Earnings Release • Mar 14, 2019
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0115-7-2019 |
Data/Ora Ricezione 14 Marzo 2019 12:57:32 |
MTA - Star | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EMAK | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 115086 | |
| Nome utilizzatore | : | EMAKN01 - LA FATA | |
| Tipologia | : | 1.1 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 14 Marzo 2019 12:57:32 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 14 Marzo 2019 12:57:33 | |
| Oggetto | : | Approvati i risultati dell'esercizio 2018/Approved 2018 results |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Risultati consolidati
Ricavi a € 452,8 milioni - € 422,2 milioni nel 2017
EBITDA a € 49,4 milioni (€ 50,8 milioni adjusted) - € 43,9 milioni nel 2017 (€ 45,6 milioni adjusted)
EBIT a € 34 milioni - € 30 milioni nel 2017
Risultato netto consolidato a € 25,6 milioni - € 16,4 milioni nel 2017
Posizione finanziaria netta passiva a € 117,4 milioni (di cui € 17,2 milioni di debiti finanziari attualizzati per impegni per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza), rispetto a € 125,3 al 31 dicembre 2017.
Bagnolo in Piano (RE), 14 marzo 2019- Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. (MTA, STAR), società a capo di uno dei maggiori gruppi a livello globale nei settori dell'outdoor power equipment, delle pompe e del water jetting, e dei relativi componenti ed accessori, ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018.
Il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 452,8 milioni, rispetto a € 422,2 milioni dello scorso esercizio, in aumento del 7,3%. Tale incremento deriva dal contributo della variazione di area di consolidamento per 7,1%, dall'effetto negativo del cambio per 1,4% e da una crescita organica per 1,6%. L'esercizio ha visto una performance positiva del segmento Pompe e High Pressure Water Jetting (+32% rispetto al 2017), che ha beneficiato sia della crescita organica (+3,7%) che del pieno consolidamento del gruppo Lavorwash. L'Outdoor Power Equipment ha registrato una leggera flessione (-1,6%) dovuta principalmente alla stagione negativa per i prodotti da giardinaggio che ha influenzato anche il settore Componenti e Accessori. Il calo delle vendite di quest'ultimo (-9,6%) ha inoltre risentito della cessione nel corso dell'esercizio della società Raico S.r.l.. A parità di area di consolidamento il ritardo sarebbe stato dell'1,5%.
L'EBITDA (*) dell'esercizio ha raggiunto il valore di € 49,4 milioni (€ 50,8 milioni adjusted), rispetto a € 43,9 milioni del 2017 (€ 45,6 milioni adjusted). L'incidenza percentuale sui ricavi si attesta al 10,9% (11,2% adjusted) rispetto al 10,4% (10,8% adjusted) del 2017.
L'EBIT è stato pari a € 34 milioni, contro € 30 milioni dello scorso esercizio. Il dato 2018 include svalutazioni per un ammontare di € 0,6 milioni (in linea con quanto registrato nel 2017).
Il risultato netto del 2018 è pari a € 25,6 milioni, contro € 16,4 milioni del 2017. Nel corso del 2018, sono state iscritte plusvalenze e sopravvenienze attive finanziarie per un ammontare complessivo pari a € 4,5 milioni.
L'autofinanziamento gestionale (*) è pari a € 41,1 milioni, contro € 30,4 milioni del 2017.
La posizione finanziaria netta passiva si è attestata a € 117,4 milioni contro € 125,3 milioni al 31 dicembre 2017.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso dell'esercizio 2018 ammontano a complessivi € 18,2 milioni, concentrati in innovazione di prodotto e processo.
Il patrimonio netto consolidato al 31 dicembre 2018 è stato pari a € 205,8 milioni contro € 187,5 milioni al 31 dicembre 2017.
In data 25 gennaio 2019 la controllata Tecomec S.r.l. ha completato l'acquisto del 30% del capitale sociale di Agres Sistemas Eletrônicos S.A. ("Agres"), società brasiliana con sede a Pinais (Paranà) attiva nello sviluppo e nella fornitura, principalmente sul mercato locale, di sistemi elettronici (software, hardware e relativi servizi) destinati a macchine agricole, in particolare macchine da irrorazione e diserbo e seminatrici. L'operazione rientra nella strategia di crescita per linee esterne del Gruppo attraverso l'ampliamento e completamento della propria gamma prodotti.
La società ha realizzato nel 2017 un fatturato di 26,6 milioni di Reais ed un EBITDA di circa 6,2 milioni di Reais. Il controvalore dell'operazione è stato pari a 11,7 milioni di Reais (pari a circa 2,8 milioni di Euro). Gli accordi che regolano l'operazione prevedono inoltre Put&Call Option su un'ulteriore quota del 55% da esercitarsi nel 2023.
Per il 2019 le prospettive del Gruppo rimangono di cauto ottimismo pur in uno scenario esterno caratterizzato da persistente incertezza macroeconomica. Il Gruppo proseguirà nella sua politica di investimenti in innovazione e sviluppo prodotto e di razionalizzazione dei propri processi interni con l'obiettivo di generare valore per tutti i propri stakeholder.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il prossimo 30 aprile 2019, la distribuzione di un dividendo pari a 0,045 euro per azione (cedola n. 22). Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il 5 giugno 2019, con data stacco 3 giugno, e record date 4 giugno.
L'Assemblea sarà inoltre chiamata a pronunciarsi sulla politica di remunerazione degli amministratori.
L'Assemblea degli Azionisti convocata in sede ordinaria sarà chiamata a deliberare sul rinnovo dell'autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie.
Con l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018 il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale termineranno il loro mandato. Pertanto l'Assemblea degli Azionisti sarà chiamata ad eleggere i nuovi componenti.
La documentazione relativa ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria sarà pubblicata nei tempi e nelle modalità previste dalla normativa vigente.
Il top management presenterà i risultati nel corso degli incontri con la comunità finanziaria in occasione della Star Conference organizzata da Borsa Italiana nei giorni 20 e 21 marzo 2019. La presentazione che verrà utilizzata sarà disponibile sul sito della società e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage prima dell'inizio dell'evento.
Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo e da quello separato di Emak S.p.A. (società Capogruppo).
Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Aimone Burani, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332; Fax 0522 959227 [email protected]; www.emakgroup.it
Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer), sedili e ricambi tecnici per trattori.
