Green Earth Group NV

Environmental & Social Information • Oct 11, 2024

Press Release

DGB Group signs €2.5m purchase agreement for its Kenya reforestation project

10 October 2024 | 18:00 CET

DGB Group N.V. ("DGB" or "the Group") (Euronext: DGB: NL0009169515), a leading developer of carbon projects and ecosystem restoration initiatives, announces the signing of a verified emission reduction purchase agreement ("VERPA") with the Green Carbon Fund (the "Fund"). The Fund has committed €2.5 million to acquire 125,000 carbon units from DGB's flagship Hongera Reforestation Project in Kenya. This transaction represents the largest single order in DGB's history.

Key highlights

• The offtake agreement: The Green Carbon Fund will purchase 125,000 verified carbon units (also known as carbon credits) from the Hongera Reforestation Project. The units will be distributed over a five-year period, from 2030 to 2034, equating to an annual offset of 25,000 tonnes of CO² .
• Pricing structure: The Green Carbon Fund has secured a rate of €20 per tonne of CO² , amounting to a total purchase price of €2.5 million. Under the terms of the agreement, 50% of the payment will be made at the closing of the transaction, with the remaining 50% upon delivery of the units. DGB provided a discount from its standard rate for premium units from its high-quality afforestation and reforestation (AR) carbon removal projects, in recognition of the upfront payment of €1.25 million.
• Impact of funding: Proceeds from the agreement will enable DGB to expand its reforestation efforts, support biodiversity restoration, and deliver meaningful benefits to local communities. This funding will allow the project to scale to 10,800 hectares planted, significantly amplifying its environmental impact.
• Due diligence and closing timeline: The Green Carbon Fund has successfully completed its technical due diligence on the Hongera Reforestation Project. Both parties anticipate finalising the legal processes and closing the transaction within the next 12 weeks, marking a key milestone in the partnership's progression.

● Future offtake opportunities: The Green Carbon Fund's commitment highlights a shared vision for long-term environmental impact and the delivery of high-quality carbon units. This agreement follows DGB's CEO joining the board of VanderStyn Asset Management, the Fund's manager. Both organisations are actively exploring further offtake opportunities, with a focus on expanding investment in high-quality, nature-based carbon projects.

John Collins, the Fund Manager at the Green Carbon Fund, remarked:

"We see this investment as a strategic opportunity to secure high-quality carbon credits at a competitive price. With the global shortage of afforestation and reforestation projects involving smallholder farmers, we expect the value of these credits to rise significantly in the coming years. The Hongera Reforestation Project offers the ideal balance of being under development, yet advanced enough to provide the certainty we need. This is the right time to invest, and we're confident in the long-term impact and financial returns this project will deliver to our investors."

Niels van Houdt, the Finance Director at DGB, commented:

"This agreement with the Green Carbon Fund is a strong endorsement of our business model and project pipeline. We currently have an additional 5 million tonnes of carbon units available for sale from the Hongera Reforestation Project, with a total of 25.5 million tonnes across all our projects. This deal reflects the rising demand for high-quality units, and we're excited to scale our operations further to meet it."

About the project

The Hongera Reforestation Project aims to restore 27,800 hectares of degraded land in Kenya by planting 10.7 million trees. This initiative not only sequesters carbon but also supports local communities by creating sustainable jobs and improving biodiversity. The project collaborates with 11,000 small-scale farmers and is expected to capture 13.6 million tonnes of CO² throughout its lifetime.

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DGB Group tekent koopovereenkomst van €2,5 miljoen voor zijn herbebossingsproject in Kenia

10 October 2024 | 18:00 CET

DGB Group N.V. ("DGB" of "the Group") (Euronext: DGB: NL0009169515), een toonaangevende ontwikkelaar van CO₂-projecten en initiatieven voor natuurherstel, kondigt de ondertekening van een Verified Emission Reduction Purchase Agreement ("VERPA") met het Green Carbon Fund (het "Fonds") aan. Het Fonds heeft zich gecommitteerd aan de aankoop van 125.000 CO₂-certificaten van DGB's toonaangevende Hongera Herbebossingsproject in Kenia, voor €2,5 miljoen. Deze transactie vertegenwoordigt de grootste order in de geschiedenis van DGB.

