Annual Report (ESEF) • Apr 19, 2024
Preview not available for this file type.
Download Source FileAF GRUPPEN VI SOM BYGGER FOR FREMTIDEN ÅRSRAPPORT 2023 30 530 MNOK OMSETNING 749 MNOK DRIFTSRESULTAT 21,9 % EGENKAPITALANDEL 2,5 % DRIFTSMARGIN 0,8 H1-VERDI NØKKELTALL AF Gruppen er et ledende entreprenør- og industrikonsern formet av entreprenørånd og gjennomføringskraft. Vi leverer tjenester innen anlegg, bygg, eiendom, energi, miljø og offshore, hovedsakelig i Norge og Sverige. AF skaper verdier for medarbeidere, kunder og eiere, og bidrar samtidig til å løse viktige samfunnsutfordringer. Kort fortalt rydder vi fra fortiden og bygger for fremtiden. AF Gruppen skal være Nordens mest lønnsomme entreprenør gjennom å bevare og forsterke fundamentet til AF: en verdibasert bedriftskultur og en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. Ambisiøse mål er satt for strategiperioden 2021-2024, og målsettingen er å nå en omsetning på 40 mrd., ha en driftsmargin på 7 prosent og 0 arbeids- relatert fravær og alvorlige personskader. For å fortsette lønnsom vekst skal AF Gruppen velge de riktige prosjektene, tiltrekke, utvikle og beholde den beste kompetansen, og bidra til å løse samfunnets utfordringer ved hjelp av nysgjerrighet og gjennomføringskraft. FORSIDEN: HOLMÄNGENS AVLOPPSRENINGSVERK. FOTO: HANS FREDRIK ASBJØRNSEN 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 20232022202120202019 30 530 31 205 27 868 27 025 22 612 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 20232022202120202019 749 1 409 1 609 1 480 1 335 0 % %1 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 20232022202120202019 2,5 % 4,5 % 5,8 % 5,5 % 5,9 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % 40 % 45 % 20232022202120202019 15,9 % 31,6 % 36,0 % 34,8 % 38,2 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 20232022202120202019 21,9 % 24,2 % 27,3 % 27,2 % 23,3 % 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 20232022202120202019 0,8 1,1 1,1 1,8 1,2 0 1 2 3 4 5 20232022202120202019 4,1 % 4,6 % 4,6 % 4,6 % 3,8 % DRIFTSRESULTAT (MNOK) DRIFTSMARGIN EGENKAPITALANDEL AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL (ROACE) UTBYTTE PER AKSJE (NOK) H1-VERDI SYKEFRAVÆR OMSETNING (MNOK) * Utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 er foreslått, ikke vedtatt. 0 2 4 6 8 10 12 20232022202120202019 3,50 * 6,50 6,50 4,00 6,50 4,00 6,00 3,50 * NØKKELTALL ÅR 2023 2022 2021 2020 2019 OMSETNING (MNOK) Driftsinntekter og andre inntekter 30 530 31 205 27 868 27 025 22 612 Ordrereserve 41 991 39 765 38 646 30 617 28 200 Ordreinngang 32 756 32 324 35 897 29 442 29 271 RESULTAT (MNOK) Resultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 1 325 1 937 2 176 2 053 1 882 Avskrivninger og nedskrivninger -576 -528 -567 -573 -547 Driftsresultat (EBIT) 749 1 409 1 609 1 480 1 335 Resultat før skatt (EBT) 700 1 400 1 580 1 447 1 317 Resultat etter skatt 515 1 151 1 229 1 158 1 027 LØNNSOMHET EBITDA-margin (%) 4,3 6,2 7,8 7,6 8,3 Driftsmargin (%) 2,5 4,5 5,8 5,5 5,9 Resultatmargin (%) 2,3 4,5 5,7 5,4 5,8 Egenkapitalrentabilitet (%) 16,4 34,0 36,1 36,6 43,7 Avkastning på investert kapital (ROaCE) (%) 15,9 31,6 36,0 34,8 38,2 Economic Value Added (MNOK) 144 736 839 788 735 Kontantstrøm fra driften (MNOK) 1 552 1 460 1 415 1 189 1 508 BALANSE (MNOK) Totale eiendeler 14 647 14 457 13 108 12 862 12 854 Egenkapital 3 203 3 494 3 572 3 494 2 999 Investert kapital 4 540 4 900 4 571 4 621 4 183 Gjennomsnittlig investert kapital 5 032 4 561 4 491 4 313 3 603 Egenkapitalandel (%) 21,9 24,2 27,3 27,2 23,3 Egenkapitalandel eksklusive effekt av IFRS 16 (%) 23,2 25,4 28,7 29,0 25,3 Brutto rentebærende gjeld 1 337 1 406 999 1 127 1 184 Netto rentebærende gjeld (fordring) 641 329 -29 -90 163 AKSJEN Børskurs 31.12 (NOK) 124,20 143,80 193,60 175,60 176,00 Antall aksjer 108 532 000 107 702 000 106 804 500 105 998 497 103 065 277 Markedsverdi (MNOK) 13 480 15 488 20 677 18 613 18 139 Resultat per aksje (NOK) 3,73 8,96 9,60 9,29 8,51 Utvannet resultat per aksje (NOK) 3,73 8,96 9,57 9,27 8,46 Utbytte per aksje første halvår (NOK) 1) 3,50 6,50 6,50 6,50 6,00 Utbytte per aksje andre halvår (NOK) - - 4,00 4,00 3,50 1) Utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 er foreslått, ikke vedtatt. PERSONAL Antall funksjonærer 2 578 2 555 2 580 2 602 2 638 Antall fagarbeidere 3 335 3 420 2 833 2 908 2 898 Totalt antall ansatte 5 913 5 975 5 413 5 510 5 536 H1-verdi 0,8 1,1 1,1 1,8 1,2 Sykefravær (%) 4,1 4,6 4,6 4,6 3,8 YTRE MILJØ Klimaspor scope 1 og 2 1,2 1,1 1,3 1,6 2,0 Kildesorteringsgrad – bygging (%) 84 86 88 88 84 Kildesorteringsgrad – rehabilitering (%) 87 89 90 87 90 Kildesorteringsgrad – riving (%) 96 95 96 96 95 Total kildesortering i tonn 287 588 278 172 294776 400995 339221 For definisjoner av nøkkeltall se omtale av alternative resultatmål på side 230 og definisjoner på side 232. INNHOLD 01 OM AF GRUPPEN 02 Konsernsjefen 04 Høydepunkter 06 Vår virksomhet 18 Risikostyring 22 Strategi 30 SAMFUNNSANSVAR 32 Samfunnsansvar i AF 34 Klima og miljø 44 Klimarisikoer og -muligheter (TCFD) 51 EUs taksonomi 62 Sosiale forhold 70 Virksomhetsstyring 76 VIRKSOMHETSOMRÅDER 78 Anlegg 82 Bygg 86 Betonmast 90 Eiendom 94 Energi og miljø 98 Sverige 102 Offshore 108 AKSJONÆRINFORMASJON 110 Konsernledelsen 112 Styret 114 Eierstyring og selskapsledelse 124 Aksjen 130 ÅRSBERETNING 132 Årsberetning 150 ÅRSREGNSKAP 152 Konsernregnskap 153 Resultatregnskap 153 Totalresultat 154 Finansiell stilling 156 Endringer i egenkapital 157 Kontantstrømoppstilling 158 Noter 214 Selskapsregnskap 215 Resultatregnskap 215 Totalresultat 216 Finansiell stilling 217 Kontantstrømoppstilling 218 Noter 224 Erklæring fra styret 225 Revisors beretning 230 Alternative resultatmål 232 Definisjoner 233 Adresser SØRGER FOR RENT AVLØPSVANN Modernisering av renseanlegg i Sverige. Side 128 ANTIKVARISK REHABILITERING Bevaring av landemerke med tradisjonelt håndverk og omtanke for historien. Side 148 BYGG MED OMSORG Høyteknologisk sykehjem for beboere med kognitiv svikt. Side 106 ELEKTRISKE FERJER PÅ VESTLANDET Innovativ løsning fjerner overskuddsvarmen ved lading. Side 8 og 20 NY ARENA FOR UTDANNING Energieffektive bygg huser Kristiansunds nye kunnskaps sentrum. Side 28 SIKRER FREMTIDIG ENERGIFORSYNING Rehabilitering og oppgradering av Nesjødammen. Side 74 OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN 2 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 STRATEGIRISIKOSTYRINGVÅR VIRKSOMHETOM AF GRUPPEN 3HØYDEPUNKTERKONSERNSJEFEN Noe av det mest givende jeg gjør er å være på prosjektbesøk. Å komme tett på og se entreprenørånden og innsatsen som legges ned i prosjektene våre er til stor inspirasjon. AF Gruppen utfører årlig over 2 000 små og store prosjekter. Blant annet bygger vi veier, vannforsyning, skoler og sykehus, og strukturer rives og gjenvinnes. AF-kulturen kjennetegnes av systematisk arbeid med helse, miljø og sikkerhet. Målet er at alle skal komme trygt hjem fra jobb hver dag, og derfor inkluderes både egne medarbeidere og ansatte hos under- entreprenører i våre statistikker for sikkerhet. Gode sikkerhetsprestasjoner krever at vi opprettholder god risikostyring og høy etterlevelse i hele organisasjonen, og det er gledelig å se at utviklingen var positiv i 2023. 2023 har vært et todelt år for AF. På den ene siden har vi levert svært sterke resultater i Anlegg og Energi og Miljø. For virksomhetsområdet Bygg er lønnsomheten forbedret. På den andre siden har massive nedjusteringer av prosjektestimater i de tidligere Betonmast Sverige-enhetene, Betonmast Boligbygg og i ett offshoreprosjekt medført svak lønnsomhet for AF samlet sett. Det er vi ikke tilfredse med. 2024 er siste år i inneværende strategiperiode, med ambisiøse mål om lønnsom vekst. Gjennom våre strategiske initiativer skal vi øke vår konkurransekraft og fremme lønnsom vekst. Våre prosjekters påvirkning på klima og miljø tillegges stadig større betydning. Vi er godt posisjonert og har over tid bygget ledende kompetanse for å levere kostnadseffektive prosjekter med høy kvalitet og med omtanke for miljøet. Tett samarbeid med kunder og leverandører er avgjørende for å finne løsninger som møter fremtidens behov. Innovasjon og bruk av digitale løsninger og kunstig intelligens har en naturlig plass i vår prosjektvirksomhet. I tillegg investerer vi i venture-selskaper som kan være med å forme byggenæringen. Utviklingen bidrar til en næring som er attraktiv for de unge, både kvinner og menn. For oss er det en prioritert oppgave å løfte bransjens attraktivitet ytterligere. Ikke minst ønsker vi å vise frem både mulighetene i næringen og de spennende prosjektene vi i AF er med på å gjennomføre. Folka er vår fremste verdi. Felles for de som jobber i AF er høy trivsel og arbeidsglede, noe vi nylig fikk bekreftet gjennom vår omfattende medarbeidertilfredshetsundersøkelse. Vi har tro på at trivsel skaper et engasjement som gjør at vi i fellesskap kan levere gode og fremtidsrettede tjenester. Ringvirkningene av den geopolitiske situasjonen skaper fortsatt stor usikkerhet i markedet og vil kunne påvirke aktiviteten den kommende tiden. Derfor er det gledelig at vi går inn i 2024 med en solid ordrereserve og motiverte medarbeidere. Vår tilpasningsevne og gjennomføringskraft gjør at vi er godt rustet når markedet vender tilbake. Vi ser frem til å utføre enda flere samfunnsnyttige prosjekter i årene fremover. VI BYGGER FOR FREMTIDEN Konsernsjef Amund Tøftum beskriver 2023 som et todelt år for AF. Enkelte prosjekter har gitt en samlet lønnsomhet som ikke er tilfredsstillende, men store deler av virksomheten leverer svært gode resultater. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGHØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHETKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 54 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Q1 / HASLE TRE KÅRET TIL ÅRETS TREBYGGERI Hasle Tre er et demonterbart kontorbygg utført i tre fra innerst til ytterst. Bygget er konstruert slik at det skal være mulig å demon - tere og ombruke materialene i fremtiden. Alle sammenføyninger er gjort med treplugger, trespiker og låseklosser av kryssfinér. Bygget, som er tegnet av Oslotre, vant prisen Årets Trebyggeri 2022 under Byggedagene. Höegh Eiendom og AF Eiendom har vært byggherre for bygget der Redd Barna flyttet inn i starten av 2023. HØYDEPUNKTER FRA 2023 Q3 / NY T-BANE- STREKNING ÅPNET 4. september ble åpningen av den første nye T-banetraseen på sju år feiret i Oslo. AF Anlegg har bygget T-banestrekningen mellom stasjonene Brynseng og Hellerud på Østensjøbanen. Prosjektet omfatter blant annet den 400meter lange Hellerudtunnelen, to nye bruer og grunnarbeider for 1,5 kilometer ny T-banelinje. Den gamle strek - ningen ble bygget på 1920-tallet, den var bratt og svingete og førte til mye slitasje på T-banetogene. Q4 / SISTE SALVE PÅ E4 FÖRBIFART STOCKHOLM En stor milepæl ble nådd i oktober, da siste salve ble skutt i hoved - tunnelene på den nye motorveien vest for den svenske hovedstaden. E4 Förbifart Stockholm er et av Sveriges største infrastruktur- prosjekter noensinne. Veien har tre kjørefelt i hver retning og bygges nær tettbygde strøk, eksisterende veier, naturreservat og verdens - arvstedet Drottningholm. 18 kilometer av veien går i tunnel. Det er under øya Lovön, hvor Drottningholm ligger, at AF Anlegg sprenger tunnel og bygger vei. Prosjektet omfatter cirka sju kilometer motorvei i tunnel med to parallelle løp samt seks kilometer rampetunneler. Til sammen utgjør det omkring 20 kilometer tunnel. Q2 / SIGNERTE KONTRAKT FOR LIVSVITENSKAPSBYGGET Livsvitenskapsbygget som er under bygging på Blindern i Oslo skal være et felles anlegg for ledende universitets- og sykehusmiljøer innen livsvitenskap. AF Energi leverer rørarbeidene til det 97 500 kvadratmeter store bygget. Rørentreprisen omfatter sanitær, varme, brannslokking, gass og trykkluft, samt prosess- og komfortkjøling. Etter 4,5 år med samspill er dette den hittil største kontrakten som er inngått for AF Gruppens energivirksomhet. Vi har sett mange sterke prosjektprestasjoner gjennom året som har gått. Her er noen eksempler og milepæler som viser bredden og samfunnsnytten i porteføljen vår. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 76 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VÅR VIRKSOMHETHØYDEPUNKTER MÅL OG RESULTATER * Utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 er foreslått, ikke vedtatt. 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 20232022202120202019 15,9 % 31,6 % 36,0 % 34,8 % 38,2 % 0 2 4 6 8 10 12 20232022202120202019 3,50 * 4,00 4,00 3,50 6,50 6,50 6,50 6,00 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 20232022202120202019 1,1 1,3 1,6 2,0 AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL NETTO RENTEBÆRENDE GJELD (-)/ FORDRING (+) (MNOK) UTBYTTE PER AKSJE (NOK) 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 20232022202120202019 2,5 % 4,5 % 5,8 % 5,5 % 5,9 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 20232022202120202019 21,9 % 24,2 % 27,3 % 27,2 % 23,3 % 0 2 4 6 8 10 20232022202120202019 3,73 8,96 9,60 9,29 8,51 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 20232022202120202019 0,8 1,1 1,1 1,8 1,2 DRIFTSMARGIN EGENKAPITALANDEL RESULTAT PER AKSJE (NOK) H1-VERDI KILDESORTERING KLIMASPOR SCOPE 1 OG 2SYKEFRAVÆR SOLIDITET UTBYTTE HELSE OG SIKKERHET KLIMA OG MILJØ LØNNSOMHET MÅL AF skal ha en driftsmargin over 5 prosent. Målet for strategiperioden mot 2024 er å ha en avkastning på investert kapital som er høyere enn 20 prosent og øke driftsmarginen til 7prosent. MÅL AFs utbyttepolitikk er å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning i form av utbytte. Målet er å utbetale minimum 50prosent av årets resultat per aksje som utbytte per aksje over tid. Utbetalingen av utbytte foretas inntil to ganger per år. MÅL AFs mål for soliditet er å ha en egenkapitalandel på minimum 20prosent, og til enhver tid ha tilstrekkelig likviditet til å dekke konsernets løpende behov. MÅL AFs målsetting innen helse er å ha 0arbeidsrelatert fravær. Målet innen sikkerhet er å ha 0 alvorlige person- skader og 0 fraværsskader, dvs. H1-verdi på 0. Arbeidsmiljøet skal være trygt for alle, og derfor er tall for de som er ansatt hos våre underleverandører også inkludert i vår skadestatistikk. MÅL AFs målsetting er å kildesortere minst 80 prosent av avfallet. Innen 2030 skal AF halvere usorterte avfallsmengder som går til forbrenning og deponi og halvere klimagassutslipp. Begge målene er per tjenestetype relativt til omsetning. RESULTAT 2023 AF hadde i 2023 en driftsmargin på 2,5prosent og avkastning på investert kapital var 15,9 prosent. RESULTAT 2023 AFs egenkapitalandel ved utgangen av2023 var på 21,9 prosent. Konsernet hadde netto rentebærende gjeld på MNOK 641. Tilgjengelig likviditet per 31. desember 2023, inklusive trekk- fasiliteter i Handelsbanken og DNB, erMNOK 3 625. RESULTAT 2023 AF utbetalte i 2023 utbytte for regn- skapsåret 2022 på totalt NOK 6,50 per aksje. Resultat per aksje i 2022 var NOK 8,96. Resultat per aksje i 2023 var NOK 3,73. For 2023 foreslås et utbytte for utbetaling i 1. halvår 2024 på NOK3,50 per aksje. RESULTAT 2023 AF oppnådde en H1-verdi på 0,8 og etsykefravær på 4,1 prosent. H1-verdien representerer de alvorligste skadene våre og det er fortsatt et betydelig potensial for å redusere skade statistikken ytterligere. RESULTAT 2023 Kildesorteringsgraden i 2023 ble 84prosent for bygging, 87 prosent for rehabilitering og 96 prosent for riving. Vårt klimaspor scope 1 og 2 for 2023 ble 1,2. 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 20232022202120202019 4,1 % 4,6 % 4,6 % 4,6 % 3,8 % Riving Rehabilitering Bygging 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 20232022 96 % 87 % 84 % 95 % 89 % 86 % -700 -600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 20232022202120202019 -641 20 90 -163 -329 OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN ELEKTRISKE FERJER PÅ VESTLANDET Ferjer sørger for at folk langs kysten kommer frem og at de kommer hjem. Neste generasjon ferjer som seiler inn i de norske fjordene markerer et betydelig skritt mot en mer bærekraftig fremtid. Ved å bytte fra diesel til elektrisk drift reduseres miljøpåvirkningen betraktelig. Hver avde elektriske ferjene som trafikkerer sambandet Vangsnes-Hella-Dragsvik i Sogn er beregnet åredusere CO 2 -utslippene med omtrent 2 000 tonn per år. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 1110 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 HØYDEPUNKTER BETONMAST Betonmast er en bygg- entreprenør med virksomhet i de største markedene i Norge. Prosjektporteføljen omfatter alt fra større bolig - prosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innen - for bygging for det offentlige og har lang erfaring med prosjektutvikling og sam - spillskontrakter. Betonmast har også en eiendoms- portefølje i Norge. EIENDOM AF utvikler, prosjekterer og gjennomfører bolig- og næringsprosjekter i Norge, og aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjons- kapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen, og utbyggings - prosjektene er i hovedsak organisert i til knyttede selskaper og felles - kontrollert virksomhet. ENERGI OG MILJØ AF tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri, og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I AFs miljø parker, Rimol, Jølsen og Nes, sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse. Over 80 % av massene gjenbrukes. SVERIGE AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Göteborg og S ydsverige samt Stockholm og Mälardalen. BYGG AF leverer entreprenør- tjenester for boliger, offentlige bygg og nærings - bygg. Tjenestene strekker seg fra prosjektering til bygging og rehabilitering. AF samarbeider tett med kundene for å finne effektive og innovative løsninger tilpasset deres behov. Bygg omfatter den norske virksom heten og er i hoved - sak lokalisert på Østlandet og iBergensregionen. VIRKSOMHETSSTRUKTUR OFFSHORE AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje- og gassektoren. Tjenestene spenner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet, til fjerning og gjenvinning av offshore- installasjoner. AF har et moderne anlegg for riving ogsluttdisponering i Vats. AF er et prosjektbasert entreprenør- og industrikonsern med syv operasjonelle virksomhets- områder: Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore. ANLEGG AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet og kundene omfatter både offentlige og private aktører. Prosjekt porte føljen inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, kraft og energi, samt land anlegg for olje og gass. Omsetning (MNOK) 6 776 10 182 4 553 27 1 417 7 501 1 082 Driftsresultat (MNOK) 550 396 34 -20 90 -152 -124 Resultat før skatt (MNOK) 572 378 58 -8 96 -160 -139 Driftsmargin (%) 8,1 3,9 0,7 - 6,3 -2,0 -11,5 Resultatmargin (%) 8,4 3,7 1,3 - 6,8 -2,1 -12,9 Odrerereserve (MNOK) 18 140 9 464 6 203 - 1 249 5 128 1 410 Ordreinngang (MNOK) 9 548 9 601 6 341 - 2 027 4 991 798 Ansatte 1 878 1 618 618 21 383 951 247 VÅR VIRKSOMHET OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 1312 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 HØYDEPUNKTER VÅR VIRKSOMHET 2010 2020 1980 20001990 HISTORIEN OM AF 1990 2000 2010 2020 2023 Omsetning (MNOK) 175 1 426 5 828 27 025 30 530 Aksjekurs per 31.12 (NOK) - 5,00 40,00 175,60 124,20 Ansatte per 31.12 150 860 1 933 5 510 5 913 OMSTILLINGSEVNE OG GJENNOMFØRINGSKRAFT AF Gruppen består av over 100selskaper. Den sammen - satte kompetansen gjør det mulig å påta seg de mest krevende oppdragene. Vekst- ambisjoner fortsetter, men skal aldri gå på kompromiss med sikkerhet og etikk. AF skaper verdier for medarbeidere, kunder og eiere, og sikter mot å bli Nordens mest lønnsomme entreprenør. LEDENDE ENTREPRENØR AF vokser gjennom oppkjøp, i og utenfor Norge. I tillegg kommer høy organisk vekst, spesielt innen anlegg og bygg. Store oppkjøp i det svenske anleggs- og byggmarkedet med kjøp av Kanonaden og HMB legger grunnlaget for virksomhetsområdet Sverige. Tiåret rundes av med kjøpet av Betonmast, som er det største oppkjøpet i AF Gruppens historie. NYE MARKEDER Nye oppkjøp gir AF tilgang til en større del av verdikjeden i bygg- og anleggsbransjen, og AF får fotfeste i Sverige. Inntredenen irivemarkedet iår 2000 blir starten på et nytt veksteventyr for AF gjennom virksomhets - områdene Energi og Miljø og Offshore. LØNNSOMHET OG VEKST Verdigrunnlaget bidrar raskt til resultater og større oppdrag, og gir AF muskler til å se mot bygg- og eiendomsmarkedet. I 1997 fusjonerer AF med entreprenør- selskapet Ragnar Evensen AS og legger grunnlaget for virksomhets områdene Bygg ogEiendom. Samme høst går AF på børs. ENTREPRENØRÅND Året er 1985. Per Aftreth og LeifJørgen Moger stifter Arbeids fellesskapet, senere AF, med et knippe tidligere k ollegaer og en kassekreditt på 20 millioner kroner i ryggen. AF sikter seg inn mot anleggsprosjekter. Høy integritet, grundighet, hardt arbeid og entreprenørånd sørger for positiv bunnlinje allerede ioppstartsåret. RISIKOSTYRING OG ENTREPRENØRÅND AF har en systematisk tilnærming til risiko i prosjekt- ene, og vi skal aktivt ta risiko vi kan påvirke. Å gripe mulig- heter som gir lønnsomhet eren del av vår kultur. SIKKERHETSKULTUR OG HMS Møte med offshorebransjens sikkerhetskultur førte til tidlig etablering av HMS-systemer iegen virksomhet. VERDIBASERT KULTUR Kjerneverdiene er grunnfjellet i vår virksomhet og har røtter tilbake til etableringen av AF Gruppen i 1985. AMBISJON OM VEKST AF vokser med stadig nye selskaper i porteføljen. Kultur og verdier er viktige seleksjons - kriterier i oppkjøpsprosesser. DE BESTE FOLKA Konkurransekraften ligger i medarbeiderne. Prosjektet «Debeste folka» etableres for å støtte enhetene i arbeidet for økt kvinneandel og mangfold. I AF er alle like mye verdt, og alleskalgis like muligheter. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 1514 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VÅR VIRKSOMHETHØYDEPUNKTER Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. VISJON OG VERDIER Ledere i AF skal sette normene ved å være til stede og gå foran. Vi skal ha evnen til å prioritere og konsentrere r essursene til definerte oppgaver. Den som blir ledet har kravpå å bli veiledet i arbeidet. Ledelse gjennom tilstede værelse og innlevelse Medarbeiderne, og spesielt lederne, representerer virksomhetens moral og samvittighet. Alle medarbeiderne har rett og plikt til å bidra i diskusjoner om viktige prosesser og beslutninger. Når beslutninger er tatt skal de gjennomføres raskt, lojaltog effektivt. Vår operative virksomhet skal være desentralisert og ha godbalanse mellom frihet og disiplin. Vi skal gi rom til medarbeidere som ser og griper muligheter. Samtidig må det utøves disiplin slik at verdiskapingen ikke går på bekostning av sikkerhet, etikk ogøvrige mål og krav. Til å stole på Frihet til å utøve entreprenørånd og disiplin i henhold til mål og krav Vi skal ha utholdenhet til å sikre grundige forberedelser, klare beslutninger, komplett utførelse og pålitelig dokumentasjon. Risikovillighet betinger fleksible medarbeidere som kan sette inn ekstra krefter når situasjonen krever det. AF skal skape verdier gjennom lønnsom omsetnings vekst. Evne og kapasitet til å drive en voksende organisasjon skal stadig utvikles. Vi skal satse på nye forretningsområder der vi kan oppnå konkurransemessige fortrinn, og vi skal være forretningsmessig i all vår virksomhet. Grundighet og hardt arbeidVilje til lønnsom vekst Til å stole på Frihet til å utøve entreprenør ånd og disiplin ihenhold til mål og krav Ledelse gjennom tilstedeværelse og innlevelse Vilje til lønnsom vekst Grundighet og hardt arbeid VÅRE KJERNEVERDIER VÅR VISJON AF Gruppen er et verdibasert selskap og våre kjerneverdier har røtter tilbake til etableringen av AF Gruppen i 1985. Kjerneverdiene er selve grunnfjellet i virksomheten og preger alt vi gjør, og ikke gjør. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIRISIKOSTYRINGKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 1716 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VÅR VIRKSOMHETHØYDEPUNKTER MENNESKENE SKAPER VERDIENE AFs bedriftskultur er bygget opp over tid av motiverte og dyktige medarbeidere. Vi er stolte av kulturen som vi mener kjennetegnes av etisk atferd, samarbeid og engasjement. En nøkkelingrediens i AFs oppskrift på suksess er å tufte bedriftskulturen på kjerneverdiene slik at vi får en enhetlig oppfatning av hvordan AF skal fremstå både internt og eksternt. Bedriftskulturen videreutvikles og foredles kontinuerlig i hele organisasjonen av alle medarbeidere, fra konsernsjefen til prosjektorganisasjonene. Tilstede- værende ledelse og nærhet og samhandling mellom de ulike forretningsenhetene er essensielt for åskape en felles forståelse for hvem vi er. Bedriftskultur er også et viktig seleksjonskriterium ved oppkjøp av nye selskaper, da vi ser det som avgjørende for hvor godt vi lykkes sammen at selskapene vi kjøper har en bedriftskultur som samsvarer med vår. MOTIVERTE OG KOMPETENTE MEDARBEIDERE FÅR LEDERANSVAR OG BESLUTNINGSMYNDIGHET AF har en desentralisert driftsmodell med myndighet og ansvar der verdiene skapes. Etterlevelse av AFs mål og krav er en forutsetning for vår desentraliserte forretningsmodell. AFs mange dyktige medarbeidere får tidlig mulighet til å ta lederstillinger. Vi har et mål om å utvikle ledere internt, og over 80prosent av våre ledere har gått gradene i selskapet. Med motiverte og kompetente medarbeidere er det nærliggende å delegere beslutningsmyndighet til de som sitter nærmest de prak - tiske utfordringene. Beslutningsmyndighet og autonomi er viktig for åkunne utfordre det bestående. SUKSESSFAKTORER Entreprenørånd Gjennomføringskraft FORRETNINGSMODELL Verdibasert bedriftskultur Medeierskap Desentralisert beslutnings myndighet Aktiv risikostyring Verdiskaping for våre interessenter AF Gruppen skal skape verdierog muligheter gjennom prosjekt virksomhet med en kompromiss løs holdning til sikkerhet og etikk. VÅR FORRETNINGSIDÉ Medeierskap Desentralisert beslutnings myndighet Verdibasert kultur Aktiv risikostyring MEDARBEIDERE • En trygg arbeidsplass for våre medarbeidere og underentreprenører. • Et godt arbeidsmiljø for våre medarbeidere samt mulig - het for kompetanseutvikling og medeierskap. KUNDER • Prosjekter av høy kvalitet utarbeidet isamarbeid med kunder og leverandører. EIERE • God avkastning forinvestorer gjennom utbytte ogkursstigning. SAMFUNNET • Bidrag til samfunnets klima- kamp gjennom reduksjon av avfall og klimagasser som oppstår som følge av vår virksomhet. • Leveranse av bærekraftige tjenester og produkter som er nødvendige for samfunnet. ANSATTE TAR DEL I FELLES VERDISKAPING Medeierskap er en del av AF-kulturen og i oppkjøps- prosesser leter vi aktivt etter virksomheter der de ansatte ønsker å være med på eiersiden. Da AF Gruppen ble etablert i 1985 var det en målsetting at ansatte skulle få mulighet til å bli deleiere. Tanken var at så mange som mulig skulle få ta del i den verdiøkningen som følger av felles verdiskaping og utvikling av selskapet. Den samme filosofien gjelder frem - deles. Tilbud om medeierskap gjennom aksje- og opsjons- program bidrar til å gjøre AF til en attraktiv arbeidsplass. Hensikten med programmene er å motivere de ansatte til langsiktig og økt engasjement i virksomheten. Ansatte eier aksjer i AF Gruppen for rundt 1,5 milliarder kroner. I tillegg kommer verdien av ikke-kontrollerende aksjeposter i datter - selskaper som er delvis eid av ansatte. Les mer om aksje- og opsjons programmet for ansatte på s. 126. VI SKAL AKTIVT TA RISIKO SOM VI KAN PÅVIRKE AF Gruppen ønsker å påta seg operasjonell risiko som forretningsenhetene kan påvirke og kontrollere. AF har utviklet risikostyringsprosesser som er godt tilpasset virksomheten. Standardiserte og handlingsorienterte prosesser for risikostyring gir en enhetlig håndtering av risiko i alle ledd av organisasjonen. AF søker å avgrense eksponeringen mot risiko som ikke kan påvirkes. I alle prosjektene gjennomføres det før tilbudslevering en risiko - gjennomgang. Analyse av risiko i tilbudsfasen muliggjør riktig prising og håndtering av risikoen i prosjektet. De samme prosjektorganisasjonene gjennomfører detaljerte risikogjennomganger hvert kvartal. Les mer om hvordan vi arbeider systematisk med risikostyring i alle prosjekter og forretningsenheter på s. 18. En sentral del av forretningsmodellen er suksessfaktorene. Dette er essensen i det som kjennetegner oss som organisasjon og forholdene som må ligge til rette for at vi skal lykkes. Fellesnevneren for måloppnåelse er våre engasjerte og dyktige medarbeidere. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN STRATEGIVÅR VIRKSOMHETKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 1918 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 HØYDEPUNKTER RISIKOSTYRING Kontinuerlig arbeid med risikostyring i prosjektene. Risikostyring er inkludert i alle prosessene fra tilbuds- utvelgelse, prosjektgjennomføring og til ferdigstillelse avprosjektene. Risiko er en usikker hendelse eller handling som kan ha en positiv eller negativ effekt på prosjektmål som tid, kostnad, omfang eller kvalitet. AF Gruppen arbeider systematisk med risikostyring i alle prosjekter og forretnings- enheter. Vi ønsker aktivt å ta risiko som vi kan påvirke, og sikre oss mot eller unngå risiko som vi ikke kan påvirke. Denne tilnærmingen til risiko bidrar til at vi kan levere konkurranse- dyktige tilbud. I tillegg vil vi ha bedre innsikt og beslutningsgrunnlag før operative beslutninger tas i saker med høy risiko og stort utfallsrom. Risikostyring har bidratt til færre taps- prosjekter og generelt økt lønnsomhet. AFS PROSESSER FOR RISIKOSTYRING Risikostyring og scenario-tankegang har blitt en integrert del av alle forretningsmessige aktiviteter i AF Gruppen og involverer ledere på alle nivå. En spesialistfunksjon for risikostyring tilrettelegger de nødvendige prosessene knyttet til risiko. Det er jobbet målrettet med å tilpasse risikostyringen til de forskjellige forretnings- enhetene. Beslutningsstøtten er styrket ved at risiko informasjon er gjort tilgjengelig gjennom en felles digital plattform. Risikostyring på prosjektnivå er fundamentet i AFs risikoarbeid, og starter allerede før et tilbud leveres. I risikogjennomgangen diskuteres ulike muligheter og trusler forbundet med prosjektet og det settes opp ulike scenarioer innenfor 5–10 forhåndsdefinerte risiko- grupper. Dette kan for eksempel inkludere risiko knyttet til vår kapasitet, erfaring med kunden, kontraktsbestemmelser, klima og miljø og hvorvidt prosjektet er i tråd med vår strategi og kompetanse. Hensikten er ikke å eliminere RISIKOSTYRING – VI SKAL AKTIVT TA RISIKO SOM VI KAN PÅVIRKE risiko, men å identifisere, håndtere og prise risiko riktig. På tilbud over MNOK 100 deltar konserndirektøren for virksomhetsområdet i risikogjennomgangen og konsernledelsen skal godkjenne tilbudet før innlevering. Tilbud med en kontraktssum over MNOK 600 behandles også av styret før innlevering. I den utførende fasen gjennomføres det for store prosjekter risikogjennomganger hvert kvartal med bred deltagelse fra prosjekt- organisasjonen. Prosjektledelsen har ansvar for å definere konkrete og målbare tiltak for å håndtere trusler og utnytte muligheter i prosjektet. Forretningsenhetens ledergruppe aggregerer prosjektanalysene. Hvert kvartal gjennomføres en risikoanalyse av prosjektporteføljen med en kvantitativ vurdering av utfallsrommet for hvert prosjekt, der representanter fra konsernledelsen deltar. Analysen danner grunnlaget for enhetens prioriteringer i det påfølgende kvartalet og synliggjør risikobildet i enheten for konsernledelsen. Alle risikogjennomgangene på forretningsenhetsnivå aggregeres av konsern- ledelsen og hovedpunktene presenteres for styret hvert kvartal. RISIKOPYRAMIDEN OVERORDNET RISIKOSTYRING RISIKOSTYRING AV PROSJEKTPORTEFØLJE RISIKOSTYRING I PROSJEKT TILBUDSUTVELGELSE TILBUDSARBEID OPPSTART GJENNOMFØRING 1. KV 2. KV 3. KV 4. KV Kvartals - gjennomgang Satsingen på risikostyring er godt forankret i all virksomhets- styring, fra det enkelte prosjekt til konsernledelsen. Risikostyring er et sentralt verktøy for at AF Gruppen skal levere gode resultater over tid. AF har en systematisk tilnærming til risikostyring i prosjektene og enhetene i både tilbuds- og gjennomføringsfasen. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN Rask lading er avgjørende for effektiv drift av ferjene. Ladingen genererer imidlertid mye varme. For å takle denne utfordringen, har Aeron utviklet en innovativ løsning som fjerner overskuddsvarmen ved hjelp av sjøvann. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN22 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 RISIKOSTYRINGVÅR VIRKSOMHET 23KONSERNSJEFEN HØYDEPUNKTER STRATEGI MARKEDSTRENDER I strategien mot 2024 har vi vurdert eksterne drivere og trender i markedet som vi mener er viktig å adressere i måten vi tenker og jobber på fremover. Urbanisering Befolkningsveksten er høyest i de mest sentrale delene av Norge og Sverige. Veksten i det norske og svenske bygg- og anleggsmarkedet konsentreres til områdene med størst befolkningstetthet. Grønn omstilling Samfunnets klima- og miljøfokus gir nye forretnings muligheter. Utslippskravene blir stadig strengere. Myndighets- og kundekrav kan radikalt endre ramme- betingelser og skape nye forretningsmuligheter. Kompleksitet i prosjekter og kundekrav Andelen store og komplekse prosjekter øker og skjerper kravene til rett organisering, ledelse og fagkompetanse. Kundekrav skjerpes ytterligere, særskilt rettet mot seriøsitet og miljøfokus. Teknologiske fremskritt Ny teknologi blir stadig mer tilgjengelig. Digitalisering og industrialisering i markeder vi opererer i gir nye forretningsmuligheter. Kompetansebehovet er i stadig endring. Markeds svingninger Det blir større svingninger i politiske prioriteringer fremover. Usikkerhet og utsettelser vil prege markedene. Vi venter økte investeringer innen offentlige bygg, spesielt innen helse og sosial. Det forventes økte infrastrukturinvesteringer. Kamp om kvalifiserte ressurser Entreprenørbransjen har behov for å utvikle sin konkurranse- kraft for å tiltrekke seg ressurser. Hard kamp om de beste folka i markeder vi opererer i. STRATEGIPERIODEN 2021–2024 AF Gruppen består av over hundre selskaper, og det er styrken i mangfoldet og bredden i kompetansen som gjør det mulig for AF å påta seg de mest krevende oppdragene. Et felles sett med verdier og en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk gir oss en unik konkurransekraft når vi skal løse fremtidens utfordringer. Reisen mot 2024 skal være sikker, miljøvennlig, nytenkende og ikke minst lønnsom. AF skal være Nordens mest lønnsomme entreprenør, og samtidig skal vi fortsette å være nysgjerrige og utfordre det bestående. I AF søker vi stadig etter ny teknologi og forbedringer som øker produktiviteten og er mindre belastende for helse og miljø. Vi lykkes best når prosjektene er lønnsomme for alle parter: for våre kunder, klimaet, samfunnet, eiere og for de ansatte. AF Gruppen skal øke konkurransekraft og fremme lønnsom vekst gjennom fire strategiske initiativ som operasjonaliseres i hver enkelt forretningsenhet. Driftsmargin Omsetning Avkastning på investert kapital 7 % Arbeidsrelatert fravær og alvorlige personskader 0 40 mrd. 20 % STRATEGISKE MÅL VÅRE STRATEGISKE INITIATIVER FAG OG LEDELSE KLIMA OG MILJØ KUNDER OG LEVERANDØRER INNOVASJON OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN RISIKOSTYRINGVÅR VIRKSOMHETKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 2524 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 HØYDEPUNKTER STRATEGI 25 AF Gruppen skal øke konkurransekraft og fremme lønnsom vekst gjennom fire strategiske initiativ som skal operasjonaliseres i hver enkelt forretningsenhet. Vi skal tiltrekke, utvikle og beholde markedets beste ledelses- og fagkompetanse. Dyktige medarbeidere er de viktigste bidrags yterne til AF Gruppens måloppnåelse. Det er kamp om kvalifiserte ressurser, prosjektene blir større og mer komplekse, og omstilling til en grønn og bære kraftig verden krever kloke hoder. AF har som mål å være bransjens prefererte arbeidsgiver. For å styrke tilgangen til de beste folkene skal vi samarbeide med utdannings- institusjoner, ivareta mangfold og ha gode prosesser som gir oss kunnskap om hva som er årsakene tilturnover. Vi skal skape et inkluderende, trygt og godt arbeidsmiljø med sterk kultur og høy trivsel. AF har nulltoleranse for diskriminering, og skal sikre at alle medarbeidere har like muligheter. Vi skal arbeide for at bygg- og anleggsbransjen er et attraktivt karrierevalg for alle. Kompetanseheving og karriereutvikling i AF bygges gjennom opplæring i linjen og i AF-Akademiet. AF skal ha de fremste fagmiljøene innen strategisk viktige fag og tilby markedets beste lederutvikling for ledere på alle nivåer. Dette gir robust organisering og god ledelseskapasitet. • Plassering i Universums måling (mål topp 5) • Kvinneandel (mål 20 %) • MTU-score (mål > 5) • Andel lærlinger (mål 7 %) • Andel fagarbeidere med fagbrev (mål 60 %) Fag og ledelse Klima og miljø Vi skal redusere fotavtrykket og være ledende på åskape samfunnsnyttige forretningsmuligheter. Vår bransje belaster klima og miljø, og det er et stadig økende krav fra både samfunnet, kunder og medarbeidere at prosjektene våre har en tydelig og bærekraftig miljøprofil. Vi er avhengige av innovative løsninger for at verden skal nå FNs klimamål. AF skal være en ambassadør for at klima- og miljøbesparelser kan være lønnsomme og skal aktivt lete etter forretnings muligheter og utvikle nye samfunns- nyttige tjenester. For eksempel renser og gjenvinner miljøparkene til AF masser som tidligere ville gått til deponi, slik at de kan tilbakeføres i kretsløpet. AF har lang erfaring med prosjekter hvor det stilles omfattende miljøkrav, og har god kunnskap om hvordan prosess, materialvalg og drifts løsninger påvirker miljøet. Vi skal bruke denne kompetansen til å finne gode miljøvennlige løsninger og oppfordre kundene til å velge disse. De tiltakene vi ser har størst effekt i egen drift er innenfor klimagassutslipp og avfallsmengder. Derfor har AF et mål om å halvere relative klima - gassutslipp samt halvere relative avfallsmengder som ikke kan ombrukes eller materialgjenvinnes innen 2030. • Halvere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030 • Halvere avfallsmengder som går til forbrenning og deponi per tjenestetype relativt til omsetning innen 2030 STRATEGISKE INITIATIVER DYKTIG VERKSTEDSPERSONELL Sørger for at maskinparken holder hjulene i gang. AF Gruppen har en egen maskinavdeling som forvalter maskiner og utstyr som leies ut til flere selskap og forretningsenheter i AF Gruppen. Hos AF Maskin på Haga nord for Oslo utføres vedlikehold og reparasjoner. Utstyrsparken består av mer enn 12 000 enheter, og omfatter alt fra anleggsmaskiner og kjøretøy til brakker, containere, hjertestartere og renseanlegg. Dyktige ansatte med høy kompetanse utvikler og bygger utstyr og maskiner, eller gjør spesialtilpasninger på eksisterende utstyr. Dette gir innovative løsninger som har en merverdi for prosjektene. Maskin avdelingen har blant annet utviklet mobile lade containere som lett kan fraktes mellom de ulike prosjektene for å lade elektriske anleggsmaskiner. Med mekanisk fag - ekspertise, sertifisert til å bygge på lastebiler, utvikler og bygger blant annet avdelingen egne tunnelinjeksjonsmaskiner i tett samarbeid med tunnelprosjektene i AF Gruppen. LEDENDE FAGMILJØ INNEN SIRKULÆRØKONOMI, AVFALL OG GJENVINNING Datterselskap med engasjement for en bærekraftig fremtid. Mepex Consult AS ble i 2023 et nytt datterselskap i AF Gruppen. Selskapet er et rådgivningsselskap med over 35 års erfaring innen avfall og gjenvinning, og har et sterkt fagmiljø med spisskompetanse innen sirkulærøkonomi. Selskapet har 30 ansatte og holder til sentralt i Asker sentrum. Gjennom systematisk datafangst og analyse av avfall kan Mepex bistå med å samle kunnskap om material strømmer og tilby systemløsninger som kan brukes tilå redusere utslipp og bedre ressursbruk. Innen sirkulære løsninger analyseres forbedrings- muligheter, strategier utvikles og forslag til tiltak innen ombruk og material gjenvinning utarbeides. I Mepex sin egenutviklede digitale løsning, Sikt, er avfallsanalyser og klimaregnskap samlet i ett verktøy som gir brukeren informasjon om hvor forbedringer og potensiale for utslippskutt er størst. I forbindelse med bygging av sorterings- og gjenvinningsanlegg tilbyr Mepex alt fra behovsanalyser, forstudier, utarbeidelse av tekniske spesifikasjoner til oppfølgning i byggefasen frem til overlevering av anlegget. Selskapets kompetanse og engasjement for miljøet gjør dem til en viktig aktør i arbeidet med å skape en sirkulær økonomi. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN RISIKOSTYRINGVÅR VIRKSOMHETKONSERNSJEFENOM AF GRUPPEN 2726 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 27HØYDEPUNKTER STRATEGI Vi skal være den foretrukne samarbeidspartneren. Prosjekter blir stadig større og mer komplekse. Særlig ventes skjerpede kundekrav innen seriøsitets - arbeid, klima og miljø å påvirke markedet fremover. Skal vi lykkes må AF være den fortrukne samarbeids partneren. Vi skal bygge langsiktige relasjoner basert på tillit, prestasjon og lojalitet med de kunder og leverandører som har størst potensial for gjensidig verdiskaping. AF stiller krav til de vi jobber med og skal ha samarbeidspartnere som ikke går på akkord med sikkerhet og etikk. Vi skal søke tidlig involvering for å finne de beste løsningene og også identifisere fremtidige kunde - behov. AF skal inneha spiss markeds- og kunde- forståelse, være løsningsorienterte og de dyktigste i markedet på å løse akutte kundeutfordringer. Vi måler kunde- og leverandørtilfredshet på en skala fra 1–6, med mål om å være over 5 på begge. Vi skal videreutvikle våre samarbeids- og kommunikasjons egenskaper ved å benytte lærings - punkter fra undersøkelsene til forbedring. I 2023 ble det gjennom ført en kundeundersøkelse. For 2022 og 2023 er det gjort leverandørundersøkelser for utvalgte enheter i AF Gruppen. Resultater fra under - søkelsene viser følgende resultater: • Kundetilfredshet 2023: 5,0 • Leverandørtilfredshet 2022–2023: 5,0 Kunder og leverandører Innovasjon Vi skal være Nordens mest nysgjerrige entreprenør. Teknologiske fremskritt, grønn omstilling og komplekse prosjekter krever en innovativ og dynamisk organisasjon. Ved å opptre fremtidsrettet og løsningsorientert skal vi øke attraktiviteten blant nåværende og fremtidige arbeidstakere og kunder. Den sterke entreprenørånden skal fortsatt kjenne- tegne AF. Innovative endringer kan inkludere både digitalisering og industrialisering av eksisterende virksomhet, og investering i ny virksomhet. Dette innebærer økt bruk av digitale verktøy og forbedring av tilhørende arbeidsprosesser, samt effektiviseringer i prosjektdriften vår gjennom bedre utnyttelse av data. AF skal utforske nye eller endrede forretnings- modeller og stadig vurdere verdiskapende nyetableringer. Eierskap i tidligfaseselskaper skal både være lønnsomt og styrke vårt omdømme som utfordrer og innovatør. • Avkastning på investeringer i tidl.fase (mål > 15 %) • Ny lønnsom virksomhet utenfor kjernevirksomheten • Årlig introdusere minst to digitale verktøy som gir operative resultater RENSEANLEGG REISER SEG FRA ASKEN Godt samarbeid gir fornøyd kunde og gode resultater på Skreia renseanlegg. Betonmast Innlandet og Østre Toten kommune har gjennom flere tidligere prosjekter god erfaring med samarbeid. Partene fant også sammen da Skreia renseanlegg skulle bygges opp etter en brann i 2018. Et nytt bygg ble reist på grunnmuren av det tidligere anlegget. Prosjektet er utført som generalentreprise med koordinering av prosessleverandøren. Allerede tidlig i prosjektet ble det satt klare mål sammen med byggherren, som ble løpende fulgt opp gjennom prosjektet for å sørge for måloppnåelse. Prosessen har vært preget av godt samarbeids- klima, saklige diskusjoner og sammen har partene funnet gode løsninger på de utfordringene som har dukket opp. Det krevende betong- og rehabiliteringsarbeidet er utført av egne dyktige fagarbeidere på tømmer og betong, og lokale under- entreprenører er i stor grad benyttet. Skreia renseanlegg er et toppmoderne anlegg med avansert renseteknologi. Anlegget har biologisk, mekanisk og kjemiske rensetrinn. I bygget er det flere komplekse tekniske løsninger. Anlegget er overlevert til en meget fornøyd byggherre og bidrar til å sikre effektivt avløp og miljøvennlig behandling av avløpsvannet i kommunen. EFFEKTIVISERER ENDRINGSHÅNDTERING I samarbeid med flere av AFs prosjekter har innovasjons- og digitaliseringsavdelingen i AF Gruppen utviklet løsningen Endringer.no. Vanligvis sendes endringsmeldinger i et prosjekt mellom byggherre, entreprenør og underentreprenør på e-post og følges opp i Excel. Det kan være utfordrende å få den totale oversikten, og dataene som blir lagt inn og tatt ut er vanskelig å verifisere. I mangel på et godt verktøy har innovasjons- og digitaliserings- avdelingen utviklet en webapplikasjon som effektiviserer endringshåndtering i bygge- og anleggsprosjekter. Løsningen gir aktørene mulighet til å samhandle sømløst, ved at både entreprenør, byggherre, rådgiver, underentreprenør og leverandør kan inviteres inn i portalen Endringer.no. Løsningen legger til rette for enkel kommunikasjon på tvers i et prosjekt, og sikrer at all informasjon blir strukturert, og ivaretar også dokument- håndtering og datasikkerhet. Økonomioppfølgningen blir enklere ved at eventuelle kostnadskonsekvenser blir loggført for den enkelte endring og akkumulert opp på prosjektnivå. OM AF GRUPPEN OM AF GRUPPEN NY ARENA FOR UTDANNING Midt i sentrum av Kristiansund bygges regionens nye arena for utdanning, forskning og innovasjon. Campusen utgjør cirka 20 500 kvadratmeter og skalinneholde undervisningslokaler, kontorer, laboratorier og ulike spesialrom. Fargene som benyttes på byggene er hentet fra gjenreisningsperioden da byenble bygget opp etter å ha blitt bombet under 2. verdenskrig. SAMFUNNSANSVAR 31 Betonmast Røsand har omfattende erfaring med bygging av undervisningsbygg. Campus Kristiansund får konstruksjoner imassivtre som bidrar til å skape et godt innemiljø. Det planlegges forBREEAM-sertifiseringen Excellent og energiklasse A. 32 SAMFUNNSANSVAR I AF 34 KLIMA OG MILJØ 44 KLIMARISIKOER OG -MULIGHETER (TCFD) 51 EUs TAKSONOMI 62 SOSIALE FORHOLD 70 VIRKSOMHETSSTYRING SAMFUNNS- ANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR32 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING KLIMA OG MILJØ TCFD EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD SAMFUNNSANSVAR I AF 33 SAMFUNNSANSVAR I AF AF skal være en ansvarlig aktør som gjennom prosjektdrift forsterker positiv og minimerer negativ påvirkning på miljø, mennesker og samfunn. Vi skal også levere produkter og tjenester som bidrar til lavere bruk av energi og andre knappe ressurser. Adferdskoden og Hensikt, mål og verdier Samfunnsansvar i AF er nedfelt i dokumentene Adferdskoden og Hensikt, mål, verdier som er til gjengelig på www.afgruppen.no/om-oss/visjon-og-verdier. Adferdskoden gjelder for alle ansatte og andre som representerer eller har verv i AF Gruppen. Hensikt, mål og verdier gir i korte trekk en oversikt over hvem AF er, hva vi står for og hva vi vil oppnå. Dokumentet dekker blant annet prinsipper, mål og krav innen følgende områder: økonomi, medarbeidere, kunder, leverandører, HMS, klima og miljø, kvalitet og forbedring. Leverandører og Åpenhetsloven En viktig del av vårt innkjøpsarbeid er å sikre at våre leverandører stiller samme krav til etikk, kvalitet, sikkerhet og ytre miljø som vi i AF Gruppen gjør. Leverandører og underentreprenører i våre prosjekter må forplikte seg til å følge våre verdier og krav til adferd, og etterlevelse av lover og FNs Global Compact ved å akseptere AFs leverandørerklæring (se: www.afgruppen. no/leverandor). AFs arbeid med å identifisere og rapportere faktisk og potensiell risiko knyttet til grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold, er integrert i prosessene relatert til innkjøp og oppfølging av leverandører og underentreprenører i hele konsernet. Dette ble ytterligere konkretisert ved innføringen av Åpenhetsloven i 2022 (se: www. afgruppen.no/apenhetsloven). Loven stiller strenge krav til åpenhet og ansvarlighet, og skal bidra til å forebygge menneskerettighetsbrudd og uanstendige arbeidsforhold i egen virksomhet, virksomhetens forretningsforbindelser og nedover i leverandørkjeden. FN har definert 17 bærekraftsmål som konkretiserer de globale samfunnsutfordringene vi i fellesskap må løse, og som representerer en arbeidsplan for å utrydde fattigdom, bekjempe ulikhet og stoppe klimaendringer innen 2030. Samfunnsansvar innebærer å ta ansvar for virksomhetens påvirkning på mennesker, samfunn og miljø, og bidra til en positiv samfunnsutvikling gjennom bærekraftig verdiskaping. Hva er AF Gruppens samfunnsansvar? AF har et særlig ansvar der samfunnets utfordringer kan relateres til vår virksomhet. Først og fremst skal vi gjennomføre prosjektene våre på en bærekraftig måte ved at all vår forretningsdrift skal følge etiske retningslinjer, lover og regler, og vi skal minimere negativ påvirkning på klima og miljø. Våre ansatte og underleverandører skal ha et sikkert og godt arbeidsmiljø der mangfold verdsettes og trakassering ikke tolereres. Videre er det SAMFUNNSANSVAR I AF KLIMA OG MILJØ Klima- og miljøvennlige produkter og tjenester Klimagassutslipp og energibruk Ressurseffektivitet og sirkularitet SOSIALE FORHOLD Helse og sikkerhet Ryddige arbeidsforhold Trivsel og arbeidsmiljø VIRKSOMHETSSTYRING Åpenhet og rapportering Seriøsitet i arbeidslivet Varsling Revisjonsutvalg Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget Forretningsenheter Lars Myhre Hjelmeset Offshore Eirik Wraal Bygg og Energi og Miljø Samfunnsansvar Fag og ledelse Bård Frydenlund Geir Flåta Klima og miljø Anny Øen Eirik Wraal Tormod Solberg Kunder og leverandører Lars Myhre Hjelmeset Tormod Solberg Innovasjon Bård Frydenlund Eirik Wraal Anny Øen Finans og Bærekraftsrapportering Tormod Solberg Bygg Geir Flåta Anlegg og Eiendom Bård Frydenlund Betonmast og Sverige Styret i AF Amund Tøftum Konsernsjef Konsernledelsen Styringsgrupper strategiske initiativ ORGANISERING AV SAMFUNNSANSVAR I AF også vårt samfunnsansvar å utvikle og tilby tjenester som kundene våre og samfunnet trenger, og være en pådriver for at prosjekter som er bærekraftige innenfor klima, miljø og sosiale forhold også skal være lønnsomme. Roller og ansvar Styret har øverste ansvar for samfunnsansvar i AF. Det operative ansvaret ligger hos konsernsjef Amund Tøftum og følger hans linjeledelse, der hver konserndirektør har ansvaret for respektive virksomhetsområder. AF har opprettet egne styringsgrupper for de strategiske initiativene med representanter fra konsernledelsen og relevante stabsfunksjoner. Det er et krav at forretningsenheter og prosjekter organiseres med tilstrekkelig kompetanse innen helse, miljø og sikkerhet (HMS). Det skal gjennomføres og dokumenteres en kartlegging og analyse av risiko knyttet til HMS i alle prosjekter, både ved oppstart og i gjennomføringen. Bærekraftsrapportering i AF Bærekraftsrelaterte forhold rapporteres eksternt sammen med finansielle forhold, gjennom AFs kvartals- og årsrapportering. Fraværsskader, alvorlige personskader og rapportering av uønskede hendelser (RUH) rapporteres løpende internt. Hver forretningsenhet i AF Gruppen sørger for at nødvendig data blir rapportert innen fristene, og dataene oppsummeres og rapporteres videre til konsernledelsen. Måltall knyttet til klima og miljø og sosiale forhold rapporteres til konsernledelsen og styret kvartalsvis. EUs bærekraftsdirektiv, omtalt CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), er forventet å tre i kraft i norsk rett fra rapporteringsåret 2024. AF Gruppen vil bli omfattet av direktivet. CSRD innebærer rapportering av detaljert informasjon om vesentlige bærekraftstemaer i tråd med de europeiske standardene for bærekraftsrapportering, kjent som ESRS (European Sustainability Reporting Standards). Sentralt i det kommende regelverket er konseptet dobbel vesentlighet. Dette innebærer en vurdering av hvilke bærekraftstemaer som er vesentlige med bakgrunn i hvordan AF blir påvirket av mennesker og miljøet rundt oss (finansiell vesentlighet), samt hvordan AF påvirker mennesker og miljøet rundt oss (vesentlig påvirkning). Temaer som skal vurderes er knyttet til områdene klima og miljø, sosiale forhold og virksomhetsstyring. AF er godt i gang med forberedelser til implementering av bærekraftsdirektivet. HMS HR Juridisk og innkjøp Konsern- nans Forretnings- utvikling Kommunika- sjon Innovasjon og digital Kvalitet SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR34 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 35 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF En av vår tids største samfunnsutfordringer er klima- endringer og miljøpåvirkning. AF skal redusere fotavtrykket fra egen drift og være ledende i å utvikle og levere tjenester som reduserer bruk av energi og andre knappe ressurser. KLIMA OG MILJØ Bygg-, anleggs- og eiendomssektoren har stor påvirkning på klima og miljø. 36 prosent av de globale klimagassutslippene kan knyttes til disse sektorene. I Norge estimeres det at utslippene er noe lavere som følge av en høy andel fornybar energi, men det anslås at så mye som halvparten av et byggs påvirkning på klima skyldes materialbruken 1 . Globalt estimeres det at bygg, eiendom og anlegg bruker omtrent 40 prosent av alle ressurser som tilføres økonomien, og i Norge er bygg- og anleggsvirksomheten den største enkeltkilden til avfall 2 . Naturtap og klimaendringer forsterker hverandre, og gir effekter som har alvorlige konsekvenser for samfunnet. Det er derfor nå et økende fokus på å stanse tap av natur og bevare biologisk mangfold. Bygg- og anleggsvirksomhet er både avhengig av, og påvirker, natur i form av arealbruksendringer gjennom behovet for egnet areal å bygge på 3 . I tillegg er vår virksomhet avhengig av naturressurser og innsatsfaktorer som stål, betong, asfalt og trevirke. Bransjen kan derfor i stor grad påvirke og bidra til løsninger for å begrense klima- og miljøutfordringer. 1) Kunnskapsgrunnlag for nasjonal strategi for sirkulær økonomi – Oppsummerende rapport 2) Avfallsregnskapet – SSB 3) NOU 2024:2 I samspill med naturen Vi vil i årsrapporten for 2024 presentere vår doble vesentlighetsanalyse. Innen temaet klima og miljø tilsier foreløpig gjennomført arbeid at standardene som omhandler klimaendringer (ESRS E1), biologisk mangfold og økosystemer (ESRS E4) og ressursbruk og sirkulær økonomi (ESRS E5) er vesentlige bærekraftstemaer for AF. Som følge av økt kunnskap, kommende regulatoriske endringer og gjennomføring av dobbel vesentlighetsanalyse ser vi et behov for å utvide vår rapportering innen klima og miljø, særlig relatert til vår naturpåvirkning. I våre forberedelser til rapportering etter det nye bærekraftsdirektivet jobber vi med kartlegging og oppfølging av data vi mangler og har pågående prosesser knyttet til videreutvikling av vår rapporteringsløsning for innsamling av data. I konsernstrategien fra 2020 er klima og miljø ett av våre fire hovedinitiativer, og AF har satt seg konkrete målsettinger. AF skal redusere avfalls- mengder som går til forbrenning og deponi med minst 50 prosent innen 2030. AF skal redusere klimagassutslipp per tjenestetype relativt til omsetning med minst 50prosent innen 2030. Strategiske hovedmål 50 % 50 % AF skal være klimanøytrale innen 2050. B CDP er en uavhengig not-for-prot organisasjon som jobber for klimarapportering innen fokusområdene klima, vann og skogområder. AF har rapportert på klima i 2023, noe som ga scoreB for regnskapsåret 2022. AF Anlegg har kompetanse på BREEAM Infrastructure (tidligere CEEQUAL), et verktøy som brukes til å fremme bærekraft og kvalitet i anleggsprosjekter knyttet til blant annet infrastruktur, inkludert blant annet vei, tunnel, jernbane, havn, bro og vindkraftverk. BREEAM-familien av sertifiseringsordninger forvaltes av Building Research Establishment (BRE) i Storbritannia. I den svenske byggvirksomheten vår er miljøsertifiseringen Miljöbyggnad mer utbredt. Denne type miljøsertifisering innebærer at miljøarbeidet og byggets miljøprestasjon gjennomgås av en tredjepart. Systemet eies og utvikles av Sveriges største organisasjon for bærekraftig samfunnsutbygging, Sweden Green Building Council, som også står bak sertifiseringene. Rehabilitering Rehabilitering utgjør en vesentlig andel av AFs virksomhet. Rehabilitering av bygg og andre konstruksjoner innebærer ofte gjenbruk av de materialene som representerer store utslipp, eksempelvis bærekonstruksjoner som ofte består av betong og stål, og kan derfor medføre store miljøgevinster. Rehabilitering fremfor å bygge nytt har stor sirkulær betydning, og begrenser miljøutslipp, energibruk, transport, avfallsproduksjon og utarming av naturressurser. Et eksempel er Consolvos bruk av katodisk beskyttelse i armeringsjern i eksisterende broer som bidrar til at levetiden til anleggskonstruksjoner forlenges. KLIMA- OG MILJØVENNLIGE PRODUKTER OGTJENESTER AFs visjon er at vi skal rydde fra fortiden og bygge for fremtiden. Dette innebærer at vi skal • tilby energiløsninger som reduserer energibehovet og bygge ut og oppgradere fornybare energikilder • fjerne og rense materialer og grunn som er skadelige for miljøet og sørge for at materialer forblir i kretsløpet • ha kompetanse og kunnskap slik at vi kan tilby innovative løsninger i bygg-, anleggs- og eiendomsprosjekter Et grunnleggende prinsipp i AF er at prosjekter som er bærekraftige på klima og miljø også må være lønnsomme. AF leverer flere typer tjenester som er nødvendig for at samfunnet skal nå målet om å begrense temperaturøkningen til 1,5 °C, som også skaper verdi for våre investorer. Årets taksonomirapportering viser AF Gruppens taksonomikvalifiserte aktiviteter og hvilken andel av våre driftsinntekter innenfor disse aktivitetene som kan defineres som bærekraftige etter EUs taksonomi. Vi forventer at det blir økende etterspørsel etter taksonomitilpassede og bærekraftige prosjekter. Det er svært strenge krav til å oppfylle taksonomiens kriterier, og det er i tillegg tid-, kostnads- og kompetansekrevende. Vi lykkes best når prosjektene er lønnsomme for alle parter: for våre kunder, klimaet, samfunnet, eiere og for de ansatte. Vi er derfor fornøyde med lønnsomhetspotensialet i prosjektporteføljen som defineres som bærekraftige etter EUs taksonomi. Klima- og miljøsertifiseringer AF Gruppens norske byggvirksomhet i virksomhetsområdene Bygg og Betonmast har god kompetanse på BREEAM. BREEAM er en miljøsertifisering for bygg som klassifiserer hvor klima- og miljøvennlig et bygg er i både konstruksjon og bruk. AF opplever en økt etterspørsel etter BREEAM-sertifiserte bygg og det jobbes kontinuerlig med å sikre tilstrekkelig og god kompetanse på dette. Energispareprosjekt Grand Hotel Terminus, en fredet villa fra 1700-tallet i Bergen, har de senere årene vært gjennom en omfattende rehabilitering. Som ledd imoderniseringen av hotellet installerer AF Energi ny varmepumpe og borer åtte energibrønner. Om sommeren vil overskuddsenergi utnyttes til nedkjøling. Det effektive energisystemet skal gi et kutt ienergiforbruket på 26 prosent og en inntjeningstid på10 år for investeringen. BÆREKRAFTIGE BYER OG LOKALSAMFUNN FNs mål er å gjøre byer og lokalsamfunn inkluderende, trygge, robuste og bærekraftige. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR36 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 37 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF Opprydning og gjenoppbygning Ekstremværet Hans rammet i 2023 store deler av Sør-Norge med ekstreme nedbørsmengder. Omfattende skader oppsto, og det var flere tilfeller av jordskred, flom og oversvømmelser i den påfølgende tiden. Det er grunn til å tro at ekstremvær vil bli en enda mer aktuell utfordring i årene fremover. Dette innebærer også økt fokus på sikkerhet i utførelsen av våre prosjekter, og tydelige ansvarslinjer mellom involverte parter blir viktig. Flere av AFs prosjekter, eksempelvis innen fundamentering og rassikring, bidrar også til samfunnets klimatilpasning for å håndtere økende grad av ekstremvær. Regjeringen bevilget i 2023 1,7 milliarder kroner til kommunene som ble rammet av ekstremværet Hans for håndtering av den akutte krisesituasjonen, opprydding og reparasjon 1 . Ekstremvær som Hans og ødeleggelse av viktig infrastruktur innebærer også økt behov for AFs kompetanse og tjenester knyttet til opprydning og gjenoppbygning. Samtidig vil klimaendringene kreve mer robusthet i nybygg og endret vedlikehold av eksisterende bygg, enten hyppigere vedlikehold eller andre tiltak. Klimaendringer og naturtap henger sammen, og AF ser stadig økende etterspørsel etter prosjekter knyttet til naturrestaurering. Naturrestaureringen av gruveområdene i Svea og Lunckefjellet på Svalbard som AF har vært involvert i trekkes frem i Naturrisikoutvalgets rapport som ble offentliggjort i februar 2024 2 . Her fikk AF oppdraget med å fjerne bygg og infrastruktur etter mer enn 100 års gruvehistorie, og dette er et eksempel på et prosjekt hvor AF bidrar til oppnåelse av mål i FNs Naturavtale (det globale Kunming-Montreal-rammeverket for naturmangfold). 1) Pressemelding Regjeringen 2) NOU 2024:2 I samspill med naturen Fremtidens byggematerialer AF Offshore Decom har i 2023 fått tildelt midler fra Forskningsrådet til et forsknings- og innovasjonsprosjekt på oppsirkulering av maritimt metall i et konsortium med flere andre aktører. Gjennom Forskningsrådets «Grønn plattform»-ordning er dette ett av ni store forsknings- og innovasjons- prosjekter som skal utvikle klima- og miljøvennlige løsninger i næringslivet. Under ledelse av AF Offshore Decom har prosjektet som ambisjon å oppsirkulere maritimt metall fra skip- og oljeplattformer til miljøvennlige byggematerialer uten klimagassfotavtrykk. AF Offshore Decom har planlagt at ca. 2 prosent av stålet fra Curlew skal gå til oppsirkuleringer, og det ble nylig signert en avtale med Nordic Circles om leveranse av et mindre parti med stålplater fra skrogseksjoner på skipet. Disse stålplatene skal blant annet benyttes til takkonstruksjonen til Løren Flerbrukshall i Oslo. Utvikling av innovative løsninger En stor del av AFs arbeid innen klima og miljø handler om å opparbeide god klima- og miljøkompetanse. Dette er grunnleggende for å kunne levere anleggs-, bygg- og eiendomsprosjekter i henhold til kundens ønsker og behov. Ved å inneha høy kompetanse kan AF se muligheter og foreslå andre løsninger i prosjektet som kan gi besparelser. Eksempler på løsninger kan være å gjenbruke deler av en bygningskropp istedenfor å bygge helt nytt, det kan være innspill som reduserer mengden masser som må flyttes eller det kan være å bruke andre typer materialer. Gjennom snart 20 år har lavkarbonbetong vært brukt i flere av AFs prosjekter. Vår unike erfaring og kompetanse på betong muliggjør utvikling og leveranse av innovative klima- og miljøvennlige betongresepter og skreddersydde løsninger for våre kunder. Elektriske anleggsmaskiner tas i bruk på stadig flere områder i vår virksomhet og her spiller AF Gruppens maskinavdeling en viktig rolle. Maskinavdelingen er i front når det gjelder å finne gode løsninger for el-maskiner slik at de er tilpasset behovet i våre prosjekter. Dette inkluderer tilpasning av maskiner utviklet for andre bruksområder og ombygging av fossile til elektriske maskiner. Gjennom AFs egen innovasjons- og digitaliserings- avdeling utvikles det stadig flere teknologiske verktøy for å effektivisere klima- og miljøarbeid. I det AF- utviklede nettbaserte verktøyet for styring av HMS- risiko, Clara, er det utviklet en egen modul for miljø som bistår prosjektene med vurdering av miljørisiko i prosjekter. Via et enkelt bruker grensesnitt tilgjengelig gjøres erfaringer fra mange andre prosjekter. Energieffektivisering og utbygging avfornybar energi Høye strømpriser og frykt for strømmangel har synliggjort hvor viktig energieffektivisering og utbygging av fornybar energi er for at verden skal nå sine klimamål. Energieffektivisering er et viktig tiltak for å redusere det totale behovet for energi, og utbygging av fornybar energi er kritisk for å sikre fremtidig energileveranse. AF Energi leverer energieffektive løsninger, lokal energiproduksjon og oppfølging av energiløsninger gjennom overvåkning, driftsoptimalisering og servicekontrakter. Tiltakene skal både være til fordel for miljøet og kundens bunnlinje. Løsningene skal utnytte lokal energi som for eksempel overskuddsvarme som ellers ville gått tapt. Energieffektivisering kan i de fleste tilfeller gi en energibesparelse på 20–50 prosent og med dagens strømpriser kan investeringen være tilbakebetalt for kunden på noen få år. Aeron bidrar til å redusere klimagassutslipp gjennom elektrifisering og energieffektivisering av marin sektor. Selskapet er en ledende markedsaktør på sitt felt og leverer flere ulike typer ventilasjons- og kjøleanlegg for energi- optimalisering av driften på både ferjer, cruiseskip og andre typer kommersielle fartøy. Leveransene går til verft over hele verden, og inkluderer fjernstyring av anleggene som medfører at de kan overvåkes og styres fra Norge. Selskapet jobber også på prosjekter knyttet til havvind. Kanonaden i Sverige har over flere år bygget ut vindkraftverk i Sverige som bidrar til grønn energiforsyning. Kanonaden bygger tilfartsveier og strømnett i tett sam arbeid med turbin- og nettleverandør. Rensing og gjenbruk av materiale AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes renser masser for gjenbruk som ellers ville gått til deponi. I 2023 er 288 511 (315 269) tonn masse gjenvunnet. Gjenbruk av masser sparer CO2-utslipp sammenliknet med konvensjonell tilslagsproduksjon, i tillegg til ytterligere miljøbesparelser i form av mindre inngrep i naturen. Totalt har parkene en gjenvinningsgrad på rundt 80 prosent. Europakommisjonens mål er at nettopp 80 prosent av alle materialer skal gjenvinnes og forbli i kretsløpet innen 2030. AF ser kontinuerlig på muligheten til å etablere flere miljøparker. Stålindustrien står for omtrent 7 prosent av verdens totale CO 2 -utslipp 1 . Gjenbruk av stål har 70 prosent mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produksjon, tilsvarende en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. AF Miljøbase Vats er spesialbygd for håndtering av offshoreinstallasjoner og andre marine konstruksjoner. Her rives og kildesorteres skip og offshoreinstallasjoner for gjenvinning i regi av AF Offshore Decom, og denne havnen er godkjent etter ISPS-regelverket. I 2023 ble det revet og sortert 26 243 (36 911) tonn med stål ved AF Miljøbase Vats. I AF Decom ble det tilsvarende revet og sortert metall for gjenvinning på 11 200 (17 629) tonn. CO 2 -besparelsene fra miljøparkene og fra AFs rivevirksomhet tilsvarer 2 : • 170 prosent av AF Gruppens klimautslipp for scope 1 og 2 (se side 43) • 6,2 prosent av Oslo kommunes CO 2 -utslipp i 2022 • Ca. 25 160 personbiler i ett år • 2 630 584 kg storfekjøtt • Livssyklusutslippene til 717 432 smarttelefoner INDUSTRI, INNOVASJON OGINFRASTRUKTUR FNs mål innebærer å bygge solid infrastruktur og fremme inkluderende og bærekraftig industrialisering og innovasjon. 1) Somers, J., Technologies to decarbonise the EU steel industry, EUR 30982 EN, Publications Office of the European Union, Luxembourg, 2021 2) Tallgrunnlag for beregninger av de tre siste sammenligningstallene er hentet fra Framtiden i våre henders hjemmeside REN ENERGI TIL ALLE FNs mål er å oppnå bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser innen 2030. ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål er å oppnå bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser innen 2030. TONN CO 2 -BESPARELSER VED RIVING, SORTERING OG GJENVINNING 2023 2022 CO 2 -besparelser i AFs miljøparker sammenlignet med konvensjonell tilslagsproduksjon 22,343 24,249 CO 2 -besparelser i AF Decom og AF Offshore Decom sammenlignet med konvensjonell utvinning av metall 37,443 54,540 Besparelse utslipp tonn CO 2 per år sammenlignet med konvensjonell produksjon 59,786 78,789 STOPPE KLIMAENDRINGENE FNs mål er å styrke evnen til å stå imot og tilpasse seg klimarelaterte farer og naturkatastrofer SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR38 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 39 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF Bedre avfallshåndtering på prosjekt AF Gruppens datterselskap Mepex har utviklet et felles system for skilting av AF gruppens avfallscontainere. Dette skal gjøre avfallsstasjonene på prosjektene våre mer profesjonelle og gjøre det enklere å kildesortere korrekt. Gjennom prosjektbefaringer har Mepex kartlagt relevante avfallsfraksjoner, og kommet med forslag til utstyr og skilttyper som vil tilrettelegge for at avfall i størst mulig grad kan kildesorteres for gjenvinning. Opprydding i forurenset sjøbunn Prosjektet Hammerfest Ren Havn er et viktig miljø-, infrastruktur- og byutviklingsprosjekt. Hammerfest havn er et av de 17prioriterte kyst- og fjordområdene i den nasjonale handlingsplanen for opprydding i forurenset sjøbunn. Her har Fundamentering bidratt til en sunnere og renere sjøbunn ihavområdet, noe som på sikt vil bidra til at det blir tryggere åspise sjømat fra dette området. I tillegg skal tiltakene bidra vesentlig til at mål om god kjemisk og økologisk miljøtilstand ivannforekomsten nås innen 2027, jf. vannforskriften. 1 RESSURSEFFEKTIVITET OG SIRKULARITET Basert på tall fra avfallsregnskapet til SSB sto bygg- og anleggsvirksomhet i Norge for 26 prosent av alt avfall i 2022. Globalt og i resten av EU har også vår bransje et stort forbruk av materialer og avfall som ikke gjenbrukes eller gjenvinnes. I tillegg kommer avfall fra produksjon av byggevarer og annen aktivitet tidligere i verdikjeden. EUs målsetting er at minimum 70 prosent av ufarlig bygg- og anleggsavfall skal gjenbrukes, resirkuleres eller materialgjenvinnes på andre måter 1 . EU-kommisjonen har lansert en handlingsplan for sirkulær økonomi som baserer seg på gjenbruk og materialgjenvinning slik at færrest mulig ressurser går tapt. Sentralt i handlingsplanen er et rammedirektiv som rangerer tiltak for å minske avfallsmengder. Avfallshierarkiet illustrerer ønsket om å behandle avfall så nær toppen av hierarkiet som mulig, og unngå unødvendig deponering av avfall. I AF planlegges prosjektene slik at minst mulig avfall skal oppstå, og at avfallet i størst mulig grad kan kildesorteres for gjenvinning. For å legge til rette for gjenvinning måles alle forretningsenheter på kildesorteringsgrad, det vil si hvor stor del av avfallet fra vår prosjektvirksomhet som sorteres. Målet i AF er å kildesortere 80 prosent, godt over gjeldende myndighetskrav for avfallssortering på 70 prosent 2 . Hvordan kan AF redusere mengden avfall som går tilenergigjenvinning og deponi? I AFs strategi har vi besluttet å halvere mengden avfall som går til energiutnyttelse og deponi relativt til omsetning per tjenestetype. Hver forretningsenhet har utarbeidet konkrete handlingsplaner for å redusere ikke-gjenvinnbart avfall. Kildesortering i prosjektene har vi jobbet med og målt over flere år, nå legges listen enda høyere. For å nå 1) Waste Framework Directive - European Commission (europa.eu) 2) Forskrift om tekniske krav til byggverk (Byggteknisk forskrift) 1) Avfallsregnskapet – SSB 2) Kunnskapsgrunnlag for nasjonal strategi for sirkulær økonomi – Oppsummerende rapport 1) Hammerfest Ren Havn | Kystverket – tar ansvar for sjøveien ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON FNs mål er å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, materialgjenvinning og ombruk. KILDESORTERINGSGRAD AVFALLSREDUKSJON REDUSERE AVFALLSMENGDER OMBRUK SE MULIGHETER I OMBRUK MATERIALGJENVINNING TILSTREBE KILDESORTERING ENERGIUTNYTTELSE MINIMERE FORBRENNING DEPONERING UNNGÅ DEPONERING Avfalls hierarkiet illustrerer ønsket om å behandle avfall så nær toppen av hierarkiet som mulig, og unngå unødvendig deponering av avfall AVFALLSHIERARKIET 50 % AF har som mål å halvere mengden avfall som går til forbrenning og deponi relativt til omsetning innen 2030. målet, skal vi redusere mengden avfall som oppstår på byggeplassen (øverst i avfallshierarkiet), og prioritere arbeid med de fraksjonene som typisk blir sendt til forbrenning eller deponi. For disse avfallsfraksjonene er det også potensiale for økt materialgjenvinning. AF jobber med å kartlegge representative nøkkeltall for hvordan ulike avfallstyper behandles i Norge og Sverige, og eventuelt geografiske lokasjoner i hvert land. I Norge i dag kildesorteres en svært stor andel av avfallet som oppstår på bygg- og anleggsprosjekter. Likevel utgjør de over 3 millionene tonn med avfall mange containere 1 . Det er tid-, kostnads- og kompetansekrevende å demontere og rive bygg på en måte som tilrettelegger for ombruk og materialgjenvinning. Dette er særlig knyttet til lavere kostnader forbundet med å velge primære materialer, dokumentasjonsbehovet ved ombruk, logistikk og regulatoriske barrierer som ikke gir tilstrekkelige insentiver for ombruk og gjenbruk 2 . Samarbeid langs hele verdikjeden er derfor viktig for å utnytte potensialet for mer sirkulære løsninger og for å imøtekomme de økonomiske utfordringene. Et eksempel på et slikt samarbeid er konsernavtalen AF Gruppen har inngått med Ombygg som driver ombruksteltet på Økern i Oslo. Her kan entreprenører levere overskuddsmaterialer enten for videresalg eller til lagring til neste prosjekt, og det er allerede flere forretningsenheter i AF som har tatt i bruk denne løsningen. Andre eksempler er økt bruk av standardiserte produkter, forhåndskuttede materialer og prefabrikkerte elementer og mindre bruk av skreddersøm, eller avtaler om returordninger med leverandører. 