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI |
Altri non allocati / Elisioni |
Consolidato | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
| Ricavi verso terzi | 165.770 | 168.402 | 183.111 | 138.770 | 103.944 | 114.983 | 452.825 | 422.155 | ||
| Ricavi Infrasettoriali | 1.694 | 1.851 | 1.649 | 1.456 | 7.988 | 7.767 | (11.331) | (11.074) | ||
| Totale Ricavi | 167.464 | 170.253 | 184.760 | 140.226 | 111.932 | 122.750 | (11.331) | (11.074) | 452.825 | 422.155 |
| Ebitda | 11.859 | 9.400 | 25.356 | 19.546 | 13.550 | 17.372 | (1.316) | (2.386) | 49.449 | 43.932 |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 7,1% | 5,5% | 13,7% | 13,9% | 12,1% | 14,2% | 10,9% | 10,4% | ||
| Ebitda prima degli oneri non ordinari | 13.599 | 9.840 | 25.855 | 20.804 | 13.748 | 17.354 | (2.439) | (2.386) | 50.763 | 45.612 |
| Ebitda prima degli oneri non ordinari/Totale Ricavi % | 8,2% | 5,8% | 14,1% | 15,0% | 13,2% | 15,1% | 11,2% | 10,8% | ||
| Risultato operativo | 5.882 | 3.787 | 20.255 | 15.503 | 9.155 | 13.073 | (1.316) | (2.386) | 33.976 | 29.977 |
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 3,5% | 2,2% | 11,0% | 11,1% | 8,2% | 10,7% | 7,5% | 7,1% | ||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | 884 | (6.842) | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 34.860 | 23.135 | ||||||||
| Imposte sul reddito | 9.213 | 6.700 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 25.647 | 16.435 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % | 5,7% | 3,9% | ||||||||
| (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed i proventi da rivalutazione partecipazioni di società controllate |
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Posizione Finanziaria Netta | 24.025 | 27.297 | 86.597 | 91.969 | 7.094 | 7.031 | (289) | (1.003) | 117.427 | 125.294 |
| Patrimonio Netto | 176.750 | 176.986 | 56.259 | 44.002 | 48.899 | 48.975 | (76.088) | (82.458) | 205.820 | 187.505 |
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 200.775 | 204.283 | 142.856 | 135.971 | 55.993 | 56.006 | (76.377) | (83.461) | 323.247 | 312.799 |
| Attività non correnti nette (2) | 134.048 | 136.604 | 77.937 | 76.648 | 18.557 | 19.076 | (75.616) | (81.366) | 154.926 | 150.962 |
| Capitale Circolante Netto | 66.727 | 67.679 | 64.919 | 59.323 | 37.436 | 36.930 | (761) | (2.095) | 168.321 | 161.837 |
| Totale Capitale Investito Netto | 200.775 | 204.283 | 142.856 | 135.971 | 55.993 | 56.006 | (76.377) | (83.461) | 323.247 | 312.799 |
(2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment includono l'ammontare delle Partecipazioni per 76.074 migliaia di Euro
| ALTRI INDICATORI | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dipendenti a fine periodo | 764 | 801 | 736 | 704 | 490 | 516 | 9 | 8 | 1.999 | 2.029 |
| ALTRE INFORMAZIONI | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
| Ammortamenti e perdite di valore | 5.977 | 5.613 | 5.101 | 4.043 | 4.395 | 4.299 | 15.473 | 13.955 | ||
| Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali | 8.100 | 8.346 | 5.997 | 3.767 | 4.097 | 5.315 | 18.194 | 17.428 |
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Nota | Esercizio 2018 | di cui parti correlate |
Esercizio 2017 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 10 | 452.825 | 778 | 422.155 | 1.308 |
| Altri ricavi operativi | 10 | 5.465 | 3.684 | ||
| Variazione nelle rimanenze | 4.621 | 14.168 | |||
| Materie prime e di consumo | 11 | (243.182) | (4.545) | (234.565) | (6.640) |
| Costo del personale | 12 | (83.310) | (80.055) | ||
| Altri costi operativi | 13 | (86.970) | (2.361) | (81.455) | (2.531) |
| Svalutazioni ed ammortamenti | 14 | (15.473) | (13.955) | ||
| Risultato operativo | 33.976 | 29.977 | |||
| Proventi finanziari | 15 | 5.316 | 2 | 1.807 | 8 |
| Oneri finanziari | 15 | (4.784) | (4.820) | ||
| Utili e perdite su cambi | 15 | 86 | (4.218) | ||
| Proventi da rivalutazione partecipazioni in società collegate | 21 | 266 | 389 | ||
| Utile/(Perdita) prima delle imposte | 34.860 | 23.135 | |||
| Imposte sul reddito | 16 | (9.213) | (6.700) | ||
| Utile netto/(Perdita netta) (A) | 25.647 | 16.435 | |||
| (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (250) | (270) | |||
| Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del gruppo | 25.397 | 16.165 | |||
| Utile/(Perdita) base per azione | 17 | 0,155 | 0,099 | ||
| Utile/(Perdita) base per azione diluito | 17 | 0,155 | 0,099 |
| PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Nota |
Esercizio 2018 | Esercizio 2017 | |
|---|---|---|---|
| Utile netto/(Perdita netta) (A) | 25.647 | 16.435 | |
| Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere |
(1.041) | (5.330) | |
| Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | 45 | (470) | |
| Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*) | (13) | 133 | |
| Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
(1.009) | (5.667) | |
| Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 24.638 | 10.768 | |
| (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo |
(205) 24.433 |
(166) 10.602 |
(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico
| ATTIVITA' | Nota | 31.12.2018 | di cui parti correlate |
31.12.2017 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||||
| Immobilizzazioni materiali | 18 | 75.446 | 73.275 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 19 | 20.195 | 20.327 | ||
| Avviamento | 20 | 65.773 | 14.646 | 67.112 | 14.670 |
| Partecipazioni | 21 | 230 | 230 | ||
| Partecipazioni in società collegate | 21 | 4.550 | 4.284 | ||
| Attività fiscali per imposte differite attive | 30 | 8.480 | 9.068 | ||
| Altre attività finanziarie | 26 | 2.464 | 260 | 752 | 297 |
| Altri crediti | 23 | 65 | 65 | ||
| Totale attività non correnti | 177.203 | 14.906 | 175.113 | 14.967 | |
| Attività correnti | |||||
| Rimanenze | 24 | 156.678 | 155.727 | ||
| Crediti commerciali e altri crediti | 23 | 108.328 | 935 | 109.394 | 1.227 |
| Crediti tributari | 30 | 6.043 | 5.428 | ||
| Altre attività finanziarie | 26 | 554 | 37 | 7.348 | 449 |
| Strumenti finanziari derivati | 22 | 283 | 201 | ||
| Cassa e disponibilità liquide | 25 | 62.602 | 40.812 | ||
| Totale attività correnti | 334.488 | 972 | 318.910 | 1.676 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 511.691 | 15.878 | 494.023 | 16.643 |
| PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Nota | 31.12.2018 | di cui parti correlate |
31.12.2017 | di cui parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | |||||
| Patrimonio netto di Gruppo | 27 | 203.744 | 184.783 | ||
| Patrimonio netto di terzi | 2.076 | 2.722 | |||
| Totale patrimonio netto | 205.820 | 187.505 | |||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie | 29 | 113.328 | 95.730 | ||
