving og gjenvinning på land i Norge. Virksomhetsområdets aktivitet har vært nært knyttet til bygg- og anleggsmarkedet, der nivået på igangsettelser av nye bygg vil påvirke markedet for rivings- og gjenvinningstjenester. Inntreden i nye markeder har gitt en mer diversifisert prosjektportefølje og miljøvirksomheten vår har opprettholdt aktiviteten i et byggmarked preget av lavere aktivitet. Etterspørselen etter energi- og øvrige miljørelaterte tjenester er stigende. Renset masse fra AFs miljøparker får stadig flere bruksområder, for eksempel som tilslag i sprøytebetong og som strøsand i vintersesongen.
AF Gruppens tjenester innen fjerning og gjenvinning av utrangerte oljeplattformer løser en betydelig samfunnsutfordring. Målet er å gjenvinne mest mulig av materialene i de utrangerte offshoreinstallasjonene. Resirkulering av stål fra utrangerte oljeplattformer er et betydelig bidrag til å redusere klimagassutslippene sammenlignet med ordinær stålproduksjon. Økning i vindkraftutbygging offshore skaper press på tilgjengelige fartøy og havneanlegg. Dette vil kunne medføre økte priser for dekommisjonering offshore. I tillegg kan økte investeringer i havvind gi nye markedsmuligheter for AFs virksomhet.
AF Gruppens tjenester innen klimakontroll (HVAC) samt vedlikehold og modifikasjoner har også bedre markedsutsikter. Elektrifisering av marin sektor og installasjoner på norsk sokkel gir markedsmuligheter. CO2 avgiften er 952 kr/tonn i 2023, og i stortingsmeldingen «Klimaplan for 2021-2030» er det signalisert at den skal økes til 2 000 kr/tonn i 2030. Dette kan bidra til å akselerere elektrifiseringstakten.
Oslo, 14. februar 2024 Styret i AF Gruppen ASA
For nærmere opplysninger, vennligst kontakt: Amund Tøftum, konsernsjef [email protected] | +47 920 26 712 Anny Øen, finansdirektør [email protected] | +47 982 23 116 Internett: www.afgruppen.no
27 Storøykilen på Fornebu. Foto: AF Gruppen
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Inntekter | 8 378 | 8 568 | 30 530 | 31 205 |
| Underentreprenører | -4 448 | -4 741 | -15 774 | -16 554 |
| Materialkostnader | -1 000 | -1 062 | -5 131 | -5 346 |
| Lønnskostnader | -1 594 | -1 548 | -5 851 | -5 487 |
| Andre driftskostnader ekskl. av- og nedskrivninger | -847 | -627 | -2 483 | -2 072 |
| Netto gevinster og resultatandeler | -17 | 41 | 34 | 190 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 471 | 631 | 1 325 | 1 937 |
| Av- og nedskrivning av varige driftsmidler | -56 | -52 | -220 | -209 |
| Av- og nedskrivning av balanseførte leieavtaler | -92 | -76 | -335 | -317 |
| Av- og nedskrivning av immaterielle eiendeler | -20 | - | -22 | -2 |
| Driftsresultat (EBIT) | 302 | 502 | 749 | 1 409 |
| Netto finansielle poster | -10 | - | -49 | -10 |
| Resultat før skatt (EBT) | 292 | 502 | 700 | 1 400 |
| Skattekostnad | -92 | -73 | -185 | -248 |
| Periodens resultat | 200 | 428 | 515 | 1 151 |
| Tilordnet: | ||||
| Aksjonærene i morselskapet | 174 | 368 | 402 | 958 |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | 25 | 61 | 112 | 193 |
| Sum | 200 | 428 | 515 | 1 151 |
| Resultat per aksje (beløp i kroner) | 1,62 | 3,43 | 3,73 | 8,96 |
| Utvannet resultat per aksje (beløp i kroner) | 1,62 | 3,43 | 3,73 | 8,96 |
| Nøkkeltall | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
| EBITDA-margin | 5,6 % | 7,4 % | 4,3 % | 6,2 % |
| Driftsmargin | 3,6 % | 5,9 % | 2,5 % | 4,5 % |
| Resultatmargin | 3,5 % | 5,9 % | 2,3 % | 4,5 % |
| Avkastning på investert kapital (ROaCE) 1) | - | - | 15,9 % | 31,6 % |
| Egenkapitalrentabilitet | - | - | 16,4 % | 34,0 % |
| Egenkapitalandel | 21,9 % | 24,2 % | 21,9 % | 24,2 % |
| Netto rentebærende gjeld (fordring) 2) | 641 | 329 | 641 | 329 |
| Investert kapital 3) | 4 540 | 4 900 | 4 540 | 4 900 |
| Ordreinngang | 8 504 | 8 617 | 32 756 | 32 324 |
| Ordrereserve | 41 991 | 39 765 | 41 991 | 39 765 |
1) Avkastning på investert kapital (ROaCE) = (Resultat før skatt + rentekostnader) / gjennomsnittlig investert kapital
2) Netto rentebærende gjeld (fordring) = Likvide midler + rentebærende fordringer - rentebærende gjeld
3) Investert kapital = Egenkapital + rentebærende gjeld
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Periodens resultat | 200 | 428 | 515 | 1 151 |
| Netto endring estimatavvik pensjoner | -1 | 2 | -1 | 2 |
| Omregningsdifferanser ikke-kontrollerende eierint. | 4 | -5 | 7 | -6 |
