Emak

Earnings Release • Nov 12, 2021

Informazione Regolamentata n. 0115-18-2021		Data/Ora Ricezione 12 Novembre 2021 11:54:04	Euronext Star Milan
Societa'	:	EMAK
Identificativo Informazione Regolamentata	:	154095
Nome utilizzatore	:	EMAKN01 - LA FATA
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	12 Novembre 2021 11:54:04
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	12 Novembre 2021 11:54:05
Oggetto	:	Risultati consolidati al 30/09/21- Consolidated results at 30/09/21
Testo del comunicato

Vedi allegato.

Comunicato stampa

Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A.

Approvati i risultati consolidati al 30 settembre 2021: fatturato in crescita del 29%

Utile netto più che raddoppiato rispetto al pari periodo 2020

Confermati gli obiettivi per l'anno 2021 nella parte alta della guidance

Ricavi: € 464,2 milioni rispetto a € 359,9 milioni nei primi nove mesi 2020 (+29%).

EBITDA adjusted (*): € 69,5 milioni rispetto a € 47,5 milioni nei primi nove mesi 2020 (+46,2%).

EBIT: € 52 milioni rispetto a € 30 milioni nei primi nove mesi 2020 (+73,5%).

Utile netto consolidato: € 37,7 milioni rispetto a € 15,8 milioni nei primi nove mesi 2020 (+139,4%).

Posizione finanziaria netta passiva: € 120,3 milioni rispetto a € 129,9 milioni al 30 settembre 2020 e € 126,5 milioni al 31 dicembre 2020.

Bagnolo in Piano (RE), 12 novembre 2021- Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. (MTA, STAR), società a capo di uno dei maggiori gruppi a livello globale nei settori dell'outdoor power equipment, delle pompe e del water jetting, e dei relativi componenti ed accessori, ha approvato il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2021.

RISULTATI CONSOLIDATI DEI PRIMI NOVE MESI 2021

Al 30 settembre 2021 il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 464,2 milioni, rispetto a € 359,9 milioni del pari periodo dell'esercizio precedente, in crescita del 29%. L'incremento deriva dalla crescita organica per il 27,7%, dalla variazione dell'area di consolidamento per il 3%, mentre è penalizzato dall'effetto negativo dei cambi di traduzione per l'1,7%. Il pari periodo del 2020 era stato impattato in parte dall'avvento della pandemia da Covid-19. Va segnalato tuttavia che anche nel confronto con i primi nove mesi 2019 si registra una crescita del 33,6% (a parità di area).

Il fatturato del terzo trimestre ammonta a € 131,3 milioni contro € 112,4 milioni del terzo trimestre 2020, in crescita del 16,8%.

L'EBITDA adjusted (*) è stato pari a € 69,5 milioni (15% dei ricavi) in aumento del 46,2% rispetto a € 47,5 milioni del pari periodo 2020 (13,2% dei ricavi) principalmente grazie all'incremento dei volumi di vendita.

L'utile operativo è stato pari a € 52 milioni (11,2% dei ricavi), in crescita del 73,5% rispetto a € 30 milioni (8,3% dei ricavi) del pari periodo dell'anno scorso.

L'utile netto si è attestato a € 37,7 milioni, più che raddoppiato rispetto a € 15,8 milioni del pari periodo 2020.

L'autofinanziamento gestionale (*) è pari a € 55,4 milioni, rispetto a € 34 milioni dei primi nove mesi 2020, in crescita del 63,2%.

Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso dei primi nove mesi 2021 ammontano a complessivi € 12,3 milioni, in linea con il pari periodo 2020.

Il patrimonio netto consolidato al 30 settembre 2021 è pari a € 258,1 milioni contro € 222,3 milioni al 31 dicembre 2020.

La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 120,3 milioni rispetto a € 129,9 milioni al 30 settembre 2020 e € 126,5 milioni al 31 dicembre 2020. Il dato al 30 settembre 2021 include € 30,8 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16, sostanzialmente in linea con il valore del pari periodo dell'esercizio precedente.