| Passività fiscali per imposte differite passive | 30 | 8.355 | 9.622 | ||
| Benefici per i dipendenti | 31 | 8.764 | 10.932 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 32 | 2.173 | 2.265 | ||
| Altre passività | 33 | 520 | 579 | ||
| Totale passività non correnti | 133.140 | 119.128 | |||
| Passività correnti | |||||
| Debiti commerciali e altre passività | 28 | 95.938 | 3.623 | 101.515 | 3.444 |
| Debiti tributari | 30 | 4.913 | 4.676 | ||
| Passività finanziarie | 29 | 69.359 | 78.469 | ||
| Strumenti finanziari derivati | 22 | 643 | 208 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 32 | 1.878 | 2.522 | ||
| Totale passività correnti | 172.731 | 3.623 | 187.390 | 3.444 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 511.691 | 3.623 | 494.023 | 3.444 |
| Nota | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario dell'attività operativa | |||
| Utile netto | 25.647 | 16.435 | |
| Svalutazioni e ammortamenti | 14 | 15.473 | 13.955 |
| Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti | 15 | 1.194 | 1.691 |
| Proventi da rivalutazioni partecipazioni in società collegate | 21 | (266) | (389) |
| (Plusvalenze)/Minusvalenze da variazione di area di consolidamento | 15 | (2.472) | - |
| (Proventi finanziari)/Oneri finanziari per adeguamento stima debiti per impegno residuo quote società controllate |
15 | (2.074) | (281) |
| (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni | (140) | (184) | |
| Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | (2.411) | 4.336 | |
| Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | (5.411) | (13.713) | |
| (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (3.714) | 5.269 | |
| Variazione dei benefici per i dipendenti | (905) | (44) | |
| (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | (628) | (12) | |
| Variazione degli strumenti finanziari derivati | 360 | (297) | |
| Flusso derivante dall'attività operativa | 24.653 | 26.766 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| Variazione delle attività materiali e immateriali | (18.157) | (16.164) | |
| (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | 4.342 | 1.257 | |
| Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | 140 | 184 | |
| Variazione dell'area di consolidamento | 5.484 | (40.905) | |
| Flusso derivante dall'attività di investimento | (8.191) | (55.628) | |
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| Altre variazioni del patrimonio netto | (349) | (612) | |
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 18.018 | 35.201 | |
| Dividendi corrisposti | (5.942) | (5.815) | |
| Flusso derivante dall'attività di finanziamento | 11.727 | 28.774 | |
| Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento | 28.189 | (88) | |
| Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione | |||
| 149 | 836 | ||
| INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 28.338 | 748 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 27.768 | 27.020 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 56.106 | 27.768 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| Dati in migliaia di Euro | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 25 | 27.768 | 27.020 |
| Disponibilità liquide Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) |
40.812 (13.044) |
32.545 (5.525) |
|
| Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 25 | 56.106 | 27.768 |
| Disponibilità liquide | 62.602 | 40.812 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) | (6.496) | (13.044) | |
| Altre informazioni: | |||
| Imposte sul reddito pagate | (7.674) | (11.419) | |
| Interessi attivi incassati | 471 | 304 | |
| Interessi passivi pagati | (2.039) | (1.802) | |
| Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | 292 | 454 | |
| Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate | 196 | 19 | |
| Variazione dei crediti commerciali e diversi riferiti ad attività fiscali | (615) | (451) | |
| Variazione dei debiti commerciali e diversi riferiti a passività fiscali | 407 | (920) | |
| Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate Variazione nelle passività finanziarie verso parti correlate |
449 - |
37 - |
| Dati in migliaia di Euro | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|
| A . Cassa e banche attive |
62.602 | 40.812 |
| B . Altre disponibilità liquide |
- | - |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | - | - |
| D. Liquidità (A+B+C) | 62.602 | 40.812 |
| E. Crediti finanziari correnti | 837 | 7.549 |
| F. Debiti bancari correnti | (18.086) | (36.570) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (46.152) | (31.956) |
| H. Altri debiti finanziari | (5.764) | (10.151) |
| I . Indebitamento finanziario corrente (F+G+H) |
(70.002) | (78.677) |
| J. Indebitamento finanziario corrente netto (I+E+D) | (6.563) | (30.316) |
| K . Debiti bancari non correnti |
(99.817) | (80.084) |
| L. Obbligazioni emesse | - | - |
| M. Altri debiti non correnti netti | (13.511) | (15.646) |
| N. Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) | (113.328) | (95.730) |
| O. Indebitamento finanziario netto (Esma) (J+N) | (119.891) | (126.046) |
| P . Crediti finanziari non correnti |
2.464 | 752 |
| Q. Posizione Finanziaria Netta (O+P) | (117.427) | (125.294) |
| Dati in Euro | Nota | Esercizio 2018 | di cui con parti correlate |
Esercizio 2017 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 8 | 124.240.305 | 27.345.046 | 125.425.877 | 32.177.519 |
| Altri ricavi operativi | 8 | 825.384 | 2.380 | 456.805 | 1.400 |
| Variazione nelle rimanenze | (1.744.433) | 3.434.425 | |||
| Materie prime e di consumo | 9 | (73.648.027) | (26.607.686) | (80.936.263) | (28.386.543) |
| Costo del personale | 10 | (24.225.205) | (24.697.104) | ||
| Altri costi operativi | 11 | (19.661.085) | (610.493) | (19.872.125) | (896.187) |
| Rivalutazioni, svalutazioni ed ammortamenti | 12 | (5.158.035) | (4.944.401) | ||
| Risultato operativo | 628.904 | (1.132.786) | |||
| Proventi finanziari | 13 | 5.511.678 | 5.366.169 | 5.544.914 | 5.254.631 |
| Oneri finanziari | 13 | (862.095) | (2.146) | (692.222) | (8.943) |
| Utili e perdite su cambi | 13 | 873.670 | (2.288.067) | ||
| Utile prima delle imposte | 6.152.157 | 1.431.839 | |||
| Imposte sul reddito | 14 | (319.751) | 1.327.595 | ||
| Utile netto | 5.832.406 | 2.759.434 |
Prospetto di conto economico complessivo
| Dati in Euro | Nota | Esercizio 2018 | Esercizio 2017 |
|---|---|---|---|
| Utile netto (A) | 5.832.406 | 2.759.434 | |
| Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | 29 | 60.000 | (207.000) |
| Effetto fiscale (*) | (17.000) | 58.000 | |
| Totale componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
43.000 | (149.000) | |
