AF Gruppen

Earnings Release • May 15, 2024

AF Gruppen ASA 1. kvartal 2024

15. mai 2024

Hovedpunkter

Resultatforbedring og stabil ordrereserve

• Omsetningen ble MNOK 7 187 (7 393) i 1. kvartal
• Resultat før skatt ble MNOK 186 (13)
• Resultatmarginen ble 2,6 % (0,2 %)
• Kontantstrøm fra driften ble MNOK 128 (-24)
• Ordreinngangen i kvartalet ble MNOK 5 472 (9 296)
• Ordrereserven per 31. mars 2024 var MNOK 40 275 (41 668)
• Netto rentebærende gjeld per 31. mars 2024 var MNOK 974 (570)
• Styrets forslag til utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 er NOK 3,50 (6,50) per aksje

Sikkerhet og helse

0,8 0,8 0,0 0,5 1,0 1,5 2021 2022 2023 1. kv. 24

Antall fraværsskader og alvorlige personskader uten fravær, inkludert underentreprenører, per million utførte timer

Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid, inkludert underentreprenører, per million utførte arbeidstimer

Omsetning og resultat

1. kvartal 2024

Avkastning på investert kapital

Resultat før skatt og rentekostnader * 0 500 1 000 1 500 2 000 MNOK 2020 2021 2022 2023 Per 1. kv. 24* 799 977

Rentekostnader tilbakelagt

* Rullerende gjennomsnitt av de fire siste kvartalene * Fire siste kvartaler Konsernets mål for avkastning på investert kapital er 20 %

Kontantstrøm

MNOK	1. kvartal 2024	1. kvartal 2023	2023
Driftsresultat	201	15	749
Av- og nedskrivninger	156	131	576
Endring netto driftskapital	-158	-63	675
Betalte skatter	-58	-81	-470
Annet	-13	-27	22
Kontantstrøm fra driften	128	-24	1 552
Netto investeringer	-110	-77	-613
Utbytte	-49	-53	-842
Andre kapitaltransaksjoner	-157	-30	56
Finanskostnader og endring rentebærende gjeld	190	50	-615
Endring i likvider med kontanteffekt	2	-134	-462
Likvide midler IB	347	765	765
Endring i likvide midler uten kontanteffekt	0	45	44
Likvide midler UB	348	677	347

Netto rentebærende gjeld og likviditet

Komponenter netto rentebærende fordring (gjeld)

Balanse

MNOK	31. mars 2024	31. mars 2023	31. desember 2023
Anleggsmidler	8 543	7 859	8 407
Omløpsmidler, ekskl. likvide midler	6 146	6 643	5 894
Likvide midler	348	677	347
Sum eiendeler	15 038	15 180	14 647
Egenkapital	3 288	3 458	3 203
Langsiktig gjeld	1 389	1 323	1 338
Kortsiktig gjeld	10 360	10 399	10 106
Sum egenkapital og gjeld	15 038	15 180	14 647

*Egenkapitalandel eksklusive effekt av IFRS 16 er 23,2 % per 31. mars 2024.

Alle selskapets covenants er eksklusive effekt av IFRS 16

1. kvartal 2024

Klima og miljø

1. kv. 23 1. kv. 24

63 923 tonn = 5 164 (3 587) tonn CO² 5 938 tonn = 5 938 (16 193) tonn CO -ekvivalenter spart ² -ekvivalenter spart ¹ Myndighetskrav 70 %

Virksomhetsområder

1. kvartal 2024

10

Svært høy aktivitet og et godt resultat

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	2 044	1 451	6 776
Driftsresultat	116	77	550
Resultat før skatt	131	78	572
Driftsmargin	5,7 %	5,3 %	8,1 %
Resultatmargin	6,4 %	5,4 %	8,4 %

• Anlegg øker omsetningen med 41 % sammenlignet med samme kvartal i fjor og leverer et godt resultat i årets første kvartal
• AF Anlegg har rekordhøy omsetning i kvartalet og leverer et godt resultat, med solide resultatbidrag fra flere prosjekter. Det er jevnt over høy aktivitet og god drift i prosjektene
• Målselv Maskin & Transport og Stenseth & RS leverer gode resultater i 1. kvartal. VSP leverer et resultat under forventning. Eiqon har lav aktivitet og et svakt resultat i kvartalet
• Ordreinngang: MNOK 508 (3 599). Ordrereserve: MNOK 16 604 (17 517)

Forbedret lønnsomhet og solid ordreinngang

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	2 203	2 591	10 182
Driftsresultat	64	51	396
Resultat før skatt	66	46	378
Driftsmargin	2,9 %	2,0 %	3,9 %
Resultatmargin	3,0 %	1,8 %	3,7 %

