Earnings Release • Oct 31, 2019
Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 1155-31-2019 |
Data/Ora Ricezione 31 Ottobre 2019 12:38:23 |
MTA - Star | ||
|---|---|---|---|---|
| Societa' | : | TESMEC | ||
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 124110 | ||
| Nome utilizzatore | : | TESMECN03 - Turani | ||
| Tipologia | : | REGEM | ||
| Data/Ora Ricezione | : | 31 Ottobre 2019 12:38:23 | ||
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 31 Ottobre 2019 12:38:24 | ||
| Oggetto | : | Tesmec - Il CdA approva il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2019 |
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| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
TESMEC S.P.A.: IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE APPROVA IL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE AL 30 SETTEMBRE 2019, CHE CONFERMA LA CRESCITA DEI RICAVI, IL MIGLIORAMENTO DELLA MARGINALITÀ ED UN RISULTATO NETTO POSITIVO.
Principali Risultati Consolidati relativi ai primi nove mesi dell'esercizio 2019 (vs primi nove mesi esercizio 2018):
Grassobbio (Bergamo), 31 ottobre 2019 – Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (MTA, STAR: TES), a capo di un gruppo leader nel mercato delle infrastrutture relative al trasporto e alla distribuzione di energia elettrica, dati e materiali, riunitosi in data odierna sotto la Presidenza di Ambrogio Caccia Dominioni, ha esaminato e approvato il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 30 settembre 2019, che consolida la crescita dei ricavi, il miglioramento della marginalità ed il risultato netto positivo. L'incremento dell'Indebitamento Finanziario Netto è principalmente riconducibile alla variazione del Capitale Circolante Netto legata alla chiusura dei processi omologativi e l'avvio delle commesse nel settore ferroviario ed al magazzino prodotti finiti necessario a supportare le opportunità previste nell'ultimo trimestre dell'esercizio.
Il Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni ha commentato: "Sono soddisfatto del recupero della marginalità e del consolidamento dei ricavi conseguiti nei primi nove mesi del 2019, anche se i risultati non rispecchiano ancora le potenzialità delle azioni strategiche che abbiamo intrapreso. Le soluzioni innovative del Gruppo si stanno affermando nei principali settori di riferimento e, pertanto, ci aspettiamo una crescita dell'acquisizione ordini per la fine dell'anno."
1 L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
2 A partire dal 1° gennaio 2019, è entrato in vigore il nuovo principio contabile internazionale IFRS 16 "Leases" che definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di leasing, eliminando la distinzione tra leasing operativi e finanziari e basato sulla rilevazione in capo al conduttore (lessee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene ("right of use") in contropartita ad una passività rappresentativa dell'obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto ("lease liability"). L'applicazione del principio comporta un incremento delle immobilizzazioni per il diritto d'uso degli asset tra le attività, un impatto sull'indebitamento finanziario netto, derivante dell'incremento della passività finanziarie per debiti leasing, un incremento dell'EBITDA e in misura minore dell'EBIT per via dello storno dei canoni di affitto attualmente inclusi nei costi operativi, di un contestuale aumento degli ammortamenti e di una variazione negativa del risultato netto per effetto della rilevazione degli oneri finanziari.
Al 30 settembre 2019, il Gruppo Tesmec ha realizzato Ricavi consolidati pari a 144,2 milioni di euro, in aumento del 2,6% rispetto ai 140,5 milioni al 30 settembre 2018 e dello 0,9% a cambi costanti. A tale risultato hanno contribuito in modo diverso i tre settori di attività, con la conferma della crescita del settore Ferroviario ed un miglior bilanciamento del settore Trencher.
