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Emak
Earnings Release • Aug 5, 2022
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0115-14-2022 |
Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2022 12:05:54 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EMAK | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 165924 | |
| Nome utilizzatore | : | EMAKN01 - LA FATA | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 05 Agosto 2022 12:05:54 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 05 Agosto 2022 12:05:56 | |
| Oggetto | : | Risultati H1 2022 / Results H1 2022 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A.
Approvati i risultati consolidati del primo semestre 2022: ricavi in crescita del 10,6%
L'Amministratore Delegato Luigi Bartoli ha commentato: "Siamo molto soddisfatti dei risultati che abbiamo conseguito nel primo semestre: nonostante lo scenario macro economico particolarmente complesso e volatile, siamo riusciti ad ottenere risultati ancora positivi, soprattutto se paragonati ad un anno eccezionale quale è stato il 2021."
Ricavi: € 368,2 milioni rispetto a € 333 milioni nel primo semestre 2021.
EBITDA adjusted (*): € 54 milioni rispetto a € 53,7 milioni nel primo semestre 2021.
EBIT: € 41,2 milioni rispetto a € 42,2 milioni nel primo semestre 2021.
Utile netto consolidato: € 31,7 milioni rispetto a € 31,6 milioni nel primo semestre 2021.
Posizione finanziaria netta passiva (*): € 192,8 milioni (€ 154,4 milioni al netto dell'effetto IFRS16) rispetto a € 125,2 milioni al 30 giugno 2021 e € 144,3 milioni al 31 dicembre 2021.
Bagnolo in Piano (RE), 5 agosto 2022- Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha approvato i risultati consolidati del Gruppo per il primo semestre 2022.
RISULTATI CONSOLIDATI DEL PRIMO SEMESTRE 2022
Il Gruppo Emak ha realizzato nel primo semestre ricavi consolidati pari a € 368,2 milioni, rispetto a € 333 milioni del pari periodo dell'esercizio precedente, in crescita del 10,6%. L'incremento deriva dalla crescita organica per il 7,7%, dall'effetto dei cambi di traduzione per il 2,2% e dalla variazione dell'area di consolidamento per lo 0,7%.
Dopo un primo trimestre estremamente positivo, il trend di crescita è proseguito anche nel secondo. Le vendite sono infatti passate da € 170,1 milioni nel 2021 a € 178 milioni nel 2022, un incremento del 4,6% ottenuto nonostante il difficile contesto esterno e la stagione del giardinaggio penalizzata da condizioni meteo particolarmente sfavorevoli in tutta Europa per il perdurare dell'assenza di precipitazioni che ha impattato pesantemente sulle vendite sia di macchine che di ricambi e accessori.
L'EBITDA adjusted (*) è stato pari a € 54 milioni (14,7% dei ricavi) rispetto a € 53,7 milioni del pari periodo 2021 (16,1% dei ricavi). Il dato del semestre ha beneficiato dei maggiori ricavi, trainati principalmente dall'incremento dei prezzi di vendita, e della variazione dell'area di consolidamento, mentre ha risentito dell'incremento dei costi delle materie prime e dell'aumento dei costi per servizi, in particolare energia e trasporti.
L'utile operativo è stato pari a € 41,2 milioni, contro € 42,2 milioni del pari periodo dell'anno scorso. Tale risultato riflette i maggiori ammortamenti effettuati rispetto ai primi 6 mesi del 2021.
L'utile netto del primo semestre 2022 è pari a € 31,7 milioni, contro € 31,6 milioni del pari periodo 2021. Il risultato ha beneficiato della gestione valutaria e soprattutto del miglioramento della gestione finanziaria, legato principalmente ai ricavi da valutazione dei derivati di copertura dei tassi.
L'autofinanziamento gestionale (*) è pari a € 44,5 milioni, rispetto a € 43,3 milioni del primo semestre 2021.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso del primo semestre 2022 ammontano a complessivi € 8,6 milioni rispetto a € 7,7 milioni nel primo semestre 2021.
Il patrimonio netto consolidato al 30 giugno 2022 è pari a € 284 milioni contro € 255,9 milioni al 31 dicembre 2021.
La posizione finanziaria netta passiva (*) si attesta a € 192,8 milioni rispetto a € 125,2 milioni al 30 giugno 2021 e € 144,3 milioni al 31 dicembre 2021. Il dato 2022 include € 38,4 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 (€ 28,3 milioni a giugno 2021 e € 38,9 milioni a dicembre 2021) e € 11 milioni di debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza e per la regolazione di operazioni di acquisizione con prezzo differito (€ 6,1 milioni a giugno 2021 e € 12,3 milioni a dicembre 2021). L'incremento della posizione finanziaria netta rispetto al 31 dicembre 2021 risente inoltre dell'aumento del capitale circolante netto, principalmente correlato alla decisione adottata dal Gruppo di incrementare le scorte a partire dalla seconda metà del 2021, per supportare la crescita della domanda con un adeguato livello di servizio alla rete distributiva.
