Trevi Fin Industriale

Regulatory Filings • Oct 17, 2018

Informazione Regolamentata n. 0262-47-2018		Data/Ora Ricezione 17 Ottobre 2018 21:17:41	MTA
Societa'	:	TREVI GROUP
Identificativo Informazione Regolamentata	:	109604
Nome utilizzatore	:	TREVIN01 - Cocco
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	17 Ottobre 2018 21:17:41
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	17 Ottobre 2018 21:17:42
Oggetto	:	INFORMAZIONI SU RICHIESTA DI D.LGS. N.58/98	CONSOB AI SENSI DELL'ART.114 DEL
Testo del comunicato

Vedi allegato.

INFORMAZIONI SU RICHIESTA DI CONSOB AI SENSI DELL'ART.114 DEL D.LGS. N.58/98

Cesena, 17 Ottobre 2018 – Trevi Finanziaria Industriale S.p.A. (la "Società") comunica il rinvio dell'approvazione della relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2018 e, così come richiesto da Consob in data 26 ottobre 2017 ai sensi dell'art. 114 del D.Lgs. n. 58/98, integra le relazioni finanziarie annuali, semestrali e i resoconti intermedi di gestione, ove pubblicati su base volontaria, nonché i comunicati stampa aventi ad oggetto l'approvazione dei suddetti documenti contabili, con le seguenti informazioni:

• a) la posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo ad essa facente capo, con l'evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine;
• b) le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ad essa facente capo, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura etc.);
• c) le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate di codesta Società e del Gruppo ad essa facente capo rispetto all'ultima relazione finanziaria annuale o semestrale approvata ex art. 154-ter del TUF;
• d) l'eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni altra clausola dell'indebitamento del Gruppo comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole;
• e) lo stato di implementazione di eventuali piani industriali e finanziari, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti.

Di seguito vengono riportate le suddette integrazioni richieste.

a) Posizione Finanziaria Netta della Società e del Gruppo al 30 giugno 2018.

La Posizione Finanziaria Netta della Società al 30 giugno 2018 ammonta a 170,7 milioni di Euro ed è di seguito riportata:

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA	30/06/2018	31/12/2017	Variazioni
Debiti verso banche a breve termine	(427.799)	(422.918)	(4.881)
Debiti verso altri finanziatori a breve termine	(10.763)	(12.318)	1.555
Strumenti finanziari derivati a breve termine	(525)	(701)	177
Disponibilità liquide a breve termine	336	7.069	(6.733)
Totale a breve termine	(438.751)	(428.869)	(9.882)
Debiti verso banche a medio lungo termine	(8.062)	(10.076)	2.014
Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine	(26.657)	(29.469)	2.812
Altri crediti finanziari a medio lungo termine verso controllate	302.790	303.350	(559)
Strumenti finanziari derivati a medio lungo termine	0	0	0

Totale medio lungo termine	268.071	263.805	4.266
Posizione Finanziaria Netta della Società	(170.679)	(165.064)	(5.616)

La Posizione Finanziaria Netta del bilancio individuale di Trevi Finanziaria Industriale SpA al 31 dicembre 2017 e al 30 giugno 2018 include la parziale svalutazione dei crediti finanziaria intercompany; tale effetto nella Posizione Finanziaria Netta consolidata non genera alcun impatto.

La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo al 30 giugno 2018 ammonta a 671,1 milioni di Euro ed è di seguito riportata:

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA	30/06/2018	31/12/2017	Variazioni
Debiti verso banche a breve termine	(643.314)	(645.023)	1.709
Debiti verso altri finanziatori a breve termine	(48.183)	(40.096)	(8.087)
Strumenti finanziari derivati a breve termine	(543)	(173)	(370)
Disponibilità liquide a breve termine	93.647	146.301	(52.654)
Totale a breve termine	(598.393)	(538.991)	(59.402)
Debiti verso banche a medio lungo termine	(8.801)	(11.207)	2.405
Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine	(63.946)	(69.204)	5.258
Strumenti finanziari derivati a medio lungo termine	0	0	0
Totale medio lungo termine	(72.748)	(80.410)	7.663
Posizione Finanziaria Netta di Gruppo	(671.141)	(619.402)	(51.739)

Si precisa peraltro che il dato relativo alla posizione finanziaria netta della Società e del Gruppo deve essere considerato preliminare e non definitivo, in quanto, non avendo la Società ancora approvato il Bilancio al 31 dicembre 2017e la Relazione Semestrale al 30 giugno 2018, tali dati sono di derivazione gestionale e non sono ancora stati sottoposti a verifica del Consiglio di Amministrazione della Società e della Società di Revisione.

b) Di seguito si riportano le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ripartite per natura (commerciale, finanziaria, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori della Società (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura etc.).

