Fagron N.V.

Earnings Release • Oct 9, 2015

Fagron realiseert omzetgroei van 3,5% over 3^e kwartaal 2015

Update indications of interest

In het derde kwartaal van 2015 stijgt de geconsolideerde omzet van Fagron met 2,4% (3,5% tegen constante wisselkoersen) naar € 113,5 miljoen. Organisch is de omzet met 3,8% (-2,7% tegen constante wisselkoersen) gedaald.

Omzet ( $x \in 1.000$ )	Q3 2015	Q3 2014	Totale groei	Totale groei CER	Org. groei	Org. groei CER
Fagron	111.720	109.055	2.4%	3.8%	$-3.8%$	$-2,5%$
HL Technology	1.818	1.845	$-1,5%$	$-12.1%$	$-1.5%$	$-12,1%$
Totaal	113.538	110.900	2,4%	3,5%	$-3,8%$	$-2.7%$

Omzet ( $x \in 1.000$ )		9M 2015 9M 2014	Totale groei	Totale groei CER	Org. groei	Org. groei CER
Fagron	349.988	313.185	11.8%	8.3%	4.2%	$1.0\%$
HL Technology	7.317	6.863	6,6%	$-7.0\%$	6.6%	$-7,0\%$
Totaal	357.305	320.048	11,6%	8,0%	4,2%	0,8%

CER = constant exchange rates (constante wisselkoersen)

Ger van Jeveren, CEO van Fagron: "Dit was een uitdagend kwartaal voor Fagron. In Europa, onze grootste markt, werd in alle segmenten waarin we actief zijn een goede organische groei gerealiseerd. Ook in Brazilië groeiden we organisch sterk, maar de verdere verzwakking van de Braziliaanse real heeft de omzet in euro negatief beïnvloed. Daarnaast ondervinden we in de Verenigde Staten tegenslag door de wijziging in de vergoedingssystematiek voor niet-steriele bereidingen, die in mei dit jaar in werking trad. Het effect hiervan op de omzet over het derde kwartaal bedroeg circa € 17 miljoen. De steriele FSPS-activiteiten in de Verenigde Staten hebben een sterke organische groei laten zien, vooral gedreven door de toenemende vraag van ziekenhuizen om steriele bereidingen uit te besteden.

De wijziging in de vergoedingssystematiek en de voortdurende effecten daarvan, en de verzwakking van de Braziliaanse real hebben geleid tot een aanpassing van de vooruitzichten voor 2015. Zoals vorige week reeds aangekondigd, verwachten we in 2015 een omzet te realiseren tussen € 470 en € 480 miljoen² met een REBITDA³ tussen € 105 en € 115 miljoen⁴. De gevolgen van deze herziene REBITDA verwachting voor het gehele jaar 2015 voor de financiering van Fagron worden momenteel geadresseerd."

² Op basis van constante wisselkoersen (euro/US dollar 1,114 en euro/Braziliaanse real 3,524).

³ EBITDA voor niet-recurrent resultaat.

^<sup>1 Dit persbericht wordt verstuurd door Fagron NV en Fagron BV.

^<sup>4 Op basis van constante wisselkoersen (euro/US dollar 1,114 en euro/Braziliaanse real 3,524).

Fagron

Omzet ( $x \in 1.000$ )	Q3 2015	Q3 2014	Totale groei	Totale' groei CER	Org. groei	Org. groei CER
Fagron Specialty Pharma Services	45.905	37.856	21.3%	12.7%	5.4%	$-2.1%$
Fagron Trademarks	12.424	11.229	10.7%	23.2%	10.7%	23,2%
Fagron Essentials	53.391	59.970	$-11,0%$	-5.4%	$-13.0%$	$-7,6%$
Totaal	111.720	109.055	2,4%	3.8%	$-3,8%$	$-2,5%$

Omzet ( $x \in 1.000$ )	9M 2015	9M 2014	Totale groei	Totale groei CER	Org. groei	Org. groei CER
Fagron Specialty Pharma Services	138.072	95.210	45.0%	33.5%	17,9%	8,5%
Fagron Trademarks	37.976	33.907	12,0%	15.1%	12,0%	15,1%
Fagron Essentials	173.940	184.068	$-5,5%$	$-6.0%$	$-5.9\%$	$-6,4%$
Totaal	349.988	313.185	11,8%	8.3%	4,2%	1,0%

CER = constant exchange rates (constante wisselkoersen)

De omzet van Fagron, tegen constante wisselkoersen, heeft zich in het derde kwartaal in alle continenten waarin we actief zijn positief ontwikkeld, behalve in de Verenigde Staten. Om de negatieve gevolgen van de wijziging in de vergoedingssystematiek op de omzet in de Verenigde Staten het hoofd te bieden, worden verschillende initiatieven ontplooid. In het niet-steriele segment worden nieuwe concepten en trademarks geïntroduceerd, vooral gericht op de cash markt. In het steriele segment wordt sterk geïnvesteerd in de uitbouw van een geïntegreerd nationaal salesteam, om de capaciteit die in het vierde kwartaal beschikbaar zal komen in Wichita door de opening van de nieuwe steriele GMP bereidingsfaciliteit, volledig te kunnen benutten. Ook is er een kostenbesparingsprogramma geïnitieerd voor de hele Groep, dat ten doel heeft op termijn de kosten structureel met € 10 miljoen per jaar te verlagen.