Outlook
Nei primi mesi dell'anno lo scenario macroeconomico ha mostrato progressivi segnali di rallentamento in tutti i principali paesi a causa delle incertezze causate dal conflitto russo-ucraino, dai rialzi dei prezzi delle materie prime (energetiche e non) e dall'accelerazione dell'inflazione, dalle criticità delle catene di approvvigionamento oltre che dalla persistenza delle tensioni legate alla pandemia e dall'evoluzione delle politiche monetarie delle Banche Centrali. Tutto ciò ha portato ad un generale peggioramento delle prospettive per il prossimo futuro del contesto internazionale.
In questo scenario, il Gruppo è riuscito a limitare gli effetti negativi dovuti all'inflazione attraverso l'attivazione di specifiche politiche commerciali e ha mantenuto un elevato livello di servizio alla propria clientela attraverso politiche di approvvigionamento preventive. Il Gruppo ha infatti realizzato vendite record nel corso del primo semestre, con un andamento particolarmente positivo nel primo trimestre e un'ulteriore crescita, seppur a tassi più contenuti, nel secondo.
Tutto ciò considerato e salvo un ulteriore deterioramento delle condizioni macroeconomiche e il perdurare di condizioni meteo anomale, il management ritiene realistica la previsione di raggiungere, a fine esercizio, un livello di vendite superiore rispetto ai valori raggiunti in passato, nonostante il rallentamento atteso nel secondo semestre. Il Gruppo darà priorità alla corretta gestione dei costi e del capitale investito, al fine di massimizzare la creazione di valore e mantenere la propria solidità, che costituisce la base per la sostenibilità nel lungo periodo. Al contempo continuerà a monitorare le opportunità di mercato funzionali al perseguimento della propria strategia di crescita.
(*) Indicatori alternativi di performance
Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione ESMA/201/1415 pubblicata il 5 ottobre 2015, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
- EBITDA Adjusted EBITDA prima degli oneri/proventi non ordinari: si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
- EBITDA: è calcolato sommando le voci "Risultato Operativo" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: si ottiene sommando i saldi finanziari attivi e sottraendo i saldi finanziari passivi, così come identificati secondo i criteri dell'Esma (in base alla comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021).
Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2022.
Ai sensi di legge, il resoconto intermedio di gestione al 30 giugno 2022 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Roberto Bertuzzi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.it
Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer).
Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo del primo semestre 2022
| OUTDOOR POWER | EQUIPMENT | POMPE E HIGH COMPONENTI E PRESSURE WATER ACCESSORI JETTING |
Altri non allocati / Elisioni | Consolidato | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 | |||||||
| Ricavi verso terzi | 136.458 | 118.166 | 139.218 | 128.650 | 92.529 | 86.148 | 368.205 | 332.964 | ||
| Ricavi Infrasettoriali | 221 | 184 | 1.836 | 1.714 | 6.042 | 5.643 | (8.099) | (7.541) | ||
| Totale Ricavi | 136.679 | 118.350 | 141.054 | 130.364 | 98.571 | 91.791 | (8.099) | (7.541) | 368.205 | 332.964 |
| Ebitda (*) | 13.098 | 13.235 | 23.014 | 23.063 | 19.480 | 19.705 | (1.629) | (2.164) | 53.963 | 53.839 |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 9,6% | 11,2% | 16,3% | 17,7% | 19,8% | 21,5% | 14,7% | 16,2% | ||
| Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 13.098 | 13.308 | 23.014 | 22.581 | 19.562 | 19.977 | (1.629) | (2.164) | 54.045 | 53.702 |
| Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi | 9,6% | 11,2% | 16,3% | 17,3% | 19,8% | 21,8% | 14,7% | 16,1% | ||
| Risultato operativo % |
8.970 | 9.202 | 18.852 | 19.349 | 15.035 | 15.793 | (1.629) | (2.164) | 41.228 | 42.180 |
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 6,6% | 7,8% | 13,4% | 14,8% | 15,3% | 17,2% | 11,2% | 12,7% | ||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | 1.558 | (786) | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 42.786 | 41.394 | ||||||||
| Imposte sul reddito | (11.040) | (9.786) | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 31.746 | 31.608 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % | 8,6% | 9,5% | ||||||||
| (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate | ||||||||||
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 | |||||||
| Posizione Finanziaria Netta (*) | 24.449 | 6.778 | 114.306 | 96.092 | 54.018 | 41.399 | 0 | 0 | 192.773 | 144.269 |
| Patrimonio Netto | 194.387 | 186.501 | 96.813 | 83.830 | 70.883 | 63.454 | (78.075) | (77.852) | 284.008 | 255.933 |
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 218.836 | 193.279 | 211.119 | 179.922 | 124.901 | 104.853 | (78.075) | (77.852) | 476.781 | 400.202 |
| Attività non correnti nette (2) (*) | 126.640 | 128.424 | 98.479 | 95.854 | 55.471 | 53.233 | (75.357) | (75.394) | 205.233 | 202.117 |
| Capitale Circolante Netto (*) | 92.196 | 64.855 | 112.640 | 84.068 | 69.430 | 51.620 | (2.718) | (2.458) | 271.548 | 198.085 |
| Totale Capitale Investito Netto (*) | 218.836 | 193.279 | 211.119 | 179.922 | 124.901 | 104.853 | (78.075) | (77.852) | 476.781 | 400.202 |
