Quarterly Report • Nov 9, 2018
Quarterly Report
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Investor Relator Marco Paredi Tel: 035.4232840 - Fax: 035.3844606 e-mail: [email protected]
Sede legale: Piazza Sant'Ambrogio, 16 – 20123 Milano Capitale sociale al 30 settembre 2018, euro 10.708.400 interamente versato Registro delle Imprese di Milano n° 314026, Codice fiscale e Partita Iva 10227100152
Sito Internet: www.tesmec.com Centralino: 035.4232911
INDICE
| COMPOSIZIONE ORGANI SOCIALI7 | |
|---|---|
| LA STRUTTURA DEL GRUPPO9 | |
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO11 | |
| 1.Premessa 12 | |
| 2.Quadro Macroeconomico 12 | |
| 3.Fatti di rilievo avvenuti nel periodo 13 | |
| 4.Attività, mercato di riferimento e andamento gestionale dei primi nove mesi del 2018 15 | |
| 5.Gestione economica16 | |
| 6.Sintesi dei risultati patrimoniali al 30 settembre 2018 19 | |
| 7.Gestione e tipologia dei rischi finanziari 21 | |
| 8.Operazioni atipiche e/o inusuali e non ricorrenti con parti correlate22 | |
| 9.Dipendenti del Gruppo22 | |
| 10.Altre informazioni 22 | |
| RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE23 | |
| Prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 30 settembre 2018 | |
| e al 31 dicembre 201724 | |
| Conto economico consolidato per il periodo chiuso al 30 settembre 2018 e 201725 | |
| Conto economico complessivo consolidato per il periodo chiuso al 30 settembre 2018 e 2017 26 | |
| Rendiconto finanziario consolidato per il periodo chiuso al 30 settembre 2018 e 201727 | |
| Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato per il periodo chiuso | |
| al 30 settembre 2018 e 2017 28 | |
| Note esplicative29 | |
| Attestazione ai sensi dell'art. 154-bis del D.Lgs. 58/98 48 |
Consiglio di Amministrazione (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni
Vice Presidente Gianluca Bolelli
Consiglieri Sergio Arnoldi (*) Gioacchino Attanzio (*) Guido Giuseppe Maria Corbetta (*) Caterina Caccia Dominioni Lucia Caccia Dominioni Paola Durante (*)
(*) Consiglieri indipendenti
Collegio Sindacale (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio al 31 dicembre 2018)
Presidente Simone Cavalli
Sindaci effettivi Stefano Chirico Alessandra De Beni
| al 31 dicembre 2018) | Membri del Comitato per il Controllo e Rischi (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione del bilancio |
|---|---|
| Presidente | Sergio Arnoldi |
| Membri | Gioacchino Attanzio Gianluca Bolelli |
| del bilancio al 31 dicembre 2018) | Membri del Comitato per la Remunerazione e le Nomine (in carica fino alla data dell'Assemblea convocata per l'approvazione |
| Presidente | Gioacchino Attanzio |
| Membri | Sergio Arnoldi Caterina Caccia Dominioni |
| Lead Independent Director | Gioacchino Attanzio |
| Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi |
Caterina Caccia Dominioni |
| Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari |
Gianluca Casiraghi |
| Società di Revisione | EY S.p.A. |
LA STRUTTURA DEL GRUPPO
(1) Il restante 33,96% è detenuto da Simest S.p.A. In virtù dell'obbligo a carico Tesmec di riacquistare la quota detenuta da Simest S.p.A. ai fini contabili la partecipazione della Capogruppo in Marais Technologies SAS viene consolidata al 100%.
(Non oggetto di verifica da parte della società di revisione)
La capogruppo Tesmec S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Tesmec") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Tesmec sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano – MTA – Segmento STAR. La sede legale del Gruppo Tesmec (di seguito "Gruppo" o "Gruppo Tesmec") è a Milano in Piazza S. Ambrogio n. 16.
Il Gruppo Tesmec è leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di prodotti speciali e di soluzioni integrate per la costruzione, la manutenzione e l'efficientamento di infrastrutture relative al trasporto di energia elettrica, dati e materiali.
Nato in Italia nel 1951 e guidato dal Presidente e Amministratore Delegato Ambrogio Caccia Dominioni, il Gruppo dalla sua quotazione in Borsa, in data 1 luglio 2010, ha perseguito la strategia annunciata di diversificazione delle tipologie di prodotti per offrire una gamma completa di soluzioni integrate raggruppate in tre principali settori di attività: Energy, Trencher e Ferroviario. La struttura può contare su oltre 850 dipendenti e dispone dei siti produttivi di Grassobbio (Bergamo), Endine Gaiano (Bergamo), Sirone (Lecco) e Monopoli (Bari) in Italia, di Alvarado (Texas) negli Usa e di Durtal, in Francia. Inoltre, Tesmec Automation dopo la riorganizzazione del settore Automation può avvalersi di 3 ulteriori unità operative a Fidenza, Padova e Patrica (Frosinone). Il Gruppo è presente commercialmente a livello globale e può contare su una presenza diretta nei diversi continenti, costituita da società estere e uffici commerciali in USA, Sud Africa, Russia, Qatar, Cina e Francia.
Tramite le differenti tipologie di prodotto il Gruppo è in grado di offrire:
▪ macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea.
Il know-how maturato nello sviluppo di tecnologie specifiche e soluzioni innovative e la presenza di un team di ingegneri e tecnici altamente specializzati consentono al Gruppo Tesmec di gestire direttamente l'intera catena produttiva: dalla progettazione, produzione e commercializzazione dei macchinari, alla fornitura del know-how relativo all'utilizzo dei sistemi e all'ottimizzazione del lavoro, fino a tutti i servizi pre e post vendita connessi ai macchinari e all'efficientamento dei cantieri.
Il contesto macroeconomico globale sta attraversando una fase di turbolenza legata sia al contesto europeo, a causa alle tensioni tra il Governo italiano e la Commissione Europea, sia a quello mondiale, alla luce della guerra commerciale tra USA e Cina. I dati macroeconomici, tuttavia, descrivono un consolidamento della crescita dove l'economia statunitense risulta più vivace, con un PIL in aumento ed un piano di investimenti in linea con le politiche espansive previste dall'attuale governo. La Cina sta vivendo una fase di flessione a causa delle tensioni commerciali che la stanno portando a rivedere le attuali stime di riduzione del debito e cercare modi per spremere l'economia. L'Europa nel mentre consolida le sue previsioni di crescita. In particolare, in Italia, l'attuale fase ciclica rimane caratterizzata dal rallentamento della produzione industriale, in contrapposizione al trend di crescita dell'indice manifatturiero degli ultimi tre anni, ma accompagnata tuttavia da un recupero delle esportazioni. Segnali positivi provengono dal mercato del lavoro con una ripresa dell'occupazione e una significativa riduzione della disoccupazione.
Le Borse registrano una fase di riflessione ed in particolare si sottolinea la discesa dell'indice italiano che perde circa il 24% della sua capitalizzazione da maggio ad oggi a causa delle tensioni politiche in corso. L'outlook rimane incerto nei prossimi mesi per i fattori di tensioni citati prima, ma l'allargamento dello spread potrebbe essere funzionale al raggiungimento di posizioni più concilianti tra Italia ed Europa e la fase post-elettorale delle mid term elections potrebbe attenuare le ostilità commerciali tra Stati Uniti e Cina. Si prevede, nel breve, un rafforzamento del dollaro ed un riequilibrio della posizione nel medio periodo. Sul fronte commodity, il brent dovrebbe stabilizzare la sua fase rialzista continuando così a supportare gli investimenti nei settori collegati.
Tra le operazioni di carattere straordinario si segnalano nel periodo le seguenti:
in data 6 aprile 2018, l'Assemblea Ordinaria degli Azionisti di Tesmec riunitasi in unica convocazione ha approvato tutti i punti all'ordine del giorno. In dettaglio, l'Assemblea ha approvato il Bilancio d'Esercizio 2017 della Capogruppo Tesmec S.p.A., che chiude con un Utile Netto pari a 1,9 milioni di euro, in incremento del 20,9% rispetto agli 1,6 milioni di euro registrati al 31 dicembre 2016, ed ha deliberato la destinazione di tale Utile Netto di esercizio a Riserva Straordinaria. L'Assemblea degli Azionisti ha, inoltre, deliberato in senso favorevole in merito alla Prima Sezione della Relazione sulla Remunerazione ai sensi dell'art. 123-ter del D. Lgs. 58/98 ed ha altresì autorizzato il Consiglio di Amministrazione, per un periodo di 18 mesi, ad acquistare sul mercato regolamentato azioni ordinarie di Tesmec sino al 10% del capitale sociale della Società e nei limiti degli utili distribuibili e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio regolarmente approvato dalla Società o dalla società controllata che dovesse procedere all'acquisto. L'autorizzazione include, altresì, la facoltà di disporre successivamente (in tutto o in parte ed anche in più volte) delle azioni in portafoglio, anche prima di aver esaurito il quantitativo massimo di azioni acquistabili ed eventualmente di riacquistare le azioni stesse in misura tale che le azioni proprie detenute dalla Società e, se del caso, dalle società da questa controllate, non superino il limite stabilito dall'autorizzazione. Le quantità ed il prezzo al quale verranno effettuate le operazioni rispetterà le modalità operative previste dai regolamenti vigenti. Tale autorizzazione sostituisce l'ultima autorizzazione deliberata dall'Assemblea degli Azionisti del 28 aprile 2017 ed in scadenza a ottobre
La delibera avente ad oggetto l'autorizzazione all'acquisto di azioni proprie è stata approvata con il voto favorevole della maggioranza dei soci di Tesmec presenti in assemblea diversi dal socio di maggioranza e, pertanto, ai sensi dell'art. 44-bis del Regolamento Emittenti le azioni che saranno acquistate dall'Emittente in esecuzione di tale delibera saranno incluse nel capitale sociale dell'Emittente su cui calcolare la partecipazione rilevante ai fini dell'art. 106, commi 1, 1-bis, 1-ter e 3 del TUF;
in data 3 maggio 2018, Il Consiglio di Amministrazione di Tesmec, previo parere favorevole del Collegio Sindacale, ha nominato il Dottor Gianluca Casiraghi quale nuovo Chief Financial Officer e Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili della Società. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato l'avvio del programma di acquisto azioni proprie secondo le finalità, durata e controvalore stabiliti dalla delibera assembleare di autorizzazione del 6 aprile 2018, mentre il quantitativo massimo è stato fissato al 10% del Capitale Sociale. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, deliberato che il numero massimo di azioni acquistabili giornalmente non sarà superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni "Tesmec" negoziato sul mercato;
Il bilancio consolidato di Tesmec è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards – di seguito "IFRS" o "Principi Contabili Internazionali") omologati dalla Commissione Europea, in vigore al 31 dicembre 2017. Nel seguente prospetto si riportano i principali indicatori economico-finanziari del Gruppo a settembre 2018 con il confronto dello stesso periodo del 2017.
| SINTESI DEI RISULTATI | ||
|---|---|---|
| 30 settembre 2017 | Principali dati economici (milioni di euro) | 30 settembre 2018 |
| 132,1 | Ricavi Operativi | 140,5 |
| 13,6 | Margine Operativo Lordo | 12,2 |
| 3,1 | Risultato Operativo | 1,4 |
| (1,8) | Risultato Netto di Gruppo | (0,8) |
| 769 | Dipendenti media annua | 866 |
| 31 dicembre 2017 | Principali dati patrimoniali finanziari (milioni di euro) | 30 settembre 2018 |
| 130,1 | Capitale Investito Netto | 135,4 |
| 44,8 | Patrimonio Netto | 42,6 |
| 85,3 | Indebitamento Finanziario Netto | 92,9 |
| 15,8 | Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali | 10,3 |
Si riportano le informazioni relative all'operatività delle principali società controllate nel periodo di riferimento:
▪ Tesmec Rail S.r.l., società controllata al 100% da Tesmec S.p.A., ha completato la costruzione del nuovo stabilimento produttivo di Monopoli in cui verrà concentrata la produzione di mezzi ferroviari. Il trasferimento nella nuova unità produttiva è avvenuto nel mese di ottobre 2018.