| Risultati al 30 settembre | Ricavi delle vendite e delle prestazioni | ||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2019 | 2018 | Variazione |
| Trencher | 89.398 | 94.157 | -5,1% |
| Incidenza su Ricavi Consolidati | 62,0% | 67,0% | |
| Ferroviario | 23.329 | 16.136 | +44,6% |
| Incidenza su Ricavi Consolidati | 16,2% | 11,5% | |
| Energy | 31.481 | 30.200 | +4,2% |
| Incidenza su Ricavi Consolidati | 21,8% | 21,5% | |
| Consolidato | 144.208 | 140.493 | +2,6% |
In dettaglio, Il fatturato del settore Trencher al 30 settembre 2019 ammonta a 89,4 milioni di euro, in decremento del 5,1% rispetto ai 94,2 milioni di euro al 30 settembre 2018. La variazione è riconducibile al mercato australiano, dove il Gruppo, a seguito della riorganizzazione avvenuta in loco e all'implementazione del nuovo modello business che ha ridefinito le logiche contrattuali, si è focalizzato su un numero minore di progetti, privilegiando qualità e marginalità. Nel corso del periodo, si conferma la buona performance del mercato americano e l'avvio dei business nei settori mining e 5G nei Paesi: USA, Africa, UK e Francia. Il settore Ferroviario registra Ricavi al 30 settembre 2019 pari a 23,3 milioni di euro, in aumento del 44,6% rispetto ai 16,1 milioni di euro registrati al 30 settembre 2018, con una crescita riconducibile all'esecuzione dei contratti in essere con RFI e sul mercato francese. Per quanto riguarda il settore Energy, i Ricavi al 30 settembre 2019 ammontano a 31,5 milioni di euro, in incremento del 4,2% rispetto ai 30,2 milioni di euro realizzati al 30 settembre 2018. In particolare, nei primi nove mesi dell'esercizio 2019, il segmento Energy-Automation ha conseguito Ricavi per 7,9 milioni di euro, in miglioramento del 29,5% rispetto ai 6,1 milioni di euro al 30 settembre 2018, in linea con le prospettive di crescita dell'esercizio per tale segmento.
A livello geografico, il Gruppo Tesmec ha beneficiato dall'andamento positivo del mercato europeo ed americano, che registrano rispettivamente un incremento del 28,2% e dell'8,2%.
L'EBITDA, includendo l'impatto del rimborso assicurativo ed i costi ed oneri di riorganizzazione del periodo relativi all'Australia, risulta pari a 17,4 milioni di euro, in incremento rispetto ai 12,2 milioni euro al 30 settembre 2018. Il Gruppo prevede un ulteriore miglioramento della marginalità negli ultimi tre mesi dell'esercizio legato all'andamento del business. L'EBITDA ante IFRS 16 si attesta a 14,7 milioni di euro.
Conseguentemente, il Risultato Operativo (EBIT) al 30 settembre 2019 del Gruppo Tesmec è pari a 3,9 milioni di euro, in miglioramento rispetto agli 1,4 milioni di euro al 30 settembre 2018.
Gli oneri al netto dei proventi finanziari del Gruppo Tesmec al 30 settembre 2019 sono pari a 2,6 milioni di euro, rispetto al 30 settembre 2018 quando erano pari a 2,8 milioni di euro. L'effetto positivo dell'andamento dei cambi ha bilanciato l'impatto negativo dell'introduzione del principio IFRS 16.
L'Utile ante imposte al 30 settembre 2019 è pari a 1,4 milioni di euro, in forte incremento rispetto alla perdita di 1,4 milioni di euro al 30 settembre 2018.
L'Utile Netto consolidato al 30 settembre 2019 del Gruppo Tesmec è pari a 0,7 milioni di euro, in deciso miglioramento rispetto ad un risultato negativo per 0,7 milioni di euro al 30 settembre 2018.
L'Indebitamento Finanziario Netto ante IFRS 16 è pari a 97,8 milioni di euro, rispetto ai 77,7 milioni di euro al 31 dicembre 2018 e ai 92,9 milioni di euro al 30 settembre 2018. L'incremento è principalmente riconducibile alla variazione del Capitale Circolante Netto dovuto ai Lavori in corso su ordinazione nel settore ferroviario ed al magazzino prodotto per supportare le opportunità previste nell'ultimo trimestre. L'Indebitamento Finanziario Netto post IFRS 16 è pari a 115,6 milioni di euro.
Il Portafoglio ordini al 30 settembre 2019 si attesta a circa 198,0 milioni di euro - dei quali 70,9 milioni di euro riferiti al settore Trencher, 96,7 milioni di euro al settore Ferroviario e 30,4 milioni di euro al settore Energy – rispetto ai 206,0 milioni di euro dei primi nove mesi dell'esercizio 2018.
