Quarterly Report • Aug 4, 2017
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Financieel
Strategisch - operationeel
Hans Stols, CEO van Fagron: "Fagron kan terugkijken op een sterk semester. De kernactiviteiten van Fagron in Europa, Zuid Amerika en Noord Amerika hebben een goede omzet- en winstgroei gerealiseerd. De steriele bereidingsactiviteiten in de Verenigde Staten behaalden een omzetgroei van ruim 22%, een duidelijke versnelling in vergelijking met eerdere semesters. De kosten waren goed onder controle, waardoor de winstgevendheid van de onderneming sneller is gestegen dan de omzet.
Ook operationeel hebben we weer belangrijke stappen gezet het afgelopen halfjaar. We hebben veel innovatieve producten en concepten op de markt gebracht om aan de groeiende behoefte aan geïndividualiseerde patiëntenzorg te voldoen. In Zuid Amerika en in Europa werden onder meer het TrichoConcept® (gepatenteerde totaaloplossing voor alopecia), Pigmerise® MD (behandeling voor vitiligo) en FagronLab® (geavanceerde apparatuur voor farmaceutische bereidingen) geïntroduceerd, terwijl in de Verenigde Staten de Lets Gel Kit® (verdovingsgel) op de markt werd gebracht. Daarnaast zijn we verheugd over de opening van een nieuwe bereidingsfaciliteit in Hoogeveen (Nederland) in het eerste semester van dit jaar. Deze nieuwe faciliteit speelt een belangrijke rol in de strategie om onze positie binnen ziekenhuizen te versterken. Bovendien hebben we begin augustus 2017 de overname van Kemig, een toonaangevende leverancier van farmaceutische grondstoffen en verpakkingsmaterialen aan apotheken en groothandels in Kroatië en Bosnië en Herzegovina, afgerond.
1 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
Nadat de onderneming vorig jaar is geherfinancierd, hebben we in het eerste semester gewerkt aan een verdere daling van de leverage, waardoor we ruimschoots binnen de convenanten van onze leningen opereren en een solide financiële positie hebben gecreëerd. Net na het eerste halfjaar hebben we vervolgens onze obligatielening van € 225 miljoen afgelost."
| Winst- en verliesrekening (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Δ |
|---|---|---|---|
| Netto-omzet | 221.725 | 210.237 | +5,5% |
| Brutomarge | 138.602 | 133.488 | +3,8% |
| Als % van de netto-omzet | 62,5% | 63,5% | |
| Operationele kosten | 90.491 | 87.917 | +2,9% |
| Als % van de netto-omzet | 40,8% | 41,8% | |
| EBITDA voor niet-recurrent resultaat | 48.111 | 45.571 | +5,6% |
| Als % van de netto-omzet | 21,7% | 21,7% | |
| Niet-recurrent resultaat | -927 | -1.674 | -44,6% |
| EBITDA | 47.183 | 43.897 | +7,5% |
| Als % van de netto-omzet | 21,3% | 20,9% | |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 8.748 | 10.036 | -12,8% |
| EBIT | 38.435 | 33.861 | +13,5% |
| Als % van de netto-omzet | 17,3% | 16,1% | |
| Financieel resultaat, excl. herwaardering financiële derivaten | -13.298 | -11.677 | -13,9% |
| Herwaardering financiële derivaten | 713 | 1.296 | -45,0% |
| Winst vóór belastingen | 25.850 | 23.480 | +10,1% |
| Belastingen | -4.796 | -6.899 | -30,5% |
| Nettowinst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 21.054 | 16.582 | +27,0% |
| Resultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten | - | -536 | -100% |
| Recurrente nettowinst2 | 20.879 | 13.496 | +54,7% |
| Nettowinst per aandeel (€) | 0,29 | 0,44 | -34,1% |
| Recurrente nettowinst per aandeel (€) | 0,29 | 0,37 | -21,6% |
| Gemiddeld aantal uitstaande aandelen | 71.740.277 | 36.937.855 | +94,2% |
2 Recurrente nettowinst wordt gedefinieerd als de winst vóór niet-recurrente elementen en herwaardering financiële derivaten, gecorrigeerd voor belastingen.
| Balans (x € 1.000) | 30-06-2017 | 31-12-2016 |
|---|---|---|
| Immateriële vaste activa | 349.854 | 371.006 |
| Materiële vaste activa | 69.626 | 72.879 |
| Latente belastingen | 10.765 | 9.698 |
| Financiële activa | 2.074 | 2.123 |
| Operationeel werkkapitaal | 30.895 | 39.770 |
| Overig werkkapitaal | -33.283 | -29.972 |
| Eigen vermogen | 164.712 | 152.875 |
| Langlopende voorzieningen | 19.864 | 18.456 |
| Financiële instrumenten | 26 | 8.530 |
| Latente belastingschulden | 161 | 236 |
| Netto financiële schuld | 245.168 | 285.408 |
De geconsolideerde omzet bedraagt € 221,7 miljoen, een stijging van 5,5% (0,7% tegen constante wisselkoersen) in vergelijking met het eerste semester van 2016. De organische groei bedraagt 6,0% (1,2% tegen constante wisselkoersen). De omzetontwikkeling per segment wordt nader toegelicht in 'Kerncijfers per segment'.
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Totale groei |
Totale groei CER |
Org. groei |
Org. groei CER |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fagron | 218.265 | 205.678 | 6,1% | 1,3% | 6,6% | 1,8% |
| HL Technology | 3.461 | 4.559 | -24,1% | -25,4% | -24,1% | -25,4% |
| Fagron Group | 221.725 | 210.237 | 5,5% | 0,7% | 6,0% | 1,2% |
CER = Constant Exchange Rates (constante wisselkoersen)
De brutomarge stijgt met € 5,1 miljoen of 3,8% naar € 138,6 miljoen. De brutomarge als percentage van de omzet daalt met 100 basispunten naar 62,5% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar maar stijgt met 30 basispunten ten opzichte van het tweede semester van 2016.
De operationele kosten als percentage van de omzet dalen met 100 basispunten naar 40,8%.
De EBITDA voor niet-recurrent resultaat stijgt met € 2,5 miljoen of 5,6% naar € 48,1 miljoen. De activiteiten van Fagron in Noord Amerika, Zuid Amerika en Europa, met uitzondering van HL Technology, hebben bijgedragen aan de groei van de EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
Het niet-recurrent resultaat bedraagt -€ 0,9 miljoen, een verandering van 44,6% ten opzichte van -€ 1,7 miljoen in het eerste semester van 2016.