I commenti forniti di seguito si riferiscono al raffronto dei dati economici consolidati al 30 settembre 2018 rispetto a quelli del 30 settembre 2017.
I principali dati reddituali per i primi nove mesi del 2018 e 2017 sono riportati nella tabella seguente:
| Al 30 settembre | ||||
|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | % sui ricavi | 2017 | % sui ricavi |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 140.493 | 100,0% | 132.131 | 100,0% |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (64.531) | -45,9% | (58.678) | -44,4% |
| Costi per servizi | (23.888) | -17,0% | (22.915) | -17,3% |
| Costo del lavoro | (36.365) | -25,9% | (33.412) | -25,3% |
| Altri costi/ricavi operativi netti | (7.948) | -5,7% | (7.433) | -5,6% |
| Ammortamenti | (10.797) | -7,7% | (10.463) | -7,9% |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 4.186 | 3,0% | 3.929 | 3,0% |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Venture con il metodo del patrimonio netto |
297 | 0,2% | (38) | 0,0% |
| Totale costi operativi | (139.046) | -99,0% | (129.010) | -97,6% |
| Risultato operativo | 1.447 | 1,0% | 3.121 | 2,4% |
| Oneri finanziari | (5.054) | -3,6% | (8.110) | -6,1% |
| Proventi finanziari | 2.194 | 1,6% | 1.644 | 1,2% |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
12 | 0,0% | 63 | 0,0% |
| Utile /(perdita) ante imposte | (1.401) | -1,0% | (3.282) | -2,5% |
| Imposte sul reddito | 644 | 0,5% | 1.467 | 1,1% |
| Utile/(perdita) netto del periodo | (757) | -0,5% | (1.815) | -1,4% |
| Utile / (perdita) di terzi | 18 | 0,0% | 25 | 0,0% |
| Utile/(perdita) di Gruppo | (775) | -0,6% | (1.840) | -1,4% |
I ricavi complessivi al 30 settembre 2018 registrano un incremento del 6,3% rispetto a quelli registrati nello stesso periodo dell'esericizo precedente. A tali risultati hanno contribuito in modo diverso i tre settori di attività, con una crescita significativa, in particolare, del business Ferroviario.
| Al 30 settembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | % sui ricavi | 2017 | % sui ricavi | 2018 vs 2017 |
| Vendita di prodotti | 105.397 | 75,02% | 95.409 | 72,21% | 9.988 |
| Prestazione di servizi | 31.772 | 22,61% | 30.474 | 23,06% | 1.298 |
| 137.169 | 97,63% | 125.883 | 95,27% | 11.286 | |
| Variazione dei lavori in corso | 3.324 | 2,37% | 6.248 | 4,73% | (2.924) |
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 140.493 | 100,00% | 132.131 | 100,00% | 8.362 |
Le prestazioni di servizi riguardano principalmente il settore trencher e sono rappresentate da attività di noleggio di macchinari svolte negli Stati Uniti, in Francia, in Africa del Nord ed Oceania.
Il fatturato del Gruppo continua ad essere realizzato prevalentemente all'estero ed in particolare in paesi extra UE. Di seguito l'analisi dei ricavi per area con il confronto dei primi nove mesi dell'esercizio 2018 con lo stesso periodo dell'esercizio 2017 da cui si evidenzia la crescita dei mercati Italia e Africa parzialmente bilanciata dalle decrescite del mercato Europa e del BRIC e others. Nel segmento BRIC e Others si segnala che il periodo dell'esercizio precedente risultava fortemente influenzato dall'effetto positivo della vendita sui mercati dell'Indonesia relative alla commessa verso l'Ente Elettrico Indonesiano (PLN). Si sottolinea che la segmentazione per area geografica è determinata dal Paese in cui ha sede il soggetto acquirente, indipendentemente da quello in cui sono organizzate le attività di progetto/vendita.
| Al 30 settembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | 2017 | |
| Italia | 33.441 | 23.422 | |
| Europa | 22.115 | 25.676 | |
| Medio Oriente | 11.706 | 10.873 | |
| Africa | 16.572 | 9.826 | |
| Nord e Centro America | 26.662 | 21.710 | |
| BRIC e Others | 29.997 | 40.624 | |
| Totale ricavi | 140.493 | 132.131 |
I costi operativi ammontano ad Euro 139.046 migliaia e si incrementano del 7,8% rispetto all'esercizio precedente in modo più che proporzionale rispetto all'andamento dei ricavi.
A livello di marginalità si registra un margine operativo lordo di Euro 12.244 migliaia in peggioramento del 9,9% rispetto a quanto registrato nei primi nove mesi del 2017. L'EBITDA risulta impattato degli extra costi emersi nel terzo trimestre relativi a cantieri australiani che hanno penalizzato il margine per circa Euro 4.000 migliaia, al netto di tali costi l'EBITDA sarebbe stato di circa Euro 16 milioni.
Di seguito si presenta una riesposizione dei dati economici volta a rappresentare l'andamento dell'indicatore di profittabilità operativa EBITDA:
| Al 30 settembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | % sui ricavi | 2017 | % sui ricavi | 2018 vs 2017 |
| Risultato operativo | 1.447 | 1,0% | 3.121 | 2,4% | (1.674) |
| + Ammortamenti | 10.797 | 7,7% | 10.463 | 7,9% | 334 |
| EBITDA (*) | 12.244 | 8,7% | 13.584 | 10,3% | (1.340) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
| Al 30 settembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | 2017 | |
| Proventi/Oneri Finanziari Netti | (2.539) | (2.017) | |
| Utile/perdite su cambi nette | (371) | (4.561) | |
| Adeguamento fair value strumenti finanziari | 50 | 112 | |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
12 | 63 | |
| Totale oneri/proventi finanziari netti | (2.848) | (6.403) |
La gestione finanziaria netta registrata risulta migliore rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente 2017 per Euro 3.555 migliaia, segnaliamo le seguenti variazioni:
Nelle tabelle seguenti si riportano i dati economici al 30 settembre 2018 rispetto a quelli del 30 settembre 2017 suddivisi per i tre settori operativi.
| Al 30 settembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | % sui ricavi | 2017 | % sui ricavi | 2018 vs 2017 |
| Energy | 30.200 | 21,5% | 44.836 | 33,9% | (14.636) |
| Trencher | 94.157 | 67,0% | 76.083 | 57,6% | 18.074 |
| Ferroviario | 16.136 | 11,5% | 11.212 | 8,5% | 4.924 |
| Totale Ricavi | 140.493 | 100,0% | 132.131 | 100,0% | 8.362 |
Nei primi nove mesi del 2018 il Gruppo ha consolidato ricavi per Euro 140.493 con un aumento di Euro 8.362 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. In termini percentuali tale variazione si scompone in modo eterogeneo tra i tre settori di attività del Gruppo. In dettaglio si registra una variazione positiva di +43,9% per il settore Ferroviario, di +23,8% per il settore Trencher e una variazione negativa di -32,6% per il settore Energy.
Per quanto riguarda il settore Energy, i ricavi al 30 settembre 2018 ammontano a Euro 30.200 migliaia rispetto ad Euro 44.836 migliaia conseguiti al 30 settembre 2017, che avevano beneficiato di un'importante commessa per la fornitura di equipaggiamenti di tesatura destinati al mercato indonesiano, completata alla fine del 2016 e che ai fini del fatturato ha impattato prevalentemente sul primo trimestre 2017.
L'importante crescita dei ricavi del settore Trencher è avvenuta in maniera bilanciata in tutti i vari segmenti di rifermento del Gruppo; particolare rilievo deve essere riconosciuto alla performance del mercato americano che ha generato solo nel terzo trimestre 14 milioni di dollari di fatturato.
Per il settore Ferroviario il valore dei ricavi in miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente è attribuibile alla consegna dei veicoli di manutenzione ed agli avanzamenti tecnologici che il Gruppo sta portando avanti in termini di Ricerca & Sviluppo.
Nelle tabelle seguenti si riportano i dati economici al 30 settembre 2018 rispetto a quelli del 30 settembre 2017 suddivisi per i tre settori operativi:
| Al 30 settembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | % sui ricavi | 2017 | % sui ricavi | 2018 vs 2017 |
| Energy | 2.274 | 7,5% | 7.305 | 16,3% | (5.031) |
| Trencher | 7.693 | 8,2% | 4.815 | 6,3% | 2.878 |
| Ferroviario | 2.277 | 14,1% | 1.464 | 13,1% | 813 |
| EBITDA (*) | 12.244 | 8,7% | 13.584 | 10,3% | (1.340) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
Tale risultato è l'effetto combinato di andamenti diversi di tre settori:
Per maggiori dettagli sull'informativa di settore si rimanda alla Nota esplicativa 19 "Informativa di settore" della presente relazione.
Di seguito sono fornite le informazioni riguardanti i principali indicatori patrimoniali del Gruppo, al 30 settembre 2018 comparati con il 31 dicembre 2017 In particolare si riporta lo schema riclassificato per fonti ed impieghi dello stato patrimoniale consolidato al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | Al 30 settembre 2018 | Al 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| IMPIEGHI | ||
| Capitale circolante netto (1) | 64.780 | 60.806 |
| Immobilizzazioni | 67.981 | 68.386 |
| Altre attività e passività a lungo termine | 2.669 | 913 |
| Capitale investito netto (2) | 135.430 | 130.105 |
| FONTI | ||
| Indebitamento finanziario netto (3) | 92.864 | 85.273 |
| Patrimonio netto | 42.566 | 44.832 |
| Totale fonti di finanziamento | 135.430 | 130.105 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(2) Il capitale investito netto è calcolato come capitale circolante netto ed immobilizzazioni ed altre attività a lungo termine al netto delle passività a lungo termine. Il capitale investito netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
(3) L'indebitamento finanziario netto è calcolato come somma delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, delle attività finanziarie correnti comprendenti i titoli disponibili per la vendita, delle passività finanziarie non correnti, del valore equo degli strumenti finanziari di copertura e delle altre attività finanziarie non correnti.
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione della voce "Capitale Circolante Netto" al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | Al 30 settembre 2018 | Al 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 59.359 | 39.854 |
| Lavori in corso su ordinazione | 8.436 | 6.768 |
| Rimanenze | 61.392 | 63.125 |
| Debiti commerciali | (52.861) | (39.479) |
| Altre attività/(passività) correnti | (11.546) | (9.462) |
| Capitale circolante netto (1) | 64.780 | 60.806 |
(1) Il capitale circolante netto è calcolato come attività correnti al netto delle passività correnti ad esclusione delle attività e passività finanziarie. Il capitale circolante netto non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dalla Società potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dalla Società potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Il Capitale circolante netto pari ad Euro 64.780 migliaia si incrementa di Euro 3.974 migliaia (pari al 6,5%)rispetto al 31 dicembre 2017. Tale andamento è principalmente riconducibile all'incremento della voce "Crediti Commerciali" per Euro 19.505 migliaia (pari al 48,9%) compensati dall'incremento della voce "Debiti Commerciali" per Euro 13.382 migliaia (pari al 3,9%) ed all'incremento dei lavori in corso su ordinazione riconducibili all'esecuzione delle commesse lagate al settore Ferroviario.
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione della voce "Immobilizzazioni" al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | Al 30 settembre 2018 | Al 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Attività immateriali | 17.022 | 18.340 |
| Attività materiali | 46.986 | 46.102 |
| Partecipazioni in imprese collegate | 3.967 | 3.937 |
| Altre partecipazioni | 6 | 7 |
| Immobilizzazioni | 67.981 | 68.386 |
Il totale delle immobilizzazioni registra un decremento di Euro 405 migliaia a seguito della vendita di macchinari trencher e dagli ammortamenti del periodo che hanno compensato l'incremento dei costi legati allo sviluppo del nuovo sito produttivo di Monopoli destinato al business del Ferroviario.
