Quarterly Report • Sep 24, 2019
Quarterly Report
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Relazione consolidata sulla gestione
AL 30 GIUGNO 2019
Cover 50 S.p.A. Sede Legale: VIA TORINO n. 25 - PIANEZZA (TO) Iscritta al Registro Imprese di TORINO - C.F. e numero iscrizione: 08601590014 Iscritta al R.E.A. di TORINO n. 985469 Capitale Sociale sottoscritto € 4.400.000,00 interamente versato Partita IVA 08601590014 Soggetta ad attività di Direzione e coordinamento di FHold S.p.A. ex art. 2497 cod. civ.
| Presidente e Amministratore Delegato | Pierangelo Fassino |
|---|---|
| Consigliere e Amministratore Delegato | Edoardo Alberto Fassino |
| Consigliere | Valter Cantino |
| Presidente | Angelo Frascina |
|---|---|
| Sindaco effettivo | Luca Asvisio |
| Sindaco effettivo | Sergio Salvatore Frascina |
| Sindaco supplente | Pierfranco Ghirardi |
| Sindaco supplente | Angelo Comes |
Gentili Azionisti,
A corredo dei documenti della relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2019, la presente relazione intende analizzare e commentare le performances di valore aziendale manifestatesi nel corso del primo semestre 2019.
Si rammenta che l'obbligo della redazione del bilancio consolidato è sorto con la quotazione sul mercato AIM Italia, mercato di negoziazione multilaterale gestito da Borsa Italiana S.p.A., della Cover 50 S.p.A., quindi l'esercizo 2016 ha rappresentato il primo anno di redazione del bilancio consolidato reso obbligatorio dal Regolamento Emittenti.
Il semestre è stato caratterizzato, così come in passato, dall'ottenimento di buoni risultati sia dal punto di vista economico, sia – conseguentemente – da quello patrimoniale. La società americana PT USA Corp. ha per la prima volta generato un utile che ha portato l'aumento dell'utile consolidato, pari a Euro 2.422.971, rispetto all'utile generato dalla sola Cover 50 S.p.A. che è stato pari ad Euro 2.357.815.
La filiale americana PT USA Corp., costituita in data 29 settembre 2015, prosegue il proprio percorso di crescita raccogliendo i risultati delle campagne vendite gestite interamente e generando nel semestre un fatturato di 2,2 milioni di dollari, in aumento del 30% rispetto ai ricavi del precedente semestre.
Il gruppo, grazie ad un posizionamento sul mercato che gli permette di raccogliere, soprattutto all'estero, i frutti del proprio posizionamento quale player italiano di target elevato, incrementa le proprie quote di mercato e vede crescere il proprio fatturato.
Si rappresentano di seguito gli elementi sia qualitativi che quantitativi che hanno caratterizzato la mission imprenditoriale del primo semestre 2019.
I ricavi consolidati delle vendite e delle prestazioni ammontano ad Euro 16.484 migliaia, in aumento del 2,5% rispetto al pari periodo del semestre precedente, e sono distribuiti geograficamente come segue:
| Ricavi per zona (Euro/migliaia) | Ricavi per zona (%) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cover 50 | PT USA | Totale | Cover 50 | PT USA | Totale | ||
| Italia | 6.887 | 6.887 | Italia | 47,4% | 41,8% | ||
| Unione Europea | 2.911 | 2.911 | Unione Europea | 20,0% | 17,7% | ||
| Resto del Mondo | 4.742 | 1.944 | 6.686 | Resto del Mondo | 32,6% | 100,0% | 40,5% |
| Totale | 14.540 | 1.944 | 16.484 | Totale | 100% | 100% | 100% |
I ricavi conseguiti nel territorio italiano, pari ad Euro 6.887 migliaia, rappresentano il 41,8% dei ricavi totali mentre i ricavi conseguiti all'estero, pari ad Euro 9.597 migliaia rappresentano il 58,2% dei ricavi netti totali.
Di seguito la variazione in migliaia di Euro dei ricavi suddivisi per macro area:
| Area Geografica | Vendite al 30/06/19 | Vendite al 30/06/18 | Differenze | % |
|---|---|---|---|---|
| Italia | 6.887 | 6.655 | 232 | 3,5% |
| Unione Europea | 2.911 | 3.086 | (175) | (5,7%) |
| Resto del Mondo | 6.686 | 6.347 | 339 | 5,3% |
| Totale | 16.484 | 16.088 | 396 | 2,5% |
I ricavi consolidati per linea di prodotto risultano così distribuiti:
| Ricavi per linea di prodotto (Euro/migliaia) | Ricavi per linea di prodotto (%) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cover 50 | PT USA | Totale | Cover 50 | PT USA | Totale | ||
| PT01 | 10.107 | 1.381 | 11.488 | 69,5% | PT01 | 71,0% | |
| PT05 | 2.572 | 354 | 2.926 | 17,7% | PT05 | 18,2% | |
| PT01 WP | 1.275 | 118 | 1.393 | 8,8% | PT01 WP | 6,1% | |
| PT Bermuda | 586 | 91 | 677 | 4,0% | PT Bermuda | 4,7% | |
| Totale | 14.540 | 1.944 | 16.484 | 100% | Totale | 100% |
Di seguito la variazione in migliaia di Euro dei ricavi suddivisi per linea di prodotto:
| Linea | Vendite al 30/06/19 | Vendite al 30/06/18 | Differenze | % |
|---|---|---|---|---|
| PT01 | 11.488 | 11.284 | 204 | 1,8% |
| PT05 | 2.926 | 3.245 | (319) | (9,8%) |
| PT01 WP | 1.393 | 928 | 465 | 50,0% |
| PT Bermuda | 677 | 631 | 46 | 7,4% |
| Totale | 16.484 | 16.088 | 396 | 2,5% |
Affinché si possano osservare immediatamente i risultati raggiunti, l'Organo Amministrativo espone nelle seguenti tabelle, relative al primo semestre 2019, i principali indicatori di bilancio patrimoniali, finanziari e reddituali di uso comune nella prassi economico aziendale.
