Green Earth Group NV

Quarterly Report • Aug 2, 2024

Press Release

DGB Group releases Q2 2024 update

2 August 2024 | 08:90h CET

DGB Group N.V. ("DGB", "the Group", or "the Company") (Euronext: DGB: NL000916951), a leading carbon project developer and ecosystem restoration company, provides an update on its performance during Q2 of 2024. During this time, the Group made significant strides in advancing its roadmap's strategic objectives and measurable targets for the near future.

Key highlights

● Project pipeline: During the last quarter, DGB's Greenzone Reforestation Project in Cameroon faced delays, while the Bulindi Chimpanzee Habitat Restoration Project in Uganda progressed ahead of schedule. Other projects remained on track. As a result, DGB's total expected carbon unit pipeline increased from 60.1 million in Q1 to 61 million in Q2. DGB aims to reach 75 million carbon units in its pipeline by Q4 2024 through further expansion of current projects and the initiation of new verified carbon project initiatives.

● Project validation: In Q2, DGB achieved its first project validation for the Hongera Energy Efficient Cookstoves Project in Kenya. This initiative is anticipated to generate approximately 2.5 million carbon units (carbon credits) with annual issuances of about 350,000 units from 2024 to 2030. DGB is now preparing for the validation of three other proprietary projects, with a goal of having at least three projects validated by the end of 2024.

● Carbon unit issuances from projects: DGB anticipates the first issuance of verified carbon units from its projects before the end of 2024, starting with the initial batch from the Hongera Energy Efficient Cookstoves Project in Kenya. The graph below outlines DGB's expected carbon unit issuances. This outlook indicates that DGB is on track to exceed its financial outlook set in January 2023.

● Offtake Agreements: In March 2022, DGB secured its first €1+ million offtake agreement. During Q2, DGB received a €150,000 payment from a client and also concluded sales with new SMEs, thereby expanding its client portfolio. The company aims to establish €2+ million in offtake agreements by the end of 2024.

● Financial updates: DGB announced the sale of a 40% stake in Corekees Management B.V. for €500,000 as part of a larger investment round in which Corekees raised new funds to fuel its growth. DGB retains a 10% stake in Corekees, now valued at €5 million. Additionally in June, DGB launched a share buy-back programme.

● Market share: DGB aims to expand its market share in sub-Saharan Africa for nature restoration projects under the Gold Standard and Verra (registered and pipeline), as well as its global market share for similar projects. Among the various methodologies and approaches to verified carbon projects, DGB remains a specialist in agroforestry solutions in collaborations with smallholder farmers, consistently achieving high-quality, high-integrity, biodiversity-focused, community-based credits.

DGB will publish its semi-annual report 2024 before the end of September.

CEO Selwyn Duijvestijn commented, "I'm pleased with the advancements made in Q2 2024, which reflect our commitment to high-quality project development and achieving our long-term goals. Our collaboration with now over 11,000 smallholder farmers on agroforestry solutions exemplifies our dedication to environmental sustainability and community livelihoods, while also generating value for our shareholders and investors. With a robust project pipeline, successful project validations, and expanding market share, we are well-positioned to lead in this segment of the verified carbon market. I am confident that our dedicated team and valued partners will drive us to new heights as we continue to strive to create a greener future for all."

Contact for press enquiries

For more information about DGB's initiatives, please contact:

DGB GROUP NV press@green.earth +31320788118

Visit our website: https://www.green.earth/

Below is a Dutch translation of the original press release. The English version is leading.

DGB Group publiceert update over Q2

2024

2 augustus 2024 | 08:00h CET

DGB Group N.V. ("DGB", "de Groep" of "het Bedrijf") (Euronext: DGB: NL000916951), een vooraanstaand ontwikkelaar van CO₂-projecten en een bedrijf gespecialiseerd in ecosysteemherstel, biedt een update over de prestaties in het tweede kwartaal van 2024. Gedurende deze periode heeft de Groep aanzienlijke vooruitgang geboekt bij het behalen van de strategische doelstellingen en meetbare doelen zoals vastgelegd in de roadmap voor de nabije toekomst.