| Inntekter og kostnader som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet |
3 | -3 | 6 | -5 |
| Netto endring kontantstrømsikring | 4 | 17 | -5 | 4 |
| Omregningsdifferanser majoritet | 40 | -33 | 83 | -35 |
| Inntekter og kostnader som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet |
44 | -16 | 77 | -31 |
| Periodens utvidede resultat | 47 | -20 | 83 | -36 |
| Periodens totalresultat | 246 | 409 | 598 | 1 116 |
| Tilordnet: | ||||
| - Aksjonærer i morselskapet | 218 | 353 | 479 | 929 |
| - Ikke-kontrollerende eierinteresser | 29 | 56 | 119 | 187 |
| Periodens totalresultat | 246 | 409 | 598 | 1 116 |
| Estimat | Kontant | Ikke | Sum | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Innskutt | Omregn.- | avvik | strøm | Opptjent | Egenk. tilh. | kontroll. | egen | |
| Beløp i MNOK | egenk. | differanser | pensjon | sikring | egenk. | aksjonærer | eierint. | kapital |
| Per 31. desember 2021 | 506 | 16 | -20 | -22 | 2 174 | 2 654 | 918 | 3 572 |
| Periodens totalresultat | - | -35 | 2 | 4 | 958 | 929 | 187 | 1 116 |
| Kapitalforhøyelse | 125 | - | - | - | - | 125 | - | 125 |
| Tilbakekjøp av egne aksjer | - | - | - | - | -66 | -66 | - | -66 |
| Salg av egne aksjer | - | - | - | - | 57 | 57 | - | 57 |
| Utbytte | - | - | - | - | -1 125 | -1 125 | -240 | -1 365 |
| Aksjebasert avlønning | 51 | - | - | - | - | 51 | 4 | 55 |
| Ikke-kontrollerende eierinteressers put-opsj. | - | - | - | - | 41 | 41 | - | 41 |
| Tilgang ved kjøp av virksomhet | - | - | - | - | - | - | 13 | 13 |
| Transaksjoner med ikke-kontr. eierinteresser | - | - | - | - | -89 | -89 | 35 | -54 |
| Per 31. desember 2022 | 682 | -19 | -19 | -18 | 1 950 | 2 575 | 918 | 3 494 |
| Per 31. desember 2022 | 682 | -19 | -19 | -18 | 1 950 | 2 575 | 918 | 3 494 |
| Periodens totalresultat | - | 83 | -1 | -5 | 402 | 479 | 119 | 598 |
| Kapitalforhøyelse | 81 | - | - | - | - | 81 | 2 | 83 |
| Tilbakekjøp av egne aksjer | - | - | - | - | -34 | -34 | - | -34 |
| Salg av egne aksjer | - | - | - | - | 32 | 32 | - | 32 |
| Utbytte | - | - | - | - | -700 | -700 | -142 | -842 |
| Aksjebasert avlønning | 52 | - | - | - | - | 52 | 4 | 56 |
| Minoritets put-opsjoner | - | - | - | - | -6 | -6 | -3 | -9 |
| Tilgang ved kjøp av virksomhet | - | - | - | - | - | - | 10 | 10 |
| Transaksjoner med ikke-kontr. eierinteresser | - | - | - | - | -157 | -157 | -27 | -184 |
| Per 31. desember 2023 | 815 | 64 | -20 | -23 | 1 487 | 2 323 | 880 | 3 203 |
| Beløp i MNOK | 31.12.23 | 31.12.22 |
|---|---|---|
| Varige driftsmidler | 1 797 | 1 462 |
| Bruksrettighet leieavtaler | 979 | 859 |
| Goodwill | 4 531 | 4 455 |
| Immaterielle eiendeler | 8 | 6 |
| Investering i tilknyttede selskaper og fellesk. virksomhet | 565 | 490 |
| Utsatt skattefordel | 167 | 76 |
| Rentebærende fordringer | 317 | 268 |
| Pensjonsmidler og andre finansielle eiendeler | 43 | 13 |
| Sum anleggsmidler | 8 407 | 7 630 |
| Beholdninger | 439 | 301 |
| Egenregiprosjekter | 194 | 158 |
| Kundefordringer og andre ikke rentebærende fordringer | 3 518 | 3 536 |
| Kontraktseiendeler | 1 710 | 2 021 |
| Rentebærende fordringer | 32 | 44 |
| Derivater | 2 | - |
| Kontanter og kontantekvivalenter | 347 | 765 |
| Sum omløpsmidler | 6 241 | 6 827 |
| Sum eiendeler | 14 647 | 14 457 |
| Egenkapital tilordnet aksjonærene i morselskapet | 2 323 | 2 575 |
| Ikke-kontrollerende eierinteresser | 880 | 918 |
| Sum egenkapital | 3 203 | 3 494 |
| Rentebærende lån og kreditter | 93 | 75 |
| Rentebærende lån - leieforpliktelser | 666 | 607 |
| Pensjonsforpliktelser | 8 | 3 |
| Avsetninger | 120 | 117 |
| Utsatt skatt | 441 | 445 |
| Derivater | 11 | 2 |
| Sum langsiktig gjeld | 1 338 | 1 250 |
| Rentebærende lån og kreditter | 233 | 433 |
| Rentebærende lån - leieforpliktelser | 345 | 290 |
| Leverandørgjeld og annen ikke rentebærende gjeld | 7 067 | 6 423 |
| Kontraktsforpliktelse | 1 389 | 1 546 |
| Derivater | 15 | 20 |
| Avsetninger | 810 | 585 |
| Betalbar skatt | 247 | 416 |
| Sum kortsiktig gjeld | 10 106 | 9 713 |
| Sum gjeld | 11 444 | 10 963 |
| Sum egenkapital og gjeld | 14 647 | 14 457 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Driftsresultat | 302 | 502 | 749 | 1 409 |
| Av- og nedskrivninger | 169 | 128 | 576 | 528 |
| Endring netto driftskapital | 612 | -575 | 675 | -43 |
| Betalte skatter | -277 | -82 | -470 | -299 |