| Utile netto complessivo (A)+(B) | 5.875.406 | 2.610.434 |
(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico
| Dati in Euro | Nota | 31.12.2018 | di cui con parti correlate |
31.12.2017 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||||
| Immobilizzazioni materiali | 16 | 30.113.313 | 29.415.087 | ||
| Immobilizzazioni immateriali | 17 | 3.741.384 | 2.338.252 | ||
| Avviamento | 18 | 2.074.305 | 2.074.305 | 2.074.305 | 2.074.305 |
| Partecipazioni | 19 | 93.681.189 | 97.397.145 | ||
| Attività fiscali per imposte differite attive | 28 | 1.853.733 | 2.215.690 | ||
| Altre attività finanziarie | 21 | 20.617.970 | 20.617.970 | 18.071.986 | 18.071.986 |
| Altri crediti | 22 | 3.350 | 3.350 | ||
| Totale | 152.085.244 | 22.692.275 | 151.515.815 | 20.146.291 | |
| Attività correnti | |||||
| Rimanenze | 23 | 35.063.752 | 36.808.185 | ||
| Crediti commerciali e altri crediti | 22 | 44.908.272 | 15.797.327 | 40.708.259 | 12.036.246 |
| Crediti tributari | 28 | 1.434.597 | 1.154.694 | ||
| Altre attività finanziarie | 21 | 910.468 | 910.468 | 1.883.168 | 1.883.168 |
| Strumenti finanziari derivati | 20 | 200.106 | 79.003 | ||
| Cassa e disponibilità liquide | 24 | 31.086.293 | 8.337.136 | ||
| Totale | 113.603.488 | 16.707.795 | 88.970.445 | 13.919.414 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 265.688.732 | 39.400.070 | 240.486.260 | 34.065.705 |
| Dati in Euro | Nota | 31.12.2018 | di cui con parti correlate |
31.12.2017 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale sociale e riserve | |||||
| Capitale emesso | 42.519.776 | 42.519.776 | |||
| Sovrapprezzo azioni | 40.529.032 | 40.529.032 | |||
| Altre riserve | 34.865.509 | 34.516.139 | |||
| Utili accumulati | 32.724.349 | 32.922.131 | |||
| Totale | 25 | 150.638.666 | 150.487.078 | ||
| Passività non correnti | |||||
| Passività finanziarie | 27 | 46.762.042 | 259.742 | 29.854.300 | 296.848 |
| Passività fiscali per imposte differite passive | 28 | 1.306.127 | 1.267.372 | ||
| Benefici per i dipendenti | 29 | 3.124.136 | 3.768.874 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 30 | 1.935.342 | 346.952 | ||
| Altre passività a lungo termine | 31 | 519.747 | 578.737 | ||
| Totale | 53.647.394 | 259.742 | 35.816.235 | 296.848 | |
| Passività correnti | |||||
| Debiti commerciali e altre passività | 26 | 34.874.629 | 5.473.571 | 35.553.118 | 6.439.675 |
| Debiti tributari | 28 | 1.042.986 | 975.589 | ||
| Passività finanziarie | 27 | 24.753.268 | 2.465.962 | 17.130.820 | 478.030 |
| Strumenti finanziari derivati | 20 | 266.267 | 74.898 | ||
| Fondi per rischi ed oneri | 30 | 465.522 | 448.522 | ||
| Totale | 61.402.672 | 7.939.533 | 54.182.947 | 6.917.705 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 265.688.732 | 8.199.275 | 240.486.260 | 7.214.553 |
| Dati in migliaia di euro | Nota | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario della attività di esercizio | |||
| Utile netto | 5,832 | 2,759 | |
| Rivalutazioni, svalutazioni e ammortamenti | 12 | 5,158 | 4,944 |
| (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni | (14) | (4) | |
| Dividendi incassati | (4,804) | (4,834) | |
| Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | (4,118) | 5,778 | |
| Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | 1,744 | (3,434) | |
| (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (631) | 2,004 | |
| Variazione dei benefici per i dipendenti | 29 | (645) | (8) |
| Rivalutazione partecipazione | 19 | (1,020) | - |
| Incremento partecipazione per conversione crediti finanziari | 19 | (412) | - |
| (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | 30 | 1,605 | (568) |
| Variazione degli strumenti finanziari derivati | 7 0 |
(137) | |
| Flusso derivante dalla attività di esercizio | 2,765 | 6,500 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| Dividendi incassati | 4,804 | 4,834 | |
| Variazione delle attività materiali e immateriali | (7,259) | (7,084) | |
| (Incrementi)/decrementi delle attività finanziarie | 3,575 | (12,825) | |
| Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali | 1 4 |
4 | |
| Flusso impiegato nella attività di investimento | 1,134 | (15,071) | |
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| Dividendi corrisposti | (5,723) | (5,723) | |
| Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 27,135 | (1,515) | |
| Altre variazioni di Patrimonio Netto | 4 3 |
(149) | |
| Flusso derivante attività di finanziamento | 21,455 | (7,387) | |
| INCREMENTO NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 25,354 | (15,958) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO | 5,467 | 21,425 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO | 30,822 | 5,467 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| Dati in migliaia di euro | 2018 | 2017 | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 24 | 5,467 | 21,425 |
| Disponibilità liquide | 8,337 | 21,425 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f.) | (2,870) | - | |
| Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 24 | 30,822 | 5,467 |
| Disponibilità liquide | 31,086 | 8,337 | |
| Debiti bancari (per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f.) | (264) | (2,870) | |
| Altre informazioni: | |||
| Imposte sul reddito pagate | (52) | (50) | |
| Interessi passivi pagati | (518) | (595) | |
| Interessi su finanziamenti a controllate | 539 | 352 | |
| Interessi su finanziamenti a controllante | 2 | 8 | |
| Interessi su finanziamenti da controllate | (2) | (9) | |
| Interessi su c/c attivi | 5 0 |
114 | |
| Interessi da clienti | 7 4 |
6 9 |
|
| Interessi da crediti commerciali controllate | 2 1 |
- | |
| Effetto netto della conversione di valute estere sulla liquidità | (24) | 1,354 | |
| Variazione nelle attività finanziarie che si riferiscono a parti correlate | (1,573) | (12,832) | |
| Variazione nelle passività finanziarie che si riferiscono a parti correlate | 1,951 | (1,515) | |
| Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | (3,761) | 5 3 |
|
| Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate | (965) | (2,388) | |
| Variazione nei crediti commerciali e diversi per attività fiscali | 107 | 547 | |
| Variazione nei debiti commerciali e diversi per passività fiscali | 149 | (309) |
Press release
Revenues from sales € 452.8 million - € 422.2 million in 2017
EBITDA € 49.4 million (€ 50.8 million adjusted) - € 43.9 million in 2017 (€ 45.6 million adjusted)
EBIT € 34 million - € 30 million in 2017
Consolidated net result € 25.6 million - € 16.4 million in 2017
Net negative financial position € 117.4 million (of which € 17.2 million of debts for future commitments relating to the purchase of the residual minority shares), compared to € 125.3 at 31 December 2017.