| (2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro | ||||||||||
| ALTRI INDICATORI | 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 | |||||||
| Dipendenti a fine periodo | 734 | 758 | 858 | 837 | 656 | 622 | 9 | 8 | 2.257 | 2.225 |
| ALTRE INFORMAZIONI | 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 | |||||||
| Ammortamenti e perdite di valore | 4.128 | 4.033 | 4.162 | 3.714 | 4.445 | 3.912 | 12.735 | 11.659 | ||
| Investimenti in | ||||||||||
| immobilizzazioni materiali e | 1.895 | 2.058 | 2.611 | 1.722 | 4.065 | 3.956 | 8.571 | 7.736 | ||
| immateriali |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo
Dati in migliaia di Euro
| Esercizio 2021 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Nota | I semestre 2022 | di cui con parti correlate |
I semestre 2021 | di cui con parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 588.299 | Ricavi | 9 | 368.205 | 704 | 332.964 | 956 |
| 5.110 | Altri ricavi operativi | 9 | 1.837 | 2 | 2.151 | |
| 48.764 | Variazione nelle rimanenze | 10.328 | 4.469 | |||
| (354.737) | Materie prime e di consumo | 10 | (207.287) | (1.464) | (180.198) | (1.546) |
| (98.231) | Costo del personale | 11 | (53.612) | (50.319) | ||
| (111.909) | Altri costi operativi | 12 | (65.508) | (215) | (55.228) | (366) |
| (24.392) | Svalutazioni ed ammortamenti | 13 | (12.735) | (860) | (11.659) | (849) |
| 52.904 | Risultato operativo | 41.228 | 42.180 | |||
| 1.003 | Proventi finanziari | 14 | 1.845 | 1 | 366 | - |
| (8.611) | Oneri finanziari | 14 | (2.534) | 176 | (2.881) | (174) |
| 589 | Utili e perdite su cambi | 14 | 2.247 | 1.729 | ||
| 45.885 | Utile/(Perdita) prima delle imposte | 42.786 | 41.394 | |||
| (12.774) | Imposte sul reddito | 15 | (11.040) | (9.786) | ||
| 33.111 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 31.746 | 31.608 | |||
| (603) | (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (523) | (477) | |||
| 32.508 | Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo | 31.223 | 31.131 | |||
| 0,199 | Utile/(Perdita) base per azione | 16 | 0,191 | 0,190 | ||
| 0,199 | Utile/(Perdita) base per azione diluito | 16 | 0,191 | 0,190 |
| Esercizio 2021 | PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | Nota I semestre 2022 |
I semestre 2021 | |
|---|---|---|---|---|
| 33.111 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 31.746 | 31.608 | |
| 8.102 | Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | 8.702 | 4.995 | |
| (232) | Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | - | - | |
| 65 | Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*) | - | - | |
| 7.935 | Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
8.702 | 4.995 | |
| 41.046 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 40.448 | 36.603 | |
| (641) | (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi | (701) | (575) | |
| 40.405 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo | 39.747 | 36.028 | |
(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico
Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
Dati in migliaia di Euro
| di cui con | di cui con | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2021 | ATTIVITA' | Nota | 30.06.2022 | parti | 30.06.2021 | parti |
| correlate | correlate | |||||
| Attività non correnti | ||||||
| 78.558 | Immobilizzazioni materiali | 17 | 79.873 | 77.175 | ||
| 24.853 | Immobilizzazioni immateriali | 18 | 24.291 | 22.623 | ||
| 37.665 | Diritti d'uso | 19 | 36.797 | 14.504 | 27.132 | 9.595 |
| 70.634 | Avviamento | 20 | 74.094 | 12.920 | 69.146 | 12.641 |
| 8 | Partecipazioni | 21 | 8 | 8 | ||
| 10.012 | Attività fiscali per imposte differite attive | 30 | 9.612 | 9.587 | ||
| 984 | Altre attività finanziarie | 22 | 1.061 | 111 | 1.056 | 185 |
| 59 | Altri crediti | 24 | 61 | 57 | ||
| 222.773 | Totale attività non correnti | 225.797 | 27.535 | 206.784 | 22.421 | |
| Attività correnti | ||||||
| 217.316 | Rimanenze | 25 | 232.936 | 170.738 | ||
| 127.984 | Crediti commerciali e altri crediti | 24 | 177.415 | 1.216 | 156.646 | 2.406 |
| 10.076 | Crediti tributari | 30 | 8.295 | 6.031 | ||
| 72 | Altre attività finanziarie | 22 | 123 | 74 | 139 | 37 |
| 286 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 1.592 | 833 | ||
| 79.645 | Cassa e disponibilità liquide | 60.954 | 84.218 | |||
| 435.379 | Totale attività correnti | 481.315 | 1.290 | 418.605 | 2.443 | |
| 658.152 | TOTALE ATTIVITA' | 707.112 | 28.825 | 625.389 | 24.864 | |
| 31.12.2021 | PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Nota | 30.06.2022 | di cui con parti correlate |
30.06.2021 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | ||||||
| 253.183 | Patrimonio netto di Gruppo | 26 | 280.665 | 248.806 | ||
| 2.750 | Patrimonio netto di terzi | 3.343 | 2.688 | |||
| 255.933 | Totale patrimonio netto | 284.008 | 251.494 | |||
| Passività non correnti | ||||||
| 115.994 | Passività finanziarie | 28 | 127.222 | 120.533 | ||
| 33.111 | Passività derivanti da lease | 29 | 32.193 | 13.427 | 23.558 | 8.895 |
| 7.386 | Passività fiscali per imposte differite passive | 30 | 7.808 | 6.500 | ||
| 7.500 | Benefici per i dipendenti | 31 | 7.521 | 7.564 | ||
| 2.590 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 2.616 | 2.540 | ||
| 2.197 | Altre passività | 33 | 1.557 | 2.315 | ||
| 168.778 | Totale passività non correnti | 178.917 | 13.427 | 163.010 | 8.895 | |
| Passività correnti | ||||||
