AGM Information • Mar 31, 2017
AGM Information
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Investor Relator Lucia Caccia Dominioni Tel: +39.035.4232840 - Fax: +39.035.3844606 e-mail: [email protected]
Sede legale: Piazza Sant'Ambrogio, 16 – 20123 Milano Capitale sociale al 31 dicembre 2016, euro 10.708.400 interamente versato Registro delle Imprese di Milano n° 314026, Codice fiscale e Partita Iva 10227100152
Sito Internet: www.tesmec.com Centralino: +39.035.4232911
INDICE
| INDICE 5 | |
|---|---|
| AVVISO DI CONVOCAZIONE7 | |
| COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI11 | |
| LA STRUTTURA DEL GRUPPO13 | |
| RELAZIONE SULLA GESTIONE15 | |
| 1.Premessa16 | |
| 2.Tesmec in Borsa 17 | |
| 3.Fatti di rilievo avvenuti nel periodo ed evoluzione della struttura societaria 17 | |
| 4.Sintesi dei risultati23 | |
| 5.Andamento del Gruppo 24 | |
| 6.Sintesi dei risultati economici e patrimoniali al 31 dicembre 2016 27 | |
| 7.Quadro normativo di riferimento 35 | |
| 8.Principali rischi e incertezze cui è esposto il Gruppo Tesmec35 | |
| 9.Risorse Umane, Formazione e Relazioni Industriali37 | |
| 10.Rapporti con parti correlate40 | |
| 11.Andamento della gestione della Capogruppo41 | |
| 12.Corporate governance e codice di autodisciplina44 | |
| 13.Luoghi in cui opera la Società 44 | |
| 14.Principali fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio 44 | |
| 16.Altre informazioni 45 | |
| PROPOSTA DI DELIBERA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO 47 | |
| BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO TESMEC 49 | |
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 50 | |
| Conto economico consolidato 51 | |
| Conto economico complessivo consolidato52 | |
| Rendiconto finanziario consolidato 53 | |
| Note esplicative 55 | |
| RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE 121 | |
| BILANCIO D'ESERCIZIO DI TESMEC S.P.A125 | |
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria126 | |
| Conto economico complessivo 128 | |
| Rendiconto finanziario129 | |
| Prospetto delle variazioni di patrimonio netto130 | |
| Note esplicative 131 | |
| RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL'ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI 187 | |
| RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE 190 | |
| ALLEGATI199 |
AVVISO DI CONVOCAZIONE
Sede legale
Piazza Sant'Ambrogio,16 – 20123 Milano
Registro delle imprese di Milano n° 314026
Codice Fiscale e Partita IVA 10227100152
Capitale Sociale Euro 10.708.400
Sito internet: "www.tesmec.com"
I soggetti legittimati all'intervento e all'esercizio del diritto di voto sono convocati in Assemblea ordinaria presso la sede operativa di Tesmec S.p.A. ("Tesmec" o "Società"), in Grassobbio (BG), Via Zanica 17/O 24050, per il giorno 28 aprile 2017 alle ore 10:30 in unica convocazione, per discutere e deliberare sul seguente:
Ai sensi di legge possono intervenire in Assemblea coloro ai quali spetta il diritto di voto. La legittimazione all'intervento in Assemblea ed all'esercizio del diritto di voto è attestata da una comunicazione alla Società, effettuata dall'intermediario, in favore del soggetto a cui spetta il diritto di voto, sulla base delle evidenze relative al termine della giornata contabile del settimo giorno di mercato aperto precedente la data fissata per l'assemblea in unica convocazione ("record date"), coincidente con il giorno 19 aprile 2017. Coloro i quali risulteranno titolari delle azioni solo successivamente alla sopra citata record date non avranno pertanto il diritto di intervenire e votare in Assemblea.
Il capitale sociale di Tesmec è pari ad Euro 10.708.400,00 rappresentato da n. 107.084.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 0,10 cadauna. Le azioni sono nominative, indivisibili, liberamente trasferibili e, ai sensi dell'art. 9 dello Statuto Sociale, ognuna di esse dà diritto ad un voto nelle assemblee ordinarie e straordinarie della Società. Al momento della presente convocazione, la Società detiene n. 4.711.879 azioni proprie.
Ogni soggetto legittimato ad intervenire in Assemblea può farsi rappresentare mediante delega scritta, ai sensi delle vigenti disposizioni di legge, con facoltà di sottoscrivere il modulo di delega disponibile presso la sede amministrativa di Tesmec e sul sito internet della Società all'indirizzo www.tesmec.com, nella sezione "Assemblee". La delega può essere conferita con documento informatico sottoscritto in forma elettronica ai sensi di legge. La delega può essere notificata alla Società mediante invio a mezzo raccomandata presso la sede operativa in Grassobbio (BG), Via Zanica 17/O ovvero mediante invio per posta elettronica all'indirizzo: [email protected]. L'eventuale notifica preventiva della delega non esime il delegato, in sede di accreditamento per l'accesso ai lavori assembleari, dall'obbligo di attestare la conformità all'originale della copia notificata e l'identità del delegante.
La Società, ai sensi dell'art. 135-undecies del D. Lgs. n. 58/1998 ("TUF"), ha designato la dott. Lucia Caccia Dominioni, quale rappresentante designato dalla società a cui i titolari del diritto di voto potranno conferire la delega scritta, senza spese a proprio carico e con istruzioni di voto su tutte o alcune delle proposte all'ordine del giorno, a condizione che essa pervenga al medesimo soggetto entro la fine del secondo giorno di mercato aperto precedente la data dell'Assemblea in unica convocazione (ossia entro il 26 aprile 2017), con le modalità e mediante lo specifico modulo di delega, con le relative istruzioni di voto, che saranno disponibili sul sito internet della Società www.tesmec.com e presso la sede amministrativa della Società. La delega, in tal modo conferita, ha effetto per le sole proposte in relazione alle quali siano state conferite istruzioni di voto. La delega e le istruzioni di voto sono revocabili entro il medesimo termine di cui sopra (ossia entro il 26 aprile 2017). Non sono previste procedure di voto per corrispondenza o con mezzi elettronici.
Ai sensi dell'art. 127-ter del TUF, i soggetti legittimati all'intervento in Assemblea possono porre domande sulle materie all'ordine del giorno anche prima dell'Assemblea, mediante invio delle stesse, corredate dalla comunicazione rilasciata dall'intermediario, comprovante la qualità di socio, a mezzo raccomandata presso la sede sociale ovvero all'indirizzo di posta elettronica [email protected]. Alle domande pervenute prima dell'Assemblea è data risposta al più tardi durante la stessa. La Società può fornire una risposta unitaria alle domande aventi lo stesso contenuto.
Al fine di agevolare il corretto svolgimento dell'Assemblea e la relativa preparazione, i soci sono invitati a presentare le domande entro il terzo giorno precedente la data fissata per l'Assemblea in unica convocazione (entro il 25 aprile 2017).
Ai sensi dell'art. 126-bis del TUF, gli azionisti che, anche congiuntamente, rappresentano almeno un quarantesimo del capitale sociale con diritto di voto possono chiedere, entro dieci giorni dalla pubblicazione del presente avviso (ossia entro l'8 aprile 2017), l'integrazione delle materie da trattare, indicando nella domanda gli ulteriori argomenti da essi proposti ovvero presentare proposte di deliberazione su materie già all'ordine del giorno. La domanda deve essere presentata per iscritto dagli azionisti proponenti a mezzo raccomandata presso la sede sociale all'attenzione del Presidente ovvero mediante invio all'indirizzo di posta elettronica [email protected], corredata dalla relativa comunicazione dell'intermediario comprovante la titolarità della suddetta quota di partecipazione. Entro il termine di cui sopra e con le medesime modalità gli eventuali azionisti proponenti devono consegnare al Consiglio di Amministrazione una relazione che riporti la motivazione delle proposte di deliberazione sulle nuove materie di cui essi propongono la trattazione ovvero la motivazione relativa alle ulteriori proposte di deliberazione presentate su materie già all'ordine del giorno. L'integrazione dell'ordine del giorno non è ammessa per gli argomenti sui quali l'Assemblea delibera, a norma di legge, su proposta degli amministratori o sulla base di un progetto o di una relazione da essi predisposta, diversa da quelle indicate all'art. 125-ter, comma 1, del TUF.
Dell'integrazione all'ordine del giorno e della presentazione di ulteriori proposte di deliberazione su materie già all'ordine del giorno è data notizia, nelle stesse modalità di pubblicazione del presente avviso, almeno quindici giorni prima di quello fissato per l'Assemblea.
La documentazione relativa agli argomenti posti all'ordine del giorno dell'assemblea sarà messa a disposizione del pubblico nei termini di legge mediante deposito presso la sede amministrativa di Grassobbio via Zanica 17/O e sul sito internet di Borsa Italiana S.p.A., nel meccanismo di stoccaggio centralizzato "eMarket-Storage" e sarà, altresì, disponibile sul sito internet della Società www.tesmec.com, sezione "Assemblee" nei termini previsti dalla normativa vigente, con facoltà degli azionisti e dei legittimati al voto di ottenerne copia.
All'Assemblea possono assistere esperti, analisti finanziari e giornalisti che, a tal fine, sono invitati a far pervenire richiesta di partecipazione almeno due giorni prima dell'adunanza al seguente recapito: fax +39 035 3844606. Lo Statuto sociale è disponibile sul sito internet della Società www.tesmec.com.
Grassobbio, 29 marzo 2017
Tesmec S.p.A.
COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI
Consiglio di Amministrazione (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
| Presidente e Amministratore Delegato | Ambrogio Caccia Dominioni |
|---|---|
| Vice Presidente | Gianluca Bolelli |
| Consiglieri | Sergio Arnoldi () Gioacchino Attanzio () Guido Giuseppe Maria Corbetta () Caterina Caccia Dominioni Lucia Caccia Dominioni Paola Durante () |
| (*) Consiglieri indipendenti | |
Collegio Sindacale (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
| Presidente | Simone Cavalli |
|---|---|
| Sindaci effettivi | Stefano Chirico Alessandra De Beni |
| Sindaci supplenti | Attilio Marcozzi Stefania Rusconi |
Membri del Comitato per il Controllo e Rischi (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
| Presidente | Sergio Arnoldi |
|---|---|
| Membri | Gioacchino Attanzio Gianluca Bolelli |
Membri del Comitato per la Remunerazione e le Nomine (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
| Presidente | Gioacchino Attanzio | |
|---|---|---|
| Membri | Sergio Arnoldi Caterina Caccia Dominioni |
|
| Lead Independent Director | Gioacchino Attanzio | |
| Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi |
Caterina Caccia Dominioni | |
| Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari |
Andrea Bramani | |
| Società di Revisione | Ernst & Young S.p.A. |
LA STRUTTURA DEL GRUPPO
RELAZIONE SULLA GESTIONE
La capogruppo Tesmec S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Tesmec") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Tesmec sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano – MTA – Segmento STAR. La sede legale del Gruppo Tesmec (di seguito "Gruppo" o "Gruppo Tesmec") è a Milano in Piazza S. Ambrogio n. 16.
Il Gruppo Tesmec è leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di prodotti speciali e di soluzioni integrate per la costruzione, la manutenzione e l'efficientamento di infrastrutture relative al trasporto di energia elettrica, dati e materiali.
Nato in Italia nel 1951 e guidato dal Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni, il Gruppo può contare su oltre 650 dipendenti e dispone dei siti produttivi di Grassobbio (Bergamo), Endine Gaiano (Bergamo), Sirone (Lecco) e Monopoli (Bari) in Italia, di Alvarado (Texas) negli Usa e di Durtal, in Francia. Inoltre, a seguito delle recenti acquisizioni delle società Bertel, SGE e CPT, il Gruppo Tesmec può oggi avvalersi di 3 ulteriori complessi produttivi, rispettivamente a Fidenza (Parma), Padova e Patrica (Frosinone). Il Gruppo, inoltre, è presente commercialmente a livello globale e può contare su una presenza diretta nei diversi continenti, costituita da società estere e uffici commerciali in USA, Sud Africa, Russia, Qatar, Cina e Francia.
A seguito della quotazione in Borsa, 1 luglio 2010, la Capogruppo ha perseguito la strategia annunciata di diversificazione delle tipologie di prodotti per offrire una gamma completa di soluzioni integrate raggruppate in tre principali settori di attività: Tesatura, Trencher e Ferroviario.
Tramite le differenti tipologie di prodotto il Gruppo è in grado di offrire:
macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea.
Il know-how maturato nello sviluppo di tecnologie specifiche e soluzioni innovative e la presenza di un team di ingegneri e tecnici altamente specializzati consentono al Gruppo Tesmec di gestire direttamente l'intera catena produttiva: dalla progettazione, produzione e commercializzazione dei macchinari, alla fornitura del know-how relativo all'utilizzo dei sistemi e all'ottimizzazione del lavoro, fino a tutti i servizi pre e post vendita connessi ai macchinari e all'efficientamento dei cantieri.
Al 31 dicembre 2016 il prezzo di riferimento del titolo Tesmec presenta una quotazione pari ad Euro 0,5445 per azione mentre alla data della presente relazione è pari ad Euro 0,50 per azione. La capitalizzazione di Borsa al 31 dicembre 2016 ammonta ad Euro 58,3 milioni (circa Euro 56,4 milioni alla data della presente relazione). Nel seguente grafico si evidenzia il trend dei prezzi di quotazione delle azioni della Capogruppo dalla data del 1 gennaio 2016 al mese di febbraio 2017.
| Prezzo di riferimento al 31 dicembre 2016 | 0,5445 |
|---|---|
| Prezzo di riferimento al 28 febbraio 2017 | 0,5270 |
| Prezzo Massimo (5 gennaio 2016) (1) | 0,6510 |
| Prezzo Minimo (24 giugno 2016) (1) | 0,4410 |
(1) Intesi come prezzi minimo e massimo registrati nel corso delle negoziazioni della giornata, pertanto non coincidenti con i prezzi ufficiali e di riferimento alla stessa data
Nel periodo è proseguito il completamento della strategia di diversificazione nel settore trencher per le attività di servizio iniziata con l'acquisizione del gruppo Marais in data 8 aprile 2015 con i seguenti investimenti:
E'inoltre proseguito il completamento della gamma nel nuovo settore dell'automazione delle reti elettriche con i seguenti investimenti:
in data 3 marzo 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquistato per un valore di Euro 0,3 milioni il restante 60% del capitale sociale di Bertel S.r.l., società che si connota come start up altamente innovativa in quanto opera in un mercato ad elevato profilo tecnologico quale quello dei sistemi di efficientamento delle Reti Elettriche di Trasmissione. A seguito di tale operazione Tesmec detiene l'intero capitale della società. Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 3.1 Effetti dell'acquisizione del restante 60% di Bertel.
In data 20 aprile 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquisito il 100% della Società CPT Engineering S.r.l., realtà specializzata nella progettazione e realizzazione di soluzioni di monitoraggio, protezione ed automazione industriale, che offre sistemi all'avanguardia nell'ambito della tecnologia delle reti elettriche. In dettaglio, l'operazione ha previsto l'acquisto dell'intero capitale sociale di CPT a fronte di un prezzo pari ad Euro 0,3 milioni al quale è previsto che si possa aggiungere un earn-out fino ad un massimo di Euro 0,8 milioni correlato al raggiungimento di determinati risultati di fatturato da parte di CPT e del suo equilibrio economico. Il pagamento del prezzo da parte di Tesmec avverrà mediante l'utilizzo di mezzi propri.
-Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 3.2 Effetti dell'acquisizione di CPT.
In data 28 aprile 2016 la controllata SGE S.r.l. ha finalizzato con data efficacia dal 1° luglio 2016 l'acquisizione da R&S Laboratorio S.r.l. del ramo d'azienda, già in affitto dal 2014, attivo nella ricerca tecnologica, progettazione, costruzione e vendita di sensoristica e dispositivi per il controllo di guasti e di grandezze elettriche fondamentali nelle sottostazioni e nelle linee elettriche di distribuzione in media tensione.
L'operazione si inquadra nella più generale strategia di sviluppo dell'offerta nel settore dell'Energy Automation, nell'ambito della quale il Gruppo ha recentemente concluso le operazioni di acquisizione di Bertel e di CPT descritte più sopra.
Il valore dell'operazione è pari a Euro 1,4 milioni ed è stato già regolato per Euro 0,9 milioni all'acquisizione e verrà regolato in scadenze successive per la parte restante. Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 3.3 Effetti dell'acquisizione del ramo d'azienda SGE.
In data 1° agosto 2016, Tesmec S.p.A. ha finalizzato l'acquisizione da Ampere S.r.l. in liquidazione, del ramo d'azienda, comprensivo del marchio Ampere, attivo nella vendita di strumentazione di misura e monitoraggio e servizi postvendita per il settore della produzione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica per un prezzo di Euro 0,1 milioni.
Tale acquisizione permette al Gruppo Tesmec di ampliare la clientela potenziale del settore Energy in Italia beneficiando dei rapporti consolidati che Ampere S.r.l. intratteneva con importanti clienti.
Tali acquisizioni costituiscono una tappa significativa nel processo di crescita di Tesmec nel mondo dell'energia, consentendo al Gruppo di completare il portafoglio di soluzioni offerte a livello di differenti classi di tensione (alta, media, bassa) per affrontare le nuove sfide tecnologiche connesse alle fonti rinnovabili e alla generazione distribuita. La coniugazione dell'eccellenza delle competenze nello sviluppo di sensori con quella negli apparati elettronici, consentirà, infatti, al Gruppo Tesmec di proporre un'ampia gamma di sistemi integrati per gestire in maniera efficiente e sostenibile le richieste di un mercato caratterizzato dall'aumento dei consumi di energia.
Tra gli altri fatti di rilievo del periodo si segnala:
in data 29 aprile 2016 il Consiglio di Amministrazione ha confermato il Dott. Ambrogio Caccia Dominioni quale Amministratore Delegato oltre a confermare quale VicePresidente il Dott. Gianluca Bolelli. Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
cambiare la denominazione dell'attuale Comitato per la Remunerazione in "Comitato per la Remunerazione e le Nomine" e di accorpare la funzione precedentemente svolta dal Comitato per le Nomine nel nuovo Comitato per la Remunerazione e le Nomine;
Il risultato è stato comunicato dalla Commissione nella seduta pubblica svoltasi presso la Direzione Acquisti di RFI in Roma. L'aggiudicazione definitiva è avvenuta nel mese di dicembre 2016.
Il valore complessivo della gara ammonta a circa Euro 91,8 milioni e la fornitura, da completarsi entro 4 anni e comprensiva anche di un servizio di manutenzione full maintenance service (FMS) della durata di 6 anni, risulta così suddivisa:
Tale risultato è frutto dell'elevato contenuto tecnologico dei sistemi ferroviari del Gruppo Tesmec che è stato la chiave della positiva valutazione.
Come sopradescritto, in data 3 marzo 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquistato il restante 60% del capitale sociale di Bertel S. r.l. (della quale Tesmec già possedeva il 40%).
Il valore dell'operazione è pari a Euro 300 migliaia corrispondenti al valore nominale e verrà pagato in due tranche: la prima pari ad Euro 150 migliaia entro 12 mesi e la seconda pari ad Euro 150 migliaia entro 24 mesi. Inoltre, a seguito dell'operazione di acquisizione Bertel S.r.l. ha proceduto a rimborsare il debito finanziario pari ad Euro 260 migliaia nei confronti del vecchio azionista di maggioranza.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 1.158 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero marzo 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value:
| Valori di carico dell'azienda acquisita | Acquisizione azienda |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Bertel |
| Attività | |
| Attività immateriali | 2.539 |
| Attività materiali | 162 |
| Altre attività non correnti | 598 |
| Rimanenze | 668 |
| Crediti commerciali | 285 |
| Altre attività correnti | 757 |
| Disponibilità liquide | 79 |
| Totale Attività | 5.088 |
| Passività | |
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 146 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 133 |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 4.069 |
| Altre passività correnti | 587 |
| Totale Passività | 4.935 |
| Fair value attività nette acquisite | 153 |
Come sopradescritto, in data 20 aprile 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquistato il 100% del capitale sociale di CPT Engineering S.r.l.. L'operazione ha previsto l'acquisto dell'intero capitale sociale di CPT a fronte di un prezzo pari ad Euro 300 migliaia al quale è previsto che si possa aggiungere un earn out fino ad un massimo di Euro 800 migliaia correlato al raggiungimento di determinati risultati di fatturato da parte di CPT e del suo equilibrio economico. Il pagamento del prezzo da parte di Tesmec avverrà mediante l'utilizzo di mezzi propri.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 116 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero aprile 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value:
| Valori di carico dell'azienda acquisita | Acquisizione azienda |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | CPT |
| Attività | |
| Attività immateriali | 723 |
| Attività materiali | 1.102 |
| Altre attività correnti | 597 |
| Totale Attività | 2.422 |
| Passività | |
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 479 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 206 |
| Altre passività | 1.537 |
| Totale Passività | 2.222 |
| Fair value attività nette acquisite | 200 |
| Corrispettivo complessivo per l'acquisizione | (316) |
| Differenza tra corrispettivo corrisposto e attività nette acquisite | (116) |
Come sopradescritto, in data 28 aprile 2016 la controllata SGE S.r.l. ha finalizzato con data efficacia dal 1° luglio 2016 l'acquisizione da R&S Laboratorio S.r.l. del ramo d'azienda, già in affitto dal 2014, attivo nella ricerca tecnologica, progettazione, costruzione e vendita di sensoristica e dispositivi per il controllo di guasti e di misurazione di grandezze elettriche fondamentali nelle sottostazioni e nelle linee elettriche di distribuzione in media tensione.
Il valore dell'operazione è pari a Euro 1,2 milioni ed è regolato in tre tranche: la prima pari ad Euro 644 migliaia il 1°luglio 2016, la seconda pari ad Euro 52 migliaia il 1° agosto 2016 ed il residuo pari ad Euro 470 migliaia con scadenze rateizzate entro il 20 aprile 2017.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 575 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero luglio 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value:
| Valori di carico del ramo acquisito | Acquisizione ramo d'azienda |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | SGE |
| Attività | |
| Attività immateriali | 802 |
| Attività materiali | 34 |
| Totale Attività | 836 |
| Passività | |
| Passività per benefici ai dipendenti | 228 |
| Totale Passività | 228 |
| Fair value attività nette acquisite | 608 |
| Corrispettivo complessivo per l'acquisizione | (1.183) |
| Differenza tra corrispettivo corrisposto e attività nette acquisite | (575) |
Come sopra descritto, in data 21 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. ha approvato talune operazioni con la parte correlata Dream Immobiliare S.r.l. ("Dream") aventi ad oggetto gli immobili siti in Grassobbio (Bergamo) ("Complesso Immobiliare Grassobbio"), Padova ("Immobile Padova") e Patrica (Frosinone) ("Immobile Frosinone") ove hanno sede stabilimenti di Tesmec e delle società controllate SGE S.r.l. ("SGE") e CPT Engineering S.r.l. ("CPT").
Il Consiglio di Amministrazione ha conseguentemente rinegoziato con Dream il canone e la durata del contratto di locazione relativo alla porzione del Complesso Immobiliare Grassobbio ove Tesmec esercita le proprie attività, accordandosi per una riduzione del canone di circa Euro 160 migliaia annui (passando da circa Euro 1.960 migliaia a Euro 1.800 migliaia) e una nuova durata contrattuale con scadenza prevista al 30 gennaio 2027. In tal modo è stata tra l'altro garantita per ulteriori due anni la disponibilità dell'immobile nel sito produttivo.
A seguito della rinegoziazione delle principali clausole del contratto di locazione sono venuti meno i requisiti per la contabilizzazione dello stesso come leasing finanziario ai sensi dello IAS 17. Il contratto è stato dunque considerato leasing operativo determinando un miglioramento della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016 per Euro 16.579 migliaia.
L'Immobile Frosinone è stato quindi locato da Dream a CPT ad un canone annuo di Euro 63 migliaia, determinato sulla base della perizia elaborata da CBRE Valuation S.p.A..
Complessivamente le operazioni sopra descritte hanno comportato, per il Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016, un miglioramento della posizione finanziaria netta di Euro 17.716 migliaia ed un peggioramento dell'EBITDA pari ad Euro 2.232 migliaia e del risultato netto pari ad Euro 1.527 miglia.
Nelle tabelle di seguito vengono riportati gli effetti economici e patrimoniali al 31 dicembre 2016 dell'operazioni sopradescritta:
Effetti nello stato patrimoniale consolidato riclassificato per fonti e impieghi
| (In migliaia di Euro) | Immobile Grassobbio |
Immobile Padova |
Immobile Frosinone |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| IMPIEGHI | ||||
| Capitale circolante netto | 738 | (33) | - | 705 |
| Immobilizzazioni | (18.929) | - | (1.019) | (19.948) |
| Altre attività e passività a lungo termine | - | - | - | 0 |
| Capitale investito netto | (18.191) | (33) | (1.019) | (19.243) |
| FONTI | ||||
| Indebitamento finanziario netto (3) | (16.579) | (118) | (1.019) | (17.716) |
| Patrimonio netto | (1.612) | 85 | - | (1.527) |
| Totale fonti di finanziamento | (18.191) | (33) | (1.019) | (19.243) |
Effetti nel conto economico consolidato
| (In migliaia di Euro) | Immobile Grassobbio |
Immobile Padova |
Immobile Frosinone |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Minusvalenza | (2.350) | - | - | (2.350) |
| Plusvalenza | - | 118 | - | 118 |
| EBITDA | (2.350) | 118 | - | (2.232) |
| Imposte sul reddito | 738 | (33) | - | 705 |
| Effetto economico | (1.612) | 85 | - | (1.527) |
Gli effetti contabili di tali operazioni su base annuale saranno costi di affitto per Euro 1.895 migliaia che si rifletteranno sull' EBITDA ed un decremento degli oneri finanziari per Euro 754 migliaia e degli ammortamenti per Euro 610 migliaia. Tali effetti produrranno una rettifica fiscale positiva per Euro 196 migliaia sul reddito imponibile del Gruppo, il risultato netto subirà quindi un peggioramento per complessivi Euro 335 migliaia.
Per maggiori informazioni si rimanda al Documento informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con parti correlate pubblicato in data 22 dicembre 2016 nella sezione Investor Relations-Governance sul sito internet www.tesmec.com.
Il bilancio consolidato di Tesmec è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards – di seguito "IFRS" o "Principi Contabili Internazionali") omologati dalla Commissione Europea, in vigore al 31 dicembre 2016. Nel seguente prospetto si riportano i principali risultati economici realizzati nel corso degli esercizi 2016 e 2015 e i principali dati patrimoniali/finanziari al 31 dicembre 2016 e 2015.
| 2015 | SINTESI DEI RISULTATI (dati consolidati) | 2016 |
|---|---|---|
| Principali dati economici (milioni di euro) | ||
| 164,4 | Ricavi Operativi | 128,5 |
| 24,0 | EBITDA | 8,5 |
| 14,6% | EBITDA % | 6,6% |
| 22,0 | EBITDA Adj | 11,6 |
| 13,4% | EBITDA Adj % | 9,0% |
| 6,9 | Risultato Netto di Gruppo | (3,9) |
| Tesmec S.p.A. (milioni di euro) | ||
| 7,4 | Risultato netto | 1,6 |
| Principali dati patrimoniali finanziari (milioni di euro) | ||
| 145,8 | Capitale Investito Netto | 146,6 |
| 55,9 | Patrimonio Netto | 49,9 |
| 89,9 | Indebitamento Finanziario Netto | 96,7 |
| 13,2 | Investimenti netti in immobilizzazioni materiali e immateriali | (1,2) |
| 569 | Dipendenti media annua | 659 |
Quadro macroeconomico
Il quadro macroeconomico del 2016 è stato caratterizzato da:
La sensazione di una relativa stabilità dei mercati finanziari e, di conseguenza, la possibilità che ripartano gli investimenti produttivi, nell'innovazione e nelle infrastrutture si accompagna all'attesa di una leggera inflazione dei prezzi al consumo che è il sintomo della nuova positività ritrovata dagli operatori economici dopo le elezioni presidenziali in America.
Le Borse mondiali, (Dow Jones, Nasdaq, Tokio, Londra, Parigi, Francoforte) dopo l'iniziale caduta di gennaio 2016 hanno proseguito nel loro sviluppo toccando di volta in volta nuovi record. In questo contesto ha fatto eccezione Milano, appesantita dalla crisi dei titoli bancari.
Per contro sotto l'aspetto politico si è riscontrato un peggioramento delle condizioni di belligeranza nel Medio Oriente ed in Africa con il prezzo del petrolio assestatosi nel secondo semestre al livello di 55 usd/barile.
In lieve ripresa anche i prezzi delle principali commodities (rame alluminio, nickel) e dei beni rifugio (oro e argento).
L'euro è risultato debole rispetto alle principali valute ed al dollaro.
Il Gruppo ha realizzato nel 2016 ricavi per Euro 128.513 migliaia contro un dato di Euro 164.402 migliaia nel 2015 registrando un decremento in termini percentuali del 21,8%. Il decremento è stato realizzato nel settore tradizionale del Trencher, i cui ricavi diminuiscono dell'8,9% soprattutto in due mercati significativi per il Gruppo quali quello americano e quello mediorientale, entrambi fortemente influenzati dal calo del prezzo del petrolio. Nel settore della Tesatura si assiste ad una riduzione contingente del 41,5% conseguente soprattutto al fatto che il 2016 era stato un anno eccezionale grazie ai ricavi della commessa Abengoa. Nel settore Ferroviario si è invece registrato un incremento del 52,2%.
Inoltre, a livello globale, una situazione congiunturale complessa si è accompagnata ad un graduale cambio di impostazione nella domanda da parte dei clienti, sempre più orientata alle attività di servizio, piuttosto che all'acquisto di beni d'investimento.
I ricavi dell'ultimo trimestre 2016 sono stati, inoltre, penalizzati dallo slittamento nella fatturazione di alcune commesse già finalizzate, di cui però sta beneficiando l'avvio del nuovo anno.
Le macchine e sistemi integrati per la costruzione, manutenzione ed efficientamento di elettrodotti sia aerei che interrati hanno registrato un decremento dei ricavi pari ad Euro 29.934 migliaia (-41,5%) passando da Euro 72.146 migliaia al 31 dicembre 2015 a Euro 42.212 migliaia al 31 dicembre 2016.
Si ricorda che i ricavi al 31 dicembre 2015 beneficiavano dell'importante progetto di Abengoa per la costruzione di oltre 5.000 km di linee da 500 kv in Brasile. Tuttavia l'aggiudicazione del progetto Indonesiano acquisito sul finire dell'anno ha portato beneficio al portafoglio ordini e influenzerà positivamente i ricavi dell'esercizio 2017. All'interno di questo settore continua la crescita dei ricavi grazie alla vendita di prodotti nel nuovo business dell'Automazione (facenti capo a CPT, SGE, Bertel S.r.l. e del ramo Ampere), a conferma della validità delle scelte strategiche attuate negli anni passati che hanno puntato anche sul mercato dell'efficientamento delle linee elettriche.
Le macchine (trencher cingolate ad alta potenza) e sistemi per la costruzione di infrastrutture interrate quali gasdotti, oleodotti, acquedotti, trincee per la posa di cavi e per opere di sbancamento fanno registrare un decremento dei ricavi pari a Euro 7.919 migliaia (-8,9%) passando da Euro 88.490 migliaia al 31 dicembre 2015 a Euro 80.571 migliaia al 31 dicembre 2016. Tale performance è riconducibile all'effetto combinato del positivo andamento delle vendite di attività di servizio (+44,1% prevalentemente svolte dal Gruppo Marais) e al negativo andamento delle vendite di macchinari sul mercato americano e del Medio Oriente.
Le macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea hanno registrato un incremento dei ricavi del 52,2% rispetto all'anno precedente. I ricavi al 31 dicembre 2016 sono pari a Euro 5.730 migliaia rispetto ad Euro 3.766 migliaia dell'esercizio precedente, tale incremento è sostenuto da un importante afflusso di ordini che riguardano attività di periodo pluriennali a conferma del successo della strategia del Gruppo di completare la propria gamma di prodotti con attività che hanno una maggiore ricorrenza nei ricavi.
Si segnala che i ricavi del 2016 includono gli effetti dello stato avanzamento delle commesse in corso alla fine dell'anno per un importo complessivo pari ad Euro 1.216 migliaia contro Euro 3.422 migliaia nel 2015.
Per quanto riguarda l'andamento delle società controllate e delle principali società consolidate e lo sviluppo delle relative attività si segnala che:
In data 16 settembre 2016 la controllata Tesmec Service S.r.l. è risultata 1° classificata nell'ambito della gara a procedura negoziata indetta da RFI - Rete Ferroviaria Italiana S.p.A., società del Gruppo Ferrovie dello Stato Italiane responsabile della gestione complessiva della rete ferroviaria nazionale, per la fornitura di 88 autoscale polivalenti per la manutenzione della rete ferroviaria italiana per un valore complessivamente pari a Euro 91,8 milioni.
Tesmec SA (Pty) LTD, con sede a Johannesburg (Sud Africa) e controllata da Tesmec S.p.A. al 100%. Nell'esercizio in corso la società ha generato ricavi pari ad Euro 4.445 migliaia.
Di seguito sono riportati i dati relativi alle tre società operanti nel settore Automazione nell'ambito della Tesatura e che hanno generato ricavi complessivi per Euro 4.592 migliaia e per le quali è previsto un processo di integrazione.
In conseguenza dell'andamento economico inferiore alle previsioni che, come già detto, ha visto un quarto trimestre 2016 penalizzato dallo slittamento di alcune importanti commesse già finalizzate, a fine esercizio si è generato un livello di capitale circolante netto superiore alle aspettative che si è riflesso in un incremento dell'indebitamento finanziario a breve.
A seguito di tale incremento nell'indebitamento e della contrazione dell'EBITDA consolidato, come meglio descritto nel paragrafo 6.1 Conto economico consolidato, il Gruppo non ha rispettato alcuni covenants di natura finanziaria previsti su alcuni finanziamenti a medio lungo termine con Istituti di Credito Italiani. Secondo le prescrizioni dei principi contabili internazionali, tali finanziamenti sono stati interamente riclassificati a breve termine, per un controvalore totale pari ad Euro 12.273 migliaia. Il Gruppo ha avviato tempestivamente con i relativi Istituti di Credito le procedure per ottenere il waiver relativo all'anno 2016 in relazione al suddetto mancato rispetto dei covenants. Allo stato attuale, il Gruppo ritiene che vi siano elementi per ritenere che il waiver sarà concesso nei tempi tecnici strettamente necessari. Tale previsioni è supportata dai primi riscontri positivi degli Istituti di Credito e dal budget 2017 di Gruppo, che prevede ricavi compresi tra i 160 e 170 milioni di euro, sulla base dei quali è ragionevole assumere un EBITDA intorno al 15%, in linea con i dati storici del Gruppo, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto.
Il Gruppo ha chiuso l'esercizio al 31 dicembre 2016 con una perdita netta di Euro 3.944 migliaia rispetto ad un utile netto di Euro 6.931 migliaia al 31 dicembre 2015. Nella tabella che segue si evidenzia l'andamento dei principali indicatori economici al 31 dicembre 2016 confrontati con gli stessi al 31 dicembre 2015.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 128.513 | 100,0% | 164.402 | 100,0% |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (49.029) | -38,2% | (82.838) | -50,4% |
| Costi per servizi | (28.225) | -22,0% | (27.345) | -16,6% |
| Costo del lavoro | (40.000) | -31,1% | (34.530) | -21,0% |
| Altri costi/ricavi operativi netti | (4.613) | -3,6% | (2.718) | -1,7% |
| Costi e ricavi non ricorrenti | (3.105) | -2,4% | 2.069 | 1,3% |
| Ammortamenti | (12.830) | -10,0% | (11.230) | -6,8% |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 5.050 | 3,9% | 5.104 | 3,1% |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Ventures operative con il metodo del patrimonio netto |
(71) | -0,1% | (99) | -0,1% |
| Totale costi operativi | (132.823) | -103,4% | (151.587) | -92,2% |
| Risultato operativo | (4.310) | -3,4% | 12.815 | 7,8% |
| Oneri finanziari | (4.763) | -3,7% | (5.465) | -3,3% |
| Proventi finanziari | 614 | 0,5% | 502 | 0,3% |
| Utile/Perdite su cambi nette | 1.730 | 1.806 | ||
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
(141) | -0,1% | (553) | -0,3% |
| Risultato ante imposte | (6.870) | -5,3% | 9.105 | 5,5% |
| Imposte sul reddito | 3.017 | 2,3% | (1.944) | -1,2% |
| Risultato netto dell'esercizio | (3.853) | -3,0% | 7.161 | 4,4% |
| Risultato di terzi | 91 | 0,1% | 230 | 0,1% |
| Risultato di Gruppo | (3.944) | -3,1% | 6.931 | 4,2% |
I ricavi complessivi al 31 dicembre 2016 registrano un decremento del 21,8%.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Vendita di prodotti | 98.721 | 76,8% | 140.550 | 85,5% | (41.829) |
| Prestazione di servizi | 28.562 | 22,2% | 20.430 | 12,4% | 8.132 |
| 127.283 | 99,0% | 160.980 | 97,9% | (33.697) | |
| Variazione dei lavori in corso | 1.230 | 1,0% | 3.422 | 2,1% | (2.192) |
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 128.513 | 100,0% | 164.402 | 100,0% | (35.889) |
Le prestazioni di servizi riguardano principalmente il settore trencher e sono rappresentate da attività di noleggio di macchinari svolte negli Stati Uniti, in Francia, Australia, Nuova Zelanda ed in Sud Africa.
Il fatturato del Gruppo continua ad essere realizzato quasi esclusivamente all'estero e in particolare in paesi extra UE. Anche le vendite realizzate a clienti con sede in Europa sono a volte destinate all'utilizzo al di fuori dal continente europeo. Di seguito l'analisi dei ricavi per area con il confronto dell'esercizio 2016 e dell'esercizio 2015 da cui si evidenzia il decremento nei mercati Europeo, Mediorientale e del Nord e Centro America. Si sottolinea che la segmentazione per area geografica è determinata dal Paese in cui ha sede il soggetto acquirente, indipendentemente da quello in cui sono organizzate le attività di progetto.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Italia | 15.522 | 10.992 | |
| Europa | 38.009 | 55.760 | |
| Medio Oriente | 15.081 | 24.462 | |
| Africa | 18.143 | 21.429 | |
| Nord e Centro America | 15.711 | 32.918 | |
| BRIC e Others | 26.047 | 18.841 | |
| Totale ricavi | 128.513 | 164.402 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | 2016 vs 2015 | % variazione |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (49.029) | (82.838) | 33.809 | -40,8% |
| Costi per servizi | (28.225) | (27.345) | (880) | 3,2% |
| Costo del lavoro | (40.000) | (34.530) | (5.470) | 15,8% |
| Altri costi/ricavi operativi netti | (4.613) | (2.718) | (1.895) | 69,7% |
| Costi e ricavi non ricorrenti | (3.105) | 2.069 | (5.174) | -250,1% |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 5.050 | 5.104 | (54) | -1,1% |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Ventures operative con il metodo del patrimonio netto |
(71) | (99) | 28 | -28,3% |
| Totale costi operativi al netto degli ammortamenti | (119.993) | (140.357) | 20.364 | -14,5% |
Si evidenzia nella tabella un decremento dei costi operativi per Euro 20.364 migliaia (-14,5%) meno che proporzionale rispetto al decremento delle vendite (-21,8%). Nella tabella si evidenzia come lo spostamento dei ricavi sulle attività di servizio ha comportato un calo del costo per acquisto di materie prime e materiali di consumo (-40,8%) a fronte di un aumento dei costi per servizi pari al 3,2% e del costo del lavoro pari al 15,8% derivante anche dal diverso perimetro di consolidamento (Bertel S.r.l., CPT S.r.l. e EAM S.r.l. successivamente fusa nella società Group Marais SARL).
Si segnala che la voce "costi e ricavi non ricorrenti" include una componente di costo straordinario pari ad Euro 2.232 migliaia relativi all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Si ricorda l'esercizio 2015 beneficiava di un valore netto positivo di costi e ricavi non ricorrenti per Euro 2.069 migliaia (composti da costi per servizi non ricorrenti per Euro 564 migliaia e da Badwill per Euro 2.633 migliaia) derivante dall'operazione di acquisizione del Gruppo Marais avvenuto l'8 aprile 2015. Al netto di tale posta la riduzione sarebbe stata pari al 15,8%.
A livello di marginalità si registra un margine operativo lordo di Euro 8.520 migliaia che rappresenta in termini percentuali il 6,6% delle vendite realizzate nel periodo contro il 14,6% registrato nel 2016.
L'esercizio 2016 include una componente di costo straordinario pari ad Euro 2.232 migliaia relativa all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate, oltre ad Euro 873 migliaia di costi per consulenze non ricorrenti. Al contrario nell'esercizio 2015 il conto economico includeva costi non ricorrenti per servizi per Euro
564 migliaia e ricavi non ricorrenti per Badwill per Euro 2.633 migliaia derivanti dall'acquisizione del Gruppo Marais. Senza considerare tali effetti l'EBITDA sarebbe stato pari al 13,4%.
Nel calcolo del margine prima degli ammortamenti (EBITDA) si è quindi proceduto ad una loro separata evidenziazione.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Risultato operativo | (4.310) | -3,4% | 12.815 | 7,8% | (17.125) |
| + Ammortamenti | 12.830 | 10,0% | 11.230 | 6,8% | 1.600 |
| EBITDA (*) | 8.520 | 6,6% | 24.045 | 14,6% | (15.525) |
| + Costi e ricavi non ricorrenti | 3.105 | 2,4% | (2.069) | -1,3% | 5.174 |
| EBITDA adj (**) | 11.625 | 9,0% | 21.976 | 13,4% | (10.351) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
(**) L'EBITDA Adjusted si riferisce alla grandezza EBITDA depurata da fattori non ricorrenti.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Tesatura | 765 | 0,6% | 8.517 | 5,2% | (7.752) |
| Trencher | (4.055) | -3,2% | 6.102 | 3,7% | (10.157) |
| Ferroviario | (1.020) | -0,8% | (1.804) | -1,1% | 784 |
| Totale risultato operativo | (4.310) | -3,4% | 12.815 | 7,8% | (17.125) |
Come conseguenza di quanto sopra il risultato operativo al 31 dicembre 2016 si attesta sul valore di Euro -4.310 migliaia (-3,4% dei ricavi) rispetto al valore di Euro 12.815 migliaia (7,8% dei ricavi) realizzato al 31 dicembre 2015.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Proventi/Oneri Finanziari Netti | (4.188) | (5.056) | |
| Utile/perdite su cambi nette | 1.730 | 1.806 | |
| Adeguamento fair value strumenti finanziari | 39 | 93 | |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
(141) | (553) | |
| Totale oneri/proventi finanziari netti | (2.560) | (3.710) |
La gestione finanziaria netta registra un miglioramento rispetto allo stesso periodo del 2015 per Euro 1.150 migliaia principalmente per:
compensati da:
Euro 76 migliaia derivanti dagli effetti del diverso andamento del cambio USD/Euro nei due periodi di riferimento che ha portato nell'esercizio 2016 a registrare utili netti per un totale di Euro 1.730 migliaia (realizzate per Euro 190 migliaia e non realizzate per Euro 1.540 migliaia) contro utili netti di Euro 1.806 migliaia nell'esercizio 2015.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Risultato netto | (3.853) | 7.161 | |
| Incidenza % sui ricavi | -3,00% | 4,36% | |
| Risultato di terzi | 91 | 230 | |
| Risultato di Gruppo | (3.944) | 6.931 | |
| Incidenza % sui ricavi | -3,07% | 4,22% |
Il risultato di periodo ammonta a Euro -3.853 migliaia (Euro 7.161 migliaia nel 2015) dopo aver scontato imposte positive per Euro 3.017 migliaia (Euro 1.944 migliaia nel 2015).
Al netto della quota di pertinenza degli azionisti terzi il risultato netto è pari a -3.944 migliaia.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| Indice | Composizione | 2016 | 2015 |
| Return on sales (R.O.S.) | Risultato Operativo / Ricavi Netti | -3,4% | 7,8% |
| Return on investment (R.O.I.) | Risultato Operativo / Capitale Investito | -2,9% | 8,9% |
| Return on equity (R.O.E.) | Risultato Netto / Patrimonio Netto | -7,9% | 12,4% |
| Turnover Capitale Investito | Ricavi Netti / Capitale Investito | 0,88 | 1,13 |
| Turnover Capitale Circolante | Ricavi Netti / Capitale Circolante | 1,69 | 2,59 |
| Indice di Indebitamento | Pos. Finanziaria Netta / Patrimonio Netto | 1,94 | 1,61 |
(*) L'indebitamento finanziario netto includeva al 31 dicembre 2015 i debiti relativi all'operazione immobiliare di Grassobbio.
La tabella sopra esposta esprime in modo sintetico le principali dinamiche che hanno caratterizzato il bilancio del Gruppo al 31 dicembre 2016 rispetto al 31 dicembre 2015. Gli indici riflettono il peggioramento della marginalità e dell'efficienza del capitale circolante causato dai minori volumi di vendita.
Nelle tabelle seguenti si riportano i dati economici al 31 dicembre 2016 rispetto a quelli del 31 dicembre 2015 suddivisi per i tre settori operativi.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Tesatura | 42.212 | 32,8% | 72.146 | 43,9% | (29.934) |
| Trencher | 80.571 | 62,7% | 88.490 | 53,8% | (7.919) |
| Ferroviario | 5.730 | 4,5% | 3.766 | 2,3% | 1.964 |
| Totale ricavi | 128.513 | 100,0% | 164.402 | 100,0% | (35.889) |
Per l'analisi dettagliata dei ricavi per settore si rimanda a quanto descritto nel paragrafo 5.2 Andamento per settori.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Tesatura | 41.447 | 32,3% | 63.629 | 38,7% | (22.182) |
| Trencher | 84.626 | 65,9% | 82.388 | 50,1% | 2.238 |
| Ferroviario | 6.750 | 5,3% | 5.570 | 3,4% | 1.180 |
| Totale costi operativi | 132.823 | 103,4% | 151.587 | 92,2% | (18.764) |
I costi operativi, comprensivi degli ammortamenti, sono decrementati del 12,3% rispetto al precedente esercizio in modo meno che proporzionale rispetto all'andamento delle vendite (-21,8%). Lo spostamento dei ricavi sulle attività di servizio per il settore Trencher è alla base dell'andamento dei costi operativi che nonostante la contrazione dei ricavi del 9,7% evidenziano un aumento del 2,7% in quanto i costi del personale e per i servizi esterni aumentano più della riduzione del costo del venduto per le attività di vendita di macchinari.
Nella tabella seguente si riportano i dati economici di EBITDA adj al 31 dicembre 2016 rispetto a quelli del 31 dicembre 2015 suddivisi per i tre settori operativi:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Tesatura | 6.041 | 14,3% | 11.367 | 15,8% | (5.326) |
| Trencher | 4.482 | 5,6% | 10.955 | 12,4% | (6.473) |
| Ferroviario | 1.102 | 19,2% | (346) | -9,2% | 1.448 |
| EBITDA adj (**) | 11.625 | 9,0% | 21.976 | 13,4% | (10.351) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
(**) L'EBITDA Adjusted si riferisce alla grandezza EBITDA depurata da fattori non ricorrenti.
La marginalità diminuisce in termini assoluti di Euro 15.525 migliaia (a Euro 8.520 migliaia nel 2016 da Euro 24.045 migliaia nel 2015) e si contrae in termini percentuali al 6,6% nel 2016 dal 14,6% del 2015. Tale risultato è l'effetto combinato di andamenti che possono essere meglio spiegati settore per settore:
Si riporta in forma sintetica nella tabella seguente la struttura patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2016 confrontata con la stessa al 31 dicembre 2015.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| IMPIEGHI | |||
| Capitale circolante netto (1) | 76.038 | 63.505 | |
| Immobilizzazioni | 70.056 | 83.945 | |
| Altre attività e passività a lungo termine | 517 | (1.697) | |
| Capitale investito netto (2) | 146.611 | 145.753 | |
| FONTI | |||
| Indebitamento finanziario netto (3) | 96.691 | 89.876 | |
| Patrimonio netto | 49.920 | 55.877 | |
| Totale fonti di finanziamento | 146.611 | 145.753 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(2) Il capitale investito netto è calcolato come capitale circolante netto ed immobilizzazioni ed altre attività a lungo termine al netto delle passività a lungo termine. Il capitale investito netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(3) L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti commerciali | 49.433 | 50.882 | |
| Lavori in corso su ordinazione | 1.291 | 3.864 | |
| Rimanenze | 69.227 | 58.891 | |
| Debiti commerciali | (31.197) | (39.049) | |
| Altre attività/(passività) correnti | (12.716) | (11.083) | |
| Capitale circolante netto (1) | 76.038 | 63.505 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Il Capitale circolante netto pari ad Euro 76.038 migliaia si incrementa di Euro 12.533 migliaia (pari al 19,7%) rispetto al 31 dicembre 2015. Tale andamento è principalmente riconducibile all'incremento della voce Rimanenze a seguito della riduzione dei ricavi realizzata nell'ultimo trimestre 2016, anche in conseguenza dello slittamento di alcune commesse.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Attività immateriali | 18.891 | 13.827 | |
| Attività materiali | 47.289 | 65.352 | |
| Partecipazioni in imprese collegate | 3.869 | 4.763 | |
| Altre partecipazioni | 7 | 3 | |
| Immobilizzazioni | 70.056 | 83.945 |
Il totale delle immobilizzazioni registra un decremento di Euro 13.889 migliaia riconducibile al decremento delle attività materiali per Euro 18.063 migliaia dovuto per Euro 19.948 migliaia all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
L'incremento delle attività immateriali per Euro 5.064 deriva principalmente dalla variazione del perimetro di consolidamento per un valore complessivo di Euro 4.537 migliaia relativo per Euro 839 migliaia alla società acquisite C.P.T. Engineering S.r.l. e per Euro 3.698 migliaia al consolidamento integrale della controllata Bertel S.r.l. a partire dal 1° marzo 2016.
Quest'ultimo importo include tra le immobilizzazioni in corso il differenziale provvisorio per Euro 1.158 migliaia generato dall'acquisizione del restante 60% della partecipazione nella società Bertel S.r.l. nel mese di marzo. Come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero marzo 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 327 | 484 | |
| Crediti commerciali non correnti | 373 | 80 | |
| Crediti per imposte anticipate | 11.520 | 8.844 | |
| Passività per benefici ai dipendenti | (3.680) | (2.847) | |
| Imposte differite passive | (7.870) | (8.255) | |
| Altre passività non correnti | (153) | (3) | |
| Altre attività e passività a lungo termine | 517 | (1.697) |
La voce Attività e Passività a medio lungo termine si incrementa di Euro 2.214 migliaia passando da un saldo negativo di Euro - 1.697 migliaia al 31 dicembre 2015 ad un saldo positivo di Euro 517 migliaia al 31 dicembre 2016 principalmente per l'iscrizione dei crediti di imposta relativi alle perdite fiscali delle controllate Tesmec Usa e Bertel.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | di cui con parti correlate e gruppo |
2015 | di cui con parti correlate e gruppo |
|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (18.501) | (21.204) | |||
| Attività finanziarie correnti (1) | (9.053) | (7.608) | (11.871) | (11.499) | |
| Passività finanziarie correnti | 70.010 | 33 | 45.178 | 1.241 | |
| Strumenti finanziari derivati quota corrente | 110 | 14 | |||
| Indebitamento finanziario corrente (2) | 42.566 | (7.575) | 12.117 | (10.258) |
| Passività finanziarie non correnti Strumenti finanziari derivati quota non corrente |
53.916 209 |
- | 77.409 350 |
14.743 |
|---|---|---|---|---|
| Indebitamento finanziario non corrente (2) | 54.125 | - | 77.759 | 14.743 |
| Indebitamento finanziario netto come da comunicazione CONSOB N.DEM/6064293/2006 |
96.691 | (7.575) | 89.876 | 4.485 |
(1) La voce attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 ed al 31 dicembre 2015 include il valore di mercato di titoli azionari considerati mezzi equivalenti alle disponibilità liquide.
(2) L'indebitamento finanziario corrente e non corrente non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
L'indebitamento netto al 31 dicembre 2016 si attesta sul valore di Euro 96.691 migliaia (Euro 89.876 migliaia al 31 dicembre 2015) incrementandosi di Euro 6.815 migliaia.
La variazione è legata allo slittamento dei ricavi soprattutto nell'ultimo trimestre 2016 che ha determinato l'incremento dei valori di magazzino al 31 dicembre generando un livello di capitale circolante superiore alle aspettative compensato dal beneficio degli effetti dell'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate per Euro 17.717 migliaia.
Si riporta di seguito il dettaglio delle variazioni:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Capitale sociale | 10.708 | 10.708 | |
| Riserve | 41.457 | 36.623 | |
| Risultato dell'esercizio | (3.944) | 6.931 | |
| Patrimonio e risultato di terzi | 1.699 | 1.615 | |
| Patrimonio netto | 49.920 | 55.877 |
Il capitale sociale ammonta ad Euro 10.708 migliaia, interamente versato, ed è costituito da n. 107.084.000 azioni del valore nominale di Euro 0,1 cadauna.
Nell'esercizio 2016 le principali variazioni sono riconducibili alla distribuzione di un dividendo pari a Euro 2.566 migliaia (Euro 0,025 per azione), alla perdita di Gruppo per Euro 3.944 migliaia (al netto della competente quota di Terzi) e all'incremento della riserva di conversione per Euro 829 migliaia.