Bagnolo in Piano (RE), 14 March 2019- The Board of Directors of Emak S.p.A., (MTA– STAR), parent company of one of world major groups working in the sectors of outdoor power equipment, pumps and water jetting, and of the related components and accessories, has approved the draft Company Statutory Financial Statements and the Consolidated Financial Statements for the year ended at December 31, 2018.
Emak Group achieved consolidated revenues of € 452.8 million, compared to € 422.2 million of last year, an increase of 7.3%. This increase derives from the contribution of the change in the scope of consolidation for 7.1%, the negative exchange rate effect for 1.4% and an organic growth of 1.6%.
The year saw a positive performance in the Pumps and High Pressure Water Jetting segment (+ 32% compared to 2017), which benefited from both organic growth (+ 3.7%) and full consolidation of the Lavorwash group. The Outdoor Power Equipment recorded a slight decrease (-1.6%) mainly due to the negative season for gardening products which also affected the Components and Accessories sector. The decline in sales of the latter (-9.6%) was also affected by the sale during the year of the company Raico S.r.l.. At the same consolidation area, the delay would have been 1.5%.
EBITDA (*) reached € 49.4 million (€ 50.8 million adjusted), compared to € 43.9 million in 2017 (€ 45.6 million adjusted). The incidence on revenues stands at 10.9% (11.2% adjusted) in spite of 10.4% (10.8% adjusted) in 2017.
EBIT was € 34 million, in spite of € 30 million of last year. 2018 figure includes impairment losses for an amount of € 0.6 million (in line with what registered in 2017).
Net result of 2018 is € 25.6 milioni, compared to € 16.4 million of 2017. During 2018, capital gains and contingent financial assets were recorded for a total amount of € 4.5 million.
Free cash flow from operations (*) is at € 41.1 million, in spite of € 30.4 million of 2017.
Net negative financial position stands at € 117.4 million compared to € 125.3 million at 31 December 2017.
Investments in property, plant and equipment and intangible assets realized during 2018 amount to a total of € 18.2 million, focused on product and process innovation.
Consolidated net equity at 31 December 2018 is € 205.8 million compared to € 187.5 million at 31 December 2017.
Acquisition of 30% of Agres Sistemas Eletrônicos SA
On January 25, 2019 the subsidiary Tecomec S.r.l. has completed the purchase of 30% of the share capital of Agres Sistemas Eletrônicos S.A. ("Agres"), a Brazilian company based in Pinais (Paranà) active in the development and supply, mainly on the local market, of electronic systems (software, hardware and related services) for agricultural machines, in particular spraying and weeding machines and seeders.
The transaction is part of the Group's external growth strategy through the expansion and completion of its product range.
In 2017, the company achieved sales of 26.6 million Reais and EBITDA of approximately 6.2 million Reais. The value of the transaction was 11.7 million Reais (approximately € 2.8 million). The agreements governing the transaction also provide for Put & Call Option on a further 55% stake to be exercised in 2023.
For 2019 the Group's prospects remain cautiously optimistic despite an external scenario characterized by persistent macroeconomic uncertainty. The Group will continue its policy of investment in innovation and product development and rationalization of its internal processes with the aim of generating value for all its stakeholders.
The Board of Directors resolved to propose to the General Meeting of Shareholders, convened to meet on 30 April 2019, the proposal for the distribution of a dividend of € 0.045 per share (coupon no.22). The dividend, if approved, will be paid on 5 June 2019, with ex-dividend date 3 June 2019 and record date 4 June 2019.
The Shareholders Meeting will also be called to resolve on the policy of remuneration of directors.
The ordinary Shareholder Meeting will be called to resolve on the proposal for renewal of authorization for the purchase and disposal of treasury shares.
With the approval of the financial statements at December 31, 2018 the Board of Directors and the Board of Statutory Auditors will end their mandate. Therefore, the Shareholders' Meeting called in ordinary session will be called to elect the new members.
The documentation regarding the items on the agenda of the Shareholders' Meeting in ordinary session will be published within the time and in the manner prescribed by law.
Top management will present the results during the meetings with the financial community at the Star Conference organized by the Italian Stock Exchange on 20 and 21 March 2019. The presentation that will be used will be available on the website of the company and the storage mechanism eMarket Storage before the event begins.
Attached are the highlights from the consolidated accounts of the Group and separate from that of Emak S.p.A. (the Parent Company).
Below are presented the criteria used for the construction of key performance indicators that management considers necessary to the monitoring the Group performance.