Si riporta di seguito il dettaglio della composizione della voce "Indebitamento finanziario netto" al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | Al 30 settembre 2018 |
di cui con parti correlate e gruppo |
Al 31 dicembre 2017 |
di cui con parti correlate e gruppo |
|---|---|---|---|---|
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | (23.726) | (21.487) | ||
| Attività finanziarie correnti (1) | (7.332) | (4.328) | (12.450) | (9.386) |
| Passività finanziarie correnti | 73.437 | 1.333 | 79.022 | 37 |
| Strumenti finanziari derivati quota corrente | 1 | 85 | ||
| Indebitamento finanziario corrente (2) | 42.380 | (2.995) | 45.170 | (9.349) |
| Passività finanziarie non correnti | 50.445 | - | 40.040 | - |
| Strumenti finanziari derivati quota non corrente | 39 | 63 | ||
| Indebitamento finanziario non corrente (2) | 50.484 | - | 40.103 | - |
| Indebitamento finanziario netto come da comunicazione CONSOB N.DEM/6064293/2006 |
92.864 | (2.995) | 85.273 | (9.349) |
(1) La voce attività finanziarie correnti al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017 include il valore di mercato di titoli azionari considerati mezzi equivalenti alle disponibilità liquide.
(2) L'indebitamento finanziario corrente e non corrente non sono identificati come misura contabile nell'ambito degli IFRS. Il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri gruppi e, pertanto, il saldo ottenuto dal Gruppo potrebbe non essere comparabile con quello determinato da questi ultimi.
Nel corso dei primi nove mesi del 2018, l'indebitamento finanziario netto del Gruppo si incrementa rispetto al valore registrato a fine anno 2017 di Euro 7.591 migliaia mentre si riduce rispetto al valore registrato nei primi nove mesi del 2017 di Euro 658 migliaia (in cui ammontava ad Euro 93.522 migliaia).
Si riporta di seguito il dettaglio delle variazioni:
Per la gestione dei rischi finanziari si rimanda alla Nota Illustrativa 4 "Politica di gestione del rischio finanziario" della Relazione Finanziaria Annuale dell'esercizio 2017, in cui vengono illustrate le politiche del Gruppo in merito alla gestione dei rischi finanziari. Il Gruppo non ha identificato mutamenti rispetto ai rischi identificati in occasione del bilancio dell'esercizio 2017. Una breve sintesi degli stessi è contenuta al paragrafo "Gestione e tipologia dei rischi" delle Note esplicative alla presente relazione.
In ottemperanza alle comunicazioni Consob del 20 febbraio 1997, del 27 febbraio 1998, del 30 settembre 1998, del 30 settembre 2002 e del 27 luglio 2006, si precisa che nel corso dei primi nove mesi dell'esercizio 2018, non si rilevano operazioni con parti correlate di carattere atipico e inusuale, estranee alla normale gestione d'impresa o tali da arrecare pregiudizio alla situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Per le informazioni relative alle operazioni infragruppo e con altre parti correlate si rimanda al paragrafo "Rapporti con parti correlate" contenuto nelle Note Illustrative.
La media del numero dei dipendenti del Gruppo nei primi nove mesi del 2018, comprensivo degli organici delle società consolidate integralmente, è pari a 866 unità contro le 769 unità dell'esercizio 2017 e le 778 unità a fine 2017. L'incremento è relativo alla crescita internazionale con il potenziamento di tutti i mercati in cui Marais è leader (Africa, Australia, Nuova Zelanda, etc.). Si segnala che n° 39 unità si riferiscono ai cantieri in Costa d'Avorio e in Australia.
In data 6 aprile 2018, l'Assemblea degli Azionisti ha autorizzato il piano di buy-back di azioni proprie, l'autorizzazione è stata concessa per un periodo di 18 mesi; l'autorizzazione del 6 aprile 2018 sostituisce l'ultima autorizzazione deliberata dall'Assemblea degli Azionisti del 28 aprile 2017 ed in scadenza a ottobre 2018. Nel piano è stato fissato come quantitativo massimo la soglia del 10% del Capitale Sociale; dall'avvio del piano di buy-back deliberato in data 10 gennaio 2012 (e rinnovato in data 30 aprile 2014) alla data del periodo di riferimento della presente relazione, 30 settembre 2018, sono state acquistate un totale di 4.711.879 azioni (4,40% del Capitale Sociale) ad un prezzo medio pari a Euro 0,5543 (al netto delle commissioni) per un controvalore complessivo di Euro 2.612 migliaia.
Nel periodo non sono stati effettuati acquisti di azioni proprie.
In data 26 ottobre 2018 è stato inaugurato il nuovo sito produttivo di Monopoli (Bari), che sarà sede della controllata Tesmec Rail S.r.l. e avrà l'obiettivo di potenziare ulteriormente l'attività del Gruppo nel business ferroviario. Il moderno sito sarà attivo nella progettazione, prototipazione e fabbricazione di macchine ferroviarie speciali, in particolare, di carri ferroviari per l'installazione e la manutenzione della catenaria ferroviaria, unità multifunzione, locomotive di manovra e unità di potenza per treni passeggeri.
Sulla base dell'attuale portafoglio ordini, caratterizzato da un buon bilanciamento nei diversi settori operativi del Gruppo e diversificato anche a livello geografico, si prevedono per la fine dell'esercizio 2018 ricavi nell'intorno dei 200 milioni di euro, una marginalità in recupero nel trimestre e la conferma del miglioramento della posizione finanziaria netta grazie alla normalizzazione del capitale d'esercizio e al miglioramento della reddittività gestionale. Il recupero della marginalità non sarà sufficiente a coprire gli extra costi relativi alle commesse australiane, che hanno influenzato il risultato del terzo trimestre, ma garantirà una performance su base annuale in linea con la chiusura del precedente esercizio.
In dettaglio, il business Ferroviario registrerà un'ulteriore crescita grazie alle nuove commesse relative alle soluzioni tecnologiche nell'ambito della catenaria e della diagnostica; il tutto sarà supportato dalla nuova capacità produttiva fornita del nuovo stabilimento produttivo in Puglia che ha ormai raggiunto la piena operatività. Per quanto riguarda il settore Trencher ci si attende una forte crescita sui vari settori, dal business delle miniere e del tunneling, in particolare in Australia ed Africa, passando per gli sviluppi della fibra e delle energie rinnovabili e alla conferma dei progetti nel segmento pipeline, in particolare negli Stati Uniti. Nell'ultimo trimestre, infine, si assisterà al miglioramento del settore Energy trainato dalla partenza di importanti progetti internazionali nel segmento Automation; la Tesatura porterà il suo contributo standard al raggiungimento degli obiettivi aziendali, ma con outlook rivolto principalmente sul 2019.
Prospetti contabili consolidati
| Note | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 | |
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | |||
| ATTIVITA' NON CORRENTI | |||
| Attività immateriali | 6 | 17.022 | 18.340 |
| Attività materiali | 7 | 46.986 | 46.102 |
| Partecipazioni in imprese valutate con il metodo del patrimonio netto | 3.967 | 3.937 | |
| Altre partecipazioni | 6 | 7 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 224 | 184 | |
| Strumenti finanziari derivati | 15 | - | 1 |
| Crediti per imposte anticipate | 11.628 | 10.451 | |
| Crediti commerciali non correnti | 10 | 161 | |
| TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI | 79.843 | 79.183 | |
| ATTIVITA' CORRENTI | |||
| Lavori in corso su ordinazione | 8 | 8.436 | 6.768 |
| Rimanenze | 9 | 61.392 | 63.125 |
| Crediti commerciali | 10 | 59.359 | 39.854 |
| di cui con parti correlate: | 10 | 8.973 | 2.581 |
| Crediti tributari | 897 | 909 | |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2 | 2 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 11 | 7.330 | 12.448 |
| di cui con parti correlate: | 11 | 4.328 | 9.386 |
| Altre attività correnti | 12.108 | 9.413 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 23.726 | 21.487 | |
| TOTALE ATTIVITA' CORRENTI | 173.250 | 154.006 | |
| TOTALE ATTIVITA' | 253.093 | 233.189 | |
| PATRIMONIO NETTO | |||
| PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | |||
| Capitale sociale | 12 | 10.708 | 10.708 |
| Riserve / (deficit) | 12 | 32.596 | 33.829 |
| Utile netto / (perdita) di gruppo | 12 | (775) | (1.430) |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO | 42.529 | 43.107 | |
| Capitale e riserve / (deficit) di terzi | 19 | 1.707 | |
| Utile netto / (perdita) di pertinenza di terzi | 18 | 18 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO DI TERZI | 37 | 1.725 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO | 42.566 | 44.832 | |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | |||
| Finanziamenti a medio-lungo termine | 13 | 25.831 | 25.243 |
| Prestito obbligazionario | 14 | 24.614 | 14.797 |
| Strumenti finanziari derivati | 16 | 39 | 63 |
| Passività per benefici ai dipendenti | 3.592 | 3.656 | |
| Imposte differite passive | 5.545 | 6.202 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 55 | 24 | |
| Debiti commerciali non correnti | 1 | 2 | |
| TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI | 59.677 | 49.987 | |
| PASSIVITA' CORRENTI | |||
| Debiti verso banche e altri finanziatori | 15 | 73.437 | 79.022 |
| di cui con parti correlate: | 15 | 1.333 | 37 |
| Strumenti finanziari derivati | 16 | 1 | 85 |
| Debiti commerciali | 52.861 | 39.479 | |
| di cui con parti correlate: | 2.802 | 2.366 | |
| Acconti da clienti | 6.132 | 3.377 | |
| Debiti tributari | 791 | 389 | |
| Fondi per rischi ed oneri | 3.078 | 3.321 | |
| Altre passività correnti | 14.550 | 12.697 | |
| TOTALE PASSIVITA' CORRENTI | 150.850 | 138.370 | |
| TOTALE PASSIVITA' | 210.527 | 188.357 | |
| TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 253.093 | 233.189 |
| Al 30 Settembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2018 | 2017 |
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 17 | 140.493 | 132.131 |
| di cui con parti correlate: | 15.590 | 12.915 | |
| Costi per materie prime e materiali di consumo | (64.531) | (58.678) | |
| di cui con parti correlate: | (310) | (1) | |
| Costi per servizi | (23.888) | (22.915) | |
| di cui con parti correlate: | (326) | (199) | |
| Costo del lavoro | (36.365) | (33.412) | |
| Altri costi/ricavi operativi netti | (7.948) | (7.433) | |
| di cui con parti correlate: | (3.733) | (1.573) | |
| Ammortamenti | (10.797) | (10.463) | |
| Incrementi di immobilizzazioni per costi di sviluppo | 4.186 | 3.929 | |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle Joint Venture con il metodo del patrimonio netto |
297 | (38) | |
| Totale costi operativi | 18 | (139.046) | (129.010) |
| Risultato operativo | 1.447 | 3.121 | |
| Oneri finanziari | (5.054) | (8.110) | |
| di cui con parti correlate: | (12) | - | |
| Proventi finanziari | 2.194 | 1.644 | |
| di cui con parti correlate: | 108 | 89 | |
| Quota degli oneri / (proventi) derivanti da valutazione delle partecipazioni con il metodo del patrimonio netto |
12 | 63 | |
| Utile/(perdita) ante imposte | (1.401) | (3.282) | |
| Imposte sul reddito | 644 | 1.467 | |
| Utile/(perdita) netto del periodo | (757) | (1.815) | |
| Utile/(perdita) di terzi | 18 | 25 | |
| Utile/(perdita) di Gruppo | (775) | (1.840) | |
| Utile/(perdita) per azione base e diluito | (0,007) | (0,017) |
| Al 30 settembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2018 | 2017 |
| UTILE/(PERDITA) DEL PERIODO | (775) | (1.840) | |
| Altre componenti di conto economico complessivo | |||
| Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utili/(perdita) d'esercizio: |
|||
| Differenze di conversione di bilanci esteri | 12 | 1.049 | (2.975) |
| Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utili/(perdita) d'esercizio: |