Outlook

La domanda continua ad essere sostenuta, con il mese di ottobre in crescita di circa il 9% rispetto al pari periodo dello scorso anno e di circa il 30% rispetto allo stesso mese del 2019. Anche il portafoglio ordini è superiore alla media del periodo sostenuto da una situazione di scorte relativamente basse presso le reti di distribuzione.

Questo consente di posizionare il fatturato atteso a fine anno nella parte alta della guidance comunicata in precedenza che prevedeva una crescita compresa in una forchetta fra il 17% e il 21%.

Il graduale intervento sui listini di vendita applicato nei mesi scorsi ha in gran parte compensato l'impatto dell'aumento del costo delle materie prime, dei componenti e dei trasporti; l'effetto leva generato dalla forte crescita del fatturato porta comunque ad un miglioramento dell'Ebitda margin a fine esercizio stimato in crescita nell'intorno di 150 basis points.

Per quanto riguarda il 2022 la visibilità rimane positiva per la prima parte dell'anno, nonostante il permanere dei rischi legati alla catena di fornitura. La scelta di mantenere le scorte più alte rispetto alla media del periodo è finalizzata a mitigare tale rischio.

(*) Indicatori alternativi di performance

Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.

• EBITDA Adjusted: si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
• EBITDA: è calcolato sommando le voci "Risultato Operativo" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
• AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti" al netto di plusvalenze/minusvalenze da realizzo delle partecipazioni consolidate al PN.
• POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: si ottiene sommando i saldi finanziari attivi e sottraendo i saldi finanziari passivi, così come identificati secondo i criteri dell'Esma (in base alla comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021).

Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo al 30 settembre 2021.

Ai sensi di legge, resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2021 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations", e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Aimone Burani, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. (+39) 0522 956332 andrea.lafata@emak.it; www.emakgroup.it

Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer).

Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo primi nove mesi 2021

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT			POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING	COMPONENTI E ACCESSORI		Altri non allocati / Elisioni		Consolidato
€/000			30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021				30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021			30.09.2020
Ricavi verso terzi	162.963	123.927	180.581	144.997	120.694	90.969			464.238	359.893
Ricavi Infrasettoriali	275	494	2.259	1.888	7.905	6.763	(10.439)	(9.145)
Totale Ricavi	163.238	124.421	182.840	146.885	128.599	97.732	(10.439)	(9.145)	464.238	359.893
Ebitda	16.689	8.481	29.287	22.940	26.533	17.002	(2.774)	(1.607)	69.735	46.816
Ebitda/Totale Ricavi %	10,2%	6,8%	16,0%	15,6%	20,6%	17,4%			15,0%	13,0%
Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari	16.762	8.830	28.677	23.006	26.800	17.285	(2.774)	(1.607)	69.465	47.514
Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi %	10,3%	7,1%	15,7%	15,7%	20,8%	17,7%			15,0%	13,2%
Risultato operativo	10.616	2.739	23.665	16.951	20.541	11.909	(2.774)	(1.607)	52.048	29.992
Risultato operativo/Totale Ricavi %	6,5%	2,2%	12,9%	11,5%	16,0%	12,2%			11,2%	8,3%
Risultato della gestione finanziaria (1)									(2.210)	(7.957)
Utile prima delle imposte									49.838	22.035
Imposte sul reddito									(12.098)	(6.276)
Utile d'esercizio consolidato									37.740	15.759
Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi %									8,1%	4,4%
(1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed i proventi da rivalutazione partecipazioni di società controllate.
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA			30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021				31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021			31.12.2020
Posizione Finanziaria Netta	145	10.780	89.399	87.031	30.848	28.741	(112)	0	120.280	126.552
Patrimonio Netto	187.788	178.820	81.519	66.031	66.413	55.096	(77.618)	(77.647)	258.102	222.300
Totale Patrimonio Netto e PFN	187.933	189.600	170.918	153.062	97.261	83.837	(77.730)	(77.647)	378.382	348.852
Attività non correnti nette (2)	128.252	130.336	88.906	86.970	47.688	41.397	(75.485)	(75.506)	189.361	183.197
Capitale Circolante Netto	59.681	59.264	82.012	66.092	49.573	42.440	(2.245)	(2.141)	189.021	165.655
Totale Capitale Investito Netto	187.933	189.600	170.918	153.062	97.261	83.837	(77.730)	(77.647)	378.382	348.852
(2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro
ALTRI INDICATORI			30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021				31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021			31.12.2020
Dipendenti a fine periodo	762	738	818	777	620	613	8	8	2.208	2.136
ALTRE INFORMAZIONI			30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021				30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021			30.09.2020
Ammortamenti e perdite di valore	6.073	5.742	5.622	5.989	5.992	5.093			17.687	16.824
Investimenti in
immobilizzazioni materiali e immateriali	2.899	3.457	3.036	2.259	6.345	6.446			12.280	12.162

Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo

Dati in migliaia di Euro

	Esercizio 2020 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	III trimestre 2021	III trimestre 2020	Nove mesi 2021	Nove mesi 2020
469.778	Ricavi	131.274	112.397	464.238	359.893
4.152		1.525	1.082	3.676	2.178
9.996	Altri ricavi operativi Variazione nelle rimanenze	13.741	533	18.210	(5.246)
(258.006)	Materie prime e di consumo	(81.668)	(60.098)	(261.866)	(186.605)
(84.588)	Costo del personale	(22.371)	(19.851)	(72.690)	(61.206)
(85.698)	Altri costi operativi	(26.605)	(20.211)	(81.833)	(62.198)
(22.692)	Svalutazioni ed ammortamenti	(6.028)	(5.673)	(17.687)	(16.824)
32.942	Risultato operativo	9.868	8.179	52.048	29.992
727	Proventi finanziari	74	63	440	224
(5.164)	Oneri finanziari	(801)	(1.036)	(3.682)	(3.565)
(3.547)	Utili e perdite su cambi	(697)	(997)	1.032	(3.226)
(2.144)	Risultato da partecipazioni in società collegate	-	123	-	(1.390)
22.814	Utile/(Perdita) prima delle imposte	8.444	6.332	49.838	22.035
(3.202)	Imposte sul reddito	(2.312)	(1.485)	(12.098)	(6.276)
19.612	Utile netto/(Perdita netta) (A)	6.132	4.847	37.740	15.759
(312)	(Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi	(63)	(88)	(540)	(183)
19.300	Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo	6.069	4.759	37.200	15.576
0,118	Utile/(Perdita) base per azione	0,037	0,029	0,227	0,095
0,118	Utile/(Perdita) base per azione diluito	0,037	0,029	0,227	0,095

Esercizio 2020	PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	Nove mesi 2021	Nove mesi 2020
19.612	Utile netto/(Perdita netta) (A)	37.740	15.759
(8.787)	Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere	5.475	(8.277)
(64)	Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*)	-	-
18	Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*)	-	-
(8.833)	Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B)	5.475	(8.277)
10.779	Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B)	43.215	7.482
(147)	(Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi	(584)	28
10.632	Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo	42.631	7.510

(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico

Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

		Dati in migliaia di Euro

31.12.2020	ATTIVITA'	30.09.2021	30.09.2020
	Attività non correnti
76.409	Immobilizzazioni materiali	77.486	75.459
23.069	Immobilizzazioni immateriali	21.919	20.947
27.925	Diritti d'uso	29.781	29.551
67.464	Avviamento	68.523	61.061
8	Partecipazioni	8	8
-	Partecipazioni in società collegate	-	2.971
9.063	Attività fiscali per imposte differite attive	9.987	8.310
808	Altre attività finanziarie	994	1.930
57	Altri crediti	58	57
204.803	Totale attività non correnti	208.756	200.294
	Attività correnti
163.602	Rimanenze	184.530	148.143
111.082	Crediti commerciali e altri crediti	128.043	112.949
7.516	Crediti tributari	7.212	5.164
229	Altre attività finanziarie	55	186
506	Strumenti finanziari derivati	788	498
99.287	Cassa e disponibilità liquide	87.183	102.015
382.222	Totale attività correnti	407.811	368.955
587.025	TOTALE ATTIVITA'	616.567	569.249