| Netto gevinster og resultatandeler | 17 | -41 | -34 | -190 |
| Andre justeringer | 32 | 30 | 56 | 55 |
| Kontantstrøm fra driften | 855 | -38 | 1 552 | 1 460 |
| Netto investeringer | -109 | -77 | -613 | 67 |
| Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering | 747 | -115 | 939 | 1 527 |
| Aksjeemisjon | 81 | 85 | 81 | 85 |
| Betalt utbytte til aksjonærer i morselskapet | - | -431 | -700 | -1 125 |
| Utbytte til ikke-kontrollerende eierinteresser | -2 | 2 | -142 | -240 |
| Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierinteresser | 4 | -75 | -23 | -135 |
| Salg (kjøp) av egne aksjer | 16 | 46 | -2 | -9 |
| Opptak (nedbetaling) av rentebærende gjeld | -1 002 | 244 | -516 | 29 |
| Betalte renter og andre finanskostnader | -21 | -15 | -99 | -41 |
| Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter | -924 | -143 | -1 401 | -1 437 |
| Endring i likvide midler med kontanteffekt | -177 | -258 | -462 | 90 |
| Likvide midler IB | 526 | 1 036 | 765 | 680 |
| Endring i likvide midler uten kontanteffekt | -1 | -12 | 44 | -4 |
| Likvide midler UB | 347 | 765 | 347 | 765 |
AF Gruppens inndeling i operative segmenter er sammenfallende med inndelingen i virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore.
Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med konsernets regnskapsprinsipper etter IFRS med unntak av prinsippene for inntektsføring ved utvikling av boligeiendom etter IFRS 15. Prinsippavviket gjelder segmentene Bygg, Eiendom og Sverige. Egenregiprosjektene i disse segmentene inntektsføres ikke ved overlevering som regulert i IFRS 15 men etter fullføringsmetoden. Det innebærer at inntektsføring i disse prosjektene er produktet av fullføringsgrad, salgsgrad og forventet dekningsbidrag.
Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med rapporteringen til konsernledelsen og er konsistent med den finansielle informasjonen som blir brukt av foretakets øverste beslutningstakere til å vurdere utviklingen og allokere ressurser. Effekten av avvikende prinsippanvendelse for konsernregnskapet er vist i egen tabell i segmentoppstillingen. Ytterligere informasjon om egenregiprosjektene er gitt i note 7.
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 2 064 | 1 529 | 6 458 | 5 370 | |
| Interne inntekter | 77 | 149 | 318 | 549 | |
| Sum inntekter | 2 141 | 1 678 | 6 776 | 5 919 | |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 298 | 213 | 754 | 636 | |
| Driftsresultat (EBIT) | 240 | 170 | 550 | 445 | |
| Resultat før skatt (EBT) | 253 | 168 | 572 | 440 | |
| EBITDA-margin | 13,9 % | 12,7 % | 11,1 % | 10,7 % | |
| Driftsmargin | 11,2 % | 10,1 % | 8,1 % | 7,5 % | |
| Resultatmargin | 11,8 % | 10,0 % | 8,4 % | 7,4 % | |
| Eiendeler | 4 007 | 3 546 | 4 007 | 3 546 | |
| Ordreinngang | 840 | 5 159 | 9 548 | 14 409 | |
| Ordrereserve | 18 140 | 15 368 | 18 140 | 15 368 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 2 632 | 3 030 | 10 124 | 10 992 |
| Interne inntekter | 1 | 31 | 58 | 98 |
| Sum inntekter | 2 633 | 3 061 | 10 182 | 11 090 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 163 | 145 | 483 | 410 |
| Driftsresultat (EBIT) | 141 | 122 | 396 | 322 |
| Resultat før skatt (EBT) | 138 | 119 | 378 | 318 |
| EBITDA-margin | 6,2 % | 4,7 % | 4,7 % | 3,7 % |
| Driftsmargin | 5,3 % | 4,0 % | 3,9 % | 2,9 % |
| Resultatmargin | 5,2 % | 3,9 % | 3,7 % | 2,9 % |
| Eiendeler | 5 109 | 4 887 | 5 109 | 4 887 |
| Ordreinngang | 2 762 | 1 261 | 9 601 | 7 586 |
| Ordrereserve | 9 464 | 10 045 | 9 464 | 10 045 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 1 168 | 1 376 | 4 551 | 5 142 | |
| Interne inntekter | 3 | - | 3 | 2 | |
| Sum inntekter | 1 171 | 1 376 | 4 553 | 5 145 | |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | -47 | 83 | 55 | 190 | |
| Driftsresultat (EBIT) | -53 | 78 | 34 | 166 | |
| Resultat før skatt (EBT) | -44 | 83 | 58 | 174 | |
| EBITDA-margin | -4,1 % | 6,0 % | 1,2 % | 3,7 % | |
| Driftsmargin | -4,5 % | 5,6 % | 0,7 % | 3,2 % | |
| Resultatmargin | -3,7 % | 6,0 % | 1,3 % | 3,4 % | |
| Eiendeler | 3 191 | 3 257 | 3 191 | 3 257 | |
| Ordreinngang | 2 487 | 421 | 6 341 | 2 506 | |
| Ordrereserve | 6 203 | 4 415 | 6 203 | 4 415 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 7 | 12 | 27 | 30 |
| Interne inntekter | - | - | - | - |
| Sum inntekter | 7 | 12 | 27 | 30 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | -11 | 21 | -20 | 75 |