|||
| (Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti | 122 | 142 | |
| Imposte sul reddito | (30) | (34) | |
| 12 | 92 | 108 | |
| Totale altri utili/(perdite) al netto dell''effetto fiscale | 1.141 | (2.867) | |
| Totale utile (perdita) complessiva al netto delle imposte | 366 | (4.707) | |
| Attribuibile a: | |||
| Azionisti della capogruppo | 348 | (4.732) | |
| Azionisti di minoranza | 18 | 25 |
| Al 30 settembre | |||
|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Note | 2018 | 2017 |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' OPERATIVE | |||
| Utile netto dell'esercizio | (757) | (1.815) | |
| Rettifiche per riconciliare l'Utile netto al flusso di cassa generato / (assorbito) dalle attività operative: |
|||
| Ammortamenti | 6-7 | 10.797 | 10.463 |
| Accantonamenti per passività per benefici ai dipendenti | 170 | 77 | |
| Accantonamenti per fondi rischi ed oneri / fondo obsolescenza magazzino / fondo svalutazione crediti |
679 | 423 | |
| Pagamenti per benefici ai dipendenti | (112) | (222) | |
| Pagamenti per fondi rischi ed oneri | (249) | (116) | |
| Variazione netta di imposte anticipate e imposte differite passive | (1.881) | (1.046) | |
| Variazione di fair value strumenti finanziari | 16 | (107) | (193) |
| Variazioni nelle attività e passività operative: | |||
| Crediti commerciali | 10 | (16.534) | 2.964 |
| di cui con parti correlate: | (6.354) | (2.197) | |
| Rimanenze | 9 | 373 | 2.372 |
| Debiti commerciali | 13.453 | 2.347 | |
| di cui con parti correlate: | 437 | 174 | |
| Altre attività e passività correnti | (611) | (813) | |
| di cui con parti correlate: | - | 600 | |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO DALLE ATTIVITA' OPERATIVE (A) | 5.221 | 14.441 | |
| FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO | |||
| Investimenti in attività materiali | 7 | (12.493) | (11.573) |
| Investimenti in attività immateriali | 6 | (4.763) | (5.176) |
| (Investimenti) / Dismissioni di attività finanziarie | 5.234 | (2.497) | |
| di cui con parti correlate: | 5.128 | (745) | |
| Vendita di attività materiali e immateriali | 6-7 | 6.992 | 4.771 |
| FLUSSO DI CASSA NETTO ASSORBITO DALLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) | (5.030) | (14.475) | |
| FLUSSO DI CASSA DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO | |||
| Erogazioni di finanziamenti a medio-lungo termine | 13-14 | 16.663 | 5.909 |
| Rimborso di finanziamenti a medio-lungo termine | 15 | (12.623) | (19.065) |
| Variazione netta delle passività finanziarie a breve termine | 15 | 598 | 16.951 |
| di cui con parti correlate: | 1.342 | (5) | |
| Variazioni perimetro di consolidamento | 12 | (2.250) | 42 |
| Altre variazioni | 12 | (391) | - |
| FLUSSO DI CASSA NETTO GENERATO / (ASSORBITO) DALLE ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) |
1.997 | 3.837 | |
| FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (D=A+B+C) | 2.188 | 3.803 | |
| EFFETTO DEI CAMBI SULLE DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE (E) | 51 | (310) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) | 21.487 | 18.501 | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE ALLA FINE DEL PERIODO (G=D+E+F) | 23.726 | 21.994 | |
| Informazioni aggiuntive: | |||
| Interessi pagati | 3.509 | 4.221 | |
| Imposte sul reddito pagate | 133 | - |
| (In migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva Azioni Proprie |
Riserva da conversione |
Altre riserve |
Utile/(Perdita) del periodo |
Totale Patrimonio Netto di Gruppo |
Totale Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2018 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.341) | 3.185 | 19.929 | (1.430) | 43.107 | 1.725 | 44.832 |
| Utile/(Perdita) del periodo | - | - | - | - | - | - | (775) | (775) | 18 | (757) |
| Prima applicazione IFRS 9 | - | - | - | - | - | (391) | - | (391) | (391) | |
| Altri utili / (perdite) | - | - | - | - | 1.049 | 92 | - | 1.141 | (9) | 1.132 |
| Totale Utile / (perdita) complessiva |
- | - | - | - | - | - | - | 368 | 9 | (16) |
| Destinazione utile dell'esercizio precedente |
- | - | - | - | - | (1.430) | 1.430 | - | - | - |
| Variazione perimetro di consolidamento |
- | - | - | - | - | (553) | - | (553) | (1.697) | (2.250) |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Saldo al 30 settembre 2018 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.341) | 4.234 | 17.647 | (775) | 42.529 | 37 | 42.566 |
| (In migliaia di Euro) | Capitale sociale |
Riserva legale |
Riserva sovrapprezzo azioni |
Riserva Azioni Proprie |
Riserva da conversione |
Altre riserve |
Utile/(Perdita) del periodo |
Totale Patrimonio Netto di Gruppo |
Totale Patrimonio netto di terzi |
Totale Patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2017 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.341) | 6.560 | 24.182 | (3.944) | 48.221 | 1.699 | 49.920 |
| Utile/(Perdita) del periodo | - | - | - | - | - | - | (1.840) | (1.840) | 25 | (1.815) |
| Altri utili / (perdite) | - | - | - | - | (2.975) | 108 | - | (2.867) | (4) | (2.871) |
| Totale Utile / (perdita) complessiva |
- | - | - | - | - | - | - | (4.707) | 21 | (4.686) |
| Distribuzione dividendi | - | - | - | - | - | (3.944) | 3.944 | - | - | - |
| Variazione perimetro di consolidamento |
- | - | - | - | - | (45) | - | (45) | 3 | (42) |
| Acquisto azioni proprie | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Saldo al 30 settembre 2017 | 10.708 | 2.141 | 10.915 | (2.341) | 3.585 | 20.301 | (1.840) | 43.469 | 1.723 | 45.192 |
La capogruppo Tesmec S.p.A. (di seguito "Capogruppo" o "Tesmec") è un ente giuridico organizzato secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. Le azioni ordinarie di Tesmec sono quotate sul circuito telematico della Borsa di Milano – MTA – Segmento STAR a partire dal 1° luglio 2010. La sede legale del Gruppo Tesmec (di seguito "Gruppo" o "Gruppo Tesmec") è a Milano in Piazza S. Ambrogio n. 16.
Il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2018 è stato predisposto in conformità agli IFRS, ed è stato redatto in forma abbreviata, utilizzando i criteri per la redazione dei bilanci intermedi previsti dal principio contabile internazionale IAS 34 Bilanci intermedi in conformità agli IFRS.
I principi contabili adottati nella redazione del resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2018 sono quelli adottati per la redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2017 predisposto in conformità agli IFRS, ad eccezione di quanto riportato al paragrafo 4. Nuovi principi contabili, interpretazioni e modifiche adottati dal Gruppo.
In particolare si segnala che lo schema della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, del conto economico consolidato, del conto economico complessivo consolidato, delle movimentazioni di patrimonio netto consolidato e del rendiconto finanziario consolidato sono redatti in forma estesa e sono gli stessi adottati per il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2017. Le note illustrative riportate nel seguito, invece, sono presentate in forma abbreviata e pertanto non includono tutte le informazioni richieste per un bilancio annuale. In particolare si segnala che, come previsto dallo IAS 34, allo scopo di evitare la duplicazione di informazioni già pubblicate, le note di commento si riferiscono esclusivamente a quelle componenti della situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, del conto economico consolidato, del conto economico complessivo consolidato, delle movimentazioni di patrimonio netto consolidato e del rendiconto finanziario consolidato la cui composizione o la cui variazione, per importo, per natura o perché inusuale, sono essenziali ai fini della comprensione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale del Gruppo.
Il resoconto intermedio di gestione consolidato non esponendo tutta l'informativa richiesta nella redazione del bilancio consolidato annuale deve essere letto unitamente al bilancio consolidato al 31 dicembre 2017.
Il resoconto intermedio di gestione consolidato al 30 settembre 2018 è costituito dal prospetto della situazione patrimonialefinanziaria consolidata, del conto economico consolidato, del conto economico complessivo consolidato, delle movimentazioni di patrimonio netto consolidato e del rendiconto finanziario consolidato e dalle presenti note illustrative. Nella presentazione di tali prospetti sono riportati quali dati comparativi, quelli previsti dallo IAS 34 (31 dicembre 2017 per la situazione patrimoniale-finanziaria e i primi nove mesi del 2017 per il conto economico consolidato, per il conto economico complessivo consolidato, per le movimentazioni di patrimonio netto e per il rendiconto finanziario).
La valuta di presentazione del resoconto intermedio di gestione consolidato è l'Euro ed i saldi di bilancio e delle note al bilancio sono espressi in migliaia di Euro, salvo quando specificatamente indicato.
La pubblicazione del resoconto intermedio di gestione consolidato del Gruppo Tesmec per il periodo chiuso al 30 settembre 2018, è stata autorizzata dal Consiglio di Amministrazione in data 31 ottobre 2018.
I cambi utilizzati per la determinazione del controvalore in Euro dei bilanci espressi in valuta estera delle società controllate (valuta per 1 Euro) sono riportati nella seguente tabella:
| Cambi medi per il | Cambi di fine periodo | |||
|---|---|---|---|---|
| periodo chiuso al 30 settembre | al 30 settembre | |||
| 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | |
| Dollaro USA | 1,199 | 1,103 | 1,158 | 1,181 |
| Lev Bulgaro | 1,956 | 1,956 | 1,956 | 1,956 |
| Rublo Russo | 72,743 | 64,434 | 76,142 | 68,252 |
| Rand | 15,160 | 14,578 | 16,445 | 15,944 |
| Renminbi | 7,752 | 7,540 | 7,966 | 7,853 |
| Riyal Qatar | 4,363 | 4,016 | 4,214 | 4,297 |
| Dinaro Algerino | 138,567 | 120,678 | 136,778 | 133,478 |
| Dinaro Tunisino | 3,018 | 2,627 | 3,246 | 2,917 |
| Dollaro Australiano | 1,571 | 1,448 | 1,605 | 1,508 |
| Dollaro Neozelandese | 1,700 | 1,545 | 1,751 | 1,635 |
| Franco CFA | 655,957 | 655,957 | 655,957 | 655,957 |
Al 30 settembre 2018 l'area di consolidamento risulta così variata rispetto al 31 dicembre 2017:
▪ in data 31 gennaio 2018, Tesmec S.p.A. ha acquistato un'ulteriore partecipazione pari al 13,21% del capitale sociale di Marais Technologies SAS.. A seguito di tale operazione Tesmec S.p.A. detiene il 66,04% mentre il restante 33,96% è detenuto da Simest S.p.A., in virtù dell'obbligo a carico Tesmec di riacquistare la quota detenuta da Simest S.p.A. ai fini contabili la partecipazione della Capogruppo in Marais Technologies SAS viene consolidata al 100%.
Con riferimento ai principi contabili in vigore dal 1° gennaio 2018, rispetto a quelli applicabili all'esercizio 2017, l'unico effetto significativo è relativo all'adozione dell'IFRS 9 "Strumenti finanziari".
Nel luglio 2014, lo IASB ha emesso la versione finale dell'IFRS 9 Strumenti Finanziari che sostituisce lo "IAS 39 Strumenti Finanziari: Rilevazione e valutazione" e tutte le precedenti versioni dell'IFRS 9. L'IFRS 9 riunisce tutti e tre gli aspetti relativi al progetto sulla contabilizzazione degli strumenti finanziari: classificazione e valutazione, perdita di valore e hedge accounting. L'IFRS 9 è efficace per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2018 o successivamente. Con l'eccezione dell'hedge accounting, è richiesta l'applicazione retrospettica del principio, ma non è obbligatorio fornire l'informativa comparativa. Per quanto riguarda l'hedge accounting, il principio si applica in linea generale in modo prospettico, con alcune limitate eccezioni.