31.12.2020	PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	30.09.2021	30.09.2020
	Patrimonio netto
220.137	Patrimonio netto di Gruppo	255.409	217.005
2.163	Patrimonio netto di terzi	2.693	2.005
222.300	Totale patrimonio netto	258.102	219.010
	Passività non correnti
135.456	Passività finanziarie	111.171	134.596
24.058	Passività derivante da lease	25.806	25.396
6.465	Passività fiscali per imposte differite passive	6.423	7.988
7.608	Benefici per i dipendenti	7.454	7.873
2.382	Fondi per rischi ed oneri	2.487	2.343
4.343	Altre passività	2.036	3.976
180.312	Totale passività non correnti	155.377	182.172
	Passività correnti
110.554	Debiti commerciali e altre passività	120.914	86.872
4.764	Debiti tributari	8.209	5.346
62.032	Passività finanziarie	66.795	68.709
4.816	Passività derivante da lease	5.028	4.947
1.020	Strumenti finanziari derivati	500	887
1.227	Fondi per rischi ed oneri	1.642	1.306
184.413	Totale passività correnti	203.088	168.067
587.025	TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'	616.567	569.249

Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata

Dati in migliaia di Euro	30.09.2021	31.12.2020	30.09.2020
A . Disponibilità liquide	87.183	99.287	102.015
B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-	-
C. Altre attività finanziarie correnti	843	735	684
D. Liquidità (A+B+C)	88.026	100.022	102.699
E . Debito finanziario corrente	(15.637)	(16.319)	(25.501)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(56.686)	(51.549)	(49.042)
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(72.323)	(67.868)	(74.543)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	15.703	32.154	28.156
I. Debito finanziario non corrente	(136.977)	(159.514)	(159.992)
J. Strumenti di debito	-	-	-
K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(136.977)	(159.514)	(159.992)
M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA)	(121.274)	(127.360)	(131.836)
N. Crediti finanziari non correnti	994	808	1.930
O. Posizione Finanziaria Netta (M-N)	(120.280)	(126.552)	(129.906)
Effetto IFRS 16	30.834	28.874	30.343
Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16	(89.446)	(97.678)	(99.563)

Comunicato stampa

Board of Directors of Emak S.p.A.

Approved consolidated results to 30 September 2021: sales increase of 29%

Net profit more than doubled compared to the same period of 2020

2021 targets confirmed in the high-end of the guidance

Revenues from sales: € 464.2 million compared to € 359.9 million at 30 September 2020 (+29%).

EBITDA adjusted (*): € 69.5 million compared to € 47.5 million at 30 September 2020 (+42.6%).

EBIT: € 52 million compared to € 30 million at 30 September 2020 (+73.5%).

Net profit: € 37.7 million compared to € 15.8 million at 30 September 2020 (+139.4%).

Net negative financial position: € 120.3 million compared to a € 129.9 million al 30 September 2020 e € 126.5 million al 31 December 2020.

Bagnolo in Piano (RE), 12 November 2021- The Board of Directors of Emak S.p.A., (MTA– STAR), parent company of one of world major groups working in the sectors of outdoor power equipment, pumps and water jetting, and of the related components and accessories has approved the Interim Report at 30 September 2021.