Belangrijkste hoogtepunten

• Projecten Pijplijn: In het afgelopen kwartaal heeft het Greenzone Herbebossingsproject in Kameroen vertraging opgelopen, terwijl het Bulindi Chimpansee Habitat Herstelproject in Oeganda sneller dan gepland vorderde. Andere projecten bleven op schema. Hierdoor steeg de totale voorraad verwachte CO₂-certificaten van DGB van 60,1 miljoen in Q1 naar 61.0 miljoen in Q2. DGB streeft ernaar om tegen Q4 2024 een pijplijn van 75 miljoen CO₂-certificaten te bereiken door verdere uitbreiding van lopende projecten en de start van nieuwe CO₂-projecten.
• Project Validatie: In Q2 behaalde DGB de eerste projectvalidatie voor het Hongera project met Energiezuinige Kooktoestellen in Kenia. Dit project zal naar verwachting in totaal ongeveer 2,5 miljoen CO₂-certificaten genereren met jaarlijkse uitgiftes van gemiddeld 350.000 CO₂-certificaten van 2024 tot 2030. DGB bereidt nu de externe validatie voor van drie andere projecten, met als doel om tegen het einde van 2024 ten minste drie projecten uit de pijplijn gevalideerd te hebben.
• Uitgifte van CO₂-certificaten uit projecten: DGB verwacht de eerste uitgifte van geverifieerde CO₂-certificaten uit de projecten voor het einde van 2024, te beginnen met de initiële batch van het Hongera project in Kenia. De grafiek hieronder geeft de verwachte uitgiftes van CO₂-certificaten door DGB weer. Deze prognose geeft aan dat DGB op schema ligt om de financiële vooruitzichten van januari 2023 te overtreffen.
• Afnameovereenkomsten: In maart 2022 sloot DGB zijn eerste afnameovereenkomst van meer dan €1 miljoen. Tijdens Q2 van dit jaar ontving DGB een betaling van €150.000 van een klant en sloot tevens nieuwe verkoopovereenkomsten met verschillende MKB-ondernemingen, waarmee het klantenbestand verder werd uitgebreid. DGB streeft ernaar om tegen het einde van 2024 afnameovereenkomsten ter waarde van meer dan €2 miljoen te realiseren.
• Financiële updates: DGB kondigde de verkoop aan van een 40% belang in Corekees Management B.V. voor €500.000 als onderdeel van een grotere investeringsronde waarin Corekees nieuwe investeerders heeft aangetrokken om verdere groei te stimuleren. DGB behoudt een belang van 10% in Corekees, nu

gewaardeerd op €5 miljoen. Ook lanceerde DGB in juni een aandeleninkoopprogramma om eigen aandelen in te kopen.

● Marktaandeel: DGB streeft naar uitbreiding van zijn marktaandeel in Sub-Sahara Afrika voor natuurherstelprojecten onder de Gold Standard en Verra (geregistreerd en in de pijplijn), evenals zijn wereldwijde marktaandeel voor soortgelijke projecten. Onder de verschillende methodologieën en benaderingen van geverifieerde CO₂-projecten blijft DGB specialist in boslandbouw-oplossingen (agroforestry) in samenwerking met kleinschalige boeren (smallholder farmers), waarbij consequent hoogwaardige, integriteitsvolle, op biodiversiteit gerichte en CO₂-certificaten met sociale voordelen worden geproduceerd.

DGB zal zijn halfjaarverslag 2024 voor eind september publiceren.

CEO Selwyn Duijvestijn verklaarde: "Ik ben tevreden met de vooruitgang die in Q2 2024 is geboekt, wat onze inzet voor hoogwaardige projectontwikkeling en het behalen van onze langetermijndoelen weerspiegelt. Onze samenwerking met inmiddels meer dan 11.000 Afrikaanse boeren aan agroforestry-oplossingen toont onze toewijding aan duurzaamheid en de levensomstandigheden van deze gemeenschappen, terwijl we ook waarde creëren voor onze aandeelhouders en investeerders. Met een robuuste projectenpijplijn, succesvolle projectvalidaties en een alsmaar groeiend marktaandeel zijn we goed gepositioneerd om te leiden in dit segment van de geverifieerde CO₂-markt. Ik heb er vertrouwen in dat ons toegewijde team en gewaardeerde partners ons naar nieuwe hoogten zullen brengen terwijl we blijven streven naar een groenere toekomst voor iedereen."

Contact opnemen voor persvragen

Voor meer informatie over de initiatieven van DGB kunt u contact opnemen met:

DGB GROUP NV press@green.earth +31320788118

Bezoek onze website: https://www.green.earth/nl

Disclaimer

This press release does not contain an (invitation to make an) offer to buy or sell or otherwise acquire or subscribe to shares in DGB and is not an advice or recommendation to take or refrain from taking any action. This press release contains statements that could be construed as forward-looking statements, including about the financial position of DGB, the results it achieved and the business(es) it runs. Forward-looking statements are all statements that do not relate to historical facts. These statements are based on information currently available and forecasts and estimates made by DGB's management. Although DGB believes that these statements are based on reasonable assumptions, it cannot guarantee that the ultimate results will not differ materially from those statements that could be construed as forward-looking statements. Factors that may lead to or contribute to differences in current expectations include, but are not limited to: developments in legislation, technology, tax, regulation, stock market price fluctuations, legal proceedings, regulatory investigations, competitive relationships and general economic conditions. These and other factors, risks and uncertainties that may affect any forward-looking statement or the actual results of DGB are discussed in the annual report. The forward-looking statements in this document speak only as of the date of this document. Subject to any legal obligation, DGB assumes no obligation or responsibility to update the forward-looking statements contained in this document, whether related to new information, future events or otherwise. The provision of DGB's services and products is subject to its General Terms and Conditions.