Raccordo tra i valori di patrimonio netto ed il risultato del periodo della Capogruppo con i corrispondenti valori consolidati:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Patrimonio Netto | Risultato netto | |
| Importi risultanti dal bilancio della Tesmec S.p.A. | 45.711 | 1.648 | |
| Rettifiche di consolidamento | |||
| a) Valutazione partecipazioni secondo il metodo del patrimonio netto | 2.021 | (212) | |
| b) Differenza tra valore di carico e patrimonio delle partecipazioni consolidate | 1.776 | ||
| c) Risultato delle partecipazioni consolidate | (5.073) | (5.073) | |
| d) Riserva di conversione | 6.560 | ||
| e) Eliminazione dividendi distribuiti da Società del Gruppo | - | - | |
| f) Eliminazione delle partite infragruppo | (2.774) | (307) | |
| Effetto netto delle rettifiche di consolidamento | 2.510 | (5.592) | |
| Importi di pertinenza del Gruppo | 48.221 | (3.944) |
Tra gli investimenti si segnalano le capitalizzazioni relative ai progetti sviluppo (Euro 5.050 migliaia) che si riferiscono ad attività di rilevante importanza strategica grazie alle quali Tesmec riesce a mantenere la propria posizione di leadership tecnologica sui mercati tradizionali ed ad aumentare la gamma dei prodotti e servizi offerti (mercato ferroviario, trencher di nuova generazione, gestione della rete elettrica) facendo forza sull'elevato livello di internazionalizzazione della propria rete commerciale. Tra i progetti principali dell'esercizio 2016 si ricordano nella tesatura la messa in posa linee interrate di alta tensione e la progettazione esecutiva dell'impianto di stendimento RFI, mentre nel settore trencher la realizzazione di nuovi modelli o nuovi componenti importanti di modelli pre-esistenti
Il Gruppo, in qualità di produttore e distributore di macchine e sistemi integrati per la tesatura e trencher, è soggetto, nei vari Paesi in cui opera, a numerose disposizioni di legge e regolamentari, nonché a norme tecniche, nazionali ed internazionali, applicabili alle società operanti nel medesimo settore. Particolare rilievo assumono le disposizioni in tema di tutela dell'ambiente.
L'emanazione di ulteriori disposizioni normative applicabili al Gruppo o ai suoi prodotti ovvero modifiche alla normativa attualmente vigente nei settori in cui il Gruppo opera, anche a livello internazionale, potrebbero imporre al Gruppo Tesmec l'adozione di standard più severi o condizionarne la libertà di azione nelle proprie aree di attività.
Tali fattori potrebbero comportare costi di adeguamento delle strutture produttive o delle caratteristiche dei prodotti o, ancora, limitare l'operatività del Gruppo con un conseguente effetto negativo sulla sua attività e sulla sua situazione economica, patrimoniale e finanziaria.
Pertanto, eventuali mutamenti degli standard o dei criteri normativi attualmente vigenti, nonché il verificarsi di circostanze non prevedibili o eccezionali, potrebbero obbligare il Gruppo a sostenere spese straordinarie in materia ambientale. Tali spese potrebbero essere anche significative e quindi avere effetti negativi sull'attività e sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo. Per maggiori dettagli in tema di sicurezza, ambiente e lavoro si rimanda al relativo paragrafo.
Nel presente paragrafo si evidenziano i fattori di rischio o incertezze che possono condizionare in misura significativa l'attività del Gruppo Tesmec. In particolare vengono di seguito fornite alcune informazioni tendenti ad illustrare gli obiettivi e le politiche del Gruppo in materia di gestione del rischio di prezzo, finanziario, nonché ad indicare il grado di esposizione al rischio di credito, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari.
Quanto descritto è valido a livello di Gruppo Tesmec, in quanto la politica di gestione dei rischi è decisa a livello centrale dalla Capogruppo.
Tesmec ha, infatti, attivato un meccanismo di costante monitoraggio dei predetti rischi, in modo da prevenire i potenziali effetti negativi e di intraprendere le azioni necessarie al loro contenimento.
Il Gruppo nell'ambito della sua attività è soggetto in modo più o meno sensibile a determinate tipologie di rischio che affronta così come di seguito illustrato.
Il Gruppo non detiene strumenti derivati o prodotti similari per puro scopo speculativo.
I ricavi del Gruppo sono per lo più costituiti da vendite in Paesi esteri, ivi compresi i paesi in via di sviluppo.
Le principali valute di transazione utilizzate per le vendite del Gruppo sono l'Euro ed il Dollaro Americano. Il Gruppo ritiene che se le fluttuazioni del cambio di queste due divise si mantengono in fasce di oscillazione contenute non esiste un'area di rischio per i margini operativi in quanto il prezzo di vendita potrebbe di volta in volta adeguarsi al cambio in essere. Tuttavia nel caso in cui il Dollaro Americano dovesse svalutarsi in modo sostanziale rispetto all'Euro non si possono escludere effetti negativi sui margini nella misura in cui una buona parte delle vendite in Dollari Americani riguarda le produzioni degli stabilimenti italiani che operano con costi in area Euro.
Per quanto riguarda l'esposizione patrimoniale netta che è rappresentata principalmente dai crediti in Dollari Americani della Tesmec S.p.A. viene adottato come unico strumento di copertura l'acquisto a termine della divisa americana. Tuttavia tali coperture vengono realizzate solo per una parte dell'esposizione totale in quanto è difficilmente prevedibile la tempistica del flusso di entrata degli incassi in Dollari a livello della singola fattura di vendita. Del resto, per una buona parte delle vendite in Dollari, il Gruppo utilizza la produzione dello stabilimento americano con costi in Dollari realizzandosi così una sorta di copertura c.d. naturale dell'esposizione in valuta.
Gli strumenti di vendita a termine per fissare il tasso di cambio al momento dell'ordine sono utilizzati principalmente per coprire il rischio dell'esposizione in dollari derivante da:
Nonostante l'adozione delle strategie di cui sopra volte a ridurre il rischio derivante dall'oscillazione dei tassi di cambio, il Gruppo non può escludere che future variazioni degli stessi possano incidere negativamente sui risultati. Le oscillazioni dei tassi di cambio potrebbero, altresì, influenzare in maniera significativa la comparabilità dei risultati dei singoli esercizi.
Tesmec S.p.A. ha concluso nel corso dell'esercizio nove contratti di copertura a termine del cambio Euro/IDR (flexible/spot) che al 31 dicembre 2016 risultano ancora in essere.
Per il Gruppo il rischio di credito è strettamente connesso all'attività di commercializzazione dei prodotti sul mercato. In particolare, l'entità del rischio, dipende sia da fattori tecnico-commerciali sia dalla solvibilità dell'acquirente.
Da un punto di vista commerciale il Gruppo non è esposto ad un elevato rischio di credito in quanto opera da anni in mercati dove vengono abitualmente utilizzati come metodi di pagamento il pagamento anticipato alla consegna o la lettera di credito rilasciata da primaria banca internazionale. Per i clienti dislocati nell'area europea si opera prevalentemente con lo strumento del factoring pro soluto. Si ritiene che il fondo svalutazione crediti rappresenti in modo congruo l'entità del rischio complessivo di credito.
In generale il rischio di prezzo è collegato all'oscillazione dei prezzi relativi alle materie prime.
Nello specifico, il rischio di prezzo del Gruppo è mitigato dalla presenza di molti fornitori di materie prime nonché dalla necessità di ricevere assoluta garanzia sui volumi degli approvvigionamenti, al fine di non pregiudicare lo stock di magazzino. In realtà tale rischio pare remoto per due motivi fondamentali:
esistenza e utilizzo di fornitori alternativi.
eterogeneità delle materie prime e dei componenti utilizzati nella produzione delle macchine Tesmec che difficilmente possono essere interessati tutti contemporaneamente dalle tensioni in aumento dei prezzi.
In particolare nell'attuale fase di mercato tale rischio appare particolarmente attenuato dalla situazione di eccesso di offerta in molti mercati di approvvigionamento.
La gestione dei fabbisogni finanziari e dei relativi rischi (principalmente rischi di tasso di interesse, rischio di liquidità e rischi di cambio) è svolta dal Gruppo sulla base di linee guida definite dalla Direzione Generale di Gruppo ed approvate dall'Amministratore Delegato della Capogruppo.
L'obiettivo principale di queste linee guida è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell'attivo di bilancio, al fine di mantenere una elevata solidità patrimoniale.
Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da:
Il costo medio dell'indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all'andamento dei tassi Euribor a 1/3 mesi per finanziamenti a breve termine e ai tassi Euribor 3/6 mesi per finanziamenti a medio/lungo termine. Alcune operazioni di copertura del tasso di interesse sono state attivate in relazione ai finanziamenti a medio lungo termine con tasso variabile. I finanziamenti in essere prevedono il rispetto di alcuni covenants sia di natura reddituale che patrimoniale. Alcuni di tali parametri finanziari, come precedentemente commentato, non sono stati rispettati determinando una riclassifica del relativo debito a breve termine.
Il Gruppo Tesmec ha posto in essere una politica di approvvigionamento volta a diversificare i fornitori di componenti che presentano delle peculiarità per i volumi acquistati o per l'alto valore aggiunto. Tuttavia, la cessazione per qualsiasi causa di tali rapporti di fornitura potrebbe comportare per il Gruppo difficoltà di approvvigionamento di tali materie prime, di semilavorati o di prodotti finiti in quantità e tempi adeguati a garantire la continuità della produzione, ovvero l'approvvigionamento potrebbe portare problematiche temporali di raggiungimento degli standard qualitativi già acquisiti con il vecchio fornitore.
Anche nel complesso scenario macroeconomico degli ultimi anni Tesmec ha continuato a dare alla gestione delle politiche del personale una costante attenzione indispensabile per mantenere il ruolo ed il maggior peso strategico che la conoscenza e la competenza delle risorse umane assume nella gestione dell'impresa. Obbiettivo primario rimane la misurazione più veritiera e puntuale del contributo che le risorse umane portano alla creazione di valore all'interno dell'azienda individuando di volta in volta le possibili metodologie di valutazione della performance alla luce delle strategie a medio lungo termini del business aziendale.
La filosofia del Gruppo Tesmec ha come obiettivo di perseguire performance d'eccellenza in un contesto dove la soddisfazione ed il benessere dell'individuo rivestono una importanza chiave in quanto si ritiene che un elevato tasso di retention sia fondamentale per il raggiungimento degli obiettivi aziendali.
I dati elaboratori nel 2016 dimostrano un consolidamento degli indicatori livello italiano e un'inversione di tendenza a livello di gruppo a causa della riorganizzazione societaria per la sede di Tesmec Usa:
Data la strategia del gruppo Tesmec di proporsi alla clientela non come semplice fornitore di macchinari evoluti e innovative ma come "solution provider" offrendosi come fornitore di tecnologia e servizio le risorse umane assumono un ruolo centrale e sempre più strategico per le conoscenze e le esperienze che esse incorporano in modo invisibile nel determinare il valore generato dalle imprese e nell'attribuire loro un vantaggio competitivo sostenibile nel lungo periodo.
Lo scopo di Tesmec è di continuare a crescere sia attraverso nuove acquisizioni come avvenuto nel 2016 per Ampere e CPT Engineering sia attraverso una crescita interna con le nuove attività nel settore Ferroviario e Automazione.
L'organico medio impiegato dal Gruppo nel 2016 registra le seguenti variazioni rispetto al 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (nr. medio occupati) | 2016 | 2015 | 2016 vs 2015 | % |
| Tesmec S.p.A. | 315 | 307 | 8 | 2,6% |
| Tesmec Service S.r.l. | 37 | 37 | - | 0,0% |
| Tesmec USA, Inc. | 81 | 114 | (33) | -28,9% |
| Tesmec SA (Pty) LTD | 14 | 11 | 3 | 27,3% |
| OOO Tesmec RUS | 8 | 7 | 1 | 14,3% |
| Bertel S.r.l. | 15 | - | 15 | 100,0% |
| SGE S.r.l. | 13 | 11 | 2 | 18,2% |
| CPT S.r.l. | 17 | - | 17 | 100,0% |
| Tesmec New Technology Beijing LTD | 3 | 4 | (1) | -25,0% |
| Gruppo Marais | 156 | 78 | 78 | 100,0% |
| Totale | 659 | 569 | 90 | 15,8% |
Nel 2016 la crescita delle risorse umane è stata complessivamente del 14% e in media di 90 risorse, in relazione al perseguimento della strategia aziendale nella ricerca di nuovi business tecnologici (Automazione) e nella crescita internazionale: acquisizione Marais con il potenziamento in tutti i mercati in cui Marais è leader (Africa, Australia, Nuova Zelanda, etc.)
L'età media dei dipendenti del Gruppo si stabilizza ai 39 anni. Il dato si scompone tra le realtà italiane che hanno una media di 39,50 anni (operai 41 anni, impiegati 40 di cui 38 per le donne) estere che invece hanno una media di 38 anni (operai 24,72, impiegati 41,40 di cui 37,77 per le donne).
Il potenziamento nel perimetro Tesmec dei settori Automation e Ferroviario e l'acquisizione di Marais ha ulteriormente consolidata la quota del 30% del personale con skill tecniche universitarie e aumentando la percentuale del 52% per il personale con un diploma di scuola superiore.
Nelle proiezioni degli indici anagrafici del 2016 si evidenzia una crescita percentuale delle fasce anagrafiche più "giovani" e una riduzione di quelle più "anziane":
| ETA' | 2016 | 2015 |
|---|---|---|
| < 25 | 7% | 6% |
| 25-34 | 29% | 25% |
| 35-44 | 30% | 30% |
| 45-54 | 22% | 26% |
| >55 | 12% | 13% |
Il costo del lavoro per l'anno 2016 è pari a Euro 39,9 milioni di Euro contro Euro 34,5 milioni dell'anno precedente con un'incidenza percentuali sui ricavi del 31% e un incremento assoluto del 16%.
I fattori che hanno maggiormente contribuito alla crescita nel corso dell'anno rispetto all'anno 2015 sono il consolidamento del perimetro delle attività Automation con l'acquisizione del 100% di Bertel, l'acquisizione di CPT Engineering e del ramo di azienda dalla società Ampere. Inoltre da considerare il contributo rispetto al 2015 di tutta la società Marais in linea con lo sviluppo del business dei servizi.
Da sottolineare la ristrutturazione avviata nella fine del 2015 e metà 2016 in Tesmec Usa con riduzione dell'organico del 28% e riorganizzazione del management per far fronte ad una fase congiunturale negativa del mercato.
Il sistema di miglioramento e sviluppo del valore del capitale umano ha comportato nel 2016 uno specifico programma di gestione delle assunzioni e del training on board con le seguenti attività:
Nel corso del 2016 Tesmec ha lanciato l'iniziativa cd di "Employer Branding" tra tutti i propri collaboratori a livello mondiale (Suggestion Box) focalizzandosi sulle seguenti aree per rispondere alle necessità di crescita del capitale umano con l'evoluzione del modello di Business:
Questa fase è stata supportata da un'accurata analisi e mappatura delle necessità sia come espressione delle nostre risorse sia come scelta del management, ridisegnando un'organizzazione più efficiente e più reattiva alle necessità del mercato con le seguenti linee guida:
Il processo di crescita di Tesmec passa anche attraverso la valorizzazione delle competenze e al potenziamento di una cultura aziendale che permetta di abituarsi alla ricerca dell'eccellenza, in un'organizzazione in continua evoluzione per adattarsi ai continui cambiamenti, attraverso strutture versatili e flessibili per alimentare nuovi stimoli al cambiamento. Per questo nel corso dell'anno attraverso un percorso già iniziato negli anni precedenti, è stato consolidato un processo di Change Management al fine di supportare la gestione del cambiamento in termini di visione d'impresa e cultura aziendale. Il principale progetto in tale ambito ha riguardato il lancio di una nuova terminologia che raggruppasse cinque competenze comportamentali comuni a tutti i ruoli e creasse una nuova cultura aziendale condivisa da tutti, attraverso uno "speed model" focalizzato su tre principali aree d'interesse:
Tesmec ha posto i dipendenti al centro delle proprie strategie di crescita e sviluppo, favorendo l'incremento del loro benessere e di un'ideale work-life balance.
In tale prospettiva, la nostra Società ha deciso di introdurre per l'esercizio 2016, un nuovo sistema di incentivazione aziendale (in aggiunta e distinto dalle tradizionali forme di retribuzione variabile), denominato "Management Incentive Welfare". Il Piano Welfare è rivolto al Management e prevede il godimento di un insieme di servizi e prestazioni di varia natura, finalizzati ad incrementare il benessere personale, il supporto alla vita familiare, nonché la copertura previdenziale e sanitaria.
Il "piano Welfare", è subordinato al raggiungimento di specifici obiettivi di performance aziendali e individuali modulato a seconda dei risultati raggiunti.
L'obiettivo del gruppo Tesmec è di perseguire la crescita delle competenze del capitale umano in coerenza con la strategia aziendale. Le attività di training e formazione hanno coinvolto circa il 60% del personale, privilegiando metodologie di tipo attivo per supportare i processi d'inserimento in azienda o in ruoli a elevato contenuto professionale
La già ampia offerta formativa del Gruppo si è ulteriormente articolata nel corso dell'anno proponendo nuove iniziative volte a consolidare le competenze individuali e a migliorare le prestazioni coltivando la diversità di esperienze, di culture e contributi.
Il dialogo e il rapporto con le Organizzazioni sindacali e con le rappresentanze dei lavoratori ha un'importanza fondamentale nella gestione delle aziende del Gruppo ed è regolato da un sistema di relazioni articolato su incontri periodici e continuativi sia legati alla contrattazione integrativa aziendale sia sulle prospettive di sviluppo e di crescita del Gruppo.
Nel corso del 2016 per dar corso al nuovo processo organizzativo, alla definizione di nuovi ruoli e di un sistema di valorizzazione delle risorse umane, il rinnovo della piattaforma integrativa interna si è rallentato in accordo con le organizzazioni sindacali per riattivarlo nel corso del prossimo anno con una maggior condivisione degli obiettivi di efficientamento attraverso nuove forme di sostenibilità al costo del lavoro.
Tesmec nel corso dell'anno ha continuato a perseguire grazie al supporto delle organizzazioni sindacali, un sistema di incentivazione della redditività aziendale che crei condizioni di competitività e produttività tali da rafforzare il sistema Tesmec nel mondo, per perseguire e raggiungere obiettivi di miglioramento della produttività, efficienza e del benessere aziendale, contemperando le ragioni delle imprese e delle persone che vi lavorano, attraverso un nuovo sistema pilota di Flexible Benefit (soluzioni di welfare flessibili, dalla salute, al benessere, al tempo libero, all'istruzione) che per l'anno è riuscito a contenere i costi fissi mantenendo alto e competitivo il potere d'acquisto dei dipendenti di Tesmec.
Tesmec S.p.A. considera di fondamentale importanza la tutela della salute e sicurezza dei lavoratori (Health and Safety) e la tutela dell'ambiente (Environment) e persegue tali obiettivi con il rispetto di tutte le normative specifiche vigenti, nonché con la strutturazione di un servizio interno ad ogni stabilimento, per la gestione e il controllo delle tematiche in questione. Il servizio è coordinato dal responsabile ambiente/sicurezza.
Il coinvolgimento di tutti i lavoratori, l'aumento della consapevolezza e la diffusione della "cultura della sicurezza" sono considerati aspetti determinanti per il raggiungimento degli obiettivi di tutela dei lavoratori stessi. In tal senso la formazione è ritenuta strumento cruciale e viene pianificata secondo un preciso scadenziario, basandosi su rigorosi standard tecnici e in ottemperanza all'Accordo Stato-Regioni del 21/12/2011 in attuazione dell'art.37 del D.Lgs.81/2008.
Nel corso dell'anno 2016 si è proseguito nell'attività del servizio interno di prevenzione e protezione dai rischi, mediante frequenti ispezioni presso i reparti di tutti i siti produttivi, con verifica dell'attuazione dei progetti di miglioramento. Tutto questo all'interno del sistema di procedure per la gestione degli aspetti impattanti sulla sicurezza e sull'ambiente, capillarmente diffuso a tutte le funzioni coinvolte.
La ricerca delle soluzioni da attuare al fine di eliminare o ridurre i rischi viene condivisa con le funzioni aziendali che dovranno attuare tali misure specifiche, al fine di garantirne l'accettazione da parte dei lavoratori e l'efficacia nell'applicazione.
Anche nel corso dell'anno 2016 sono stati periodicamente monitorati gli indicatori significativi ai fini della sicurezza e salute dei lavoratori con analisi degli andamenti statistici, riscontrando il consolidamento degli ottimi risultati raggiunti nel corso egli anni precedenti.
Viene adottato un preciso sistema di deleghe in materia di ambiente e sicurezza, attribuite ai responsabili operativi degli insediamenti, i quali sono stati formati mediante corsi specifici relativi al D.Lgs.81/2008 per ASPP o per dirigenti.
In tal modo vi è un maggiore coinvolgimento da parte delle figure demandate all'organizzazione del lavoro, con paritaria considerazione degli aspetti di tutela ambientale e della sicurezza e salute dei lavoratori rispetto a quelli di produzione.
Permane grande attenzione nel valutare preventivamente tutte le possibili fonti di rischio per la salute e la sicurezza dei lavoratori, anche tramite l'esecuzione di periodici monitoraggi strumentali all'interno degli ambienti di lavoro, i cui esiti dimostrano il rispetto degli standard normativi.
Relativamente ai temi riguardanti la responsabilità sociale e del territorio, l'azienda è impegnata a mantenere elevati livelli di sicurezza e di tutela ambientale.
Il Modello Organizzativo (D.Lgs. 231/2001) in atto è completo della parte relativa ai reati in violazione delle norme antinfortunistiche e di quelle ambientali. Lo stesso viene mantenuto aggiornato.
Il Gruppo Tesmec intrattiene rapporti con parti correlate soprattutto rispetto ad entità controllate da persone che in Tesmec S.p.A. esercitano funzioni di direzione in misura prevalente per quanto riguarda operazioni di carattere immobiliare (affitto di locali strumentali all'attività produttiva) ed in misura minore per attività di carattere commerciale. I rapporti di natura commerciale sono stati prevalentemente esercitati nei confronti delle due società in JV (Condux Tesmec e Tesmec Peninsula) con le quali le transazioni sono regolate da appositi contratti di fornitura a condizioni di mercato e concordati con il socio.
Oltre a quanto riportato nel paragrafo 3.3 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate della presente Relazione per i rapporti verso la parte correlata Dream Immobiliare S.r.l., nel corso dell'esercizio 2016 non sono state poste in essere ulteriori operazioni significative con parti correlate. Per le informazioni integrative richieste dalla comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 in merito ai rapporti con parti correlate, si rimanda alla nota 38 del bilancio consolidato del Gruppo Tesmec e alla nota 35 del bilancio d'esercizio della Capogruppo.
L'andamento della Gestione della Capogruppo riflette sostanzialmente l'andamento commentato precedentemente a livello consolidato considerando il peso della stessa nel totale del bilancio consolidato del Gruppo. Per tali motivi riportiamo di seguito le grandezze maggiormente rilevanti relative al bilancio della Capogruppo rimandando ai commenti sulla gestione riportati a livello di bilancio consolidato.
Il conto economico della Capogruppo nel 2016 confrontato con quello dell'esercizio precedente è qui di seguito sintetizzato:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 78.810 | 100,0% | 115.071 | 100,0% | |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (35.688) | -45,3% | (64.164) | -55,8% | |
| Costi per servizi | (17.719) | -22,5% | (17.764) | -15,4% | |
| Costo del lavoro | (18.291) | -23,2% | (17.335) | -15,1% | |
| Altri costi/ricavi operativi netti | (2.249) | -2,9% | (775) | -0,7% | |
| Ammortamenti | (4.859) | -6,2% | (4.881) | -4,2% | |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 2.751 | 3,5% | 3.000 | 2,6% | |
| Totale costi operativi | (76.055) | -96,5% | (101.919) | -88,6% | |
| Risultato operativo | 2.755 | 3,5% | 13.152 | 11,4% | |
| Oneri finanziari | (5.926) | -7,5% | (7.468) | -6,5% | |
| Proventi finanziari | 5.252 | 6,7% | 5.541 | 4,8% | |
| Utile ante imposte | 2.081 | 2,6% | 11.225 | 9,8% | |
| Imposte sul reddito | (433) | -0,5% | (3.813) | -3,3% | |
| Utile netto dell'esercizio | 1.648 | 2,1% | 7.412 | 6,4% |
I ricavi derivanti dalla vendita di prodotti, si riferiscono ai proventi derivanti dalla cessione di macchine e attrezzature per la tesatura e trencher, tali ricavi risultano decrementati del 31,5%.
Di seguito si fornisce una tabella sull'andamento dell'indicatore dell'EBITDA che risulta in diminuzione del 25,4% rispetto a quello dell'esercizio precedente principalmente per effetto dei minori volumi di vendita.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | % sui ricavi | 2015 | % sui ricavi | 2016 vs 2015 |
| Risultato operativo | 2.755 | 3,5% | 13.152 | 11,4% | (10.397) |
| + Ammortamenti | 4.859 | 6,2% | 4.881 | 4,2% | (22) |
| EBITDA | 7.614 | 9,7% | 18.033 | 15,7% | (10.419) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
L'utile operativo pari ad Euro 2.755 migliaia nel 2016, si decrementa del 79,1% rispetto al 2015 a seguito delle dinamiche già descritte nel commento sull'EBITDA e di minori ammortamenti legati agli investimenti in ricerca e sviluppo nell'anno corrente.
Il risultato di periodo ammonta a Euro 1.648 migliaia (Euro 7.412 migliaia nel 2015) dopo aver scontato imposte per Euro 433 migliaia (Euro 3.813 migliaia nel 2015).
Si evidenzia in forma sintetica nella tabella qui riportata la struttura patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2016 confrontata con la stessa al 31 dicembre 2015.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| IMPIEGHI | |||
| Capitale circolante netto (1) | 38.814 | 24.743 | |
| Immobilizzazioni | 57.255 | 73.775 | |
| Altre attività e passività a lungo termine | (2.319) | (1.610) | |
| Capitale investito netto (2) | 93.750 | 96.908 | |
| FONTI | |||
| Indebitamento finanziario netto (3) | 48.039 | 49.868 | |
| Patrimonio netto | 45.711 | 47.040 | |
| Totale fonti di finanziamento | 93.750 | 96.908 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(2) Il capitale investito netto è calcolato come capitale circolante netto ed immobilizzazioni ed altre attività a lungo termine al netto delle passività a lungo termine. Il capitale investito netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(3) L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti.
Si forniscono di seguito gli elementi di dettaglio per una migliore comprensione delle variazioni delle due voci:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti commerciali | 34.578 | 31.164 | |
| Lavori in corso su ordinazione | - | 1.883 | |
| Rimanenze | 35.983 | 28.713 | |
| Debiti commerciali | (25.192) | (30.395) | |
| Altre attività/(passività) correnti | (6.555) | (6.622) | |
| Capitale circolante netto (1) | 38.814 | 24.743 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Il Capitale circolante rispetto ai ricavi netti sale dal 21,5% registrato nel 2015 al 49,3% nel 2016. Su tale risultato ha influito il decremento dei debiti commerciali di Euro 5.203 migliaia, l'incremento delle rimanenze per Euro 7.270 migliaia parzialmente compensato dal decremento dei lavori in corso su ordinazione per Euro 1.883 migliaia e l'incremento dei crediti commerciali per Euro 3.414 migliaia.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Attività immateriali | 6.543 | 6.716 | |
| Attività materiali | 10.563 | 30.571 | |
| Partecipazioni in imprese controllate | 38.408 | 33.047 | |
| Partecipazioni in imprese collegate | 1.738 | 3.438 | |
| Altre partecipazioni | 3 | 3 | |
| Immobilizzazioni | 57.255 | 73.775 |
Il decremento delle attività materiali è relativo all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate per Euro 18.929 migliaia.
L'incremento delle partecipazioni in imprese controllate è da ricondursi alla conversione della somma complessiva di Euro 3.000 migliaia dei crediti finanziari ad incremento delle partecipazioni (Tesmec Service S.r.l. e Bertel S.r.l.). Tale ricapitalizzazione si è resa necessaria in relazione ai processi di avviamento delle attività di queste società.
| 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | di cui con parti correlate e |
2015 | di cui con parti correlate e |
|
| (In migliaia di Euro) | gruppo | gruppo | ||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (14.526) | (15.451) | ||
| Attività finanziarie correnti (1) | (41.384) | (41.352) | (42.529) | (42.464) |
| Passività finanziarie correnti | 61.015 | 10 | 38.918 | 1.211 |
| Strumenti finanziari derivati quota corrente | 108 | 14 | ||
| Indebitamento finanziario corrente (2) | 5.213 | (41.342) | (19.048) | (41.253) |
| Passività finanziarie non correnti | 42.654 | - | 68.628 | 14.743 |
| Strumenti finanziari derivati quota non corrente | 171 | 288 | ||
| Indebitamento finanziario non corrente (2) | 42.825 | - | 68.916 | 14.743 |
| Indebitamento finanziario netto come da comunicazione CONSOB N.DEM/6064293/2006 |
48.038 | (41.342) | 49.868 | (11.258) |
(1) La voce attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 ed al 31 dicembre 2015 include il valore di mercato di titoli azionari considerati mezzi equivalenti alle disponibilità liquide.
(2) L'indebitamento finanziario corrente e non corrente non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto,
il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
L'indebitamento netto si attesta sul valore di Euro 48.038 migliaia al 31 dicembre 2016 da Euro 49.868 migliaia al 31 dicembre 2015. La variazione della quota non corrente include Euro 13.413 migliaia dovuto agli effetti dell'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate. La quota corrente è impattata dalla riclassifica a breve termini dei finanziamenti per cui non sono stati rispettati alcuni covenants.
Per i commenti sul Patrimonio Netto si rimanda a quanto già descritto a livello consolidato.
Il Gruppo Tesmec aderisce e si conforma al Codice di Autodisciplina delle società quotate approvato nel marzo del 2006, e successivamente modificato e aggiornato nel luglio 2015, dal Comitato per la Corporate Governance e promosso da Borsa Italiana S.p.A., con le integrazioni e gli adeguamenti conseguenti alle caratteristiche del Gruppo.
La "Relazione sul Governo Societario e Sugli Assetti Proprietari" contiene una descrizione generale del sistema di corporate governance adottato dal Gruppo e riporta le informazioni sugli assetti proprietari e sull'adesione al Codice di Autodisciplina, ivi incluse le principali pratiche di governance applicate e le caratteristiche del sistema di gestione dei rischi e di controllo interno in relazione al processo di informativa finanziaria. La suddetta Relazione è allegata al bilancio e soggetta agli stessi termini di pubblicità previsti per il bilancio di esercizio ed è disponibile nella sezione Investitori-Governance sul sito internet www.tesmec.com.
Per le informazioni relative alle cariche societarie ricoperte dagli Amministratori della Società si rinvia a quanto riportato nella Relazione sul Governo Societario e Sugli Assetti Proprietari. Per i membri del collegio sindacale, l'elenco completo e aggiornato degli incarichi è messo a disposizione da Consob, sul sito internet della medesima, ai sensi dell'art. 144- quinquiesdecies del Regolamento Emittenti.
Di seguito si elencano i luoghi in cui si esercita l'attività di Tesmec S.p.A:
Alla data del presente comunicato la società detiene n. 4.711.879 azioni proprie, pari al 4,40% del Capitale Sociale.
Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si segnala che:
La conferma della validità delle scelte di sviluppo strategico intraprese dal Gruppo, che ben si evidenzia nel livello del portafoglio ordini raggiunto alla fine del 2016, supporta un'aspettativa di crescita dei volumi di vendita per il primo trimestre 2017 compresa tra il 15% ed il 20%, rispetto al primo trimestre del 2016.
A fronte di quanto sopra e dei nuovi ordini acquisiti da inizio anno il Gruppo prevede di poter ulteriormente incrementare il taso di crescita dei ricavi nel corso dell'anno. Su queste basi è ragionevole assumere un EBITDA intorno al 15%, in linea con i dati storici del Gruppo, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto nel 2017.
In merito alla procedure che Il Gruppo ha avviato tempestivamente con gli Istituti di Credito per ottenere il waiver relativo all'anno 2016 in relazione al mancato rispetto di alcuni covenants, il Gruppo ritiene che vi siano elementi per ritenere che il waiver sarà concesso nei tempi tecnici strettamente necessari.
Tesmec S.p.A. è controllata ai sensi dell'articolo 93 del TUF da parte di TTC S.r.l., società holding di partecipazioni.
TTC S.r.l. non esercita attività di direzione e coordinamento sulla Società ai sensi dell'art. 2497-sexies cod. civ.. TTC S.r.l. infatti è una holding che assolve alla mera funzione di gestione delle partecipazioni senza svolgere attività di direzione e coordinamento nei confronti delle controllate.
Tesmec S.p.A. svolge attività di direzione e coordinamento, ai sensi degli artt. 2497 e seguenti cod. civ., nei confronti di Tesmec Service S.r.l., East Trenchers S.r.l., SGE S.r.l., Bertel S.r.l. e Tesmec Rail S.r.l.; tale attività di direzione e coordinamento consiste nell'elaborazione di direttive, procedure e linee guida di Gruppo.
In data 29 aprile 2016, l'Assemblea degli Azionisti ha autorizzato il piano di buy-back di azioni proprie, l'autorizzazione è stata concessa per un periodo di 18 mesi; l'autorizzazione del 29 aprile 2016 sostituisce l'ultima autorizzazione deliberata dall'Assemblea degli Azionisti del 30 aprile 2015 ed in scadenza a ottobre 2016. Nel piano è stato fissato come quantitativo massimo la soglia del 10% del Capitale Sociale; dall'avvio del piano di buy-back deliberato in data 10 gennaio 2012 (e rinnovato in data 30 aprile 2014) alla data del periodo di riferimento della presente relazione, 31 dicembre 2016, sono state acquistate un totale di 4.711.879 azioni (4,40% del Capitale Sociale) ad un prezzo medio pari a Euro 0,5543 (al netto delle commissioni) per un controvalore complessivo di Euro 2.612 migliaia.
Ai sensi del regolamento Consob n. 11971/99 si riportano le informazioni sulle partecipazioni detenute dagli Amministratori e Sindaci in Tesmec e nelle sue controllate, secondo lo schema 3) previsto dall'allegato 3C) del predetto regolamento:
| Nominativo | Partecipazione | Carica | Numero azioni possedute all'inizio dell'esercizio 2016 |
Numero azioni acquistate |
Numero azioni vendute |
Numero azioni possedute alla fine dell'esercizio 2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ambrogio Caccia Dominioni |
Diretta | Presidente ed Amministratore |
125.800 | 30.000 | - | 155.800 |
| Gianluca Bolelli | Diretta | Vicepresidente | 101.000 | - | - | 101.000 |
| Caterina Caccia Dominioni | Diretta | Amministratore | 9.500 | - | - | 9.500 |
| Lucia Caccia Dominioni | Diretta | Amministratore | 9.500 | - | - | 9.500 |
| Stefano Chirico | Diretta | Sindaco Effettivo | - | 11.492 | - | 11.492 |
La Società ha adottato un Modello Organizzativo volto ad assicurare condizioni di correttezza e di trasparenza nella conduzione delle attività aziendali, a tutela di tutti i portatori di interesse della Società, modulato sulle specificità proprie di Tesmec S.p.A.. L'Organismo di Vigilanza è composto dal Dott. Lorenzo G. Pascali, in qualità di Presidente, dall'Ing. Maurizio Brigatti e dal Dott. Stefano Chirico, Sindaco effettivo della Società.
In data 10 marzo 2017, il Consiglio d'Amministrazione della Società ha approvato il Modello di Organizzazione Gestione e Controllo aggiornato secondo i provvedimenti relativi al reato di autoriciclaggio (Legge 186/2014), ai reati ambientali (Legge 68/2015) e ai reati societari (Disposizioni in materia di delitti contro la pubblica amministrazione, di associazioni di tipo mafioso e di falso in bilancio, Legge 69/2015).
Tesmec S.p.A., società capogruppo, controlla una sola società (Tesmec USA, Inc.) che può essere considerata "Società Rilevante extra UE" come definito dalla delibera Consob n. 16191/2007, e successive modificazioni.
Con riferimento a tale società si segnala che:
Il Comitato Controllo e Rischi di Tesmec S.p.A., al fine di adempiere ai propri obblighi normativi, ha verificato l'idoneità del sistema amministrativo-contabile a far pervenire regolarmente alla direzione e, al revisore di Tesmec S.p.A., i dati economici, patrimoniali e finanziari necessari per la redazione del bilancio consolidato e l'effettività del flusso informativo attraverso incontri sia con il revisore sia con il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili.
PROPOSTA DI DELIBERA DI DESTINAZIONE DEL RISULTATO
Relazione illustrativa del Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A., redatta ai sensi degli artt. 125-ter del D. Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58, così come successivamente integrato e modificato ("TUF") e 84-ter del Regolamento adottato con Delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, così come successivamente integrato e modificato ("Regolamento Emittenti").
Signori Azionisti,
la presente relazione illustra le proposte che il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. (di seguito "Tesmec" o la "Società") intende sottoporre alla Vostra approvazione in relazione ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea ordinaria che si terrà in data 28 aprile 2017, alle ore 10.30 presso la sede operativa di Tesmec in Via Zanica, 17/O, Grassobbio (BG), in unica convocazione.
1. Presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Tesmec e approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 e delle relative relazioni; destinazione del risultato dell'esercizio; deliberazioni inerenti e conseguenti.
Signori Azionisti,
la Società, entro i termini previsti dall'articolo 154-ter del TUF, deve provvedere alla pubblicazione della relazione finanziaria annuale, comprendente il progetto di bilancio di esercizio, il bilancio consolidato, la relazione sulla gestione e l'attestazione di cui all'articolo 154-bis, comma 5, del TUF. Le relazioni di revisione redatte dalla società di revisione legale nonché le relazioni indicate nell'articolo 153 del TUF sono messe integralmente a disposizione del pubblico insieme alla relazione finanziaria annuale.
Il progetto di bilancio è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 10 marzo 2017.
La relazione sulla gestione sarà messa a disposizione del pubblico, insieme con il progetto di bilancio di esercizio di Tesmec al 31 dicembre 2016, il bilancio consolidato del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016, l'attestazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, la relazione del Collegio Sindacale e la relazione della società di revisione legale, presso la sede sociale e Borsa Italiana S.p.A. ("Borsa Italiana"), nonché sul sito internet della Società all'indirizzo www.tesmec.com e con le altre modalità previste dalla Consob con regolamento, nei termini previsti dalla vigente normativa.
Per una completa informazione sulla materia in oggetto si rimanda alla relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione e all'ulteriore documentazione messa a disposizione del pubblico, nei termini di legge, presso la sede sociale e Borsa Italiana S.p.A., nonché sul sito internet www.tesmec.com nella sezione Investitori, e con le altre modalità previste dalla Consob con regolamento.
Siete invitati ad approvare il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2016 di Tesmec che chiude con un utile di Euro 1.647.916.
In relazione ai risultati conseguiti, il Consiglio di Amministrazione Vi propone di deliberare:
Grassobbio, 29 marzo 2017
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Ambrogio Caccia Dominioni
BILANCIO CONSOLIDATO DEL GRUPPO TESMEC
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Attività immateriali | 6 | 18.891 | 13.827 |
| Attività materiali | 7 | 47.289 | 65.352 |
| Partecipazioni in imprese valutate con il metodo del patrimonio netto | 8 | 3.869 | 4.763 |
| Altre partecipazioni | 7 | 3 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 9 | 324 | 473 |
| Strumenti finanziari derivati | 19 | 3 | 11 |
| Crediti per imposte anticipate | 26 | 11.520 | 8.844 |
| Crediti commerciali non correnti | 373 | 80 | |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 82.276 | 93.353 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Lavori in corso su ordinazione | 10 | 1.291 | 3.864 |
| Rimanenze | 11 | 69.227 | 58.891 |
| Crediti commerciali | 12 | 49.433 | 50.882 |
| di cui con parti correlate: | 753 | 4.050 | |
| Crediti tributari | 13 | 1.705 | 486 |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2 | 22 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 14 | 9.049 | 11.849 |
| di cui con parti correlate: | 8.944 | 11.499 | |
| Altre attività correnti | 15 | 2.816 | 4.337 |
| Strumenti finanziari derivati Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
19 16 |
2 18.501 |
- 21.204 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 152.026 | 151.535 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 234.302 | 244.888 | |
| PATRIMONIO NETTO | |||
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO Capitale sociale |
17 | 10.708 | 10.708 |
| Riserve | 17 | 41.457 | 36.623 |
| Risultato di gruppo | 17 | (3.944) | 6.931 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 48.221 | 54.262 | |
| Capitale e Riserve di Terzi | 1.608 | 1.385 | |
| Risultato di terzi | 91 | 230 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI TERZI | 1.699 | 1.615 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 49.920 | 55.877 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 18 | 39.181 | 62.675 |
| di cui con parti correlate: | - | 14.743 | |
| Prestito obbligazionario | 2.3 | 14.735 | 14.672 |
| Strumenti finanziari derivati | 19 | 209 | 350 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 21 | 3.680 | 2.847 |
| Imposte differite passive | 26 | 7.870 | 8.255 |
| Altre passività non correnti | 150 | - | |
| Debiti commerciali non correnti | 3 | 3 | |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 65.828 | 88.802 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 21 | 70.010 | 45.240 |
| di cui con parti correlate: | 33 | 1.241 | |
| Strumenti finanziari derivati | 19 | 110 | 14 |
| Debiti commerciali | 22 | 31.197 | 39.049 |
| di cui con parti correlate: | 153 | 199 | |
| Acconti da clienti | 3.463 | 1.694 | |
| Debiti tributari | 23 | 199 | 2.933 |
| Fondi per rischi ed oneri | 24 | 3.704 | 3.392 |
| Altre passività correnti | 25 | 9.871 | 7.887 |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 118.554 | 100.209 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 184.382 | 189.011 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 234.302 | 244.888 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 27 | 128.513 | 164.402 |
| di cui con parti correlate: | 5.325 | 7.697 | |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | 28 | (49.029) | (82.838) |
| di cui con parti correlate: | (54) | (190) | |
| Costi per servizi | 29 | (28.225) | (27.345) |
| di cui con parti correlate: | (178) | (291) | |
| Costi per servizi non ricorrenti | 29 | (873) | (564) |
| Costo del lavoro | 30 | (40.000) | (34.530) |
| Altri costi/ricavi operativi netti | 31 | (4.613) | (2.718) |
| di cui con parti correlate: | 209 | 139 | |
| Altri costi/ricavi operativi netti non ricorrenti | 31 | (2.232) | - |
| Badwill derivante da acquisizione | - | 2.633 | |
| Ammortamenti | 32 | (12.830) | (11.230) |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 33 | 5.050 | 5.104 |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Ventures operative con il metodo del patrimonio netto |
(71) | (99) | |
| Totale costi operativi | (132.823) | (151.587) | |
| Risultato operativo | (4.310) | 12.815 | |
| Oneri finanziari | 34 | (6.618) | (7.881) |
| di cui con parti correlate: | (873) | (1.031) | |
| Proventi finanziari | 35 | 4.199 | 4.724 |
| di cui con parti correlate: | 126 | 130 | |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle collegate e delle Joint Ventures non operative con il metodo del patrimonio netto |
(141) | (553) | |
| Risultato ante imposte | (6.870) | 9.105 | |
| Imposte sul reddito | 26 | 3.017 | (1.944) |
| Risultato netto dell'esercizio | (3.853) | 7.161 | |
| Risultato di terzi | 91 | 230 | |
| Risultato di Gruppo | (3.944) | 6.931 | |
| Risultato per azione base e diluito | (0,368) | 0,647 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| RISULTATO DELL'ESERCIZIO | (3.853) | 7.161 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo: | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utili/(perdita) d'esercizio: |
|||
| Differenze di conversione di bilanci esteri | 17 | 832 | 3.617 |
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utili/(perdita) d'esercizio: |
|||
| (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti | 20 | (244) | 54 |
| Imposte sul reddito | 45 | (15) | |
| (199) | 39 | ||
| Totale altri utili/(perdite) al netto dell''effetto fiscale | 633 | 3.656 | |
| Totale risultato complessivo al netto delle imposte | (3.220) | 10.817 | |
| Attribuibile a: | |||
| Azionisti della capogruppo | (3.314) | 10.587 | |
| Azionisti di minoranza | 94 | 230 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2016 | 2015 | |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' OPERATIVE | ||||
| Risultato netto dell'esercizio | (3.853) | 7.161 | ||
| Rettifiche per riconciliare l'Utile al flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività operative: |
||||
| Ammortamenti | 32 | 12.830 | 11.230 | |
| Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti | 20 | 558 | 155 | |
| Accantonamenti per fondi rischi ed oneri / fondo obsolescenza magazzino / fondo svalutazione crediti |
1.191 | 1.910 | ||
| Pagamenti per benefici ai dipendenti | 20 | (279) | (270) | |
| Pagamenti/Utilizzi per fondi rischi ed oneri | (136) | (479) | ||
| Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive | 26 | (2.840) | (219) | |
| Variazione di fair value strumenti finanziari | 19 | (39) | (91) | |
| Variazione Perimetro di consolidamento | - | 2.714 | ||
| Variazioni nelle attività e passività operative: | ||||
| Crediti commerciali | 12 | 1.366 | (14.211) | |
| Rimanenze | 11 | (7.085) | (81) | |
| Debiti commerciali | 22 | (7.980) | 4.417 | |
| Altre attività e passività correnti | 42 | 2.732 | ||
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) | (6.225) | 14.968 | ||
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | ||||
| Investimenti in attività materiali | 7 | (13.695) | (11.529) | |
| Investimenti in attività immateriali | 6 | (7.431) | (6.815) | |
| Variazione Perimetro di consolidamento | 6-3 | (6.538) | (14.873) | |
| (Investimenti) / Dismissioni di attività finanziarie | 3.916 | (5.210) | ||
| Vendita di attività materiali e immateriali | 6-7 | 9.842 | 5.295 | |
| Effetto operazione Immobiliare Grassobbio | 5.4 | 18.978 | - | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) |
5.072 | (33.132) | ||
| FLUSSO DI CASSA DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | ||||
| Erogazioni di finanziamenti a medio-lungo termine | 18 | 24.339 | 26.577 | |
| Rimborso di finanziamenti a medio-lungo termine | 18 | (21.474) | (15.157) | |
| Effetto operazione Immobiliare Grassobbio | 5.4 | (16.579) | - | |
| Variazione Perimetro di consolidamento | 998 | 5.067 | ||
| Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine | 18 | 13.836 | 7.229 | |
| Acquisto Azioni proprie | (316) | (1.186) | ||
| Distribuzione di dividendi | 17 | (2.566) | (2.403) | |
| Variazione Perimetro di consolidamento | 115 | 476 | ||
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO / (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) |
(1.647) | 20.603 | ||
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (D=A+B+C) | (2.800) | 2.439 | ||
| EFFETTO DEI CAMBI SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (E) | 97 | 100 | ||
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) | 16 | 21.204 | 18.665 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (G=D+E+F) | 18.501 | 21.204 | ||
| Informazioni aggiuntive: | ||||
| Interessi pagati | 3.789 | 4.592 | ||
| Imposte sul reddito pagate | 3.756 | 2.207 |
| (In migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva Azioni proprie |
Riserva da conversione |
Altre riserve |
Utile del periodo |
Totale Patrimonio Netto di Gruppo |
Totale Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2015 | 10.708 | 2.004 | 10.915 | (1.010) | 2.114 | 18.524 | 4.909 | 48.164 | 9 | 48.173 |
| Risultato del periodo | - | - | - | - | - | 6.931 | 6.931 | 230 | 7.161 | |
| Altri utili / (perdite) | - | - | - | - | 3.617 | 39 | - | 3.656 | - | 3.656 |
| Totale Utile / (perdita) complessiva |
10.587 | 230 | 10.817 | |||||||
| Destinazione utile del periodo | - | 137 | - | 60 | - | 2.309 | (2.506) | - | - | - |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | - | (2.403) | (2.403) | - | (2.403) | |
| Acquisto Azioni proprie | - | - | - | (1.186) | - | - | - | (1.186) | - | (1.186) |
| Variazione perimetro di consolidamento |
- | - | - | - | - | (900) | - | (900) | 1.376 | 476 |
| Saldo al 31 dicembre 2015 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.136) | 5.731 | 19.972 | 6.931 | 54.262 | 1.615 | 55.877 |
| Risultato del periodo | - | - | - | - | - | - | (3.944) | (3.944) | 91 | (3.853) |
| Altri utili / (perdite) | - | - | - | - | 829 | (199) | - | 630 | 3 | 633 |
| Totale Utile / (perdita) complessiva |
(3.314) | 94 | (3.220) | |||||||
| Destinazione utile del periodo | - | - | - | 111 | - | 4.254 | (4.365) | - | - | - |
| Altri utili / (perdite) | - | - | - | - | - | 30 | - | 30 | - | 30 |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | - | (2.566) | (2.566) | - | (2.566) | |
| Acquisto Azioni proprie | - | - | - | (316) | - | - | - | (316) | - | (316) |
| Variazione perimetro di consolidamento |
- | - | - | - | - | 125 | - | 125 | (10) | 115 |
| Saldo al 31 dicembre 2016 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.341) | 6.560 | 24.182 | (3.944) | 48.221 | 1.699 | 49.920 |
La capogruppo Tesmec S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Tesmec") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Tesmec sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano – MTA – Segmento STAR a partire dal 1° luglio 2010. La sede legale del Gruppo Tesmec (di seguito "Gruppo" o "Gruppo Tesmec") è a Milano in Piazza S. Ambrogio n. 16.
La pubblicazione del bilancio consolidato di Tesmec per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 è stata autorizzata con delibera degli Amministratori del 10 marzo 2017.
Il bilancio consolidato del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016 è composto dal prospetto della situazione patrimonialefinanziaria consolidata, dal conto economico consolidato, dal conto economico complessivo consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato e dalle relative note esplicative. Il presente bilancio consolidato è stato redatto secondo gli IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea in base al testo pubblicato nella Gazzetta Ufficiale delle Comunità Europee (G.U.C.E.) e in vigore al 31 dicembre 2016 nonché sulla base dei provvedimenti emanati in attuazione dell'Art. 9 del D. Lgs. n. 38/2005. Tali principi IFRS includono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (denominati "IAS") e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretation Committee ("IFRIC"), in precedenza denominate Standing Interpretations Commitee ("SIC").
I principi contabili di riferimento adottati nella presente situazione annuale consolidata sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato annuale del Gruppo per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, predisposto anch'esso in applicazione dei principi contabili internazionali, ad eccezione dei principi e delle interpretazioni di nuova applicazione di cui alla nota 3.2.
I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note esplicative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro.
La Società ha valutato che non vi siano significative incertezze sulla continuità aziendale, anche alla luce della solidità economica, patrimoniale e finanziaria della Società Capogruppo e del Gruppo.
Come già indicato nella Relazione sulla gestione, tali solidità sono confermate in ottica prospettica dalle previsioni dei ricavi a fine 2017, compresi tra i 160 e 170 milioni di euro, sulla base dei quali è ragionevole assumere un EBITDA in linea con i dati storici del Gruppo, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto.
Il livello del portafoglio ordini raggiunto alla fine del 2016 e l'andamento previsto per il primo trimestre con una stimata crescita tra il 15 e 20% rispetto al trimestre precedente supporta la commentata aspettativa di crescita dei volumi di vendite.
In ottemperanza a quanto disposto dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, si riportano qui di seguito le indicazioni circa lo schema di bilancio adottato rispetto a quanto indicato nello IAS 1 per il prospetto della situazione patrimonialefinanziaria consolidata, per il conto economico consolidato, conto economico complessivo consolidato, per il prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato nonché il metodo utilizzato per rappresentare i flussi finanziari nel rendiconto finanziario consolidato rispetto a quelli indicati nello IAS 7:
nel prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata si è deciso di rappresentare come classificazioni distinte le attività corrente e non correnti, e le passività correnti e non correnti, secondo quanto previsto dallo IAS 1;
il prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato avvenute nel periodo sono rappresentate attraverso un prospetto a colonne che riconcilia i saldi di apertura e di chiusura di ciascuna voce del patrimonio netto del Gruppo;
Si segnala che, in ottemperanza alla suddetta delibera, nei prospetti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, di conto economico consolidato e nel rendiconto finanziario consolidato sono state evidenziate in apposite sottovoci, qualora di importo significativo, gli ammontari delle posizioni o transizioni con parti correlate e i componenti di reddito (positivi e/o negativi) derivanti da eventi od operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente, ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività.
Il bilancio consolidato è predisposto sulla base dei progetti di bilancio approvati dai Consigli di Amministrazione. I bilanci delle società controllate sono redatti adottando i medesimi principi contabili della controllante. Le società controllate sono consolidate integralmente a partire dalla data di acquisizione, ovvero dalla data in cui il Gruppo acquisisce il controllo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo.
Tutti i saldi e le transazioni infragruppo, inclusi eventuali utili e perdite non realizzati derivanti da rapporti intrattenuti fra società del Gruppo Tesmec sono completamente eliminati.
Le acquisizioni di società controllate sono contabilizzate in base al metodo dell'acquisto (il cosiddetto purchase method) che comporta l'allocazione del costo dell'aggregazione aziendale ai fair value delle attività, passività e passività potenziali acquisite alla data di acquisizione e l'inclusione del risultato della Società acquisita dalla data di acquisizione fino alla chiusura dell'esercizio.
Gli utili ed il patrimonio di terzi rappresentano la parte di utile o perdita e patrimonio relativi alle attività nette non detenute dal Gruppo e sono esposti in una voce separata del conto economico consolidato, del conto economico complessivo consolidato e del prospetto della situazione patrimoniale/finanziaria consolidata separatamente dagli utili e dal patrimonio del Gruppo.
Le imprese collegate sono quelle nelle quali il Gruppo detiene almeno il 20% dei diritti di voto ovvero esercita un'influenza notevole, ma non il controllo o il controllo congiunto, sulle politiche finanziarie ed operative. Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto. Gli utili o le perdite di pertinenza del Gruppo sono riconosciuti nel bilancio consolidato dalla data in cui l'influenza notevole ha avuto inizio e fino alla data in cui essa cessa.
Le joint venture sono definite sulla base delle indicazioni dello IAS 31 come un accordo contrattuale con il quale due o più parti intraprendono un'attività economica sottoposta a controllo congiunto. Le partecipazioni acquisite o cedute nel corso dell'esercizio sono consolidate con il metodo del patrimonio netto per il periodo in cui è stato esercitato il controllo congiunto.