Il Gruppo ha adottato il nuovo principio dalla data di entrata in vigore e non riespone l'informativa comparativa. Il Gruppo ha svolto un'analisi dettagliata sugli impatti di tutti gli aspetti trattati dall'IFRS 9.
Il Gruppo non ha impatti significativi sul proprio bilancio e patrimonio netto conseguenti all'applicazione dei requisiti di classificazione e valutazione previsti dall'IFRS 9. Il Gruppo continua a valutare a fair value tutte le attività finanziarie attualmente contabilizzate a fair value.
Il Gruppo ha applicato l'opzione di presentare le variazioni di fair value tra le altre componenti di conto economico complessivo e quindi l'applicazione dell'IFRS 9 non ha avuto impatti significativi.
I finanziamenti, così come i crediti commerciali, sono detenuti al fine dell'incasso alle scadenze contrattuali dei flussi di cassa riferiti all'incasso delle quote capitale ed interessi. Il Gruppo ha analizzato le caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali di questi strumenti ed ha concluso che rispettano i criteri per la valutazione al costo ammortizzato in accordo con l'IFRS 9. Quindi non è stato necessario procedere ad una riclassifica di questi strumenti finanziari.
Ai sensi dell'IFRS 9, l'entità deve eliminare la passività finanziaria (o una parte della passività finanziaria) dal proprio prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria quando, e solo quando, questa viene estinta, ovverosia quando l'obbligazione specificata nel contratto è adempiuta o cancellata o scaduta. Una variazione sostanziale dei termini di una passività finanziaria esistente o di una parte di essa deve essere contabilizzata come estinzione della passività finanziaria originaria e rilevazione di una nuova passività finanziaria.
Per l'applicazione di tale regola, i termini sono considerati sostanzialmente difformi se il valore attualizzato dei flussi finanziari secondo i nuovi termini, inclusa qualsiasi commissione pagata al netto di qualsiasi commissione ricevuta e utilizzando il tasso di interesse effettivo originario, si scosta come minimo del 10 per cento dal valore attualizzato dei restanti flussi finanziari della passività finanziaria originaria (c.d. "10% test"). Se lo scambio di strumenti di debito o la modifica dei termini sono contabilizzati come estinzione, qualsiasi costo o commissione sostenuti sono rilevati come parte dell'utile o della perdita connessi all'estinzione. Se lo scambio o la modifica non sono contabilizzati come estinzione, qualsiasi costo o commissione sostenuti rettificano il valore contabile della passività e sono ammortizzati lungo il corso del restante termine della passività modificata.
Per i finanziamenti in essere che hanno subito una rinegoziazione in periodi precedenti all'entrate in vigore dell'IFRS 9, il nuovo principio richiede il ricalcolo del piano di ammortamento, ripartendo dalla data di rinegoziazione ed adeguando il valore di carico a tale data al NPV (net present value) delle nuove condizioni.
Il Gruppo non ha avuto in essere variazioni sostanziali di finanziamenti in essere o parti di essi, pertanto non ci sono stati effetti significativi
L'IFRS 9 richiede che il Gruppo registri le perdite su crediti attese su tutte le obbligazioni in portafoglio, i finanziamenti e i crediti commerciali, avendo come riferimento un periodo di 12 mesi o la intera durata contrattuale dello strumento (e.g. lifetime expected loss (ECL). Il Gruppo ha applicato l'approccio semplificato standard e ha calcolato l'ECL basandosi sulle perdite su crediti attese lungo tutta la vita dei crediti. Il Gruppo ha definito una matrice per lo stanziamento che è basata sull'esperienza storica del Gruppo relativamente alle perdite su crediti, rettificata tenendo conto di fattori previsionali specifici ai creditori ed all'ambiente economico.
Con particolare riferimento alle perdite attese sui crediti, l'impatto risulta complessivamente pari ad Euro 391 migliaia al netto dell'impatto fiscale ed il Gruppo ha imputato a decremento delle riserve di patrimonio netto al 1 gennaio 2018 senza riesporre i dati comparativi.
Per le altre attività finanziarie (i.e., finanziamenti e titoli di debito al FVOCI), l'ECL è basato sull'ECL dei 12 mesi. L'ECL dei 12 mesi è una parte degli ECL previsti per tutta la vita dei crediti, che risulta da inadempienze (default) sugli strumenti finanziari che sono possibili nei 12 mesi successivi alla data di bilancio. In ogni caso, quando si è avuto un incremento significativo nel rischio di credito dopo la data di origine del credito, lo stanziamento sarà fatto sulla base dell'ECL complessivo. Non si registrano impatti con riferimento a tale voce.
Non applicabile per il Gruppo.
L'IFRS 15 è stato emesso a maggio 2014 e modificato nell'aprile 2016 ed introduce un nuovo modello in cinque fasi che si applicherà ai ricavi derivanti da contratti con i clienti. L'IFRS 15 prevede la rilevazione dei ricavi per un importo che rifletta il corrispettivo a cui l'entità avrebbe diritto per il trasferimento di merci o servizi al cliente. Il nuovo principio ha sostituito tutti gli attuali requisiti presenti negli IFRS in tema di riconoscimento dei ricavi. Il principio è efficace per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2018 o successivamente, con piena applicazione retrospettica o modificata.
Il Gruppo ha applicato il nuovo standard dalla data di efficacia obbligatoria, utilizzando il metodo alternativo (modified retrospective approach), in base al quale non è necessario presentare la riesposizione degli esercizi presentati nell'informazione comparativa; in questo caso gli effetti derivanti dall'applicazione del nuovo principio devono essere rilevati nel patrimonio netto iniziale dell'esercizio di prima applicazione del nuovo principio contabile.
L'IFRS 15 non ha comportato alcun impatto significativo sui ricavi e sul conto economico del Gruppo.
Nell'ambito del processo di identificazione degli impatti derivanti dall'entrata in vigore del principio, il Gruppo ha proceduto ad identificare le principali tipologie di ricavi in essere.
Le vendite del settore Trencher sono costituite da vendite di macchinari cingolati per le quali il riconoscimento del ricavo avviene al passaggio del controllo del bene, identificato sulla base delle condizioni commerciali internazionali generalmente riconosciute (In.co.term). Questi contratti non includono obbligazioni contrattuali ulteriori alla cessione del bene ovvero componenti finanziarie o politiche di sconto. Tali transazioni non hanno, pertanto, evidenziato la necessità di modifiche ai trattamenti contabili seguiti fino ad oggi.
Nell'ambito del segmento trencher, il Gruppo ha considerato inoltre gli effetti della contabilizzazione dei ricavi di macchinari completati e non ancora spediti al cliente (c.d. bill and hold) in considerazione del prezzo della transazione da attribuire alla specifica Performance Obligation rappresentata dal servizio di custodia: questa tuttavia appare non significativa tenuto conto del breve periodo temporale in cui si manifesta.
I contratti di service del settore Trencher soddisfano le condizioni di rilevazione "over time in quanto il cliente riceve e consuma simultaneamente i benefici prestati dal Gruppo
I contratti di vendita tipici del settore Energy possono includere, oltre alla fornitura del materiale per la tesatura e l'efficientamento delle reti elettriche, prestazioni aggiuntive quali servizi di trasporto del materiale e/o servizi di progettazione. Il Gruppo ha sempre adottato una distinta contabilizzazione delle prestazioni in oggetto, pertanto, non si evidenzia la necessità di modificare tali trattamenti contabili.
Sono stati oggetto di specifiche considerazioni da parte del Gruppo anche i corrispettivi associati ad alcuni particolari servizi di trasporto (ad esempio, per clienti esteri), in merito all'eventuale assunzione della veste di Agent verificando la coerenza con i dettami del nuovo principio.
I principali contratti del settore ferroviario hanno a oggetto la fornitura di macchine personalizzate, cui può aggiungersi un'attività di full maintenance per un periodo successivo. Il trattamento contabile adottato dal Gruppo, basato sulla ripartizione ed allocazione del corrispettivo tra la fase di costruzione, che matura a stato avanzamento lavori secondo il metodo della percentuale di completamento, e l'attività di maintenance che è ripartita nel corso del periodo successivo alla consegna, non ha richiesto modifiche a seguito dell'introduzione dell'IFRS 15.
Le modifiche chiariscono quando un'entità dovrebbe trasferire un immobile, compresi gli immobili in fase di costruzione o sviluppo nella voce o fuori dalla voce Investimenti immobiliari. La modifica stabilisce che interviene un cambiamento nell'utilizzo quando l'immobile soddisfa, o cessa di soddisfare, la definizione di proprietà immobiliare e sia ha evidenza del cambio di utilizzo. Un semplice cambiamento nelle intenzioni del management relative all'uso dell'immobile non forniscono un'evidenza del cambiamento di utilizzo.
Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Lo IASB ha emesso le modifiche all'IFRS 2 Pagamenti basati su azioni che trattano tre aree principali: gli effetti di una condizione di maturazione sulla misurazione di una transazione con pagamento basato su azioni regolata per cassa; la classificazione di una transazione con pagamento basato su azioni regolata al netto delle obbligazioni per ritenute d'acconto; la contabilizzazione qualora una modifica dei termini e delle condizioni di una transazione con pagamento basato su azioni cambia la sua classificazione da regolata per cassa a regolata con strumenti rappresentativi di capitale. Al momento dell'adozione, le entità devono applicare le modifiche senza riesporre i periodi precedenti, ma l'applicazione retrospettiva è consentita se scelta per tutte e tre le modifiche e vengono rispettati altri criteri. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Le modifiche riguardano i problemi che nascono dall'adozione del nuovo principio sugli strumenti finanziari, IFRS 9, prima dell'adozione dell'IFRS 17 Insurance Contracts, che sostituisce l'IFRS 4. Le modifiche introducono due opzioni per le entità che emettono contratti assicurativi: un'esenzione temporanea nell'applicazione dell'IFRS 9 e l'overlay approach. Queste modifiche non sono rilevanti per il Gruppo.
Le modifiche chiariscono che un'entità che è un'organizzazione di venture capital, od un'altra entità qualificata, potrebbe decidere, al momento della rilevazione iniziale e con riferimento al singolo investimento, di valutare le proprie partecipazioni in collegate e joint venture al fair value rilevato a conto economico.
Se un'entità che non si qualifica come entità di investimento, ha una partecipazione in una collegata o joint venture che è un'entità di investimento, l'entità può, quando applica il metodo del patrimonio netto, decidere di mantenere la valutazione al fair value applicata da quell'entità di investimento (sia questa una collegata o una joint venture) nella misurazione delle proprie (della collegata o joint venture) partecipazioni. Questa scelta è fatta separatamente per ogni collegata o joint venture che è un'entità di investimento all'ultima (in termine di manifestazione) delle seguenti date: (a) di rilevazione iniziale della partecipazione nella collegata o joint venture che è un'entità di investimento; (b) in cui la collegata o joint venture diventa un'entità di investimento; e (c) in cui la collegata o joint venture che è un'entità di investimento diventa per la prima volta capogruppo. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
Sono state cancellate le esenzioni a breve termine previste dai paragrafi E3-E7 dell'IFRS1 in quanto hanno assolto al loro scopo. Queste modifiche non hanno avuto alcun impatto sul bilancio consolidato del Gruppo.