| 149.222 | Debiti commerciali e altre passività | 27 | 138.043 | 8.704 | 133.844 | 6.988 |
| 6.182 | Debiti tributari | 30 | 7.400 | 8.136 | ||
| 69.707 | Passività finanziarie | 28 | 90.419 | 62.082 | ||
| 5.863 | Passività derivanti da lease | 29 | 6.163 | 1.625 | 4.737 | 1.171 |
| 581 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 506 | 561 | ||
| 1.886 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 1.656 | 1.525 | ||
| 233.441 | Totale passività correnti | 244.187 | 10.329 | 210.885 | 8.159 | |
| 658.152 | TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 707.112 | 23.756 | 625.389 | 17.054 |
Gruppo Emak – Rendiconto finanziario consolidato
| 31.12.2021 Dati in migliaia di Euro | Nota | 30.06.2022 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario dell'attività operativa | |||
| 33.111 Utile netto | 31.746 | 31.608 | |
| 24.392 Svalutazioni e ammortamenti | 13 | 12.735 | 11.659 |
| (565) Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti e altri (proventi)/oneri da operazioni non monetarie | 80 | (575) | |
| 4.569 (Proventi finanziari)/Oneri finanziari per adeguamento stima debiti per impegno acquisto quote società controllate |
14 | (299) | 960 |
| (159) (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni | (37) | (101) | |
| (17.516) Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | (43.975) | (43.248) | |
| (49.016) Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | (10.403) | (4.701) | |
| 34.335 (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (12.531) | 23.189 | |
| (229) Variazione dei benefici per i dipendenti | 22 | (44) | |
| 863 (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | (230) | 444 | |
| (224) Variazione degli strumenti finanziari derivati | (1.395) | (790) | |
| 29.561 Flusso derivante dall'attività operativa | (24.287) | 18.401 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| (17.046) Variazione delle attività materiali e immateriali | (8.387) | (7.885) | |
| (16) (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | (97) | (145) | |
| 159 Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | 37 | 101 | |
| (2.735) Variazione dell'area di consolidamento (19.638) Flusso derivante dall'attività di investimento |
- (8.447) |
- (7.929) |
|
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| (167) Altre variazioni del patrimonio netto | - | - | |
| (19.562) Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 23.506 | (16.285) | |
| (5.746) Rimborso passività per leasing | (2.910) | (2.634) | |
| (7.413) Dividendi corrisposti | (12.373) | (7.409) | |
| (32.888) Flusso derivante dall'attività di finanziamento | 8.223 | (26.328) | |
| (22.965) Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento | (24.511) | (15.856) | |
| 2.514 Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione | (922) | 355 | |
| (20.451) INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | (25.433) | (15.501) | |
| 97.280 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 76.829 | 97.280 | |
| 76.829 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 51.396 | 81.779 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| 31.12.2021 Dati in migliaia di Euro | 30.06.2022 | 30.06.2021 | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| 97.280 Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 76.829 | 97.280 | |
| 99.287 Disponibilità liquide | 79.645 | 99.287 | |
| (2.007) Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) | (2.816) | (2.007) | |
| 76.829 Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 51.396 | 81.779 | |
| 79.645 Disponibilità liquide | 60.954 | 84.218 | |
| (2.816) Debiti bancari (per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.) | (9.558) | (2.439) | |
| Altre informazioni: | |||
| 1.240 Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | (150) | (100) | |
| 1.586 Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate | 4.192 | 4.062 | |
| 38 Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate | - | 1 | |
| (1.955) Rimborso passività per leasing verso parti correlate | (819) | (976) |
Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata
| Dati in migliaia di Euro | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| A . Disponibilità liquide | 60.954 | 79.645 | 84.218 |
| B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 1.715 | 358 | 972 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 62.669 | 80.003 | 85.190 |
| E . Debito finanziario corrente | (35.175) | (19.938) | (14.279) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (61.913) | (56.213) | (53.101) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E + F) | (97.088) | (76.151) | (67.380) |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (34.419) | 3.852 | 17.810 |
| I. Debito finanziario non corrente | (159.415) | (149.105) | (144.091) |
| J. Strumenti di debito | - | - | - |
| K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | (159.415) | (149.105) | (144.091) |
| M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA) | (193.834) | (145.253) | (126.281) |
| N. Crediti finanziari non correnti | 1.061 | 984 | 1.056 |
| O. Posizione Finanziaria Netta (M-N) | (192.773) | (144.269) | (125.225) |
| Effetto IFRS 16 | 38.356 | 38.974 | 28.295 |
| Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16 | (154.417) | (105.295) | (96.930) |
Press release
Board of Directors of Emak S.p.A.