| (in unità di Euro) | 30.06.2019 | % | 30.06.2018 | % |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 16.484.432 | 99,8% | 16.087.833 | 99,8% |
| Altri ricavi e proventi | 38.407 | 0,2% | 36.321 | 0,2% |
| Totale ricavi | 16.522.839 | 100,0% | 16.124.154 | 100,0% |
| Variazione rimanenze di prodotti in corso di lav., | ||||
| semil. e finiti | (424.386) | -2,6% | 133.634 | 0,8% |
| Valore della produzione | 16.098.453 | 97,4% | 16.257.788 | 100,8% |
| Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e | ||||
| merci | (4.551.396) | -27,5% | (4.688.102) | -29,1% |
| Costi per servizi | (6.161.090) | -37,3% | (6.115.797) | -37,9% |
| Costi per godimento di beni di terzi | (352.933) | -2,1% | (331.186) | -2,1% |
| Costi del personale | (1.786.643) | -10,8% | (1.710.960) | -10,6% |
| Oneri diversi di gestione | (142.764) | -0,9% | (148.253) | -0,9% |
| Variazioni delle rimanenze di mat. P., suss., di | ||||
| cons. e merci | 263.256 | 1,6% | 466.236 | 2,9% |
| EBITDA | 3.366.883 | 20,4% | 3.729.726 | 23,1% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali | (209.679) | -1,3% | (200.265) | -1,2% |
| Ammortamento delle immobilizzazioni materiali | (75.339) | -0,5% | (69.825) | -0,4% |
| Altri accantonamenti | - | 0,0% | - | 0,0% |
| Svalutazione dei crediti | (107.580) | -0,7% | - | 0,0% |
| EBIT (**) | 2.974.285 | 18,0% | 3.459.636 | 21,5% |
| Oneri finanziari | (89.920) | -0,5% | (82.916) | -0,5% |
| Proventi finanziari | 74.430 | 0,5% | 40.150 | 0,2% |
| Utili (e perdite) su cambi | 15.729 | 0,1% | 98.392 | 0,6% |
| Proventi (Oneri) finanziari netti | 239 | 0,0% | 55.626 | 0,3% |
| Rivalutazioni di attività finanziarie | - | 0,0% | - | 0,0% |
| Svalutazioni di attività finanziarie | - | 0,0% | - | 0,0% |
| Rettifiche di valore di attività finanziarie nette | - | 0,0% | - | 0,0% |
| Risultato ante imposte | 2.974.524 | 18,0% | 3.515.262 | 21,8% |
| Imposte correnti | (552.045) | -3,3% | (624.000) | -3,9% |
| Imposte differite | 492 | 0,0% | (16.662) | -0,1% |
| Risultato dell'esercizio | 2.422.971 | 14,7% | 2.874.600 | 17,8% |
Il margine operativo lordo (EBITDA), pari al 20,4% del fatturato consolidato (23,1% nel precedente semestre), ha raggiunto nel primo semestre 2019 Euro 3.367 migliaia, in riduzione rispetto al primo semestre 2018 ma percentualmente in linea con l'intero esercizio 2018. Tale indicatore conferma la bontà delle scelte poste in essere nel passato ed il costante supporto da parte del management ad una crescita virtuosa e basata su una attenta pianificazione del business.
Risulta in diminuzione in valore assoluto anche l'utile netto, percentualmente superiore al bilancio 2018.
Anche per effetto della costante indicazione alla prudenza da parte di tutte le parti impegnate nell'attività, migliorano gli indicatori patrimoniali in termini di patrimonio netto e di posizione finanziaria come di seguito evidenziato.
| (in unità di Euro) | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
|---|---|---|
| IMPIEGHI | ||
| Capitale circolante netto | 12.302.886 | 12.301.547 |
| Immobilizzazioni | 1.022.119 | 1.173.384 |
| Attività non correnti | 491.853 | 581.976 |
| Passività non correnti | (1.582.641) | (1.075.830) |
| Capitale investito netto | 12.234.217 | 12.981.077 |
| FONTI | ||
| Patrimonio netto [A] | 24.789.689 | 24.574.296 |
| Posizione finanziaria netta [B] | 12.555.472 | 11.593.219 |
| Totale Fonti di Finanziamento | ||
| [A] - [B] |
12.234.217 | 12.981.077 |
La posizione finanziaria nettta al 30 giugno 2019 evidenzia un saldo positivo pari ad Euro 12.555 migliaia in crescita rispetto al 31 dicembre 2018.
L'Organo Amministrativo confida che il percorso virtuoso che ha caratterizzato la gestione aziendale negli ultimi anni possa proseguire nel futuro e consentire al Gruppo di cogliere le interessanti opportunità che il mercato, anche per effetto della crisi che ha caratterizzato gli ultimi anni, potrà presentare nel futuro a condizione, tuttavia, che possiedano quelle caratteristiche di solidità ed efficienza cui da sempre si ispirano i nostri investimenti.
La gestione aziendale ha costantemente generato ricchezza sinergicamente in tutte le aree funzionali aziendali in condizioni di efficacia ed efficienza. A giudizio dell'Organo Amministrativo, tali risultati trovano la propria genesi nell'attenta pianificazione e revisione costante delle linee di governance, fondate sull'assunto prodromico dell'azione manageriale secondo il quale il mercato di riferimento, indipendentemente dalla conoscibilità e penetrazione dello stesso, deve essere costantemente e approfonditamente analizzato.
Ci poniamo quindi in una condizione tale da poter guardare al futuro con una buona dose di ottimismo anche alla luce dei riscontri delle attività di penetrazione commerciale in nuovi paesi da cui ci attendiamo a medio termine interessanti riscontri che conducano ad una nuova crescita del fatturato.
Sono inoltre in corso di analisi e approfondimento alcune nuove iniziative che possano portare una crescita dei volumi senza tuttavia incidere negativamente sulla solidità ed indipendenza aziendale cui teniamo particolarmente, come dimostra la politica da sempre condotta dal Gruppo.
Volgendo all'analisi tecnica, la lettura complessiva degli indicatori di bilancio evidenzia che il semestre in esame presenta non solo una redditività assoluta di matrice economica ma, altresì, una reddività che pervade trasversalmente tutte le aree e le divisioni funzionali societarie. Il Gruppo ha incrementato la solidità del proprio patrimonio e registra al termine del semestre una situazione di assoluto equilibrio nella correlazione fonte-impieghi sia di breve che di lungo periodo. D'altro canto, si evidenzia che a giudizio degli amministratori, la redditività potrebbe ulteriormente incrementarsi grazie allo sviluppo dell'attività su mercati ricettivi, primo fra tutti gli USA, verso i quali comunque è costante l'analisi di processo rivolta ad una integrazione ragionata del prodotto.
Considerato quanto innanzi esposto ed osservate analiticamente le tabelle prodotte si può concludere affermando che il management anche nel primo semestre 2019 ha perseverato nell'applicazione della governance intrapresa nel corso degli anni pregressi. Le sinergie tra le divisioni aziendali, la costante attenzione rivolta al contenimento dei costi monetari e non, di produzione e non, e infine una politica commerciale sia di consolidamento per gli attuali clienti ma anche di assoluta promozione per i potenziali, hanno consentito al Gruppo di perseguire la mission imprenditoriale con una performante redditività del capitale proprio.