	Trevi Finanziaria Industriale S.p.A.	Gruppo Trevi
in migliaia di Euro	30/06/2018	30/06/2018
Debiti finanziari*	233.416	348.770 (**)
Debiti commerciali	4.976	93.325 (*)
Debiti tributari	-	534 (**)
Debiti verso Istituti Previdenziali	-	-
Debiti verso dipendenti	-	-
Totale debiti scaduti	238.391	442.629 (**)

* Riferito a debiti bancari a breve e a medio-lungo termine scaduti e non rimborsati alla luce della situazione di standstill.

** Comprensivo anche del debiti in capo alla Società.

Al 30 Giugno 2018 le reazioni dei creditori possono essere sintetizzate come segue:

• relativamente a Trevi Finanziaria Industriale S.p.A., non esistono iniziative di carattere legale da parte dei creditori né si registrano situazioni di carenza degli approvvigionamenti e delle forniture; la Società ha ricevuto alcuni solleciti per somme non significative e alla data attuale ricomposte;
• relativamente al Gruppo Trevi, non si registrano situazioni di carenza degli approvvigionamenti e delle forniture; sono stati ricevuti alcuni solleciti e ingiunzioni da fornitori a fronte di rapporti commerciali. Il valore in aggegato di tali posizioni è pari a circa Euro 4.2 milioni.

c) di seguito le principali variazioni intervenute nei rapporti verso parti correlate della Società e del Gruppo rispetto all'ultima relazione finanziaria semestrale:

Capogruppo Trevi-Finanziaria Industriale S.p.A.:

Crediti finanziari medio lungo termine verso controllate	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	69.605	89.005	(19.400)
Soilmec S.p.A.	60.906	60.394	512
Drillmec S.p.A.	109.490	169.008	(59.518)
Petreven S.p.A.	55.873	59.672	(3.799)
Altri	6.917	10.995	(4.078)
TOTALE	302.790	389.073	(86.283)

Crediti commerciali ed altri crediti a breve termini verso controllate	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	12.824	8.504	4.320
Soilmec S.p.A.	4.907	3.715	1.191
Drillmec S.p.A.	10.579	10.750	(172)
Petreven S.p.A.	2.897	2.935	(39)
Altri	24.105	17.100	7.005
TOTALE	55.310	43.005	12.306

Debiti commerciali ed altri debiti a breve termini verso controllate	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	10.816	11.295	(479)
Soilmec S.p.A.	1.826	2.497	(671)
Drillmec S.p.A.	11.090	10.972	118
Petreven S.p.A.	67	44	23
Altri	3.446	3.894	(448)
TOTALE	27.245	28.702	(1.457)

Ricavi vendite e prestazioni	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	2.235	2.566	(331)
Soilmec S.p.A.	1.101	983	119
Drillmec S.p.A.	1.978	2.396	(418)
Petreven S.p.A.	563	560	3
Altri	6.180	6.758	(578)
TOTALE	12.058	13.262	(1.205)

Consumi di materie prime e servizi esterni	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	9	85	(76)
Soilmec S.p.A.	7	7	0
Drillmec S.p.A.	0	0	0

Petreven S.p.A.	0	1	(1)
Altri	27	9	18
TOTALE	43	101	(58)

Proventi finanziari	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Trevi S.p.A.	1.399	1.954	(555)
Soilmec S.p.A.	1.263	1.294	(31)
Drillmec S.p.A.	3.630	4.100	(471)
Petreven S.p.A.	1.121	1.230	(109)
Altri	323	218	105
TOTALE	7.736	8.797	(1.061)

Gruppo Trevi

Importi in migliaia di Euro

Crediti finanziari a lungo termine	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Porto Messina S.c.a.r.l.	720	720	0
Filippella S.c.a.r.l.	225	225	0
Pescara Park S.r.l.	1.263	1.105	157
Altri	494	331	163
TOTALE	2.702	2.381	321

Crediti commerciali a breve termine	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Parcheggi S.p.A.	57	78	(21)
Roma Park S.r.l.	597	561	37
Parma Park S.r.l.	0	169	(169)
Sofitre S.r.l.	1.383	1.390	(6)
Sub-totale	2.037	2.197	(160)
Porto di Messina S.c.a.r.l.	764	745	19
Consorzio Trevi Adanti	6	6	0
Nuova Darsena S.c.a.r.l.	4.317	848	3.469
Trevi S.G.F. Inc. per Napoli	1.952	1.962	(10)
Arge Baugrube Q110	331	331	0
Trevi Park PLC	165	165	0
Altri	1.377	2.897	(1.520)
Sub-totale	8.913	6.953	1.959
TOTALE	10.950	9.151	1.799