Approved consolidated results for the first half 2022: revenues up by 10.6%
The CEO Luigi Bartoli commented: "We are very satisfied with the results we achieved in the first half of the year: despite the particularly complex and volatile macroeconomic scenario, we were able to achieve still positive results, especially when compared to an exceptional year such as 2021."
Revenues from sales: € 368.2 million compared to € 333 million in the first half 2021.
EBITDA adjusted (*): € 54 million compared to € 53.7 million in the first half 2021.
EBIT: € 41.2 million compared to € 42.2 million in the first half 2021.
Consolidated net income: € 31.7 million compared to € 31.6 million in the first half 2021.
Net negative financial position (*): € 192.8 million (€ 154.4 million million excluding IFRS16) compared to € 125.2 million at 30 June 2021 and € 144.3 million at 31 December 2021.
Bagnolo in Piano (RE), 5 agosto 2022- The Board of Directors of Emak S.p.A. approved the consolidated results of the Group for the first half 2021.
CONSOLIDATED RESULTS OF FIRST 2022
Emak Group achieved in the first half consolidated revenues of 368.2 million, compared with € 333 million in the same period of last year, an increase of 10.6%. The improvement is due to the organic growth for 7.7%, the effect of translation changes for 2.2% and the change in the scope of consolidation for 0.7%. After an extremely positive first quarter, the growth trend continued in the second as well. In fact, sales went from € 170.1 million in 2021 to € 178 million in 2022, an increase of 4.6% obtained despite the difficult external context and the gardening season penalized by particularly unfavorable weather conditions all over Europe, due to the persistence of absence of precipitation which heavily impacted sales of both equipment and spare parts and accessories.
EBITDA adjusted (*) reached € 54 million (14.7% of sales) compared to € 53.7 million of the same period 2021 (16.1% of sales). The figure for the half-year benefited from higher revenues, mainly driven by the increase in sales prices, and from the change in the scope of consolidation, while it was affected by the increase in raw material costs and the increase in costs for services, in particular energy and transport.
EBIT amounted to € 41.2 million, compared to € 42.2 million of the same period of last year. This result reflects the higher depreciation carried out compared to the first 6 months of 2021.
Net income for the first half 2022 is € 31.7 million, compared to € 31.6 million of the same period 2021. The result benefited from currency management and above all from the improvement in financial management, mainly linked to revenues from the valuation of interest rate hedging derivatives.
Free cash flow from operations (*) amounted to € 44.5 million, compared to € 43.3 million in the first semester 2021.
Investments in tangible and intangible assets realized in the first semester 2022 amount to a total of € 8.6 million compared to € 7.7 million in the first half 2021.
Consolidated net equity at 30 June 2022 is € 284 million compared to € 255.9 million at 31 December 2021.
Net negative financial position (*) stood at € 192.8 million compared to € 125. 2 million at 30 June 2021 and € 144.3 million at 31 December 2021. 2022 figure included € 38.4 million deriving from the application of the IFRS 16 accounting principle (€ 28.3 million in June 2021 and € 38.9 million in December 2021) and € 11 million of financial debts for the purchase of the remaining minority shareholdings e for the settlement of acquisition transactions with deferred price (€ 6,1 million in June 2021 and € 12.3 million in December 2021). The increase in the net financial position compared to 31 December 2021 is also affected by the increase in net working capital, mainly related to the decision taken by the Group to increase inventories starting from the second half of 2021, to support the growth in demand with an adequate level of service to the distribution network.
Outlook
In the first months of the year, the macroeconomic scenario showed progressive signs of a slowdown in all the main countries due to the uncertainties caused by the Russian-Ukrainian conflict, by the increases in the prices of raw materials (energy and non-energy) and by the acceleration of inflation, by the criticalities of the supply chains as well as by the persistence of the tensions linked to the pandemic and from the evolution of the monetary policies of the Central Banks. All this has led to a general worsening of the prospects for the near future of the international context.
In this scenario, the Group has managed to limit the negative effects due to inflation through the activation of specific commercial policies and has maintained a high level of service to its customers through preventive procurement policies. The Group in fact achieved record sales in the first half, with a particularly positive trend in the first quarter and further growth, albeit at lower rates, in the second.
All of this considered and except for a further deterioration in macroeconomic conditions and the persistence of anomalous weather conditions, the management believes it is realistic to expect to reach, at the end of the year, a level of sales higher than the values achieved in the past, despite the slowdown expected in the second half of the year. The group will give priority to the correct management of costs and invested capital, in order to maximize the creation of value to maintain its solidity which forms the basis for long-term sustainability. At the same time, it will continue to monitor market opportunities that are functional to the pursuit of its growth strategy.
(*) Alternative performance indicators
The chart below shows, in accordance with recommendation ESMA/201/1415 published on October 5, 2015, the criteria used for the construction of key performance indicators that management considers necessary to the monitoring the Group performance.