De EBITDA stijgt met € 3,3 miljoen of 7,5% naar 47,2 miljoen. De EBITDA als percentage van de omzet stijgt met 40 basispunten naar 21,3%.
De afschrijvingen en waardeverminderingen bedragen € 8,7 miljoen ten opzichte van € 10,0 miljoen in het eerste semester van 2016. De daling is vooral te verklaren door de versnelde afschrijving van activa in 2016 bij Freedom Pharmaceuticals en Fagron Academy in de Verenigde Staten en HL Technology in Zwitserland.
De EBIT bedraagt € 38,4 miljoen, een stijging van 13,5% ten opzichte van € 33,9 miljoen in het eerste semester van 2016. De EBIT als percentage van de omzet stijgt met 120 basispunten naar 17,3%.
Het financieel resultaat exclusief de herwaardering van financiële derivaten bedraagt -€ 13,3 miljoen, een daling van 13,9% in vergelijking met het eerste semester van 2016.
De herwaardering van de financiële derivaten bedraagt € 0,7 miljoen. Deze financiële derivaten kunnen conform IAS 39 niet als hedging instrument worden geclassificeerd.
De effectieve belastingdruk als percentage van de winst vóór belastingen bedraagt 18,6% in het eerste semester van 2017 ten opzichte van 29,4% in het eerste semester van 2016.
In het eerste semester van 2017 bedraagt de nettowinst uit voortgezette bedrijfsactiviteiten € 21,1 miljoen, een stijging van 27,0% in vergelijking met € 16,6 miljoen in het eerste semester van 2016.
Op balansniveau kunnen de belangrijkste mutaties als volgt worden samengevat.
De immateriële vaste activa zijn in het eerste semester van 2017 met € 21,2 miljoen afgenomen. De afname van de immateriële vaste activa wordt vooral veroorzaakt door de versterking van de Braziliaanse real en de US dollar ten opzichte van de euro en de verkoop van de bereidingsfaciliteit in Parijs (Frankrijk).
De materiële vaste activa zijn in het eerste semester van 2017 met € 3,3 miljoen afgenomen. Deze afname wordt vooral veroorzaakt door de versterking van de Braziliaanse real en de US dollar ten opzichte van de euro.
Het operationeel werkkapitaal daalt in het eerste semester van 2017 met 22,3% of € 8,9 miljoen naar € 30,9 miljoen. Het operationeel werkkapitaal als percentage van de omzet bedraagt 7,1%.
De netto financiële schuld daalt in het eerste semester van 2017 met € 40,2 miljoen naar € 245,2 miljoen. De netto financiële schuld/REBITDA-ratio op 30 juni 2017 bedraagt 2,66, ruimschoots onder het niveau van 3,25 zoals vastgesteld in de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement. De onderstaande tabel geeft een overzicht van de ontwikkeling van de netto financiële schuld in het eerste semester van 2017.
| (x € 1.000) | |
|---|---|
| Netto financiële schuld op 31 december 2016 | -285.408 |
| Operationele kasstroom | 49.501 |
| Investeringsactiviteiten | -103 |
| Betaalde interesten | -12.669 |
| Valutakoersverschillen | 3.511 |
| Netto financiële schuld op 30 juni 2017 | -245.168 |
De netto operationele capex bedraagt € 5,1 miljoen (2,3% van de omzet) in het eerste semester van 2017. De capex is vooral opgebouwd uit investeringen in nieuwe bereidingsfaciliteiten in de Verenigde Staten, Nederland en Zuid Afrika, verbeteringen aan faciliteiten in Brazilië, automatisering van logistieke processen en software implementaties. De genoemde bereidingsfaciliteiten zijn sinds maart 2017 (Wichita, VS) en juni 2017 (Hoogeveen, Nederland en Johannesburg, Zuid Afrika) operationeel.
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 218.265 | 205.678 | 6,1% |
| REBITDA3 | 48.230 | 44.706 | 7,9% |
| REBITDA-marge | 22,1% | 21,7% |
De omzet van Fagron stijgt in het eerste semester van 2017 met 6,1% (1,3% tegen constante wisselkoersen) naar € 218,3 miljoen. De organische omzetgroei bedraagt 6,6% (1,8% tegen constante wisselkoersen). De REBITDA stijgt met 7,9% naar € 48,2 miljoen. De REBITDA als percentage van de omzet stijgt met 40 basispunten naar 22,1%.
Onderstaande tabel geeft een overzicht van de omzetontwikkeling en valuta-effecten van Fagron (exclusief HL Technology) in het eerste semester van 2017.
| (x € 1.000) | Impact |
|---|---|
| Omzet uit voortgezette activiteiten in H1 2016 | 205.678 |
| Ontwikkeling Europa4 | +3.050 |
| Ontwikkeling Zuid Amerika | -924 |
| Ontwikkeling Noord Amerika | +600 |
| Valuta-effect BRL/euro | +8.098 |
| Valuta-effect US\$/euro | +1.182 |
| Valuta-effect overig | +580 |
| Omzet uit voortgezette activiteiten in H1 2017 | 218.265 |
| Fagron Europa5 | |||
|---|---|---|---|
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Evolutie |
| Omzet | 128.886 | 125.346 | 2,8% |
| REBITDA6 | 32.724 | 30.920 | 5,8% |
| REBITDA-marge | 25,4% | 24,7% |
De omzet van het segment Europa stijgt in het eerste semester van 2017 met 2,8% (2,4% tegen constante wisselkoersen) naar € 128,9 miljoen. De organische omzetgroei bedraagt 3,7% (3,3% tegen constante wisselkoersen). De REBITDA stijgt met 5,8% naar € 32,7 miljoen. De REBITDA als percentage van de omzet stijgt met 70 basispunten naar 25,4%.
Op 29 juni 2017 heeft Fagron een nieuwe bereidingsfaciliteit in Hoogeveen (Nederland) geopend. Deze faciliteit is gespecialiseerd in het bereiden van lang houdbare glazen voorgevulde (steriele) injectiespuiten ten behoeve van de ziekenhuismarkt. De injectiespuiten hebben unieke kenmerken, waaronder kleurcodering, Tall Man lettering en 2D-codering voor toedienregistratie, die bijdragen aan optimale medicatieveiligheid. Deze nieuwe faciliteit speelt een belangrijke rol in de strategie van Fagron om haar positie binnen ziekenhuizen te versterken.