Aimone Burani, the executive responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relation Office Phone (+39) 0522 956332; Fax (+39) 0522 959227 [email protected]; www.emakgroup.com
Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTS AND ACCESSORIES |
Other not allocated / Netting |
Consolidated | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
| Sales to third parties | 165,770 | 168,402 | 183,111 | 138,770 | 103,944 | 114,983 | 452,825 | 422,155 | ||
| Intersegment sales | 1,694 | 1,851 | 1,649 | 1,456 | 7,988 | 7,767 | (11,331) | (11,074) | ||
| Revenues from sales | 167,464 | 170,253 | 184,760 | 140,226 | 111,932 | 122,750 | (11,331) | (11,074) | 452,825 | 422,155 |
| Ebitda | 11,859 | 9,400 | 25,356 | 19,546 | 13,550 | 17,372 | (1,316) | (2,386) | 49,449 | 43,932 |
| Ebitda/Total Revenues % | 7.1% | 5.5% | 13.7% | 13.9% | 12.1% | 14.2% | 10.9% | 10.4% | ||
| Ebitda before non ordinary expenses | 13,599 | 9,840 | 25,855 | 20,804 | 13,748 | 17,354 | (2,439) | (2,386) | 50,763 | 45,612 |
| Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues % | 8.2% | 5.8% | 14.1% | 15.0% | 13.2% | 15.1% | 11.2% | 10.8% | ||
| Operating result | 5,882 | 3,787 | 20,255 | 15,503 | 9,155 | 13,073 | (1,316) | (2,386) | 33,976 | 29,977 |
| Operating result/Total Revenues % | 3.5% | 2.2% | 11.0% | 11.1% | 8.2% | 10.7% | 7.5% | 7.1% | ||
| Net financial expenses (1) | 884 | (6,842) | ||||||||
| Profit befor taxes | 34,860 | 23,135 | ||||||||
| Income taxes | 9,213 | 6,700 | ||||||||
| Net profit | 25,647 | 16,435 | ||||||||
| Net profit/Total Revenues% | 5.7% | 3.9% | ||||||||
| (1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment |
| STATEMENT OF FINANCIAL POSITION | 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 | 31.12.2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net debt | 24,025 | 27,297 | 86,597 | 91,969 | 7,094 | 7,031 | (289) | (1,003) | 117,427 | 125,294 |
| Shareholders' Equity | 176,750 | 176,986 | 56,259 | 44,002 | 48,899 | 48,975 | (76,088) | (82,458) | 205,820 | 187,505 |
| Total Shareholders' Equity and Net debt | 200,775 | 204,283 | 142,856 | 135,971 | 55,993 | 56,006 | (76,377) | (83,461) | 323,247 | 312,799 |
| Net non-current assets (2) | 134,048 | 136,604 | 77,937 | 76,648 | 18,557 | 19,076 | (75,616) | (81,366) | 154,926 | 150,962 |
| Net working capital | 66,727 | 67,679 | 64,919 | 59,323 | 37,436 | 36,930 | (761) | (2,095) | 168,321 | 161,837 |
| Total net capital employed | 200,775 | 204,283 | 142,856 | 135,971 | 55,993 | 56,006 | (76,377) | (83,461) | 323,247 | 312,799 |
| (2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76.074 thousand Euro |
OTHER STATISTICS 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 Number of employees at period end 764 801 736 704 490 516 9 8 1,999 2,029 OTHER INFORMATIONS 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2017 Amortization, depreciation and impairment losses 5,977 5,613 5,101 4,043 4,395 4,299 15,473 13,955 Investment in property, plant and equipment and in intangible assets 8,100 8,346 5,997 3,767 4,097 5,315 18,194 17,428
| CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | Notes | Year 2018 | of which to related parties |
Year 2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 10 | 452,825 | 778 | 422,155 | 1,308 |
| Other operating incomes | 10 | 5,465 | 3,684 | ||
| Change in inventories | 4,621 | 14,168 | |||
| Raw materials, consumable and goods | 11 | (243,182) | (4,545) | (234,565) | (6,640) |
| Personnel expenses | 12 | (83,310) | (80,055) | ||
| Other operating costs and provisions | 13 | (86,970) | (2,361) | (81,455) | (2,531) |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 14 | (15,473) | (13,955) | ||
| Operating result | 33,976 | 29,977 | |||
| Financial income | 15 | 5,316 | 2 | 1,807 | 8 |
| Financial expenses | 15 | (4,784) | (4,820) | ||
| Exchange gains and losses | 15 | 86 | (4,218) | ||
| Income from/(expenses on) equity investment | 21 | 266 | 389 | ||
| Profit befor taxes | 34,860 | 23,135 | |||
| Income taxes | 16 | (9,213) | (6,700) | ||
| Net profit (A) | 25,647 | 16,435 | |||
| (Profit)/loss attributable to non controlling interests | (250) | (270) | |||
| Net profit attributable to the Group | 25,397 | 16,165 | |||
| Basic earnings per share | 17 | 0.155 | 0.099 | ||
| Diluted earnings per share | 17 | 0.155 | 0.099 |
(*) Items will not be classified in the income statement
| ASSETS | Notes | 31.12.2018 | of which to related parties |
31.12.2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | |||||
| Property, plant and equipment | 18 | 75,446 | 73,275 | ||
| Intangible assets | 19 | 20,195 | 20,327 | ||
| Goodwill | 20 | 65,773 | 14,646 | 67,112 | 14,670 |
| Equity investments in other companies | 21 | 230 | 230 | ||
| Equity investments in associates | 21 | 4,550 | 4,284 | ||
| Deferred tax assets | 30 | 8,480 | 9,068 | ||
| Other financial assets | 26 | 2,464 | 260 | 752 | 297 |
| Other assets | 23 | 65 | 65 | ||
| Total non-current assets | 177,203 | 14,906 | 175,113 | 14,967 | |
| Current assets | |||||
| Inventories | 24 | 156,678 | 155,727 | ||
| Trade and other receivables | 23 | 108,328 | 935 | 109,394 | 1,227 |
| Current tax receivables | 30 | 6,043 | 5,428 | ||
| Other financial assets | 26 | 554 | 37 | 7,348 | 449 |
| Derivative financial instruments | 22 | 283 | 201 | ||
| Cash and cash equivalents | 25 | 62,602 | 40,812 | ||
| Total current assets | 334,488 | 972 | 318,910 | 1,676 | |
| TOTAL ASSETS | 511,691 | 15,878 | 494,023 | 16,643 |
| SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | Notes | 31.12.2018 | of which to related parties |
31.12.2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Shareholders' Equity | |||||
| Shareholders' Equity of the Group | 27 | 203,744 | 184,783 | ||
| Non-controlling interest | 2,076 | 2,722 | |||
| Total Shareholders' Equity | 205,820 | 187,505 | |||
| Non-current liabilities | |||||
| Loans and borrowings due to banks and other lenders | 29 | 113,328 | 95,730 | ||
| Deferred tax liabilities | 30 | 8,355 | 9,622 | ||