- EBITDA Adjusted EBITDA before non-ordinary expenses and revenues: is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants relating to non-core management, expenses related to M&A transaction, and costs for staff reorganization and restructuring.
- EBITDA: calculated by adding the items "Operating Result" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
- FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
- NET FINANCIAL POSITION: it is obtained by adding the active financial balances and subtracting the passive financial balances, as well as identified according to the criteria of the Esma (according to Consob communication no. 5/21 of 29 April 2021).
The highlights from the consolidated accounts of the Group at 30 June 2022 are attached to the present press release.
Pursuant to the law, the half year report at 30 June 2022 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage ().
Roberto Bertuzzi, manager responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.com
Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).
(*) See section "Definitions of alternative performance indicators"
Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment for the first half 2022
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTS AND ACCESSORIES |
Other not allocated / Netting |
Consolidated | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 | ||||||||
| Sales to third parties | 136,458 | 118,166 | 139,218 | 128,650 | 92,529 | 86,148 | 368,205 | 332,964 | ||
| Intersegment sales | 221 | 184 | 1,836 | 1,714 | 6,042 | 5,643 | (8,099) | (7,541) | ||
| Revenues from sales | 136,679 | 118,350 | 141,054 | 130,364 | 98,571 | 91,791 | (8,099) | (7,541) | 368,205 | 332,964 |
| Ebitda | 13,098 | 13,235 | 23,014 | 23,063 | 19,480 | 19,705 | (1,629) | (2,164) | 53,963 | 53,839 |
| Ebitda/Total Revenues % | 9.6% | 11.2% | 16.3% | 17.7% | 19.8% | 21.5% | 14.7% | 16.2% | ||
| Ebitda before non ordinary expenses | 13,098 | 13,308 | 23,014 | 22,581 | 19,562 | 19,977 | (1,629) | (2,164) | 54,045 | 53,702 |
| Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues % | 9.6% | 11.2% | 16.3% | 17.3% | 19.8% | 21.8% | 14.7% | 16.1% | ||
| Operating result | 8,970 | 9,202 | 18,852 | 19,349 | 15,035 | 15,793 | (1,629) | (2,164) | 41,228 | 42,180 |
| Operating result/Total Revenues % | 6.6% | 7.8% | 13.4% | 14.8% | 15.3% | 17.2% | 11.2% | 12.7% | ||
| Net financial expenses (1) | 1,558 | (786) | ||||||||
| Profit befor taxes | 42,786 | 41,394 | ||||||||
| Income taxes | (11,040) | (9,786) | ||||||||
| Net profit | 31,746 | 31,608 | ||||||||
| Net profit/Total Revenues% | 8.6% | 9.5% | ||||||||
| (1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment | ||||||||||
| STATEMENT OF FINANCIAL POSITION | 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||||||||
| Net debt | 24,449 | 6,778 | 114,306 | 96,092 | 54,018 | 41,399 | 0 | 0 | 192,773 | 144,269 |
| Shareholders' Equity | 194,387 | 186,501 | 96,813 | 83,830 | 70,883 | 63,454 | (78,075) | (77,852) | 284,008 | 255,933 |
| Total Shareholders' Equity and Net debt | 218,836 | 193,279 | 211,119 | 179,922 | 124,901 | 104,853 | (78,075) | (77,852) | 476,781 | 400,202 |
| Net non-current assets (2) | 126,640 | 128,424 | 98,479 | 95,854 | 55,471 | 53,233 | (75,357) | (75,394) | 205,233 | 202,117 |
| Net working capital | 92,196 | 64,855 | 112,640 | 84,068 | 69,430 | 51,620 | (2,718) | (2,458) | 271,548 | 198,085 |
| Total net capital employed | 218,836 | 193,279 | 211,119 | 179,922 | 124,901 | 104,853 | (78,075) | (77,852) | 476,781 | 400,202 |
| (2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro | ||||||||||
| OTHER STATISTICS | 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 31.12.2021 30.06.2022 | 31.12.2021 | ||||||||
| Number of employees at period end | 734 | 758 | 858 | 837 | 656 | 622 | 9 | 8 | 2,257 | 2,225 |
| OTHER INFORMATIONS | 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 30.06.2021 30.06.2022 | 30.06.2021 | ||||||||
| Amortization, depreciation and impairment losses | 4,128 | 4,033 | 4,162 | 3,714 | 4,445 | 3,912 | 12,735 | 11,659 | ||
| Investment in property, plant and equipment and in intangible assets |
1,895 | 2,058 | 2,611 | 1,722 | 4,065 | 3,956 | 8,571 | 7,736 |
Emak Group– Consolidated income statement and comprehensive income statement
Thousand of Euro
| Year 2021 | CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | Notes | 1H 2022 | of which to related parties |
1H 2021 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenues from sales | 9 | 704 | 956 | |||
| 588,299 | 368,205 | 2 | 332,964 | |||
| 5,110 | Other operating incomes | 9 | 1,837 | 2,151 | ||
| 48,764 | Change in inventories | 10,328 | 4,469 | |||