Al 31 dicembre 2016 l'area di consolidamento risulta così variata rispetto al 31 dicembre 2015:
In data 1° agosto 2016 è stata costituita la società Marais Cote D'Ivoire controllata al 100% da Group Marais SA. La società ha sede ad Abidjan (Costa d'Avorio) ed ha come oggetto la costruzione di reti di telecomunicazioni di energia, vendita e noleggio di macchinari Trencher.
| Percentuale di controllo | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale Unità | |||||
| Denominazione | Sede | Divisa | di valuta | Diretto | Indiretto |
| TESMEC USA, Inc. | Alvarado (Texas) | Dollaro USA | 31.200.000 | 100,00% | - |
| TESMEC Service S.r.l. | Grassobbio - BG - (Italia) | Euro | 100.000 | 100,00% | - |
| TESMEC SA (Pty) Ltd. | Johannesburg (Sud Africa) | Rand | 510 | 100,00% | - |
| SGE S.r.l. | Grassobbio - BG - (Italia) | Euro | 10.000 | 100,00% | - |
| Bertel S.p.A. | Milano - Italia | Euro | 500.000 | 100,00% | - |
| East Trenchers S.r.l. | Milano (Italia) | Euro | 100.000 | 100,00% | - |
| TESMEC FRANCE SARL | Lyon (Francia) | Euro | 300.000 | 100,00% | - |
| OOO TESMEC RUS Tesmec New Technology Beijing |
Mosca (Russia) | Rublo Russo | 450.000 | 100,00% | - |
| Ltd. | Pechino (Cina) | Euro | 200.000 | 100,00% | - |
| CPT S.r.l. | Patrica - FR - (Italia) | Euro | 78.000 | 100,00% | - |
| Tesmec Rail S.r.l. | Monopoli - BA - (Italia) | Euro | 10.000 | 100,00% | - |
| Marais Technologies SA | Durtal (Francia) | Euro | 3.785.760 | 86,79% | - |
| Group Marais SA | Durtal (Francia) | Euro | 3.700.000 | - | 86,79% |
| Marais Trenching (Pty) Ltd. AFS | Pretoria (Sud Africa) | Rand | 500.000 | - | 69,43% |
| MAFRI SARL | Tunis (Tunisia) | Dinaro Tunisino | 20.000 | - | 86,75% |
| Marais Laying Technologies (Pty) Ltd. Australie |
Sydney (Australia) | Dollaro Australiano | 100 | - | 86,79% |
| Marais Laying Technologies (Pty) Ltd. Nouvelle Zelande |
Auckland (Nuova Zelanda) | Dollaro Neozelandese |
100 | - | 86,79% |
| Marais Cote d'Ivoire | Abidjan (Costa d'Avorio) | Franco CFA | 6.500.000 | - | 86,79% |
(consolidate con il metodo del patrimonio netto)
Percentuale di controllo
| Capitale Unità di | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Denominazione | Sede | Divisa | valuta | Diretto | Indiretto |
| Locavert SA | Bouillargues (Francia) | Euro | 403.735 | 39,00% | - |
| SEP Cergy 95 | Marne la Vallée (Francia) | Euro | - | - | 26,04% |
| SEP Moselle 57 | Pont à Mousson (Francia) | Euro | - | - | 43,40% |
| SEP Semafor 77 | Marne la Vallée (Francia) | Euro | - | - | 28,64% |
| SEP Laison Natixis 77 | Marne la Vallée (Francia) | Euro | - | - | 28,64% |
| SEP College 77 | Marne la Vallée (Francia) | Euro | - | - | 28,64% |
| MIR SA | Tunis (Tunisia) | Dinaro Tunisino | 300.000 | - | 42,53% |
| Percentuale di controllo | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Capitale Unità di | |||||
| Denominazione | Sede | Divisa | valuta | Diretto | Indiretto |
| Condux Tesmec Inc | Mankato (Minnesota) | Dollaro USA | 2.500.000 | 50,00% | - |
| Tesmec Peninsula WLL | Doha (Qatar) | Ryial Qatar | 7.300.000 | 49,00% | - |
| Marais Tunisie SA Marais Lucas Technologies (Pty) |
Tunis (Tunisia) Macquarie Park NSM |
Dinaro Tunisino | 459.000 | - | 42,53% |
| Ltd. | (Australia) | Dollaro Australiano | 332.400 | - | 43,40% |
Le società Marais Lucas Technologie (Pty) Ltd. e Locavert chiudono il proprio esercizio sociale al 30 giugno di ogni anno. Il bilancio utilizzato per la valutazione della partecipazione in base al metodo del patrimonio netto si riferisce alla più recente chiusura contabile infrannuale, a data prossima alla chiusura dell'esercizio del Gruppo.
I bilanci sono stati modificati, ove necessario, al fine di renderli omogenei ai principi contabili di Gruppo, che sono conformi agli IFRS adottati dall'Unione Europea.
Conversione dei bilanci in moneta diversa dall'Euro e delle poste in valuta estera
Il bilancio consolidato è presentato in Euro, che è la valuta funzionale e di presentazione adottata dalla Capogruppo. Ciascuna impresa del Gruppo definisce la propria valuta funzionale, che è utilizzata per valutare le voci comprese nei singoli bilanci. Le transazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente al tasso di cambio (riferito alla valuta funzionale) in essere alla data della transazione. Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono riconvertite nella valuta funzionale al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio.
Tutte le differenze di cambio sono rilevate nel conto economico.
Le poste non monetarie, valutate al costo storico in valuta estera, sono convertite usando i tassi di cambio in vigore alla data di iniziale rilevazione della transazione.
La conversione in Euro dei bilanci delle società estere oggetto di consolidamento viene effettuata secondo il metodo dei cambi correnti, che prevede l'utilizzo del cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio per la conversione delle poste patrimoniali ed il cambio medio dell'anno per le voci del conto economico.
Le differenze di cambio derivanti dalla conversione sono rilevate direttamente a patrimonio netto e sono esposte separatamente in un'apposita riserva dello stesso. Al momento della dismissione di una società estera, le differenze di cambio cumulate rilevate a patrimonio netto in considerazione di quella particolare società estera sono rilevate in conto economico.
I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei bilanci espressi in valuta estera delle società controllate (valuta per 1 Euro) sono riportati nella seguente tabella:
| Cambi medi | Cambi di fine periodo al 31 dicembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| per l'esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
| 2016 2015 |
2015 | 2015 | |||
| Dollaro USA | 1,107 | 1,110 | 1,054 | 1,089 | |
| Lev Bulgaro | 1,956 | 1,956 | 1,956 | 1,956 | |
| Rublo Russo | 74,145 | 68,072 | 64,300 | 80,674 | |
| Rand | 16,265 | 14,172 | 14,457 | 16,953 | |
| Renmimbi | 7,352 | 6,973 | 7,320 | 7,061 | |
| Riyal Qatar | 4,029 | 4,039 | 3,837 | 3,963 | |
| Dinaro Algerino | 121,097 | 111,361 | 116,379 | 116,702 | |
| Dinaro Tunisino | 2,376 | 2,177 | 2,499 | 2,210 | |
| Dollaro Australiano | 1,488 | 1,478 | 1,460 | 1,490 | |
| Dollaro Neozelandese | 1,589 | 1,593 | 1,516 | 1,592 | |
| Franco CFA | 655,957 | 655,957 | 655,957 | 655,957 |
Ai fini di una miglior rappresentazione degli schemi di bilancio adottati, il prestito obbligazionario pari ad Euro 15 milioni e con scadenza 31 dicembre 2018, incluso nella voce "Finanziamenti a medio-lungo termine" è stato riclassificato, anche per l'esercizio 2015, nella voce "Prestito obbligazionario".
Nella tabella che segue si riepiloga l'effetto della riclassifica apportata:
| (In migliaia di Euro) | 31 dicembre 2015 (riesposto) |
31 dicembre 2015 |
|---|---|---|
| Finanziamento a m/l termine | 62.675 | 77.409 |
| Finanziamento a m/l termine | 62.675 | 77.409 |
| Prestito obbligazionario | 14.672 | - |
| Totale prestito obbligazionario | 14.672 | - |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 45.240 | 45.178 |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 45.240 | 45.178 |
Il bilancio consolidato è stato redatto in base al principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati e delle attività finanziarie destinate alla vendita che sono iscritte al valore equo.
Non vi sono attività finanziarie detenute sino a scadenza ("held to maturity"). Le transazioni finanziarie sono contabilizzate in funzione della data di negoziazione.
I principi contabili adottati nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2016 sono stati omogeneamente applicati anche a tutti i periodi presentati a confronto.
Il bilancio consolidato è presentato in Euro, e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro se non altrimenti indicato.
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell'acquisizione. Il costo di un'acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell'importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, l'acquirente deve valutare qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell'acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Quando il Gruppo acquisisce un business, deve classificare o designare le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato incorporato debba essere separato dal contratto primario. Se l'aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, l'acquirente deve ricalcolare il fair value della partecipazione precedentemente detenuta e valutata con l'equity method e rilevare nel conto economico l'eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale deve essere rilevato dall'acquirente al fair value alla data di acquisizione. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, sarà rilevata secondo quanto disposto dallo IAS 39, nel conto economico o nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è classificato nel patrimonio netto, il suo valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro patrimonio netto.
L'avviamento è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del corrispettivo corrisposto e l'importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo è inferiore al fair value delle attività nette della controllata acquisita, la differenza è rilevata nel conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l'avviamento è valutato al costo ridotto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale deve, dalla data di acquisizione, essere allocato ad ogni unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici dell'aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell'entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Se l'avviamento è stato allocato ad un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette parte delle attività di tale unità, l'avviamento associato all'attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o
la perdita derivante dalla dismissione. L'avviamento associato con l'attività dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta dell'unità generatrice di flussi finanziari.
Le attività immateriali sono iscritte nell'attivo al costo di acquisto quando è probabile che l'uso dell'attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell'attività può essere determinato in modo attendibile. Le attività immateriali acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo definito alla data di acquisizione, se tale valore può essere determinato in modo attendibile. Le attività immateriali a vita utile definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata e sottoposte a test di ricuperabilità (impairment test) ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. La vita utile residua viene riesaminata alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all'attività immateriale sono conseguiti dal Gruppo sono rilevate modificando il periodo e/o il metodo di ammortamento e trattate come modifiche delle stime contabili. Le quote d'ammortamento delle attività immateriali con vita definita sono rilevate a conto economico nella categoria di costo coerente con la funzione dell'attività immateriale.
Le attività immateriali con vita utile indefinita sono sottoposte a verifica annuale di perdita di valore a livello individuale o a livello di unità generatrice di cassa.
Gli utili o le perdite derivanti dall'alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati a conto economico al momento dell'alienazione.
La stima della vita utile delle attività immateriali a vita utile definita è la seguente:
| Anni | |
|---|---|
| Diritti e brevetti industriali | 5 |
| Costi di sviluppo | 5 |
| Marchi | 5 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 3 - 5 |
I costi di ricerca sono imputati a conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
I costi di sviluppo sostenuti in relazione a un determinato progetto inerente allo sviluppo di nuove macchine scavatrici, macchine per la tesatura e/o macchine ferroviarie, di singoli significativi componenti delle stesse e/o di personalizzazioni significative che si concretizzino in nuovi modelli inclusi a catalogo, sono capitalizzati solo quando il Gruppo può dimostrare la possibilità tecnica di completare l'attività in modo da renderla disponibile per l'uso o per la vendita, la propria intenzione di completare detta attività per utilizzarla o cederla a terzi, le modalità in cui essa genererà probabili benefici economici futuri, la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo per completare lo sviluppo, la sua capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all'attività durante il suo sviluppo e l'esistenza di un mercato per i prodotti e servizi derivanti dall'attività ovvero dell'utilità a fini interni. I costi di sviluppo capitalizzati comprendono le sole spese sostenute che possono essere attribuite direttamente al processo di sviluppo.
Durante il periodo di sviluppo, l'attività è riesaminata annualmente ai fini della rilevazione di eventuali perdite di valore. Successivamente alla rilevazione iniziale, i costi di sviluppo sono valutati al costo decrementato di ogni eventuale ammortamento o perdita accumulata. L'ammortamento dell'attività inizia nel momento in cui lo sviluppo si è completato e l'attività è disponibile all'uso. È ammortizzato con riferimento al periodo in cui si prevede che il progetto collegato genererà ricavi per il Gruppo, stimato mediamente in cinque anni. Vengono rilevati specifici indicatori di impairment qualora i progetti a cui tali attività si riferiscono siano abbandonati o le relative macchine non siano più incluse a catalogo, e pertanto assoggettata a impairment test e svalutata per le eventuali perdite di valore rilevate secondo le modalità precedentemente descritte per le immobilizzazioni immateriali a vita utile definita.
I costi d'acquisto dei diritti e marchi sono ammortizzati in un arco temporale durante la vita utile dell'attività acquisita, che è stata determinata in cinque anni.
Le attività materiali acquisite separatamente, ad eccezione della voce terreni e fabbricati, sono rilevate al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per cui è stato acquistato. Tale costo include gli oneri per la sostituzione di parte di macchinari ed impianti nel momento in cui sono sostenuti, se conformi ai criteri di rilevazione.
Le attività materiali acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono rilevate al valore equo determinato alla data di acquisizione.
Le spese di manutenzione e riparazione, che non siano suscettibili di valorizzare e/o prolungare la vita residua dei beni, sono spesate nell'esercizio in cui sono sostenute, in caso contrario vengono capitalizzate.
Le attività materiali sono esposte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore determinate secondo le modalità descritte nel seguito. L'ammortamento è calcolato in quote costanti in base alla vita utile stimata del bene per l'impresa, che è riesaminata con periodicità annuale ed eventuali cambiamenti, se necessari, sono apportati con applicazione prospettica.
La stima della vita utile delle principali classi di attività materiali è la seguente:
| Anni | |
|---|---|
| Fabbricati | 40 |
| Impianti e macchinari | 10 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 4 |
| Trenhcer in locazione | 5 |
| Altri beni | 4 – 5 |
Qualora parti significative di tali attività materiali abbiano differenti vite utili, tali componenti sono contabilizzate separatamente. I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati, sono rilevati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
Il Gruppo, sulla base delle considerazioni effettuate, ha stabilito che i macchinari trencher temporaneamente concessi in noleggio,possono essere ammortizzati pro-quota in base all'effettivo utilizzo. In particolare sono ammortizzati applicando una aliquota annua pari al 20% durante il periodo di locazione. Nel caso in cui tali trencher non siano temporaneamente concessi in locazione nel periodo di riferimento, il processo di ammortamento viene sospeso.
Per i macchinari trencher destinati esclusivamente all'attività di noleggio, invece, poiché si rende necessaria la sostituzione periodica di parti significative di tali macchinari, il Gruppo ammortizza separatamente i seguenti componenti, in base alla specifica vita utile:
Il valore contabile delle attività materiali è sottoposto a verifica, per rilevarne eventuali perdite di valore, qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico non possa essere recuperato. Se esiste un'indicazione di questo tipo e, nel caso in cui il valore di carico ecceda il valore di presumibile realizzo, le attività sono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo. Il valore di realizzo delle attività materiali è rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso.
Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione all'unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico fra i costi per ammortamenti e svalutazioni. Tali perdite di valore sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate.
Al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri, attesi dall'uso di un bene, esso viene eliminato dal bilancio e l'eventuale perdita o utile (calcolata come differenza tra il valore di cessione e il valore di carico) viene rilevata a conto economico nell'anno della suddetta eliminazione.
Un contratto di leasing viene classificato come leasing finanziario o come leasing operativo all'inizio del leasing stesso. I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono al Gruppo tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in modo da ottenere l'applicazione di un tasso d'interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri finanziari sono imputati direttamente a conto economico. I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al locatore tutti i rischi e benefici della proprietà del bene sono classificati come leasing operativi.
Qualora il Gruppo sottoscriva contratti di leasing che sostanzialmente trasferiscono ai clienti tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, vengono riconosciuti in bilancio i ricavi inerenti alla cessione del bene e sono iscritti alla data di inizio del leasing al fair value del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. Viene inoltre iscritto nello stato patrimoniale un credito finanziario corrispondente al valore attuale dei canoni ancora dovuti. I proventi finanziari sono imputati direttamente a conto economico.
Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta l'eventuale esistenza di indicatori di perdita di valore delle immobilizzazioni immateriali a vita utile definita, delle immobilizzazioni materiali e dei beni in locazione finanziaria. Nel caso in cui emergano tali indicatori, si procede con una verifica di riduzione di valore (impairment test).
Il valore recuperabile è determinato quale il maggiore fra il valore equo di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari al netto dei costi di vendita e il suo valore d'uso, e viene determinato per singola attività, ad eccezione del caso in cui tale attività generi flussi finanziari che non siano ampiamente indipendenti da quelli generati da altre attività o gruppi di attività, nel qual caso il Gruppo stima il valore recuperabile dell'unità generatrice di flussi di cassa cui l'attività appartiene.
Nel determinare il valore d'uso, il Gruppo sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri, utilizzando un tasso d'attualizzazione ante-imposte che riflette le valutazioni di mercato sul valore temporale del denaro e i rischi specifici dell'attività.
Ai fini della stima del valore d'uso i flussi finanziari futuri sono ricavati dai piani aziendali approvati dal Consiglio di Amministrazione, i quali costituiscono la migliore stima effettuabile dal Gruppo sulle condizioni economiche previste nel periodo di piano. Le proiezioni del piano coprono normalmente un arco temporale di tre esercizi; il tasso di crescita a lungo termine utilizzato al fine della stima del valore terminale dell'attività o dell'unità è normalmente inferiore al tasso medio di crescita a lungo termine del settore, del paese o del mercato di riferimento. I flussi finanziari futuri sono stimati facendo riferimento alle condizioni correnti: le stime pertanto non considerano né i benefici derivanti da ristrutturazioni future per le quali il Gruppo non è ancora impegnato né gli investimenti futuri di miglioramento o di ottimizzazione dell'attività o dell'unità. Se il valore contabile di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a riportarla al valore recuperabile.
Le perdite di valore subite da attività in funzionamento sono rilevate a conto economico nelle categorie di costo coerenti con la funzione dell'attività che ha evidenziato la perdita di valore. Ad ogni chiusura di bilancio il Gruppo valuta, inoltre, l'eventuale esistenza d'indicatori di una diminuzione delle perdite di valore in precedenza rilevate e, qualora tali indicatori esistano, effettua una nuova stima del valore recuperabile. Il valore di un'attività precedentemente svalutata, può essere ripristinato solo se vi sono stati cambiamenti nelle stime utilizzate per determinare il valore recuperabile dell'attività dopo l'ultima rilevazione di una perdita di valore. In tal caso il valore contabile dell'attività viene portato al valore recuperabile, senza tuttavia che il valore così incrementato possa eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato, al netto dell'ammortamento, se non si fosse rilevata alcuna perdita di valore negli anni precedenti. Ogni ripristino viene rilevato quale provento a conto economico; dopo che è stato rilevato un ripristino di valore, la quota di ammortamento dell'attività è rettificata nei periodi futuri, al fine di ripartire il valore contabile modificato, al netto di eventuali valori residui, in quote costanti lungo la restante vita utile.
Il Gruppo detiene partecipazioni imprese a controllo congiunto, classificate come joint venture. Sulla base della raggiunta fase di operatività delle 2 JV distributive (Condux Tesmec e Tesmec Peninsula) a partire dall'esercizio 2012 il risultato delle stesse è stato classificato tra i componenti del Risultato Operativo. Con l'acquisizione del Gruppo Marais sono entrate nell'area di consolidamento del Gruppo due nuove JV (Marais Tunisie SA e Marais Lucas Technologies Pty Ltd.). In considerazione della tipologia di attività svolta dalle stesse e della fase di operatività effettiva si è preferito classificare il risultato in tra le componenti non operative di reddito insieme ai risultati delle altre società collegate.
Una joint venture è un accordo contrattuale in virtù del quale due o più parti intraprendono un'attività economica sottoposta a controllo congiunto; un'impresa a controllo congiunto è una joint venture che comporta la costituzione di una società distinta in cui ogni partecipante ha una partecipazione. Il Gruppo consolida la partecipazione nella joint venture con il metodo del patrimonio netto. Dopo l'applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo determina se è necessario rilevare eventuali perdite di valore aggiuntive con riferimento alla partecipazione netta. In tal caso, il Gruppo calcola l'ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della joint venture e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nella voce "Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Ventures operative con il metodo del patrimonio netto".
La joint venture redige il bilancio per lo stesso esercizio finanziario della capogruppo e applica principi contabili omogenei. Eventuali disomogeneità nei principi contabili applicati sono corrette mediante rettifiche.
Quando il Gruppo apporta o vende beni alla joint venture, la rilevazione di eventuali quote di utile o perdite derivanti dall'operazione riflette il contenuto dell'operazione stessa. Quando il Gruppo acquista beni o servizi dalla joint venture, esso non rileva la propria quota di utile derivante dall'operazione fino a che non rivende tale bene o servizio a una parte terza indipendente. Il risultato del conto economico delle joint venture che offrono un contributo di natura "operativa" è stato incluso nel Risultato Operativo di Gruppo.
Una collegata è una società su cui il Gruppo esercita un'influenza significativa e che non è classificabile come controllata o joint venture.
Il Gruppo consolida le proprie partecipazioni in società collegate con il metodo del patrimonio netto.
L'applicazione del metodo del patrimonio netto comporta l'iscrizione nello stato patrimoniale del costo incrementato dalle variazioni successive all'acquisizione nella quota di pertinenza del gruppo dell'attivo netto della collegata. Dopo l'applicazione del metodo del patrimonio netto, il Gruppo determina se è necessario rilevare eventuali perdite di valore aggiuntive con riferimento alla partecipazione netta. In tal caso, il Gruppo calcola l'ammontare della perdita come differenza tra il valore recuperabile della collegata e il valore di iscrizione della stessa nel proprio bilancio, rilevando tale differenza nella voce "Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Ventures operative con il metodo del patrimonio netto".
Il conto economico riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d'esercizio della Società. Nel caso in cui una società rilevi rettifiche con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza e ne dà rappresentazione, ove applicabile, nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Eventuali profitti e perdite non realizzati derivanti da transazioni tra il Gruppo e la partecipata, sono eliminati in proporzione alla partecipazione.
Nel caso in cui la data di chiusura contabile di alcune delle società collegate non fosse allineata a quella del Gruppo, le stesse società, ai fini del bilancio consolidato del Gruppo, predispongono chiusure contabili infrannuali a date prossime alla chiusura dell'esercizio del Gruppo. I principi contabili utilizzati sono conformi a quelli utilizzati dal Gruppo, per transazioni ed eventi della stessa natura ed in circostanze simili.
Tali attività sono valutate secondo il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di sconto effettivo al netto d'ogni accantonamento per perdita di valore.
Il costo ammortizzato è calcolato prendendo in considerazione ogni sconto o premio di acquisto e include le commissioni che sono una parte integrante del tasso di interesse effettivo e dei costi di transazione.
I crediti con scadenza superiore ad un anno, infruttiferi o che maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando tassi di interesse in linea con i riferimenti di mercato.
Un'attività finanziaria è cancellata dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo quando:
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo d'acquisto e/o di produzione, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, e il valore netto di realizzo. Il costo d'acquisto è inclusivo degli oneri accessori; il costo di produzione comprende i costi di diretta imputazione e una quota dei costi indiretti, ragionevolmente imputabili ai prodotti. Il valore netto di presumibile realizzo è costituito dal prezzo di vendita stimato dedotti i costi stimati di completamento e i costi stimati per realizzare la vendita.
Sono inoltre stanziati fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti, pezzi di ricambio e altre forniture considerate obsolete o a lenta rotazione, tenuto conto del loro atteso utilizzo futuro e del loro valore di realizzo.
Una commessa è un contratto specificatamente stipulato per la costruzione di un bene su istruzioni di un committente, che ne definisce preliminarmente il disegno e le caratteristiche tecniche.
I ricavi di commessa comprendono i corrispettivi concordati inizialmente con il committente, oltre alle varianti nel lavoro di commessa e alle variazioni prezzi previste contrattualmente determinabili in modo attendibile.
Quando il risultato di commessa è determinabile in modo attendibile, i ricavi e i costi di commessa sono riconosciuti come vendite e come costi in base al metodo della percentuale di completamento; lo stato avanzamento è determinato facendo riferimento ai costi della commessa sostenuti fino alla data di bilancio come percentuale dei costi totali stimati per ogni commessa.
I costi sostenuti in relazione ad attività future della commessa sono esclusi dai costi di commessa nella determinazione dello stato avanzamento e sono rilevati come rimanenze.
I costi totali stimati per ogni commessa vengono rivisti periodicamente e, quando si prevede che i costi della commessa saranno superiori ai suoi ricavi totali, la perdita attesa è rilevata immediatamente come costo.
I crediti commerciali e le altre attività correnti sono iscritti inizialmente al fair value, che, generalmente, corrisponde al valore nominale e, successivamente, valutati al costo ammortizzato e ridotti in caso di perdite di valore. Inoltre, sono adeguati al loro presumibile valore di realizzo mediante l'iscrizione di un apposito fondo rettificativo.
I crediti in valuta diversa dalla moneta di conto sono iscritti al tasso di cambio del giorno dell'operazione e, successivamente, convertiti al cambio di fine anno. L'utile o la perdita derivante dalla conversione viene imputato a conto economico.
Nel caso in cui la scadenza dei crediti commerciali e delle altre attività correnti non rientrino nei normali termini commerciali e non siano produttivi di interessi, viene applicato un processo di attualizzazione analitico fondato su assunzioni e stime.
Il Gruppo Tesmec cede una parte dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring pro soluto. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall'attivo dello stato patrimoniale se e solo se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarità sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario.
Sono iscritti inizialmente al fair value e successivamente valutate secondo il costo ammortizzato. Un'attività finanziaria (o, ove applicabile, parte di un'attività finanziaria o parte di un gruppo di attività finanziarie simili) viene cancellata dal bilancio quando:
Nei casi in cui il Gruppo abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un'attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l'attività viene rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell'attività stessa. Il coinvolgimento residuo che prende la forma di una garanzia sull'attività trasferita viene valutato al minore tra il valore contabile iniziale dell'attività e il valore massimo del corrispettivo che il Gruppo potrebbe essere tenuto a corrispondere.
Nei casi in cui il coinvolgimento residuo prende la forma di un'opzione emessa e/o acquistata sull'attività trasferita (comprese le opzioni regolate per cassa o simili), la misura del coinvolgimento del Gruppo corrisponde all'importo dell'attività trasferita che il Gruppo potrà riacquistare; tuttavia nel caso di un'opzione put emessa su un'attività misurata al valore equo (comprese le opzioni regolate per cassa o con disposizioni simili), la misura del coinvolgimento residuo del Gruppo è limitata al minore tra il valore equo dell'attività trasferita e il prezzo di esercizio dell'opzione.
Le disponibilità liquide ed i depositi a breve termine comprendono il denaro in cassa e i depositi a vista e a breve termine, in questo ultimo caso, con scadenza originaria prevista non oltre i tre mesi. Le disponibilità liquide ed i mezzi equivalenti sono iscritti in bilancio al valore nominale ed al cambio a pronti a fine esercizio, se in valuta, corrispondente al fair value.
Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori d'acquisizione del finanziamento.
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Ogni utile o perdita è contabilizzata a conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L'acquisto, la vendita o la cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel conto economico. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di rimessione, è rilevata nella riserva sovraprezzo azioni. I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati cosi come il diritto a ricevere dividendi. In caso di esercizio nel periodo di opzioni su azioni, queste vengono soddisfatte con azioni proprie.
I debiti sono valutati al valore nominale.
Quando, stante i termini di pagamento accordati si configura un'operazione finanziaria, i debiti valutati con il metodo del costo ammortizzato sono sottoposti ad attualizzazione del valore nominale da corrispondere, imputando lo sconto come onere finanziario.
I debiti denominati in valuta estera sono allineati al cambio di fine esercizio e gli utili o le perdite derivanti dall'adeguamento sono imputati a conto economico nella voce utili/perdite su cambi non realizzati.
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri sono effettuati quando il Gruppo deve far fronte a un'obbligazione attuale (legale o implicita) risultante da un evento passato, è probabile un'uscita di risorse per far fronte a tale obbligazione ed è possibile effettuare una stima affidabile del suo ammontare.
Quando il Gruppo ritiene che un accantonamento al fondo rischi e oneri sarà in parte o del tutto rimborsato, per esempio nel caso di rischi coperti da polizze assicurative, l'indennizzo è rilevato in modo distinto e separato nell'attivo se, e solo se, esso risulta praticamente certo. In tal caso, nel conto economico il costo dell'eventuale accantonamento è presentato al netto dell'ammontare rilevato per l'indennizzo.
Se l'effetto d'attualizzazione del valore del denaro è significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette, ove adeguato, i rischi specifici delle passività. Quando viene effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.
Il Gruppo accantona fondi per garanzia prodotti in relazione alla garanzia concessa contrattualmente ai propri clienti sui macchinari venduti. Tali fondi sono calcolati sulla base della incidenza storica dei costi per garanzia prodotti sostenuti negli esercizi passati, della durata delle garanzie concesse e rivisti annualmente.
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi "a benefici definiti" e programmi "a contributi definiti".
La legislazione italiana (articolo 2120 del codice civile) prevede che, alla data in cui ciascun dipendente risolve il contratto di lavoro con l'impresa, riceva un'indennità denominata TFR. Il calcolo di tale indennità si basa su alcune voci che formano la retribuzione annua del dipendente per ciascun anno di lavoro (opportunamente rivalutata) e sulla lunghezza del rapporto di lavoro. Secondo la normativa civilistica italiana, tale indennità viene riflessa in bilancio secondo una metodologia di calcolo basata sull'indennità maturata da ciascun dipendente alla data di bilancio, nell'ipotesi in cui tutti i dipendenti risolvano il contratto di lavoro a tale data.
L'IFRIC dello IASB ha affrontato l'argomento del TFR, così come definito dalla legislazione italiana ed ha concluso che, in applicazione dello IAS 19, esso deve essere calcolato secondo una metodologia, denominata Metodo della Proiezione Unitaria del Credito (il cosiddetto PUCM) in cui l'ammontare della passività per i benefici acquisiti deve riflettere la data di dimissioni attesa e deve essere attualizzata.
L'obbligazione netta del Gruppo derivante da piani a benefici definiti viene calcolata separatamente per ciascun piano stimando l'importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio dell'attività prestata nell'esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare il valore attuale. Come previsto dalla versione rivista dello IAS 19 gli utili e le perdite derivanti dal calcolo attuariale sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo in cui si verificano. La valutazione della passività è effettuata da un attuario indipendente. Il Gruppo non ha altri piani pensionistici a benefici definiti.
L'obbligazione del Gruppo derivante da piani a contributi definiti, è limitata al versamento di contributi allo Stato ovvero ad un patrimonio o ad un'entità giuridicamente distinta (cosiddetto fondo), ed è determinata sulla base dei contributi dovuti.
I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che la società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti. Quando i contributi sono correlati a componenti di costo sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente sugli esercizi in modo da essere commisurati ai costi che intendono compensare. Nel caso in cui un contributo sia correlato ad una attività, l'attività ed il contributo sono rilevati per i loro valori nominali ed il rilascio a conto economico avviene progressivamente, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento.
Laddove il Gruppo riceve un contributo non monetario, l'attività ed il contributo sono rilevati al loro valore nominale e rilasciati a conto economico, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento. Nel caso di finanziamenti o forme di assistenza a questi assimilabili prestati da enti governativi od istituzioni simili che presentano un tasso di interesse inferiore al tasso corrente di mercato, l'effetto legato al tasso di interesse favorevole è considerato come un contributo pubblico aggiuntivo.
Gli strumenti finanziari sono inizialmente rilevati al fair value e, successivamente all'iscrizione iniziale, sono valutati in relazione alla classificazione, come previsto dallo IAS 39.
Per le attività finanziarie tale trattamento è differenziato tra le categorie:
Con riferimento alle passività finanziarie, sono invece previste due sole categorie:
I metodi di determinazione del fair value con riferimento a tali strumenti finanziari, con finalità contabili o informative, sono riepilogati di seguito con riferimento alle principali categorie di strumenti finanziari, cui sono stati applicati:
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati con l'intento di copertura dei rischi finanziari relativi alle variazioni dei tassi di cambio sulle transazioni commerciali in valuta e dei rischi di tasso su finanziamenti a medio-lungo termine.
Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari derivati di copertura possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per l'hedge accounting solo quando:
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al fair value. Quando gli strumenti derivati hanno le caratteristiche per essere contabilizzati secondo l'hedge accounting, si applicano i seguenti trattamenti contabili:
Fair value hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell'esposizione alle variazioni del valore corrente di un'attività o di una passività di bilancio che può determinare effetti sul conto economico, l'utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del valore corrente dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico, come pure l'utile o la perdita sulla posta coperta.
Cash flow hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell'esposizione alla variabilità dei flussi di cassa di un'attività o di una passività di bilancio o di un'operazione prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli utili o delle perdite sullo strumento finanziario è rilevata nel patrimonio netto; l'utile o la perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso periodo in cui viene rilevata l'operazione oggetto di copertura; l'utile o la perdita associati a una copertura, o a quella parte della copertura diventata inefficace, sono iscritti a conto economico quando l'inefficacia è rilevata.
Qualora non ricorrano le condizioni per l'applicazione dell'hedge accounting, gli effetti derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono imputati direttamente a conto economico.
I ricavi e i costi sono esposti secondo il principio della competenza economica. I ricavi e proventi, presentati al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, sono iscritti al fair value nella misura in cui è possibile determinare attendibilmente tale valore ed è probabile che i relativi benefici economici saranno fruiti.
I ricavi delle vendite di beni sono rilevati quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
i costi sostenuti, o da sostenere, possono essere attendibilmente stimati.
Più nel dettaglio, con riferimento alle vendite con condizione CIF, i rischi e benefici connessi alla proprietà del bene sono trasferiti al cliente finale, e pertanto i ricavi sono riconosciuti, al momento della consegna del bene alla murata della nave.
Con riferimento ad eventuali macchinari completati e non ancora spediti al cliente (bill and hold) per ragioni che non dipendono dalla volontà del Gruppo, i ricavi sono riconosciuti qualora vengano rispettate le seguenti condizioni previste dall'Appendice 1 dello IAS 18:
Con riferimento alle vendite realizzate verso le Joint venture, nel caso in cui i rischi e benefici connessi alla proprietà del bene vengano trasferiti alle stesse, il ricavo viene riconosciuto a conto economico. Qualora alla data di redazione del bilancio la Joint venture non abbia trasferito la proprietà del bene al cliente finale, il margine realizzato con la stessa, a seguito dell'applicazione del metodo del patrimonio netto applicato dal Gruppo Tesmec nel bilancio consolidato, viene stornato in relazione alla quota di azioni possedute nel capitale della società.
Qualora gli accordi commerciali inerenti alle vendite di macchinari ne prevedano il collaudo in loco presso il compratore quale condizione vincolante per l'accettazione del macchinario, i rischi e benefici sono trasferiti, e pertanto i ricavi sono riconosciuti, al momento dell'avvenuto collaudo del macchinario e della contestuale accettazione da parte del compratore.
I ricavi relativi a prestazioni di servizi sono rilevati quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
In particolare, il Gruppo Tesmec fornisce servizi che prevedono un'attività di scavo realizzata mediante l'utilizzo di macchinari di proprietà dell'azienda stessa ed operatori specializzati alle dipendenze di società terze. La prestazione di tali servizi è regolata contrattualmente da accordi con la controparte che indicano, tra le altre, le tempistiche per la realizzazione dello scavo e prevedono una tariffa per metro scavato che varia al variare della durezza del suolo. I ricavi vengono riconosciuti sulla base dell'avanzamento dello scavo alla data, come risultante dagli stati di avanzamento rilevati e concordati con la controparte.
Inoltre il Gruppo Tesmec fornisce servizi d'assistenza post vendita relativamente ai macchinari venduti. Nel caso in cui tali servizi vengano richiesti successivamente alla scadenza del periodo di garanzia, la prestazione è regolata contrattualmente da accordi con la controparte. I ricavi vengono riconosciuti sulla base del tempo e della componentistica impiegati dai tecnici durante l'intervento di riparazione.
I proventi e gli oneri finanziari sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie, utilizzando il tasso di interesse effettivo.
Determinazione del fair value degli strumenti finanziari
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di riferimento del bilancio. Il fair value di strumenti finanziari che non sono quotati in un mercato attivo è determinato utilizzando tecniche di valutazione, basati su una serie di metodi ed assunzioni legate a condizioni di mercato alla data di bilancio.
I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento, coincidente con il momento nel quale essi sono deliberati.
Le imposte riflettono una stima del carico fiscale, determinata applicando la normativa vigente nei Paesi nei quali il Gruppo Tesmec esercita la sua attività. Il reddito imponibile ai fini fiscali differisce dal risultato ante imposte riportato nel conto economico consolidato poiché esclude componenti positivi e negativi che saranno tassabili o deducibili in altri esercizi e esclude inoltre voci che non saranno mai tassabili o deducibili. La passività per imposte correnti è calcolata utilizzando le aliquote vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Il debito per imposte correnti viene contabilizzato nelle passività correnti al netto di eventuali acconti di imposta pagati.
Le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l'utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo.
Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura del bilancio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali saranno disponibili in futuro in modo da permettere a tutto o parte di tale credito di essere utilizzato. Le imposte differite attive non riconosciute sono riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate nella misura in cui è diventato probabile che l'utile fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite attive possano essere recuperate.
Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all'esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte differite attive e passive sono imputate direttamente a conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente tra le componenti di patrimonio netto; nel qual caso anche le relative imposte differite sono contabilizzate coerentemente senza imputazione al conto economico.
Le imposte differite attive e passive vengono compensate, qualora esista un diritto legale a compensare le attività per imposte correnti con le passività per imposte correnti e le imposte differite facciano riferimento alla stessa entità fiscale ed alla stessa autorità fiscale.
Le attività per imposte differite attive e le passività per imposte differite passive sono classificate tra le attività e passività non correnti.
I ricavi, i costi e le attività sono rilevati al netto delle imposte sul valore aggiunto ad eccezione del caso in cui:
L'ammontare netto delle imposte indirette sulle vendite e sugli acquisti che possono essere recuperate da o pagate all'Erario è iscritto nella voce altri crediti o debiti a seconda del segno del saldo. L'IVA connessa alla fatturazione verso enti pubblici viene versata all'Erario al momento del relativo incasso del credito in regime di IVA in sospensione, ai sensi del DPR n. 633/72 e successive modifiche.
L'utile base per azione è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l'esercizio. Ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione è modificata assumendo la conversione di tutte le potenziali azioni aventi effetto diluitivo. Anche il risultato netto è rettificato per tener conto degli effetti, al netto delle imposte, della conversione.
L'utile per azione diluito coincide con l'utile base, poiché non vi sono azioni o opzioni in circolazione diverse dalle azioni ordinarie.
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1 gennaio 2016. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.
La natura e gli effetti di questi cambiamenti sono illustrati nel seguito. Sebbene questi nuovi principi e modifiche si applichino per la prima volta nel 2016, non hanno avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo né sul resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo. Di seguito sono elencate la natura e l'impatto di ogni nuovo principio/modifica:
Lo IAS 19 richiede ad un'entità di considerare, nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, i contributi dei dipendenti o di terze parti. Quando i contributi sono legati al servizio prestato, dovrebbero essere attribuiti ai periodi di servizio come beneficio negativo. Questa modifica chiarisce che, se l'ammontare dei contribuiti è indipendente dal numero di anni di servizio, all'entità è permesso di riconoscere questi contributi come riduzione del costo del servizio nel periodo in cui il servizio è prestato, anziché allocare il contributo ai periodi di servizio. Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 1 febbraio 2015 o successivamente. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono contributi dei dipendenti o di terze parti.
Questo miglioramento si applica prospetticamente e chiarisce vari punti legati alla definizione delle condizioni di conseguimento di risultati e di servizio che rappresentano delle condizioni di maturazione, incluso:
Questi miglioramenti non hanno quindi alcun effetto sui principi contabili del Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono la remunerazione basata su azioni.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che tutti gli accordi relativi a corrispettivi potenziali classificati come passività (o attività) che nascono da un'aggregazione aziendale devono essere successivamente misurati al fair value con contropartita a conto economico, questo sia che rientrino o meno nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). Questo è coerente con i principi contabili applicati dal Gruppo, e quindi questa modifica non ha avuto alcun impatto.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che:
Il Gruppo non ha applicato i criteri di aggregazione previsti dallo IFRS 8.12. Il Gruppo nei periodi precedenti ha presentato la riconciliazione delle attività del settore con le attività totali e continua a presentarla nelle Note Illustrative in quanto la riconciliazione è fornita al più alto livello decisionale.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che nello IAS 16 e nello IAS 38 un'attività può essere rivalutata con riferimento a dati osservabili sia adeguando il valore lordo contabile dell'attività al valore di mercato sia determinando il valore di mercato del valore contabile ed adeguando il valore lordo contabile proporzionalmente in modo che il valore contabile risultante sia pari al valore di mercato. Inoltre, l'ammortamento accumulato è la differenza tra il valore lordo contabile ed il valore contabile dell'attività. Il Gruppo non ha contabilizzato alcun aggiustamento da rivalutazione durante il periodo di riferimento.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che un ente di gestione (un'entità che fornisce servizi relativi a dirigenti con responsabilità strategiche) è una parte correlata soggetta all'informativa sulle operazioni con parti correlate. Inoltre, un'entità che fa ricorso ad un ente di gestione deve dare informativa sulle spese sostenute per i servizi di gestione. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo in quanto non riceve servizi di management da altre entità.
Le modifiche all'IFRS 11 richiedono che un joint operator che contabilizza l'acquisizione di una quota di partecipazione in un accordo a controllo congiunto, accordo a controllo congiunto le cui attività rappresentano un business, deve applicare i principi rilevanti dello IFRS 3 in tema di contabilizzazione delle aggregazioni aziendali.
Le modifiche chiariscono anche che, nel caso di mantenimento del controllo congiunto, la partecipazione precedentemente detenuta in un accordo a controllo congiunto non è oggetto di rimisurazione al momento dell'acquisizione di un ulteriore quota di partecipazione nel medesimo accordo a controllo congiunto. Inoltre, è stata aggiunta un'esclusione dallo scopo dell'IFRS 11 per chiarire che le modifiche non si applicano quando le parti che condividono il controllo, inclusa l'entità che redige il bilancio, sono sotto il controllo comune dello stesso ultimo soggetto controllante.
Le modifiche si applicano sia all'acquisizione della quota iniziale di partecipazione in un accordo a controllo congiunto che all'acquisizione di ogni ulteriore quota nel medesimo accordo a controllo congiunto. Le modifiche devono essere applicate prospetticamente per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto nel periodo non vi sono state acquisizioni di interessenze in attività a controllo congiunto
Le modifiche chiariscono il principio contenuto nello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari e nello IAS 38 Immobilizzazioni immateriali che i ricavi riflettono un modello di benefici economici che sono generati dalla gestione di un business (di cui l'attività fa parte) piuttosto che i benefici economici che si consumano con l'utilizzo del bene. Ne consegue che un metodo basato sui ricavi non può essere utilizzato per l'ammortamento di immobili, impianti e macchinari e potrebbe essere utilizzato solo in circostanze molto limitate per l'ammortamento delle attività immateriali. Le modifiche devono essere applicate prospetticamente per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo dato che il Gruppo non utilizza metodi basati sui ricavi per l'ammortamento delle proprie attività non correnti.
Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto questo non possiede piante fruttifere.
Le modifiche consentiranno alle entità di utilizzare il metodo del patrimonio netto per contabilizzare le partecipazioni in controllate, joint-ventures e collegate nel proprio bilancio separato. Le entità che stanno già applicando gli IFRS e decidano di modificare il criterio di contabilizzazione passando al metodo del patrimonio netto nel proprio bilancio separato dovranno applicare il cambiamento retrospetticamente. In caso di prima adozione degli IFRS, l'entità che decide di utilizzare il metodo del patrimonio netto nel proprio bilancio separato lo dovrà applicare dalla data di transizione agli IFRS. Le modifiche sono efficaci per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Questi miglioramenti sono in vigore per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente. Includono:
Le attività (o gruppi in dismissione) sono generalmente cedute attraverso la vendita o la distribuzione ai soci. La modifica chiarisce che il cambiamento da uno all'altro di questi metodi di cessione non dovrebbe essere considerato un nuovo piano di cessione ma, piuttosto, la continuazione del piano originario. Non vi è quindi alcuna interruzione nell'applicazione dei requisiti dell'IFRS 5. Questa modifica deve essere applicata prospetticamente.
La modifica chiarisce che un contratto di servizio (servicing contract) che include un compenso può comportare un coinvolgimento continuo in un'attività finanziaria. Un'entità deve definire la natura del compenso e dell'accordo sulla base delle guidance contenuta nell'IFRS 7 sul tema del coinvolgimento continuo per valutare se è richiesta informativa. La definizione di quale contratto di servizi comporta un coinvolgimento continuo deve essere fatta retrospetticamente. Comunque, l'informativa richiesta non dovrà essere presentata per gli esercizi che precedono quello di prima applicazione di questa modifica.
La modifica chiarisce che i requisiti di informativa sulle compensazioni non si applicano ai bilanci intermedi sintetici, a meno che questa informativa non fornisca un aggiornamento significativo delle informazioni presentate nel più recente bilancio annuale. Questa modifica deve essere applicata retrospetticamente.
La modifica chiarisce che il mercato attivo (market depth) delle obbligazioni societarie di alta qualità deve essere definito rispetto alla valuta in cui l'obbligazione è denominata, piuttosto che al paese in cui l'obbligazione è localizzata. Quando non c'è un mercato attivo per obbligazioni societarie di alta qualità in quella valuta, devono essere utilizzati i tassi relativi ai titoli di stato. Questa modifica deve essere applicata prospetticamente.
La modifica chiarisce che l'informativa richiesta può essere presentata sia nel bilancio intermedio che richiamata tramite rinvii tra il bilancio intermedio e la sezione della relazione finanziaria intermedia (ad esempio la relazione sulla gestione od il report sui rischi) in cui viene presentata. Le altre informazioni presentate nel bilancio intermedio devono essere disponibili per gli utilizzatori del bilancio alle stesse condizioni e negli stessi tempi del bilancio intermedio stesso. Questa modifica deve essere applicata retrospetticamente. Questa modifica non ha avuto alcun impatto sul Gruppo.
Le modifiche allo IAS 1 chiariscono, piuttosto che modificare significativamente, alcuni dei requisiti dello IAS 1 già esistenti. Le modifiche chiariscono:
Inoltre, le modifiche chiariscono I requisiti che si applicano quando vengono presentati dei sub-totali nei prospetti dell'utile/(perdita) d'esercizio o delle altre componenti di conto economico complessivo o nel prospetto della posizione finanziaria. Queste modifiche sono in vigore per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente; è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo.
Le modifiche trattano le problematiche sorte nell'applicazione dell'eccezione relativa alle entità di investimento prevista dall'IFRS 10 Bilancio Consolidato. Le modifiche all'IFRS 10 chiariscono che l'esenzione alla presentazione del bilancio consolidato si applica all'entità capogruppo che è la controllata di un'entità di investimento, quando l'entità di investimento valuta tutte le proprie controllate al fair value.
Inoltre, le modifiche all'IFRS 10 chiariscono che solo una controllata di un'entità di investimento che non è essa stessa un'entità di investimento e che fornisce servizi di supporto all'entità di investimento viene consolidata. Tutte le altre controllate di un'entità di investimento sono valutate al fair value. Le modifiche allo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint-venture permettono all'investitore di mantenere, nell'applicazione del metodo del patrimonio netto, la valutazione al fair value applicata dalle collegate o joint venture di un'entità di investimento nella valutazione delle proprie partecipazioni in società controllate.
Queste modifiche devono essere applicate retrospetticamente e non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto questo non applica la consolidation exemption.
I seguenti principi sono stati omologati da parte dell'Unione Europea ma troveranno applicazione a partire dal 2018: pertanto non risultano applicabili da parte della società nella redazione del bilancio al 31 dicembre 2016.
IFRS 9 "Strumenti finanziari": il presente principio, omologato dall'Unione Europea in data 29 novembre 2016, sostituisce interamente lo IAS 39 "Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione" e introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. Le principali novità introdotte dall'IFRS 9 sono così sintetizzabili: le attività finanziarie possono essere classificate in due sole categorie - al "fair value" oppure al "costo ammortizzato". Scompaiono quindi le categorie dei "loans and receivables", delle attività finanziarie disponibili per la vendita e delle attività finanziarie "held to maturity". La classificazione all'interno delle due categorie avviene sulla base del modello di business dell'entità e in relazione alle caratteristiche dei flussi di cassa generati dalle attività stesse. Un'attività finanziaria è valutata al costo ammortizzato se entrambi i seguenti requisiti sono rispettati: il modello di business dell'entità prevede che l'attività finanziaria sia detenuta per incassare i relativi cash flow (quindi, in sostanza, non per realizzare profitti di trading) e le caratteristiche dei flussi di cassa dell'attività corrispondono unicamente al pagamento di capitale e interessi. In caso contrario l'attività finanziaria deve essere misurata al fair value. Le regole per la contabilizzazione dei derivati incorporati sono state semplificate: non è più richiesta la contabilizzazione separata del derivato incorporato e dell'attività finanziaria che lo "ospita".
Tutti gli strumenti rappresentativi di capitale - sia quotati che non quotati - devono essere valutati al fair value (lo IAS 39 stabiliva invece che, qualora il fair value non fosse determinabile in modo attendibile, gli strumenti rappresentativi di capitale non quotati venissero valutati al costo).
L'entità ha l'opzione di presentare nel Patrimonio netto le variazioni di fair value degli strumenti rappresentativi di capitale che non sono detenuti per la negoziazione, per i quali invece tale opzione è vietata. Tale designazione è ammessa al momento della rilevazione iniziale, può essere adottata per singolo titolo ed è irrevocabile. Qualora ci si avvalesse di tale opzione, le variazioni di fair value di tali strumenti mai possono essere riclassificate dal Patrimonio netto al Conto economico. I dividendi invece continuano ad essere rilevati in Conto economico.
L'IFRS 9 non ammette riclassificazioni tra le due categorie di attività finanziarie se non nei rari casi in cui vi è una modifica nel modello di business dell'entità. In tal caso gli effetti della riclassifica si applicano prospetticamente.
Infine l'informativa richiesta nelle note è stata adeguata alla classificazione ed alle regole di valutazione introdotte dall'IFRS 9. In data 19 novembre 2013 lo IASB ha emesso un emendamento al principio in esame, che riguarda principalmente i seguenti aspetti:
Nel corso del mese di luglio 2014 è stata pubblicata una parziale modifica del principio, con l'introduzione, in tema di valutazione di classi di strumenti finanziari, del modello basato sulla perdita attesa del credito che sostituisce il modello di impairment fondato sulle perdite realizzate. L'emendamento in esame è applicabile con decorrenza dal 1° gennaio 2018;
IFRS 15 "Ricavi da contratti con i clienti": il principio, emesso dallo IASB in data 28 maggio 2014 ed omologato dall'Unione Europea in data 29 ottobre 2016, è il risultato di uno sforzo di convergenza tra lo IASB e il FASB ("Financial Accounting Standard Board", l'organo deputato all'emissione di nuovi principi contabili negli Stati Uniti) al fine di raggiungere un unico modello di riconoscimento dei ricavi applicabile sia in ambito IFRS che US GAAP. Il nuovo principio sarà applicabile a tutti i contratti con la clientela, includendo i lavori in corso su commessa, e dunque sostituirà gli attuali IAS 18 – Ricavi e IAS 11 – Commesse a lungo termine e tutte le relative interpretazioni. Il principio in oggetto trova applicazione qualora ricorrano contemporaneamente i seguenti criteri:
L'IFRS 15 include anche obblighi di informativa significativamente più estesi rispetto al principio esistente, in merito alla natura, all'ammontare, alle tempistiche e all'incertezza dei ricavi e dei flussi di cassa derivanti dai contratti con la clientela.
In data 11 settembre 2015 lo IASB ha emesso una modifica al principio in oggetto, posticipandone la data di applicazione a decorrere dal 1° gennaio 2018.
Nel corso del 2016 la società ha avviato una attività di valutazione preliminare degli effetti dell'IFRS 15 ad oggi ancora in fase di completamento.
I seguenti principi ed emendamenti a principi preesistenti sono tuttora in corso di omologazione da parte dell'Unione Europea e pertanto non risultano applicabili da parte della società. Le date indicate riflettono la data di efficacia attesa e statuita nei principi stessi; tale data è tuttavia soggetta all'effettiva omologazione da parte degli organi competenti dell'Unione Europea:
L'emendamento allo IAS 18 prevede che, nel caso in cui la controllante sia una società di venture capital, questa ha la facoltà di valutare le proprie partecipazioni in imprese collegate e joint ventures al fair value con iscrizione delle variazioni a Conto economico;
Con la modifica all'IFRS 12 si stabilisce che i requisiti di informativa si applicano anche nei casi in cui le partecipazioni in controllate, collegate e joint ventures siano classificate alla voce "Attività non correnti destinate alla vendita" ai sensi dell'IFRS 5;
La preparazione del bilancio richiede agli amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime ed ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività e l'indicazione di passività potenziali alla data di bilancio. I risultati a consuntivo potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare:
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee e di tutte le perdite fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili futuri fiscalmente imponibili a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.
L'accantonamento al TFR è determinato utilizzando valutazioni attuariali. La valutazione attuariale richiede l'elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, i futuri incrementi salariali, i tassi di turnover e di mortalità. A causa della natura di lungo termine di questi piani, tali stime sono soggette ad un significativo grado di incertezza.
I costi di sviluppo sono capitalizzati sulla base di quanto statuito dallo IAS 38.. Per determinare i valori da capitalizzare gli amministratori devono elaborare delle ipotesi riguardanti i flussi di cassa futuri attesi dalle immobilizzazioni, i tassi di sconto da applicare ed i periodi di manifestazione dei benefici attesi.
Una riduzione di valore si verifica quando il valore contabile di un'attività o unità generatrice di flussi di cassa eccede il proprio valore recuperabile, che è il maggiore tra il suo fair value dedotti i costi di vendita e il suo valore d'uso. Il fair value meno i costi di vendita è l'ammontare ottenibile dalla vendita di un'attività o di un'unità generatrice di flussi di cassa in una libera transazione fra parti consapevoli e disponibili, dedotti i costi della dismissione. Il calcolo del valore d'uso è basato su un modello di attualizzazione dei flussi di cassa. I flussi di cassa sono derivati dal budget dei tre anni successivi e non includono attività di ristrutturazione per i quali il Gruppo non si è ancora impegnato o investimenti futuri rilevanti che incrementeranno i risultati dell'attività componenti l'unità generatrice di flussi di cassa oggetto di valutazione. Il valore recuperabile dipende sensibilmente dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa, così come dai flussi di cassa attesi in futuro e del tasso di crescita utilizzato per l'estrapolazione.