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de omzetontwikkeling en valuta-effecten in het derde kwartaal (ten opzichte van het derde kwartaal van 2014).

$(x \in 1.000)$	Impact
Omzet Q3 2014	€ 109.055
Ontwikkeling Europa	$+£ 6.173$
Ontwikkeling Zuid Amerika	$+6.5.034$
Ontwikkeling Rest of World	$+£465$
Ontwikkeling Verenigde Staten - Essentials en FSPS niet-steriel	-€ 17.042
Ontwikkeling Verenigde Staten - FSPS steriel	$+£$ 2.420
Valuta-effect BRL/euro	$-6.145$
Valuta-effect US\$/euro	$+6.4.746$
Valuta-effect overig	$-6.95$
Bijdrage acquisities	+€ 7.109
Omzet Q3 2015	€ 111.720

Fagron Specialty Pharma Services

De omzet van Fagron Specialty Pharma Services ('FSPS') groeit met 21,3% (12,7% tegen constante wisselkoersen) van € 37,9 miljoen in het derde kwartaal van 2014 naar € 45,9 miljoen in het derde kwartaal van 2015. De organische omzetgroei bedraagt 5,4% (-2,1% tegen constante wisselkoersen).

In het steriele segment wordt fors geïnvesteerd om tegemoet te komen aan de toenemende vraag van ziekenhuizen om steriele bereidingen uit te besteden aan Fagron Specialty Pharma Services. De antibioticabereidingsfaciliteit in Hoogeveen (Nederland) is vanaf oktober 2015 operationeel. De nieuwe steriele GMP en FDA 503B geregistreerde bereidingsfaciliteit van 5.000 m² in Wichita (Kansas, Verenigde Staten) zal in november 2015 operationeel zijn. Voor 2016 staat verder de bouw van een nieuwe steriele GMP bereidingsfaciliteit in Johannesburg (Zuid-Afrika) op de agenda, die naar verwachting in augustus 2016 operationeel zal zijn.

Fagron Trademarks Fagron Trademarks groeit met 10,7% (23,2% tegen constante wisselkoersen) naar € 12,4 miljoen in het derde kwartaal van 2015.

Trademarks per Continent (Q3-15: € 12,4 miljoen)

Innovatie is de drijvende kracht achter de groei van Fagron Trademarks. Fagron's R&D-team van 45 onderzoekers en meer dan 300 apothekers werkt nauw samen met apothekers, artsen en universiteiten wereldwijd om nieuwe en innovatieve vehicles, concepten en formuleringen te ontwikkelen om aan de sterk groeiende behoefte aan geïndividualiseerde patiëntenzorg te voldoen.

Naast de al succesvolle globale Fagron Trademarks, zoals SyrSpend® SF, Pentravan® en Fagron Advanced Derma, beschikt Fagron over een goed gevulde en groeiende pijplijn aan innovaties die de komende jaren op de markt zullen worden gebracht.

Fagron Essentials

De omzet van Fagron Essentials daalt met 11,0% (-5,4% tegen constante wisselkoersen) naar € 53,4 miljoen in het derde kwartaal van 2015. Organisch is de omzet met 13,0% (-7,6% tegen constante wisselkoersen) gedaald.

Het project dat in het tweede kwartaal gestart werd om de productportfolio en het productieproces te optimaliseren, had ook in het derde kwartaal een effect op de omzet. Er werd circa € 2 miljoen omzet aan nietstrategische, lage marge producten uitgefaseerd.

In het derde kwartaal van 2015 heeft Fagron haar marktleiderschap in de verkoop van farmaceutische grondstoffen verder versterkt door de overname van het Belgische ABC Chemicals. ABC Chemicals genereert op jaarbasis in 2015 naar verwachting een omzet van € 5 miljoen en een EBITDA-marge vergelijkbaar met dat van de Fagron Group. Deze overname is in juli afgerond en wordt vanaf 1 juli 2015 geconsolideerd.

HL Technology

HL Technology, de divisie die zich richt op het ontwikkelen en introduceren van innovatieve precisiecomponenten voor de dentale en orthopedische industrie, behaalt in het derde kwartaal van 2015 een omzet van € 1,8 miljoen, een daling van 1,5% (-12,1% tegen constante wisselkoersen) ten opzichte van het derde kwartaal van 2014.