| (354,737) | Raw materials, consumables and goods | 10 | (207,287) | (1,464) | (180,198) | (1,546) |
| (98,231) | Personnel expenses | 11 | (53,612) | (50,319) | ||
| (111,909) | Other operating costs and provisions | 12 | (65,508) | (215) | (55,228) | (366) |
| (24,392) | Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | (12,735) | (860) | (11,659) | (849) |
| 52,904 | Operating result | 41,228 | 42,180 | |||
| 1,003 | Financial income | 14 | 1,845 | 1 | 366 | - |
| (8,611) | Financial expenses | 14 | (2,534) | 176 | (2,881) | (174) |
| 589 | Exchange gains and losses | 14 | 2,247 | 1,729 | ||
| 45,885 | Profit before taxes | 42,786 | 41,394 | |||
| (12,774) | Income taxes | 15 | (11,040) | (9,786) | ||
| 33,111 | Net profit (A) | 31,746 | 31,608 | |||
| (603) | (Profit)/loss attributable to non controlling interests | (523) | (477) | |||
| 32,508 | Net profit attributable to the Group | 31,223 | 31,131 | |||
| 0.199 | Basic earnings per share | 16 | 0.191 | 0.190 | ||
| 0.199 | Diluted earnings per share | 16 | 0.191 | 0.190 |
| CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
Notes | 1H 2021 |
|---|---|---|
| Net profit (A) | 31,746 | 31,608 |
| Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts |
8,702 | 4,995 |
| Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*) | - | - |
| Income taxes on OCI (*) | - | - |
| Total other components to be included in the comprehensive income statement (B) |
8,702 | 4,995 |
| Total comprehensive income for the period (A)+(B) | 40,448 | 36,603 |
| Comprehensive net profit attributable to non controlling interests | (701) | (575) |
| Comprehensive net profit attributable to the Group | 39,747 | 36,028 |
| 1H 2022 |
(*) Items will not be classified in the income statement
Emak Group –Statement of consolidated financial position
Thousand of Euro
| 31.12.2021 | ASSETS | Notes | 30.06.2022 | of which to related parties |
30.06.2021 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | ||||||
| 78,558 | Property, plant and equipment | 17 | 79,873 | 77,175 | ||
| 24,853 | Intangible assets | 18 | 24,291 | 22,623 | ||
| 37,665 | Rights of use | 19 | 36,797 | 14,504 | 27,132 | 9,595 |
| 70,634 | Goodwill | 20 | 74,094 | 12,920 | 69,146 | 12,641 |
| 8 | Equity investments in other companies | 21 | 8 | 8 | ||
| 10,012 | Deferred tax assets | 30 | 9,612 | 9,587 | ||
| 984 | Other financial assets | 22 | 1,061 | 111 | 1,056 | 185 |
| 59 | Other assets | 24 | 61 | 57 | ||
| 222,773 | Total non-current assets | 225,797 | 27,535 | 206,784 | 22,421 | |
| Current assets | ||||||
| 217,316 | Inventories | 25 | 232,936 | 170,738 | ||
| 127,984 | Trade and other receivables | 24 | 177,415 | 1,216 | 156,646 | 2,406 |
| 10,076 | Current tax receivables | 30 | 8,295 | 6,031 | ||
| 72 | Other financial assets | 22 | 123 | 74 | 139 | 37 |
| 286 | Derivative financial instruments | 23 | 1,592 | 833 | ||
| 79,645 | Cash and cash equivalents | 60,954 | 84,218 | |||
| 435,379 | Total current assets | 481,315 | 1,290 | 418,605 | 2,443 | |
| 658,152 | TOTAL ASSETS | 707,112 | 28,825 | 625,389 | 24,864 | |
| 31.12.2021 | SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | Notes | 30.06.2022 | of which to | 30.06.2021 | of which to |
|---|---|---|---|---|---|---|
| related parties | related parties | |||||
| Shareholders' Equity | ||||||
| 253,183 | Shareholders' Equity of the Group | 26 | 280,665 | 248,806 | ||
| 2,750 | Non-controlling interests | 3,343 | 2,688 | |||
| 255,933 | Total Shareholders' Equity | 284,008 | 251,494 | |||
| Non-current liabilities | ||||||
| 115,994 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 127,222 | 120,533 | ||
| 33,111 | Liabilities for leasing | 29 | 32,193 | 13,427 | 23,558 | 8,895 |
| 7,386 | Deferred tax liabilities | 30 | 7,808 | 6,500 | ||
| 7,500 | Employee benefits | 31 | 7,521 | 7,564 | ||
| 2,590 | Provisions for risks and charges | 32 | 2,616 | 2,540 | ||
| 2,197 | Other non-current liabilities | 33 | 1,557 | 2,315 | ||
| 168,778 | Total non-current liabilities | 178,917 | 13,427 | 163,010 | 8,895 | |
| Current liabilities | ||||||
| 149,222 | Trade and other payables | 27 | 138,043 | 8,704 | 133,844 | 6,988 |
| 6,182 | Current tax liabilities | 30 | 7,400 | 8,136 | ||
| 69,707 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 90,419 | 62,082 | ||
| 5,863 | Liabilities for leasing | 29 | 6,163 | 1,625 | 4,737 | 1,171 |
| 581 | Derivative financial instruments | 23 | 506 | 561 | ||
| 1,886 | Provisions for risks and charges | 32 | 1,656 | 1,525 | ||
| 233,441 | Total current liabilities | 244,187 | 10,329 | 210,885 | 8,159 | |
| 658,152 | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 707,112 | 23,756 | 625,389 | 17,054 |