Le stime sono utilizzate inoltre per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, per garanzia prodotti, per accantonamenti per rischi ed oneri, per obsolescenza di magazzino, ammortamenti e svalutazioni di attivo, valore equo degli strumenti finanziari derivati.
Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
Il Gruppo è esposto in varia misura a rischi di natura finanziaria connessi alle attività di core business. In particolare, il Gruppo è contemporaneamente esposto al rischio di mercato (rischio di tasso di interesse e rischio di cambio), rischio di liquidità e rischio di credito.
La gestione dei rischi finanziari (principalmente rischi di tasso di interesse) è svolta dal Gruppo sulla base di linee guida definite dal Consiglio di Amministrazione. L'obiettivo è garantire una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell'attivo patrimoniale per mantenere un'adeguata solvibilità del patrimonio.
Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da:
Il costo medio dell'indebitamento risulta parametrato all'andamento del tasso EURIBOR a 3 mesi, più uno spread che dipende dallo strumento di finanziamento utilizzato e dal rating del Gruppo.
Il Gruppo ricorre all'impiego di strumenti finanziari derivati con la finalità di effettuare operazioni di copertura del rischio di tasso di interesse. Il Gruppo non applica il Cash Flow Hedge Accounting con riferimento a tali posizioni, in quanto le stesse non rispettano i requisiti previsti a riguardo dai principi IFRS.
Non è prevista la negoziazione di strumenti derivati con finalità speculative.
La sensibilità al rischio di tasso del Gruppo è gestita tenendo opportunamente in considerazione l'esposizione complessiva: nell'ambito della generale politica di ottimizzazione delle risorse finanziarie, il Gruppo ricerca un equilibrio ricorrendo alle forme di finanziamento meno onerose.
Relativamente al rischio di mercato per le variazioni del tasso di interesse è politica della società coprire l'esposizione relativa alla quota di indebitamento di medio e lungo termine. Nell'attività di gestione di tale rischio, si utilizzano strumenti derivati come Swap, Collar e Cap.
Al 31 dicembre 2016, risultavano in essere undici posizioni relative a strumenti derivati di tasso a copertura del rischio connesso al potenziale incremento del costo di servizio dei debiti verso banche dovuto all'oscillazione dei tassi di mercato. Il valore nozionale di tali posizioni risultava pari a Euro 27,4 milioni, con un controvalore negativo pari a Euro 235 migliaia.
Al 31 dicembre 2015, risultavano in essere otto posizioni relative a strumenti derivati di tasso di tipo interest rate swap a copertura del rischio connesso al potenziale incremento del costo di servizio dei debiti verso banche dovuto all'oscillazione dei tassi di mercato. Il valore nozionale di tali posizioni risultava pari a Euro 27,8 milioni, con un controvalore negativo pari a Euro 353 migliaia.
La parte a breve del debito verso banche, che serve a finanziare principalmente l'esigenza del capitale circolante, non è soggetto a copertura del rischio di tasso di interesse.
Il costo dell'indebitamento bancario è parametrato al tasso euribor/libor di periodo più uno spread che dipende dalla tipologia di linea di credito utilizzata e comunque uguale per tipologia di linea. I margini applicati sono paragonabili ai migliori standard di mercato. Il rischio di tasso di interesse cui il Gruppo è esposto è principalmente originato dai debiti finanziari in essere.
Le principali fonti di esposizione del Gruppo al rischio di tasso sono riconducibili ai finanziamenti in essere a breve ed a medio e lungo termine ed agli strumenti derivati in essere. In particolare, i potenziali impatti sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo) riconducibili al rischio di tasso sono:
Le potenziali variazioni di fair value della componente efficace degli strumenti derivati di copertura in essere producono, invece, impatti a patrimonio netto.
Il Gruppo ha effettuato una stima degli impatti potenziali sul conto economico e sul patrimonio netto dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo calcolati, rispettivamente, con riferimento alla situazione in essere alla chiusura dell'esercizio 2015) prodotti da una simulazione della variazione della struttura a termine dei tassi di interesse, mediante il ricorso a modelli interni di valutazione, basati su logiche di generale accettazione. In particolare:
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2016, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) produrrebbe un incremento degli oneri finanziari di competenza dell'esercizio 2017 pari a Euro 296 migliaia, compensato per Euro 147 migliaia da un incremento dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) produrrebbe un decremento degli oneri finanziari pari a Euro 56 migliaia, compensato per Euro 37 migliaia da una riduzione dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere.
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2015, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) avrebbe prodotto un incremento degli oneri finanziari di competenza dell'esercizio 2016 pari a Euro 230 migliaia, compensato per Euro 85 migliaia da un incremento dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) avrebbe prodotto un decremento degli oneri finanziari pari a Euro 42 migliaia, compensato per Euro 24 migliaia da una riduzione dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere.
| Interessi | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2016 | 31 dicembre 2015 | ||||||||
| (In migliaia di Euro) | Debito residuo |
Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
Debito residuo |
Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
|||
| Finanziamenti passivi/Prestito obbligazionario |
124.621* | (296) | 56 | 123.137* | (230) | 42 | |||
| Totale Finanziamenti | 124.621* | (296) | 56 | 123.137* | (230) | 42 | |||
| (In migliaia di Euro) | Nozionale | Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE - 30 bs |
Nozionale | Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
|||
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa |
27.369 | 147 | (37) | 27.761 | 85 | (24) | |||
| Totale Strumenti derivati | 27.369 | 147 | (37) | 27.761 | 85 | (24) | |||
| Totale | (149) | 19 | (145) | 18 |
(*) Il debito residuo è considerato al lordo dei costi ammortizzati
| Sensitività valore equo derivati | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 | ||||||||||
| (In migliaia di Euro) | Valore nozionale |
FV Netto |
FV Netto + 100 bps |
FV Netto + 100 bps |
Impatto a CE + 100 bps |
Impatto a PN + 100 bps |
FV Netto - 30 bps |
FV Netto - 30 bps |
Impatto a CE -30 bps |
Impatto a PN -30 bps |
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa |
27.369 | (235) | 62 | 298 | 298 | - | (312) | (76) | (76) | - |
| Totale | 27.369 | (235) | 62 | 298 | 298 | - | (312) | (76) | (76) | - |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 | ||||||||||
| (In migliaia di Euro) | Valore nozionale |
FV Netto |
FV Netto + 100 bps |
FV Netto + 100 bps |
Impatto a CE + 100 bps |
Impatto a PN + 100 bps |
FV Netto - 30 bps |
FV Netto - 30 bps |
Impatto a CE -30 bps |
Impatto a PN -30 bps |
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa |
27.761 | (353) | (70) | 278 | 278 | - | (434) | (87) | (87) | - |
| Totale | 27.761 | (353) | (70) | 278 | 278 | - | (434) | (87) | (87) | - |
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2016, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) produrrebbe un incremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati di copertura in essere pari a Euro 298 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2017. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) produrrebbe un decremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati in essere pari a Euro 76 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2017.
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2015, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) avrebbe prodotto un incremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati di copertura in essere pari a Euro 278 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) avrebbe prodotto un decremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati in essere pari a Euro 87 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016.
Le ipotesi relative all'ampiezza delle variazioni dei parametri di mercato utilizzate per la simulazione degli shock sono state formulate sulla base di un'analisi dell'evoluzione storica di tali parametri con riferimento ad un orizzonte temporale di 12 mesi.
La società ha una struttura della clientela molto frazionata trattandosi per lo più di consumatori finali. Inoltre le forme di incasso previste includono nella maggior parte pagamenti anticipati della fornitura o comunque di un acconto non mai inferiore al 30% della vendita.
Tale struttura azzera il rischio di credito; la validità di tale impostazione è avallata dalla consistenza esigua rispetto all'ammontare delle vendite annuali dei crediti verso la clientela alla fine dell'esercizio.
Non sono da segnalare significative concentrazioni dell'esposizione al rischio di credito nei confronti di singoli debitori. Tutte le posizioni relative a crediti commerciali, sia con riferimento alla chiusura dell'esercizio 2015 che a quella dell'esercizio 2013, risultano avere scadenza inferiore a 12 mesi.
Il Gruppo gestisce il rischio di liquidità attraverso lo stretto controllo degli elementi componenti il capitale circolante operativo ed in particolare dei crediti verso clienti e dei debiti verso fornitori.
Si tende ad ottenere a monte una buona generazione di cassa in relazione alle vendite per poi sfruttarla nelle uscite necessarie ai pagamenti ai fornitori senza quindi compromettere l'equilibrio a breve della tesoreria ed evitare criticità e tensioni nella liquidità corrente.
Di seguito, viene fornita la stratificazione delle passività in essere, con riferimento agli esercizi 2016 e 2015, riferite a strumenti finanziari, per durata residua.
| 31 dicembre 2016 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari/Obbligazioni | Debiti | Strumenti | ||||||
| Scadenza | Capitale | Interessi | commerciali | finanziari | Totale | |||
| (In migliaia di Euro) | a | b | c | d | a+b+c+d | |||
| Entro 12 mesi | 70.319 | 2.806 | 31.197 | 186 | 104.508 | |||
| Tra 1 e 2 anni | 19.830 | 2.199 | - | 52 | 22.081 | |||
| Tra 2 e 3 anni | 8.104 | 1.463 | - | 7 | 9.574 | |||
| Tra 3 e 5 anni | 24.429 | 2.360 | - | (4) | 26.785 | |||
| Tra 5 e 7 anni | 589 | 199 | - | - | 788 | |||
| Oltre 7 anni | 1.350 | 194 | - | - | 1.544 | |||
| Totale | 124.621* | 9.221 | 31.197 | 241 | 165.280 |
| 31 dicembre 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari/Obbligazioni | Debiti | Strumenti | |||
| Scadenza | Capitale | Interessi | commerciali | finanziari | Totale |
| (In migliaia di Euro) | A | b | c | d | a+b+c+d |
| Entro 12 mesi | 45.921 | 3.821 | 39.049 | 242 | 89.033 |
| Tra 1 e 2 anni | 13.339 | 3.512 | - | 123 | 16.974 |
| Tra 2 e 3 anni | 18.230 | 3.795 | - | 19 | 22.044 |
| Tra 3 e 5 anni | 17.052 | 3.722 | - | (7) | 20.767 |
| Tra 5 e 7 anni | 18.351 | 2.819 | - | (6) | 21.164 |
| Oltre 7 anni | 10.244 | 1.797 | - | - | 12.041 |
| Totale | 123.137* | 19.466 | 39.049 | 371 | 182.023 |
(*) Il debito residuo è considerato al lordo dei costi ammortizzati
La stima degli oneri futuri attesi impliciti nei finanziamenti e dei differenziali futuri attesi impliciti negli strumenti derivati è stata determinata sulla base della struttura a termine dei tassi di interesse Euro in essere alle date di riferimento (31 dicembre 2016 e 31 dicembre 2015).
Il Gruppo è esposto alla variazione dei tassi di cambio delle valute in cui sono regolate le operazioni di vendita (dollari americani e rand sudafricani) verso clienti esteri. Tale rischio si estrinseca nell'eventualità che il controvalore in Euro dei ricavi diminuisca a seguito di oscillazioni sfavorevoli del tasso di cambio, impedendo il conseguimento del margine desiderato. Tale rischio è accentuato per il rilevante intervallo temporale che intercorre tra il momento in cui vengono fissati i prezzi di una spedizione ed il momento in cui i costi vengono convertiti in Euro.
I potenziali impatti sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo) riconducibili al rischio di cambio sono determinati dalla rivalutazione/svalutazione delle poste attive e passive denominate in valuta estera.
Il Gruppo ha effettuato una stima degli impatti potenziali sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo calcolati, rispettivamente, con riferimento alla situazione in essere alla chiusura dell'esercizio 2015) prodotti da uno shock del mercato dei tassi di cambio, mediante il ricorso a modelli interni di valutazione, basati su logiche di generale accettazione.
| Esposizioni in valuta estera (USD) 2016 | Sensitività 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (USD/000) | Passivo (USD/000) |
Netto (USD/000) | Conto economico cambio EUR/USD +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/USD -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | 8.854 | - | 8.854 | (420) | 420 |
| Debiti commerciali | - | 2 | 2 | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
8.854 | 2 | 8.856 | (420) | 420 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (USD) 2015 | Sensitività 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (USD/000) | Passivo (USD/000) |
Netto (USD/000) |
Conto economico cambio EUR/USD +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/USD -5% (EUR/000) |
|
| Crediti commerciali | 10.990 | 10.990 | (505) | 505 | ||
| Debiti commerciali | 83 | 83 | (4) | 4 | ||
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
10.990 | 83 | 11.073 | (509) | 509 | |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - | |
| Esposizioni in valuta estera (ZAR) 2016 | Sensitività 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (ZAR/000) | Passivo (ZAR/000) |
Netto (ZAR/000) | Conto economico cambio EUR/ZAR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/ZAR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | 74.885 | - | 74.885 | (259) | 259 |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
74.885 | - | 74.885 | (259) | 259 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (ZAR) 2015 | Sensitività 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (ZAR/000) | Passivo (ZAR/000) |
Netto (ZAR/000) | Conto economico cambio EUR/ZAR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/ZAR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | 63.375 | - | 63.375 | (2.911) | 2.911 |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
63.375 | - | 63.375 | (2.911) | 2.911 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (IDR) 2016 | Sensitività 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (IDR/000) | Passivo (IDR/000) |
Netto (IDR/000) | Conto economico cambio EUR/IDR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/IDR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | - | - | - | - | - |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
- | - | - | - | - |
| Strumenti derivati | 158.497.466 | - | 158.497.466 | (559) | 559 |
Le ipotesi relative all'ampiezza delle variazioni dei parametri di mercato utilizzate per la simulazione degli shock sono state formulate sulla base di un'analisi dell'evoluzione storica di tali parametri con riferimento ad un orizzonte temporale di 30-60- 90 giorni, coerente con la durata prevista delle esposizioni.
Nella tabella che segue sono riportati i valori contabili per ogni classe di attività e passività finanziaria identificata dallo IAS 39:
| Finanziamenti e crediti/debiti |
Depositi cauzionali |
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
Attività finanziarie disponibili per |
Fair value rilevato nel conto |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | la vendita | economico | |||
| Attività finanziarie: | |||||
| Crediti finanziari | 324 | - | - | - | - |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 3 |
| Crediti commerciali | 373 | - | - | - | - |
| Totale non correnti | 697 | - | - | - | 3 |
| Crediti commerciali | 49.433 | - | - | - | - |
| Crediti finanziari verso parti correlate | 7.608 | - | - | - | - |
| Crediti finanziari verso terzi | 1.441 | - | - | - | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | - | - | - | 2 | - |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 2 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | - | - | 18.501 | - | - |
| Totale correnti | 58.482 | - | 18.501 | 2 | 2 |
| Totale | 59.179 | - | 18501 | 2 | 5 |
| Passività finanziarie: | |||||
| Finanziamenti | 36.997 | - | - | - | - |
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 2.184 | - | - | - | - |
| Prestito obbligazionario | 14.735 | - | - | - | - |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 209 |
| Debiti commerciali | 3 | - | - | - | - |
| Totale non correnti | 53.919 | - | - | - | 209 |
| Finanziamenti | 37.848 | - | - | - | - |
| Altri debiti finanziari (leasing a breve) | 1.099 | - | - | - | - |
| Altri debiti a breve termine | 31.063 | - | - | - | - |
|---|---|---|---|---|---|
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 110 |
| Debiti commerciali | 31.197 | - | - | - | - |
| Totale correnti | 101.207 | - | - | - | 110 |
| Totale | 155.126 | - | - | - | 319 |
In relazione agli strumenti finanziari valutati al fair value, si riporta di seguito la classificazione di tali strumenti sulla base della gerarchia di livelli prevista dall'IFRS 13, che riflette la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2016, suddivise nei tre livelli sopra definiti:
| (In migliaia di Euro) | Valore contabile al Livello 1 31 dicembre 2016 |
Livello 2 | Livello 3 | |
|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie: | ||||
| Strumenti finanziari derivati | 3 | - | 3 | - |
| Totale non correnti | 3 | - | 3 | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2 | - | - | 2 |
| Strumenti finanziari derivati | 2 | - | 2 | - |
| Totale correnti | 4 | - | 2 | 2 |
| Totale | 7 | - | 5 | 2 |
| Passività finanziarie: | ||||
| Strumenti finanziari derivati | 209 | - | 209 | - |
| Totale non correnti | 209 | - | 209 | - |
| Strumenti finanziari derivati | 110 | - | 110 | - |
| Totale correnti | 110 | - | 110 | - |
| Totale | 319 | - | 319 | - |
Nel periodo è proseguito il completamento della strategia di diversificazione nel settore trencher per le attività di servizio iniziata con l'acquisizione del gruppo Marais in data 8 aprile 2015 con i seguenti investimenti:
E' inoltre proseguito il completamento della gamma nel nuovo settore dell'automazione delle reti elettriche con i seguenti investimenti:
Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 5.1 Effetti dell'acquisizione di CPT.
In data 28 aprile 2016 la controllata SGE S.r.l. ha finalizzato con data efficacia dal 1° luglio 2016 l'acquisizione da R&S Laboratorio S.r.l. del ramo d'azienda, già in affitto dal 2014, attivo nella ricerca tecnologica, progettazione, costruzione e vendita di sensoristica e dispositivi per il controllo di guasti e di grandezze elettriche fondamentali nelle sottostazioni e nelle linee elettriche di distribuzione in media tensione.
L'operazione si inquadra nella più generale strategia di sviluppo dell'offerta nel settore dell'Energy Automation, nell'ambito della quale il Gruppo ha recentemente concluso le operazioni di acquisizione di Bertel e di CPT descritte più sopra.
Il valore dell'operazione è pari a Euro 1,4 milioni ed è stato già regolato per Euro 0,9 milioni all'acquisizione e verrà regolato in scadenze successive per la parte restante. Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 5.2 Effetti dell'acquisizione del ramo d'azienda SGE.
In data 1° agosto 2016, Tesmec S.p.A. ha finalizzato l'acquisizione da Ampere S.r.l. in liquidazione, del ramo d'azienda, comprensivo del marchio Ampere, attivo nella vendita di strumentazione di misura e monitoraggio e servizi postvendita per il settore della produzione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica per un prezzo di Euro 0,1 milioni.
Tale acquisizione permette al Gruppo Tesmec di ampliare la clientela potenziale del settore Energy in Italia beneficiando dei rapporti consolidati che Ampere S.r.l. intratteneva con importanti clienti.
Tali acquisizioni costituiscono una tappa significativa nel processo di crescita di Tesmec nel mondo dell'energia, consentendo al Gruppo di completare il portafoglio di soluzioni offerte a livello di differenti classi di tensione (alta, media, bassa) per affrontare le nuove sfide tecnologiche connesse alle fonti rinnovabili e alla generazione distribuita. La coniugazione dell'eccellenza delle competenze nello sviluppo di sensori con quella negli apparati elettronici, consentirà, infatti, al Gruppo Tesmec di proporre un'ampia gamma di sistemi integrati per gestire in maniera efficiente e sostenibile le richieste di un mercato caratterizzato dall'aumento dei consumi di energia.
Tra gli altri fatti di rilievo del periodo si segnala:
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
Il risultato è stato comunicato dalla Commissione nella seduta pubblica svoltasi presso la Direzione Acquisti di RFI in Roma. L'aggiudicazione definitiva è avvenuta nel mese di dicembre 2016.
Il valore complessivo della gara ammonta a circa Euro 91,8 milioni e la fornitura, da completarsi entro 4 anni e comprensiva anche di un servizio di manutenzione full maintenance service (FMS) della durata di 6 anni, risulta così suddivisa:
Tale risultato è frutto dell'elevato contenuto tecnologico dei sistemi ferroviari del Gruppo Tesmec che è stato la chiave della positiva valutazione.
Nel mese di novembre 2016 il Gruppo Tesmec si è aggiudicato un nuovo contratto nel settore della tesatura del valore di circa Euro 14 milioni per la fornitura di 25 pacchetti completi (macchine e attrezzature) per la tesatura di conduttori
aerei destinati alla trasmissione di energia elettrica ad alta tensione a PT PLN (Persero), Azienda Elettrica di Stato dell'Indonesia che gestisce, in regime di monopolio, la distribuzione e trasmissione di elettricità nel Paese. La fornitura sarà effettuata nell'esercizio 2017.
In data 21 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. ha approvato talune operazioni con la parte correlata Dream Immobiliare S.r.l. ("Dream") aventi ad oggetto gli immobili siti in Grassobbio (Bergamo) ("Complesso Immobiliare Grassobbio"), Padova ("Immobile Padova") e Patrica (Frosinone) ("Immobile Frosinone") ove hanno sede stabilimenti di Tesmec e delle società controllate SGE S.r.l. ("SGE") e CPT Engineering S.r.l. ("CPT"). Le valutazioni del Consiglio di Amministrazione in ordine alle motivazioni economiche e finanziarie nonché all'opportunità di tali operazioni, sono state effettuate, in primis, tenendo in considerazione la strategia del Gruppo volta alla focalizzazione sull'attività operativa, tralasciando ogni attività propria delle società immobiliari, di gestione e di sviluppo immobiliare. Gli effetti dell'operazione sono stati descritti in dettaglio nel paragrafo successivo 5.3 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Come sopradescritto, in data 3 marzo 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquistato il restante 60% del capitale sociale di Bertel S.r.l. (della quale Tesmec già possedeva il 40%).
Il valore dell'operazione è pari a Euro 300 migliaia corrispondenti al valore nominale e verrà pagato in due tranche: la prima pari ad Euro 150 migliaia entro 12 mesi e la seconda pari ad Euro 150 migliaia entro 24 mesi. Inoltre, a seguito dell'operazione di acquisizione Bertel S.r.l. ha proceduto a rimborsare il debito finanziario pari ad Euro 260 migliaia nei confronti del vecchio azionista di maggioranza.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 1.158 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero marzo 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
| Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value: | |
|---|---|
| Valori di carico dell'azienda acquisita | Acquisizione azienda |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Bertel |
| Attività | |
| Attività immateriali | 2.539 |
| Attività materiali | 162 |
| Altre attività non correnti | 598 |
| Rimanenze | 668 |
| Crediti commerciali | 285 |
| Altre attività correnti | 757 |
| Disponibilità liquide | 79 |
| Totale Attività | 5.088 |
| Passività | |
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 146 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 133 |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 4.069 |
| Altre passività correnti | 587 |
| Totale Passività | 4.935 |
| Fair value attività nette acquisite | 153 |
Come sopradescritto, in data 20 aprile 2016 la capogruppo Tesmec S.p.A. ha acquistato il 100% del capitale sociale CPT Engineering S.r.l.. L'operazione ha previsto l'acquisto dell'intero capitale sociale di CPT a fronte di un prezzo pari ad Euro 300 migliaia al quale è previsto che si possa aggiungere un earn out fino ad un massimo di Euro 800 migliaia correlato al raggiungimento di determinati risultati di fatturato da parte di CPT e del suo equilibrio economico. Il pagamento del prezzo da parte di Tesmec avverrà mediante l'utilizzo di mezzi propri.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 116 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero aprile 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value:
| Valori di carico dell'azienda acquisita | Acquisizione azienda | ||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | CPT | ||
| Attività | |||
| Attività immateriali | 723 | ||
| Attività materiali | 1.102 | ||
| Altre attività correnti | 597 | ||
| Totale Attività | 2.422 | ||
| Passività | |||
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 479 | ||
| Passività per benefici ai dipendenti | 206 | ||
| Altre passività | 1.537 | ||
| Totale Passività | 2.222 | ||
| Fair value attività nette acquisite | 200 | ||
| Corrispettivo complessivo per l'acquisizione | (316) | ||
| Differenza tra corrispettivo corrisposto e attività nette acquisite | (116) |
Come sopradescritto, in data 28 aprile 2016 la controllata SGE S.r.l. ha finalizzato l'acquisizione da R&S Laboratorio S.r.l. del ramo d'azienda con data efficacia dal 1° luglio 2016, già in affitto dal 2014, attivo nella ricerca tecnologica, progettazione, costruzione e vendita di sensoristica e dispositivi per il controllo di guasti e di grandezze elettriche fondamentali nelle sottostazioni e nelle linee elettriche di distribuzione in media tensione.
Il valore dell'operazione è pari a Euro 1,2 milioni e verrà regolato in tre tranche: la prima pari ad Euro 644 migliaia il 1°luglio 2016, la seconda pari ad Euro 52 migliaia il 1° agosto 2016 ed il residuo pari ad Euro 470 migliaia con scadenze rateizzate entro il 20 aprile 2017.
Il differenziale emergente da tale acquisizione ammonta ad Euro 575 migliaia ed è stato provvisoriamente allocato tra le immobilizzazioni in corso in quanto, come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero luglio 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione dell'acquisizione attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
Di seguito è esposto il dettaglio delle attività e passività acquisite valutate al fair value:
| Valori di carico del ramo acquisito | Acquisizione ramo d'azienda |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | SGE |
| Attività | |
| Attività immateriali | 802 |
| Attività materiali | 34 |
| Totale Attività | 836 |
| Passività | |
| Passività per benefici ai dipendenti | 228 |
| Totale Passività | 228 |
| Fair value attività nette acquisite | 608 |
| Corrispettivo complessivo per l'acquisizione | (1.183) |
| Differenza tra corrispettivo corrisposto e attività nette acquisite | (575) |
Come sopra descritto, in data 21 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. ha approvato talune operazioni con la parte correlata Dream Immobiliare S.r.l. ("Dream") aventi ad oggetto gli immobili siti in Grassobbio (Bergamo) ("Complesso Immobiliare Grassobbio"), Padova ("Immobile Padova") e Patrica (Frosinone) ("Immobile Frosinone") ove hanno sede stabilimenti di Tesmec e delle società controllate SGE S.r.l. ("SGE") e CPT Engineering S.r.l. ("CPT").
Il Consiglio di Amministrazione ha conseguentemente rinegoziato con Dream il canone e la durata del contratto di locazione relativo alla porzione del Complesso Immobiliare Grassobbio ove Tesmec esercita le proprie attività, accordandosi per una riduzione del canone di circa Euro 160 migliaia annui (passando da circa Euro 1.960 migliaia a Euro 1.800 migliaia) e una nuova durata contrattuale con scadenza prevista al 30 gennaio 2027. In tal modo è stata tra l'altro garantita la disponibilità dell'immobile nel sito produttivo.
A seguito della rinegoziazione delle principali clausole del contratto di locazione sono venuti meno i requisiti per la contabilizzazione dello stesso come leasing finanziario ai sensi dello IAS 17. Il contratto è stato dunque considerato leasing operativo determinando un miglioramento della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016 per Euro 16.579 migliaia.
Con riferimento all'Immobile Padova, ove attualmente la società controllata SGE svolge la propria attività produttiva nel settore automazione, ad esito di accordi intercorsi con Dream Immobiliare quest'ultima si è impegnata a subentrare a SGE nel contratto preliminare di acquisto in essere avente ad oggetto tale immobile, per un corrispettivo pari ad Euro 1.270 migliaia e Dream si è impegnata a concedere in locazione tale immobile a SGE per un corrispettivo pari ad Euro 75 migliai annui, determinato sulla base del canone annuo di mercato individuato nella perizia elaborata da CBRE Valuation S.p.A.
Con riferimento all'Immobile Frosinone, ove attualmente la società controllata CPT svolge la propria attività produttiva nel settore automazione, CPT e Dream hanno raggiunto un'intesa avente ad oggetto l'acquisto dello stesso da parte di Dream per un corrispettivo pari ad Euro 1.019 migliaia.
L'Immobile Frosinone, per effetto delle intese raggiunte tra le parti, sarà quindi locato da Dream a CPT ad un canone annuo di Euro 63 migliaia, determinato sulla base del canone annuo di mercato individuato nella perizia elaborata da CBRE Valuation S.p.A..
Complessivamente le operazioni sopra descritte hanno comportato, per il Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016, un miglioramento della posizione finanziaria netta di Euro 17.716 migliaia ed un peggioramento dell'EBITDA pari ad Euro 2.232 migliaia e del risultato netto pari ad Euro 1.527 miglia.
Nelle tabelle di seguito vengono riportati gli effetti economici e patrimoniali al 31 dicembre 2016 dell'operazioni sopradescritta:
| (In migliaia di Euro) | Immobile Grassobbio |
Immobile Padova |
Immobile Frosinone |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| IMPIEGHI | ||||
| Capitale circolante netto | 738 | (33) | - | 705 |
| Immobilizzazioni | (18.929) | - | (1.019) | (19.948) |
| Altre attività e passività a lungo termine | - | - | - | - |
| Capitale investito netto | (18.191) | (33) | (1.019) | (19.243) |
| FONTI | ||||
| Indebitamento finanziario netto (3) | (16.579) | (118) | (1.019) | (17.716) |
| Patrimonio netto | (1.612) | 85 | - | (1.527) |
| Totale fonti di finanziamento | (18.191) | (33) | (1.019) | (19.243) |
Effetti nel conto economico consolidato
| (In migliaia di Euro) | Immobile Grassobbio |
Immobile Padova |
Immobile Frosinone |
Totale |
|---|---|---|---|---|
| Minusvalenza | (2.350) | - | - | (2.350) |
| Plusvalenza | - | 118 | - | 118 |
| EBITDA | (2.350) | 118 | - | (2.232) |
| Imposte sul reddito | 738 | (33) | - | 705 |
| Effetto economico | (1.612) | 85 | - | (1.527) |
Gli effetti economici di tali operazioni su base annuale saranno maggiori costi di affitto per Euro 1.285 migliaia che si rifletteranno sull' EBITDA ed un decremento degli oneri finanziari per Euro 754 migliaia e degli ammortamenti per Euro 610 migliaia. Tali effetti produrranno una rettifica fiscale positiva per Euro 196 migliaia sul reddito imponibile del Gruppo, il risultato netto subirà quindi un peggioramento per complessivi Euro 335 migliaia.
Per maggiori informazioni si rimanda al Documento informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con parti correlate pubblicato in data 22 dicembre 2016 nella sezione Investor Relations-Governance sul sito internet www.tesmec.com.
Di seguito riportiamo la composizione della voce Attività immateriali al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||
| (In migliaia di Euro) | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | ||
| Spese di sviluppo | 51.796 | (37.174) | 14.622 | 40.017 | (28.405) | 11.612 | ||
| Diritti e Marchi | 6.368 | (4.063) | 2.305 | 5.433 | (3.218) | 2.215 | ||
| Immobilizzazioni in corso | 1.964 | - | 1.964 | - | - | - | ||
| Totale attività immateriali | 60.128 | (41.237) | 18.891 | 45.450 | (31.623) | 13.827 |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività immateriali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2016 | Incrementi per acquisti |
Variazione perimetro di consolidamento |
Decrementi | Ammortamenti | Differenze cambio |
31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Spese di sviluppo | 11.612 | 5.883 | 3.228 | (49) | (6.114) | 62 | 14.622 |
| Diritti e Marchi | 2.215 | 858 | 35 | - | (805) | 2 | 2.305 |
| Immobilizzazioni in corso | - | 690 | 1.274 | - | - | - | 1.964 |
| Totale attività immateriali | 13.827 | 7.431 | 4.537 | (49) | (6.919) | 64 | 18.891 |
La voce immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2016, al netto degli ammortamenti relativi, ammonta a Euro 18.891 migliaia e si incrementa di Euro 5.064 migliaia rispetto all'esercizio precedente per effetto delle nuove attività di sviluppo avviate nel settore ferroviario, nella tesatura e nei nuovi sistemi di efficientamento delle Reti Elettriche.
Gli incrementi dell'esercizio ammontano ad Euro 7.431 migliaia principalmente costituiti da Costi di sviluppo capitalizzati per Euro 5.883 migliaia, interamente compensati dall'ammortamento di competenza (Euro 6.114 migliaia).
Tali costi sono relativi a progetti di sviluppo di nuovi prodotti e attrezzature dai quali ci si attende la generazione di flussi di cassa positivi negli esercizi futuri.
La variazione del perimetro di consolidamento ammonta ad Euro 4.537 migliaia ed è relativa per Euro 839 migliaia alla società acquisita nel periodo (C.P.T. Engineering S.r.l.) e per Euro 3.698 migliaia al consolidamento integrale della controllata Bertel S.r.l. a partire dal 1° marzo 2016.
Tale importo include tra le immobilizzazioni in corso il differenziale provvisorio per Euro 116 migliaia generato dall'acquisizione della società CPT Engineering S.r.l. e per Euro 1.158 migliaia dall'acquisizione del restante 60% della partecipazione nella società Bertel S.r.l. nel mese di marzo. Come previsto dall'IFRS 3, entro i 12 mesi successivi all'operazione (ovvero marzo 2017), si provvederà a completare la contabilizzazione di tali acquisizioni attraverso l'allocazione definitiva del differenziale emergente.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività immateriali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2015 | Incrementi per acquisti |
Variazione perimetro di consolidamento |
Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | Differenze cambio |
31/12/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Spese di sviluppo | 10.365 | 5.769 | - | (23) | - | (4.816) | 317 | 11.612 |
| Diritti e Marchi | 386 | 921 | 7 | (2) | 1.550 | (647) | - | 2.215 |
| Immobilizzazioni in corso |
1.621 | 125 | - | (196) | (1.550) | - | - | - |
| Totale attività immateriali |
12.372 | 6.815 | 7 | (221) | - | (5.463) | 317 | 13.827 |
Di seguito riportiamo la composizione della voce Attività materiali al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||||||||
| (In migliaia di Euro) | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | |||
| Terreni | 1.934 | (137) | 1.797 | 5.943 | (128) | 5.815 | |||
| Fabbricati | 15.995 | (4.400) | 11.595 | 30.130 | (5.517) | 24.613 | |||
| Impianti e macchinari | 16.424 | (11.767) | 4.657 | 19.609 | (11.711) | 7.898 | |||
| Attrezzature | 6.937 | (5.330) | 1.607 | 6.011 | (4.744) | 1.267 | |||
| Altri beni | 45.001 | (17.890) | 27.111 | 41.268 | (16.049) | 25.219 | |||
| Immobilizzazioni in corso | 522 | - | 522 | 540 | - | 540 | |||
| Totale attività materiali | 86.813 | (39.524) | 47.289 | 103.501 | (38.149) | 65.352 |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività materiali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2016 | Incrementi per acquisti |
Variazione perimetro di consolidamento |
Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | Differenze cambio |
31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 5.815 | - | 189 | (4.205) | - | (9) | 7 | 1.797 |
| Fabbricati | 24.613 | 111 | 856 | (15.743) | 2.468 | (904) | 194 | 11.595 |
| Impianti e macchinari | 7.898 | 327 | 54 | (86) | (2.468) | (1.110) | 42 | 4.657 |
| Attrezzature | 1.267 | 722 | 100 | (65) | (11) | (410) | 4 | 1.607 |
| Altri beni | 25.219 | 12.535 | 802 | (8.654) | 11 | (3.478) | 676 | 27.111 |
| Immobilizzazioni in corso |
540 | - | - | (18) | - | - | - | 522 |
| Totale attività materiali |
65.352 | 13.695 | 2.001 | (28.771) | - | (5.911) | 923 | 47.289 |
La voce attività materiali al 31 dicembre 2016 ammonta ad Euro 47.289 migliaia e risulta decrementata rispetto all'esercizio precedente per Euro 18.063 migliaia.
La variazione è principalmente riconducibile, per Euro 19.948 migliaia, all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 5.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate e per Euro 2.001 migliaia alla variazione del perimetro di consolidamento.
Quest'ultimo riguarda per Euro 1.839 migliaia le società acquisite nel periodo (EAM S.r.l. acquisita da Group Marais SA e successivamente fusa all'interno di quest'ultima e CPT Engeeniring S.r.l.) e per Euro 162 migliaia l'acquisizione del restante 60% della partecipazione nella società Bertel S.r.l. nel mese di marzo.
La riclassifica pari ad Euro 2.468 migliaia è stata effettuata per una migliore rappresentazione contabile di voci precedentemente classificate come impianti e macchinari.
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2015 | Incrementi per acquisti |
Variazione perimetro di consolidamento |
Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | Differenze cambio |
31/12/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 5.457 | - | 342 | - | - | (6) | 22 | 5.815 |
| Fabbricati | 24.596 | 72 | - | - | 190 | (867) | 622 | 24.613 |
| Impianti e macchinari | 6.007 | 233 | 2.732 | (42) | 37 | (1.258) | 189 | 7.898 |
| Attrezzature | 503 | 264 | 945 | (77) | - | (419) | 51 | 1.267 |
| Altri beni | 10.831 | 10.934 | 10.698 | (4.806) | - | (3.217) | 779 | 25.219 |
| Immobilizzazioni in corso | 722 | 26 | 149 | - | (376) | - | 19 | 540 |
| Totale attività materiali | 48.116 | 11.529 | 14.866 | (4.925) | (149) | (5.767) | 1.682 | 65.352 |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività materiali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015:
Si riporta di seguito il dettaglio della voce partecipazioni valutate con il metodo del Patrimonio Netto al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Società Collegate: | |||
| Locavert SA | 410 | 403 | |
| Bertel S.p.A. | - | 1.079 | |
| SEP Moselle 57 | 16 | 15 | |
| SEP Semafor 77 | 7 | - | |
| SEP Laison Natix 77 | 9 | - | |
| Sub Totale | 442 | 1.497 | |
| Joint Venture: | |||
| Condux Tesmec Inc | 3.285 | 3.105 | |
| Marais Tunisie SA | 142 | 161 | |
| Sub Totale | 3.427 | 3.266 | |
| Totale Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto | 3.869 | 4.763 |
A seguito dell'applicazione del metodo del patrimonio netto, principio contabile adottato dal Gruppo sulle Joint Venture, si rileva che il margine realizzato da Tesmec S.p.A. sulle macchine vendute alle stesse e non ancora cedute a clienti terzi al 31 dicembre 2016, è stato stornato contro il valore della partecipazione (laddove non capiente creando un relativo fondo a copertura).
Di seguito un riepilogo dei dati salienti dei bilanci di esercizio delle società collegate e Joint Venture:
| 31 dicembre 2016 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | % controllo | Ricavi | Risultato netto |
Attività | Passività | Patrimonio Netto |
Valore partecipazione in Bilancio Consolidato |
Valore fondo rischi per perdite |
| Società Collegate: | ||||||||
| Locavert SA | 38,63% | 461 | 8 | 648 | 238 | 410 | 410 | - |
| SEP Moselle 57 | 50,00% | 168 | 2 | 93 | 78 | 16 | 16 | - |
| SEP College 77 | 33,00% | 4 | (4) | 56 | 60 | (4) | - | 4 |
| SEP Cergy 95 | 30,00% | 1 | 4 | 12 | 12 | - | - | - |
| SEP Semafor 77 | 33,00% | 7 | 7 | 7 | - | 7 | 7 | - |
| SEP Laison Natix 77 | 33,00% | 9 | 9 | 9 | - | 9 | 9 | - |
| Joint Venture: | ||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 50,00% | 3.981 | 75 | 5.057 | 1.772 | 3.285 | 3.285 | - |
| Tesmec Peninsula | 49,00% | 342 | (145) | 5.015 | 4.795 | 220 | - | 269 |
| Marais Tunisie SA | 49,00% | 85 | (5) | 380 | 197 | 183 | 142 | - |
| Marais Lucas Technologies Pty Ltd. | 50,00% | - | (57) | 302 | 2.173 | (1.871) | - | 1.933 |
Le partecipazioni sono state sottoposte ad impairment test. Le assunzioni chiave utilizzate dal Management sono la stima dei futuri piani aziendali. I flussi di risultato attesi coprono un arco temporale di 3 anni successivi a quelli di riferimento dell'impairment test e si basano su piani rivisti dal Consiglio di Amministrazione in data 10 marzo 2017.
Il tasso di sconto utilizzato (WACC) definito come costo medio ponderato del capitale al netto delle imposte, è stato differenziato a seconda del Paese di riferimento, i cui valori si posizionano in un range tra l'7% e il 15%. I flussi di cassa oltre i 3 anni sono stati estrapolati utilizzando un tasso di crescita medio dell 1,1%.
Dalle risultanze dell'impairment test è emerso che al 31 dicembre 2016 il valore recuperabile della CGU eccede il valore contabile.
I risultati sono stati oggetto anche di un'analisi di sensitività per tenere in considerazione i possibili effetti delle variazioni nelle ipotesi chiave sottostanti al processo di impairment. Tale analisi ha riguardato una variazione ragionevolmente possibile del tasso di crescita atteso, nella misura del +/- 0,25%, del tasso di sconto utilizzato, nella misura del +/- 2%, e del valore di EBIT risultante dal piano, nella misura del +/- 10%.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti finanziari e delle altre attività non correnti al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Depositi cauzionali | 323 | 472 | |
| Crediti finanziari verso terzi | 1 | 1 | |
| Totale crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 324 | 473 |
La voce Crediti finanziari ed altre attività non correnti rispetto all'esercizio precedente si è decrementata di Euro 149 migliaia a seguito di restituzione di depositi ricevuti in precedenza dalla controllata Tesmec USA, Inc.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Lavori in corso su ordinazione al 31 dicembre 2016 confrontata con il 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Lavori in corso (Lordi) | 1.291 | 9.158 | |
| Acconti da committenti | - | (5.294) | |
| Lavori in corso su ordinazione | 1.291 | 3.864 | |
| Acconti da committenti (Lordi) | - | - | |
| Lavori in corso (Lordi) | - | - | |
| Acconti da committenti | - | - |
I "lavori in corso" sono esclusivamente riferiti al settore ferroviario, dove i macchinari sono prodotti su specifiche esigenze del cliente.
I "lavori in corso" vengono iscritti tra le attività se, sulla base di un'analisi condotta contratto per contratto, il valore lordo dei lavori in corso risulta superiore agli acconti dai clienti o tra le passività se gli acconti risultano superiori ai relativi lavori in corso. Qualora gli acconti risultino non incassati alla data di bilancio, il valore corrispondente è iscritto tra i crediti verso clienti. La riduzione è avvenuta grazie ad un flusso di fatturazione che ha superato il nuovo importo dei lavori in corso su ordinazione.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Rimanenze al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Materie prime e di consumo | 32.803 | 32.886 | ||
| Prodotti in corso di lavorazione | 12.360 | 9.824 | ||
| Prodotti finiti e merci | 23.958 | 16.134 | ||
| Acconti a fornitori per beni | 106 | 47 | ||
| Totale rimanenze | 69.227 | 58.891 |
I criteri di valutazione delle rimanenze per quanto riguarda le voci materie prime e di consumo, prodotti in corso di lavorazione, prodotti finiti e merci sono rimasti invariati rispetto all'esercizio precedente.
Nel totale le rimanenze si incrementano del 17,6% pari ad Euro 10.336 migliaia nonostante la riduzione dei ricavi in relazione allo slittamento di alcune consegne ed alla finalizzazione della commessa Indonesia.
Si riporta di seguito la movimentazione del fondo obsolescenza del magazzino per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Valore al 1 gennaio | 4.960 | 3.318 | ||
| Accantonamenti | 320 | 1.012 | ||
| Variazione perimetro di consolidamento | - | 522 | ||
| Differenze cambio | 52 | 108 | ||
| Totale fondo obsolescenza magazzino | 5.332 | 4.960 |
Il valore del fondo obsolescenza di magazzino si incrementa di Euro 372 migliaia rispetto all'esercizio precedente per effetto dell'aumento di materiale e pezzi di ricambio a lento rigiro.
La valutazione di congruità del fondo viene effettuata periodicamente allo scopo di monitorare costantemente l'effettivo livello di recuperabilità delle rimanenze attraverso le vendite.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti commerciali al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti commerciali verso clienti terzi | 48.680 | 46.832 | |
| Crediti commerciali verso parti correlate | 753 | 4.050 | |
| Totale crediti commerciali | 49.433 | 50.882 |
Per i termini e le condizioni relativi ai crediti verso parti correlate si rimanda al paragrafo 35.
La voce Crediti commerciali al 31 dicembre 2016 è pari a Euro 49.433 migliaia con un decremento per Euro 1.449 migliaia rispetto all'esercizio 2015. Da notare il decremento dei crediti commerciali verso parti correlate principalmente riconducibile alla riduzione dei crediti verso la parte correlata M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. (da Euro 2.170 migliaia nel 2015 ad Euro 308 migliaia nel 2016).
Il saldo dei crediti commerciali è esposto al netto dei fondi svalutazione crediti. Tale fondo è stato calcolato in maniera analitica, suddividendo i crediti in classi a seconda del livello di rischiosità del cliente e del paese e applicando a ciascuna delle classi una percentuale di perdita desunta dall'esperienza storica.
Si riporta di seguito la movimentazione dei fondi svalutazione crediti per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore al 1 gennaio | 4.064 | 2.138 | |
| Accantonamenti | 420 | 798 | |
| Variazione perimetro di consolidamento | - | 1.237 | |
| Utilizzi | (1.538) | (153) | |
| Differenze cambio | 18 | 44 | |
| Totale fondo svalutazione crediti | 2.964 | 4.064 |
Gli accantonamenti ed utilizzi relativi al fondo svalutazione crediti sono inclusi nella voce "altri costi/ricavi operativi netti" del conto economico.
Gli utilizzi del periodo si riferiscono all'esito positivo delle cause relative ad alcuni crediti del Gruppo Marais a fronte dei quali era stato stanziato prudentemente un apposito fondo.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti tributari al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Erario c/credito IRAP | 33 | 8 | |
| Erario c/credito IRES | 503 | - | |
| Altre imposte dirette | 1.169 | 478 | |
| Totale crediti tributari | 1.705 | 486 |
La voce crediti tributari risulta incrementata rispetto all'esercizio precedente di Euro 1.219 migliaia dovuto principalmente all'iscrizione di crediti per imposte dirette della controllata francese Marais Technologies SAS.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti finanziari verso parti correlate | 8.944 | 11.497 | |
| Crediti finanziari verso terzi | 47 | 287 | |
| Altre attività finanziarie correnti | 58 | 65 | |
| Totale crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 9.049 | 11.849 |
Il decremento delle attività finanziarie correnti che passano da Euro 11.849 migliaia ad Euro 9.049 migliaia è dovuto principalmente al decremento di posizioni a credito relative a specifici contratti siglati con le controparti correlate JV, sui quali viene applicato un tasso di interesse e che sono rimborsabili entro i 12 mesi, ed all'operazione di acquisizione del restante 60% della società Bertel S.r.l. che ha portato al consolidamento integrale della società rispetto all'esercizio 2015 dove il consolidamento avveniva con il metodo del patrimonio netto.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce altre attività correnti al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Risconti attivi | 785 | 680 | |
| Crediti verso l'Erario per l'IVA | 1.242 | 2.576 | |
| Crediti verso altri | 349 | 879 | |
| Acconti a fornitori per servizi | 314 | 179 | |
| Altri crediti tributari | 126 | 23 | |
| Totale altre attività correnti | 2.816 | 4.337 |
Le Altre attività correnti sono ritenute esigibili e pertanto non sono state oggetto di rettifiche di valore.
I crediti verso Erario per l'IVA che al 31 dicembre 2016 ammontano ad Euro 1.242 migliaia si sono decrementati per Euro 1.334 migliaia rispetto al 31 dicembre 2015 in relazione al decremento delle vendite del periodo e di conseguenza a minor acquisti di materiale.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Depositi bancari e postali | 18.471 | 20.509 | |
| Denaro e altri valori in cassa | 23 | 59 | |
| Altre disponibilità liquide | 7 | 636 | |
| Totale disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 18.501 | 21.204 |
Le disponibilità liquide sono depositi in conti correnti bancari a breve e sono remunerate a un tasso variabile legato all'andamento dell'Euribor. Il saldo al 31 dicembre ammonta a Euro 18.501 migliaia e risulta decrementato per Euro 2.703 migliaia.
Le disponibilità di cassa sono registrate in Tesmec S.p.A. per Euro 14.524 migliaia, in Tesmec USA, Inc. per Euro 947 migliaia, in Tesmec Service S.r.l. per Euro 1.451 migliaia e dalle altre società del Gruppo per complessivi Euro 1.549 migliaia.
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti sia allineato al loro fair value alla data di bilancio.
Il Gruppo ritiene che il rischio di credito correlato alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti sia limitato perché trattasi principalmente di depositi frazionati su istituzioni bancarie nazionali ed internazionali.
Il "Capitale sociale" ammonta ad Euro 10.708 migliaia, interamente versato, ed è costituito da n° 107.084.000 azioni del valore nominale di Euro 0,1 cadauna.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Altre riserve al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Riserva da rivalutazione | 86 | 86 | |
| Riserva straordinaria | 25.294 | 20.559 | |
| Variazione perimetro di consolidamento | 125 | (900) | |
| Riserva da valutazione TFR | (479) | (278) | |
| Riserva di Rete | 824 | 794 | |
| Utili/Perdite cumulati | 2.380 | 3.759 | |
| Effetti direttamente imputati a Patrimonio Netto | |||
| su operazioni con entità under common control | (4.048) | (4.048) | |
| Totale altre riserve | 24.182 | 19.972 |
La riserva di rivalutazione è una riserva in sospensione d'imposta costituita ai sensi della Legge n.72/1983.
Il valore della differenza da conversione bilanci nel periodo impatta negativamente il Patrimonio Netto per Euro 829 migliaia alla data del 31 dicembre 2016.