| Driftsresultat (EBIT) | -11 | 21 | -20 | 75 |
| Resultat før skatt (EBT) | -7 | 23 | -8 | 82 |
| EBITDA-margin | - | - | - | - |
| Driftsmargin | - | - | - | - |
| Resultatmargin | - | - | - | - |
| Eiendeler | 842 | 660 | 842 | 660 |
| Ordrereserve | - | - | - | - |
| Beløp i MNOK Eksterne inntekter |
4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 406 | 288 | 1 341 | 988 | ||
| Interne inntekter | 17 | 22 | 76 | 74 | |
| Sum inntekter | 423 | 310 | 1 417 | 1 062 | |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 56 | 50 | 156 | 150 | |
| Driftsresultat (EBIT) | 39 | 33 | 90 | 84 | |
| Resultat før skatt (EBT) | 40 | 32 | 96 | 82 | |
| EBITDA-margin | 13,3 % | 16,0 % | 11,0 % | 14,2 % | |
| Driftsmargin | 9,2 % | 10,5 % | 6,3 % | 7,9 % | |
| Resultatmargin | 9,5 % | 10,3 % | 6,8 % | 7,7 % | |
| Eiendeler | 923 | 733 | 923 | 733 | |
| Ordreinngang | 269 | 262 | 2 027 | 987 | |
| Ordrereserve | 1 249 | 640 | 1 249 | 640 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 1 821 | 2 141 | 7 423 | 7 438 |
| Interne inntekter | 35 | 1 | 78 | 7 |
| Sum inntekter | 1 857 | 2 142 | 7 501 | 7 445 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 23 | 61 | -60 | 193 |
| Driftsresultat (EBIT) | -16 | 44 | -152 | 130 |
| Resultat før skatt (EBT) | -19 | 44 | -160 | 127 |
| EBITDA-margin | 1,2 % | 2,9 % | -0,8 % | 2,6 % |
| Driftsmargin | -0,9 % | 2,1 % | -2,0 % | 1,7 % |
| Resultatmargin | -1,0 % | 2,1 % | -2,1 % | 1,7 % |
| Eiendeler | 2 816 | 2 712 | 2 816 | 2 712 |
| Ordreinngang | 1 829 | 1 708 | 4 991 | 5 970 |
| Ordrereserve | 5 128 | 7 638 | 5 128 | 7 638 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 287 | 368 | 1 081 | 1 236 |
| Interne inntekter | - | - | 1 | 1 |
| Sum inntekter | 288 | 368 | 1 082 | 1 238 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | -33 | 67 | -95 | 194 |
| Driftsresultat (EBIT) | -40 | 59 | -124 | 164 |
| Resultat før skatt (EBT) | -42 | 58 | -139 | 160 |
| EBITDA-margin | -11,4 % | 18,1 % | -8,7 % | 15,7 % |
| Driftsmargin | -14,0 % | 16,0 % | -11,5 % | 13,2 % |
| Resultatmargin | -14,4 % | 15,9 % | -12,9 % | 12,9 % |
| Eiendeler | 1 098 | 1 003 | 1 098 | 1 003 |
| Ordreinngang | 335 | 135 | 798 | 1 417 |
| Ordrereserve | 1 410 | 1 694 | 1 410 | 1 694 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 31 | 18 | 110 | 59 |
| Interne inntekter | 19 | 12 | 61 | 48 |
| Sum inntekter | 50 | 30 | 171 | 107 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 41 | 7 | 104 | 40 |
| Driftsresultat (EBIT) | 22 | -9 | 27 | -24 |
| Resultat før skatt (EBT) | -25 | -11 | -45 | -31 |
| Eiendeler | 1 995 | 2 175 | 1 995 | 2 175 |
| Ordrereserve | - | - | - | - |
| 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|
| -86 | -77 | -350 | 152 |
| -153 | -216 | -595 | -779 |
| -239 | -293 | -945 | -627 |
| -15 | -5 | -32 | 33 |
| -15 | -5 | -32 | 33 |
| 2 | -4 | -32 | 33 |
| -5 239 | -4 448 | -5 239 | -4 448 |
| -213 | -410 | -213 | -410 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 47 | -117 | -235 | -203 |
| Interne inntekter | - | - | - | - |
| Sum inntekter | 47 | -117 | -235 | -203 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | -4 | -9 | -20 | 15 |
| Driftsresultat (EBIT) | -4 | -9 | -20 | 15 |
| Resultat før skatt (EBT) | -4 | -9 | -20 | 15 |
| Eiendeler | -94 | -67 | -94 | -67 |
| Ordrereserve | 610 | 375 | 610 | 375 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 23 | 4. kv. 22 | 2023 | 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Eksterne inntekter | 8 378 | 8 568 | 30 530 | 31 205 |
| Interne inntekter | - | - | - | - |
| Sum inntekter | 8 378 | 8 568 | 30 530 | 31 205 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 471 | 631 | 1 325 | 1 937 |
| Driftsresultat (EBIT) | 302 | 502 | 749 | 1 409 |
| Resultat før skatt (EBT) | 292 | 502 | 700 | 1 400 |
| EBITDA-margin | 5,6 % | 7,4 % | 4,3 % | 6,2 % |
| Driftsmargin | 3,6 % | 5,9 % | 2,5 % | 4,5 % |
| Resultatmargin | 3,5 % | 5,9 % | 2,3 % | 4,5 % |
| Eiendeler | 14 647 | 14 457 | 14 647 | 14 457 |
| Ordreinngang | 8 504 | 8 617 | 32 756 | 32 324 |
| Ordrereserve | 41 991 | 39 765 | 41 991 | 39 765 |
Metallisering. Foto: Consolvo
AF Gruppen er et av Norges ledende entreprenør- og industrikonsern. AF Gruppen er inndelt i syv virksomhetsområder: Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore.