0 20 40 60 80 100 RivingRehabiliteringBygging 2023 2022 2021 96 % 95 % 96 % 90 % 90 % 87 % 89 % 84 % 86 % Myndighetskrav SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR40 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 41 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF Kategori 1: Innkjøpte varer og tjenester Kategori 2: Kapitalvarer Kategori 3: Produksjon av forbruk drivstoff og energi Kategori 4: Transport og distribusjon (oppstrøms) Kategori 5: Avfall Kategori 6: Forretningsreiser Kategori 7: Pendling Kategori 8: Leide lokaler og utstyr (oppstrøms) Kategori 9: Transport og distribusjon (nedstrøms) Kategori 10: Prosessering av solgte produkter Kategori 11: Bruk av solgte produkter Kategori 12: Sluttbehandling av solgte produkter Kategori 13: Utleide lokaler og utstyr (nedstrøms) Kategori 14: Franchises Kategori 15: Investeringer Byggevarer utgjør over 80 prosent av klimagassutslippene fra byggsektoren 1 , og den største kategorien for AF vil være Kategori 1: Innkjøpte varer og tjenester. Rapportering for scope 3 er under kontinuerlig utvikling og AF jobber med kvalitetssikring av valgt metode for beregning. AF vil presentere et fullstendig klimaregnskap med vesentlige kategorier innen scope 3 for regnskapsåret 2024. Status måloppnåelse I 2023 hadde AF et klimaspor på 1,2 (1,1) for scope 1 og 2, tilsvarende et totalt utslipp på 35 166 (33 777) tonn CO 2 -ekvivalenter. Bruk av diesel i anleggsmaskiner er den største kilden til våre direkte utslipp. Aktiviteten med størst bruk av anleggsmaskiner er masseforflytning, og nedgang i AFs klimaspor fra basisåret 2020 skyldes i stor grad at mengden masseforflytning i veiprosjekter for anleggstjenester var høyere i 2020 enn i 2023. Mengden masseforflytning vil variere avhengig av hvilken type anleggsprosjekter AF har, samt hvor i gjennomføringsfasen prosjektene befinner seg. Fremtidige klimagassutslipp vil også avhenge av geografisk lokasjon som følge av varierende tilgang på fossilfrie anleggsmaskiner og/eller biodrivstoff. I tillegg vil kontraktsform, grad av involvering i prosjekteringsfasen, krav og forventninger fra byggherre påvirke klimagassutslipp i det enkelte prosjekt. Prosjektporteføljen innenfor tjenestetype anlegg er variert og inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, kraft og energi, samt landanlegg for olje og gass. På tross av at AF jobber kontinuerlig med tiltakene som nevnt over vil vår varierte prosjektportefølje, gjennomføringsfase og det enkelte prosjekts særegenhet innebære naturlige variasjoner i vårt klimagassutslipp. Klimavennlig sprøytebetong i ny tunnel På oppdrag fra Oslo kommune ved Vann- og avløpsetaten bygger arbeidsfelleskapet JV AF Ghella nytt tunnelsystem for distribusjon av drikkevann. For å minimere miljøbelastningen til prosjektet produseres det sprøytebetong av sand fra renset gravemasse fra Nes Miljøpark, et annet selskap i AF Gruppen. Prosjektet er et av de første i Oslo-området hvor tilslag fra brukte gravemasser brukes til sprøytebetong. Sanden blandes sammen med sement, vann og tilsetningsstoffer av en elektrisk betongtrommel. Ølen Betong har etablert betongfabrikk på prosjektets riggplass som reduserer transportbehov, og itillegg benyttes elektriske betongbiler til frakt av betongen. Reduksjon av klimagassutslipp Strøm Gundersen har i forbindelse med rehabilitering av Kommunegården i Sandvika oppnådd svært gode resultater innen reduksjon av klimagassutslipp. Sandvika-prosjektet er Norges andre BREEAM Outstanding-bygg innen rehabilitering og hadde klimagassreduksjon på 59prosent sammenlignet med et referansebygg. BREEAM-sertifiseringen innebærer svært strenge krav til blant annet energibruk, ventilasjon, vannforbruk, materialer og avfallsløsninger. Dette er spesielt utfordrende i et bygg som skal rehabiliteres fremfor et nybygg, og forutsetter en god plan helt fra starten av prosjektet. KLIMAGASSUTSLIPP OG ENERGIBRUK AF har et mål om å halvere relative klimagassutslipp innen 2030 for scope 1 og 2-utslipp, sett opp mot basisåret 2020, og et mål om å være klimanøytrale innen 2050. Målet om halvering er kvantifisert per tjenestetype slik at vi gjennomfører faktiske endringer i driften og reelle miljøbesparelser, i stedet for å nå målet ved å endre tjenestemiksen fra for eksempel anlegg til bygg. Tjenestetypene vi måler på i denne sammenheng er anleggs-, bygg- og rivevirksomhet. Tjenester som ikke inkluderes i disse kategoriene er energieffektiviseringstjenester, miljøparker, eiendomsvirksomhet og fellestjenester. Både anleggs- og rivevirksomheten er avhengig av store anleggsmaskiner for å kunne håndtere store masser og konstruksjoner i prosjektene. I byggvirksomheten er bruk av større anleggsmaskiner begrenset til grunnarbeid og logistikk i prosjektene. For AF er det derfor viktig å analysere og redusere klimagassutslipp innenfor hver tjenestetype og ikke redusere aktiviteten i anlegg og riving i forhold til bygg. AFs målsettinger innen klima og miljø er ikke verifisert som vitenskapsbaserte. Beregningsmetoder og utslippskilder AF rapporterer et klimaregnskap basert på GHG- protokollen (Greenhouse Gas Protocol) der egne direkte og indirekte utslipp (scope 1 og 2), i tillegg til utvalgte andre indirekte utslipp (scope 3), måles i tonn CO 2 - ekvivalenter. Rapportering for scope 1 og 2 bygger på vurdering av operasjonell kontroll, og er basert på innrapporterte data fra konsernets konsoliderte selskaper. AF benytter selskapet CEMAsys' database for utslippsfaktorer for beregning av vårt klimagassutslipp. Formålet er å få et representativt bilde av utslipp som følger av AFs virksomhet. Ved å måle og rapportere klimagassutslipp samt øke kunnskapen om hvordan utslipp oppstår får vi et godt grunnlag for å kutte i utslipp. Vesentlige forutsetninger og beregningsmetode for scope 3 kategorier AF rapporterer på i 2023: Kategori 5 - Avfall blir som utgangspunkt beregnet basert på direkte datainnhenting fra våre avfallsleverandører. I tillegg gjennomføres det for enkelte prosjekter en manuell innrapportering basert på avfallsrapporter. Avfall fra vår rivevirksomhet er ikke inkludert i utslippstallene. Kategori 6 og 7 - Forretningsreiser og pendling beregnes med utgangspunkt i data som innhentes fra reisebyråer AF har konsernavtale med, i tillegg til vårt system for kjøregodtgjørelse. En mindre del av beregningsgrunnlaget utarbeides med grunnlag i estimater som baseres seg på brukerundersøkelser som sendes til de ansatte. I tillegg innhentes noe grunnlag fra manuell innrapportering fra enkelte prosjekter. Scope 3 deles inn i 15 kategorier etter GHG- protokollen, og består av oppstrøms og nedstrøms utslipp i verdikjeden. Basert på informasjon fra PwCs klimaindeks for 2023 utgjør scope 3 over 97 prosent av totale utslipp for bygg, anlegg og eiendomsbransjen. AF har gjennomført en vurdering av hvilke kategorier innen scope 3 som er vesentlige for vårt klimaregnskap. Basert på foreløpig arbeid er de uthevede kategoriene under vurdert vesentlige. Vesentlighetsvurderingen for kategoriene leide lokaler og utstyr (kategori 8) og transport og distribusjon (kategori 9) er ikke ferdigstilt. 1) Meld. St. 13 Klimaplan for 2021–2030 STOPPE KLIMAENDRINGENE FNs mål innebærer umiddelbar handling for å bekjempe klimaendringene og konsekvensene av dem. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR42 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 43 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF 0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 20302029202820272026202520242023202220212020 4,57 3,05 2,66 2,66 Mål 50 % TJENESTETYPE ANLEGG – KLIMASPOR (SCOPE 1 OG 2) Hvordan kan AF redusere klimagassutslipp fraprosjektene? For å oppnå våre målsettinger for reduksjon av klimagassutslipp i scope 1 og 2 er AFs entreprenørånd og våre ansattes kunnskap og kompetanse sentralt. I tillegg vil tett samarbeid med våre kunder og leverandører bli viktig for at AF skal nå våre klimarelaterte målsettinger. Det er flere mulige tiltak som kan bidra til å redusere klimagassutslippene i AFs prosjekter. I store anleggsprosjekter kan en helhetlig planlegging av veitraseer for å redusere masseuttak og tilhørende forflytning medføre betydelige reduksjoner. Mye besparelse kan tilrettelegges for i prosjekteringsfasen, og utviklingen i markedet med flere samspillskontrakter der entreprenør kan bidra inn i prosjekteringen er positivt for muligheten til å redusere utslipp i produksjonsfasen. Bransjen kan bidra til lagring av karbon i byggematerialer, for eksempel ved bruk av mer tømmer, samt ved å gjenbruke en større del av eksisterende bygg for å unngå unødvendig nybygging. Innsatsfaktorer i våre prosjekter vil med andre ord kunne bidra i klimakampen. Maskinene i AF Gruppen har i lengre tid blitt overvåket for å samle data om kjøremønster, og får nå i stadig større grad autostopp installert for å hindre tomgangskjøring. Bruk av elektriske maskiner og maskiner som bruker hydrogen, fornybar diesel og biodiesel vil redusere utslipp. Bruk av elektriske lastemaskiner, dumpere og hjullastere prøves nå ut i større grad på byggeplasser. Behovet for utslippsfrie anleggsmaskiner i områder med lite infrastruktur har gjort at AF selv har bygget mobile ladestasjoner for store anleggsmaskiner. Flere og flere byggeplasser drives som fossilfrie byggeplasser. I tillegg til at fossilfri anleggsdrift reduserer klimagassutslippene, vil en overgang til elektriske eller hydrogendrevne løsninger redusere lokale utslipp. Dette vil også føre til et bedre fysisk arbeidsmiljø på byggeplassen. 0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 0,35 20302029202820272026202520242023202220212020 Mål 50 % 0,20 0,18 0,32 0,20 TJENESTETYPE BYGG – KLIMASPOR (SCOPE 1 OG 2) 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 20302029202820272026202520242023202220212020 Mål 50 % 3,47 3,91 2,54 4,43 TJENESTETYPE RIVING – KLIMASPOR (SCOPE 1 OG 2) UTSLIPP PER TJENESTETYPE 5 Anleggstjenester Byggtjenester Rivetjenester Utslipp (tonn CO 2 e) 2 2023 2022 Basisår 2020 2023 2022 Basisår 2020 2023 2022 Basisår 2020 Scope 1: Direkte utslipp 25 441 23 092 34 236 2 736 2 769 2 735 4 724 5 900 4 338 Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk 484 272 861 862 781 839 102 97 153 Klimagassutslipp (tonn CO 2 e) 25 925 23 364 35 097 3 598 3 550 3 575 4 826 5 998 4 491 Klimaspor (scope 1 og 2) 2,66 2,66 4,57 0,20 0,18 0,20 3,47 3,91 4,43 Endring fra basisår (2020) -42 % -42 % 0 % -10 % -22 % -12 % KLIMAREGNSKAP Energiekv.(MWh) 1) Utslipp (tonn CO 2 e) 2) Basisår Kategori 2023 2022 2023 2022 2020 Bensin 2 283 2 332 580 563 257 Diesel 127 519 132 011 32 325 31 301 42 065 Biodiesel 12 565 8 010 76 93 50 Propan 2 069 2 240 482 522 182 Øvrige 94 23 197 80 146 Scope 1: Direkte utslipp 144 530 144 615 33 660 32 559 42 699 Fjernvarme og -kjøling 5 672 3 904 238 121 140 Elektrisitet 53 224 47 609 1 268 1 096 2 180 Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk (lokasjonsbasert) 58 896 51 512 1 506 1 217 2 320 Scope 2: Indirekte utslipp energiforbruk (markedsbasert) 3) 15 827 11 339 Klimagassutslipp (tonn CO 2 e) 35 166 33 777 45 019 Klimaspor 4) scope 1 og 2 1,2 1,1 1,6 Avfall 10 843 4 480 Forretningsreiser 1 408 1 167 Pendling 1 945 2 227 Scope 3: Andre indirekte utslipp 14 196 7 874 Klimagassutslipp (tonn CO 2 e) 49 362 41 651 Klimaspor 4) scope 1, 2 og 3 1,6 1,3 1) Energiekvivalenter viser den årlige energiintensiteten til AF Gruppens aktiviteter innenfor scope 1 og 2 2) Klimagassutslipp med oppvarmingspotensial tilsvarende CO 2 3) AF Gruppen bruker lokasjonsbasert metode for å beregne scope 2-utslipp, og opplyser her om markedsbaserte scope 2-utslipp til informasjon 4) Klimaspor beregnes som tonn CO 2 e per MNOK omsetning 5) Tjenestetype er definert tilsvarende som i segmentnoten, se note 4 i konsernregnskapet SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR44 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 45 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF Klimarisiko i denne sammenheng er hvordan klimaendringer påvirker AF finansielt, ikke hvordan AF på virker klima. TCFD-rammeverket anbefaler rapportering innen fire hovedområder: selskapsstyring, strategi, risiko styring og mål og metoder. I 2023 har konsernledelsen, med forankring i styret, oppdatert vår klimarisikoanalyse for å identifisere de viktigste klimarisikoene som påvirker AF Gruppen. I det følgende presenteres vår klimarisikorapportering med utgangspunkt i TCFD-rammeverket. Klima- og naturutfordringer henger tett sammen, og naturrisiko og klimarisiko må derfor ses i sammenheng. Klimarisiko er relatert til AFs robusthet overfor klimaendringer og strengere rammevilkår knyttet til overgangen til et lavutslippssamfunn. Naturrisiko er relatert til hvordan AF påvirker og er avhengig av natur, og hvorvidt tap av natur eller endringer i rammevilkår utgjør en risiko for AF. Det er den siste tiden utviklet rammeverk som kan benyttes til å rapportere på og håndtere naturrelatert risiko. Rammeverket Task Force on Nature Related Financial Disclosures (TNFD) er bygget opp på samme måte som TCFD, og ESRS henviser både til TNFD- og TCFD-rammeverket. AF har i 2024 startet arbeidet med å analysere, vurdere og håndtere naturrelatert risiko. SELSKAPSSTYRING STRATEGI RISIKOSTYRING MÅL OG METODER Beskriv virksomhetens styring av klimarelaterte risikoer og muligheter. Beskriv aktuelle og potensielle konsekvenser av klimarelaterte risikoer og muligheter på virksomhetens forretninger, strategi og finansielle planlegging. Beskriv hvordan virksomheten identifiserer, vurderer og håndterer klimarelatert risiko. Rapporter på metoder, mål og parametere («metrics and targets») som brukes for å vurdere og håndtere relevante klimarelaterte risikoer og muligheter. Anbefalt rapportering Anbefalt rapportering Anbefalt rapportering Anbefalt rapportering Beskriv styrets oppsyn med klimarelaterte risikoer ogmuligheter. Beskriv klimarelaterte risikoer og muligheter virksomheten har identifisert på kort, mellomlang og lang sikt. Beskriv prosessene virksomheten benytter for å identifisere og vurdere klimarelatert risiko. Beskriv metodene virksomheten bruker for å vurdere klimarelaterte risikoer og muligheter i lys av dens strategi og prosesser for risiko-styring. Beskriv ledelsens rolle i vurdering og styring av klimarelaterte risikoer og muligheter. Betydningen av klimarelaterte risikoer og muligheter for virksomhetens forretninger, strategi og finansielle planlegging. Beskriv virksomhetens prosesser for håndtering av klimarelatert risiko. Virksomheter bør rapportere på Scope 1, Scope2, og hvis hensiktsmessig, Scope3-klimagassutslipp, og de relaterte risikofaktorene. Beskriv den potensielle betydningen av ulike scenarioer, inkludert et 2°C-scenario, på virksomhetens forretninger, strategi og finansielle planlegging. Beskriv hvordan prosesser for å identifisere, vurdere og håndtere klimarelatert risiko er integrert i virksomhetens helhetlige risikostyring. Beskriv målene virksomheten bruker for å håndtere klimarelaterte risikoer og muligheter og resultater i forhold til målene. Selskapsstyring Styret har det øverste ansvaret for at klimarisikoer og -muligheter håndteres tilfredsstillende, mens det operative ansvaret ligger hos konsernledelsen. Styrets oppsyn med klimarisikoer og -muligheter Styret har samfunnsansvar høyt på agendaen og tar del i AF Gruppens evaluering og oppdatering av klimarisiko. Oppfølgingen av iverksatte betydelige tiltak rapporteres til styret etter behov. Styret vurderer klimarelaterte spørsmål ved gjennomgang av risikoområder og intern kontroll, samt ved godkjennelse av strategi, kvartalsregnskap, årsregnskap og budsjett. Det gjøres også klimarelaterte vurderinger ved gjennomgang av verdigrunnlag, retningslinjer for etikk og samfunnsansvar, organisasjonsstruktur og prinsipper for eierstyring og selskapsledelse. I tillegg til de faste sakene vurderer også styret klimarelaterte forhold ved potensielle oppkjøp med selskapsverdi over MNOK 50, tomteinvesteringer der vår andel er over MNOK 100 og kontraktstilbud med en kontraktssum over MNOK 600. Konsernsjef Amund Tøftums rapportering til styret i AF inkluderer kvartalsvis rapportering av klimarelaterte forhold. RAMMEVERKET TASK FORCE ON CLIMATE RELATED FINANCIAL DISCLOSURES (TCFD) Revisjonsutvalget og styret behandler måltall og hendelser knyttet til klima og miljø hvert kvartal i forbindelse med kvartalsrapportering, og på årlig basis i årsrapporten. Revisjonsutvalget er et saksforberedende og rådgivende organ for styret når det gjelder lovfestet revisjon og finansiell rapportering og bærekraftsrapporteringen. Revisjonsutvalget forbereder også styrets årlige kvalitetssikring av bærekraftsrapportering i AF. Ledelsens rolle i vurdering og styring av klimarisikoer og -muligheter. Konsernsjef Amund Tøftum har det operative hovedansvaret for klimarisikohåndtering i den daglige driften og i oppfølgingen av konsernets strategi. Hver konserndirektør har ansvar for sine respektive virksomhetsområder. Konserndirektør Eirik Wraal har en dedikert rolle innen oppfølging av samfunnsansvar i AF og Konserndirektør Finans Anny Øen har en dedikert rolle innen oppfølging av AF Gruppens eksterne bærekraftsrapportering. I forbindelse med oppfølgingen av operasjonaliseringen av AF Gruppens klima- og miljøstrategi er det opprettet en egen styringsgruppe ledet av representanter fra konsernledelsen, hvor HMS- avdelingen og avdeling for konsernfinans er representert. Sentrale forhold knyttet til bærekraftsrapportering løftes inn i styringsgruppa for diskusjon og tas videre til resten av konsernledelsen ved behov. Konsernledelsen overvåker status på strategisk måloppnåelse gjennom klima- og miljøavdelingens kvartalsvise rapportering av sentrale nøkkelindikatorer. I forbindelse med risikogjennomgang av tilbud med kontraktssum over MNOK 100 skal prosjektets klima- og miljørisiko beskrives og mulige tiltak for å minimere klima- og miljørisiko gjennomgås. Dette gjelder også kontrakter med lavere kontraktssum dersom risikobildet eller andre forhold tilsier det. De enkelte forretningsenhetene i AF har ansvar for å følge opp klima- og miljørisiko som en del av Tidshorisont År Beskrivelse Kort 1–3 år I tråd med gjennomsnittlig varighet for AFs prosjekter og klimatiltak eller -beslutninger som tas på kort sikt. Mellomlang 3–10 år Dekker tidshorisonten for AFs større prosjekter med lengre varighet og våre klima- og miljømålsettinger innen 2030. Lang > 10 år Dekker perioden frem mot 2050 og vårt langsiktige mål om klimanøytralitet. daglig drift, og bidra til måloppnåelse av konsernstrategien med relevante tiltak. Det er et krav at forretningsenheter og prosjekter organiseres med tilstrekkelig kompetanse innen klima og miljø. I alle AFs prosjekter skal det gjennomføres og dokumenteres en kartlegging og analyse av risiko knyttet til HMS, herunder klima og miljø, både ved oppstart og i gjennomføringen. Strategi Det grønne skiftet utgjør både risikoer og muligheter for AF; gode miljøløsninger vil tiltrekke medarbeidere, investorer og nye oppdrag, mens manglende vilje eller evne til innovasjon og tilpasning vil forringe vår konkurransekraft. AF Gruppens strategi for klima og miljø har en grunnleggende forankring i vår visjon: vi skal rydde fra fortiden og bygge for fremtiden. Dette innebærer at vi skal fjerne, rense eller eliminere materialer, grunn og energiløsninger som er skadelige for miljøet, og at vi skal tilby tjenester som samfunnet trenger for å møte dagens og fremtidens energi- og miljøutfordringer. Klimarisikoer og -muligheter AF har identifisert på kort, mellomlang og lang sikt I tabellene på de neste sidene presenteres klimarisikoer og -muligheter AF har identifisert på kort, mellomlang og lang sikt. En beskrivelse av de ulike tidshorisontene er gitt under. Disse tabellene viser vesentlige risikoer og muligheter AF har identifisert i denne prosessen, men gir ikke en fullstendig oversikt over risikoer og muligheter AF har vurdert. Et eksempel på dette er at AF har vurdert klimarisiko forbundet med finansiering og tilgang på kapital. AF har foreløpig ikke identifisert vesentlige finansielle effekter knyttet til dette, men dette vil kunne endre seg hvis investeringsbeslutninger eller allokering av kapital fremover blir påvirket i større grad enn våre foreløpige vurderinger tilsier. I forbindelse med konsernets finansielle periodeavslutninger vurderes FRA KONSERNSTRATEGI TIL KONKRETE TILTAK I PROSJEKT Nye tiltak og juster strategi ved behov Deling og læring Konsernstrategi: Styrevedtatte mål i konsernstrategien Strategi for samfunnsansvar og bærekraft: Detaljerer hensikt, mål og verdier Klima og miljø – mål og strategi: Ett av re strategiske prioriteringer i AFs konsernstrategi 2024 Tiltak per forretningsenhet: Forretningsplaner per selskap som detaljerer virkemidler og tiltak Rapportering av effekt og måloppnåelse KLIMARISIKOER OG -MULIGHETER AF har tatt utgangspunkt i TCFD-rammeverket for rapportering av klimarisikoer og -muligheter. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR46 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 47 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF identifiserte klimarisikoer også opp mot potensielle regnskapsmessige effekter. Det er ikke avdekket at klimarisiko har vesentlig effekt på konsernregnskapet for 2023. Se ytterligere informasjon i note 37. Betydningen av klimarisikoer- og muligheter på AFs forretningsmodell, strategi og finansielle planlegging. For å nå våre langsiktige klima- og miljøambisjoner blir det på kort og mellomlang sikt avgjørende å: • Øke kunnskapen om våre klimagassutslipp og vår avfallsproduksjon • Benytte og utvikle sirkulære produkter og andre etterspurte klima- og miljøtjenester som gir oss konkurransekraft • Aktivt bidra til å oppfylle våre kunders og samarbeidspartneres klima- og miljømål ved å identifisere og tilby alternative løsninger • Aktivt tilegne og tiltrekke oss relevant klima- og miljøkompetanse Figuren på forrige side viser hvordan konsernstrategien operasjonaliseres til konkrete tiltak i hver enkelt forretningsenhet. Betydningen av ulike scenarioer TCFD-rammeverket anbefaler at risikoer og muligheter skal vurderes med bakgrunn i ulike scenarioer. AF Gruppen har på et overordnet nivå tatt utgangspunkt i et lavutslippsscenario og et høyt utslippsscenario ved vår vurdering av klimarelaterte risikoer og muligheter. Dette er to scenarioer som representerer ytterpunkter i fremtidig utvikling og de er valgt for å stressteste potensielle finansielle effekter ved overgangen til et lavutslippssamfunn versus et fremtidig høyutslippssamfunn. Lavutslippsscenarioet beskriver en verden der globale CO 2 -utslipp kuttes til netto null rundt 2050. Ekstremvær er mer vanlig, men verden har unngått de verste konsekvensene av klimaendringer. Kjernen i dette scenariet er rask utrulling av rene energiteknologier og energieffektivitet. Dette scenariet er i samsvar med Parisavtalens mål om å holde den globale oppvarmingen til rundt 1,5 °C over førindustrielle temperaturer, og også i tråd med utslippsreduksjoner i FNs sjette klimarapport. Høyutslippsscenarioet representerer et samfunn med høye klimagassutslipp og uten effektiv politikk for utslippsreduksjon. I dette scenariet varmes kloden opp over 4 °C, og alvorlighetsgraden og hyppigheten av ekstreme værhendelser vil øke. I lavutslippsscenarioet vil overgangsrisikoene være høyere, mens fysiske risikoer i dette scenarioet vil være lavere. I scenarioet med høye utslipp og global oppvarming over 4 °C vil det være motsatt. Det er stor usikkerhet knyttet til hvordan klimarisikoer- og muligheter vil påvirke AF i tiden som kommer, og identifiserte risikoer og muligheter knyttet til valgte scenarioer innebærer ikke nødvendigvis at dette blir en faktisk realitet. AF vil i tiden fremover jobbe videre med bruk av scenarioer i klimarelatert risiko- og strategiarbeid og hvordan vår risikoeksponering kan endre seg i tiden fremover. Risikostyring Klimarisiko kan deles inn i fysisk risiko og overgangs- risiko. Fysisk risiko er risiko knyttet til klima- og værrelaterte hendelser som for eksempel hetebølge, tørke, flom og storm, og oppstår fordi det er usikkerhet knyttet til hva fremtidige klimaendringer innebærer. Ekstreme værhendelser kan potensielt føre til store finansielle tap og redusere verdien av eiendeler. Fysisk risiko kan deles inn i akutt og kronisk risiko. Akutt risiko er ekstremværhendelser som gir umiddelbare påvirkninger og som kan gi forstyrrelser i forsyningskjeden. Kronisk risiko kan eksempelvis være permanente endringer som gir varige temperaturendringer eller havnivåstigning. Overgangsrisiko er risiko som følger av overgangen til et lavutslippssamfunn. Overgangsrisiko oppstår fordi det er knyttet usikkerhet til fremtidig samfunnsutvikling, herunder klimapolitikk og teknologiutvikling. I tillegg til ulike typer klimarisiko, er det mange muligheter forbundet med klimaendringer og klimapolitikk, eksempelvis ressurseffektivisering og utvikling av klima- og miljøvennlige produkter og tjenester. AFs prosess for å identifisere og vurdere klimarisiko I gjennomføringen av klimarisikoanalysen i AF har konsernledelsen, med forankring i styret, og med involvering av representanter fra forretningsenheter i AF, vurdert fysisk risiko og overgangsrisiko. På tilsvarende måte har vi vurdert muligheter knyttet til ressurseffektivitet, energikilder, produkter og tjenester, marked og robusthet. I prosessen med å identifisere vesentlige klimarisikoer og -muligheter er det gjennomført en vurdering av sannsynlighet for at risikoene og mulighetene inntreffer gitt to forskjellige ytterpunkt-scenarioer, og hvilken finansiell konsekvens det vil medføre for AF. AF har tatt utgangspunkt i de samme terskelverdiene som benyttes for vurdering av finansiell vesentlighet i årsregnskapet når vi har vurdert klimarisikoer og -muligheter. AFs prosesser for å håndtere klimarisikoer og -muligheter AFs systematiske tilnærming til risikostyring i prosjektene inkluderer også oppfølging av klimarelatert risiko. Identifiserte risikoer danner grunnlag for å implementere nødvendige risikoreduserende tiltak for konsernet som helhet, og i det enkelte prosjekt etter behov. Å gripe muligheter som gir lønnsomhet er en del av vår kultur, og vi er avhengige av innovative løsninger for å adressere klimarisikoer og -muligheter. I de følgende avsnittene gir vi en nærmere beskrivelse av hvordan identifiserte vesentlige klimarisikoer håndteres i AF. Se referanser i tabell over for ytterligere informasjon om hvordan AF følger opp identifiserte klimamuligheter. F1.1 Akutt risiko Hyppigere og kraftigere ekstremvær, som nedbør og flom, kan medføre større uforutsigbarhet og økt ulykkesrisiko, spesielt innenfor anleggsvirksomheten. Slike ekstremværhendelser kan også gi driftsutfordringer og forstyrrelser i vår forsyningskjede. Dette øker derfor risikoen for uforutsette kostnader ved gjennomføring av våre prosjekter, eksempelvis forbundet med økte priser, logistikkutfordringer eller skade på eget kontraktsarbeid eller materialer. I AF gjennomføres og dokumenteres det en kartlegging og analyse av risiko knyttet til HMS i alle prosjekter, og dette inkluderer også akutt klimarisiko. F2.1 Kronisk risiko Varige temperaturendringer, havnivåstigning og endret nedbørsmønster kan på lang sikt endre AFs produksjonskapasitet som følge av potensielt forlenget byggetid og redusert fremdrift i våre prosjekter. AF vil i de kommende årene jobbe med å utvide vår forståelse og påvirkning på vår forretningsmodell, herunder også videreutvikle våre scenarioanalyser for å imøtekomme potensielt endrede krav og behov for nødvendige tiltak. O1.1 Uforutsigbare ramme- og kontraktsbetingelser Myndighetene i Norge har uttalt ambisiøse mål som treffer vår bransje, men det er foreløpig stor usikkerhet og geografiske variasjoner når det gjelder faktiske endringer TYPE BESKRIVELSE AV MULIGHETER POTENSIELL FINANSIELL KONSEKVENS FINANSIELL EFFEKT – LAVUTSLIPPSSCENARIO FINANSIELL EFFEKT – HØYUTSLIPPSSCENARIO AFs oppfølging av muligheter Kort (1–3 år) Mellomlang (3–10 år) Lang (>10 år) Kort (1–3 år) Mellomlang (3–10 år) Lang (>10 år) MULIGHETER Ressurseffektivitet Sirkularitet i våre bygg- og anleggsprosjekter Reduserte prosjektkostnader Lav Lav Medium Lav Lav Lav Se avsnitt ressurs effektivitet og sirkularitet, s. 38–39 Produkter og tjenester Økt etterspørsel etter klima- og miljøvennlige tjenester og produkter: – Klima- og miljøklassifiserte bygg – Rehabilitering – Energieffektivisering – Utbygging av fornybar energi – Rensing og gjenbruk av materiale Økt omsetning fra klima- og miljøvennlige produkter tjenester Medium Høy Høy Lav Lav Lav Se avsnitt klima- og miljøvennlige produkter og tjenester, s. 35–36 Utvikling av innovative løsninger for å redusere klima- og miljøpåvirkning Økt omsetning fra nye produkter og tjenester Lav Lav Medium Lav Lav Lav Se avsnitt utvikling av innovative løsninger, s. 37 Økende etterspørsel etter våre produkter og tjenester som følge av: – Behov for produkter og tjenester som tåler ekstremværhendelser og varige klimaendringer – Opprydning og gjenoppbygning etter ekstremvær Økt omsetning våre produkter og tjenester Lav Medium Medium Lav Medium Høy Se avsnitt opprydning og gjenoppbygning, s. 37 Omdømme Arbeidsgiverattraktivitet knyttet til klimarelaterte forhold og AFs omstillingsevne Økt omsetning som følge av økt konkurransekraft og reduserte prosjektkostnader Lav Medium Høy Lav Lav Lav Se avsnitt O4.2, s. 50 SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR48 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 49 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF i krav som vår prosjektvirksomhet vil møte. Bransjen er derfor preget av usikkerhet og risiko knyttet til fremtidige rammebetingelser. AF besitter svært høy kompetanse og erfaring når det gjelder krevende rammebetingelser og utforming av kontraktsgrunnlag som gjør at AF er godt rustet til å svare på fremtidig utvikling i rammebetingelser. O1.2 Økt pris forbundet med CO 2 -utslipp Regjeringen foreslår å øke avgiften på klimagassutslipp ved en jevn opptrapping mot 2030. Bygg- og anleggsbransjen står for en betydelig andel av Norges totale klimagassutslipp og økte CO 2 -avgifter er derfor identifisert som en finansiell klimarisiko for AF. I tillegg til økende CO 2 -avgifter foreslås det også andre prismekanismer for å øke kostnadene forbundet med klimagassutslipp. AF har et mål om å halvere relative klimagassutslipp innen 2030 og jobber med mange tiltak for å nå disse målene. Se avsnittet «Klimagassutslipp og energiforbruk» på side 40–43 for mer informasjon om hvordan AF jobber for å redusere klimagassutslipp. rapporteringsøvelser for det enkelte prosjekt knyttet til krav fra våre kunder og oppfyllelse av ulike klima- og miljøsertifiseringer. AF jobber med utvikling av innovative løsninger for å sikre rapportering av bærekraftsdata på en effektiv og verdiskapende måte. I tillegg har AF de siste årene brukt mye tid på intern kompetanseheving og å tiltrekke oss relevant kompetanse i rekrutteringsprosesser. O2.1 Fremtidens klima- og miljøkrav De regulatoriske kravene for å kunne klassifisere noe som klima- og miljøvennlige produkter og tjenester er stadig økende. Det er risiko for redusert omsetning hvis AF ikke klarer å omstille seg til å oppfylle fremtidige klima- og miljøkrav. AF har lang erfaring med prosjekter hvor det stilles omfattende miljøkrav, og har god kunnskap om hvordan prosess, materialvalg og driftsløsninger påvirker klima og miljø. I tillegg har AF god kompetanse på klima- og miljørelatert sertifiseringskompetanse, som sertifiseringsverktøyene BREEAM og Miljöbyggnad. I 2023 ble det gjennomført et pilotprosjekt i regi av Nye Veier, AF Gruppen og Norconsult som viser hvordan norsk veibygging må imøtekomme strenge kriterier for å oppfylle screeningkriterier etter EUs taksonomi. Dette er et eksempel på et prosjekt som gir AF nyttig kunnskap om hvordan vi kan imøtekomme stadig strengere klima- og miljøkrav. AFs sammensatte kompetanse gjør det mulig for oss å påta oss de mest krevende oppdragene og vår omstillingsevne og gjennomføringskraft setter oss i en god posisjon for å møte fremtidens krav og forventninger. O2.2 Økt pris på AFs innsatsfaktorer På samme måte som AF opplever også våre leverandører og underentreprenører økte kostnader knyttet til energiforbruk og klimagassutslipp. Dette vil kunne bidra til økt pris på innsatsfaktorer i AFs prosjekter. I AF jobber vi tett med byggherrer, leverandører og underentreprenører for å velge gode løsninger for våre prosjekter. Vi skal dele av vår kunnskap når det gjelder oppfyllelse av klima- og miljøkrav, samtidig som vi skal veilede våre kunder og leverandører i å velge alternativer som også er lønnsomme fra et kostnadsperspektiv og praktisk gjennomførbare. O1.3 Tvister og søksmål Økte krav, uprøvde løsninger og nye kontraktsformer knyttet til klimarelaterte forhold kan resultere i nye, uklare eller komplekse ansvarsforhold knyttet til selskapets aktiviteter og tjenester. Komplekse eller uprøvde innovative løsninger og byggemetoder har potensiale for å medføre uforutsette kostnader som følge av at de ikke møter krav fra kunde. I tillegg vil manglende oppfyllelse av klima- og miljøkrav på våre prosjekter kunne medføre bøter fra våre kunder hvis de ikke oppnås. Betydelige klima- og miljøkrav følges opp som en del av den løpende prosjektoppfølgingen og AF Gruppens metodikk for risikostyring. O1.4 Utvidelse i rapporteringsomfang Det regulatoriske bildet innen bærekraftsrapportering er i stor endring og EUs bærekraftsdirektiv innebærer en likestilling av finansiell rapportering og bærekraftsrapportering. Dette medfører økt behov for bruk av tid og ressurser på konsernnivå og utvidelse i rapporteringsomfang for våre prosjekter. I tillegg ser vi også økt tidsbruk knyttet til dokumentasjons- og TYPE BESKRIVELSE AV RISIKOER POTENSIELL FINANSIELL KONSEKVENS FINANSIELL EFFEKT – LAVUTSLIPPSSCENARIO FINANSIELL EFFEKT – HØYUTSLIPPSSCENARIO AFs oppfølging av risiko Kort (1–3 år) Mellomlang (3–10 år) Lang (>10 år) Kort (1–3 år) Mellomlang (3–10 år) Lang (>10 år) FYSISK RISIKO Akutt Hyppigere og kraftigere ekstremvær kan gi: – Forstyrrelser i forsyningskjeder – Driftsutfordringer – Økt ulykkesrisiko Økte prosjektkostnader og lavere omsetning knyttet til lavere produktivitet Lav Lav Medium Lav Lav Høy Se avsnitt F1.1 Kronisk Varige temperaturendringer, havnivåstigning og endret nedbørsmønster kan endre AFs produksjonskapasitet Lavere omsetning som følge av lavere produktivitet og redusert fremdrift i våre prosjekter Lav Lav Lav Lav Lav Medium Se avsnitt F2.1 OVERGANGSRISIKO Politisk og regulatorisk/ juridisk Uforutsigbare ramme- og kontraktsbetingelser Økte uforutsette prosjektkostnader Lav Lav Medium AF har foreløpig ikke identifisert vesentlige finansielle overgangsrisikoer knyttet til et høyutslippsscenario Se avsnitt O1.1 Økt pris forbundet med CO 2 -utslipp Økte prosjektkostnader Lav Medium Høy Se avsnitt O1.2 Risiko for tvister og søksmål knyttet til uprøvde løsninger og byggemetoder, eller manglende oppfyllelse av klima- og miljøkrav på våre prosjekter Økte prosjektkostnader Medium Medium Medium Se avsnitt O1.3 Utvidelse i rapporteringsomfang på konsern- og prosjektnivå Økte administrasjonskostnader knyttet til intern og ekstern rapportering Medium Lav Lav Se avsnitt O1.4 Marked Endret etterspørsel etter klima- og miljø vennlige produkter og tjenester i vår bransje Lavere omsetning fra produkter og tjenester hvis vi ikke klarer å møte fremtidens klima- og miljøkrav Lav Medium Høy Se avsnitt O2.1 Økt pris på AFs innsatsfaktorer når våre leverandører møter stadig økende kostnader knyttet til energiforbruk og klima- og miljøkrav Økte prosjektkostnader og lavere omsetning på grunn av redusert etterspørsel etter dyrere produkter og tjenester Lav Medium Høy Se avsnitt O2.2 Teknologi Begrenset tilgang på nødvendig teknologi, materialer og maskiner for å imøtekomme klima- og miljøkrav fra kunde Økte prosjektkostnader Lav Medium Høy Se avsnitt O3.1 Innføring og utvikling av ny teknologi Økte prosjektkostnader og kostnader knyttet til forskning og utvikling Medium Medium Lav Se avsnitt O3.2 Omdømme Endret kundeatferd og redusert etterspørsel etter produkter og tjenester grunnet dårlig omdømme hvis vi ikke klarer å omstille oss Redusert omsetning Lav Medium Høy Se avsnitt O4.1 Arbeidsgiverattraktivitet knyttet til klimarelaterte forhold og AFs omstillingsevne Redusert omsetning som følge av svekket konkurransekraft og økte prosjektkostnader Lav Medium Høy Se avsnitt O4.2 SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR50 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VURDERING AV PROSJEKTER ETTER EUS TAKSONOMI Taksonomi- kvalifisert aktivitet Bidra vesentlig til minst ett av klimamålene Ingen vesentlig negativ påvirkning på de øvrige klimamålene Oppfylle minstekrav til sosiale og styringsmessige forhold Taksonomi- tilpasset aktivitet + + + = VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 51 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF EUS KLIMA- OG MILJØMÅL 1. Begrensning av klimaendringer 2. Klimatilpasninger 3. Bærekraftig bruk og beskyttelse av vann- og havressurser 4. Omstilling til sirkulærøkonomi 5. Forebygging og bekjempelse av forurensning 6. Beskyttelse og gjenopprettelse av biologisk mangfold og økosystemer Taksonomien er et klassifiseringssystem som definerer hva en bærekraftig aktivitet er. Formålet er å øke investeringer i bærekraftige løsninger og håndtere finansiell risiko som skyldes klima endringene. Taksonomien skal også hindre grønnvasking ved å ha et felles system for hva som kan kalles bærekraftig. Lov om bærekraftig finans som gjennomfører EUs taksonomiforordning ((EU) 2020/852) i norsk rett trådde i kraft 1. januar 2023. I EUs taksonomi for bærekraftige aktiviteter er en aktivitet taksonomikvalifisert («taxonomy eligible») hvis den er inkludert i listen over aktiviteter som EU har definert som potensielt bærekraftige. De sektorene som er prioritert i taksonomien så langt er sektorer og aktiviteter der EU har vurdert at det er et stort potensial for å bidra til å redusere utslipp og negativ påvirkning på miljø. Blant disse sektorene er anlegg, bygg og eiendom. En aktivitet er taksonomitilpasset («taxonomy aligned») hvis den gir et vesentlig bidrag til minst ett av EUs seks definerte klima- og miljømål, ikke medfører vesentlig skade på de øvrige klima- og miljømålene, samt at virksomheten oppfyller minstekrav for sosiale og styringsmessige forhold. For regnskapsåret 2023 rapporterer AF Gruppen for første gang på taksonomitilpassede aktiviteter i tillegg til taksonomikvalifiserte aktiviteter. Sistnevnte er rapportert tidligere på frivillig basis. AF har over 80 prosent av driftsinntektene dekket av EUs taksonomi fordelt på godt over 20 aktiviteter. I overkant av 10 prosent av driftsinntektene er vurdert å være taksonomitilpasset. Av det som er vurdert som taksonomitilpasset er dette knyttet til klimamål 1 Begrense klimaendringer, klimamål 4 Sirkulær økonomi og klimamål 5 Forurensning. Taksonomitilpassede prosjekter knytter seg til riving, energibesparende prosjekter, enkelte boligprosjekter og noen store anleggsprosjekter. EUs TAKSONOMI EUs taksonomi er en del av «EUs grønne giv», en vekst- strategi for å gjøre Europa til den første klimanøytrale regionen i verden innen 2050. O3.1 Tilgang på innsatsfaktorer Omstillingen til et lavutslippssamfunn er avhengig av at man har tilgang på de riktige innsatsfaktorene. Fossilfri anleggsdrift reduserer klimagassutslipp, samtidig krever det også tilgang på de riktige maskinene. Økende etterspørsel etter elektriske anleggsmaskiner, klima- og miljøvennlige materialer og andre innsatsfaktorer øker derfor risikoen knyttet til tilgang på slikt utstyr. Det er i tillegg også betydelige geografiske variasjoner, både når det gjelder ladefasiliteter og tilgang på materialer, utstyr og maskiner med lav klima- og miljøpåvirkning. Det gode samarbeidet AF har med byggherrer, leverandører og underentreprenører vil derfor være svært viktig for AF i det grønne skiftet. O3.2 Ny teknologi Innføring og utvikling av ny teknologi kan bidra til å løse flere klima- og miljørelaterte problemstillinger og vil spille en viktig rolle i omstillingen til et lavutslippssamfunn. Samtidig vil innføring av ny teknologi kunne innebære økte oppstartskostnader og uventede kostnader knyttet til uprøvd teknologi. AF vil være en pådriver for innovative løsninger i tiden fremover, med et sterkt fokus på kost- nytte vurderinger for å sikre at ny teknologi innføres på riktig tidspunkt og i de riktige prosjektene. O4.1 Endret kundeatferd Det stilles stadig høyere krav til bærekraftige produkter og tjenester. Bygg-, anleggs-, og eiendomssektoren har samlet sett en betydelig påvirkning på klima og miljø. De stadige økende krav og forventninger fra våre interessenter vil kunne påvirke etterspørselen dersom AF ikke klarer å omstille seg. Det er derfor risiko for redusert etterspørsel knyttet til vår prosjektvirksomhet hvis AF ikke møter fremtidens klima- og miljøkrav. AFs klima- og miljøkompetanse gjør at vi kan se muligheter og også foreslå andre løsninger i prosjektet som kan gi besparelser. Sammen med god dialog med våre kunder vil dette redusere risikoen for redusert etterspørsel. Tidlig involvering av entreprenør, og tett samhandling både i forkant og underveis i utbyggingene, gir størst potensiale for miljøvennlige bygg- og anleggsprosjekter. O4.2 Arbeidsgiverattraktivitet AFs konkurransekraft ligger i medarbeiderne og det er kamp om de beste folka i markedene vi opererer i. Dersom AF ikke bidrar til det grønne skiftet, eller hvis vi ikke i tilstrekkelig grad klarer å kommunisere vårt bidrag til viktige interessenter, kan dette føre til redusert omdømme og arbeidsgiverattraktivitet. Arbeidsgiverattraktivitet er av AF identifisert både som en klimarisiko og -mulighet. Samtidig som vår bransje har betydelig klima- og miljøpåvirkning er det også store muligheter for å være med på å påvirke bransjen i riktig retning og mot det grønne skiftet. AF ønsker å bli utfordret av nysgjerrige studenter og nye og eksisterende arbeidstakere som skal være med på å forme bransjen i fremtiden, samtidig som vi skal rekruttere, utvikle og beholde de rette folkene med den riktige kompetansen. Vi skal være Nordens mest nysgjerrige entreprenør og utfordre det bestående. Et kontinuerlig fokus for AF er operasjonalisering av vår strategi innen klima og miljø. Samtidig er det viktig for AF å jobbe aktivt med å utvikle vår bærekraftsrapportering for å sikre transparent og hensiktsmessig kommunikasjon rundt AFs klimarelaterte arbeid og gode eksempler på hvordan den enkelte arbeidstaker kan være med å bidra. På den måten skal vi sikre at arbeidsgiverattraktivitet blir vår største mulighet. Integrering av AFs prosesser for å identifisere, vurdere og håndtere klimarisiko i AFs helhetlige risikostyring Risikovurderingen som allerede er etablert på tvers av konsernet benyttes på samme måte for å identifisere og vurdere klimarisiko. Se utfyllende informasjon om risikostyring i AF på side 18–19. Mål og metoder Metodene AF bruker for å vurdere klimarisikoer og -muligheter knyttet til oppfølging av strategi og risikostyringsprosesser Se informasjon som svarer ut etterspurt informasjon fra TCFD tilknyttet metode i avsnittet om «Klimagassutslipp og energibruk» på side 40–43 og «Ressurseffektivitet og sirkularitet» på side 38–39. AFs klimaregnskap og utslippskategorier vi rapporterer på (scope1, 2 og 3) AFs klimaregnskap og rapportering på scope 1, scope 2, og vesentlige scope 3-kategorier, og relaterte risikofaktorer. AF rapporterer et klimaregnskap basert på GHG-protokollen. Se avsnitt «Klimagassutslipp og energibruk» på side 40–43. AFs målsettinger for å håndtere klimarisikoer og -muligheter og vårmåloppnåelse AF har et mål om å halvere relative klimagassutslipp innen 2030 for scope 1 og 2-utslipp, sett opp mot basisåret 2020. I tillegg har vi satt oss mål knyttet til ressurseffektivitet og sirkularitet. For å nå våre langsiktige klima- og miljøambisjoner har vi tre prioriterte fokusområder innen klima og miljø: • Klima- og miljøvennlige produkter og tjenester • Klimagassutslipp og energibruk • Ressurseffektivitet og sirkularitet. Se ytterligere informasjon om våre mål og måloppnåelse i avsnittet «Klimagassutslipp og energibruk» på side 40–43 og «Ressurseffektivitet og sirkularitet» på side 38–39. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR52 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 53 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF CCM 7.1/CE 7.1 Oppføring av nybygg Alle prosjekter som bidrar til et nybygg, fra grunnentreprenør til totalentreprenør, er inkludert i aktiviteten med mindre de passer inn i en mindre og mer spesifikk aktivitet. Det vil si at selv om AF kun har en underentreprise på et nybygg så er prosjektet vurdert å være «oppføring av nybygg». CCM 7.2/CE7.2 Rehabilitering av bygg I beskrivelsen av denne aktiviteten savner AF et tydelig skille mellom rehabilitering og vedlikehold. AF har derfor gjort en skjønnsmessig vurdering i prosjektene knyttet til hva som er rehabilitering og hva som er vedlikehold. AF Gruppen inkluderer ikke prosjekter som vurderes å være vedlikehold i denne aktiviteten. CCM 6.15/CCA 6.15 Infrastruktur som muliggjør (lavkarbon)transport på vei og offentlig transport Vår tolkning er at CCM 6.15 kun gjelder veibygging som er dedikert til lavkarbontransport. Veiutbygging i AF er derfor ikke inkludert i denne aktiviteten da veiene vi bygger, med noen unntak, ikke er dedikert til kun lavkarbontransport. For CCA 6.15, veiutbygging som ikke nødvendigvis er dedikert til lavkarbontransport, er det ikke inkludert driftsinntekt som taksonomikvalifisert da dette ikke er definert som en muliggjørende aktivitet i taksonomien. Aktiviteter som ikke er definert som muliggjørende («enabling») kan ikke få driftsinntekt medregnet. Som følge av disse fortolkningene har AF i underkant av 20 prosent av våre driftsinntekter som ikke er vurdert som taksonomikvalifiserte i 2023. Hovedsakelig er dette driftsinntekter knyttet til veiprosjekter, samt vedlikehold- og serviceavtaler og andre mindre vedlikeholdsprosjekter som vi ikke har klassifisert som rehabilitering av bygg. Av taksonomikvalifiserte aktiviteter utgjør prosjekter klassifisert som oppføring av nybygg den største andelen. At en aktivitet ikke er taksonomikvalifisert per nå betyr ikke nødvendigvis at den er miljøskadelig eller ikke bærekraftig. Taksonomien vil utvikles i årene som kommer, og det er forventet at det vil komme flere nye aktiviteter og strengere krav i eksisterende aktiviteter. Et eksempel på prosjekter i AF som bidrar til det grønne skiftet, men likevel ikke er dekket av taksonomien, er katodisk beskyttelse av bygninger og andre strukturer som medfører lengre levetid på eksisterende infrastruktur og bygninger. Prosjektene bidrar til å unngå nybygg med tilhørende høye klimagassutslipp. Vurdering av taksonomitilpasning AF har svært mange prosjekter som er taksonomikvalifisert. Det er i mange tilfeller tidkrevende arbeid å vurdere oppfyllelse av taksonomiens kriterier for et enkelt prosjekt. De største prosjektene og prosjekter med høyest sannsynlighet for å være taksonomitilpasset har i 2023 derfor vært prioritert når det gjelder vurderinger opp mot taksonomikriterier. Flertallet av AFs prosjekter har en varighet over flere år. Som følge av dette vil prosjekter som ikke er avsluttet ved utgangen av 2023 ikke nødvendigvis ha oppnådd og dokumentert oppfyllelse av alle taksonomikriterier enda. Dersom vi mener prosjektet med høy sannsynlighet vil ha oppfylt nødvendige kriterier ved prosjektets slutt er prosjektet satt som taksonomitilpasset. Et ikke vesentlig skade-krav som er felles for alle aktiviteter er kravet om at det skal være foretatt en klimarisikoanalyse etter EU taksonomiens Appendix A. Det er rom for tolkning knyttet til hva som er objektet for klimarisikoanalysen, hvorvidt det er AFs prosess og/eller produktet som tilvirkes. AF har prinsipielt vurdert at vi analyserer AFs prosess opp mot potensielle klimarisikoer i prosjektene. AF har per nå få boligprosjekter som er vurdert å være taksonomitilpasset. Det er forventet at andelen taksonomitilpassede bygg vil øke i årene som kommer, både fordi det blir en høyere grad av klarhet i kriteriene for tilpasning samt at vi forventer en økt grad av etterspørsel og bestilling fra våre kunder. Andel driftsinntekter / Totale driftsinntekter Andel driftskostnader / Totale driftskostnader Andel kapitalutgifter / Totale kapitalutgifter Taksonomi- tilpasset per klimamål Taksonomi- kvalisert per klimamål Taksonomi- tilpasset per klimamål Taksonomi- kvalisert per klimamål Taksonomi- tilpasset per klimamål Taksonomi- kvalisert per klimamål Begrense klimaendringer (CCM) 9,3 % 66,7 % 16,1 % 58,4 % 33,9 % 42,6 % Klimatilpasninger (CCA) 0,0 % 0,0 % 0,0 % 58,4 % 0,0 % 42,6 % Vann- og marine ressurser (WTR) 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % Sirkulær økonomi (CE) 3,8 % 64,9 % 5,5 % 56,9 % 4,7 % 29,0 % Forurensning (PPC) 0,4 % 0,0 % 0,3 % 0,0 % 0,5 % 0,0 % Økosystemer (BIO) 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % RAPPORTERINGSPRINSIPPER, FORUTSETNINGER OGVURDERINGER Rapportering av EUs taksonomi følger konsernets struktur for finansiell rapportering. Vurderinger foretas av prosjektorganisasjonene som kjenner prosjektene best, med kvalitetssikring på konsernnivå for å sikre konsistens. Alle prosjekter er vurdert individuelt for å identifisere taksonomikvalifiserte og -tilpassede aktiviteter, med noen få unntak der det er foretatt en porteføljevurdering av sammenlignbare prosjekter. Det er fortsatt uklarheter i taksonomiregelverket og formuleringer som krever tolkning og bruk av skjønn. Det er derfor risiko for at AF har forstått formuleringer og krav i taksonomien ulikt fra andre aktører. Der AF mener at formuleringer eller kriterier kan forstås på flere måter har vi etter beste skjønn lagt til grunn veiledninger som foreligger, samt rimelighetsvurdert med bakgrunn i formålet med EUs taksonomi. Oppdateringer i regelverket fra EU eller relevant veiledning fra norske myndigheter kan medføre endringer i AFs rapportering i senere år, både knyttet til taksonomikvalifikasjon og -tilpasning. KPIer AF rapporterer på KPIene driftsinntekter, driftskostnader (OpEx) og kapitalutgifter (CapEx). Formålet med KPIene driftskostnader og kapitalutgifter er å fange opp investeringer som bidrar til bærekraftig aktivitet og omstilling i en bedrift. På side 56–61. presenteres KPIene i henhold til malene gitt i Annex II i Disclosures Delegated Act. Da dette er første år AF rapporterer på taksonomitilpasning, presenteres ikke sammenligningstall i tabellen. Siden AF ikke utfører aktiviteter knyttet til naturgass og atomenergi (aktiviteter 4.26-4.31), bruker vi ikke de dedikerte malene som er introdusert knyttet til disse aktivitetene. Driftsinntekter i taksonomien tilsvarer driftsinntekter etter IFRS 15 Inntekter fra kontrakter med kunder. Se note 2 Vesentlige regnskapsprinsipper, note 4 Segmentinformasjon og note 6 Driftsinntekter og andre inntekter i konsernregnskapet for ytterligere informasjon om driftsinntekter. Driftskostnader etter EUs taksonomi er ikke knyttet til en IFRS-definisjon på samme måte som driftsinntekter, men begrenser seg til kostnader knyttet til vedlikehold og reparasjon av eiendom, anlegg og utstyr som er essensielt for å gjennomføre taksonomikvalifiserte aktiviteter. For AF Gruppen er dette kostnader knyttet til kortsiktige leasingavtaler som ikke er aktivert i balansen og kostnader knyttet til reparasjon, vedlikehold og renhold av balanseførte anleggsmidler. Kapitalutgifter i AF Gruppen inkluderer investeringer i egne og leide bygninger, produksjonsanlegg, maskiner og driftsløsøre etter IAS 16 Eiendom, Anlegg og Utstyr og IFRS 16 Leieavtaler, samt immaterielle eiendeler etter IAS 38. Eventuelle tilganger fra virksomhetssammenslutninger i disse kategoriene er også inkludert. Goodwill er ikke inkludert da det ikke er definert som immateriell eiendel i henhold til IAS 38. Maskiner i AF Gruppen kan brukes i flere forskjellige prosjekter i sin levetid. Det er derfor utfordrende å foreta en nøyaktig henføring av kapitalutgifter og driftskostnader som knytter seg til disse maskinene til aktiviteter. Det er derfor foretatt en fordeling av kapitalutgifter og driftskostnader knyttet til maskinparken basert på en fordelingsnøkkel beregnet på fordelte driftsinntekter. Fordelingsnøkkelen er beregnet per selskap eller per underkonsern, avhengig av hva som er hensiktsmessig. Vurdering av taksonomikvalifikasjon Klassifisering av AFs prosjekter er gjennomført ved å se på definisjonen av taksonomiens forskjellige aktiviteter, med støtte i tilhørende NACE-koder som veiledning. Prosjektene er ikke disaggregert ved plassering i aktiviteter der dette kan falle inn under to aktiviteter. For eksempel hvis et prosjekt er en kombinasjon av rehabilitering og nybygg, er det gjort en vurdering av hvilken aktivitet prosjektet i størst grad bidrar til og hele prosjektet er da klassifisert som denne aktiviteten. Av vesentlige tolkninger og forutsetninger AF har tatt knyttet til vurdering av taksonomikvalifiserte aktiviteter kan følgende nevnes: Driftsinntekter Driftskostnader Kapitalutgifter 30 530 MNOK Driftsinntekter Driftskostnader Taksonomitilpasset Taksonomikvalifisert, ikke taksonomitilpasset Ikke dekket av taksonomien 765 MNOK Kapitalutgifter 1 051 MNOK 13,5 % 69,0 % 61,1 % 47,7 % 17,5 % 16,9 % 13,1 %21,9 % 39,2 % SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR54 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 55 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF AF Gruppens taksonomikvalifiserte aktiviteter SEKTOR: ENERGI CCM 4.1 Produksjon av elektrisitet fra solcelleteknologi AF utfører prosjekter knyttet til utbygging av solcelleparker. CCM 4.3 Produksjon av elektrisitet fra vind AF utfører prosjekter knyttet til grunnarbeid og fundamentering av vindmøller på land, samt tekniske løsninger og utstyrsleveranser til havvindmøller. CCM 4.9 Overføring og distribusjon av elektrisitet AF bygger infrastruktur som muliggjør overføring og distribusjon av elektrisitet. Dette inkluderer tunneler, grøftearbeider, samt fundamentering og reising av master. CCM 4.15 Distribusjon av fjernvarme/kjøling AF har mange prosjekter som klassifiseres i denne kategorien knyttet til rør- systemer som frakter fjernvarme og kjøling til bygg. CCM 4.16 Installasjon og drift av elektrisk varmepumpe AF leverer tjenester knyttet til løpende drift av energisentraler. Installasjon av energisentralene er klassifisert under aktivitet 7.6 Installasjon, vedlikehold og reparasjon av fornybar energi-teknologi. CCM 4.22 Produksjon av varme/kjøling fra geotermisk energi Prosjekt knyttet til produksjon av varme/kjøling på havn. SEKTOR: VANN, AVLØP OG AVFALLS HÅNTERING CCM 5.1 Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg En vesentlig aktivitet i AF er prosjekter knyttet til å bygge og utvide eksisterende vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg for vann. Dette inkluderer spunting og boring av stålkjernepeler, betongarbeider på nytt vannbehandlings- anlegg, nye tunneler og rør knyttet til vannforsyning og annet arbeid som trengs. CCM 5.2 Fornyelse av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningssystemer AF har prosjekter som fornyer vannoppsamlings-, behandlings- og forsynings- systemer slik at disse blir mer effektiv energibruk i anlegget. CCM 5.3 Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann AF bygger oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann. CCM 5.4 Fornyelse av oppsamlings- og behandlingsan- legg for avløpsvann Fornyelse av behandlingsanlegg som ikke øker kapasiteten plasseres i denne aktiviteten. PPC 2.4 Sanering av forurensede områder og steder AF har prosjekter knyttet til sanering av forurensede områder der skadelige stoffer fjernes fra vann og/eller grunn, eller på annen måte håndteres for å stoppe negative effekter på miljøet. CE 2.6 Miljøsanering og demontering av utrangerte produkter På AFs miljøbase i Vats demonteres utrangerte produkter som oljeplattformer og skip. Materialer fra disse installasjonene renses og kan selges videre og bli til nye produkter. CE 2.7 Sortering og materialgjenvinning av ikke-farlig avfall AF har tre miljøparker som tar imot forurensede masser som ellers ville havnet på deponi, og renser dette. Materialet kan da brukes om igjen. Omsetningen i miljøparkene faller inn under denne aktiviteten. CCM 5.9 Gjenvinning av ikke-farlig avfall AF utfører prosjekter knyttet til gjenvinningsanlegg for ikke-farlig avfall. SEKTOR: TRANSPORT CCM 6.5 Transport med motorsykler, personbiler og lette nyttekjøretøyer AF har firmabiler som er aktuelle å vurdere mot kriteriene knyttet til CapEx og OpEx. CCM 6.12 Tilpasning av sjø- og kysttransportfartøy for frakt og passasjerer AF leverer utstyr og tjenester knyttet til energieffektivisering og elektrifisering av sjø- og kysttransportfartøy. AFs del av leveransen er i stor grad knyttet til HVAC-utstyr om bord og ladestasjoner på land. CCM 6.13 Infrastruktur for personlig mobilitet og sykkel- logistikk AF bygger infrastruktur tiltenkt fotgjengere og syklister spesielt dedikert til personlig mobilitet. En stor del av prosjektene inkluderer bygging av bruer for personlig mobilitet. Der gang- og sykkelvei er en del av et større veiprosjekt er det ikke inkludert som taksonomikvalifisert. CCM 6.14 Infrastruktur for skinnetransport Infrastruktur for skinnetransport inkluderer bygging, modernisering og vedlikehold av stasjoner, bruer og skinnegang for tog og t-bane. CCM 6.15 Infrastruktur som muliggjør lavkarbontransport på vei og offentlig transport AF har prosjekter der vi bygger vei som er dedikert til offentlig transport. Infrastruktur som bygges der det kjører offentlig transport sammen med øvrig trafikk er ikke inkludert i denne aktiviteten, og er heller ikke inkludert som taksonomi-kvalifiserte aktiviteter for AF. CCM 6.16 Infrastruktur som muliggjør lavkarbontransport på vann AF gjør tilpasning på havner som muliggjør lavkarbontransport på vann, som for eksempel å sette opp ladestasjoner for ferger og hurtigbåter. AF Gruppens taksonomikvalifiserte aktiviteter SEKTOR: BYGG OG EIENDOM CCM 7.1 Oppføring av nybygg Den største aktiviteten i AF er oppføring av nybygg, både bolig- og næringsbygg. Aktiviteter som er inkludert er prosjekter fra grunnarbeider for bygg, under- entrepriser, hovedentrepriser og totalentrepriser i forbindelse med nybygg, dersom disse ikke hører til i andre, mer spesifikke, aktiviteter. CCM 7.2 Rehabilitering av bygg Rehabilitering av bygg er den nest største aktiviteten i AF. Dette inkluderer rehabilitering av både bolig- og næringsbygg. Det er foretatt en avgrensning basert på skjønn mellom hva som kan regnes som rehabilitering og hva som kan regnes som vedlikehold. CE 3.3 Riving og vraking av bygninger og andre konstruksjoner AF river bygninger og andre konstruksjoner, for eksempel der bygg må rives når det skal bygges nye bygg. CE 3.5 Bruk av betong i anleggsprosjekter AF utfører betongarbeider i flere anleggsprosjekter knyttet til bygging av nye bruer og tunneler. Bruk av betong i boligprosjekter klassifiseres under CCM 7.1 Oppføring av nybygg. CCM 7.3 Installasjon, vedlikehold og reparasjon av energieffektiviserende utstyr AF utfører prosjekter knyttet til installasjon av energieffektiviserende utstyr i bygninger. Dette inkluderer bytte til energieffektive vinduer og dører og installasjon av energieffektivt ventilasjons- og HVAC-utstyr. CCM 7.6 Installasjon, vedlikehold og reparasjon av fornybar energi-teknologi AFs prosjekter klassifisert i denne kategorien gjelder installasjon av solceller i tilknytning til bygninger samt bygging av energisentraler som sørger for varme og kjøling i bygninger ved bruk av fornybare energikilder. Det er i tillegg prosjekter knyttet til vedlikehold og reparasjon på vindmølle-parker. CCM 7.7 Kjøp og eierskap av bygninger AF har en rekke kontorlokaler og produksjonsanlegg som er aktuelle for en vurdering mot kriteriene knyttet til CapEx og OpEx SEKTOR: PROFESJONELLE TJENESTER CCM 9.3 Profesjonelle tjenester relatert til energiytelser i bygg AF utfører profesjonelle tjenester der energiytelsen i bygg gjennomgås og forbedringer foreslås. Dette kan være i form av prosjektering på energispare- prosjekter eller som EPC-kontrakter. Vurdering av minstekrav for sosiale og styringsmessige forhold AFs vurdering av minstekrav for sosiale og styringsmessige forhold er basert på retningslinjene som er presentert i «Final Report on Minimum Safeguards», publisert av Platform on Sustainable Finance. Basert på OECDs retningslinjer for multinasjonale virksomheter, FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter (UNGPs), de åtte ILO-konvensjonene om grunnleggende prinsipper og rettigheter på arbeidsplassen og den internasjonale menneskerettighetserklæringen er det i denne rapporten definert fire hovedkategorier der et selskap skal dokumentere at de er i samsvar med minimumskravene; menneskerettigheter, korrupsjon, beskatning og rettferdig konkurranse. Innen hver hovedkategori er det to kriterier som indikerer at et selskap ikke er i samsvar med minimumskravene. Hvis selskapet oppfyller ett av disse kriteriene kan de ikke si at de er i samsvar med minimumskravene. Retningslinjene i «Final Report on Minimum Safeguards» overlapper med øvrig eksisterende lovgivning, som eksempelvis Åpenhetsloven, og AFs forhold til menneskerettigheter, arbeidsmiljø og andre relevante forhold nedfelt i Adferdskoden og Hensikt, mål og verdier. Basert på en vurdering av disse kriteriene oppfyller AFs aktiviteter minstekrav for sosiale og styringsmessige forhold. Ytterligere informasjon om AFs arbeid med sosiale og styringsmessige forhold kan leses på side 62–71. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR56 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 57 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF Driftsinntekter 2023 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier for ikke-vesentlig skade (DNSH-kriterier) Økonomiske aktiviteter (1) Kode(r) (2) Driftsinntekter (3) Andel av drifts inntekter 2023 (4) Begrense klimaendringer (5) Klimatilpassninger (6) 1)1) Vann- og marine ressurser (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Økosystemer (10) Begrense klimaendringer (11) Klimatilpassninger (12) Vann- og marine ressurser (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Økosystemer (16) Sosiale minimumskrav(17) Andel av tilpassede (A.1) eller kvaliserte (A.2.) driftsinntekter, 2022 (18) Muliggjøring av aktivitet (19) Overgangsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N E T A. AKTIVITETER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (TAKSONOMIKVALIFISERTE) A. AKTIVITETER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (TAKSONOMIKVALIFISERTE) A.1 Aktiviteter som oppfyller kriteriene i taksonomien (taksonomitilpasset) Produksjon av elektrisitet fra vind CCM 4.3 440 1,4 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Distribusjon av fjernvarme/kjøling CCM 4.15 658 2,2 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Installasjon og drift av elektrisk varmepumpe CCM 4.16 28 0,1 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.1 1 056 3,5 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3 259 0,8 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Sanering av forurensede områder og steder PPC 2.4 109 0,4 % N/EL N/EL N/EL Y N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Miljøsanering og demontering av utrangerte produkter CE 2.6 228 0,7 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Sortering og materialgjenvinning av ikke-farlig avfall CE 2.7 89 0,3 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Oppføring av nybygg CCM 7.1/CE 3.1 103 0,3 % Y N/EL N/EL N/EL N N/EL Y Y Y Y Y Y Y Rehabilitering av bygg CCM 7.2/CE 3.2 95 0,3 % Y N/EL N/EL N/EL N N/EL Y Y Y Y Y Y Y T Riving og vraking av bygninger og andre konstruksjoner CE 3.3 857 2,8 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Installasjon, vedlikehold og reparasjon av energieffektiviserende utstyr CCM 7.3 124 0,4 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y E Installasjon, vedlikehold og reparasjon av fornybar energi-teknologi CCM 7.6 54 0,2 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y E Profesjonelle tjenester relatert til energiytelser i bygg CCM 9.3 30 0,1 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y E Driftsinntekter for aktiviteter som oppfyller kriteriene i taksonomien (taksonomitilpasset) A.1 4 129 13,5 % 9,3 % 0 % 0 % 0,4 % 3,8 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y Herav muliggjøring 208 0,7 % 0,7 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y E Herav overgang 95 0,3 % 0,3 % Y Y Y Y Y Y Y T A.2 Omfattede aktiviteter som ikke oppfyller kriteriene i taksonomien Produksjon av elektrisitet fra solcelleteknologi CCM 4.1 1 0,0 % Produksjon av elektrisitet fra vind CCM 4.3 30 0,1 % Overføring og distribusjon av elektrisitet CCM 4.9 163 0,5 % Distribusjon av fjernvarme/kjøling CCM 4.15 73 0,2 % Installasjon og drift av elektrisk varmepumpe CCM 4.16 23 0,1 % Produksjon av varme/kjøling fra geotermisk energi CCM 4.22 1 0,0 % Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.1 48 0,2 % Fornyelse av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.2 196 0,6 % Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3 185 0,6 % Fornyelse av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.4 26 0,1 % Gjenvinning av ikke-farlig avfall CCM 5.9 5 0,0 % Tilpasning av sjø- og kysttransportfartøy for frakt og passasjerer CCM 6.12 29 0,1 % Infrastruktur for personlig mobilitet og sykkellogistikk CCM 6.13 44 0,1 % Infrastruktur for skinnetransport CCM 6.14 250 0,8 % Infrastruktur som muliggjør lavkarbontransport på vei og offentlig transport CCM 6.15 97 0,3 % Infrastruktur som muliggjør lavkarbontransport på vann CCM 6.16 6 0,0 % Oppføring av nybygg CCM 7.1/CE 3.1 16 641 54,5 % Rehabilitering av bygg CCM 7.2/CE 3.2 2 719 8,9 % Installasjon, vedlikehold og reparasjon av energieffektiviserende utstyr CCM 7.3 30 0,1 % Installasjon, vedlikehold og reparasjon av fornybar energi-teknologi CCM 7.6 20 0,1 % Riving og vraking av bygninger og andre konstruksjoner CE 3.3 35 0,1 % Bruk av betong i anlegg CE 3.5 430 1,4 % Driftsinntekter omfattede aktiviteter som ikke oppfyller kriteriene (taksonomikvalifisert, ikke taksonomitilpasset) A.2 21 054 69,0 % A. Totale driftsinntekter for aktiviteter omfattet av taksonomien (taksonomikvalifisert) (A.1+A.2) 25 183 82,5 % B. AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (IKKE-TAKSONOMIKVALIFISERTE) Driftsinntekter for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien 5 357 17,5 % Totalt 30 530 100,0 % 1) Driftsinntekter er kun satt som taksonomikvalifiserte eller -tilpassede etter klimamål 2 i de tilfellene der aktiviteten er definert som enabling for klimamål 2 Driftsinntekter SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR58 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 59 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF CapEx CapEx 2023 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier for ikke-vesentlig skade (DNSH-kriterier) Økonomiske aktiviteter (1) Kode (2) CapEx (3) Andel av CapEx 2023 (4) Begrense klimaendringer (5) Klimatilpassninger (6) Vann- og marine ressurser (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Økosystemer (10) Begrense klimaendringer (11) Klimatilpassninger (12) Vann- og marine ressurser (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Økosystemer (16) Sosiale minimumskrav (17) Andel av tilpassede (A.1) eller kvaliserte (A.2.) CapEx, 2022 (18) Muliggjøring av aktivitet (19) Overgangsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N % E T A. AKTIVITETER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (TAKSONOMIKVALIFISERTE) A.1. Aktiviteter som oppfyller kriteriene i taksonomien Produksjon av elektrisitet fra vind CCM 4.3/CCA 4.3 5 0,5 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Distribusjon av fjernvarme/kjøling CCM 4.15/CCA 4.15 12 1,1 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.1/CCA 5.1 331 31,5 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3/CCA 5.3 9 0,8 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Miljøsanering og demontering av utrangerte produkter CE 2.6 2 0,2 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Sortering og materialgjenvinning av ikke-farlig avfall CE 2.7 13 1,3 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Riving og vraking av bygninger og andre konstruksjoner CE 3.3 36 3,4 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Sanering av forurensede områder og steder PPC 2.4 6 0,5 % N/EL N/EL N/EL Y N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y CapEx som oppfyller kriteriene i taksonomien (taksonomitilpasset) (A.1) 412 39,2 % 33,4 % 0,0 % 0,0 % 0,5 % 4,8 % 0,0 % Y Y Y Y Y Y Y Herav muliggjøring 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y E Herav overgang 0 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y T A.2. Omfattede aktiviteter som ikke oppfyller kriteriene i taksonomien Overføring og distribusjon av elektrisitet CCM 4.9/CCA 4.9 6 0,5 % Distribusjon av fjernvarme/kjøling CCM 4.15/CCA 4.15 1 0,1 % Fornyelse av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.2/CCA 5.2 3 0,3 % Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3/CCA 5.3 2 0,2 % Infrastruktur for skinnetransport CCM 6.14/CCA 6.14 9 0,8 % Oppføring av nybygg CCM 7.1/CCA 7.1/CE 3.1 231 22,0 % Rehabilitering av bygg CCM 7.2/CCA 7.2/CE 3.2 21 2,0 % Sortering og materialgjenvinning av ikke-farlig avfall CE 2.7 35 3,3 % Bruk av betong i bygg og anlegg CE 3.5 17 1,6 % Kjøp og eierskap av bygninger CCM 7.7/CCA 7.7 83 7,9 % Transport med motorsykler, personbiler og lette nyttekjøretøyer CCM 6.5/CCA 6.5 92 8,8 % CapEx omfattet av taksonomien som ikke oppfyller kriteriene (A.2) 501 47,7 % A. CapEx omfattet av taksonomien (taksonomikvaliserte) (A.1+A.2) 913 86,9 % B. AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (IKKE-TAKSONOMIKVALIFISERTE) CapEx for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien 138 13,1 % Total 1 051 100 % SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR60 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 61 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF OpEx OpEx 2023 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier for ikke-vesentlig skade (DNSH-kriterier) Økonomiske aktiviteter (1) Kode (2) OpEx (3) Andel av OpEx 2023 (4) Begrense klimaendringer (5) Klimatilpassninger (6) Vann- og marine ressurser (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Økosystemer (10) Begrense klimaendringer (11) Klimatilpassninger (12) Vann- og marine ressurser (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Økosystemer (16) Sosiale minimumskrav(17) Andel av tilpassede (A.1) eller kvaliserte (A.2.) OpEx, 2022 (18) Muliggjøring av aktivitet (19) Overgangsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N % E T A. AKTIVITETER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (TAKSONOMIKVALIFISERTE) A.1. Aktiviteter som oppfyller kriteriene i taksonomien Distribusjon av fjernvarme/kjøling CCM 4.15/CCA 4.15 22 2,8 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.1/CCA 5.1 82 10,7 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3/CCA 5.3 16 2,1 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Oppføring av nybygg CCM 7.1/CCA 7.1/CE 3.1 2 0,2 % Y N N/EL N/EL N N/EL Y Y Y Y Y Y Y Installasjon, vedlikehold og reparasjon av energieffektiviserende utstyr CCM 7.3 /CCA 7.3 2 0,3 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y Miljøsanering og demontering av utrangerte produkter CE 2.6 12 1,6 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Riving og vraking av bygninger og andre konstruksjoner CE 3.3 30 3,9 % N/EL N/EL N/EL N/EL Y N/EL Y Y Y Y Y Y Y Sanering av forurensede områder og steder PPC 2.4 2 0,3 % N/EL N/EL N/EL Y N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y OpEx som oppfyller kriteriene i taksonomien (taksonomitilpasset) (A.1) 168 21,9 % 13,5 % 0,0 % 0,0 % 0,3 % 5,5 % 0,0 % Y Y Y Y Y Y Y Herav muliggjøring 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y E Herav overgang 0 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y T A.2. Omfattede aktiviteter som ikke oppfyller kriteriene i taksonomien Overføring og distribusjon av elektrisitet CCM 4.9/CCA 4.9 9 1,1 % Bygging, utvidelse og drift av vannoppsamlings-, behandlings- og forsyningsanlegg CCM 5.1/CCA 5.1 1 0,1 % Bygging, utvidelse og drift av oppsamlings- og behandlingsanlegg for avløpsvann CCM 5.3/CCA 5.3 6 0,8 % Infrastruktur for skinnetransport CCM 6.14/CCA 6.14 12 1,6 % Infrastruktur som muliggjør lavkarbontransport på vei og offentlig transport CCM 6.15/CCA 6.15 5 0,7 % Oppføring av nybygg CCM 7.1/CCA 7.1/CE 3.1 393 51,4 % Rehabilitering av bygg CCM 7.2/CCA 7.2/CE 3.2 24 3,1 % Bruk av betong i bygg og anlegg CE 3.5 18 2,3 % OpEx omfattet av taksonomien som ikke oppfyller kriteriene (A.2) 468 61,1 % A. OpEx omfattet av taksonomien (taksonomikvaliserte) (A.1+A.2) 636 83,1 % B.AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN (IKKE-TAKSONOMIKVALIFISERTE) OpEx for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien 130 16,9 % Total 765 100 % SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR62 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 63 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF SOSIALE FORHOLD Prosjektindustrien som AF er del av har iboende risikoer knyttet til arbeidsforhold som vi tar på alvor og må ta hensyn til: • Det er betydelige energinivåer og mange helseeksponeringer, som utgjør en risiko for AFs medarbeidere og ansatte hos våre samarbeidspartnere. • Anlegg, bygg og industri er tradisjonelt en mannsdominert bransje hvor det er risiko for bevisst og ubevisst kjønnsdiskriminering. • Sterk konkurranse og relativt lave marginer kan føre til press på medarbeidere til å jobbe utover det som er forsvarlig og ønskelig. • I enkelte av fagene som utføres i våre prosjekter er det risiko for arbeidslivs- kriminalitet og mangel på grunnleggende arbeidstakerrettigheter. Eksempler kan være svart arbeid og utenlandske arbeidere som blir utsatt for sosial dumping og uakseptable arbeidsforhold. AF har bestemmelser som skal sikre arbeidstakeres helse, sikkerhet og rettigheter i arbeidsforholdet. Bestemmelsene gjelder både egne medarbeidere, underentreprenører og leverandører i alle våre prosjekter. EUs bærekraftsdirektiv og de nye kommende standardene for bærekrafts- rapportering omhandler også rapportering av sosiale forhold. Basert på foreløpig gjennomført arbeid knyttet til vår doble vesentlighetsanalyse er ESRS S1 Egen arbeidsstyrke, ESRS S2 Arbeidere i verdikjeden og enkelte aspekter knyttet til standarden ESRS S3 Berørte lokalsamfunn vurdert som vesentlige rapporteringstemaer. AFs eksisterende rapportering innen sosiale forhold er fortsatt relevant for identifiserte rapporteringstemaer, men økte krav til detaljert informasjon innebærer at AFs rapportering innen sosiale forhold vil utvides for rapporteringsåret 2024. Alle som jobber for AF skal ha en trygg og sikker arbeidsplass. Vi skal ha et godt og likestilt arbeidsmiljø, og skal ivareta de ansattes rettigheter i samsvar med gjeldende lovgivning og internasjonale menneskerettigheter. HELSE OG SIKKERHET – ALLE SKAL KOMME TRYGT HJEM I AF skaper vi verdier og muligheter gjennom prosjektvirksomhet med en komprismissløs holdning til sikkerhet og etikk. Gjennom systematisk HMS- arbeid skal vi sørge for trygge og helsefremmende arbeidsforhold. Det grunnleggende målet er å unngå alle typer personskader, sykdom og plager som skyldes arbeidet, og særlig unngå arbeidsulykker med alvorlige personskader og helseeksponering som kan resultere i lang eller varig nedsatt funksjonsevne. AF forventer samme HMS-standard hos underentreprenører som i egen organisasjon. Grunntanken i HMS-arbeidet er at alle uønskede forhold og hendelser har en bakenforliggende årsak og at de dermed kan unngås. Risikostyring Risikostyring står sentralt i det forebyggende HMS- arbeidet. AF identifiserer, kommuniserer og styrer HMS- risiko som kan føre til arbeidsulykker og nedsatt helse. I AF reduserer vi risikoen til et akseptabelt nivå gjennom barrierestyring der vi benytter fysiske og organisatoriske barrierer. Mange av AFs prosjekter benytter nå Clara, et digitalt system for risikostyring HMS som er utviklet av stabsressurser innen HMS og Innovasjon og Digital. Systemet er skreddersydd for prosjektvirksomhet i bygg- og anlegg og hjelper prosjektene med effektiv barrierestyring og intelligent erfaringsoverføring fra tidligere hendelser og ulykker. Læring og forbedring Uønskede hendelser og forhold relatert til HMS vies stor oppmerksomhet for å sikre læring og videreutvikling. Spesielt alvorlige hendelser følges opp i detalj gjennom gransknings prosesser der alle nivå i organisasjonen involveres. Det grunn leggende formålet med granskingen er å avdekke forbedrings muligheter og tiltak som forhindrer at tilsvarende forhold oppstår igjen, og erfaringene benyttes aktivt i den systematiske risiko styringen. Viljen til kontinuerlig forbedring er sterk i AF, og i 2023 ble det rapportert 55 089 (50 112) hendelser og forhold. Alle disse registreres og behandles i avvikssystemet Synergi Life eller tilsvarende systemer. Måling av prestasjon Den viktigste måleparameteren for sikkerhets arbeidet i AF er H1-verdien. H1-verdien er definert som antall alvorlige personskader og fraværsskader per million utførte timeverk, og inkluderer egne ansatte og underentreprenører som skader seg på våre prosjekter. AFs definisjon på H1-verdi er noe strengere enn bransjestandard. Vi inkluderer alle personskader som anses medisinsk alvorlig, også de som ikke fører til fravær fra jobb. Skade frekvensen har vist en positiv utvikling gjennom årenes løp, fra en H1-verdi på 20 for den norske virksomheten tidlig på 90-tallet, til en H1-verdi på 0,8 (1,1) i 2023. Denne frekvensen representerer 17 (24) H1-skader i 2023. I 2023 var det en nedgang i antall kuttskader på hender og fingre i forhold til 2022, som bidro til nedgangen i H1- og H2-verdi. Samtidig viser analyser at så mye som 27 av 33 av de mest alvorlige kuttskadene på fingre og hender, kunne endt med en lavere medisinsk alvorlighetsgrad dersom den skadede hadde benyttet hansker med høyere kuttmotstand. Det jobbes med tiltak for å gjøre det lettere for den enkelte å ta gode valg med tanke på hanskebruk, slik at riktig hanske brukes til riktig formål. Ved utgangen av året var det to år siden AF innførte påbud om hakestropp på hjelmer i alle våre prosjekter. Påbudet kan se ut til å ha gitt effekt, og antall hodeskader som har ført til H1- og H2-skader er halvert siden 2021. Selv om AFs H1-verdi kan ansees som lav i 2023, blir organisasjonen preget av de mest alvorlige ulykkene. En brann i begynnelsen av året førte til alvorlig personskade med varige mén for en ansatt hos en underentreprenør. Dette påminner oss om viktigheten av godt HMS-arbeid, tilstedeværende ledelse og etterlevelse av våre systemer og rutiner innen HMS. Sykefravær Sykefravær er en indikator for helsearbeidet, og var i 2023 på 4,1 prosent (4,6 prosent). AF Gruppens sykefravær betraktes som lavere enn gjennomsnittet for bygg- og anleggsbransjen. Tall for bygg- og anleggsbransjen presenteres av Entreprenørforeningen Bygg og Anlegg (EBA). Sist presenterte gjennomsnittlige sykefravær for bransjen var 5,9 prosent. I AF mener vi likevel at H2-VERDI 0 2 4 6 8 10 20232022202120202019 7,9 8,6 8,3 10,0 7,1 H1-VERDI 0,0 0,4 0,8 1,2 1,6 2,0 20232022202120202019 0,8 1,1 1,1 1,8 1,2 SYKEFRAVÆR 0 1 2 3 4 5 20232022202120202019 4,6 % 4,1 % 4,6 % 4,6 % 3,8 % SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR64 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 65 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF sykefraværet fortsatt er for høyt. Bakgrunnen for dette er at vi vet at noe av sykefraværet er arbeids relatert og dermed kan påvirkes. Det systematiske og langsiktige arbeidet vårt har mål om å oppnå et «friskt sykdomsbilde», uten fravær som skyldes forhold på jobb. Vi forventer et sykefravær på under 3 prosent når målet er nådd. Helsearbeid Helsearbeid er en naturlig del av HMS-arbeidet på lik linje med sikkerhetsarbeid. AFs interne bedriftshelsetjeneste utgjør en sterk, fagkyndig og positiv rådgiver innen forebyggende helsearbeid. Risikostyring innen helse krever kompetanse og kunnskap om hvilke eksponeringer våre medarbeidere utsettes for i arbeidet. For å sikre kunnskap om aktuelle eksponeringer og hvilke tiltak som kan hindre helseskader, har AF helsekort for de 15 mest aktuelle eksponeringene tilgjengelig på flere språk. I 2023 markerte vi Verdensdagen for psykisk helse, med samlinger, kurs og foredrag. Psykisk helse har lenge hatt en plass i AFs kultur og systemer, men får nå ekstra momentum på grunn av positive samfunnsendringer med økt søkelys og åpenhet rundt temaet. Det fysiske arbeidsmiljøet i bygg- og anleggs prosjekter kan være belastende for kroppen, og ergonomi er derfor et viktig tema når AFs bedriftshelsetjeneste driver arbeidshelseovervåking. Analyser for 2023 viser at ansatte i AF rapporterer noe høyere grad av plager enn det vi ser på nasjonalt nivå i bransjen. Basert på denne erfaringen vil vi jobbe godt og risikobasert med ergonomi fremover. Beredskap AF skal være klare til å håndtere beredskaps- situasjoner på alle nivå i organisasjonen. Den overordnede beredskapsplanen i AF setter rammen for beredskapsorganisering og -planer for selskaper i hele AF-familien. Vi skal være forberedt på et vidt spenn av krevende situasjoner, eksempelvis ved alvorlige arbeidsulykker, pandemi, dataangrep og hacking, misligheter, terror, etc. Ved krevende beredskapssituasjoner mobiliserer AF en sentral krisestab som leder det overordnede beredskapsarbeidet og som støtter ledelsen i prosjektet og den berørte enheten. Beredskap vil alltid være preget av det til enhver tid rådende risikobildet vi er omgitt av. Derfor har vi i 2023 hatt økt søkelys på dataangrep og hacking, og den ustabile, sikkerhetspolitiske situasjonen i Europa. RYDDIGE ARBEIDSFORHOLD – ARBEIDSMILJØ OG ARBEIDSTAKERS RETTIGHETER AFs forhold til menneskerettigheter og arbeidsmiljø er nedfelt i Adferdskoden og Hensikt – Mål – Verdier. Menneskerettigheter og tiltak mot arbeidslivskriminalitet Bygg- og anleggsbransjen har enkelte utfordringer knyttet til menneskerettigheter, og da særlig knyttet til arbeidstakerrettigheter. Det er viktig at store aktører som AF tar ansvar for at hele verdikjeden følger etiske retningslinjer og grunnleggende menneskerettigheter. AF har siden 2009 forpliktet seg til å følge menneske- rettighetsprinsippene i FN Global Compact, og har omfattende systemer på plass for å hindre at våre prosjekter blir åsted for arbeidslivskriminalitet og brudd på arbeidstakeres rettigheter. Vi skal kun arbeide med kunder og leverandører som deler vår grunnleggende og kompromissløse holdning til sikkerhet og etikk. Arbeidet med menneskerettigheter er forankret i styret og konsernledelsen, og er nedfelt i AF Gruppens adferdskode. AF stiller krav til at hele verdikjeden skal tilfredsstille grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeids forhold. AF Gruppen er underlagt Åpenhetsloven og rapporterer på aktsomshetsvurderinger og konsekvenser for konsernet i årsrapporten. Informasjonsforespørsler knyttet til AF Gruppens arbeid med Åpenhetsloven og aktsomhetsvurderinger kan rettes til [email protected]. Arbeid for å fremme menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold Innkjøp av varer og tjenester utgjør rundt 70 prosent av AFs totale omsetning. I all hovedsak består AF Gruppens innkjøp av tjenester utført av norske og svenske underentreprenører og AF kjøper i hovedsak det som benyttes av materialer, verktøy og maskiner fra leverandører basert i Norge og Sverige. AF stiller krav til alle underleverandører og underentreprenører om at alle gjeldende lover og regler etterleves. Etter Forskrift om informasjons- og påseplikt og innsynsrett (påseplikt) har AF en plikt til å etablere systemer og rutiner for å påse at lønns- og arbeidsvilkår hos underleverandører på byggeplasser er i tråd med gjeldene allmenngjøringsforskrifter. Leverandører til prosjekter i AF Gruppen må forplikte seg til å følge våre etiske retningslinjer for hele kontraktspyramiden. AF Gruppens Leverandørerklæring er et obligatorisk avtalevedlegg til innkjøpsavtaler og vi har en nulltoleranse for adferd som bryter med bestemmelsene i denne erklæringen. Brudd på denne fører til at leverandøren blir sperret, som i praksis betyr at leverandøren blir flagget og ikke får slippe inn på AFs prosjekter. AF har organisatorisk ansvar for hele kontrakts- pyramiden, og vår tilnærming til seriøsitetsarbeidet er risikobasert og målrettet. Konsernfunksjonen har et overordnet ansvar for en helhetlig prosess, men hoveddelen av den daglige oppfølgingen gjøres og er organisert med innkjøp- og seriøsitetsansvarlige i linjen. Dette ansvarliggjør prosjektorganisasjonen på byggeplassen. Kontroll av underleverandører på byggeplass foretas i prosjektene, og konsernfunksjonen fungerer som en støttefunksjon. Det er etablert kontrollrutiner for å avdekke svart arbeid, hvitvasking og korrupsjon. Kontrollrutinene omfatter blant annet løpende intern rapportering og oppfølging av kjøp av varer fra risikoland, kjøp av risikoprodukter og eventuelle kjøp fra sperrede leverandører, i tillegg til årlig kontroll og kart legging. Intern rapportering foretas løpende i forbindelse med perioderapportering på prosjekt- og porte føljenivå. Kravene i Åpenhetsloven er forankret i styrings- dokumenter, gjennom tydelig rolle- og ansvarsfordeling på ulike organisatoriske nivåer, samt at det er integrert i den daglige driften gjennom kurs, prosedyrer, innkjøpsrutiner, kontraktsmaler, rapportering, påseplikt, kontroller på prosjekt og rutiner for varsling. AF jobber både proaktivt og reaktivt for å sikre at våre strenge krav etterleves, og tillater kun to ledd med underentreprenører for å ha en akseptabel transparens. Proaktivt benytter AF blant annet StartBANK og deres risikofilter for å vurdere mulige leverandører. AF har også en dedikert ressurs i konsernstab som jobber forebyggende med A-krim. AF har en egen sperregruppe som gjennomgår varslinger på leverandører og kan vedta sperring av useriøse aktører. Når underentreprenører er godkjent og får adgang til prosjektet følges disse opp gjennom stikkprøver og kontroller for å verifisere at virksomheten drives i tråd med regelverk og gjeldende retningslinjer. De viktigste verifikasjonene vi gjennomfører er: • Kontroll av lønns- og arbeidsvilkår blant leverandører, underentreprenører og bemanningsforetak, både av prosjektene selv og med bistand fra AF Gruppens rådgiver A-krim. • Adgangskontroll i prosjektene. • Interne revisjoner som gjennomføres på alle nivåer i organisasjonen og tilstedekontroller som gjennomføres på byggeplass. Anbefaling om hakestropp har gitt resultater For to år siden innførte AF en sterk anbefaling om bruk av klatrehjelm med hakestropp for å forebygge hodeskader. En gjennomgang av alvorlige ulykker med hodeskader i AF, viser at bruk av hjelm med hakestropp kunne redusert konsekvensene av skade i mange tilfeller. Hakestroppen gjør at hjelmen ikke faller av. De fleste bruker nå industriklatrehjelm, som vi vet at beskytter bakhodet og siden av hodet veldig godt. Hjelmene har utviklet seg over tid, helt fra å primært beskytte mot fallende gjenstander, til i dag hvor vi nå også har god beskyttelse ved fallulykker. I de to årene som er gått siden anbefalingen trådte i kraft, har bruken av hjelm med hakestropp økt betraktelig, samtidig som antallet hodeskader har gått ned. ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST FNs mål inkluderer å beskytte arbeids- takerrettigheter og fremme et trygt, sikkert og inkluderende arbeidsmiljø for alle arbeidstakere. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR66 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 67 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF • Vernerunder som gjennomføres ukentlig på alle prosjekter for å sikre etterlevelse av regelverket for arbeidsmiljø. • Krav om HMSREG i stadig flere prosjekter. Dette er et informasjonssystemutviklet for å motvirke arbeidskriminalitet og sosial dumping. Dersom det avdekkes arbeidslivskriminalitet blant våre underentreprenører, vil dette klassifiseres som et rødt forhold og vil bli gransket. Vesentlig risiko og konsekvenser av utførte aktsomhetsvurderinger AF Gruppens største iboende risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold er vurdert å være hendelser på våre byggeplasser. AF har stor kontroll- og påvirkningsmulighet på byggeplassene, og har gjort en rekke tiltak for å sikre at samtlige som jobber på våre prosjekter får den lønn og behandling de har krav på. Underentreprenørleddet har særlig høy iboende risiko. Levelønn, arbeidstid, tvangsarbeid er utfordrende å oppdage og tilstedekontroller på prosjektene er viktig for å kunne avdekke slike tilfeller. AF anser underentreprenører og leverandører med tilhold utenfor Skandinavia som selskaper med forhøyet risiko. Den mest profilerte saken i 2023 har vært knyttet til Killingmo Freseservice AS, et familieeid selskap med 86 ansatte. Killingmo har jobbet for flere store norske entreprenørselskaper og var en liten leverandør til AF Anlegg. Etter at de ble ilagt et forelegg fra politiet for grov forsettlig arbeidslivskriminalitet, ble selskapet utestengt og sperret fra å jobbe på nye prosjekter for AF Gruppen. Saken har vist at det forekommer brudd på arbeidsmiljøloven og forfalsking av timelister. Dette er ett av områdene hvor vi ser størst risiko i bygg- og anleggsbransjen. Ved risikovurdering ved kjøp av fysiske innsatsfaktorer til produksjonen, primært ulike byggematerialer, forholder vi oss til internasjonalt anerkjente oversikter over hva som regnes som risikoprodukter og land med forhøyet risiko for produksjon i strid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. AF Gruppen har krav om rapportering med innkjøp fra det som er definert som risikoland definert av The International Trade Union Confederation (ITUC) med grad 4 eller 5 på skalaen. Listen av risikoprodukter er dynamisk og vurderes og oppdateres basert på volum og risiko. Risikoprodukter identifisert som spesielt relevant for bygg og anleggsvirksomheten i AF er: • Sement • Murstein • Regnskogtømmer, tropisk trevirke og teak • Møbler, fast bygginnredning • Gips (mineral) • Spiker • Steinprodukter Totalt sett var 0,05 prosent (0,17 prosent) av AF Gruppens kjøp i 2023 fra land definert av ITUC som risikoland. Kjøpene kommer fra 9 ulike aktører i 6 ulike land. Av totale innkjøp fra risikoland står AFs offshorevirksomhet for 82 prosent. Virksomheten har handlet varer og tjenester fra Kina, Hong Kong, Malaysia og Brasil. AF har benyttet en Hong Kong-basert aktør for leie av et fartøy for et tungt løft offshore. Den aktuelle aktøren ble sjekket i forkant etter krav både fra AF og sluttkunde. AFs anleggsvirksomhet har kjøpt maskindeler fra Tyrkia samt noen tilpasninger til en IT-løsning fra Ukraina. Utover dette har AF i en årrekke kjøpt tunnelbolter produsert i Kina gjennom et norsk foretak, som også er omfattet av Åpenhetsloven. Det er ikke registrert kjøp av produkter klassifisert som risikoprodukter fra risikoland i 2023. AF hadde ved utgangen av 2023 valgt bort 60 norske aktører vi ikke ønsker å samarbeide med ut fra en risikovurdering basert på selskapenes- og nøkkelpersoners historikk. Tiltak for å begrense vesentlig risiko Korrektive tiltak ved eventuelle betydelige funn vil være å stanse, forebygge eller å redusere negativ påvirkning og/eller skade. Konkrete tiltak vil avhenge av den spesifikke saken og AFs posisjon til å påvirke den aktuelle hendelsen. AF ønsker å få rapportert potensielle saker internt for å øke bevisstheten rundt denne type risiko. For å understøtte at dette skal bli en sterkere del av vår kultur, har vi styrket vår interne opplæring. I 2023 ble det innført et obligatorisk nettbasert introduksjonskurs om Åpenhetsloven og AF vil fortsette arbeid med bevisstgjøring rundt menneskerettigheter og uanstendige arbeidsforhold. Konsekvensene av ikrafttredelsen av Åpenhetsloven og obligatorisk rapportering synliggjør arbeidet som utføres, og øker transparens rundt utfordringer i bransjen. AF vil videre konkretisere det omfattende arbeidet som gjøres på byggeplass for å sikre egne medarbeidere, ansatte hos underentreprenører og hindre useriøse aktører. Flere selskaper i AF bruker HMSREG, et system som brukes til å sammenstille data fra andre systemer. Ytterligere bruk av HMSREG til digital oppfølging av dokumenter og informasjon forenkler kontroll på byggeplass. AFs arbeid mot nye rapporteringskrav relatert til EUs bærekraftsdirektiv og nye standarder for bærekraftsrapportering, krever en ytterligere bevisstgjøring, konkretisering og dokumentering av ikke-finansielle data. Arbeidsforhold AF har et tillitsvalgt- og verneombudsapparat som sikrer medarbeidernes mulighet til å påvirke arbeidsforholdene. Det er et eget bedrifts- og arbeidsmiljøutvalg med representanter fra konsernledelsen, de ansatte og hovedtillitsvalgte. Både funksjonærer og fagarbeidere, kvinner og menn representerer de ansatte i styret. I tråd med FNs Global Compact legger AF forholdene til rette for at håndverkere og produksjonsmedarbeidere kan være organisert, og over 90 prosent er fagorganisert. Lover, forskrifter og tariffavtaler er rammebetingelser som AF Gruppen forholder seg til, og dette gjelder både lønn og arbeidstidsbestemmelser for våre ansatte. Forhandlinger om lønn gjennomføres med fagorganisasjonene, og er nedfelt i AFs adferdskode. AKTSOMHETSVURDERINGSPROSESSEN OG STØTTETILTAK 5. Kommuniser hvordan påvirkningen er håndtert. 2. Kartlegg og vurder negativ påvirkning/skade ut fra egen virksomhet, leverandørkjede og forretnings- forbindelser. 6. Sørg for, eller samarbeid om, gjenoppretting og erstatning der det er påkrevd. 3. Stans, forbygg eller reduser negativ påvirkning/skade. 4. Overvåk gjennomføring og resultater. 1. Forankre ansvarlighet i retningslinjer og styrings- systemer . SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR68 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 69 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF TRIVSEL OG ARBEIDSMILJØ For AF er det viktig å rekruttere, utvikle og beholde de beste folka. Vi skal ha et inkluderende arbeidsmiljø med nulltoleranse for diskriminering. Kompetanseutvikling Utvikling av kunnskap og kompetanse hos våre medarbeidere er den mest lønnsomme investeringen vi gjør. Praktisk trening ute i våre prosjekter er det viktigste virkemiddelet for å fremme faglig utvikling, og AFs desentraliserte beslutningsstruktur gir dyktige medarbeidere tidlig muligheten til å ha ansvar. I tillegg tilbyr AF også formell utdanning gjennom AF-Akademiet og ekstern etterutdanning. Bredden i AFs kompetansemiljøer gir godt grunnlag for faglig utvikling og karrieremuligheter på tvers i konsernet. AF har som mål å utvikle ledere gjennom intern opplæring, og rundt 80 prosent av dagens ledere er internt rekruttert. Lærlinger AF har de siste årene intensivert satsingen mot lærlinger ved å motivere flere til å velge yrkesfag gjennom økt tilstedeværelse ute på skolene og målrettet kommunikasjon på sosiale medier. Vi har jobbet tett med skoler og rådgivere for å fjerne fordommer og fremme positive holdninger til bygg- og anleggsbransjen. Gjennom dette ønsker AF å inspirere flere unge til å velge yrkesfaglige studieretninger. Et eksempel på dette er vår deltakelse på Bygg Arena Arendal, et initiativ for å samle bygg-, anlegg- og eiendoms-aktørenes deltakelse på Arendalsuka. Vi deltar også aktivt i arbeidsgruppen «Attraktiv bransje», i regi av Construction City- klyngen, for å øke bransjens attraktivitet. AF har som mål i strategien mot 2024 om at over 7 prosent av fagarbeiderne er lærlinger og at andelen fagarbeidere med fagbrev er over 60 prosent. Likestilling og mangfold Det er et sentralt prinsipp i AF og en del av adferdskoden at rekruttering og ansettelse, opplæring, belønning, forfremmelse, sanksjonering og andre arbeidsvilkår skal håndteres uten hensyn til private vennskap og en persons etnisitet, hudfarge, religion, nasjonalitet, kjønn, seksuell legning, alder eller funksjonsnedsettelse. Vi har som mål at rekrutteringsandel kjønn skal speile rekrutteringsgrunnlaget, og relativ andel forfremmelser skal være lik for kvinner og menn. AF har et langsiktig strategisk mål om å øke kvinneandelen blant funksjonærer til 40 prosent, og kvinneandelen totalt til 20 prosent. AFs arbeid med mangfold, blant annet gjennom Diversitas-nettverket og samarbeid med #EqualityCheck, har bidratt til tydeligere fokus og holdningsendring knyttet til ubevisst diskriminering. I 2023 var kvinneandelen i AF på 9,8 prosent (9,0 prosent), med 19,5 prosent (18,7 prosent) av funksjonærene og 1,7 prosent (1,4 prosent) av fagarbeiderne. I konsernledelsen har AF per utgangen av 2023 én kvinne og seks menn. I styret er det fem kvinner og fem menn. Medarbeidertilfredshet Medarbeidertilfredshetsundersøkelsen (MTU) som ble gjennomført i 2023 viser at de ansatte trives svært godt med eget arbeid og med AF som arbeidsgiver. AF oppnådde 5,2 på en skala fra 1-6, der 6 er best, og har som strategisk mål mot 2024 å ligge over 5,0. Undersøkelsen viser at utviklingsmuligheter i jobben er den viktigste driveren for tilfredshet på jobben både for fagarbeidere og funksjonærer. MTU-en består av en rekke spørsmål innenfor områdene tilfredshet, samhandling og ledelse, og hver forretningsenhet lager en tiltaksplan på bakgrunn av undersøkelsen. Rekruttering AF skal øke det strategiske samarbeidet mot opplærings- institusjoner for å styrke tilgangen til fremtidens talenter. AF Gruppen har en lang tradisjon i å tiltrekke, utvikle og beholde talenter. Nytt av året er studentkonseptet «Ta jobben min» hvor ingeniørstudenter får muligheten til å utforske og prøve ut jobben til ti reelle AF-ansatte. Konseptet gir studentene verdifull innsikt i stillingene og hvordan en arbeidshverdag ser ut ved løse ulike utfordringer i en jobbsimulator visualisert i en digital AF-verden. Hele 20 vinnere fra syv høyskoler og universiteter har vunnet én ukes praksis i en forretningsenhet, i tillegg til et utdanningsstipend og deltagelse på fellessamlinger. Det nye studentkonseptet viser mulighetene innen bygg og anlegg ved å dele kunnskap og skape nysgjerrighet og engasjement for vår bransje. Hva gjør en miljørådgiver på jobb? I konkurransen «Ta jobben min» som ble gjennomført i 2023 kk studenter mulighet til å gå inn i en virtuell verden hvor ere ulike stillinger typiske for AF er presentert. Her kan du blant annet møte AF sin miljørådgiver Helena som jobber med å ivareta ytre miljø i både prosjektering- og gjennomføringsfasen av et prosjekt. Stillingen krever blant annet arbeid med prosjektstyring, kontraktsoppfølging og kvalitetssikring. Ifølge Helena er det morsomste ved jobben å kunne være med å påvirke prosjekter som bidrar til bedre infrastruktur, samarbeide med andre og mulighet til hele tiden å lære noe nytt. LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE FN-målet innebærer å sikre kvinner fullstendig og reell deltakelse og like muligheter til ledende stillinger på alle nivåer der beslutninger tas. Analyseverktøy til bruk i arbeidet mot A-krim I 2023 tok AF Gruppen i bruk et nytt analyseverktøy i vårt arbeid for å bekjempe arbeidslivskriminalitet. Plattformen Enin samler relevant informasjon fra ulike kilder som gir informasjon om selskaper AF samarbeider med, blant annet offentlige rapporter og attester, regnskapsinformasjon, konkursrisikoscore, eierinformasjon og sanksjonslister. Tidligere ble det gjort manuelle oppsalg i hvert av de enkelte kildene, så en innføring av verktøyet effektiviserer arbeidet med å gjøre undersøkelser for å fange opp negative signaler. I tillegg til oppslag i ulike registre, har vi nå mulighet for å overvåke bransjen, spesisere kriterier og agge bedrifter AF ønsker å følge med på. Det å innføre Enin som et analyseverktøy har forbedret AFs arbeid med å identisere relevante hendelser og potensielle risikoer. Med oppdatert sanntidsinformasjon kan vi handle rasker og mer presist i vårt proaktive arbeid for å forebygge arbeidskriminalitet. SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR70 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 71 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF VIRKSOMHETSSTYRING OG FORRETNINGSETISKE FORHOLD AFs troverdighet og konkurransekraft er tuftet på tillit, og derfor skal vi ha en kompromissløs holdning til etikk og stille klare krav til alle vi samarbeider med. AF Gruppen har en egen policy knyttet til børssensitiv informasjon og fører løpende kontroll med transaksjoner i AF-aksjen foretatt av selskapets ansatte og deres nærstående. Misbruk av børssensitiv informasjon leder til politianmeldelse og avskjedigelse. Opplæring Ansatte i AF får tilbud om å delta på introduksjonskurs der det gis en innføring i Adferdskoden og kjerneverdiene. Gjennomgangen gir de ansatte en forståelse for hvilke krav og forventninger som stilles, og er et viktig virkemiddel for å bygge en bedriftskultur med høy etisk standard. AF har lederkurs med temaer som blant annet innkjøp, HMS og personal håndtering. Lederkursene i AF inkluderer «dilemma- trening» og andre holdningsskapende oppgaver for å sikre enhetlig praktisering av AFs retningslinjer. AF gjennomfører også egenutviklet kurs i forebygging av arbeidslivskriminalitet. Videre må alle underentreprenører gjennomgå et obligatorisk HMS-kurs før oppstart på et AF-prosjekt. Samarbeid med andre AF har innført organisatoriske og strukturelle tiltak for å sikre at AF kun samarbeider med seriøse aktører. I konsernstaben er det en dedikert ressurs med arbeidslivskriminalitet som spesialfelt, og hver forretningsenhet har en egen seriøsitetsansvarlig. Disse kommuniserer jevnlig i AFs nettverksorganisasjon innen arbeidslivskriminalitet, A-krim. Det er opprettet konserninterne nettverksorganisasjoner for å skape arenaer for samarbeid og erfaringsoverføring på tvers av enhetene, og for å sikre etterlevelse av krav i hele AF: • HMS-forum for spørsmål knyttet til HMS-lovgivning • Personalforum for ivaretakelse av de ansattes rettigheter • Forum A-krim for arbeidet med å motvirke arbeidslivskriminalitet • Samarbeid med Fairplay Oslo om forebygging mot arbeidslivskriminalitet • Seriøsitetsforum, åpent forum med eksterne og interne deltakere • Innkjøpsforum for spørsmål knyttet til forretningsetikk Alle forretningsenhetene i AF har ledelses- systemer, og mange av dem er ISO-sertifiserte. Ledelsessystemet inneholder nødvendige planer, risikovurderinger og prosedyrer for å sikre enhetlig drift i de ulike prosjektene, og at virksomheten utøves i henhold til konsernets forretningsmodell og etiske rammebetingelser. Det gjennomføres internrevisjon av alle forretningsenheter for å sikre tilstrekkelig etterlevelse. VARSLING AV KRITIKKVERDIGE FORHOLD Varsling er å si fra om kritikkverdige forhold i virksomheten, herunder brudd på lover og sentrale retningslinjer. Alle ansatte og innleide arbeidstagere har rett til å varsle. AF har rutiner knyttet til varsling og behandling av kritikkverdige forhold som skal sikre en forutsigbar og forsvarlig fremgangsmåte der varsler er beskyttet mot gjengjeldelse som følge av varslingen. Varsling kan gjøres åpent eller anonymt, og både varslingen og varslers identitet skal behandles som en fortrolig opplysning. Varsling kan skje i linjen til nærmeste leder, leder på høyere nivå, e-post til varslingsutvalget ([email protected]) eller til varslingsutvalget via varslingsskjema på www.afgruppen.no/varsling. Varslings- utvalget foretar en forundersøkelse for alle mottatte varsler som dokumenters skriftlig og fakta undersøkelse dersom det er nødvendig. Så langt saken tillater det skal varsler gis informasjon om AFs behandling av varselet og hvilket utfall saken har fått. Standarden for rapportering av virksom hets - styring (ESRS G1), fra de nye rapporterings - standardene i bærekraftsdirektivet AF blir omfattet av, er identifisert som et vesentlig bærekraftstema i forbindelse med gjennomføring av dobbel vesentlighetsanalyse i AF. Forretningskultur, varsling og økonomisk kriminalitet og andre temaer omtalt i dette kapittelet vil også være relevante temaer etter denne standarden. ØKONOMISK KRIMINALITET AF har nulltoleranse for prissamarbeid, korrupsjon og bestikkelser. Dette innebærer at ansatte ikke skal gi eller motta gaver og andre ytelser som kan være egnet til å skape tvil om AF Gruppens integritet og etterlevelse av gjeldende regelverk. Adferdskoden forbyr også selskapets ansatte å diskutere, foreslå eller inngå avtale med konkurrenter som kan påvirke konkurransesituasjonen. I henhold til AFs fullmaktsmatrise skal alle kontrakter være skriftlige og signeres av minimum to representanter fra AF. Dette reduserer faren for at enkeltpersoner blir tilbudt, eller velger å motta, bestikkelser. AF Gruppen har nulltoleranse for økonomisk eller finansiell kriminalitet, og det er innført strenge krav til fakturabehandling som barriere mot underslag og økonomisk mislighold. Inngående fakturaer behandles elektronisk, og må attesteres og anvises i henhold til fullmaktsmatrisen. Også utbetalinger må godkjennes av to personer. Videre skal AF håndtere skatt og avgift på en ansvarsfull måte i henhold til gjeldende lover og regler. Adferdskoden i AF Gruppen omtaler tema som innsidehandel og antikorrupsjon. Dette omfatter blant annet at dersom en ansatt har informasjon som kan ha innvirkning på kursen på selskapets aksjer, så skal denne informasjonen behandles som konfidensiell informasjon. Ingen har i kraft av sin stilling rett til å bruke informasjon til å skaffe seg selv eller andre økonomiske fordeler. Internkontroll og etterlevelse av AFs Hensikt, Mål og Verdier og Adferdskode er forankret i styret, og utøves gjennom konsernledelsen videre til våre prosjekter og ansatte. Våre ansatte representerer AF Gruppen i alle forretnings messige sammenhenger og det er essensielt at de identifiserer seg med AFs Adferdskode. Leverandører og under- entreprenører er også forpliktet til å følge Adferdskoden gjennom AFs leverandør- erklæring. Når oppkjøpskandidater vurderes blir det lagt avgjørende vekt på at bedriftskultur og kjerneverdier er i tråd med AFs. AF har omfattende systemer for intern- kontroll og risikohåndtering. Systemene gjennomgås årlig både av revisor og styrets revisjonsutvalg. På alle større tilbud skal det utføres en risikogjennomgang med en representant fra konsernledelsen før forpliktende tilbudet leveres. Dersom tilbudet er større enn MNOK 100 må tilbudet godkjennes av konsernledelsen, og hvis det er større enn MNOK 600 må tilbudet godkjennes av styret. I utførende fase av prosjektene har enhetene selv ansvar for løpende oppfølging av risiko, og for større prosjekter skal det gjennomføres kvartalsvise risikogjennomganger sammen med representanter fra konsernledelsen. Se side 18–19 for nærmere beskrivelse av risikostyring i prosjektene. ÅPENHET OG RAPPORTERING AF Gruppen skal utvise åpenhet og vi skal være til å stole på. Lover og forskrifter er rammebetingelser som AF skal forholde seg til og vår rapportering skal være fullstendig og samsvare med relevant lovgivning. Videre har AF som målsetting at alle investorer og interessenter har tilgang til den samme finansielle informasjonen om konsernet til enhver tid, og vi ønsker en åpen dialog med aktørene. Kapittelet Samfunnsansvar i AF er utarbeidet i henhold til kravene i lov om virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold (Åpenhetsloven) av 2022. VARSLINGSUTVALGET I AF BESTÅR AV • Olav Aune, direktør HMS (utvalgets leder) • Thomas Gyran, bedriftslege • Sif Løvdal, personalsjef • Ellen Hammer, Senior HR-rådgiver • Christian Berg, hovedtillitsvalgt/ hovedverneombud • Håkon Stenseth, direktør innkjøp og juridisk • Tinis Wensing, personalsjef (Sverige) SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR72 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSSTYRING EUs TAKSONOMI SOSIALE FORHOLD 73 TCFD KLIMA OG MILJØ SAMFUNNSANSVAR i AF PRINSIPPER Relevans for AF Tiltak FN GLOBAL COMPACT FNs Global Compact baserer seg på ti prinsipper på områdene menneskerettigheter, arbeidslivsstandarder, miljø og anti-korrupsjon. Tilslutning til FNs Global Compact betyr at man gjør sitt beste for å drive virksomhet i tråd med de ti prinsippene: MILJØ 7 Bedrifter skal støtte en føre-var-tilnærming til miljøutfordringer, AF arbeider kontinuerlig for å begrense belastningen på omgivelsene våre. Hvert selskap og forretningsenhet i AF Gruppen har sine mål for ytre miljø. AF skal også følge hoved prinsippene i miljøstandarden ISO 14001. Det er et krav i AF at alle prosjekter skal gjennom- føre en risikoanalyse før oppstart avprosjektene. Denne analysen inkluderer også klima- og miljø- relaterte forhold. Les mer på s. 18 (Risikostyring). 8 ta initiativ til fremme av økt miljøansvar, og Med fokus på miljø, energi og gjenvinning skal vi forsvarlig fjerne og eliminere materialer, grunn og energiløsninger som er skadelige for miljøet. Våre tjenester og løsninger skal gjøre det mulig for våre kunder å ta et økt miljøansvar. AF utvikler sitt tjenestespekter kontinuerlig. Kilde- sorteringsgrad og klimaspor er måle parametere i AFs prosjekter, og fokus på disse måltallene fremmer økt miljøansvar i organisasjonen som helhet. AF har i tillegg flere forretningsområder som bidrar til en sirkulær økonomi. Les mer på s. 34 (Klima og miljø). 9 oppmuntre til utvikling og spredning av miljøvennlig teknologi En av AFs kjerneverdier er entreprenørånd. Gjennom vår klima- og miljøkompetanse skal vi tilby tjenester og løsninger som møter dagens og morgendagens miljøutfordringer. AF har utviklet unik teknologi som muliggjør rensing og gjenbruk av forurenset masse i våre miljøparker. Energieffektiviserende tjenester og miljøvennlige bygg er et tjenestespekter som stadig utvikles i AF. For offshoreaktiviteter er AF Miljøbase Vats etablert som godkjent og sertifisert mottak for resirkulerbare masser. Les mer på s. 34 (Klima ogmiljø). ANTIKORRUPSJON 10 Bedrifter skal bekjempe enhver form for korrupsjon, herunder utpressing og bestikkelser AF skal være til å stole på. Selskapet har en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. AFs Adferdskode beskriver vår holdning til korrupsjon, prissamarbeid og bestikkelser. Det er forventet at alle ansatte etterlever prinsippene som er nedfelt i vår Adferdskode, som inkluderer prinsipper mot korrupsjon. Et godkjenningskrav før engasjement av under- entreprenører og leverandører er at disse har overholdt gjeldende lover og regler knyttet til korrupsjon i fortiden, blant annet overholdelse av skattelover. Les mer på s. 70 (Virksomhetsstyring). PRINSIPPER Relevans for AF Tiltak MENNESKERETTIGHETER 1 Bedrifter skal støtte og respektere vern om inter nasjonalt anerkjente menneskerettigheter, og AF Gruppen overholder alle gjeldende lover og respekterer internasjonalt anerkjente menneske rettigheter, uansett hvor vi opererer. AF har nedfelt sine holdninger og prinsipper rundt menneskerettigheter i grunnleggende dokumen- ter: Adferdskoden og Hensikt, mål ogverdier. 2 påse at de ikke med- virker tilbrudd på menneskerettigheter AF handler ikke med selskaper som på noen måte bidrar til brudd på menneskerettigheter. AF følger opp leverandører løpende, og utestenger aktører som vi mistenker utøver uetisk atferd. Se også prinsipp 4. Risikotransaksjoner blir rapportert løpende, og følges opp for å håndtere potensielle negative konsekvenser for menneskerettigheter og anstendig arbeidsforhold. Les mer på s. 62 (Sosiale forhold) ARBEIDSVILKÅR 3 Bedrifter skal holde organisasjons friheten i hevd og sikre at retten til å føre kollektive forhandlinger anerkjennes i praksis, AF legger forholdene til rette for at med- arbeidere kan være organisert, og at retten til å føre kollektive forhandlinger anerkjennes og respekteres. Mer enn 90 % av fagarbeidere i heleide enheter iAF er fagorganisert. AF fører kollektive forhandlinger for alle ansatte og på alle nivåer der dette er relevant. AF har også et velfungerende tillitsmannsapparat. Les mer på s. 62 (Sosiale forhold). 4 sikre at alle former for tvangsarbeid avskaffes, AFs ansatte har avlønningsvilkår i henhold til nasjonal lovgivning og overenskomster med fagforeninger. AF benytter kun leverandører som forplikter seg til våre etiske retningslinjer, oppfyller lovfestede krav, krav i tariffavtaler og interne krav i AF. AF har prosedyre for kontroll av lønns- og arbeids- vilkår hos underentreprenører og bemannings- foretak. AF har i 2023 sperret spesifikke aktører som ikke overholder AFs etiske retningslinjer knyttet til arbeidsvilkår. Les mer på s. 62 (Sosiale forhold). 5 sikre at barnearbeid reelt avskaffes, og AF benytter ikke barnearbeid i sine prosjek- ter, og vi skal ikke benytte oss av selskaper (spesielt transnasjonale) som har vare- og tjenestekjeder der økonomisk utnyttelse av barn forekommer. AF undersøker arbeidskontrakter til ansatte hos underentreprenører og bemanningsbyråer som en følge av Seriøsitetsinitiativet. Det er ikke avdekket mistenkte eller identifisert faktiske tilfeller av barnearbeid i noen av våre prosjekter eller hos noen av våre leverandører. Les mer på s. 62 (Sosiale forhold). 6 sikre at diskriminering i arbeidslivet avskaffes AF skal ha et arbeidsmiljø som er uten forskjells behandling, diskriminering, sjikane og mobbing. AFs prinsipper knyttet til diskriminering er nedfelt i Adferdskoden. Adferdskoden gjelder for alle ansatte, og presenteres for ansatte på introduksjons- kurs. Målet på sikt er å øke kvinneandelen i AF til 20prosent. Konsernledelsen og hele organisasjonen jobber aktivt for å gjøre AF til enattraktiv arbeidsgiver for alle. Les mer på s. 62 (Sosiale forhold). SAMFUNNSANSVAR SAMFUNNSANSVAR SIKRER FREMTIDIG ENERGIFORSYNING Nea-Nidelvavassdraget har i mer enn 100 år vært selve grunnlaget for elektrisitetsforsyningen til Trondheim by. Rehabiliteringen av Nesjødammen er et viktig bidrag til å sikre produksjon av fornybar og regulerbar vannkraft i vassdraget i mange tiår fremover. Arbeidet omfatter driving av en ny tunnel med tappearrangement under dammen, og en omfattende oppgradering av demningen. For å gjennomføre prosjektet måtte vannmagasinet tappes ned for første gang siden dammen ble bygget på starten av 1970-tallet. VIRKSOMHETSOMRÅDER Prosessen med å legge stein på utsiden av dammen for å gjøre den motstandsdyktig mot is, erosjon og annen ytre påvirkning kalles plastring. Dette er et møysommelig arbeid som krever erfaring og presisjon. Prosjekter innen vannkraft og fornybar energi har vært en kjernevirksomhet for AF Gruppen helt siden selskapet ble etablert. 78 ANLEGG 82 BYGG 86 BETONMAST 90 EIENDOM 94 ENERGI OG MILJØ 98 SVERIGE 102 OFFSHORE VIRKSOMHETS- OMRÅDER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGG ANLEGG VIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 7978 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet, med både offentlige og private kunder. Prosjektporteføljen inkluderer vei, bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, kraft og energi, samt landanlegg for olje og gass. KORT OM 2023 Anleggsvirksomheten hadde en omsetningsvekst på 14 prosent i 2023. Omsetningen ble MNOK 6 776 (5 919), og virksomhetsområdet leverte et resultat før skatt på MNOK 572 (440). Resultatmarginen endte på 8,4 prosent for 2023, en økning på ett prosentpoeng sammenlignet med resultatmarginen på 7,4 prosent i 2022. AF Anlegg leverte et svært godt resultat i 2023. De største pågående prosjektene er E6 Rentvannstunnel i Oslo, Bergtunnlar Lovö i Stockholm, ny lufthavn i Mo i Rana og nytt vannbehandlingsanlegg på Huseby i Oslo. God drift i pågående prosjekter og flere prosjekter i avslutningsfase bidro til at AF Anlegg leverte et svært godt resultat i 2023. Målselv Maskin & Transport og Stenseth & RS leverte svært gode resultater i 2023. Consolvo og Eiqon hadde svake resultater i 2023. Det ble børsmeldt to store kontrakter i løpet av året. AF Anlegg inngikk kontrakt med Nye Veier om å bygge ny E6 mellom Storhove og Øyer nord for Lillehammer, inkludert Fåbergtunnelen på 2,7 km. Avtalen har en verdi på ca. MNOK 1 800 ekskl. mva. AF Anlegg inngikk også avtale om bygging av ny lufthavn i Mo i Rana med en kontraktsverdi på ca. MNOK 3 200 ekskl. mva. og opsjoner. Samlet ordreinngang i 2023 var MNOK 9 548 (14 409), og ved årsslutt hadde Anlegg en ordrereserve på MNOK 18 140 (15 368). KLIMA OG MILJØ Anlegg bygger samfunnsnyttig infrastruktur som veianlegg, renseanlegg og vannkraftverk, og gjør rehabiliteringsprosjekter av bru- og betongkonstruksjoner. For å gjennomføre prosjektene er virksomheten avhengig av store anleggsmaskiner, og dette medfører store klimagassutslipp. Den viktigste driveren for klimagassutslipp (scope 1 og 2) er masseforflytting. Prosjektene tilstreber derfor å ha mest mulig gjenbruk av masser innad i prosjektene. Elektriske alternativer for maskiner benyttes der det er formålstjenlig, og flere prosjekter benytter biodrivstoff som drivstoffkilde. Anlegg har en svært moderne maskinpark, og de fleste maskinene er utstyrt med en digital chip som gir informasjon om dieselforbruk, effektivitet og tomgangskjøring. Dette bidrar til en mer energi- og kostnadseffektiv bruk av maskinene. Alle nye, store prosjekt utarbeider klimagassbudsjett og -regnskap. AF Gruppens største prosjekt, E6 Rentvannstunnel i Oslo, underbygger AFs klima- og miljøambisjoner. Prosjektet skal styrke leveransesikkerheten for rent drikkevann til hele Oslo, og benytter maskiner som drives av enten strøm eller biodrivstoff uten palmeolje. Den SVÆRT GODE RESULTATER OG SOLID ORDRERESERVE Anleggsvirksomheten hadde et høyt aktivitetsnivå i 2023 og leverte svært gode resultater. Det er inngått to store kontrakter som vil bidra til fortsatt høy aktivitet. første helelektriske betongbilen ble levert i juni 2023, og ved utgangen av året fraktes all betong med el-betongbiler. Det er gjort flere grep for å redusere miljøbelastningen av betongen som brukes. Det er blant annet benyttet resirkulert tilslag fra Nes Miljøpark og det er etablert et eget betongblandeverk på prosjektet. To av de store samferdsels- prosjektene, flyplassen i Mo i Rana og E6 Storhove-Øyer skal BREEAM Infrastructure-sertifiseres. MARKEDSUTSIKTER Anleggsmarkedet i Norge er godt og har tradisjonelt vært mindre sensitivt for konjunktursvingninger, da offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer. I saldert statsbudsjett for 2024 er det bevilget nærmere NOK 90 mrd. til formål under Nasjonal Transportplan (NTP). Ny NTP ble lagt frem i mars 2024 og indikerer en økning i mindre investeringer, drift og vedlikehold med en tilsvarende reduksjon i store investeringer. Årlig gjennomsnittlig økonomisk ramme i ny NTP opprettholdes på samme nivå som gjeldende NTP. Prognosesenteret anslår per april 2024 at det totale anleggsmarkedet utgjorde NOK 141,6 mrd. i 2023. Justert for prisvekst gir dette en realnedgang på 3 prosent sammen- lignet med 2022. Prognosesenteret forventer at anleggsmarkedet opprettholdes i 2024, med en svak økning på 1,7 prosent i 2025 primært drevet av investeringer. ORDRERESERVE MNOKANSATTE AF Gruppen 5 913 ANLEGG BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 0 100 200 300 400 500 600 20232022202120202019 550 445 515 314 432 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10000 12000 14 000 16000 18 000 20 000 20232022202120202019 18 140 15 368 6 878 7 319 6 355 DRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK Norge Sverige 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 20232022202120202019 6 776 5 919 6 002 5 218 6 999 ANLEGG 1 878 AF Anlegg JR anlegg Målselv Maskin & Transport Consolvo Eiqon Stenseth & RS Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 6 776 5 919 6 002 5 218 6 999 Driftsresultat (EBIT) 550 445 515 314 432 Resultat før skatt (EBT) 572 440 510 292 429 Driftsmargin % 8,1 7,5 8,6 6,0 6,2 Resultatmargin % 8,4 7,4 8,5 5,6 6,1 Ordrereserve 18 140 15 368 6 878 7 319 6 355 Ordreinngang 9 548 14 409 5 561 6 182 4 902 * Eiqon og Consolvo ble overført fra virksomhetsområdet Bygg til virksomhetsområdet Anlegg med virkning fra 1.januar 2021. Sammenligningstall er omarbeidet. VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGG ANLEGG VIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 8180 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 202380 MELLOMGÅRDEN BORETTSLAG Consolvo er landsledende innen rehabilitering og vedlikehold av konstruksjoner. På Rødtvet i Oslo jobber selskapet med rehabilitering av balkonger for Mellomgården Borettslag. Alle rekkverk og innglassinger rives og erstattes med nye, og alle betongskader blir utbedret. Stålkonstruksjoner, vegger og tak får nyoverflatebehandling, og alle gulv fårnymembran. FORRETNINGSENHET: CONSOLVO OPPDRAGSGIVER: MELLOMGÅRDEN BORETTSLAG FERDIGSTILLELSE: 2024 KONTRAKTSSUM: MNOK 38 EKSKL. MVA. AMBASSADEN Den tidligere amerikanske ambassaden er et landemerke i Oslo. Bygget ble tegnet av den finsk-amerikanske arkitekten Eero Saarinen og åpnet i 1959. I 2017 flyttet ambassaden til Huseby, og siden er bygget i Henrik Ibsens gate totalrehabilitert. Både Stenseth & RS og Consolvo har hatt oppdrag knyttet til prosjektet. Stenseth & RS har stått for refundamenteringen av bygget i to etasjer under eksisterende bygg og har også hatt innvendige påstøper. FORRETNINGSENHET: STENSETH & RS OPPDRAGSGIVER: ØST-RIV FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 67 EKSKL. MVA. UTVALGTE PROSJEKTER KABELTUNNEL SOGN-ULVEN De to kabelforbindelsene som i dag går mellom Sogn og Ulven transformatorstasjoner i Oslo er fra 1950- og 1960-tallet, og må erstattes for å sikre en trygg strømforsyning i og rundt hovedstaden. De nye kablene skal installeres i en 6,6 kilometer lang tunnel som AF Anlegg er i gang med å drive. Arbeidene sentralt i Oslo er underlagt strenge krav til rystelser i grunnen, støy og støv. FORRETNINGSENHET: AF ANLEGG OPPDRAGSGIVER: STATNETT FERDIGSTILLELSE: 2029 KONTRAKTSSUM: MNOK 1 800 EKSKL. MVA. NY LUFTHAVN I MO I RANA For første gang siden 1990-tallet bygges en ny lufthavn i Norge. I Fagerlia like øst for Mo i Rana, bygger AF Anlegg et komplett flyplassanlegg med rullebane, vei, infra struktur, flytekniske installasjoner, terminalbygg og driftsbygg. Masse forflytting er en stor del av de innledende arbeidene. Mer enn fire millioner kubikkmeter fjell og én million kubikkmeter løsmasse skalhåndteres. FORRETNINGSENHET: AF ANLEGG OPPDRAGSGIVER: AVINOR FERDIGSTILLELSE: 2027 KONTRAKTSSUM: MNOK 3 200 EKSKL. MVA. OG OPSJONER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 8382 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BYGG AF leverer entreprenørtjenester for boliger, offentlige bygg og næringsbygg. Tjenestene strekker seg fra prosjektering til bygging og rehabilitering. AF samarbeider tett med kundene for å finne effektive og innovative løsninger tilpasset deres behov. Bygg omfatter den norske byggevirksomheten utenom Betonmast, og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergensregionen. KORT OM 2023 Bygg hadde en omsetning på MNOK 10 182 (11 090) i 2023 og et resultat før skatt på MNOK 378 (318). Dette ga en resultatmargin på 3,7 prosent, mot 2,9 prosent i 2022. Bygg hadde en omsetningsreduksjon på 8 prosent sammenlignet med året før. Varierende prestasjoner på prosjekt- og forretningsenhetsnivå ga samlet sett en driftsmargin under AF Gruppens marginkrav og mål- settinger. Til tross for utfordrende markedsforhold utmerket Strøm Gundersen og Åsane Byggmester- forretning seg med svært god lønnsomhet i 2023. AF Bygg Oslo, AF Bygg Østfold og Strøm Gundersen Vestfold leverte gode resultater. AF Håndverk, LAB og HTB leverte resultater noe under forventning, mens AF Byggfornyelse, Haga & Berg og Fundamentering hadde svake resultater i 2023. Det ble børsmeldt 15 nye kontrakter i 2023. En av de største kontraktene som ble inngått var avtalen med Statsbygg for samspillsfase 2 (prosjektering og bygging) for Vikingtidsmuseet, med en samlet kontraktsverdi på MNOK 1 447 ekskl. mva. Bygg hadde en ordreinngang i 2023 på MNOK 9 601 (7 586), og ordrereserven ved utgangen av året var MNOK 9 464 (10 045). KLIMA OG MILJØ Byggenhetene bygger samfunns- nyttige bygg som skoler, sykehus, svømmehaller, vannrenseanlegg og kulturbygg. I tillegg utføres rehabiliteringsprosjekter med stor grad av ombruk, der gamle bygnings - masser transformeres til moderne og energieffektive bygg. Enhetene prioriterer effektiv logistikk, reduksjon av materialsvinn og økt sirkularitet, i tillegg til at de hjelper kundene med å gjøre miljøvennlige material- og prosjekteringsvalg. AF Gruppens byggenheter har bred erfaring med å oppføre bygg som klassifiserer til BREEAM- sertifisering, som er Europas ledende miljøsertifiseringsverktøy for bygninger. Det nye sykehjemmet Furuset hageby er et eksempel på et prosjekt med en sterk miljøprofil som er overlevert i 2023, og består av 112 sykehjemsplasser med en bebyggelse utformet som en landsby. Bygge - plassen var fossilfri, og bygget er et FutureBuilt-referanseprosjekt med miljøsertifiseringen BREEAM-NOR Excellent. Prosjektet har oppnådd en reduksjon i klimagassutslipp på 50 prosent fra materialer, energi og transport i drift i forhold til referanseprosjekt. MARKEDSUTSIKTER Prognosesenteret anslår at bygg- markedet i Norge utgjorde NOK 389,4 mrd. i 2023, en reduksjon på 8,0 prosent fra 2022. ØKT ORDREINNGANG OG RESULTAT Virksomhetsområdet Bygg hadde et lavere aktivitetsnivå, men forbedret lønnsomheten sammenlignet med året før. Prognosesenteret estimerer en nedgang i produksjonsverdi på 5,3 prosent i 2024, og en oppgang på 8,2 prosent i 2025. Oppjusteringen i 2025 kommer av at mange godkjente igangsettelsestillatelser forventes å materialisere seg dette året og to større nye sykehusbygg i Oslo. For hele landet forventes det en reduksjon i nye bolig- og yrkesbygg i 2024, mens rehabilitering og tilbygg (ROT) er forventet å vokse svakt. I 2025 er alle byggsegmenter forventet å vokse, med spesielt sterk vekst fra nye bolig- og yrkesbygg per mars 2024. Per mars 2024 estimerer Prognosesenteret at antall igangsatte boliger i Norge var 19 800 i 2023, en nedgang på over 30 prosent siden 2022. Antall igangsatte boliger er ventet å ta seg opp i 2024 og 2025, og er anslått til henholdsvis 21 000 og 26 000. Prognosesenterets estimater for igangsatte boliger bygger på antall målte igangsettelsestillatelser. Markedssentimentet medfører økt usikkerhet i estimatet for igangsettelser. Prisutviklingen på innsatsfaktorer og fraktkostnader var betydelige usikkerhetsfaktorer ved inngangen til 2023. Utviklingen gjennom året har vist å stabilisere seg, men på et høyt nivå sammenlignet med prisene før covid-19 pandemien, ifølge SSBs byggekostnadsindeks. ORDRERESERVE MNOKANSATTE BYGG BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSEDRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK Norge BYGG AF Bygg Oslo AF Bygg Østfold AF Byggfornyelse Strøm Gundersen Strøm Gundersen Vestfold Haga & Berg 0 100 200 300 400 500 600 20232022202120202019 396 322 447 502 598 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 14 000 20232022202120202019 9 464 13 549 10 045 9 674 9 115 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 20232022202120202019 10 182 11 090 8 865 8 684 9 622 AF Gruppen 5 913 1 618 AF Håndverk LAB Entreprenør Åsane Byggmester - forretning (ÅBF) Fundamentering (FAS) Helgesen Tekniske Bygg (HTB) Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 10 182 11 090 8 865 8 684 9 622 Driftsresultat (EBIT) 396 322 447 502 598 Resultat før skatt (EBT) 378 318 450 513 614 Driftsmargin % 3,9 2,9 5,0 5,8 6,2 Resultatmargin % 3,7 2,9 5,1 5,9 6,4 Ordrereserve 9 464 10 045 13 549 9 674 9 115 Ordreinngang 9 601 7 586 12 739 9 243 9 655 * Eiqon og Consolvo ble overført fra virksomhetsområdet Bygg til virksomhetsområdet Anlegg med virkning fra 1.januar 2021. Sammenligningstall er omarbeidet. VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 8584 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ANLEGG BYGG KULTURKVARTALET VESTBY Vestbys nye storstue er et blikkfang med sin fasade av eloksert aluminium. Bygget inneholder bibliotek, en storsal for fore - stillinger og konserter, en fleksisal, kafé, kulturskole og kontorer. I salene er det gjennomført omfattende akustiske tiltak for at lyden skal være optimal. AF Bygg Østfold har bygget kulturkvartalet i nært samspill med byggherre og arkitekt. FORRETNINGSENHET: AF BYGG ØSTFOLD OPPDRAGSGIVER: VESTBY KOMMUNE FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 294 EKSKL. MVA. BECKERWYC HOUSE I Bekkjarvik på Austevoll sør for Bergen har LAB Entreprenør bygget det eksklusive hotellet Beckerwyc House. Mesterkokk Ørjan Johannessen står bak prosjektet. Hotellets restaurant beskrives som hans gastronomiske hjertebarn og sikter mot stjerne i Michelin-guiden med retter basert på lokale råvarer. Bygget har fire etasjer pluss kjeller, og interiøret er spesiallaget. FORRETNINGSENHET: LAB ENTREPRENØR OPPDRAGSGIVER: BEKKJARVIK GJESTGIVERI EIENDOM FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 88 EKSKL. MVA. UTVALGTE PROSJEKTER LOCUS ENSJØ Boligprosjektet Locus Ensjø i Oslo ble utviklet i nært samarbeid mellom megler, utbygger, entreprenør og arkitekt. Det førte til gode og gjennomtenkte løsninger, og alle de 206 leilighetene var solgt før prosjektet ble overlevert. Leilighetene varierer i størrelse mellom 40 og 130 kvadrat - meter. Det er gitt rom til butikk, næring og barnehage i byggenes første etasje. FORRETNINGSENHET: AF BYGG OSLO OPPDRAGSGIVER: SELMER EIENDOM FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 557 EKSKL. MVA. VIKINGTIDSMUSEET Verdens best bevarte vikingskip finnes på Bygdøy i Oslo. Det tidligere museet oppfylte ikke kravene til hvordan de gamle skipene og andre gjenstander fra vikingtiden skal oppbevares. Det nye Vikingtidsmuseet skal bli verdens viktigste formidler av vikingtiden. En ny klimaregulert bygning med nye støtte - systemer vil sikre de unike skipene for fremtidige generasjoner. FORRETNINGSENHET: AF BYGGFORNYELSE OPPDRAGSGIVER: STATSBYGG FERDIGSTILLELSE: 2026 KONTRAKTSSUM: MNOK 1 447 EKSKL. MVA. OG OPSJONER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 8786 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG BETONMAST Betonmast er en bygg entreprenør med virksomhet i de største markedene i Norge. Prosjekt- porteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige, og har lang erfaring med prosjektutvikling og samspills - kontrakter. Betonmast har også en eiendomsportefølje i Norge. KORT OM 2023 I 2023 hadde Betonmast en omsetning på MNOK 4 553 (5 145) og et resultat før skatt på MNOK 58 (174). Resultat- marginen endte på 1,3 prosent i 2023, mot 3,4 prosent året før. Betonmast hadde en omsetnings- reduksjon på 11 prosent sammen- lignet med året før, og hadde et svakt resultat for året. Det var stor variasjon i enhetenes prestasjoner i 2023. Det svake resultatet for Betonmast skyldes i all hovedsak betydelige nedskrivninger i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg. Betonmast Asker og Bærum, Betonmast Røsand og Betonmast Østfold leverte gode resultater for 2023. Betonmast Romerike leverte et resultat noe under forventning, mens Betonmast Oslo, Betonmast Buskerud-Vestfold, Betonmast Innlandet og Betonmast Trøndelag leverte svake resultater for året. Betonmast Eiendom hadde ved inn - gangen til 2024 ett eiendomsprosjekt med totalt 15 enheter i produksjon. Enheten leverte et svakt resultat for året. Betonmast ble tildelt flere store kontrakter i 2023, og totalt ble ti nye kontrakter børsmeldt i løpet av året. Den største av disse er Nardoveien 12-14 i Trondheim, hvor Betonmast Trøndelag skal bygge 724 studentboliger for Studentsamskipnaden i Gjøvik, Ålesund og Trondheim (Sit). Kontrakten har en verdi på ca. MNOK 930 ekskl. mva. Betonmast Buskerud-Vestfold ble også tildelt en stor kontrakt, og skal bygge et kombinert industri- og kontorbygg for Horten Industripark. Kontrakten har en verdi på ca. MNOK 840 ekskl. mva. Betonmast hadde en ordreinngang i 2023 på MNOK 6 341 (2 506), og ordrereserven var MNOK 6 203 (4 415) ved utgangen av året. KLIMA OG MILJØ Betonmast bygger samfunnsnyttige bygg som skoler, studentboliger og idrettshaller, og bistår kundene med å ta miljøvennlige materialvalg og å velge bærekraftige løsninger. Både overleverte prosjekter og inngåtte kontrakter i 2023 reflekterer miljøkompetansen til Betonmast og hvordan de jobber med utviklingen av et bærekraftig samfunn. Betonmast Trøndelags oppdrag med å rehabilitere og bygge ut Trondheim Katedralskole er eksempel på et prosjekt med høye miljøambisjoner. Det er avtalt at prosjektet gjennomføres med utslippsfri byggeplass, stort fokus på ombruk og ZEB-O (bygningens fornybare energiproduksjon kompenserer for klimagassutslippet fra drift av bygningen). Prosjektet skal kutte sine klimagassutslipp med 45 prosent sammenlignet ØKT ORDRERESERVE OG SVAKT RESULTAT Betonmast hadde lavere aktivitet i 2023 sammenlignet med året før og et svakt resultat. Det var stor variasjon i enhetenes prestasjoner. med et referansebygg, blant annet ved storskala ombruk av teglstein. Prosjektet har etterlyst over 100 000 brukte teglstein fra bygg som skal rives i regionen, da gjenbrukt og kortreist teglstein bidrar til 77 prosent reduksjon i klimagassutslipp sammenlignet med ny teglstein. Betonmast Asker og Bærums prosjekt Hovseter Skole er også eksempel på et prosjekt med høye miljøkrav. Bygget skal oppnå energimerke A, passivhusstandard og 40 prosent reduksjon av klimagassutslipp sammenlignet med referanseprosjekter. Elektriske og fossilfrie maskiner skal benyttes så langt det er mulig. Skolen får bergvarme og energibrønner i skolegården, solceller på tak og integrert i fasaden, samt grønne sedum-tak. Nybygget skal oppnå nær nullenergibygg, såkalt nZEB for FutureBuilt-prosjekter. MARKEDSUTSIKTER Betonmast har virksomhet i de samme markedene som AF Gruppens øvrige norske byggvirksomhet og eiendom i Sverige. Se omtale av markedsutvikling under Bygg og Eiendom. ORDRERESERVE MNOKANSATTE NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSE 0 50 100 150 200 20232022202120202019 34 166 132 182 34 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 20232022202120202019 6 203 4 415 7 054 5 715 5 700 DRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK 0 1 000 2 000 3000 4 000 5 000 6 000 20232022202120202019 4 553 5 145 5 196 5 808 954 BETONMAST 618 AF Gruppen 5 913 BETONMAST BESTÅR AV Betonmast Boligbygg Betonmast Oslo Betonmast Trøndelag Betonmast Romerike Betonmast Røsand Betonmast Østfold Betonmast Innlandet Betonmast Buskerud-Vestfold Betonmast Asker og Bærum Betonmast Eiendom Norge Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 4 553 5 145 5 196 5 808 954 Driftsresultat (EBIT) 34 166 132 182 34 Resultat før skatt (EBT) 58 174 111 173 32 Driftsmargin % 0,7 3,2 2,5 3,1 3,6 Resultatmargin % 1,3 3,4 2,1 3,0 3,3 Ordrereserve 6 203 4 415 7 054 5 715 5 700 Ordreinngang 6 341 2 506 6 535 5 823 * * Betonmast Sverige ble overført fra virksomhetsområdet Betonmast til virksomhetsområdet Sverige med virkning fra 1. januar 2022. Sammenligningstall er omarbeidet. Betonmast ble en del av AF Gruppen 31.10.2019.le en del av AF Gruppen 31.10.2019. 88 ANLEGG BETONMAST RS NOATUN 2 Norges første stormsimulator er hjertet i Redningsselskapets nye hovedkvarter sørfor Horten. Anlegget gir helt nye muligheter for trening og simulering av krevende redningsoperasjoner. Prosjektet omfatter også et overnattingsbygg og et nytt kontorbygg. Et vellykket samarbeid gjennom flere år har ført til bærekraftige og kostnadseffektive løsninger. FORRETNINGSENHET: BETONMAST BUSKERUD-VESTFOLD OPPDRAGSGIVER: REDNINGSSELSKAPET OG HORTEN INDUSTRIPARK FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 229 EKSKL. MVA. HOVSETER SKOLE Prosjektet omfatter rehabilitering av eksisterende Hovseter skole og etablering av nytt skolebygg, samt en vesentlig oppgradering og utvidelse av uteområdet. Prosjektet har høye miljøkrav, og skal blant annet oppnå energi merke A, passivhusstandard og 40prosent reduksjon av klimagass- utslipp sammenlignet med referanse- prosjekter. Etter oppgradering og utvidelse skal skolen ha plass til 720elever. FORRETNINGSENHET: BETONMAST ASKER OG BÆRUM OPPDRAGSGIVER: OSLOBYGG KF FERDIGSTILLELSE: 2024 KONTRAKTSSUM: MNOK 350 EKSKL. MVA. UTVALGTE PROSJEKTER ÅSGÅRD SKOLE Prosjektet omfatter nybygg av en barne skole med plass til 784 elever, samt flerbruks- hall og parkeringskjeller. Skolen er bygget med passivhusstandard og utstrakt bruk av tre. Bygningsmassen på 15 200 kvadratmeter er tilpasset omkringliggende småhus - bebyggelse, blant annet ved at flerbrukshallen er nedsenket i terrenget. Skolegården er utelukkende bygget med naturmaterialer. FORRETNINGSENHET: BETONMAST ØSTFOLD OPPDRAGSGIVER: ÅS KOMMUNE FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 330 EKSKL. MVA. TORDENSKIOLDS GATE 5 Oppdraget med å rehabilitere Blomqvist-gården i Oslo sentrum bød på en rekke utfordringer. Arbeid med fundamentering, bæring, stabilisering og avretting skulle gjennomføres samtidig som det ble lagt stor vekt på gjenbruk og å ivareta byggets sjel og historiske verdier. Etter å ha huset kunst og auksjoner i mer enn 100 år, er bygningen nå omgjort til et spennende restauranthus. FORRETNINGSENHET: BETONMAST OSLO OPPDRAGSGIVER: ANTHON EIENDOM AS OG BLOMQVIST FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 74 EKSKL. MVA. VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 8988 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ANLEGG OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 9190 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG EIENDOM AF utvikler, prosjekterer og gjennom- fører bolig- og næringsprosjekter i Norge, og aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen, og utbyggingsprosjektene er i hovedsak organisert i til knyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet. KORT OM 2023 Eiendom leverte et resultat før skatt på MNOK -8 (82) i 2023. Det negative resultatet skyldes hovedsakelig et lavt boligsalg og nedskrivninger på MNOK 21 i utviklingsporteføljen som primært er knyttet til næring. AF Eiendom har sammen med partner inngått avtale om kjøp av tomten Ullevålsveien 114 til MNOK 240 (AF Eiendoms andel er 50 prosent). Transaksjonen ble gjennomført etter årsslutt. Et usikkert markedssentiment og høye renter bidro til et lavt boligsalg med 53 (216) solgte boliger. AFs andel var 24 (89). Det ble overlevert 172 (281) boliger totalt i 2023, hvorav AFs andel var 85 (96). Det ble overlevert 110 boliger på Fyrstikkbakken, 55 boliger på Kråkehaugen, 3 boliger i Skiparviklia 3D, 3 boliger på Brøter Terrasse og 1 bolig på Lilleby Triangel. Det var totalt 12 (6) ferdigstilte, usolgte boliger, hvorav AFs andel var 6 (2). Ved inngangen til 2024 hadde AFs eiendomsvirksomhet fem boligprosjekter med i alt 797 leiligheter i produksjon. AFs andel var 360. Salgsgraden i disse prosjektene var 75 prosent. • Fyrstikkbakken i Oslo (40 enheter i produksjon, hvorav 32 inngåtte salgskontrakter) • Skårersletta MIDT i Lørenskog (295 enheter i produksjon, hvorav 197 inngåtte salgskontrakter) • Bekkestua Have i Bærum (232 enheter i produksjon, hvorav 227 inngåtte salgskontrakter) • Rolvsrud Arena i Lørenskog (229 enheter i produksjon, hvorav 144 inngåtte salgskontrakter) • Baneveien 16 i Bergen (1 enhet i produksjon, 1 inngått salgskontrakt) AF hadde ved årsskiftet en utviklings- portefølje estimert til 1 629 (1 580) boenheter. AFs andel av dette var 813 (788). I tillegg har AF eierinteresser i 73 407 (62 256) BTA kvm nærings- eiendom under utvikling, hvorav AFs andel er 36 524 (30 949) BTA kvm. Hovedvekten av porteføljen er lokalisert i Stor-Oslo og Bergen. KLIMA OG MILJØ Eiendom vil bidra til bærekraftige bo- og næringsmiljø. I tillegg til å utvikle tradisjonelle bolig- og næringsprosjekter, investerer Eiendom i rehabiliteringsprosjekter hvor målet er å gjenbruke og foredle gammel bygningsmasse til moderne og energieffektive bygg. Eiendom har som mål at klimagass- utslipp skal halveres innen 2030, og at alle nye prosjekter skal miljøsertifiseres etter standarden BREEAM-NOR Very Good eller bedre. AF Eiendom er sertifisert Miljøfyrtårn, og sørger for aktiv miljøledelse på alle nye prosjekter. Arkitekten bak AF Eiendoms prosjekt HasleTre fikk i 2023 Byggnæringens Klimapris. HasleTre består av prefabrikerte elementer i tre, og er designet for demontering og ombruk i fremtiden. LAVT BOLIGSALG OG SVAKT RESULTAT Eiendom hadde et svakt resultat i 2023, hovedsakelig som følge av et lavt boligsalg og nedskrivninger i utviklingsporteføljen. AF Eiendoms prosjekt Fyrstikkbakken 14 er FutureBuilts første kommersielle boligprosjekt i massivtre. Her tilbys nye boligformer gjennom venne- og deleleiligheter og nye boligkjøps- modeller tilbys gjennom samarbeid med Coo og Oslobolig. Prosjektet er planlagt med over 50 prosent reduksjon i klimagassutslipp og et energiforbruk i drift som tilsvarer nær-nullenergi, dette oppnås blant annet gjennom solceller på taket. MARKEDSUTSIKTER Tall fra Eiendom Norge viser at boligprisene steg med 0,5 prosent i 2023. For 2024 estimerer Eiendom Norge en nominell boligprisvekst for landet på 4 prosent etter to år med svak utvikling. Oslo og Stavanger skiller seg ut med en forventet vekst på henholdsvis 6 prosent og 7 prosent. Norges Bank vedtok i rentemøtet i mars 2024 å holde styringsrenten uendret på 4,5 prosent. Prognosen for styringsrenten er uendret fra forrige pengepolitiske rapport og indikerer en styringsrente som forblir på 4,5 prosent frem til høsten 2024, før den gradvis avtar. Høye rentenivåer og byggekostnader legger press på eiendomsprosjektenes lønnsomhet, og påvirker investerings- viljen i nye prosjekter. Prognose- senteret forventer at antall igang- satte boliger skal ta seg opp i 2024 og 2025, fra 19 800 i 2023 til henholdsvis 21 000 og 26 000. Prognosesenterets estimater for igangsatte boliger bygger på antall målte igangsettelsestillatelser. ANSATTE EIENDOM BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSEDRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK Norge EIENDOM AF Eiendom LAB Eiendom -20 0 20 40 60 80 100 120 140 160 20232022202120202019 75 75 135 107 -20 0 10 20 30 40 20232022202120202019 27 30 35 33 18 21 AF Gruppen 5 913 Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 27 30 35 33 18 Driftsresultat (EBIT) -20 75 75 135 107 Resultat før skatt (EBT) -8 82 76 132 100 Driftsmargin % - - - - - Resultatmargin % - - - - - Ordrereserve - - - - - Ordreinngang - - - - - VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHORESVERIGEENERGI OG MILJØBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 9392 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ANLEGG EIENDOM ULLEVÅLSVEIEN 114 Prosjektet ligger sentralt i Oslo mellom Ullevål og Majorstuen, og vil bestå av 75–80 boliger, samt 500 kvadratmeter med service- og næringsarealer på gate - plan. Bygningen har en organisk form og er godt tilpasset nabobebyggelsen. På taket av bygget utvikles en grønn oase som fungerer både som et rekreasjons - sted og samlingssted for beboerne. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: IKKE TILDELT FERDIGSTILLELSE: ANTATT 2027 EIERANDEL: 50 % FYRSTIKKBAKKEN 14 I november 2023 startet overleveringen av de første boligene i Fyrstikkbakken 14 i Oslo. Her bygges 159 leiligheter fordelt på fire bygg i massivtre. Beboerne kan glede seg over felles selskapslokale og badstue på taket, egen strømproduksjon og kort vei til buss og T-bane. Prosjektet inngår iFutureBuilt-programmet, hvor det kreves at byggene bidrar til et godt og robust bymiljø medgod livskvalitet og et kutt av klimagassutslipp med minst 50prosent. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: AF BYGG OSLO FERDIGSTILLELSE: 2024 EIERANDEL: 50 % ROLVSRUD ARENA Prosjektet i Lørenskog omfatter 291 leiligheter fordelt på fem leilighetsbygg. I tillegg kommer cirka 1100 kvadrat - meter næringsarealer på gateplan og under liggende parkeringskjeller. Boligene bygges etter høye miljøkrav og miljøsertifiseres BREEAM-NOR Very Good. Området rundt Rolvsrud stadion revitaliseres og skal knyttes sammen med øvrig utvikling av Lørenskog sentrum. FORRETNINGSENHET: AF EIENDOM ENTREPRENØR: AF BYGG OSLO FERDIGSTILLELSE: 2025 EIERANDEL: 33 % BANEVEIEN Baneveien 16 i Bergen er i ferd med å transformeres til et nærings- og leilighetsbygg av høy kvalitet med sertifisering BREEAM-NOR Very Good. Bygget hadde stått fraflyttet og tomt i 12 år før rehabiliteringen startet. 