I rischi specifici che possono determinare il sorgere di obbligazioni in capo al Gruppo sono oggetto di valutazione in sede di determinazione dei relativi accantonamenti e trovano menzione nell'ambito delle note alla relazione semestrale consolidata unitamente alle passività potenziali di rilievo. Qui di seguito si fa riferimento a quei fattori di rischio e incertezza correlati essenzialmente al contesto economico-normativo e di mercato e che possono influenzare le performances del Gruppo stesso.
L'attività di vendita del Gruppo è indirizzata verso soggetti terzi. I principali rischi e incertezze cui il Gruppo è esposto sono quindi rappresentati principalmente dai vari fattori in grado di influenzare la situazione economica, patrimoniale e finanziaria dei soggetti terzi e rappresentativi, in prima istanza, del quadro macroeconomico e normativo nei vari Paesi in cui il Gruppo opera.
La redditività delle attività del Gruppo, è soggetta, inoltre, ai rischi legati alla solvenza delle controparti, nonché alle condizioni economiche generali dei mercati in cui tali attività vengono svolte; i citati mercati, infatti, sono altamente concorrenziali in termini di qualità dei prodotti, di innovazione, di condizioni economiche, di affidabilità e di assistenza ai consumatori.
Il Gruppo dedica grande attenzione alle tematiche della protezione ambientale e della sicurezza e salute nei luoghi di lavoro.
La sicurezza e la salvaguardia dell'ambiente, oltre ad essere considerati obiettivi prioritari, costituiscono infatti elementi fondamentali nella strategia di crescita del Gruppo.
La Cover 50 ha svolto la consueta attività di ricerca e sviluppo legata al rinnovamento stagionale dei prodotti, sia per quanto riguarda gli aspetti stilistico/tecnici, che per la scelta dei nuovi materiali da utilizzare. I costi relativi al personale impiegato nell'attività di ricerca e sviluppo sono stati interamente spesati nel semestre, così come negli esercizi precedenti.
La Cover 50 non possiede azioni proprie né azioni o quote di società controllanti, neppure per tramite di Società fiduciaria o per interposta persona.
E' presente un'unità locale della Cover 50 sita in Milano (Showroom).
Alla data della presente relazione semestrale la Cover 50 non ha ancora adottato un modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del Decreto Legislativo n. 231 dell'8 giugno 2001.
In merito alle operazioni effettuate infragruppo e con le parti correlate, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrano nelle normali attività della Cover 50 e sono concluse a normali condizioni di mercato, realizzate sulla base di regole che ne assicurano la trasparenza nonché la correttezza sostanziale e procedurale.
Esse sono inoltre effettuate nel rispetto della "procedura per operazioni con parti correlate" approvata dal CDA della società in data 16 aprile 2015 ed entrata in vigore in data 13 maggio 2015 contestualmente all'inizio delle negoziazioni delle azioni della società sull'AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale, sistema multilaterale organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A..
I rapporti intercorsi tra la Cover 50 e le parti correlate nel corso del semestre chiuso al 30 giugno 2019 possono essere riassunti nella tabella della pagina seguente.
| Fhold | PT USA | GT Company | Conf Group | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| S.p.A. | Corp. | Srl | Sarl | Totale | ||
| Controllante | Controllata | Parte correlata | Parte correlata | |||
| Attivo | ||||||
| Finanziamenti | 0 | 834.798 | 0 | 0 | 834.798 | |
| Clienti | 0 | 1.911.258 | 0 | 0 | 1.911.258 | |
| Partecipazioni | 0 | 9.763 | 0 | 0 | 9.763 | |
| Cauzioni attive su locazione | 200.000 | 0 | 0 | 0 | 200.000 | |
| Macchinari | 0 | 0 | 6.300 | 0 | 6.300 | |
| Crediti per interessi su | ||||||
| cauzioni | 793 | 0 | 0 | 0 | 793 | |
| Totale attivo | 200.793 | 2.755.819 | 6.300 | 0 | 2.962.912 | |
| Passivo | ||||||
| Fornitori | 0 | 0 | 654.251 | 27.254 | 681.505 | |
| Fondo amm.to macchinari | 0 | 0 | 3.780 | 0 | 3.780 | |
| Totale passivo | 0 | 0 | 658.031 | 27.254 | 685.285 | |
| Ricavi | ||||||
| Vendita pantaloni | 0 | 1.111.878 | 0 | 0 | 1.111.878 | |
| Interessi attivi su finanziam. | 0 | 4.588 | 0 | 0 | 4.588 | |
| Interessi attivi su cauzioni | 793 | 0 | 0 | 0 | 793 | |
| Differenze su cambi | 0 | 17.497 | 0 | 0 | 17.497 | |
| Totale ricavi | 793 | 1.133.963 | 0 | 0 | 1.134.756 | |
| Costi | ||||||
| Servizio façon | 0 | 0 | 1.197.263 | 563.417 | 1.760.680 | |
| Affitti | 142.289 | 0 | 0 | 0 | 142.289 | |
| Differenze su cambi | 0 | 240 | 0 | 0 | 240 | |
| Ammortamenti | 0 | 0 | 472 | 0 | 472 | |
| Totale costi | 142.289 | 240 | 1.197.735 | 563.417 | 1.903.681 |
Nelle Note esplicative sono fornite le informazioni relative alle parti correlate.
Riguardo le previsioni per la fine dell'esercizio 2019, l'Organo Amministrativo ritiene di poter esprimersi fiduciosamente circa il consolidamento dei risultati rispetto all'esercizio 2018.
Relazione consolidata degli amministratori sulla gestione al 30 giugno 2019
Intendiamo inoltre procedere, con un approccio graduale, nella dotazione da parte del Gruppo di procedure interne organizzative che possano permettere un'accelerazione nel cogliere le opportunità che il mercato sta fornendo congiuntamente agli investimenti necessari al percorso di crescita previsto.
Pianezza, 20 settembre 2019
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Pierangelo Fassino
RELAZIONE SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 30 GIUGNO 2019
Cover 50 S.p.A.
Sede Legale: VIA TORINO n. 25 - PIANEZZA (TO) Iscritta al Registro Imprese di TORINO - C.F. e numero iscrizione: 08601590014 Iscritta al R.E.A. di TORINO n. 985469 Capitale Sociale sottoscritto € 4.400.000,00 Interamente versato Partita IVA 08601590014 Soggetta ad attività di Direzione e coordinamento di FHold S.p.A. ex art. 2497 cod. civ.