• Bygg har en omsetningsnedgang på 15 % og forbedret lønnsomhet sammenlignet med samme kvartal i fjor
• AF Bygg Østfold leverer svært gode resultater i 1. kvartal. AF Byggfornyelse, Haga & Berg, Strøm Gundersen, Strøm Gundersen Vestfold, ÅBF og HTB leverer gode resultater
• AF Bygg Oslo har et resultat noe under forventning dette kvartalet. LAB Entreprenør har resultater under forventning. AF Håndverk og FAS har svake resultater
• Bygg har en solid ordreinngang med syv børsmeldte kontrakter i kvartalet, til en samlet verdi på MNOK 2 356 ekskl. mva.
• Ordreinngang: MNOK 3 386 (1 887). Ordrereserve: MNOK 10 647 (9 342)

Betonmast

Redusert aktivitetsnivå og negativt resultat

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	1 005	1 206	4 553
Driftsresultat	-20	34	34
Resultat før skatt	-11	40	58
Driftsmargin	-2,0 %	2,8 %	0,7 %
Resultatmargin	-1,1 %	3,3 %	1,3 %

• Betonmast har en omsetningsnedgang på 17 % sammenlignet med samme kvartal i fjor og et negativt resultat i kvartalet
• Betonmast Røsand og Østfold leverer gode resultater i kvartalet. Buskerud-Vestfold og Innlandet har resultater noe under forventning
• Romerike og Asker og Bærum har resultater under forventning i kvartalet. Oslo, Boligbygg og Trøndelag har svake resultater
• Ordreinngang: MNOK 342 (1 906). Ordrereserve: MNOK 5 539 (5 115)

Eiendom

Lavt boligsalg og usikkert markedssentiment

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	6	10	27
Driftsresultat	-7	-1	-20
Resultat før skatt	-3	1	-8
Investert kapital	870	678	818

• Et krevende eiendomsmarked med høye renter har bidratt til lave salgstall i kvartalet. Det ble inngått salgskontrakter på totalt 19 (20) boliger i kvartalet, hvorav AFs andel er 8 (9). Totalt ble 103 boliger overlevert i kvartalet
• AF Eiendom har sammen med partner gjennomført kjøpet av tomten Ullevålsveien 114 i kvartalet
• Tre boligprosjekter med i alt 735 enheter er under produksjon (AFs andel er 319). Salgsgraden i igangsatte prosjekter er 70 %
• Utviklingsportefølje bolig: 1 707 (1 580) enheter. AFs andel: 852 (788) Utviklingsportefølje næring: 73 407 (58 899) BTA kvm. AFs andel: 36 524 (29 270)

Omsetningsnedgang og nullresultat

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	1 361	1 927	7 501
Driftsresultat	2	-162	-152
Resultat før skatt	0	-163	-160
Driftsmargin	0,1 %	-8,4 %	-2,0 %
Resultatmargin	0,0 %	-8,5 %	-2,1 %

• Sverige har en omsetningsnedgang på 29 % sammenlignet med samme kvartal i fjor og et svakt resultat i 1. kvartal
• AF Prefab i Mälardalen leverer svært gode resultater og Kanonaden leverer et godt resultat i 1. kvartal. AF Bygg Syd og AF Härnösand Byggreturer har resultater noe under forventning, mens HMB har et svakt resultat i kvartalet
• De tidligere Betonmast Sverige enhetene leverer negative resultater også dette kvartalet
• Ordreinngang: MNOK 905 (1 934). Ordrereserve: MNOK 4 672 (7 645)

Energi og Miljø

Omsetningsvekst og godt resultat

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	338	287	1 417
Driftsresultat	17	11	90
Resultat før skatt	17	13	96
Driftsmargin	5,1 %	3,7 %	6,3 %
Resultatmargin	5,1 %	4,4 %	6,8 %

• Energi og Miljø har økt aktivitetsnivået med 18 % sammenlignet med samme kvartal i fjor og leverer et godt resultat i 1. kvartal
• AF Energi har økt aktivitetsnivået betydelig sammenlignet med samme kvartal i fjor. Høy aktivitet og god drift i prosjektene gir et godt resultat i 1. kvartal
• AF Decom har omsetningsvekst sammenlignet med samme kvartal i fjor og har et resultat noe under forventning i kvartalet
• AF Decom har i første kvartal sortert metall for gjenvinning og gjenvunnet masse ved miljøparkene med besparelse tilsvarende 6 330 (8 129) CO² -ekvivalenter
• Ordreinngang: MNOK 347 (341). Ordrereserve: MNOK 1 258 (694)

Offshore

Økt aktivitetsnivå i kvartalet

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	295	244	1 082
Driftsresultat	14	18	-124
Resultat før skatt	7	16	-139
Driftsmargin	4,7 %	7,2 %	-11,5 %
Resultatmargin	2,3 %	6,4 %	-12,9 %