Hoofdpunten:

• De overeengekomen transactie: Het Green Carbon Fund zal 125.000 geverifieerde CO₂-certificaten kopen van het Hongera Reforestation Project. Deze certificaten worden geleverd over een periode van vijf jaar, van 2030 tot 2034, wat neerkomt op een jaarlijkse compensatie van 25.000 ton CO₂.
• Prijsstructuur: Het Green Carbon Fund betaalt een prijs van €20 per ton CO₂, wat neerkomt op een totale aankoopprijs van €2,5 miljoen. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst zal 50% van de betaling plaatsvinden bij het sluiten van de transactie, met de resterende 50% bij levering van de certificaten. DGB heeft een korting verleend op het gebruikelijke tarief voor premiumcertificaten van zijn hoogwaardige herbebossings- en bebossingsprojecten (AR) voor CO₂-verwijdering, vanwege de vooruitbetaling van €1,25 miljoen.
• Impact van de financiering: De opbrengsten van de verkoop stellen DGB in staat om zijn herbebossingsinspanningen uit te breiden, biodiversiteit te herstellen en lokale gemeenschappen te ondersteunen. Dankzij de financiering is het mogelijk om het project op te schalen naar 10.800 hectare aan beplanting, waardoor het project aanzienlijk wordt vergroot.
• Due dilligence en tijdlijn afronding: Het Green Carbon Fund heeft zijn technische due diligence naar het Hongera Restoration Project succesvol afgerond. Beide partijen verwachten binnen de komende 12 weken de juridische processen af te ronden en de transactie te voltooien, wat een belangrijke mijlpaal markeert in de voortgang van de samenwerking.
• Toekomstige afnamemogelijkheden: Deze overeenkomst weerspiegelt een gezamenlijke langetermijnvisie op positieve ecologische impact en de levering van hoogwaardige CO₂-certificaten. De transactie volgt op de toetreding van de CEO van DGB tot het bestuur van VanderStyn Asset Management, de beheerder van het fonds. Beide organisaties onderzoeken actief nieuwe

aankoopmogelijkheden voor andere projecten, met een focus op het uitbreiden van investeringen in hoogwaardige natuurprojecten voor CO₂-compensatie.

John Collins, de fondsbeheerder van het Green Carbon Fund, verklaarde:

"We zien deze investering als een strategische kans om hoogwaardige CO₂-certificaten tegen een concurrerende prijs veilig te stellen. Door het wereldwijde tekort aan bebossingsen herbebossingsprojecten met kleinschalige boeren, verwachten we dat de waarde van deze certificaten de komende jaren aanzienlijk zal stijgen. Het Hongera Reforestation Project biedt de ideale balans: het bevindt zich nog in een fase van ontwikkeling maar biedt tegelijkertijd voldoende zekerheid. Dit is het juiste moment om te investeren, en we hebben vertrouwen in de langetermijnimpact en het financieel rendement voor onze investeerders."

Niels van Houdt, de financieel directeur van DGB, merkte op: "Deze overeenkomst met het Green Carbon Fund is een krachtige bevestiging van ons business model en onze projectpijplijn. We hebben momenteel nog eens 5 miljoen CO₂-certificaten beschikbaar voor verkoop vanuit het Hongera Herbebossingsproject, en in totaal 25,5 miljoen ton over al onze projecten. Deze deal weerspiegelt de stijgende vraag naar hoogwaardige certificaten, en we zijn enthousiast om onze activiteiten verder op te schalen om hieraan te voldoen."

Over het project

Het Hongera Reforestation Project heeft als doel om 27.800 hectare aangetast land in Kenia te herstellen door 10,7 miljoen bomen te planten. Dit initiatief helpt niet alleen bij CO₂-opslag, maar ondersteunt ook lokale gemeenschappen door duurzame banen te creëren en de biodiversiteit te verbeteren. Het project werkt samen met 11.000 kleinschalige boeren en verwacht gedurende zijn looptijd 13,6 miljoen ton CO₂ vast te leggen.