AF Gruppen ASA er et allmennaksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Hovedkontoret er lokalisert i Innspurten 15, 0663 Oslo. AF er notert på Oslo Børs med ticker AFG.
Dette sammendraget av finansiell informasjon for 4. kvartal 2023 er ikke revidert.
Konsernregnskapet for AF Gruppen omfatter AF Gruppen ASA med datterselskaper, felleskontrollerte driftsordninger, felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper. Konsernregnskapet for 4. kvartal 2023 er utarbeidet i henhold til IAS 34 Delårsrapportering. Utdraget av finansiell informasjon som presenteres i kvartalsregnskapet forutsettes lest sammen med årsrapporten for 2022 som er utarbeidet i henhold til IFRS ® Accounting Standards som godkjent av EU.
Som følge av avrunding vil ikke alltid tall og prosentsatser kunne summeres opp til totalen.
Det har ikke vært vesentlige endringer i konsernets struktur i løpet av året.
AF Gruppen presenterer tall for konsernet som leietaker i samsvar med regnskapsprinsipper for IFRS 16. Nåverdien av fremtidige leiebetalinger for leieforpliktelser innregnes i balansen som rentebærende lån, og bruksrettigheter innregnes som anleggsmidler, med unntak av for kortsiktige eller oppsigelige leieavtaler. Den balanseførte bruksrettigheten avskrives over avtalt leieperiode inkludert evt. rimelig sikre opsjonsperioder, og renter på leieforpliktelsen klassifiseres som rentekostnad i resultatet. Både avdrag og renter på balanseførte leieforpliktelser er i kontantstrømoppstillingen klassifisert som kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter.
Innregnede leieforpliktelser i konsernet påvirker sentrale nøkkeltall, inkludert egenkapitalandel og netto rentebærende gjeld, som vist i tabeller.
| 4. kv. 23 uten IFRS |
IFRS 16- | 2023 uten | IFRS 16- | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløp i MNOK | 16 | effekt | 4. kv. 23 | IFRS 16 | effekt | 2023 |
| Andre driftskostnader ekskl. av- og nedskrivninger | -932 | 85 | -847 | -2 789 | 306 | -2 483 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 386 | 85 | 471 | 1 019 | 306 | 1 325 |
| Av- og nedskrivning av balanseførte leieavtaler | -14 | -78 | -92 | -54 | -280 | -335 |
| Driftsresultat (EBIT) | 295 | 7 | 302 | 724 | 25 | 749 |
| Netto finansielle poster | -2 | -8 | -10 | -23 | -25 | -49 |
| Resultat før skatt (EBT) | 293 | - | 292 | 700 | - | 700 |
| Skattekostnad | -93 | 1 | -92 | -185 | - | -185 |
| Periodens resultat | 199 | - | 200 | 515 | - | 515 |
| Beløp i MNOK | 4. kv. 22 uten IFRS 16 |
IFRS 16- effekt |
4. kv. 22 | 2022 uten IFRS 16 |
IFRS 16- effekt |
2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Andre driftskostnader ekskl. av- og nedskrivninger | -698 | 71 | -627 | -2 368 | 296 | -2 072 |
| Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) | 560 | 71 | 631 | 1 640 | 296 | 1 937 |
| Av- og nedskrivning av balanseførte leieavtaler | -10 | -66 | -76 | -40 | -276 | -317 |
| Driftsresultat (EBIT) | 497 | 5 | 502 | 1 389 | 20 | 1 409 |
| Netto finansielle poster | 5 | -5 | - | 8 | -18 | -10 |
| Resultat før skatt (EBT) | 502 | - | 502 | 1 397 | 2 | 1 400 |
| Skattekostnad | -74 | - | -73 | -248 | -1 | -248 |
| Periodens resultat | 428 | - | 428 | 1 150 | 2 | 1 151 |
| 31.12.23 uten IFRS |
IFRS 16- | 31.12.22 uten IFRS |
IFRS 16- | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beløp i MNOK | 16 | effekt | 31.12.23 | 16 | effekt | 31.12.22 |
| Bruksrettighet leieavtaler | 238 | 741 | 979 | 233 | 627 | 859 |
| Sum eiendeler | 13 907 | 741 | 14 647 | 13 830 | 627 | 14 457 |
| Sum egenkapital | 3 224 | -21 | 3 203 | 3 514 | -20 | 3 494 |
| Rentebærende lån - Leieforpliktelser (Langsiktig) | 149 | 517 | 666 | 140 | 467 | 607 |
| Utsatt skatt | 446 | -5 | 441 | 450 | -5 | 445 |
| Rentebærende lån - leieforpliktelser (Kortsiktig) | 64 | 281 | 345 | 64 | 226 | 290 |
| Sum egenkapital og gjeld | 13 907 | 741 | 14 647 | 13 830 | 627 | 14 457 |
| Egenkapitalandel | 23,2 % | - | 21,9 % | 25,4 % | - | 24,2 % |
| Brutto rentebærende gjeld | 539 | 798 | 1 337 | 713 | 693 | 1 406 |
| Netto rentebærende gjeld (fordring) | -156 | 798 | 641 | -364 | 693 | 329 |
Utarbeidelsen av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker bruken av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp knyttet til eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Estimatene er basert på ledelsens beste skjønn og erfaring, og det er usikkerhet knyttet til hvordan estimatene sammenfaller med faktiske resultat. Estimatene og de underliggende forutsetningene vurderes løpende. Endring i regnskapsestimat innregnes i resultatet i den perioden estimatet endres, samt i fremtidige perioder dersom estimatendringen også berører disse.