• Offshore har økt aktivitetsnivået sammenlignet med samme kvartal i fjor
• Aeron har et høyt aktivitetsnivå og leverer god lønnsomhet i kvartalet
• AF Offshore Decom har gjennomført flere offshorekampanjer i kvartalet. Enheten har et svakt resultat i 1. kvartal
• Det er per 1. kvartal sortert metall for gjenvinning med besparelse tilsvarende 4 772 (11 651) CO² -ekvivalenter på AF Miljøbase Vats
• Ordreinngang: MNOK 183 (175). Ordrereserve: MNOK 1 297 (1 625)

1. kvartal 2024

Stabil ordrereserve

Energi

Q1 2024 | Temapresentasjon

Construction City. Foto: Eirik Førde

VO Energi og Miljø

God vekst og lønnsomhet

Alle tall: Q1 2024

20

AF Energi leverer energieffektive og industrialiserte løsninger som samfunnet har behov for

Energi

Bred prosjektportefølje med diversifiserte kundegrupper

NÆRINGSBYGG

PROSJEKT Møller Bil

PROSJEKT Vestlia Hotell KUNDE Møller Eiendom

KUNDE

Vestlia Resort

LUFTHAVNER

PROSJEKT Oslo Lufthavn Gardermoen KUNDE Avinor

SYKEHUS

PROSJEKT Radiumhospitalet KUNDE Helse Sør-Øst RHF

HOTELL BOLIG UNIVERSITET

PROSJEKT Livsvitenskapsbygget

KUNDE Statsbygg

Livsvitenskapsbygget

Norges største universitetsbygg på 97 500 kvadratmeter med en samlet kostnadsramme er omlag 12,5 milliarder kroner.

• Prosjektverdi 680 MNOK.
• Samfunnsoppdrag Tilrettelegge for tverrfaglig samarbeid for å løse store samfunnsutfordringer innen helse og miljø.
• Utførelse Gjennomføringsavtale om inkluderer sanitær, varme, brannslokking, gass- og trykkluft, prosess- og komfortkjøling.

Avtalen er den hittil største som er inngått for AF Gruppens energivirksomhet.

Radiumhospitalet

Radiumhospitalet er Norges ledende kreftsykehus med landets første protonsenter.

• Prosjektverdi 90 MNOK.
• Samfunnsoppdrag Bidra til et bedre behandlingstilbud i Norge, med funksjonelle og energieffektive løsninger.
• Utførelse Etablere energisentral og kjøleanlegg for nytt klinikk- og protonbygg.
• Fokusområde Optimalisere effektiv prefabrikasjon for å sikre at utstyr og materiell skal komme på riktig sted, til riktig tid og med rett kvalitet.

Makrobildet: Utviklingen for fremtidige energiområder

Bioenergi er en foretrukket fornybarbar energikilde og en sentral del av fremtidige energiløsninger når fossile brennstoffer skal fases ut og fjernvarme skal bygges ut.

5 % av energibruken i Norge Prioritert støtteprogram Avlaster strømnettet Erstatter kull og olje

Bilde: Enova.no

Nytt område: Bioenergi

ETA Norge AS er Norges ledende leverandør av bioenergi

• Miljøvennlig
• Ingen utslipp av drivhusgasser
• God ressursbruk
• Anvendelig (supplerer sol/vind/fjernvarme)
• Utnytter restprodukter på en effektiv måte

Bioenergi er en foretrukket fornybar energikilde og er en sentral del av fremtidige energiløsninger når fossile brennstoffer skal fases ut.

Løsninger som kombinerer fornybare energikilder

Energi

Vår nysgjerrighet fremover

• Energi- og miljørelaterte tjenester
• Løsninger for reduksjon av energibruk
• Videreutvikle kompetanse innen bærekraftige og funksjonelle løsninger som gir verdi

• Effektiv og industrialisert prosjektgjennomføring

• kvartal 2024

Oppsummering

MNOK	1. kv. 24	1. kv. 23	2023
Inntekter	7 187	7 393	30 530
Driftsresultat	201	15	749
Resultat før skatt	186	13	700
Driftsmargin	2,8 %	0,2 %	2,5 %
Resultatmargin	2,6 %	0,2 %	2,3 %

• Resultatforbedring
• Sterk finansiell posisjon
• Ordreinngang: MNOK 5 472 (9 296)
• Stabil ordrereserve: MNOK 40 275 (41 668)
• Styrets forslag til utbytte for utbetaling 1. halvår 2024 er NOK 3,50 (6,50) per aksje

Takk for oppmerksomheten

Presentasjon av Q2 30. august 2024