In juni 2017 heeft Fagron de verkoop van een bereidingsfaciliteit in Parijs (Frankrijk) afgerond. De raad van bestuur heeft besloten tot verkoop omdat de Franse bereidingsfaciliteit beperkt winstgevend is en over weinig groeipotentieel beschikt. De bereidingsfaciliteit realiseerde een omzet van € 9,7 miljoen in 2016. De activiteiten en resultaten van de bereidingsfaciliteit in Parijs zijn per 1 juli 2017 gedeconsolideerd.
Begin augustus 2017 heeft Fagron de overname van Kemig afgerond. Kemig is een toonaangevende leverancier van farmaceutische grondstoffen en verpakkingsmaterialen aan apotheken en groothandels in Kroatië en Bosnië en Herzegovina. Het in Zagreb (Kroatië) gevestigde Kemig heeft in 2016 een omzet van ongeveer € 4 miljoen behaald en een EBITDA-marge die beneden het gemiddelde van Fagron Europa ligt. Kemig wordt vanaf 1 juli 2017 geconsolideerd.
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 49.498 | 42.234 | 17,2% |
| REBITDA7 | 10.054 | 8.741 | 15,0% |
| REBITDA-marge | 20,3% | 20,7% |
De omzet van het segment Zuid Amerika stijgt in het eerste semester van 2017 met 17,2% (-2,2% tegen constante wisselkoersen) naar € 49,5 miljoen. De REBITDA stijgt met 15,0% naar € 10,1 miljoen. De REBITDA als percentage van de omzet daalt met 40 basispunten naar 20,3%.
Het merendeel van de inkopen door Fagron Brazilië vindt plaats in US dollar, wat bij de huidige versterking van de Braziliaanse real ten opzichte van de US dollar (+14,2% voor de periode) leidt tot lagere inkoopprijzen. Dit positieve valuta-effect wordt, zoals gebruikelijk, volledig doorberekend aan klanten. Fagron Brazilië heeft haar marktleiderschap in het eerste semester van 2017 verder weten te versterken doordat zij een significante volumegroei kon realiseren.
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 39.880 | 38.098 | 4,7% |
| REBITDA8 | 5.452 | 5.045 | 8,1% |
| REBITDA-marge | 13,7% | 13,2% |
De omzet van het segment Noord Amerika stijgt in het eerste semester van 2017 met 4,7% (1,6% tegen constante wisselkoersen) naar € 39,9 miljoen. De REBITDA stijgt met 8,1% naar € 5,5 miljoen. De REBITDA als percentage van de omzet stijgt met 50 basispunten naar 13,7% in vergelijking met het eerste semester van 2016.
De steriele bereidingsactiviteiten van Fagron in de Verenigde Staten hebben in het eerste semester van 2017 een omzetgroei van 22,7% (19,1% tegen constante wisselkoersen) gerealiseerd. De sinds maart 2017 operationele 503B-bereidingsfaciliteit in Wichita presteert conform verwachting van de onderneming. Deze faciliteit heeft op dit moment licenties ontvangen van 46 staten, waaronder de belangrijke staten New York, Florida en Texas.
De verkoop van farmaceutische grondstoffen en concepten voor bereidingen is in het eerste semester van 2017 met 26,7% (-28,8% tegen constante wisselkoersen) gedaald ten opzichte van het eerste semester van 2016. In het tweede kwartaal van 2017 zien we echter voor het tweede opeenvolgende kwartaal verbeteringen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
7 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
8 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
| (x € 1.000) | H1 2017 | H1 2016 | Evolutie |
|---|---|---|---|
| Omzet | 3.461 | 4.559 | -24,1% |
| REBITDA9 | -119 | 865 | -113,8% |
| REBITDA-marge | -3,4% | 19,0% |
De omzet van het segment HL Technology daalt in het eerste semester van 2017 met 24,1% (-25,4% tegen constante wisselkoersen) naar € 3,5 miljoen. De REBITDA daalt met € 1,0 miljoen naar -€ 0,1 miljoen.
Fagron heeft in de afgelopen periode de strategische opties onderzocht voor HL Technology. Verdere mededelingen hierover zullen worden gedaan wanneer daar aanleiding toe is.
Hans Stols (CEO) en Karin de Jong (CFO) zullen de resultaten over het eerste semester van 2017 vandaag nader toelichten in een conference call. De conference call begint om 09.30 CET. Vanaf 5-10 minuten vóór aanvang kunt u inbellen met behulp van onderstaande nummers en bevestigingscode:
Nederland: +31 (0)20 721 9251 België/Europa: +32 (0)2 404 0659 Verenigde Staten: +1 719 457 2086 Verenigd Koninkrijk: +44 (0)330 336 9105 Bevestigingscode: 8507613
De presentatie is vanaf 09.00 CET beschikbaar op http://investors.fagron.com.
Vanaf 7 augustus is de conference call te beluisteren of te downloaden op de corporate website van Fagron (http://investors.fagron.com/).
12 oktober Trading update, derde kwartaal 2017
Resultaten en trading updates worden om 07.00 CET gepubliceerd.
In het geval van verschillen tussen de Engelse vertaling en het Nederlandse origineel van dit persbericht zal de laatste prevaleren.
9 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.
Constantijn van Rietschoten Chief Communications Officer Tel. +31 6 53 69 15 85 [email protected] investors.fagron.com
Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van farmaceutische zorg op maat aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in 34 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd in Nazareth en is genoteerd aan Euronext Brussel en Euronext Amsterdam onder het ticker symbool 'FAGR'. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
Bepaalde verklaringen in dit persbericht kunnen mogelijk als toekomstgericht worden beschouwd. Dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd op huidige verwachtingen, en worden beïnvloed door verschillende risico's en onzekerheden. Fagron kan bijgevolg geen garantie geven dat dergelijke toekomstgerichte verklaringen zich zullen materialiseren en neemt geen verplichting op zich om enige toekomstgerichte verklaring bij te werken of te herzien, hetzij als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of een andere reden.