Update indications of interest

In aanvulling op ons persbericht van vorige week, kunnen we bevestigen dat Fagron een aantal indications of interest heeft ontvangen in de vorm van niet-bindende biedingen (non-binding offers) met betrekking tot de potentiële acquisitie van Fagron.

Na zorgvuldig beraad, waarbij rekening gehouden werd met de belangen van de aandeelhouders en de andere stakeholders van Fagron, heeft de Raad van Bestuur besloten de mogelijkheid van de verkoop van de vennootschap verder te onderzoeken. In deze context heeft de Raad van Bestuur een geselecteerd aantal potentiële kopers toestemming gegeven om een bevestigend boekenonderzoek (confirmatory due dilligence) te kunnen doen met het oog op het uitbrengen van een bindend bod (binding offer), onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden, op de vennootschap.

De Raad van Bestuur heeft een aantal factoren overwogen, inclusief maar niet beperkt tot prijs, reputatie van de bieder, ervaring van de bieder in de sector en aanpalende sectoren, de kennis van de bieder betreffende Fagron, de bekwaamheid om waarde toe te voegen aan Fagron, het vermogen om de transactie te financieren en de kennis en inzet om het boekenonderzoek tijdig te voltooien, waarbij de bedrijfsvoering van Fagron zo weinig mogelijk onderbroken wordt. Alle partijen in het proces zijn gerespecteerde internationale organisaties met een goede reputatie en geloofwaardigheid.

De Raad van Bestuur zal bindende biedingen (binding offers) zorgvuldig evalueren, indien en wanneer ze gedaan worden, in overeenstemming met haar wettelijke verplichtingen, waarbij rekening gehouden zal worden met de belangen van al haar aandeelhouders en andere relevante stakeholders. Verdere aankondigingen zullen worden gemaakt indien en wanneer de omstandigheden dit vereisen.

Vooruitzichten

Op basis van de huidige portefeuille verwacht Fagron in 2015 een omzet tussen € 470 en € 480 miljoen⁵ met een REBITDA⁶ tussen € 105 en € 115 miljoen⁷ te realiseren. De gevolgen van deze herziene REBITDA verwachting voor het gehele jaar 2015 voor de financiering van de onderneming worden momenteel geadresseerd.

Conference call

Ger van Jeveren (CEO) en Jan Peeters (CFO) zullen de trading update van het derde kwartaal van 2015 vandaag nader toelichten in een conference call. De conference call begint om 09.30am CET. Vanaf 5-10 minuten vóór aanvang kunt u inbellen met behulp van de onderstaande nummers en bevestigingscode:

Nederland: +31 (0) 20 721 9158 België/Europa: +32 (0)2 404 0662 Noord-Amerika: +1 212 444 0481 Bevestigingscode: 9494638

De presentatie is vanaf publicatie van dit persbericht te vinden op http://investors.fagron.com.

Vanaf 10.30am CET is de conference call terug te luisteren op: Nederland: +31 (0) 20 708 5013 België/Europa: +32 (0)2 789 7487 Noord-Amerika: +1 347 366 9565 Code voor terugluisteren: 9494638

Vanaf 10 oktober is de conference call te beluisteren of te downloaden op de corporate website van Fagron (http://investors.fagron.com).

Financiële kalender 2016

Publicatie resultaten over het boekjaar 2015 5 februari

Resultaten en trading updates worden om 07.00am CET gepubliceerd.

In het geval van verschillen tussen de Engelse vertaling en het Nederlandse origineel van dit persbericht, zal de laatste prevaleren.

Profiel Fagron

Fagron is een wetenschappelijke farmaceutische R&D-onderneming die gericht is op het optimaliseren en innoveren van gepersonaliseerde farmaceutische zorg. Fagron levert Fagron Specialty Pharma Services, Fagron Trademarks en Fagron Essentials aan apotheken, klinieken en ziekenhuizen in 32 landen wereldwijd.

De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Waregem en is genoteerd aan Euronext Brussels en Euronext Amsterdam. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.

^<sup>5 Op basis van constante wisselkoersen (euro/US dollar 1,114 en euro/Braziliaanse real 3,524).

^<sup>6 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.

⁷ Op basis van constante wisselkoersen (euro/US dollar 1,114 en euro/Braziliaanse real 3,524).

Voor meer informatie:

Constantijn van Rietschoten Chief Marketing Officer / Investor Relations a.i. Tel. +31 (0) 6 53 69 15 85 constantijn.van.rietschoten@fagron.com investors.fagron.com

Belangrijke informatie met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen

Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. De Vennootschap kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.

Dit persbericht vormt geen aanbod of een uitnodiging voor de verkoop en aankoop van effecten of activa van Fagron in enige jurisdictie.