1. og 2. etasje blir næringslokaler, 9. etasje blir bolig og resten blir kontorlokaler. Bygget ligger sentralt, like nedenfor Den Nationale Scene mot Nøstet oghurtigrutekaien. FORRETNINGSENHET: LAB EIENDOM ENTREPRENØR: LAB ENTREPRENØR FERDIGSTILLELSE: 2025 EIERANDEL: 50 % UTVALGTE PROSJEKTER OFFSHORESVERIGEEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 9594 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG ENERGI OG MILJØ AF tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri, og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes, sorteres, renses og resirkuleres forurenset masse, og over 80 prosent av massene gjenbrukes. KORT OM 2023 Energi og Miljø hadde i 2023 en vekst på 33 prosent sammenlignet med året før. Omsetningen ble MNOK 1 417 (1 062) og resultat før skatt endte på MNOK 96 (82). Dette ga en resultatmargin på 6,8 prosent (7,7 prosent). AF Decom økte aktivitetsnivået og leverte et godt resultat til tross for et nybyggmarked preget av lavt antall igangsettelser. Tjenester innen rigg og drift har bidratt betydelig til veksten. Miljøparkene hadde redusert aktivitet, og leverte et resultat noe under forventning. AF Energi økte omsetningen betydelig i 2023, og leverte et svært godt resultat for året. Enheten har i løpet av året børsmeldt en kontrakt for rørentreprisen på Livsvitenskapsbygget til en verdi på MNOK 680 ekskl. mva. AF Energi jobber i tillegg med flere store prosjekter som bidrar til høy aktivitet og solide resultater. Gjennom Enaktiva har enheten utviklet en modell for medeierskap i energisentraler de selv designer, bygger og drifter. Formålet er både å skape verdiutvikling gjennom aktivt eierskap i anleggene og sikre gode referanseanlegg med lav risiko for utbygger. Mepex hadde god aktivitet og god lønnsomhet i sitt første år som del av AF Gruppen. REKORDHØY OMSETNING OG GOD LØNNSOMHET Energi og Miljø hadde en ordre- inngang i 2023 på MNOK 2 027 (987), og ved utgangen av året var ordrereserven på MNOK 1 249 (640). KLIMA OG MILJØ Virksomhetsområdet Energi og Miljø tilbyr energibesparende og miljø- vennlige tjenester, og inkluderer oppføring av energisentraler, miljø - sanering-, rive- og gjen vinnings- tjenester, samt resirkulering av forurensede masser. Med Mepex har virksomhetsområdet fått ledende kompetanse for rådgivning innen sirkulær økonomi, avfall og gjenvinning. Formålet med AFs energivirksomhet er å redusere kundenes energiforbruk gjennom alternative og fornybare løsninger for nye og eksisterende bygg. AF Energi tilbyr et bredt spekter av tjenester i forbindelse med utvikling, bygging og drift av nærvarme-/kjølingssentraler, energieffektivisering og fornybar energi. Rådgivertjenester for energi- effektivisering er også en del av virksomhetsområdet, blant annet ved valg av bærekraftige kuldemedier. Fundamentet for AFs miljø- virksomhet er at avfall i stor grad kan brukes på nytt og være en verdifull ressurs i en sirkulærøkonomi. AF Decom oppnådde i 2023 en kilde - sorteringsgrad på 95 prosent (94 prosent). AF Decom la i 2023 til rette for gjen vinning av 11 200 tonn metall. Gjenbrukt stål har ca. 70 prosent mindre utslipp av CO 2 enn malm- basert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo gjenvunnet stål, som betyr at AF Decoms virksomhet har bidratt til å redusere alternative CO 2 -utslipp med 11 200 tonn. AFs miljøparker har gjenvunnet til sammen 288 511 (315 269) tonn masse i 2023, og realisert gjenvinningsgrad av forurenset masse var 78 prosent. AF Decoms kompetanse innen riving, massehåndtering og miljøsanering er gode forutsetninger for å utføre naturrestaurering. Enheten er en del av prosjekt «Renere Havn Bergen», hvor de legger lokk over forurensende masser på sjøbunnen med tre lag sand. AF Decom er også involvert i flere forskningsprosjekter, med hensikt å restaurere våtmarks- områder og arealer forurenset med PFAS. MARKEDSUTSIKTER Etterspørselen etter energi- og miljørelaterte tjenester er god. Norske myndigheter har fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030. Målene inkluderer å redusere energibruk i eksisterende bygg med 10 Twh, forbedre energi- intensiteten med 30 prosent og redusere de totale utslippene med 55 prosent innen 2030. Usikkerhet i strømpriser gjør også investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Virksomhetsområdets aktivitet innen riving- og gjenvinningstjenester er nært knyttet til bygg- og anleggs- markedet, der nivået på igangsettelser av nye bygg vil påvirke markedet for rivings- og gjenvinningstjenester. Inntreden i nye markeder har gitt en mer diversifisert prosjektportefølje og miljøvirksomheten har opprettholdt aktiviteten i et byggmarked preget av lavere aktivitet. Energi og Miljø hadde betydelig omsetningsvekst i 2023 og leverte et godt resultat for året. ORDRERESERVE MNOKANSATTE ENERGI OG MILJØ BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSEDRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK ENERGI OG MILJØ 0 20 40 60 80 100 120 20232022202120202019 90 84 109 54 78 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 20232022202120202019 1 249 640 714 703 371 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 20232022202120202019 1 417 1 062 962 1 152 1 072 383 AF Gruppen 5 913 Norge Litauen Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 1 417 1 062 1 152 962 1 072 Driftsresultat (EBIT) 90 84 109 54 78 Resultat før skatt (EBT) 96 82 107 52 75 Driftsmargin % 6,3 7,9 9,4 5,6 7,3 Resultatmargin % 6,8 7,7 9,3 5,5 7,0 Ordrereserve 1 249 640 714 703 371 Ordreinngang 2 027 987 1 162 1 294 942 AF Energi Enaktiva AF Energija Baltic AF Decom Rimol Miljøpark Jølsen Miljøpark Nes Miljøpark Mepex Consult VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHORESVERIGEEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 9796 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ANLEGG ENERGI OG MILJØ MØLLER EIENDOM Møller Eiendom forvalter en stor bygningsmasse hvor Møller Bil har sine forhandleranlegg. Basert på en analyse av 23 bygg har AF Energi fått i oppdrag å gjennomføre energisparetiltak i 12 forretningslokaler. Tiltakene inkluderer solceller, varmepumper, ventilasjon, LED-belysning og varmtvanns- reduserende tiltak og er beregnet til åkutte årlige energikostnader med minst2millioner kroner. FORRETNINGSENHET: AF ENERGI OPPDRAGSGIVER: MØLLER EIENDOM FERDIGSTILLELSE: 2024 KONTRAKTSSUM: MNOK 27 EKSKL. MVA. OPPRYDDING PÅ SVALBARD AF Decom har fått oppdraget med å håndtere 39 000 tonn PFAS-forurensede masser på flyplassen i Longyearbyen. Massene graves opp, interntransporteres og fraktes med skip til fastlandet. Området skal deretter reetableres. AF Decom har gjennomført en rekke oppdrag på Svalbard, blant annet naturrestaurering av gruvesamfunnet Svea ogrestaurering av den historiske taubanen. FORRETNINGSENHET: AF DECOM OPPDRAGSGIVER: AVINOR FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 67 EKSKL. MVA. VESTLIA HOTELL Energieffektiviseringen av Vestlia Hotell på Geilo omfatter ny brønnpark for vannbårent varmepumpeanlegg og oppgradering av beredere. Det er opp - nådd ytterligere besparelser ved å sette inn sensorer for drifts optimalisering av ventilasjonsanlegget. Tiltakene er gjennomført av AF Energi og kutter hotellets energiforbruk med en tredjedel. Det tilsvarer forbruket til 80 eneboliger. FORRETNINGSENHET: AF ENERGI OPPDRAGSGIVER: VESTLIA RESORT AS FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MNOK 12 EKSKL. MVA. NY SJØBUNN I STORE LUNGEGÅRDSVANN Skipsverft, industri og avrenning fra veier har forurenset Store Lungegårdsvann i Bergen gjennom amer enn 100 år. Kommunen besluttet i 2022 å fjerne skrot fra vannet og legge ut ny, ren sjøbunn for å hindre spredning av forurensning. AF Decom benytter en utleggsdrone for å legge et 30 centimeter tykt lokk av sand påden forurensede bunnen. FORRETNINGSENHET: AF DECOM OPPDRAGSGIVER: BERGEN KOMMUNE FERDIGSTILLELSE: 2024 KONTRAKTSSUM: MNOK 85 EKSKL. MVA. UTVALGTE PROSJEKTER OFFSHOREENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 9998 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 VIRKSOMHETSOMRÅDER ANLEGG SVERIGE AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige. Det geografiske nedslags- feltet omfatter Stockholm, Mälardalen, Sør-Sverige og Göteborg. KORT OM 2023 Sverige hadde en omsetning på MNOK 7 501 (7 445) i 2023 og et resultat før skatt på MNOK -160 (127). Dette ga en resultatmargin på -2,1 prosent, mot 1,7 prosent i 2022. Omsetningen er opprettholdt sammenlignet med i fjor, med stort spenn i enhetenes prestasjoner og resultater. Kanonaden, AF Prefab i Mälardalen og AF Härnosand Byggreturer leverte svært gode resultater i 2023. AF Bygg Syd leverte et godt resultat for året, mens HMB leverte et resultat noe under forventning. De tidligere Betonmast Sverige- enhetene, AF Bygg Väst, AF Bygg Öst og AF Anläggning Väst, har hatt store nedjusteringer av estimater i prosjektporteføljen gjennom året og negative resultater. Det er gjennomført organisatoriske og strukturelle endringer i 2023. AF Bygg Stockholm har blitt en del av AF Bygg Öst, og AF Öresund er organisert under AF Bygg Syd. AF Projektutveckling, AFs eiendoms- virksomhet i Sverige, hadde ved utgangen av 2023 ett boligprosjekt med totalt 83 enheter i produksjon. Enheten har en tomtebank (boliger under utvikling) som estimeres til 1 159 boenheter. AFs andel av dette er 605 boenheter. Det ble børsmeldt 10 kontrakter fra den svenske virksomheten i 2023, og samtlige av disse var fra Kanonaden, AF Bygg Syd eller HMB. Den største kontrakten ble tildelt Kanonaden Entreprenad, som skal utføre grunnarbeidet for Metsä Tissues' utvidelse av papirfabrikken i Mariestad. Kontrakten er på om lag MSEK 300 ekskl. mva. Samlet ordreinngang i 2023 ble MNOK 4 991 (5 970), og ved årsslutt var ordrereserven MNOK 5 128 (7 638). KLIMA OG MILJØ Virksomhetsområdet Sverige bygger samfunnsnyttige bygg og anlegg som skoler, eldreboliger, renseanlegg og vindparker. Materialbruk og masseflytting er viktige drivere for klimagassutslipp, og AF samarbeider med byggherren for å finne miljø- vennlige løsninger. I 2023 oppnådde virksomhetsområdet Sverige en kildesorteringsgrad på 76 prosent (70 prosent) for bygging, 95 prosent (86 prosent) for rehabilitering og 97 prosent (93 prosent) for riving. Kanonaden utfører anleggsarbeider for flere vindparker. Forretningsenheten bygger blant annet infrastrukturen til Bruzaholm vindpark i Eksjö kommune på vegne av Vattenfall, med fundamenter til 21 vindturbiner som vil ha en effekt på 140 MW og en årsproduksjon på 460 GWh. HMBs prosjekt Tallbohov Electric Village er et eksempel på et prosjekt med en sterk miljøprofil som ble ferdigstilt i 2023. Prosjektet består av fire boligblokker i Järfälla nord for Stockholm med solenergi, bergvarme og fjernvarme som energikilder. NEGATIVT RESULTAT Resultatet for 2023 var negativt, med stort spenn i prestasjonene. Svært gode prestasjoner fra flere enheter var ikke tilstrekkelig til å absorbere negative resultater fra tidligere Betonmast Sverige. Beboerne oppmuntres til å redusere klimaavtrykket gjennom en enkel app med oversikt over forbruk av strøm, varmtvann, oppvarming, klimasmart transport og avfallshåndtering med mer. MARKEDSUTSIKTER Komplekse geopolitiske forhold, økende handelsspenninger, inflasjon og et høyt rentenivå skaper også usikkerhet for AFs svenske virksomhet. Den svenske Riksbanken besluttet i mars 2024 å holde styrings- renten uendret på 4,0 prosent. Det svenske boligmarkedet opprettholdt et stabilt prisnivå i 2023, etter et år med fallende boligpriser i 2022 med et prisfall på 9 prosent for leiligheter og 10 prosent for eneboliger i henhold til Svensk Mäklarstatistik. Ved årsslutt 2023 rapporterte Svensk Mäklarstatistik en prisoppgang på 1 prosent for leiligheter og nedgang på -1 prosent for eneboliger for året. Byggföretagen oppgir i mars 2024 at bygg investeringer i Sverige er estimert til SEK 495,7 mrd. for 2023, og det forventes en nedgang på 7,0 prosent i 2024 til SEK 461,1 mrd., hovedsakelig knyttet til segmentet «Bostäder». For anleggsinvesteringer i Sverige oppgir Byggföretagen et estimat på SEK 155,4 mrd. for 2023, med forventning om at aktivitetsnivået opprettholdes i 2024 med et estimat på SEK 154,3 mrd. ORDRERESERVE MNOKANSATTE SVERIGE BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSEDRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK Sverige SVERIGE Kanonaden AF Prefab i Mälardalen AF Bygg Syd AF Projektutveckling AF Härnösand Byggreturer HMB -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 20232022202120202019 -152 130 302 298 164 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 20232022202120202019 5 128 7 638 9 112 5 678 4 539 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 20232022202120202019 7 501 6 300 6 197 3 956 7 445 951 AF Gruppen 5 913 Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 7 501 7 445 6 300 6 197 3 956 Driftsresultat (EBIT) -152 130 302 298 164 Resultat før skatt (EBT) -160 127 295 291 161 Driftsmargin % -2,0 1,7 4,8 4,8 4,1 Resultatmargin % -2,1 1,7 4,7 4,7 4,1 Ordrereserve 5 128 7 638 9 112 5 678 4 539 Ordreinngang 4 991 5 790 9 734 7 336 6 917 * Betonmast Sverige ble overført fra virksomhetsområdet Betonmast til virksomhetsområdet Sverige med virkning fra 1. januar 2022. Sammenligningstall er omarbeidet tilbake til 31.10.2019 da Betonmast ble en del av AF Gruppen. AF Bygg Väst AF Bygg Öst AF Anläggning Väst VIRKSOMHETSOMRÅDER OFFSHOREENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 101100 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023100 ANLEGG SVERIGE SEGERDAL, KNIVSTA Det nye boligkvartalet er en del av Knivstas nye sentrum, og er det siste av tre kvartaler som HMB planlegger og bygger på oppdrag fra Genova og Redito. Kvartalet består av to bygg med tilsammen 151 boliger samt garasje i under etasjen. Kvartalet får energi- effektiv oppvarming med bergvarme og fjernvarme, og solceller bidrar til bære - kraftig strømproduksjon. Boligene skal Svanemerkes. FORRETNINGSENHET: HMB CONSTRUCTION OPPDRAGSGIVER: GENOVA OG REDITO FERDIGSTILLELSE: 2025 KONTRAKTSSUM: MSEK 270 EKSKL. MVA. KRAFTSTASJONENE HAMRA OG HALL Kanonaden og Hitachi Energy prosjekterer og anlegger to STATCOM- anlegg i Stockholms-området for Svenska kraftnät. STATCOM er en enhet som regulerer spenningen i nettet, noe som har et økende behov i takt med at tilførselen fra vindkraft og solenergi øker. Kanonadens opp - drag omfatter riving av eksisterende anlegg, anleggsarbeider, bygging samt monterings- oginstallasjonsarbeider. FORRETNINGSENHET: KANONADEN ENTREPRENAD OPPDRAGSGIVER: SVENSKA KRAFTNÄT FERDIGSTILLELSE: 2025 KONTRAKTSSUM: MSEK 170 EKSKL. MVA. GLADAN, KUNGSHOLMEN Prosjektet omfatter riving av eksisterende kontorbygg og bygging av138 leiligheter med tilhørende under- jordisk garasje på den nordvestre delen av Kungsholmen sentralt i Stockholm. Leilighetene er fordelt på fire hus på mellom 8 og 12 etasjer. Mye omtanke er lagt ned i detaljer og valg av materialer, og boligene oppføres i henhold til miljøsertifiseringen Svanen. FORRETNINGSENHET: AF BYGG ÖST OPPDRAGSGIVER: BALDER FERDIGSTILLELSE: 2023 KONTRAKTSSUM: MSEK 200 EKSKL. MVA. UTVALGTE PROSJEKTER BRF PÄRLAN Brunnshög er en ny bydel i universitetsbyen Lund. Her bygger OBOS Kärnhem boligprosjektet Brf Pärlan, som består av 107 leiligheter fra ett til fem rom. En innovativ palanløsning gir skråstilte balkonger og uteplasser som hindrer innsyn franaboene. Pågateplan kommer en overnattingsleilighet for gjester og et hobbyromsom disponeres av beboerne. FORRETNINGSENHET: AF BYGG SYD OPPDRAGSGIVER: OBOS KÄRNHEM FERDIGSTILLELSE: 2024 KONTRAKTSSUM: MSEK 180 EKSKL. MVA. SVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 103102 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Virksomhetsområder OFFSHORE ANLEGG VIRKSOMHETSOMRÅDER AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje- og gassektoren. Tjenestene spenner fra fjerning og gjenvinning av offshoreinstallasjoner, til nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet. AF har et moderne anlegg for miljøsanering i Vats. KORT OM 2023 Offshore hadde en omsetning på MNOK 1 082 (1 238) i 2023, noe som utgjorde en reduksjon på 13 prosent sammenlignet med året før. Resultat før skatt ble MNOK -139 (160). Det ga en resultatmargin på -12,9 prosent mot 12,9 prosent i 2022. AF Offshore Decom hadde et negativt resultat i 2023. Det negative resultatet er i sin helhet knyttet til nedjusteringer av prosjektestimatet på ett prosjekt. Det har vært høy aktivitet og god drift på AF Miljøbase Vats. Aeron økte aktiviteten og leverte et godt resultat i 2023. Enheten har hatt god ordreinngang gjennom året. En økende del av aktiviteten er knyttet til offshore vind. Offshore hadde en ordreinngang i 2023 på MNOK 798 (1 417). Ved årsslutt hadde virksomhetsområdet en ordrereserve på MNOK 1 410 (1 694). KLIMA OG MILJØ AFs offshorevirksomhet leverer samfunnsnyttige og miljøvennlige tjenester på en sikker og lønnsom måte. AF Offshore Decom løser en betydelig samfunnsutfordring gjennom å fjerne og gjenvinne REDUSERT AKTIVITET OG NEGATIVT RESULTAT God drift i store deler av porteføljen, men tapsavsetninger i ett prosjekt gir negativt resultat samlet sett. utrangerte oljeplattformer. Enheten har de siste årene oppnådd en kildesorteringsgrad på over 99 prosent, hvor metall er hovedkomponenten. Materialgjenvinning av stål har 70 prosent mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produksjon, som tilsvarer en utslippsreduksjon på 1 kg CO 2 per kilo gjenvunnet stål. AF Offshore Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 26 243 (36 911) tonn stål i 2023, med tilsvarende reduksjon av alternative CO 2 -utslipp på 26 243 (36 911) tonn. AF er engasjert i forskningsprosjektet «Oppsirkulering av maritimt metall», med ambisjon å bruke mer av metallet direkte uten at det blir smeltet om. Dette innebærer blant annet at stålkomponenter resertifiseres og settes sammen til nye godkjente produkter til bygg- og anleggsindustrien. Aerons virksomhet bidrar til å redusere klimagassutslipp gjennom elektrifisering og energi- effektivisering av marin sektor. Leveranser i 2023 omfatter flere ulike typer ventilasjons- og kjøle- anlegg for energioptimalisering av driften av ferger, cruiseskip og andre fartøy. MARKEDSUTSIKTER I perioden 2023–2032 forventer den britiske bransjeorganisasjonen Offshore Energies UK (OEUK) at mer enn 2 millioner tonn olje- og gass installasjoner skal fjernes i Nordsjøen. Markedet for fjerning av offshoreinstallasjoner har gjennom lang tid vært preget av utsettelser. Samtidig forventes det nå at flere større porteføljer av oljeplattformer skal rives i løpet av de neste ti årene, og AF Offshore Decom har levert flere større tilbud som ikke er avklart. Førstegenerasjons FPSO-er (Floating Production Storage and Offloading) nærmer seg tidspunkt for gjenvinning, og med gjenvinningen av produksjonsskipet Curlew har AF Offshore Decom vist kompetanse og gjennomføringskraft innenfor dette området. Økt investeringstakt innen havvind har gitt økt etterspørsel etter store kranfartøyer og verft for å montere og installere neste generasjons havvindparker i Europa. Et stramt fartøysmarked hvor kapasitetene er ønsket både innen plattform- installasjon, dekommisjonering og vind installasjon globalt vil være en kapasitetsutfordring, og AF Offshore Decom jobber med å etablere sterke relasjoner til et utvalg fartøyseiere for å sikre kapasitet de neste årene. Omstillingen mot et lavutslipps- samfunn gir markeds muligheter for AFs virksomhet innenfor klimakontroll, og den stadig økende CO 2 -avgiften vil kunne bidra til å akselerere elektrifiserings tak - ten. Økte investeringer i havvind gir også nye markedsmuligheter. Havvindparkene Sunrise Wind i New York og East Anglia Windfarm i Storbritannia, der Aeron leverer ventilasjons- og kjøleutstyr, er gode eksempler på dette. ORDRERESERVE MNOKANSATTE OFFSHORE BESTÅR AV NØKKELTALL GEOGRAFISK TILSTEDEVÆRELSEDRIFTSRESULTAT MNOKOMSETNING MNOK Norsk, nederlandsk og britisk sokkel Norge UK OFFSHORE -140 -100 -60 -20 20 60 100 140 180 20232022202120202019 -124 -25 -83 164 83 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1400 1600 1 800 20232022202120202019 1 410 1 365 1 515 1 351 1 694 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 20232022202120202019 1 082 848 672 679 1 238 236 AF Gruppen 5 913 Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2020 2019 Inntekter 1 082 1 238 848 672 679 Driftsresultat (EBIT) -124 164 83 -25 -83 Resultat før skatt (EBT) -139 160 78 -40 -94 Driftsmargin % -11,5 13,2 9,8 -3,7 -12,2 Resultatmargin % -12,9 12,9 9,2 -5,9 -13,9 Ordrereserve 1 410 1 694 1 515 1 365 1 351 Ordreinngang 798 1 417 998 686 574 AF Offshore Decom AF Offshore Decom UK Ltd. AF Miljøbase Vats Aeron 247 VIRKSOMHETSOMRÅDER SVERIGEENERGI OG MILJØEIENDOMBETONMASTBYGGVIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER 105104 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ANLEGG OFFSHORE L7-FELTET Ti plattformer på L7-feltet i nederlandsk sektor av Nordsjøen har nådd slutten på levetiden. Feltet ble bygget i perioden 1975 til 1989 og består av et sentral- kompleks og tilhørende satellitt- strukturer. Oppdraget består i planlegging og fjerning av plattformene med en total vekt på 17 500 tonn. Strukturene skal deretter fraktes til AF Miljøbase Vats for resirkulering og gjenvinning. FORRETNINGSENHET: AF OFFSHORE DECOM OPPDRAGSGIVER: TOTAL ENERGIES EP NEDERLAND FERDIGSTILLELSE: 2025 YGGDRASIL MUNIN Yggdrasil består av en ubemannet gass- produksjonsplattform utviklet av Equinor (Munin) og en prosesseringsplattform med brønnområde og boligkvarter utviklet av Aker BP (Hugin A). Feltet bygges ut med felles kraftforsyning fra land, operert av Aker BP. Hele Yggdrasil- området skal fjernstyres fra Stavanger. Til den ubemannede Munin-plattformen inngår HVAC-løsningene fra Aeron. FORRETNINGSENHET: AERON OPPDRAGSGIVER: AKER BP FERDIGSTILLELSE: 2024 UTVALGTE PROSJEKTER CURLEW På AF Miljøbase Vats gjennvinnes det 235 meter lange produksjonsskipet Curlew, somtidligere har vært brukt til å produsere olje og gass. Fartøyet var opprinnelig på25000 tonn og dette er første gang et produksjonsskip gjenvinnes i Norge. AFMiljøbase Vats er ett av få anlegg som tilfredsstiller kravene til gjenvinning avdenne type konstruksjoner. FORRETNINGSENHET: AF OFFSHORE DECOM OPPDRAGSGIVER: SHELL UK FERDIGSTILLELSE: 2024 BRAE BRAVO Plattformen, inkludert strukturen på toppen, er nesten like høy som London Eye. Oppdraget er et samarbeid mellom AF Offshore Decom og Heerema Marine Contractors, og involverer bruk av to av verdens største kranfartøy. Offshore- kampanjene ble gjennomført i 2021– 2022. I løpet av 2023 er alle modulene demontert og sendt til gjenvinning. Marin begroing fra plattformunderstellet har blitt til jordforbedringsprodukter. FORRETNINGSENHET: AF OFFSHORE DECOM OPPDRAGSGIVER: TAQA FERDIGSTILLELSE: 2024 BYGG MED OMSORG Furuset hageby er et sykehjem utformet som en hageby for å gi beboerne høy livskvalitet. Her skal beboere med kognitiv svikt føle seg hjemme i oversiktlige omgivelser, med bogrupper, felles oppholdsrom og et uteområde hvor det er trygt å bevege seg. Landsbyen har butikk, restaurant, landsbyhus, legekontor, frisør og fotpleie samt klubb- og hobbyrom. VIRKSOMHETSOMRÅDER VIRKSOMHETSOMRÅDER AKSJONÆRINFORMASJON Furuset hageby er AF Gruppens første ferdigstilte FutureBuilt- prosjekt. Svært høye miljøambisjoner i prosjektet sammen med innovative løsninger innenfor velferdsteknologi gjør at AF Bygg Oslo har overlevert en landsby tilrettelagt for godt bomiljø og tilnærmet normalt hverdagsliv for beboerne. Det er lagt mye omtanke i å skape gode uteområder på anlegget. 110 KONSERNLEDELSEN 112 STYRET 114 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE 124 AKSJEN AKSJONÆR- INFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 110 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AKSJENEIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSESTYRETKONSERNLEDELSEN 111 KONSERNLEDELSEN AMUND TØFTUM (1978) Konsernsjef Amund Tøftum ble ansatt i AF i 2005 og var konsern- direktør for Bygg, Betonmast og Offshore før han i 2020 ble konsernsjef i AF Gruppen. Tøftum har også vært prosjektdirektør i AF Offshore Decom og har erfaring fra forretningsutvikling og ulike driftsroller i AF. Tøftum er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.23 eier han 138 911 aksjer og har 40 477 opsjoner i AF Gruppen ASA. ANNY ØEN (1974) Konserndirektør finans Anny Øen har vært konserndirektør Finans siden september 2022, og kom fra stillingen som konsernregnskapsdirektør. Hun har jobbet i Finans i AF Gruppen siden 2009. Øen har bakgrunn som konsernregnskapssjef og controller i Reitangruppen og økonomisjef i Rema 1000. Øen er utdannet siviløkonom med høyere revisorstudium fra NHH. Per 31.12.23 eier hun 31 683 aksjer og har 23 708 opsjoner i AF Gruppen ASA. EIRIK WRAAL (1979) Konserndirektør Eirik Wraal har ansvaret for virksomhetsområdet Energi og Miljø, deler av bygg virksomheten og for samfunns ansvar i AF Gruppen. Han var tidligere leder for AF Decom og har vært i AF siden 2004. Wraal har også hatt ulike driftsroller innen AFs miljøvirksomhet og er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.23 eier han 40 590 aksjer og har 24 327 opsjoner i AF Gruppen ASA. BÅRD FRYDENLUND (1968) Konserndirektør Bård Frydenlund har ansvaret for virksomhetsområdene Sverige og Betonmast. Han var tidligere direktør for personal og organisasjon, og har siden 2000 hatt forskjellige roller innen personal og økonomi. Frydenlund er utdannet diplomøkonom og Master of Management fra BI. Per 31.12.23 eier han 188 090 aksjer og har 24 437 opsjoner i AF Gruppen ASA. GEIR FLÅTA (1978) Konserndirektør Geir Flåta har ansvar for virksomhetsområdene Anlegg og Eiendom. Han har tidligere hatt ulike lederroller i prosjekt og på enhetsnivå, og har bred ledererfaring fra bygg- og anleggs virksomheten i AF. Flåta har en MBA fra NHH og er utdannet sivilingeniør fra NTNU. Per 31.12.23 eier han 2 487 aksjer og har 24 327 opsjoner i AF Gruppen ASA. LARS MYHRE HJELMESET (1979) Konserndirektør Lars Myhre Hjelmeset har ansvaret for virksomhets- området Offshore. Han var tidligere daglig leder i AF Offshore Decom, og har erfaring som forretningsutvikler i konsern staben og økonomi - direktør i AF Offshore Decom. Han har vært i AF Gruppen siden 2003. Hjelmeset er utdannet sivil økonom fra Handelshøy skolen BI og har fullført studiet Autorisert Finansanalytiker ved NHH. Per 31.12.23 eier han 37511 aksjer og har 23 708 opsjoner i AFgruppen ASA. TORMOD SOLBERG (1971) Konserndirektør Tormod Solberg har ansvar for virksomhetsområdet Bygg. Han har hatt ulike lederstillinger i AF Gruppen siden 2006, og kom fra stillingen som økonomidirektør i AF Bygg Oslo. Som tidligere direktør for kvalitet og risiko var han sentral i etableringen av AF Gruppens modell for risikostyring. Solberg har bakgrunn fra ABB og PwC, og er utdannet Sivil økonom fra NHH. Per 31.12.23 eier han 58 286 aksjer og har 22 796 opsjoner i AF Gruppen. AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 112 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AKSJENEIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSESTYRETKONSERNLEDELSEN 113 STYRET MORTEN GRONGSTAD (1975) Styrets leder Morten Grongstad er administrerende direktør i SGF og sitter i styret til Stokke Industri, Treschow-Fritzøe og Utstillings plassen. Han har tidligere vært konsernsjef og konserndirektør i AF Gruppen. Før dette var han leder av Fornebu Utvikling og Orkla Eiendom. Han er siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. ARNE SVEEN (1970) Styremedlem Arne Sveen er ansatt- representant i styret. Han har jobbet i AF siden 1999 og er hovedtillitsvalgt og hoved- verneombud i AF med ansvar for Fellesoverenskomsten for byggfag. Tidligere jobbet han som kranfører/grunnarbeider i AF Bygg Oslo. ESPEN JAHR (1972) Styremedlem Espen Jahr er ansatt- representant i styret, og HMS-sjef i AF Decom. Han var med på å etablere og har ledet AF Gruppens interne bedriftshelsetjeneste. Jahr har erfaring som HMS-leder på prosjekt. Han har tidligere vært bedriftssykepleier ved Institutt for Bedriftshelse- tjeneste/Bedriftshelse Norge. Jahr har master i helse/ ledelse. SALOUME DJOUDAT (1977) Styremedlem Saloume Djoudat har vært partner i Bull & Co Advokat - firma AS siden 2013, og har tidligere vært juridisk rådgiver i Uno-X Energi AS. I Bull & Co jobber hun primært med selskapsrett, herunder M&A, risikohåndtering og kontrakts- forhandlinger. Djoudat er også styremedlem i Atea ASA. Hun er utdannet jurist fra Universitetet i Oslo. MARIANNE GJERTSEN EBBESEN (1972) Styremedlem Marianne Gjertsen Ebbesen er konserndirektør i OBOS med ansvar for Boligutvikling Trehus i Norge og Sverige. Hun har hatt ulike roller i OBOS’ konsernledelse siden 2019. Ebbesen har lang ledererfaring fra finansbransjen, blant annet fra Nordea og DNB. Hun har erfaring fra styret i Gjensidige Pensjonsforsikring, Odevo og flere datterselskaper i OBOS. Ebbesen er siviløkonom fra Handelshøyskolen BI. KRISTIAN HOLTH (1984) Styremedlem Kristian Holth har bakgrunn som økonomidirektør i KBGruppen AS og Contiga AS. Han har også erfaring fra McKinsey & Company. Andre styreverv inkluderer blant annet Gunnar Holth Grusforretning AS og BRG Entreprenør AS. Han er utdannet sivilingeniør i industriell økonomi fra NTNU. ERIK VEIBY (1963) Styremedlem Eirik Veiby er arbeidende styreleder i Nordic Concrete Group og styreleder i Kongsvinger Betong. Han har tidligere vært daglig leder i Betong Øst og hatt ulike stillinger i Kongsvinger Betongindustri. Han har bred styreerfaring fra selskaper der han også har eierandeler. HEGE BØMARK (1963) Styremedlem Hege Bømark har bakgrunn som finansanalytiker i Fearnley Finans (Fonds) AS og Orkla Finans (Fonds- megling) AS. Hun har tidligere vært styremedlem blant annet i Norwegian Property ASA, Fornebu Utvikling ASA og BWG Homes ASA, og er i dag styremedlem i Europris ASA og OBOS-banken AS. Hun er utdannet siviløkonom fraNHH. HILDE WIKESLAND FLAEN (1983) Styremedlem Hilde Wikesland Flaen er ansattrepresentant i styret. Hun har vært ansatt i AF Gruppen siden 2008 og har variert erfaring blant annet som prosjektingeniør, driftsleder, anleggsleder og kontraktsleder i AF Anlegg. Hun er utdannet sivilingeniør i Byggeteknikk og arkitektur fra UMB. HILDE KRISTIN HERUD (1973) Styremedlem Hilde Kristin Herud er General Manager for Tremco CPG (Construction Product Group) i Norge. Hun var tidligere administrerende direktør og kommersiell direktør i Norgips, har hatt ledende stillinger innen reklame- og forlagsbransjen og vært nestleder i NHO Byggevare- industrien. Herud er Master of Arts (MA) av utdanning, og har gjennomført «Executive Board Program» på INSEAD. AKSJENSTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 115114 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 KONSERNLEDELSEN EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE SENTRALE HENDELSER I 2023 Oppfølging av strategien som gjelder ut 2024 har vært sentralt i styrearbeidet også i 2023. Strategien viderefører ambisjonen om lønnsom vekst sammen med en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. Målet for 2024 er ha 0 arbeidsrelatert fravær og alvorlige personskader, en omsetning på 40 mrd. og en driftsmargin på 7 prosent. Innen 2030 skal AF Gruppen redusere klimagassutslipp med minst 50 prosent og redusere avfallsmengder som går til forbrenning og deponi med minst 50 prosent. Begge målene er relativt etter omsetning per tjenestetype. Styret har gjennom året vurdert status på de overordnede målene og prioriteringer fremover. 2023 har vært et år med stor variasjon i enhetenes prestasjoner. Samtidig preges markedsutsiktene for bygg- og anleggsnæringen av komplekse geopolitiske strømninger. Styret har gjennom året fulgt virksomheten og utviklingen i markedet tett, Administrasjonens vurderinger av enkeltprosjekter, organisatoriske tiltak og strategiske valg er blant forholdene som har blitt vurdert. EUs bærekraftsdirektiv (CSRD) innebærer en vesentlig utvidelse av rapporteringskravene sammenlignet med dagens krav til bærekraftsrapportering gjennom redegjørelsen om samfunnsansvar. AF vil bli omfattet av dette direktivet fra rapporteringsåret 2024. Innføringen av CSRD medfører et utvidet formelt ansvar for styret, og AFs forberedende arbeid og vurderinger knyttet til direktivet har vært behandlet i styret ved flere anledninger. Blant annet er analysen av dobbel vesentlighet forankret i styret. Det makroøkonomiske bildet og usikkerheten i markedet gir muligheter for AF. Styret og konsern- ledelsen har i tråd med strategien vurdert flere potensielle oppkjøpskandidater i 2023. STYRETS ARBEID Styret har det overordnede ansvaret for å forvalte AF Gruppen på vegne av eierne, herunder å føre løpende tilsyn med konsernets ledelse og virksomhet. Styret skal delta i utformingen av strategier, planer, budsjetter og retningslinjer for driften, og skal sørge for at AF har en organisasjon som kan gjennomføre strategien. Det skal også følge opp at virksomheten drives i samsvar STYRET AF GRUPPENS ETTERLEVELSE AV NUES Punkt i Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse (NUES) Avvik fra anbefalingen 1 Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Ingen avvik 2 Virksomhet Ingen avvik 3 Selskapskapital og utbytte Ingen avvik 4 Likebehandling av aksjeeiere Ingen avvik 5 Aksjer og omsettelighet Ingen avvik 6 Generalforsamling To avvik, se tekst over 7 Valgkomité Ett avvik, se tekst over 8 Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet Ingen avvik 9 Styrets arbeid Ingen avvik 10 Risikostyring og internkontroll Ingen avvik 11 Godtgjørelse til styret Ingen avvik 12 Lønn og annen godtgjørelse til ledende personer Ingen avvik 13 Informasjon og kommunikasjon Ingen avvik 14 Selskapsovertakelse Ingen avvik 15 Revisor Ingen avvik STYRETS REVISJONSUTVALG Kristian Holth (leder) Hege Bømark Hilde Kristin Herud STYRETS KOMPETANSE- OG GODTGJØRELSESUTVALG Morten Grongstad (leder) Saloume Djoudat Marianne G. Ebbesen Eirik Tømmeraas Veiby VALGKOMITÉ Roar Engeland (leder) Roy G. Holth Tor Øivind Fjeld jr. Christina Stray EKSTERN REVISOR PricewaterhouseCoopers AS AVVIK FRA NORSK ANBEFALING FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE Etter styrets vurdering har AF Gruppen avvik knyttet til to av punktene i anbefalingen: Punkt 6. Generalforsamling AF Gruppen har to avvik fra anbefalingen på dette punktet. Generalforsamlingen ledes ikke av en uavhengig møteleder, men av styrets leder. Det er vedtektsfestet at generalfor- samlingen skal ledes av styreleder. Behovet for uavhengig møteledelse har heller ikke vært vurdert som nødvendig ut fra sakene som behandles på generalforsamlingen og liten grad av uenighet blant aksjonærene. Det andre avviket fra dette punktet er at ikke alle medlemmer av styret møter på generalforsamlingen. Styret vurderer det som tilstrekkelig at styrets leder samt leder av revisjonsut- valget og kompetanse- og godtgjørelsesutvalget er til stede. Andre styremedlemmer vil møte ved behov. Punkt 7. Valgkomité AF Gruppen har ett avvik fra anbefalingen på dette punktet. Flertallet i valgkomitéen er ikke uavhengig av styret. AF Gruppen har en sterk verdibasert kultur. Sammen med aktiv risikostyring utgjør verdiene viktige grunnsteiner for foretaksstyringen. Etter styrets vurdering har AF Gruppen avvik knyttet til to av punktene i anbefalingen. Styret I styret fra Antall aksjer 1) Valgt av Oppmøte- andel Morten Grongstad, styrets leder 2) 2023 25 000 Generalforsamlingen 7/7 Pål Egil Rønn 3) 2016 ia Generalforsamlingen 5/5 Marianne Gjertsen Ebbesen 2) 2023 17 459 483 Generalforsamlingen 7/7 Arne Baumann 3) 2018 ia Generalforsamlingen 5/5 Kristian Holth 2016 16 359 521 Generalforsamlingen 12/12 Hege Bømark 2012 - Generalforsamlingen 12/12 Saloume Djoudat 2021 - Generalforsamlingen 12/12 Hilde Kristin Herud 2022 3 075 Generalforsamlingen 12/12 Eirik Tømmeraas Veiby 2022 2 224 240 Generalforsamlingen 12/12 Espen Jahr 2022 6 586 Ansatte 12/12 Hilde W. Flaen 2018 29 016 Ansatte 12/12 Arne Sveen 2010 - Ansatte 12/12 Sum 36 106 921 1) Antall aksjer eid per 31.12.23 inkluderer aksjer tilhørende den nærmeste familie og selskaper der vedkom- mende har bestemmende innflytelse 2) Grongstad og Ebbesen ble valgt inn i styret i mai 2023 3) Rønn og Baumann trådte ut av styret i mai 2023 med retningslinjene og den vedtatte strategien. En åpen og solid styringsstruktur gir tillit og legger grunnlaget for at AF Gruppen skal nå sine mål og sikre langsiktig verdiskaping for investorer, ansatte, kunder og samfunnet ellers. Styrets ansvarsområder og saksbehandling er nedfelt i en egen styreinstruks, og arbeidet er organisert med to styreutvalg: Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget og revisjonsutvalget. Utvalgenes retningslinjer er nedfelt i egne mandater. Det er fastsatt en årsplan for styrets arbeid. I tillegg til de faste sakene behandler styret alle oppkjøp over MNOK 50, tomteinvesteringer over MNOK 100 og kontraktstilbud med en kontraktssum over MNOK 600. I 2023 behandlet styret 13 tilbud før tilbudsinnlevering. 1. REDEGJØRELSE FOR EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE God eierstyring og selskapsledelse er styrets ansvar. Styret vurderer årlig AF Gruppens prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse. Det pågår et kontinuerlig arbeid for å forbedre og tilpasse både AKSJENSTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 117116 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSEKONSERNLEDELSEN de overordnede forvaltningsoppgavene og tilsynet av selskapsledelsen for å sikre etterlevelse av lover og regler, og at styringssystemene er tilpasset virksomheten og det løpende risikobildet. Det er avlagt en redegjørelse i samsvar med den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse av 14. oktober 2021, jf. www.nues.no. I det følgende redegjøres det for hvordan de 15 punktene i anbefalingen er fulgt opp i AF Gruppen. Det foreligger ingen vesentlige avvik mellom anbefalingen og hvordan denne etterleves i AF Gruppen. Det er begrunnet og redegjort for to avvik under punkt 6 om generalforsamling og ett under punkt 7 om valgkomité. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 2. VIRKSOMHET Selskapets vedtektsfestede formål er entreprenør- og industrivirksomhet og alt som står i forbindelse med dette. Dette omfatter også deltakelse i andre foretak. AF Gruppen har prosjektbasert virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom, energi, miljø og offshore. Virksomheten er bygget på en bærekraftig visjon: Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. Hovedkontoret er i Oslo og i 2023 kom henholdsvis 69 prosent og 30 prosent av inntektene fra enheter i Norge og Sverige, som er AF Gruppens to geografiske hovedmarkeder. AF Gruppen er et verdibasert selskap med sterk forankring i kjerneverdiene: • Til å stole på • Frihet til å utøve entreprenørånd og disiplin i henhold til mål og krav • Grundighet og hardt arbeid • Vilje til lønnsom vekst • Ledelse gjennom tilstedeværelse og innlevelse Det forventes at alle medarbeidere i AF skal identifisere seg med og etterleve kjerneverdiene. Det er med forankring i styret utarbeidet en adferdskode som er kommunisert til alle medarbeidere og benyttes aktivt i den daglige driften. Publikasjonene «Hensikt, mål og verdier» og «Adferdskoden» er tilgjengelige på www.afgruppen.no. Alle selskaper i konsernet har etiske retningslinjer som er sammenfallende med AF Gruppens verdier og adferdskode. Strategier, mål og risikoprofil Styret følger en fireårig syklus i sitt strategiarbeid. I 2020 ble det utarbeidet en ny strategi for perioden 2021–2024. Strategien bygger på styrets og ledelsens vurdering av selskapets risikoprofil, og viderefører ambisjonene fra tidligere om sikkerhet, lønnsomhet og vekst. Målet for 2024 er en omsetning på 40 mrd., en driftsmargin på 7 prosent, 20 prosent avkastning på investert kapital og 0 arbeidsrelatert fravær og alvorlige personskader. For første gang ble det også fastsatt mål knyttet til klima og miljø: innen 2030 skal AF Gruppen halvere klimagassutslipp og usortert avfall og forurensede masser som går til forbrenning eller deponi. Begge målene er relativt etter omsetning per tjenestetype. Fire initiativer skal prioriteres for å nå målene: fag og ledelse, kunder og leverandører, klima og miljø og innovasjon. Strategien er nærmere beskrevet i årsrapporten på side 22. Årlig vurderer styret om de mål og retningslinjer som følger av strategien er dekkende, godt operasjonalisert og lettfattelige for ansatte og andre interessenter. AF Gruppens verdiskaping skal både være sikker og bærekraftig. Alle som jobber for AF skal komme trygt hjem og virksomheten skal i minst mulig grad belaste samfunn, klima og miljø negativt. Kildesorteringsgrad og klimaspor er valgt som AF Gruppens felles måleparametere for ytre miljø. I tillegg leverer AF Gruppen produkter og tjenester som bidrar positivt for både klima og miljø. Det å tilby kompetanse og kapasitet for å bidra til å løse fellesskapets utfordringer er en viktig del av AF Gruppens samfunnsoppdrag. AF Gruppens retningslinjer for samfunnsansvar omhandler klima og miljø, sosiale forhold, aktsomhetsvurderinger i henhold til Åpenhetsloven og virksomhetsstyring, og er nærmere beskrevet på side 32 i årsrapporten, samt på www.afgruppen.no. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 3. SELSKAPSKAPITAL OG UTBYTTE Finansieringen av AF Gruppen skal være robust overfor markedsmessige og operasjonelle svingninger og underbygge utbytte- og vekststrategien. AF har finansieringsrammer i DNB og Handelsbanken på totalt MNOK 3 500. Finansieringsrammen i Handelsbanken ble fornyet i 3. kvartal 2023 og ble økt fra MNOK 1 000 til MNOK 1 500. Den nye avtalen er en bærekraftslinket revolverende langsiktig kredittfasilitet. Finansieringsrammen består også av en flervaluta kassekreditt (rullerende 1 års løpetid) på MNOK 2 000 i DNB. Konsernet hadde per 31. desember 2023 en solid kapitalstruktur med netto rentebærende gjeld på MNOK 641 (329), en egenkapital på MNOK 3 203 (3 494) og en egenkapitalandel på 21,9 prosent (24,2 prosent). Netto rentebærende gjeld inkluderer gjeld knyttet til leieforpliktelser med MNOK 1 011 (898), hvorav MNOK 798 (693) er innregnet som følge av IFRS 16 Leieavtaler. Lånebetingelser (covenants) knyttet til AF Gruppens finansieringsrammer måles eksklusive effekten av balanseførte leieavtaler innregnet etter IFRS 16. Den IFRS 16-justerte egenkapitalandelen per 31. desember 2023 var 23,2 prosent (25,4 prosent). Dette er i henhold til konsernets mål om å ha en egenkapitalandel, eksklusive effekter av IFRS 16, på minst 20 prosent og er etter styrets oppfatning tilpasset AF Gruppens mål, strategi og risikoprofil. Utbytte AF Gruppens utbyttepolitikk er at utbytte per aksje skal utgjøre 50 prosent eller mer av årets resultat per aksje. Utbetaling av utbytte foretas inntil to ganger per år, vanligvis etter avholdt ordinær generalforsamling, og etter avleggelse av kvartalsrapport for 3. kvartal. Egne aksjer er ikke utbytteberettigede. Kapitalforhøyelser Styrefullmakt til å vedta kapitalforhøyelser begrenses til definerte formål og er tidsbegrenset frem til neste generalforsamling. Hvert formål det gis fullmakt til behandles som egen sak i generalforsamlingen. En slik fullmakt ble brukt i forbindelse med AF Gruppens aksjeprogram for ansatte høsten 2023. Erverv av egne aksjer AF Gruppen har en fullmakt fra generalforsamlingen til å kjøpe egne aksjer. Fullmakten er begrunnet i behovet for å skaffe til veie tilstrekkelig antall aksjer til å gjennomføre aksjesalg til ansatte i forbindelse med AF Gruppens bonus- og aksjeprogram. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 4. LIKEBEHANDLING AV AKSJEEIERE AF Gruppen ASA har én aksjeklasse og alle aksjene gir de samme rettighetene. Konsernet har som prinsipp at alle aksjeeiere skal behandles likt. AF Gruppen følger Oslo Børs’ regler for innsideinformasjon og handlerestriksjoner. Kapitalforhøyelse Ved kapitalforhøyelser skal eksisterende aksjonærer gis fortrinnsrett, med mindre særskilte forhold tilsier at dette kan fravikes. Slik fravikelse vil i så fall bli begrunnet i vedtaket til kapitalforhøyelsen. I forbindelse med AF Gruppens aksje- og opsjonsprogram har generalforsamlingen vedtatt å gjøre unntak fra fortrinnsretten for å stimulere til økt aksjeeierskap blant de ansatte. Styret har vedtatt at de ved større virksomhetskjøp med aksjevederlag vil vurdere å invitere til en reparasjonsemisjon for at eksisterende aksjonærer kan opprettholde eierandelen i AF Gruppen ASA etter oppkjøpet. Transaksjoner med egne aksjer Alle kjøp og salg av egne aksjer skal skje til markedskurs og handles via Oslo Børs. Fullmakten fra generalforsamlingen gir et unntak fra bruk av markedskurs ved salg av aksjer til ansatte. I forbindelse med AF Gruppens aksje- og bonusprogram selges egne aksjer med 20 prosent rabatt. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 5. AKSJER OG OMSETTELIGHET Aksjene i AF Gruppen ASA er notert på Oslo Børs og er etter vedtektene fritt omsettelige. Det er heller ikke begrensninger i adgangen til å eie eller stemme for aksjer i AF Gruppen ASA. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 6. GENERALFORSAMLING Gjennom generalforsamlingen utøver aksjeeiere den høyeste myndighet i AF Gruppen. Deltagelse på generalforsamling Styrets leder, konsernsjef, konserndirektør finans, valgkomitéens leder og revisor skal være til stede på generalforsamlingene. Øvrige styremedlemmer og representanter fra konsernledelsen møter ved behov eller i den grad de representerer aksjonærinteresser. Styret legger til rette for at flest mulig av aksjeeierne kan utøve sine rettigheter ved å delta i general forsamlingen. Aksjonærer som ikke har anledning til å møte selv, kan møte ved fullmakt. Påmeldingsskjema og fullmaktsskjema vedlegges innkallingen til generalforsamling. Aksjonærene skal melde sin tilstedeværelse til selskapet senest to dager før generalforsamlingen. Aksjonærer som ikke er påmeldt innen fristen, gis likevel anledning til å delta dersom ikke plasshensyn eller andre spesielle hensyn tilsier noe annet. Gjennomføring av generalforsamlingen Styret legger til rette for at generalforsamlingen skal være en effektiv møteplass for aksjonærene og styret. Innkalling til generalforsamling, med tilhørende saksdokumenter, sendes elektronisk til alle aksjonærer som har akseptert elektronisk utsendelse. Dette gjelder majoriteten av aksjonærene. For resterende aksjonærer vil saksdokumentene bli postlagt med minst 21 dagers varsel til den adresse som er oppgitt i Verdipapirsentralens aksjeeierregister. Det etterstrebes at saksdokumentene er utførlige og presise nok til at aksjeeierne kan ta stilling til de saker som skal behandles. Saksdokumenter sendes som vedlegg til innkallingen og gjøres samtidig tilgjengelige for aksjonærene på selskapets nettside. Av miljøhensyn distribueres årsrapporten kun i papirformat på forespørsel. AKSJENSTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 119118 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSEKONSERNLEDELSEN Alle innkallinger og protokoller fra general forsamlingen børsmeldes. Valg av nye medlemmer til styret og valgkomitéen er tilrettelagt slik at generalforsamlingen kan stemme over hver kandidat. Styremedlemmer som velges av de ansatte er unntatt. Denne valgprosessen følger en egen prosedyre for valg av ansattrepresentanter. Generalforsamlingen ledes av styrets leder. Avvik fra anbefalingen: AF Gruppen har to avvik fra anbefalingen på dette punktet. Generalforsamlingen ledes ikke av en uavhengig møteleder, men av styrets leder. Det er vedtektsfestet at generalforsamlingen skal ledes av styrets leder. Behovet for uavhengig møteledelse har heller ikke vært vurdert som nødvendig ut fra sakene som behandles på generalforsamlingen og liten grad av uenighet blant aksjonærene. Det andre avviket fra dette punktet er at ikke alle medlemmer av styret møter på generalforsamlingen. Styret vurderer det som tilstrekkelig at styrets leder samt leder av revisjonsutvalget og kompetanse- og godtgjørelsesutvalget er til stede. Andre styremedlemmer vil møte ved behov. 7. VALGKOMITÉ Generalforsamlingen velger en valgkomité som består av tre til fire medlemmer som velges for ett år av gangen. Ordningen med valgkomité har hjemmel i vedtektene. Generalforsamlingen fastsetter komitéens godtgjørelse. Valgkomitéens oppgaver: • Innstille til valg av aksjonærvalgte styremedlemmer og varamedlemmer samt medlemmer av valgkomitéen • Foreslå honorarer til styrets medlemmer overfor generalforsamlingen • Uttale seg om og eventuelt fremme forslag overfor generalforsamlingen i saker som angår styrets størrelse, sammensetting og arbeidsform • Vurdere styrets arbeid og utarbeide en årlig rapport til generalforsamlingen Valgkomiteen har kontakt med aksjeeiere og gjennom- fører individuelle samtaler med styremedlemmer og konsernsjefen i arbeidet med å foreslå kandidater til styret. Valgkomitéens sammensetning og uavhengighet Det legges vekt på at valgkomitéen har en sammensetning som reflekterer interessene til aksjonærfellesskapet. Ingen ledende ansatte, styremedlemmer eller avtroppende styremedlemmer sitter i valgkomiteen. Medlemmer av valgkomitéen per 10. april 2024 er Roar Engeland (leder), Christina Stray, Roy G. Holth og Tor Øivind Fjeld jr. Av de fire medlemmene i valgkomitéen er to medlemmer uavhengige av styret. Roy G. Holth har nære forretningsmessige forbindelser og familierelasjon til styremedlem Kristian Holth, samt nære forretnings- messige forbindelser til styremedlem Erik T. Veiby. Tor Øivind Fjeld jr. har nære forretningsmessige forbindelser til styremedlemmene Kristian Holth og Erik T. Veiby. Valgkomitéens leder Roar Engeland er styreleder i OBOS BBL og styremedlem Marianne G. Ebbesen representerer OBOS BBL i AF Gruppens styre. Vi vurderer imidlertid ikke dette som en nær forretningsmessig forbindelse. Avvik fra anbefalingen: AF Gruppen har ett avvik fra anbefalingen på dette punktet. Flertallet i valgkomitéen er ikke uavhengig av styret. 8. BEDRIFTSFORSAMLING OG STYRET, SAMMENSETNING OG UAVHENGIGHET Bedriftsforsamling Morselskapet AF Gruppen ASA er et holdingselskap uten ansatte og har derfor ikke krav om bedriftsforsamling etter bestemmelsene i Allmennaksjeloven. Det er inngått en avtale mellom de tillitsvalgte og det største driftsselskapet i konsernet, AF Gruppen Norge AS, om at AF Gruppen Norge AS ikke skal ha bedriftsforsamling. De ansatte er imidlertid representert både i styret til AF Gruppen Norge AS og AF Gruppen ASA. Styrets sammensetning AF Gruppen ASA har 10 faste styremedlemmer per 10. april 2024. Tre av styremedlemmene er valgt av de ansatte. AF Gruppen oppfyller kravene i allmennaksjeloven om kjønnsfordeling i styret. Av de sju styremedlemmer som er valgt av generalforsamlingen er tre menn og fire kvinner. Av de tre ansattevalgte styremedlemmer er det to menn og en kvinne. Styremedlemmene har en variert bakgrunn innen utdanning og yrkeserfaring, og er sammensatt for å ivareta aksjonærfellesskapets interesser og selskapets behov for kompetanse og kapasitet. Informasjon om styremedlemmenes alder, utdannelse og yrkesmessige erfaring er publisert på www.afgruppen.no. De aksjonærvalgte styremedlemmene velges for ett år om gangen. De ansattevalgte styremedlemmene velges for to år om gangen. Styrets leder velges av generalforsamlingen. Styrets uavhengighet Styret er opptatt av at det opptrer som et kollegialt organ i utøvelsen av sine oppgaver. Årlig vurderer styret sin uavhengighet og følgende momenter er relevante i vurderingen: • Fem av de sju generalforsamlingsvalgte styre medlemmene er uavhengige av selskapets hoved aksjeeiere. Styremedlem Marianne G. Ebbesen representerer OBOS BBL som per 10. april 2024 eier 16,1 prosent av aksjene i AF Gruppen. Styremedlem Kristian Holth er daglig leder og har vesentlige eier interesser i Constructio AS og Flygind AS som per 10. april 2024 eier henholdsvis 14,1 og 0,9 prosent av aksjene i AF Gruppen ASA. • Ingen generalforsamlingsvalgte styremedlemmer er involvert i selskapets daglige ledelse eller har kryssrelasjoner med ledende ansatte. Styrets leder Morten Grongstad har hatt en ledende stilling i AF Gruppen de siste fem år. Han var konsernsjef frem til august 2020. • Ett av sju generalforsamlingsvalgte styremedlemmer representerer et selskap som er en vesentlig forretningsforbindelse til AF Gruppen. Dette gjelder styremedlem Marianne G. Ebbesen som representerer OBOS BBL som er en vesentlig kunde og forretningspartner til AF Gruppen. • To av sju generalforsamlingsvalgte styremedlemmer er ikke uavhengig av valgkomitéen. Styremedlem Kristian Holth har nære forretningsmessige forbindelser og familierelasjon til ett av valgkomitéens medlemmer, Roy G. Holth. Kristian Holth har også nære forretningsmessige forbindelser til Tor Øivind Fjeld jr. Erik T. Veiby har nære forretningsmessige forbindelser til Roy G. Holth og Tor Øivind Fjeld jr. Valgkomitéens leder Roar Engeland er styreleder i OBOS BBL og styremedlem Marianne G. Ebbesen representerer OBOS BBL i AF Gruppens styre. Vi vurderer imidlertid ikke dette som en nær forretningsmessig forbindelse. Styret har vurdert sin uavhengighet og mener at den er tilfredsstillende. AF har prosesser for løpende kontroll over hvilke andre oppdrag styremedlemmene har. Ved innstilling av nye styremedlemmer foretar valgkomitéen også en uavhengighetsvurdering. Hvert enkelt styremedlem har en plikt til å varsle om eventuelle habilitets- eller interessekonflikter. Styret har også et kollektivt ansvar og vurderer fortløpende om det foreligger forhold som objektivt sett er egnet til å svekke den allmenne tillit til et styremedlems habilitet, eller som kan åpne for interessekonflikter. Styremedlemmene er oppfordret til å eie aksjer i AF Gruppen. Informasjon om styremedlemmenes aksjebeholdning er tilgjengelig i årsregnskapet (note 32 – Aksjekapital og aksjonærinformasjon). Avvik fra anbefalingen: Ingen. 9. STYRETS ARBEID Styret har det overordnede ansvaret for å forvalte AF Gruppen på vegne av eierne. Dette innebærer blant annet å føre løpende tilsyn med konsernets ledelse og virksomhet, herunder at det er etablert systemer for internkontroll og risikostyring. Styret deltar i utformingen av strategier, planer, budsjetter og retningslinjer for driften. Det skal også sørge for at AF har en organisasjon som kan gjennomføre strategien og følger opp at virksomheten drives i samsvar med retningslinjene og den vedtatte strategien. AF Gruppen er et verdibasert selskap med publikasjonene «Hensikt, mål og verdier» og «Adferdskoden» som styrende dokumenter for blant annet kjerneverdier og etiske retningslinjer. Styret ansetter konsernsjef, fastsetter konsernsjefens lønn og arbeidsinstruks. Styret vedtar også konsernets fullmaktsmatrise. I tillegg til de faste sakene behandler styret alle potensielle oppkjøp med selskapsverdi over MNOK 50, tomteinvesteringer der vår andel er over MNOK 100 og kontraktstilbud med en kontraktssum over MNOK 600. Tilbudene vurderes etter blant annet strategiske, finansielle og organisatoriske kriterier og vesentlige risikoforhold belyses særlig. Kontrakter med lavere kontraktssum behandles også i styret dersom risikobildet eller andre forhold tilsier det. Styret vurderer løpende behovet for bruk av utvalg. Per 10. april 2024 har styret to utvalg: Revisjonsutvalget og kompetanse- og godtgjørelsesutvalget. Utvalgenes arbeid er rådgivende og saksforberedende for styret. Utvalgenes mandater, medlemmer og aktiviteter er nærmere beskrevet under. Mandatene for begge utvalg har blitt oppdatert i 2023. Styreinstruks og styrets medlemmer Bestemmelser om styrets ansvarsområder og saks- behandling er nedfelt i en egen styreinstruks. Styret arbeider etter en årlig plan med fastlagte temaer og saker for styremøtene. Styreinstruksen gjennomgås årlig eller oftere ved behov. Styrets leder Styrets leder har ansvar for at styrets arbeid gjennom- føres på en effektiv og hensiktsmessig måte i henhold til gjeldende lovgivning, vedtekter og vedtatte instrukser. Styresaker forberedes av konsernsjef og administrasjonen i samråd med styrets leder. I saker av vesentlig karakter der styrets leder er, eller har vært, aktivt engasjert, utnevnes det en setteformann. Det har ikke vært noen slike saker i 2023. Møtestruktur Det avholdes i utgangspunktet åtte styremøter gjennom året. Ved behov avholdes ekstraordinære styremøter for å behandle saker som ikke kan vente til neste ordinære styremøte. Styret har en fastsatt årsplan for sitt arbeid. Årsplanen omfatter gjennomgang av risikoområder og intern kontroll, samt godkjennelse av strategi, kvartalsregnskap, årsregnskap og budsjett. I tillegg gjøres det en gjennom- AKSJENSTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 121120 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSEKONSERNLEDELSEN gang av verdigrunnlag, retningslinjer for etikk og samfunnsansvar, organisasjonsstruktur og prinsipper for eierstyring og selskapsledelse. Styret evaluerer årlig selskapets ledelse og organisasjonsstruktur. I 2023 ble det avholdt 12 styremøter. Revisjonsutvalg Revisjonsutvalget er et saksforberedende og rådgivende organ for styret i saker som gjelder den lovfestede revisjonen, prosessen for bærekraftsrapporteringen og prosessen for den finansielle rapporteringen, herunder å overvåke systemene for internkontroll og risikostyring. Blant annet inngår følgende oppgaver i revisjonsutvalgets mandat: • Forberede styrets kvalitetssikring av den finansielle kvartals- og årsrapporteringen, inkludert den ESEF- merkede årsrapporten. Herunder vurdere: – vurderingsposter og vesentlige hendelser av betydning – betydningen av klimarisiko – nedskrivningstester og vurderinger knyttet til goodwill og andre eiendeler • Behandle ledelsens plan og oppsummering av risikostyring og internkontroll over finansiell rapportering. Herunder vurdere: – formuesforvaltning og likviditetsstyring • Forberede styrets kvalitetssikring av bærekraftsrapporteringen. • Forberede og innstille på valg av ekstern revisor. • Ha løpende kontakt med selskapets valgte revisor om revisjonen av årsregnskapet, herunder særlig overvåke revisjonsutførelsen i lys av forhold Finanstilsynet har påpekt. • Vurdere og overvåke revisors uavhengighet, herunder godkjenne tilleggstjenester og følge opp størrelsen på revisors honorar for tilleggstjenester. • Behandle revisors plan for revisjonsutførelsen, herunder revisors kvantitative vesentlighetsvurderinger. • Behandle oppsummeringer fra revisor og sikre at pålegg eller anbefalinger fra revisor følges opp av administrasjonen. • Behandle tilleggsrapport fra revisor ved avleggelse av årsregnskapet. Revisjonsutvalget utarbeider årlig en rapport som legges frem for generalforsamlingen. Utvalget består av tre aksjonærvalgte styremedlemmer: Kristian Holth (leder), Hege Bømark og Hilde Kristin Herud. Alle medlemmene tilfredsstiller allmennaksjelovens krav til uavhengighet. Utvalget møtes ved behov, men minst fem ganger årlig. Konserndirektør finans og revisor deltar på alle møtene. I 2023 har utvalget hatt syv møter. Kompetanse- og godtgjørelsesutvalg Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget er et saks- forberedende og rådgivende organ for styret i saker som gjelder lønn og annen godtgjørelse for ledende personer samt all aksjebasert avlønning basert på aksjer i AF Gruppen ASA. Utvalget skal utarbeide forslag til retningslinjer for lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte som motiverer og bidrar til langsiktig verdiskaping. Utvalget skal også utarbeide forslag til lønn og annen godtgjørelse til konsernsjef og følge opp AF Gruppens overordnede arbeid med kompetanse- og lederutvikling. Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget utarbeider årlig en rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer. Rapporten legges frem for generalforsamlingen for rådgivende avstemming. Retningslinjene for lønn og godtgjørelse skal også behandles og godkjennes av generalforsamlingen ved enhver vesentlig endring og minst hvert fjerde år. Utvalget består av fire aksjonærvalgte styremedlemmer: Morten Grongstad (leder), Marianne G. Ebbesen, Saloume Djoudat og Erik T. Veiby. I 2023 har utvalget hatt tre møter. Finansiell rapportering og bærekraftsrapportering Styret mottar periodisk rapportering hvor selskapets økonomiske og finansielle status kommenteres, i tillegg til rapportering av måltall og hendelser knyttet til vårt samfunnsansvar og bærekraftsrelaterte forhold. Selskapets ledelse fremlegger og redegjør for delårsregnskap og årsregnskap. Selskapet følger fristene fra Oslo Børs for delårsrapporteringen. Styrets egenevaluering Årlig foretas det en egenevaluering av styrets arbeid og arbeidsform som gir grunnlag for endringer og tiltak. I tillegg foretas det en evaluering av styrets kompetanse. Styrets evaluering formidles til valgkomitéen. Styret gjennomfører også en tilsvarende evaluering av konsernsjef. Instruks for konsernsjef Styret har utarbeidet en fullmaktmatrise som beskriver og klargjør de fullmakter som konsernsjefen og administrasjonen har, samt hvilke saker som skal styrebehandles. Styret holdes løpende informert om selskapets økonomiske stilling, virksomhet og formues- forvaltning. I forbindelse med regnskapsbehandlingen avgir konsernsjef og konserndirektør finans en erklæring overfor revisor om at årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med og avlagt i henhold til IFRS ® Accounting Standards som godkjent av EU, at all informasjon stemmer med de faktiske forhold i selskapet og at ingenting av vesentlig betydning er utelatt fra regnskapet. Avtaler med tilknyttede parter For å ivareta selskapets omdømme, er AF Gruppen opptatt av åpenhet og varsomhet i forbindelse med avtaler hvor det foreligger forhold som kan bli oppfattet som et uheldig nært engasjement, eller nær relasjon, mellom selskapet og en tilknyttet part. Dette kommer frem av AF Gruppens adferdskode. Et styremedlem deltar ikke i behandlingen av styresaker der styremedlemmets nærstående er en part. Alle transaksjoner med nærstående parter skal inngås etter prinsippet om armlengdes avstand og styreinstruksen angir at styret skal vurdere behovet for uavhengig verdivurdering i slike saker. Hvert enkelt styremedlem har en plikt til å varsle om eventuelle habilitets- eller interessekonflikter. Styret har også et kollektivt ansvar og vurderer fortløpende om det foreligger forhold som objektivt sett er egnet til å svekke den allmenne tillit til et styremedlems habilitet, eller som kan åpne for interessekonflikter. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 10. RISIKOSTYRING OG INTERNKONTROLL Det er styrets ansvar å påse at AF Gruppen har god internkontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring. God og systematisk risikostyring er et strategisk virkemiddel som styrker konkurransekraften og øker verdiskapingen. Internkontroll skal bidra til å sikre effektiv drift og forsvarlig håndtering av vesentlige risikoer for å oppnå konsernets forretningsmessige mål. Kvartalsvis får styret rapportering om ledelsens vurdering av de mest vesentlige risikofaktorene som påvirker AF Gruppen og håndtering av disse. Styret har også en årlig gjennomgang av konsernets risikoområder og interne kontrollsystemer. Styret tar også del i AF Gruppens evaluering og oppdatering av klimarisiko. Vurderingen av hvordan klimarelaterte trusler og muligheter kan påvirke AF Gruppens virksomhet og finansielle stilling på kort, mellomlang og lang sikt følger AF Gruppens metodikk for øvrige typer risiko. Oppfølgingen av iverksatte tiltak rapporteres til styret i forbindelse med øvrig rapportering. Risikostyring Risikostyring er god ledelse i praksis. AF Gruppen har enhetlige systemer for risikostyring og en kultur hvor alle har et aktivt forhold til risiko. AF Gruppen søker risiko som kan påvirkes og ser etter både muligheter og trusler i risikoanalysen. Strategisk risiko identifiseres og håndteres av konsernets ledelse med forankring i styret. Operasjonell risiko håndteres i prosjektene med støtte i konsernets strategi, mål og systemer. En egen enhet i konsernstab bistår forretningsenhetene og prosjektene med å identifisere og systematisere risiko. Risikoanalyser gjennomføres i alle tilbudsprosesser, for prosjekter under utførelse og for vurdering av usikkerhet i hele den prosjektbaserte virksomheten. En oversikt over risikoelementene allerede i tilbudsfasen øker muligheten for å redusere samlet risiko og til å prise tilbudet riktig. Den danner også grunnlaget for videre analyse, oppfølging og kontroll av risiko gjennom hele prosjektets livssyklus. Det blir løpende satt i verk tiltak for å redusere negativ risiko, samt iverksatt handlinger for å utnytte positiv risiko. Alle prosjekter risikovurderes i forbindelse med kvartalsrapporteringen. Hver forretningsenhet har en samlet risikogjennomgang for hele prosjektporteføljen. En bredt sammensatt gruppe analyserer prosjektene og kommer frem til en prioritert liste over usikkerhetsmomenter. Gruppen består av representanter både fra konsernledelsen, ledelsen i forretningsenheten samt en tilrettelegger fra AF Gruppens egen risikoenhet. Risikoen tallfestes og innregnes i den finansielle rapporteringen til hver forretningsenhet løpende gjennom året. Den kvartalsvise risikogjennomgangen avsluttes med en oppsummering i konsernledelsen, og de viktigste delene av presentasjonen fremlegges for styret. Klimarisiko inngår også i AF Gruppens risikostyring. Styret har det øverste ansvaret for at klima- og miljørelaterte trusler og muligheter håndteres på en tilfredsstillende måte. Hvordan klimarisiko påvirker AF er beskrevet i kapittelet om samfunnsansvar på side 44–50 i årsrapporten. Risikostyringen i AF Gruppen er ytterligere beskrevet på side 18 i årsrapporten. Internkontroll Internkontroll er en kontinuerlig prosess som utføres i alle deler av organisasjonen. AF Gruppens internkontroll skal gi rimelig grad av sikkerhet for: • Målrettet og kostnadseffektiv drift • Pålitelig ekstern regnskapsrapportering og rapportering av bærekraftsrelaterte forhold • Overholdelse av gjeldende lover og regler Den regnskapsmessige internkontrollen er basert på et organisasjonsmessig skille mellom utførelse, kontroll og attestasjon. AF Gruppen har omfattende skriftlige arbeidsbeskrivelser på alle nivåer i organisasjonen. Lederne av forretningsenhetene, sammen med økonomisjefene, har ansvaret for den løpende finansielle og operasjonelle rapporteringen til konsernet. På konsernnivå er det etablert en controllerfunksjon med hovedoppgave å kontrollere og verifisere rapporteringen fra forretningsenhetene. Avvik rapporteres direkte til konsernledelsen. Den finansielle rapporteringen fra forretningsenhetene gjennomgås av konsernledelsen i et eget møte ved hver delårsrapportering. AKSJENSTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 123122 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSEKONSERNLEDELSEN 14. SELSKAPSOVERTAKELSE Styret har vedtatt retningslinjer for hvordan styret og ledelsen skal opptre ved eventuelle overtakelsestilbud. Retningslinjene skal sikre likebehandling av aksjeeierne og hovedregelen er at det skal legges til rette for et eventuelt tilbud. Likebehandling og åpenhet Styret og ledelsen skal i samtaler med tilbyder og i øvrige handlinger tilstrebe å ivareta AF Gruppens og aksjeeierfellesskapets interesser. Styret og ledelsen har begge et selvstendig ansvar for at alle selskapets aksjeeiere behandles likt og at ikke virksomheten forstyrres unødig. Styret har et særskilt ansvar for at aksjeeierne har informasjon og tid til å kunne ta stilling til tilbudet. Vurdering av tilbud Dersom et overtakelsestilbud fremsettes, vil styret innhente en verdivurdering og utarbeide en anbefaling til aksjeeierne om de bør akseptere budet eller ikke. Både den finansielle rådgiveren og andre eventuelle rådgivere engasjert i arbeidet med å vurdere et fremsatt eller varslet tilbud skal være uavhengige. Styret skal ikke søke å forhindre eller vanskeliggjøre fremsettelsen av tilbud som kan være i aksjeeiernes interesse og skal ikke bruke en eventuell emisjonsfullmakt til å forhindre et bud. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 15. REVISOR Valg av revisor Konsernets revisor velges av generalforsamlingen. I tråd med Revisjonsforordningen skal revisjonsutvalget gi en anbefaling for valg av revisor og denne anbefalingen skal følge med innstillingen til generalforsamlingen. For å sikre revisors uavhengighet samt konkurransedyktige revisjonshonorarer har revisjonsutvalget besluttet at revisjonen skal settes ut på anbud hvert 5–7 år. Det har i 2023 vært gjennomført et revisjonsanbud. Revisjonsselskapet som velges på generalforsamlingen i mai 2024 skal både velges som AF Gruppens finansielle revisor og til å attestere konsernets bærekraftsrapportering etter EUs Bærekraftsdirektiv fra 2024. Konsernets nåværende revisor er PwC, som har vært AF Gruppens revisor siden 2017. Styrets forhold til revisor Revisors primære oppgave er å utføre revisjon pålagt ved lov og faglige standarder med den nøyaktighet, kompetanse og integritet som loven og faglige standarder krever. Det er vedtatt en egen instruks for styrets forhold til revisor, herunder også retningslinjer for selskapets adgang til å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon. Kravet til revisors uavhengighet tilsier at AF Gruppen i minst mulig grad bør benytte valgt ekstern revisor til andre oppgaver enn lovbestemt finansiell revisjon og attestasjonstjenester. Ved mangel på kapasitet eller kompetanse i egen organisasjon blir revisor også benyttet til skatterådgivning og revisjonsrelaterte oppgaver som teknisk bistand med skattemelding og årsregnskap på selskapsnivå. I konsernets årsregnskap er det opplyst om honorarer til revisor i note 8 – Andre driftskostnader. Revisor har minst en gang i året møte med styret uten at selskapets ledelse er til stede. Revisor skal årlig gi styret skriftlig bekreftelse på at fastsatte uavhengighetskrav oppfylles og oppsummere resultatene av den lovfestede revisjonen. Revisor deltar i styremøtet som behandler årsregnskapet, og i generalforsamlinger. Revisor deltar i revisjonsutvalgets møter. Revisor fremlegger årlig hovedtrekkene i planen for gjennomføring av revisjonsarbeidet samt revisors gjennomgang av konsernets interne kontrollsystemer, herunder identifiserte svakheter og forslag til forbedringer. Revisor gjennomgår også eventuelle vesentlige endringer i AF Gruppens regnskapsprinsipper, vurderinger av vesentlige regnskapsestimater og alle eventuelle forhold hvor det har vært uenighet mellom revisor og selskapets ledelse. Styret orienterer generalforsamlingen om revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester utover revisjon. Møter med revisor i 2023 AF Gruppens revisor PwC ved ansvarlig partner Thomas Whyte Gaardsø deltok på ett styremøte i 2023. Revisor deltok også på generalforsamlingen i 2023. Revisor har deltatt på alle møtene som ble avholdt i revisjonsutvalget 2023. Avvik fra anbefalingen: Ingen. De nye og utvidede rapporteringskravene innen bærekraft medfører også økt behov for å integrere bærekraftsrelaterte forhold og finansielle data. AFs taksonomirapportering er et godt eksempel på behov for omfattende tverrfaglig samarbeid mellom de som sitter på informasjon om finansielle data og de som har kunnskap om klima- og miljørelaterte forhold i det enkelte prosjekt. De rapporterte bærekraftsresultatene skal være pålitelige og nøyaktige, og AF jobber kontinuerlig med videreutvikling av internkontrollen innen dette området. Varsling av kritikkverdige forhold Det er utarbeidet prosedyrer og rutiner knyttet til varsling av kritikkverdige forhold i AF, herunder brudd på lover og etiske retningslinjer, og det er etablert en elektronisk varslingsportal på www.afgruppen.no/varsling. Varslings- systemet gjelder både internt og eksternt, og det er opprettet et eget varslingsutvalg som skal følge opp dette. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 11. GODTGJØRELSE TIL STYRET Generalforsamlingen fastsetter årlig honorar til styrets medlemmer etter innstilling fra valgkomitéen. Godtgjørelsen til styret skal reflektere styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Godtgjørelsen til styret er ikke resultatavhengig. Det utstedes ikke opsjoner til de aksjonærvalgte styremedlemmene. De ansattevalgte styremedlemmene har heller ikke andre lønnsgoder utover honoraret, som tjenestepensjon eller opsjoner, knyttet til rollen som styremedlem. Styret skal godkjenne eventuell annen godtgjørelse enn styrehonorar og honorar for utvalgsarbeid fra selskapet til medlemmer av styret. Note 33 i konsernregnskapet viser godtgjørelser til styret og ledende ansatte i konsernet. Avvik fra anbefalingen: Ingen. 12. LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE PERSONER Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med styret. Retningslinjene er tydelige og forståelige, og utarbeidet slik at de bidrar til sammenfallende langsiktige interesser mellom aksjeeierne og ledende ansatte. Det utarbeides en årlig rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer. Retningslinjene og rapporten legges frem for Generalforsamlingen og er tilgjengelige på www.afgruppen.no. Lønn til konsernsjefen fastsettes årlig av styret. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte. Belønningssystemet Belønningssystemet for ledende ansatte består av grunnlønn, bonus, mulighet for aksjebasert avlønning og pensjon. AF Gruppen har ikke etterlønnsordninger. Belønningssystemet legger i stor grad til rette for at flest mulig av de ansatte på alle nivå i organisasjonen skal eie aksjer. Ved å ha bindingstid på aksjekjøp og et opsjonsprogram som går over flere år, motiveres de ansatte til å ha et langsiktig perspektiv på eierskap og ansettelsesforhold. Bonus til ledende ansatte bygger på EVA-modellen og utgjør en andel av selskapets regnskapsmessige overskudd. Kjernen i modellen er at oppnådde resultater måles mot krav til avkastning på investert kapital. Dette samsvarer godt med aksjonærenes interesser. Kompetanse- og godtgjørelsesutvalget kan holde regnskapsmessige engangseffekter utenfor bonusgrunnlaget. Belønningssystemet er nærmere beskrevet i note 7 – Lønnskostnader og note 33 – Ytelser til ledende ansatte i konsernets årsregnskap, samt i Rapport om godtgjørelse til ledende personer. 13. INFORMASJON OG KOMMUNIKASJON Styret har fastsatt retningslinjer for AF Gruppens rapportering av finansiell og annen informasjon. Retningslinjene er basert på åpenhet og prinsippet om likebehandling av aksjonærer. Relevant, samlet og oppdatert informasjon skaper interesse og tillit og er en forutsetning for likviditet i aksjen. Finansiell informasjon Styret skal sikre at delårsrapportene og årsrapporten fra AF Gruppen gir et riktig og fullstendig bilde av konsernets finansielle og forretningsmessige stilling samt hvorvidt selskapets operasjonelle og strategiske målsettinger nås. AF Gruppens kvartalspresentasjoner er åpne for alle interessenter og overføres direkte via webcast. Finansiell kalender og finansiell informasjon offentliggjøres på Oslo Børs’ nettsider og publiseres samtidig på AF Gruppens nettside. Investor relations AF Gruppen har som mål at vesentlige opplysninger av betydning for aksjonærene og aksjemarkedets vurderinger av selskapet, dets aktiviteter og resultater skal offentliggjøres uten unødig forsinkelse. Offentlig- gjøring via Oslo Børs og AF Gruppens nettsider sikrer at alle har lik informasjonstilgang. Konsernsjef og konserndirektør finans er ansvarlig for kommunikasjon med aksjonærer. I tiden før resultatfremleggelse vises det ekstra varsomhet for å sikre informasjonssymmetri i markedet. AF Gruppen følger Oslo Børs’ IR-anbefaling av 1. mars 2021. Avvik fra anbefalingen: Ingen. EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSESTYRETAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 125124 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 KONSERNLEDELSEN AKSJEN AKSJEN Ved utgangen av årets siste handelsdag i 2023 var AF-aksjen priset til 124,20 kroner. Dette er en nedgang på 19,60 fra kursen på 143,80 kroner ved utgangen av 2022. Justert for utbytte på 6,50 kroner per aksje, gir det en negativ totalavkastning på 9,1 prosent i 2023. I samme periode har hovedindeksen på Oslo Børs (OSEBX) hatt en avkastning på 9,9 prosent. Med 108 532 000 (107 702 000) utestående aksjer er markedsverdien til AF MNOK 13 480 (15 448) per 31.12.2023. HISTORIE AF Gruppen ble etablert i 1985 og ble børsnotert 8. september 1997. Aksjene i AF Gruppen er notert på Oslo Børs og handles under symbolet AFG. Aksjene består av én aksjeklasse hvor alle aksjene har stemmerett, og inngår i totalindeksen, hovedindeksen, industriindeksen og fondsindeksen. AF Gruppen skal over tid gi aksjonærene en konkur- ranse dyktig avkastning i forhold til sammenlignbare investeringsalternativer. Avkastningen vil være en kombinasjon av utbytte og kursstigning. De siste fem årene har AF-aksjen hatt en avkastning på 23 prosent inkludert utbytte. Dette tilsvarer en gjennomsnittlig årlig avkastning på 4,3 prosent. Hovedindeksen til Oslo Børs har til sammenligning steget med 63 prosent, noe som tilsvarer en årlig avkastning på 10,3 prosent. Siden børsnoteringen i 1997 har AF-aksjen gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 18 prosent, mot avkastningen til Oslo Børs hovedindeks på 8 prosent i samme periode. UTBYTTE Totalt ble det utbetalt NOK 6,50 (10,50) per aksje som utbytte i 2023 for regnskapsåret 2022. I mai 2023 ble det utbetalt et utbytte på NOK 6,50 (6,50) per aksje for første halvår. Det ble ikke utbetalt utbytte for 2. halvår 2023. Det totale utbyttet for regnskapsåret 2022 tilsvarer et utdelingsforhold 72,5 prosent sammenlignet med resultat per aksje. Gjennomsnittlig utdelingsforhold i de siste fem årene var 102,9 prosent. For regnskapsåret 2023 foreslår styret for general- forsamlingen et utbytte på NOK 3,50 for utbetaling i første halvår 2024. Utbyttet vil utbetales den 27. mai til de aksjonærene som er registrert den 15. mai 2024. Styret vurderer finansiell posisjon, herunder egenkapital og likviditet samt mulige strategiske disposisjoner før utbytte foreslås for generalforsamlingen. AF Gruppens målsetting er å utbetale minimum 50 prosent av årets resultat som utbytte over tid. Utbyttet som er foreslått til utbetaling i 1. halvår 2024 tilsvarer 93,8 prosent av resultat per aksje for 2023. Utbetalingen av utbytte foretas inntil to ganger per år, fortrinnsvis etter avholdt ordinær generalforsamling i mai og etter avleggelse av kvartalsresultat for 3. kvartal. 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Markedsverdi (MNOK) 13 480 15 488 20 677 18 613 18 139 13 069 13 078 14 463 12 929 7 009 Antall aksjer omsatt (tusen) 5 594 7 891 6 481 8 292 6 537 4 360 8 137 6 690 10 370 7 102 Totalt antall aksjer pr. 31.12 (Mill.) 108,53 107,70 106,80 106,00 103,07 99,01 97,96 93,61 92,68 88,72 Antall aksjonærer pr. 31.12 8 225 6 610 5 938 4 520 3 582 3 303 3 158 2 737 2 575 1 815 Aksjekurs pr. 31.12 124,20 143,80 193,60 175,60 176,00 132,00 133,50 154,50 139,50 79,00 – Høy 164,80 206,00 207,00 183,00 185,00 142,00 162,00 164,50 139,50 82,00 – Lav 111,20 136,00 164,60 128,50 135,50 118,50 122,00 120,00 77,25 66,50 Resultat pr. aksje 3,73 8,96 9,60 9,29 8,51 7,88 6,43 7,44 7,64 5,11 Utvannet resultat pr. aksje 3,73 8,96 9,57 9,27 8,46 7,88 6,43 7,29 7,50 5,09 Utbytte pr. aksje 3,50 1) 6,50 10,50 10,50 9,50 8,50 8,50 8,50 8,00 8,00 Utdelingsforhold (ordinært utbytte) (%) 2) 93,8 72,5 109,4 113,0 111,6 107,9 132,2 114,2 104,7 156,6 Direkteavkastning (totalt utbytte) (%) 4,5 5,4 6,0 5,4 6,4 6,4 5,5 5,7 10,1 8,9 Aksjens totalavkastning (%) -9,1 -20,3 16,2 5,6 40,3 5,6 -8,3 15,0 89,2 25,5 Egenkapitalrentabilitet (ROE) (%) 16,4 34,0 36,1 36,6 43,7 45,4 35,8 43,3% 43,8 34,3 Aksjekurs/resultat (P/E) 33,3 16,0 20,2 18,9 20,7 16,8 20,8 20,8 18,3 15,5 Aksjekurs/egenkapital pr. aksje (P/B) 4,2 4,4 5,8 5,3 6,1 6,2 6,3 7,4 7,1 4,7 Avkastning på investert kapital (ROaCE) 0,2 0,3 0,4 0,3 0,4 0,5 0,4 0,5 0,5 0,4 Selskapsverdi/driftsresultat (EV/EBIT) 18,9 11,2 12,8 12,5 13,7 10,9 12,8 13,4 12,2 11,2 Selskapsverdi/investert kapital (EV/CE) 3,1 3,2 4,5 4,0 4,4 5,5 5,4 6,7 6,4 3,9 ÅRLIG TOTALAVKASTNING PER 31. DESEMBER 2023 NØKKELTALL AKSJEN RESULTAT PER AKSJE (NOK) UTBYTTE PER AKSJE (NOK) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 2023202220212020201920182017201620152014 3,73 8,96 9,60 9,29 8,51 7,88 6,43 7,44 7,64 5,11 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 2023202220212020201920182017201620152014 3,50 4,00 4,00 3,50 3,50 3,50 3,50 3,00 3,00 6,50 6,50 6,50 6,00 5,00 5,00 5,00 5,00 5,00 -15,0 % -10,0 % -5,0 % 0,0 % 5,0 % 10,0 % 15,0 % 20,0 % 25,0 % Siste 20 årSiste 15 årSiste 10 årSiste 5 årSiste 3 årSiste år AF Gruppen Andre nordiske entreprenører * Oslo Børs (OSEBX) -9,1 % 16,8 % 9,9 % -1,9 % 10,3 % 10,3 % 9,1 % 12,4 % 10,7 % 4,3 % 5,5 % 12,8 % 8,6 % 21,4 % 13,9 % 13,6 % 22,1 % -6,0 % * Uvektet gjennomsnitt av konkurrerende nordiske entreprenører (lokal valuta) 1) Foreslått, ikke vedtatt utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 2) For 2023 inkluderer utdelingsforholdet kun utbytte for utdeling 1.halvår 2024 AF Gruppen skal over tid gi aksjonærene en konkurranse dyktig avkastning i forhold til sammenlignbare investeringsalternativer. I 2023 hadde AF-aksjen en negativ total avkastning på 9,1 prosent for året, mens hovedindeksen på Oslo Børs steg med 9,9 prosent. AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRSAMMENSETNING Aksjekapitalen per 31.desember 2023 var på 5 426 600 (5 385 100) kroner fordelt på 108 532 000 (107 702 000) aksjer pålydende NOK 0,05. I 2023 økte aksjekapitalen med 41 500 kroner og 830 000 aksjer i forbindelse med en emisjon knyttet det årlige aksjeprogrammet for ansatte høsten 2023. I løpet av året fikk AF Gruppen 1 615 (672) nye aksjonærer, hvorav omtrent 200 av disse ble aksjonærer gjennom AFs årlige aksjeprogram. Totalt har AF Gruppen 8 225 (6 610) eiere ved årets slutt hvor omtrent 1 550 av disse er ansatte i selskapet. Til sammen eier ansatte i AF ca. 10,3 prosent (10,6 prosent) av aksjene i selskapet. Selv med rekordmange AF-aksjonærer i 2023, har ansattes eierandel falt de siste årene. Noe av årsaken til det er at ansatte med lang fartstid i selskapet, og som over tid har opparbeidet seg store aksjeposter har gått av med pensjon. Andelen aksjer eiet av norske aksjonærer er på 89,0 prosent (88,3 prosent). EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSEAKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON 127126 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 STYRETKONSERNLEDELSEN AKSJEN Meglerhus Telefon ABG Sundal Collier +47 22 01 60 98 DNB Markets +47 24 16 92 09 KeplerCheuvreux +46 8 723 51 75 Antall aksjer Antall eiere Prosent 1 - 100 3 547 0,11 % 101 - 500 1 826 0,43 % 501 - 1 000 654 0,46 % 1 001 - 5 000 1 249 2,76 % 5 001 - 10 000 396 2,53 % 10 001 - 100 000 478 11,57 % 100 001 - 1 000 000 63 14,64 % > 1 000 000 12 67,50 % 8 225 100,00 % KURSUTVIKLING OG OMSETNING I 2023 Gjennom 2023 har det ikke forekommet vesentlige endringer i eierandelen blant selskapets største aksjonærer. ØMF Holding forblir AFs største aksjonær med en eierandel på 16,6 prosent. OBOS BBL (16,1 prosent) og Constructio (14,1 prosent), selskapets andre og tredje største aksjonærer, har begge 0,1 prosentpoeng lavere eierandel enn de hadde ved årsslutt 2022. Folketrygdfondet, som er AFs fjerde største aksjonær, økte sin eierandel med 0,6 prosentpoeng til 8,4 prosent. Dette representerer den største endringen blant de ti største aksjonærene i selskapet. Ved utgangen av 2023 eide de ti største aksjonærene samlet 65,5 prosent av aksjene i selskapet, en økning fra 65,2 prosent ved utgangen av 2022. Ved årsslutt eier AF Gruppen ingen egne aksjer. AF Gruppen har fullmakt fra generalforsamlingen til å kjøpe inntil 10 prosent av utestående aksjer. Tilbakekjøp av aksjer blir løpende vurdert i lys av selskapets alternative investeringsmuligheter, finansielle situasjon og behovet for egne aksjer i forbindelse med salg til ansatte, opsjonsprogram, bonusprogram og oppkjøp. AKSJE- OG OPSJONSPROGRAM Siden etableringen av AF Gruppen i 1985 har medeierskap vært en sentral del av AF-kulturen. Det er en uttalt målsetting at alle medarbeidere skal få muligheten til å ta del i verdiøkningen som følger av felles verdiskaping og utvikling av selskapet. Både funksjonærer og fagarbeidere kan investere i AF-aksjen gjennom det årlige aksjeprogrammet og ved deltagelse i det treårige opsjonsprogrammet. Gjennom aksjeprogrammet får medarbeidere kjøpe aksjer til en rabattert pris på 20 prosent av markedskurs. I 2023 tegnet totalt 920 ansatte 1 000 000 aksjer til en rabattert kurs på 97,40 per aksje. I forbindelse med salget benyttet styret sin fullmakt og emitterte 830 000 aksjer. De resterende 170 000 aksjene ble overført fra beholdningen av egne aksjer. AF Gruppen har siden 2008 hatt et eget opsjonsprogram for samtlige medarbeidere, og i mars 2023 ble det innløst 1 361 opsjoner fordelt på 4 ansatte. Den lave innløsningen er knyttet til at innløsningskursen lå nær markedskurs på innløsningstidspunktet. Generalforsamlingen vedtok i mai 2023 et nytt opsjonsprogram for de neste tre årene. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 5 000 000 med en opsjonspremie på NOK 1 per opsjon, og ordningen innebærer en årlig tildeling i perioden 2023 til 2025 med utøvelse i mars 2026. Kjøpskursen for aksjene vil baseres på gjennomsnittlig børskurs uken før de tre respektive tegningsperiodene. For å kunne utøve opsjonene er det et vilkår at man er ansatt i konsernet per 1. mars 2026. AF Gruppen utstedte 4 850 000 opsjoner til 1 364 ansatte i 2023. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2023 er 4 779 447 justert for ansatte som har sluttet i løpet av året. LIKVIDITET Likviditeten i aksjen er lav og i 2023 var omsetnings- hastigheten 5,2 prosent, en økning fra 4,9 prosent i 2022. Til tross for økningen er omsetningshastigheten fortsatt under gjennomsnittlige nivåer de siste tre og fem årene på henholdsvis 5,4 prosent og 6,1 prosent. I 2023 ble det omsatt totalt 5,6 millioner (5,3 millioner) AF-aksjer på børs, som tilsvarer en gjennomsnittlig omsetning per handelsdag på 22 287 (20 845) aksjer. Av de 5,6 millioner aksjene som ble omsatt sto AF Gruppen selv for 242 792 (355 872) aksjer, tilsvarende 4,3 prosent (6,7 prosent) av den totale omsetningen. Disse aksjene ble kjøpt over børs for bruk i selskapets aksje- og bonusprogrammer for ansatte. INVESTOR RELATIONS AF Gruppens målsetting er at alle investorer og interessenter har tilgang til den samme finansielle informasjonen om selskapet til enhver tid. Vi prioriterer kontakten med aksjemarkedet høyt, og ønsker en åpen dialog med aktørene. Informasjon AF Gruppen gir skal sikre en mest mulig korrekt verdivurdering av aksjen. Er det informasjon som kan påvirke prisingen av aksjen blir informasjonen gitt via børsmeldinger til Oslo Børs og på selskapets hjemmesider. Presentasjoner av kvartals- og årsresultat holdes offentlig, og presentasjonene overføres direkte via webcast. Webcast er tilgjengelige på både Oslo Børs’ og AFs egne hjemmesider (afgruppen.no/investor). Selskapet har også løpende kontakt med investorer og analytikere, og på hjemmesiden finnes en oversikt over analytikere som følger AF-aksjen. Selskapet følger Oslo Børs’ anbefaling om rapportering av IR-informasjon. AF Gruppens børsansvarlig er konserndirektør finans, Anny Øen. Totalt omsatt (TNOK) AF-aksjen 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 DesemberNovemberOktoberSeptemberAugustJuliJuniMaiAprilMarsFebruarJanuar 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 KURSUTVIKLING SISTE 10 ÅR SAMMENLIGNET MED KONKURRERENDE ENTREPRENØRSELSKAPER OG OSLO BØRS Kursutvikling Oslo Børs og konkurrerende entreprenører rebasert til AFs kurs per 31. desember 2012 på 30,02. Lokal valuta, totalavkastning 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 31.12.2331.12.2231.12.2131.12.2031.12.1931.12.1831.12.1731.12.1631.12.1531.12.1431.12.13 AF Gruppen Veidekke Skanska NCC PEAB Oslo Børs (OSEBX) Aksjonær Beholdning % av total 31.12 2023 Endring i aksje- beholdning 2022–2023 ØMF Holding AS 17 972 233 16,6 % 130 000 OBOS BBL 17 459 483 16,1 % - Constructio AS 15 338 012 14,1 % 50 000 Folketrygdfondet 9 070 140 8,4 % 682 383 LJM AS 2 515 217 2,3 % - Artel Kapital AS 2 508 267 2,3 % - VITO Kongsvinger AS 1 911 676 1,8 % - Arne Skogheim AS 1 753 870 1,6 % - Janiko AS 1 370 186 1,3 % 20 000 Moger Invest AS 1 242 609 1,1 % - Verdipapirfondet Holberg Norge 1 100 978 1,0 % 280 978 Flygind AS 1 021 509 0,9 % - Stenshagen Invest AS 739 977 0,7 % - Landkreditt Utbytte 691 441 0,6 % -18 559 Staavi, Bjørn 627 000 0,6 % - Staavi, Tom Ragnar Prestegård 513 550 0,5 % 2 000 Staavi, Bjørn Vegar Prestegård 500 900 0,5 % - Verdipapirfondet KLP Aksjenorge IN 492 577 0,5 % -42 255 Regom Invest AS 453 000 0,4 % 1 000 Skandinaviska Enskilda Banken AB 448 000 0,4 % -112 000 Sum 20 største 77 730 625 71,6 % 993 547 Sum øvrige 30 801 375 28,4 % -163 547 Egne aksjer - 0,0 % - Totalt antall aksjer 108 532 000 100 % 830 000 AKSJONÆRINFORMASJON AKSJONÆRINFORMASJON SØRGER FOR RENT AVLØPSVANN Vänersborg vokser, og byens renseanlegg bygges nå ut og moderniseres for å møte fremtidens behov. Prosjektet omfatter bygging av nye bassenger og bygninger i tillegg til ombygging, renovering og modernisering av eksisterende anlegg. Renseanlegget må håndtere strenge kravtil utslipp av nitrogen og fosfor. ÅRSBERETNING 130 AF Gruppens virksomhet i Sør-Sverige er spesialister på bygging av vann- og avløpsanlegg. Foruten rehabilitering inkluderer arbeidene på Holmängens avloppsreningsverk bygg- og grunnarbeider, maskin-, el- og VVS-installasjoner samt prosjekterings- og anleggsarbeid. 132 STYRETS ÅRSBERETNING 147 BØRSMELDTE KONTRAKTER ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 133 132 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 STYRETS ÅRSBERETNING 2023 VIRKSOMHETEN AF Gruppen er et av Norges største entreprenør- og industrikonsern og er notert på Oslo Børs med ticker AFG. Helt siden etableringen i 1985 har organisasjonen i AF stolt på egen gjennomføringskraft og kollektiv kompetanse til å løse komplekse utfordringer. Entreprenørånden i AF er preget av viljen til å tenke annerledes og evnen til å finne gode og fremtidsrettede måter å skape verdier på. AF Gruppen har syv virksomhetsområder: Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore. Hovedkontoret ligger i Oslo. AF GRUPPENS VISJON Vi rydder fra fortiden og bygger for fremtiden. FORRETNINGSIDÉ AF Gruppen skal skape verdier og muligheter gjennom prosjektvirksomhet med en kompromissløs holdning til sikkerhet og etikk. REDEGJØRELSE FOR ÅRSREGNSKAPET Årsregnskapet til AF Gruppen er avlagt i henhold til IFRS ® Accounting Standards som godkjent av EU. Årsregnskapet for morselskapet AF Gruppen ASA er avlagt etter forenklet IFRS. Styret er av den oppfatning at årsregnskapet gir et riktig og sannferdig bilde av økonomisk resultat i 2023 og finansiell stilling per 31. desember 2023. I samsvar med krav i norsk regnskaps- lovgivning bekrefter styret at betingelsene for å avlegge regnskapet ut fra forutsetningen om fortsatt drift er til stede, og at dette er lagt til grunn ved utarbeidelsen av regnskapet. ÅRETS RESULTAT AF Gruppen hadde i 2023 driftsinntekter og andre inntekter på MNOK 30 530 (31 205). Resultat før skatt ble MNOK 700 (1 400) og resultat etter skatt ble MNOK 515 (1 151). Driftsresultatet ble MNOK 749 (1 409) hvilket tilsvarer en driftsmargin på 2,5 prosent (4,5 prosent). Dette er et lønnsomhetsnivå som styret ikke er fornøyd med. Året var preget av stor variasjon i prestasjon, og med betydelige nedskrivninger av prosjektestimat i flere av virksomhetsområdene ble resultatet samlet sett svakt. Verdensøkonomien har vært gjennom vesentlige endringer de siste årene og usikkerheten i makroforholdene har vært stor. Krig i Europa og geopolitisk uro har ført med seg blant annet høy inflasjon, høye energipriser og leveringsutfordringer. Prisnivået for materialer har stabilisert seg på et høyt nivå i 2023. Økte priser og investeringskostnader påvirker våre prosjekter, spesielt innen eiendom og bygg. Anlegg hadde et høyt aktivitetsnivå i 2023 med 14 prosent vekst sammenlignet med 2022. Året var preget av høy aktivitet på flere storprosjekter. God drift og flere prosjekter i avslutningsfasen bidro samlet sett AF Gruppen leverte en omsetning på MNOK 30 530 for 2023. Styret er ikke fornøyd med resultatmarginen på 2,3 prosent. Med tydelige strategiske prioriteringer, en sterk finansiell posisjon og solid ordrereserve mener styret at AF er godt rustet inn i et nytt år. til svært gode resultater for Anlegg i 2023. Bygg hadde en omsetningsreduksjon på 8 prosent sammenlignet med året før. Varierende prestasjoner ga samlet sett et resultat under forventning i 2023. Betonmast hadde redusert aktivitet sammenlignet med året før, og leverte et svakt resultat for året. Det svake resultatet skyldes i all hovedsak betydelige nedskrivninger i prosjektporteføljen til Betonmast Boligbygg. I Eiendom var årets resultat preget av lavt boligsalg og nedskrivninger i utviklings- porteføljen. AF Eiendom har sammen med partner inngått avtale om kjøp av tomten Ullevålsveien 114 og transaksjonen ble gjennomført i starten av 2024. Energi og Miljø hadde en omsetningsvekst på 33 prosent sammenlignet med året før og leverte gode resultater både innenfor riving, gjenvinning og i energi virksomheten. Sverige hadde en omsetning på nivå med 2022. Til tross for at noen enheter leverer svært godt er det samlede resultatet til virksomhetsområdet svakt. Dette skyldes store nedjusteringer av resultat forventningene for flere prosjekter i porteføljen til tidligere Betonmast Sverige. Offshore hadde en nedgang i aktivitet og leverte et svakt resultat for året. Dette skyldes i sin helhet nedjusteringer av prosjektestimatet på ett prosjekt i AF Offshore Decom. BALANSE OG LIKVIDITET Egenkapitalrentabiliteten i 2023 var 16,4 prosent (34,0 prosent). Avkastning på gjennomsnittlig investert kapital ble 15,9 prosent (31,6 prosent). Totale eiendeler per 31. desember 2023 var MNOK 14 647 (14 457). Ved årsskiftet hadde konsernet netto rentebærende gjeld på MNOK 641 (329) og kontanter og kontantekvivalenter på MNOK 347 (765). Egenkapitalen ved utgangen av året var MNOK 3 203 (3 494). Det gir en egenkapitalandel på 21,9 prosent (24,2 prosent). Kontantstrøm fra driften i 2023 var MNOK 1 552 (1 460). Kontantstrøm før kapitaltransaksjoner og finansiering var MNOK 939 (1 527). Det ble i 2023 utbetalt utbytte til aksjonærene i AF Gruppen ASA på MNOK 700 (1 125). 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2023202220212020201920182017201620152014 30 530 31 205 27 868 27 025 22 612 18 767 13 704 11 876 12 398 9 935 OMSETNING (MNOK) 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 1 600 1 800 2023202220212020201920182017201620152014 700 1 400 1 580 1 447 1 317 1 136 935 1 040 1 004 625 RESULTAT FØR SKATT (MNOK) 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 2023202220212020201920182017201620152014 15,9 % 31,6 % 36,0 % 34,8 % 38,2 % 53,9 % 42,7 % 54,2 % 53,6 % 38,7 % AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL -1 000 -500 0 500 1 000 1 500 2023202220212020201920182017201620152014 -641 -329 29 90 894 1 210 606 593 -95 -163 NETTO RENTEBÆRENDE GJELD (-)/FORDRING (+) (MNOK) 0 200 400 600 800 1000 1200 1 400 1600 1 800 2023202220212020201920182017201620152014 1 552 1 415 1 460 1 189 1 508 841 1 354 822 86 1 418 KONTANTSTRØM FRA DRIFTEN (MNOK) ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 135 134 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AKSJEN Resultat per aksje i 2023 var NOK 3,73 (8,96). Utvannet resultat per aksje var NOK 3,73 (8,96). Styret foreslår at det utbetales et utbytte for 1. halvår på til sammen MNOK 380 for regnskapsåret 2023. Per aksje tilsvarer dette et utbytte for 1. halvår på NOK 3,50 (6,50). Styret vil foreslå for generalforsamlingen å få fullmakt til å vedta utbytte også for 2. halvår. I henhold til AFs utbyttepolicy vil det, så lenge inntjening og finansiell stilling gir grunnlag for det, utbetales halvårlige utbytter. AF utbetalte i 4. kvartal 2023 NOK 0,00 (4,00) per aksje i utbytte. Samlet utbytte per aksje utbetalt i 2023 ble dermed NOK 6,50 (10,50). Aksjekursen ved årsslutt var NOK 124,20 (143,80). Dette ga en avkastning på aksjen inklusive utbytte for 2023 på -9,1 prosent (-20,3 prosent). DISPONERING AV ÅRETS TOTALRESULTAT Årets totalresultat i morselskapet AF Gruppen ASA ble MNOK 554 og foreslås disponert slik: Overført til (fra) annen egenkapital 174 MNOK Avsetning for utbytte 380 MNOK Sum disponert 554 MNOK VIRKSOMHETSOMRÅDENE 2023 ANLEGG Virksomhetsbeskrivelse Anleggsvirksomheten i Norge består av fem enheter med tilhørende datterselskaper: AF Anlegg, Målselv Maskin & Transport, Consolvo, Eiqon og Stenseth & RS. AF er en av Norges største aktører i anleggsmarkedet, med både offentlige og private kunder. Anlegg utfører anleggsprosjekter i hele Norge innen samferdsel, infra- struktur, havn, olje- og gassindustrien, fundamentering, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, samt prosjekter innen kraft og energi. AF Anlegg utfører i tillegg en samferdselskontrakt i Stockholm. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 6 776 5 919 6 002 Driftsresultat (EBIT) 550 445 515 Resultat før skatt (EBT) 572 440 510 Driftsmargin 8,1 % 7,5 % 8,6 % Resultatmargin 8,4 % 7,4 % 8,5 % Ordrereserve 18 140 15 368 6 878 Ordreinngang 9 548 14 409 5 561 Anleggsvirksomheten oppnådde i 2023 en omsetning på MNOK 6 776 (5 919). Resultat før skatt ble MNOK 572 (440). Resultatmarginen endte på 8,4 prosent mot 7,4 prosent i 2022. For AF Anlegg ble året preget av høy produksjon og god drift på storprosjektene Bergtunnlar Lovö i Stockholm, ny lufthavn i Mo i Rana samt E1 Vannbehandling og E6 Rentvannstunnel i Oslo. Storprosjektene Kabeltunnel Sogn–Ulven og E6 Storhove–Øyer har hatt oppstart i 2023. AF Anlegg har betydelig omsetningsvekst, høy aktivitet og god drift, noe som ga svært gode resultater for året. Både Målselv Maskin & Transport og Stenseth & RS hadde høy aktivitet og leverte svært gode resultater. I Målselv Maskin & Transport har arbeidene med nytt industriområde i Kvanndalen ved Bjerkvik i Troms pågått i store deler av 2023. Betongentreprenøren Stenseth & RS har hatt god vekst i 2023 med en dreining av aktivitet fra råbygg til anleggsbetong. Consolvo og Eiqon leverte marginer under konsernets krav i 2023. Nye kontrakter I 2023 signerte AF Anlegg kontrakt for bygging av ny flyplass i Mo i Rana for Avinor. Partene har vært i en samspillsfase siden 2022 og den nye kontrakten gjelder for prosjektering og bygging av blant annet terrengarbeider, baneoppbygging, teknisk infrastruktur, terminalbygg og driftsbygninger. Kontraktsverdi er anslått til ca. MNOK 3 200 ekskl. mva. og opsjoner. AF Anlegg har inngått kontrakt for prosjektering og bygging av ny E6 Storhove-Øyer. Prosjektet har en kontraktsverdi på MNOK 1 800 ekskl. mva. og omfatter 9,6 km ny vei og en tunnel på 2,7 km. Anlegg hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 9 548 (14 409) og ordrereserven ved utgangen av året var MNOK 18 140 (15 368). Markedsutsikter Anleggsmarkedet i Norge er godt og har tradisjonelt vært mindre sensitivt for konjunktursvingninger, da offentlig etterspørsel er den sterkeste driveren for anleggsinvesteringer. I saldert statsbudsjett for 2024 er det bevilget nærmere NOK 90 mrd. til formål under Nasjonal Transportplan (NTP). Ny NTP ble lagt frem i mars 2024 og indikerer en økning i mindre investeringer, drift og vedlikehold med en tilsvarende reduksjon i store investeringer. Årlig gjennomsnittlig økonomisk ramme i ny NTP opprettholdes på samme nivå som gjeldende NTP. Prognosesenteret anslår per april 2024 at det totale anleggsmarkedet utgjorde NOK 141,6 mrd. i 2023. Justert for prisvekst gir dette en realnedgang på 3 prosent sammenlignet med 2022. Prognosesenteret forventer at anleggsmarkedet opprettholdes i 2024, med en svak økning på 1,7 prosent i 2025 primært drevet av investeringer. BYGG Virksomhetsbeskrivelse Bygg er AF Gruppens største virksomhetsområde og har et tjenestespekter i hele verdikjeden fra tidligfase med prosjektering og frem til bygging. I tillegg til å være en stor aktør innenfor bygging av boliger, næringsbygg og offentlige bygg, er Bygg ledende innen rehabilitering (ROT). Bygg omfatter den norske byggevirksomheten utenom Betonmast og er i hovedsak lokalisert på Østlandet og i Bergensregionen. Bygg består av 11 enheter med tilhørende datter- selskaper: AF Bygg Oslo, AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, Haga & Berg, AF Håndverk, LAB Entreprenør, Åsane Byggmesterforretning, Fundamentering (FAS) og Helgesen Tekniske Bygg (HTB). Alle entreprenørenhetene har sterk lokal forankring og et bredt tjenestespekter. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 10 182 11 090 8 865 Driftsresultat (EBIT) 396 322 447 Resultat før skatt (EBT) 378 318 450 Driftsmargin 3,9 % 2,9 % 5,0 % Resultatmargin 3,7 % 2,9 % 5,1 % Ordrereserve 9 464 10 045 13 549 Ordreinngang 9 601 7 586 12 739 Bygg hadde en omsetning på MNOK 10 182 (11 090) i 2023 og et resultat før skatt på MNOK 378 (318). Dette gir en resultatmargin på 3,7 prosent mot 2,9 prosent i 2022. Omsetningen for Bygg i 2023 gikk noe ned fra 2022. Bygg leverte totalt sett en lønnsomhet i 2023 som var noe under forventning, men med marginforbedring mot slutten av året. Strøm Gundersen og Åsane Byggmesterforretning utmerket seg med svært gode resultater i 2023. AF Håndverk, LAB og HTB leverte resultater noe under forventning, mens AF Byggfornyelse, Haga & Berg og Fundamentering hadde svake resultater i 2023. Det makroøkonomiske bildet skaper fortsatt usikkerhet i byggemarkedet, noe som har påvirket aktivitet og lønnsomhet i året som har gått. Høye rentenivåer påvirker investeringsviljen i nye prosjekter. Nye kontrakter Byggvirksomheten har inngått kontrakter for bygging i hele tjenestespekteret fra bolig- og næringsbygg til offentlige bygg. AF Byggfornyelse har inngått kontrakt for samspillsfase 2 av bygging av Vikingtidsmuseet for Statsbygg. Kontraktsverdien for samspillsfase 1 og 2 er MNOK 1 447 ekskl. mva og opsjoner. AF Byggfornyelse skal også bygge flomtunnel og etablering av sjøvanns- energiforsyning for det nye Vikingtidsmuseet. Avtalen er en samspillsavtale med en verdi på ca. MNOK 110 ekskl. mva. AF Bygg Oslo er innstilt av Oslobygg KF til bygging av Bjørvika skole. Kontrakten har svært høye miljøambisjoner og er en totalentreprise med verdi på ca. MNOK 1 200 ekskl. mva. AF Bygg Østfold har signert sin til nå største kontrakt med FREVAR KF for fase 2 av nytt renseanlegg i Fredrikstad kommune. Kontrakten omfatter prosjektering og utførelse og er en totalentreprise med en verdi på MNOK 1 081 ekskl. mva. Strøm Gundersen er valgt som totalentreprenør for bygging av kontor- og forskningsbygg for Oslo Cancer Cluster Innovasjonspark AS. Kontrakten utføres i samspill og har en verdi på MNOK 432 ekskl. mva. LAB Entreprenør har inngått en totalentrepriseavtale om utvidelse av Lagunen Storsenter i Fana med en verdi på ca. MNOK 365 ekskl. mva. Innenfor rehabilitering er det inngått flere store og små kontrakter i 2023. Thorendahl utfører utvendig rehabilitering av Oslo rådhus. Avtalen er inngått etter utført samspillsfase og gjennomføres som en totalentreprise. Kontrakten har en verdi på ca. MNOK 140 ekskl. mva. Bygg hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 9 601 (7 586) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 9 464 (10 045). Markedsutsikter Prognosesenteret anslår at byggmarkedet i Norge utgjorde NOK 389,4 mrd. i 2023, en reduksjon på 8,0 prosent fra 2022. Prognosesenteret estimerer en nedgang i produksjonsverdi på 5,3 prosent i 2024, og en oppgang på 8,2 prosent i 2025. Oppjusteringen i 2025 kommer av at mange godkjente igangsettelsestillatelser forventes å materialisere seg dette året og to større nye sykehusbygg i Oslo. For hele landet forventes det en reduksjon i nye bolig- og yrkesbygg i 2024, mens rehabilitering og tilbygg (ROT) er forventet å vokse svakt. I 2025 er alle byggsegmenter forventet å vokse, med spesielt sterk vekst fra nye bolig- og yrkesbygg. Per mars 2024 estimerer Prognosesenteret at antall igangsatte boliger i Norge var 19 800 i 2023, en nedgang på over 30 prosent siden 2022. Antall igangsatte boliger er ventet å ta seg opp i 2024 og 2025, og er anslått til henholdsvis 21 000 og 26 000. Prognosesenterets estimater for igangsatte boliger bygger på antall målte igangsettelsestillatelser. Markedssentimentet medfører økt usikkerhet i estimatet for igangsettelser. Prisutviklingen på innsatsfaktorene og fraktkostnader var betydelige usikkerhetsfaktorer ved inngangen til 2023. Utviklingen gjennom året har vist å stabilisere seg, men på et høyt nivå sammenlignet med prisene før covid- 19 pandemien, i følge SSBs byggekostnadsindeks. ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 137 136 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 BETONMAST Virksomhetsbeskrivelse Betonmast er en byggentreprenør med virksomhet i de største markedene i Norge. Prosjektporteføljen omfatter alt fra større boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast er en betydelig aktør innenfor bygging for det offentlige og har lang erfaring med prosjektutvikling og samspillskontrakter. Betonmast består av 10 forretningsenheter: Betonmast Oslo, Betonmast Romerike, Betonmast Buskerud-Vestfold, Betonmast Boligbygg, Betonmast Asker og Bærum, Betonmast Røsand, Betonmast Østfold, Betonmast Innlandet, Betonmast Trøndelag og Betonmast Eiendom. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 4 553 5 145 5 196 Driftsresultat (EBIT) 34 166 132 Resultat før skatt (EBT) 58 174 111 Driftsmargin 0,7 % 3,2 % 2,5 % Resultatmargin 1,3 % 3,4 % 2,1 % Ordrereserve 6 203 4 415 7 054 Ordreinngang 6 341 2 506 6 535 Betonmast hadde en omsetning på MNOK 4 553 (5 145) i 2023 og leverte et resultat før skatt på MNOK 58 (174). Det ga en resultatmargin på 1,3 prosent (3,4 prosent). Betonmast har i 2023 redusert aktivitet og margin sammenlignet med 2022. Betonmast Røsand, Betonmast Asker og Bærum og Betonmast Østfold leverer god lønnsomhet. Resterende enheter leverer lønnsomhet under forventning. Betonmast Eiendom har ved inngangen til 2024 ett boligprosjekter med totalt 15 enheter i produksjon. Nye kontrakter Betonmast har inngått en rekke nye avtaler i løpet av året. Betonmast Trøndelag har inngått to kontrakter for bygging av totalt 832 studentboliger i Trondheim. Begge kontraktene er inngått etter samspillsfaser og er totalentrepriser. Total verdi på avtalene er MNOK 1 059 ekskl. mva. Betonmast Buskerud-Vestfold skal bygge en industri- park i Horten, med kontraktsverdi på ca. MNOK 840 ekskl. mva. Bygget skal bestå av næringsbygg og produksjonslokaler og er en totalentreprise. Betonmast Oslo har signert kontrakt med Oslobygg KF om utvidelse av Edvard Munch videregående skole i Oslo. Arbeidene omfatter rehabilitering og ombygging, hvor deler av arealene er et fredet bygg. Totalentreprisen har en verdi på ca. MNOK 620 ekskl. mva. Betonmast Romerike skal også utføre en kontrakt for Oslobygg KF ved bygging av Haukåsen skole og barnehage, som skal være tilpasset barn og ungdom med multifunksjonshemminger. Totalentreprisen har en verdi på ca. MNOK 500 ekskl. mva. Betonmast Innlandet har inngått kontrakt om bygging av Parkgata byggetrinn 2 og 3, et næringsbygg på Gjøvik. Kontrakten gjennomføres i to faser, med fase 1 i samspill med målsum og fase 2 som totalentreprise dersom målsum oppnås. Totalt forventet kontraktsverdi er ca. MNOK 340 ekskl. mva. Betonmast hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 6 341 (2 506) og ordrereserven ved utgangen av året var MNOK 6 203 (4 415). Markedsutsikter Betonmast har virksomhet i de samme markedene som AF Gruppens øvrige norske byggvirksomhet. Se omtale av markedsutvikling under Bygg og Eiendom. EIENDOM Virksomhetsbeskrivelse Virksomhetsområdet Eiendom utvikler boliger og næringsbygg i Norge. Aktiviteten foregår hoved sakelig i geografiske områder der AF har egen produksjons- kapasitet. Virksomhetsområdet har to forretningsenheter: AF Eiendom og LAB Eiendom, med lokal forankring i henholdsvis Stor-Oslo og Bergensregionen. De fleste utbyggingsprosjektene er organisert i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper, der AF samarbeider med tett med andre aktører i bransjen. AFs eierandel er mellom 25 prosent og 50 prosent og innregnes etter egenkapitalmetoden. Resultatet som innregnes hos AF tilsvarer resultat etter skatt multiplisert med eierandel, og inngår i driftsresultatet. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 27 30 35 Driftsresultat (EBIT) -20 75 75 Resultat før skatt (EBT) -8 82 76 Avkastning på investert kapital -0,9 % 13,8 % 9,5 % ANTALL ENHETER 1) Boligenheter under oppføring 360 438 379 Salgskontrakt inngått på boligenheter 24 89 256 Ferdigstilte boligenheter for salg 6 2 3 Næringsareal BTA kvm under oppføring 1 679 - 1 384 TOMTER OG UTB. RETTIGHETER 1) Estimert antall boligenheter 813 788 841 Næringsareal BTA kvm under utvikling 36 524 30 949 25 749 1) AFs andel av boligenheter og BTA kvm Eiendom leverte i 2023 et resultat før skatt på MNOK -8 (82). Årets resultat preget av lavt boligsalg og nedskrivninger på MNOK 21 i utviklingsporteføljen. AF Eiendom har i 2023 sammen med partner inngått avtale om kjøp av tomten Ullevålsveien 114 til MNOK 240, der AFs eierandel er 50 prosent. Transaksjonen ble gjennomført i 2024. I 2023 ble det overlevert 172 (281) leiligheter totalt, herav AFs andel 85 (96). Av totalt 172 overleverte leiligheter i året ble det overlevert 110 boenheter i prosjektet Fyrstikkbakken, 55 i Kråkehaugen, 3 i Skiparviklia 3D, 3 i Brøter Terasse og 1 i Lilleby Triangel. Eiendom hadde ved utgangen av 2023 eierinteresser i boligprosjekter med totalt 196 (259) enheter ute for salg. AFs andel var 84 (112) boenheter. Herav var 196 enheter knyttet til prosjekter i produksjon og ingen enheter til prosjekter i salgsfase. I tillegg var det totalt 12 (6) ferdigstilte usolgte leiligheter, hvorav AFs andel var 6 (2). Ved inngangen til 2024 har AFs eiendomsvirksomhet 5 (7) boligprosjekter med i alt 797 (940) leiligheter i produksjon, hvorav AFs andel er 360 (438). Andel inngåtte salgskontrakter på leiligheter i disse prosjektene er 75 prosent. Prosjektene som er i produksjon ved årsskiftet er Rolvsrud Arena i Lørenskog, Baneveien i Bergen, Fyrstikkbakken i Oslo, Skårersletta Midt i Lørenskog og Bekkestua Have i Bærum. Virksomhetsområdet har ved årsskiftet tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling som utgjør 1 629 (1 580) boenheter, hvorav AFs andel er 813 (788). Ved årsskiftet hadde Eiendom eierinteresser i 73 407 (62 256) BTA kvm næringseiendom under utvikling. AFs andel av dette er 36 524 (30 949) BTA kvm. Markedsutvikling Tall fra Eiendom Norge viser at boligprisene steg med 0,5 prosent i 2023. For 2024 estimerer Eiendom Norge en nominell boligprisvekst for landet på 4 prosent etter to år med svak utvikling. Oslo og Stavanger skiller seg ut med en forventet vekst på henholdsvis 6 prosent og 7 prosent. Norges Bank vedtok i rentemøtet i mars 2024 å holde styringsrenten uendret på 4,5 prosent. Prognosen for styringsrenten er uendret fra forrige pengepolitiske rapport og indikerer en styringsrente som forblir på 4,5 prosent frem til høsten 2024, før den gradvis avtar. Høye rentenivåer og byggekostnader legger press på eiendomsprosjektenes lønnsomhet, og påvirker investeringsviljen i nye prosjekter. Prognosesenteret forventer at antall igangsatte boliger skal ta seg opp i 2024 og 2025, fra 19 800 i 2023 til henholdsvis 21 000 og 26 000. Prognosesenterets estimater for igangsatte boliger bygger på antall målte igangsettelsestillatelser. ENERGI OG MILJØ Virksomhetsbeskrivelse Virksomhetsområdet Energi og Miljø består av AF Energi, AF Decom og Mepex. AF Energi tilbyr energieffektive løsninger for bygg og industri. Enheten designer og leverer også energisentraler som er gunstige i et langsiktig eierperspektiv. AF Decom er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. I tillegg har AF Decom utviklet flere miljøparker, som sorterer, renser og gjenvinner forurenset masse som tradisjonelt har blitt lagt i deponi. Mepex ble en del av AF Gruppen i januar 2023, da AF Gruppen gjennomførte kjøpet av 60 prosent av aksjene. Mepex er et ledende rådgivermiljø med spisskompetanse innen sirkulærøkonomi, avfall og gjenvinning. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 1 417 1 062 1 152 Driftsresultat (EBIT) 90 84 109 Resultat før skatt (EBT) 96 82 107 Driftsmargin 6,3 % 7,9 % 9,4 % Resultatmargin 6,8 % 7,7 % 9,3 % Ordrereserve 1 249 640 714 Ordreinngang 2 027 987 1 162 Virksomhetsområdet Energi og Miljø hadde i 2023 en omsetning på MNOK 1 417 (1 062). Resultat før skatt ble MNOK 96 (82). Dette gir en resultatmargin på 6,8 prosent (7,7 prosent). Til tross for nedgang i det tradisjonelle rivemarkedet hadde AF Decom økt aktivitet sammen lignet med 2022. Tjenester innen rigg og drift, som for eksempel ved Radiumhospitalet, har bidratt til å opprettholde aktivitetsnivået. Enheten leverte et godt resultat for året. Aktiviteten i miljøparkene er tett knyttet til den generelle riveaktiviteten og var lavere i 2023 sammenlignet med året før. Lønnsomheten var varierende, men Rimol Miljøpark utmerket seg med svært gode resultater. AF Energi har økt aktivitetsnivået betydelig i 2023, og leverte et svært godt resultat for året. Mepex leverte et godt resultat for året. Nye kontrakter Prosjektporteføljen til Energi og Miljø består av mange små og mellomstore prosjekter samt et antall større kontrakter. AF Energi har sett en økende etterspørsel etter deres tjenester innen energieffektivisering og har i 2023 inngått sin største kontrakt noensinne. Enheten har inngått kontrakt med Statbygg om levering av rørarbeider til Livsvitenskapsbygget. Avtalen er inngått etter 4,5 år med samspill og har en verdi basert på målpris MNOK 680 ekskl. mva. Entreprisen er en ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 139 138 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 totalentreprise som omfatter blant annet sanitær, varme, prosess- og komfortkjøling og gass- og trykkluft. Energi og Miljø hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 2 027 (987) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 1 249 (640). Markedsutsikter Etterspørselen etter energi- og miljørelaterte tjenester er god. Norske myndigheter har fastsatt ambisiøse mål for reduksjon av energibruk frem mot 2030. Målene inkluderer å redusere energibruk i eksisterende bygg med 10 Twh, forbedre energiintensiteten med 30 prosent og 55 prosent reduksjon av de totale utslippene innen 2030. Usikkerhet i strømpriser gjør også investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Virksomhetsområdets aktivitet innen riving- og gjenvinnings tjenester er nært knyttet til bygg- og anleggsmarkedet, der nivået på igangsettelser av nye bygg vil påvirke markedet for rivings- og gjenvinningstjenester. Et mer diversifisert tjenestespekter gjør rivevirksomheten noe mindre sensitivt for aktivitetsnivået i byggmarkedet. SVERIGE Virksomhetsbeskrivelse AFs svenske virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom og riving er samlet i virksomhetsområdet Sverige. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Göteborg og Sør-Sverige samt Stockholm og Mälardalen. Virksomhetsområdet består av 9 enheter med tilhørende datterselskaper: Kanonaden, AF Prefab i Mälardalen, AF Bygg Syd, AF Projektutveckling, AF Härnösand Byggreturer, HMB, AF Bygg Väst, AF Bygg Öst og AF Anläggning Väst. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 7 501 7 445 6 300 Driftsresultat (EBIT) -152 130 302 Resultat før skatt (EBT) -160 127 295 Driftsmargin -2,0 % 1,7 % 4,8 % Resultatmargin -2,1 % 1,7 % 4,7 % Ordrereserve 5 128 7 638 9 112 Ordreinngang 4 991 5 970 9 734 Virksomhetsområdet Sverige hadde i 2023 en omsetning på MNOK 7 501 (7 445). Resultat før skatt ble MNOK -160 (127). Dette gir en resultatmargin på -2,1 prosent (1,7 prosent). Omsetningen i Sverige var stabil sammenlignet med 2022. Kanonaden, AF Prefab i Mälardalen og AF Härnösand Byggreturer leverte svært gode resultater og AF Bygg Syd leverte gode resultater. HMB leverte resultater noe under forventning. AF Projektutveckling, AF Bygg Öst, AF Anläggning Väst og AF Bygg Väst rapporterte svak lønnsomhet. De svake resultatene i de tre sistnevnte enhetene skyldes svært store nedjusteringer av prosjektestimater. Det er gjennomført organisatoriske endringer i disse enhetene. AF Projektutveckling, AFs eiendomsvirksomhet i Sverige hadde ved utgangen av 2023 ett boligprosjekt med totalt 83 enheter i produksjon. Sverige hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 4 991 (5 970) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 5 128 (7 638). Nye kontrakter Kanonaden Entreprenad inngikk kontrakt med Skeppsviken Bygg for grunnarbeidet for utvidelse av papir fabrikken til Metsä Tissues i Mariestad. Kontrakten gjennomføres som en utførelsesentreprise og har en verdi på ca. MSEK 300 ekskl. mva. Enheten har også inngått to kontrakter med Svenska kraftnät for bygge- og installasjonsarbeidet for nye seriekompenseringsstasjoner. Oppdragene gjennomføres i et konsortium med Hitachi Energy og Kanonadens andel av kontraktene utgjør ca. MSEK 342 ekskl.mva. Kanonaden skal også bygge infrastrukturen til Bruzaholm vindpark i Eksjö kommune på vegne av Vattenfall. Kontrakten er en totalentreprise og har verdi på ca. MSEK 210 ekskl. mva. HMB Construction skal bygge omsorgsboligposjektet Gårdsjö Strand i Flen, sørvest for Stockholm. Komplekset vil bestå av 70 leiligheter og 7 avdelinger med stue, spisestue, kjøkken og fellesområder. Oppdraget er en totalentreprise og har en verdi på ca. MSEK 150 ekskl. mva. HMB har også i 2023 inngått flere kontrakter for bygging av leiligheter. I Täby kommune nord for Stockholm skal HMB bygge 60 andelsleiligheter for OBOS Nye Hem. Prosjektet er en totalentreprise og kontraktsbeløpet er på ca. MSEK 137 ekskl. mva. I Västerås skal det bygges 63 nye leiligheter for Riksbyggen. Kontrakten er en totalentreprise og har en verdi på MSEK 127 ekskl. mva. Markedsutsikter Komplekse geopolitiske forhold, økende handels- spenninger, inflasjon og et høyt rentenivå skaper også usikkerhet for AFs svenske virksomhet. Den svenske Riksbanken besluttet i mars 2024 å holde styringsrenten uendret på 4,0 prosent. Det svenske boligmarkedet opprettholdt et stabilt prisnivå i 2023, etter et år med fallende boligpriser i 2022 med et prisfall på 9 prosent for leiligheter og 10 prosent for eneboliger i henhold til Svensk Mäklarstatistik. Ved årsslutt 2023 rapporterte Svensk Mäklarstatistik en prisoppgang på 1 prosent for leiligheter og nedgang på -1 prosent for eneboliger for året. Byggföretagen oppgir i mars 2024 at bygginvesteringer i Sverige er estimert til SEK 495,7 mrd. for 2023, og det forventes en nedgang på 7,0 prosent i 2024 til SEK 461,1 mrd., hovedsakelig knyttet til segmentet «Bostäder». For anleggsinvesteringer i Sverige oppgir Byggföretagen et estimat på SEK 155,4 mrd. for 2023, med forventning om at aktivitetsnivået opprettholdes i 2024 med et estimat på SEK 154,3 mrd. OFFSHORE Virksomhetsbeskrivelse AF har en variert aktivitet mot maritim virksomhet og olje- og gass-sektoren. Tjenestene spenner fra nybygg og modifikasjon av systemer for klimakontroll (HVAC) for offshore- og det marine markedet, til fjerning og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. AF har et moderne anlegg for riving og sluttdisponering i Vats. Offshore består av forretningsenhetene AF Offshore Decom og Aeron. Offshore har i tillegg aktivitet i AF Miljøbase Vats. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntekter 1 082 1 238 848 Driftsresultat (EBIT) -124 164 83 Resultat før skatt (EBT) -139 160 78 Driftsmargin -11,5 % 13,2 % 9,8 % Resultatmargin -12,9 % 12,9 % 9,2 % Ordrereserve 1 410 1 694 1 515 Ordreinngang 798 1 417 998 Offshore hadde en omsetning på MNOK 1 082 (1 238) i 2023. Resultat før skatt ble MNOK -139 (160). Dette ga en resultatmargin på -12,9 prosent mot 12,9 prosent i 2022. AF Offshore Decom hadde et redusert aktivitetsnivå i 2023 sammenlignet med året før. Enheten leverte svake resultater for året, noe som skyldes nedjustering av prosjektestimatet for ett prosjekt. Det har vært høy produksjon og god riveaktivitet på Miljøbase Vats også i 2023. Aeron hadde omsetningsvekst i 2023 sammenlignet med året før og oppnådde et godt resultat for året. Omsetningsøkningen skyldes generelt høyere aktivitet innen selskapets tjenesteområder. Nye kontrakter AF Offshore Decom har i 2023 blitt tildelt en kontrakt av Heerema Marine Contractors SE for prosjektering og klargjøring av overbygning for fjerning av moduler på Equinors hovedplattform på Heimdalsfeltet i den norske delen av Nordsjøen. Arbeidet med kartlegging, prosjektering og forberedende arbeid skal utføres de neste tre årene. Aeron har hatt god ordreinngang både innen offshore og marine. Innen offshore skal Aeron blant annet levere HVAC-løsninger til den ubemannede gassproduksjonsplattformen på Yggdrasil-området. For virksomheten innen marine er selskapet HVAC- leverandør til tre Ro-Pax ferjer, som skal frakte biler og passasjerer mellom Polen og Sverige. Dette blir de første ferjene i verden klasset av DNV som får kjølemaskiner med CO 2 som vil drives klimanøytralt. Offshore hadde i 2023 en ordreinngang på MNOK 798 (1 417) og hadde ved utgangen av året en ordrereserve på MNOK 1 410 (1 694). Markedsutsikter I perioden 2023–2032 forventer den britiske bransje- organisasjonen Offshore Energies UK (OEUK) at mer enn 2 millioner tonn olje- og gassinstallasjoner skal fjernes i Nordsjøen. Markedet for fjerning av offshoreinstallasjoner har gjennom lang tid vært preget av utsettelser. Samtidig forventes det nå at flere større porteføljer av oljeplattformer skal rives i løpet av de neste ti årene, og AF Offshore Decom har levert flere større tilbud som ikke er avklart. Førstegenerasjons FPSO-er (Floating Production Storage and Offloading) nærmer seg tidspunkt for gjenvinning, og med gjenvinningen av produksjonsskipet Curlew har AF Offshore Decom vist kompetanse og gjennomføringskraft innenfor dette området. Økt investeringstakt innen havvind har gitt økt etterspørsel etter store kranfartøyer og verft for å montere og installere neste generasjons havvindparker i Europa. Et stramt fartøysmarked hvor kapasitetene er ønsket både innen plattforminstallasjon, dekommisjonering og vindinstallasjon globalt vil være en kapasitetsutfordring, og AF Offshore Decom jobber med å etablere sterke relasjoner til et utvalg fartøyseiere for å sikre kapasitet de neste årene. Omstillingen mot et lavutslippssamfunn gir markedsmuligheter for AFs virksomhet innenfor klimakontroll, og den stadig økende CO 2 -avgiften vil kunne bidra til å akselerere elektrifiseringstakten. Økte investeringer i havvind gir også nye markedsmuligheter. Havvindparkene Sunrise Wind i New York og East Anglia Windfarm i Storbritannia, der Aeron leverer ventilasjons- og kjøleutstyr, er gode eksempler på dette. SAMFUNNSANSVAR AF Gruppen har et særlig ansvar der samfunnets utfordringer kan relateres til vår virksomhet. Prosjektene våre skal følge etiske retningslinjer, lover og regler, samt minimere negativ påvirkning på klima og miljø. Vi skal ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 141 140 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 være en pådriver for at prosjekter som er bærekraftige innenfor klima, miljø og sosiale forhold også skal være økonomisk bærekraftige. Styret har det øverste ansvar for samfunnsansvar i AF, og har dette høyt på sin agenda. Styrets redegjørelser for samfunnsansvar og for eierstyring og selskapsledelse er en integrert del av styrets årsberetning. Redegjørelsen for samfunnsansvar er presentert fra side 32 i årsrapporten hvor også AFs redegjørelse etter Åpenhetsloven inngår på sidene 33, 65–67 og 70. Årsrapporten er tilgjengelig på www.afgruppen.no/investor. Redegjørelsen for eierstyring og selskapsledelse er presentert fra side 114 i årsrapporten. EUs bærekraftsdirektiv (CSRD) er forventet å tre i kraft i norsk rett fra rapporteringsåret 2024. AF Gruppen vil bli omfattet av direktivet. CSRD innebærer rapportering av detaljert informasjon om vesentlige bærekraftstemaer i tråd med de europeiske standardene for bærekraftsrapportering. Innføringen av CSRD medfører et utvidet formelt ansvar for styret og rapportering i henhold til EUs bærekraftsdirektiv vil bli inkludert i styrets årsberetning for 2024. Arbeidet med analyse av dobbel vesentlighet og forberedelser til implementering har pågått i 2023. PERSONAL OG ORGANISASJON AF Gruppen jobber kontinuerlig med å bygge en enhetlig bedriftskultur. Motiverte medarbeidere og robust organisering er et viktig fundament for å skape verdier. I AF prioriteres det å bygge organisasjoner med en god sammensetning av fagkompetanse og ledelse i alle ledd. Ressursene organiseres nær produksjonen med prosjektteam der lederne har stor påvirkningskraft. Trivselen og motivasjonen for å gå på jobb i AF Gruppen er høy. Dette underbygges av resultatet fra siste medarbeidertilfredshetsundersøkelse (MTU) som ble gjennomført i 2023. Undersøkelsen viser at AFs ansatte trives svært godt, har høy arbeidsglede og er stolte av å jobbe i AF. Målet er å ligge over 5,0 på MTU-skalaen som går fra 1-6, der 6 er best. Resultatet for 2023 var 5,2. Dette er likt som ved forrige måling i 2021 og signifikant bedre enn bransjegjennomsnittet. Resultatene viste ingen vesentlige forskjeller mellom kvinner og menn, etter ansiennitet eller på tvers av aldersgrupper. Den totale svarprosenten i undersøkelsen var på 75 prosent mot 83 prosent i 2021. AF investerer mye tid og ressurser på utvikling av medarbeiderne gjennom opplæring i ulike roller i produksjonen og gjennom utvikling i AF-Akademiet. I 2023 deltok 1 972 (1 450) medarbeidere på kurs i AF-Akademiet. AF Gruppens digitale kurstilbud blir brukt av både AF-ansatte, og ansatte hos AF Gruppens samarbeidspartnere og underentreprenører. I 2023 har over 80 000 kurs blitt gjennomført i AF Gruppens e-læringssystem. AF opplever en god og økende tilgang til kvalifiserte arbeidstakere, og våre ansatte er gode ambassadører i rekrutteringen av nye kolleger. Ved utgangen av 2023 var det 5 913 (5 975) ansatte i konsernet, hvorav 2 578 (2 555) funksjonærer og 3 335 (3 420) fagarbeidere. Morselskapet, AF Gruppen ASA, hadde ingen ansatte ved utgangen av 2023. Konsernutvalget, bestående av bedriftstillitsvalgte, hovedverneombud og representanter fra ledelsen, har i 2023 fortsatt arbeidet med å videre styrke samarbeidet mellom alle ledd i organisasjonen. MANGFOLD OG INKLUDERING Av de ansatte er 9,8 prosent (9,0 prosent) kvinner og 90,2 prosent (91,0 prosent) menn ved utgangen av 2023. Kvinneandelen blant funksjonærer og fagarbeidere var henholdsvis 19,5 prosent (18,7 prosent) og 1,7 prosent (1,4 prosent). AF Gruppens definerte strategiske mål for likebehandling er at rekrutteringsandel kjønn skal speile rekrutterings grunnlaget, at relativ andel forfremmelser skal være lik for kvinner og menn og at både kvinner og menn har høy trivsel. Entreprenørbransjen har tradisjonelt vært mannsdominert, men det ønsker AF å endre. Målet på sikt er å øke kvinneandelen i AF til 20 prosent. AF har siden 2018 jobbet strukturert og systematisk med mangfold og inkludering i et eget strategisk konserninitiativ. Initiativet samler representanter fra en stor bredde av AFs virksomhet, inkludert representanter fra konsernledelsen. Det er i løpet av året gjennomført flere tiltak innen rekruttering, tilrettelegging av jobb, samt holdningskampanjer. I tillegg til interne tiltak satser også AF på bransjesamarbeid gjennom Diversitas- nettverket, som AF var med på å etablere, og på dialog med forskningsmiljøer og uavhengige aktører. Eksempler på dette er samarbeid med organisasjoner som #Equality Check og CORE. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 2023202220212020201920182017201620152014 5 913 5 975 5 413 5 510 5 536 4 220 3 768 3 049 3 030 2 797 ANTALL ANSATTE AF har de siste årene videreført satsingen mot lærlinger ved å jobbe tettere med skolene og rådgivere ute i distriktene og byene. Det jobbes også med å motivere flere til å velge yrkesfag gjennom informasjonskampanjer på tvers av sosiale medier. AF ønsker å ta en større rolle i samfunnet ved å inspirere flere unge til å velge yrkesfaglige studieretninger igjennom å fjerne fordommer knyttet til bygg- og anleggsbransjen. Et eksempel på dette er vår deltakelse på Bygg Arena Arendal, et initiativ for å samle bygg-, anlegg og eiendomsaktørene under Arendalsuka. AF deltar også aktivt i arbeidsgruppen «Attraktiv bransje» i regi av Construction City-klyngen, for å øke bransjens attraktivitet blant unge. AF Gruppen har som mål å være en arbeidsplass der det ikke forekommer forskjellsbehandling som følge av etnisitet, kjønn, livssyn eller legning. Dette følges blant annet opp gjennom systematiske målinger i saker som vedrører lønn, avansement, rekruttering og generelle utviklingsmuligheter. Alle fellesfasiliteter i AFs kontorbygg er tilrettelagt for at de skal kunne brukes av alle ansatte, også de med nedsatt funksjonsevne. Individuell tilrettelegging av arbeidsplassen gjøres i den grad det er mulig ut fra arbeidets art. AF Gruppen har skriftlige mål og leveregler for å fremme et godt arbeidsmiljø med likestilling og uten diskriminering eller trakassering. Målene og levereglene er nedfelt i selskapets Adferdskode. Adferdskoden har i tråd med Diskrimineringsloven til formål å fremme likestilling, sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskriminering på grunn av etnisitet, eksempelvis nasjonal opprinnelse, hudfarge, språk, religion og livssyn. For ytterligere detaljer om dette arbeidet, se AF Gruppens særtrykk «Mangfold og likestilling» som publiseres samtidig med årsrapporten. VARSLING Det er utarbeidet prosedyrer og rutiner knyttet til varsling av kritikkverdige forhold i AF Gruppen, herunder brudd på lover og etiske retningslinjer, og det er etablert en elektronisk varslingsportal på www.afgruppen.no/varsling. Varslingssystemet gjelder både internt og eksternt, og det er oppnevnt et varslingsutvalg som skal følge opp dette. MEDEIERSKAP AF Gruppen ønsker at alle ansatte skal ta del i felles verdiskaping gjennom å være aksjonærer i selskapet. AF har derfor et aksjeprogram for ansatte hvor ansatte får anledning til å kjøpe aksjer fratrukket en rabatt på 20 prosent fra aktuell markedskurs. I løpet av 2023 tegnet 920 (920) ansatte seg for totalt 1 000 000 (1 000 000) aksjer. Kjøpskursen etter 20 prosent rabatt var NOK 97,40. I forbindelse med salget ble det emittert 830 000 aksjer. 170 000 aksjer ble overført fra selskapets beholdning av egne aksjer. AF Gruppen har også en opsjonsordning for alle ansatte. Gjeldende opsjonsprogram ble vedtatt av Generalforsamlingen i mai 2023. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 5 000 000 over tre år med årlig tildeling i årene 2023–2025. Opsjonene kan innløses i mars 2026. AF Gruppen utstedte 4 850 000 opsjoner til 1 364 ansatte i 2023. Per 31. desember 2023 var det 4 779 447 utestående opsjoner, justert for bortfall av opsjoner som følge av at ansatte har sluttet i løpet av året. SIKKERHET OG HELSE Arbeidet med sikkerhet og helse er høyt prioritert i AF Gruppen og er en integrert del av ledelsen på alle nivåer i organisasjonen. AFs mål for sikkerhet og helse er å unngå skader, sykdom og plager som skyldes arbeidet. Innen sikkerhet handler det om å unngå arbeidsulykker og spesielt ulykker som resulterer i alvorlige person- skader og fravær. Innen helsearbeid handler det om å unngå helseskadelig belastning i arbeidshverdagen, relatert til for eksempel ergonomi, kjemikalier, støy, støv, press, trakassering mm. AF har et strukturert og enhetlig system for helse- og sikkerhetsarbeid, og AFs ansatte får grundig opplæring i både grunnprinsippene og systemene. En sentral del er at alle uønskede hendelser og forhold registreres og behandles i avvikssystemet Synergi Life eller tilsvarende systemer for å finne bakenforliggende årsaker og forbedringstiltak. Viljen til kontinuerlig forbedring er sterk, og rapporteringsfrekvensen er økende. I 2023 ble det innrapportert 55 089 (50 112) hendelser og forhold (RUH). Den viktigste måleparameteren for sikkerhets arbeidet i AF er H1-verdien. H1-verdien i AF er definert som antall fraværsskader og alvorlige personskader per million timeverk. Fraværsskader og alvorlige personskader hos underentreprenører inkluderes i beregningen. AFs definisjon på H1-verdi er noe strengere enn bransje- standard. Vi inkluderer alle personskader som anses medisinsk alvorlig, også de som ikke fører til fravær fra jobb. Konsernstrategien for perioden frem mot 2024 viderefører målet om at AF Gruppen skal ha H1=0 og 0 arbeidsrelatert fravær. Skadefrekvensen i virksomheten har vist en positiv utvikling gjennom årenes løp og AF har lave H1-verdier sammenlignet med bransjen. Selv om AFs H1-verdi kan anses som lav i 2023, blir organisasjonen preget av de mest alvorlige ulykkene. En brann i begynnelsen av året førte til alvorlig personskade med varige mén. Dette påminner oss om viktigheten av godt HMS-arbeid, tilstedeværende ledelse og etterlevelse av de risikoreduserende verktøyene våre. ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 143 142 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 H1-verdien i 2023 var 0,8 (1,1), og tallet representerer 17 (24) fraværsskader. Sikkerhet står fortsatt høyt på styrets agenda. Arbeidet med å hindre skader pågår systematisk og kontinuerlig. Blant de nyeste tiltakene finner man AFs egenutviklede system, Clara. Dette er et nettbasert verktøy for styring av HMS-risiko blant aktivitetene i et prosjekt, der blant annet erfaringer fra tidligere hendelser blir gjort tilgjengelig og kommunikasjon og oppfølging av barrierer forsterkes. I tillegg til kartlegging av sikkerhetsrisikoer er Clara nå også et godt verktøy for risikoanalyser innen helse, ytre miljø og kvalitet. Safetalk er et enkelt samtaleverktøy som legger til rette for sikkerhetssamtaler i forkant eller underveis i arbeidssituasjoner, mellom fagarbeidere, for å avdekke og påvirke risiko, samt styrke sikkerhetsbevisstheten hos fagarbeiderne. Bruk av Safetalk har en oppadgående trend i AF. AF Gruppen har også en skreddersydd og bruker- vennlig kursportal, Motimate, som gir enkel tilgang til kurs, erfaringsoverføringer og sikkerhetsveiledninger på en universell plattform, som alle som jobber i konsernets prosjekter kan dra nytte av. Året 2023 var det siste året i en treårig intern revisjonssyklus, hvor hovedvekten av gjennomgangen har ligget på HMS-systemer og Forretningsmodell Sikkerhet. Hele konsernet har blitt dekket gjennom 27 revisjoner i løpet av perioden. HMS vil også være et sentralt tema i kommende revisjonssyklus. Innen helsearbeid er målsettingen at ingen skal bli syke av å jobbe i AF og vi jobber for at alle ansatte skal oppleve arbeidsglede og trivsel. Sykefraværet er en indikator for helsearbeidet der målet er å unngå arbeidsrelatert sykefravær. Sykefraværet i 2023 var 4,1 prosent (4,6 prosent) og er lavere enn gjennomsnittet for bygg- og anleggsbransjen som presenteres av Entreprenørforeningen Bygg og Anlegg. Sist presentert gjennomsnitt var for 2023 og dette var 5,9 prosent. AF vet at noe av vårt sykefravær er arbeidsrelatert og jobber derfor fortsatt systematisk og langsiktig med å nå målet om et «friskt sykdomsbilde», uten arbeidsrelatert sykefravær. AF har en intern bedriftshelsetjeneste som bistår i det forebyggende helsearbeidet. De følger opp medarbeidernes helse ved jevnlige helseundersøkelser og bistår i etablerte sykefraværsutvalg i forretningsenhetene for å sikre god oppfølging av alle med sykefravær. For å sikre kunnskapsoverføring om eksponeringer ansatte utsettes for i arbeidet og hvilke tiltak som kan hindre helseskader, har AF helsekort for de 15 mest aktuelle eksponeringene tilgjengelig på flere språk. Helserisiko kan også gjennomgås og analyseres i Clara. KLIMA OG MILJØ Alle AFs medarbeidere skal ha en grunnleggende forståelse og aksept for at belastning på ytre miljø skal minimeres. AFs klima- og miljøarbeid starter på prosjekt- og forretningsenhetsnivå. Klima- og miljøaspekter identifiseres og rangeres, og sammen med lover, forskrifter og spesifikke kontraktskrav dannes grunnlaget for prosjektenes og enhetenes klima- og miljømål. Alle forretningsenheter i AF måles på konkrete parametere knyttet til klima- og miljøpåvirkning: kildesorteringsgrad og klimagassutslipp. Måleparameterne er størrelser som vi kan påvirke ved god styring og gjennomføring av miljøarbeidet i den daglige driften. AF har for strategiperioden 2021–2024 satt nye klima- og miljømål for virksomheten. Målet er at AF minst skal halvere klimagassutslipp og avfallsmengder som går til forbrenning eller deponi relativt til omsetning per tjenestetype innen 2030. Basisår for halveringen av klimagassutslipp av scope 1 og 2-utslipp er 2020. AF skal også være klimanøytrale innen 2050. AF er til enhver tid i beredskap for å minimere skader og tap på ytre miljø dersom en ulykke eller hendelse med forurensningspotensial skulle skje. I etterkant analyseres eventuelle hendelser for å etablere forebyggende barrierer for fremtidige prosjekter. AFs styringssystem for miljøarbeid følger prinsippene i miljøstandarden ISO 14001. AF Gruppen er medlem i Norsirk, et landsdekkende produsentansvarsselskap. AF rapporterer i 2023 på EUs taksonomi og hvor stor andel av våre aktiviteter som anses som taksonomikvalifisert og taksonomitilpasset. I 2023 er det gjennomført en oppdatering av klimarisikoanalysen med utgangspunkt i TCFD-rammeverket, som er et rammeverk for klimarisikorapportering etablert av G20- landene. Gjennom analysen har vi identifisert de viktigste klimarisikoene som påvirker AF Gruppen. Klima- og naturutfordringer henger tett sammen, og AF har i 2024 startet arbeidet med å analysere, vurdere og håndtere naturrelatert risiko. Klimarisikoanalysen er presentert på side 44–50 i årsrapporten. Kildesortering og gjenvinning I Norge er myndighetskravet for kildesorteringsgrad minimum 70 prosent. Kildesorteringsgrad forteller hvor stor del av avfallet fra virksomheten som sorteres, der hensikten er å legge til rette for gjenvinning. I 2023 ble kildesorteringsgraden for bygging 84 prosent (86 prosent), for rehabilitering 87 prosent (89 prosent) og for riving 96 prosent (95 prosent). Totalt ble 287 588 (278 172) tonn kildesortert i 2023. Resultatene betraktes som meget gode og er høyt over myndighetskravet. AFs miljøparker Rimol, Jølsen og Nes gjenvinner forurenset masse som ellers ville blitt deponert. Miljøparkene har gjenvunnet til sammen 288 511 (315 269) tonn masse i 2023. Klimagassutslipp AFs påvirkning på klimaet måles løpende i form av mengde klimagassutslipp i tonn CO 2 -ekvivalenter. En CO 2 - ekvivalent er en enhet som benyttes for å sammenligne ulike klimagassers virkning på klimaet. AF bygger samfunnsnyttig infrastruktur som vei, jernbane, vann og avløp i tillegg til vind- og vannkraftverk. For å gjennomføre disse prosjektene er virksomheten avhengig av store anleggsmaskiner. Det jobbes kontinuerlig med konkrete tiltak for å redusere klimagassutslipp. Den viktigste driveren for utslipp er transport av masser. Prosjektene jobber derfor for mest mulig gjenbruk av masser innad i prosjektet for å redusere behovet for transport over lengre distanser. Maskinene i AF har i lengre tid blitt overvåket for å samle inn data om kjøremønster og får i stadig større grad autostopp installert for å redusere tomgangskjøring. Bruk av elektriske maskiner og maskiner som bruker hydrogen, fornybar diesel og biodiesel vil redusere utslipp. I tillegg testes elektriske lastemaskiner, dumpere og hjullastere i stadig større grad på byggeplassene. Behovet for utslippsfrie anleggsmaskiner i områder med lite infrastruktur har gjort at AF selv har bygget mobile ladestasjoner for store anleggsmaskiner. Flere og flere byggeplasser drives som fossilfrie byggeplasser. Tjenester som løser klima- og miljøutfordringer AF har en forretningsmessig tilnærming til de økende miljøutfordringene og ressursknappheten i samfunnet. Innenfor Bygg leverer AF blant annet nybygg med miljøsertifiseringer som BREEAM-NOR. Virksomhetsområdene Offshore og Energi og Miljø er basert på tjenester som løser miljøutfordringer innen riving, energieffektivisering og gjenvinning. All vår rivevirksomhet, både på land og offshore, er bygget på en sirkulærøkonomi, der over 95 prosent av alt som rives blir sortert for gjenvinning. Metaller, særlig stål, er en av hovedkomponentene i det som gjenvinnes. Stålindustrien står for omtrent 7 prosent av verdens totale CO 2 -utslipp. Gjenbruk av stål har 70 prosent mindre utslipp av CO 2 enn malmbasert produksjon. Dette tilsvarer en reduksjon i utslippene på 1 kg CO 2 for hvert kilo stål som gjenvinnes. AF Offshore Decom og AF Decom har revet og tilrettelagt for gjenvinning av 37 443 (54 540) tonn metaller i 2023. I sum representerer dette en reduksjon av alternative CO 2 -utslipp med 37 443 (54 540) tonn. Behovet for fjerning av offshoreinstallasjoner var avgjørende for etableringen av AFs rivevirksomhet offshore og AF Miljøbase Vats. Miljøbasen i Vindafjord er et av Europas mest moderne mottaksanlegg for utrangerte offshoreinstallasjoner. Et annet eksempel på utvikling av fremtidsrettede tjenester som løser miljøutfordringer er etableringen av miljøparker. Ved bruk av ny miljø- teknologi renser og gjenvinner miljøparkene inntil 80 prosent av forurenset masse som ellers ville havnet i deponi. AFs energivirksomhet reduserer kundenes energiforbruk gjennom å tilby alternative og fornybare løsninger for både nye og eksisterende bygg og industri. Energieffektiviseringen kan i de fleste tilfeller gi en energibesparelse på 20–50 prosent og investeringene vil være tilbakebetalt for kunden etter 4–7 år. RISIKO, MARKEDSUTSIKTER OG STRATEGI RISIKOSTYRING AF Gruppen er eksponert for risiko av både driftsmessig og finansiell karakter. Risiko er en usikker hendelse eller handling som kan ha en positiv eller negativ effekt på prosjektmål som tid, kostnad, omfang eller kvalitet. Driftsrisiko omfatter forretnings- messig risiko, operasjonell risiko og renommérisiko. Forretningsmessige risikoer oppstår som en følge av eksterne forhold. Dette kan for eksempel være knyttet til 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 2023202220212020201920182017201620152014 4,1 % 4,6 % 4,6 % 4,6 % 3,8 % 3,3 % 3,0 % 3,7 % 3,7 % 3,5 % TOTALT SYKEFRAVÆR 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2023202220212020201920182017201620152014 0,8 1,1 1,1 1,8 1,2 0,8 1,1 1,0 1,3 1,1 H1-VERDI ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 145 144 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 hvordan konkurrenter agerer, endringer i reguleringer, geopolitisk uro og annen politisk risiko. Betydningen av forretningsmessig risiko har blitt understreket med effektene av krigen i Ukraina og covid-19-pandemien. AF Gruppens styre og ledelse vurderer til enhver tid situasjonen og iverksetter nødvendig tiltak for å sikre likviditet og forsvarlig drift. AF Gruppen ønsker å påta seg operasjonell risiko som forretningsenhetene kan påvirke og kontrollere. AF prioriterer risikostyring høyt og har gode standardiserte og handlingsorienterte prosesser for risikostyring. Dette gir en enhetlig håndtering av risiko i alle ledd i organisasjonen. Det jobbes kontinuerlig for å videreutvikle prosessene og tilpasse disse slik at risikostyringen blir mest mulig effektiv. AF søker å avgrense eksponeringen mot risiko som ikke kan påvirkes, herunder finansiell risiko. Alle prosjekter vil allerede før tilbudslevering gjennomføre en risikogjennomgang. Analyse av risiko i tilbudsfasen muliggjør riktig prising og håndtering av risikoen i prosjektet. De samme prosjektene gjennomfører detaljerte risikogjennomganger hvert kvartal. FINANSIELL RISIKO Finansiell risiko omfatter markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Markedsrisiko Markedsrisiko inkluderer valutarisiko, råvareprisrisiko og renterisiko. Valutarisiko Konsernet har lav valutarisiko knyttet til inntekt fra virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø og Sverige da inntektene hovedsakelig er i funksjonell valuta. Virksomhetsområdet Offshore har deler av sin omsetning i EUR og USD. Disse sikres i noen tilfeller naturlig ved at kostnadene er i samme valuta som inntektene eller de sikres ved bruk av terminkontrakter for valuta. For to offshorekontrakter med inntekter i EUR innregnes effektene av valutaterminene etter reglene for kontantstrømsikring. Ved utgangen av 2023 hadde AF Gruppen MNOK 26 (19) i netto balanseførte forpliktelser relatert til valutaterminkontrakter. AF Gruppen gjør hovedparten av innkjøpene i funksjonell valuta. Konsernet har risiko knyttet til innkjøp i utenlandsk valuta, enten direkte ved innkjøp fra utenlandske leverandører eller indirekte fra norske leverandører som importerer varer fra utlandet. Konsernet sikrer seg ved at alle større innkjøpsavtaler er i NOK. Vesentlige enkeltinnkjøp i utenlandsk valuta som ikke omfattes av innkjøpsavtaler i NOK terminsikres. Konsernet hadde i 2023 69 prosent (72 prosent) av sine innregnede inntekter i virksomhet med funksjonell valuta i NOK og 30 prosent (28 prosent) i SEK. Netto valutagevinster (-tap) i 2023 var MNOK 0 (7). Totale omregningsdifferanser i 2023 var MNOK 89 (-41). Råvareprisrisiko Prisutviklingen for råvarer som stål og trevare utgjør en risiko i AF Gruppens virksomhet innen bygg og anlegg. Prisendringer kan delvis kompenseres ved å avtale lønns- og prisstigningsmekanisme (LPS) med kundene. Slike avtalevilkår har i økende grad blitt benyttet de siste årene. Rivevirksomheten i Offshore er utsatt for prisrisiko ved salg av skrapstål som gjenvinnes fra stålkonstruksjoner i Nordsjøen. Løpende vurderes det om stålprisen skal sikres, både med hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. Ved årsslutt hadde AF Gruppen en forpliktelse på MNOK 1 (4) knyttet til råvarederivater for stål i rivevirksomheten i AF Miljøbase Vats. Renterisiko AF Gruppens finansiering er basert på flytende rente og konsernet er derfor utsatt for renterisiko. Konsernet benytter som hovedregel ikke derivater for å sikre den effektive renteeksponeringen. AF er også eksponert for renterisiko i bygg- og eiendomsvirksomheten, spesielt ved boligbygging i egenregi, der det generelle rentenivået vil ha innvirkning på omsetteligheten av ferdige boliger og dermed konsernets kapitalbinding. Konsernet reduserer denne risikoen gjennom krav om forhåndssalg av boligenheter og forskudd fra boligkjøpere. IBOR-reformen påvirker avtaler som fastsetter rentenivået i henhold til en referanseindeks. NIBOR benyttes som referanse for prisingen i en rekke finansielle kontrakter. IBOR-reformen har ikke hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet, og risikoen for finansiell eksponering knyttet til IBOR-reformen anses å være lav. Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at AF Gruppens kontraktsparter vil påføre selskapet finansielt tap ved å ikke oppfylle sine forpliktelser. AF har kredittrisiko mot kunder, leverandører og samarbeidspartnere. Konsernet har fastsatt retningslinjer for å sikre seg mot kredittrisiko i likvide midler, utlån og fordringer. Historisk har konsernet hatt lave kredittap, men risikoen for slike tap har økt i takt med inflasjon, økte renter og svak utvikling i boligmarkedet. Verifisering i StartBank, bruk av verktøy for kredittvurdering, morselskaps- og bankgarantier samt bruk av tilpassede betalingsplaner bidrar til å redusere risikoen. AF har tilsvarende garantiforpliktelser overfor sine samarbeidspartnere. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for å ikke innfri sine forpliktelser ved forfall. Med bakgrunn i konsernets sterke finansielle stilling ved årsskiftet vurderes likviditetsrisikoen som lav. Den totale finansieringsrammen til AF Gruppen utgjør MNOK 3 500. Finansieringsrammen består av en flervaluta kassekreditt (rullerende 1 års løpetid) på MNOK 2 000 i DNB og en bærekraftslinket revolverende langsiktig kredittfasilitet (3+1+1 års løpetid) på MNOK 1 500 i Handelsbanken gjeldende fra september 2023. Ved årsskiftet hadde AF Gruppen et trekk på MNOK 226 på fasiliteten i DNB. Per 31. desember 2023 hadde AF netto rentebærende gjeld på MNOK 641 (329). Tilgjengelig likviditet inklusive trekkfasiliteter per 31. desember 2023 var MNOK 3 625. Konsernets likviditet følges opp gjennom oppfølging av kontantstrømmene i prosjektene. Avvik mellom forventede og faktiske kontantstrømmer gjennomgås hver måned i forbindelse med risikogjennomgang av prosjektene. I tillegg følges daglig likviditet opp gjennom konsernets sentrale finansfunksjon. KLIMARISIKO Klimaendringene representerer en av nåtidens største samfunnsutfordringer. Klimaendringene gjør blant annet at temperaturen på kloden stiger, isen smelter og det blir mer ekstremvær og naturkatastrofer. Samfunnets tiltak for å begrense fremtidens klimaspor vil påvirke AF Gruppens virksomhet og forandre måten vi jobber på. AFs risikostyring påvirkes finansielt, operasjonelt og strategisk. AF skal redusere fotavtrykket fra egen drift og være ledende i å utvikle og levere tjenester som reduserer bruk av energi og andre knappe ressurser. AF Gruppen jobber systematisk med kartlegging av klimarisiko, og dens muligheter og trusler gjennom arbeidet med klimarisikoanalyse i tråd med TCFDs anbefalinger. Det øverste ansvaret for å følge opp konsernets arbeid med klimarisiko ligger hos styret. I konsernstrategien fra 2020 er klima og miljø ett av våre fire hovedinitiativer. I redegjørelsen for Samfunnsansvar på side 34–43 redegjør vi for konsernets arbeid innen klima og miljø. FORSIKRING Det er tegnet forsikring for styrets medlemmer og daglig leder for deres mulige ansvar overfor foretaket og tredjepersoner. Ansvarsforsikringer er tegnet hos Zurich Insurance Plc. og ANV Speciality Europe S.L. og dekker AF Gruppen ASA med datterselskaper. Styret anser dekningen for å være markedsmessig. MARKEDSUTSIKTER OG STRATEGI Vedvarende inflasjon, høyere rentenivåer og geopolitisk uro preget norsk og internasjonal økonomi gjennom 2023. Det ble innført betydelige renteøkninger på kort tid for å motvirke et høyt inflasjonsnivå. Norges Bank signaliserer at høy lønnsvekst og kronesvekkelse trolig vil bremse nedgangen i prisveksten, og at det derfor vil være behov for å holde renten oppe en god stund fremover. Riksbanken i Sverige indikerer at risikoen for at inflasjonen vedvarer er redusert, og signaliserer at det er mulighet for å nedjustere den svenske styrings- renten tidligere enn forventet. Krig i Europa og global geopolitisk uro har hatt store ringvirkninger for prisnivåer de siste årene. Kritiske transportkanaler har sett betydelig redusert aktivitet, som har bidratt til høyere fraktkostnader for resten av Europa. Prisnivået for materialer har stabilisert seg på et høyt nivå i 2023. Langvarige geopolitiske spenninger vil fortsette å være en betydelig usikkerhetsfaktor fremover. Vi vurderer de langsiktige utsiktene for våre virksomhetsområder som gode. Anleggsmarkedet er godt, og har tradisjonelt vært lite sensitivt for konjunktursvingninger betinget av offentlig etterspørsel. For bygg og eiendom er det fortsatt mye usikkerhet, men de største usikkerhetsfaktorene viser tegn til å stabilisere seg. For Energi og Miljø-virksomheten ser vi betydelig økt etterspørsel. Norske myndigheter har ambisiøse mål for reduksjonen av energibruk frem mot 2030, og høye strømpriser gjør investeringer i energieffektiviserende tiltak svært attraktivt. Også for Offshore-virksomheten ser vi et betydelig markedspotensial, der flere større porteføljer av oljeplattformer skal rives i løpet av de neste ti årene. Retningen i AF Gruppens strategi for perioden 2021–2024 står fast, til tross for et geopolitisk bilde som har endret markedsforholdene markant siden starten av strategiperioden. En verdibasert kultur med entreprenørånd og disiplin til mål og krav gir AF gode forutsetninger for konkurransekraft når fremtidens utfordringer skal løses. AF Gruppen skal være Nordens mest lønnsomme entreprenør. De finansielle målene som er satt for inneværende strategiperiode er en omsetning på NOK 40 mrd., en driftsmargin på 7 prosent, og en avkastning på investert kapital på 20 prosent. Innen sikkerhet og helse er målet null alvorlige personskader og arbeidsrelatert fravær. Det er også satt klare mål for klima og miljø: AF skal minst halvere relative klimagassutslipp og minst halvere avfallsmengder som går til forbrenning og deponi som andel av omsetning per tjenestetype innen 2030. AF skal være klimanøytrale innen 2050. Gjennom 2024 arbeides det med en ny strategi for perioden 2025–2028. ÅRSBERETNING STYRETS ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING 147 146 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ÅRSBERETNING BØRSMELDTE KONTRAKTER I 2023 Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. Virksomhets- område Kunde Prosjekt Kontraktsum i millioner ekskl. mva Valuta Anlegg Avinor Ny flyplass, Mo i Rana 3 200 NOK Anlegg Nye Veier Ny E6 Storhove-Øyer 1 800 NOK Bygg Statsbygg Vikingtidsmuseet 1 447 NOK Bygg Oslobygg KF Bjørvika skole 1 200 NOK Bygg FREVAR KF Renseanlegg i Fredrikstad (fase 2) 1 081 NOK Bygg Linstow AS v/ Platou Eiendomsinvest 206 AS Rehabilitering av Akersgata 13-15 / Tollbugata 32 i Oslo 480 1) NOK Bygg Oslo Cancer Cluster Innovasjonspark AS OCCI – Lamell 4 432 NOK Bygg Lagunen DA Utvidelse Lagunen Storsenter 365 NOK Bygg Kokstaddalen 7 AS Kokstad Mobilitetspark i Bergen 287 NOK Bygg Studentsamskipnaden på Vestlandet Lotheveien 2-20 150 NOK Bygg Hovden Hytteservice AS Bygger ny bro over Eidselva 147 NOK Bygg Oslo kommune Rehabilitering av Oslo rådhus 140 NOK Bygg Sameiet Dronning Mauds gate og Nordea Liv Eiendom Rehabilitering av Dronning Mauds gate 15 130 NOK Bygg Larre Eiendom AS Storgata 1 i Sandefjord 126 NOK Bygg Vestland Fylkeskommune Ombygging og rehabilitering av Fylkeshuset i Leikanger 115 NOK Bygg Statsbygg Flomtunnel og etablering av sjøvannsenergi forsyning for det nye Vikingtidsmusee 110 NOK Bygg Frekhaug Torg AS Bolig- og næringsbygg i Alver kommune 103 NOK Betonmast Studentsamskipnaden i Gjøvik, Ålesund og Trondheim Studentboliger Nardoveien 930 NOK Betonmast Horten Industripark AS Horten Industripark 840 NOK Betonmast Oslobygg KF Utvidelse av Edvard Munch videregående skole i Oslo 620 NOK Betonmast Oslobygg KF Haukåsen skole 500 NOK Betonmast Trøndelag fylkeskommune Rehabilitering og nybygg av Trondheim Katedralskole 400 NOK Betonmast Bane Nor Eiendom og Tema Eiendom Parkgata byggetrinn 2 og 3 på Gjøvik 340 NOK Betonmast Fritzøe Eiendom AS Saga næringsbygg i Larvik 239 NOK Betonmast Kristiansand kommune Goma barneskole i Kristiansand 200 NOK Betonmast Studentsamskipnaden i Gjøvik, Ålesund og Trondheim 108 studentboliger i Trondheim 129 NOK Betonmast PWS Godhavn Utbygging Prosjektet Byvyi Trondheim 128 NOK Betonmast Oslobygg KF Utvidelse av Edvard Munch videregående skole i Oslo 0 1) NOK Energi og Miljø Statsbygg Livsvitenskapsbygget K301 Rørarbeider 680 NOK Sverige Skeppsviken Bygg Papirfabrikk Metsä Tissue 300 SEK Sverige Svenska kraftnät Seriekompenseringsstasjoner Olingan og Gräsmark 219 SEK Sverige Vattenfall Anleggsoppdrag Bruzaholm Vindpark 210 SEK Sverige Eitech Engineering AB Oensala stasjon 162 SEK Sverige Flen Kommunfastigheter Omsorgsboligkomplekset Gårdsjö Strand i Flen 150 SEK Sverige OBOS Nya Hem Brf Roslagsporten 137 SEK Sverige Laholmsbuktens VA AB Busör avløpsrenseanlegg 134 SEK Sverige Riksbyggen Brf Kopparvalvet 127 SEK Sverige Svenska kraftnät Seriekompenseringsstasjon Isovaara 123 SEK Sverige Vattenfall Velinga 122 SEK Offshore Heerema Marine Contractors Heimdalsfeltet Equinor ikke oppgitt 1) Samspillskontrakt hvor den endelige kontraktssummen fastsettes i samspill med kunde. Kun avtalte arbeider er inkludert i ordrereserve AF har en solid bedriftskultur tuftet på profesjonalitet og høy etisk standard samt medarbeidere med høy kompetanse som står på for fellesskapet. Tydelige strategiske prioriteringer og en sterk finansiell posisjon gjør at AF er godt rustet til å møte utfordringene og ivareta mulighetene markedet gir fremover. Med en solid ordrereserve på totalt MNOK 41 991 (39 765), inkludert et rekordhøyt bidrag fra anleggsvirksomheten, venter vi et høyt aktivitetsnivå for AF Gruppen også i 2024. Styret takker de ansatte for deres betydelige bidrag i 2023. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 45 000 2023202220212020201920182017201620152014 41 991 38 646 28 200 21 541 19 773 15 332 11 183 9 429 30 617 39 765 ORDRERESERVE (MNOK) Oslo, 10. april 2024 Morten Grongstad Hilde Kristin Herud Saloume Djoudat Kristian Holth Hege Bømark Erik Tømmeraas Veiby Styret leder Amund Tøftum Marianne Gjertsen Ebbesen Espen Jahr Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Konsernsjef ÅRSBERETNING ÅRSBERETNING ANTIKVARISK REHABILITERING Det ærverdige bygget ble oppført i perioden 1915-1919 og var hovedkvarteret til rederiet Den Norske Amerikalinje. Bygningen er etlandemerke midt i Oslo sentrum og gjenspeiler sjøfartens viktighet oginntjening i denne tidsperioden. Amerikalinjen er i dag et hotell hvorgjestene kan nyte oppholdet i historiske omgivelser. ÅRSBERETNING ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 152 KONSERNREGNSKAP 214 SELSKAPSREGNSKAP 224 ERKLÆRING FRA STYRET 225 REVISORS BERETNING 230 ALTERNATIVE RESULTATMÅL Antikvarisk rehabilitering stiller spesielle krav til kompetanse og fagkunnskap. På Amerikalinjen har Kirkestuen rehabilitert fasadestein, vinduer og tak. Piper erdemontert og murt tilbake med antikvarisk stein og kalkmørtel. Alt av kobber og beslag ble skiftet. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 153 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 152 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 RESULTATREGNSKAP TOTALRESULTAT For regnskapsåret Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 Driftsinntekter 6 30 156 30 970 27 751 Andre inntekter 6 374 235 117 Sum driftsinntekter og andre inntekter 30 530 31 205 27 868 Underentreprenører -15 774 -16 554 -14 633 Materialkostnader -5 131 -5 346 -4 440 Lønnskostnader 7, 33 -5 851 -5 487 -5 142 Av- og nedskrivninger av varige driftsmidler og bruksrettigheter 14, 15 -555 -526 -565 Av- og nedskrivninger av immaterielle eiendeler 13 -22 -2 -1 Andre driftskostnader 8 -2 483 -2 072 -1 677 Sum driftskostnader -29 815 -29 986 -26 459 Netto gevinster (tap) 9 65 56 99 Resultat fra tilknyttede selskaper og fellesk. virksomhet 27, 28 -31 134 101 Driftsresultat (EBIT) 749 1 409 1 609 Netto finansposter 19 -49 -10 -29 Resultat før skatt (EBT) 700 1 400 1 580 Skattekostnad 25, 26 -185 -248 -351 Årets resultat 515 1 151 1 229 Tilordnet: Aksjonærene i morselskapet 402 958 1 019 Ikke-kontrollerende eierinteresser 112 193 210 Årets resultat 515 1 151 1 229 Resultat per aksje (NOK) 21 3,73 8,96 9,60 Utvannet resultat per aksje (NOK) 21 3,73 8,96 9,57 Utbytte per aksje (NOK) 1) 21 3,50 6,50 10,50 1) Utbytte for 2023 er foreslått, ikke vedtatt utbytte for utbetaling 1. halvår 2024. Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 Årets resultat 515 1 151 1 229 Endring estimatavvik på pensjoner (brutto) 18 -1 2 -3 Endring estimatavvik på pensjoner (skatt) 26 - - 1 Omregningsdifferanser ikke-kontrollerende eiere 7 -6 -8 Inntekter og kostnader som ikke vil bli reklassifisert til resultatregnskapet 6 -5 -10 Endring kontantstrømsikring (brutto) 23 -7 5 35 Endring kontantstrømsikring (skatt) 23, 26 2 -1 -8 Omregningsdifferanser majoritet 83 -35 -46 Inntekter og kostnader som kan bli reklassifisert til resultatregnskapet 77 -31 -19 Sum andre inntekter og kostnader (OCI) 83 -36 -30 Årets totalresultat 598 1 116 1 199 Tilordnet: - Aksjonærene i morselskapet 479 929 997 - Ikke-kontrollerende eierinteresser 119 187 202 Årets totalresultat 598 1 116 1 199 152 KONSERNREGNSKAP AF GRUPPEN ASA 153 Resultatregnskap 153 Totalresultat 154 Finansiell stilling 156 Endringer i egenkapital 157 Kontantstrømoppstilling 158 NOTER 158 Note 1 Overordnet informasjon 158 Note 2 Vesentlige regnskapsprinsipper 162 Note 3 Vesentlige regnskapsmessige vurderinger, estimater og forutsetninger 163 Note 4 Segmentinformasjon 167 Note 5 Kjøp og salg av virksomhet 168 Note 6 Driftsinntekter og andre inntekter 169 Note 7 Lønnskostnader 171 Note 8 Andre driftskostnader 171 Note 9 Netto gevinster (tap) 172 Note 10 Kundefordringer og kontraktseiendeler 173 Note 11 Beholdninger 173 Note 12 Egenregiprosjekter 174 Note 13 Goodwill og immaterielle eiendeler 179 Note 14 Varige driftsmidler 180 Note 15 Leieavtaler 182 Note 16 Avsetning for forpliktelser 183 Note 17 Leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld 183 Note 18 Pensjoner 184 Note 19 Netto finansposter 185 Note 20 Netto rentebærende fordringer (gjeld) 187 Note 21 Resultat og utbytte per aksje 188 Note 22 Finansiell risikostyring 191 Note 23 Derivater 193 Note 24 Finansielle instrumenter: kategoritabell 195 Note 25 Skattekostnad 196 Note 26 Utsatt skatt/ utsatt skattefordel 198 Note 27 Tilknyttede selskaper 200 Note 28 Felleskontrollerte virksomheter 202 Note 29 Datterselskaper 204 Note 30 Vesentlige ikke-kontrollerende eierinteresser 205 Note 31 Felleskontrollert driftsordning 206 Note 32 Aksjekapital og aksjonærinformasjon 208 Note 33 Ytelser til ledende ansatte og styret 210 Note 34 Nærstående parter 211 Note 35 Pantstillelser og garantier 212 Note 36 Betingede utfall 212 Note 37 Klimarisiko 213 Note 38 Hendelser etter balansedagen 214 SELSKAPSREGNSKAP AF GRUPPEN ASA 224 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef 225 Revisors beretning KONSERNREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 155 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 154 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Beløp i MNOK Note 2023 2022 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Varige driftsmidler 14, 35 1 797 1 462 Bruksrettighet leieavtaler 15 979 859 Goodwill 13 4 531 4 455 Immaterielle eiendeler 13 8 6 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 27, 28 565 490 Utsatt skattefordel 26 167 76 Rentebærende fordringer 20, 22, 24 317 268 Pensjonsmidler og andre finansielle eiendeler 18, 23, 24 43 13 Sum anleggsmidler 8 407 7 630 OMLØPSMIDLER Beholdninger 11 439 301 Egenregiprosjekter 12 194 158 Kundefordringer og andre ikke rentebærende fordringer 10, 24 3 518 3 536 Kontraktseiendeler 10, 24 1 710 2 021 Rentebærende fordringer 20, 24 32 44 Derivater 22, 23, 24 2 - Kontanter og kontantekvivalenter 20, 24 347 765 Sum omløpsmidler 6 241 6 827 Sum eiendeler 14 647 14 457 FINANSIELL STILLING PER 31.12 FINANSIELL STILLING PER 31.12 Beløp i MNOK Note 2023 2022 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Egenkapital tilordnet aksjonærene i morselskapet 2 323 2 575 Ikke-kontrollerende eierinteresser 30 880 918 Sum egenkapital 3 203 3 494 LANGSIKTIG GJELD Rentebærende lån og kreditter 20, 22, 24 93 75 Rentebærende lån - leieforpliktelser 15, 20, 22, 24 666 607 Pensjonsforpliktelser 18 8 3 Avsetning for forpliktelser 16 120 117 Utsatt skatt 26 441 445 Derivater 22, 23, 24 11 2 Sum langsiktig gjeld 1 338 1 250 KORTSIKTIG GJELD Rentebærende lån og kreditter 20, 22, 24 233 433 Rentebærende lån - leieforpliktelser 15, 20, 22, 24 345 290 Leverandørgjeld og annen ikke rentebærende gjeld 17, 24 7 067 6 423 Kontraktsforpliktelser 17, 24 1 389 1 546 Derivater 22, 23, 24 15 20 Avsetning for forpliktelser 16 810 585 Betalbar skatt 25 247 416 Sum kortsiktig gjeld 10 106 9 713 Sum gjeld 11 444 10 963 Sum egenkapital og gjeld 14 647 14 457 Oslo, 10. april 2024 Morten Grongstad Hilde Kristin Herud Saloume Djoudat Kristian Holth Hege Bømark Erik Tømmeraas Veiby Styret leder Amund Tøftum Marianne Gjertsen Ebbesen Espen Jahr Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Konsernsjef Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 157 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 156 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ENDRINGER I EGENKAPITAL KONTANTSTRØMOPPSTILLING Beløp i MNOK Egenkapital tilordnet aksjonærene i morselskapet Ikke- kontroll. eierint. Sum egen- kapital Note Aksje- kapital Annen innskutt egen- kapital Om- regnings- differanser Estimat- avvik pensjon Kontant- strøm- sikring Opptjent egen- kapital Sum 2021 Egenkapital 1. januar 2021 5 756 62 -18 -49 1 839 2 593 901 3 494 Årets resultat - - - - - 1 019 1 019 210 1 229 Andre inntekter og kostnader (OCI) - - -46 -2 27 - -21 -8 -30 Årets totalresultat - - -46 -2 27 1 019 997 202 1 199 Kapitalforhøyelser 32 - 118 - - - - 118 2 121 Kjøp av egne aksjer 32 - - - - - -27 -27 - -27 Salg av egne aksjer 32 - - - - - 51 51 - 51 Vedtatt og utbetalt utbytte - -427 - - - -689 -1 116 -186 -1 302 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 55 - - - - 55 7 62 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -18 -18 -8 -26 Egenkapital 31. desember 2021 5 501 16 -20 -22 2 175 2 654 918 3 572 2022 Årets resultat - - - - - 958 958 193 1 151 Andre inntekter og kostnader (OCI) - - -35 2 4 - -29 -6 -36 Årets totalresultat - - -35 2 4 958 929 187 1 116 Kapitalforhøyelser 32 - 125 - - - - 125 - 125 Kjøp av egne aksjer 32 - - - - - -66 -66 - -66 Salg av egne aksjer 32 - - - - - 57 57 - 57 Vedtatt og utbetalt utbytte - - - - - -1 125 -1 125 -240 -1 365 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 51 - - - - 51 4 55 Ikke kontr. eierint. put-opsjoner 16 - - - - - 41 41 -5 36 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 - - - - - - - 14 14 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -89 -89 39 -50 Egenkapital 31. desember 2022 5 677 -19 -19 -18 1 950 2 575 918 3 494 2023 Årets resultat - - - - - 402 402 112 515 Andre inntekter og kostnader (OCI) - - 83 -1 -5 - 77 7 83 Årets totalresultat - - 83 -1 -5 402 479 119 598 Kapitalforhøyelser 32 - 81 - - - - 81 2 83 Kjøp av egne aksjer 32 - - - - - -34 -34 - -34 Salg av egne aksjer 32 - - - - - 32 32 - 32 Vedtatt og utbetalt utbytte - - - - - -700 -700 -142 -842 Aksjeverdibasert avlønning 7 - 52 - - - - 52 4 56 Ikke-kontr. eierint. put-opsjoner - - - - - -6 -6 -3 -9 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 - - - - - - - 10 10 Transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser - - - - - -157 -157 -27 -184 Egenkapital 31. desember 2023 5 810 64 -20 -23 1 487 2 323 880 3 203 Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 KONTANTSTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt 700 1 400 1 580 Av- og nedskrivninger 13, 14 576 528 567 Aksjeverdibasert avlønning innregnet mot egenkapital 56 55 62 Netto finanskostnader/(-inntekter) 19 49 10 29 Netto (gevinster)/tap 9 -65 -56 -99 Resultatandel fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 27, 28 31 -134 -101 Endring i driftskapital (eksklusive oppkjøp og valuta): Endring i beholdninger og egenregiprosjekter 11, 12 -164 -169 18 Endring i kunde- og andre ikke-rentebærende fordringer 10 375 -886 -672 Endring i leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld 17 464 1 013 314 Betalte skatter -470 -299 -283 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 1 552 1 460 1 415 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Utbetaling ved kjøp av virksomhet 5 -32 -70 - Utbetaling ved investeringer i eiendomsselskaper -106 -70 -119 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler 13, 14 -535 -291 -207 Innbetaling ved salg av eiendomsselskaper 4 11 57 Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 85 118 113 Innbetaling (utbetaling) derivater 1 1 -8 Innbetaling av utbytte og kapital fra tilknyttede selskap og fellesk. virksomhet 37 329 109 Utbetaling av lån gitt til tilknyttede selskap og fellesk. virksomhet -111 -16 -10 Innbetaling av lån gitt til tilknyttede selskap og fellesk. virksomhet 21 32 217 Mottatte renter og andre finansinntekter 19 24 23 23 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -613 67 175 Netto kontantstrøm før finansieringsaktiviteter 939 1 527 1 589 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Aksjeemisjon 81 85 119 Utbytte betalt til aksjonærer i morselskapet -700 -1 125 -1 116 Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eiere -142 -240 -186 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eiere -23 -135 -28 Innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 20 1 381 50 Nedbetaling rentebærende gjeld 20 -516 -352 -393 Netto (kjøp)/salg av egne aksjer 32 -2 -9 24 Betalte renter og andre finanskostnader 19, 20 -99 -41 -35 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 401 -1 437 -1 565 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -462 90 24 Kontanter og kontantekvivalenter 1. januar 20 765 680 708 Valutaeffekt på kontanter og kontantekvivalenter 44 -4 -52 Kontanter og kontantekvivalenter 31. desember 20 347 765 680 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 159 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 158 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AF Gruppen ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge, og selskapet er notert på Oslo Børs. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Innspurten 15, 0603 Oslo, Norge. Årsregnskapet ble vedtatt av styret 10. april 2024 og forventes godkjent av generalforsamlingen 15. mai 2024. AF Gruppen er et av Norges ledende entreprenør- og industrikonsern med virksomhet innen anlegg, bygg, eiendom, energi, miljø og offshore, hovedsakelig i Norge og Sverige. Konsernets virksomhet er nærmere beskrevet i note 4 – Segmentinformasjon. Ledelsen har i utarbeidelsen av årsregnskapet tatt stilling til hva som er vesentlige opplysninger. For årsregnskapet er opplysninger vurdert vesentlige dersom utelatelser, feilaktige opplysninger eller tilsløring av opplysninger med rimelighet kan forventes å påvirke beslutninger som primærbrukere treffer på grunnlag av konsernregnskapet. Hvorvidt opplysninger er vurdert vesentlige vil avhenge av utelatelsens eller den feilaktige opplysningens størrelse og art vurdert ut fra de rådende omstendigheter. Som følge av avrundinger vil ikke alltid tall og prosentsatser i årsregnskapet kunne summeres opp til totalen. RAMMEVERK FOR UTARBEIDELSE AV ÅRSREGNSKAPET Konsernregnskapet til AF Gruppen er avlagt i henhold til IFRS ® Accounting Standards som godkjent av EU, samt norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede regnskapsprinsipper for like transaksjoner og hendelser under ellers like forhold. Anvendte regnskapsprinsipper i konsernregnskapet er konsistent med prinsippene anvendt i foregående regnskapsperioder, med unntak av eventuelle endrede regnskapsstandarder. Områder med stor grad av skjønnsmessige vurderinger, høy kompleksitet, eller områder hvor forutsetninger og estimater er vesentlige for regnskapet, er beskrevet i note 3 - Vesentlige regnskapsmessige vurderinger, estimater og forutsetninger. NYE OG ENDREDE REGNSKAPSSTANDARDER Nye standarder, endringer og fortolkninger som er tatt i bruk av konsernet AF Gruppen har i 2023 ikke tatt i bruk nye eller endrede regnskapsstandarder eller fortolkninger som har hatt vesentlig innvirkning på konsernregnskapet. IASB har vedtatt endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskapet og Practice Statement 2 Making Materiality Judgements som klargjør at foretak skal opplyse om vesentlig informasjon om regnskapsprinsipper heller enn viktige regnskapsprinsipper. Endringen har medført noe omskrivning av prinsippnoten. Det er kommet endringer i IAS 12 Inntektsskatt for regnskapsperioder fra 1. januar 2023 knyttet til OECDs internasjonale skattereform Pillar Two som skal sikre at store multinasjonale selskaper får en skattesats på minimum 15 %. AF Gruppen jobber med å kartlegge effekten av Pillar Two på selskapet. Foreløpige vurderinger indikerer at AF Gruppen ikke vil få tilleggsbeskatning som følge av det nye regelverket. Nye fremtidige standarder, endringer og fortolkninger IASB har vedtatt endringer i eksisterende standarder og fortolkninger som enda ikke har tredd i kraft ved utgangen av 2023. Disse endrede standarder og fortolkninger forventes ikke å få vesentlig innvirkning på konsernregnskapet til AF Gruppen. KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Datterselskaper Konsernregnskapet omfatter selskapsregnskapet til AF Gruppen ASA (morselskap) og tilhørende datterselskaper. Virksomhetssammenslutninger Virksomhetssammenslutninger innregnes etter oppkjøpsmetoden. Vederlaget som er ytt måles til virkelig verdi av overførte eiendeler, pådratte forpliktelser og utstedte egenkapitalinstrumenter. Eventuelle betingede vederlagselementer inkluderes i vederlaget til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Betingede vederlag som ikke gjøres opp i egenkapitalinstrumenter er gjeld som måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. Ved kjøp av virksomhet innregnes identifiserbare eiendeler og forpliktelser, inkludert identifiserte merverdier, til virkelig verdi på overtakelses- tidspunktet. Dersom summen av vederlaget på overtakelsestidspunktet overstiger virkelig verdi av netto identifiserbare eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte virksomheten, innregnes det som gjenstår som goodwill. Goodwill allokeres til kontantgenererende enheter eller grupper av kontantgenererende enheter. En kontantgenererende enhet i AF vil i de fleste tilfeller være et juridisk selskap. Virksomhetssammenslutninger ved trinnvise oppkjøp Ved trinnvise oppkjøp måles tidligere eierandeler i det oppkjøpte selskapet på nytt til virkelig verdi på overtakelsestidspunktet når AF Gruppen oppnår kontroll over selskapet. Eventuelle gevinster eller tap innregnes i resultatet. Endring i eierinteresser med tap av kontroll Når konsernet ikke lenger har kontroll måles eventuell gjenværende eierinteresse til virkelig verdi med gevinst-/tapsføring over resultatet. . Ikke-kontrollerende eierinteresser og endring i eierinteresser uten endring av kontroll Ikke-kontrollerende eierinteresser inkluderer ikke-kontrollerende eieres andel av innregnet verdi av datterselskaper samt andel av identifiserte merverdier på overtakelsestidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av goodwill beregnes i de tilfellene goodwill er innregnet også for ikke- kontrollerende eieres andel på oppkjøpstidspunktet. Ikke-kontrollerende eierinteresser kan være negative dersom andel av eiendeler og gjeld er negativ. Transaksjoner med ikke-kontrollerende eiere i datterselskap behandles som egenkapitaltransaksjoner. Ved kjøp eller salg av aksjer fra ikke- kontrollerende eiere innregnes forskjellen mellom vederlaget og aksjenes forholdsmessige andel av balanseført verdi av nettoeiendeler i datterselskapet mot egenkapitalen til morselskapets eiere. . Felleskontrollerte ordninger og tilknyttede selskaper Felleskontrollerte virksomheter og tilknyttede selskaper er særlig aktuelt for AF i forbindelse med eiendomsutvikling. Felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper innregnes til anskaffelseskost på kjøpstidspunktet. Videre innregnes enhetene etter egenkapitalmetoden. Balanseført beløp inkluderer eventuelle merverdier og goodwill identifisert på oppkjøps- tidspunktet, redusert med senere avskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger. NOTE 1 OVERORDNET INFORMASJON NOTE 2 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER Konsernets andel av over- eller underskudd i felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper innregnes i resultatet og tillegges innregnet verdi av investeringene i finansiell stilling. Hvis konsernets tapsandel overstiger investeringen, reduseres konsernets innregnede verdi til null. Ytterligere tap innregnes ikke med mindre konsernet har fordringer mot selskapet eller en forpliktelse til å dekke dette tapet. Urealisert inntekt og fortjeneste knyttet til transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet er eliminert i henhold til konsernets andel av selskapet/virksomheten. AF Gruppen har en felleskontrollert driftsordning i virksomhetsområdet Anlegg. En felleskontrollert driftsordning er et samarbeid mellom to eller flere deltakere, hvor risikoen for fortjeneste og tap samt rett til eiendeler og plikt til forpliktelsene deles. Virksomheten kontrolleres av deltakerne i fellesskap og krever enstemmighet i vesentlige beslutninger. Det gjøres en samlet vurdering av den juridiske formen på ordningen, kontraktsmessige vilkår og andre fakta for å definere om samarbeidet er en felleskontrollert driftsordning. Resultat, eiendeler og gjeld i felleskontrollert driftsordning er konsolidert i henhold til AFs eierandel. . Omregning av fremmed valuta Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta Konsernregnskapet presenteres i norske kroner som både er den funksjonelle valutaen til morselskapet og presentasjonsvalutaen til AF. Konsernselskaper Resultatregnskap og finansiell stilling for konsernselskap med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen til konsernet er omregnet på følgende måte: • Poster i finansiell stilling er omregnet med kurs på balansedagen. • Resultatposter er omregnet til transaksjonskurs. Som en tilnærming til transaksjonskurs er månedlige gjennomsnittskurser benyttet. • Omregningsdifferanser innregnes i andre inntekter og kostnader (OCI). Ved tap av kontroll, betydelig innflytelse eller felles kontroll blir den del av akkumulerte omregningsdifferanser knyttet til investeringen som er allokert til kontrollerende eierinteresser innregnet i resultatet. Ved delvis avhendelse av datterselskaper (ikke tap av kontroll) re-allokeres den forholdsmessige andelen av akkumulerte omregningsdifferanser til ikke-kontrollerende eierinteresser. Goodwill og merverdier ved oppkjøp av en utenlandsk enhet behandles som eiendeler og forpliktelser i den oppkjøpte enheten og omregnes til balansedagens kurs. . PRINSIPPER FOR INNREGNING AV INNTEKTER Inntekt innregnes i resultatet i takt med leveransen av varer eller tjenester til kunder. Inntekter innregnes ekskl. merverdiavgift og eventuelle rabatter. Anbudsutgifter og andre utgifter knyttet til å skaffe prosjekter, innregnes løpende som kostnad i resultatet. Tilvirkningskontrakter En vesentlig del av AF Gruppens virksomhet består av bygg- og anleggsprosjekter. Prosjektene utføres på vegne av offentlige og private byggherrer etter inngåtte kontrakter. Kjennetegnet for slike kontrakter er at de er byggherrefinansierte. Tilvirkningskontrakter består stort sett av kontrakter med én leveringsforpliktelse. Det kan forekomme kombinasjoner av kontrakter der det er vurdert at disse utgjør en felles leveringsforpliktelse. Leveringsforpliktelsen i en tilvirkningskontrakt overføres vanligvis til kunden over tid, og inntekter innregnes i resultatet løpende i takt med fullføringsgraden og estimert transaksjonspris for leveringsforpliktelsen. Progresjon i leveringsforpliktelsen, fullføringsgraden, beregnes som utført produksjon i forhold til avtalt produksjon. Det benyttes både input- og outputbaserte vurderinger av fullføringsgrad avhengig av hva som er hensiktsmessig i de enkelte kontraktene. Metoden for beregning av fullføringsgrad er konsistent benyttet for samme type kontrakter. Input- basert beregning av ferdigstillelsesgrad tar utgangspunkt i påløpte kostnader på balansedagen i forhold til estimerte totalkostnader i leveringsforpliktelsen. Output-basert beregning tar utgangspunkt i utført produksjon, det vil si gjennomført leveranse på balansedagen AF Gruppen har rett til betaling for, i forhold til avtalt produksjon i leveringsforpliktelsen. Uavhengig av metode for beregning av ferdigstillelsesgrad gjøres det en overordnet rimelighetsvurdering av ferdigstillelsesgraden mot kjente faktorer for å sikre at denne ikke ville blitt vesentlig annerledes ved bruk av en annen metode. Metodene som benyttes er vurdert å gi det beste estimatet på fullføring i prosjektene basert på de observerbare faktorene som er tilgjengelig i prosjektet på rapporteringstidspunktet. Transaksjonspris i leveringsforpliktelsene beregnes etter beste estimat basert på avtalevilkår og skjønn. Transaksjonsprisen inkluderer både faste og variable elementer. Variabelt vederlag inkluderes i forventet transaksjonspris etter beste estimat når det er svært sannsynlig at dette ikke vil medføre en betydelig reversering av innregnede kumulative driftsinntekter. Det vurderes å være svært sannsynlig at kumulative driftsinntekter ikke vil reverseres når inntekten vurderes å være juridisk håndhevbar. Variabelt vederlag inkluderer også ikke-kontant vederlag. Dersom finansieringselementer identifiseres i kontraktene, vil disse hensyntas i forventet transaksjonspris. I startfasen av et prosjekt innregnes en mindre andel enn forholdsmessig del av forventet fortjeneste i resultatet ettersom resterende risiko i prosjektet er vurdert å være høy. I sluttfasen av prosjektet innregnes en større andel av forventet fortjeneste i resultatet da prosjektresultatet på dette tidspunktet kan estimeres med høyere sikkerhet og utfallsrommet i prosjektet er redusert. En slik risikojustering av forventet dekningsgrad er særlig aktuelt på anleggsprosjekter og øvrige store prosjekter som går over flere år. Risikojustering kan oppstå som følge av en nedjustering av fullføringsgraden (påløpte kostnader delt på totale kostnader blir lavere som følge av at totale kostnader inkluderer fremtidige mulige kostnader som kan oppstå som følge av risiko), eller som en nedjustering i estimert transaksjonspris som følge av begrensning av estimater av variable vederlag. Hvilken metode som benyttes avhenger av hvorvidt fremtidig risiko ligger på inntekts- eller kostnadssiden. Når prosjektets resultat ikke kan estimeres pålitelig vil kun inntekter tilsvarende påløpte prosjektkostnader innregnes i resultatet. Inntektsføring av omtvistede krav, krav for tilleggsarbeider, endringsordre, insentivbonuser o.l. starter når det er vurdert at AF Gruppens rettigheter til vederlaget er juridisk håndhevbare. I de fleste tilfeller er tilleggsarbeider og endringsordre ikke egne leveringsforpliktelser. De innregnes dermed i stor grad med kumulativ catch-up-effekt. Endringer som vurderes som en egen leveringsforpliktelse innregnes etter prospektiv metode. Det gjøres avsetninger for konstaterte og påregnelige garantiarbeider. Garantiarbeider i AF Gruppens tilvirkningskontrakter er ikke en egen leveringsforpliktelse. Tilbudsutgifter inkluderes i leveringsforpliktelsenes ferdigstillelsesgrad dersom det er vurdert at arbeidet som er utført vil bidra til å oppfylle leveringsforpliktelsen. Ineffektivitetsutgifter, det vil si utgifter som ikke var hensyntatt ved prisingen av en leveringsforpliktelse, innregnes som kostnad i resultatet når de inntreffer og inngår ikke i leveringsforpliktelsens fullføringsgrad. Ikke-installert materiale inkluderes ikke i prosjektets fullføringsgrad før det er installert og regnes som overlevert til kunden. NOTE 2 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 161 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 160 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Egenregiprosjekter Egenregiprosjekter består hovedsakelig av utvikling og oppføring av leilighetsbygg for salg. Et leilighetsbygg består av mange enheter, og det meste av salget skjer før oppstart av et prosjekt. Hver leilighet vurderes å være en egen leveringsforpliktelse. Leiligheter selges til enkeltkunder og innregnes i resultatet ved overlevering av leiligheten. Kostnader ved egenregiprosjekter aktiveres løpende i finansiell stilling som egenregiprosjekter under omløpsmidler frem til inntektsføring. Tilhørende forskuddsbetalinger fra kunden innregnes i kortsiktig gjeld. Det gjøres avsetninger for konstaterte og påregnelige garantiarbeider. Garantiarbeider i AF Gruppens egenregiprosjekter er ikke en egen leveringsforpliktelse. Rivingsarbeid Rivingsarbeid omfatter riving av bygg, oljeplattformer og andre installasjoner. Rivingsarbeid er som oftest definert som én leveringsforpliktelse per kontrakt. Forventet vederlag inntektsføres over tid da kunden mottar og forbruker fordelene ved foretakets ytelser etter hvert som leveringsforpliktelsen oppfylles. Fremdrift i denne typen kontrakter måles etter en input-basert metode. Dette vurderes som et godt estimat på overføring av tjenesten til kunden da innsatsfaktorene i prosjektene er målbare, og påløper jevnt i forhold til overlevering av leveringsforpliktelsen. Transaksjonsprisen vurderes tilsvarende som for tilvirkningskontrakter. Rivekontrakter inkluderer ofte et ikke-kontant vederlag i form av at AF overtar eierskap og ansvar for behandling av de revne konstruksjonene. Verdien av det ikke-kontante vederlaget vurderes etter beste estimat, og inkluderes i forventet transaksjonspris. Ordrereserve Resterende transaksjonspris på ikke ferdigstilte leveringsforpliktelser defineres som ordrereserve. Opplysninger om ordrereserve er oppført i segmentnote fordelt på neste års ordrereserve og senere års ordrereserve. ØVRIGE REGNSKAPSPRINSIPPER . Klassifisering av fordringer og gjeld En kontraktsfordring representerer AF Gruppens ubetingede rett til vederlag fra en kunde. Et vederlag er ubetinget dersom betalingen kun er avhengig av tid før den finner sted. En kontraktsfordring vil være summen av kundefordringer og «fakturert, ikke opptjent» beløp som reduserer kundefordringene. Dette beløpet representerer AFs vurdering av vår ubetingede rett på vederlag for varer og tjenester som er utført på vegne av kunden. En kontraktseiendel representerer AF Gruppens betingede rett til vederlag fra en kunde. Kontraktseiendeler består av «opptjent, ikke fakturert» og «innestående». «Opptjent, ikke fakturert» representerer estimert utført produksjon på vegne av en kunde utover det som er fakturert eller betalt, og vil bli en ubetinget rett til betaling (en kontraktsfordring) ved oppfyllelse av milepæler i henhold til en avtalt betalingsplan. «Innestående» i henhold til Norsk Standard-kontrakter representerer en sikkerhet for byggherre under byggeperioden, og er et prosentvis beløp av løpende fakturaer som holdes tilbake til prosjektet er overlevert og sluttfaktura utstedes. En kontraktsforpliktelse er en forpliktelse til å overføre varer eller tjenester til en kunde der vederlaget allerede er mottatt. «Forskudd fra kunder» representerer et slikt mottatt vederlag. Egenregiprosjekter (inkludert utbyggingstomter) er oppført som omløpsmidler. Avsetning for garantier på prosjekter klassifiseres som kortsiktig selv om en stor del av avsetningen forventes å forfalle senere enn ett år frem i tid. Varige driftsmidler Hver vesentlig komponent av varige driftsmidler avskrives over estimert utnyttbar levetid og ved bruk av lineær metode, med unntak av tunnelboremaskinen i den felleskontrollerte driftsordningen som avskrives i takt med produksjon. Leide driftsmidler som ikke forventes overtatt ved utløp av leieperioden avskrives over det korteste av leieperioden og utnyttbar levetid. Leide driftsmidler som forventes overtatt ved utløp av leieperioden avskrives over forventet levetid. Avskrivningsperiode og -metode vurderes årlig, og utrangeringsverdi estimeres ved hver årsavslutning. Endringer innregnes som en estimatendring. Immaterielle eiendeler Goodwill Goodwill innregnes til anskaffelseskost med fradrag for eventuelle nedskrivninger. Goodwill amortiseres ikke, men testes årlig for verdifall. Nedskrivninger av goodwill reverseres ikke selv om grunnlaget for verdifallet ikke lenger er til stede. Patenter og lisenser Utgifter for patenter og lisenser er balanseført og amortiseres lineært over forventet brukstid, vanligvis over 5 år. Programvare Utgifter knyttet til kjøp av ny programvare er balanseført som en immateriell eiendel dersom disse utgiftene ikke er en del av anskaffelseskostnaden til hardware. Normalt amortiseres programvare lineært over 3 år. . Leieavtaler For å avgjøre om en avtale er en leieavtale eller inneholder et leieelement, vurderes substansen av avtalen. Dersom oppfyllelse av avtalen betinger bruk av en spesifikk eiendel eller gruppe av underliggende eiendeler og overdrar retten til å kontrollere bruken av den underliggende eiendelen i en periode i bytte mot et vederlag, behandles avtalen som en leieavtale etter IFRS 16. AF Gruppen har betydelig leie av anleggsmaskiner og en del kontorlokale, samt leie av produksjonsanlegg og biler. Hver enkelt leiekomponent i kontrakten innregnes som en leiekontrakt separat fra ikke-leiekomponenter i kontrakten. På iverksettelsestidspunktet for en leieavtale innregnes en leieforpliktelse og en tilsvarende bruksretteiendel for alle leieavtaler. AF Gruppen balansefører ikke leieavtaler med kortere varighet enn 12 måneder. For disse leieavtalene innregnes leiebetalingene som andre driftskostnader når de påløper. Dette gjelder blant annet oppsigelige kortsiktige leieavtaler, som for eksempel brakkeleie og leie av stillas. Tjenesteleveranser i kontrakter som er definert som «ikke- leiekomponenter» er skilt ut og innregnet i resultatet som driftskostnad separat fra leiekomponenten. Effektene av leieavtaler er presentert i egen note. Leieforpliktelser Leieforpliktelsen klassifiseres som rentebærende gjeld i konsernregnskapet. Leieforpliktelser på iverksettelsestidspunktet beregnes som nåverdien av fremtidige faste leiebetalinger, og evt. restverdier ved avslutning av en leiekontrakt. Leieperioden representerer den uoppsigelige perioden av leieavtalen, i tillegg til perioder som omfattes av en opsjon enten om å forlenge eller si opp leieavtalen dersom konsernet med rimelig sikkerhet vil utøve denne opsjonen. Ved en evt. kjøpsopsjon vil leieforpliktelsen inkludere utøvelseskurs for en kjøpsopsjon. For de fleste leiekontraktene i AF Gruppen er det ikke en opsjon om utkjøp etter endt leieavtale. Det er ikke knyttet vesentlig estimatusikkerhet til vurderinger rundt opsjonsperioder og verdier på balanseførte leiekontrakter. NOTE 2 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. Måling av leieforpliktelsen i etterfølgende perioder hensyntar renten på leieforpliktelsen, utførte leiebetalinger og eventuelle revurderinger, endringer og justeringer av leieavtalen. Forpliktelsen beregnes med en diskonteringsrente tilsvarende den marginale lånerenten for det aktuelle selskapet, for hver klasse av underliggende eiendel, og justert for avtalens gjenværende leieperiode. Bruksretteiendeler Bruksretteiendeler måles til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger lineært over leieperiodens løpetid, og tap ved verdifall, justert for eventuelle nye målinger av leieforpliktelsen. Konsernet anvender IAS 36 Verdifall på eiendeler for å fastslå om bruksretteiendelen er verdiforringet og for å innregne eventuelle påviste tap ved verdifall. . Finansielle instrumenter Derivater Derivater presenteres som eiendeler når virkelig verdi er positiv og som gjeld når virkelig verdi er negativ. Alle derivater måles til virkelig verdi, og normalt med verdiendring i resultatet. Virkelig verdiendring av valutatermin- kontrakter og råvarederivater innregnes i driftsresultatet. AF benytter sikringsbokføring på utvalgte inntekter og kostnader i utenlandsk valuta, nettoinvestering i utenlandsk valuta og råvarepris på stål. Verdiendring på derivater som er utpekt til sikringsinstrumenter og tilfredsstiller dokumentasjonskravene i IFRS 9 innregnes i tråd med prinsippene for sikringsbokføring. For kontantstrømsikring innregnes endringer i den virkelige verdien av derivatet i andre inntekter og kostnader (OCI). Posteringene reverseres og innregnes som en inntekt eller kostnad i den perioden den sikrede transaksjonen innregnes i resultatet. Sikring av nettoinvestering i utenlandsk valuta innregnes på tilsvarende måte som kontantstrømsikring. Valuta- og råvareterminkontrakter med forfall innen 12 måneder presenteres som kortsiktige derivater, og kontrakter med forfall utover 12 måneder klassifiseres som langsiktige derivater i finansiell stilling. Fordringer Kortsiktige og langsiktige fordringer er vurdert til amortisert kost ved hjelp av effektiv rente-metoden. På grunn av kort løpetid på kundefordringer og andre fordringer vil fordringene i praksis oppføres til pålydende med fradrag for forventet tap. . Beholdninger Beholdninger balanseføres til det laveste av anskaffelseskost og netto salgspris. Beholdningene består i hovedsak av reservedeler, utstyr og produksjonsmateriell til bruk i produksjonen. Anskaffelseskost tilordnes ved bruk av FIFO-metoden, og inkluderer utgifter påløpt ved anskaffelse av varene og utgifter for å bringe varene til nåværende tilstand og plassering. . Ytelser til ansatte Aksjebasert avlønning En gang i året tilbyr AF Gruppen ansatte å kjøpe rabatterte aksjer i AF Gruppen ASA med bindingstid på ett år. Dette gjøres enten ved salg av egne aksjer eller ved rettet emisjon. Aksjesalget innregnes i henhold til reglene for aksjebasert avlønning. Ved salg av egne aksjer til ansatte kostnadsføres rabatten til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Ved verdsettelse av rabatten tas det ikke hensyn til bindingstiden. AF Gruppen tilbyr også aksjeopsjoner til ansatte gjennom et treårig opsjonsprogram. Hver opsjon gir rett til å kjøpe en aksje på et avtalt fremtidig tidspunkt til en fastsatt kurs. Opsjonene måles til virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Beregnet verdi for den estimerte andelen av opsjonene som forventes innløst innregnes i resultatet som lønnskostnad, med motpost annen innskutt egenkapital. Kostnaden fordeles over perioden frem til den ansatte får en ubetinget rett til å innløse opsjonene. På hver balansedag revurderes estimatet for antall opsjoner som forventet innløst. Eventuelle endringer reduserer kostnaden kumulativt med tilsvarende justering av egenkapitalen. Arbeidsgiveravgift for lønnsfordelen knyttet til utestående opsjoner innregnes i resultatet basert på beste estimat på forpliktelsen. . Avsetninger En avsetning for garanti innregnes i takt med inntektsføringen i prosjektet. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og sannsynligheten for at garantikostnaden inntreffer. Avsetning for tapsbringende kontrakter innregnes når konsernets forventede inntekter fra en kontrakt er lavere enn uunngåelige kostnader som påløper for å innfri forpliktelsene etter kontrakten. I forbindelse med gjennomførte virksomhetssammenslutninger kan det være avtalt salgsopsjoner på hele eller deler av selgernes gjenværende eierposter i det overdratte selskapet. Salgspris på aksjene på tidspunkt for innløsning av opsjonene er i slike tilfeller avhengig av den overdratte virksomhetens fremtidige prestasjoner. Estimert virkelig verdi av utstedte salgsopsjoner neddiskonteres og innregnes som en forpliktelse på tidspunktet for virksomhetssammenslutningen med motpost i majoritetens egenkapital. Etterfølgende endringer i virkelig verdi av forpliktelsen innregnes i resultatet. Endringer i forpliktelsen som følger av at opsjonene ikke innløses innregnes direkte mot egenkapitalen. . Låneutgifter Låneutgifter balanseføres i den grad de kan henføres direkte til tilvirkning av en eiendel det tar betydelig tid å ferdigstille for bruk eller salg. AF Gruppen innregner låneutgifter som påløper under tilvirkning av egenregiprosjekter (boliger) i finansiell stilling. Tilsvarende gjøres for driftsmidler som tilvirkes for bruk i egen virksomhet. Aktiveringen av låneutgifter opphører når eiendelene er ferdigstilte. . Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter er konsernets bankbeholdning, og inkluderer likvide og bundne midler. I finansiell stilling er kassekreditt inkludert i lån under kortsiktig gjeld. x NOTE 2 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 163 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 162 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Ledelsen har i utarbeidelsen av årsregnskapet brukt estimater og forutsetninger som har påvirket den regnskapsmessige verdsettelsen av eiendeler og gjeld, fastsettelsen av inntekter og kostnader samt opplysning om potensielle forpliktelser. Estimatene og de underliggende forutsetningene vurderes løpende basert på historisk erfaring og andre faktorer, inklusive forventninger om fremtidige hendelser som vurderes rimelige under nåværende omstendigheter. Estimatene som legges til grunn i regnskapet er basert på ensartede prinsipper. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden endringene oppstår. Hvis endringene gjelder fremtidige perioder fordeles effekten over inneværende og fremtidige perioder. TILVIRKNINGSKONTRAKTER INNREGNET OVER TID AF Gruppens virksomhet består i stor grad av utførelse av prosjekter med inntektsføring som innregnes over tid. Inntektsføring over tid baseres på estimater og vurderinger som er foretatt etter ledelsens beste skjønn. For utfyllende opplysninger om inntektsføringsprinsipper, se note 2 Vesentlige regnskapsprinsipper under avsnittet Prinsipper om inntektsføring. Estimatene med størst påvirkning på inntektsføring knytter seg til vurdering av sluttprognose, fremdrift, variabelt vederlag, eventuelle tvister eller uenigheter med byggherre, m.m. Vurderingenes omfang og kompleksitet medfører at faktisk dekningsbidrag ved prosjektenes avslutning kan avvike fra de vurderinger som er gjort ved årsslutt. Inntekt er innregnet i den grad ledelsen vurderer at det er svært lite sannsynlig at en reversering av akkumulerte inntekter vil finne sted. Dekningsgrad i prosjektene vurderes ved hver regnskapsperiode etter et beste estimat basert på ledelsens skjønn og erfaring. Konsernets prinsipp er å ta en lavere andel av forventet inntekt i begynnelsen av prosjektet når usikkerheten er størst, og en tilsvarende høyere andel av forventet inntekt mot slutten av prosjektet. Formålet er å unngå reversering av tidligere resultatføringer. Vurderingen av dekningsgraden vil påvirke inntektsføringen i perioden. Fremdrift vurderes etter input- eller output-metoden, avhengig av kontraktene. Fremdrift er et estimat, og vil påvirke periodisering på prosjekter som inntektsføres over tid. Variabelt vederlag er et estimat som inngår i forventet transaksjonspris, og er vanlig i tilvirkningskontrakter. AF Gruppens prinsipp er å innregne variabelt vederlag i transaksjonsprisen etter et forsiktig beste estimat når det er rimelig sikkert at det ikke vil reverseres. Vurderingen av variabelt vederlag påvirker fremdriftsvurderingen i de tilfellene man har en output- basert fremdriftsmåling og estimert dekningsgrad i prosjektene. Tvister og uenigheter med kontraktsmotpart innregnes etter et forsiktig beste estimat i konsernregnskapet. Estimatene og forutsetningene knyttet til inntektsføring vil påvirke identifisert kontraktsfordring i prosjektene, det vil si beløpet som konsernet mener å ha ubetinget rett på som følge av leverte varer og tjenester. Kontraktsfordringen er beregnet som fakturerte kundefordringer fratrukket avsetning til tap og fakturerte inntekter som vurderes å ikke være opptjent enda. Fremdriftsvurdering og vurdering av utfallet av tvister og uenigheter vil ha størst betydning for kontraktsfordringen. Som en konsekvens av estimater rundt inntektsføring vil prosjektene, i tillegg til en eventuell kontraktsfordring, ha en utestående kontraktseiendel eller -forpliktelse mot en kunde, avhengig av hvorvidt tjenesteleveransen eller betalingen har funnet sted først. Estimatene som vil ha størst konsekvens for størrelsen på kontraktseiendelen eller -forpliktelsen vil være fremdriftsvurderingen og dekningsgraden i prosjektene. Regnskapslinjer med vesentlige estimat-poster knyttet til Note-Innregnet verdi prosjektrelaterte prosjekter henvisning poster (MNOK) 2023 2022 Inntekter fra 6 29 977 30 731 tilvirkningskontrakter og leveranse av tjenester Kortsiktige fordringer 10, 17 Kontraktseiendeler: 1 710 2 021 og kortsiktig gjeld Kontraksfordringer: 3 227 3 340 Kontrakts-1 389 1 546 forpliktelser: Avsetninger 16 Garantiarbeider 592 384 Øvrige avsetninger 289 210 GOODWILL Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for mulig verdifall. I nedskrivningstesten blir innregnet verdi av goodwill og netto arbeidskapital i finansiell stilling målt mot gjenvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter. Gjenvinnbart beløp fra kontantgenerende enheter fastsettes ved beregninger av bruksverdi. Det er knyttet usikkerhet til beregningen av bruksverdi som følge av at ledelsen utøver skjønn i estimeringen av fremtidige kontantstrømmer og ved fastsettelsen av relevant diskonteringsrente. For beskrivelse av utførte tester og nøkkelforutsetninger for disse, herunder også sensitivitetsanalyser, henvises det til note 13 - Immaterielle eiendeler. Regnskapslinjer med vesentlige estimat-poster knyttet til Note-goodwill henvisning Innregnet verdi goodwill (MNOK) 2023 2022 Goodwill 5, 13 4 531 4 455 NOTE 3 VESENTLIGE REGNSKAPSMESSIGE VURDERINGER, ESTIMATER OG FORUTSETNINGER Driftssegmentene, slik disse presenteres i årsrapporten, samsvarer med operativ struktur og den inndelingen konsernledelsen styrer etter når de vurderer prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Segment- resultatene konsernledelsen styrer etter er driftsresultat (EBIT) og resultat før skatt (EBT). AF Gruppen er operativt inndelt delvis etter virksomhet og delvis etter geografi. Driftssegmentene benevnes i følgende avsnitt og ellers i årsrapporten som virksomhetsområder. VIRKSOMHETSOMRÅDER AF Gruppen er et prosjektbasert entreprenør- og industrikonsern. Konsern- ledelsen styrte i 2023 forretningsvirksomheten ut fra virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø, Sverige og Offshore. Forretningsenhetene AF Bygg Väst, AF Bygg Öst, AF Öresund, AF Bygg Stockholm og AF Anläggning Väst er overført fra virksomhetsområdet Betonmast til virksomhetsområdet Sverige fra 01.01.22. Sammenligningstall er omarbeidet. Anlegg utfører store komplekse anleggsprosjekter og nisjeprosjekter innenfor vei og bane, bru, havn, flyplass, tunnel, fundamentering, kraft og energi, rehabilitering og nybygg av betongkonstruksjoner, samt landanlegg for olje og gass. Virksomhetsområdet er totalleverandør av anleggstjenester i Norge og har også et prosjekt i Sverige. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene AF Anlegg, Målselv Maskin & Transport, Eiqon, Consolvo og Stenseth & RS. Bygg driver tradisjonell byggvirksomhet i det norske markedet med solid lokal forankring. Virksomheten omfatter utvikling, prosjektering og bygging av nærings-, bolig- og offentlige bygg i tillegg til rehabiliteringsarbeid. Bygg har en sterk markedsposisjon i det sentrale østlandsområdet og i Bergens- regionen. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene AF Bygg Oslo, AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, Haga & Berg, AF Håndverk, LAB Entreprenør, Åsane Byggmester- forretning, Fundamentering (FAS), og Helgesen Tekniske Bygg (HTB). Betonmast er en av Norges største byggentreprenører. Prosjektporteføljen omfatter alt fra store boligprosjekter til nærings- og offentlige bygg. Betonmast har spesialkompetanse på prosjektutvikling og samspills- kontrakter. Betonmast har også eiendomsutvikling i Norge. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Betonmast Boligbygg, Betonmast Oslo, Betonmast Trøndelag, Betonmast Romerike, Betonmast Røsand, Betonmast Østfold, Betonmast Innlandet, Betonmast Buskerud- Vestfold, Betonmast Asker og Bærum og Betonmast Eiendom. Eiendom utvikler boliger og næringsbygg i Norge. Aktiviteten foregår i geografiske områder der AF har egen produksjonskapasitet. AF samarbeider tett med andre aktører i bransjen og utbyggingsprosjektene er i hovedsak organisert i deleide selskaper som innregnes etter egenkapital- metoden. Resultatet som innregnes i Eiendom tilsvarer resultat etter skatt multiplisert med eierandel. Virksomhetsområdet består av forretnings- enhetene AF Eiendom og LAB Eiendom. Energi og Miljø tilbyr smarte og energieffektive løsninger for bygg og industri og er en ledende aktør innen miljøsanering, riving og gjenvinning. Forurenset masse sorteres, renses og resirkuleres i AFs miljøparker, og over 80 % av massene kan gjenbrukes. Energitjenester for landbasert virksomhet drives i forretningsenheten AF Energi. Miljøvirksomheten drives i forretningsenheten AF Decom, inkludert miljøparkene Rimol, Jølsen og Nes, og miljørådgivningsselskapet Mepex. Virksomhetsområdet Sverige omfatter aktiviteter knyttet til bygg, anlegg, eiendom og riving i Sverige. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Kanonaden Entreprenad, AF Prefab i Mälardalen, AF Bygg Syd, AF Projektutveckling, AF Härnösand Byggreturer, HMB, AF Bygg Väst, AF Bygg Öst og AF Anläggning Väst. Det geografiske nedslagsfeltet omfatter Stockholm, Mälardalen, Sør-Sverige og Göteborg. Offshore omfatter AFs tjenester knyttet til fjerning, riving og gjenvinning av offshoreinstallasjoner. Offshore inkluderer også nybyggs-, modifikasjons- og vedlikeholdsarbeid innen HVAC samt elektrifisering av marine fartøyer. Virksomhetsområdet består av forretningsenhetene Aeron og AF Offshore Decom. Offshore har i tillegg aktivitet i AF Miljøbase Vats. Det som ikke er allokert til virksomhetsområdene presenteres som Øvrige og omfatter i hovedsak aktiviteter i morselskapet samt stabs- og fellestjenester. AF Gruppens konsernkontosystem er inkludert i Øvrige. Transaksjoner mellom segmenter i konsernet gjennomføres basert på markedsmessige vilkår og i henhold til prinsippet om armlengdes avstand. Transaksjoner og mellomværende, i tillegg til elementer av internfortjeneste, mellom de ulike segmentene er presentert i kolonnen for elimineringer i segmentnoten. KONTRAKTSTYPER AF Gruppens inntekter kommer i hovedsak fra tilvirkningskontrakter med varierende størrelse og varighet. Byggherren, som kan være offentlig eller privat, står for finansieringen. AF Gruppen leverer også en mindre andel timebaserte tjenester, jamfør note 6 – Driftsinntekter og andre inntekter. I tillegg leverer virksomhetsområdet Eiendom egenregiprosjekter knyttet til utvikling og oppføring av boliger og næringseiendom for salg. Egenregiprosjekter er egenfinansierte og organiseres som hovedregel i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper. REGNSKAPSPRINSIPPER Segmentinformasjonen er presentert i samsvar med konsernets regnskapsprinsipper etter IFRS, med unntak av prinsippene for inntektsføring av salg av boligeiendom. Prinsippavviket gjelder segmentene Bygg, Eiendom og Sverige. Inntekter fra egenregiprosjekter i disse segmentene innregnes som produktet av fullføringsgrad, salgsgrad og forventet dekningsbidrag. Dette innebærer for eksempel at et prosjekt som på rapporteringstidspunktet er 50 % ferdig produsert og 50 % solgt ved inngåelse av salgskontrakt, innregnes med et dekningsbidrag på 25 % av totalt forventet dekningsbidrag. I konsernregnskapet inntektsføres egenregiprosjekter etter prinsippene i IFRS 15 Inntekt fra kontrakter med kunder. Etter IFRS 15 blir hele inntekten med tilhørende kostnad innregnet på ett tidspunkt, normalt ved overlevering. Effekten av avvikende prinsippanvendelse for konsernregnskapet er vist i egen tabell i segmentoppstillingen (GAAP-just.). VESENTLIGE KUNDER Det offentlige i Norge, inkludert 100 % offentlig eide aksjeselskaper som for eksempel Nye Veier AS, utgjør 21,4 % (23,2 %) av samlede driftsinntekter i AF Gruppen. I 2023 ble det inntektsført MNOK 6 439 (7 199) knyttet til kontrakter inngått med det offentlige i Norge. Av disse sto Vann- og avløpsetaten i Oslo kommune for 3,5 % (0,9 %), tilsvarende en inntekt på MNOK 1 056 (283). Det offentlige i Sverige utgjør 8,2 % (6,2 %) av samlede driftsinntekter i AF Gruppen. I 2023 ble det inntektsført MNOK 2 484 (1 922) knyttet til kontrakter inngått med det offentlige i Sverige. Av disse sto Trafikverket i Sverige for 6,0 % (4,5 %), tilsvarende en inntekt på MNOK 1 816 (1 391). TAP VED VERDIFALL I 2023 ble det nedskrevet goodwill med MNOK 19 knyttet til virksomhet i Sverige og nedskrevet MNOK 21 i utviklingsporteføljen til Eiendom, primært tilknyttet næring. I 2022 og 2021 er det ikke foretatt nedskrivninger. NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 165 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 164 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Energi GAAP-Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom og Miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. just. Sum 2023 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 6 45810 1244 55127 1 341 7 4231 081 110-350 -235 30 530Interne inntekter 318583- 76 781 61-595 - -Sum inntekter 6 77610 1824 55327 1 417 7 5011 082 171-945 -235 30 530Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 75448355-20 156 -60-95 104-32 -20 1 325Driftsresultat (EBIT) 55039634-20 90 -152-124 27-32 -20 749Resultat før skatt (EBT) 57237858-8 96 -160-139 -45-32 -20 700NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 11,1 %4,7 %1,2 %- 11,0 % -0,8%-8,7% -- - 4,3 %Driftsmargin 8,1 %3,9 %0,7 %- 6,3 % -2,0%-11,5% -- - 2,5 %Resultatmargin 8,4 %3,7 %1,3 %- 6,8 % -2,1%-12,9% -- - 2,3 %Eiendeler 31. desember 4 0075 1093 191842 923 2 8161 098 1 995-5 239 -94 14 647Investert kapital 31. desember 1 4641 8971 424818 419 1 412581 1 203-4 584 -95 4 540Antall ansatte 31. desember 1 8781 61861821 383 951247 197- - 5 913IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2024 6 9696 1333 600- 1 221 4 217866 --144 610 23 472Ordrereserve senere år 11 1723 3312 602- 28 911543 --69 - 18 519Total ordrereserve 31. desember 18 1409 4646 203- 1 249 5 1281 410 --213 610 41 991FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 6 776506-- - 2 868- --387 - 9 763Inntekter fra byggvirksomhet -9 6684 549- - 4 509- --342 -235 18 148Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore ---- 677 119666 --70 - 1 392Inntekter fra annen virksomhet -9427 740 5416 171-147 - 1 227Sum inntekter 6 77610 1824 55327 1 417 7 5011 082 171-945 -235 30 530FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 4 89910 1824 55327 1 417 -1 082 171-939 -198 21 196Inntekter i Sverige 1 794--- - 7 501- --7 -38 9 250Inntekter i andre land 84--- - -- -- - 84Sum inntekter 6 77610 1824 55327 1 417 7 5011 082 171-945 -235 30 530KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 1 27527629-80 179 -106-138 118- - 1 552Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -323-4366-148 -29 -324 -109- - -613Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 95223395-228 150 -138-134 9- - 939 NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. - Energi GAAP-Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom og miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. just. Sum 2022 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 5 370 10 9925 142309887 438 1 23659 152-20331 205 Interne inntekter 549 982-747 148 -779-- Sum inntekter 5 919 11 0905 145301 0627 445 1 238107 -627-20331 205 Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 636 41019075150193 19440 33151 937 Driftsresultat (EBIT) 445 3221667584130 164-24 33151 409 Resultat før skatt (EBT) 440 3181748282127 160-31 33151 400 NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 10,7 % 3,7 %3,7 %-14,2 %2,6 % 15,7 %- --6,2 % Driftsmargin 7,5 % 2,9 %3,2 %-7,9 %1,7 % 13,2 %- --4,5 % Resultatmargin 7,4 % 2,9 %3,4 %-7,7 %1,7 % 12,9 %- --4,5 % Eiendeler 31. desember 3 546 4 8873 2576607332 712 1 0032 175 -4 448-6714 457 Investert kapital 31. desember 1 228 1 7701 4176543581 142 4601 564 -3 619-734 900 Antall ansatte 31. desember 1 812 1 720635243091 058 236181 --5 975 IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2023 4 856 6 9033 261-6105 448 1 053- -241-4921 840 Ordrereserve senere år 10 512 3 1421 155-302 189 641- -16942417 925 Total ordrereserve 31. desember 15 368 10 0454 415-6407 638 1 694- -41037539 765 FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 5 919 570---2 861 -- -558-8 792 Inntekter fra byggvirksomhet - 10 5105 137--4 461 -- 81-20319 985 Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore - ---620116 869- -71-1 534 Inntekter fra annen virksomhet - 98304427 369107 -78-894 Sum inntekter 5 919 11 0905 145301 0627 445 1 238107 -627-20331 205 FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 4 571 11 0905 145301 062- 1 238107 -627-25122 365 Inntekter i Sverige 1 315 ----7 445 -- -488 807 Inntekter i andre land 33 ----- -- --33 Sum inntekter 5 919 11 0905 145301 0627 445 1 238107 -627-20331 205 KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 1 040 253-134-911267 157-27 --1 460 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -101 -21631184-1695 23-681 --67 Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 939 23149717596162 134-708 --1 527 NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 167 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 166 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET 2023 AF Gruppen har i 2023 gjennomført noen mindre virksomhetstransaksjoner. I januar 2023 gjennomførte AF Gruppen kjøp av 60 % av aksjene i Mepex Consult AS. Mepex er et konsulentselskap med spisskompetanse innen avfall og gjenvinning. Mepex inngår i virksomhetsområdet Energi og Miljø. I mai 2023 gjennomførte AF Gruppen kjøp av 56 % av aksjene i Betong & Tre AS. Selskapet inngår i virksomhetsområdet Bygg. I februar 2023 solgte AF 21 % av aksjene i datterselskapet Fishfarming AS. Selskapet er nå et tilknyttet selskap i AF i virksomhetsområdet Betonmast. KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET 2022 Kjøp av Stenseth & RS Holding AS Den 25. mars 2022 gjennomførte AF Gruppen kjøpet av 80% av aksjene i Stenseth & RS Holding AS. Stenseth & RS er en veldrevet betongentreprenør med god historikk. Selskapet har totalt 300 ansatte og består av driftsselskapene Stenseth & RS Entreprenør AS, Stenseth & RS Anlegg og Stenseth & RS Ressurs. Hovedkontoret ligger på Åros og det sentrale Østlandsområdet er selskapets primære nedslagsfelt. Selskapet tilbyr ulike betongarbeider innen bygg- og anleggssektoren som forskaling, armering og andre typer betongarbeider. I tillegg er selskapet ledende på utstøping og overflatebehandling av gulv. Stenseth & RS har de siste tre årene hatt en gjennomsnittlig omsetning på MNOK 495 og en driftsmargin på 7,2 %. Avtalt entrepriseverdi for 100 % av Stenseth & RS Holding AS var MNOK 220 på gjeldfri basis. Oppgjøret bestod av et aksjevederlag i AF Gruppen ASA tilsvarende MNOK 40, og MNOK 154 i kontanter. Det er i tillegg avtalt et betinget vederlag som er estimert til MNOK 16 som gjøres opp i 2025. Stenseth & RS inngår i virksomhetsområdet Anlegg. Tall i MNOK Stenseth & RS Kontantvederlag 154Aksjevederlag 40 Nåverdi av forventet betinget vederlag 16Vederlag for 80 % av aksjene i Stenseth & RS Holding AS 210 Ikke-kontrollerende eierinteresser i Stenseth & RS Holding AS (20 % av eiendeler og gjeld) 14 Brutto vederlag Stenseth & RS Holding AS 224Varige driftsmidler og bruksrettigheter 15Likvide midler 83 Kortsiktige ikke-rentebærende fordringer 136Utsatt- og betalbar skatt -18 Langsiktig leasing-gjeld -4Kortsiktig ikke-rentebærende gjeld -143 Sum identifiserte eiendeler og forpliktelser 70Goodwill 154Kontantvedervederlag for 80 % av aksjene i Stenseth & RS Holding AS 154- Likvide midler i Stenseth & RS (100 %) -83 Netto vederlag til kontantstrømoppstilling 70 Salg av virksomhet i 2022 I februar 2022 ble salget av Betonmast Telemark AS gjennomført. Salget har ikke påvirket resultatet. Betonmast Telemark hadde en omsetning på MNOK 46 de første to månedene av 2022 da de var inkludert i AF Gruppen. Selskapet var en del av virksomhetsområdet Betonmast. I september 2022 ble salget av Palmer Gotheim Skiferbrudd AS gjennomført. Salget har ikke påvirket resultatet. Palmer Gotheim Skiferbrudd hadde en omsetning på MNOK 4 de første ni månedene av 2022 da de var inkludert i AF Gruppen. Selskapet var en del av virksomhetsområdet Anlegg. AVSTEMMING AV TILGANG VED KJØP AV VIRKSOMHET 2022 Tall i MNOK Note Stenseth & RS Ikke-kontrollerende eierinteresser 14 Goodwill 13154Immaterielle eiendeler 13154Maskiner og driftsløsøre 14 8 Leide maskiner og driftsløsøre 15 6 Varige driftsmidler og bruksrettigheter 1515Langsiktig rentebærende gjeld 20 4 Rentebærende gjeld 20 4 NOTE 5 KJØP OG SALG AV VIRKSOMHET Energi GAAP-Beløp i MNOK Anlegg Bygg Betonmast Eiendom og miljø Sverige Offshore Øvrige Elim. just. Sum 2021 RESULTATREGNSKAP Eksterne inntekter 5 5978 7405 194 351 047 6 289847 94-50 7527 868Interne inntekter 4051253 -104 111 57-706 --Sum inntekter 6 0028 8655 196 351 152 6 300848 150-756 7527 868Driftsresultat før av- og nedskr. (EBITDA) 734532168 76170 372115 32-16 -72 176Driftsresultat (EBIT) 515447132 75109 30283 -30-16 -71 609Resultat før skatt (EBT) 510450111 76107 29578 -21-19 -71 580NØKKELTALL OG BALANSE EBITDA-margin 12,2 %6,0 %3,2 % -14,8 % 5,9 %13,6 % -- -7,8 %Driftsmargin 8,6 %5,0 %2,5 % -9,4 % 4,8 %9,8 % -- -5,8 %Resultatmargin 8,5 %5,1 %2,1 % -9,3 % 4,7 %9,2 % -- -5,7 %Eiendeler 31. desember 2 2294 5542 817 735706 2 776988 1 894-3 505 -8513 108Investert kapital 31. desember 7271 6701 278 703308 1 008512 1 300-2 846 -884 571Antall ansatte 31. desember 1 4061 551772 25254 1 010214 181- -5 413IKKE TILFREDSTILTE LEVERANSEFORPLIKTELSER (ORDRERESERVE) Ordrereserve 2022 3 8918 8044 372 -589 5 609837 --235 17224 040Ordrereserve senere år 2 9884 7452 682 -125 3 503677 --113 -14 607Total ordrereserve 31. desember 6 87813 5497 054 -714 9 1121 515 --348 17238 646FORDELING AV INNTEKTER ETTER TJENESTETYPE Inntekter fra anleggsvirksomhet 6 002521- -- 2 572- --410 -8 685Inntekter fra byggvirksomhet -8 3385 188 -- 3 584- --189 7516 996Inntekter fra rivevirksomhet on- og offshore --- -692 140581 --59 -1 354Inntekter fra annen virksomhet -68 35459 4267 150-98 -832Sum inntekter 6 0028 8655 196 351 152 6 300848 150-756 7527 868FORDELING AV INNTEKTER ETTER GEOGRAFI Inntekter i Norge 4 9808 8655 196 351 152 -848 150-756 11920 589Inntekter i Sverige 995-- -- 6 300- -- -447 251Inntekter i andre land 27-- -- -- -- -27Sum inntekter 6 0028 8655 196 351 152 6 300848 150-756 7527 868KONTANTSTRØM Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 59336276 -38144 218175 11- -1 415Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -15-1289 212-25 -37-6 -31- -175Netto kontantstrøm før finansieringsakt. 