| 1. Interim management rapport | |
|---|---|
| 2. Verkorte geconsolideerde resultatenrekening | |
| 3. Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | |
| 4. Verkorte geconsolideerde balans | |
| 5. Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen | |
| 6. Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht | |
| 7. Toelichting bij de tussentijdse financiële informatie | |
| 8. Financieel resultaat | |
| 9. Winst per aandeel | |
| 10. Niet-recurrent resultaat | |
| 11. Segment informatie | |
| 12. Overige vorderingen | |
| 13. Niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen | |
| 14. Financiële schulden | |
| 15. Langlopende voorzieningen | |
| 16. Kortlopende winstbelasting- en personeelsverplichtingen | |
| 17. Verbonden partijen | |
| 18. Bedrijfscombinaties | |
| 19. Beëindigde bedrijfsactiviteiten | |
| 20. Significante gebeurtenissen na balansdatum | |
| 21. Effectief belastingtarief |
Ondergetekenden verklaren dat, voor zover ons bekend, de tussentijdse financiële informatie voor de periode van zes maanden afgesloten op 30 juni 2017, opgesteld overeenkomstig IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving', zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen, en dat de tussentijdse financiële informatie een getrouw overzicht geeft van belangrijke gebeurtenissen die zich het eerste semester van het boekjaar hebben voorgedaan en van de andere wettelijke vereiste informatie.
Hans Stols, CEO Karin de Jong, CFO
Voor het uitgebreide verslag over het eerste semester van 2017 wordt verwezen naar het persbericht van Fagron van 4 augustus 2017.
| (x 1.000 euro) | Toelichting | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 223.886 | 211.731 | |
| Omzet | 221.725 | 210.237 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 2.161 | 1.495 | |
| Bedrijfskosten | 185.451 | 177.871 | |
| Handelsgoederen | 83.336 | 77.446 | |
| Diensten en diverse goederen | 41.092 | 40.757 | |
| Personeelskosten | 51.864 | 47.428 | |
| Afschrijvingen en waardeverminderingen | 8.748 | 10.036 | |
| Overige bedrijfskosten | 411 | 2.204 | |
| Bedrijfsresultaat | 38.435 | 33.861 | |
| Financiële opbrengsten | 8 | 2.117 | 11.943 |
| Financiële kosten | 8 | $-14.702$ | $-22.324$ |
| Resultaat vóór belastingen | 25.850 | 23.480 | |
| Belastingen | 21 | $-4.796$ | $-6.899$ |
| Nettoresultaat voortgezette bedrijfsactiviteiten | 21.054 | 16.582 | |
| Nettoresultaat beëindigde bedrijfsactiviteiten (toe te | |||
| rekenen aan aandeelhouders) | 19 | $-536$ | |
| Nettoresultaat | 21.054 | 16.046 | |
| Toe te rekenen aan: | |||
| Aandeelhouders (nettoresultaat) | 20.704 | 15.672 | |
| Minderheidsbelangen | 351 | 374 | |
| Winst (verlies) per aandeel toe te rekenen aan de | |||
| aandeelhouders gedurende de periode | |||
| Winst (verlies) per aandeel (in euro) | 9 | 0,29 | 0,42 |
| Op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 9 | 0,29 | 0,44 |
| Op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 9 | $-0,02$ | |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel (in euro) | 9 | 0,29 | 0,42 |
| Op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 9 | 0,29 | 0,44 |
| Op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | 9 | $-0,02$ |
| (x 1.000 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Nettoresultaat van de periode | 21.054 | 16.046 |
| Niet-gerealiseerd resultaat | ||
| Niet-gerealiseerde resultaten die later zouden kunnen worden opgenomen in nettoresultaat |
||
| Wisselkoersverschillen | $-9.625$ | 20.579 |
| Niet-gerealiseerd resultaat van de periode | $-9.625$ | 20.579 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | 11.429 | 36.625 |
| Toe te rekenen aan: | ||
| Aandeelhouders | 11.152 | 36.285 |
| Minderheidsbelangen | 277 | 340 |
| Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode toe te rekenen aan de aandeelhouders van de |
||
| onderneming: | 11.152 | 36.285 |
| Uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 11.152 | 36.821 |
| Uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-536$ | |
De niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen in 2017 van 9,6 miljoen euro worden voornamelijk veroorzaakt door de verzwakking van de Braziliaanse real ten opzichte van de euro per 31 december 2016.
| (x 1.000 euro) | Toelichting | Juni 2017 | December 2016 |
|---|---|---|---|
| Vaste activa | 432.318 | 455.707 | |
| Immateriële vaste activa | 349.854 | 371.006 | |
| Materiële vaste activa | 69.626 | 72.879 | |
| Financiële activa | 2.074 | 2.123 | |
| Latente belastingen | 10.765 | 9.698 | |
| Vlottende activa | 400.265 | 412.346 | |
| Voorraden | 61.785 | 60.054 | |
| Handelsvorderingen | 32.554 | 32.879 | |
| Overige vorderingen | 12 | 12.406 | 23.829 |
| Niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen | 13 | 155.440 | 220.622 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 138.080 | 74.962 | |
| Totaal activa | 832.584 | 868.053 | |
| Eigen vermogen | 164.712 | 152.875 | |
| Eigen vermogen (moedermaatschappij) | 161.352 | 149.792 | |
| Minderheidsbelangen | 3.360 | 3.083 | |
| Langlopende verplichtingen | 333.397 | 309.125 | |
| Langlopende voorzieningen | 15 | 14.106 | 12.776 |
| Pensioenverplichtingen | 5.758 | 5.680 | |
| Latente belastingen | 161 | 236 | |
| Financiële schulden | 14 | 313.372 | 290.433 |
| Kortlopende schulden | 334.475 | 406.053 | |
| Financiële schulden | 14 | 225.316 | 290.559 |
| Handelsschulden | 63.444 | 53.163 | |
| Kortlopende winstbelasting-en | 27.247 | 34.977 | |
| personeelsverplichtingen | 16 | ||
| Overige kortlopende schulden | 18.442 | 18.825 | |
| Financiële instrumenten | 14 | 26 | 8.530 |
| Totaal verplichtingen | 667.872 | 715.178 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 832.584 | 868.053 |
| Totaal | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aandelen | Over- | Minder- | eigen | ||||