Debiti commerciali a breve termine	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Parcheggi S.p.A.	7	6	1
IFC Ltd	130	72	58
Sofitre S.r.l.	1	0	1
Sub-totale	139	79	60
Trevi Adanti	5	5	0
Nuova Darsena S.c.a.r.l.	3.266	2.664	602
Porto di Messina S.c.a.rl.	343	7	336
Trevi S.G.F. Inc. per Napoli	93	14	78
Dach-Arghe Markt Leipzig	0	517	(517)
Trevi Park PLC	100	100	0
Altri	609	240	369
Sub-totale	4.415	3.547	868
TOTALE	4.554	3.626	928

Ricavi vendite e prestazioni	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Roma Park Srl	0	0	0
Parcheggi S.p.A.	64	95	(32)
Sub-totale	64	95	(32)
Hercules Foundation AB	775	1.797	(1.022)
Nuova Darsena	23	387	(364)
Porto di Messina S.c.a.r.l.	15		15
Altri	173	1.866	(1.694)
Sub-totale	986	4.050	(3.064)
TOTALE	1.050	4.146	(3.096)
Consumi di materie prime e servizi esterni	30/06/2018	30/06/2017	Variazioni
Roma Park Srl	0	0	(0)
Sofitre Srl	34	34	0
Parcheggi S.p.A.	2	5	(4)
Sub-totale	36	40	(4)
Porto di Messica S.c.a.r.l.	31		31
Nuova Darsena S.c.a.r.l.	131	2.568	(2.437)
Altri	29	24	5
Sub-totale	191	2.592	(2.401)
TOTALE	227	2.631	(2.405)

d) Covenant, negative pledge e ogni altra clausola dell'indebitamento del Gruppo comportante limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie, con l'indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole.

Il Gruppo Trevi a livello consolidato presenta alcuni finanziamenti che prevedono il rispetto di determinati indici "covenants" calcolati sul bilancio consolidato annuale e precisamente:

• Posizione Finanziaria Netta / EBITDA: indicatore di indebitamento, calcolato dal rapporto tra indebitamento finanziario netto e EBITDA;
• Posizione Finanziaria Netta / Patrimonio Netto: indicatore di indebitamento, calcolato dal rapporto tra indebitamento finanziario netto e patrimonio netto.

Il prestito obbligazionario "Minibond 2014-2019" riporta, oltre agli indici precedenti, un ulteriore indice "covenant" calcolato sul bilancio consolidato:

• EBITDA / Net Financial Charges: indicatore di incidenza costi per interessi passivi, calcolato dal rapporto tra EBITDA e interessi passivi.

Come già riportato nel comunicato stampa pubblicato il 27 aprile 2018 (disponibile sul sito internet www.trevifin.com, sezione "Investor Relator/Comunicati Stampa"), al 31 dicembre 2017 i suddetti covenant non sono stati rispettati.

Relativamente agli Istituti di Credito, trattandosi dei medesimi istituti con i quali è stato sottoscritto l'accordo di standstill, il waiver sui covenant finanziari forma parte delle richieste formulate agli stessi nell'ambito di tale accordo.

Per ciò che riguarda il prestito obbligazionario, si ricorda che lo scorso aprile è stata convocata l'assemblea degli obbligazionisti che non ha potuto deliberare sulla richiesta di waiver poiché non sono stati raggiunti i necessari quorum costitutivi. Si precisa che la mancata costituzione dell'assemblea e la mancata approvazione delle delibere non ha, di per sé, alcun effetto sull'indebitamento derivante dal prestito obbligazionario.

I contratti di finanziamento in essere tra le società del Gruppo Trevi e le banche contengono ulteriori clausole (quali clausole di cross-default) che potrebbero risultare violate nell'attuale situazione. Inoltre, l'avvio di negoziati con i creditori e/o una moratoria sui pagamenti, sono previsti come "eventi rilevanti" dei suddetti contratti. L'accordo di standstill in corso di negoziazione prevede infatti l'impegno delle parti finanziarie a non azionare le suddette clausole e, sebbene detto accordo non sia stato ancora sottoscritto, le banche stanno agendo da tale punto di vista in conformità a tale impegno e non hanno avviato allo stato attuale alcuna iniziativa.