A seguito della delibera del 29 aprile 2016 con approvazione del bilancio d'esercizio 2015, l'Assemblea degli Azionisti di Tesmec S.p.A. ha deliberato di destinare l'utile della Capogruppo, pari ad Euro 7.412 migliaia, come segue:
La voce Finanziamenti a medio-lungo termine include i finanziamenti bancari a medio-lungo termine, i debiti verso altri finanziatori, i debiti per leasing su beni materiali iscritti nel bilancio in applicazione del metodo finanziario di contabilizzazione delle operazioni di leasing. In dettaglio la composizione della voce al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 con evidenza del totale finanziamento e della quota corrente è la seguente:
| 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | di cui quota corrente |
2015 | di cui quota corrente |
| Banca Nazionale del Lavoro - finanziamento a tasso variabile con due anni di pre-ammortamento; importo originario pari ad Euro 6 milioni; erogato in data 1 luglio 2010 con scadenza in data 31 maggio 2018; tasso variabile pari a Euribor 6 mesi + spread pari a 2,25%, rimborso semestrale. |
1.846 | 1.846 | 2.769 | 923 |
| BNL-Gruppo BNP Paribas - finanziamento in pool; importo originario 21 milioni, erogato in data 11 marzo 2011 Euro 8 milioni con scadenza 4 marzo 2016, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2% (+/- 0,25). In data 4 e 5 agosto 2011 Euro 4 milioni , in data 9 novembre 2011 Euro 2 milioni, in data 9 febbraio 2012 Euro 2 milioni, in data 31 maggio 2012 Euro 2 milioni ed in data 23 ottobre 2012 ulteriori Euro 3 milioni con scadenza 4 marzo 2013, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2% (+/- 0,25) per i quali è stata esercitata l'opzione di proroga di rimborso in 54 mesi (9 rate semestrali posticipate) ultima rata scadente il 4 settembre 2017, Euribor 6 mesi + spread 1,90% (+/- 0,25), rimborso semestrale. |
1.922 | 1.922 | 6.093 | 4.169 |
| Simest UGF - finanziamento per complessivi Euro 1,9 migliaia ed erogato la prima tranche pari ad Euro 580 migliaia in data 28 marzo 2013 con scadenza 14 febbraio 2020, tasso agevolato annuo pari allo 0,4994%, e seconda tranche pari ad Euro 397 migliaia con utilizzo a far data dal 14 marzo 2014 e scadenza 14 febbraio 2020, tasso agevolato annuo pari allo 0,4994%, due anni di preammortamento e rimborso semestrale. |
990 | 283 | 1.273 | 283 |
| Cariparma - mutuo pari ad Euro 1,5 milioni, erogato in data 21 ottobre 2013 con scadenza 21 ottobre 2017, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 3%, rimborso trimestrale. |
389 | 389 | 767 | 378 |
| Banca Popolare dell'Emilia Romagna - mutuo chirografario importo originario pari ad Euro 3 milioni; erogato in data 20 novembre 2013 con scadenza 7 novembre 2016; tasso annuo variabile Euribor 3 mesi + spread 3,5%, rimborso trimestrale. |
- | - | 1.031 | 1.031 |
| Banco di Desio - mutuo chirografario Euro 1,5 milioni, erogato in data 10 dicembre 2013 con scadenza 10 dicembre 2016, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 4 %, modificato in data 11 novembre 2015 in Euribor 6 mesi + 2%, un mese di preammortamento e rimborso mensile. |
- | - | 518 | 518 |
| Veneto Banca - mutuo chirografario Euro 2,5 milioni, erogato in data 23 dicembre 2013 con scadenza 31 dicembre 2018, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,30%, rimborso semestrale. |
234 | 117 | 1.546 | 506 |
| BCC Chiro - mutuo Euro 3,5 milioni con garanzia SACE al 70% erogato in data 27 marzo 2014 con scadenza 27 marzo 2022, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 3,95%, un anno di preammortamento e rimborso semestrale. |
2.570 | 2.570 | 3.036 | 465 |
| Sondrio - mutuo Euro 1 milione erogato in data 4 agosto 2014 con scadenza 31 agosto 2017, tasso variabile Euribor 1 mese + spread 3,5%, rimborso mensile. |
231 | 231 | 568 | 337 |
| Banca popolare di Bergamo - mutuo Euro 1,5 milioni erogato in data 9 ottobre 2014 con scadenza 9 ottobre 2016, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 2,25%, rimborso mensile. |
- | - | 630 | 630 |
|---|---|---|---|---|
| Banca Carige S.p.A. - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 27 marzo 2015 con scadenza 31 dicembre 2018, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,75%, 6 mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
1.153 | 571 | 1.714 | 561 |
| Cariparma - mutuo pari ad Euro 4 milioni, erogato in data 26 marzo 2015 con scadenza 26 marzo 2020, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2,50%, sei mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
3.072 | 3.072 | 3.949 | 877 |
| Monte dei Paschi di Siena - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 11 agosto 2015 con scadenza 30 settembre 2020, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,90%, sei mesi di preammortamento e rimborso trimestrale. |
4.139 | 1.104 | 4.965 | 826 |
| Veneto Banca - mutuo Euro 2 milioni, erogato in data 28 settembre 2015 con scadenza 30 settembre 2019, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%, rimborso mensile. |
1.376 | 495 | 1.866 | 484 |
| Banca di Desio - mutuo Euro 1,8 milioni erogato in data 27 ottobre 2015 con scadenza 10 maggio 2020, tasso fisso 1,85%, sette mesi di preammortamento e rimborso mensile. |
1.538 | 440 | 1.790 | 252 |
| Credito Valtellinese - mutuo Euro 3 milioni erogato in data 15 dicembre 2015 con scadenza 5 gennaio 2019, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,65%, un mese di preammortamento e rimborso mensile. |
2.074 | 986 | 2.963 | 889 |
| Banca Popolare dell'Emilia Romagna - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 18 dicembre 2015 con scadenza 18 marzo 2021, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,85%, 3 mesi di preammortamento e rimborso trimestrale. |
4.239 | 967 | 4.950 | 711 |
| Banca Popolare di Milano - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 08 aprile 2016 con scadenza 30 aprile 2021, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,80%, rimborso mensile. |
4.347 | 4.347 | - | - |
| Banco Popolare - mutuo Euro 2,750 milioni erogato in data 29 aprile 2016 con scadenza 15 dicembre 2020, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1,70%, 2 mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
2.741 | 685 | - | - |
| Banca del Mezzogiorno - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 23 giugno 2016 con scadenza 30 giugno 2021, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 2%, rimborso semestrale. |
4.491 | 4.491 | - | - |
| Banca Popolare di Milano - mutuo Euro 4 milioni erogato in data 06 luglio 2016 con scadenza 31 luglio 2017, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 0,80%, rimborso mensile. |
3.110 | 3.110 | - | - |
| Banco di Desio e Brianza - mutuo Euro 700 mila erogato in data 19 luglio 2016 con scadenza 10 gennaio 2018, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1%, 1 mese di preammortamento e rimborso mensile. |
535 | 494 | - | - |
| Unipol Banca - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 27 ottobre 2016 con scadenza 31 ottobre 2019, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,90% tasso minimo, rimborso mensile |
1.878 | 651 | - | - |
| Banca Popolare di Bergamo - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 11 novembre 2016 con scadenza 11 maggio 2019, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,75%, rimborso mensile |
1.927 | 788 | - | - |
| Credito Adesso Creval - mutuo Euro 1,5 milioni erogato in data 15 dicembre 2016 con scadenza 30 aprile 2020, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 3,75%, rimborso semestrale |
1.476 | 242 | - | - |
| Coamerica - mutuo ipotecario ricevuto da TESMEC USA e garantito dall'immobile posseduto da tale società; pari a USD 4,7 milioni, erogato in data 3 luglio 2013 con scadenza 3 luglio 2018, rimborso mensile a quota capitale costante e tasso variabile LIBOR 1 mese + spread 3,25%. |
3.499 | 326 | 3.588 | 285 |
| Pret senior - mutuo ricevuto da Marais Technologies SAS pari ad Euro 17 milioni, erogato in data 10 febbraio 2009 con scandenza 1 aprile 2020, rimborso annuale e tasso fisso pari al 2,45%. |
4.180 | 1.045 | 5.725 | 1.545 |
| BPI - mutuo ricevuto da Group Marais pari ad Euro 250 migliaia, erogato in data 29 novembre 2013 con scadenza 30 giugno 2021, rimborso trimestrale a partire dal 31 marzo 2016 e tasso 0%. |
238 | 63 | 250 | 25 |
|---|---|---|---|---|
| Emprunt ICCREA + 1 AN - mutuo ricevuto da Group Marais pari ad Euro 4 milioni, erogato in data 20 settembre 2016 con scadenza 20 settembre 2019, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,85%, rimborso trimestrale. |
3.667 | 1.333 | - | - |
| Emprunt EAM trancheuse Tesmec - mutuo ricevuto da EAM S.r.l (ora Group Marais), pari ad Euro 132 mila, erogato in data 20 settembre 2016, con scadenza 20 settembre 2019, tasso 2,14%, rimborso trimestrale. |
52 | 45 | - | - |
| Equipment finance - mutuo ricevuto da Marais Laying NZ, pari a \$ 90 mila, stipulato in data 23 maggio 2016, con scadenza 30 novembre 2017, tasso variabile base del 5,7% più un margine dell'1,25%, rimborso mensile. |
37 | 37 | - | - |
| Mutuo Chiro Banca Pop Cassinate - mutuo ricevuto da CPT Engineering S.r.l. pari ad Euro 200 mila, erogato in data 17 luglio 2012, con scadenza 16 luglio 2018, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 2%, rimborso mensile. |
68 | 43 | - | - |
| Mutuo BCC Anagni - mutuo ricevuto da CPT Engineering S.r.l. pari ad Euro 200 mila, erogato in data 27 marzo 2015, con scadenza 27 marzo 2020, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,5%, rimborso mensile. |
136 | 39 | - | - |
| Mutuo Ipotecario Banca Intesa - mutuo ricevuto da CPT Engineering S.r.l. pari ad Euro 600 mila, erogato in data 01 giugno 2004, con scadenza 30 giugno 2021, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1,4%, rimborso semestrale. |
213 | 45 | - | - |
| Banca Popolare dell'Emilia - mutuo ricevuto da Bertel Srl pari ad Euro 500 mila, erogato in data 01 luglio 2014, con scadenza 27 dicembre 2017, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 4,5%, rimborso mensile. |
175 | 175 | - | - |
| Totale finanziamenti a medio - lungo termine | 58.543 | 32.952 | 49.991 | 15.695 |
| meno quota corrente | (32.952) | (15.695) | ||
| Quota non corrente dei finanziamenti a medio - lungo termine | 25.591 | 34.296 | ||
| Debito finanziario medio - lungo termine verso Simest | 11.406 | 11.406 | ||
| Totale indebitamento finanziario medio - lungo termine | 36.997 | 45.702 | ||
| Debiti verso altri finanziatori (leasing) | 3.283 | 1.099 | 19.428 | 2.455 |
| Meno quota corrente | (1.099) | (2.455) | ||
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 2.184 | 16.973 | ||
| Totale quota corrente | 34.051 | 18.150 | ||
| Finanziamenti a medio - lungo termine | 39.181 | 62.675 |
I contratti di finanziamento stipulati con ICCREA-BCC, BNL, Comerica, Cariparma e Banca del Mezzogiorno comportano il rispetto di obblighi contrattuali relativi a financial covenants in relazione al bilancio del Gruppo e al bilancio di Tesmec USA la cui verifica viene effettuata con cadenza semestrale o annuale.
In generale i covenants si basano sul rispetto dei seguenti rapporti:
Sulla base dei risultati di bilancio della Società e del Gruppo Tesmec alcuni covenants previsti sui finanziamenti a medio e lungo termine non sono stati rispettati.
A seguito del mancato rispetto di alcuni covenants di natura finanziaria, i relativi finanziamenti a medio lungo termine sono stati interamente riclassificati a breve termine, secondo le prescrizioni dei principi contabili internazionali, per un controvalore totale pari ad euro 12.273. Il Gruppo ha avviato tempestivamente con i relativi Istituti di Credito le procedure per ottenere il
waiver relativo all'anno 2016 in relazione al suddetto mancato rispetto dei covenants. Allo stato attuale, il Gruppo ritiene che vi siano elementi per ritenere che il waiver sarà concesso nei tempi tecnici strettamente necessari. Tale previsioni è supportata dai primi riscontri positivi degli Istituti di Credito e dal budget 2017 di Gruppo, che prevede ricavi compresi tra i 160 e 170 milioni di euro, sulla base dei quali è ragionevole assumere un EBITDA intorno al 15%, in linea con i dati storici del Gruppo, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto.
Si sottolinea che nel corso del 2016 sono state aperte nuove linee di finanziamento a medio lungo termine per un controvalore di Euro 23.741 migliaia contro un controvalore totale delle stesse linee rimborsate per Euro 35.593 migliaia (di cui Euro 14.743 migliaia relativo all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 5.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Il costo medio dell'indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all'andamento dei tassi Euribor a 3 mesi più uno spread applicato a seconda anche della tipologia di strumento di finanziamento utilizzato.
Nella tabella seguente vengono riportati i dati relativi ai finanziamenti della Società, in essere al 31 dicembre 2016, con evidenza della quota in scadenza entro l'esercizio successivo, entro 5 anni ed oltre i 5 anni:
| Descrizione | Scadenza | Tasso | Residuo al 31 dicembre 2016 |
Quota es. successivo |
Quota entro 5 anni |
Quota oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banca Nazionale del Lavoro |
31-mag-18 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 2,25% spread | 1.846 | 1.846 | - | - |
| Banca Nazionale del Lavoro |
04-mar-16 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 2% (+/- 0,25) spread |
1.922 | 1.922 | - | - |
| Banca Nazionale del Lavoro |
04-set-17 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 1,90% (+/- 0,25) spread |
||||
| Simest UGF | 04-feb-20 | tasso agevolato annuo pari allo 0,4994% | 990 | 283 | 707 | - |
| Cariparma | 21-ott-17 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 3% | 389 | 389 | - | - |
| Veneto Banca | 31-dic-18 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%. | 234 | 117 | 117 | - |
| BCC Chiro | 27-mar-22 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 3,95% | 2.570 | 2.570 | - | - |
| Sondrio | 31-ago-17 | tasso variabile Euribor 1 mese + spread 3,5% | 231 | 231 | - | - |
| Banca Carige S.p.A. | 31-dic-18 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,75%. | 1.153 | 571 | 582 | - |
| Cariparma | 26-mar-20 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2,50%. | 3.072 | 3.072 | - | - |
| Monte dei Paschi di Siena |
30-set-20 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,90%. | 4.139 | 1.104 | 3.035 | - |
| Veneto Banca | 30-set-19 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%. | 1.376 | 495 | 881 | - |
| Banca di Desio | 10-mag-20 | tasso fisso 1,85% | 1.538 | 440 | 1.098 | - |
| Credito Valtellinese | 05-gen-19 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,65% | 2.074 | 986 | 1.088 | - |
| Banca popolare dell'Emilia Romagna |
18-mar-21 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,85%. | 4.239 | 967 | 3.013 | 259 |
| Banca Popolare di Milano |
30-apr-21 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,80% | 4.347 | 4.347 | - | - |
| Banco Popolare | 15-dic-20 | tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1,70% | 2.741 | 685 | 2.056 | - |
| Banca del Mezzogiorno | 30-giu-21 | tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 2% | 4.491 | 4.491 | - | - |
| Banca Popolare di Milano |
31-lug-17 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 0,80% | 3.110 | 3.110 | - | - |
| Banco di Desio e Brianza | 10-gen-18 | tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1% | 535 | 494 | 41 | - |
| Unipol Banca | 31-ott-19 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,90% | 1.878 | 651 | 664 | 563 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banca Popolare di Bergamo |
11-mag-19 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,75% | 1.927 | 788 | 801 | 338 |
| Credito Adesso Creval | 30-apr-20 | tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 3,75% | 1.476 | 242 | 1.234 | |
| Coamerica | 03-lug-18 | tasso variabile Libor 1 mese + spread 3,25% | 3.499 | 326 | 1.210 | 1.963 |
| Pret senior | 01-apr-20 | tasso fisso 2,45% | 4.180 | 1.045 | 3.135 | - |
| BPI | 30-giu-21 | tasso 0% | 238 | 63 | 175 | - |
| Emprunt ICCREA | 20-set-19 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,85% | 3.667 | 1.333 | 2.334 | - |
| Emprunt EAM trancheuse Tesmec |
20-set-19 | tasso fisso 2,14% | 52 | 45 | 7 | - |
| Equipment finance | 30-nov-17 | tasso variabile base del 5,7% più un margine dell'1,25% |
37 | 37 | - | - |
| Mutuo Chiro Banca Pop Cass |
16-lug-18 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 2% | 68 | 43 | 25 | - |
| Mutuo BCC Anagni | 27-mar-20 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,5% | 136 | 39 | 97 | - |
| Mutuo Ipotecario Banca Intesa |
30-giu-21 | tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1,4% | 213 | 45 | 168 | - |
| Banca Popolare dell'Emilia |
27-dic-17 | tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 4,5% | 175 | 175 | - | - |
| Totale | 58.543 | 32.952 | 22.468 | 3.123 |
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformità con la raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazione per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi" si segnala che l'indebitamento finanziario netto del Gruppo è la seguente:
| 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | di cui con parti correlate e gruppo |
2015 | di cui con parti correlate e gruppo |
|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (18.501) | (21.204) | |||
| Attività finanziarie correnti (1) | (9.053) | (7.608) | (11.871) | (11.499) | |
| Passività finanziarie correnti | 70.010 | 33 | 45.178 | 1.241 | |
| Strumenti finanziari derivati quota corrente | 110 | 14 | |||
| Indebitamento finanziario corrente (2) | 42.566 | (7.575) | 12.117 | (10.258) | |
| Passività finanziarie non correnti | 53.916 | - | 77.409 | 14.743 | |
| Strumenti finanziari derivati quota non corrente | 209 | 350 | |||
| Indebitamento finanziario non corrente (2) | 54.125 | - | 77.759 | 14.743 | |
| Indebitamento finanziario netto come da comunicazione Consob N.DEM/6064293/2006 |
96.691 | (7.575) | 89.876 | 4.485 |
(1) La voce attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 ed al 31 dicembre 2015 include il valore di mercato di titoli azionari considerati mezzi equivalenti alle disponibilità liquide.
(2) L'indebitamento finanziario corrente e non corrente non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
L'indebitamento netto al 31 dicembre 2016 si attesta sul valore di Euro 96.691 migliaia (Euro 89.876 migliaia al 31 dicembre 2015) incrementandosi di Euro 6.815 migliaia.
La variazione è legata allo slittamente dei ricavi soprattutto nell'ultimo trimestre 2016 che ha determinato l'incremento dei valori di magazzino al 31 dicembre generando un livello di capitale circolante superiore alle aspettative compensato dal beneficio degli effetti dell'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 3.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate per complessive Euro 17.717 migliaia.
Si riporta di seguito il dettaglio delle variazioni:
Di seguito si riporta il raffronto tra valore contabile ed il fair value degli strumenti finanziari al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | Valore contabile al 31 dicembre 2016 |
Fair value |
|---|---|---|
| Passività finanziarie: | ||
| Finanziamenti (*) | 89.580 | 96.211 |
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 3.283 | 3.401 |
| Totale | 92.863 | 99.612 |
(1) La voce include il valore dei finanziamenti a breve verso terzi pari ad Euro 4.896 migliaia classificati nella voce "Debiti verso banche e altri finanziatori".
Il Gruppo ha sottoscritto alcuni contratti relativi a strumenti finanziari derivati, le cui caratteristiche contrattuali ed il relativo valore equo alla data del 31 dicembre 2016 e 2015 sono riportate nella tabella di seguito:
| Controparte | Tipologia | Tasso Creditore Tasso debitore (fisso) (variabile) |
Data inizio | Data scadenza |
Capitale Noz.le |
Fair Value (Euro/000) al 31 dicembre |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro) | 2016 | 2015 | ||||||
| BNL | IRS | 1,15% 1° anno; 1,65% | Euribor a 3 mesi | 01/01/2011 | 31/05/2018 | 1.846.154 | (65) | (128) |
| 2° anno; 2% 3° anno; | ||||||||
| 2,60% i cinque anni successivi | ||||||||
| BNL | IRS | Tasso fisso 2,57% | Euribor a 3 mesi | 05/09/2011 | 04/03/2016 | - | - | (14) |
| BNL | IRS | Tasso fisso 1,49% | Euribor a 3 mesi | 04/03/2012 | 04/09/2017 | 1.506.844 | (19) | (58) |
| BNL | IRS | Tasso fisso 0,8% | Euribor a 3 mesi | 04/03/2013 | 04/09/2017 | 1.382.044 | (10) | (29) |
| Veneto Banca | IRS | Tasso fisso 1,09% | Euribor a 6 mesi | 31/12/2013 | 31/12/2018 | 1.064.634 | (16) | (28) |
| Cariparma | IRS | Tasso fisso 0,34% | Euribor a 6 mesi | 07/05/2015 | 26/03/2020 | 3.555.556 | (30) | (26) |
| Iccrea | CAP | Tasso di esercizio 0,75% | Euribor a 6 mesi | 27/09/2015 | 27/09/2020 | 2.357.143 | 3 | 11 |
| Emilia Romagna | CAP | Tasso di esercizio 0,50% | Euribor a 3 mesi | 07/05/2014 | 07/11/2016 | - | - | - |
| Cariparma | CAP | Tasso di esercizio 0,75% | Euribor a 3 mesi | 21/01/2014 | 23/10/2017 | 585.469 | - | - |
| Monte dei Paschi di Siena |
CAP | Tasso di esercizio 0,61% | Euribor a 6 mesi | 31/12/2016 | 30/09/2020 | 4.166.667 | (44) | (19) |
| Comerica | IRS | Tasso fisso 1,74% | USD-Libor-BBA | 12/01/2015 | 07/01/2018 | 3.878.419 | (37) | (62) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Banco Popolare | IRS | Tasso fisso 0,06% | Euribor a 6 mesi | 03/10/2016 | 15/12/2020 | 2.750.000 | (10) | - |
| Banca Popolare di Milano |
IRS | Tasso fisso 0,12% | Euribor a 3 mesi | 31/01/2017 | 30/04/2021 | 4.275.556 | (7) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 18/04/2017 | 29/05/2017 | 1.411.836 | (15) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 02/03/2017 | 18/04/2017 | 3.204.723 | (36) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 31/03/2017 | 10/05/2017 | 1.416.612 | (15) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 01/07/2017 | 29/08/2017 | 590.031 | 1 | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 05/06/2017 | 03/07/2017 | 1.338.732 | (6) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 05/05/2017 | 01/06/2017 | 1.145.813 | (4) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 30/06/2017 | 27/07/2017 | 591.214 | (3) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 31/05/2017 | 03/07/2017 | 505.310 | (2) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 01/07/2017 | 29/08/2017 | 501.097 | 1 | - |
| Attività per strumenti derivati entro l'esercizio | 2 | - | ||||||
| Attività per strumenti derivati oltre l'esercizio | 3 | 11 | ||||||
| Passività per strumenti derivati entro l'esercizio | (110) | (14) | ||||||
| Passività per strumenti derivati oltre l'esercizio | (209) | (350) |
Si rileva che il Gruppo ricorre all'impiego di strumenti finanziari derivati allo scopo di realizzare operazioni di copertura del rischio di tasso di interesse e del rischio di cambio. Le operazioni di copertura del rischio tasso sono limitate ai finanziamenti a medio lungo termine. Le operazioni di copertura del rischio cambio sono limitate agli importi della commessa Indonesia del settore tesatura.
Il Gruppo non contabilizza tali strumenti finanziari secondo le modalità stabilite per l'hedge accounting poiché essi non rispettano tutti i requisiti previsti in merito dai principi contabili internazionali. Le movimentazioni nel valore equo degli strumenti finanziari viene pertanto imputato a conto economico nell'esercizio di riferimento.
La gestione finanziaria del Gruppo non prevede la negoziazione di strumenti derivati con finalità speculative.
Il Gruppo non ha in essere piani pensionistici a benefici definiti in senso proprio. Tuttavia il fondo TFR accantonato dalla Capogruppo e le controllate italiane previsto dall'articolo 2120 del codice civile, dal punto di vista della rilevazione in bilancio, rientra in tale tipologia e come tale è stato trattato contabilmente, come illustrato nei principi contabili applicati.
La tabella che segue mostra la movimentazione per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 dei benefici per i dipendenti:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore attuale dell'obbligazione all'inizio del periodo | 2.847 | 3.016 | |
| Onere finanziario | 59 | 48 | |
| Service Cost | 131 | (25) | |
| Variazione perimetro di consolidamento | 310 | - | |
| Benefici maturato | 368 | 132 | |
| Benefici erogati | (279) | (270) | |
| Perdita (profitto) finanziario | 260 | (112) | |
| Perdita (profitto) demografico | (16) | 58 | |
| Valore attuale dell'obbligazione alla fine del periodo | 3.680 | 2.847 |
Con l'adozione degli IFRS, il TFR è considerato un'obbligazione a benefici definiti da contabilizzare secondo lo IAS 19 e di conseguenza, la relativa passività è valutata sulla base di tecniche attuariali.
Le assunzioni principali usate nella determinazione del valore attuale del TFR sono di seguito illustrate:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Tasso annuo di attualizzazione | 1,30% | 2,00% | |
| Tasso di inflazione | 1,50% | 1,50% | |
| Tasso atteso di turnover dipendenti | 3,00% | 3,00% | |
| Tasso di anticipazioni | 2,00% | 2,00% |
Si riportano di seguito le analisi di sensitività utilizzando un tasso annuo di attualizzazione di +0,5% e -0,5% rispetto al tasso annuo di attualizzazione utilizzato alla data di valutazione.
| Tasso di attualizzazione | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 0,50% | -0,50% | |
| Effetto sul costo corrente aggregato del servizio e degli oneri finanziari | 224 | 219 | |
| Valore contabilizzato per obbligazioni a fronte dei piani a benefici definiti | 3.443 | 3.872 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Mortalità | Tavole ISTAT 2004 | Tavole ISTAT 2004 | |
| Inabilità | Tavole INPS | Tavole INPS | |
| Età pensionamento | 67 N/F | 67 N/F |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Frequenza anticipazioni % | 0,95% | 0,97% | |
| Frequenza turnover % | 33,49% | 21,51% |
Il numero medio dei dipendenti per società, espresso in termini di persone equivalenti a tempo pieno è riportato nella tabella seguente:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (nr. medio occupati) | 2016 | 2015 | 2016 vs 2015 | % | |
| Tesmec S.p.A. | 315 | 307 | 8 | 2,6% | |
| Tesmec Service S.r.l. | 37 | 37 | - | 0,0% | |
| Tesmec USA, Inc. | 81 | 114 | (33) | -28,9% | |
| Tesmec SA (Pty) LTD | 14 | 11 | 3 | 27,3% | |
| OOO Tesmec RUS | 8 | 7 | 1 | 14,3% | |
| Bertel S.r.l. | 11 | - | 11 | 100,0% | |
| SGE S.r.l. | 13 | 11 | 2 | 18,2% |
| Totale | 650 | 569 | 81 | 14,2% |
|---|---|---|---|---|
| Gruppo Marais | 156 | 78 | 78 | 100,0% |
| Tesmec New Technology Beijing LTD | 3 | 4 | (1) | -25,0% |
| CPT S.r.l. | 12 | - | 12 | 100,0% |
Il numero medio dei dipendenti al 31 dicembre 2016 evidenzia il percorso di crescita del Gruppo nell'anno 2016 collegato principalmente all'acquisizione del restante 60% della società Bertel S.r.l. e dell'acquisizione della società CPT Engeenereing S.r.l. e Marais (si ricorda che il Gruppo Marais è stato acquisito nell'aprile 2015 ed il numero medio dei dipendenti nel 2015 riflette il consolidamento per soli nove mesi).
Nel prospetto seguente si riporta il dettaglio della voce Debiti verso banche e altri finanziatori per gli esercizi 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Banche c/anticipi effetti e fatture | 28.011 | 18.403 | |
| Altri debiti finanziari (leasing a breve) | 1.099 | 2.455 | |
| Debiti verso società di factoring | 2.201 | 4.822 | |
| Scoperti di conto corrente e liquidità rimborsabile a vista | 779 | 22 | |
| Finanziamenti a breve verso terzi | 4.896 | 3.806 | |
| Quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine | 32.952 | 15.695 | |
| Altri debiti fiananziari a breve | 72 | 37 | |
| Totale debiti finanziari correnti verso banche e altri finanziatori | 70.010 | 45.240 |
La quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine si incrementa di Euro 24.770 migliaia, principalmente a seguito della riclassifica delle quote a breve dei finanziamenti a medio/lungo termine, per Euro 12.273 migliaia, a causa del mancato rispetto di obblighi contrattuali relativi a financial covenants in relazione al bilancio di Gruppo, come descritto nel paragrafo 19.
L'incremento della voce debiti verso società di factoring è riconducibile al maggiore utilizzo dello strumento del "reverse factoring" per i fornitori terzi che ha incontrato un gradimento crescente soprattutto nella fascia dei fornitori di dimensioni piccole e medie.
Di seguito riportiamo la composizione della voce Debiti commerciali rispettivamente al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Debiti commerciali verso fornitori terzi | 31.044 | 38.850 | |
| Debiti commerciali verso parti correlate | 153 | 199 | |
| Totale debiti commerciali | 31.197 | 39.049 |
I debiti commerciali al 31 dicembre 2015 si decrementano di Euro 7.852 migliaia pari al 20,1% rispetto all'esercizio precedente a seguito di un minore volume di acquisti dovuto alla riduzione delle vendite.
Tale valore include i debiti relativi al normale svolgimento dell'attività commerciale da parte del Gruppo, in particolare l'acquisto di materie prime e servizi di lavorazioni esterne.
Si segnala inoltre che alle suddette date non risultano in bilancio debiti superiore a cinque anni.
Di seguito riportiamo la composizione della voce Debiti tributari rispettivamente al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Debito per imposte correnti IRES | 77 | 2.590 | |
| Debito per imposte correnti IRAP | 54 | 339 | |
| Altre imposte correnti | 68 | 4 | |
| Totale debiti tributari | 199 | 2.933 |
La voce Debiti per imposte IRES e IRAP al 31 dicembre 2016 accoglie il debito netto dovuto dal Gruppo per il pagamento delle imposte dirette e la riduzione del periodo è legato alla capogruppo Tesmec S.p.A..
La voce Fondi per rischi ed oneri si riferisce in parte al fondo garanzia prodotti ed in parte all'adeguamento del valore delle partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto. Con riferimento al fondo garanzia, il calcolo si basa su un'analisi tecnico-statistica storica degli interventi a garanzia effettuati sulle vendite negli esercizi precedenti ed include sia il costo della manodopera che quello per le parti di ricambio utilizzate.
Di seguito si fornisce la movimentazione del fondo rischi ed oneri al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore al 1 gennaio | 3.392 | 1.040 | |
| Accantonamenti | 451 | 100 | |
| Variazione perimetro di consolidamento | - | 2.709 | |
| Utilizzi | (154) | (479) | |
| Differenza cambi | 15 | 22 | |
| Valore al 31 dicembre | 3.704 | 3.392 |
Si riporta di seguito il dettaglio della voce altre passività correnti al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza | 1.891 | 2.395 | |
| Debiti verso INAIL | 191 | 168 | |
| Debiti verso fondi di categoria | 169 | 162 | |
| Debiti verso dipendenti e collaboratori | 3.259 | 2.601 | |
| Depositi cauzionali passivi | 739 | - | |
| Debiti verso altri | 1.918 | 1.170 | |
| Ratei e risconti passivi | 340 | 603 | |
| Altre imposte correnti | 1.364 | 788 | |
| Totale altre passività correnti | 9.871 | 7.887 |
La voce altre passività correnti si incrementa rispetto all'esercizio precedente per Euro 1.984 migliaia e si riferisce alle cauzioni rilasciate a fronte di contratti di noleggio macchinari.
Imposte differite attive e passive
Si riporta di seguito la composizione delle imposte differite al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Imposte differite attive | 11.520 | 8.844 | |
| Imposte differite passive | 7.870 | 8.255 |
La composizione delle imposte differite nette al 31 dicembre 2016 e 2015 è riportata nel seguente prospetto per natura elencando le poste che presentano differenze temporanee sottostanti:
| 31 dicembre | 31 dicembre | Esercizio chiuso al 31 dicembre |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria |
Patrimonio netto | Conto economico | |||||
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | |
| Imposte differite attive | |||||||
| Storni immobilizzazioni immateriali | 55 | 86 | - | - | (31) | 17 | |
| Fondo obsolescenza | 1.375 | 952 | - | - | 423 | 218 | |
| Differenze cambio passive non realizzate | 470 | 736 | - | - | (266) | 362 | |
| Effetto fiscale su storni plusvalori UCC | 241 | 334 | - | - | (93) | (58) | |
| Effetto fiscale su rettifiche margini intragruppo | 1.123 | 1.111 | 120 | 356 | (108) | (30) | |
| Imposte anticipate Tesmec USA per perdite fiscali | 3.303 | 2.290 | 182 | (254) | 831 | 1.944 | |
| Imposte anticipate Bertel per perdite fiscali | 757 | - | 602 | - | 155 | - | |
| Imposte anticipate Group Marais per perdite fiscali | 2.500 | 2.695 | 197 | 2.695 | (392) | - | |
| Altre differenze temporanee | 1.696 | 640 | 68 | (18) | 988 | 238 | |
| Totale Imposte differite Attive | 11.520 | 8.844 | 1.169 | 2.779 | 1.507 | 2.691 | |
| Imposte differite Passive | |||||||
| Differenze cambio attive non realizzate | (1.448) | (1.457) | (1) | - | 10 | (677) | |
| Differenza valore fabbricato USA | (303) | (302) | (1) | (22) | - | - | |
| Capitalizzazione Costi di Sviluppo Tesmec USA | (841) | (1.094) | 228 | (88) | 25 | - | |
| Differite passive Tesmec USA | (1.202) | (1.105) | (296) | (132) | 199 | (747) | |
| Utili accantonati alla riserva di rete | (217) | (250) | 33 | - | - | - | |
| Effetto fiscale su rettifiche margini intragruppo | - | - | - | 58 | - | - | |
| Differite passive Group Marais | (3.832) | (3.977) | (537) | (3.609) | 682 | (368) | |
| Altre differenze temporanee | (27) | (70) | (255) | (13) | 298 | 235 | |
| Totale Imposte differite Passive | (7.870) | (8.255) | (829) | (3.806) | 1.214 | (1.557) | |
| Effetto Netto a Patrimonio Netto | |||||||
| Saldo netto imposte differite patrimoniale | 3.650 | ||||||
| Rappresentate nel conto economico come segue: | |||||||
| Imposte differite attive | 1.507 | ||||||
| Imposte differite passive | 1.214 | ||||||
| Imposte differite passive, nette | 2.721 |
La variazione della voce imposte differite attive è attribuibile all'iscrizione dei crediti d'imposta relativi alle perdite fiscali sostenute da Tesmec USA e da Bertel S.r.l., l'iscrizione di tale credito è supportata dalle aspettative di recuperabilità espresse dai piani aziendali.
L'utile prima delle imposte sul reddito e l'accantonamento per le imposte sul reddito per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 sono riepilogati come segue:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Utile/ perdita consolidato/a ante imposte | (6.870) | 9.105 | |
| Imposte correnti: | |||
| Italia | 94 | (3.774) | |
| Stati Uniti d'America | 4 | 635 | |
| Resto del mondo | 198 | 61 | |
| Imposte differite – (passive)/attive: | |||
| Italia | 169 | 276 | |
| Stati Uniti d'America | 2.089 | 1.196 | |
| Resto del mondo | 463 | (338) | |
| Totale imposte sul reddito | 3.017 | (1.944) |
La riconciliazione tra l'aliquota fiscale nominale prevista dalla legislazione italiana e quella effettiva risultante dal bilancio consolidato è la seguente:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Utile prima delle imposte | (6.870) | 9.105 | ||
| Aliquota IRES in vigore per l'esercizio | 27,50% | 27,50% | ||
| Onere fiscale teorico | 1.889 | (2.504) | ||
| Irap | (157) | (653) | ||
| Differenze fiscali permanenti | 458 | 1.638 | ||
| Effetto della diversa aliquota fiscale delle società estere | 827 | (425) | ||
| Totale delle differenze | 1.285 | 1.213 | ||
| Totale imposte a Conto Economico | 3.017 | (1.944) |
Negli esercizi 2016 e 2015 i ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano rispettivamente ad Euro 128.513 migliaia ed Euro 164.402 migliaia. Di seguito se ne riporta il dettaglio:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Vendita di prodotti | 98.721 | 140.550 | |
| Prestazione di servizi | 28.562 | 20.430 | |
| 127.283 | 160.980 | ||
| Variazione dei lavori in corso | 1.230 | 3.422 | |
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 128.513 | 164.402 |
Il Gruppo ha realizzato nel 2016 ricavi per Euro 128.513 migliaia contro un dato di Euro 164.402 migliaia nel 2015 con un decremento del 21,8%. Si riporta di seguito l'andamento dei tre settori:
Le macchine e sistemi integrati per la costruzione, manutenzione ed efficientamento di elettrodotti sia aerei che interrati hanno registrato un decremento dei ricavi pari ad Euro 29.934 migliaia (-41,5%) passando da Euro 72.146 migliaia al 31 dicembre 2015 a Euro 42.212 migliaia al 31 dicembre 2016.
Si ricorda che i ricavi al 31 dicembre 2015 beneficiavano del grande progetto di Abengoa per la costruzione di oltre 5.000 km di linee da 500 kv in Brasile. Tuttavia l'aggiudicazione dell'importante progetto Indonesiano acquisito sul finire dell'anno ha portato beneficio al portafoglio ordini e influenzerà positivamente i ricavi dell'esercizio 2017. All'interno di questo settore continua la crescita dei ricavi di vendita dei prodotti del nuovo business dell'Automazione (facenti capo a CPT, SGE e Bertel S.r.l. e del ramo Ampere), a conferma della validità delle scelte strategiche attuate negli anni passati che hanno puntato anche sul mercato dell'efficientamento delle linee elettriche.
Le macchine (trencher cingolate ad alta potenza) e sistemi per la costruzione di infrastrutture interrate quali gasdotti, oleodotti, acquedotti, trincee per la posa di cavi e per opere di sbancamento fanno registrare un decremento dei ricavi pari a Euro 7.919 migliaia (-8,9%) passando da Euro 88.490 migliaia al 31 dicembre 2015 a Euro 80.571 migliaia al 31 dicembre 2016. Tale performance è riconducibile all'effetto combinato del positivo andamento delle vendite di attività di servizio (+44,1% prevalentemente svolte dal Gruppo Marais) e al negativo andamento delle vendite di macchinari sul mercato americano e del Medio Oriente.
Le macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea hanno registrato un incremento dei ricavi del 52,2% rispetto all'anno precedente. I ricavi al 31 dicembre 2016 sono pari a Euro 5.730 migliaia rispetto ad Euro 3.766 migliaia dell'esercizio precedente, tale incremento è sostenuto da un importante afflusso di ordini che riguardano attività di periodo pluriennali a conferma del successo della strategia del Gruppo di completare la propria gamma di prodotti con attività che hanno una maggiore ricorrenza nei ricavi.
Si segnala che i ricavi del 2016 includono gli effetti dello stato avanzamento delle commesse in corso alla fine dell'anno per un importo complessivo pari ad Euro 1.216 migliaia, contro Euro 3.422 migliaia nel 2015.
Per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 i costi per materie prime e materiali di consumo ammontano rispettivamente ad Euro 49.029 migliaia ed Euro 82.838 migliaia.
La voce si compone come esposto nella seguente tabella:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Costi per l'acquisto di materie prime e materiali di consumo | 57.063 | 80.193 | ||
| Variazione delle rimanenze | (8.034) | 2.645 | ||
| Totale costi per materie prime e materiali di consumo | 49.029 | 82.838 |
La voce dei costi per materie prime e materiali di consumo si decrementano di Euro 33.809 migliaia (-40,8%) in modo più che proporzionale rispetto al decremento dei volumi di vendita (-20,1%), in relazione al peso maggiore dei ricavi per servizi sui ricavi totali.
Di seguito riportiamo il dettaglio della voce costi per servizi ricorrenti e non che ammonta nel 2016 e nel 2015 rispettivamente a Euro 29.098 migliaia e Euro 27.909 migliaia.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Spese di trasporto, doganali e accessorie | 4.487 | 4.653 | |
| Servizio c/to lavorazioni esterne | 3.467 | 3.683 | |
| Servizi esterni di produzione | 754 | 1.020 | |
| Servizi per consulenze legali, fiscali, tecniche ed altre | 7.225 | 4.377 | |
| Servizi bancari | 726 | 1.301 | |
| Assicurazioni | 563 | 592 | |
| Spese per energia, telefoniche, gas, acqua e postali | 1.335 | 1.344 | |
| Spese di vitto, alloggio e trasferte | 3.694 | 3.256 | |
| Emolumenti Amministratori e Sindaci | 918 | 1.252 | |
| Pubblicità ed altre spese commerciali | 1.116 | 799 | |
| Servizi di manutenzione | 765 | 744 | |
| Provvigioni ed oneri accessori | 2.955 | 3.941 | |
| Altre spese generali | 1.093 | 947 | |
| Totale costi per servizi | 29.098 | 27.909 |
L'incremento dei costi per servizi (+4,3%) è ascrivibile alle seguenti variazioni:
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 31 dicembre 2015, il costo del lavoro ammonta rispettivamente ad Euro 40.000 migliaia ed Euro 34.530 migliaia con un incremento pari al 15,8%.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Salari e stipendi | 29.435 | 25.160 | |
| Oneri sociali | 8.390 | 6.948 | |
| Trattamento di fine rapporto | 1.062 | 915 | |
| Altri costi del personale | 1.113 | 1.507 | |
| Totale costo del lavoro | 40.000 | 34.530 |
L'incremento del 15,8% di tale voce è legato alle acquisizioni del periodo e all'incremento delle attività di servizio nei ricavi del Gruppo.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 gli altri costi e ricavi operativi netti ammontano rispettivamente ad Euro 6.845 migliaia e Euro 2.718 migliaia.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Accantonamento per rischi ed altri accantonamenti netti | (172) | (488) | ||
| Affitti | 875 | 937 | ||
| Noleggi | 2.570 | 986 | ||
| Altri costi per godimento beni di terzi | 1.166 | 1.179 | ||
| Imposte diverse | 694 | 826 | ||
| Altri costi/ricavi operativi netti non ricorrenti | 2.232 | - | ||
| Altri ricavi | (1.714) | (1.311) | ||
| Altro | 1.194 | 589 | ||
| Totale altri costi/ricavi operativi netti | 6.845 | 2.718 |
La voce Altri costi/ricavi operativi netti risulta essere incrementata di Euro 4.127 migliaia in quanto tale voce contiene costi di natura non ricorrente pari ad Euro 2.232 migliaia evidenziato nel prospetto di Conto Economico Consolidato relativi all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 5.4 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Si ricorda che l'esercizio 2015 aveva beneficiato di un valore non ricorrente, pari a Euro 2.633 migliaia, relativo al Badwill conseguente all'acquisizione del gruppo Marais.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 gli ammortamenti ammontano rispettivamente ad Euro 12.830 migliaia e ad Euro 11.230 migliaia con un incremento del 14,2%.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Ammortamenti attività immateriali | 6.919 | 5.463 | ||
| Ammortamenti attività materiali | 5.911 | 5.767 | ||
| Totale ammortamenti | 12.830 | 11.230 |
L'incremento degli ammortamenti delle attività immateriali è conseguenza delle acquisizioni del periodo.
La voce Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 ammonta rispettivamente ad Euro 5.050 e ad Euro 5.104 migliaia.
Il Gruppo ha continuato a sviluppare i progetti per il lancio di nuovi modelli e di nuove funzionalità dei propri prodotti richieste dai mercati, nell'ottica del mantenimento della posizione di leader di settore.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 gli oneri finanziari ammontano rispettivamente ad Euro 6.618 migliaia ed Euro 7.881 migliaia. Il decremento rispetto all'esercizio precedente è prevalentemente imputabile alle minor perdite su cambi non realizzate. La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Interessi passivi bancari | 339 | 507 | ||
| Interessi passivi factoring e sconto fatture | 203 | 342 | ||
| Interessi passivi su finanziamenti a medio-lungo termine | 2.615 | 2.477 |
| Interessi passivi su anticipazioni export | 104 | 174 |
|---|---|---|
| Altri oneri finanziari diversi | 463 | 705 |
| Oneri finanziari su contratti di leasing | 929 | 1.150 |
| Perdite su cambi realizzate | 770 | 396 |
| Perdite su cambi non realizzate | 1.085 | 2.020 |
| Adeguamento fair value strumenti derivati | 110 | 110 |
| Totale oneri finanziari | 6.618 | 7.881 |
La voce oneri finanziari mostra un decremento rispetto all'esercizio precedente di Euro 1.263 migliaia a seguito di:
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 i proventi finanziari ammontano rispettivamente ad Euro 4.199 migliaia ed Euro 4.724 migliaia.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Interessi attivi bancari | 58 | 71 | |
| Utili su cambi realizzati | 960 | 1.193 | |
| Utili su cambi non realizzati | 2.625 | 3.029 | |
| Adeguamento fair value strumenti derivati | 149 | 203 | |
| Proventi diversi | 407 | 228 | |
| Totale proventi finanziari | 4.199 | 4.724 |
La voce Proventi finanziari essere mostra un lieve incremento di Euro 525 migliaia principalmente per effetto degli utili su cambi.
Ai fini gestionali, il Gruppo Tesmec è organizzato in unità strategiche di affari identificati in base alla natura dei prodotti e servizi forniti, e presenta tre settori operativi ai fini dell'informativa illustrati di seguito:
Settore Tesatura
macchine e sistemi integrati per la tesatura aerea e interrata di reti elettriche e cavi in fibra ottica; soluzioni integrate per l'efficientamento, la gestione e il monitoraggio delle reti elettriche di bassa, media e alta tensione (soluzioni per reti intelligenti).
macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea.
Nessun settore operativo è stato aggregato al fine di determinare i settori operativi oggetto di informativa indicati.
| 31 dicembre | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||||
| (In migliaia di Euro) | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Non allocato |
Consolidato | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Non allocato |
Consolidato |
| Attività immateriali | 10.655 | 3.526 | 4.710 | - | 18.891 | 4.537 | 3.664 | 5.626 | - | 13.827 |
| Attività materiali | 1.966 | 45.209 | 114 | - | 47.289 | 11.456 | 53.792 | 104 | - | 65.352 |
| Attività finanziarie | 3.289 | 776 | 138 | - | 4.203 | 4.187 | 692 | 371 | - | 5.250 |
| Altre attività non correnti | 1.169 | 3.113 | 95 | 7.516 | 11.893 | 146 | 2.775 | 78 | 5.925 | 8.924 |
| Totale attività non correnti | 17.079 | 52.624 | 5.057 | 7.516 | 82.276 | 20.326 | 60.923 | 6.179 | 5.925 | 93.353 |
| Lavori in corso su ordinazione |
- | - | 1.291 | - | 1.291 | - | - | 3.864 | - | 3.864 |
| Rimanenze | 15.366 | 53.151 | 710 | - | 69.227 | 12.580 | 45.865 | 446 | - | 58.891 |
| Crediti commerciali | 15.387 | 33.600 | 446 | - | 49.433 | 13.247 | 36.874 | 761 | - | 50.882 |
| Altre attività correnti | 2.312 | 2.740 | 30 | 8.492 | 13.574 | 826 | 3.244 | 309 | 12.315 | 16.694 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
818 | 487 | 1.425 | 15.771 | 18.501 | - | - | - | 21.204 | 21.204 |
| Totale attività correnti | 33.883 | 89.978 | 3.902 | 24.263 | 152.026 | 26.653 | 85.983 | 5.380 | 33.519 | 151.535 |
| Totale attività | 50.962 | 142.602 | 8.959 | 31.779 | 234.302 | 46.979 | 146.906 | 11.559 | 39.444 | 244.888 |
| Patrimonio netto di gruppo | - | - | - | 48.221 | 48.221 | - | - | - | 54.262 | 54.262 |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | - | 1.699 | 1.699 | - | - | - | 1.615 | 1.615 |
| Passività non correnti | 971 | 10.217 | 1.712 | 52.928 | 65.828 | 35 | 9.086 | 372 | 79.309 | 88.802 |
| Passività finanziarie correnti | - | - | - | 70.120 | 70.120 | - | - | - | 45.254 | 45.254 |
| Debiti commerciali | 10.620 | 18.244 | 2.333 | - | 31.197 | 15.820 | 22.248 | 981 | - | 39.049 |
| Altre passività correnti | 1.557 | 7.609 | 404 | 7.667 | 17.237 | 531 | 6.135 | 277 | 8.963 | 15.906 |
| Totale passività correnti | 12.177 | 25.853 | 2.737 | 77.787 | 118.554 | 16.351 | 28.383 | 1.258 | 54.217 | 100.209 |
| Totale passività | 13.148 | 36.070 | 4.449 | 130.715 | 184.382 | 16.386 | 37.469 | 1.630 | 133.526 | 189.011 |
| Totale patrimonio netto e passività |
13.148 | 36.070 | 4.449 | 180.635 | 234.302 | 16.386 | 37.469 | 1.630 | 189.403 | 244.888 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||
| (In migliaia di Euro) | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Consolidato | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Consolidato |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 42.212 | 80.571 | 5.730 | 128.513 | 72.146 | 88.490 | 3.766 | 164.402 |
| Costi operativi al netto degli ammortamenti | (37.593) | (77.712) | (4.688) | (119.993) | (60.779) | (75.466) | (4.112) | (140.357) |
| EBITDA | 4.619 | 2.859 | 1.042 | 8.520 | 11.367 | 13.024 | (346) | 24.045 |
| Ammortamenti | (3.854) | (6.914) | (2.062) | (12.830) | (2.850) | (6.922) | (1.458) | (11.230) |
| Totale costi operativi | (41.447) | (84.626) | (6.750) | (132.823) | (63.629) | (82.388) | (5.570) | (151.587) |
| Risultato operativo | 765 | (4.055) | (1.020) | (4.310) | 8.517 | 6.102 | (1.804) | 12.815 |
| Proventi/(oneri) finanziari netti | (2.560) | (3.710) | ||||||
| Risultato ante imposte | (6.870) | 9.105 | ||||||
| Imposte sul reddito | 3.017 | (1.944) | ||||||
| Risultato netto dell'esercizio | (3.853) | 7.161 | ||||||
| Risultato di terzi | 91 | 230 | ||||||
| Risultato di Gruppo | (3.944) | 6.931 |
Si segnala che le attività non correnti non di allocazione si riferiscono prevalentemente al valore di imposte anticipate iscritte nel bilancio consolidato di Gruppo. Le attività correnti non allocate sono invece riferibili a rapporti di conto corrente e crediti finanziari di breve termine verso parti correlate.
Gli Amministratori osservano separatamente i risultati conseguiti dalle unità di business allo scopo di prendere decisioni in merito alle risorse, all'allocazione e alla verifica del rendimento. Il rendimento dei settori è valutato sulla base del risultato operativo. La gestione finanziaria del Gruppo (inclusi costi e ricavi su finanziamenti) e le imposte sul reddito sono gestiti a livello di Gruppo e non sono allocati ai settori operativi.
Nei prospetti seguenti si riporta il dettaglio dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate. Le società indicate sono state identificate quali parti correlate perché collegate direttamente o indirettamente agli azionisti di riferimento: In particolare per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 si riportano di seguito i dettagli relativamente a ciascuna parte correlata:
| 31 dicembre | 31 dicembre | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||||
| (In migliaia di Euro) | Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Debiti finanz. Non correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Debiti finanz. Non correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
| Società collegate: | - | - | - | - | - | |||||
| Locavert S.A. | 78 | - | - | - | - | 12 | - | - | - | - |
| Bertel S.p.A. | - | - | - | - | - | 25 | 2.524 | - | - | - |
| SEP Cergy | - | - | - | - | - | - | 46 | - | - | - |
| SEP Moselle | - | 32 | - | - | - | - | 32 | - | - | - |
| SEP Semafor 77 | - | - | - | 20 | - | - | - | - | 20 | - |
| SEP Laison | - | - | - | 13 | - | - | - | - | 10 | - |
| SEP College | - | 6 | - | - | - | - | 6 | - | - | - |
| Sub totale | 78 | 38 | - | 33 | - | 37 | 2.608 | - | 30 | - |
| Joint Venture: | - | - | - | - | - | |||||
| Condux Tesmec Inc. | 206 | 332 | - | - | - | 576 | 2.307 | - | - | 1 |
| Tesmec Peninsula | 39 | 3.508 | - | - | 34 | 44 | 4.690 | - | - | 7 |
| Marais Algerie SARL | - | - | - | - | - | 1.102 | - | - | - | - |
| Marais Tunisie | - | 2 | - | - | - | - | 2 | - | - | - |
| Marais Lucas | - | 794 | - | - | - | - | 794 | - | - | - |
| Sub totale | 245 | 4.636 | - | - | 34 | 1.722 | 7.793 | - | - | 8 |
| Parti Correlate: | - | - | - | - | - | |||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | - | 4 | - | - | - | - | - |
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - |
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | 4.270 | - | - | 212 | - | 1.096 | 14.743 | 1.211 | 52 |
| TTC S.r.l. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 42 |
| Fintetis S.r.l. | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - |
| Lame Nautica S.r.l. | - | - | - | - | - | 1 | - | - | - | - |
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 308 | - | - | - | - | 2.170 | - | - | - | - |
| Reggiani Macchine S.p.A. | 122 | - | - | - | (112) | 52 | - | - | - | 77 |
| Comatel | - | - | - | - | - | 38 | - | - | - | - |
| C2D | - | - | - | - | 14 | - | - | - | - | 20 |
| Sub totale | 430 | 4.270 | - | - | 119 | 2.291 | 1.096 | 14.743 | 1.211 | 191 |
| Totale | 753 | 8.944 | - | 33 | 153 | 4.050 | 11.497 | 14.743 | 1.241 | 199 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||||
| (In migliaia di Euro) | Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi operativi netti |
Proventi e Oneri finanz. |
Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi operativi netti |
Proventi e Oneri finanz. |
| Società collegate: | ||||||||||
| Locavert S.A. | 225 | - | - | - | - | 66 | - | - | - | - |
| Bertel S.p.A. | - | - | - | - | - | 138 | - | 3 | 16 | 45 |
| Sub totale | 225 | - | - | - | - | 204 | - | 3 | 16 | 45 |
| Joint Venture: | ||||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 1.298 | - | - | 182 | 45 | 2.964 | - | (1) | 181 | 31 |
| Tesmec Peninsula | - | - | (34) | 109 | 81 | 1.862 | (147) | (28) | 110 | 99 |
| Marais Tunisie Sa | 4 | - | - | - | - | |||||
| Marais Algerie SARL | - | - | - | - | - | 12 | - | - | - | - |
| Sub totale | 1.302 | - | (34) | 291 | 126 | 4.838 | (147) | (29) | 291 | 130 |
| Parti Correlate: | ||||||||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | (14) | - | - | - | - | (15) | - |
| CBF S.r.l. | - | - | - | 1 | - | |||||
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | (6) | - | - | - | - | (9) | - | - |
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | - | - | (322) | (873) | - | - | - | (350) | (1.031) |
| Studio Bolelli | - | - | - | - | - | - | - | (131) | - | - |
| TTC S.r.l. | - | - | (21) | - | - | - | - | (49) | - | - |
| Fintetis S.r.l. | (30) | - | - | - | - | 25 | - | - | - | - |
| Lame Nautica S.r.l. | - | - | - | - | - | 71 | - | 1 | - | - |
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 3.635 | (1) | 5 | 10 | 2.357 | (5) | 5 | 50 | - | |
| Reggiani Macchine S.p.A. | 193 | (53) | (122) | 243 | - | - | (36) | (82) | 154 | - |
| Comatel | - | - | - | - | - | 202 | - | - | - | - |
| C2D | - | - | - | - | - | - | - | - | (7) | - |
| Sub totale | 3.798 | (54) | (144) | (82) | (873) | 2.655 | (43) | (265) | (168) | (1.031) |
| Totale | 5.325 | (54) | (178) | 209 | (747) | 7.697 | (190) | (291) | 139 | (856) |
Anno 2016:
| Consiglio di Amministrazione | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nome e Cognome | Carica | Compensi (in Euro) |
Bonus e altri compensi (in Euro) |
Totale compensi (in Euro) |
||||
| Ambrogio Caccia Dominioni | Presidente ed Amministratore Delegato |
480.000 | - | 480.000 | ||||
| Gianluca Bolelli | Vice Presidente | 76.267 | - | 76.267 | ||||
| Sergio Arnoldi | Consigliere | 20.800 | - | 20.800 | ||||
| Gioacchino Attanzio | Consigliere | 30.000 | - | 30.000 | ||||
| Caterina Caccia Dominioni | Consigliere | 48.533 | - | 48.533 | ||||
| Guido Giuseppe Maria Corbetta | Consigliere | 18.410 | - | 18.410 | ||||
| Lucia Caccia Dominioni | Consigliere | 20.000 | - | 20.000 | ||||
| Paola Durante | Consigliere | 13.478 | - | 13.478 |
| Collegio Sindacale | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nome e Cognome | Carica | Compensi (in Euro) |
Bonus e altri compensi (in Euro) |
Totale compensi (in Euro) |
|||
| Simone Cavalli | Presidente | 40.640 | - | 40.640 | |||
| Stefano Chirico | Sindaco effettivo | 26.468 | - | 26.468 | |||
| Alessandra De Beni | Sindaco effettivo | 26.000 | - | 26.000 |
I compensi erogati ai dirigenti con responsabilità strategiche nell'esercizio 2016 sono pari ad Euro 362 migliaia (Euro 600 migliaia nell'esercizio 2016).
Tesmec ha vinto la vertenza promossa dall'ex distributore francese per il settore Trencher, il quale aveva citato Tesmec S.p.A. per immotivata risoluzione del contratto di distribuzione e pretesa violazione dell'esclusiva territoriale. La Corte ha riconosciuto fondata la risoluzione del contratto di distribuzione operata da Tesmec e ha quindi rigettato la domanda principale avversaria consistente nella richiesta di un indennizzo basato sia sulla perdita di avviamento e che sulla perdita di fatturato. Diversamente, la Corte ha ritenuto applicare alla cessazione del contratto i rimedi in esso previsti consistenti principalmente nel pagamento dei fondi di commercio (pari ad Euro 30 migliaia) e nella ripresa dello stock dei pezzi di ricambio presso l'ex distributore (Euro 74 migliaia); oltre a riconoscere a Eurofor un minimo indennizzo pari al margine da questo non realizzato su una vendita di una macchina effettata in Francia, peraltro a seguito del preavviso contrattuale. Ogni altra istanza del distributore è stata rigettata. Avverso la sentenza l'ex distributore ha presentato appello. Il Tribunale di secondo grado ha fissato la prima udienza al 12 settembre 2017, assegnando termine alla controparte per depositare la domanda sino al 12 aprile 2017.