Konsernets nærstående parter består av tilknyttede selskaper, felleskontrollerte virksomheter, selskapets aksjonærer samt medlemmer av styret og konsernledelsen. Alle forretningsmessige transaksjoner med nærstående parter foretas i henhold til prinsippet om armlengdes avstand.
Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med AF Gruppens regnskapsprinsipper etter IFRS med unntak av prinsippene for inntektsføring ved utvikling av boligeiendom etter IFRS 15. Prinsippavviket gjelder segmentene Bygg, Eiendom og Sverige. Egenregiprosjektene i disse segmentene inntektsføres ikke ved overlevering som regulert i IFRS 15, men etter løpende avregningsmetoden. Det innebærer at inntekter og kostnader i disse prosjektene innregnes proporsjonalt med fullføringsgrad og salgsgrad i prosjektet. Effekten av dette for konsernregnskapet er vist i egen tabell i segmentoppstillingen. Segmentet Betonmast rapporteres i henhold til IFRS. For fullstendighetens skyld presenteres også deres eiendomsprosjekter i tabellen under.
Effekt av avvikende prinsippanvendelse i segmentregnskapet for resultat før skatt er MNOK -4 (-9) for 4. kvartal 2023 og MNOK -20 (15) for året. Per 31. desember 2023 er effekten på egenkapitalen MNOK -95 (-73) og per 4. kvartal 2023 er det akkumulert reversert omsetning på MNOK 610 (375).
Tabellen på neste side viser boligprosjekter i egenregi som er i produksjonsfasen eller ferdigstilt, men ikke overlevert. Entreprenøromsetning er tatt med i de tilfeller konsernselskaper er entreprenør.
| Antall boenheter | Byggeperiode | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenregiprosjekt | Entreprenør omsetning AF1) |
Totalt antall boenheter |
Herav overlevert i 2023 |
Herav ikke overlevert, ferdigstilt |
Igangsetting Ferdigstillelse | Eier andel AF |
|
| Lilleby Triangel B4, Trondheim | 51 | 54 | 1 | - | Q3 2019 | Q2 2021 | 33% |
| Brøter Terrasse, Lillestrøm Sum ferdigstilt tidligere år - Eiendom2) |
- 51 |
78 132 |
3 4 |
2 2 |
Q3 2020 | Q4 2022 | 35% |
| Kosterbaden Fritid, Koster | - | 20 | - | 13 | - | - | 100% |
| Snipetorp, Skien | - | 16 | 1 | 3 | Q3 2018 | Q2 2020 | 50% |
| Lietorvet II, Skien | - | 26 | 1 | - | Q3 2019 | Q4 2021 | 25% |
| 2317 Sentrumskvartalet A-B, Hamar | 172 | 73 | 1 | 1 | Q2 2020 | Q1 2022 | 50% |
| 2317 Sentrumskvartalet C, Hamar | 54 | 23 | 2 | 3 | Q2 2021 | Q3 2022 | 50% |
| Klosterøya Vest 4, Skien | - | 44 | 14 | - | Q1 2021 | Q3 2022 | 24% |
| Sum ferdigstilt tidligere år - Betonmast2) | 226 | 202 | 19 | 20 | |||
| Stadsgården 2, Halmstad | 69 | 42 | 1 | - | Q4 2021 | Q3 2022 | 50% |
| Sum ferdigstilt tidligere år - Sverige2) | 69 | 42 | 1 | - | |||
| Kråkehaugen, Bergen (LAB Eiendom) | 185 | 55 | 55 | - | Q2 2021 | Q2 2023 | 50% |
| Skiparviklia 3D, Bergen (LAB Eiendom) | 25 | 4 | 3 | 1 | Q2 2022 | Q4 2023 | 50% |
| Fyrstikkbakken Hus A-C, Oslo | 348 | 119 | 110 | 9 | Q2 2021 | Q4 2023 | 50% |
| Sum ferdigstilt i 2023 - Eiendom | 558 | 178 | 168 | 10 | |||
| 2317 Sentrumskvartalet D, Hamar | 70 | 25 | 23 | 2 | Q3 2021 | Q1 2023 | 50% |
| Klosterøya Vest 4, Skien | - | 25 | 12 | 13 | Q2 2021 | Q1 2023 | 24% |
| SPG Bostader Linden, Strömstad3) | 154 | 162 | - | 162 | Q4 2021 | Q3 2023 | 45% |
| SPG Bostader Häggen, Strömstad3) Sum ferdigstilt i 2023 - Betonmast |
89 314 |
94 306 |
- 35 |
94 271 |
Q2 2022 | Q3 2023 | 45% |
| Fyrstikkbakken Hus D, Oslo | 124 | 40 | - | - | Q2 2021 | Q1 2024 | 50% |
| Skårersletta Midt 1 og 2, Lørenskog | 482 | 169 | - | - | Q3 2021 | Q2 2024 | 50% |
| Bekkestua Have, Bærum | - | 232 | - | - | Q4 2021 | Q2 2024 | 50% |
| Rolvsrud Arena trinn 1, Lørenskog | 357 | 95 | - | - | Q2 2022 | Q3 2024 | 33% |
| Baneveien, Bergen (LAB Eiendom) | 18 | 1 | - | - | Q2 2022 | Q1 2024 | 50% |
| Skårersletta Midt 3 og 4, Lørenskog | 360 | 126 | - | - | Q4 2022 | Q4 2024 | 50% |