CONSOLIDATED RESULTS OF FIRST NINE MONTHS 2021

At 30 September 2021 Emak Group achieved consolidated revenues of € 464.2 million, compared to € 359.9 million in the same period of last year, an increase of 29%. The improvement is due to the organic growth for 27.7%, from change in the scope of consolidation for 3%, while it is penalized by the effect of translation changes for 1,7%. The corresponding period of 2020 had been partially impacted by the advent of the Covid-19 pandemic. However, it should be noted that even in comparison with the first nine months of 2019 there is a growth of 33.6% (on a like-for-like basis).

The turnover of third quarter amounts to € 131.3 million compared to € 112.4 million in the third quarter 2020, an increase of 16.8%.

EBITDA adjusted (*) stood at € 69.5 million (15% of sales) an increase of 46.2% compared to € 47.5 million of the same period 2020 (13.2% of sales) mainly thanks to the growth of sale's volumes.

EBIT was € 52 million (11.2% of sales), an increase of 73.5% compared to € 30 million (8.3% of sales) of the corresponding period of last year.

Net profit stood at € 37.7 million, more than doubled compared to € 15.8 million of the same period 2020.

Cash flow from operations (*) was € 55.4 million, compared to € 34 million in the first nine months 2020, a growth of 63.2%.

Investments in tangible and intangible assets realized in the first nine months 2021 amounted overall to € 12.3 million, in line with the same period 2020.

Consolidated net equity at 30 September 2021 was € 258.1 million compared to € 222.3 million at 31 December 2020.

Net negative financial position stood at € 120.3 compared to € 129.9 million at 30 September 2020 and € 126.5 million at 31 December 2020. The figure at 30 September 2021 includes € 30.8 million deriving from the application of IFRS 16, substantially in line with the value of the same period of the previous year.

Outlook

The demand continues to be strong, with the month of October growing by about 9% compared to the same period of last year and by about 30% compared to the same month of 2019. The order book is also higher than the average of the period sustained by a situation of relatively low stocks in the distribution networks.

This makes it possible to position the expected turnover at the end of the year in the upper part of the previously communicated guidance which envisaged growth in a range between 17% and 21%.

The gradual intervention on the sales price lists applied in recent months has largely offset the impact of the increase in the cost of raw materials, components and transport; the leverage effect generated by the strong growth in turnover still leads to an improvement in the EBITDA margin at the end of the year estimated to grow by around 150 basis points.

As regards 2022, visibility remains positive for the first part of the year, despite the persistence of risks associated with the supply chain. The decision to keep stocks higher than the average for the period is aimed at mitigating this risk.

(*) Alternative performance indicators

Below are presented the criteria used for the construction of key performance indicators that management considers necessary to the monitoring the Group performance.

• EBITDA Adjusted: is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants, expenses related to M&A transaction, and costs for staff reorganization and restructuring.
• EBITDA: calculated by adding the items "Operating Result" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
• FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses", net of capital gains / losses on the realization of consolidated investments in equity.
• NET FINANCIAL POSITION: It is obtained by adding the active financial balances and subtracting the passive financial balances, as well as identified according to the criteria of the Esma (according to Consob communication no. 5/21 of 28 April 2021).

The highlights from the consolidated accounts of the Group at 30 September 2021 are attached to the present press release.

Pursuant to the law, the interim report at 30 September 2021 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage ().

Aimone Burani, the executive responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.

For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332 andrea.lafata@emak.it; www.emakgroup.com

Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).

Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment for the first nine months 2021