| - kapitaal | Overige | Eigen | gedragen | heids | vermo- | ||
| (x 1.000 euro) | & agio | reserves | aandelen | winst | Totaal | belangen | gen |
| Saldo per 1 januari 2016 | 345.760 | $-239.909$ | $-18.823$ | $-154.501$ | $-67.473$ | 2.700 | $-64.772$ |
| Resultaat van de periode | 15.672 | 15.672 | 374 | 16.046 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | 20.613 | 20.613 | $-34$ | 20.579 | |||
| Totaalresultaat van de periode |
0 | 20.613 | $\boldsymbol{0}$ | 15.672 | 36.285 | 340 | 36.625 |
| Kapitaalsverhoging | 131.043 | 131.043 | 131.043 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
$-541$ | $-541$ | $-541$ | ||||
| Saldo per 30 juni 2016 | 476.803 | $-219.837$ | $-18.823$ | $-138.829$ | 99.315 | 3.040 | 102.355 |
| Resultaat van de periode | $-36.234$ | $-36.234$ | 31 | $-36.203$ | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | 1.037 | 1.037 | 12 | 1.049 | |||
| Totaalresultaat van de periode |
$\mathbf 0$ | 1.037 | $\mathbf{0}$ | $-36.234$ | $-35.197$ | 43 | $-35.154$ |
| Kapitaalsverhoging | 85.049 | 85.049 | 85.049 | ||||
| Op aandelen gebaseerde betalingen |
626 | 626 | 626 | ||||
| Saldo per 1 januari 2017 | 561.852 | $-218.174$ | $-18.823$ | $-175.063$ | 149.792 | 3.083 | 152.875 |
| Resultaat van de periode | 20.704 | 20.704 | 351 | 21.054 | |||
| Niet-gerealiseerd resultaat | $-9.552$ | $-9.552$ | $-73$ | $-9.625$ | |||
| Totaalresultaat van de Periode |
$\mathbf 0$ | $-9.552$ | $\boldsymbol{0}$ | 20.704 | 11.152 | 277 | 11.429 |
| Kapitaalsverhoging | $\overline{0}$ | $\Omega$ | |||||
| Op aandelen gebaseerde Betalingen |
408 | 408 | 408 | ||||
| Saldo per 30 juni 2017 | 561.852 | $-227.318$ | $-18.823$ | $-154.359$ | 161.352 | 3.360 | 164.712 |
| (x 1.000 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Bedrijfsactiviteiten | ||
| Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 25.850 | 23.480 |
| Resultaat vóór belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-3.303$ | |
| Betaalde belastingen | 7.537 | $-7.863$ |
| Aanpassing voor financiële elementen | 12.585 | 10.382 |
| Totale aanpassingen voor niet-kasstromen | 8.415 | 4.208 |
| Totale wijzigingen in werkkapitaal | $-4.886$ | $-11.084$ |
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 49.501 | 15.821 |
| Investeringsactiviteiten | ||
| Investeringsuitgaven | $-5.066$ | $-7.048$ |
| Ontvangsten voor verkochte participaties | 6.400 | |
| Betalingen voor bestaande participaties (nabetalingen) en nieuwe participaties | $-1.437$ | $-5.278$ |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | $-103$ | $-12.327$ |
| Financieringsactiviteiten | ||
| Kapitaalsverhoging | 131.043 | |
| Opgenomen financiering | 29.021 | 24 |
| Aflossing op leningen | $-64.905$ | $-1.392$ |
| Ontvangen rente | 2.117 | 446 |
| Betaalde rente | $-14.787$ | $-16.523$ |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | $-48.553$ | 113.598 |
| Totale netto kasstromen van de periode | 845 | 117.092 |
| Geldmiddelen en equivalenten - begin van de periode (incl. niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen) |
295.585 | 75.474 |
| Winsten of (verliezen) uit wisselkoersverschillen | $-2.910$ | 1.051 |
| Geldmiddelen en equivalenten - einde van de periode (incl. niet vrij ter beschikking | ||
| staande geldmiddelen) | 293.520 | 193.617 |
| Wijzigingen in geldmiddelen en equivalenten (incl. niet vrij ter beschikking | ||
| staande geldmiddelen) | 845 | 117.092 |
| Netto kasstromen beëindigde bedrijfsactiviteiten | ||
| Totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | $-6.556$ | |
| Totale kasstroom uit investeringsactiviteiten | $-3.806$ | |
| Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten | ||
| Totale netto kasstromen beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-10.362$ |
Fagron is een toonaangevende mondiale onderneming actief in farmaceutische bereidingen en richt zich op het leveren van farmaceutische zorg op maat aan ziekenhuizen, apotheken, klinieken en patiënten in 34 landen wereldwijd.
De Belgische vennootschap Fagron NV is gevestigd op het adres Venecoweg 20A, 9810 Nazareth, België. Het ondernemingsnummer is BE 0890 535 026. De operationele activiteiten van Fagron worden aangestuurd vanuit de Nederlandse vennootschap Fagron BV. Het hoofdkantoor van Fagron BV is gevestigd in Rotterdam.
De aandelen van Fagron NV zijn genoteerd op de gereglementeerde markten van Euronext Brussels en Euronext Amsterdam.
Dit geconsolideerde tussentijdse verslag werd op 3 augustus 2017 door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie.
De tussentijdse financiële informatie voor het eerste semester van 2017, inclusief de vergelijkende cijfers voor 2016, is opgesteld op basis van IAS 34 'Tussentijdse Financiële Verslaggeving' zoals aangenomen door de Europese Unie. De tussentijdse financiële informatie dient te worden gelezen in samenhang met het jaarverslag over 2016 (inclusief de grondslagen voor financiële verslaggeving), welke beschikbaar is op www.fagron.com.
De belangrijkste waarderingsregels die zijn toegepast bij de opstelling van deze tussentijdse financiële informatie zijn dezelfde als diegene die zijn toegepast bij de opstelling van het geconsolideerd financieel verslag voor het jaar eindigend op 31 december 2016.
De waarderingsregels werden consistent voor alle voorgestelde periodes toegepast.
Een samenvatting van de belangrijkste waarderingsregels zijn opgenomen in het jaarverslag over 2016. Het jaarverslag kan geraadpleegd worden op www.fagron.com.
Deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie is opgesteld volgens de IFRS-standaarden en volgens IFRIC-interpretaties die van toepassing zijn, of die reeds vervroegd worden toegepast, per 30 juni 2017 en die goedgekeurd zijn door de Europese Unie.