Emak Group – Consolidated cash flow statement
| 31.12.2021 ( €/000 ) | Notes | 30.06.2022 | 30.06.2021 | |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | ||||
| 33,111 Net profit for the period | 31,746 | 31,608 | ||
| 24,392 Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | 12,735 | 11,659 | |
| (565) Financial expenses from discounting of debts and other income/expenses | ||||
| from non-monetary transactions | 80 | (575) | ||
| 4,569 Financial (income)/ Expenses from adjustment of estimated liabilities for | 14 | (299) | 960 | |
| outstanding commitment associates' shares | ||||
| (159) Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (37) | (101) | ||
| (17,516) Decreases/(increases) in trade and other receivables | (43,975) | (43,248) | ||
| (49,016) Decreases/(increases) in inventories | (10,403) | (4,701) 23,189 |
||
| 34,335 (Decreases)/increases in trade and other payables (229) Change in employee benefits |
(12,531) 22 |
(44) | ||
| 863 (Decreases)/increases in provisions for risks and charges | (230) | 444 | ||
| (224) Change in derivative financial instruments | (1,395) | (790) | ||
| 29,561 Cash flow from operations | (24,287) | 18,401 | ||
| Cash flow from investing activities | ||||
| (17,046) Change in property, plant and equipment and intangible assets | (8,387) | (7,885) | ||
| (16) (Increases) and decreases in securities and financial assets | (97) | (145) | ||
| 159 Proceeds from disposal of property, plant and equipment and other changes | 37 | 101 | ||
| (2,735) Change in scope of consolidation | - | - | ||
| (19,638) Cash flow from investing activities | (8,447) | (7,929) | ||
| Cash flow from financing activities | ||||
| (167) Other changes in equity | - | - | ||
| (19,562) Change in short and long-term loans and borrowings | 23,506 | (16,285) | ||
| (5,746) Liabilities for leasing refund | (2,910) | (2,634) | ||
| (7,413) Dividends paid | (12,373) | (7,409) | ||
| (32,888) Cash flow from financing activities | 8,223 | (26,328) | ||
| (22,965) Total cash flow from operations, investing and financing activities | (24,511) | (15,856) | ||
| 2,514 Effect of changes from exchange rates and translation reserve | (922) | 355 | ||
| (20,451) INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (25,433) | (15,501) | ||
| 97,280 OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 76,829 | 97,280 | ||
| 76,829 CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 51,396 | 81,779 | ||
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | ||||
| 31.12.2021 ( €/000 ) | 30.06.2022 | 30.06.2021 | ||
| RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS | ||||
| 97,280 Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 76,829 | 97,280 | ||
| 99,287 Cash and cash equivalents | 79,645 | 99,287 | ||
| (2,007) Overdrafts | (2,816) | (2,007) | ||
| 76,829 Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 51,396 | 81,779 | ||
| 79,645 Cash and cash equivalents | 60,954 | 84,218 | ||
| (2,816) Overdrafts | (9,558) | (2,439) | ||
| Other information: | ||||
| 1,240 Change in related party receivables and service transactions | (150) | (100) | ||
| 1,586 Change in related party payables and service transactions | 4,192 | 4,062 | ||
| 38 Change in related party financial assets (1,955) Related party liabilities for leasing refund |
- (819) |
1 (976) |
||
Emak Group – Consolidated net financial position
| (€/000) | 30.06.2022 | 31.12.2021 | 30.06.2021 |
|---|---|---|---|
| A. Cash | 60,954 | 79,645 | 84,218 |
| B. Cash equivalents | - | - | - |
| C. Other current financial assets | 1,715 | 358 | 972 |
| D. Liquidity funds (A+B+C) | 62,669 | 80,003 | 85,190 |
| E. Current financial debt | (35,175) | (19,938) | (14,279) |
| F. Current portion of non-current financial debt | (61,913) | (56,213) | (53,101) |
| G. Current financial indebtedness (E + F) | (97,088) | (76,151) | (67,380) |
| H. Net current financial indebtedness (G - D) | (34,419) | 3,852 | 17,810 |
| I . Non-current financial debt | (159,415) | (149,105) | (144,091) |
| J. Debt instruments | - | - | - |
| K. Non-current trade and other payables | - | - | - |
| L. Non-current financial indebtedness (I + J + K) | (159,415) | (149,105) | (144,091) |
| M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA) | (193,834) | (145,253) | (126,281) |
| N. Non current financial receivables | 1,061 | 984 | 1,056 |
| O. Net financial position (M-N) | (192,773) | (144,269) | (125,225) |
| Effect IFRS 16 | 38,356 | 38,974 | 28,295 |
| Net financial position without effect IFRS 16 | (154,417) | (105,295) | (96,930) |
| Numero di Pagine: 18 |
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