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING		COMPONENTS AND ACCESSORIES		Other not allocated / Netting		Consolidated
€/000			30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021							30.09.2020
Sales to third parties	162,963	123,927	180,581	144,997	120,694	90,969			464,238	359,893
Intersegment sales	275	494	2,259	1,888	7,905	6,763	(10,439)	(9,145)
Revenues from sales	163,238	124,421	182,840	146,885	128,599	97,732	(10,439)	(9,145)	464,238	359,893
Ebitda	16,689	8,481	29,287	22,940	26,533	17,002	(2,774)	(1,607)	69,735	46,816
Ebitda/Total Revenues %	10.2%	6.8%	16.0%	15.6%	20.6%	17.4%			15.0%	13.0%
Ebitda before non ordinary expenses	16,762	8,830	28,677	23,006	26,800	17,285	(2,774)	(1,607)	69,465	47,514
Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues %	10.3%	7.1%	15.7%	15.7%	20.8%	17.7%			15.0%	13.2%
Operating result	10,616	2,739	23,665	16,951	20,541	11,909	(2,774)	(1,607)	52,048	29,992
Operating result/Total Revenues %	6.5%	2.2%	12.9%	11.5%	16.0%	12.2%			11.2%	8.3%
Net financial expenses (1)									(2,210)	(7,957)
Profit befor taxes									49,838	22,035
Income taxes									(12,098)	(6,276)
Net profit									37,740	15,759
Net profit/Total Revenues%									8.1%	4.4%
(1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION			30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021							31.12.2020
Net debt	145	10,780	89,399	87,031	30,848	28,741	(112)	0	120,280	126,552
Shareholders' Equity	187,788	178,820	81,519	66,031	66,413	55,096	(77,618)	(77,647)	258,102	222,300
Total Shareholders' Equity and Net debt	187,933	189,600	170,918	153,062	97,261	83,837	(77,730)	(77,647)	378,382	348,852
Net non-current assets (2)	128,252	130,336	88,906	86,970	47,688	41,397	(75,485)	(75,506)	189,361	183,197
Net working capital	59,681	59,264	82,012	66,092	49,573	42,440	(2,245)	(2,141)	189,021	165,655
Total net capital employed	187,933	189,600	170,918	153,062	97,261	83,837	(77,730)	(77,647)	378,382	348,852
(2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro
OTHER STATISTICS			30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021 31.12.2020 30.09.2021							31.12.2020
Number of employees at period end	762	738	818	777	620	613	8	8	2,208	2,136
OTHER INFORMATIONS			30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021 30.09.2020 30.09.2021							30.09.2020
Amortization, depreciation and impairment losses	6,073	5,742	5,622	5,989	5,992	5,093			17,687	16,824
Investment in property, plant and equipment and in intangible assets	2,899	3,457	3,036	2,259	6,345	6,446			12,280	12,162

Emak Group– Consolidated income statement and comprehensive income statement

Thousand of Euro

Year 2020	CONSOLIDATED INCOME STATEMENT	3 Q 2021	3 Q 2020	9 months 2021	9 months 2020
469,778	Revenues from sales	131,274	112,397	464,238	359,893
4,152	Other operating incomes	1,525	1,082	3,676	2,178
9,996	Change in inventories	13,741	533	18,210	(5,246)
(258,006)	Raw materials, consumables and goods	(81,668)	(60,098)	(261,866)	(186,605)
(84,588)	Personnel expenses	(22,371)	(19,851)	(72,690)	(61,206)
(85,698)	Other operating costs and provisions	(26,605)	(20,211)	(81,833)	(62,198)
(22,692)	Amortization, depreciation and impairment losses	(6,028)	(5,673)	(17,687)	(16,824)
32,942	Operating result	9,868	8,179	52,048	29,992
727	Financial income	74	63	440	224
(5,164)	Financial expenses	(801)	(1,036)	(3,682)	(3,565)
(3,547)	Exchange gains and losses	(697)	(997)	1,032	(3,226)
(2,144)	Income from/(expeses on) equity investment	-	123	-	(1,390)
22,814	Profit before taxes	8,444	6,332	49,838	22,035
(3,202)	Income taxes	(2,312)	(1,485)	(12,098)	(6,276)
19,612	Net profit (A)	6,132	4,847	37,740	15,759
(312)	(Profit)/loss attributable to non controlling interests	(63)	(88)	(540)	(183)
19,300	Net profit attributable to the Group	6,069	4,759	37,200	15,576
0.118	Basic earnings per share	0.037	0.029	0.227	0.095
0.118	Diluted earnings per share	0.037	0.029	0.227	0.095