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| ATTIVO | 30/06/2019 | 31/12/2018 |
|---|---|---|
| A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti | ||
| Parte da richiamare | - | - |
| Parte richiamata | - | - |
| Totale crediti verso soci per versamenti ancora dovuti (A) | ||
| B) Immobilizzazioni | ||
| I - Immobilizzazioni immateriali | ||
| 1) Costi di impianto e di ampliamento | 136.515 | 273.030 |
| 2) Costi di sviluppo | - | - |
| 3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno | 76.534 | 86.763 |
| 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 40.571 | 40.890 |
| 5) Avviamento | - | - |
| 6) Immobilizzazioni in corso e acconti | - | 21.616 |
| 7) Altre | 284.033 | 295.171 |
| Totale immobilizzazioni immateriali | 537.653 | 717.470 |
| II - Immobilizzazioni materiali | ||
| 1) Terreni e fabbricati | - | |
| 2) Impianti e macchinario | 66.912 | 72.010 |
| 3) Attrezzature industriali e commerciali | 13.022 | 11.554 |
| 4) Altri beni | 404.468 | 366.576 |
| 5) Immobilizzazioni in corso e acconti | 5.710 | |
| Totale immobilizzazioni materiali | 484.402 | 455.850 |
| III - Immobilizzazioni finanziarie | ||
| 1) Partecipazioni | ||
| a) imprese controllate | - | - |
| b) imprese collegat e |
- | - |
| c) imprese controllanti | - | - |
| d) imprese sot t opost e al cont rollo delle cont rollant i |
- | - |
| d-bis) alt re imprese |
6 4 |
6 4 |
| Totale partecipazioni | 6 4 |
6 4 |
| 2) Crediti | ||
| a) verso imprese controllate | - | - |
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
- - |
- - |
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | |
| b) verso imprese collegat e |
- | - |
| c) verso controllanti | ||
| d) verso imprese sot t opost e al cont rollo delle cont rollant i |
||
| d-bis) verso alt ri |
- | - |
| Totale crediti | - | - |
| 3) Altri titoli | - | - |
| 4) Strumenti finanziari derivati attivi | - | - |
| Totale immobilizzazioni finanziarie | 6 4 |
6 4 |
| Totale immobilizzazioni (B) | 1.022.119 | 1.173.384 |
| C) Attivo circolante | ||||
|---|---|---|---|---|
| I - Rimanenze | ||||
| 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo | 5.571.281 | 5.308.025 | ||
| 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | - | - | ||
| 3) Lavori in corso su ordinazione | ||||
| 4) Prodotti finiti e merci | 3.745.354 | 4.166.715 | ||
| 5) Acconti | - | - | ||
| Totale rimanenze | 9.316.635 | 9.474.740 | ||
| II - Crediti | ||||
| 1) verso clienti | 9.158.954 | 8.503.112 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
9.158.954 | 8.503.112 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | - | - |
| 2) verso imprese controllate | - | - | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
- | - | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | ||
| 3) verso imprese collegate | - | - | ||
| 4) verso controllanti | 793 | 600 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
793 | 600 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | - | - |
| 5) verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti | - | - | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
||||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
||||
| 5-bis) Crediti tributari | 659.411 | 789.834 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
496.598 | 600.848 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
162.813 | 188.986 | ||
| 5-ter) Imposte anticipate | 282.994 | 282.501 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
278.276 | 277.783 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
4.718 | 4.718 | ||
| 5-quater) verso altri | 344.986 | 425.653 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
20.664 | 37.381 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
324.322 | 388.272 | ||
| Totale crediti | 10.447.138 | 10.001.700 | ||
| III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | ||||
| 1) Partecipazioni in imprese controllate | - | - | ||
| 2) Partecipazioni in imprese collegate | - | - | ||
| 3) Partecipazioni in imprese controllanti | - | - | ||
| 3-bis) Partecipazioni in imprese sottoposte al controllo delle controllanti | - | - | ||
| 4) Altre partecipazioni | 49.499 | 49.499 | ||
| 5) Azioni proprie | - | - | ||
| 6) Altri titoli | 4.884.841 | 6.302.030 | ||
| Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni | 4.934.340 | 6.351.529 | ||
| IV - Disponibilità liquide | ||||
| 1) Depositi bancari e postali | 7.482.855 | 5.242.239 | ||
| 2) Assegni | 169.087 | - | ||
| 3) Danaro e valori in cassa | 2.813 | 5.760 | ||
| Totale disponibilità liquide | 7.654.755 | 5.247.999 | ||
| Totale attivo circolante (C) | 32.352.868 | 31.075.968 | ||
| D) Ratei e risconti | ||||
| Ratei e risconti attivi | 122.965 | 129.510 | ||
| Totale ratei e risconti (D) | 122.965 | 129.510 | ||
| TOTALE ATTIVO | 33.497.952 | 32.378.862 | ||
| Importi in Euro |
| PASSIVO | 30/06/2019 | 31/12/2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| A) Patrimonio netto | 24.789.689 | 24.574.296 | ||
| I – Capitale | 4.400.000 | 4.400.000 | ||
| II - Riserva da sopraprezzo delle azioni | 7.040.000 | 7.040.000 | ||
| III - Riserve di rivalutazione | ||||
| IV - Riserva legale | 802.229 | 598.460 | ||
| V - Riserve statutarie | ||||
| VI - Altre riserve, distintamente indicate | ||||
| Riserva st raordinaria o facolt at iva |
11.360.116 | 9.688.498 | ||
| Versamen t o in co n t o aumen t o di cap it ale Riserva da diffrenze di t raduzione |
(482) | (65.220) | ||
| Varie alt re riserv e (Riserv a da ut ile su cambi) |
55.444 | 44.400 | ||
| Totale altre riserve | 11.415.078 | 9.667.678 | ||
| VII - Riserva per operazioni di copertura attesi | ||||
| VIII - Utili (perdite) portati a nuovo | (1.290.589) | (1.079.374) | ||
| IX - Utile (perdita) dell'esercizio | ||||
| Ut ile (perdit a) dell'esercizio |
2.422.971 | 3.947.532 | ||
| X - Riserva negativa per azioni proprie in portafoglio | - | - | ||
| Totale patrimonio netto | 24.789.689 | 24.574.296 | ||
| B) Fondi per rischi e oneri | ||||
| 1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili | 228.295 | 210.104 | ||
| 2) Per imposte, anche differite | 554.435 | 62.139 | ||
| 3) Strumenti finanziari derivati passivi | ||||
| 4) Altri | 60.492 | 60.492 | ||
| Totale fondi per rischi ed oneri | 843.222 | 332.735 | ||