A gennaio 2016 a seguito del deposito dei rispettivi atti difensivi e produzioni documentali, si è tenuta la prima udienza dell'arbitrato promosso da Tesmec presso la Commissione Cinese per l'Arbitrato Internazionale del Commercio di Pechino (CIETAC). L'arbitrato ha ad oggetto il recupero del credito dovuto dalla società di trading cinese che dal 2010 non ha corrisposto il prezzo di importanti forniture di materiale di tesatura per oltre Euro 1,3 milioni. Questo arbitrato segue ad un primo, azionato da Tesmec ma poi abbandonato, senza preclusioni a domande ulteriori, per cavilli di forma. Nel fondo svalutazione crediti è stato accantonato un importo pari al 50% di detto credito.
Tesmec è stata convenuta in giudizio dinnanzi alla Corte dell'Alabama per una richiesta di risarcimento danni conseguente a un sinistro mortale verificatosi nell'agosto 2013 lungo il Tennessee River. Tesmec è coinvolta in quanto fornitore di una fune all'ente federale TVA che avrebbe dovuto presidiare il fiume durante una gara di pesca. Non sembra sussistere il nesso di causalità tra l'asserita responsabilità di Tesmec e la morte del soggetto. Ad oggi le parti stanno discutendo in merito alla competenza della Corte dell'Alabama. La tesi dei legali di Tesmec è che su questo argomento dovrebbe essere competente la Corte Federale e non Statale. La Compagnia di Assicurazione che è costantemente tenuta informata dei fatti, ha confermato si farà carico anche delle spese legali.
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2016 non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite nella Comunicazione stessa.
Essi includono fidejussioni, garanzie e beni di terzi presso il Gruppo. Per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 sono riepilogati come segue:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Fidejussioni | 42.844 | 32.671 | |
| Totale impegni e rischi | 42.844 | 32.671 |
Il valore iscritto riguarda le fidejussioni fornite da Tesmec S.p.A. per mezzo di primari enti bancari a favore della clientela. L'incremento è ricollegabile principalmente alle commesse del settore ferroviario di recente costituzione.
Sulla base delle caratteristiche specifiche dei settori di attività in cui la Società opera, Tesmec non ha effettuato alcun accantonamento per passività potenziali tra i conti d'ordine. I rischi e gli oneri futuri sono ragionevolmente coperti mediante i fondi specificamente contabilizzati in bilancio.
Il seguente prospetto evidenzia i corrispettivi di competenza dell'esercizio 2016 e 2015 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla Società di Revisione.
| Società di revisione che | Importo di competenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | ha erogato il servizio | Destinatario | 2016 | 2015 | |
| Revisione contabile bilancio | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 101 | 80 | |
| d'esercizio e consolidato | Rete Ernst & Young S.p.A. | Società controllate e Joint Venture | 93 | 93 | |
| Revisione limitata semestrale | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 28 | 20 | |
| Servizi di attestazione (1) | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 5 | 5 | |
| Altri servizi (2) | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 56 | 15 | |
| Totale | 283 | 213 |
(1) La voce si riferisce ad attività volte alla sottoscrizione delle Dichiarazioni Fiscali.
(2) Gli altri servizi forniti alla capogruppo sono relativi principalmente al supporto all'identificazione delle aree di intervento di adeguamenti normativi.
Alla data del presente comunicato la società detiene n. 4.711.879 azioni proprie, pari al 4,40% del Capitale Sociale.
Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si segnala che:
l'effettiva applicazionedelle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell'esercizio 2016.
Milano, 10 marzo 2017
Dr. Ambrogio Caccia Dominioni Dr. Andrea Bramani
Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
BILANCIO D'ESERCIZIO DI TESMEC S.P.A.
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Attività immateriali | 5 | 6.543.931 | 6.716.413 |
| Attività materiali | 6 | 10.562.700 | 30.570.727 |
| Partecipazioni in imprese controllate | 38.408.386 | 33.047.386 | |
| Partecipazioni in imprese collegate | 7 | 1.737.511 | 3.437.511 |
| Altre partecipazioni | 2.808 | 2.808 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 4.200 | 1.500 | |
| Strumenti finanziari derivati | 17 | 2.849 | 11.114 |
| Crediti per imposte anticipate | 24 | 1.991.107 | 2.523.663 |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 59.253.492 | 76.311.122 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Lavori in corso su ordinazione | 8 | - | 1.882.786 |
| Rimanenze | 9 | 35.982.658 | 28.713.160 |
| Crediti commerciali | 10 | 34.578.218 | 31.163.711 |
| di cui con parti correlate: | 4.977.565 | 8.856.122 | |
| Crediti tributari | 11 | 506.293 | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2.037 | 22.288 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 12 | 41.383.641 | 42.506.310 |
| di cui con parti correlate: | 41.351.777 | 42.465.534 | |
| Altre attività correnti | 13 | 728.795 | 1.681.695 |
| di cui con parti correlate: | 8.798 | 147.949 | |
| Strumenti finanziati derivati | 17 | 1.538 | - |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 14 | 14.524.408 | 15.451.270 |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 127.707.588 | 121.421.220 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 186.961.080 | 197.732.342 | |
| PATRIMONIO NETTO | |||
| Capitale sociale | 15 | 10.708.400 | 10.708.400 |
| Riserve | 15 | 33.355.302 | 28.919.337 |
| Utile netto / (perdita) d'esercizio | 15 | 1.647.917 | 7.411.919 |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 45.711.619 | 47.039.656 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 16 | 27.919.228 | 53.893.392 |
| di cui con parti correlate: | - | 14.743.133 | |
| Prestito obbligazionario | 2.2 | 14.734.545 | 14.672.260 |
| Strumenti finanziari derivati | 17 | 171.498 | 288.006 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 18 | 2.526.375 | 2.418.842 |
| Imposte differite passive | 24 | 1.640.358 | 1.727.423 |
| Altre passività non correnti | 150.000 | - | |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 47.142.004 | 72.999.923 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 19 | 61.015.343 | 38.979.924 |
| di cui con parti correlate: | 9.893 | 1.210.888 | |
| Strumenti finanziari derivati | 17 | 109.974 | 14.103 |
| Debiti commerciali | 20 | 25.192.280 | 30.394.853 |
| di cui con parti correlate: | 4.691.442 | 1.639.669 | |
| Acconti da clienti | 2.414.591 | 1.215.589 | |
| Debiti tributari | 21 | 41.988 | 2.803.808 |
| Fondi per rischi ed oneri | 22 | 350.000 | 350.000 |
| Altre passività correnti | 23 | 4.983.281 | 3.934.486 |
| di cui con parti correlate: | 42.420 | 260.551 | |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 94.107.457 | 77.692.763 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 141.249.461 | 150.692.686 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 186.961.080 | 197.732.342 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 25 | 78.810.499 | 115.071.242 |
| di cui con parti correlate: | 12.900.858 | 22.625.121 | |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | 26 | (35.687.991) | (64.164.423) |
| di cui con parti correlate: | (6.271.217) | (1.142.291) | |
| Costi per servizi | 27 | (16.846.511) | (17.764.433) |
| di cui con parti correlate: | (565.264) | (186.297) | |
| Costi per servizi non ricorrenti | 27 | (872.652) | - |
| Costo del lavoro | 28 | (18.291.156) | (17.335.078) |
| Altri costi/ricavi operativi netti | 29 | 101.271 | (774.628) |
| di cui con parti correlate: | 772.899 | (87.785) | |
| Altri costi/ricavi operativi netti non ricorrenti | 29 | (2.349.967) | - |
| Ammortamenti | 30 | (4.858.652) | (4.880.611) |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 31 | 2.750.807 | 3.000.309 |
| Totale costi operativi | (76.054.851) | (101.918.864) | |
| Risultato operativo | 2.755.648 | 13.152.378 | |
| Oneri finanziari | 32 | (5.926.284) | (7.468.640) |
| di cui con parti correlate: | (872.878) | (1.531.472) | |
| Proventi finanziari | 33 | 5.251.563 | 5.541.120 |
| di cui con parti correlate: | 1.407.325 | 1.201.805 | |
| Utile ante imposte | 2.080.927 | 11.224.858 | |
| Imposte sul reddito | 24 | (433.010) | (3.812.939) |
| Utile netto dell'esercizio | 1.647.917 | 7.411.919 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| UTILE NETTO DELL'ESERCIZIO | 1.647.917 | 7.411.919 | |
| Altre componenti di conto economico complessivo: | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utili/(perdita) d'esercizio: |
|||
| (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti | 18 | 145.908 | 50.292 |
| Imposte sul reddito | (268.479) | (13.830) | |
| (122.571) | 36.462 | ||
| Totale altri utili/(perdite) al netto dell''effetto fiscale | (122.571) | 36.462 | |
| Totale utile (perdita) complessiva al netto delle imposte | 1.525.346 | 7.448.381 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In Euro) | Note | 2016 | 2015 |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' OPERATIVE | |||
| Utile netto dell'esercizio | 1.647.917 | 7.411.919 | |
| Rettifiche per riconciliare l'Utile netto al flusso di cassa generato / (assorbito) dalle attività operative: |
|||
| Ammortamenti | 30 | 4.858.652 | 4.880.611 |
| Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti | 18 | 207.139 | 20.667 |
| Accantonamenti per fondi rischi ed oneri / fondo obsolescenza magazzino / fondo svalutazione crediti |
57.000 | 1.198.948 | |
| Pagamenti per benefici ai dipendenti | 18 | (245.514) | (258.633) |
| Pagamenti/Utilizzi per fondi rischi ed oneri | - | ||
| Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive | 24 | 497.892 | 44.436 |
| Variazione di fair value strumenti finanziari | 17 | (13.910) | (153.364) |
| Variazioni nelle attività e passività operative: | |||
| Crediti commerciali | 10 | (2.215.505) | (4.715.247) |
| Rimanenze | 9 | (5.443.712) | (1.449.600) |
| Debiti commerciali | 20 | (5.202.573) | 3.924.199 |
| Altre attività e passività correnti | (1.116.418) | 2.180.098 | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) |
(6.969.032) | 13.084.034 | |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in attività materiali | 6 | (997.731) | (403.204) |
| Investimenti in attività immateriali | 5 | (2.904.430) | (4.079.419) |
| (Investimenti) / Dismissioni di attività finanziarie | (2.520.780) | (22.799.345) | |
| Vendita di attività materiali e immateriali | 5-6 | 294.919 | 313.219 |
| Effetto operazione immobiliare Grassobbio | 4.1 | 18.929.099 | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE ATTIVITA' DI | |||
| INVESTIMENTO (B) | 12.801.077 | (26.968.749) | |
| FLUSSO DI CASSA DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| Erogazioni di finanziamenti a medio-lungo termine | 16 | 18.014.250 | 26.576.894 |
| Rimborso di finanziamenti a medio-lungo termine | 16 | (17.905.741) | (12.645.103) |
| Effetto operazione immobiliare Grassobbio | 4.1 | (16.579.133) | |
| Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine | 19 | 12.594.164 | 4.675.868 |
| Distribuzione di dividendi | 15 | (2.565.838) | (2.403.217) |
| Acquisto Azioni proprie | (316.609) | (1.184.446) | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO / (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) |
(6.758.907) | 15.019.996 | |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (D=A+B+C) | (926.862) | 1.135.281 | |
| EFFETTO DEI CAMBI SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (E) | - | - | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) | 14 | 15.451.270 | 14.315.989 |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (G=D+E+F) | 14.524.408 | 15.451.270 | |
| Informazioni aggiuntive: | |||
| Interessi pagati | 3.680.192 | 4.084.722 | |
| Imposte sul reddito pagate | 3.520.889 | 1.840.848 |
| (In Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva Azioni proprie |
Altre riserve |
Utile del periodo |
Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2015 | 10.708.400 | 2.004.543 | 10.915.101 (1.010.891) | 14.284.019 | 6.277.766 43.178.938 | ||
| Utile netto dell'esercizio | - | - | - | - | - | 7.411.919 | 7.411.919 |
| Destinazione utile dell'esercizio | - | 137.137 | - | 59.715 | 3.677.697 (3.874.549) | - | |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | - | (2.403.217) | (2.403.217) |
| Acquisto Azioni proprie | - | - | - | (1.184.446) | - | - | (1.184.446) |
| Distribuzione riserva di rete | - | - | - | - | - | - | - |
| Altri movimenti | - | - | - | - | 36.462 | - | 36.462 |
| Saldo al 31 dicembre 2015 | 10.708.400 | 2.141.680 | 10.915.101 (2.135.622) | 17.998.178 | 7.411.919 47.039.656 | ||
| - | |||||||
| Utile netto dell'esercizio | - | - | - | - | 1.647.917 | 1.647.917 | |
| Destinazione utile dell'esercizio | - | - | - | 111.262 | 4.734.819 (4.846.081) | - | |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | (2.565.838) | (2.565.838) | |
| Acquisto Azioni proprie | - | - | - | (316.609) | - | (316.609) | |
| Rilevazione imposte differite per riserva di rete | - | - | - | - | 29.064 | - | 29.064 |
| Altri movimenti | - | - | - | - | (122.571) | - | (122.571) |
| Saldo al 31 dicembre 2016 | 10.708.400 | 2.141.680 | 10.915.101 (2.340.969) | 22.639.490 | 1.647.917 45.711.619 |
La capogruppo Tesmec S.p.A. (di seguito "Capogruppo", "Tesmec", o "Società") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Tesmec sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano – MTA – Segmento STAR a partire dal 1° luglio 2010. La sede legale della Società è a Milano in Piazza S. Ambrogio n. 16.
La pubblicazione del bilancio d'esercizio di Tesmec per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 è stata autorizzata con delibera degli Amministratori del 10 marzo 2017.
Il bilancio d'esercizio di Tesmec S.p.A. al 31 dicembre 2016 è composto dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni di patrimonio netto e dalle relative note esplicative. Il presente bilancio d'esercizio è redatto applicando gli IFRS emanati dall'International Accounting Standards Board e omologati dall'Unione Europea in base al testo pubblicato nella Gazzetta Ufficiale delle Comunità Europee (G.U.C.E.) e in vigore al 31 dicembre 2015. Tali principi IFRS includono anche tutti i Principi Contabili Internazionali rivisti (denominati "IAS") e tutte le interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretation Committee ("IFRIC"), in precedenza denominate Standing Interpretations Commitee ("SIC").
I principi contabili di riferimento adottati nella presente situazione annuale sono coerenti con quelli adottati per la redazione del bilancio annuale della Società per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015, predisposto anch'esso in applicazione dei principi contabili internazionali, ad eccezione dei principi e delle interpretazioni di nuova applicazione di cui alla nota 2.3.
I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note esplicative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro.
La Società ha valutato che non vi siano significative incertezze sulla continuità aziendale, alla luce della solidità economica, patrimoniale e finanziaria della stessa.
Come già indicato nella Relazione sulla gestione, tali solidità sono confermate in ottica prospettica dalle previsioni dei ricavi consolidati a fine 2017, compresi tra i 160 e 170 milioni di euro, sulla base dei quali è ragionevole assumere un EBITDA in linea con i dati storici, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto.
Il livello del portafoglio ordini raggiunto alla fine del 2016, e che si è mantenuto nei primi mesi del 2017, supporta la commentata aspettativa di crescita dei volumi di vendite.
In ottemperanza a quanto disposto dalla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006, si riportano qui di seguito le indicazioni circa lo schema di bilancio adottato rispetto a quanto indicato nello IAS 1 per il prospetto della situazione patrimonialefinanziaria, per il conto economico, per il conto economico complessivo, per il prospetto delle variazioni di patrimonio netto nonché il metodo utilizzato per rappresentare i flussi finanziari nel rendiconto finanziario rispetto a quelli indicati nello IAS 7.
Il rendiconto finanziario rappresenta i flussi finanziari classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. In particolare i flussi finanziari derivanti dall'attività operativa sono rappresentati, come previsto dallo IAS 7, utilizzando il metodo indiretto, per mezzo del quale l'utile o la perdita d'esercizio sono rettificati dagli effetti delle operazioni di natura non monetaria, da qualsiasi differimento o accantonamento di precedenti o futuri incassi o pagamenti operativi, e da elementi di ricavi o costi connessi con i flussi finanziari derivanti dall'attività di investimento o finanziaria.
Si segnala che, in ottemperanza alla suddetta delibera, nei prospetti della situazione patrimoniale-finanziaria, di conto economico e nel rendiconto finanziario sono state evidenziate in apposite sottovoci, qualora di importo significativo, gli ammontari delle posizioni o transizioni con parti correlate e i componenti di reddito (positivi e/o negativi) derivanti da eventi od operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente, ovvero da quelle operazioni o fatti che non si ripetono frequentemente nel consueto svolgimento dell'attività.
Ai fini di una miglior rappresentazione degli schemi di bilancio adottati, il prestito obbligazionario pari ad Euro 15 milioni e con scadenza 31 dicembre 2018, incluso nella voce "Finanziamenti a medio-lungo termine" è stato riclassificato, anche per l'esercizio 2015, nella voce "Prestito obbligazionario".
Nella tabella che segue si riepiloga l'effetto della riclassifica apportata:
| (In migliaia di Euro) | 31 dicembre 2015 (riesposto) |
31 dicembre 2015 |
|---|---|---|
| Finanziamento a m/l termine | 53.893 | 62.628 |
| Finanziamento a m/l termine | 53.893 | 62.628 |
| Prestito obbligazionario | 14.672 | - |
| Totale prestito obbligazionario | 14.672 | - |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 38.980 | 38.917 |
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 38.980 | 38.917 |
Il bilancio d'esercizio è stato redatto in base al principio del costo storico, ad eccezione degli strumenti finanziari derivati e delle attività finanziarie destinate alla vendita che sono iscritte al valore equo.
Non vi sono attività finanziarie detenute sino a scadenza ("held to maturity"). Le transazioni finanziarie sono contabilizzate in funzione della data di negoziazione.
I principi contabili adottati nel bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2016 sono stati omogeneamente applicati anche a tutti i periodi presentati a confronto.
Il bilancio d'esercizio è presentato in Euro, e tutti i valori sono arrotondati alle migliaia di Euro se non altrimenti indicato.
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell'acquisizione. Il costo di un'acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell'importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, l'acquirente deve valutare qualsiasi partecipazione di minoranza nell'acquisita al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell'acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Quando la Società acquisisce un business, deve classificare o designare le attività finanziarie acquisite o le passività assunte in accordo con i termini contrattuali, le condizioni economiche e le altre condizioni pertinenti in essere alla data di acquisizione. Ciò include la verifica per stabilire se un derivato incorporato debba essere separato dal contratto primario. Se l'aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, l'acquirente deve ricalcolare il fair value della partecipazione precedentemente detenuta e valutata con l'equity method e rilevare nel conto economico l'eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale deve essere rilevato dall'acquirente al fair value alla data di acquisizione. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività, sarà rilevata secondo quanto disposto dallo IAS 39, nel conto economico o nel prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è
classificato nel patrimonio netto, il suo valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro patrimonio netto.
L'avviamento è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del corrispettivo corrisposto e l'importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo è inferiore al fair value delle attività nette della controllata acquisita, la differenza è rilevata nel conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l'avviamento è valutato al costo ridotto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore, l'avviamento acquisito in un'aggregazione aziendale deve, dalla data di acquisizione, essere allocato ad ogni unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici dell'aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell'entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Se l'avviamento è stato allocato ad un'unità generatrice di flussi finanziari e l'entità dismette parte delle attività di tale unità, l'avviamento associato all'attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell'attività quando si determina l'utile o la perdita derivante dalla dismissione. L'avviamento associato con l'attività dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell'attività dismessa e della parte mantenuta dell'unità generatrice di flussi finanziari.
Le attività immateriali sono iscritte nell'attivo al costo di acquisto quando è probabile che l'uso dell'attività genererà benefici economici futuri e quando il costo dell'attività può essere determinato in modo attendibile. Le attività immateriali acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al valore equo definito alla data di acquisizione, se tale valore può essere determinato in modo attendibile. Le attività immateriali a vita utile definita sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata e sottoposte a test di ricuperabilità (impairment test) ogni volta che vi siano indicazioni di una possibile perdita di valore. La vita utile residua viene riesaminata alla fine di ciascun esercizio o più frequentemente se necessario. Variazioni della vita utile attesa o delle modalità con cui i futuri benefici economici legati all'attività immateriale sono conseguiti dalla Società sono rilevate modificando il periodo e/o il metodo di ammortamento e trattate come modifiche delle stime contabili. Le quote d'ammortamento delle attività immateriali con vita definita sono rilevate a conto economico nella categoria di costo coerente con la funzione dell'attività immateriale.
Le attività immateriali con vita utile indefinita sono sottoposte a verifica annuale di perdita di valore a livello individuale o a livello di unità generatrice di cassa.
Gli utili o le perdite derivanti dall'alienazione di un bene immateriale sono misurati come la differenza fra il ricavo netto di vendita e il valore contabile del bene e sono rilevati a conto economico al momento dell'alienazione. La stima della vita utile delle attività immateriali a vita utile definita è la seguente:
| Anni | |
|---|---|
| Diritti e brevetti industriali | 5 |
| Costi di sviluppo | 5 |
| Marchi | 5 |
| Altre immobilizzazioni immateriali | 3 – 5 |
I costi di ricerca sono imputati a conto economico nel momento in cui sono sostenuti.
I costi di sviluppo sostenuti in relazione a un determinato progetto inerente allo sviluppo di nuove macchine scavatrici, macchine per la tesatura e/o macchine ferroviarie, di singoli significativi componenti delle stesse e/o di personalizzazioni significative che si concretizzino in nuovi modelli inclusi a catalogo, sono capitalizzati solo quando la Società può dimostrare la possibilità tecnica di completare l'attività in modo da renderla disponibile per l'uso o per la vendita, la propria intenzione di completare detta attività per utilizzarla o cederla a terzi, le modalità in cui essa genererà probabili benefici economici futuri, la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo per completare lo sviluppo, la sua capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all'attività durante il suo sviluppo e l'esistenza di un mercato per i prodotti e servizi derivanti dall'attività ovvero dell'utilità a fini interni. I costi di sviluppo capitalizzati comprendono le sole spese sostenute che possono essere attribuite direttamente al processo di sviluppo.
Durante il periodo di sviluppo, l'attività è riesaminata annualmente ai fini della rilevazione di eventuali perdite di valore. Successivamente alla rilevazione iniziale, i costi di sviluppo sono valutati al costo decrementato di ogni eventuale ammortamento o perdita accumulata. L'ammortamento dell'attività inizia nel momento in cui lo sviluppo si è completato e l'attività è disponibile all'uso. È ammortizzato con riferimento al periodo in cui si prevede che il progetto collegato genererà ricavi per la Società, stimato mediamente in cinque anni. Vengono rilevati specifici indicatori di impairment qualora i progetti a cui tali attività si riferiscono siano abbandonati o le relative macchine non siano più incluse a catalogo, e pertanto assoggettata a impairment test e svalutata per le eventuali perdite di valore rilevate secondo le modalità precedentemente descritte per le immobilizzazioni immateriali a vita utile definita.
I costi d'acquisto dei diritti e marchi sono ammortizzati in un arco temporale durante la vita utile dell'attività acquisita, che è stata determinata in cinque anni.
Le attività materiali acquisite separatamente, ad eccezione della voce terreni e fabbricati, sono rilevate al costo storico, comprensivo dei costi accessori direttamente imputabili e necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per cui è stato acquistato. Tale costo include gli oneri per la sostituzione di parte di macchinari ed impianti nel momento in cui sono sostenuti, se conformi ai criteri di rilevazione.
Le attività materiali acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono rilevate al valore equo determinato alla data di acquisizione.
Le spese di manutenzione e riparazione, che non siano suscettibili di valorizzare e/o prolungare la vita residua dei beni, sono spesate nell'esercizio in cui sono sostenute, in caso contrario vengono capitalizzate.
Le attività materiali sono esposte al netto dei relativi ammortamenti accumulati e di eventuali perdite di valore determinate secondo le modalità descritte nel seguito. L'ammortamento è calcolato in quote costanti in base alla vita utile stimata del bene per l'impresa, che è riesaminata con periodicità annuale ed eventuali cambiamenti, se necessari, sono apportati con applicazione prospettica.
La stima della vita utile delle principali classi di attività materiali è la seguente:
| Anni | |
|---|---|
| Fabbricati | 40 |
| Impianti e macchinari | 10 |
| Attrezzature industriali e commerciali | 4 |
| Trencher in locazione | 5 |
| Altri beni | 4 – 5 |
Qualora parti significative di tali attività materiali abbiano differenti vite utili, tali componenti sono contabilizzate separatamente. I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati, sono rilevati separatamente e non sono ammortizzati in quanto elementi a vita utile illimitata.
La Società, sulla base delle considerazioni effettuate, ha stabilito che i macchinari trencher temporaneamente concessi in noleggio possono essere ammortizzati pro-quota in base all'effettivo utilizzo. In particolare sono ammortizzati applicando una aliquota annua pari al 20% durante il periodo di locazione. Nel caso in cui tali trencher non siano temporaneamente concessi in locazione nel periodo di riferimento, il processo di ammortamento viene sospeso.
Il valore contabile delle attività materiali è sottoposto a verifica, per rilevarne eventuali perdite di valore, qualora eventi o cambiamenti di situazione indichino che il valore di carico non possa essere recuperato. Se esiste un'indicazione di questo tipo e, nel caso in cui il valore di carico ecceda il valore di presumibile realizzo, le attività sono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo. Il valore di realizzo delle attività materiali è rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso.
Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione all'unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico fra i costi per ammortamenti e svalutazioni. Tali perdite di valore sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate.
Al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri, attesi dall'uso di un bene, esso viene eliminato dal bilancio e l'eventuale perdita o utile (calcolata come differenza tra il valore di cessione e il valore di carico) viene rilevata a conto economico nell'anno della suddetta eliminazione.
Un contratto di leasing viene classificato come leasing finanziario o come leasing operativo all'inizio del leasing stesso.
I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono al Gruppo tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, sono capitalizzati alla data di inizio del leasing al valore equo del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. I canoni sono ripartiti pro quota fra quota di capitale e quota interessi in modo da ottenere l'applicazione di un tasso d'interesse costante sul saldo residuo del debito. Gli oneri finanziari sono imputati direttamente a conto economico. I beni in leasing capitalizzati sono ammortizzati sul lasso temporale più breve fra la vita utile stimata del bene e la durata del contratto di locazione, se non esiste la certezza ragionevole che la Società otterrà la proprietà del bene alla fine del contratto. I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al locatore tutti i rischi e benefici della proprietà del bene sono classificati come leasing operativi.
Qualora la Società sottoscriva contratti di leasing che sostanzialmente trasferiscono ai clienti tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, vengono riconosciuti in bilancio i ricavi inerenti alla cessione del bene e sono iscritti alla data di inizio del leasing al fair value del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni. Viene inoltre iscritto nello stato patrimoniale un credito finanziario corrispondente al valore attuale dei canoni ancora dovuti. I proventi finanziari sono imputati direttamente a conto economico.
I contratti di leasing che sostanzialmente lasciano in capo al Gruppo tutti i rischi e benefici della proprietà del bene sono classificati come leasing operativi.
Ad ogni chiusura di bilancio la Società valuta l'eventuale esistenza di indicatori di perdita di valore delle immobilizzazioni immateriali a vita utile definita, delle immobilizzazioni materiali e dei beni in locazione finanziaria. Nel caso in cui emergano tali indicatori, si procede con una verifica di riduzione di valore (impairment test).
Il valore recuperabile è determinato quale il maggiore fra il valore equo di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari al netto dei costi di vendita e il suo valore d'uso, e viene determinato per singola attività, ad eccezione del caso in cui tale attività generi flussi finanziari che non siano ampiamente indipendenti da quelli generati da altre attività o gruppi di attività, nel qual caso la Società stima il valore recuperabile dell'unità generatrice di flussi di cassa cui l'attività appartiene.
Nel determinare il valore d'uso, la Società sconta al valore attuale i flussi finanziari stimati futuri, utilizzando un tasso d'attualizzazione ante-imposte che riflette le valutazioni di mercato sul valore temporale del denaro e i rischi specifici dell'attività.
Ai fini della stima del valore d'uso i flussi finanziari futuri sono ricavati dai piani aziendali approvati dal Consiglio di Amministrazione, i quali costituiscono la migliore stima effettuabile dal Gruppo sulle condizioni economiche previste nel periodo di piano. Le proiezioni del piano coprono normalmente un arco temporale di tre esercizi; il tasso di crescita a lungo termine utilizzato al fine della stima del valore terminale dell'attività o dell'unità è normalmente inferiore al tasso medio di crescita a lungo termine del settore, del paese o del mercato di riferimento. I flussi finanziari futuri sono stimati facendo riferimento alle condizioni correnti: le stime pertanto non considerano né i benefici derivanti da ristrutturazioni future per le quali la Società non è ancora impegnato né gli investimenti futuri di miglioramento o di ottimizzazione dell'attività o dell'unità. Se il valore contabile di un'attività o unità generatrice di flussi finanziari è superiore al suo valore recuperabile, tale attività ha subito una perdita di valore ed è conseguentemente svalutata fino a riportarla al valore recuperabile.
Le perdite di valore subite da attività in funzionamento sono rilevate a conto economico nelle categorie di costo coerenti con la funzione dell'attività che ha evidenziato la perdita di valore. Ad ogni chiusura di bilancio la Società valuta, inoltre, l'eventuale esistenza d'indicatori di una diminuzione delle perdite di valore in precedenza rilevate e, qualora tali indicatori esistano, effettua una nuova stima del valore recuperabile. Il valore di un'attività precedentemente svalutata, può essere ripristinato solo se vi sono stati cambiamenti nelle stime utilizzate per determinare il valore recuperabile dell'attività dopo l'ultima rilevazione di una perdita di valore. In tal caso il valore contabile dell'attività viene portato al valore recuperabile, senza tuttavia che il valore così incrementato possa eccedere il valore contabile che sarebbe stato determinato, al netto dell'ammortamento, se non si fosse rilevata alcuna perdita di valore negli anni precedenti. Ogni ripristino viene rilevato quale provento a conto economico; dopo che è stato rilevato un ripristino di valore, la quota di ammortamento dell'attività è rettificata nei periodi futuri, al fine di ripartire il valore contabile modificato, al netto di eventuali valori residui, in quote costanti lungo la restante vita utile.
Le partecipazioni in imprese controllate, collegate e sottoposte a controllo congiunto (non classificate come possedute per la vendita) sono iscritte secondo il metodo del costo, convertito in Euro ai cambi storici se riferito a partecipazioni in imprese estere il cui bilancio è redatto in valuta diversa dall'Euro, secondo quanto previsto dallo IAS 27. Il costo iniziale è pari ai costi sostenuti per l'acquisto o la costituzione o è peritalmente definito nel caso di acquisizioni a mezzo conferimento.
Quando esiste un'indicazione che la partecipazione possa aver subito una riduzione di valore, ne viene stimato il valore recuperabile, secondo la metodologia indicata dallo IAS 36 "Riduzione durevole di valore delle attività", al fine di determinare l'eventuale perdita da iscrivere nel conto economico.
Tali attività sono valutate secondo il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di sconto effettivo al netto d'ogni accantonamento per perdita di valore.
Il costo ammortizzato è calcolato prendendo in considerazione ogni sconto o premio di acquisto e include le commissioni che sono una parte integrante del tasso di interesse effettivo e dei costi di transazione.
I crediti con scadenza superiore ad un anno, infruttiferi o che maturano interessi inferiori al mercato, sono attualizzati utilizzando tassi di interesse in linea con i riferimenti di mercato.
Un'attività finanziaria è cancellata dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria del Gruppo quando:
Le rimanenze di magazzino sono valutate al minore tra il costo d'acquisto e/o di produzione, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, e il valore netto di realizzo. Il costo d'acquisto è inclusivo degli oneri accessori; il costo di produzione comprende i costi di diretta imputazione e una quota dei costi indiretti, ragionevolmente imputabili ai prodotti. Il valore netto di presumibile realizzo è costituito dal prezzo di vendita stimato dedotti i costi stimati di completamento e i costi stimati per realizzare la vendita.
Sono inoltre stanziati fondi svalutazione per materiali, prodotti finiti, pezzi di ricambio e altre forniture considerate obsolete o a lenta rotazione, tenuto conto del loro atteso utilizzo futuro e del loro valore di realizzo.
Una commessa è un contratto specificatamente stipulato per la costruzione di un bene su istruzioni di un committente, che ne definisce preliminarmente il disegno e le caratteristiche tecniche.
I ricavi di commessa comprendono i corrispettivi concordati inizialmente con il committente, oltre alle varianti nel lavoro di commessa e alle variazioni prezzi previste contrattualmente determinabili in modo attendibile.
Quando il risultato di commessa è determinabile in modo attendibile, i ricavi e i costi di commessa sono riconosciuti come vendite e come costi in base al metodo della percentuale di completamento; lo stato avanzamento è determinato facendo riferimento ai costi della commessa sostenuti fino alla data di bilancio come percentuale dei costi totali stimati per ogni commessa.
I costi sostenuti in relazione ad attività future della commessa sono esclusi dai costi di commessa nella determinazione dello stato avanzamento e sono rilevati come rimanenze.
I costi totali stimati per ogni commessa vengono rivisti periodicamente e, quando si prevede che i costi della commessa saranno superiori ai suoi ricavi totali, la perdita attesa è rilevata immediatamente come costo.
I crediti commerciali e le altre attività correnti sono iscritti inizialmente al fair value, che, generalmente, corrisponde al valore nominale e, successivamente, valutati al costo ammortizzato e ridotti in caso di perdite di valore. Inoltre, sono adeguati al loro presumibile valore di realizzo mediante l'iscrizione di un apposito fondo rettificativo.
I crediti in valuta diversa dalla moneta di conto sono iscritti al tasso di cambio del giorno dell'operazione e, successivamente, convertiti al cambio di fine anno. L'utile o la perdita derivante dalla conversione viene imputato a conto economico.
Nel caso in cui la scadenza dei crediti commerciali e delle altre attività correnti non rientrino nei normali termini commerciali e non siano produttivi di interessi, viene applicato un processo di attualizzazione analitico fondato su assunzioni e stime.
La Società Tesmec cede una parte dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring pro soluto. I crediti ceduti a seguito di operazioni di factoring sono eliminati dall'attivo dello stato patrimoniale se e solo se i rischi ed i benefici correlati alla loro titolarità sono stati sostanzialmente trasferiti al cessionario.
Sono iscritti inizialmente al fair value e successivamente valutate secondo il costo ammortizzato.
Un'attività finanziaria (o, ove applicabile, parte di un'attività finanziaria o parte di un gruppo di attività finanziarie simili) viene cancellata dal bilancio quando:
Nei casi in cui la Società abbia trasferito i diritti a ricevere flussi finanziari da un'attività e non abbia né trasferito né trattenuto sostanzialmente tutti i rischi e benefici o non abbia perso il controllo sulla stessa, l'attività viene rilevata nel bilancio del Gruppo nella misura del suo coinvolgimento residuo nell'attività stessa. Il coinvolgimento residuo che prende la forma di una garanzia sull'attività trasferita viene valutato al minore tra il valore contabile iniziale dell'attività e il valore massimo del corrispettivo che la Società potrebbe essere tenuto a corrispondere.
Nei casi in cui il coinvolgimento residuo prende la forma di un'opzione emessa e/o acquistata sull'attività trasferita (comprese le opzioni regolate per cassa o simili), la misura del coinvolgimento del Gruppo corrisponde all'importo dell'attività trasferita che la Società potrà riacquistare; tuttavia nel caso di un'opzione put emessa su un'attività misurata al valore equo (comprese le opzioni regolate per cassa o con disposizioni simili), la misura del coinvolgimento residuo del Gruppo è limitata al minore tra il valore equo dell'attività trasferita e il prezzo di esercizio dell'opzione.
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Le disponibilità liquide ed i depositi a breve termine comprendono il denaro in cassa e i depositi a vista e a breve termine, in questo ultimo caso, con scadenza originaria prevista non oltre i tre mesi. Le disponibilità liquide ed i mezzi equivalenti sono iscritti in bilancio al valore nominale ed al cambio a pronti a fine esercizio, se in valuta, corrispondente al fair value.
Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto al netto degli oneri accessori d'acquisizione del finanziamento.
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Ogni utile o perdita è contabilizzata a conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Le azioni proprie riacquistate sono rilevate al costo e portate in diminuzione del patrimonio netto. L'acquisto, la vendita o la cancellazione di azioni proprie non danno origine a nessun profitto o perdita nel conto economico. La differenza tra il valore di acquisto e il corrispettivo, in caso di rimessione, è rilevata nella riserva sovraprezzo azioni. I diritti di voto legati alle azioni proprie sono annullati cosi come il diritto a ricevere dividendi. In caso di esercizio nel periodo di opzioni su azioni, queste vengono soddisfatte con azioni proprie.
Debiti commerciali e altri debiti
I debiti sono valutati al valore nominale.
Quando, stante i termini di pagamento accordati si configura un'operazione finanziaria, i debiti valutati con il metodo del costo ammortizzato sono sottoposti ad attualizzazione del valore nominale da corrispondere, imputando lo sconto come onere finanziario.
I debiti denominati in valuta estera sono allineati al cambio di fine esercizio e gli utili o le perdite derivanti dall'adeguamento sono imputati a conto economico nella voce utili/perdite su cambi non realizzati.
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri sono effettuati quando la Società deve far fronte a un'obbligazione attuale (legale o implicita) risultante da un evento passato, è probabile un'uscita di risorse per far fronte a tale obbligazione ed è possibile effettuare una stima affidabile del suo ammontare.
Quando la Società ritiene che un accantonamento al fondo rischi e oneri sarà in parte o del tutto rimborsato, per esempio nel caso di rischi coperti da polizze assicurative, l'indennizzo è rilevato in modo distinto e separato nell'attivo se, e solo se, esso risulta praticamente certo. In tal caso, nel conto economico il costo dell'eventuale accantonamento è presentato al netto dell'ammontare rilevato per l'indennizzo.
Se l'effetto d'attualizzazione del valore del denaro è significativo, gli accantonamenti sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che riflette, ove adeguato, i rischi specifici delle passività. Quando viene effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.
La Società accantona fondi per garanzia prodotti in relazione alla garanzia concessa contrattualmente ai propri clienti sui macchinari venduti. Tali fondi sono calcolati sulla base della incidenza storica dei costi per garanzia prodotti sostenuti negli esercizi passati, della durata delle garanzie concesse e rivisti annualmente.
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi "a benefici definiti" e programmi "a contributi definiti".
La legislazione italiana (articolo 2120 del codice civile) prevede che, alla data in cui ciascun dipendente risolve il contratto di lavoro con l'impresa, riceva un'indennità denominata TFR. Il calcolo di tale indennità si basa su alcune voci che formano la retribuzione annua del dipendente per ciascun anno di lavoro (opportunamente rivalutata) e sulla lunghezza del rapporto di lavoro. Secondo la normativa civilistica italiana, tale indennità viene riflessa in bilancio secondo una metodologia di calcolo basata sull'indennità maturata da ciascun dipendente alla data di bilancio, nell'ipotesi in cui tutti i dipendenti risolvano il contratto di lavoro a tale data.
L'IFRIC dello IASB ha affrontato l'argomento del TFR, così come definito dalla legislazione italiana ed ha concluso che, in applicazione dello IAS 19, esso deve essere calcolato secondo una metodologia, denominata Metodo della Proiezione Unitaria del Credito (il cosiddetto PUCM) in cui l'ammontare della passività per i benefici acquisiti deve riflettere la data di dimissioni attesa e deve essere attualizzata.
L'obbligazione netta della Società derivante da piani a benefici definiti viene calcolata separatamente per ciascun piano stimando l'importo del beneficio futuro che i dipendenti hanno maturato in cambio dell'attività prestata nell'esercizio corrente e nei precedenti esercizi; tale beneficio viene attualizzato per calcolare il valore attuale. Come previsto dalla versione rivista dello IAS 19 gli utili e le perdite derivanti dal calcolo attuariale sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo in cui si verificano. La valutazione della passività è effettuata da un attuario indipendente. La Società non ha altri piani pensionistici a benefici definiti.
L'obbligazione della Società derivante da piani a contributi definiti, è limitata al versamento di contributi allo Stato ovvero ad un patrimonio o ad un'entità giuridicamente distinta (cosiddetto fondo), ed è determinata sulla base dei contributi dovuti. Contributi pubblici
I contributi pubblici sono rilevati in bilancio nel momento in cui vi è la ragionevole certezza che la società rispetterà tutte le condizioni previste per il ricevimento dei contributi e che i contributi stessi saranno ricevuti. Quando i contributi sono correlati a componenti di costo sono rilevati come ricavi, ma sono ripartiti sistematicamente sugli esercizi in modo da essere commisurati ai costi che intendono compensare. Nel caso in cui un contributo sia correlato ad una attività, l'attività ed il contributo sono rilevati per i loro valori nominali ed il rilascio a conto economico avviene progressivamente, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento.
Laddove la Società riceve un contributo non monetario, l'attività ed il contributo sono rilevati al loro valore nominale e rilasciati a conto economico, a quote costanti, lungo la vita utile attesa dell'attività di riferimento. Nel caso di finanziamenti o forme di assistenza a questi assimilabili prestati da enti governativi od istituzioni simili che presentano un tasso di interesse inferiore al tasso corrente di mercato, l'effetto legato al tasso di interesse favorevole è considerato come un contributo pubblico aggiuntivo.
Gli strumenti finanziari sono inizialmente rilevati al fair value e, successivamente all'iscrizione iniziale, sono valutati in relazione alla classificazione, come previsto dallo IAS 39.
Per le attività finanziarie tale trattamento è differenziato tra le categorie:
Con riferimento alle passività finanziarie, sono invece previste due sole categorie:
I metodi di determinazione del fair value con riferimento a tali strumenti finanziari, con finalità contabili o informative, sono riepilogati di seguito con riferimento alle principali categorie di strumenti finanziari, cui sono stati applicati:
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati con l'intento di copertura dei rischi finanziari relativi alle variazioni dei tassi di cambio sulle transazioni commerciali in valuta e dei rischi di tasso.
Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39, gli strumenti finanziari derivati di copertura possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per l'hedge accounting solo quando:
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono misurati al fair value. Quando gli strumenti derivati hanno le caratteristiche per essere contabilizzati secondo l'hedge accounting, si applicano i seguenti trattamenti contabili:
Fair value hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell'esposizione alle variazioni del valore corrente di un'attività o di una passività di bilancio che può determinare effetti sul conto economico, l'utile o la perdita derivante dalle successive valutazioni del valore corrente dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico, come pure l'utile o la perdita sulla posta coperta.
Cash flow hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell'esposizione alla variabilità dei flussi di cassa di un'attività o di una passività di bilancio o di un'operazione prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli utili o delle perdite sullo strumento finanziario è rilevata nel patrimonio netto; l'utile o la perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso periodo in cui viene rilevata l'operazione oggetto di copertura; l'utile o la perdita associati a una copertura, o a quella parte della copertura diventata inefficace, sono iscritti a conto economico quando l'inefficacia è rilevata.
Qualora non ricorrano le condizioni per l'applicazione dell'hedge accounting, gli effetti derivanti dalla valutazione al fair value dello strumento finanziario derivato sono imputati direttamente a conto economico.
I ricavi e i costi sono esposti secondo il principio della competenza economica. I ricavi e proventi, presentati al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, sono iscritti al fair value nella misura in cui è possibile determinare attendibilmente tale valore ed è probabile che i relativi benefici economici saranno fruiti.
I ricavi delle vendite di beni sono rilevati quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
Più nel dettaglio, con riferimento alle vendite con condizione CIF, i rischi e benefici connessi alla proprietà del bene sono trasferiti al cliente finale, e pertanto i ricavi sono riconosciuti, al momento della consegna del bene alla murata della nave.
Con riferimento ad eventuali macchinari completati e non ancora spediti al cliente (bill and hold) per ragioni che non dipendono dalla volontà del Gruppo, i ricavi sono riconosciuti qualora vengano rispettate le seguenti condizioni previste dall'Appendice 1 dello IAS 18:
Con riferimento alle vendite realizzate verso le Joint venture, nel caso in cui i rischi e benefici connessi alla proprietà del bene vengano trasferiti alle stesse, il ricavo viene riconosciuto a conto economico. Qualora alla data di redazione del bilancio la Joint venture non abbia trasferito la proprietà del bene al cliente finale, il margine realizzato con la stessa, a seguito dell'applicazione del metodo del patrimonio netto applicato dal Gruppo Tesmec nel bilancio consolidato, viene stornato in relazione alla quota di azioni possedute nel capitale della società.
Qualora gli accordi commerciali inerenti alle vendite di macchinari ne prevedano il collaudo in loco presso il compratore quale condizione vincolante per l'accettazione del macchinario, i rischi e benefici sono trasferiti, e pertanto i ricavi sono riconosciuti, al momento dell'avvenuto collaudo del macchinario e della contestuale accettazione da parte del compratore.
I ricavi relativi a prestazioni di servizi sono rilevati quando sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
In particolare, la Società Tesmec fornisce servizi che prevedono un'attività di scavo realizzata mediante l'utilizzo di macchinari di proprietà dell'azienda stessa ed operatori specializzati alle dipendenze di società terze. La prestazione di tali servizi è regolata contrattualmente da accordi con la controparte che indicano, tra le altre, le tempistiche per la realizzazione dello scavo e prevedono una tariffa per metro scavato che varia al variare della durezza del suolo. I ricavi vengono riconosciuti sulla base dell'avanzamento dello scavo alla data, come risultante dagli stati di avanzamento rilevati e concordati con la controparte.
Inoltre la Società Tesmec fornisce servizi d'assistenza post vendita relativamente ai macchinari venduti. Nel caso in cui tali servizi vengano richiesti successivamente alla scadenza del periodo di garanzia, la prestazione è regolata contrattualmente da accordi con la controparte. I ricavi vengono riconosciuti sulla base del tempo e della componentistica impiegati dai tecnici durante l'intervento di riparazione.
I proventi e gli oneri finanziari sono rilevati per competenza sulla base degli interessi maturati sul valore netto delle relative attività e passività finanziarie, utilizzando il tasso di interesse effettivo.
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo si basa sui prezzi di mercato alla data di riferimento del bilancio. Il fair value di strumenti finanziari che non sono quotati in un mercato attivo è determinato utilizzando tecniche di valutazione, basati su una serie di metodi ed assunzioni legate a condizioni di mercato alla data di bilancio.
I dividendi sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento, coincidente con il momento nel quale essi sono deliberati.
Le imposte riflettono una stima del carico fiscale, determinata applicando la normativa vigente nei Paesi nei quali la Società Tesmec esercita la sua attività. Il reddito imponibile ai fini fiscali differisce dal risultato ante imposte riportato nel conto economico consolidato poiché esclude componenti positivi e negativi che saranno tassabili o deducibili in altri esercizi e esclude inoltre voci che non saranno mai tassabili o deducibili. La passività per imposte correnti è calcolata utilizzando le aliquote vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Il debito per imposte correnti viene contabilizzato nelle passività correnti al netto di eventuali acconti di imposta pagati.
Le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee risultanti alla data di bilancio fra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i valori riportati a bilancio.
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili e per le attività e passività fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano rendere applicabile l'utilizzo delle differenze temporanee deducibili e delle attività e passività fiscali portate a nuovo.
Il valore da riportare in bilancio delle imposte differite attive viene riesaminato a ciascuna data di chiusura del bilancio e ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali saranno disponibili in futuro in modo da permettere a tutto o parte di tale credito di essere utilizzato. Le imposte differite attive non riconosciute sono riesaminate con periodicità annuale alla data di chiusura del bilancio e vengono rilevate nella misura in cui è diventato probabile che l'utile fiscale sia sufficiente a consentire che tali imposte differite attive possano essere recuperate.
Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all'esercizio in cui tali attività si realizzano o tali passività si estinguono, considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate o sostanzialmente emanate alla data di bilancio.
Le imposte differite attive e passive sono imputate direttamente a conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate direttamente tra le componenti di patrimonio netto; nel qual caso anche le relative imposte differite sono contabilizzate coerentemente senza imputazione al conto economico.
Le imposte differite attive e passive vengono compensate, qualora esista un diritto legale a compensare le attività per imposte correnti con le passività per imposte correnti e le imposte differite facciano riferimento alla stessa entità fiscale ed alla stessa autorità fiscale.
Le attività per imposte differite attive e le passività per imposte differite passive sono classificate tra le attività e passività non correnti.
I ricavi, i costi e le attività sono rilevati al netto delle imposte sul valore aggiunto ad eccezione del caso in cui:
L'ammontare netto delle imposte indirette sulle vendite e sugli acquisti che possono essere recuperate da o pagate all'Erario è iscritto nella voce altri crediti o debiti a seconda del segno del saldo. L'IVA connessa alla fatturazione verso enti pubblici viene versata all'Erario al momento del relativo incasso del credito in regime di IVA in sospensione, ai sensi del DPR n. 633/72 e successive modifiche.
L'utile base per azione è calcolato dividendo il risultato economico del Gruppo per la media ponderata delle azioni in circolazione durante l'esercizio. Ai fini del calcolo dell'utile diluito per azione, la media ponderata delle azioni in circolazione è modificata assumendo la conversione di tutte le potenziali azioni aventi effetto diluitivo. Anche il risultato netto è rettificato per tener conto degli effetti, al netto delle imposte, della conversione.
L'utile per azione diluito coincide con l'utile base, poiché non vi sono azioni o opzioni in circolazione diverse dalle azioni ordinarie.
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2016 sono conformi a quelli utilizzati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2015, fatta eccezione per l'adozione dei nuovi principi, modifiche ed interpretazioni in vigore dal 1 gennaio 2016. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun nuovo principio, interpretazione o modifica emesso ma non ancora in vigore.
La natura e gli effetti di questi cambiamenti sono illustrati nel seguito. Sebbene questi nuovi principi e modifiche si applichino per la prima volta nel 2016, non hanno avuto impatto sul bilancio consolidato del Gruppo né sul resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo. Di seguito sono elencate la natura e l'impatto di ogni nuovo principio/modifica:
Lo IAS 19 richiede ad un'entità di considerare, nella contabilizzazione dei piani a benefici definiti, i contributi dei dipendenti o di terze parti. Quando i contributi sono legati al servizio prestato, dovrebbero essere attribuiti ai periodi di servizio come beneficio negativo. Questa modifica chiarisce che, se l'ammontare dei contribuiti è indipendente dal numero di anni di servizio, all'entità è permesso di riconoscere questi contributi come riduzione del costo del servizio nel periodo in cui il servizio è prestato, anziché allocare il contributo ai periodi di servizio. Questa modifica è in vigore per gli esercizi annuali che hanno inizio dal 1 febbraio 2015 o successivamente. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono contributi dei dipendenti o di terze parti.
Questo miglioramento si applica prospetticamente e chiarisce vari punti legati alla definizione delle condizioni di conseguimento di risultati e di servizio che rappresentano delle condizioni di maturazione, incluso:
un obiettivo di conseguimento di risultati può fare riferimento alle operazioni od attività di un'entità, od a quelli di un'altra entità nell'ambito dello stesso Gruppo;
una condizione di conseguimento di risultati può essere una condizione di mercato o una condizione non legata al mercato;
Questi miglioramenti non hanno quindi alcun effetto sui principi contabili del Gruppo, dato che nessuna delle entità che fanno parte del Gruppo ha dei piani che prevedono la remunerazione basata su azioni.
La modifica si applica prospetticamente e chiarisce che tutti gli accordi relativi a corrispettivi potenziali classificati come passività (o attività) che nascono da un'aggregazione aziendale devono essere successivamente misurati al fair value con contropartita a conto economico, questo sia che rientrino o meno nello scopo dell'IFRS 9 (o dello IAS 39, a seconda dei casi). Questo è coerente con i principi contabili applicati dal Gruppo, e quindi questa modifica non ha avuto alcun impatto.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che:
Il Gruppo non ha applicato i criteri di aggregazione previsti dallo IFRS 8.12. Il Gruppo nei periodi precedenti ha presentato la riconciliazione delle attività del settore con le attività totali e continua a presentarla nelle Note Illustrative in quanto la riconciliazione è fornita al più alto livello decisionale.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che nello IAS 16 e nello IAS 38 un'attività può essere rivalutata con riferimento a dati osservabili sia adeguando il valore lordo contabile dell'attività al valore di mercato sia determinando il valore di mercato del valore contabile ed adeguando il valore lordo contabile proporzionalmente in modo che il valore contabile risultante sia pari al valore di mercato. Inoltre, l'ammortamento accumulato è la differenza tra il valore lordo contabile ed il valore contabile dell'attività. Il Gruppo non ha contabilizzato alcun aggiustamento da rivalutazione durante il periodo intermedio di riferimento.
La modifica si applica retrospetticamente e chiarisce che un ente di gestione (un'entità che fornisce servizi relativi a dirigenti con responsabilità strategiche) è una parte correlata soggetta all'informativa sulle operazioni con parti correlate. Inoltre, un'entità che fa ricorso ad un ente di gestione deve dare informativa sulle spese sostenute per i servizi di gestione. Questa modifica non è rilevante per il Gruppo in quanto non riceve servizi di management da altre entità.
Le modifiche all'IFRS 11 richiedono che un joint operator che contabilizza l'acquisizione di una quota di partecipazione in un accordo a controllo congiunto, accordo a controllo congiunto le cui attività rappresentano un business, deve applicare i principi rilevanti dello IFRS 3 in tema di contabilizzazione delle aggregazioni aziendali.
Le modifiche chiariscono anche che, nel caso di mantenimento del controllo congiunto, la partecipazione precedentemente detenuta in un accordo a controllo congiunto non è oggetto di rimisurazione al momento dell'acquisizione di un ulteriore quota di partecipazione nel medesimo accordo a controllo congiunto. Inoltre, è stata aggiunta un'esclusione dallo scopo dell'IFRS 11 per chiarire che le modifiche non si applicano quando le parti che condividono il controllo, inclusa l'entità che redige il bilancio, sono sotto il controllo comune dello stesso ultimo soggetto controllante.