Inoltre, il Gruppo Trevi ha in essere contratti con talune società assicurative internazionali che forniscono, per conto delle società americane della divisione Trevi, le garanzie necessarie a coprire gli impegni assunti da queste ultime nell'ambito delle proprie commesse (quali performance bonds, bid bonds, advanced payment bonds ecc.). A tal riguardo, si sottolinea che tali contratti contengono clausole quali negative pledge, cross default, change of control ecc. Tuttavia, sono stati raggiunti accordi con tali società al fine di continuare a operare con le stesse anche durante la presente fase.

La medesima tipologia di clausole è peraltro contenuta nel regolamento del prestito obbligazionario "Minibond 2014-2019". A tal riguardo, si richiama quanto sopra detto.

Alla data attuale, escludendo quanto sopra descritto con riferimento ai "covenants" e alle clausole di "cross default" sopra indicate, non sussistono altre clausole contrattuali (ad.es. negative pledge, change of control ecc.) sottoscritte dal Gruppo Trevi con riferimento ai contratti di finanziamento committed e previste nella maggior parte dei casi per le quali sia necessario dichiararne il mancato rispetto.

e) Di seguito si riporta lo stato di implementazione del piano industriale e finanziario, con l'evidenziazione degli scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti:

Il Gruppo Trevi nel primo semestre 2018 ha registrato ricavi totali pari a 380,2 milioni di Euro, in calo rispetto al medesimo periodo del 2017 (Euro 460,8 milioni al 30 giugno 2017) e rispetto a quanto previsto, causato da una minore raccolta ordini nell'esercizio 2017 e dallo slittamento della partenza di alcuni progetti; si segnala che nei mesi successivi la raccolta ordini ascrivibile principalmente alla Divisione Trevi è stata significativamente maggiore, si veda a tal proposito il Comunicato Stampa del 28 luglio 2018 (estensione dei lavori alla diga di Mosul per un importo complessivo pari a 90 Milioni di Euro) ed il Comunicato Stampa dell'8 ottobre 2018, nel quale si evidenzia inoltre che nel settore Oil & Gas, Drillmec S.p.A. ha firmato un contratto riguardante la fornitura di 2 impianti di perforazione Land Rig da 2000 Hp a Burisma Group, azienda produttrice di petrolio e gas che opera sul mercato ucraino.

Fermo restando quanto richiamato alla lettera a) nella seconda parte del comunicato stampa, il C.F.O., Marco Andreasi, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara, ai sensi dell'art. 154-bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato stampa corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Questo comunicato stampa contiene dichiarazione previsionali. Queste dichiarazioni sono basate sulle attuali stime e proiezioni del Gruppo, relativamente ad eventi futuri e, per loro natura, sono soggette ad una componente intrinseca di rischiosità ed incertezza. I risultati effettivi potrebbero differire significativamente da quelli contenuti in dette dichiarazioni a causa di una molteplicità di fattori, incluse una continua volatilità ed un ulteriore deterioramento dei mercati del capitale e finanziari, cambi nelle condizioni macroeconomiche e nella crescita economica ed altre variazioni delle condizioni di business, oltre ad altri fattori, la maggioranza dei quali è al di fuori del controllo del Gruppo.

***

A proposito di Trevi:

Il Gruppo Trevi è leader a livello mondiale nell'ingegneria del sottosuolo (fondazioni speciali, scavo di gallerie e consolidamenti del terreno e realizzazione e commercializzazione dei macchinari e delle attrezzature specialistiche del settore); è anche attivo nel settore delle perforazioni (petrolio, gas, acqua) sia come produzione di impianti che come servizi prestati e nella realizzazione di parcheggi sotterranei automatizzati. Nato a Cesena nel 1957 conta più di 30 sedi e una presenza in oltre 80 Paesi. Il successo del Gruppo Trevi si basa sull'integrazione verticale tra le divisioni costituenti il Gruppo: la Divisione Trevi, che opera nei servizi specializzati dell'ingegneria del sottosuolo, la Divisione Petreven attiva nei servizi di perforazione petrolifera, la Divisione Soilmec, che produce e sviluppa i macchinari e gli impianti per l'ingegneria del sottosuolo e la divisione Drillmec che produce e sviluppa gli impianti per le perforazioni (petrolio, gas, acqua).

La capogruppo è quotata alla Borsa di Milano dal mese di luglio 1999.

For further information:

Investor Relations: Francesca Cocco - e-mail: investorrelations@trevifin.com

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