| C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato | 739.419 | 743.095 | ||
| D) Debiti | ||||
| 1) Obbligazioni | - | - | ||
| 2) Obbligazioni convertibili | - | - | ||
| 3) Debiti verso soci per finanziamenti | - | - | ||
| 4) Debiti verso banche | - | - | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
- | - | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | ||
| 5) Debiti verso altri finanziatori | 33.623 | 6.309 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
29.288 | 1.974 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
4.335 | 4.335 | ||
| 6) Acconti | - | - | ||
| 7) Debiti verso fornitori | 6.109.705 | 5.799.710 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
6.109.705 | 5.799.710 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | ||
| 8) Debiti rappresentati da titoli di credito | - | - | ||
| 9) Debiti verso imprese controllate | - | - | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
- | - | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | ||
| 10) Debiti verso imprese collegate | - | - | ||
| 11) Debiti verso controllanti | - | - | ||
| 11 - bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti | 27.254 | - | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
27.254 | |||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | ||
| 12) Debiti tributari | 423.628 | 420.618 | ||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
423.628 | 420.618 | ||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | - | - |
| 13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale | 137.195 | 144.721 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
137.195 | 144.721 | |||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | - | - | |
| 14) Altri debiti | 392.373 | 347.531 | |||
| esigibili ent ro l'esercizio successivo |
392.373 | 347.531 | |||
| esigibili olt re l'esercizio successivo |
- | - | - | - | |
| Totale debiti | 7.123.778 | 6.718.889 | |||
| E) Ratei e risconti | |||||
| Ratei e risconti passivi | 1.844 | 9.847 | |||
| Totale ratei e risconti | 1.844 | 9.847 | |||
| TOTALE PASSIVO | 33.497.952 | 32.378.862 | |||
| Importi in Euro |
5
| CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO COVER 50 S.p.A. | 30/06/2019 | 30/06/2018 |
|---|---|---|
| A) Valore della produzione | ||
| 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni | 16.484.432 | 16.087.833 |
| 2) Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti | (424.386) | 133.634 |
| 3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione | - | - |
| 4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni | - | - |
| 5) Altri ricavi e proventi | ||
| Cont ribut i in cont o esercizio |
- | - |
| Altri | 38.407 | 36.321 |
| Totale altri ricavi e proventi | 38.407 | 36.321 |
| Totale valore della produzione | 16.098.453 | 16.257.788 |
| B) Costi della produzione | ||
| 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci | 4.551.396 | 4.688.102 |
| 7) per servizi | 6.161.090 | 6.115.797 |
| 8) per godimento di beni di terzi | 352.933 | 331.186 |
| 9) per il personale | ||
| a) Salar i e st ip en di |
1.336.764 | 1.271.837 |
| b) Oneri sociali | 364.702 | 352.285 |
| c) T rat t ament o di fine rapport o |
81.834 | 82.045 |
| d) T rat t ament o di quiescenza e simili |
||
| e) Altri costi | 3.343 | 4.793 |
| Totale costi per il personale | 1.786.643 | 1.710.960 |
| 10) Ammortamenti e svalutazioni | ||
| a) Ammort ament o delle immobilizzazioni immat eriali |
209.679 | 200.265 |
| b) Ammort ament o delle immobilizzazioni mat eriali |
75.339 | 69.825 |
| c) Alt re svalut azioni delle immobilizzazioni |
- | - |
| d) Sv alut azio n i dei cr edit i co m p r esi n ell'at t iv o cir co lan t e e delle disp o n ibilit a' liquide |
107.580 | - |
| Totale ammortamenti e svalutazioni | 392.598 | 270.090 |
| 11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci | (263.256) | (466.236) |
| 12) Accantonamenti per rischi | ||
| 13) Altri accantonamenti | - | - |
| 14) Oneri diversi di gestione | 142.764 | 148.253 |
| Totale costi della produzione | 13.124.168 | 12.798.152 |
| Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) | 2.974.285 | 3.459.636 |
| C) Proventi e oneri finanziari | ||
| 15) Proventi da partecipazioni | ||
| da imprese cont rollat e |
- | - |
| da imprese collegat e |
- | - |
| altri | - | - |
| Totale proventi da partecipazioni | - | - |
| 16) Altri proventi finanziari | ||
|---|---|---|
| a) da credit i iscrit t i nelle immobilizzazioni |
- | - |
| da imprese cont rollat e |
- | - |
| da imprese collegat e |
- | - |
| da imprese cont rollant i |
- | - |
| altri | - | - |
| Totale proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni | - | - |
| b) da t it oli iscrit t i nelle immobilizzazioni che non cost it uiscono part ecipazioni |
- | - |
| c) da t it oli iscrit t i nell'at t ivo circolant e che non cost it uiscono part ecipazioni |
58.555 | 27.382 |
| d) P rovent i diversi dai precedent i |
||
| da imprese cont rollat e |
- | - |
| da imprese collegat e |
- | - |
| da imprese cont rollant i |
793 | - |
| altri | 15.082 | 12.768 |
| Totale proventi diversi dai precedenti | 15.875 | 12.768 |
| Totale altri proventi finanziari | 74.430 | 40.150 |
| 17) Interessi ed altri oneri finanziari | ||
| a imprese controllate | - | - |
| a imprese collegat e |
- | - |
| a imprese controllanti | - | - |
| altri | (89.920) | (82.916) |
| Totale interessi e altri oneri finanziari | (89.920) | (82.916) |
| 17-bis) Utili e perdite su cambi | 15.729 | 98.392 |
| Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17+-17-bis) | 239 | 55.626 |
| D) Rettifiche di valore di attività finanziarie | ||
| 18) Rivalutazioni | ||
| a) di part ecipazioni |
- | - |
| b) di immobilizzazioni finanziarie che non cost it uiscono part ecipazioni |
- | - |
| c) di t it oli iscrit t i nell'at t ivo circolant e che non cost it uiscono part ecipazioni |
- | - |
| d) di st rument i finanziari derivat i |
- | - |
| Totale rivalutazioni | - | - |
| 19) Svalutazioni | ||
| a) di part ecipazioni |
- | - |
| b) di immobilizzazioni finanziarie che non cost it uiscono part ecipazioni |
- | - |
| c) di t it oli iscrit t i all'at t ivo circolant e che non cost it uiscono part ecipazioni |
- | - |
| d) di st rument i finanziari derivat i |
- | - |
| Totale svalutazioni | - | - |