Meer informatie over het project:

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DGB Group signe un accord d'achat de 2,5 millions d'euros pour son projet de reforestation au Kenya

10 octobre 2024 | 18h00 CET

Groupe DGB N.V. ("DGB" ou "le Groupe") (Euronext : DGB : NL0009169515), un développeur de premier plan de projets carbone et d'initiatives de restauration des écosystèmes, annonce la signature d'un accord d'achat de réduction d'émissions vérifié ("VERPA") avec le Green Carbon Fund (le "Fonds"). Le Fonds s'est engagé à acquérir 2,5 millions d'euros pour acheter 125 000 unités de carbone provenant du projet phare de reforestation Hongera de DGB au Kenya. Cette transaction représente la plus grande commande unique de l'histoire de DGB

Points clés

• L'accord d'achat : Le Green Carbon Fund achètera 125 000 unités de carbone vérifiées (également connues sous le nom de crédits carbone) du projet de reforestation Hongera. Les unités seront distribuées sur une période de cinq ans, de 2030 à 2034, ce qui représente un décalage annuel de 25 000 tonnes de CO2.
• Structure tarifaire : Le Green Carbon Fund a obtenu un tarif de 20 € par tonne de CO2, pour un prix d'achat total de 2,5 millions d'euros. Selon les termes de l'accord, 50 % du paiement sera effectué à la clôture de la transaction, les 50 % restants lors de la livraison des unités. DGB a accordé une réduction par rapport à son tarif standard pour les unités premium issues de ses projets de séquestration carbone de haute qualité en reboisement et afforestation (AR), en reconnaissance du paiement anticipé de 1,25 million d'euros.
• Impact du financement : Les produits de l'accord permettront à DGB d'élargir ses efforts de reforestation, de soutenir la restauration de la biodiversité et d'apporter des avantages significatifs aux communautés locales. Ce financement permettra au projet d'atteindre 10 800 hectares plantés, amplifiant ainsi son impact environnemental.
• Diligence raisonnable et calendrier de clôture : Le Green Carbon Fund a réussi à compléter sa diligence technique sur le projet de reforestation Hongera. Les deux parties prévoient de finaliser les processus juridiques et de conclure la transaction dans les 12 prochaines semaines, marquant une étape clé dans la progression du partenariat.
• Opportunités futures d'achat : L'engagement du Green Carbon Fund souligne une vision partagée pour un impact environnemental à long terme et la livraison d'unités de carbone de haute qualité. Cet accord fait suite à l'entrée du PDG de DGB au conseil d'administration de VanderStyn Asset Management, le gestionnaire du Fonds. Les deux organisations explorent activement d'autres opportunités d'achat, en se concentrant sur l'expansion de l'investissement dans des projets de carbone basés sur la nature de haute qualité.

John Collins, le gestionnaire de fonds du Green Carbon Fund, a déclaré :

"Nous considérons cet investissement comme une opportunité stratégique pour sécuriser des crédits carbone de haute qualité à un prix compétitif. Face à la pénurie mondiale de projets de reboisement et de reforestation impliquant des petits exploitants agricoles, nous nous attendons à ce que la valeur de ces crédits augmente considérablement dans les années à venir. Le projet de reforestation Hongera offre l'équilibre idéal, étant à la fois à un stade précoce, mais suffisamment avancé pour fournir la certitude dont nous avons besoin. C'est le bon moment pour investir, et nous sommes confiants quant à l'impact à long terme et aux retours financiers que ce projet apportera à nos investisseurs."

Niels van Houdt, le directeur financier de DGB, a commenté :

"Cet accord avec le Green Carbon Fund est un fort soutien à notre modèle commercial et à notre pipeline de projets. Nous avons actuellement 5 millions de tonnes d'unités de carbone supplémentaires disponibles à la vente provenant du projet de reforestation Hongera, avec un total de 25,5 millions de tonnes sur l'ensemble de nos projets. Cet accord reflète la demande croissante pour des unités de haute qualité, et nous sommes ravis d'élargir encore nos opérations pour y répondre."

À propos du projet

Le Hongera Reforestation Project vise à restaurer 27 800 hectares de terres dégradées au Kenya en plantant 10,7 millions d'arbres. Cette initiative permet non seulement de séquestrer du carbone, mais aussi de soutenir les communautés locales en créant des emplois durables et en améliorant la biodiversité. Le projet collabore avec 11 000 petits exploitants agricoles et devrait capter 13,6 millions de tonnes de CO2 tout au long de sa durée de vie.

Plus d'informations sur le projet :

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