| Employee benefits | 31 | 8,764 | 10,932 | ||
| Provisions for risks and charges | 32 | 2,173 | 2,265 | ||
| Other non-current liabilities | 33 | 520 | 579 | ||
| Total non-current liabilities | 133,140 | 119,128 | |||
| Current liabilities | |||||
| Trade and other payables | 28 | 95,938 | 3,623 | 101,515 | 3,444 |
| Current tax liabilities | 30 | 4,913 | 4,676 | ||
| Loans and borrowings due to banks and other lenders | 29 | 69,359 | 78,469 | ||
| Derivative financial instruments | 22 | 643 | 208 | ||
| Provisions for risks and charges | 32 | 1,878 | 2,522 | ||
| Total current liabilities | 172,731 | 3,623 | 187,390 | 3,444 | |
| TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 511,691 | 3,623 | 494,023 | 3,444 |
| ( €/000 ) | Notes | 31.12.2018 | 31.12.2017 |
|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | |||
| Net profit for the period | 25,647 | 16,435 | |
| Amortization, depreciation and impairment losses | 14 | 15,473 | 13,955 |
| Financial expenses from discounting of debts | 15 | 1,194 | 1,691 |
| Income from equity investment | 21 | (266) | (389) |
| Capital (gains)/losses from change in scope of consolidation | 15 | (2,472) | - |
| Financial (income)/ Expenses from adjustment of estimated liabilities for outstanding commitment associates' shares |
15 | (2,074) | (281) |
| Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (140) | (184) | |
| Decreases/(increases) in trade and other receivables | (2,411) | 4,336 | |
| Decreases/(increases) in inventories | (5,411) | (13,713) | |
| (Decreases)/increases in trade and other payables | (3,714) | 5,269 | |
| Change in employee benefits | (905) | (44) | |
| (Decreases)/increases in provisions for risks and charges | (628) | (12) | |
| Change in derivative financial instruments | 360 | (297) | |
| Cash flow from operations | 24,653 | 26,766 | |
| Cash flow from investing activities | |||
| Change in property, plant and equipment and intangible assets | (18,157) | (16,164) | |
| (Increases) and decreases in financial assets | 4,342 | 1,257 | |
| Proceeds from disposal of property, plant and equipment Change in scope of consolidation |
140 5,484 |
184 (40,905) |
|
| Cash flow from investing activities | (8,191) | (55,628) | |
| Cash flow from financing activities | |||
| Change in equity | (349) | (612) | |
| Change in short and long-term loans and borrowings | 18,018 | 35,201 | |
| Dividends paid | (5,942) | (5,815) | |
| Cash flow from financing activities | 11,727 | 28,774 | |
| Total cash flow from operations, investing and financing activities | 28,189 | (88) | |
| Effect of changes from exchange rates and translation reserve | 149 | 836 | |
| INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 28,338 | 748 | |
| OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 27,768 | 27,020 | |
| CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 56,106 | 27,768 | |
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | |||
| ( €/000 ) | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
| RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS | |||
| Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 25 | 27,768 | 27,020 |
| Cash and cash equivalents | 40,812 | 32,545 | |
| Overdrafts | (13,044) | (5,525) | |
| Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 25 | 56,106 | 27,768 |
| Cash and cash equivalents | 62,602 | 40,812 | |
| Overdrafts | (6,496) | (13,044) | |
| Other information: | |||
| Income taxes paid | (7,674) | (11,419) | |
| Financial interest income | 471 | 304 | |
| Financial expenses paid | (2,039) | (1,802) | |
| Change in related party receivables and service transactions | 292 | 454 | |
| Change in related party payables and service transactions | 196 | 19 | |
| Change in trade and other receivables related to tax assets | (615) | (451) | |
| Change in trade payables and other liabilities related to tax liabilities | 407 | (920) | |
| Change in related party financial assets | 449 | 3 7 |
|
| Change in related party financial loans and borrowings | - | - |
| Thousand of Euro | 31/12/2018 | 31/12/2017 | |
|---|---|---|---|
| A. | Cash | 62,602 | 40,812 |
| B. | Other cash at bank and on hand (held-to-maturity investments) | - | - |
| C | Financial instruments held for trading | - | - |
| D. | Liquidity funds (A+B+C) | 62,602 | 40,812 |
| E. | Current financial receivables | 837 | 7,549 |
| F. | Current payables to banks | (18,086) | (36,570) |
| G. | Current portion of non current indebtedness | (46,152) | (31,956) |
| H | Other current financial debts | (5,764) | (10,151) |
| I. | Current financial indebtedness (F+G+H) | (70,002) | (78,677) |
| J | Current financial indebtedness, net (I+E+D) | (6,563) | (30,316) |
| K. | Non-current payables to banks | (99,817) | (80,084) |
| L | Bonds issued | - | - |
| M. | Other non-current financial debts | (13,511) | (15,646) |
| N. | Non-current financial indebtedness (K+L+M) | (113,328) | (95,730) |
| O. | Net indebtedness (J+N) | (119,891) | (126,046) |
| P. | Non current financial receivables | 2,464 | 752 |
| Q. | Net financial position (O+P) | (117,427) | (125,294) |
| € | Notes | Year 2018 | of which to related parties |
Year 2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 8 | 124,240,305 | 27,345,046 | 125,425,877 | 32,177,519 |
| Other operating incomes | 8 | 825,384 | 2,380 | 456,805 | 1,400 |
| Change in inventories | (1,744,433) | 3,434,425 | |||
| Raw materials, consumable and goods | 9 | (73,648,027) | (26,607,686) | (80,936,263) | (28,386,543) |
| Personnel expenses | 10 | (24,225,205) | (24,697,104) | ||
| Other operating costs and provisions | 11 | (19,661,085) | (610,493) | (19,872,125) | (896,187) |
| Impairment gains and losses, Amortization and depreciation | 12 | (5,158,035) | (4,944,401) | ||
| Operating result | 628,904 | - | (1,132,786) | - | |
| Financial income | 13 | 5,511,678 | 5,366,169 | 5,544,914 | 5,254,631 |
| Financial expenses | 13 | (862,095) | (2,146) | (692,222) | (8,943) |
| Exchange gains and losses | 13 | 873,670 | #RIF! | (2,288,067) | #RIF! |