| Totale delle rettifiche di valore di attività finanziarie (18-19) | - | - |
| Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D) | 2.974.524 | 3.515.262 |
| 20) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | ||
| Imposte correnti | 552.045 | 624.000 |
| Imposte differite | ||
| Imposte anticipate | (492) | 16.662 |
| Proventi (oneri) da adesione al regime di consolidato fiscale/trasparenza fiscale | - | - |
| Totale delle imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate | 551.553 | 640.662 |
| 21) Utile (perdita) dell'esercizio | 2.422.971 | 2.874.600 |
| Importi in Euro |
| RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2019 | ||
|---|---|---|
| Secondo disposizione O IC 10 Importi in Euro |
2.019 | 2.018 |
| A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale (metodo indiretto) | ||
| Utile (perdita) dell'esercizio | 2.422.971 | 2.874.600 |
| Impost e sul reddit o |
551.553 | 640.662 |
| Interessi passivi/(interessi attivi) | 15.490 | 42.766 |
| (Dividendi) | - | - |
| (P lusvalenze)/minusvalenze derivant i dalla cessione di at t ivit à |
1.398 | - |
| 1. Uti l e (pe rdi ta) de l l 'e se rci z i o pri ma d'i mposte su l re ddi to, i n te re ssi , di vi de n di e pl u s/mi n u sval e n z e da ce ssi on e |
2.991.412 | 3.558.028 |
| Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto | ||
| Accant onament i ai fondi |
92.521 | 95.114 |
| Ammort ament i delle immobilizzazioni Sv alut azio n i p er p er dit e dur ev o li di v alo r e |
285.018 - |
270.090 - |
| Ret t ifiche di valore di at t ivit à e passit ivà finanziarie di st rument i finanziari derivat i che non comport ano moviment azione monet aria |
- | - |
| Altre rettifiche per elementi non monetari | 18.748 | 2.022 |
| Totale rettifiche per elementi non monetari | 396.287 | 367.226 |
| 2. Fl u s s o fi n an z i ari o pri m a de l l e vari az i on i de l ccn |
3.387.699 | 3.925.254 |
| Variazioni del capitale circolante netto | ||
| Decrement o/(increment o) delle rimanenze |
158.105 | (611.715) |
| Decrement o/(increment o) dei credit i vs client i |
(655.842) | 19.280 |
| Increment o/(decrement o) dei debit i verso fornit ori |
337.249 | 782.685 |
| Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi | 6.545 | 106.255 |
| Increment o/(decrement o) rat ei e riscont i passivi |
(8.003) | (9.362) |
| Alt re variazioni del capit ale circolant e net t o |
279.524 | (37.168) |
| Totale variazioni del capitale circolante netto | 117.578 | 249.975 |
| 3. Fl u s s o fi n an z i ari o dopo l e vari az i on i de l ccn |
3.505.277 | 4.175.229 |
| Altre rettifiche | ||
| Int eressi incassat i/(pagat i) |
(43.521) | (77.527) |
| (Impost e sul reddit o pagat e) |
(2.045) | - |
| (Ut ilizzo dei fondi) |
(135.710) | (15.959) |
| Alt ri incassi/(pagament i) 4. Fl u s s o fi n an z i ari o dopo l e al tre re tti fi ch e |
3.324.001 | 4.081.743 |
| Flusso finanziario dell'attività operativa (A) | 3.324.001 | 4.081.743 |
| B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento | ||
| Immobilizzazioni materiali/immateriali/finanziarie | ||
| (Invest iment i)/Disinvest iment i in immobilizzazioni immat eriali/mat eriali/finanziarie |
(133.447) | (165.922) |
| Attività finanziarie | ||
| (Invest iment i)/Disinvest iment i di at t ivit à finanziarie |
1.417.189 | 14.405 |
| Flusso finanziario dell'attività di investimento (B) | 1.283.742 | (151.517) |
| C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento | ||
| Mezzi di terzi | ||
| Rimborso finanziament i |
(987) | (987) |
| Mezzi propri | ||
| Aument o di capit ale a pagament o |
- | |
| (Rimborsi di capit ale) |
||
| Cessione (acquist o) di azioni proprie |
||
| (Dividendi (e accont i su dividendi) pagat i) |
(2.200.000) | (2.200.000) |
| Flusso finanziario dell'attività di finanziamento (C) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) |
(2.200.987) 2.406.756 |
(2.200.987) 1.729.239 |
| Disponibilità liquide al 1° gennaio | 5.247.999 | 3.565.843 |
| di cui: | ||
| - Depositi bancari e postali | 5.242.239 | 3.534.819 |
| - Assegni | 26.472 | |
| - Denaro e valori in cassa | 5.760 | 4.552 |
| Disponibilità liquide al 30 giugno | 7.654.755 | 5.295.082 |
| di cui: | ||
| - Depositi bancari e postali | 7.482.855 | 5.046.318 |
| - Assegni | 169.087 | 245.082 |
| - Denaro e valori in cassa | 2.813 | 3.682 |
Incremento disponibilità 2.406.756 1.729.239
La relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2019 della Cover 50 S.p.A. (di seguito anche la "Capogruppo") e controllate (di seguito anche "Gruppo Cover 50" o "il Gruppo") è stata redatta in conformità alla normativa del Codice Civile e segnatamente nel rispetto dei principi di redazione e struttura previsti dagli art. 2423 bis e 2423 ter del C.C, modificati con Decreto Legislativo 139/2015 e validi a partire dal 1° gennaio 2016.
La presente relazione non è stata assoggettata a revisione volontaria.
Essa è costituita dallo stato patrimoniale consolidato (preparato in conformità allo schema previsto dagli art. 2424 e 2424 bis C.C.), dal conto economico consolidato (preparato in conformità allo schema di cui agli art. 2425 e 2425 bis C.C.), dal rendiconto finanziario, secondo quanto previsto dall'OIC 10, e dalle presenti note esplicative. Le norme di legge applicate nella redazione della relazione medesima sono state interpretate ed integrate dai principi contabili italiani emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità e laddove necessario, integrati con i Principi Contabili Internazionali, ove applicabili e non in contrasto.
Le note esplicative hanno la funzione di fornire l'illustrazione, l'analisi ed in taluni casi un'integrazione dei dati dello stato patrimoniale e del conto economico e contengono le informazioni richieste dall'art. 2427 C.C. e da alcune disposizioni legislative. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge.
Le presenti note esplicative sono tuttavia riportate in forma sintetica, come consentito dal Principio contabile nazionale OIC n. 30, allo scopo di non duplicare informazioni già pubblicate. La relazione semestrale può pertanto non comprendere tutte le informazioni richieste dal bilancio annuale e deve essere letta unitamente al bilancio annuale predisposto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.