Le modifiche si applicano sia all'acquisizione della quota iniziale di partecipazione in un accordo a controllo congiunto che all'acquisizione di ogni ulteriore quota nel medesimo accordo a controllo congiunto. Le modifiche devono essere applicate prospetticamente per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto nel periodo non vi sono state acquisizioni di interessenze in attività a controllo congiunto
Le modifiche chiariscono il principio contenuto nello IAS 16 Immobili, impianti e macchinari e nello IAS 38 Immobilizzazioni immateriali che i ricavi riflettono un modello di benefici economici che sono generati dalla gestione di un business (di cui l'attività fa parte) piuttosto che i benefici economici che si consumano con l'utilizzo del bene. Ne consegue che un metodo basato sui ricavi non può essere utilizzato per l'ammortamento di immobili, impianti e macchinari e potrebbe essere utilizzato solo in circostanze molto limitate per l'ammortamento delle attività immateriali. Le modifiche devono essere applicate prospetticamente per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo dato che il Gruppo non utilizza metodi basati sui ricavi per l'ammortamento delle proprie attività non correnti.
Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto questo non possiede piante fruttifere.
Le modifiche consentiranno alle entità di utilizzare il metodo del patrimonio netto per contabilizzare le partecipazioni in controllate, joint-ventures e collegate nel proprio bilancio separato. Le entità che stanno già applicando gli IFRS e decidano di modificare il criterio di contabilizzazione passando al metodo del patrimonio netto nel proprio bilancio separato dovranno applicare il cambiamento retrospetticamente. In caso di prima adozione degli IFRS, l'entità che decide di utilizzare il metodo del patrimonio netto nel proprio bilancio separato lo dovrà applicare dalla data di transizione agli IFRS. Le modifiche sono efficaci per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente, è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Questi miglioramenti sono in vigore per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente. Includono:
Le attività (o gruppi in dismissione) sono generalmente cedute attraverso la vendita o la distribuzione ai soci. La modifica chiarisce che il cambiamento da uno all'altro di questi metodi di cessione non dovrebbe essere considerato un nuovo piano di cessione ma, piuttosto, la continuazione del piano originario. Non vi è quindi alcuna interruzione nell'applicazione dei requisiti dell'IFRS 5. Questa modifica deve essere applicata prospetticamente.
La modifica chiarisce che un contratto di servizio (servicing contract) che include un compenso può comportare un coinvolgimento continuo in un'attività finanziaria. Un'entità deve definire la natura del compenso e dell'accordo sulla base delle guidance contenuta nell'IFRS 7 sul tema del coinvolgimento continuo per valutare se è richiesta informativa. La definizione di quale contratto di servizi comporta un coinvolgimento continuo deve essere fatta retrospetticamente. Comunque, l'informativa richiesta non dovrà essere presentata per gli esercizi che precedono quello di prima applicazione di questa modifica.
La modifica chiarisce che i requisiti di informativa sulle compensazioni non si applicano ai bilanci intermedi sintetici, a meno che questa informativa non fornisca un aggiornamento significativo delle informazioni presentate nel più recente bilancio annuale. Questa modifica deve essere applicata retrospetticamente.
La modifica chiarisce che il mercato attivo (market depth) delle obbligazioni societarie di alta qualità deve essere definito rispetto alla valuta in cui l'obbligazione è denominata, piuttosto che al paese in cui l'obbligazione è localizzata. Quando non c'è un mercato attivo per obbligazioni societarie di alta qualità in quella valuta, devono essere utilizzati i tassi relativi ai titoli di stato. Questa modifica deve essere applicata prospetticamente.
La modifica chiarisce che l'informativa richiesta può essere presentata sia nel bilancio intermedio che richiamata tramite rinvii tra il bilancio intermedio e la sezione della relazione finanziaria intermedia (ad esempio la relazione sulla gestione od il report sui rischi) in cui viene presentata. Le altre informazioni presentate nel bilancio intermedio devono essere disponibili per gli utilizzatori del bilancio alle stesse condizioni e negli stessi tempi del bilancio intermedio stesso. Questa modifica deve essere applicata retrospetticamente. Questa modifica non ha avuto alcun impatto sul Gruppo.
Le modifiche allo IAS 1 chiariscono, piuttosto che modificare significativamente, alcuni dei requisiti dello IAS 1 già esistenti. Le modifiche chiariscono:
il requisito della materialità nello IAS 1;
il fatto che linee specifiche nei prospetti dell'utile/(perdita) d'esercizio o delle altre componenti di conto economico complessivo o nel prospetto della posizione finanziaria possono essere disaggregate;
Inoltre, le modifiche chiariscono I requisiti che si applicano quando vengono presentati dei sub-totali nei prospetti dell'utile/(perdita) d'esercizio o delle altre componenti di conto economico complessivo o nel prospetto della posizione finanziaria. Queste modifiche sono in vigore per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2016 o successivamente; è consentita l'applicazione anticipata. Queste modifiche non hanno alcun impatto sul Gruppo.
Le modifiche trattano le problematiche sorte nell'applicazione dell'eccezione relativa alle entità di investimento prevista dall'IFRS 10 Bilancio Consolidato. Le modifiche all'IFRS 10 chiariscono che l'esenzione alla presentazione del bilancio consolidato si applica all'entità capogruppo che è la controllata di un'entità di investimento, quando l'entità di investimento valuta tutte le proprie controllate al fair value.
Inoltre, le modifiche all'IFRS 10 chiariscono che solo una controllata di un'entità di investimento che non è essa stessa un'entità di investimento e che fornisce servizi di supporto all'entità di investimento viene consolidata. Tutte le altre controllate di un'entità di investimento sono valutate al fair value. Le modifiche allo IAS 28 Partecipazioni in società collegate e joint-venture permettono all'investitore di mantenere, nell'applicazione del metodo del patrimonio netto, la valutazione al fair value applicata dalle collegate o joint venture di un'entità di investimento nella valutazione delle proprie partecipazioni in società controllate.
Queste modifiche devono essere applicate retrospetticamente e non hanno alcun impatto sul Gruppo in quanto questo non applica la consolidation exemption.
I seguenti principi sono stati omologati da parte dell'Unione Europea ma troveranno applicazione a partire dal 2018: pertanto non risultano applicabili da parte della società nella redazione del bilancio al 31 dicembre 2016.
IFRS 9 "Strumenti finanziari": il presente principio, omologato dall'Unione Europea in data 29 novembre 2016, sostituisce interamente lo IAS 39 "Strumenti finanziari: rilevazione e valutazione" e introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. Le principali novità introdotte dall'IFRS 9 sono così sintetizzabili: le attività finanziarie possono essere classificate in due sole categorie - al "fair value" oppure al "costo ammortizzato". Scompaiono quindi le categorie dei "loans and receivables", delle attività finanziarie disponibili per la vendita e delle attività finanziarie "held to maturity". La classificazione all'interno delle due categorie avviene sulla base del modello di business dell'entità e in relazione alle caratteristiche dei flussi di cassa generati dalle attività stesse. Un'attività finanziaria è valutata al costo ammortizzato se entrambi i seguenti requisiti sono rispettati: il modello di business dell'entità prevede che l'attività finanziaria sia detenuta per incassare i relativi cash flow (quindi, in sostanza, non per realizzare profitti di trading) e le caratteristiche dei flussi di cassa dell'attività corrispondono unicamente al pagamento di capitale e interessi. In caso contrario l'attività finanziaria deve essere misurata al fair value. Le regole per la contabilizzazione dei derivati incorporati sono state semplificate: non è più richiesta la contabilizzazione separata del derivato incorporato e dell'attività finanziaria che lo "ospita".
Tutti gli strumenti rappresentativi di capitale - sia quotati che non quotati - devono essere valutati al fair value (lo IAS 39 stabiliva invece che, qualora il fair value non fosse determinabile in modo attendibile, gli strumenti rappresentativi di capitale non quotati venissero valutati al costo).
L'entità ha l'opzione di presentare nel Patrimonio netto le variazioni di fair value degli strumenti rappresentativi di capitale che non sono detenuti per la negoziazione, per i quali invece tale opzione è vietata. Tale designazione è ammessa al momento della rilevazione iniziale, può essere adottata per singolo titolo ed è irrevocabile. Qualora ci si avvalesse di tale opzione, le variazioni di fair value di tali strumenti mai possono essere riclassificate dal Patrimonio netto al Conto economico. I dividendi invece continuano ad essere rilevati in Conto economico.
L'IFRS 9 non ammette riclassificazioni tra le due categorie di attività finanziarie se non nei rari casi in cui vi è una modifica nel modello di business dell'entità. In tal caso gli effetti della riclassifica si applicano prospetticamente.
Infine l'informativa richiesta nelle note è stata adeguata alla classificazione ed alle regole di valutazione introdotte dall'IFRS 9. In data 19 novembre 2013 lo IASB ha emesso un emendamento al principio in esame, che riguarda principalmente i seguenti aspetti:
Nel corso del mese di luglio 2014 è stata pubblicata una parziale modifica del principio, con l'introduzione, in tema di valutazione di classi di strumenti finanziari, del modello basato sulla perdita attesa del credito che sostituisce il modello di impairment fondato sulle perdite realizzate. L'emendamento in esame è applicabile con decorrenza dal 1° gennaio 2018;
IFRS 15 "Ricavi da contratti con i clienti": il principio, emesso dallo IASB in data 28 maggio 2014 ed omologato dall'Unione Europea in data 29 ottobre 2016, è il risultato di uno sforzo di convergenza tra lo IASB e il FASB ("Financial Accounting Standard Board", l'organo deputato all'emissione di nuovi principi contabili negli Stati Uniti) al fine di raggiungere un unico modello di riconoscimento dei ricavi applicabile sia in ambito IFRS che US GAAP. Il nuovo principio sarà applicabile a tutti i contratti con la clientela, includendo i lavori in corso su commessa, e dunque sostituirà gli attuali IAS 18 – Ricavi e IAS 11 – Commesse a lungo termine e tutte le relative interpretazioni. Il principio in oggetto trova applicazione qualora ricorrano contemporaneamente i seguenti criteri:
L'IFRS 15 include anche obblighi di informativa significativamente più estesi rispetto al principio esistente, in merito alla natura, all'ammontare, alle tempistiche e all'incertezza dei ricavi e dei flussi di cassa derivanti dai contratti con la clientela.
In data 11 settembre 2015 lo IASB ha emesso una modifica al principio in oggetto, posticipandone la data di applicazione a decorrere dal 1° gennaio 2018.
Nel corso del 2016 la società ha avviato una attività di valutazione preliminare degli effetti dell'IFRS 15 ad oggi ancora in fase di completamento.
I seguenti principi ed emendamenti a principi preesistenti sono tuttora in corso di omologazione da parte dell'Unione Europea e pertanto non risultano applicabili da parte della società. Le date indicate riflettono la data di efficacia attesa e statuita nei principi stessi; tale data è tuttavia soggetta all'effettiva omologazione da parte degli organi competenti dell'Unione Europea:
in data 11 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato l'emendamento all'IFRS 10 "Bilancio consolidato" e IAS 28 "Partecipazioni in imprese collegate e joint ventures", al fine di risolvere il conflitto tra lo IAS 28 e l'IFRS 10. Secondo quanto previsto dallo IAS 28, l'utile o la perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non-monetary asset ad una joint venture o collegata in cambio di una quota nel capitale di quest'ultima è limitato alla quota detenuta nella joint venture o collegata dagli altri investitori estranei alla transazione. Al contrario, l'IFRS 10 prevede la rilevazione dell'intero utile o perdita nel caso di perdita del controllo di una società controllata, anche se l'entità continua a detenere una quota non di controllo nella stessa, includendo in tale fattispecie anche la cessione o conferimento di una società controllata ad una joint venture o collegata. Le modifiche introdotte prevedono che in una cessione o un conferimento di un'attività o di una società controllata ad una joint venture o collegata, la misura dell'utile o della perdita da rilevare nel bilancio della cedente (o conferente) dipenda dal fatto che le attività o la società controllata cedute (o conferite) costituiscano o meno un business, nell'accezione prevista dal principio IFRS 3. Nel caso in cui le attività o la società controllata cedute rappresentino un business, l'entità deve rilevare l'utile o la perdita sull'intera quota in precedenza detenuta; mentre, in caso contrario, la quota di utile o perdita relativa alla quota ancora detenuta dall'entità deve essere eliminata. Per tali modifiche non è ancora stata stabilita una data di prima applicazione;
La preparazione del bilancio richiede agli amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime ed ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività e l'indicazione di passività potenziali alla data di bilancio. I risultati a consuntivo potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per rilevare:
Le imposte differite attive sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee e di tutte le perdite fiscali portate a nuovo, nella misura in cui sia probabile l'esistenza di adeguati utili futuri fiscalmente imponibili a fronte dei quali tali perdite potranno essere utilizzate. Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l'ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l'ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili nonché una strategia di pianificazione delle imposte future.
L'accantonamento al TFR è determinato utilizzando valutazioni attuariali. La valutazione attuariale richiede l'elaborazione di ipotesi circa i tassi di sconto, i futuri incrementi salariali, i tassi di turnover e di mortalità. A causa della natura di lungo termine di questi piani, tali stime sono soggette ad un significativo grado di incertezza.
I costi di sviluppo sono capitalizzati sulla base del principio contabile sotto esplicitato. Per determinare i valori da capitalizzare gli amministratori devono elaborare delle ipotesi riguardanti i flussi di cassa futuri attesi dalle immobilizzazioni, i tassi di sconto da applicare ed i periodi di manifestazione dei benefici attesi.
Una riduzione di valore si verifica quando il valore contabile di un'attività o unità generatrice di flussi di cassa eccede il proprio valore recuperabile, che è il maggiore tra il suo fair value dedotti i costi di vendita e il suo valore d'uso. Il fair value meno i costi di vendita è l'ammontare ottenibile dalla vendita di un'attività o di un'unità generatrice di flussi di cassa in una libera transazione fra parti consapevoli e disponibili, dedotti i costi della dismissione. Il calcolo del valore d'uso è basato su un modello di attualizzazione dei flussi di cassa. I flussi di cassa sono derivati dal budget dei tre anni successivi e non includono attività di ristrutturazione per i quali il Gruppo non si è ancora impegnato o investimenti futuri rilevanti che incrementeranno i risultati dell'attività componenti l'unità generatrice di flussi di cassa oggetto di valutazione. Il valore recuperabile dipende sensibilmente dal tasso di sconto utilizzato nel modello di attualizzazione dei flussi di cassa, così come dai flussi di cassa attesi in futuro e del tasso di crescita utilizzato per l'estrapolazione.
Le stime sono utilizzate inoltre per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, per garanzia prodotti, per accantonamenti per rischi ed oneri, per obsolescenza di magazzino, ammortamenti e svalutazioni di attivo, valore equo degli strumenti finanziari derivati.
Le stime e le ipotesi sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
Tesmec S.p.A. è esposta in varia misura a rischi di natura finanziaria connessi alle attività di core business. In particolare, la Società è contemporaneamente esposta al rischio di mercato (rischio di tasso di interesse e rischio di cambio), rischio di liquidità e rischio di credito.
La gestione dei rischi finanziari (principalmente rischi di tasso di interesse) è svolta dalla Società sulla base di linee guida definite dal Consiglio di Amministrazione. L'obiettivo è garantire una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell'attivo patrimoniale per mantenere una adeguata solvibilità del patrimonio.
Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da:
Il costo medio dell'indebitamento risulta parametrato all'andamento del tasso EURIBOR a 3 mesi, più uno spread che dipende dallo strumento di finanziamento utilizzato e dal rating della Società.
Tesmec S.p.A. ricorre all'impiego di strumenti finanziari derivati con la finalità di effettuare operazioni di copertura del rischio di tasso di interesse. La Società non applica il Cash Flow Hedge Accounting con riferimento a tali posizioni, in quanto le stesse non rispettano i requisiti previsti a riguardo dai principi IFRS.
Non è prevista la negoziazione di strumenti derivati con finalità speculative.
La sensibilità al rischio di tasso di Tesmec S.p.A. è gestita tenendo opportunamente in considerazione l'esposizione complessiva: nell'ambito della generale politica di ottimizzazione delle risorse finanziarie, la Società ricerca un equilibrio ricorrendo alle forme di finanziamento meno onerose.
Relativamente al rischio di mercato per le variazioni del tasso di interesse è politica della società coprire l'esposizione relativa alla quota di indebitamento di medio e lungo termine. Nell'attività di gestione di tale rischio, si utilizzano strumenti derivati come Swap, Collar e Cap.
Al 31 dicembre 2016, risultavano in essere dieci posizioni relative a strumenti derivati di tasso a copertura del rischio connesso al potenziale incremento del costo di servizio dei debiti verso banche dovuto all'oscillazione dei tassi di mercato. Il valore nozionale di tali posizioni risultava pari a Euro 23,5 milioni, con un controvalore negativo pari a Euro 198 migliaia.
Al 31 dicembre 2015, risultavano in essere otto posizioni relative a strumenti derivati di tasso di tipo interest rate swap a copertura del rischio connesso al potenziale incremento del costo di servizio dei Debiti verso Banche dovuto all'oscillazione dei tassi di mercato. Il valore nozionale di tali posizioni risultava pari a Euro 24 milioni, con un controvalore negativo pari a Euro 291 migliaia.
La parte a breve del debito verso banche, che serve a finanziare principalmente l'esigenza del capitale circolante, non è soggetto a copertura del rischio di tasso di interesse.
Il costo dell'indebitamento bancario è parametrato al tasso euribor/libor di periodo più uno spread che dipende dalla tipologia di linea di credito utilizzata e comunque uguale per tipologia di linea. I margini applicati sono paragonabili ai migliori standard di mercato. Il rischio di tasso di interesse cui la Società è esposta è principalmente originato dai debiti finanziari in essere.
Le principali fonti di esposizione della Società al rischio di tasso sono riconducibili ai finanziamenti in essere a breve ed a medio e lungo termine ed agli strumenti derivati in essere. In particolare, i potenziali impatti sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo) riconducibili al rischio di tasso sono:
Le potenziali variazioni di fair value della componente efficace degli strumenti derivati di copertura in essere producono, invece, impatti a patrimonio netto.
La Società ha effettuato una stima degli impatti potenziali sul conto economico e sul patrimonio netto dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo calcolati, rispettivamente, con riferimento alla situazione in essere alla chiusura dell'esercizio 2015) prodotti da una simulazione della variazione della struttura a termine dei tassi di interesse, mediante il ricorso a modelli interni di valutazione, basati su logiche di generale accettazione. In particolare:
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2016, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) produrrebbe un incremento degli oneri finanziari di competenza dell'esercizio 2017 pari a Euro 296 migliaia, compensato per Euro 138 migliaia da un incremento dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) produrrebbe un decremento degli oneri finanziari pari a Euro 56 migliaia, compensato per Euro 34 migliaia da una riduzione dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere.
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2015, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) avrebbe prodotto un incremento degli oneri finanziari di competenza dell'esercizio 2016 pari a Euro 230 migliaia, compensato per Euro 94 migliaia da un incremento dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) avrebbe prodotto un decremento degli oneri finanziari pari a Euro 42 migliaia, compensato per Euro 27 migliaia da una riduzione dei differenziali incassati a fronte dei derivati in essere.
| Interessi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dicembre 2016 | 31 dicembre 2015 | |||||
| (In migliaia di Euro) | Debito residuo | Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
Debito residuo |
Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
| Finanziamenti passivi/Prestito obbligazionario | 104.342* | (296) | 56 | 108.354* | (230) | 42 |
| Totale Finanziamenti | 104.342* | (296) | 56 | 108.354* | (230) | 42 |
| (In migliaia di Euro) | Nozionale | Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
Nozionale | Impatto a CE +100 bs |
Impatto a CE -30 bs |
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa | 23.490 | 138 | (34) | 23.977 | 94 | (27) |
| Totale Strumenti derivati | 23.490 | 138 | (34) | 23.977 | 94 | (27) |
| Totale | (158) | 22 | (136) | 15 |
(*) Il debito residuo è considerato al lordo dei costi ammortizzati
| Sensitività valore equo derivati | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 | ||||||||||
| (In migliaia di Euro) | Valore nozionale |
FV Netto |
FV Netto + 100 bps |
FV Netto + 100 bps |
Impatto a CE + 100 bps |
Impatto a PN + 100 bps |
FV Netto - 30 bps |
FV Netto - 30 bps |
Impatto a CE -30 bps |
Impatto a PN -30 bps |
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa |
23.490 | (198) | 107 | 305 | 305 | - | (278) | (80) | (80) | - |
| Totale | 23.490 | (198) | 107 | 305 | 305 | - | (278) | (80) | (80) | - |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 | ||||||||||
| (In migliaia di Euro) | Valore nozionale |
FV Netto |
FV Netto + 100 bps |
FV Netto + 100 bps |
Impatto a CE + 100 bps |
Impatto a PN + 100 bps |
FV Netto - 30 bps |
FV Netto - 30 bps |
Impatto a CE -30 bps |
Impatto a PN -30 bps |
| Strumenti derivati a copertura dei flussi di cassa |
23.977 | (291) | (1) | 290 | 290 | - | (378) | (87) | (87) | - |
| Totale | 23.977 | (291) | (1) | 290 | 290 | - | (378) | (87) | (87) | - |
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2016, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) produrrebbe un incremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati di copertura in essere pari a Euro 305 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) produrrebbe un decremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati in essere pari a Euro 80 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016.
Con riferimento alla situazione in essere al 31 dicembre 2015, uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a +100 basis point (+1%) avrebbe prodotto un incremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati di copertura in essere pari a Euro 290 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016. Uno spostamento parallelo della struttura a termine dei tassi di interesse pari a -30 basis point (-0,3%) avrebbe prodotto un decremento del valore patrimoniale degli strumenti derivati in essere pari a Euro 87 migliaia, con impatto unicamente sul conto economico dell'esercizio 2016.
Le ipotesi relative all'ampiezza delle variazioni dei parametri di mercato utilizzate per la simulazione degli shock sono state formulate sulla base di un'analisi dell'evoluzione storica di tali parametri con riferimento ad un orizzonte temporale di 12 mesi.
La società ha una struttura della clientela molto frazionata trattandosi per lo più di consumatori finali. Inoltre le forme di incasso previste includono nella maggior parte pagamenti anticipati della fornitura o comunque di un acconto non mai inferiore al 30% della vendita.
Tale struttura azzera il rischio di credito; la validità di tale impostazione è avallata dalla consistenza esigua rispetto all'ammontare delle vendite annuali dei crediti verso la clientela alla fine dell'esercizio.
Non sono da segnalare significative concentrazioni dell'esposizione al rischio di credito nei confronti di singoli debitori. Tutte le posizioni relative a crediti commerciali, sia con riferimento alla chiusura dell'esercizio 2016 che a quella dell'esercizio 2015, risultano avere scadenza inferiore a 12 mesi.
La Società gestisce il rischio di liquidità attraverso lo stretto controllo degli elementi componenti il capitale circolante operativo ed in particolare dei crediti verso clienti e dei debiti verso fornitori.
Si tende ad ottenere a monte una buona generazione di cassa in relazione alle vendite per poi sfruttarla nelle uscite necessarie ai pagamenti ai fornitori senza quindi compromettere l'equilibrio a breve della tesoreria ed evitare criticità e tensioni nella liquidità corrente.
Di seguito, viene fornita la stratificazione delle Passività in essere, con riferimento agli esercizi 2016 e 2015, riferite a strumenti finanziari, per durata residua.
| 31 dicembre 2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari/Obbligazioni | Debiti | Strumenti | |||||||
| Scadenza | Capitale | Interessi | commerciali | finanziari | Totale | ||||
| (In migliaia di Euro) | a | b | c | d | a+b+c+d | ||||
| Entro 12 mesi | 61.318 | 2.386 | 25.192 | 155 | 89.051 | ||||
| Tra 1 e 2 anni | 15.588 | 1.854 | - | 46 | 17.488 | ||||
| Tra 2 e 3 anni | 5.053 | 1.227 | - | 7 | 6.287 | ||||
| Tra 3 e 5 anni | 22.278 | 2.067 | - | (4) | 24.341 | ||||
| Tra 5 e 7 anni | 105 | - | - | - | 105 | ||||
| Oltre 7 anni | - | - | - | - | - | ||||
| Totale | 104.342* | 7.534 | 25.192 | 204 | 137.272 |
| 31 dicembre 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debiti finanziari/Obbligazioni | Strumenti | |||||||
| Scadenza | Capitale | Interessi | commerciali | finanziari | Totale | |||
| (In migliaia di Euro) | a | b | c | d | a+b+c+d | |||
| Entro 12 mesi | 39.111 | 3.429 | 30.395 | 197 | 73.132 | |||
| Tra 1 e 2 anni | 11.965 | 3.194 | - | 106 | 15.265 | |||
| Tra 2 e 3 anni | 16.991 | 3.539 | - | 16 | 20.546 | |||
| Tra 3 e 5 anni | 13.914 | 3.454 | - | (7) | 17.361 | |||
| Tra 5 e 7 anni | 17.751 | 2.526 | - | (6) | 20.271 | |||
| Oltre 7 anni | 8.622 | 1.177 | - | - | 9.799 | |||
| Totale | 108.354* | 17.319 | 30.395 | 306 | 156.374 |
(*) Il debito residuo è considerato al lordo dei costi ammortizzati
La stima degli oneri futuri attesi impliciti nei finanziamenti e dei differenziali futuri attesi impliciti negli strumenti derivati è stata determinata sulla base della struttura a termine dei tassi di interesse Euro in essere alle date di riferimento (31 dicembre 2016 e 31 dicembre 2015).
La Società è esposta alla variazione dei tassi di cambio delle valute in cui sono regolate le operazioni di vendita (dollari americani e rand sudafricani) verso clienti esteri. Tale rischio si estrinseca nell'eventualità che il controvalore in Euro dei ricavi diminuisca a seguito di oscillazioni sfavorevoli del tasso di cambio, impedendo il conseguimento del margine desiderato. Tale rischio è accentuato per il rilevante intervallo temporale che intercorre tra il momento in cui vengono fissati i prezzi di una spedizione ed il momento in cui i costi vengono convertiti in Euro.
I potenziali impatti sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo) riconducibili al rischio di cambio sono determinati dalla rivalutazione/svalutazione delle poste attive e passive denominate in valuta estera.
La Società ha effettuato una stima degli impatti potenziali sul conto economico dell'esercizio 2017 (2016 per il comparativo calcolati, rispettivamente, con riferimento alla situazione in essere alla chiusura dell'esercizio 2015) prodotti da uno shock del mercato dei tassi di cambio, mediante il ricorso a modelli interni di valutazione, basati su logiche di generale accettazione.
| Esposizioni in valuta estera (USD) 2016 | Sensitività 2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Passivo Attivo (USD/000) (USD/000) |
Netto (USD/000) | Conto economico cambio EUR/USD +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/USD -5% (EUR/000) |
||
| Crediti commerciali | 8.854 | - | 8.854 | (420) | 420 | |
| Debiti commerciali | - | 2 | 2 | - | - | |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
8.854 | 2 | 8.856 | (420) | 420 | |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (USD) 2015 | Sensitività 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Passivo Attivo (USD/000) Netto (USD/000) (USD/000) |
Conto economico cambio EUR/USD +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/USD -5%(EUR/000) |
||
| Crediti commerciali | 10.989 | - | 10.989 | (505) | 505 |
| Debiti commerciali | - | 83 | 83 | (4) | 4 |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
10.989 | 83 | 11.072 | (509) | 509 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (ZAR) 2016 | Sensitività 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (ZAR/000) | Passivo (ZAR/000) | Netto (ZAR/000) | Conto economico cambio EUR/ZAR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/ZAR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | 74.885 | - | 74.885 | (259) | 259 |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
74.885 | - | 74.885 | (259) | 259 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (ZAR) 2015 | Sensitività 2015 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (ZAR/000) | Passivo (ZAR/000) | Netto (ZAR/000) | Conto economico cambio EUR/ZAR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/ZAR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | 63.375 | - | 63.375 | (2.911) | 2.911 |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
63.375 | - | 63.375 | (2.911) | 2.911 |
| Strumenti derivati | - | - | - | - | - |
| Esposizioni in valuta estera (IDR) 2016 | Sensitività 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esposizione relativa a poste patrimoniali |
Attivo (IDR/000) | Passivo (IDR/000) | Netto (IDR/000) | Conto economico cambio EUR/IDR +5% (EUR/000) |
Conto economico cambio EUR/IDR -5% (EUR/000) |
| Crediti commerciali | - | - | - | - | - |
| Debiti commerciali | - | - | - | - | - |
| Totale esposizione lorda poste patrimoniali |
- | - | - | - | - |
| Strumenti derivati | 158.497.466 | - | 158.497.466 | (559) | 559 |
Le ipotesi relative all'ampiezza delle variazioni dei parametri di mercato utilizzate per la simulazione degli shock sono state formulate sulla base di un'analisi dell'evoluzione storica di tali parametri con riferimento ad un orizzonte temporale di 30-60- 90 giorni, coerente con la durata prevista delle esposizioni.
Nella tabella che segue sono riportati i valori contabili per ogni classe di attività e passività finanziaria identificata dallo IAS 39:
| (In migliaia di Euro) | Finanziamenti e crediti/debiti |
Depositi cauzionali |
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
Attività finanziarie disponibili per la vendita |
Fair value rilevato nel conto economico |
|---|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie: | |||||
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 3 |
| Totale non correnti | - | - | - | - | 3 |
| Crediti commerciali | 34.578 | - | - | - | - |
| Crediti finanziari verso parti correlate | 41.352 | - | - | - | - |
| Crediti finanziari verso terzi | 32 | - | - | - | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | - | - | - | 2 | - |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | - | - | 14.524 | - | - |
| Totale correnti | 75.962 | - | 14.524 | 2 | - |
| Totale | 75.962 | - | 14.524 | 2 | 3 |
| Passività finanziarie: | |||||
| Finanziamenti | 26.649 | - | - | - | - |
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 1.269 | - | - | - | - |
| Prestito obbligazionario | 14.735 | - | - | - | - |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 171 |
| Totale non correnti | 42.653 | - | - | - | 171 |
| Finanziamenti | 33.959 | - | - | - | - |
| Altri debiti finanziari (leasing a breve) | 484 | - | - | - | - |
| Altri debiti a breve termine | 26.572 | - | - | - | - |
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - | 110 |
| Debiti commerciali | 25.192 | - | - | - | - |
| Totale correnti | 86.208 | - | - | - | 110 |
| Totale | 128.861 | - | - | - | 281 |
In relazione agli strumenti finanziari valutati al fair value, si riporta di seguito la classificazione di tali strumenti sulla base della gerarchia di livelli prevista dall'IFRS 13, che riflette la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2016, suddivise nei tre livelli sopra definiti:
| Valore contabile al Livello 1 |
Livello 2 | Livello 3 | ||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 31 dicembre 2016 | |||
| Attività finanziarie: | ||||
| Strumenti finanziari derivati | 3 | - | 3 | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2 | - | - | 2 |
| Totale correnti | 5 | - | 3 | 2 |
| Totale | 5 | - | 3 | 2 |
| Passività finanziarie: | ||||
| Strumenti finanziari derivati | 171 | - | 171 | - |
| Totale non correnti | 171 | - | 171 | - |
| Strumenti finanziari derivati | 110 | - | 110 | - |
| Totale correnti | 110 | - | 110 | - |
| Totale | 281 | - | 281 | - |
Tra le operazioni avvenute nel corso dell'esercizio 2016 si segnala:
. Gli effetti dell'acquisizione sono stati descritti nel successivo paragrafo 3.2 Effetti dell'acquisizione di CPT.
In data 1° agosto 2016, Tesmec S.p.A. ha finalizzato l'acquisizione da Ampere S.r.l. in liquidazione, del ramo d'azienda, comprensivo del marchio Ampere, attivo nella vendita di strumentazione di misura e monitoraggio e servizi postvendita per il settore della produzione, trasmissione e distribuzione di energia elettrica per un prezzo netto fisso di Euro 0,1 milioni.
Tale acquisizione permette al Gruppo Tesmec di ampliare la clientela potenziale del settore Energy in Italia beneficiando dei rapporti consolidati che Ampere S.r.l. intrattiene con importanti clienti.
Il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di:
Come sopra descritto, in data 21 dicembre 2016, il Consiglio di Amministrazione di Tesmec S.p.A. ha approvato talune operazioni con la parte correlata Dream Immobiliare S.r.l. ("Dream") aventi ad oggetto gli immobili siti in Grassobbio (Bergamo) ("Complesso Immobiliare Grassobbio"), Padova ("Immobile Padova") e Patrica (Frosinone) ("Immobile Frosinone") ove hanno sede stabilimenti di Tesmec e delle società controllate SGE S.r.l. ("SGE") e CPT Engineering S.r.l. ("CPT").
Il Consiglio di Amministrazione ha conseguentemente rinegoziato con Dream il canone e la durata del contratto di locazione relativo alla porzione del Complesso Immobiliare Grassobbio ove Tesmec esercita le proprie attività, accordandosi per una riduzione del canone di circa Euro 160 migliaia annui (passando da circa Euro 1.960 migliaia a Euro 1.800 migliaia) e una nuova durata contrattuale con scadenza prevista al 30 gennaio 2027. In tal modo è stata tra l'altro garantita la disponibilità dell'immobile nel sito produttivo.
A seguito della rinegoziazione delle principali clausole del contratto di locazione sono venuti meno i requisiti per la contabilizzazione dello stesso come leasing finanziario ai sensi dello IAS 17. Il contratto è stato dunque considerato leasing operativo determinando un miglioramento della Posizione Finanziaria Netta del Gruppo Tesmec al 31 dicembre 2016 per Euro 16.579 migliaia.
Complessivamente l'operazione sopra descritta ha comportato per la Tesmec S.p.A. al 31 dicembre 2016, un miglioramento della posizione finanziaria netta di Euro 16.579 migliaia ed un peggioramento dell'EBITDA pari ad Euro 2.350 migliaia e del risultato netto pari ad Euro 1. 612 miglia.
Nelle tabelle di seguito vengono riportati gli effetti economici e patrimoniali al 31 dicembre 2016 dell'operazioni sopradescritta.
Effetti nello stato patrimoniale consolidato riclassificato per fonti e impieghi
| Immobile Grassobbio | |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Tesmec S.p.A. |
| IMPIEGHI | |
| Capitale circolante netto | 738 |
| Immobilizzazioni | (18.929) |
| Altre attività e passività a lungo termine | - |
| Capitale investito netto | (18.191) |
| FONTI | |
| Indebitamento finanziario netto (3) | (16.579) |
| Patrimonio netto | (1.612) |
| Totale fonti di finanziamento | (18.191) |
| Immobile Grassobbio | |
|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Tesmec S.p.A. |
| Minusvalenza | (2.350) |
| Plusvalenza | - |
| EBITDA | (2.350) |
| Imposte sul reddito | 738 |
| Effetto economico | (1.612) |
Gli effetti economici di tale operazioni su base annuale saranno maggiori costi di affitto per Euro 1.800 migliaia che si rifletteranno sull' EBITDA ed un decremento degli oneri finanziari per Euro 751 migliaia e degli ammortamenti per Euro 572 migliaia. Tali effetti produrranno una rettifica fiscale positiva per Euro 179 migliaia sul reddito imponibile della Società, il risultato netto subirà quindi un peggioramento per complessivi Euro 298 migliaia.
Per maggiori informazioni si rimanda al Documento informativo relativo ad operazioni di maggiore rilevanza con parti correlate pubblicato in data 22 dicembre 2016 nella sezione Investor Relations-Governance sul sito internet www.tesmec.com.
Di seguito riportiamo la composizione della voce Attività immateriali al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||||||||
| (In migliaia di Euro) | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | |||
| Spese di sviluppo | 29.615 | (23.636) | 5.979 | 26.860 | (20.739) | 6.121 | |||
| Diritti e Marchi | 2.815 | (2.361) | 454 | 2.777 | (2.182) | 595 | |||
| Immobilizzazioni in corso | 111 | - | 111 | - | - | - | |||
| Totale attività immateriali | 32.541 | (25.997) | 6.544 | 29.637 | (22.921) | 6.716 |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività immateriali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2016 | Incrementi | Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Spese di sviluppo | 6.121 | 2.756 | - | - | (2.898) | 5.979 |
| Diritti e Marchi | 595 | 38 | - | - | (179) | 454 |
| Immobilizzazioni in corso | - | 111 | - | - | - | 111 |
| Totale attività immateriali | 6.716 | 2.905 | - | - | (3.077) | 6.544 |
La voce immobilizzazioni immateriali al 31 dicembre 2016 al netto degli ammortamenti relativi ammonta a Euro 6.544 migliaia e si incrementa di Euro 172 migliaia rispetto all'esercizio precedente.
Gli incrementi dell'esercizio ammontano ad Euro 2.905 migliaia principalmente costituiti da costi di sviluppo capitalizzati (Euro 2.756 migliaia) relativi allo sviluppo di nuovi prodotti e attrezzature dai quali ci si attende la generazione di flussi di cassa positivi negli esercizi futuri. Tale ammontare è relativo a progettazioni per Euro 1.163 migliaia nel settore Trencher e per Euro 1.593 migliaia nel settore Tesatura.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività immateriali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2015 | Incrementi | Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | 31/12/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Spese di sviluppo | 5.605 | 3.356 | - | - | (2.840) | 6.121 |
| Diritti e Marchi | 184 | 597 | - | - | (186) | 595 |
| Immobilizzazioni in corso | 70 | 126 | (196) | - | - | - |
| Totale attività immateriali | 5.859 | 4.079 | (196) | - | (3.026) | 6.716 |
Di seguito riportiamo la composizione della voce Attività materiali al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||||||
| (In migliaia di Euro) | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | Costo storico | Amm.ti cumulati |
Valore netto | |
| Terreni | 1.250 | - | 1.250 | 5.266 | - | 5.266 | |
| Fabbricati | 3.257 | (301) | 2.956 | 21.553 | (3.013) | 18.540 | |
| Impianti e macchinari | 10.543 | (7.582) | 2.961 | 10.517 | (6.864) | 3.653 | |
| Attrezzature | 3.697 | (3.101) | 596 | 3.260 | (2.863) | 397 | |
| Altri beni | 4.325 | (2.047) | 2.278 | 4.142 | (1.949) | 2.193 | |
| Immobilizzazioni in corso | 522 | - | 522 | 522 | - | 522 | |
| Totale attività materiali | 23.594 | (13.031) | 10.563 | 45.260 | (14.689) | 30.571 |
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività materiali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2016 | Incrementi | Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | 31/12/2016 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 5.266 | - | (4.016) | - | - | 1.250 |
| Fabbricati | 18.540 | - | (14.913) | - | (669) | 2.958 |
| Impianti e macchinari | 3.653 | 129 | (77) | - | (745) | 2.960 |
| Attrezzature | 397 | 502 | (64) | - | (240) | 595 |
| Altri beni | 2.193 | 367 | (154) | - | (128) | 2.278 |
| Immobilizzazioni in corso | 522 | - | - | - | - | 522 |
| Totale attività materiali | 30.571 | 998 | (19.224) | - | (1.782) | 10.563 |
La voce attività materiali al 31 dicembre 2016 ammonta ad Euro 10.563 migliaia e risulta decrementata rispetto all'esercizio precedente per Euro 18.226 migliaia.
La variazione è riconducibile per Euro 18.929 migliaia all'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 4.1 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Nella voce Altri beni è incluso il valore netto dei trencher in flotta per Euro 2.215 migliaia nel 2016 e per Euro 2.136 migliaia nel 2015.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività materiali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2015 | Incrementi | Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | 31/12/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 5.266 | - | - | - | - | 5.266 |
| Fabbricati | 19.197 | 12 | - | - | (669) | 18.540 |
| Impianti e macchinari | 4.336 | 172 | (42) | - | (813) | 3.653 |
| Attrezzature | 428 | 187 | - | - | (218) | 397 |
| Altri beni | 2.393 | 30 | (75) | - | (155) | 2.193 |
| Immobilizzazioni in corso | 520 | 2 | - | - | - | 522 |
| Totale attività materiali | 32.140 | 403 | (117) | - | (1.855) | 30.571 |
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Partecipazioni in imprese controllate, collegate e joint venture al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Società Controllate: | |||
| Tesmec USA, Inc. | 21.261 | 21.261 | |
| Tesmec Service S.p.A. | 3.596 | 2.096 | |
| Tesmec SA | 361 | 361 | |
| East Trenchers S.r.l. | 145 | 145 | |
| SGE S.r.l. | 410 | 410 | |
| OOO Tesmec RUS | 11 | 11 | |
| Tesmec New Technology (Beijing) LTD | 200 | 200 | |
| Marais Technologies SA | 8.564 | 8.564 | |
| CPT Engineering S.r.l. | 316 | - | |
| Bertel S.r.l. | 3.535 | - | |
| Tesmec Rail S.r.l. | 10 | - | |
| Totale partecipazioni in imprese controllate | 38.408 | 33.047 |
La voce partecipazioni in imprese controllate si incrementa complessivamente di Euro 5.361 migliaia a seguito delle seguenti operazioni:
Nella tabella sottostante si riportano i dati salienti dei bilanci delle società controllate:
| 31 dicembre | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | ||||||||
| (In migliaia di Euro) | % controllo | Ricavi | Risultato netto |
Attività | Passività | Patrimonio Netto |
Valore a Bilancio |
|
| Società Controllate: | ||||||||
| Tesmec USA, Inc. | 100,00% | 16.486 | (4.222) | 62.437 | 36.568 | 25.869 | 21.261 | |
| Tesmec France EURL | 100,00% | - | (7) | 3 | 4 | (1) | - | |
| Tesmec Balkani EAD | 100,00% | - | (41) | - | - | - | - | |
| Tesmec Service SpA | 100,00% | 5.186 | (224) | 7.203 | 6.028 | 1.175 | 3.596 | |
| Tesmec SA | 100,00% | 4.445 | 24 | 6.705 | 6.421 | 284 | 361 | |
| East Trenchers Srl | 100,00% | - | (23) | 43 | 1 | 42 | 145 | |
| SGE Srl | 100,00% | 2.856 | (143) | 5.197 | 4.938 | 259 | 410 | |
| OOO Tesmec RUS | 100,00% | 666 | (132) | 436 | 644 | (208) | 11 | |
| Tesmec New Technology (Beijing) LTD |
100,00% | 137 | (215) | 147 | 511 | (364) | 200 |
| Marais Technologies SA | 86,79% | - | (466) | 24.116 | 8.404 | 15.712 | 8.564 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CPT Engineering S.r.l. | 100,00% | 1.210 | (79) | 3.009 | 2.888 | 121 | 315 |
| Bertel S.r.l. | 100,00% | 526 | (855) | 4.502 | 3.716 | 786 | 3.535 |
| Tesmec Rail S.r.l. | 100,00% | - | - | 17 | 7 | 10 | 10 |
Si sottolinea che il valore del patrimonio netto della controlla Tesmec New Technologiy (Beijing) Ltd. risulta fortemente influenzato dall'attuale fase di start-up delle relative attività.
Le partecipazioni sono state sottoposte ad impairment test. Le assunzioni chiave utilizzate dal Management sono la stima dei futuri piani aziendali. I flussi di risultato attesi coprono un arco temporale di 3 anni successivi a quelli di riferimento dell'impairment test e si basano su piani rivisti dal Consiglio di Amministrazione in data 10 marzo 2017.
Il tasso di sconto utilizzato (WACC) definito come costo medio ponderato del capitale al netto delle imposte, è stato differenziato a seconda del Paese di riferimento, i cui valori si posizionano in un range tra l'7% e il 15%. I flussi di cassa oltre i 3 anni sono stati estrapolati utilizzando un tasso di crescita del 1,1%.
Dalle risultanze dell'impairment test è emerso che al 31 dicembre 2016 il valore recuperabile delle partecipazioni eccede il valore contabile.
I risultati sono stati oggetto anche di un'analisi di sensitività per tenere in considerazione i possibili effetti delle variazioni nelle ipotesi chiave sottostanti al processo di impairment. Tale analisi ha riguardato una variazione ragionevolmente possibile del tasso di crescita atteso, nella misura del +/- 0,25%, del tasso di sconto utilizzato, nella misura del +/- 2%, e del valore di EBIT risultante dal piano, nella misura del +/- 10%.
Si riporta di seguito il dettaglio delle partecipazioni in società collegate e in joint venture al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Società Collegate: | ||
| Locavert SA | 52 | 52 |
| Bertel | - | 1.700 |
| Sub Totale | 52 | 1.752 |
| Joint Venture: | ||
| Condux Tesmec Inc | 956 | 956 |
| Tesmec Peninsula | 730 | 730 |
| Sub Totale | 1.686 | 1.686 |
| Totale partecipazioni in imprese collegate | 1.738 | 3.438 |
Nella tabella sottostante si riportano i dati salienti dei bilanci delle società collegate e joint venture:
| 31 dicembre | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | ||||||||
| (In migliaia di Euro) | % controllo | Ricavi | Risultato netto |
Attività | Passività | Patrimonio Netto |
Valore a Bilancio |
|
| Società Collegate: | ||||||||
| Locavert SA | 38,63% | 461 | 8 | 648 | 238 | 410 | 52 | |
| Joint Venture: | ||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 50,00% | 3.981 | 75 | 5.057 | 1.772 | 3.285 | 956 | |
| Tesmec Peninsula | 49,00% | 342 | (145) | 5.015 | 4.795 | 220 | 730 |
Al 31 dicembre 2016 i valori delle partecipazioni in imprese collegate sono stati sottoposti ad impairment test, con le modalità descritte nel paragrafo precedente.
Dalle risultanze dell'impairment test è emerso che al 31 dicembre 2016 il valore recuperabile di tali partecipazioni eccede il valore contabile. Anche per la Tesmec peninsula?
Si riporta di seguito il dettaglio della voce lavori in corso su ordinazione al 31 dicembre 2016 confrontata con il 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Lavori in corso (Lordi) | - | 2.508 | |
| Acconti da committenti | - | (625) | |
| Lavori in corso su ordinazione | - | 1.883 | |
| Acconti da committenti (Lordi) | - | - | |
| Lavori in corso (Lordi) | - | - | |
| Acconti da committenti | - | - |
I "lavori in corso" sono esclusivamente riferiti al settore ferroviario dove i macchinari sono prodotti su specifiche esigenze del cliente.
I "lavori in corso" vengono iscritti tra le attività se, sulla base di un'analisi condotta contratto per contratto, il valore lordo dei lavori in corso risulta superiore agli acconti dai clienti o tra le passività se gli acconti risultano superiori ai relativi lavori in corso. Qualora gli acconti risultino non incassati alla data di bilancio, il valore corrispondente è iscritto tra i crediti verso clienti.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Rimanenze al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Anticipi a Fornitori | 1 | 25 | |
| Materie prime e di consumo | 17.268 | 15.999 | |
| Prodotti in corso di lavorazione | 6.667 | 4.517 | |
| Prodotti finiti e merci | 12.047 | 8.172 | |
| Totale rimanenze | 35.983 | 28.713 |
I criteri di valutazione delle rimanenze sono rimasti invariati rispetto all'esercizio precedente. La voce nel complesso si incrementa del 25,3% a seguito della riduzione dei ricavi.
Nel totale le rimanenze si incrementano del 25,3% pari ad Euro 7.270 migliaia nonostante la riduzione dei ricavi in relazione allo slittamento di alcune consegne ed alla finalizzazione della commessa Indonesia.
Si riporta di seguito la movimentazione del fondo obsolescenza del magazzino per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore al 1 gennaio | 3.033 | 2.340 | |
| Accantonamenti | 57 | 693 | |
| Utilizzi | - | - | |
| Totale fondo obsolescenza magazzino | 3.090 | 3.033 |
Il valore del fondo obsolescenza di magazzino si incrementa di Euro 57 migliaia rispetto all'esercizio precedente per effetto dell'aumento di materiale e pezzi di ricambio a lento rigiro.
La valutazione di congruità del fondo viene effettuata periodicamente allo scopo di monitorare costantemente l'effettivo livello di recuperabilità delle rimanenze attraverso le vendite.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti commerciali al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Crediti commerciali verso clienti terzi | 30.030 | 22.308 |
| Crediti commerciali verso parti correlate | 4.548 | 8.856 |
| Totale crediti commerciali | 34.578 | 31.164 |
Per i termini e le condizioni relativi ai crediti verso parti correlate si rimanda alla nota 34.
La voce crediti commerciali al 31 dicembre 2016 è pari ad Euro 34.578 migliaia con un incremento per Euro 3.414 migliaia rispetto all'esercizio 2015.
Il saldo dei crediti commerciali è esposto al netto dei fondi svalutazione crediti. Tale fondo è stato calcolato in modo analitico, suddividendo i crediti in classi a seconda del livello di rischiosità, del cliente e del Paese, e applicando a ciascuna delle classi una percentuale di perdita desunta dall'esperienza storica.
Si riporta di seguito la movimentazione dei fondi svalutazione crediti per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore al 1 gennaio | 1.839 | 1.564 | |
| Accantonamenti | - | 405 | |
| Utilizzi | (5) | (130) | |
| Totale fondo svalutazione crediti | 1.834 | 1.839 |
Gli utilizzi e accantonamenti relativi al fondo svalutazione crediti sono inclusi nella voce "altri costi/ricavi operativi netti" del conto economico.
La voce crediti tributari risulta incrementata per Euro 506 migliaia a seguito della rilevazione di crediti IRES per Euro 503 migliaia a crediti IRAP per Euro 3 migliaia.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Crediti finanziari verso parti correlate | 41.352 | 42.466 | |
| Altre attività finanziarie correnti | 32 | 40 | |
| Totale crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 41.384 | 42.506 |
Il decremento della voce crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti (Euro 1.122 migliaia) è dovuto al decremento delle posizioni a credito relative a specifici contratti siglati con le controparti correlate sui quali viene applicato un tasso di interesse e rimborsabili entro i 12 mesi. Di seguito i principali crediti finanziari e relativi tassi di interesse applicati:
Inoltre, la voce crediti finanziari verso parti correlate include l'effetto descritto nel paragrafo 4.1 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Per i termini e le condizioni relativi ai crediti verso parti correlate si rimanda alla nota 35.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce altre attività correnti al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Ratei attivi | 2 | - | |
| Risconti attivi | 458 | 464 | |
| Crediti verso l'Erario per l'IVA | (15) | 364 | |
| Altri crediti tributari | 15 | 16 | |
| Crediti verso altri | 145 | 602 | |
| Crediti verso parti correlate | 9 | 148 | |
| Acconti a fornitori per servizi | 115 | 88 | |
| Totale altre attività correnti | 729 | 1.682 |
Le Altre attività correnti sono ritenute esigibili e pertanto non sono state oggetto di rettifiche di valore, la voce risulta essere decrementata principalmente a seguito della riduzione del credito IVA.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Depositi bancari e postali | 14.519 | 15.447 | |
| Denaro e altri valori in cassa | 3 | 2 | |
| Altre disponibilità liquide | 2 | 2 | |
| Totale disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 14.524 | 15.451 |
Le disponibilità liquide sono depositate su conti correnti bancari a breve e sono remunerate a un tasso variabile legato all'andamento dell'Euribor. Il saldo al 31 dicembre 2016 ammonta a Euro 14.524 migliaia e risulta decrementato per Euro 927migliaia.
I valori esposti possono essere convertiti in cassa prontamente e sono soggetti ad un rischio di variazione di valore non significativo. Si ritiene che il valore di carico delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti sia allineato al loro fair value alla data di bilancio.
La Società ritiene che il rischio di credito correlato alle disponibilità liquide e mezzi equivalenti sia limitato perché trattasi principalmente di depositi frazionati su istituzioni bancarie nazionali ed internazionali.
Capitale e riserve
Il "Capitale sociale" ammonta ad Euro 10.708 migliaia, interamente versato, ed è costituito da n° 107.084.000 azioni del valore nominale di Euro 0,1 cadauna.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Altre riserve al 31 dicembre 2016 e 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Riserva da rivalutazione | 86 | 86 | |
| Riserva straordinaria | 25.294 | 20.559 | |
| Riserva da valutazione TFR | (366) | (243) | |
| Riserva di Rete | 754 | 725 | |
| Utili/Perdite cumulati | 2.490 | 2.490 | |
| Effetti direttamente imputati a Patrimonio Netto su operazioni con entità under common control |
(5.619) | (5.619) | |
| Totale altre riserve | 22.639 | 17.998 |
La riserva di rivalutazione è una riserva in sospensione d'imposta costituita ai sensi della Legge n.72/1983.
Al 31 dicembre 2016 la riserva straordinaria si incrementa per complessivi Euro 4.735 migliaia a seguito della delibera di destinazione dell'utile d'esercizio 2015.
La riserva derivante dalla prima adozione dei principi contabili internazionali è da ricollegare principalmente all'applicazione del principio della continuità dei valori nell'ambito di operazioni straordinarie concluse tra società "under common control" con conseguente eliminazione dei maggiori valori riconosciuti nella transazione con contropartita Patrimonio Netto.
Le poste del Patrimonio netto sono così distinte secondo l'origine, la possibilità di utilizzazione, la distribuibilità e l'avvenuta utilizzazione nei tre esercizi precedenti.
| Natura/descrizione | Importo | Possibilità di | Quota | Riepilogo delle utilizzazioni negli ultimi tre esercizi |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/000) | utilizzazione | disponibile | per copertura perdite |
per altre ragioni |
|
| Capitale sociale | 10.708 | B | |||
| Riserve di capitale: | |||||
| Riserva sovrapprezzo azioni | 10.915 | A, B, C (*) | 10.915 | - | - |
| Riserva Azioni proprie | (2.340) | ||||
| Riserve di utili: | |||||
| Riserva legale | 2.142 | B | |||
| Riserva da rivalutazione | 86 | A, B, C | 86 | - | - |
| Riserva straordinaria | 25.294 | A, B, C | 25.294 | - | - |
| Riserva derivante dall'adozione dei principi IFRS | (5.619) | ||||
| Riserva da valutazione TFR | (366) | ||||
| Riserva di Rete | 754 | ||||
| Utili/perdite cumulate | 2.490 | B | |||
| Utile del periodo | 1.648 |
| Totale | 45.712 | 36.295 | - | - |
|---|---|---|---|---|
(*)Ai sensi dell'art. 2431 c.c. si può distribuire l'intero ammontare di tale riserva solo a condizione che la riserva legale abbia raggiunto il limite stabilito dall'art. 2430. Tale livello risulta raggiunto al 31 dicembre 2016.