La realizzazione di soluzioni integrate e green legate alle nuove metodologie di stendimento, lo sviluppo di soluzioni certificate nell'ambito delle smart grid e della cybersecurity, l'implementazione di appropriate value chain nei segmenti 5G, FTTH e mining ed i nuovi sistemi di diagnostica e manutenzione stanno indirizzando il Gruppo verso la conferma dei target attesi nell'anno. Si prevede una crescita del fatturato significativa nell'ultimo trimestre rispetto all'esercizio precedente, che consentirà il miglioramento degli indici economicifinanziari a fine del periodo. Tale crescita è riconducibile alle principali attività del Gruppo correlate ai settori infrastrutturali e connessi alle tecnologie digitali. In particolare, nel segmento Energy si segnala il consolidamento dei nuovi prodotti di tesatura e le opportunità nell'ambito dell'Energy Automation legate alla partecipazione a progetti altamente innovativi. Il processo di integrazione della rete di vendita Tesmec/Marais e le azioni di efficientamento intraprese a partire dallo scorso esercizio supporteranno, inoltre, il miglioramento degli indicatori di redditività. Il Gruppo ritiene, pertanto, di aver intrapreso le corrette azioni che lo proietteranno a raggiungere importanti traguardi economici e finanziari nei prossimi dodici mesi.
In data 9 luglio 2019 è stata costituita la società Marais Guinée SARLU, controllata al 100% da Group Marais SA. La società ha sede a Conakry (Guinea) ed ha come oggetto la costruzione di reti di trasporto e distribuzione di energia elettrica, dati e materiali, la vendita e noleggio di macchinari Trencher e lavori di scavo minerario.
In data 18 ottobre 2019 la controllata Tesmec Rail S.r.l. ha sottoscritto un contratto del valore complessivo pari ad 8 milioni di euro con il Gruppo ceco Elektrizace železnic Praha a.s. ("ELZEL") relativo alla fornitura di veicoli ferroviari polivalenti a carrelli per la manutenzione delle linee, oltre che per l'attività di full maintenance service (FMS) della durata di 6 anni. In dettaglio, il Gruppo Tesmec fornirà 4 veicoli a carrelli completi di sistema di segnalamento, modello OCPD001-CZ, per la manutenzione della catenaria, realizzati in ottemperanza ai più alti standard di sicurezza oggi in vigore in Unione Europea, secondo la normativa EN14033. Si tratta di veicoli multifunzione, versatili e polivalenti, equipaggiati con sottosistema tecnologico di bordo per la circolazione in modalità treno (velocità massima 140 km/h), in grado, quindi, di garantire l'operatività dei treni passeggeri su tutto il territorio nazionale senza richiedere l'interruzione della linea ferroviaria. I veicoli sono dotati di piattaforma, terrazzino e gru con poligonatore integrato per garantire l'esecuzione dei lavori in maniera più sicura, efficiente e veloce. Il contratto prevede, inoltre, la fornitura di sistemi diagnostici in grado di rilevare l'altezza e la poligonazione del filo della catenaria per la certificazione delle attività eseguite. La consegna dei veicoli avverrà tra gennaio e giugno del 2020.
Alla data del presente comunicato la Società detiene n. 4.711.879 azioni proprie, pari al 4,40% del Capitale Sociale.
A partire dal 1° gennaio 2019, è entrato in vigore il nuovo principio contabile internazionale IFRS 16 "Leases" che definisce un modello unico di rilevazione dei contratti di affitto, eliminando la distinzione tra leasing operativi e finanziario e basato sulla rilevazione in capo al conduttore (leassee) di un asset rappresentativo del diritto di utilizzo del bene ("right of use") in contropartita ad una passività rappresentativa dell'obbligazione a eseguire i pagamenti previsti dal contratto ("lease liability").
L'accounting del nuovo principio prevede in sintesi, per il conduttore:
modico valore ("low-value") e i pagamenti variabili legati all'utilizzo dell'asset, non inclusi nella determinazione del right of use/lease liability, così come consentito dal principio;
In sede di prima applicazione del nuovo principio, Tesmec ha adottato il metodo dell' "approccio retroattivo modificato" o "modified retrospective approach" che:
L'adozione del principio IFRS 16 introduce alcuni elementi di giudizio professionale che comportano la definizione di policies contabili e l'utilizzo di assunzioni e stime, ad esempio, in relazione alla determinazione del lease term. Nel corso del secondo trimestre 2019, alla luce di quanto sopra e a seguito di una più approfondita e precisa analisi della contrattualistica di gruppo, il valore delle lease liabilities e delle corrispondenti attività per diritti d'uso è stato ridotto per 2,1 milioni di euro migliaia rispetto ai calcoli inclusi nella chiusura al 31 marzo 2019. Si segnala tuttavia che l'adeguamento a tale principio potrà recepire eventuali variazioni valutate sia alla luce di chiarimenti da parte dello IASB sia alla luce dell'effettiva practice dell'industry.