I dati del conto economico e del rendiconto finanziario contenuti nella presente relazione semestrale sono comparati con quelli dell'analogo periodo dell'esercizio precedente; i dati non erano stati oggetto di revisione volontaria. I dati dello stato patrimoniale sono comparati con quelli dell'esercizio chiuso al 31 dicembre 2018.
La relazione consolidata è stata redatta al fine di offrire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria e del risultato economico.
La forma e il contenuto dello stato patrimoniale e del conto economico sono conformi ai principi dettati dal codice civile italiano per la società Capogruppo al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta del Gruppo.
La relazione consolidata è presentata in Euro, ove non diversamente specificato.
| Società | Sede | Capitale sociale 30/06/19 |
Patrimonio netto 30/06/19 |
Risultato d'esercizio 30/06/2019 |
% di possesso |
|---|---|---|---|---|---|
| Cover 50 S.p.A. | Pianezza (TO) | 4.400.000 | 26.039.842 | 2.357.815 | 100% |
| PT USA Corp. | New York | 879 | (1.094.940) | 65.947 | 100% |
L'elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale è riportato di seguito (dati in Euro):
La relazione consolidata al 30 giugno 2019 comprende il bilancio della Cover 50 S.p.A. ed il bilancio alla medesima data della controllata americana PT USA Corp., nella quale la Capogruppo detiene direttamente la totalità dei diritti di voto.
I bilanci utilizzati per il consolidamento sono predisposti dalla Direzione delle Società per l'inclusione nella relazione consolidata, opportunamente riclassificati e, ove necessario, rettificati per uniformarli ai principi contabili di Gruppo.
La riconciliazione tra il patrimonio netto e l'utile netto risultanti dalla relazione semestrale al 30 giugno 2019 della Cover 50 S.p.A. ed il patrimonio netto e l'utile del semestre della relazione consolidata di Gruppo alla stessa data è presentata nel paragrafo di commento al Patrimonio Netto.
I criteri adottati per il consolidamento sono i seguenti:
• Il consolidamento è effettuato secondo il metodo dell'integrazione globale, assumendo l'intero importo delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi delle singole società, prescindendo dalle quote di partecipazione possedute.
• Il valore contabile delle partecipazioni consolidate detenute dalla Capogruppo e da altre società consolidate è stato eliminato contro la corrispondente quota di patrimonio netto.
• Sono state eliminate le partite di debito e credito, costi e ricavi intercorse tra le società consolidate con il metodo dell'integrazione globale.
• Sono stati inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati derivanti da operazioni tra società del Gruppo inclusi nella valutazione delle rimanenze di magazzino o delle immobilizzazioni.
• Sono stati stornati dal conto economico gli eventuali dividendi distribuiti da società consolidate.
• La conversione dei bilanci espressi in moneta diversa dalla moneta di conto (Euro) è stata effettuata applicando alle singole poste degli stati patrimoniali i cambi correnti al 28 giugno 2019 ed alle poste dei conti economici i cambi medi del semestre. Le differenze cambio di conversione vengono imputate direttamente al patrimonio netto consolidato. I tassi di cambio applicati nella conversione dei bilanci espressi in valuta estera sono i seguenti (espressi in valuta estera per unità di Euro):
| Valuta | Cambio al 28/06/2019 |
Cambio medio semestre |
|
|---|---|---|---|
| Dollaro (USA) | 1,1380 | 1, 12975 |
I criteri di valutazione sono conformi a quanto disposto dall'articolo 2426 del Codice Civile e accolgono le modifiche derivanti dai nuovi principi contabili emanati dall'Organismo Italiano di Contabilità, al fine di recepire le disposizioni contenute nel D. Lgs 139/2015 e delle novità che esso apporta al codice civile. La valutazione delle voci della relazione semestrale consolidata al 30 giugno 2019 è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza nella prospettiva della continuazione dell'attività e in applicazione dei principi introdotti dal Decreto Legislativo n. 6/2003 e tenendo conto del principio di prevalenza della funzione economica dell'elemento dell'attivo o del passivo considerato.
Si segnala tuttavia che la redazione della relazione semestrale consolidata richiede da parte della Direzione l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data della relazione semestrale. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, sarebbero modificate in modo appropriato nel periodo in cui le circostanze stesse variano.
Salvo le eventuali eccezioni in appresso indicate, nelle valutazioni è stato seguito il principio del costo, inteso come complesso dei costi effettivamente sostenuti per procurarsi i diversi fattori produttivi.
In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione della relazione semestrale consolidata sono stati i seguenti:
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e si riferiscono a costi aventi comprovata utilità pluriennale, esposti nell'attivo dello stato patrimoniale al netto dei relativi ammortamenti determinati in relazione alla natura dei costi medesimi ed alla loro prevista utilità futura, nel rispetto delle prescrizioni di cui all'art. 2426 p.2.
Nella presente relazione semestrale si rilevano immobilizzazioni immateriali rappresentati da costi di impianto e ampliamento, da diritti di brevetto industriale, marchi, licenze e altre immobilizzazioni. I cespiti immateriali analiticamente si compongono degli elementi di seguito riportati.
I costi di impianto e di ampliamento sono stati iscritti nell'attivo dello stato patrimoniale ed includono i costi sostenuti nell'ambito dell'operazione di quotazione sul mercato AIM Italia, mercato di negoziazione multilaterale gestito da Borsa Italiana S.p.A., avvenuta in data 13 maggio 2015. Sono iscritti al costo e sono ammortizzati in un periodo di 5 esercizi (aliquota del 20%).
I diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, sono iscritti al costo ed includono le spese di acquisto software, ammortizzate in un periodo di 5 esercizi (aliquota del 20%).
Le concessioni, licenze, marchi e diritti simili, sono iscritti al costo ed includono le spese sostenute per la registrazione dei marchi della Società, ammortizzate in un periodo di 10 esercizi (aliquota del 10%) e le spese sostenute per l'acquisto di licenze, ammortizzate in un periodo di 5 esercizi (20%).
Le altre immobilizzazioni immateriali includono i costi sostenuti sugli immobili condotti in locazione, iscritti al costo sostenuto ed ammortizzati in relazione alla residua durata del contratto (aliquota 8.4% - 8,58% - 14,28% - 16.67% - 20% - 25% - 33%), i costi sostenuti per l'implementazione del sito web, iscritti al costo sostenuto e ammortizzati in un periodo di 5 esercizi (aliquota del 20%).
Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario.