Fagron heeft in het eerste semester van 2017 een gedetailleerde analyse van de impact van IFRS 15 'Opbrengsten uit contracten aangegaan met klanten' grotendeels voltooid. Als gevolg van deze analyse heeft Fagron geconcludeerd dat gegeven de kernactiviteit van de Groep, met name de verkoop van goederen, de huidige grondslagen voor financiële verslaggeving in lijn zijn met de nieuwe standaard behoudens de presentatie van een specifieke (variabele) vergoeding in een zeer beperkt aantal contracten. IFRS 15 vereist dat de geschatte variabele vergoeding op de transactieprijs in rekening wordt gebracht bij de omzeterkenning en
in de omzetrekening. Er is slechts een negatief presentatie-effect welke wordt ingeschat op minder dan één procent van de omzet en geen effect heeft op het bedrijfsresultaat.
De omzet en het bedrijfsresultaat van de Groep worden beperkt beïnvloed door seizoensinvloeden.
| (x 1.000 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Financiële opbrengsten | 2.117 | 11.943 |
| Financiële kosten | 14.702 | 22.324 |
| Financieel resultaat | 12.585 | 10.381 |
De financiële opbrengsten zijn gedaald als gevolg van een mutatie in de verwachte kasstromen van de financiële schulden in 2016. Dit is niet het geval in het eerste semester van 2017.
De daling van de financiële opbrengsten werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere rentelasten als gevolg van een combinatie van een lagere gemiddelde nettoschuld en een verlaagde rentevoet (-2,9 miljoen euro) en herfinancieringskosten in 2016 (-4,5 miljoen euro).
De herwaardering van de financiële derivaten betreft een resultaat van 0,7 miljoen euro in het eerste semester van 2017 en 1,3 miljoen euro in het eerste semester van 2016.
| (x 1 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) per aandeel | 0,29 | 0,42 |
| - op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 0,29 | 0,44 |
| - op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-0,02$ | |
| Verwaterde winst (verlies) per aandeel | 0,29 | 0,42 |
| - op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 0,29 | 0.44 |
| - op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | $-0.02$ |
De winst gebruikt in de berekeningen is als volgt:
| (x 1.000 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Winst (verlies) toe te kennen aan de aandeelhouders | 20.704 | 15.672 |
| - op basis van voortgezette bedrijfsactiviteiten | 20.704 | 16.208 |
| - op basis van beëindigde bedrijfsactiviteiten | -536 |
Het gewogen aantal aandelen gebruikt in de berekeningen is als volgt:
| (aantal aandelen x 1.000) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen | 71.740 | 36.938 |
| Effect van warranten en stock opties | 296 | |
| Gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (verwaterd) | 72.036 | 36.938 |
Het kapitaal vertegenwoordigde op 30 juni 2017 71.843.904 aandelen, waarvan 103.627 aangehouden door Fagron NV als eigen aandelen.
Een niet-recurrent element is een gebeurtenis of transactie die als abnormaal wordt beschouwd, niet gerelateerd aan de normale bedrijfsactiviteiten, en zich waarschijnlijk niet meer zal voordoen in de nabije toekomst. Dit kan een winst of verlies zijn. Het totale niet-recurrente resultaat opgenomen in EBITDA bedraagt -0,9 miljoen euro (juni 2016: -1,7 miljoen euro). In 2017 omvatten de niet-recurrente elementen voornamelijk herstructureringskosten, juridische kosten en vernietiging van voorraad gerelateerd aan Freedom Pharmaceuticals. In 2016 omvatten de niet-recurrente elementen voornamelijk een voorziening voor een belastingaanslag in Brazilië en een eenmalige correctie op de voorraad in Zwitserland.
De divisiestructuur van Fagron is afgestemd op de verschillende activiteiten van Fagron en ondersteunt daarnaast de effectieve besluitvorming en individuele verantwoordelijkheid. Dit is overeenkomstig de toepassing van IFRS 8 waarin staat dat de bepaling van operationele segmenten dient te gebeuren op basis van de componenten die het Directiecomité hanteert om de prestaties van de operationele activiteiten vast te stellen en waarop de beslissingen worden gebaseerd. Fagron rapporteert de volgende segmenten: Fagron Europa, Fagron Noord-Amerika, Fagron Zuid-Amerika en HL Technology.
| (x 1.000 euro) | Fagron Europa |
Fagron Noord- Amerika |
Fagron Zuid- Amerika |
Fagron Totaal |
HL Technology |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale omzet | 128.886 | 39.880 | 49.498 | 218.265 | 3.461 | 221.725 |
| Omzet tussen de | ||||||
| segmenten | 197 | 81 | 28 | 306 | 306 | |
| Omzet | 129.083 | 39.961 | 49.526 | 218.570 | 3.461 | 222.031 |
| Bedrijfswinst | 29.961 | 1.158 | 8.421 | 39.539 | $-1.104$ | 38.435 |
| Financieel resultaat | $-12.585$ | |||||
| Winst voor belastingen | 25.850 | |||||
| Belastingen op het resultaat |
4.796 | |||||
| Nettoresultaat | 21.054 |
| Fagron | Fagron Noord- |
Fagron $Zuid-$ |
Fagron | HL | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (x 1.000 euro) | Europa | Amerika | Amerika | Totaal | Technology | Totaal 1 |
| Totale omzet | 125.346 | 38.098 | 42.234 | 205.678 | 4.559 | 210.237 |
| Omzet tussen de | ||||||
| segmenten | 137 | 100 | 33 | 270 | 270 | |
| Omzet | 125.483 | 38.198 | 42.267 | 205.948 | 4.559 | 210.507 |
| Bedrijfswinst | 27.939 | $-655$ | 7.030 | 34.314 | $-453$ | 33.861 |
| Financieel resultaat | $-10.381$ | |||||
| Winst voor | ||||||
| belastingen | 23.480 | |||||
| Belastingen op het | ||||||
| resultaat | 6.899 | |||||
| Nettoresultaat | 16.582 |
De segmentrapportage op 30 juni 2016 is herzien voor de toepassing van IFRS 8.
| (x 1.000 euro) | Fagron Europa |
Fagron Noord- Amerika |
Fagron $Zuid-$ Amerika |
HL echnology |
Niet toegewezen /inter- segment eliminatie |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal activa | 299.644 | 126.193 | 134.537 | 6.051 | 266.159 | 832.584 |
| Totaal verplichtingen | 54.509 | 91.204 | 29.593 | 1.598 | 490.968 | 667.872 |
| Investeringsuitgaven | 1.520 | 1.676 | 993 | 261 | 4.449 |
De activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven op 30 juni 2017 zijn als volgt:
De bruto investeringsuitgaven in het eerste semester van 2017 hebben voornamelijk betrekking op investeringen in nieuwe steriele bereidingsfaciliteiten in de Verenigde Staten, Nederland en Zuid-Afrika, verbeteringen aan faciliteiten in Brazilië, automatisering van logistieke processen en software implementaties. De Groep is momenteel betrokken bij diverse kleine investeringsprojecten. De investeringsuitgaven zijn exclusief de wijziging in investeringsverplichtingen van 0,8 miljoen euro welke voornamelijk betrekking hebben op de hierboven genoemde investeringen. De niet toegewezen activa betreffen zowel de niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen als de vrij ter beschikking staande geldmiddelen en kasequivalenten. De niet toegewezen verplichtingen betreffen de financiële schulden.