| Profit befor taxes | 6,152,157 | - | 1,431,839 | - | |
| Income taxes | 14 | (319,751) | 1,327,595 | ||
| Net profit | 5,832,406 | 2,759,434 |
| € | Notes | Year 2018 | Year 2017 |
|---|---|---|---|
| Net profit (A) | 5,832,406 | 2,759,434 | |
| Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*) |
29 | 60,000 | (207,000) |
| Income taxes on OCI (*) | (17,000) | 58,000 | |
| Total other components to be included in the comprehensive income statement (B) |
43,000 | (149,000) | |
Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B) 5,875,406 2,610,434 (*) Items will not be classified in the income statement
| € | Notes | 31.12.2018 | of which to related parties |
31.12.2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | |||||
| Property, plant and equipment | 16 | 30,113,313 | 29,415,087 | ||
| Intangible assets | 17 | 3,741,384 | 2,338,252 | ||
| Goodwill | 18 | 2,074,305 | 2,074,305 | 2,074,305 | 2,074,305 |
| Equity investments | 19 | 93,681,189 | 97,397,145 | ||
| Deferred tax assets | 28 | 1,853,733 | 2,215,690 | ||
| Other financial assets | 21 | 20,617,970 | 20,617,970 | 18,071,986 | 18,071,986 |
| Other assets | 22 | 3,350 | 3,350 | ||
| Total non-current assets | 152,085,244 | 22,692,275 | 151,515,815 | 20,146,291 | |
| Current assets | |||||
| Inventories | 23 | 35,063,752 | 36,808,185 | ||
| Trade and other receivables | 22 | 44,908,272 | 15,797,327 | 40,708,259 | 12,036,246 |
| Current tax assets | 28 | 1,434,597 | 1,154,694 | ||
| Other financial assets | 21 | 910,468 | 910,468 | 1,883,168 | 1,883,168 |
| Derivative financial instruments | 20 | 200,106 | 79,003 | ||
| Cash and cash equivalents | 24 | 31,086,293 | 8,337,136 | ||
| Total current assets | 113,603,488 | 16,707,795 | 88,970,445 | 13,919,414 | |
| TOTAL ASSETS | 265,688,732 | 39,400,070 | 240,486,260 | 34,065,705 |
| € | Notes | 31.12.2018 | of which to related parties |
31.12.2017 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital and reserves | |||||
| Issued capital | 42,519,776 | 42,519,776 | |||
| Share premium | 40,529,032 | 40,529,032 | |||
| Other reserves | 34,865,509 | 34,516,139 | |||
| Retained earnings | 32,724,349 | 32,922,131 | |||
| Total equity | 25 | 150,638,666 | 150,487,078 | ||
| Non-current liabilities | |||||
| Loans and borrowings due to banks and other landers | 27 | 46,762,042 | 259,742 | 29,854,300 | 296,848 |
| Deferred tax liabilities | 28 | 1,306,127 | 1,267,372 | ||
| Employee benefits | 29 | 3,124,136 | 3,768,874 | ||
| Provisions for risks and charges | 30 | 1,935,342 | 346,952 | ||
| Other non-current liabilities | 31 | 519,747 | 578,737 | ||
| Total non-current liailities | 53,647,394 | 259,742 | 35,816,235 | 296,848 | |
| Current liabilities | |||||
| Trade and other payables | 26 | 34,874,629 | 5,473,571 | 35,553,118 | 6,439,675 |
| Current tax liabilities | 28 | 1,042,986 | 975,589 | ||
| Loans and borrowings due to banks and other landers | 27 | 24,753,268 | 2,465,962 | 17,130,820 | 478,030 |
| Derivative financial instruments | 20 | 266,267 | 74,898 | ||
| Provisions for risks and charges | 30 | 465,522 | 448,522 | ||
| Total current liabilities | 61,402,672 | 7,939,533 | 54,182,947 | 6,917,705 | |
| TOTAL EQUITY AND LIABILITIES | 265,688,732 | 8,199,275 | 240,486,260 | 7,214,553 |
| Cash flow from operations Net profit for the period 5,832 2,759 Impairment gains and losses, Amortization and depreciation 12 5,158 4,944 Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment (14) (4) Dividends income (4,804) (4,834) Decreases/(increases) in trade and other receivables (4,118) 5,778 Decreases/(increases) in inventories 1,744 (3,434) (Decreases)/increases in trade and other payables (631) 2,004 Change in employee benefits 29 (645) (8) Revaluation of equity investment 19 (1,020) - Increase of equity investment for conversion of financial receivables 19 (412) - (Decreases)/increases in provisions for risks and charges 30 1,605 (568) Change in derivate financial instruments 70 (137) Cash flow from operations 2,765 6,500 Cash flow from investing activities Dividends income 4,804 4,834 Change in property, plant and equipment and intangible assets (7,259) (7,084) (Increases) and decreases in financial assets 3,575 (12,825) Proceeds from disposal of property, plant and equipment 14 4 Cash flow from investing activities 1,134 (15,071) Cash flow from financing activities Dividends paid (5,723) (5,723) Change in short and long-term loans and borrowings 27,135 (1,515) Change in equity 43 (149) Cash flow from financing activities 21,455 (7,387) NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 25,354 (15,958) OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS 5,467 21,425 CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS 30,822 5,467 ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT 2018 2017 €/000 RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: 24 5,467 21,425 Cash and cash equivalents 8,337 21,425 Overdrafts (2,870) - Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: 24 30,822 5,467 Cash and cash equivalents 31,086 8,337 Overdrafts (264) (2,870) Other information: Income taxes paid (52) (50) Interest paid (518) (595) Interest on financings to subsidiary companies 539 352 Interest on financings to parent company 2 8 Interest on financings from subsidiary companies (2) (9) Interest receivable on bank account 50 114 Interest receivable on trade receivables 74 69 Interest receivable on subsidiaries trade receivables 21 - Effects of exchange rate changes (24) 1,354 Change in related party financial assets transactions (1,573) (12,832) Change in related party financial liabilities transactions 1,951 (1,515) Change in trade receivables and others toward related parties (3,761) 53 Change in trade payables and others toward related parties (965) (2,388) Change in trade receivables and others related to fiscal assets 107 547 |
€/000 | Notes | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| Change trade in payables and others related to fiscal liabilities | 149 | (309) |
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