Legenda:
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione ai soci
A seguito della delibera del 29 aprile 2016, l'Assemblea degli Azionisti ha approvato la destinazione dell'utile d'esercizio 2015, pari ad Euro 7.412 migliaia secondo quanto segue:
La voce Finanziamenti a medio-lungo termine include i finanziamenti bancari a medio-lungo termine, i debiti verso altri finanziatori, i debiti per leasing su beni materiali iscritti nel bilancio in applicazione del metodo finanziario di contabilizzazione delle operazioni di leasing.
In dettaglio la composizione della voce al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 con evidenza del totale finanziamento e della quota corrente è la seguente:
| 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2016 | di cui quota corrente |
2015 | di cui quota corrente |
|
| (In migliaia di Euro) | ||||
| Banca Nazionale del Lavoro - finanziamento a tasso variabile con due anni di pre-ammortamento; importo originario pari ad Euro 6 milioni; erogato in data 1 luglio 2010 con scadenza in data 31 maggio 2018; tasso variabile pari a Euribor 6 mesi + spread pari a 2,25%, rimborso semestrale. |
1.846 | 1.846 | 2.769 | 923 |
| BNL-Gruppo BNP Paribas - finanziamento in pool; importo originario 21 milioni, erogato in data 11 marzo 2011 Euro 8 milioni con scadenza 4 marzo 2016, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2% (+/- 0,25). In data 4 e 5 agosto 2011 Euro 4 milioni , in data 9 novembre 2011 Euro 2 milioni, in data 9 febbraio 2012 Euro 2 milioni, in data 31 maggio 2012 Euro 2 milioni ed in data 23 ottobre 2012 ulteriori Euro 3 milioni con scadenza 4 marzo 2013, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2% (+/- 0,25) per i quali è stata esercitata l'opzione di proroga di rimborso in 54 mesi (9 rate semestrali posticipate) ultima rata scadente il 4 settembre 2017, Euribor 6 mesi + spread 1,90% (+/- 0,25), rimborso semestrale. |
1.922 | 1.922 | 6.093 | 4.169 |
| Simest UGF - finanziamento per complessivi Euro 1,9 migliaia ed erogato la prima tranche pari ad Euro 580 migliaia in data 28 marzo 2013 con scadenza 14 febbraio 2020, tasso agevolato annuo pari allo 0,4994%, e seconda tranche pari ad Euro 397 migliaia con utilizzo a far data dal 14 marzo 2014 e scadenza 14 febbraio 2020, tasso agevolato annuo pari allo 0,4994%, due anni di preammortamento e rimborso semestrale. |
990 | 283 | 1.273 | 283 |
| Cariparma - mutuo pari ad Euro 1,5 milioni, erogato in data 21 ottobre 2013 con scadenza 21 ottobre 2017, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 3%, rimborso trimestrale. |
389 | 389 | 767 | 378 |
| Banca Popolare dell'Emilia Romagna - mutuo chirografario importo originario pari ad Euro 3 milioni; erogato in data 20 novembre 2013 con scadenza 7 novembre 2016; tasso annuo variabile Euribor 3 mesi + spread 3,5%, rimborso trimestrale. |
- | - | 1.031 | 1.031 |
| Banco di Desio - mutuo chirografario Euro 1,5 milioni, erogato in data 10 dicembre 2013 con scadenza 10 dicembre 2016, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 4 %, modificato in data 11 novembre 2015 in Euribor 6 mesi + 2%, un mese di preammortamento e rimborso mensile. |
- | - | 518 | 518 |
|---|---|---|---|---|
| Veneto Banca - mutuo chirografario Euro 2,5 milioni, erogato in data 23 dicembre 2013 con scadenza 31 dicembre 2018, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,30%, rimborso semestrale. |
234 | 117 | 1.546 | 506 |
| BCC Chiro - mutuo Euro 3,5 milioni con garanzia SACE al 70% erogato in data 27 marzo 2014 con scadenza 27 marzo 2022, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 3,95%, un anno di preammortamento e rimborso semestrale. |
2.570 | 2.570 | 3.036 | 465 |
| Sondrio - mutuo Euro 1 milione erogato in data 4 agosto 2014 con scadenza 31 agosto 2017, tasso variabile Euribor 1 mese + spread 3,5%, rimborso mensile. |
231 | 231 | 568 | 337 |
| Banca popolare di Bergamo - mutuo Euro 1,5 milioni erogato in data 9 ottobre 2014 con scadenza 9 ottobre 2016, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 2,25%, rimborso mensile. |
- | - | 630 | 630 |
| Banca Carige S.p.A. - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 27 marzo 2015 con scadenza 31 dicembre 2018, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,75%, 6 mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
1.153 | 571 | 1.714 | 561 |
| Cariparma - mutuo pari ad Euro 4 milioni, erogato in data 26 marzo 2015 con scadenza 26 marzo 2020, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2,50%, sei mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
3.072 | 3.072 | 3.949 | 877 |
| Monte dei Paschi di Siena - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 11 agosto 2015 con scadenza 30 settembre 2020, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,90%, sei mesi di preammortamento e rimborso trimestrale. |
4.139 | 1.104 | 4.965 | 826 |
| Veneto Banca - mutuo Euro 2 milioni, erogato in data 28 settembre 2015 con scadenza 30 settembre 2019, tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%, rimborso mensile. |
1.376 | 495 | 1.866 | 484 |
| Banca di Desio - mutuo Euro 1,8 milioni erogato in data 27 ottobre 2015 con scadenza 10 maggio 2020, tasso fisso 1,85%, sette mesi di preammortamento e rimborso mensile. |
1.538 | 440 | 1.790 | 252 |
| Credito Valtellinese - mutuo Euro 3 milioni erogato in data 15 dicembre 2015 con scadenza 5 gennaio 2019, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,65%, un mese di preammortamento e rimborso mensile. |
2.074 | 986 | 2.963 | 889 |
| Banca Popolare dell'Emilia Romagna - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 18 dicembre 2015 con scadenza 18 marzo 2021, tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,85%, 3 mesi di preammortamento e rimborso trimestrale. |
4.239 | 967 | 4.950 | 711 |
| Banca Popolare di Milano - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 08 aprile 2016 con scadenza 30 aprile 2021, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,80%, rimborso mensile. |
4.347 | 4.347 | - | - |
| Banco Popolare - mutuo Euro 2,750 milioni erogato in data 29 aprile 2016 con scadenza 15 dicembre 2020, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1,70%, 2 mesi di preammortamento e rimborso semestrale. |
2.741 | 685 | - | - |
| Banca del Mezzogiorno - mutuo Euro 5 milioni erogato in data 23 giugno 2016 con scadenza 30 giugno 2021, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 2%, rimborso semestrale. |
4.491 | 4.491 | - | - |
| Banca Popolare di Milano - mutuo Euro 4 milioni erogato in data 06 luglio 2016 con scadenza 31 luglio 2017, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 0,80%, rimborso mensile. |
3.110 | 3.110 | - | - |
| Banco di Desio e Brianza - mutuo Euro 700 mila erogato in data 19 luglio 2016 con scadenza 10 gennaio 2018, tasso variabile Euribor a 6 mesi + spread 1%, 1 mese di preammortamento e rimborso mensile. |
535 | 494 | - | - |
| Unipol Banca - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 27 ottobre 2016 con scadenza 31 ottobre 2019, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,90% tasso minimo, rimborso mensile |
1.878 | 651 | - | - |
|---|---|---|---|---|
| Banca Popolare di Bergamo - mutuo Euro 2 milioni erogato in data 11 novembre 2016 con scadenza 11 maggio 2019, tasso variabile Euribor a 3 mesi + spread 1,75%, rimborso mensile |
1.927 | 788 | - | - |
| Totale finanziamenti a medio - lungo termine | 44.802 | 29.559 | 40.428 | 13.840 |
| meno quota corrente | (29.559) | (13.840) | ||
| Quota non corrente dei finanziamenti a medio - lungo termine | 15.243 | 26.588 | ||
| Debito finanziario medio - lungo termine verso Simest | 11.406 | 11.406 | ||
| Totale indebitamento finanziario medio - lungo termine | 26.649 | 37.994 | ||
| Debiti verso altri finanziatori (leasing) | 1.753 | 484 | 17.714 | 1.814 |
| Meno quota corrente | (484) | (1.814) | ||
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 1.269 | 15.900 | ||
| Totale quota corrente | 30.043 | 15.654 | ||
| Finanziamenti a medio - lungo termine | 27.918 | 53.894 |
I contratti di finanziamento ICCREA-BCC , BNL, Cariparma e Banca del Mezzogiorno comportano il rispetto di obblighi contrattuali relativi a financial covenants in relazione al bilancio del Gruppo la cui verifica viene effettuata con cadenza semestrale o annuale.
In generale i covenants si basano sul rispetto dei seguenti rapporti:
Sulla base dei risultati di bilancio della Società alcuni covenants previsti sui finanziamenti a medio e lungo termine non sono stati rispettati.
A seguito del mancato rispetto di alcuni covenants di natura finanziaria, i relativi finanziamenti a medio lungo termine sono stati interamente riclassificati a breve termine, secondo le prescrizioni dei principi contabili internazionali, per un controvalore totale pari ad Euro 12.273 migliaia. La Società ha avviato tempestivamente con i relativi Istituti di Credito le procedure per ottenere il waiver relativo all'anno 2016 in relazione al suddetto mancato rispetto dei covenants. Allo stato attuale, il Gruppo ritiene che vi siano elementi per ritenere che il waiver sarà concesso nei tempi tecnici strettamente necessari. Tale previsioni è supportata dai primi riscontri positivi degli Istituti di Credito e dal budget 2017 di Gruppo, che prevede ricavi compresi tra i 160 e 170 milioni di euro, sulla base dei quali è ragionevole assumere un EBITDA intorno al 15%, in linea con i dati storici del Gruppo, e un miglioramento sensibile dell'Indebitamento Finanziario Netto.
Si sottolinea che nel corso del 2016 sono state aperte nuove linee di finanziamento a medio lungo termine per un controvalore di Euro 18.014 migliaia contro un controvalore totale delle stesse linee rimborsate per Euro 17.905 migliaia. Inoltre, i debiti verso altri finanziatori (leasing) hanno beneficiato nell'esercizio degli effetti positivi dell'operazione con parti correlate descritta al paragrafo 4.1 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Il costo medio dell'indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all'andamento dei tassi Euribor a 3 mesi più uno spread applicato a seconda anche della tipologia di strumento di finanziamento utilizzato
Nella tabella seguente vengono riportati i dati relativi ai finanziamenti della Società, in essere al 31 dicembre 2016, con evidenza della quota in scadenza entro l'esercizio successivo, entro 5 anni ed oltre i 5 anni:
| Descrizione | Scadenza | Tasso | Residuo al 31 dicembre 2016 |
Quota es. successivo |
Quota entro 5 anni |
Quota oltre 5 anni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banca Nazionale del Lavoro | 31-mag-18 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 2,25% spread | 1.846 | 1.846 | - | - |
| Banca Nazionale del Lavoro | 04-mar-16 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 2% (+/- 0,25) spread |
1.922 | 1.922 | - | - |
| Banca Nazionale del Lavoro | 04-set-17 | tasso variabile Euribor 6 mesi + 1,90% (+/- 0,25) spread |
||||
| Simest UGF | 04-feb-20 | tasso agevolato annuo pari allo 0,4994% | 990 | 283 | 707 |
| Totale | 44.802 | 29.559 | 15.001 | 242 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Banca Popolare di Bergamo |
11-mag-19 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,75%. | 1.927 | 788 | 1.139 | - |
| Unipol Banca | 31-ott-19 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,90%. | 1.878 | 651 | 1.227 | - |
| Banco di Desio e Brianza | 10-gen-18 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1%. | 535 | 494 | 41 | - |
| Banca Popolare di Milano | 31-lug-17 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 0,80%. | 3.110 | 3.110 | - | - |
| Banca del Mezzogiorno | 30-giu-21 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2%. | 4.491 | 4.491 | - | - |
| Banco Popolare | 15-dic-20 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,70%. | 2.741 | 685 | 2.056 | - |
| Banca Popolare di Milano | 30-apr-21 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,80%. | 4.347 | 4.347 | - | - |
| Banca popolare dell'Emilia Romagna |
18-mar-21 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,85%. | 4.239 | 967 | 3.272 | - |
| Credito Valtellinese | 05-gen-19 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,65% | 2.074 | 986 | 1.088 | - |
| Banca di Desio | 10-mag-20 | tasso fisso 1,85% | 1.538 | 440 | 1.098 | - |
| Veneto Banca | 30-set-19 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%. | 1.376 | 495 | 881 | - |
| Monte dei Paschi di Siena | 30-set-20 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,90%. | 4.139 | 1.104 | 3.035 | - |
| Cariparma | 26-mar-20 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 2,50%. | 3.072 | 3.072 | - | - |
| Banca Carige S.p.A. | 31-dic-18 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 1,75%. | 1.153 | 571 | 582 | - |
| Sondrio | 31-ago-17 | tasso variabile Euribor 1 mese + spread 3,5% | 231 | 231 | - | - |
| BCC Chiro | 27-mar-22 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 3,95% | 2.570 | 2.570 | (242) | 242 |
| Veneto Banca | 31-dic-18 | tasso variabile Euribor 6 mesi + spread 1,3%. | 234 | 117 | 117 | - |
| Cariparma | 21-ott-17 | tasso variabile Euribor 3 mesi + spread 3% | 389 | 389 | - | - |
Secondo quanto richiesto dalla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006 e in conformità con la raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 "Raccomandazione per l'attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi" si segnala che l'indebitamento finanziario netto della Società è la seguente:
| 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| di cui con parti | |||||
| 2016 | correlate e | 2015 | correlate e | ||
| (In migliaia di Euro) | gruppo | gruppo | |||
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (14.526) | (15.451) | |||
| Attività finanziarie correnti (1) | (41.384) | (41.352) | (42.529) | (42.464) | |
| Passività finanziarie correnti | 61.015 | 10 | 38.918 | 1.211 | |
| Strumenti finanziari derivati quota corrente | 108 | 14 | |||
| Indebitamento finanziario corrente (2) | 5.213 | (41.342) | (19.048) | (41.253) | |
| Passività finanziarie non correnti | 42.654 | - | 68.628 | 14.743 | |
| Strumenti finanziari derivati quota non corrente | 171 | 288 | |||
| Indebitamento finanziario non corrente (2) | 42.825 | - | 68.916 | 14.743 | |
| Indebitamento finanziario netto come da comunicazione CONSOB N.DEM/6064293/2006 |
48.038 | (41.342) | 49.868 | (11.258) |
(1) La voce attività finanziarie correnti al 31 dicembre 2016 ed al 31 dicembre 2015 include il valore di mercato di titoli azionari considerati mezzi equivalenti alle disponibilità liquide.
(2) L'indebitamento finanziario corrente e non corrente non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
L'indebitamento netto si attesta sul valore di Euro 48.039 migliaia al 31 dicembre 2016 da Euro 49.868 migliaia al 31 dicembre 2015 e si riduce per Euro 16.579 migliaia grazie agli effetti dell'operazione immobiliare descritta nel paragrafo 5.3 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate. La riduzione viene parzialmente compensata dai fabbisogni finanziari correnti.
Nel corso dell'esercizio 2016, l'indebitamento si decrementa rispetto all'esercizio 2015 di Euro 1.830 migliaia, per l'effetto combinato delle seguenti variazioni:
Di seguito si riporta il raffronto tra valore contabile ed il fair value degli strumenti finanziari al 31 dicembre 2016:
| (In migliaia di Euro) | Valore contabile | Fair value |
|---|---|---|
| Passività finanziarie: | ||
| Finanziamenti | 75.343 | 81.077 |
| Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) | 1.753 | 1.855 |
| Totale | 77.096 | 82.932 |
(1) La voce include il valore dei finanziamenti a breve verso terzi pari ad Euro 4.400 migliaia classificati nella voce "Debiti verso banche e altri finanziatori".
La Società ha sottoscritto alcuni contratti relativi a strumenti finanziari derivati, le cui caratteristiche contrattuali ed il relativo valore equo alla data del 31 dicembre 2016 e 2015 sono riportate nella tabella di seguito:
| Controparte | Tipologia | Tasso Creditore Data Tasso debitore (fisso) Data inizio (variabile) scadenza |
Capitale Noz.le |
Fair Value (Euro/000) al 31 dicembre |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro) | 2016 | 2015 | ||||||
| BNL | IRS | 1,15% 1° anno; 1,65% | Euribor a 3 mesi | 01/01/2011 | 31/05/2018 | 1.846.154 | (65) | (128) |
| 2° anno; 2% 3° anno; | ||||||||
| 2,60% i cinque anni successivi | ||||||||
| BNL | IRS | Tasso fisso 2,57% | Euribor a 3 mesi | 05/09/2011 | 04/03/2016 | - | - | (14) |
| BNL | IRS | Tasso fisso 1,49% | Euribor a 3 mesi | 04/03/2012 | 04/09/2017 | 1.506.844 | (19) | (58) |
| BNL | IRS | Tasso fisso 0,8% | Euribor a 3 mesi | 04/03/2013 | 04/09/2017 | 1.382.044 | (10) | (29) |
| Veneto Banca | IRS | Tasso fisso 1,09% | Euribor a 6 mesi | 31/12/2013 | 31/12/2018 | 1.064.634 | (16) | (28) |
| Cariparma | IRS | Tasso fisso 0,34% | Euribor a 6 mesi | 07/05/2015 | 26/03/2020 | 3.555.556 | (30) | (26) |
| Iccrea | CAP | Tasso di esercizio 0,75% | Euribor a 6 mesi | 27/09/2015 | 27/09/2020 | 2.357.143 | 3 | 11 |
| Emilia Romagna |
CAP | Tasso di esercizio 0,50% | Euribor a 3 mesi | 07/05/2014 | 07/11/2016 | - | - | - |
| Cariparma | CAP | Tasso di esercizio 0,75% | Euribor a 3 mesi | 21/01/2014 | 23/10/2017 | 585.469 | - | - |
| Monte dei Paschi di Siena |
CAP | Tasso di esercizio 0,61% | Euribor a 6 mesi | 31/12/2016 | 30/09/2020 | 4.166.667 | (44) | (19) |
| Banco Popolare |
IRS | Tasso fisso 0,06% | Euribor a 6 mesi | 03/10/2016 | 15/12/2020 | 2.750.000 | (10) | - |
| Banca | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Popolare di | IRS | Tasso fisso 0,12% | Euribor a 3 mesi | 31/01/2017 | 30/04/2021 | 4.275.556 | (7) | - |
| Milano | ||||||||
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 18/04/2017 | 29/05/2017 | 1.411.836 | (15) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 02/03/2017 | 18/04/2017 | 3.204.723 | (36) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 31/03/2017 | 10/05/2017 | 1.416.612 | (15) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 01/07/2017 | 29/08/2017 | 590.031 | 1 | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 05/06/2017 | 03/07/2017 | 1.338.732 | (6) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 05/05/2017 | 01/06/2017 | 1.145.813 | (4) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 30/06/2017 | 27/07/2017 | 591.214 | (3) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 31/05/2017 | 03/07/2017 | 505.310 | (2) | - |
| HSBC | FLEXIBLE | - | - | 01/07/2017 | 29/08/2017 | 501.097 | 1 | - |
| Attività per strumenti derivati entro l'esercizio | 2 | 11 | ||||||
| Attività per strumenti derivati oltre l'esercizio | 3 | - | ||||||
| Passività per strumenti derivati entro l'esercizio | (110) | (14) | ||||||
| Passività per strumenti derivati oltre l'esercizio | (172) | (288) |
Si rileva che Tesmec S.p.A. ricorre all'impiego di strumenti finanziari derivati allo scopo di realizzare operazioni di copertura del rischio di tasso di interesse e del rischio di cambio. Le operazioni di copertura del rischio tasso di interesse sono principalmente connesse ad operazioni di finanziamento a medio termine. Le operazioni di copertura del rischio cambio sono connesse a operazioni commerciali.
La Società non contabilizza tali strumenti finanziari secondo le modalità stabilite per l'hedge accounting poiché essi non rispettano tutti i requisiti previsti dai principi contabili internazionali. Le movimentazioni nel valore equo degli strumenti finanziari vengono pertanto imputate a conto economico nell'esercizio di riferimento.
La gestione finanziaria della Società non prevede la negoziazione di strumenti derivati con finalità speculative.
La Società non ha in essere piani pensionistici a benefici definiti in senso proprio. Tuttavia il fondo TFR previsto dall'articolo 2120 del codice civile, dal punto di vista della rilevazione in bilancio, rientra in tale tipologia e come tale è stato trattato contabilmente, come illustrato nei principi contabili applicati.
La tabella che segue mostra la movimentazione per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 dei benefici per i dipendenti:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore attuale dell'obbligazione all'inizio del periodo | 2.419 | 2.707 | |
| Onere finanziario | 48 | 43 | |
| Nuovi ingressi | 159 | - | |
| Service Cost | - | (22) | |
| Benefici erogati | (246) | (259) | |
| Perdita (profitto) finanziario | 180 | (90) | |
| Perdita (profitto) demografico | (34) | 40 | |
| Valore attuale dell'obbligazione alla fine del periodo | 2.526 | 2.419 |
Con l'adozione degli IFRS, il TFR è considerato un'obbligazione a benefici definiti da contabilizzare secondo lo IAS 19 e di conseguenza, la relativa passività è valutata sulla base di tecniche attuariali.
Le assunzioni principali usate nella determinazione del valore attuale del TFR sono di seguito illustrate:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Tasso annuo di attualizzazione | 2,00% | 2,00% | |
| Tasso di inflazione | 1,50% | 1,50% | |
| Tasso atteso di turnover dipendenti | 3,00% | 3,00% | |
| Tasso di anticipazioni | 2,00% | 2,00% |
Si riportano di seguito le analisi di sensitività utilizzando un tasso annuo di attualizzazione di +0,5% e -0,5% rispetto al tasso annuo di attualizzazione utilizzato alla data di valutazione.
| Tasso di attualizzazione | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 0,50% | -0,50% |
| Effetto sul costo corrente aggregato del servizio e degli oneri finanziari | 60 | 36 |
| Valore contabilizzato per obbligazioni a fronte dei piani a benefici definiti | 2.396 | 2.668 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Mortalità | Tavole ISTAT 2004 | Tavole ISTAT 2004 | |
| Inabilità | Tavole INPS | Tavole INPS | |
| Età pensionamento | 67 N/F | 67 N/F |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Frequenza anticipazioni % | 0,95% | 0,97% | |
| Frequenza turnover % | 22,35% | 10,24% |
Il numero medio dei dipendenti per categoria, espresso in termini di persone equivalenti a tempo pieno è riportato nella tabella seguente:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (nr. medio occupati) | 2016 | 2015 | |
| Dirigenti | 7 | 5 | |
| Quadri, impiegati ed equiparati | 156 | 149 | |
| Operai | 152 | 153 | |
| Totale | 315 | 307 |
Il numero medio dei dipendenti al 31 dicembre 2016 risulta sostanzialmente in linea all'esercizio precedente.
Nel prospetto seguente si riporta il dettaglio della voce Debiti verso banche e altri finanziatori per gli esercizi 2016 e 2015:
| 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Banche c/anticipi effetti e fatture | 24.615 | 15.187 |
| Altri debiti finanziari (leasing a breve) | 484 | 603 |
| Debiti finanziari verso società correlate | 10 | 1.211 |
| Debiti verso società di factoring | 1.947 | 4.789 |
| Finanziamenti a breve verso terzi | 4.400 | 3.350 |
| Quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine | 29.559 | 13.840 |
| Totale debiti finanziari correnti verso banche e altri finanziatori | 61.015 | 38.980 |
La quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine si incrementa di Euro 15.719 migliaia a seguito di quanto descritto nel paragrafo 16.
Di seguito riportiamo la composizione della voce Debiti commerciali rispettivamente al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Debiti commerciali verso clienti terzi | 20.501 | 28.756 | |
| Debiti commerciali verso parti correlate | 4.691 | 1.639 | |
| Totale debiti commerciali | 25.192 | 30.395 |
I debiti commerciali al 31 dicembre 2016 si decrementano di Euro 5.203 migliaia rispetto al 31 dicembre 2015 a seguito di un minore volume di acquisti dovuto alla riduzione delle vendite.
Tale valore include i debiti relativi al normale svolgimento dell'attività commerciale da parte della Società, in particolare l'acquisto di materie prime e servizi di lavorazioni esterne.
Si segnala inoltre che alle suddette date non risultano in bilancio debiti superiore a cinque anni.
Il saldo pari a Euro 42 migliaia al 31 dicembre 2016 e Euro 2.804 migliaia al 31 dicembre 2015 rappresenta il debito per le imposte correnti sul reddito dell'esercizio sono così dettagliate:
| 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Debito per imposte correnti IRES | - | 2.494 | |
| Debito per imposte correnti IRAP | 42 | 310 | |
| Totale debiti tributari | 42 | 2.804 |
La voce accoglie il debito netto dovuto dalla Società per il pagamento delle imposte dirette.
Si informa che la società aderisce al regime del consolidato fiscale nazionale previsto dall'art. 117 e seguenti del Testo Unico delle Imposte sui Redditi con la controllata Tesmec Service S.r.l. per il triennio 2015/2017 e con le controllate East Trenchers S.r.l. e SGE S.r.l. per il triennio 2014/2016.
Conseguentemente per l'esercizio 2016 rientrano nell'area di consolidamento fiscale le partecipate Tesmec Service S.r.l., controllate East Trenchers S.r.l. e SGE S.r.l..
Sono stati stipulati, con ciascuna delle società controllate partecipanti al regime del consolidato fiscale nazionale, specifici accordi di consolidamento, in virtù dei quali sono regolati i tempi e le modalità dello scambio delle informazioni necessarie per addivenire al consolidamento fiscale, i tempi e le modalità per i trasferimenti di risorse fra le società conseguenti alla tassazione di gruppo, nonché le modalità per il riconoscimento del vantaggio fiscale alle società che hanno trasferito nell'ambito della tassazione di gruppo perdite fiscali, eccedenze di interessi passivi indeducibili, nonché eccedenze di deduzione per l'aiuto alla crescita economica (A.C.E.).
Il bilancio in esame è stato interessato da tale istituto nelle seguenti voci:
la voce "Altre passività correnti" della situazione patrimoniale-finanziaria, che comprende il debito iscritto verso le controllate a fronte del riconoscimento dei vantaggi fiscali derivanti dal trasferimento delle perdite fiscali e degli interessi passivi indeducibili ex art. 96 T.U.I.R. al consolidato fiscale:
| Vantaggio fiscale per trasferimento perdita fiscale Tesmec Service S.r.l. | Euro | 16.802 |
|---|---|---|
| Vantaggio fiscale per trasferimento perdita fiscale SGE S.r.l. | Euro | 23.592 |
| Vantaggio fiscale per trasferimento perdita East Trenchers S.r.l. | Euro | 2.026 |
| Totale | Euro | 42.420 |
Il reddito imponibile riferito al consolidato fiscale è, in sintesi, così composto:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | |
| Imponibile società consolidante Tesmec S.p.A. | A | 154 |
| Imponibile società consolidata Tesmec Service S.r.l. | B | (61) |
| Imponibile società consolidata East Trenchers S.r.l. | C | (7) |
| Imponibile società consolidata SGE S.r.l. | D | (86) |
| Totale imponibile consolidato fiscale | E=A+B+C+D | - |
| I.RE.S. - aliquota 27,5% | F=E*27,5% | - |
| Eccedenza IRES anno precedente | G | - |
| Acconti versati | H | - |
| Debito per imposte correnti IRES | I=F+G+H | - |
La voce Fondi per rischi e oneri si riferisce principalmente al fondo garanzia prodotti. Il calcolo si basa su un'analisi tecnicostatistica storica degli interventi a garanzia effettuati sulle vendite negli esercizi precedenti ed include sia il costo della manodopera che quello per le parti di ricambio utilizzate.
Di seguito si fornisce la movimentazione del Fondo rischi e oneri al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Valore al 1 gennaio | 350 | 250 | |
| Accantonamenti | - | 100 | |
| Utilizzi | - | - | |
| Valore al 31 dicembre | 350 | 350 |
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Altre passività correnti al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza | 1.870 | 1.290 |
| Debiti verso INAIL | 170 | 158 |
| Debiti verso fondi di categoria | 165 | 160 |
| Debiti verso dipendenti e collaboratori | 2.529 | 2.057 |
| Debiti verso altri | 159 | 7 |
| Debiti verso parti correlate | 42 | 261 |
| Ratei e risconti passivi | 48 | 1 |
| Totale altre passività correnti | 4.983 | 3.934 |
La voce altre passività correnti risulta essere maggiore dell'esercizio precedente in proporzione all'aumento del costo del lavoro.
Imposte differite attive e passive
Si riporta di seguito la composizione delle imposte differite al 31 dicembre 2016 e 2015:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Imposte differite attive | 1.991 | 2.524 |
| Imposte differite passive | 1.640 | 1.727 |
La composizione delle imposte differite nette al 31 dicembre 2016 e 2015 è riportata nel seguente prospetto per natura elencando le poste che presentano differenze temporanee sottostanti.
| 31 dicembre | 31 dicembre | dicembre | Esercizio chiuso al 31 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| situazione patrimoniale finanziaria |
Prospetto della | Patrimonio netto | Conto economico | |||
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 |
| Imposte differite attive | ||||||
| Storni immobilizzazioni immateriali | 55 | 86 | - | - | (31) | 17 |
| Fondo obsolescenza | 862 | 952 | - | - | (90) | 218 |
| Differenze cambio passive non realizzate | 470 | 736 | - | - | (266) | 362 |
| Effetto fiscale su storni plusvalori UCC | 241 | 334 | - | - | (93) | (58) |
| Altre differenze temporanee | 363 | 416 | - | - | (53) | 95 |
| Totale Imposte differite Attive | 1.991 | 2.524 | - | - | (533) | 634 |
| Imposte differite Passive | ||||||
| Differenze cambio attive non realizzate | (1.448) | (1.457) | - | - | 9 | (677) |
| Utili accantonati alla riserva di rete | (199) | (228) | 29 | - | - | - |
| Altre differenze temporanee | 7 | (42) | 23 | (13) | 26 | (2) |
| Totale Imposte differite Passive | (1.640) | (1.727) | 52 | (13) | 35 | (679) |
| Effetto Netto a Patrimonio Netto | |
|---|---|
| Saldo netto imposte differite patrimoniale 351 |
797 |
| Rappresentate nel conto economico come segue: | |
| Imposte differite attive (533) |
634 |
| Imposte differite passive 35 |
(679) |
| Imposte differite passive, nette (498) |
(45) |
Si segnala che, per effetto della riduzione dell'aliquota IRES dal 27,5% al 24% disposta dalla Legge 28/12/2015 n. 208 con effetto dall'esercizio 2017, sono state adeguate le imposte differite attive e passive esistenti al 31 dicembre 2016. Tale operazione ha determinato l'iscrizione nel conto economico di oneri per il minor credito per imposte anticipate pari ad Euro 301 migliaia e di proventi per il minor debito per imposte differite passive per Euro 202 migliaia, con un effetto complessivo negativo pari ad Euro 99 migliaia.
Sono state adeguate anche le imposte differite attive e passive già imputate alla "Riserva di Rete" ed alla "Riserva da valutazione TFR".
L'utile prima delle imposte sul reddito e l'accantonamento per le imposte sul reddito per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 sono riepilogati come segue:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Risultato ante imposte | 2.081 | 11.225 | |
| Imposte correnti | 312 | 3.768 | |
| Proventi per crediti d'imposta | (377) | - | |
| Imposte differite passive (attive) | 498 | 45 | |
| Totale imposte | 433 | 3.813 |
La riconciliazione tra l'aliquota fiscale nominale prevista dalla legislazione italiana e quella effettiva risultante dal bilancio d'esercizio è la seguente:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| 2016 | |||
| (In migliaia di Euro) | IRES | IRAP | |
| Utile prima delle imposte | A | 2.081 | 2.081 |
| Differenza nella base imponibile tra IRES e IRAP | B | 1.768 | |
| C=A+B | 2.081 | 3.849 | |
| Aliquota nominale (%) | D | 27,5% | 3,9% |
| Imposte teoriche | E=C*D | 572 | 150 |
| Effetto fiscale sulle differenze permanenti | F | (80) | 2 |
| Effetto fiscale sulle differenze temporanee | G | (405) | - |
| Effetto fiscale sul riassorbimento di differenze temporanee | H | (44) | (7) |
| Imposte correnti iscritte a conto economico | I=E+F+G+H | 43 | 145 |
| Imposte differite passive | L | (34) | - |
| Imposte differite attive | M | 527 | 5 |
| Imposte esercizi precedenti | N | 97 | 27 |
| Imposte complessive iscritte a conto economico | O=I+L+M+N | 633 | 177 |
| Proventi per crediti d'imposta | P | (377) | - |
| Imposte nette iscritte a conto economico | Q=O+P | 256 | 177 |
Negli esercizi 2016 e 2015 i ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano rispettivamente ad Euro 78.810 migliaia ed Euro 115.071 migliaia con un decremento del 31,5%. Di seguito se ne riporta il dettaglio:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Vendita di prodotti | 77.479 | 112.151 | |
| Prestazione di servizi | 1.392 | 384 | |
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 78.871 | 112.535 | |
| Variazione dei lavori in corso | (61) | 2.536 | |
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 78.810 | 115.071 |
I ricavi derivanti dalla vendita di prodotti, si riferiscono alla cessione di macchinari e attrezzature per la tesatura, trencher e ferroviario.
Per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 i costi per materie prime e materiali di consumo ammontano rispettivamente ad Euro 35.688 migliaia ed Euro 64.164 migliaia. La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Costi per l'acquisto di materie prime e materiali di consumo | 42.931 | 63.013 | |
| Variazione delle rimanenze | (7.243) | 1.151 | |
| Totale costi per materie prime e materiali di consumo | 35.688 | 64.164 |
La voce dei costi per materie prime e materiali di consumo diminuisce in modo più che proporzionale rispetto al decremento dei volumi di vendita a cause della diversa marginalità dei settori interessati dalla riduzione dei ricavi.
Di seguito riportiamo il dettaglio della voce Costi per servizi ricorrenti e non che ammonta nel 2016 e nel 2015 rispettivamente a Euro 17.719 migliaia e Euro 17.764 migliaia.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Spese di trasporto, doganali e accessorie | 2.307 | 2.858 |
| Servizio c/to lavorazioni esterne | 2.418 | 2.952 |
| Servizi per consulenze legali, fiscali, tecniche ed altre | 4.731 | 2.789 |
| Servizi esterni di produzione | 765 | 1.046 |
| Servizi bancari | 543 | 1.012 |
| Assicurazioni | 295 | 249 |
| Spese per energia, telefoniche, gas, acqua e postali | 775 | 847 |
| Spese di vitto, alloggio e trasferte | 636 | 773 |
| Emolumenti Amministratori e Sindaci | 801 | 1.190 |
| Pubblicità ed altre spese commerciali | 845 | 397 |
| Servizi di manutenzione | 336 | 364 |
| Totale costi per servizi | 17.719 | 17.764 |
|---|---|---|
| Altre spese generali | 764 | 748 |
| Provvigioni ed oneri accessori | 2.503 | 2.539 |
La voce risulta essere sostanzialmente in linea con l'esercizio precedente, tuttavia nell'esercizio 2016 sono inclusi costi non ricorrenti per Euro 873 migliaia.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 il costo del lavoro ammonta rispettivamente ad Euro 18.291 migliaia ed Euro 17.335 migliaia con un incremento pari al 5,5% principalmente per l'adeguamento dell'organico degli uffici tecnici in linea con l'aumentata complessità dell'offerta della Società.
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Salari e stipendi | 13.625 | 12.655 |
| Oneri sociali | 3.759 | 3.783 |
| Trattamento di fine rapporto | 807 | 746 |
| Altri costi del personale | 100 | 151 |
| Totale costo del lavoro | 18.291 | 17.335 |
La composizione media dell'organico è riportata alla nota 18.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 gli altri costi e ricavi operativi netti ricorrenti e non ammontano rispettivamente ad Euro 2.249 migliaia ed Euro 775 migliaia. La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Accantonamento per rischi ed altri accantonamenti netti | - | 505 |
| Svalutazione partecipazioni | - | 68 |
| Affitti | 370 | 377 |
| Noleggi | 523 | 487 |
| Altri costi per godimento beni di terzi | 25 | 350 |
| Imposte diverse | 145 | 132 |
| Altri ricavi | (1.167) | (1.164) |
| Minusvalenze | 2.353 | 20 |
| Totale altri costi/ricavi operativi netti | 2.249 | 775 |
La voce altri costi/ricavi operativi netti si incrementa di Euro 1.474 migliaia rispetto all'esercizio precedente in quanto contiene la minusvalenza pari ad Euro 2.350 migliaia descritta nel paragrafo 4.1 Effetti dell'Operazione immobiliare con parti correlate.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 gli ammortamenti ammontano rispettivamente ad Euro 4.859 migliaia ed Euro 4.881 migliaia.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||
|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 |
| Ammortamenti attività immateriali | 3.077 | 3.026 |
| Ammortamenti attività materiali | 1.782 | 1.855 |
| Totale ammortamenti | 4.859 | 4.881 |
La voce incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e al 31 dicembre 2015 ammonta rispettivamente ad Euro 2.751 migliaia e ad Euro 3.000 migliaia.
Nel corso dell'esercizio l'incremento della voce è correlato uno sviluppo di progetti per il lancio di nuovi modelli e di nuove funzionalità richieste dai mercati in cui opera l'azienda.
L'incidenza percentuale sui ricavi della voce incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo sale dal 2,6% per l'esercizio 2015 al 3,5% per l'esercizio 2016.
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 gli oneri finanziari ammontano rispettivamente ad Euro 5.926 migliaia e Euro 7.469 migliaia con un decremento pari ad Euro 1.543 migliaia.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |
| Interessi passivi factoring e sconto fatture | 160 | 320 | |
| Interessi passivi su finanziamenti a medio-lungo termine | 2.454 | 2.370 | |
| Interessi passivi su anticipazioni export | 99 | 160 | |
| Altri oneri finanziari diversi | 368 | 623 | |
| Oneri finanziari su contratti di leasing | 929 | 1.125 | |
| Perdite su cambi realizzate | 708 | 346 | |
| Perdite su cambi non realizzate | 1.073 | 1.975 | |
| Adeguamento fair value strumenti derivati | 135 | 50 | |
| Minusvalenze cessione partecipazioni | - | 500 | |
| Totale oneri finanziari | 5.926 | 7.469 |
La voce oneri finanziari migliora di Euro 1.543 migliaia a seguito di:
Negli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 i proventi finanziari ammontano rispettivamente ad Euro 5.252 migliaia ed Euro 5.541 migliaia.
La voce si compone come di seguito:
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | ||
| Interessi attivi bancari | 5 | 10 | ||
| Utili su cambi realizzati | 897 | 992 | ||
| Utili su cambi non realizzati | 2.550 | 3.098 | ||
| Adeguamento fair value strumenti derivati | 149 | 203 | ||
| Proventi diversi | 1.651 | 1.238 | ||
| Totale proventi finanziari | 5.252 | 5.541 |
La voce Proventi finanziari risulta essere decrementata di Euro 289 migliaia principalmente per effetto di:
Nei prospetti seguenti si riporta il dettaglio dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate. Le società indicate sono state identificate quali parti correlate perché collegate direttamente o indirettamente agli azionisti di riferimento:
| 31 dicembre | 31 dicembre | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | ||||||||||||
| (In migliaia di Euro) | Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Altre attività correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
Altre passività correnti |
Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Altre attività correnti |
Debiti finanz. non correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
Altre passività correnti |
| Società controllate: | |||||||||||||
| Tesmec USA Inc. | 537 | 23.391 | 1 | - | 3.608 | - | 1.525 | 24.493 | - | - | - | 21 | - |
| Tesmec Service S.r.l. | 270 | 944 | - | - | 23 | 17 | 75 | 5.098 | - | - | - | 1.425 | 250 |
| East Trencher S.r.l. | - | - | - | 10 | - | 2 | 1 | 7 | - | - | - | - | 11 |
| Tesmec SA | 2.346 | 2.834 | 8 | - | 34 | - | 3.738 | 1.680 | 5 | - | - | - | - |
| Tesmec RUS | 325 | 280 | - | - | - | - | 223 | 136 | - | - | - | 1 | - |
| SGE S.r.l. | 70 | 3.511 | - | - | - | 23 | 178 | 433 | 143 | - | - | - | - |
| Tesmec New Technology (Beijing) | 192 | - | - | - | - | - | 161 | - | - | - | - | - | - |
| Group Marais SAS | 276 | - | - | - | 874 | - | 7 | - | - | - | - | - | - |
| Marais Laying Tech. Ltd. NZ | 144 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Bertel S.r.l. | 39 | 2.784 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Cpt Engineering S.r.l. | 26 | 836 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Sub totale | 4.225 | 34.580 | 9 | 10 | 4.539 | 42 | 5.908 | 31.847 | 148 | - | - | 1.447 | 261 |
| Società collegate: | |||||||||||||
| Locavert S.A. | 78 | - | - | - | - | - | 12 | - | - | - | - | - | - |
| Bertel S.r.l. | - | - | - | - | - | - | 25 | 2.524 | - | - | - | - | - |
| Sub totale | 78 | - | - | - | - | - | 37 | 2.524 | - | - | - | - | - |
| Joint Venture: | |||||||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 206 | 332 | - | - | - | - | 576 | 2.307 | - | - | - | 1 | - |
| Tesmec Peninsula | 39 | 3.508 | - | - | 34 | - | 44 | 4.690 | - | - | - | 7 | - |
| Marais Algerie SARL | - | - | - | - | - | - | 9 | - | - | - | - | - | - |
| Sub totale | 245 | 3.840 | - | - | 34 | - | 629 | 6.997 | - | - | - | 8 | - |
| Parti Correlate: | |||||||||||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | - | 4 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | 2.932 | - | - | 211 | - | - | 1.096 | - | 14.743 | 1.211 | 52 | - |
| TTC S.r.l. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 42 | - |
| Fintetis S.r.l. | - | - | - | - | - | - | 30 | - | - | - | - | - | - |
| Lame Nautica S.r.l. | - | - | - | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 308 | - | - | - | - | - | 2.170 | - | - | - | - | - | - |
| Reggiani Macchine S.p.A. | 122 | - | - | - | (112) | - | 52 | - | - | - | - | 77 | - |
| Comatel | - | - | - | - | - | - | 29 | - | - | - | - | - | - |
| C2D | - | - | - | - | 14 | - | - | - | - | - | - | 13 | - |
| Sub totale | 430 | 2.932 | - | - | 118 | - | 2.282 | 1.096 | - | 14.743 | 1.211 | 184 | - |
| Totale | 4.978 | 41.352 | 9 | 10 | 4.691 | 42 | 8.856 | 42.464 | 148 | 14.743 | 1.211 | 1.639 | 261 |
| Esercizio chiuso al 31 dicembre | Esercizio chiuso al 31 dicembre | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016 | 2015 | |||||||||
| (In migliaia di Euro) | Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi op. netti |
Proventi e Oneri finanz. |
Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi op. netti |
Proventi e Oneri finanz. |
| Società controllate: | ||||||||||
| Tesmec USA, Inc. | 2.520 | (5.011) | (128) | 90 | 638 | 6.673 | (135) | 133 | 314 | 610 |
| Tesmec Service S.r.l. | 446 | (87) | 38 | 207 | 169 | 6 | (800) | (16) | (734) | 171 |
| Tesmec Balkani E.A.D. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1 |
| East Trencher S.r.l. | - | - | - | 3 | - | 34 | - | - | 2 | 1 |
| Tesmec SA | 3.648 | (58) | (113) | 17 | 249 | 7.895 | (17) | - | 16 | 212 |
| Tesmec RUS | 404 | - | (24) | 1 | 17 | 83 | - | (14) | - | 4 |
| SGE S.r.l. | - | - | 3 | 170 | 62 | - | - | 2 | 165 | 27 |
| Tesmec New Technology (Beijing) | 58 | - | (88) | - | - | 162 | - | - | - | - |
| Group Marais SAS | 331 | (856) | (77) | 49 | 5 | 84 | - | - | 3 | - |
| Marais Laying Tech. Ltd. NZ | 144 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Marais Tunisie SA | 4 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Bertel S.r.l. | 26 | (206) | - | 19 | 128 | - | - | - | - | - |
| CPT Engineering S.r.l. | - | - | 2 | 8 | 14 | - | - | - | - | - |
| Sub totale | 7.581 | (6.218) | (387) | 564 | 1.282 | 14.937 | (952) | 105 | (234) | 1.026 |
| Società collegate: | ||||||||||
| Locavert S.A. | 224 | - | - | - | - | 66 | - | - | - | - |
| Bertel S.p.A. | - | - | - | - | - | 138 | - | 3 | 16 | 45 |
| Sub totale | 224 | - | - | - | - | 204 | - | 3 | 16 | 45 |
| Joint Venture: | ||||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 1.298 | - | - | 181 | 45 | 2.964 | - | (1) | 181 | 31 |
| Tesmec Peninsula | - | - | (34) | 109 | 81 | 1.862 | (147) | (28) | 110 | 99 |
| Marais Algerie SARL | - | - | - | - | - | 12 | - | - | - | - |
| Sub totale | 1.298 | - | (34) | 290 | 126 | 4.838 | (147) | (29) | 291 | 130 |
| Parti Correlate: | ||||||||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | (14) | - | - | - | - | (15) | - |
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | (6) | - | - | - | - | (9) | - | - |
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | - | - | (322) | (873) | - | - | - | (350) | (1.031) |
| Studio Bolelli | - | - | - | - | - | - | - | (131) | - | - |
| TTC S.r.l. | - | - | (21) | - | - | - | - | (49) | - | - |
| Fintetis S.r.l. | (30) | - | - | - | - | 25 | - | - | - | - |
| Lame Nautica S.r.l. | - | - | - | - | - | 71 | - | 1 | - | - |
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 3.634 | - | 5 | 10 | - | 2.357 | (5) | 5 | 50 | - |
| Reggiani Macchine S.p.A. | 193 | (53) | (122) | 243 | - | - | (36) | (82) | 154 | - |
| CBF S.r.l. | - | - | - | 1 | - | - | - | - | - | - |
| Comatel | - | - | - | - | - | 193 | - | - | - | - |
| C2D | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (500) |
| Sub totale | 3.797 | (53) | (144) | (82) | (873) | 2.646 | (41) | (265) | (161) | (1.531) |
| Totale | 12.900 | (6.271) | (565) | 772 | 535 | 22.625 | (1.140) | (186) | (88) | (330) |
Anno 2016:
| Consiglio di Amministrazione | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nome e Cognome | Carica | Compensi (in Euro) |
Bonus e altri compensi (in Euro) |
Totale compensi (in Euro) |
||||
| Ambrogio Caccia Dominioni | Presidente ed Amministratore Delegato |
480.000 | - | 480.000 | ||||
| Gianluca Bolelli | Vice Presidente | 76.267 | - | 76.267 | ||||
| Sergio Arnoldi | Consigliere | 20.800 | - | 20.800 | ||||
| Gioacchino Attanzio | Consigliere | 30.000 | - | 30.000 | ||||
| Caterina Caccia Dominioni | Consigliere | 48.533 | - | 48.533 | ||||
| Guido Giuseppe Maria Corbetta | Consigliere | 18.410 | - | 18.410 | ||||
| Lucia Caccia Dominioni | Consigliere | 20.000 | - | 20.000 | ||||
| Paola Durante | Consigliere | 13.478 | - | 13.478 |
| Collegio Sindacale | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nome e Cognome | Carica | Compensi (in Euro) |
Bonus e altri compensi (in Euro) |
Totale compensi (in Euro) |
|||||
| Simone Cavalli | Presidente | 40.640 | - | 40.640 | |||||
| Stefano Chirico | Sindaco effettivo | 26.468 | - | 26.468 | |||||
| Alessandra De Beni | Sindaco effettivo | 26.000 | - | 26.000 |
I compensi erogati ai dirigenti con responsabilità strategiche nell'esercizio 2016 sono pari ad Euro 362 migliaia (Euro 363 migliaia nell'esercizio 2014).
Ai sensi dell'art. 149 duodecies del Regolamento Emittenti Consob (Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche), il seguente prospetto riporta i corrispettivi di competenza degli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi alla Società da Ernst & Young e dalle entità appartenenti alla rete Ernst & Young.
| Società di revisione che ha erogato il | Importo di competenza | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | servizio | Destinatario | 2016 | 2015 | |
| Revisione contabile bilancio d'esercizio e consolidato |
Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 101 | 80 | |
| Revisione limitata semestrale | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 28 | 20 | |
| Servizi di attestazione (1) | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 5 | 5 | |
| Altri servizi (2) | Ernst & Young S.p.A. | Capogruppo Tesmec S.p.A. | 45 | 15 | |
| Totale | 179 | 120 |
(1) La voce si riferisce ad attività volte alla sottoscrizione delle Dichiarazioni Fiscali.
(2) Gli altri servizi forniti alla capogruppo sono relativi principalmente al supporto all'identificazione delle aree di intervento di adeguamenti normativi.
Ai sensi della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2016 non sono state poste in essere operazioni atipiche e/o inusuali, così come definite nella Comunicazione stessa.
Essi includono fidejussioni, garanzie e beni di terzi presso la Società. Per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2016 e 2015 sono riepilogati come segue:
| 31 dicembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2016 | 2015 | |||
| Fidejussioni | 30.337 | 30.790 | |||
| Totale impegni e rischi | 30.337 | 30.790 |
Il valore iscritto riguarda le fidejussioni fornite da Tesmec S.p.A. per mezzo di primari enti bancari a favore della clientela. L'incremento è ricollegabile principalmente alle commesse del settore ferroviario di recente costituzione.
Sulla base delle caratteristiche specifiche dei settori di attività in cui la Società opera, Tesmec non ha effettuato alcun accantonamento per passività potenziali tra i conti d'ordine. I rischi e gli oneri futuri sono ragionevolmente coperti mediante i fondi specificamente contabilizzati in bilancio.
Alla data del presente comunicato la società detiene n. 4.711.879 azioni proprie, pari al 4,40% del Capitale Sociale.
Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio si segnala che:
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d' esercizio nel corso dell'esercizio 2016.
Milano, 10 marzo 2017
Dr. Ambrogio Caccia Dominioni Dr. Andrea Bramani
Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE
ALLEGATI
Elenco delle partecipazioni detenute al 31 dicembre 2016 da Tesmec S.p.A. e prospetto delle variazioni intervenute durante l'esercizio
Si riporta di seguito l'elenco delle partecipazioni detenute al 31 dicembre 2016, che include, ai sensi dell'articolo 126 del regolamento Consob n.11971/99, le partecipazioni detenute in società con azioni non quotate o in società a responsabilità limitata, in misura superiore al 10% del capitale.
| 31 dicembre 2015 | Variazioni in aumento |
Variazioni in diminuizione |
Altre | 31 dicembre 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Società | Quantità | % | Valore | Quantità | Costo | Quantità | Costo | Sval/R iv |
Quantità | % | Valore |
| Partecipazioni in società controllate consolidate | |||||||||||
| Tesmec USA Inc. | 10.450.000 | 67,00% (1) | 21.261.434 | - | - | - | - | - | 10.450.000 | 67,00% (1) | 21.261.434 |
| Tesmec Service | 100.000 | 100,00% | 2.095.882 | - | 1.500.000 | - | - | - | 100.000 | 100,00% | 3.595.882 |
| OOO Tesmec Rus | 10.590 | 100,00% | 10.590 | - | - | - | - | - | 10.590 | 100,00% | 10.590 |
| Tesmec SA (Pty) | 100 | 100,00% | 360.816 | - | - | - | - | - | 100 | 100,00% | 360.816 |
| Tesmec Balkani | 5.000 | 100,00% | - | - | - | - | - | - | 5.000 | 100,00% | - |
| East Trenchers S.r.l. | 100.000 | 100,00% | 145.000 | - | - | - | - | - | 100.000 | 100,00% | 145.000 |
| SGE S.r.l. | 10.000 | 100,00% | 410.000 | - | - | - | - | - | 10.000 | 100,00% | 410.000 |
| Tesmec France | 3.000 | 100,00% | - | - | - | - | - | - | 3.000 | 100,00% | - |
| Tesmec New Tech. | 200.000 | 100,00% | 200.000 | - | - | - | - | - | 200.000 | 100,00% | 200.000 |
| Marais Tech. | 328.566 | 52,83% (2) | 8.563.664 | - | - | - | - | - | 328.566 | 52,83% (1) | 8.563.664 |
| CPT Engineering | - | - | - | 315.600 | 315.600 | - | - | - | 315.600 | 100,00% | 315.600 |
| Bertel S.r.l. | - | - | - | 200.000 | 3.535.400 | - | - | - | 200.000 | 100,00% | 3.535.400 |
| Tesmec Rail S.r.l. | - | - | - | 10.000 | 10.000 | - | - | - | 10.000 | 100,00% | 10.000 |
| Totale | 33.047.386 | 5.361.000 | - | - | 38.408.386 | ||||||
| Partecipazioni in società collegate consolidate con il metodo del patrimonio netto | |||||||||||
| Tesmec Peninsula | 346.125 | 49,00% | 729.748 | - | - | - | - | - | 346.125 | 49,00% | 729.748 |
| Bertel S.p.A. | 200.000 | 40,00% | 1.700.000 | - | - | 200.000 | 1.700.000 | - | - | - | - |
| Locavert S.A. | 20.525 | 38,63% | 52.000 | - | - | - | - | - | 20.525 | 38,63% | 52.000 |
| Condux Tesmec Inc. | 250 | 50,00% | 955.763 | - | - | - | - | - | 250 | 50,00% | 955.763 |
| Totale | 3.437.511 | 1.700.000 | 1.737.511 |
(1) Il restante 33% è detenuto da Simest S.p.A.. In virtù dell'obbligo a carico Tesmec di riacquistare tale quota da Simest S.p.A., ai fini contabili la partecipazione della Capogruppo in Tesmec USA, Inc. viene consolidata integralmente al 100%.
(2) Il restante 47,17% è detenuto per il 33,96% da Simest S.p.A. e per il 13,21% da C2D SAS. In virtù dell'obbligo a carico Tesmec di riacquistare la quota detenuta da Simest S.p.A., ai fini contabili la partecipazione della Capogruppo in Marais Technologies SAS viene consolidata all' 86,79%.
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