L'IFRS 16 è stato pubblicato nel gennaio 2016 e sostituisce lo IAS 17 Leasing, l'IFRIC 4 Determinare se un accordo contiene un leasing, il SIC-15 Leasing operativo – Incentivi e il SIC-27 La valutazione della sostanza delle operazioni nella forma legale del leasing. L'IFRS 16 definisce i principi per la rilevazione, la misurazione, la presentazione e l'informativa dei leasing e richiede ai locatari di contabilizzare tutti i contratti di leasing in bilancio sulla base di un singolo modello simile a quello utilizzato per contabilizzare i leasing finanziari in accordo con lo IAS 17. Il principio prevede due esenzioni per la rilevazione da parte dei locatari – contratti di leasing relativi ad attività di "scarso valore" (ad esempio i personal computer) ed i contratti di leasing a breve termine (ad esempio i contratti con scadenza entro i 12 mesi od inferiore). Alla data di inizio del contratto di leasing, il locatario rileverà una passività a fronte dei pagamenti del leasing (cioè la passività per leasing) ed un'attività che rappresenta il diritto all'utilizzo dell'attività sottostante per la durata del contratto (cioè il diritto di utilizzo dell'attività). I locatari dovranno contabilizzare separatamente le spese per interessi sulla passività per leasing e l'ammortamento del diritto di utilizzo dell'attività.
I locatari dovranno anche rimisurare la passività per leasing al verificarsi di determinati eventi (ad esempio: un cambiamento nelle condizioni del contratto di leasing, un cambiamento nei pagamenti futuri del leasing conseguente al cambiamento di un indice o di un tasso utilizzati per determinare quei pagamenti). Il locatario riconoscerà generalmente l'importo della rimisurazione della passività per leasing come una rettifica del diritto d'uso dell'attività.
La contabilizzazione prevista dall'IFRS 16 per i locatori è sostanzialmente invariata rispetto all'odierna contabilizzazione in accordo allo IAS 17. I locatori continueranno a classificare tutti i leasing utilizzando lo stesso principio di classificazione previsto dallo IAS 17 e distinguendo tra due tipologie di leasing: leasing operativi e leasing finanziari.
L'IFRS 16 richiede ai locatari ed ai locatori un'informativa più estesa rispetto allo IAS 17.
L'IFRS 16 entrerà in vigore per gli esercizi che iniziano al 1 gennaio 2019 o successivamente. E'consentita l'applicazione anticipata, ma non prima che l'entità abbia adottato l'IFRS 15. Un locatario può scegliere di applicare il principio utilizzando un approccio pienamente retrospettico o un approccio retrospettico modificato. Le disposizioni transitorie previste dal principio consentono alcune facilitazioni.
Nel 2018 il Gruppo proseguirà nella definizione degli effetti potenziali dell'IFRS 16 sul proprio bilancio consolidato.
Tra le operazioni di carattere straordinario si segnalano nel periodo le seguenti:
acquisto azioni proprie secondo le finalità, durata e controvalore stabiliti dalla delibera assembleare di autorizzazione del 6 aprile 2018, mentre il quantitativo massimo è stato fissato al 10% del Capitale Sociale. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, deliberato che il numero massimo di azioni acquistabili giornalmente non sarà superiore al 25% del volume medio giornaliero di azioni "Tesmec" negoziato sul mercato;
Di seguito riportiamo la composizione e movimentazione della voce "Attività immateriali" del periodo chiuso al 30 settembre 2018:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2018 | Incrementi per acquisti |
Decrementi | Ammortamenti | Differenze cambio |
30/09/2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Spese di sviluppo | 14.299 | 4.308 | - | (5.124) | 47 | 13.530 |
| Diritti e Marchi | 3.299 | 255 | (56) | (893) | (1) | 2.604 |
| Immobilizzazioni in corso | 742 | 200 | (54) | - | - | 888 |
| Totale attività immateriali | 18.340 | 4.763 | (110) | (6.017) | 46 | 17.022 |
La voce attività immateriali al 30 settembre 2018 ammonta ad Euro 17.022 migliaia e si decrementa di Euro 1.318 migliaia rispetto all'esercizio precedente per i seguenti effetti:
▪ costi di sviluppo capitalizzati nel corso dei primi nove mesi del 2018 pari ad Euro 4.308 migliaia, interamente compensati dall'ammortamento di competenza (Euro 5.124 migliaia). Tali costi sono relativi a progetti di sviluppo di nuovi prodotti e attrezzature dai quali ci si attende la generazione di flussi di cassa positivi negli esercizi futuri.
Di seguito riportiamo la composizione e movimentazione della voce "Attività materiali" del periodo chiuso al 30 settembre 2018:
| (In migliaia di Euro) | 01/01/2018 | Incrementi per acquisti |
Decrementi | Riclassifiche | Ammortamenti | Differenze cambio |
30/09/2018 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 2.977 | - | - | - | (3) | 7 | 2.981 |
| Fabbricati | 10.742 | 34 | - | 4.197 | (337) | 180 | 14.816 |
| Impianti e macchinari | 3.601 | 1.061 | (2) | - | (750) | 36 | 3.946 |
| Attrezzature | 1.658 | 493 | (215) | 3 | (279) | 1 | 1.661 |
| Altri beni | 26.498 | 6.674 | (6.665) | - | (3.411) | (171) | 22.925 |
| Immobilizzazioni in corso | 626 | 4.231 | - | (4.200) | - | - | 657 |
| Totale attività materiali | 46.102 | 12.493 | (6.882) | - | (4.780) | 53 | 46.986 |
La voce attività materiali al 30 settembre 2018 ammonta ad Euro 46.986 migliaia e risulta incrementata rispetto all'esercizio precedente per Euro 884 migliaia.
La variazione è riconducibile all'incremento dei costi legati allo sviluppo del nuovo sito produttivo di Monopoli destinato al business del Ferroviario. Tali costi, iscritti in precedenza tra le immobilizzazioni in corso sono stati successivamente riclassificati nella voce Fabbricati in quanto la realizzazione del sito produttivo si è conclusa nel mese di settembre.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Lavori in corso su ordinazione al 30 settembre 2018 confrontata con il 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Lavori in corso (Lordi) | 11.597 | 8.128 |
| Acconti da committenti | (3.161) | (1.360) |
| Lavori in corso su ordinazione | 8.436 | 6.768 |
| Acconti da committenti (Lordi) | - | - |
| Lavori in corso (Lordi) | - | - |
| Acconti da committenti | - | - |
I "lavori in corso" sono esclusivamente riferiti al settore ferroviario dove i macchinari sono prodotti su specifiche esigenze del cliente. I "lavori in corso" vengono iscritti tra le attività se, sulla base di un'analisi condotta contratto per contratto, il valore lordo dei lavori in corso risulta superiore agli acconti dai clienti o, tra le passività, se gli acconti risultano superiori ai relativi lavori in corso.
Qualora gli acconti risultino non incassati alla data di bilancio, il valore corrispondente è iscritto tra i crediti verso clienti.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Rimanenze al 30 settembre 2018 confrontata con il 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Materie prime e di consumo | 38.677 | 36.220 |
| Prodotti in corso di lavorazione | 13.663 | 12.919 |
| Prodotti finiti e merci | 8.283 | 13.773 |
| Acconti a fornitori per beni | 769 | 213 |
| Totale rimanenze | 61.392 | 63.125 |
La voce rimanenze al 30 settembre 2018 risulta decrementata di Euro 1.733 migliaia rispetto al 31 dicembre 2017 grazie alle vendite registrate nei primi nove mesi del 2018.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Crediti Commerciali al 30 settembre 2018 confrontata con il 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Crediti commerciali verso clienti terzi | 50.386 | 37.273 |
| Crediti commerciali verso società collegate, parti correlate e joint venture | 8.973 | 2.581 |
| Totale crediti commerciali | 59.359 | 39.854 |
L'incremento della voce crediti commerciali (+48,9%) riflette la tempistica delle vendite effettuate nell'ultima parte del periodo. Con particolare riferimento alle perdite attese sui crediti (ECL), sulla base del nuovo principio IFRS 9, questo ha determinato un impatto sul fondo svalutazione crediti pari ad Euro 515 migliaia.
Il saldo dei crediti commerciali verso parti correlate risulta incrementato di Euro 6.392 migliaia principalmente a seguito delle maggior vendite del periodo.
Si riporta di seguito il dettaglio dei crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Crediti finanziari verso società collegate, parti correlate e joint venture | 4.328 | 9.386 |
| Crediti finanziari verso terzi | 2.963 | 3.026 |
| Altre attività finanziarie correnti | 39 | 36 |
| Totale crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 7.330 | 12.448 |
Il decremento delle attività finanziarie correnti che passano da Euro 12.448 migliaia ad Euro 7.330 migliaia è dovuto principalmente al decremento di posizioni a credito relative a specifici contratti siglati con le controparti correlate sui quali viene applicato un tasso di interesse e rimborsabili entro i 12 mesi.
Il capitale sociale ammonta ad Euro 10.708 migliaia, interamente versati, ed è costituito da n. 107.084.000 azioni del valore nominale di Euro 0,1 cadauna.
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Altre riserve al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Riserva da rivalutazione | 86 | 86 |
| Riserva straordinaria | 28.935 | 26.942 |
| Variazione perimetro di consolidamento | (553) | (225) |
| Riserva da valutazione TFR | (471) | (563) |
| Riserva di Rete | 824 | 824 |
| Prima applicazione IFRS 9 | (391) | - |
| Utili/Perdite cumulati | (6.735) | (3.087) |
| Effetti direttamente imputati a Patrimonio Netto | ||
| su operazioni con entità under common control | (4.048) | (4.048) |
| Totale altre riserve | 17.647 | 19.929 |
La riserva da rivalutazione è una riserva in sospensione d'imposta costituita ai sensi della Legge n.72/1983.
La riserva per variazione perimetro di consolidamento include l'effetto derivante dall'acquisizione del 13,21% di Marais Techologies SAS. Il prezzo corrisposto per l'acquisto della partecipazione è stato pari a Euro 2.250 migliaia ed ha generato una minusvalenza pari ad Euro 553 migliaia che è stata imputata direttamente nelle riserve di consolidamento e una riduzione del patrimonio netto di terzi per Euro 1.697 migliaia.
La riserva di prima applicazione IFRS 9 si riferisce all'impatto netto derivante dall'applicazione del nuovo principio. Il Gruppo ha imputato il maggior stanziamento a decremento delle riserve di patrimonio netto al 1 gennaio 2018 senza riesporre i dati comparativi.
Il valore della differenza da conversione bilanci impatta positivamente il Patrimonio Netto per Euro 1.049 migliaia alla data del 30 settembre 2018.
A seguito della delibera del 6 aprile 2018 con approvazione del bilancio d'esercizio 2017, l'Assemblea degli Azionisti di Tesmec S.p.A. ha deliberato di destinare l'utile della capogruppo pari ad Euro 1.993 migliaia alla riserva straordinaria.
Nel corso dei primi nove mesi del 2018 la voce finanziamenti a medio e lungo termine passa da Euro 25.243 migliaia ad Euro 25.831 migliaia dovuto alla stipulazione di nuovi finanziamenti a medio/lungo termine compensati dalla riclassifica nell'indebitamento finanziario corrente relativo alle quote a breve dei finanziamenti a medio e lungo termine.
In data 27 luglio 2018 è stato collocato presso investitori professionali un nuovo presto obbligazionario dell'importo di Euro 10 milioni. Il prestito obbligazionario avrà scadenza 30 giugno 2024, un tasso fisso del 4,75%, con cedola semestrale e rimborso di tipo amortising, con un periodo di preammortamento di due anni. La Società si è riservata la facoltà, da esercitarsi entro il 31 dicembre 2018, di aumentare il valore nominale fino ad un massimo di Euro 15 milioni.
Nel prospetto seguente si riporta il dettaglio della voce in oggetto al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017:
| (In migliaia di Euro) | 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 |
|---|---|---|
| Banche c/anticipi effetti e fatture | 41.915 | 36.010 |
| Altri debiti finanziari (leasing a breve) | 1.263 | 1.187 |
| Debiti verso società di factoring | 6.497 | 3.886 |
| Scoperti di conto corrente e liquidità rimborsabile a vista | 5.294 | 4.112 |
| Finanziamenti a breve verso terzi | 329 | 3.289 |
| Quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine | 16.557 | 22.997 |
| Altri debiti finanziari a breve | 1.582 | 135 |
| Totale debiti finanziari correnti verso banche e altri finanziatori | 73.437 | 79.022 |
Il decremento nella voce quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine è dovuto ad (i) Euro 5.905 migliaia a maggior anticipi export compensati da (ii) Euro 6.440 relativi al decremento della quota corrente dei finanziamenti a medio-lungo termine (di cui Euro 7.406 migliaia relativi all'operazione di finanziamento realizzata da Simest S.p.A. in Tesmec USA Inc. nell'esercizio 2010 scaduto al 30 giugno 2018).