| Rolvsrud Arena trinn 2 og 3, Lørenskog | 372 | 99 | - | - | Q4 2022 | Q1 2025 | 33% |
| Rolvsrud Arena trinn 4, Lørenskog | 131 | 35 | - | - | Q3 2023 | Q3 2025 | 33% |
| Sum i produksjon - Eiendom | 1 844 | 797 | - | - | |||
| Veum Hageby Tunet, Fredrikstad | - | 15 | - | - | Q2 2023 | Q2 2025 | 30% |
| Sum i produksjon - Betonmast | - | 15 | - | - | |||
| BRF Prefekten, Mölndal | 130 | 83 | - | - | Q4 2021 | Q1 2024 | 50% |
| Sum i produksjon - Sverige | 130 | 83 | - | - |
1) MNOK ekskl. mva.
2) Kun prosjekter med ikke solgte eller ikke overleverte leiligheter per årsslutt 2022 er inkludert.
3) Leiligheter for utleie (hyresretter). Selges samlet ved overdragelse av aksjer i utviklingsselskap.
Det har ikke fremkommet hendelser etter kvartalets slutt som ville hatt vesentlig effekt på det avlagte kvartalsregnskapet.
AF Gruppen presenterer alternative resultatmål som et supplement til måltall som reguleres av IFRS. De alternative resultatmålene er presentert for å gi en bedre innsikt og forståelse av driften, finansiell stilling og grunnlaget for utviklingen fremover. AF Gruppen bruker alternative resultatmål som er vanlige i bransjen og blant analytikere og investorer.
Dette måltallet gir nyttig informasjon både til ledelsen og styret i AF, og til investorer, om resultatene som er oppnådd i perioden som analyseres. AF bruker måltallet til å måle avkastning på investert kapital, uavhengig av om finansieringen er gjennom egenkapital eller gjeld. Bruken av måltallet bør ikke ses på som et alternativ til resultatmål beregnet etter IFRS, men som et supplement.
De alternative resultatmålene defineres som følger:
EBITDA: Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter, iii) av- og nedskrivninger.
Driftsresultat (EBIT): Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter.
EBITDA-margin: EBITDA delt på driftsinntekter og andre inntekter.
Driftsmargin: Driftsresultat (EBIT) delt på driftsinntekter og andre inntekter.
Resultatmargin: Resultat før skatt delt på driftsinntekter og andre inntekter.
Brutto rentebærende gjeld: Summen av langsiktige rentebærende lån og kreditter og kortsiktige rentebærende lån og kreditter. Netto rentebærende gjeld (fordring): Brutto rentebærende gjeld minus i) langsiktige rentebærende fordringer, ii) kortsiktige rentebærende fordringer og iii) likvide midler.
Investert kapital: Summen av egenkapital og brutto rentebærende gjeld.
Gjennomsnittlig investert kapital: Gjennomsnittlig investert kapital de siste fire kvartalene.
Avkastning på investert kapital (ROaCE): Resultat før skatt og rentekostnad delt på gjennomsnittlig investert kapital.
Egenkapitalandel: Egenkapital delt på sum egenkapital og gjeld.
Gjennomsnittlig egenkapital: Gjennomsnittlig egenkapital de siste fire kvartalene.
Egenkapitalrentabilitet: Resultat de siste fire kvartalene delt på gjennomsnittlig egenkapital.
Ordreinngang: Estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt i rapporteringsperioden. Ordrereserve: Gjenværende estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt, men ikke opptjent, på rapporteringsdatoen.
| Beløp i MNOK | 31.12.23 | 31.12.22 |
|---|---|---|
| BRUTTO RENTEBÆRENDE GJELD / NETTO RENTEBÆRENDE GJELD | ||
| Rentebærende lån og kreditter - langsiktig | 93 | 75 |
| Rentebærende lån leieforpliktelser - langsiktig | 666 | 607 |
| Rentebærende lån og kreditter - kortsiktig | 233 | 433 |
| Rentebærende lån leieforpliktelser - kortsiktig | 345 | 290 |
| Brutto rentebærende gjeld | 1 337 | 1 406 |
| Minus: | ||
| Rentebærende fordringer - langsiktig | -317 | -268 |
| Rentebærende fordringer - kortsiktig | -32 | -44 |
| Kontanter og kontantekvivalenter | -347 | -765 |
| Netto rentebærende gjeld (fordring) | 641 | 329 |
Tabellen under viser avstemming av alternative resultatmål mot linjer i rapporterte finansielle tall i henhold til IFRS.