57824365 174119 181169 -21- -1 589 NOTE 4 SEGMENTINFORMASJON FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 169 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 168 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 Inntekter fra tilvirkningskontrakter 28 757 29 708 26 767 Inntekter fra egenregiprosjekter 1 8 4 Inntekter fra salg av tjenester 1 220 1 023 752 Inntekter fra salg av varer 177 231 228 Sum driftsinntekter 30 156 30 970 27 751 Leieinntekter 86 68 36 Andre inntekter 288 167 81 Sum andre inntekter 374 235 117 Sum driftsinntekter og andre inntekter 430 530 31 205 27 868 Driftsinntekter inkluderer alle inntekter fra kontrakter med kunder som regnskapsføres etter IFRS 15. Gjenværende omsetning på tapsprosjekter utgjør MNOK 1 152 (1 527). Forventet tap på gjenværende produksjon av tapsprosjekter er resultatført. FORDELING AV DRIFTSINNTEKTER ETTER INNTEKTSFØRINGSPRINSIPP Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Andel av driftsinntekter som inntektsføres over tid 29 977 30 731 27 519 Andel av driftsinntekter som inntektsføres på et tidspunkt 179 239 232 Sum driftsinntekter 30 156 30 970 27 751 FORDELING AV DRIFTSINNTEKTER ETTER TYPE KUNDER 1)Andel av driftsinntekter mot offentlige kunder8 923 9 1216 316 Andel av driftsinntekter mot private kunder 21 233 21 84921 435 Sum driftsinntekter 30 156 30 97027 751 1) Offentlige kunder defineres som stats- og kommuneforvaltningen samt 100 % offentlig eide aksjeselskaper. Disaggregerte driftsinntekter fordelt på virksomhetsområder (marked) og etter geografi er presentert i note 4 - Segmentinformasjon. Opplysninger om transaksjonspris for helt eller delvis ikke utførte leveranseforpliktelser er inkludert i note 4 - Segmentinformasjon under informasjon om ordrereserve. Informasjon om kontraktsfordringer og kontraktseiendeler presenteres i note 10 – Kundefordringer og kontraktseiendeler. Informasjon om kontraktsforpliktelser presenteres i note 17 - Leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld. INNTEKTSFØRT PÅ PROSJEKTER UNDER UTFØRELSE Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Inntektsført beløp i året som var inkludert i kontraktsforpliktelsens åpningssaldo 1 546 959 1 010 Inntektsført beløp i året fra leveranseforpl. som var helt eller delvis tilfredsstilt i tidl. perioder 93 167 77 X NOTE 6 DRIFTSINNTEKTER OG ANDRE INNTEKTER Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 Lønn -4 404 -4 224 -3 966 Arbeidsgiveravgift -837 -727 -711 Pensjonskostnader 18 -227 -225 -212 Aksjeverdibasert avlønning -55 -62 -69 Andre ytelser -328 -250 -185 Sum lønnskostnader -5 851 -5 487 -5 142 AVSTEMMING AV AKSJEVERDIBASERT AVLØNNING Aksjeverdibasert avlønning - kostnadsført 55 62 69 - herav rabatt aksjeprogram på aksjer fra egen beholdning -4 -7 -7 Innskutt opsjonspremie for nytt opsjonsprogram 5 - - Aksjeverdibasert avlønning i egenkapital 56 55 62 GJENNOMSNITTLIG ANTALL ÅRSVERK Norge 4 938 4 722 4 404 Sverige 1 107 1 068 1 042 Tyskland 22 15 13 Litauen 22 15 11 Storbritannia 4 1 - Totalt 6 093 5 821 5 469 AKSJESALG TIL ANSATTE AF Gruppen har et aksjeprogram der ansatte får anledning til å kjøpe aksjer med 20 % rabatt. Rabatten beregnes i forhold til gjennomsnittlig aksjekurs i tegningsperioden. Bindingstiden for aksjene er ett år. ANTALL AKSJER/KURS 2023 2022 2021 Antall aksjer solgt fra egen beholdning 170 000 305 626 193 997 Antall aksjer tilført gjennom emisjon 830 000 694 374 806 003 Aksjekurs i tegningsperioden (NOK) 121,72 152,28 183,84 Salgskurs (NOK) 97,40 121,80 147,10 Regnskapsmessig effekt av aksjesalg til ansatte: Lønnskostnader (rabatt ved aksjesalg inkl. arbeidsgiveravgift) -26 -30 -40 OPSJONSPROGRAM 2020-2023 Generalforsamlingen vedtok i mai 2020 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kunne tildeles var 4 000 000 over tre år med årlig tildeling i årene 2020–22, med utøvelse i mars 2023. Kjøpskursen for aksjene ble basert på gjennomsnittlig aksjekurs siste uke før de tre respektive tegningsperiodene, dog ikke lavere enn kursen i den første tegningsperioden. Kjøpskursen ble nedjustert med den del av utbetalt utbytte som overstiger 50 % av resultat per aksje foregående år. Opsjonspremien var 1,00 krone per opsjon. Det var en betingelse at man måtte være ansatt i AF Gruppen eller et av datterselskapene 1. mars 2023 for å kunne utøve opsjonene. AF Gruppen utstedte 3 850 000 opsjoner til 1 584 ansatte i 2020, 150 000 opsjoner til 184 ansatte i 2021 og 151 669 opsjoner til 142 ansatte i 2022. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2022 var 3 505 712 justert for ansatte som hadde sluttet. Per 1. mars 2023 var det 3 502 810 utestående opsjoner. Markedskursen for AF-aksjen på innløsningstidspunktet 1. mars 2023 var lavere enn utøvelseskursene. 1 361 opsjoner ble innløst. Resterende opsjoner bortfalt. Utestående opsjoner knyttet til dette programmet etter innløsning var 0. Resultatført opsjonskostnad for 2022 var MNOK 32 (31). OPSJONSPROGRAM 2023-2026 Generalforsamlingen vedtok i mai 2023 et nytt opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 5 000 000 over tre år, og ordningen innebærer en årlig tildeling i årene 2023-25, med utøvelse i mars 2026. Kjøpskursen for aksjene baseres på gjennomsnittlig børskurs siste uke før de tre respektive tegningsperiodene. Opsjonspremien er 1,00 krone pr. opsjon. Man må være ansatt i AF Gruppen eller et av datterselskapene 1. mars 2026 for å kunne utøve opsjonene. Aksjer som eventuelt kjøpes ved innløsning av opsjoner vil ha ett års bindingstid. AF Gruppen utstedte 4 850 000 opsjoner til 1 364 ansatte i 2023. I alt 70 553 opsjoner har bortfalt i 2023 som følge av at ansatte har sluttet. Totalt utestående opsjoner per 31. desember 2023 var 4 779 447 justert for ansatte som har sluttet. Resultatført opsjonskostnad for 2023 var MNOK 28 (32). NOTE 7 LØNNSKOSTNADER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 171 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 170 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Utøvelseskurs per 31.12.UTESTÅENDE OPSJONER Frist for utøvelse (NOK per aksje) Antall opsjoner Antall utestående opsjoner per 1. januar 2021 1.3.20233 806 660Antall opsjoner tegnet i 2021 1.3.2023183,80150 000Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet i 2021 -226 041Antall utestående opsjoner per 31. desember 2021 1.3.20233 730 619Antall opsjoner tegnet i 2022 1.3.2023165,82151 669Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet i 2022 -376 576Antall utestående opsjoner per 31. desember 2022 1.3.20233 505 712Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet før innløsning -2 902Antall utestående opsjoner per 1. mars 2023 1.3.20233 502 810Ikke innløste opsjoner -3 501 449Innløste opsjoner -1 361Antall opsjoner tegnet i 2023 1.3.2026139,404 850 000Bortfall opsjoner eid av ansatte som sluttet i 2023 -70 553Antall utestående opsjoner per 31. desember 2023 1.3.20264 779 447 AF Gruppen har benyttet Black-Scholes opsjonsprisingsmodell i verdsettelsen av opsjonene. I modellen er følgende forutsetninger lagt til grunn: 2023 2022 2021 1)Forventet utbytte-yield 2,6 %2,6 %2,6 %Historisk volatilitet 29,0 %25,2 %31,3 %Riskofri rente 3,7 % 2,1 % 0,9 % Forventet levetid på opsjonen (år) 2,80,81,81)Innløsningskurs på tildelingstidspunktet (NOK) 139,40 169,82 193,85 X 1) Utbytte utover 50 % av foregående års resultat per aksje er ikke inkludert i yield-beregningen. Dette fordi utbytte over dette nivået skal redusere innløsningskurs (strike). NOTE 7 LØNNSKOSTNADER FORTS. Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 ANDRE DRIFTSKOSTNADER Husleie - kortsiktige kontrakter -94 -79 -52 Andre leiekostnader - kortsiktige kontrakter -638 -567 -510 Forsikring -81 -71 -56 Innleie av arbeidskraft -202 -311 -110 Revisjonshonorar -17 -14 -15 Øvrige honorar -203 -155 -137 Tap på fordringer 10 -27 -27 -7 Deponi og fyllplassavgifter -92 -110 -105 Markedsføring og reklame -32 -29 -24 IT-kostnader -173 -170 -169 Vedlikehold av driftsmidler -90 -21 -10 Øvrige andre driftskostnader -833 -516 -483 Sum andre driftskostnader -2 483 -2 072 -1 677 . Beløp i TNOK 2023 2022 2021 GODTGJØRELSER TIL KONSERNETS VALGTE REVISOR Lovpålagt revisjon -10 412 -7 741 -8 463 Andre attestasjonstjenester -200 -202 -268 Skatterådgivning - -283 -78 Andre tjenester utenfor revisjon -18 -29 -684 Sum -10 630 -8 253 -9 493 GODTGJØRELSER TIL ANDRE REVISORER Lovpålagt revisjon -5 723 -5 297 -4 772 Andre tjenester -849 -864 -865 Sum -6 572 -6 161 -5 637 Sum revisjonshonorar -17 202 -14 415 -15 130 Godtgjørelse til revisor er oppgitt eksklusive merverdiavgift. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 1)Gevinster (tap) ved salg av aksjer i eiendomsselskap, TS og FKV201138Gevinster (tap) finansielle eiendeler tilgjengelig for salg ---1Endring i virkelig verdi av derivater 133Netto gevinster (tap) finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet --1-2Netto gevinster (tap) ved salg av varige driftsmidler 535071Netto valutagevinster/(-tap) knyttet til driften -9-7-9Sum netto gevinster (tap) 655699 1) Gevinster (tap) ved salg av aksjer i eiendomsselskap inkluderer salg av aksjer i tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet samt salg av aksjer i datterselskaper som driver eiendomsvirksomhet. For 2021 er det for konsernet en gevinst på MNOK 27 relatert til salg av aksjer i tilknyttet selskap Construction City Eiendom AS, til OBOS Eiendom AS. NOTE 8 ANDRE DRIFTSKOSTNADER NOTE 9 NETTO GEVINSTER (TAP) ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 173 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 172 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 KONTRAKTSFORDRINGER OG ANDRE IKKE RENTEBÆRENDE FORDRINGER Beløp i MNOK Note 2023 2022 Fakturerte kundefordringer 5 085 4 466Fakturert ikke opptjent på prosjekter under utførelse -1 834 -1 111Avsetning for tap -24 -15Kontraktsfordringer 63 227 3 340Forskuddsbetalt skatt 24 34Forskuddsbetalt mva og andre offentlige avgifter 67 39Forskuddsbetalte kostnader 169 109Øvrige kortsiktige ikke rentebærende fordringer 33 13Andre ikke-rentebærende fordringer 291 196Sum kundefordringer og andre ikke-rentebærende fordringer 243 518 3 536 MAKSIMAL EKSPONERING FOR KREDITTRISIKO Fakturerte kundefordringer Ikke forf. 1-30 31-60 61-90 91-120 >120 Sum Aldersfordeling 2023 3 117792 9670 324685 5 085Aldersfordeling 2022 3 135640 70110 57453 4 466 Tabellen over viser maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer på balansedagen aldersfordelt etter antall dager: En forholdsmessig stor andel av kundefordringene er forfalt med mer enn 120 dager. Dette har sammenheng med kompleksiteten i sluttoppgjøret til prosjektene. Sluttoppgjøret vil normalt omfatte arbeid knyttet til poster som ikke er beskrevet i kontrakten og partene må komme til enighet om pris og mengde på dette arbeidet. Sluttoppgjørsforhandlinger tar vanligvis flere måneder og for komplekse kontrakter kan det ta et år eller mer. Estimatendringer i sluttoppgjøret innregnes som korreksjon av prosjektinntekter. Avsetning for tap på kundefordringer er relatert til kundenes betalingsevne og regnskapsførers i andre driftskostnader. Annen risiko knyttet til kundefordringene og kontraktseiendelene er hensyntatt ved vurdering av prosjektene. Inntektsføring av både kundefordringer og kontraktseiendeler på prosjektene er kun foretatt i den grad ledelsen har vurdert det som svært sannsynlig at det ikke vil bli foretatt reversering av akkumulerte inntekter. Det har ikke vært vesentlige konstaterte tap på inntektsførte fordringer eller kontraktseiendeler de siste årene, jfr. note 8 - Andre driftskostnader. KONTRAKTSEIENDELER Beløp i MNOK Note 2023 2022 Opptjent ikke fakturert inntekt på prosjekter under utførelse 780 1 0471)Innestående hos byggherrer 929 974Kontraktseiendeler 61 710 2 021 1) Det tilbakeholdes opp til 10 % av kontraktssummen som sikkerhet for AF Gruppens kontraktsforpliktelser i utførelsestiden for kontrakten, herunder ansvar for forsinket fullføring. Det tilbakeholdte beløpet betegnes som «innestående hos byggherrer» og er regulert i kontraktsstandarder som NS 8405. Når sluttoppgjøret utbetales løses innestående opp. NOTE 10 KUNDEFORDRINGER OG KONTRAKTSEIENDELER Beløp i MNOK 2023 2022 Reservedeler og prosjektbeholdninger 319171Råmaterialer 6365Ferdigvarer 5866Sum beholdninger 439301 Beholdningene består i hovedsak av reservedeler og utstyr til bruk i produksjonen. Beholdningene har ikke vært gjenstand for nedskrivninger i 2023. Av lagerbeholdningen er MNOK 23 (6) pantsatt som sikkerhet for forpliktelser, jamfør note 35 – Pant og garantier. Utbyggingsprosjektene i AF Gruppen organiseres i stor grad ved at det etableres felles utbyggingsselskaper med samarbeidspartnere. De fleste av disse selskapene organiseres som tilknyttede selskaper eller felleskontrollert virksomhet, jamfør note 27 – Tilknyttede selskaper og note 28 – Felleskontrollert virksomhet. Det som fremkommer i balansen som egenregiprosjekter, og som spesifiseres i tabellen under, er kun de prosjektene som utvikles i datterselskaper. Beløp i MNOK 2023 2022 Boligprosjekter under oppførelse 7743Ferdigstilte boligenheter for salg 11Tomter for utbygging 116115Sum egenregiprosjekter 194158 TOMTER FOR UTBYGGING Tomter for utbygging er tomter og utbyggingsrettigheter som ennå ikke er besluttet utbygget. Sammen med tomter og utbyggingsrettigheter i tilknyttede selskaper kan disse utnyttes til å bygge 3 233 (2 932) boenheter og 88 364 (74 156) m 2 næringsareal. Av disse er AFs andel 1 532 (1 380) boenheter og 36 478 (36 299) m 2 næringsareal. FERDIGSTILTE BOLIGENHETER FOR SALG 2023 2022 Antall ferdigstilte boligenheter for salg i datterselskaper 13141)AFs andel ferdigstilte boligenheter for salg i tilknyttede og felleskontr. selskaper 13212 1) Av ferdigstilte boligenheter for salg er 115 leiligheter bygget for utleie (hyresretter). Disse selges samlet ved overdragelse av aksjer i utviklingsselskapet. NOTE 11 BEHOLDNINGER NOTE 12 EGENREGIPROSJEKTER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 175 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 174 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Andre immaterielle Beløp i MNOK Note Goodwill eiendeler Sum ANSKAFFELSESKOST 1. januar 2022 4 42257 4 479 Ordinær tilgang -1 1 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 154 - 154 Avgang --3 -3 Omregningsdifferanse -27- -27 31. desember 2022 4 54956 4 604 Ordinær tilgang -3 3 Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 33- 33 Omregningsdifferanse 631 63 31. desember 2023 4 64560 4 704 AV- OG NEDSKRIVNINGER 1. januar 2022 -93-51 -144 Avgang -3 3 Årets avskrivninger --2 -2 31. desember 2022 -93-50 -143 Årets avskrivninger --2 -2 Årets nedskrivninger -20- -20 31. desember 2023 -113-52 -165 BALANSEFØRT VERDI Anskaffelseskost 4 54956 4 604 Av- og nedskrivninger -93-50 -143 31. desember 2022 4 4556 4 461 Anskaffelseskost 4 64560 4 704 Av- og nedskrivninger -113-52 -165 31. desember 2023 4 5318 4 539 Andre imm. eiendeler Økonomisk levetid 2-5 år Avskrivningsplan Lineær NOTE 13 GOODWILL OG IMMATERIELLE EIENDELER ALLOKERING AV GOODWILL TIL KONTANTGENERERENDE ENHETER Goodwill allokeres til de av konsernets kontantgenererende enheter som forventes å få synergier av virksomhetssammenslutningen. I hovedsak er goodwill allokert til forretningsenheter. Allokeringen presenteres i oversikten under: Beløp i MNOK 2023 2022 Consolvo 166166 Stenseth & RS 154154 Målselv Maskin & Transport 6464 AF Anlegg 3737 Sum Anlegg 420420 Strøm Gundersen 457457 LAB Entreprenør 432432 Haga & Berg 147147 Åsane Byggmesterforretning 123123 Helgesen Tekniske Bygg (HTB) 102102 AF Håndverk 11896 Fundamentering (FAS) 9494 AF Bygg Østfold 4747 Sum Bygg 1 5201 498 Betonmast Romerike 462462 Betonmast Oslo 348348 Betonmast Buskerud-Vestfold 165165 Betonmast Boligbygg 184184 Betonmast Østfold 9898 Betonmast Røsand 9494 Betonmast Trøndelag 9090 Sum Betonmast 1 4401 440 Aeron 127127 Sum Offshore 127127 AF Energi 5454 AF Decom 3737 Mepex 11- Sum Energi og Miljø 10391 HMB 367342 AF Bygg Väst 264247 Kanonaden Entreprenad 140131 AF Bygg Öst 97 91 1)AF Bygg Syd 3936 AF Härnösand Byggreturer 1413 AF Anläggning Väst -18 Sum Sverige 921 878 Balanseført verdi 31. desember 4 5314 455 1) AF Öresund er operativt slått sammen med AF Bygg Syd i 2023. Sammenligningstall er omarbeidet. 349 ,44)<.114,.22&97.11.3)17+4798 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 177 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 176 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 NEDSKRIVNINGSTESTER FOR GOODWILL AF Gruppen gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill og immaterielle eiendeler. I nedskrivningstesten blir innregnet verdi av goodwill varige driftsmidler, bruksretteiendel og netto arbeidskapital, heretter kalt eiendelene, i finansiell stilling målt mot gjenvinnbart beløp fra den kontantgenererende enheten eiendelene er allokert til. Gjenvinnbart beløp fra kontantgenererende enheter er fastsatt ved beregninger av bruksverdi. Bruksverdien er beregnet basert på en diskontering av forventede framtidige kontantstrømmer før skatt, diskontert med en relevant diskonteringsrente (WACC) før skatt som hensyntar løpetid og risiko. Det er benyttet ulik diskonteringsrente for norsk og svensk virksomhet som følge av forskjeller i risikofri rente. Det er også benyttet ulikt avkastningskrav for enheter innen offshore og øvrig entreprenørvirksomhet for å reflektere forskjeller i markedsrisiko. De viktigste forutsetningene som er benyttet ved beregning av gjenvinnbare beløp er presentert i tabell under. NORGE 2023 2022 1)Vekstrate 2,0 % 2,0 % WACC før skatt offshore 10,6 % 10,3 % WACC før skatt øvrige 8,5 % 8,3 % SVERIGE 2023 2022 1)Vekstrate 1,5 % 1,5 % WACC før skatt 7,1 % 6,5 % 1) Vekstraten er nominell og forutsatt å være evigvarende. NEDSKRIVNINGTEST AV GOODWILL I 2023 Forventede kontantstrømmer for 2024 i beregningen av gjenvinnbart beløp er basert på budsjett for 2024 godkjent av ledelsen. Dersom neste års budsjett ikke er representativt og det foreligger ledelsesgodkjente budsjetter for flere år, legges det til grunn budsjetter på inntil tre år. Budsjettene og forretningsplanene bygger på forutsetninger om blant annet etterspørsel, materialkostnader, lønnskostnader og konkurransesituasjonen i markedene AF Gruppen har virksomhet i. Forutsetningene som er gjort bygger på ledelsens erfaring samt eksterne kilder. Det er lagt til grunn en lønnsvekst på 5 % for norske selskaper og 3,5 % for svenske selskaper i 2024. Beregnet verdi av de kontantstrømgenererende enhetene overstiger innregnet verdi av eiendelene i test ved utgangen av 2023 for de fleste enhetene i testen. Det er i 2023 nedskrevet goodwill for AF Anläggning Väst på MNOK 20. SENSITIVITETSANALYSE FOR NØKKELFORUTSETNINGER Det er gjennomført sensitivitetsanalyser for alle goodwillposter knyttet til diskonteringsrente (WACC) og kontantstrømmer. Sensitivitetsanalyser for de forretningsenhetene med de høyeste goodwillpostene presenteres i avsnittet under. Basert på nåværende informasjon er ledelsen i AF Gruppen av den oppfatning at rimelige endringer i nøkkelforutsetningene som er lagt til grunn for beregning av gjenvinnbart beløp ikke vil medføre ytterligere behov for nedskrivning i noen enheter. Sum goodwill som ikke er vist i tabellene relatert til sensitivitetsanalyse under er MNOK 2 209 (2 287). 349 ,44)<.114,.22&97.11.3)17+4798 A) SENSITIVITETSANALYSE FOR DISKONTERINGSRENTE (WACC) Tabellen under viser forholdet mellom estimert gjenvinnbart beløp og innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten for AF Gruppens største goodwillposter. Innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten er uttrykt som indeks 100. Indeksert gjenvinnbart beløp (gjenvinnbart beløp/innregnet verdi av eiendelene)100, representerer hvor mye gjenvinnbart beløp overstiger innregnet verdi. I tillegg vises det hvordan gjenvinnbart beløp endrer seg dersom diskonteringsrenten (WACC) endrer seg med henholdsvis 0,5, 1,0 og 3,0 prosentpoeng. Alle andre forutsetninger er holdt konstant i beregningen. Desto høyere indeksen for gjenvinnbart beløp er, desto mer robust er enheten mot en eventuell nedskrivning. Betonmast Oslo har for eksempel en beregnet verdi som er 1,71 ganger høyere enn eiendelene som skal forsvares i testen. 1,71 er da beregnet som indeks 171 dividert med indeks 100. Selv med en økning i WACC på 3,0 prosentpoeng vil Betonmast Oslo ha en beregnet verdi som er 1,09 ganger høyere enn det som er nødvendig for å forsvare eiendelene. Dersom indeksen for gjenvinnbart beløp er mindre enn 100, er gjenvinnbart beløp lavere enn innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten, slik at nedskrivning av goodwill er nødvendig. Av tabellen fremgår det eksempelvis at ved en økning av WACC med 0,5 prosentpoeng, er det nedskrivningsbehov for goodwill allokert til Betonmast Romerike. 2023 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet Indeksert verdi Gjenvinnbart beløp om WACC økes med: gjenvinnbart av eiendeler i FORRETNINGSENHET beløp i test test 0,5 pp. 1,0 pp. 3,0 pp. Strøm Gundersen 149 100 138 129 102 Betonmast Romerike 107 100 92 85 65 LAB Entreprenør 133 100 123 115 91 HMB 150 100 138 127 98 Betonmast Oslo 171 100 152 141 109 AF Bygg Väst 116 100 106 98 63 2022 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet Indeksert verdi Gjenvinnbart beløp om WACC økes med: gjenvinnbart av eiendeler i FORRETNINGSENHET beløp i test test 0,5 pp. 1,0 pp. 3,0 pp. Strøm Gundersen 148 100 137 127 100 Betonmast Romerike 192 100 170 166 122 LAB Entreprenør 170 100 158 147 115 HMB 375 100 341 313 235 Betonmast Oslo 366 100 327 316 236 Aeron 106 100 100 95 78 349 ,44)<.114,.22&97.11.3)17+4798 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 179 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 178 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 B) SENSITIVITETSANALYSE FOR KONTANTSTRØMMER På samme måte som i sensitivitetsanalysen under A) viser tabellen under forholdet mellom estimert gjenvinnbart beløp og innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten for AF Gruppens største goodwillposter. Innregnet verdi av eiendelene i nedskrivningstesten er uttrykt som indeks 100. Indeksert gjenvinnbart beløp (gjenvinnbart beløp/innregnet verdi av eiendelene)100 representerer hvor mye gjenvinnbart beløp overstiger innregnet verdi. I tillegg vises det hvordan gjenvinnbart beløp endrer seg ved en reduksjon av kontantstrømmen i test med henholdsvis 10 prosent, 30 prosent og 50 prosent. Jo høyere indeksen for estimert gjenvinnbart beløp er, desto mer robust er enheten mot en eventuell nedskrivning. Betonmast Oslo har for eksempel en beregnet verdi som er 1,71 ganger høyere enn eiendelene som skal forsvares i testen. 1,71 er da beregnet som indeks 171 dividert med indeks 100. Med en reduksjon i kontantstrøm på 30 % vil Betonmast Oslo ha en beregnet kontantstrøm som er 1,20 ganger høyere enn det som er nødvendig for å forsvare eiendelene. Dersom indeksen for gjenvinnbart beløp er mindre enn 100, er gjenvinnbart beløp lavere enn balanseført verdi av eiendelene i nedskrivningstesten, slik at nedskrivning av goodwill er nødvendig. Av tabellen fremgår det eksempelvis at ved en reduksjon av estimert kontantstrøm med 10 prosent er det nedskrivningsbehov for goodwill allokert til Betonmast Romerike. 2023 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet Indeksert verdi Gjenvinnbart beløp om kontantstrøm reduseres med: gjenvinnbart av eiendeler i FORRETNINGSENHET beløp i test test 10% 30% 50% Strøm Gundersen 149 100 134 104 74 Betonmast Romerike 107 100 97 75 54 LAB Entreprenør 133 100 119 93 66 HMB 150 100 135 105 75 Betonmast Oslo 171 100 154 120 85 AF Bygg Väst 116 100 104 81 58 2022 Verdier indeksert mot innregnet verdi av eiendeler i test i finansiell stilling Beregnet Indeksert verdi Gjenvinnbart beløp om kontantstrøm reduseres med: gjenvinnbart av eiendeler i FORRETNINGSENHET beløp i test test 10% 30% 50% Strøm Gundersen 148 100 133 103 74 Betonmast Romerike 192 100 173 135 96 LAB Entreprenør 170 100 153 119 85 HMB 375 100 338 263 188 Betonmast Oslo 366 100 329 256 183 Aeron 106 100 96 74 53 349 ,44)<.114,.22&97.11.3)17+4798 Bygninger, prod. anlegg og Maskiner og Beløp i MNOK Note tomter driftsløsøre Sum ANSKAFFELSESKOST 1. januar 2022 1 0461 379 2 424Ordinær tilgang 12278 290Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 - 8 8 Avgang -40-92 -133Omregningsdifferanser -4-4 -831. desember 2022 1 0131 569 2 582Ordinær tilgang 76495 571Tilgang ved kjøp av virksomhet 5 237 30Avgang -32-91 -123Omregningsdifferanser 9 13 21 31. desember 2023 1 0891 992 3 080AV- OG NEDSKRIVNINGER 1. januar 2022 -112-875 -987Årets avskrivning -22-183 -205Årets nedskrivning -3-1 -4Akk. avskrivning årets avgang 1460 74Omregningsdifferanser - 3 3 31. desember 2022 -123-996 -1 119Årets avskrivning -22-198 -220Årets nedskrivning - - - Akk. avskrivning årets avgang 559 65Omregningsdifferanser -1-8 -931. desember 2023 -141-1 143 -1 284BALANSEFØRT VERDI Anskaffelseskost 1 0131 569 2 582Av- og nedskrivninger -123-996 -1 11931. desember 2022 890572 1 462Anskaffelseskost 1 0891 992 3 080Av- og nedskrivninger -141-1 143 -1 28431. desember 2023 947849 1 797 AVSKRIVNINGSSATSER Hver vesentlig komponent av varige driftsmidler avskrives over estimert utnyttbar levetid og ved bruk av lineær metode, med unntak av tunnelboremaskinen i den felleskontrollerte driftsordningen som avskrives i takt med produksjon. Tomter avskrives ikke. ÅrMaskiner og driftsløsøre 3-10Bygninger og produksjonsanlegg 20-50 PANT Opplysninger om pantsatte varige driftsmidler er gitt i note 35 – Pant og garantier. NOTE 14 VARIGE DRIFTSMIDLER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 181 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 180 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 KONSERNET SOM LEIETAKER AF Gruppen velger å leie enkelte anleggsmidler istedenfor å kjøpe da dette gir fleksibilitet og sikrer at selskapet har en best mulig utnyttelse av anleggsmidler. Enkelte av eiendelene som leies blir fremleid. For konsern som leietaker er beløp presentert brutto før fradrag for leieinntekter. Leieperioden er den avtalte leieperioden for hver leieavtale. Enkelte avtaler har klausul om oppsigelse mot et gebyr. For leieforholdene er det vurdert med rimelig sikkerhet at leieavtalene ikke blir avsluttet før tiden, men dette vurderes for hver enkelt leiekontrakt. Det er for de fleste leieavtaler ikke noen kjøpsopsjoner, men dette kan være relevant for enkelte avtaler. AF Gruppen vurderer tilbakelevering eller evt. kjøp for hver underliggende eiendel ved slutten av leieperioden dersom aktuelt. Avtalene løper over ulike tidsperioder, de lengste avtalene er inngått for en tidsperiode på 10-15 år, men de fleste løper over 3-5 år. Unntaksvis er det inngått avtaler som løper uten tidsbegrensing, men med 3 måneders oppsigelsestid. AF Gruppen har inngått konsernavtaler med flere leasingselskaper, hvor en leier anleggsmaskiner, heiser, stillaser, brakker og biler samt annet utstyr. Leieavtalene inngås i all hovedsak med en leieperiode på 3-5 år. Unntaket er brakker som kan leies for en periode på opptil 8 år. Brakkeleier er ikke inkludert i leieforpliktelsen dersom de er oppsigelige med kort frist. Opplysninger om regnskapsprinsipper for leieavtaler er gitt i note 2 - Vesentlige regnskapsprinsipper. BRUKSRETTEIENDELER Beløp i MNOK 2023 2022 Leide bygninger og prod. anlegg 246279Leide maskiner og driftsløsøre 733581Sum 979859 AVSKRIVNINGER OG NEDSKRIVNINGER AV BRUKSRETTEIENDELER Beløp i MNOK 2023 2022 Avskrivninger av leide bygninger og prod. anlegg -93-90Avskrivninger av leide maskiner og driftsløsøre -242-227Sum -335-317 LEIEFORPLIKTELSER Nedenfor vises udiskonterte leieforpliktelser og forfall på utgående kontantstrømmer. AF Gruppen er ikke bundet av andre påbegynte leieavtaler. Leieavtalene inneholder ikke restriksjoner på konsernets utbyttepolitikk eller finansieringsmuligheter. Leide bygninger og prod. Leide maskiner og Total leieforpliktelseanleggdriftsløsøreBeløp i MNOK Note 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Gjeld som forfaller til betaling innen 1 år 95 100 282 211 377 311 Gjeld som forfaller til betaling mellom 1 og 5 år 150180487374638554Gjeld som forfaller til betaling etter 5 år 545724387894Udiskonterte leieforpliktelser 3003377936231 093960- herav renter -22 -24 -59 -38 -82 -62 Nåverdi leieforpliktelse 202773137335851 011898 Bruksretteiendelen på AF sitt hovedkontor Helsfyr Atrium er MNOK 56 og leieforpliktelsen er MNOK 49 per 2023. Det er inngått en ny 10-årlig leiekontrakt for nytt hovedkontor på Construction City, med estimert overtakelse i 2025. Avtalen inkluderer også to opsjoner på forlengelse av leieavtalen med 5 år per opsjon. Leieforpliktelsen for nytt hovedkontor innregnes på iverksettelsestidspunktet, når kontorlokalet er gjort tilgjengelig for leietaker. NOTE 15 LEIEAVTALER SAMMENDRAG AV ANDRE LEIEINNTEKTER OG LEIEKOSTNADER I RESULTATOPPSTILLINGEN Beløp i MNOK Note 2023 2022 Inntekt fra fremleie av bruksretteiendeler 33Driftskostnader knyttet til kortsiktige og variable leiebetalinger 8-732-646Sum -729-643 KONSERNET SOM UTLEIER I konsernet er det i 2023 innregnet en leieinntekt på totalt MNOK 86 (68) i resultatregnskapet. Leieinntektene består hovedsakelig av utleie av kontorer og kortsiktig utleie av driftsmidler, hvor utleie av kontorlokaler hovedsakelig er relatert til fremleie av kontorleie i Helsfyr Atrium. Minimum fremleieinntekter for Helsfyr Atrium er presentert i tabell under. Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Fremleie, forfall innen 1 år 355Fremleie, forfall mellom 1 og 5 år 2510Fremleie, forfall etter 5 år ---Sum 51015 PANT Opplysninger om pantsatte leide driftsmidler er gitt i note 35 - Pant og garantier. NOTE 15 LEIEAVTALER FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 183 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 182 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Ikke-kontr. Garanti-Betingede eierinteressers Øvrige Sum 1)2)vederlag put-opsjoner 3)Beløp i MNOK arbeider avsetninger avsetninger 1. januar 2022 317- 219190 725Reverserte tidligere avsetninger -22- -17-31 -70Avsatt i løpet av året 17116 891 285Sum innregnet i årets resultat 149 16 -10 59 215 Omregningsdifferanser -1- -61 -7Sum innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) -1- -61 -7Tilgang i løpet av året -- 22- 22Tilgang ved kjøp av virksomhet 2- -2Avgang ved salg av virksomhet -2- --10 -11Benyttet i løpet av året -80 - -132 -30 -243 Sum andre endringer -80- -111-40 -23131. desember 2022 38416 92210 702Reverserte tidligere avsetninger -19- -2-16 -37Avsatt i løpet av året 326- -124 450Sum innregnet i årets resultat 308- -2108 413Omregningsdifferanser 3- 5-4 4Sum innregnet i andre inntekter og kostnader (OCI) 3- 5-4 4Tilgang i løpet av året -- 11- 11Tilgang ved kjøp av virksomhet -- -1 1Benyttet i løpet av året -102- -73-27 -201Sum andre endringer -102- -62-26 -19031. desember 2023 59216 32289 930 1) Avsetninger for garantiarbeider representerer ledelsens beste estimat på garantiansvaret knyttet til ordinære bygg- og anleggsprosjekter og garantiansvar etter Bustadoppføringslova. Garantitiden er vanligvis 3–5 år. 2) Det ble i 2022 avsatt betinget vederlag knyttet til kjøpet av Stenseth & RS på MNOK 16. Det betingede vederlaget skal gjøres opp i 2025. 3) AF Gruppen har per 31.12.23 MNOK 32 i estimert forpliktelse knyttet til avtaler om ikke-kontrollerende eieres rett til å selge aksjer i datterselskaper til AF på gitte tidspunkter (put-opsjoner). Verdien er ikke forhåndsbestemt, men beregnes på innløsningstidspunktet til selskapsverdi justert for gjeld. Selskapsverdien beregnes som gjennomsnittlig driftsresultat de tre foregående årene multiplisert med en avtalt multippel. Den beregnede egenkapitalverdien er neddiskontert med risikofri rente. Verdsettelsene er basert på ledelsens beste estimater på fremtidige resultater og netto rentebærende gjeld, samt estimert tidspunkt for innløsning. Verdien som beregnes er vurdert å tilsvare virkelig verdi og er på nivå 2 i verdsettelseshierarkiet etter IFRS 13. Motposten til forpliktelsen er majoritetens egenkapital, jf. egenkapitalavstemmingen. I 2023 er MNOK 23 av den estimert forpliktelsen klassifisert som kortsiktige avsetning siden put-opsjonene kan innløses i 2024. KLASSIFISERING I FINANSIELL STILLING 2023 2022Langsiktig gjeld 120 117Kortsiktig gjeld 810 585 Sum avsetninger 930 702 NOTE 16 AVSETNING FOR FORPLIKTELSER Beløp i MNOK 2023 2022 Leverandørgjeld 4 1824 172Offentlig gjeld 723523Påløpte feriepenger inklusive arbeidsgiveravgift 547510Andre påløpte kostnader og annen kortsiktig gjeld 1 6151 219Sum leverandørgjeld og annen ikke-rentebærende gjeld 7 0676 423X Beløp i MNOK 2023 2022 Forskudd fra kunder 1 3891 546Sum kontraktsforpliktelse 1 3891 546 De norske selskapene i AF Gruppen er pålagt å ha tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. Konsernets pensjonsordninger tilfredsstiller lovens krav. Innskuddspensjon Norge For konsernets ansatte i Norge er det etablert innskuddsbaserte pensjonsordninger for alle ansatte født i 1952 eller senere, eller som ble ansatt i 2003 eller senere. Fra 01.09.2019 var innskuddssatsene 4,75 % av lønn >1G<7,1G og 13,5 % av lønn >7,1G<12G (G er grunnbeløpet i folke- trygden). Fra 01.01.2022 har innskuddssatsene vært 5 % av lønn opptil 7,1G og 13,5 % av lønn >7,1G<12G. Den ansatte betaler en egenandel på 2 % av lønnsgrunnlaget, maksimalt halvparten av innskuddet. Innbetalinger til innskuddsbaserte ordninger blir innregnet i resultatet det året innskuddet skjer. Ytelsespensjon Norge Konsernet har hatt en kollektiv pensjonsordning for ansatte født i 1951 og tidligere som er definert som ytelsesplan. Ordningen omfattet kun alderspensjon. Planen hadde som siktemål å gi ytelser på 60 % av lønnsnivå innenfor 12G (folketrygdens grunnbeløp) på pensjoneringstidspunktet. Dette betinget 30 års opptjeningstid. Pensjonsalder var 67 år og det var 15 års utbetalingstid. Deler av pensjonsutbetalingene var dekket av den norske Folketrygden og forventet utbetaling fra denne. Resten ble finansiert gjennom fondsopplegg i forsikringsselskap. Ved utgangen av 2020 ble den sikrede ordningen avviklet. I den usikrede ordningen deltar 5 (4) pensjonister. Pensjonsordninger Sverige Ansatte i de svenske konsernselskapene har kollektive pensjonsordninger. Premiene betales løpende gjennom året og beregnes som en andel av lønnen til de ansatte. Fagarbeidere har Avtalspension SAF-LO. Funksjonærer er omfattet av Tjänstepensionsavtalet ITP. Ansatte født i 1979 og senere har ITP 1. Dette er en innskuddsordning. Ansatte født i 1978 og tidligere har ITP 2, som er en ytelsesbasert ordning. Ordningene omfatter alderspensjon, sykepensjon, tjenestegruppelivsforsikring og i noen tilfeller familiepensjon. Alle de svenske ordningene innregnes som innskuddsbaserte ordninger, da det ikke foreligger pålitelig måling eller allokering av forpliktelser og midler. AFP Konsernet er tilknyttet AFP (Privat avtalefestet pensjon), en tariffbasert pensjonsordning for ansatte i privat sektor i Norge. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling eller allokering av forpliktelser og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen derfor behandlet som innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger innregnes løpende i resultatet og ingen avsetninger foretas i regnskapet. Premie for AFP faktureres i prosent av den enkelte ansattes lønnsutbetaling mellom 1 og 7,1G. Konsernet betaler premie for arbeidstakere til og med kalenderåret de fyller 61 år. Premiesatsen er p.t. 2,6 %. PENSJONSKOSTNAD Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Innskuddsbasert pensjon Norge -102 -119-115Tilskudd til pensjonsordninger utland -77 -61-67Andre pensjonskostnader -48 -45-30Årets pensjonskostnad ekskl. arbeidsgiveravgift -227 -225-212Arbeidsgiveravgift -33 -32 -33 Årets pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift -260 -257-244 PENSJONSFORPLIKTELSER OG PENSJONSMIDLER Den fonderte pensjonsordningen ble avviklet i 2020. Konsernet har per 31.12 brutto pensjonsforpliktelser på MNOK 8 (3) hvor alt er ufondert. Balanseførte pensjonsmidler i konsernet utgjør MNOK 5 (0) og knytter seg til innskudd i premiefond. Aktuarielt tap innregnet i pensjonsforpliktelsen er MNOK -1 (2). NOTE 17 LEVERANDØRGJELD OG ANNEN IKKE-RENTEBÆRENDE GJELD NOTE 18 PENSJONER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 185 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 184 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Beløp i MNOK Note 2023 2022 2021 FINANSINNTEKTER Renteinntekter kontanter og kontantekvivalenter 201868Renteinntekter tilknyttede selskaper 20201315Andre renteinntekter 2041-Andre finansinntekter -2-Sum finansinntekter 422323 FINANSKOSTNADER Rentekostnader lån og trekkfasiliteter 20-53-13-9Rentekostnader balanseførte leieforpliktelser 20-36-22-20Andre rentekostnader 20-10-8-8Andre finanskostnader --3-Sum finanskostnader -100-46-38 FINANSIELLE GEVINSTER (TAP) OG VERDIENDRINGER Netto valutagevinst (tap) knyttet til finansiering 914-15Sum finansielle gevinster (tap) og verdiendringer 914-15Netto finansposter -49-10-29 NOTE 19 NETTO FINANSPOSTER NETTO RENTEBÆRENDE FORDRING (GJELD) Beløp i MNOK Note 2023 2022 Rentebærende fordringer - langsiktige 24 317 268 Rentebærende fordringer - kortsiktige 24 32 44 Kontanter og kontantekvivalenter 24 347 765 - Rentebærende lån og kreditter - langsiktige 24 -93 -75 - Leieforpliktelser - langsiktige 24 -666 -607 - Rentebærende lån og kreditter - kortsiktige 24 -233 -433 - Leieforpliktelser - kortsiktige 24 -345 -290 Netto rentebærende fordringer (gjeld) 22 -641 -329 KONTANTER OG KONTANTEKVIVALENTER Beløp i MNOK Note 2023 2022 Bankinnskudd 347 765 Kontanter og kontantekvivalenter 24 347 765 Herav bundne midler 19 57 Bundne midler består hovedsakelig av innskudd knyttet til oppgjør av skattetrekksmidler. TREKKRETTIGHETER AF Gruppen har en rullerende 1-årig flervaluta konsernkontoordning i DNB med en kredittramme på MNOK 2 000. Ved årsskiftet 2023 hadde AF ubenyttede kassekreditter tilknyttet konsernkontoordninger på MNOK 1 774 (1 843). I tillegg har konsernet en bærekraftslinket revolverende langsiktig kredittfasilitet (3+1+1 års løpetid) i Handelsbanken på MNOK 1 500 gjeldende fra september 2023. Tilgjengelig likviditet per 31. desember 2023, inklusive trekkfasiliteter i Handelsbanken og DNB er MNOK 3 625. . ENDRINGER I FORPLIKTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 2023 Rentebærende lån Beløp i MNOK Note og kreditter Leieforpliktelser 2023 1. januar 2023 508 898 1 406 Kontantstrømmer Kontantstrømmer - innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 1 - 1 Kontantstrømmer - nedbetaling rentebærende gjeld -201 -315 -516 Kontantstrømmer - betalte renter -62 -36 -99 Andre endringer Tilgang leieforpliktelser - 448 448 Avgang leieforpliktelser - -19 -19 Tilgang fra kjøp av virksomhet 5 19 - 19 Økt forpliktelse som følge av effektiv rente 62 36 99 Andre nettoendringer - -1 -1 31. desember 2023 326 1 011 1 337 X NOTE 20 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 187 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 186 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 . ENDRINGER I FORPLIKTELSER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER 2022 Rentebærende lån Beløp i MNOK Note og kreditter Leieforpliktelser 2022 1. januar 2022 144855999Kontantstrømmer Kontantstrømmer - innbetaling ved opptak av rentebærende gjeld 381-381Kontantstrømmer - nedbetaling rentebærende gjeld -17-335-352Kontantstrømmer - betalte renter -19-22-41Andre endringer Tilgang leieforpliktelser -415415Avgang leieforpliktelser --36-36Tilgang fra kjøp av virksomhet 5-44Økt forpliktelse som følge av effektiv rente 192241Andre nettoendringer --5-531. desember 2022 5088981 406 X . Beløp i MNOK Note Effektiv rentesats 2023 2022 RENTEBÆRENDE LÅN OG KREDITTER Kassekreditt i konsernkontosystemet 5,3 %222421Pantelån 6,8 %181Leieforpliktelser 153,8 %1 011898Andre lån 6,7 %8686Sum rentebærende lån og kreditter 221 3371 406 KLASSIFISERING I FINANSIELL STILLING Langsiktig gjeld 759683Kortsiktig gjeld 578723Sum rentebærende lån og kreditter 221 3371 406 FORFALLSSTRUKTUR: Gjeld som forfaller til betaling innen 1 år 609746Gjeld som forfaller til betaling mellom 1 og 5 år 761638Gjeld som forfaller til betaling etter 5 år 7996Fremtidig betaling 1 4491 480- Herav renter -112-73Sum rentebærende lån og kreditter 221 3371 406 Rentebærende lån og kreditter måles løpende til amortisert kost. Virkelig verdi beregnes ved å neddiskontere fremtidige kontantstrømmer og er klassifisert på nivå 2 i virkelig verdi-hierarkiet, jamfør note 24 – Finansielle instrumenter kategoritabell. Virkelig verdi er i det alt vesentlige lik bokført verdi. NOTE 20 NETTO RENTEBÆRENDE FORDRINGER (GJELD) FORTS. KAPITALSTYRING Formålet for konsernets kapitalstyring er å sikre forutsigbare finansielle rammebetingelser for driften og gi aksjonærene en avkastning som er bedre enn ved investeringer i sammenlignbare selskaper. Referansegruppen består av fire andre børsnoterte entreprenører i Norden: Veidekke, Skanska, NCC og PEAB. Kapitalstrukturen forvaltes løpende basert på nøkkeltall og vurderinger av de økonomiske forholdene virksomheten drives under, samt de utsikter man ser på kort og mellomlang sikt. AF Gruppens mål er å ha en egenkapitalandel på minimum 20 % og en netto rentebærende gjeld, eksklusive effekter av IFRS 16 Leieavtaler, som er lavere enn 2EBITDA. Det har ikke vært endringer i retningslinjene for konsernets kapitalstyring i 2023. AF Gruppens policy for utbytte er at utbyttet skal utbetales inntil to ganger i året og utgjøre 50 % eller mer av årets resultat tilordnet majoritet. Dersom konsernets finansielle posisjon og kapitalstruktur tilsier det, kan utbyttet økes. Styret vil i sitt forslag til utbytte også ta hensyn til fremtidige finansielle og strategiske disposisjoner. . RESULTAT PER AKSJE Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Årets resultat tilordnet aksjonærene i morselskapet 402958 1 019 ANTALL AKSJER PER 31. DESEMBER 1)Tidsveiet gjennomsnittlig antall eksternt eide aksjer107 775 062106 906 990 106 061 202 2)Utvanningseffekt av aksjeverdibasert avlønning-- 405 958 Tidsveiet gjennomsnittlig antall eksternt eide aksjer etter utvanning 107 775 062 106 906 990 106 467 160 Resultat per aksje (NOK) 3,738,96 9,60 Utvannet resultat per aksje (NOK) 3,738,96 9,57 1) Tidsveiet gjennomsnitt av antall utstedte aksjer fratrukket egne aksjer. 2) AF Gruppens ordning for aksjeverdibasert avlønning (opsjoner), jamfør note 7 – Lønnskostnader, medfører at eksternt eide aksjer kan bli utvannet som følge av innløsning av opsjoner. For å hensynta den fremtidige økningen i eksternt eide aksjer beregnes det, i tillegg til resultat per aksje, utvannet resultat per aksje. Utvanningseffekten beregnes ved å dividere verdien av opsjonene per balansedato fratrukket estimert fremtidig kostnad for opsjonsprogrammet med gjennomsnittlig aksjekurs for AF-aksjen i året. Verdien av opsjonene beregnes ved å multiplisere antall opsjoner med differansen mellom gjennomsnitt av AF- aksjens aksjekurs i året og gjennomsnittlig innløsningskurs. UTBYTTE PER AKSJE Den 25. mai 2023 ble utbyttet for regnskapsåret 2022 utbetalt med NOK 6,50 per aksje. Det ble totalt utbetalt MNOK 700 som utbytte til aksjonærene i 2023. For regnskapsåret 2023 foreslår styret et utbytte på NOK 3,50 per aksje for utbetaling 1. halvår 2024. Utbyttet forventes å bli utbetalt til aksjonærene den 27. mai 2024. Utbyttet må godkjennes av generalforsamlingen og er ikke avsatt som gjeld i balansen. Det vil ikke bli utbetalt utbytte på selskapets egne aksjer. Totalt estimert utbytte for regnskapsåret 2023 for utbetaling 1. halvår 2024 er MNOK 380. Styret vil be generalforsamlingen om fullmakt til å kunne utbetale utbytte også i november 2024. Utbytte 1. halvår Beløp i kroner 2024 Totalt antall aksjer 31. desember 2023 108 532 000 Estimert emisjon i forbindelse med innløsning av opsjoner - Estimert antall egne aksjer -52 200 Estimert antall utbytteberettigede aksjer 108 479 800 Foreslått utbytte per aksje 3,50 Totalt estimert utbytte 379 679 300 X NOTE 21 RESULTAT OG UTBYTTE PER AKSJE ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 189 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 188 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AF Gruppen blir gjennom virksomheten eksponert for ulike typer finansiell risiko; kredittrisiko, markedsrisiko og likviditetsrisiko. Det overordnede målet for risikostyringen i konsernet er å minimere den del av risikoen AF Gruppen ikke kan påvirke. Et eksempel på dette er uforutsigbare endringer i kapitalmarkedene. Styret har et overordnet ansvar for etablering av og tilsyn med konsernets rammeverk for risikostyring. Det er etablert prinsipper for risikostyring for å identifisere og analysere den risikoen konsernet er eksponert for, og det er fastsatt rammer for akseptabelt risikonivå. Tilhørende kontroller er etablert for å sikre at rammene overholdes. Prinsipper og systemer for risikostyring gjennomgås regelmessig for å gjenspeile endring i aktiviteter og markedsbetingelser. Gjennom opplæring, standarder og prosedyrer for styring av risiko, er målet å utvikle et disiplinert og konstruktivt kontrollmiljø hvor alle ansatte har en god rolle- og ansvarsforståelse. A) KREDITTRISIKO Kredittrisiko er risiko for finansielle tap om en kunde eller motpart til et finansielt instrument ikke klarer å oppfylle sine kontraktsmessige forpliktelser. Kredittrisiko oppstår vanligvis som følge av konsernets fordringer mot kunder. Det er også kredittrisiko knyttet til kontanter og kontantekvivalenter og derivater. Ledelsen har fastsatt retningslinjer for kredittgiving, og eksponeringen for kredittrisiko følges opp løpende. Kundefordringer, kontraktseiendeler og andre fordringer Konsernets eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer, kontraktseiendeler og andre kortsiktige fordringer påvirkes hovedsakelig av spesifikke forhold knyttet til hver enkelt kunde. Andre forhold, som kundebasens demografi, geografiske forhold og lignende har liten innvirkning på kredittrisikoen. Kundefordringer og andre fordringer i balansen er presentert netto etter avsetninger for påregnelige tap. Avsetning for tap gjøres når det forventes at en kredittrisiko resulterer i et tap. Historisk har konsernet hatt lave kredittap, men risikoen for slike tap har økt i takt med inflasjon, økte renter og svak utvikling i boligmarkedet. Verifisering i StartBank, bruk av verktøy for kredittvurdering, morselskaps- og bankgarantier samt bruk av tilpassede betalingsplaner bidrar til å redusere risikoen. AF Gruppens største enkeltkunder er Trafikverket i Sverige, Vann- og Avløpsetaten i Oslo Kommune og andre representanter for det offentlige som kommuner, kommunale selskap og helseforetak som Helse Sør-Øst RHF. Kredittrisikoen for disse kundene vurderes å være minimal. Kontrakter med norske private kunder følger som oftest standarder der det er krav til sikkerhetsstillelse. Etter Norsk standard for bygge- og anleggskontrakter skal kunden stille sikkerhet for oppfyllelse av sine kontraktsforpliktelser med 10-17,5 % av kontraktssummen. Entreprenøren er ikke pliktig til å starte utførelsen av en kontrakt før sikkerhetsstillelse fra kunden er mottatt. I Sverige er det ikke tilsvarende kontraktsbestemmelser så der er vurderinger av kundens kredittverdighet før kontraktsinngåelse et viktig seleksjonskriterium. Konsernets øvrige kredittrisiko er spredt på mange kontraktspartnere og boligkjøpere. Boligkjøpere betaler alltid forskudd ved inngåelse av kjøpekontrakt med minimum 10 % av kjøpesummen. Selskapet har salgspant i solgte boligenheter hvor det er inngått salgskontrakter. Kredittrisikoen er spredt på mange boligkjøpere og vurderes som lav. Se note 10 - Kundefordringer og kontraktseiendeler for maksimal eksponering for kredittrisiko knyttet til kundefordringer på balansedagen fordelt etter alder. En forholdsmessig stor andel av kundefordringene er forfalt med mer enn 120 dager. Dette henger sammen med kompleksiteten i sluttoppgjøret i prosjektene. Ved sluttoppgjøret avregnes alle utførte mengder i entreprenørkontrakten mot kontraktens priser. I tillegg vil faktisk utført arbeid normalt omfatte poster som ikke er beskrevet i kontrakten og partene må komme til enighet om hvordan disse postene skal prises og hvordan mengdene skal beregnes. Dette arbeidet tar vanligvis flere måneder og for komplekse kontrakter kan dette ta opptil ett år. Verdifall knyttet til manglende betalingsvilje eller betalingsevne forekommer sjelden. Verdiendringer av fordringsmassen er i all hovedsak knyttet til estimatendringer av prosjektinntekter og bokføres som korreksjon av prosjektinntektene. Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter omfatter bundne og ikke bundne bankinnskudd. Kredittrisikoen knyttet til bankinnskudd er begrenset da motparten er banker med høy kredittranking som er vurdert og publisert av internasjonale kredittvurderingsinstitutter som Moodys og Standard & Poors. De strenge kravene til kredittverdighet innebærer at det forventes at motpartene vil oppfylle sine forpliktelser. Eventuelle plasseringer i pengemarkedsfond gjøres kun i likvide verdipapirer og bare med motparter som har høy kredittverdighet. Derivater Kredittrisikoen knyttet til transaksjoner med derivater vurderes som liten fordi motpartene er banker med høy kredittrating. Kreditteksponering for finansielle eiendeler Maksimal kreditteksponering for finansielle eiendeler tilsvarer balanseført verdi. B) MARKEDSRISIKO i) Renterisiko AF Gruppens finansiering er basert på flytende rente og konsernet er derfor utsatt for renterisiko. Konsernet benytter som hovedregel ikke rentebytteavtaler for å sikre den effektive renteeksponeringen. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for detaljer. AF er også eksponert for renterisiko for bygg- og eiendomsvirksomheten, spesielt ved boligbygging i egenregi, der det generelle rentenivået vil ha innvirkning på omsetteligheten av ferdige boliger og dermed konsernets kapitalbinding. Konsernet reduserer denne risikoen gjennom krav om forhåndssalg av boligenheter og forskudd fra boligkjøpere. Se nærmere beskrivelse i note 12 – Egenregiprosjekter. IBOR-reformen påvirker avtaler som fastsetter rentenivået i henhold til en referanseindeks. NIBOR benyttes som referanse for prisingen i en rekke finansielle kontrakter. AF Gruppen vurderer at effekten av IBOR-reformen ikke vil ha vesentlig effekt på konsernregnskapet, og at risikoen for finansiell eksponering knyttet til IBOR-reformen er lav. Sensitivitet for renteendringer Konsernet er utsatt for renterisiko på finansielle eiendeler og forpliktelser med variabel rente. Tabellen viser effekten på resultat etter skatt ved en endring i renten med 100 basispunkter. Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstante. NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING Beløp i MNOK 2023 2022 Finansielle eiendeler med variabel rente 695 1 077 Finansielle forpliktelser med variabel rente -1 337 -1 406 Netto finansielle fordringer (finansiell gjeld) -641 -329 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved økning av rentene med 100 basispunkter -5 -3 Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved reduksjon av rentene med 100 basispunkter 5 3 ii) Valutarisiko AF Gruppen har virksomhet i flere land og er eksponert for valutarisiko i flere valutaer, spesielt SEK, EUR og USD. 69 % (72 %) av AF Gruppens innregnede inntekter kommer fra virksomhet med funksjonell valuta i NOK, 30 % (28 %) i SEK. Valutarisiko oppstår fra framtidige handelstransaksjoner, ved omregning til NOK av innregnede eiendeler og forpliktelser og nettoinvesteringer i utenlandsk virksomhet. Netto valutagevinster (-tap) i 2023 var MNOK 0 (7). Totale omregningsdifferanser i 2023 var MNOK 89 (- 41). Konsernet har lav valutarisiko knyttet til inntekt fra virksomhetsområdene Anlegg, Bygg, Betonmast, Eiendom, Energi og Miljø og Sverige da inntektene hovedsakelig er i funksjonell valuta. Virksomhetsområdet Offshore har deler av sin omsetning i EUR og USD. Disse sikres i noen tilfeller naturlig ved at kostnadene er i samme valuta som inntektene eller de sikres ved bruk av terminkontrakter for valuta. Per 31.12.23 innregnes effektene av valutaterminene i to kontrakter med inntekter i EUR, etter reglene for kontantstrømsikring, jamfør note 23 – Derivater og note 24 – Finansielle instrumenter – Kategoritabell. AF Gruppen gjør hovedparten av innkjøpene i sin respektive funksjonelle valuta. Konsernet har risiko knyttet til innkjøp i utenlandsk valuta, enten direkte ved innkjøp fra utenlandske leverandører eller indirekte fra norske leverandører som importerer varer fra utlandet. AF Gruppen sikrer seg ved at alle større innkjøpsavtaler er i NOK. Vesentlige enkeltinnkjøp i utenlandsk valuta som ikke omfattes av innkjøpsavtaler i NOK terminsikres. Følgende vesentlige valutakurser har blitt benyttet. Snittkurs Sluttkurs 31.12 NOK 2023 2022 2023 2022 SEK 1 1,000,951,01 0,95 EUR 1 11,4210,1011,24 10,51 USD 1 10,569,6110,17 9,86 GBP 1 13,1411,8512,93 11,85 SENSITIVITET VALUTADERIVATER Beløp i MNOK 2023 2022 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT Effekt på resultat etter skatt ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer - -5 Effekt på resultat etter skatt ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer - 5 EFFEKT PÅ ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER (OCI) Effekt på andre inntekter og kostnader (OCI) ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 26 43 Effekt på andre inntekter og kostnader (OCI) ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -26 -43 EFFEKT PÅ EGENKAPITAL Effekt på egenkapital ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 26 38 Effekt på egenkapital ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -26 -38 SENSITIVITET VED OMREGNING AV FORDRINGER OG GJELD I UTENLANDSK VALUTA TIL NOK AF Gruppen har innskudd og forpliktelser i EUR, GBP, USD, DKK og SEK. Netto bankinnskudd og fordringer i utenlandsk valuta som ikke er funksjonell valuta, er utsatt for valutarisiko og resulterer i valutagevinster (-tap) ved valutakursendringer. Tabellen viser effekten på resultat etter skatt ved en endring av samtlige valutakurser med 10 %. Analysen forutsetter at øvrige variabler holdes konstante. NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 191 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 190 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Beløp i MNOK 2023 2022 EFFEKT PÅ RESULTAT ETTER SKATT OG EGENKAPITAL Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved en styrking av NOK med 10 % mot samtlige valutaer 405Effekt på resultat etter skatt og egenkapital ved en svekkelse av NOK med 10 % mot samtlige valutaer -40-5 iii) Annen prisrisiko Rivevirksomheten i Offshore er utsatt for prisrisiko ved salg av skrapstål som gjenvinnes fra stålkonstruksjoner i Nordsjøen. Løpende vurderes det om stålprisen skal sikres, både med hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. AF har forpliktelser knyttet til råvarederivater for stål per 31.12.23 og per 31.12.22. Se note 23 – Derivater for ytterligere informasjon. C) LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risikoen for at AF Gruppen ikke vil være i stand til å betjene sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Konsernets strategi for å håndtere likviditetsrisiko er å ha tilstrekkelig med likvide midler og finansieringsrammer til enhver tid for å kunne innfri finansielle forpliktelser ved forfall, uten å risikere uakseptable tap eller gå på bekostning av konsernets omdømme. De fleste selskapene i AF Gruppen er tilknyttet et konsernkontosystem. Overskuddslikviditet på konsernkontoen, utover den del som utgjør nødvendig arbeidskapital, forvaltes av konsernets finansfunksjon. Ledelsen får daglig oppdatert likviditeten via et likviditets- dashbord, og månedlig har konsernledelsen en gjennomgang av likviditet i prosjektene. Det utarbeides årlige likviditetsbudsjetter som oppdateres ved behov. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for informasjon om likviditet og tilgjengelige trekkrammer. NOTE 22 FINANSIELL RISIKOSTYRING FORTS. 2023 2022 Beløp i MNOK EiendelerForpliktelserEiendelerForpliktelserValutaterminkontrakter - til virkelig verdi over resultatet ---Valutaterminkontrakter - kontantstrømsikring -11-2Sum anleggsmidler / langsiktig gjeld 11-2Råvarederivater - til virkelig verdi over resultatet ----Råvarederivater - kontantstrømsikring -1-4Valutaterminkontrakter - til virkelig verdi over resultatet 2---Valutaterminkontrakter - kontantstrømsikring -15-17Sum omløpsmidler / kortsiktig gjeld 215-20Sum innregnede verdier i finansiell stilling 227-22 RÅVAREDERIVATER For å sikre oss mot uønskede svingninger i prisen på råvarene AF benytter i entreprenørvirksomheten eller kildesorterer for gjenvinning, for eksempel stål, inngås i noen tilfeller råvarederivater. I vurderingen tas det hensyn til eksponering og hvor effektivt markedet for terminkontrakter er. Per 31. desember 2023 har AF Gruppen forpliktelser knyttet til råvarederivater for stål knyttet til rivevirksomheten på miljøbasen i Vats. VALUTATERMINKONTRAKTER AF Gruppen innregner verdiendringer av valutaderivater knyttet til store kontrakter i valuta etter reglene for kontantstrømsikring. Per 31.12.23 gjelder dette to kontrakter med inntekter i EUR. Det var ingen ineffektivitet knyttet til AF Gruppens kontantstrømsikringer i 2023. For øvrige valutaterminkontrakter føres verdiendringene løpende over resultatet, jamfør note 9 – Netto gevinster (tap). TABELLEN UNDER VISER ENDRINGER I KONTANTSTRØMSIKRING: Beløp i MNOK 202320222021Kontantstrømsikring (brutto) 414455Kontantstrømsikring (skatt) -9-10-12Reklassifisert fra andre inntekter og kostnader (OCI) til resultatet 323443Kontantstrømsikring (brutto) -48-38-21Kontantstrømsikring (skatt) 1185Årets verdiendring -37-30-16Kontantstrømsikring (brutto) -7535Kontantstrømsikring (skatt) 2-1-8Sum andre inntekter og kostnader (OCI) -5427 NOTE 23 DERIVATER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 193 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 192 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER MÅLT TIL VIRKELIG VERDI ETTER VERDSETTELSESHIERARKIET AF Gruppen måler alle derivater og finansielle investeringer til virkelig verdi. AF Gruppen har per 31. desember 2023 derivater knyttet til valuta og stål. Valutaderivatene inngås for å ha forutsigbarhet enten for inntekter eller varekostnader i utenlandsk valuta. Virkelig verdi-hierarki Tabellen under viser finansielle instrumenter til virkelig verdi i henhold til verdsettelseshierarkiet i IFRS 13. De ulike nivåene er definert som følger: Nivå 1 - Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelse. Nivå 2 - Verdsettelse utledet direkte eller indirekte fra notert pris i nivå 1. Nivå 3 - Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder. Beløp i MNOK 2023 Nivå 1Nivå 2Nivå 3SumEiendeler - Derivater -2-2Forpliktelser - Derivater --27--27Sum --25--25Beløp i MNOK 2022 Nivå 1Nivå 2Nivå 3SumEiendeler - Derivater ----Forpliktelser - Derivater --22--22Sum --22--22 Virkelig verdi av forwardkontrakter i fremmed valuta er beregnet som nåverdien av forskjellen mellom avtalt terminkurs og terminkursen for valutaen på balansedagen multiplisert med kontraktens volum i fremmed valuta. NOTE 23 DERIVATER FORTS. Tabellen nedenfor presenterer AF Gruppens klasser av finansielle instrumenter og tilhørende innregnet verdi etter IFRS 9 – Finansielle instrumenter. Alle de finansielle instrumentene er målt til virkelig verdi, eller tilnærmet lik virkelig verdi, med unntak av langsiktige finansielle forpliktelser. Se note 20 – Netto rentebærende fordringer (gjeld) for informasjon om virkelig verdi på langsiktige finansielle forpliktelser. FINANSIELLE EIENDELER FORDELT PER KATEGORI Fin. eiendeler Finansielle til virkelig Fin. eiendeler Ikke-Sum Beløp i MNOK eiendeler til verdi over til virkelig finansielle balanseført 31.12.23 Note amortisert kost resultatet verdi over OCI Sum eiendeler verdi Langsiktige rentebærende fordringer 20 317-- 317-317 Langsiktige pensjonsmidler og andre 335- 38543 finansielle eiendeler Kundefordringer og andre ikke 1)10 3 259-- 3 2592593 518 rentebærende fordringer Kontraktseiendeler 10 --- -1 7101 710 Kortsiktige rentebærende fordringer 20 32-- 32-32 Kortsiktige derivater 23 - 2 - 2 - 2 Kontanter og kontantekvivalenter 20 347-- 347-347 Sum 3 95737- 3 9941 9735 967 Fin. eiendeler Finansielle til virkelig Fin. eiendeler Ikke-Sum Beløp i MNOK eiendeler til verdi over til virkelig finansielle balanseført 31.12.22 Note amortisert kost resultatet verdi over OCI Sum eiendeler verdi Langsiktige rentebærende fordringer 20 268-- 268-268 Langsiktige pensjonsmidler og andre 49- 13-13 finansielle eiendeler Kundefordringer og andre ikke 1)10 3 353-- 3 3531833 536 rentebærende fordringer Kontraktseiendeler 10 --- -2 0212 021 Kortsiktige rentebærende fordringer 20 44-- 44-44 Kortsiktige derivater 23 --- --- Kontanter og kontantekvivalenter 20 765 - - 765 - 765 Sum 4 4349- 4 4442 2046 648 1) Kundefordringer og andre ikke rentebærende fordringer klassifisert som finansielle eiendeler til amortisert kost omfatter ikke forskuddsbetalte kostnader. NOTE 24 FINANSIELLE INSTRUMENTER: KATEGORITABELL ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 195 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 194 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 FINANSIELLE FORPLIKTELSER FORDELT PER KATEGORI Derivater til Derivater til Ikke-Sum Forpliktelser til virkelig verdi virkelig verdi finansielle balanseført 31.12.23 Note amortisert kost over resultatet over OCI Sum forpliktelser verdi Langsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 93-- 93-93 Langs. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 666 - - 666 - 666 Kortsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 233-- 233-233 Korts. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 345-- 345-345 Leverandørgjeld og annen ikke-2)17, 22 5 798-- 5 7981 2707 067 rentebærende gjeld Kontraktsforpliktelse 17, 22 --- -1 3891 389 Langsiktige derivater 22, 23 - - 11 11 - 11 Kortsiktige derivater 22, 23 --15 15-15 Sum 7 134-27 7 1612 6589 819 Derivater til Derivater til Ikke-Sum Forpliktelser til virkelig verdi virkelig verdi finansielle balanseført 31.12.22 Note amortisert kost over resultatet over OCI Sum forpliktelser verdi Langsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 75-- 75-75 Langs. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 607 - - 607 - 607 Kortsiktige rentebærende lån og kreditter 20, 22 433-- 433-433 Korts. rentebærende lån - leieforpliktelser 20, 22, 15 290-- 290-290 Leverandørgjeld og annen ikke-2)17, 22 5 391-- 5 3911 0326 423 rentebærende gjeld Kontraktsforpliktelse 17, 22 --- -1 5461 546 Langsiktige derivater 22, 23 - - 2 2 - 2 Kortsiktige derivater 22, 23 --20 20-20 Sum 6 797-22 6 8192 5789 397 2) Leverandørgjeld og ikke-rentebærende gjeld klassifisert som finansiell gjeld til amortisert kost består av ordinær leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld. Som finansiell gjeld regnes ikke lovpålagte forpliktelser som skyldig merverdiavgift, pensjon og andre personalrelaterte kostnader. NOTE 24 FINANSIELLE INSTRUMENTER: KATEGORITABELL FORTS. Beløp i MNOK 202320222021Årets betalbare skatt -286-466-269Justering for tidligere år --4-16Endring utsatt skatt 101221-66Sum skattekostnad -185-248-351AVSTEMMING AV BETALBAR SKATT I RESULTATET MOT BETALBAR SKATT I BALANSEN Årets betalbare skatt 286466269Betalbar skatt knyttet til tidligere år 3428Forskuddsbetalt skatt -42-54-64Valutaomregningsdifferanser ---1Sum betalbar skatt i balansen 247416232AVSTEMMING AV SKATTEKOSTNAD BEREGNET MED NORSK SKATTESATS OG SKATTEKOSTNADEN SLIK DEN FREMKOMMER I RESULTATET Resultat før skatt 7001 4001 580Forventet inntektsskatt etter norsk nominell sats -154-308-348Skatteeffekter av: - Avvikende skattesats -134- Ikke fradragsberettigede kostnader -26-28-43- Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet -73531- Ikke skattepliktige inntekter 399- Endring i skattesats --1- Ikke innregnet / endret vurdering av utsatt skattefordel -15-6- For mye/for lite avsatt tidligere år -362Sum skattekostnad i resultatet -185-248-351Effektiv skattesats 26,5 %17,7 %22,2 % NOTE 25 SKATTEKOSTNAD ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 197 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 196 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ENDRING I BALANSEFØRT NETTO UTSATT SKATT Beløp i MNOK 2023 2022 Balanseført verdi 1. januar 369578Resultatført i perioden -101-221Ført i utvidet resultat -22Effekter knyttet til kjøp/salg av virksomhet 9 -3 Effekt knyttet til deltakerlignede selskaper 114Valutaomregningsdifferanse -3-Balanseført verdi 31. desember 273369KLASSIFISERING I BALANSEN Utsatt skattefordel -167-76Utsatt skatt 441445Netto utsatt skatt i balansen 273369 ENDRING AV UTSATT SKATTEFORDEL OG UTSATT SKATT (FØR NETTOFØRING INNEN SAMME SKATTEREGIME) Innregnet i Valuta-2023 Innregnet i andre innt. og Kjøp/salg av omregning/ UTSATT SKATT 1.1.23 årets resultat kostn. (OCI) virksomhet annet 31.12.23 Varige driftsmidler 34-1-361)Prosjekter under utførelse 61998-6-724Andre eiendeler 3---3Periodiseringsfond 1 -1 - - - 1 Sum utsatt skatt 65798-7-763Herav nettoført mot utsatt skattefordel -322Balanseført utsatt skatt 441 Innregnet i Valuta-Innregnet i andre innt. og Kjøp/salg av omregning/ UTSATT SKATTEFORDEL 1.1.23 årets resultat kostn. (OCI) virksomhet annet 31.12.23 Varige driftsmidler -11-3-3--12Andre eiendeler -16 2 -2 - 1 -15 Avsetninger -177-35----211Renter til avskjæring --34----342)Skatteverdi av fremførbart underskudd -91-129--1-3-224Sum utsatt skattefordel -295-199-22-2-496Herav nettoført mot utsatt skatt 322Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 6Balanseført utsatt skattefordel -167 1) I Norge har prosjekter under utførelse stor betydning ved beregning av utsatt og betalbar skatt. Prosjekter under utførelse vurderes til direkte tilvirkningskostnad og inntektsføres skattemessig først ved overlevering. 2) Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er innregnet i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Innregnet skattemessig fremførbart underskudd er ikke tidsbegrenset og utgjør MNOK 1 044 (425). NOTE 26 UTSATT SKATT / UTSATT SKATTEFORDEL Innregnet i Valuta-2022 Innregnet i andre innt. og Kjøp/salg av omregning/ UTSATT SKATT 1.1.22 årets resultat kostn. (OCI) virksomhet annet 31.12.22 Varige driftsmidler 342--1-341)Prosjekter under utførelse 767-144--4-619Andre eiendeler 30-27---3Periodiseringsfond 11-10---1Sum utsatt skatt 841-179--5-657Herav nettoført mot utsatt skattefordel -212Balanseført utsatt skatt 445 Innregnet i Valuta-Innregnet i andre innt. og Kjøp/salg av omregning/ UTSATT SKATTEFORDEL 1.1.22 årets resultat kostn. (OCI) virksomhet annet 31.12.22 Varige driftsmidler -10-1----11Andre eiendeler -25-62-14-16Avsetninger -1845-2--1772)Skatteverdi av fremførbart underskudd -56-39--5-91Sum utsatt skattefordel -274-422118-295Herav nettoført mot utsatt skatt 212Herav ikke balanseført utsatt skattefordel 7Balanseført utsatt skattefordel -76 1) I Norge har prosjekter under utførelse stor betydning ved beregning av utsatt og betalbar skatt. Prosjekter under utførelse vurderes til direkte tilvirkningskostnad og inntektsføres skattemessig først ved overlevering. 2) Utsatt skattefordel knyttet til fremførbart skattemessig underskudd er innregnet i den grad det er sannsynlig at konsernet kan anvende dette mot fremtidig skattepliktig overskudd. Innregnet skattemessig fremførbart underskudd er ikke tidsbegrenset og utgjør MNOK 1 044 (425). NOTE 26 UTSATT SKATT / UTSATT SKATTEFORDEL FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 199 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 198 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 INVESTERINGER I TILKNYTTEDE SELSKAPER Beløp i MNOK 202320222021 Balanseført verdi av investering 1. januar 180274363 Tilgang 10-- Avgang --2-24 Andel av årets resultat -413635 Skatt ved utdeling fra kommandittselskaper og indre selskap 1-- Egenkapitaltransaksjoner inkl. utbytte -15-227-99 Valutaomregningsdifferanser 1 -1 -2 Sum investering i tilknyttede selskaper 31. desember 174180274 AF Gruppen gjennomfører bolig- og næringsbyggprosjekter i samarbeid med profesjonelle medinvestorer. Dette gjøres for å tilføre komplementær kompetanse i prosjektene samt for å spre risiko. AF Gruppen eier vanligvis ikke mer enn 50 % i utbyggingselskapene. I tillegg har konsernet et fåtall tilknyttede selskaper med annen aktivitet, men disse er ikke definert som vesentlige for konsernet. Eierne har i selskapsavtalene blant annet regulert samarbeid, forkjøpsrett, utkjøpsrett samt krav til flertall ved enkelte beslutninger. Det foreligger i alle de vesentlige pågående prosjektene lånefinansiering hvor det i avtaler er inntatt bestemmelser om at utbyggingselskapet ikke kan utbetale utbytte eller tilbakebetale lån fra eierne før eventuelle banklån er innfridd. Alle de tilknyttede selskapene hvor AF har eierandel er vurdert mht. faktisk kontroll. Det ble konkludert med at AF ikke har kontroll over disse investeringene og selskapene tas inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Det foreligger ingen kunngjorte prisnoteringer for noen av de tilknyttede selskapene. I noten er de tilknyttede selskapene gruppert etter vesentlighet for konsernet. Vurderingen av selskapenes vesentlighet er basert på en helhetsvurdering av aktivitet, økonomisk resultat og balanseført verdi. I 2023 er ingen tilknyttede selskaper vurdert som vesentlige. I 2023 ble det avviklet ett uvesentlig tilknyttet selskap. Presentert totalresultat ble ikke påvirket av det avviklede selskapet. Presentert totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det ble i 2023 mottatt MNOK 16 i utbytte fra de tilknyttede selskapene. NOTE 27 TILKNYTTEDE SELSKAPER 2022 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Vesentlige Øvrige Beløp i MNOK selskaperselskaperSum Balanseførte beløp 33147180 Resultatførte beløp 10729136 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige tilknyttede selskaper. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE TILKNYTTEDE SELSKAPER Hasle Linje Bergerveien 24 Beløp i MNOK Næring DAAS og ISSum Hasle Linje Bo på Prosjektnavn Næring Billingstad Prosjektsted Oslo Asker Forretningskontor OsloOsloEierandel 49,5 %33,3 %Omløpsmidler 63945 Anleggsmidler 486 - 486 Sum eiendeler 49239531 Kortsiktige forpliktelser 6932101 Langsiktige forpliktelser 340-340 Sum gjeld 409 32 441 Egenkapital 83790 Sum egenkapital og gjeld 49239531 Driftsinntekter 8481489 Resultat etter skatt/totalresultat 155121276 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen 41344 Andre poster -10-1-11 Balanseført verdi av investeringen 31233 AVSTEMMING ANDEL TOTALTRESULTAT VESENTLIGE SELSKAPER Konsernets andel av totalresultat 7740117 Andre poster -10--10 Resultatført andel av totalresultat 66 40 107 Vesentlige Øvrige TOTALRESULTAT ALLE TILKNYTTEDE SELSKAPER selskaperselskaperSum Resultat etter skatt/totalresultat 27682358 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 10729136 I 2022 ble det avviklet tre uvesentlige tilknyttede selskaper. Presentert totalresultat inneholder MNOK 0,2 fra de avviklede virksomhetene. Resterende totalresultat var fra videreførte virksomheter. Det ble i 2022 mottatt MNOK 146 i utbytte fra de tilknyttede selskapene. NOTE 27 TILKNYTTEDE SELSKAPER FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 201 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 200 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 INVESTERINGER I FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Beløp i MNOK 2023 2022 2021 Balanseført verdi av investering 1. januar 310366 184Tilgang 27 99Andel av årets resultat -27-2 66Egenkapitaltransaksjoner inkl. utbytte 101-57 18Valutaomregningsdifferanser 5-4 -1Sum investering i felleskontrollerte virksomheter 31. desember 392310 366 AF Gruppen gjennomfører bolig- og næringsbyggprosjekter i samarbeid med profesjonelle medinvestorer. Dette gjøres for å tilføre komplementær kompetanse i prosjektene samt for å spre risiko. AF Gruppen eier vanligvis ikke mer enn 50 % i utbyggingselskapene. I tillegg har konsernet andeler i et fåtall felleskontrollerte virksomheter med annen aktivitet, men disse er ikke definert som vesentlige for konsernet. Eierne har gjennom selskapsavtaler blant annet regulert samarbeid, forkjøpsrett, utkjøpsrett samt krav til flertall ved enkelte beslutninger. Det foreligger i alle de vesentlige pågående prosjektene lånefinansiering, hvor det i avtaler er tatt inn bestemmelser om at utbyggingselskapet ikke kan utbetale utbytte eller tilbakebetale lån fra eierne før eventuelle banklån er innfridd. Alle de felleskontrollerte virksomhetene hvor AF har eierandel er vurdert mht. faktisk kontroll. Det ble konkludert med at AF ikke har kontroll over disse investeringene og selskapene tas inn i konsernregnskapet etter egenkapitalmetoden. Det foreligger ingen kunngjorte prisnoteringer for noen av de felleskontrollerte virksomhetene. I noten er de felleskontrollerte virksomhetene gruppert etter vesentlighet for konsernet. Vurderingen av selskapenes vesentlighet er basert på en helhetsvurdering av aktivitet, økonomisk resultat og balanseført verdi. I 2023 er ingen felleskontrollerte virksomheter vurdert som vesentlige. Det er ikke avviklet felleskontrollerte virksomheter i 2023. Presentert totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det er i 2023 mottatt MNOK 32 i utbytte fra felleskontrollerte virksomheter. NOTE 28 FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER 2022 SPESIFIKASJON AV BELØPENE I REGNSKAPET: Vesentlige Øvrige Beløp i MNOK virksomheter virksomheter Sum Balanseførte beløp 32 278310 Resultatførte beløp 15 -17-2 Nedenfor gis et sammendrag av finansiell informasjon for konsernets vesentlige felleskontrollerte virksomheter. Tallene i sammendraget av finansiell informasjon presenteres på 100-prosent basis. For selskap hvor årsregnskapet ikke er vedtatt på tidspunktet for konsernets regnskapsavleggelse er urevidert regnskapsutkast benyttet som grunnlag. SAMMENDRAG FINANSIELL INFORMASJON – VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Beløp i MNOK Vangsvegen 33 Sum 2317 Sentrums-Prosjektnavn kvartalet Prosjektsted HamarForretningskontor OsloEierandel 50%Omløpsmidler 234 234 Anleggsmidler -- Sum eiendeler 234234 Kortsiktige forpliktelser 115115 Langsiktige forpliktelser 55 55 Sum gjeld 170170 Egenkapital 6464 Sum egenkapital og gjeld 234234 Driftsinntekter 248248 Resultat etter skatt/totalresultat 3131 AVSTEMMING BALANSEFØRT VERDI Konsernets andel av egenkapitalen 3232 Balanseført verdi av investeringen 3232 AVSTEMMING ANDEL TOTALTRESULTAT VESENTLIGE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Konsernets andel av totalresultatet 1515 Resultatført andel totalresultat 1515 TOTALRESULTAT ALLE FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER Vesentlige Øvrige virksomheter virksomheter Sum Resultat etter skatt/totalresultat 31 -34-4 Konsernets resultatførte andel av totalresultat 15 -17-2 Det ble ikke avviklet felleskontrollerte virksomheter i 2022. Presentert totalresultat er fra videreførte virksomheter. Det ble i 2022 mottatt MNOK 69 i utbytte fra felleskontrollerte virksomheter. 