Op 31 december 2016 waren de activa en verplichtingen, alsook de investeringsuitgaven als volgt:
| (x 1.000 euro) | Fagron Europa |
Fagron Noord- Amerika |
Fagron Zuid- Amerika |
HL rechnology |
Niet toegewezen /inter- segment eliminatie |
Totaal 2 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totaal activa | 303.807 | 148.817 | 157.108 | 7.105 | 251.216 | 868.053 |
| Totaal verplichtingen | 82.936 | 258.088 | 24.634 | 2.759 | 346.761 | 715.178 |
| Investeringsuitgaven | 7.248 | 3.708 | 2.533 | 118 | 13.606 |
De bruto investeringsuitgaven in 2016 zijn voornamelijk gerelateerd aan de bouw van nieuwe steriele faciliteiten in de Verenigde Staten, Nederland en Zuid-Afrika en de automatisering van het magazijn in België. De investeringsuitgaven zijn exclusief de wijziging in investeringsverplichtingen van 1,3 miljoen euro welke voornamelijk betrekking hebben op de hierboven genoemde investeringen. De niet toegewezen activa betreffen zowel de niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen als de vrij ter beschikking staande geldmiddelen en kasequivalenten. De niet toegewezen verplichtingen betreffen de financiële schulden.
De overige vorderingen zijn gedaald, voornamelijk als gevolg van de ontvangst van terug te vorderen winstbelastingen in de Verenigde Staten.
<sup>2 De segmentrapportage op 31 december 2016 is herzien voor de toepassing van IFRS 8.
De opbrengsten van de kapitaalverhoging mochten, zoals overeengekomen in de Long Term Waivers, uitsluitend door Fagron worden gebruikt voor terugbetaling, op hun vermelde vervaldag, van (i) de 45,0 miljoen US dollars 4,15% Series A Notes die vervielen op 15 april 2017, (ii) de 22,5 miljoen euro 3,55% Series B Notes die vervielen op 15 april 2017 en (iii) de 225,0 miljoen euro obligatielening die verviel op 2 juli 2017. Derhalve is het bedrag dat ontvangen is door de kapitaalsverhogingen geherclassificeerd van geldmiddelen en equivalenten naar niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen. Deze schulden zijn voldaan op de vervaldata.
De financiële schulden zijn in het eerste semester van 2017 gedaald als gevolg van de terugbetalingen van de 45,0 miljoen US dollar 4,15% Serie A Senior Notes en de 22,5 miljoen euro 3,55% Serie B Senior Notes. Er zijn geen nieuwe lange termijn schulden aangegaan.
Onder kortlopende schulden is de obligatielening van 225,0 miljoen euro opgenomen. Deze schuld is op 3 juli 2017 afgelost tegen honderd procent van de nominale waarde. Deze aflossing is voldaan met niet vrij ter beschikking staande geldmiddelen en vrij ter beschikking staande geldmiddelen.
Op 5 mei 2016 heeft Fagron Long Term Waivers ontvangen onder de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement. De financiële convenanten werden opnieuw vastgesteld om Fagron extra ruimte te geven ten opzichte van de oorspronkelijke niveaus van de financiële convenanten. De extra ruimte van de financiële convenanten zal met elke testperiode van zes maanden afnemen, te beginnen met de eerste testperiode eindigend op 31 december 2016 tot en met de testperiode eindigend op 30 juni 2018. Bij elke testperiode die eindigt na 30 juni 2018 keren de niveaus van beide financiële convenanten terug naar de niveaus die in de Revolving Credit Facility en de Note Purchase Agreement waren vastgesteld. De test periodes met de bijbehorende niveaus zijn hieronder weergegeven.
| Financiële convenanten | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Test periode | Netto financiële schuld / REBITDA | REBITDA / netto rentelasten | |||
| 31 december 2016 | Max. 5.02x | Min. 1.81x | |||
| 30 juni 2017 | Max. 4.60x | Min. 1.98x | |||
| 31 december 2017 | Max. 4.09x | Min. 2.32x | |||
| 30 juni 2018 | Max. 3,60x | Min. 2,80x | |||
| Na 30 juni 2018 | Max. 3,25x | Min. 4.00x |
Op 30 juni 2017 is de netto financiële schuld / REBITDA gelijk aan 2,66. De REBITDA / netto rentelasten is gelijk aan 3,48.
In het eerste semester van 2017 zijn de financiële instrumenten gedaald als gevolg van de afwikkeling van financiële derivaten.
De stijging van de voorzieningen in het eerste semester van 2017 zijn voornamelijk te wijten aan een herclassificatie van voorwaardelijke belastingverplichtingen (2,9 miljoen euro), deels gecompenseerd door koersfluctuaties (-1,2 miljoen euro) en diverse kleine mutaties.
De Amerikaanse overheid voert een onderzoek ten aanzien van de prijsstelling van farmaceutische producten in de periode voornamelijk vóór overname van Bellevue Pharmacy en Freedom Pharmaceuticals. Het onderzoek heeft betrekking op de gehele sector. Om onzekerheid en verdere advocaat en (interne) onderzoekskosten te beperken, overweegt Fagron een schikking met de overheid te treffen. In de openingsbalans van Bellevue Pharmacy werd een voorziening getroffen van 10 miljoen US dollar voor de kosten die voortvloeien uit dit onderzoek. De voorziening is een inschatting van advocaat- en (interne) onderzoekskosten en de kosten van een mogelijke schikking met de overheid. Aan het einde van het eerste semester in 2017 bedraagt de voorziening 7,3 miljoen euro.
De Groep heeft een aantal andere kleine, immateriële voorzieningen met name met betrekking tot productaansprakelijkheidsclaims en werknemers aangelegenheden in de normale gang van zaken.