Di seguito si riporta un riepilogo degli strumenti finanziari, diversi dalle disponibilità liquide e mezzi equivalenti, posseduti dal Gruppo al 30 settembre 2018:
| Attività finanziarie: Depositi cauzionali - 224 - - - Crediti commerciali 10 - - - - Strumenti finanziari derivati - - - - - Totale non correnti 10 224 - - - Crediti commerciali 59.359 - - - - Crediti finanziari verso parti correlate 4.328 - - - - Crediti finanziari verso terzi 3.002 - - - - Altri titoli disponibili per la vendita - - - 2 - Disponibilità liquide e mezzi equivalenti - - 23.726 - - Totale correnti 66.689 - 23.726 2 - Totale 66.699 224 23.726 2 - Passività finanziarie: Finanziamenti 24.611 - - - - Prestito obbligazionario 24.614 - - - - Debiti verso altri finanziatori (leasing netti) 1.220 - - - - Strumenti finanziari derivati - - - - 39 Debiti commerciali 1 - - - - Totale non correnti 50.446 - - - 39 Finanziamenti 16.557 - - - - Altri debiti finanziari (leasing a breve) 1.263 - - - - Altri debiti a breve termine 55.617 - - - - Strumenti finanziari derivati - - - - 1 Debiti commerciali 52.861 - - - - Totale correnti 126.298 - - - 1 |
(In migliaia di Euro) | Finanziamenti e crediti/ passività finanziarie valutate al costo ammortizzato |
Depositi cauzionali |
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
Attività finanziarie disponibili per la vendita |
Fair value rilevato nel conto economico |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale 176.744 - - - 40 |
Il Gruppo nell'ambito della sua attività è soggetto in modo più o meno sensibile a determinate tipologie di rischio che affronta così come di seguito illustrato.
Il Gruppo non detiene strumenti derivati o prodotti similari per puro scopo speculativo.
La sensibilità al rischio di tasso del Gruppo Tesmec è gestita tenendo opportunamente in considerazione l'esposizione complessiva: nell'ambito della generale politica di ottimizzazione delle risorse finanziarie, il Gruppo ricerca un equilibrio ricorrendo alle forme di finanziamento meno onerose.
Relativamente al rischio di mercato per le variazioni del tasso di interesse è politica del Gruppo coprire l'esposizione relativa alla quota di indebitamento di medio e lungo termine. Nell'attività di gestione di tale rischio, si utilizzano strumenti derivati come Swap, Collar e Cap.
Al 30 settembre 2018, risultavano in essere quattro posizioni relative a strumenti derivati di tasso di tipo interest rate swap a copertura del rischio connesso al potenziale incremento del costo di servizio dei debiti verso banche dovuto all'oscillazione dei tassi di mercato. Il valore nozionale di tali posizioni risultava pari ad Euro 6,7 milioni, con un controvalore negativo pari a Euro 18 migliaia. Risultavano inoltre in essere quattro posizioni relative a strumenti derivati di tasso di tipo Cap, il valore nozionale di tali posizioni risultava pari ad Euro 6,2 milioni con un controvalore negativo pari ad Euro 22 migliaia.
I ricavi del Gruppo sono per lo più costituiti da vendite in Paesi esteri, ivi compresi i paesi in via di sviluppo.
Le principali valute di transazione utilizzate per le vendite del Gruppo sono l'Euro ed il Dollaro Americano. Il Gruppo ritiene che se le fluttuazioni del cambio di queste due divise si mantengono in fasce di oscillazione contenute non esiste un'area di rischio per i margini operativi in quanto il prezzo di vendita potrebbe di volta in volta adeguarsi al cambio in essere. Tuttavia nel caso in cui il Dollaro Americano dovesse svalutarsi in modo sostanziale rispetto all'Euro non si possono escludere effetti negativi sui margini nella misura in cui una buona parte delle vendite in Dollari Americani riguarda le produzioni degli stabilimenti italiani che operano con costi in area Euro.
Per quanto riguarda l'esposizione patrimoniale netta che è rappresentata principalmente dai crediti in Dollari Americani della Tesmec S.p.A. viene adottato come unico strumento di copertura l'acquisto a termine della divisa americana. Tuttavia tali coperture vengono realizzate solo per una parte dell'esposizione totale in quanto è difficilmente prevedibile la tempistica del flusso di entrata degli incassi in Dollari a livello della singola fattura di vendita. Del resto per una buona parte delle vendite in Dollari il Gruppo utilizza la produzione dello stabilimento americano con costi in Dollari realizzandosi così una sorta di copertura c.d. naturale dell'esposizione in valuta.
Gli strumenti di vendita a termine per fissare il tasso di cambio al momento dell'ordine sono utilizzati principalmente per coprire il rischio dell'esposizione in dollari derivante da:
Nonostante l'adozione delle strategie di cui sopra volte a ridurre il rischio derivante dall'oscillazione dei tassi di cambio, il Gruppo non può escludere che future variazioni degli stessi possano incidere negativamente sui risultati. Le oscillazioni dei tassi di cambio potrebbero, altresì, influenzare in maniera significativa la comparabilità dei risultati dei singoli esercizi.
Al 30 settembre 2018 non risultavano in essere contratti a termine.
Per il Gruppo il rischio di credito è strettamente connesso all'attività di commercializzazione dei prodotti sul mercato. In particolare l'entità del rischio dipende sia da fattori tecnico-commerciali sia dalla solvibilità dell'acquirente.
Da un punto di vista commerciale il Gruppo non è esposto ad un elevato rischio di credito in quanto opera da anni in mercati dove vengono abitualmente utilizzati come metodi di pagamento il pagamento anticipato alla consegna o la lettera di credito rilasciata da primaria banca internazionale. Per i clienti dislocati nell'area europea si opera prevalentemente con lo strumento del factoring pro soluto. Si ritiene che il fondo svalutazione crediti rappresenti in modo congruo l'entità del rischio complessivo di credito.
In generale il rischio di prezzo è collegato all'oscillazione dei prezzi relativi alle materie prime.
Nello specifico, il rischio di prezzo del Gruppo è mitigato dalla presenza di molti fornitori di materie prime nonché dalla necessità di ricevere assoluta garanzia sui volumi degli approvvigionamenti, al fine di non pregiudicare lo stock di magazzino. In realtà tale rischio pare remoto per due motivi fondamentali:
esistenza e utilizzo di fornitori alternativi;
eterogeneità delle materie prime e dei componenti utilizzati nella produzione delle macchine Tesmec che difficilmente possono essere interessati tutti contemporaneamente dalle tensioni in aumento dei prezzi.
In particolare nell'attuale fase di mercato tale rischio appare particolarmente attenuato dalla situazione di eccesso di offerta in molti mercati di approvvigionamento.
La gestione dei fabbisogni finanziari e dei relativi rischi (principalmente rischi di tasso di interesse, rischio di liquidità e rischi di cambio) è svolta dal Gruppo sulla base di linee guida definite dalla Direzione Generale di Gruppo ed approvate dall'Amministratore Delegato della Capogruppo.
L'obiettivo principale di queste linee guida è quello di garantire la presenza di una struttura del passivo sempre in equilibrio con la composizione dell'attivo di bilancio, al fine di mantenere un'elevata solidità patrimoniale.
Gli strumenti di finanziamento maggiormente utilizzati sono rappresentati da:
Il costo medio dell'indebitamento risulta tendenzialmente parametrato all'andamento dei tassi Euribor a 1/3 mesi per finanziamenti a breve termine e ai tassi Euribor 3/6 mesi per finanziamenti a medio/lungo termine. Alcune operazioni di copertura del tasso di interesse sono state attivate in relazione ai finanziamenti a medio lungo termine con tasso variabile. I finanziamenti in essere prevedono il rispetto di alcuni covenant sia di natura reddituale che patrimoniale.
Il Gruppo Tesmec ha posto in essere una politica di approvvigionamento volta a diversificare i fornitori di componenti che presentano delle peculiarità per i volumi acquistati o per l'alto valore aggiunto. Tuttavia, la cessazione per qualsiasi causa di tali rapporti di fornitura potrebbe comportare per il Gruppo difficoltà di approvvigionamento di tali materie prime, di semilavorati o di prodotti finiti in quantità e tempi adeguati a garantire la continuità della produzione, ovvero l'approvvigionamento potrebbe portare problematiche temporali di raggiungimento degli standard qualitativi già acquisiti con il vecchio fornitore.
In relazione agli strumenti finanziari valutati al fair value, si riporta di seguito la classificazione di tali strumenti sulla base della gerarchia di livelli prevista dall'IFRS 13, che riflette la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value. Si distinguono i seguenti livelli:
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 settembre 2018, suddivise nei tre livelli sopra definiti:
| (In migliaia di Euro) | Valore contabile al 30 settembre 2018 |
Livello 1 | Livello 2 | Livello 3 |
|---|---|---|---|---|
| Attività finanziarie: | ||||
| Strumenti finanziari derivati | - | - | - | - |
| Totale non corrente | - | - | - | - |
| Altri titoli disponibili per la vendita | 2 | - | - | 2 |
| Totale correnti | 2 | - | - | 2 |
| Totale | 2 | - | - | 2 |
| Passività finanziarie: | ||||
|---|---|---|---|---|
| Strumenti finanziari derivati | 39 | - | 39 | - |
| Totale non correnti | 39 | - | 39 | - |
| Strumenti finanziari derivati | 1 | - | 1 | - |
| Totale correnti | 1 | - | 1 | - |
| Totale | 40 | - | 40 | - |
Si riporta di seguito il dettaglio della voce Ricavi delle vendite e delle prestazioni al 30 settembre 2018 confrontata con il 30 settembre 2017:
| Al 30 settembre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | 2018 | 2017 | |||
| Vendita di prodotti | 105.397 | 95.409 | |||
| Prestazione di servizi | 31.772 | 30.474 | |||
| 137.169 | 125.883 | ||||
| Variazione dei lavori in corso | 3.324 | 6.248 | |||
| Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni | 140.493 | 132.131 |
Nei primi nove mesi del 2018 il Gruppo ha consolidato ricavi per Euro 140.493 con un aumento di Euro 8.362 migliaia rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. In termini percentuali tale variazione si scompone in modo eterogeneo tra i tre settori di attività del Gruppo. In dettaglio si registra una variazione positiva di +43,9% per il settore Ferroviario, di +23,8% per il settore Trencher e una variazione negativa di -32,6% per il settore Energy.
Per quanto riguarda il settore Energy, i ricavi al 30 settembre 2018 ammontano a Euro 30.200 migliaia rispetto ad Euro 44.836 migliaia conseguiti al 30 settembre 2017, che avevano beneficiato di un'importante commessa per la fornitura di equipaggiamenti di tesatura destinati al mercato indonesiano, completata alla fine del 2016 e che ai fini del fatturato ha impattato prevalentemente sul primo trimestre 2017.
L'importante crescita dei ricavi del settore Trencher è avvenuta in maniera bilanciata in tutti i vari segmenti di rifermento del Gruppo; particolare rilievo deve essere riconosciuto alla performance del mercato americano che ha generato solo nel terzo trimestre 14 milioni di dollari di fatturato.
Per il settore Ferroviario il valore dei ricavi in miglioramento rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente è attribuibile alla consegna dei veicoli di manutenzione ed agli avanzamenti tecnologici che il Gruppo sta portando avanti in termini di Ricerca & Sviluppo.
La voce costi operativi ammonta ad Euro 139.046 migliaia e si incrementa del 7,8% rispetto all'esercizio precedente in modo più che proporzionale rispetto all'andamento dei ricavi.