Al 30 settembre 2019 l'applicazione del nuovo principio ha comportato impatti significativi sulla situazione patrimoniale, economica e sui flussi di cassa del Gruppo:
Si segnala che i contratti di finanziamento ed i prestiti obbligazionari in essere prevedono il conteggio dei covenant sulla base dell'Indebitamento Finanziario Netto calcolato ante applicazione IFRS 16.
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Alle ore 14:30 (CET) di oggi, giovedì 31 ottobre 2019, Ambrogio Caccia Dominioni, Presidente e Amministratore Delegato di Tesmec S.p.A., e il Top Management della Società presenteranno alla comunità finanziaria i risultati relativi ai primi nove mesi dell'esercizio 2019, nel corso di una conference call.
I numeri telefonici a cui collegarsi sono i seguenti:
| dall'Italia: | +39 02 805 88 11 |
|---|---|
| dall'Inghilterra: | + 44 121 281 8003 |
| dalla Germania: | +49 69 255 11 4451 |
| dalla Francia: | +33 170918703 |
| dalla Svizzera: | +41 225954727 |
| dagli USA: | +1 718 7058794 |
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Gianluca Casiraghi, dichiara ai sensi dell'articolo 154–bis, comma 2, del D. Lgs. n. 58/1998 ("Testo Unico della Finanza") che l'informativa contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Si evidenzia inoltre che nel presente comunicato, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono presentati alcuni indicatori alternativi di performance (ad esempio EBITDA) al fine di consentire una migliore valutazione dell'andamento della gestione economico-finanziaria. Tali indicatori sono calcolati secondo le usuali prassi di mercato.
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Si rende noto che il Resoconto Intermedio di Gestione Consolidato al 30 Settembre 2019 sarà messo a disposizione del pubblico presso la sede secondaria della Società, in Grassobbio (Bergamo), Via Zanica n. 17/O, presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket - Storage, accessibile dal sito , e sul sito internet della Società www.tesmec.com, nei termini di legge.
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Per ulteriori informazioni:
Tesmec S.p.A. Marco Paredi Investor Relations Manager Tel: +39 035 4232840 – Fax: +39 035 3844606 E-mail: [email protected]
Image Building - Media Relations Alfredo Mele, Carlo De Nicola Tel: +39 02 89011300 E-mail: [email protected]
Il comunicato è disponibile anche sul sito www.tesmec.com, nella sezione "Investitori": http://investor.tesmec.com/Investors/Notices.aspx?lang=it-IT
Il Gruppo Tesmec è leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di sistemi, tecnologie e soluzioni integrate per la costruzione, la manutenzione e l'efficientamento di infrastrutture relative al trasporto e alla distribuzione di energia elettrica, dati e materiali. In particolare, il Gruppo opera nei settori: 1) degli elettrodotti di trasmissione e distribuzione (equipaggiamenti di tesatura per l'installazione di conduttori e la posa di cavi interrati; dispositivi elettronici e sensori per la gestione, il monitoraggio e l'automazione delle reti elettriche); 2) delle infrastrutture civili interrate (macchine trencher cingolate ad alta potenza per lo scavo in linea di oleodotti, gasdotti, acquedotti, reti di telecomunicazione e operazioni di drenaggio; surface miner per sbancamenti, cave e miniere di superficie; servizi specialistici di scavo); 3) delle reti ferroviarie (equipaggiamenti ferroviari per l'istallazione e la manutenzione della catenaria e per operazioni speciali quali, ad esempio, la rimozione neve dal binario; power unit di ultima generazione). Nato in Italia nel 1951 e guidato dal Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni, il Gruppo può contare su circa 850 dipendenti e dispone dei siti produttivi di Grassobbio (Bergamo), Endine Gaiano (Bergamo), Sirone (Lecco) e Monopoli (Bari) in Italia, di Alvarado (Texas) negli Usa e di Durtal, in Francia, oltre che di tre unità di ricerca e sviluppo a Fidenza (Parma), Padova e Patrica (Frosinone).