| Beløp i MNOK | 31.12.23 | 31.12.22 |
|---|---|---|
| INVESTERT KAPITAL | ||
| Egenkapital | 3 203 | 3 494 |
| Brutto rentebærende gjeld | 1 337 | 1 406 |
| Investert kapital | 4 540 | 4 900 |
| GJENNOMSNITTLIG INVESTERT KAPITAL | ||
| Investert kapital per 1. kvartal | 5 071 | 4 593 |
| Investert kapital per 2. kvartal | 5 293 | 4 366 |
| Investert kapital per 3. kvartal | 5 224 | 4 385 |
| Investert kapital per 4. kvartal | 4 540 | 4 900 |
Gjennomsnittlig investert kapital 5 032 4 561
| AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | --------------------------------- | -- | -- | -- |
| Resultat før skatt | 700 | 1 400 |
|---|---|---|
| Rentekostnader | 99 | 43 |
| Resultat før skatt og rentekostnader | 799 | 1 442 |
| Delt på: | ||
| Gjennomsnittlig investert kapital | 5 032 | 4 561 |
| Avkastning på investert kapital | 15,9 % | 31,6 % |
| Beløp i MNOK | 31.12.23 | 31.12.22 |
|---|---|---|
| EGENKAPITALANDEL | ||
| Egenkapital | 3 203 | 3 494 |
| Delt på: | ||
| Sum egenkapital og gjeld | 14 647 | 14 457 |
| Egenkapitalandel | 21,9 % | 24,2 % |
| GJENNOMSNITTLIG EGENKAPITAL | ||
| Egenkapital per 1. kvartal | 3 458 | 3 639 |
| Egenkapital per 2. kvartal | 2 897 | 3 126 |
| Egenkapital per 3. kvartal | 2 973 | 3 286 |
| Egenkapital per 4. kvartal | 3 203 | 3 494 |
| Gjennomsnittlig egenkapital | 3 133 | 3 386 |
| EGENKAPITALRENTABILITET | ||
| Periodens resultat | 515 | 1 151 |
| Delt på: | ||
| Gjennomsnittlig egenkapital | 3 133 | 3 386 |
| Egenkapitalrentabilitet | 16,4 % | 34,0 % |
Innspurten 15 0603 Oslo Tel +47 22 89 11 00
Postboks 6272 Etterstad, 0603 Oslo
Morten Grongstad, styrets leder Hege Bømark Kristian Holth Saloume Djoudat Erik Tømmeraas Veiby Hilde Kristin Herud Marianne Gjertsen Ebbesen Hilde Wikesland Flaen Arne Sveen Espen Jahr
Amund Tøftum, Konsernsjef (CEO) Anny Øen, Konserndirektør Finans (CFO) Geir Flåta, Konserndirektør Anlegg og Eiendom Bård Frydenlund, Konserndirektør Sverige og Betonmast Eirik Wraal, Konserndirektør Bygg, Energi og Miljø, Samfunnsansvar Tormod Solberg, Konserndirektør Bygg Lars Myhre Hjelmeseth, Konserndirektør Offshore
15.02.2024 Kvartalsrapport 4. kvartal 2023 15.05.2024 Kvartalsrapport 1. kvartal 2024 30.08.2024 Kvartalsrapport 2. kvartal 2024 15.11.2024 Kvartalsrapport 3. kvartal 2024
Kvartalsrapportene presenteres på Hotel Continental, Stortingsgata 24-26, kl. 8.30.
For mer informasjon om selskapet, se www.afgruppen.no
Forside: Fagansvarlig i Consolvo instruerer i bruk av verneutstyr Foto: Consolvo
| AF Anlegg | |
|---|---|
JR Anlegg
AF Anläggning
Målselv Maskin & Transport
Eiqon
Consolvo
Consolvo
Fjerby
Rakon
Protector
Stenseth & RS
AF Byggfornyelse AF Bygg Oslo AF Bygg Østfold LAB LAB Entreprenør Fundamentering Åsane Byggmesterforretning
Bygg
Helgesen Tekniske
AF Håndverk Kirkestuen
Lasse Holst
Thorendahl
VD Vindu og Dør montasje
Oslo Stillasutleie
Storo Blikkenslagerverksted
Betong & Tre
Strøm Gundersen
Strøm Gundersen
Strøm Gundersen Vestfold
Haga & Berg Entreprenør
Haga & Berg Service
Oslo Brannsikring
Betonmast Boligbygg Betonmast Oslo Betonmast Trøndelag Betonmast Romerike Betonmast Røsand Betonmast Østfold Betonmast Innlandet Betonmast Buskerud-Vestfold LAB Eiendom
Betonmast Asker og
Betonmast Eiendom
Bærum
AF Eiendom
AF Energi
Enaktiva AF Decom
Jølsen Miljøpark Rimol Miljøpark
Nes Miljøpark Mepex
AF Bygg Syd
HMB
HMB Construction
HMB Construction Örebro
AF Projektutveckling
AF Härnösand Byggreturer
AF Bygg Väst
AF Bygg Öst
AF Anläggning Väst
AF Offshore Decom
AF Miljøbase Vats
Aeron
Mälardalen Bergbolaget i
Götaland
AF Prefab i Mälardalen
Kanonaden Kanonaden Entreprenad Kanonaden
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.