Ai fini gestionali, il Gruppo Tesmec è organizzato in unità strategiche di affari identificati in base alla natura dei prodotti e servizi forniti, e presenta tre settori operativi ai fini dell'informativa illustrati di seguito:
▪ macchine e sistemi integrati per l'installazione, la manutenzione e la diagnostica della catenaria ferroviaria, oltre a macchine personalizzate per operazioni speciali sulla linea.
Nessun settore operativo è stato aggregato al fine di determinare i settori operativi oggetto di informativa indicati.
| Al 30 settembre | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | |||||||||
| (In migliaia di Euro) | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Consolidato | Tesatura | Trencher | Ferroviario | Consolidato | ||
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 30.200 | 94.157 | 16.136 | 140.493 | 44.836 | 76.083 | 11.212 | 132.131 | ||
| Costi operativi al netto degli ammortamenti |
(27.926) | (86.464) | (13.859) | (128.249) | (37.531) | (71.268) | (9.748) | (118.547) | ||
| EBITDA | 2.274 | 7.693 | 2.277 | 12.244 | 7.305 | 4.815 | 1.464 | 13.584 | ||
| Ammortamenti | (3.319) | (5.708) | (1.770) | (10.797) | (3.095) | (5.693) | (1.675) | (10.463) | ||
| Totale costi operativi | (31.245) | (92.172) | (15.629) | (139.046) | (40.626) | (76.961) | (11.423) | (129.010) | ||
| Risultato operativo | (1.045) | 1.985 | 507 | 1.447 | 4.210 | (878) | (211) | 3.121 | ||
| Proventi/(oneri) finanziari netti | (2.848) | (6.403) | ||||||||
| Risultato ante imposte | (1.401) | (3.282) | ||||||||
| Imposte sul reddito | 644 | 1.467 | ||||||||
| Utile/(Perdita) del periodo | (757) | (1.815) | ||||||||
| Utile / (perdita) di terzi | 18 | 25 | ||||||||
| Utile/(Perdita) di Gruppo | (775) | (1.840) |
(*) L'EBITDA è rappresentato dal risultato operativo al lordo degli ammortamenti. L'EBITDA così definito rappresenta una misura utilizzata dal management della Società per monitorare e valutare l'andamento operativo della stessa. L'EBITDA non è identificato come misura contabile nell'ambito degli IFRS e, pertanto, non deve essere considerato misura alternativa per la valutazione dell'andamento del risultato operativo del Gruppo. Poiché la composizione dell'EBITDA non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, il criterio di determinazione applicato dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altri e quindi non comparabile.
Gli amministratori osservano separatamente i risultati conseguiti dalle unità di business allo scopo di prendere decisioni in merito alle risorse, all'allocazione e alla verifica del rendimento. Il rendimento dei settori è valutato sulla base del risultato operativo.
La gestione finanziaria del Gruppo (inclusi costi e ricavi su finanziamenti) e le imposte sul reddito sono gestiti a livello di Gruppo e non sono allocati ai settori operativi.
Di seguito si riporta la situazione patrimoniale-finanziaria consolidata al 30 settembre 2018 ed al 31 dicembre 2017 per settori operativi:
| Al 30 settembre 2018 | Al 31 dicembre 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Energy | Trencher | Ferroviario | Non allocato | Consolidato | Energy | Trencher | Ferroviario | Non allocato | Consolidato |
| Attività immateriali | 8.961 | 4.315 | 3.746 | - | 17.022 | 9.741 | 4.280 | 4.319 | - | 18.340 |
| Attività materiali | 1.864 | 38.495 | 6.627 | - | 46.986 | 1.905 | 42.595 | 1.602 | - | 46.102 |
| Attività finanziarie | 489 | 3.695 | - | 13 | 4.197 | 3.330 | 767 | 12 | 20 | 4.129 |
| Altre attività non correnti | 1.269 | 4.206 | 89 | 6.074 | 11.638 | 1.743 | 2.857 | 97 | 5.915 | 10.612 |
| Totale attività non correnti | 12.583 | 50.711 | 10.462 | 6.087 | 79.843 | 16.719 | 50.499 | 6.030 | 5.935 | 79.183 |
| Lavori in corso su ordinazione | - | - | 8.436 | - | 8.436 | - | - | 6.768 | - | 6.768 |
| Rimanenze | 17.578 | 23.838 | 19.976 | - | 61.392 | 16.170 | 45.632 | 1.323 | - | 63.125 |
| Crediti commerciali | 8.289 | 45.958 | 5.112 | - | 59.359 | 6.889 | 31.508 | 1.457 | - | 39.854 |
| Altre attività correnti | 1.879 | 4.210 | 4.460 | 9.788 | 20.337 | 1.686 | 2.211 | 2.779 | 16.096 | 22.772 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
1.092 | 1.966 | 8.713 | 11.955 | 23.726 | 1.474 | 1.000 | 4.942 | 14.071 | 21.487 |
| Totale attività correnti | 28.838 | 75.972 | 46.697 | 21.743 | 173.250 | 26.219 | 80.351 | 17.269 | 30.167 | 154.006 |
| Totale attività | 41.421 | 126.683 | 57.159 | 27.830 | 253.093 | 42.938 | 130.850 | 23.299 | 36.102 | 233.189 |
| Patrimonio netto di gruppo | - | - | - | 42.529 | 42.529 | - | - | - | 43.107 | 43.107 |
| Patrimonio netto di terzi | - | - | - | 37 | 37 | - | - | - | 1.725 | 1.725 |
| Passività non correnti | 1.122 | 5.842 | 3.390 | 49.323 | 59.677 | 1.100 | 7.832 | 1.266 | 39.789 | 49.987 |
| Passività finanziarie correnti | 1.022 | 10.700 | 3.484 | 58.232 | 73.438 | 542 | 7.220 | 2.782 | 68.563 | 79.107 |
| Debiti commerciali | 8.796 | 33.796 | 10.269 | - | 52.861 | 9.178 | 25.763 | 4.538 | - | 39.479 |
| Altre passività correnti | 1.478 | 8.927 | 5.902 | 8.244 | 24.551 | 1.127 | 6.793 | 1.420 | 10.444 | 19.784 |
| Totale passività correnti | 11.296 | 53.423 | 19.655 | 66.476 | 150.850 | 10.847 | 39.776 | 8.740 | 79.007 | 138.370 |
| Totale passività | 12.418 | 59.265 | 23.045 | 115.799 | 210.527 | 11.947 | 47.608 | 10.006 | 118.796 | 188.357 |
| Totale patrimonio netto e passività | 12.418 | 59.265 | 23.045 | 158.365 | 253.093 | 11.947 | 47.608 | 10.006 | 163.628 | 233.189 |
Nei prospetti seguenti si riporta il dettaglio dei rapporti economici e patrimoniali con le parti correlate. Le società indicate sono state identificate quali parti correlate perché collegate direttamente o indirettamente agli azionisti di riferimento:
| Al 30 settembre 2018 | Al 30 settembre 2017 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi operativi netti |
Proventi e Oneri finanz. |
Ricavi | Costi per materie |
Costi per servizi |
Altri costi/ ricavi operativi netti |
Proventi e Oneri finanz. |
||
| Società collegate: | ||||||||||||
| Locavert S.A. | 131 | - | - | - | - | 778 | - | - | - | - | ||
| SEP Semofor 77 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Sub totale | 131 | - | - | - | - | 778 | - | - | - | - | ||
| Joint Venture: | ||||||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 3.179 | - | (9) | 125 | 2 | 1.945 | - | - | 133 | 4 | ||
| Tesmec Peninsula | 87 | (310) | (35) | - | 38 | - | - | (22) | 53 | 85 | ||
| Sub totale | 3.266 | (310) | (44) | 125 | 40 | 1.945 | - | (22) | 186 | 89 | ||
| Parti Correlate: | ||||||||||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | (11) | - | - | - | - | (11) | - |
| TTC S.r.l. | - | - | (53) | - | - | - | - | (21) | - | - |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CBF S.r.l. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | (5) | - | - | - | - | (5) | - | - |
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | - | - | (1.727) | - | - | - | - | (1.684) | - |
| CONAI | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| FI.IND. S.p.A. | - | - | - | 28 | - | - | - | - | 60 | - |
| Lame Nautica S.r.l. | - | - | - | - | - | 11 | - | - | - | - |
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 4.707 | - | 6 | (1.824) | 36 | 5.715 | (1) | 34 | (124) | - |
| MTS4SERVICE USA L.L.C | 7.337 | - | - | (324) | 20 | 4.359 | - | - | - | - |
| Fintetis SARL | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| C2D | - | - | (230) | - | - | 1 | - | (185) | - | - |
| Comatel | 149 | - | - | - | - | 106 | - | - | - | - |
| Sub totale | 12.193 | - | (282) | (3.858) | 56 | 10.192 | (1) | (177) | (1.759) | - |
| Totale | 15.590 | (310) | (326) | (3.733) | 96 | 12.915 | (1) | (199) | (1.573) | 89 |
| 30 settembre 2018 | 31 dicembre 2017 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (In migliaia di Euro) | Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
Crediti comm.li |
Crediti finanz. correnti |
Debiti finanz. correnti |
Debiti comm.li |
||
| Società collegate: | ||||||||||
| Locavert S.A. | 339 | - | - | - | 95 | - | - | - | ||
| R&E Contracting | - | 165 | - | - | - | - | - | - | ||
| Sub totale | 339 | 165 | - | - | 95 | - | - | - | ||
| Joint Venture: | ||||||||||
| Condux Tesmec Inc. | 1.024 | 411 | - | - | 1.046 | - | - | - | ||
| Tesmec Peninsula | 59 | 2.000 | 1.333 | - | 17 | 1.930 | 37 | 979 | ||
| Marais Tunisie | - | 2 | - | - | - | 2 | - | - | ||
| Marais Lucas | - | 794 | - | - | - | 794 | - | - | ||
| Sub totale | 1.083 | 3.207 | 1.333 | - | 1.063 | 2.726 | 37 | 979 | ||
| Parti Correlate: | ||||||||||
| Ambrosio S.r.l. | - | - | - | 4 | - | - | - | - | ||
| TTC S.r.l. | - | - | - | 90 | - | - | - | 26 | ||
| Ceresio Tours S.r.l. | - | - | - | 1 | - | - | - | - | ||
| Dream Immobiliare S.r.l. | - | 759 | - | 453 | - | 1.162 | - | - | ||
| Fi.ind. | - | - | - | - | 27 | - | - | - | ||
| M.T.S. Officine meccaniche S.p.A. | 1.923 | 197 | - | 1.848 | 1.373 | 2.911 | - | 1.199 | ||
| MTS4SERVICE USA L.L.C | 5.447 | - | - | 336 | 10 | 1.387 | - | 119 | ||
| Comatel | 64 | - | - | - | 9 | - | - | - | ||
| C2D | 117 | - | - | 70 | 4 | 1.200 | - | 43 | ||
| Sub totale | 7.551 | 956 | - | 2.802 | 1.423 | 6.660 | - | 1.387 | ||
| Totale | 8.973 | 4.328 | 1.333 | 2.802 | 2.581 | 9.386 | 37 | 2.366 |
Tra gli eventi successivi alla chiusura del periodo si segnalano:
In data 26 ottobre 2018 è stato inaugurato il nuovo sito produttivo di Monopoli (Bari), che sarà sede della controllata Tesmec Rail S.r.l. e avrà l'obiettivo di potenziare ulteriormente l'attività del Gruppo nel business ferroviario. Il moderno sito sarà attivo nella progettazione, prototipazione e fabbricazione di macchine ferroviarie speciali, in particolare, di carri ferroviari per l'installazione e la manutenzione della catenaria ferroviaria, unità multifunzione, locomotive di manovra e unità di potenza per treni passeggeri.
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio Consolidato abbreviato al 30 settembre 2018.
Grassobbio, 31 ottobre 2018
Dott. Ambrogio Caccia Dominioni Dott. Gianluca Casiraghi
Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla
redazione dei documenti contabili societari
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