Il Gruppo, inoltre, è presente commercialmente a livello globale e può contare su una presenza diretta nei diversi continenti, costituita da società estere e uffici commerciali in USA, Sud Africa, Africa occidentale, Australia, Nuova Zelanda, Russia, Qatar, Cina e Francia. Il know-how maturato nello sviluppo di tecnologie specifiche e soluzioni innovative e la presenza di un team di ingegneri e tecnici altamente specializzati consentono al Gruppo Tesmec di gestire direttamente l'intera catena produttiva: dalla progettazione, produzione e commercializzazione dei macchinari, alla fornitura del know-how relativo all'utilizzo dei sistemi e all'ottimizzazione del lavoro, fino a tutti i servizi pre e post vendita connessi ai macchinari e all'efficientamento dei cantieri. Tutti i business sono sviluppati dal Gruppo in linea con la filosofia ISEQ (Innovazione, Sicurezza, Efficienza e Qualità), nel rispetto della sostenibilità ambientale e del risparmio energetico.
Si riportano di seguito gli schemi riclassificati di stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario e il prospetto di fonti e impieghi del Gruppo Tesmec al 30 settembre 20193 .
3 Non oggetto di verifica da parte della società di revisione.
| Gestione economica | Al 30 settembre | |
|---|---|---|
| (importi in migliaia di euro) | 2019 | 2018 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 144.208 | 140.493 |
| Totale costi operativi | (140.304) | (139.046) |
| Risultato operativo | 3.904 | 1.447 |
| Proventi / (Oneri) finanziari netti | (3.811) | (2.489) |
| Utile/Perdite su cambi nette | 1.256 | (371) |
| Quota degli (oneri) / proventi derivanti da valutazione | ||
| delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto | 5 | 12 |
| Risultato ante imposte | 1.354 | (1.401) |
| Risultato netto del periodo | 724 | (757) |
| EBITDA | 17.401 | 12.244 |
|---|---|---|
| EBITDA (% sui ricavi) | 12,1% | 8,7% |
| Gestione patrimoniale | 30 settembre 2019 | 31 dicembre 2018 | |
|---|---|---|---|
| (importi in migliaia di euro) | |||
| Totale attività non correnti | 101.551 | 81.883 | |
| Totale attività correnti | 198.803 | 193.526 | |
| Totale attività | 300.354 | 275.409 | |
| Totale passività non correnti | 76.011 | 60.122 | |
| Totale passività correnti | 179.349 | 171.949 | |
| Totale delle passività | 255.360 | 232.071 | |
| Totale Patrimonio Netto | 44.994 | 43.338 | |
| Totale Patrimonio Netto e Passività | 300.354 | 275.409 |
| Sintesi del rendiconto finanziario | Al 30 settembre | |
|---|---|---|
| (importi in migliaia di euro) | 2019 | 2018 |
| Flusso di cassa netto generato / (assorbito) dalle attività operative (A) |
(5.742) | 5.221 |
| Flusso di cassa netto generato/(assorbito) dalle attività di investimento (B) |
(14.744) | (5.030) |
| Flusso di cassa netto generato dalle attività di finanziamento (C) |
(2.542) | 1.997 |
| Flusso di cassa complessivo (D=A+B+C) |
(23.028) | 2.188 |
| Disponibilità liquide nette all'inizio del periodo (F) | 42.793 | 21.487 |
| Effetto dei cambi sulle disponibilità liquide nette (E) |
297 | 51 |
| Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio (G=D+E+F) | 20.062 | 23.726 |
Fonti e Impieghi
| (In migliaia di Euro) | Al 30 settembre 2019 | Al 31 dicembre 2018 |
|---|---|---|
| Capitale circolante netto4 | 70.114 | 48.897 |
| Immobilizzazioni | 86.964 | 67.314 |
| Altre attività e passività a lungo termine |
3.500 | 4.804 |
| Capitale investito netto5 | 160.578 | 121.015 |
| Indebitamento finanziario netto 6 | 115.584 | 77.677 |
| Patrimonio netto | 44.994 | 43.338 |
| Totale fonti di finanziamento | 160.578 | 121.015 |
4 Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
5 Il capitale investito netto è calcolato come capitale circolante netto ed immobilizzazioni ed altre attività a lungo termine al netto delle passività a lungo termine. Il capitale investito netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
6 L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti.
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