Year 2020	CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME	9 months 2021	9 months 2020
19,612	Net profit (A)	37,740	15,759
(8,787)	Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts	5,475	(8,277)
(64)	Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*)	-	-
18	Income taxes on OCI (*)	-	-
(8,833)	Total other components to be included in the comprehensive income statement (B)	5,475	(8,277)
10,779	Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B)	43,215	7,482
(147)	Comprehensive net profit attributable to non controlling interests	(584)	28
10,632	Comprehensive net profit attributable to the Group	42,631	7,510

(*) Items will not be classified in the income statement

Emak Group – Consolidated statement of financial position

Thousand of Euro

31.12.2020	ASSETS	30.09.2021	30.09.2020
	Non-current assets
76,409	Property, plant and equipment	77,486	75,459
23,069	Intangible assets	21,919	20,947
27,925	Rights of use	29,781	29,551
67,464	Goodwill	68,523	61,061
8	Equity investments in other companies	8	8
-	Equity investments in associates	-	2,971
9,063	Deferred tax assets	9,987	8,310
808	Other financial assets	994	1,930
57	Other assets	58	57
204,803	Total non-current assets	208,756	200,294
	Current assets
163,602	Inventories	184,530	148,143
111,082	Trade and other receivables	128,043	112,949
7,516	Current tax receivables	7,212	5,164
229	Other financial assets	55	186
506	Derivative financial instruments	788	498
99,287	Cash and cash equivalents	87,183	102,015
382,222	Total current assets	407,811	368,955
587,025	TOTAL ASSETS	616,567	569,249

31.12.2020	SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	30.09.2021	30.09.2020
	Shareholders' Equity
220,137	Shareholders' Equity of the Group	255,409	217,005
2,163	Non-controlling interests	2,693	2,005
222,300	Total Shareholders' Equity	258,102	219,010
	Non-current liabilities
135,456	Loans and borrowings due to banks and other lenders	111,171	134,596
24,058	Liabilities for leasing	25,806	25,396
6,465	Deferred tax liabilities	6,423	7,988
7,608	Employee benefits	7,454	7,873
2,382	Provisions for risks and charges	2,487	2,343
4,343	Other non-current liabilities	2,036	3,976
180,312	Total non-current liabilities	155,377	182,172
	Current liabilities
110,554	Trade and other payables	120,914	86,872
4,764	Current tax liabilities	8,209	5,346
62,032	Loans and borrowings due to banks and other lenders	66,795	68,709
4,816	Liabilities for leasing	5,028	4,947
1,020	Derivative financial instruments	500	887
1,227	Provisions for risks and charges	1,642	1,306
184,413	Total current liabilities	203,088	168,067
587,025	TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	616,567	569,249

Emak Group – Consolidated net financial position

(€/000)	30.09.2021	31.12.2020	30.09.2020
A . Cash	87,183	99,287	102,015
B . Cash equivalents	-	-	-
C. Other current financial assets	843	735	684
D. Liquidity funds (A+B+C)	88,026	100,022	102,699
E . Current financial debt	(15,637)	(16,319)	(25,501)
F. Current portion of non-current financial debt	(56,686)	(51,549)	(49,042)
G. Current financial indebtedness (E + F)	(72,323)	(67,868)	(74,543)
H. Net current financial indebtedness (G - D)	15,703	32,154	28,156
I. Non-current financial debt	(136,977)	(159,514)	(159,992)
J. Debt instruments	-	-	-
K . Non-current trade and other payables	-	-	-
L. Non-current financial indebtedness (I + J + K)	(136,977)	(159,514)	(159,992)
M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA)	(121,274)	(127,360)	(131,836)
N. Non current financial receivables	994	808	1,930
O. Net financial position (M-N)	(120,280)	(126,552)	(129,906)
Effect IFRS 16	30,834	28,874	30,343
Net financial position without effect IFRS 16	(89,446)	(97,678)	(99,563)