349 +1180439741179;.70842-97+4798 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 203 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 202 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Oppstillingen nedenfor inkluderer datterselskaper som er direkte og indirekte eid. I kolonnen for eierandel opplyses det om den eierandelen som morselskapet har i det aktuelle datterselskapet. Økonomisk andel tilsvarer den indirekte eierandelen i de tilfeller der det er ikke-kontrollerende eierinteresser i flere ledd. Det er et datterselskaps verdiskaping multiplisert med økonomisk andel som tilfaller AF Gruppens aksjonærer. Rene holdingselskaper og selskaper uten aktivitet er utelatt fra oversikten. Stemmerettighetene i alle datterselskapene følger aksjen. Ansk. Kontoradresse Virksomhets- Selskapets navn dato Sted Land Økonomisk andel Eierandel område 31.12.22 31.12.23 31.12.23 1) AF Gruppen Norge AS 05.09.85 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% JR Anlegg AS 01.10.10Jessheim Norge 100,00% 100,00% 100,00% Anlegg Målselv Maskin og Transport AS 04.03.15 Karlstad Norge 70,00% 70,00% 70,00% Anlegg Eiqon AS 01.02.16 Asker Norge 47,76% 47,76% 100,00% Anlegg Consolvo Services AS 22.06.18 Tranby Norge 92,40% 92,11% 100,00% Anlegg Consolvo AS 03.11.11 Tranby Norge 92,40% 92,11% 100,00% Anlegg Corroteam AS 03.11.11 Mjøndalen Norge 92,40% 92,11% 100,00% Anlegg Consolvo Eiendom AS 03.11.11Tranby Norge 92,40% 92,11% 100,00% Anlegg Vannmeisling AS 06.12.16Tranby Norge 72,07% 71,85% 78,00% Anlegg Protector AS 03.11.11Tranby Norge 92,40% 92,11% 100,00% Anlegg Protector CPE AB 03.11.11Göteborg Sverige 78,54% 78,29% 85,00% Anlegg Protector KKS GmbH 03.11.11Remseck Tyskland 77,61% 77,37% 84,00% Anlegg Consolvo GmbH 03.11.11Remseck Tyskland 77,61% 77,37% 100,00% Anlegg Fjerby AS 16.09.14Fjerdingby Norge 81,40% 81,15% 100,00% Anlegg Rakon AS 26.09.18Stavanger Norge 64,68% 67,24% 73,00% Anlegg AF Anläggning AB 26.03.20Stockholm Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Anlegg Stenseth & RS Entreprenør AS 25.03.22Åros Norge 80,50% 80,50% 100,00% Anlegg Stenseth & RS Ressurs AS 25.03.22Åros Norge 80,50% 80,50% 100,00% Anlegg Helgesen Tekniske Bygg AS 30.10.18Osterøy Norge 49,24% 49,24% 70,00% Bygg LAB Entreprenør AS 11.03.15Bergen Norge 70,34% 70,34% 100,00% Bygg Fundamentering AS 11.03.15Tiller Norge 49,24% 49,24% 70,00% Bygg Åsane Byggmesterforretning AS 11.03.15Bergen Norge 59,79% 59,79% 85,00% Bygg Toppemyr AS 11.03.15 Bergen Norge 70,34% 70,34% 100,00% Bygg Nordstraumen Utbyggingsselskap AS 11.03.15 Bergen Norge 42,21% 42,21% 60,00% Bygg Hardangerfjord Eiendom AS 09.03.17 Bergen Norge 70,34% 70,34% 100,00% Bygg Strøm Gundersen AS 03.11.11 Mjøndalen Norge 100,00% 100,00% 100,00% Bygg Strøm Gundersen Vestfold AS 01.10.16 Mjøndalen Norge 87,10% 87,10% 87,10% Bygg Construction City Bygg AS 01.02.21Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Bygg Haga & Berg Entreprenør AS 03.11.11Oslo Norge 77,80% 80,00% 100,00% Bygg Haga & Berg Service AS 19.02.14Oslo Norge 61,85% 67,20% 84,00% Bygg Oslo Brannsikring AS 27.09.17Oslo Norge 59,13% 60,80% 76,00% Bygg Oslo Overflateteknikk AS 03.11.21Oslo Norge 62,24% 56,00% 70,00% Bygg Oslo Stillasutleie AS 03.11.11Oslo Norge 60,06% 46,86% 71,00% Bygg Oslo Stillas AS 08.12.22Oslo Norge 60,06% 60,06% 91,00% Bygg Oslo Prosjektbygg AS 01.03.13Oslo Norge 61,38% 55,77% 84,50% Bygg Oslo Technical Service AS 19.06.18Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg Lasse Holst AS 09.03.16Gressvik Norge 40,41% 38,99% 76,53% Bygg Betong & Tre AS 20.04.23Sarpsborg Norge -28,77% 56,47% Bygg Keyfree AS 01.03.21Oslo Norge 56,79% 56,79% 86,05% Bygg Storo Blikkenslagerverksted AS 03.11.11Oslo Norge 46,20% 46,20% 100,00% Bygg Oslo Papp og Membranservice AS 09.05.12Oslo Norge 46,20% 46,20% 100,00% Bygg VD Vindu og Dør Montasje AS 06.03.15Skotterud Norge 46,20% 46,20% 70,00% Bygg Thorendahl AS 03.11.11Oslo Norge 53,14% 53,14% 100,00% Bygg Fagbetong AS 03.11.11 Oslo Norge 53,14% 53,14% 100,00% Bygg Kirkestuen AS 12.01.16 Oslo Norge 53,79% 53,79% 100,00% Bygg TKD AS 05.01.16 Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg TKC Prosjekt AS 25.04.18 Oslo Norge 63,36% 63,36% 96,00% Bygg Mivent AS 03.07.19 Oslo Norge 66,00% 66,00% 100,00% Bygg 1) AF Gruppen Norge AS omfatter virksomhetsområdene Anlegg, Bygg og Eiendom NOTE 29 DATTERSELSKAPER Ansk. Kontoradresse Virksomhets- Selskapets navn dato Sted Land Økonomisk andel Eierandel område 31.12.22 31.12.23 31.12.23 Betonmast AS 31.10.19 Oslo Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Boligbygg AS 31.10.19 Oslo Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Østfold AS 31.10.19 Grålum Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Trøndelag 31.10.19 Trondheim Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Buskerud-Vestfold AS 31.10.19 Oslo Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Røsand AS 31.10.19 Averøy Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Innlandet AS 31.10.19 Gjøvik Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Asker og Bærum AS 31.10.19 Hønefoss Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Oslo AS 31.10.19 Oslo Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Romerike AS 31.10.19 Lillestrøm Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Betonmast Eiendom AS 31.10.19 Oslo Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Fjellstrand Omsorgsboliger AS 31.10.19 Oslo Norge 40,19%41,49%61,50%Betonmast Røsand Eiendom AS 31.10.19 Averøy Norge 65,35%67,47%100,00%Betonmast Kosterbaden Fritid AB 31.10.19 Göteborg Sverige 65,35% 67,47% 100,00% Betonmast Nye Nittedal Sentrum AS 30.08.22 Oslo Norge 65,35% 67,47% 100,00% Betonmast Hjortevegen AS 15.04.23 Bergen Norge - 100,00% 100,00% Eiendom Sandbrogaten 11 AS 26.10.22 Bergen Norge 100,00% 100,00% 100,00% Eiendom AF Decom AS 01.01.09 Oslo Norge 100,00% 100,00% 100,00% Energi og Miljø Jølsen Miljøpark AS 01.11.13 Skedsmokorset Norge 100,00%100,00%100,00%Energi og Miljø Jølsen Eiendom 1 AS 07.06.23 Oslo Norge -100,00%100,00%Energi og Miljø Jølsen Eiendom 4 AS 07.06.23 Oslo Norge -100,00%100,00%Energi og Miljø Rimol Miljøpark AS 11.12.14 Tiller Norge 50,00%50,00%50,00%Energi og Miljø Nes Miljøpark AS 09.06.17 Nes Norge 51,00%51,00%51,00%Energi og Miljø Enaktiva AS 08.01.18 Oslo Norge 100,00%100,00%100,00%Energi og Miljø AF Energi AS 31.05.06 Oslo Norge 100,00%100,00%100,00%Energi og Miljø AF Energija Baltic UAB 04.07.17 Vilnius Litauen 95,00%95,00%95,00%Energi og Miljø Mepex Consult AS 18.01.23 Asker Norge -60,00%60,00%Energi og Miljø Betonmast Sverige AB 31.10.19 Göteborg Sverige 100,00%100,00%100,00%Sverige AF Bygg Göteborg AB 01.07.01 Göteborg Sverige 100,00%100,00%100,00%Sverige AF Bygg Väst AB 31.10.19 Göteborg Sverige 84,86%86,60%100,00%Sverige AF Bygg Öst AB 31.10.19 Södertälje Sverige 93,30%91,50%91,50%Sverige AF Bygg Stockholm AB 31.10.19 Stockholm Sverige 86,00%91,50%100,00%Sverige AF Öresund AB 31.10.19 Malmö Sverige 88,93%70,00%100,00%Sverige AF Anläggning Väst AB 31.10.19 Göteborg Sverige 84,00% 84,00% 84,00% Sverige AF Prefab i Mälardalen AB 14.01.00 Nykvarn Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige AF Härnösand Byggreturer AB 01.07.13 Stockholm Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige AF Bygg Syd AB 30.06.07 Halmstad Sverige 76,77% 70,00% 70,00% Sverige AF Projektutveckling AB 19.10.04 Göteborg Sverige 100,00% 100,00% 100,00% Sverige Kanonaden Entreprenad AB 09.02.17 Nässjö Sverige 78,98% 91,15% 91,15% Sverige Bergbolaget i Götaland AB 09.02.17 Nässjö Sverige 78,98%91,15%100,00%Sverige Kanonaden Mälardalen AB 30.06.17 Stockholm Sverige 43,52%72,97%80,05%Sverige Kanonaden Täkt och Förvaltning AB 09.02.17 Nässjö Sverige 78,98%91,15%100,00%Sverige Skaftviken AB 09.02.17 Nässjö Sverige 78,98%91,15%100,00%Sverige HMB Construction AB 02.01.19 Falun Sverige 68,50%68,70%96,68%Sverige HMB Construction Örebro AB 12.11.20 Falun Sverige 34,94%35,04%51,00%Sverige SWE Maskinrenting AB 02.01.19 Falun Sverige 68,50%68,70%100,00%Sverige Nybron Fastigheter AB 17.01.22 Härnösand Sverige 100,00%100,00%100,00%Sverige AF Miljøbase Vats AS 09.09.14 Oslo Norge 100,00%100,00%100,00%Offshore AF Offshore Decom AS 01.01.09 Oslo Norge 100,00%100,00%100,00%Offshore AF Offshore Decom UK Ltd. 24.05.10 London England 100,00%100,00%100,00%Offshore Aeron AS 01.07.08 Flekkefjord Norge 100,00%100,00%100,00%Offshore Aermade AS 29.01.21 Eigersund Norge 51,00%51,00%51,00%Offshore Clara AS 02.05.22 Oslo Norge 100,00%100,00%100,00%Øvrige NOTE 29 DATTERSELSKAPER FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 205 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 204 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Tabellen nedenfor viser AF Gruppens totalresultat og egenkapital tilordnet ikke-kontrollerende eierinteresser allokert til underkonsern med vesentlige ikke- kontrollerende eierinteresser. Beløp i MNOK Betonmast AF Håndverk Øvrige Sum Ikke-kontrollerende eierinteresser 1. januar 2021 476 82 343 901 Andel av årets totalresultat 39 15 147 202 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2021 -33 -6 -146 -186 Kapitalforhøyelse - - 2 2 Aksjeverdibasert avlønning 4 - 3 7 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. -10 - 2 -8 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2021 476 91 351 918 Andel av årets totalresultat 45 9 133 187 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2022 -81 -6 -154 -240 Aksjeverdibasert avlønning 2 - 2 4 Tilgang ikke-kontr. eierinteresser ved kjøp av virksomhet - - 14 14 Ikke-kontrollerende eierinteressers put-opsjon - - -5 -5 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. 42 - -3 39 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2022 485 94 338 918 Andel av årets totalresultat 16 4 100 119 Andel av vedtatt og utbetalt utbytte i 2023 -17 -6 -120 -142 Kapitalforhøyelse - - 2 2 Aksjeverdibasert avlønning 2 - 2 4 Tilgang ikke-kontr. eierinteresser ved kjøp av virksomhet - 7 3 10 Ikke-kontrollerende eierinteressers put-opsjon - - -3 -3 Transaksjoner med ikke-kontrollerende eierint. -31 13 -10 -27 Ikke-kontrollerende eierinteresser 31. desember 2023 454 113 314 880 Tabellen nedenfor viser et sammendrag av finansiell informasjon for underkonsern med vesentlige ikke-kontrollerende eierinteresser. Betonmast AF Håndverk Beløp i MNOK 2023 2022 2021 2023 2022 2021 Årets resultat 45 317 111 1 -18 -24 Årets totalresultat 48 309 108 1 -18 -24 Anleggsmidler 1 612 1 631 2 023 612 538 541 Omløpsmidler 2 034 2 307 2 597 366 327 254 Sum eiendeler 3 646 3 939 4 620 979 865 795 Egenkapital tilordnet aksjonær 1 379 1 343 1 274 179 194 183 Ikke-kontrollerende eierinteresser 5 20 30 50 30 29 Langsiktig gjeld 561 627 1 198 304 288 310 Kortsiktig gjeld 1 700 1 949 2 118 445 353 272 Sum egenkapital og gjeld 3 646 3 939 4 620 979 865 795 Ikke-kontrollerende eierinteressers andel i morselskapet 32,5 % 34,7 % 35,1 % 34,0 % 34,0 % 34,0 % Det foreligger ingen betingede forpliktelser eller avgitte tilsagn om kapitaloverførsler knyttet til noen av datterselskapene. NOTE 30 VESENTLIGE IKKE-KONTROLLERENDE EIERINTERESSER AF Gruppen har i et arbeidsfellesskap med italienske Ghella, inngått kontrakt med Oslo kommune for bygging av rentvannstunneler i Oslo. Arbeidsfelleskapet er organisert gjennom JV AF Ghella ANS, et ansvarlig selskap stiftet i 2022, hvor AF Gruppen eier en andel på 60 %. Deltagerne har ubegrenset ansvar og enstemmighet kreves dersom forslag til beslutninger skal anses vedtatt. JV AF Ghella ANS er klassifisert som felleskontrollert driftsordning, og AF Gruppen har rettigheter til eiendelene og ansvar for forpliktelsene knyttet til ordningen. Klassifiseringen av investeringen er gjort med bakgrunn i struktur og juridisk form på arbeidsfellesskapet, vilkårene som er avtalt mellom partene, sammensetning av beslutningsmyndighet og andre relevante forhold. AF Gruppen innregner sin andel av eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader i konsernregnskapet. Opplysninger om regnskapsprinsipper for felleskontrollerte driftsordninger er gitt i note 2 Vesentlige regnskapsprinsipper. Nedenfor vises AF Gruppens andel i den felleskontrollerte driftsordningen innregnet i finansiell stilling i konsernregnskapet. Beløp i MNOK JV AF GHELLA ANS Prosjektnavn E6 Rentvannstunnel i Oslo Prosjektsted Oslo Forretningskontor Oslo Virksomhetsområde AnleggEierandel 60% ANDEL I FELLESKONTROLLERT DRIFTSORDNING: Beløp i MNOK 2023 2022 Anleggsmidler 39240Omløpsmidler 385542Sum eiendeler 777581Langsiktig gjeld 8533Kortsiktig gjeld 666543Sum gjeld 750576Egenkapital 275Sum egenkapital og gjeld 777581 NOTE 31 FELLESKONTROLLERTE DRIFTSORDNINGER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 207 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 206 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 AKSJEKAPITALEN BESTÅR AV Aksjene har ingen stemmerettsbegrensninger og er fritt omsettelige. Hver aksje har én stemme. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt per 31. desember 2023. ÅRETS BEVEGELSE I ANTALL AKSJER ANTALL AKSJER OG OPSJONER EIET AV STYRET OG LEDENDE PERSONER PER 31.12.2023 1 ) Nærstående til OBOS BBL som eier 17 459 483 aksjer. 2) Nærstående til Constructio AS og Flygind AS som eier henholdsvis 15 338 012 og 1 021 509 aksjer. 3) Nærstående til Hilma Invest AS som eier 3 075 aksjer. 4) Nærstående til Vito Kongsvinger AS og KB Gruppen Kongsvinger AS som eier henholdsvis 1 911 676 og 312 564 aksjer. NOTE 32 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Antall Pålydende BalanseførtA-aksjer 108 532 000 0,05 5 426 600 Endring AKSJONÆR Antall aksjer Andel 2022-2023 ØMF Holding AS 17 972 233 16,56 % 130 000OBOS BBL 17 459 483 16,09 % - Constructio AS 15 338 012 14,13 % 50 000Folketrygdfondet 9 070 140 8,36 % 682 383LJM AS 2 515 217 2,32 % -Artel Kapital AS 2 508 267 2,31 % -Vito Kongsvinger AS 1 911 676 1,76 % -Arne Skogheim AS 1 753 870 1,62 % -Janiko AS 1 370 186 1,26 % 20 000Moger Invest AS 1 242 609 1,14 % -Ti største aksjonærer 71 141 693 65,55 % 882 383Sum øvrige aksjonærer 37 390 307 34,45 % -52 383Totalt antall aksjer 108 532 000 100,00 % 830 000 Totalt antall aksjer 1. januar 2023 107 702 000Emisjon ifm. selskapskjøp -Emisjon mot ansatte ifm. aksjekjøpsprogram 830 000Totalt antall aksjer 31. desember 2023 108 532 000 Aksjer eid av Styret Rolle Opsjoner Egne aksjer nærståendeMorten Grongstad Aksjonærvalgt, styrets leder - 25 000 -1)Marianne Gjertsen Ebbesen Aksjonærvalgt - - 17 459 483 2)Kristian Holth Aksjonærvalgt - - 16 359 521Hege Bømark Aksjonærvalgt - - -Saloume Djoudat Aksjonærvalgt - - -3)Hilde Kristin Herud Aksjonærvalgt - - 3 0754)Erik Tømmeraas Veiby Aksjonærvalgt - - 2 224 240Arne Sveen Ansattvalgt - - -Hilde Wikesland Flaen Ansattvalgt - 29 016 -Espen Jahr Ansattvalgt 5 587 6 586 -Sum 5 587 60 602 36 046 319 Styret har fullmakt til å erverve inntil 10 % av aksjekapitalen. Fullmakten er gyldig til ordinær generalforsamling planlagt til 15. mai 2024. Generalforsamlingen vedtok 12. mai 2023 en ny opsjonsordning for alle ansatte i AF Gruppen ASA med datterselskaper med rett til tegning av i alt 5 000 000 opsjoner i årene 2023, 2024 og 2025 og innløsning i 2026. Per 31.12.2023 er det utestående 4 779 447 opsjoner i denne ordningen. . EGNE AKSJER Egne aksjer er ervervet med tanke på salg til ansatte. Det har ikke blitt ervervet aksjer fra nærstående parter i 2022 eller 2023. Aksjetransaksjoner 20232022Antall kjøpte aksjer 242 792355 872Gjennomsnittlig anskaffelseskost per aksje (NOK) 138,5184,7Sum anskaffelseskost (MNOK) 3466Antall aksjer solgt til ansatte 242 792355 872Gjennomsnittlig salgspris per aksje før rabatt (NOK) 131,2159,0Sum salgsvederlag (MNOK) 3257Antall egne aksjer per 31. desember --Pålydende beløp egne aksjer á 0,05 (NOK) -- NOTE 32 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON FORTS. Konsernledelsen Tittel Opsjoner AksjerAmund Tøftum Konsernsjef 40 477 138 911 Anny Øen Konserndirektør/Finans 23 708 31 683Bård Frydenlund Konserndirektør 24 437 188 090 Eirik Wraal Konserndirektør 24 327 40 590 Geir Flåta Konserndirektør 24 327 2 487 Tormod Solberg Konserndirektør 22 796 58 286 Lars Myhre Hjelmeset Konserndirektør 23 708 37 511 Sum 183 780 497 558 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 209 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 208 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 LØNN OG YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE Lønn til ledende ansatte er fordelt på fast lønn og bonus basert på EVA- modellen (Economic Value Added). AF Gruppen benytter EVA som et ledelses- og styringsverktøy. Insentivsystemer basert på EVA-modellen er innført for ledere i store deler av konsernet. EVA er en indikator for verdiskapning, og verktøyet skal sikre at det arbeides for å øke verdiskapningen i alle deler av AF. Ledende ansatte kan investere 25 % av brutto bonus etter skatt i aksjer i AF Gruppen ASA. Aksjene selges med 20 % rabatt fra gjennomsnittlig aksjekurs i en angitt uke etter resultatfremlegging. Bindingstiden for aksjene er ett år. Lønn til konsernsjefen fastsettes i styremøte hvert år. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med konsernsjefen. Det foreligger ingen avtaler for konsernets ledelse eller styrets leder om sluttvederlag eller etterlønnsordninger ved opphør eller endring av ansettelsesforhold. Konsernledelsen deltar i den generelle pensjonsordningen for AF Gruppens ansatte som er beskrevet i note 18 – Pensjoner. Det er ikke ytet lån eller sikkerhetsstillelse til styret eller konsernledelsen. Lønn og andre godtgjørelser, herunder bonus, opptjent i rapporteringsåret er medtatt i oppstillingene nedenfor. Dette er en endring fra tidligere år, hvor utbetalt godtgjørelse ble presentert. Sammenligningstall er omarbeidet. Kostnadsført bonus inkl. feriepenger for regnskapsåret er presentert i kolonnen for bonus. 2023 Aksjebasert Konsernledelsen (TNOK) Lønn Bonus Pensjon avlønning Andre ytelser Sum Amund Tøftum, konsernsjef 4 164 2 656 90105337 049 Anny Øen, konserndirektør/Finans 1 878 1 482 9170273 548 Bård Frydenlund, konserndirektør 1 985 1 230 9263633 433 Eirik Wraal, konserndirektør 1 964 1 409 9126253 516 Geir Flåta, konserndirektør 1 967 1 863 913743 998 Tormod Solberg, konserndirektør 1 774 1 596 9174313 565 Lars Myhre Hjelmeset, konserndirektør 1 878 1 112 9126883 195 Sum godtgjørelse til konsernledelsen 15 611 11 348 63936634028 304 2022 Aksjebasert Konsernledelsen (TNOK) Lønn Bonus Pensjon avlønning Andre ytelser Sum Amund Tøftum, konsernsjef 4 060 6 805 841828811 219 1)Sverre Hærem, konserndirektør/Finans1 464 3 798 85136425 525 2)Anny Øen, konserndirektør/Finans545 1 181 3074191 850 Bård Frydenlund, konserndirektør 1 885 3 335 86122585 487 Eirik Wraal, konserndirektør 1 877 3 253 8524295 269 3)Ida Aall Gram, konserndirektør1 354 - 54-641 472 Geir Flåta, konserndirektør 1 877 3 805 8733735 874 Tormod Solberg, konserndirektør 1 666 3 201 85108325 093 4)Lars Myhre Hjelmeset, konserndirektør607 1 098 3024281 787 Sum godtgjørelse til konsernledelsen 15 335 26 477 62670543343 576 1) Sverre Hærem var konserndirektør/Finans frem til 31. august 2022. 2) Anny Øen har vært konserndirektør/Finans siden 1. september 2022. 3) Ida Aall Gram var konserndirektør frem til 30. september 2022. 3) Lars Myhre Hjelmeset har vært konserndirektør siden 1. september 2022. NOTE 33 YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE OG STYRET BONUS TIL KJØP AV AKSJER FOR LEDENDE ANSATTE Antall aksjer/kurs 2023 2022 Antall bonusaksjer solgt fra egen beholdning 29 74525 442Antall bonusaksjer tilført gjennom emisjon --Markedskurs på avtaletidspunktet (NOK) 153,40199,84Salgskurs (NOK) 122,72159,87Regnskapsmessig effekt av bonusaksjer (TNOK): Kostnadsført rabatt (ekskl. arb.g.avg.) -913-1 017 Aksjer eid av ledende ansatte og tegnede opsjoner er beskrevet i note 32 - Aksjekapital og aksjonærinformasjon. HONORAR TIL STYRET Honorar til styret vedtas og utbetales delvis året etter opptjeningsåret, dvs. styrehonorarene som er vedtatt i 2023 er knyttet til 2022/2023. Nye styremedlemmer har dermed ikke fått styrehonorar i 2023. Styremedlem, rolle (TNOK) 2023 2022 Morten Grongstad, styrets leder -- 1)Pål Egil Rønn, styrets leder653622Kristian Holth, styremedlem 424404Hilde Kristin Herud, styremedlem 408-Hege Bømark, styremedlem 408389Saloume Djoudat, styremedlem 408389Erik Tømmeraas Veiby, styremedlem 408-Arne Baumann, styremedlem 408389Marianne Gjertsen Ebbesen, styremedlem --Kjetel Digre, styremedlem -389Kristina Alvendal, styremedlem -389Hilde Wikesland Flaen, ansattevalgt styremedlem 288275Arne Sveen, ansattevalgt styremedlem 288275Espen Jahr, ansattevalgt styremedlem 288-Kenneth Svendsen, ansattevalgt styremedlem -275Sum honorar til styret 3 9813 792 1) I tillegg til styrelederhonoraret på TNOK 653 (622) vedtatt i 2023 har AF Gruppen hatt en avtale med NTNU, Institutt for bygg- og miljøteknikk, om at AF Gruppen skulle dekke kostnader knyttet til Pål Egil Rønns ansettelse som professor II ved NTNU. Avtalen utløp 1. august 2023 og gjaldt en 15 % stilling som ble dekket med TNOK 250 per år samt konsulenttimer utover den faste stillingen med inntil TNOK 150 per år. Det påløp TNOK 146 i kostnader knyttet til denne avtalen i 2023 og TNOK 250 i 2022. RETNINGSLINJER FOR 2023 Styret vil legge frem for generalforsamlingen en redegjørelse iht. allmennaksjelovens § 6-16a. Det er utarbeidet rapport om godtgjørelse til ledende ansatte i iht. allmennaksjelovens § 6-16b. I tråd med regnskapslovens § 7-31b, 10. ledd redegjøres det nedenfor for innholdet i retningslinjene: Det er etablert retningslinjer for lønn og andre godtgjørelser for ledende ansatte. Styret fastsetter retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i samarbeid med konsernsjefen. Lønn til konsernsjefen fastsettes av styret. Basislønn (grunnlønn) skal fastsettes i tråd med markedslønn. Basislønn reguleres årlig per 1. juli etter en individuell vurdering. Ledende ansatte får naturalytelser og deltar i konsernets pensjonsordninger på lik linje med øvrige ansatte i henhold til konsernets Personalhåndbok. Det foreligger ingen avtaler for ledende ansatte om sluttvederlag eller etterlønnsordninger ved opphør eller endring av ansettelsesforhold. Bonus til ledende ansatte gis etter EVA-modellen (Economic Value Added). EVA er en metode for å beregne og analysere verdiskapningen i konsernet og i økonomiske enheter under konsernnivå. Bonus etter EVA-modellen er knyttet til konsernets verdiskaping gjennom regnskapsåret. Krav til resultat må innfris for at bonusutbetaling skal skje. 25 % av brutto opptjent bonus kan brukes til kjøp av aksjer med 20 % rabatt og resterende utbetales. Aksjer kan selges til ledende ansatte, etter styrets godkjenning, med 20 % rabatt ut fra gjeldende aksjekurs. Tilbudet om kjøp av aksjer er lik tilbudet som gis til øvrige ansatte. Generalforsamlingen vedtok den 12. mai 2023 et opsjonsprogram for alle ansatte i AF Gruppen. Det maksimale antall opsjoner som kan tildeles er 5 000 000, og ordningen innebærer en årlig tildeling i årene 2023-25, med utøvelse i mars 2026. De ansatte betaler en opsjonspremie på NOK 1,00 pr. opsjon. Utøvelseskursen i 2026 for opsjonene tegnet i 2023 vil være NOK 140,40 pr. aksje, justert for utbytter som overstiger 50 prosent av resultat pr aksje i perioden juni 2023 frem til utøvelsen i 2026. I alt 4 850 000 opsjoner ble tegnet i 2023. Totalt utestående opsjoner pr. 31. desember 2023 var 4 779 447, justert for ansatte som har sluttet. Opsjonsprogrammet er utarbeidet av styret og skal være en incentivordning for alle ansatte i konsernet. Hensikten med programmet er å motivere de ansatte til langsiktig satsing og økt deltakelse i konsernets virksomhet. Konsernets fremtidige målsetninger anses best oppnådd hvor de ansattes interesser og selskapets interesser er sammenfallende. Avlønningen av ledende ansatte i 2023 har vært i overensstemmelse med retningslinjene som ble fremlagt for generalforsamlingen i 2023 NOTE 33 YTELSER TIL LEDENDE ANSATTE OG STYRET FORTS. ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 211 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 210 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 NOTE 34 NÆRSTÅENDE PARTER Konsernets nærstående parter består av AF Gruppen ASAs aksjonærer, medlemmer av styret og konsernledelsen, samt tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet, jamfør note 27 - Tilknyttede selskap og note 28 – Felleskontrollerte virksomheter. TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER Beløp i MNOK 2023 2022 2021 KONTRAKTSSUM Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 2 9762 9041 725Sum 2 9762 9041 725OMSETNING Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 872985685Sum 872985685KJØP AV VARER OG TJENESTER Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter -1-1-Sum -1-1-IKKE-RENTEBÆRENDE FORDRINGER PER 31.12 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 21811638Sum 21811638RENTEBÆRENDE FORDRINGER PER 31.12 Tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter 310288340Sum 310288340 Medlemmer av styret og ledelsen i konsernet samt nærstående til disse kontrollerer 34,1 % (31,7 %) av aksjene i AF Gruppen ASA ved utgangen av året. For informasjon om godtgjørelse til styret og ledelsen se note 33 – Ytelser til ledende ansatte og styret. Utover dette er det ingen avtaler eller transaksjoner med styret og ledelsen. Det er opplyst om garantier utstedt overfor tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter i note 35 – Pantstillelser og garantier. PANTSTILLELSER Beløp i MNOK Note 2023 2022 Pantelån 20 181Finansielle leieforpliktelser 15 733585Sum balanseført verdi av gjeld som er sikret ved pant o.l. 751586BALANSEFØRT VERDI AV PANTSATTE EIENDELER Bygninger og produksjonsanlegg 3919Maskiner og inventar 7585Kunder og ikke rentebærende fordringer 53186Andre pantsatte eiendeler 236Leide maskiner og driftsløsøre 15 733581Sum balanseført verdi av pantsatte eiendeler 923876 Det er avgitt negativ pantsettelseserklæring vedrørende kundefordringer og beholdninger knyttet til konsernets finansieringsramme. Gjennom deltakelse i ansvarlige selskap vil konsernet kunne bli stilt til ansvar for andre deltakeres manglende evne til å innfri sine forpliktelser. Solidaransvaret kan imidlertid først gjøres gjeldende når det aktuelle selskapet ikke klarer å innfri sine forpliktelser. GARANTIER Beløp i MNOK 2023 2022 1)Garantier utstedt overfor byggherre 5 9024 7842)Garantier utstedt overfor tilknyttede og felleskontrollerte virksomheter 367397Sum 6 2695 181 1) I forbindelse med inngåtte entreprenørkontrakter er datterselskapene i AF Gruppen underlagt sedvanlige entreprenørforpliktelser med tilhørende garantistillelser. AF Gruppen ASA har i denne forbindelse garantert for datterselskaper i form av selvskyldnerkausjoner mot finansinstitusjoner. I tillegg har AF Gruppen ASA og AF Gruppen Norge AS utstedt morselskapsgarantier som i hovedsak også gjelder denne typen garantistillelser. Garantiene er utstedt overfor byggherre og relaterer seg til kontraktsforpliktelser og stilles i hovedsak som anbudsgaranti, leveringsgaranti og betalingsgaranti. 2) AF Gruppen har i en del tilfeller gitt garantier som sikkerhet for lån eller annet til fordel for utbyggingsselskaper. Typisk kan dette være i forbindelse med at utbyggingsselskapet har fått finansiering i bank og eierne etter en konkret vurdering har valgt å stille garanti for deler av slik finansiering. Dette dreier seg om partielle garantier, hvor AF Gruppen kun garanterer for en andel av beløpet tilsvarende sin eierandel i det aktuelle prosjektet. Garantistillelsen kan først gjøres gjeldende dersom utbyggingsselskapet ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser. I tillegg har AF Gruppen som deleier i kommandittselskaper forpliktet seg til å innbetale selskapskapital. Per 31. desember 2023 utgjorde den kommiterte ikke innbetalte selskapskapitalen MNOK 48 (38). NOTE 35 PANTSTILLELSER OG GARANTIER ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL KONSERNTALL OG NOTER 213 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 212 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 Utførelse av bygg- og anleggsoppdrag medfører av og til at det oppstår uenighet mellom kontraktsparter relatert til hvordan den underliggende kontrakten skal forstås. AF Gruppen legger vekt på å forsøke å løse slike tvister gjennom forhandlinger utenfor rettsapparatet. En del saker avgjøres til tross for dette gjennom voldgift eller i rettsapparatet. I slike tvister er som oftest utfallet ikke binært da begge parter har krav eller motkrav Det gjøres løpende vurderinger av inntektsføring og avsetninger knyttet til omtvistede krav i alle prosjekter. Ved utgangen av 2023 var AF Gruppen involvert i følgende rettslige tvister av betydning: AF Bygg Østfold har stevnet Joh. Johannson Kaffe AS og garantisten NorgesGruppen ASA ved datterselskapet Vestby Næringspark Joh. AS om sluttoppgjøret for kaffeforedlingsanlegget på Vestby. Tingretten avsa dom i saken i 2023, men begge partskonstellasjoner har anket deler av dommen. Lagmannsretten har ikke berammet saken. AF Bygg Syd har stevnet Unity Malmö AB om sluttoppgjør for prosjektet Kv. Röshult. Saken vil bli behandlet i skiljedomstol (tilsvarende voldgift) og forventes avgjort våren 2025. Tidligere AF Nybygg har blitt saksøkt av BundeBygg AS om sluttoppgjør for prosjektet Bråtejordet. Saken ble forlikt i mars 2024. FØLGENDE SAKER OMTALT I 2022 BLE FORLIKT I 2023 Betonmast Oslo hadde stevnet Canica AS ved datterselskapet Kongeveien Eiendom AS knyttet til sluttoppgjøret på prosjektet The Well Resort på Sofiemyr i Nordre Follo. Myklabergtoppen borettslag hadde tatt ut stevning mot Real Prosjektutvikling AS (byggherre). Tidligere AF Bygg Prosjektpartner var som totalentreprenør inkludert i regressøksmål. Saken gjaldt krav om utbedring, prisavslag og erstatning som følge av påståtte mangler ved et boligbygg som ble overlevert i 2012. Bygg-, anleggs- og eiendomssektorens påvirkning på klima og miljø må sees på både via direkte og indirekte klimagassutslipp og materialbruk. 36 % av de globale klimagassutslippene kan knyttes til disse sektorene. Klimarisiko er relatert til AFs robusthet overfor klimaendringer og strengere rammevilkår knyttet til overgangen til et lavutslippssamfunn. AF Gruppen har i 2023 gjennomført og oppdatert sin klimarisikoanalyse med utgangspunkt i TCFD- rammeverket, og har gjennom dette identifisert klimarelaterte risikoer og muligheter. Se ytterligere informasjon om AFs klimarisikoanalyse på side 44-50 i årsrapporten. Klimarisiko kan deles inn i fysisk risiko og overgangsrisiko. Fysisk risiko kan oppstå som følge av klima- og værrelaterte hendelser, som for eksempel hetebølge, tørke, flom, storm mv. Slike hendelser kan blant annet føre til finansielle tap gjennom forstyrrelser av forsyningskjeder, forsinkelser i drift og økt ulykkesrisiko. AF søker å redusere effekten av denne typen risiko ved i så stor grad som mulig å inngå forutsigbare avtaler med leverandører på pris og leveransetidspunkt, samt implementering av risikoreduserende tiltak ved behov. Flere av AFs prosjekter, eksempelvis innen fundamentering og rassikring, bidrar også til samfunnets klimatilpasning for å håndtere økende grad av ekstremvær. Økende grad av ekstremvær innebærer også økt behov for AFs kompetanse og tjenester knyttet til opprydning og gjenoppbygning, Overgangsrisikoer kan oppstå som følger av overgangen til et lavkarbonsamfunn. Endringer i politikk og teknologi, økt karbonprising eller krav til redusert energiforbruk kan føre til endringer i verdien av eiendeler, men også skape forretningsmuligheter. AF Gruppens evne til å tilpasse seg markedets etterspørsel etter nye tjenester avgjør hvorvidt vi kan utnytte de mulighetene som overgangsrisikoene representerer. Overgangen til et lavutslippssamfunn kan gi markedsmuligheter innenfor for eksempel rehabilitering av eksisterende bygg, energieffektivisering og utvikling av innovative løsninger for å redusere klima- og miljøpåvirkning. AF Gruppen ønsker å sikre seg mot eller unngå risiko som vi ikke kan påvirke. Konsernet jobber derfor målrettet med å redusere effekten av denne typer risiko gjennom tett dialog med kunde, god kontraktsforståelse og kontinuerlig oppdatering av inngåtte forsikringsavtaler for å dekke tidsaktuelle behov. AFs systematiske tilnærming til risikostyring i prosjektene inkluderer også oppfølging av klimarelatert risiko. Identifiserte risikoer danner grunnlag for å implementere nødvendige risikoreduserende tiltak for konsernet som helhet, og i det enkelte prosjekt etter behov. I forbindelse med gjennomføring av klimarisikoanalyse i AF er det identifisert potensielle vesentlige finansielle effekter knyttet til klimarelaterte forhold. AF har tatt utgangspunkt i de samme terskelverdiene som benyttes for vurdering av finansiell vesentlighet i regnskapet når vi har vurdert klimarelaterte risikoer og muligheter. Vurderingene er imidlertid basert på scenarioer som representerer potensielle ytterpunkter i fremtidig utvikling og som er valgt for å stressteste relevante finansielle effekter. Disse representerer derfor ikke et beste estimat eller forutsetninger som legges til grunn for vurdering av regnskapsmessige effekter, og kvalifiserer ikke for innregning etter IFRS. AF Gruppens konsernfinansavdeling jobber tett sammen med konsernledelsen og andre ressurser internt som har klima og miljø som sitt ansvarsområde for å kvalitetssikre at relevante faktorer blir hensyntatt i konsernets regnskap. I forbindelse med konsernets finansielle periodeavslutninger vurderes relevante klimarisikoer opp mot mulige regnskapsmessige effekter, og områder hvor klimarisiko er vurdert spesielt relevant er gjengitt her. Langsiktige finansielle effekter av klimarisiko er beheftet med stor usikkerhet, men det er ikke avdekket at klimarisiko har vesentlig effekt på konsernregnskapet for 2023. Prosjektgjennomganger Prosjektporteføljene gjennomgås på forretningsenhetsnivå hvert kvartal, med kvantitativ vurdering av utfallsrom i hvert prosjekt knyttet til identifiserte risikoer. Dette inkluderer også identifiserte klimarelaterte risikoer. Det er ikke identifisert prosjekter hvor klimarisiko har hatt vesentlig effekt på konsernregnskapet. Vurdering av levetid av eide og leasede driftsmidler Konsernet har både eide og leasede driftsmidler som kontinuerlig tilpasses de gjeldende funksjonskrav og kunders kriterier for blant annet utslipp. Utskiftningstakten av disse vurderes på tidspunkt for inngåelse av kjøps- eller leiekontrakter og endrede behov følges opp løpende. Det er ikke identifisert noen vesentlige effekter knyttet til justering av utnyttbar levetid eller nedskrivning av bokført verdi av denne typen eiendeler som følge av klimarelaterte forhold eller juridiske begrensninger knyttet til bruk av disse eiendelene. NOTE 36 BETINGEDE UTFALL NOTE 37 KLIMARISIKO Nedskrivningstester Nedskrivningstester av goodwill og immaterielle eiendeler har hensyntatt de potensielle finansielle effektene gjennom ledelsesgodkjente budsjetter som ligger til grunn for testene. Disse er basert på informasjon om kostnadskomponenter, makroforhold og estimater på prisutvikling. Det er fortsatt betydelig usikkerhet om fremtidige finansielle konsekvenser av klimarelaterte risikoer og muligheter, og beste estimat inngår i forutsetningene for endelig budsjett. Klimarisiko er ikke vurdert å ha vesentlig effekt på konsernets immaterielle eiendeler eller goodwill. Avsetninger Strategiske målsettinger eller lovgivning knyttet til klima og miljø kan medføre forpliktelser for AF og dette er hensyntatt i forbindelse med vurdering av behov for avsetninger. Vår bransje er preget av usikkerhet og risiko knyttet til fremtidig klimarelatert lovgivning og rammebetingelser. AF Gruppen har også fastsatt konkrete strategiske mål for klima og miljø i konsernstrategien fra 2020, men det er ikke identifisert behov for innregning av selvpålagte forpliktelser eller forpliktelser knyttet til eksterne rammebetingelser. Betingede utfall og krav forbundet med oppfyllelse av klima- og miljøkrav Krav knyttet til å ivareta klima- og miljøhensyn blir en stadig større del av både private og offentlige anskaffelser. Økte krav, uprøvde løsninger og nye kontraktsformer knyttet til klimarelaterte forhold kan resultere i nye, uklare eller komplekse ansvarsforhold knyttet til våre aktiviteter og tjenester. Det er ikke identifisert vesentlige krav fra kunder forbundet med manglende oppfyllelse av klima- og miljøkrav, klimarelaterte tvistesaker eller erstatningskrav. Verdensøkonomien har vært gjennom vesentlige endringer de siste årene og usikkerheten i makroforholdene har vært stor. Krig i Europa og geopolitisk uro har ført med seg blant annet høy inflasjon, høye energipriser og leveringsutfordringer. Prisnivået for materialer har stabilisert seg på et høyt nivå i 2023. Langvarige geopolitiske spenninger vil fortsette å være en betydelig usikkerhetsfaktor fremover. Det har ikke inntruffet hendelser etter årets slutt som ville hatt vesentlig effekt på det avlagte konsernregnskapet. NOTE 37 KLIMARISIKO FORTS. NOTE 38 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 214 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING 215 STYRETS ERKLÆRING KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL 8180&587,380&5 21 4 SELSKAPSREGNSKAP AF GRUPPEN ASA 215 Resultatregnskap 215 Totalresultat 216 Finansiell stilling 217 Kontantstrømoppstilling 3497 218 Note 1 Vesentlige regnskapsprinsipper 218 Note 2 Ytelser til konsernsjefen og styret 219 Note 3 Andre driftskostnader 219 Note 4 Netto finansposter 220 Note 5 Skattekostnader og utsatt skatt/ skattefordel 220 Note 6 Investering i datterselskaper 221 Note 7 Mellomværende med selskap i samme konsern 221 Note 8 Aksjekapital og aksjonærinformasjon 223 Note 9 Egenkapital 223 Note 10 Garantier 224 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef 225 Revisors beretning Beløp i MNOK Note 2023 2022 Mottatt utbytte, konsernbidrag og gevinst på aksjer 612 1 516 Sum driftsinntekter og andre inntekter 612 1 516 Andre driftskostnader 2, 3 -28 -27 Driftsresultat (EBIT) 584 1 488 Finansinntekter 4 - 24 Finanskostnader 4 -18 - Resultat før skatt (EBT) 566 1 512 Skattekostnad 5 -12 - Årets resultat 554 1 512 TOTALRESULTAT Beløp i MNOK 2023 2022 Årets resultat 554 1 512 Årets utvidede resultat - - Årets totalresultat 554 1 512 78:19&97,380&5 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 216 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ÅRSREGNSKAP ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING 217 STYRETS ERKLÆRING KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL Beløp i MNOK Note 2023 2022 EIENDELER ANLEGGSMIDLER Investering i datterselskap 6 3 072 3 052 Sum anleggsmidler 3 072 3 052 OMLØPSMIDLER Andre ikke-rentebærende fordringer på konsernselskap 7 784 1 418 Andre ikke-rentebærende fordringer - 27 Sum omløpsmidler 784 1 445 Sum eiendeler 3 857 4 497 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Aksjekapital 8, 9 5 5 Egne aksjer 9 - - Overkurs 9 442 361 Annen innskutt egenkapital 9 58 54 Sum innskutt egenkapital 506 420 Annen egenkapital 9 1 063 900 Sum opptjent egenkapital 1 063 900 Sum egenkapital 1 568 1 320 KORTSIKTIG GJELD Rentebærende gjeld til konsernselskaper 7 1 713 2 421 Skyldige offentlige avgifter 170 - Betalbar skatt 5 12 - Annen gjeld til konsernselskaper 7 3 52 Avsatt utbytte 9 380 700 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger 9 11 3 Sum kortsiktig gjeld 2 288 3 176 Sum egenkapital og gjeld 3 857 4 497 Oslo, 10. april 2024 Morten Grongstad Hilde Kristin Herud Saloume Djoudat Kristian Holth Hege Bømark Erik Tømmeraas Veiby Styrets leder Amund Tøftum Marianne Gjertsen Ebbesen Espen Jahr Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Konsernsjef ____ Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. FINANSIELL STILLING PER 31.12 Beløp i MNOK Note 2023 2022 KONTANTSTRØM FRA DRIFTSAKTIVITETER Resultat før skatt 566 1 512 Periodens betalte skatt 5 - -6 Inntektsført utbytte og konsernbidrag -612 -1 516 Endring i mellomværende konsernselskap -199 4 Endring i tidsavgrensede poster 197 -21 Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter -49 -26 KONTANTSTRØM FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Betaling ved kjøp av datterselskap 6 -21 - Mottatt utbytte og konsernbidrag 1 394 1 092 Utbetaling ved kapitalforhøyelse i datterselskap - -800 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 1 373 292 KONTANTSTRØM FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Innbetaling ved kapitalforhøyelse 9 81 125 Innbetaling av opsjonspremie for opsjonsprogram 9 5 Innbetaling ved salg av egne aksjer 9 32 57 Utbetaling ved kjøp av egne aksjer 9 -34 -66 Endring trekk konsernkonto 7 -708 744 Utbetaling av utbytte 9 -700 -1 125 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 324 -266 Netto endring i likvider gjennom året - - Likvide midler per 1. januar - - Likvide midler per 31. desember - - KONTANTSTRØMOPPSTILLING ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 218 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING 219 STYRETS ERKLÆRING KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL GENERELT AF Gruppen ASA er et allmennaksjeselskap registrert i Norge. Selskapets hovedkontor er lokalisert i Innspurten 15, 0603 Oslo, Norge. AF Gruppen ASA er et holdingselskap uten annen virksomhet enn investering i andre selskaper. Selskapsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS® Accounting Standards som godkjent av EU og etter bestemmelsen om forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i egen forskrift til norsk regnskapslov § 3-9 5. ledd. (Forskrift om forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder, fastsatt av Finansdepartementet 7. februar 2022). Det er utarbeidet konsernregnskap i samsvar med IFRS® Accounting Standards som er godkjent av EU. Konsernregnskapet kan fås utdelt ved forretningskontoret til AF Gruppen ASA, Helsfyr Atrium, Oslo eller på selskapets hjemmeside https://afgruppen.no. For informasjon vedrørende nærstående parter, salg/kjøp av virksomhetsområder, resultat per aksje og hendelser etter balansedagen henvises det til relevante noter i konsernregnskapet. Årsregnskapet til AF Gruppen ASA ble godkjent for publisering av styret 10. april 2024. De regnskapsprinsipper som er beskrevet for konsernet i notene til konsernregnskapet er konsistent benyttet for morselskapets selskapsregnskap. Det vises til note 40 i konsernregnskapet for en utførlig beskrivelse av anvendte regnskapsprinsipper. Regnskapsprinsipper som kun er aktuelle for morselskapet eller avvikende fra konsernregnskapet er som følger: AKSJER I DATTERSELSKAP Datterselskaper vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet. Investeringene er vurdert til anskaffelseskost med mindre nedskrivning har vært nødvendig. Aksjer i datterselskaper testes for verdifall når det er forhold som indikerer dette. Dersom gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført beløp foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Nedskrivninger reverseres når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. UTBYTTE OG KONSERNBIDRAG Regnskapspliktige som utarbeider selskapsregnskap etter forskrift til Regnskapslovens § 3-9 kan velge å regnskapsføre utbytte og konsernbidrag i samsvar med norsk regnskapslovs bestemmelser. AF Gruppen ASA har valgt å benytte seg av dette unntaket. Dette innebærer at utbytte og konsernbidrag mottatt og avgitt av morselskapet regnskapsføres året før de vedtas avgitt eller mottatt. Det samme gjelder eventuell skatteeffekt av slike transaksjoner. Beløp i TNOK 2023 2022 LØNN OG YTELSER TIL KONSERNSJEF Amund Tøftum Lønn 4 164 4 060 Bonus 2 656 6 805 Pensjon 90 84 Andre ytelser 139 270 Totalt 7 049 11 219 Honorar til styret: 3 981 3 792 Det er ingen ansatte i AF Gruppen ASA og selskapet er derfor heller ikke forpliktet til å ha pensjonsordning. Konsernsjefen er formelt ansatt i datterselskapet AF Gruppen Norge AS. Lønn og andre godtgjørelser, herunder bonus, opptjent i rapporteringsåret er medtatt i oppstillingene ovenfor. Dette er en endring fra tidligere år, hvor utbetalt godtgjørelse ble presentert. Sammenligningstall er omarbeidet. Kostnadsført bonus inkl. feriepenger for regnskapsåret er presentert som bonus. Det er gitt fullstendige opplysninger om lønnsordninger og godtgjørelser for konsernsjef, styret og ledende ansatte i konsernregnskapet. For nærmere informasjon se note 7 – Lønnskostnader og note 33 – Ytelser til ledende ansatte og styret i konsernregnskapet. NOTE 1 VESENTLIGE REGNSKAPSPRINSIPPER NOTE 2 YTELSER TIL KONSERNSJEFEN OG STYRET Beløp i MNOK 2023 2022 Godtgjørelse til revisor -1 -1 Eierkostnader -23 -18 Øvrige driftskostnader -4 -9 Sum andre driftskostnader -28 -27 Beløp i TNOK 2023 2022 GODTGJØRELSE TIL REVISOR Godtgjørelse for lovpålagt revisjon -1 146 -856 Andre attestasjonstjenester -90 -115 Skatterådgivning - - Andre tjenester utenfor revisjon - - Sum godtgjørelse til revisor -1 236 -971 Godtgjørelse til revisor er presentert eksklusive merverdiavgift. Honorarer til revisor for emisjon er ført mot overkurs og var totalt TNOK 0 (TNOK 25). Beløp i MNOK 2023 2022 FINANSINNTEKTER Renteinntekter fra selskap i samme konsern - 24 Andre renteinntekter - - Sum finansinntekter - 24 FINANSKOSTNADER Rentekostnader til selskap i samme konsern -18 - Andre rentekostnader - - Sum finanskostnader -18 - Netto finansposter -18 24 NOTE 3 ANDRE DRIFTSKOSTNADER NOTE 4 NETTO FINANSPOSTER ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 220 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING 221 STYRETS ERKLÆRING KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL Beløp i MNOK 2023 2022 SKATTEKOSTNAD I RESULTATET Årets betalbare skatt -12 - Sum betalbar skatt -12 - Endring i utsatt skatt/skattefordel - - Endring i utsatt skatt/skattefordel som følge av endret skattesats - - Sum endring utsatt skatt - - Sum skattekostnad -12 - AVSTEMMING AV ÅRETS SKATTEKOSTNAD Resultat før skatt 566 1 512 Forventet inntektsskatt med nominell skattesats -125 -333 Skatteeffekter av: - Permanente forskjeller -1 - Inntektsført utbytte og konsernbidrag uten skatt 112 333 Sum skattekostnad i resultatet -12 - BETALBAR SKATT I BALANSEN FREMKOMMER SOM FØLGER: Årets betalbare skatt 12 - Betalbar skatt i balansen 12 - MIDLERTIDIGE FORSKJELLER SOM INNGÅR I GRUNNLAGET FOR UTSATT SKATTEFORDEL/UTSATT SKATT Underskudd til fremføring - - Grunnlag for utsatt skatt (utsatt skattefordel) i balansen - - Utsatt skatt (utsatt skattefordel) i regnskapet - - Selskapets navn Dato anskaffet Kontoradresse Eierandel Stemmeandel AF Gruppen Norge AS 05.09.85 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Gruppen Holding AS 25.09.17 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Offshore AS 02.04.09 Oslo 100,0 % 100,0 % AF Energi og Miljø AS 15.01.09 Oslo 100,0 % 100,0 % Betonmast Holding AS 28.10.19 Oslo 67,5 % 67,5 % NOTE 5 SKATTEKOSTNADER OG UTSATT SKATT/SKATTEFORDEL NOTE 6 INVESTERING I DATTERSELSKAP Beløp i MNOK 2023 2022 FORDRINGER KONSERNSELSKAP Mottatt konsernbidrag og utbytte 611 1 393 Fellesregistrering mva 173 25 Sum fordringer konsernselskap 784 1 418 Beløp i MNOK 2023 2022 GJELD KONSERNSELSKAP Gjeld konsernkontoordning 1 713 2 421 Fellesregistrering mva 3 52 Sum gjeld konsernselskap 1 716 2 473 Selskapet inngår i et konsernkontosystem tilrettelagt av DNB for AF Gruppen ASA og dets datterselskaper, der AF Gruppen Norge AS er toppkontoinnehaver. Deltakende selskap er solidarisk ansvarlig for innvilget kassekreditt. Per 31.12.2023 har selskapet et trekk på TNOK 1 712 92 i konsernkontosystemet. Konsernet hadde netto trekk på konsernkontoordningen ved utgangen av året. AKSJEKAPITALEN BESTÅR AV Aksjene har ingen stemmerettsbegrensninger og er fritt omsettelige. Hver aksje har én stemme. Alle utstedte aksjer er fullt innbetalt per 31. desember 2023. NOTE 7 MELLOMVÆRENDE MED SELSKAP I SAMME KONSERN NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON Antall Pålydende Balanseført A-aksjer 108 532 000 0,05 5 426 600 AKSJONÆR Antall aksjer Andel Endring 2022-2023 ØMF Holding AS 17 972 233 16,56 % 130 000 OBOS BBL 17 459 483 16,09 % - Constructio AS 15 338 012 14,13 % 50 000 Folketrygdfondet 9 070 140 8,36 % 682 383 LJM AS 2 515 217 2,32 % - Artel Kapital AS 2 508 267 2,31 % - Vito Kongsvinger AS 1 911 676 1,76 % - Arne Skogheim AS 1 753 870 1,62 % - Janiko AS 1 370 186 1,26 % 20 000 Moger Invest AS 1 242 609 1,14 % - Ti største aksjonærer 71 141 693 65,55 % 882 383 Sum øvrige aksjonærer 37 390 307 34,45 % -52 383 Totalt antall aksjer 108 532 000 100,00 % 830 000 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 222 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL REVISORS BERETNING 223 STYRETS ERKLÆRING KONSERNTALL OG NOTER SELSKAPSTALL ANTALL AKSJER OG OPSJONER EIET AV STYRET OG LEDENDE PERSONER PER 31.12.2023 1) Representerer OBOS BBL som eier 17 459 483 aksjer. 2) Representerer Constructio AS og Flygind AS som eier henholdsvis 15 338 012 og 1 021 509 aksjer. 3) Representerer Hilma Invest AS som eier 3 075 aksjer. 4) Representerer Vito Kongsvinger AS og KB Gruppen Kongsvinger AS som eier henholdsvis 1 911 676 og 312 564 aksjer. Styret har fullmakt til å erverve inntil 10 % av aksjekapitalen. Fullmakten er gyldig til ordinær generalforsamling planlagt til 15. mai 2024. Generalforsamlingen vedtok 12. mai 2023 en ny opsjonsordning for alle ansatte i AF Gruppen ASA med datterselskaper med rett til tegning av i alt 5 000 000 opsjoner i årene 2023, 2024 og 2025 og innløsning i 2026. Per 31.12.2023 er det utestående 4 779 447 opsjoner. NOTE 8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON FORTS. Styret Rolle Opsjoner Egne aksjer Aksjer eid av nærstående Morten Grongstad Aksjonærvalgt, styrets leder - 25 000 - Marianne Gjertsen Ebbesen 1) Aksjonærvalgt - - 17 459 483 Kristian Holth 2) Aksjonærvalgt - - 16 359 521 Hege Bømark Aksjonærvalgt - - - Saloume Djoudat Aksjonærvalgt - - - Hilde Kristin Herud 3) Aksjonærvalgt - - 3 075 Erik Tømmeraas Veiby 4) Aksjonærvalgt - - 2 224 240 Arne Sveen Ansattvalgt - - - Hilde Wikesland Flaen Ansattvalgt - 29 016 - Espen Jahr Ansattvalgt 5 587 6 586 - Sum 5 587 60 602 36 046 319 Konsernledelsen Tittel Opsjoner Aksjer Amund Tøftum Konsernsjef 40 477 138 911 Anny Øen Konserndirektør/Finans 23 708 31 683 Bård Frydenlund Konserndirektør 24 437 188 090 Eirik Wraal Konserndirektør 24 327 40 590 Geir Flåta Konserndirektør 24 327 2 487 Tormod Solberg Konserndirektør 22 796 58 286 Lars Myhre Hjelmeset Konserndirektør 23 708 37 511 Sum 183 780 497 558 Beløp i MNOK Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum Egenkapital 31. desember 2021 5 - 237 54 529 824 Kapitalforhøyelse - - 125 - - 125 Kjøp av egne aksjer - - - - -66 -66 Salg egne aksjer - - - - 57 57 Årets totalresultat - - - - 1 512 1 512 Tilleggsutbytte - - - - -431 -431 Foreslått utbytte for 2022 - - - - -700 -700 Egenkapital 31. desember 2022 5 - 361 54 900 1 320 Kapitalforhøyelse - - 81 - - 81 Kjøp av egne aksjer - - - - -34 -34 Salg egne aksjer - - - - 32 32 Ubenyttede opsjoner opsjonsprogram 2020-2023 - - - 4 - 4 Innbetalt opsjonspremie på opsjonsprogram 2023-2026 - - - 1 - 1 Put-opsjon ført mot egenkapitalen 1) - - - - -10 -10 Årets totalresultat - - - - 554 554 Foreslått utbytte for 2023 - - - - -380 -380 Egenkapital 31. desember 2023 5 - 442 58 1 063 1 568 Selskapet har per 31. desember 2023 ingen (ingen) egne aksjer á kr 0,05. Egne aksjer erverves med tanke på salg til ansatte og som del av vederlag ved virksomhetsoppkjøp. 1 ) AF Gruppen ASA har per 31.12.23 MNOK 8 i estimert forpliktelse knyttet til avtale om ikke-kontrollerende eieres rett til å selge aksjer i datterselskap til AF på et gitt tidspunkt (put-opsjon). Avtalen om put-opsjonen ble inngått i 2023 og innregnet til en verdi på MNOK 10. Verdien er ikke forhåndsbestemt, men beregnes på innløsningstidspunktet til selskapsverdi justert for gjeld. Selskapsverdien beregnes som gjennomsnittlig driftsresultat de tre foregående årene multiplisert med en avtalt multippel. Den beregnede egenkapitalverdien er neddiskontert med risikofri rente. Verdsettelsen er basert på ledelsens beste estimater på fremtidige resultater og netto rentebærende gjeld, samt estimert tidspunkt for innløsning. Verdien som beregnes er vurdert å tilsvare virkelig verdi og er på nivå 2 i verdsettelseshierarkiet etter IFRS 13. Motposten til forpliktelsen er majoritetens egenkapital, jf. egenkapitalavstemmingen. I 2023 er MNOK 8 av den estimert forpliktelsen klassifisert som kortsiktige avsetning siden put-opsjonen kan innløses i 2024. I forbindelse med inngåtte entreprenørkontrakter er datterselskapene underlagt sedvanlige entreprenørforpliktelser med tilhørende garantistillelser. AF Gruppen ASA har i den forbindelse garantert for datterselskaper i form av selvskyldnerkausjoner mot finansinstitusjoner. AF Gruppen ASA har videre garantert for kredittrammer i bank og skattetrekk for datterselskapene i form av selvskyldnerkausjoner. Det har historisk ikke vært tap knyttet til slike garantier i AF Gruppen ASA. 2023 2022 Beløp i MNOK Ramme Trukket Ramme Trukket Garantier utstedt overfor byggherre 9 337 5 902 8 203 4 784 Garantier for skattetrekk og diverse 313 313 249 249 Leasingrammer 1 622 1 289 1 272 809 Kreditt og lånefasiliteter i bank 3 500 222 3 000 421 Sum 14 772 7 726 12 724 6 263 349 ,30&5.9&1 349 ,&7&39.7 ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 224 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL 225 KONSERNTALL OG NOTER REVISORS BERETNING Om årsregnskapet for 2023 for AF Gruppen ASA bekrefter vi, etter vår beste overbevisning, at: • Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS® Accounting Standards som godkjent av EU, med krav til tilleggsopplysninger som følger av regnskapsloven. • Årsregnskapet for morselskapet AF Gruppen ASA er avlagt etter IFRS® Accounting Standards som godkjent av EU og etter forenklet IFRS i selskapsregnskapet gitt i forskrift til norsk regnskapslov § 3.9 5. ledd. • Opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. • Opplysningene i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer AF Gruppen står overfor. Oslo, 10. april 2024 Morten Grongstad Hilde Kristin Herud Saloume Djoudat Kristian Holth Hege Bømark Erik Tømmeraas Veiby Styrets leder Amund Tøftum Marianne Gjertsen Ebbesen Espen Jahr Arne Sveen Hilde Wikesland Flaen Konsernsjef ____ Dokumentet er godkjent elektronisk og har derfor ikke håndskrevne signaturer. ERKLÆRING FRA STYRETS MEDLEMMER OG KONSERNSJEF REVISORS BERETNING PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til generalforsamlingen i AF Gruppen ASA Uavhengig revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for AF Gruppen ASA, som består av: • selskapsregnskapet, som består av finansiell stilling per 31. desember 2023, resultatregnskap, totalresultat og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og • konsernregnskapet, som består av finansiell stilling per 31. desember 2023, resultatregnskap, totalresultat, endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder vesentlige opplysninger om regnskapsprinsipper. Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, • gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9, og • gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2023 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU. Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1. Vi har vært revisor for AF Gruppen ASA sammenhengende i 7 år fra valget på generalforsamlingen den 12. mai 2017 for regnskapsåret 2017. Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2023. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Som følge av at konsernets aktivitet og risikoprofil ikke har endret seg vesentlig, har vi kommet til at Inntektsføring av tilvirkningskontrakter er et sentralt forhold ved årets revisjon. Dette er tilsvarende som ved revisjonen i fjor. ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 226 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL 227 KONSERNTALL OG NOTER REVISORS BERETNING 2 / 5 Sentrale forhold ved revisjonen Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen Inntektsføring av tilvirkningskontrakter Inntekter fra tilvirkningskontrakter utgjør MNOK 28 757 i 2023 (note 6). Inntekter fra tilvirkningskontrakter resultatføres løpende basert på kontrakten es fullføringsgrad og estimerte transaksjonspris . Kontraktenes f ullføringsgrad estimeres både basert på påløpte kostnader i forhold til estimerte totalkostnader (inputbasert beregnin g) og basert på utført produksjon i forhold til avtalt produksjon (outputbasert beregning) i leveringsforpliktelsen. Tilvirkningskontraktene kan være langvarige, komplekse og preget av usikkerhet . Estimering av totale inntekter og kostnader krever utøvelse av skjønn, herunder ved vurdering av sluttprognose, fremdrift, kontraktsendringer, variable vederlag og eventuelle virkninger av tvistesaker. Inntektsføring av tilvirkningskontrakter var et sentralt forhold ved vår revisjon fordi konsernet har et stort omfan g av tilvirkningskontrakter, og fordi ledelsens utøvelse av skjønn kan påvirke flere poster i regnskapet i vesentlig grad; herunder inntekte r, kostnader, kundefordringer , kontraktseiendeler, avsetninger og utsatt skatt. Mer informasjon om inntektsføring av tilvirkningskontrakter, beregning av fullføringsgrad beregnes og ledelsens anvendelse av skjønn i denne sammenheng finnes i not e 2 og 3. Vi leste gjennom et utvalg av kontrakter og vurderte regnskapsføringen mot konsernets regnskapsprinsipper. Vi vurderte konsernets prinsipper for inntektsføring mot IFRS 15. Vi fant at regnskapsføringen av kontrakter stemte med betingelsene i ko ntraktene og at anvendte regnskapsprinsipper var i tråd med krav i IFRS 15 og konsistent anvendt. Vi opparbeidet en forståelse av og testet implementering av internkontroll som skal sikre en kvalitativ og konsistent behandling av risiko og estimater i pros jektene. Vi fant at ledelsen hadde etablert kontroller for å sikre etterlevelse av rammeverket. Kontrollene retter seg primært mot at det gjøres forsvarlige vurderinger av totale forventede kostnader og fremdrift, og totale forventede inntekter, herunder v ariable inntekter og inntekter beheftet med usikkerhet fra uenigheter og tvister. Kontrollene var etablert på flere nivåer i organisasjonen, og best od, blant annet, av periodiske gjennomganger av prosjektporteføljen i møter. Vi gjennomgikk relevant dokumen tasjon som underbygget kvalitet i diskusjonene og fant at kontrollene hadde fungert effektivt i perioden. Videre testet vi kontroller som skal sikre at timer og kostnader henføres til rett prosjekt, og følgelig at grunnlaget for vurdering av fremdrift og margin er riktig. Vi fant at kontrollene hadde fungert effektivt. Fastsettelse av sluttprognose og fullføringsgrad som ligger til grunn for inntektsføringen innebærer bruk av skjønn. For å utfordre bruken av skjønn i disse estimatene intervjue t og utfordret vi ledelsen og andre relevante personer i de respektive forretningsenhetene om forutsetningene for estimatene. Videre kontrollerte vi om det forelå dokumentasjon som underbygget ledelsens vurderinger av utvalgte forutsetninger som var s entrale for sluttprognosene, herunder betingelser i signerte kundekontrakter, endringsordre og annen relevant dokumentasjon. For prosjekter hvor det var vesentlige tvister, innhentet vi bekreftelser direkte fra konsernets eksterne advokatforbindelser. Vi gjenn omførte også analyser rettet mot konsistens i ledelsens utøvelse av skjønn. Vi fant at ledelsens estimater og bruk av skjønn var rimelig og konsistent med underliggende dokumentasjon. Vi kontrollerte og fant at opplysningene i de sentrale notene stemte med informasjonen om prosjektene, og om opplysningskravene i IFRS var oppfylt. 3 / 5 Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen • er konsistent med årsregnskapet og • inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav. Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder etter regnskapsloven § 3-9 for selskapsregnskapet, og i samsvar med IFRS Accounting Standards som godkjent av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle selskapet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: • identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP ÅRSREGNSKAP 228 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ALT. RESULTATMÅL STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL 229 KONSERNTALL OG NOTER REVISORS BERETNING 4 / 5 internkontroll. • opparbeider vi oss en forståelse av intern kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets og konsernets interne kontroll. • evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. • konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke kan fortsette driften. • evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. • innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrørende den finansielle informasjonen til enhetene eller forretningsområdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om konsernregnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi har eneansvar for vår konklusjon om konsernregnskapet. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen. Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om iverksatte tiltak for å eliminere trusler eller iverksatte forholdsregler. Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt. Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF) Konklusjon Som en del av revisjonen av årsregnskapet for AF Gruppen ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn «AF_Gruppen_ASA-2023-12-31-no.zip» i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF- 5 / 5 regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet. Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket. Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig. Revisors oppgaver og plikter For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger Oslo, 10. april 2024 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Whyte Gaardsø Statsautorisert revisor (elektronisk signert) ÅRSREGNSKAP REVISORS BERETNING STYRETS ERKLÆRING SELSKAPSTALL 231 ÅRSREGNSKAP 230 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023 ÅRSREGNSKAP KONSERNTALL OG NOTER ALT. RESULTATMÅL ALTERNATIVE RESULTATMÅL AF Gruppen presenterer alternative resultatmål som et supplement til måltall som reguleres av IFRS. De alternative resultatmålene er presentert for å gi en bedre innsikt og forståelse av driften, finansiell stilling og grunnlaget for utviklingen fremover. AF Gruppen bruker alternative resultatmål som er vanlige i bransjen og blant analytikere og investorer. AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL (ROaCE): Dette måltallet gir nyttig informasjon både til ledelsen og styret i AF Gruppen, og til investorer, om resultatene som er oppnådd i perioden som analyseres. AF Gruppen bruker måltallet til å måle avkastning på investert kapital, uavhengig av om finansieringen er gjennom egenkapital eller gjeld. Bruken av måltallet bør ikke ses på som et alternativ til resultatmål beregnet etter IFRS, men som et supplement. De alternative resultatmålene defineres som følger: EBITDA: Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter, iii) av- og nedskrivninger. Driftsresultat (EBIT): Resultat før i) skatt, ii) netto finansposter. EBITDA-margin: EBITDA delt på driftsinntekter og andre inntekter. Driftsmargin: Driftsresultat (EBIT) delt på driftsinntekter og andre inntekter. Resultatmargin: Resultat før skatt delt på driftsinntekter og andre inntekter. Brutto rentebærende gjeld: Summen av langsiktige rentebærende lån og kreditter og kortsiktige rentebærende lån og kreditter. Netto rentebærende gjeld (fordring): Brutto rentebærende gjeld minus i) langsiktige rentebærende fordringer, ii) kortsiktige rentebærende fordringer og iii) kontanter og kontantekvivalenter. Investert kapital: Summen av egenkapital og brutto rentebærende gjeld. Gjennomsnittlig investert kapital: Gjennomsnittlig investert kapital de siste fire kvartalene. Avkastning på investert kapital (ROaCE): Resultat før skatt og rentekostnader delt på gjennomsnittlig investert kapital. Economic Value Added (EVA): Avkastning på investert kapital, fratrukket avkastningskrav før skatt, multiplisert med i) en minus effektiv skattesats, ii) gjennomsnittlig investert kapital. Egenkapitalandel: Egenkapital delt på sum egenkapital og gjeld. Gjennomsnittlig egenkapital: Gjennomsnittlig egenkapital de siste fire kvartalene. Egenkapitalrentabilitet: Resultat delt på gjennomsnittlig egenkapital. Ordreinngang: Estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt i rapporteringsperioden. Ordrereserve: Gjenværende estimert kontraktsverdi av kontrakter, kontraktsendringer og bestillinger som er avtalt, men ikke opptjent, på rapporteringsdatoen. Tabellen under viser avstemming av alternative resultatmål mot linjer i rapporterte finansielle tall i henhold til IFRS. Beløp i MNOK 31.12.23 31.12.22 BRUTTO RENTEBÆRENDE GJELD/NETTO RENTEBÆRENDE GJELD Rentebærende lån og kreditter - langsiktig 93 75 Rentebærende lån leieforpliktelser - langsiktig 666 607 Rentebærende lån og kreditter - kortsiktig 233 433 Rentebærende lån leieforpliktelser - kortsiktig 345 290 Brutto rentebærende gjeld 1 337 1 406 Minus: Rentebærende fordringer - langsiktig -317 -268 Rentebærende fordringer - kortsiktig -32 -44 Kontanter og kontantekvivalenter -347 -765 Netto rentebærende gjeld (fordringer) 641 329 INVESTERT KAPITAL Egenkapital 3 203 3 494 Brutto rentebærende gjeld 1 337 1 406 Investert kapital 4 540 4 900 GJENNOMSNITTLIG INVESTERT KAPITAL Investert kapital per 1. kvartal 5 071 4 593 Investert kapital per 2. kvartal 5 293 4 366 Investert kapital per 3. kvartal 5 224 4 385 Investert kapital per 4. kvartal 4 540 4 900 Gjennomsnittlig investert kapital 5 032 4 561 Beløp i MNOK 31.12.23 31.12.22 AVKASTNING PÅ INVESTERT KAPITAL (ROaCE) Resultat før skatt 700 1 400 Rentekostnader 99 43 Resultat før skatt og rentekostnader 799 1 442 Delt på: Gjennomsnittlig investert kapital 5 032 4 561 Avkastning på investert kapital (ROaCE) 15,9 % 31,6 % ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) Avkastning på investert kapital 15,9 % 31,6 % Minus: Avkastningskrav før skatt 12,0 % 12,0 % Meravkastning før skatt 3,9 % 19,6 % Multiplisert med: 1 minus effektiv skattesats 73,5 % 82,3 % Meravkastning etter skatt 2,9 % 16,1 % Multiplisert med: Gjennomsnittlig investert kapital 5 032 4 561 Economic Value Added (EVA) 144 736 EGENKAPITALANDEL Egenkapital 3 203 3 494 Delt på: Sum egenkapital og gjeld 14 647 14 457 Egenkapitalandel 21,9 % 24,2 % GJENNOMSNITTLIG EGENKAPITAL Egenkapital per 1. kvartal 3 458 3 639 Egenkapital per 2. kvartal 2 897 3 126 Egenkapital per 3. kvartal 2 973 3 286 Egenkapital per 4. kvartal 3 203 3 494 Gjennomsnittlig egenkapital 3 133 3 386 EGENKAPITALARENTABILITIET Resultat 515 1 151 Delt på: Gjennomsnittlig egenkapital 3 133 3 386 Egenkapitalrentabilitiet 16,4 % 34,0 % ADRESSER NORGE AF Gruppen ASA AF Gruppen Norge AS AF Anlegg AF Byggfornyelse AF Bygg Oslo AF Eiendom AF Decom AS AF Offshore Decom AS AF Energi AS JR Anlegg AS Besøksadresse Innspurten 15 0663 Oslo Postadresse Postboks 6272 Etterstad 0603 Oslo Tlf +47 22 89 11 00 www.afgruppen.no Aeron AS Nulandsvika 8 4405 Flekkefjord Tlf +47 38 32 78 00 AF Bygg Østfold Sarpsborgveien 25 1640 Råde Tlf +47 22 89 11 00 AF Håndverk AS Kirkestuen AS Thorendahl AS Nils Hansens vei 2c 0666 Oslo Tlf +47 23 25 34 00 AF Miljøbase Vats AS Raunesveien 597 5578 Nedre Vats Tlf +47 22 89 14 40 Betong & Tre AS Skolemesterløkka 6 1738 Borgenhaugen Tlf +47 69 12 86 86 Betonmast AS Betonmast Eiendom AS Schweigaards gate 34E 0191 Oslo Tlf +47 22 17 54 80 Consolvo AS Ringveien 6 3409 Tranby Tlf +47 32 24 20 60 Eiqon AS St. Hallvardsvei 3 3414 Lierstranda Tlf +47 400 00 074 Fjerby AS Marenlundveien 6 2020 Skedsmokorset Tlf +47 64 80 26 50 Fundamentering AS Løvåsmyra 4 7093 Tiller Tlf +47 73 82 26 30 Haga & Berg Entreprenør AS Ryensvingen 1 0680 Oslo Tlf +47 22 71 77 61 Helgesen Tekniske Bygg AS Reigstadvegen 1 5281 Valestrandsfossen Tlf +47 56 19 34 00 Jølsen Miljøpark AS Jølsenveien 26 2000 Lillestrøm Tlf +47 22 89 11 00 LAB Entreprenør AS LAB Eiendom AS Kanalveien 105 B 5068 Bergen Tlf +47 55 20 62 00 Lasse Holst AS Gressvikfloa 11, 1621 Gressvik Tlf +47 911 91 233 Mepex Consult AS Torvveien 5 1383 Asker Tlf +47 900 83 661 Målselv Maskin & Transport AS Møllerhaugveien 28 9322 Karlstad Tlf +47 77 83 28 80 Nes Miljøpark AS Miljøparkveien 112 2160 Vormsund Tlf +47 906 25 322 Rimol Miljøpark AS Tiller-ringen 166 7092 Tiller Tlf +47 22 89 11 00 Stenseth & RS Entreprenør AS Smemyrveien 1 3474 Åros Tlf +47 32 24 37 37 Strøm Gundersen AS Papyrusveien 33 3050 Mjøndalen Tlf +47 32 27 43 50 Strøm Gundersen Vestfold AS Åslyveien 25 3170 Sem Tlf +47 996 91 846 Åsane Byggmesterforretning AS Hesthaugvegen 18 5119 Ulset Tlf +47 55 39 39 00 SVERIGE AF Bygg Syd AB Tullkammarhuset Strandgatan 3 302 50 Halmstad Tlf +46 35 710 20 00 AF Bygg Öst AB Kalstorpsslinga 4 152 42 Södertälje Tlf +47 22 89 11 00 AF Gruppen Sverige AB AF Projektutveckling AB Betonmast Sverige AB AF Bygg Väst AB Mölndalsvägen 42 412 63 Göteborg Tlf +47 22 89 11 00 AF Härnösand Byggreturer AB Ådalsvägen 4 871 52 Härnösand Tlf +46 61 155 05 90 AF Prefab i Mälardalen AB Borrvägen 4 155 93 Nykvarn Tlf +46 70 390 03 84 HMB Construction AB Kolonnvägen 7 791 31 Falun Tlf +46 023-79 20 30 Kanonaden Entreprenad AB Bockängsgatan 2 571 38 Nässjö Tlf +46 38 055 52 50 Design: Fete typer/Itera | Hovedfoto: Hans Fredrik Asbjørnsen, andre foto: AF Gruppen | Trykk: RK Grask | April 2024 ÅRSBERETNING 233 232 AF GRUPPENÅRSRAPPORT 2023232 ÅRSRAPPORT 2023 AF GRUPPEN DEFINISJONER FINANSIELLE NØKKELTALL Resultat per aksje Resultat etter skatt / gjennomsnittlig antall utestående aksjer Utvannet resultat per aksje Resultat etter skatt / totalt antall aksjer (inkludert utestående opsjoner) P/E Aksjekurs / resultat per aksje P/B Aksjekurs / selskapets bokførte verdi per aksje EV / EBIT (Markedsverdi minus netto rentebærende fordring) / driftsresultat ANDRE DEFINISJONER BTA Forkortelse for Bruttoareal. BRA Forkortelse for Bruksareal. Bruksareal er bruttoarealet minus arealet som opptas av yttervegger. Angis i m 2 eller kvm. BREEAM BRE Environmental Assessment Method. Utviklet i Storbritannia av BRE (Building Research Establishment). Europas ledende miljøklassifiseringsverktøy. Egenregi Når AF for egen regning kjøper tomter, utvikler prosjekter og deretter selger objektene. H1-verdi Antall fraværsskader og alvorlige personskader per million utførte timeverk. AF Gruppen inkluderer alle under- entreprenører i beregningsgrunnlaget for H1-verdien. H2-verdi Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte timeverk. AF Gruppen inkluderer alle underentreprenører i beregningsgrunnlaget for H2-verdien. HVAC Varme -, ventilasjons – og luftkondisjoneringsanlegg. Kildesorteringsgrad Sorteringsgrad av rivingsavfall som kan gjenvinnes. Klimaspor Utslipp av klimagasser i tonn CO 2 -ekvivalenter (CO 2 e) per MNOK i omsetning. AF GRUPPEN ASA Innspurten 15 Postboks 6272 Etterstad 0603 Oslo Telefon 22 89 11 00 www.afgruppen.no 5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-315967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-315967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-315967007LIEEXZXFU14052023-12-315967007LIEEXZXFU14052022-12-315967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052020-12-315967007LIEEXZXFU14052021-12-315967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:ReserveOfRemeasurementsOfDefinedBenefitPlansMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZXFU14052023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZXFU14052023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberiso4217:NOKiso4217:NOKxbrli:shares
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.