De kortlopende winstbelasting- en personeelsverplichtingen zijn in het eerste semester van 2017 gedaald, voornamelijk als gevolg van de herclassificatie van voorwaardelijke belastingverplichtingen naar langlopende voorzieningen, de verkoop van de niet-steriele bereidingsapotheek in Parijs en een daling in te betalen salarissen en sociale premies.
De leden van het Directiecomité, de CEO en de niet-uitvoerende bestuurders worden beschouwd als verbonden partijen. Het remuneratiebeleid staat beschreven in de Corporate Governance Verklaring die onderdeel is van het jaarverslag over 2016. De vergoeding wordt op jaarbasis vastgelegd en daarom worden er geen nadere details opgenomen in dit tussentijds financieel verslag.
In het eerste semester van 2017 verwezenlijkte Fagron geen overnames.
Op de afsluiting van het eerste semester heeft de Groep voor een bedrag van 0,2 miljoen euro aan voorwaardelijke verplichtingen uitstaan. Deze vergoedingen aan oud-aandeelhouders zijn vastgesteld op basis van ondernemingsplannen op moment van overname.
| $(x 1.000$ euro) | |
|---|---|
| Balans per 1 januari 2017 | 1.867 |
| Betaald gedurende de periode | $-1.437$ |
| Vrijval gedurende de periode | $-180$ |
| Wisselkoersverschillen | $-20$ |
| Balans op 30 juni 2017 | 231 |
De voorwaardelijke verplichtingen zijn gerelateerd aan Zuid-Amerika. De voorwaardelijke verplichtingen variëren tussen 0 euro en een maximum van 0,2 miljoen euro. De verplichtingen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op het moment van overname. Dit is geschat op basis van de maximale vergoeding als aan de voorwaarden wordt voldaan.
Fagron heeft in april 2016 aangekondigd om Bellevue Pharmacy te sluiten. Bellevue is in 2016 opgenomen onder beëindigde bedrijfsactiviteiten.
Resultaat van het jaar uit beëindigde bedrijfsactiviteiten:
| (x 1.000 euro) | Juni 2017 | Juni 2016 |
|---|---|---|
| Bedrijfsopbrengsten | 4.176 | |
| Omzet | 4.159 | |
| Overige bedrijfsopbrengsten | 17 | |
| Kosten | 7.479 | |
| Resultaat voor belastingen | $-3.303$ | |
| Toe te rekenen belasting | 3.917 | |
| Winst (verlies) uit herwaardering naar reële waarde, | ||
| afwikkelingskosten en kosten van verkoop | $-1.149$ | |
| Winst (verlies) van het jaar uit beëindigde bedrijfsactiviteiten | ||
| (toe te rekenen aan de aandeelhouders van de Onderneming) | -536 |
Op 3 juli 2017 heeft Fagron de obligatielening van 225,0 miljoen euro terugbetaald.
Begin augustus 2017 heeft Fagron de overname van Kemig afgerond. Kemig is een toonaangevende leverancier van farmaceutische grondstoffen en verpakkingsmaterialen aan apotheken en groothandels in Kroatië en Bosnië en Herzegovina. Het in Zagreb (Kroatië) gevestigde Kemig heeft in 2016 een omzet van ongeveer 4 miljoen euro behaald en een EBITDA-marge die beneden het gemiddelde van Fagron Europa ligt. Kemig wordt vanaf 1 juli 2017 geconsolideerd.
De belastingen op het resultaat betreffen een inschatting van het management en is gebaseerd op het verwachte gemiddeld effectief belastingtarief van 18,6% voor het gehele jaar 2017 (S1 2016: 29,4%).
Aan de Raad van Bestuur van Fagron NV
Verslag van de commissaris omtrent de beoordeling van de verkorte geconsolideerde financiële informatie voor de periode afgesloten op 30 juni 2017
Wij hebben een beoordeling uitgevoerd van het in bijlage opgenomen verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie van Fagron NV en haar dochtervennootschappen op 30 juni 2017 en de daarbij horende verkorte geconsolideerde resultatenrekening, het verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de verkorte geconsolideerde balans, het verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen en het verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode van 6 maanden afgesloten op die datum, evenals van de toelichtingen. De Raad van Bestuur is verantwoordelijk dat deze verkorte geconsolideerde financiële informatie is opgesteld en gepresenteerd in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Het is onze verantwoordelijkheid om een besluit te formuleren over deze verkorte geconsolideerde financiële informatie op basis van onze beoordeling.
Wij hebben onze beoordeling uitgevoerd overeenkomstig de "International Standard on Review Engagements 2410 – Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity". Een beoordeling van tussentijdse financiële informatie bestaat uit het verzoeken om inlichtingen aan hoofdzakelijk financiële en boekhoudkundige verantwoordelijken, en het toepassen van analytische en andere procedures van beoordeling. De reikwijdte van een beoordeling is substantieel kleiner dan een controle uitgevoerd volgens "International Standards on Auditing" en laat ons bijgevolg niet toe om met zekerheid te stellen dat we kennis hebben van alle belangrijke gegevens die zouden geïdentificeerd zijn indien we een volkomen controle zouden hebben uitgevoerd. Wij brengen dan ook geen controleoordeel tot uitdrukking.
Op basis van onze beoordeling is niets onder onze aandacht gekomen dat ons doet aannemen dat de bijgaande verkorte geconsolideerde financiële informatie, in alle van materieel belang zijnde opzichten niet opgesteld zou zijn in overeenstemming met IAS 34 zoals goedgekeurd door de Europese Unie.
Antwerpen, 3 augustus 2017
PwC Bedrijfsrevisoren bcvba Vertegenwoordigd door
Peter Van den Eynde Bedrijfsrevisor
PwC Bedrijfsrevisoren cvba, burgerlijke vennootschap met handelsvorm - PwC Reviseurs d'Entreprises scrl, société civile à forme commerciale - Financial Assurance Services Maatschappelijke zetel/Siège social: Woluwe Garden, Woluwedal 18, B-1932 Sint-Stevens-Woluwe Vestigingseenheid/Unité d'établissement: Generaal Lemanstraat 67, B-2018 Antwerpen T: +32 (0)3 259 3011, F: +32 (0)3 259 3099, www.pwc.com BTW/TVA BE 0429.501.944 / RPR Brussel - RPM Bruxelles / ING BE43 3101 3811 9501 - BIC BBRUBEBB / BELFIUS BE92 0689 0408 8123 - BIC GKCC BEBB
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.