Di seguito si riepilogano i criteri di ammortamento utilizzati per le diverse voci delle immobilizzazioni immateriali:
| Costi di impianto e di ampliamento | 5 anni |
|---|---|
| Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno, sito web |
5 anni |
| Concessioni, licenze, marchi e diritti simili | 10 anni - 5 anni |
| Altre immobilizzazioni immateriali | Aliquota 8,4-8,58-14,28-16,67-20-25-33 |
L'aliquota annua è stata opportunamente ricalcolata in proporzione alla durata del periodo di riferimento.
Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione, nonché delle spese incrementative che hanno comportato una significativa miglioria dei beni stessi, esposte nell'attivo di stato patrimoniale al netto dei relativi fondi di ammortamento.
Si precisa che nel costo di produzione sono computati tutti i costi diretti e, per la quota ragionevolmente imputabile al bene, quelli indiretti e che l'iscrizione al costo di acquisto è stata effettuata anche per i beni precedentemente acquisiti in leasing giunti al termine della locazione e riscattati dall'azienda per i quali è stato indicato il costo di riscatto.
L'inizio dell'ammortamento è fatto coincidere con il momento di entrata in funzione del bene e per il primo anno le aliquote sono applicate al 50% in considerazione dell'effettiva partecipazione al processo produttivo di tali beni. I cespiti completamente ammortizzati compaiono nella relazione semestrale al loro costo storico sin tanto che essi non sono alienati o rottamati.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 10 della Legge 19 marzo 1983, n. 72, così come anche richiamato dalle successive leggi di rivalutazione monetaria, si precisa che per i beni tuttora esistenti in patrimonio non è stata eseguita alcuna rivalutazione monetaria.
Gli ammortamenti dei cespiti sono calcolati in modo sistematico e costante in considerazione della vita utile degli stessi. Tale riduzione è ritenuta congrua rispetto al deperimento sia fisico sia economico dei cespiti in oggetto.
Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate al conto economico nell'esercizio in cui sono sostenute, mentre i costi per migliorie vengono imputati ad incremento dei beni interessati solo quando producono effettivi incrementi di produttività di questi o prolungano la vita utile dei beni.
Le immobilizzazioni materiali eventualmente acquisite attraverso contratti di locazione con patto di riscatto vengono iscritte all'attivo patrimoniale nell'esercizio in cui viene esercitato tale diritto, mentre nel periodo di locazione il valore riferito a tali immobilizzazioni, determinato dalla sommatoria del valore attuale delle rate residue e del valore di riscatto, viene riportato in apposito prospetto.
Nel caso in cui, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se negli esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario.
Di seguito si riepilogano i criteri di ammortamento utilizzati per le diverse voci delle immobilizzazioni materiali:
| Impianti | 10% |
|---|---|
| Macchinari e attrezzature industriali e commerciali | 10-15% |
| Mobili, arredamento e macchine d'ufficio ordinarie | 10-12% |
| Automezzi | 25% |
| Autoveicoli | 20% |
| Macchine elettroniche d'ufficio | 20% |
L'aliquota annua è stata opportunamente ricalcolata in proporzione alla durata del periodo di riferimento.
Si precisa che i criteri di ammortamento e/o i coefficienti applicati non sono stati modificati rispetto al precedente esercizio.
Le partecipazioni ed i titoli di debito iscritti tra le immobilizzazioni sono destinati ad una permanenza durevole nel patrimonio della Società.
Le partecipazioni in altre società, in cui la percentuale detenuta è inferiore al 20% sono valutate col metodo del costo. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili, nell'immediato futuro, utili di entità tale da assorbire le perdite sostenute; il valore originario viene ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata. Le perdite eccedenti il valore di carico delle partecipazioni sono accantonate in un apposito fondo del passivo.
Il metodo del costo presuppone che, il valore di iscrizione nella relazione semestrale è determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione, comprensivo dei costi accessori. Il valore di carico della partecipazione, quando viene rilevata l'esistenza di una perdita durevole di valore, viene ridotto al suo minor valore recuperabile, che è determinato in base ai benefici futuri che si prevede affluiranno all'economia della partecipante.
Il valore originario della partecipazione viene ripristinato negli esercizi successivi qualora vengano meno i motivi della svalutazione effettuata.
Per i crediti iscritti tra le immobilizzazioni finanziarie è stata valutata l'applicabilità del criterio del costo ammortizzato come definito dall'art. 2426 del C.C., tenendo comunque conto del fattore temporale e del valore di presumibile realizzo, conformemente a quanto previsto dall'art. 2426, comma 1, n. 8 del C.C.
Per tutti i crediti immobilizzati è stata verificata l'irrilevanza dell'applicazione del metodo del costo ammortizzato, quando i costi di transazione, le commissioni pagate tra le parti e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo e, ai fini dell'esigenza di dare una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale ed economica societaria, è stata pertanto mantenuta l'iscrizione secondo il presumibile valore di realizzo.
I crediti inclusi tra le immobilizzazioni finanziarie sono ridotti in presenza di perdite durevoli di valore. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario.
Sono valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione ed il corrispondente valore di realizzo, desumibile dall'andamento del mercato.
La configurazione di costo adottata è il costo medio ponderato, ove necessario opportunamente svalutato al fine di adeguarlo al presumibile valore di realizzo. Le rimanenze di magazzino sono infatti iscritte nella relazione semestrale al netto del fondo svalutazione, determinato affinché il loro valore non risulti superiore a quello di realizzazione desumibile dall'andamento del mercato.
I crediti sono rilevati nella relazione semestrale secondo il valore presumibile di realizzo in quanto il criterio del costo ammortizzato non è applicato quando gli effetti sono irrilevanti, ovvero quando i costi di transazione, le commissioni pagate tra le parti e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo oppure se i crediti sono a breve termine (ossia con scadenza inferiore ai 12 mesi).
Si segnala che il Gruppo non ha crediti nell'attivo circolante con scadenza superiore ai 12 mesi ovvero non si vi sono rilevanti differenze fra valori iniziali e a scadenza, pertanto non viene applicato il criterio del costo ammortizzato.
Il valore dei crediti, come sopra determinato, è rettificato, ove necessario, da un apposito fondo svalutazione, esposto a diretta diminuzione del valore dei crediti stessi, al fine di adeguarli al loro presumibile valore di realizzo. Nella stima del fondo svalutazione crediti sono comprese le previsioni di perdita sia per situazioni di rischio di credito già manifestatesi oppure ritenute probabili sia quelle per altre inesigibilità già manifestatesi oppure non ancora manifestatesi ma ritenute probabili.
Tale voce accoglie le partecipazioni ed i titoli di debito destinati, per decisione degli Amministratori, a non essere durevolmente investiti nella Società. Sono iscritti al minore tra il costo d'acquisto ed il valore di mercato, determinato, per quelli quotati, sulla base del valore di quotazione alla data di chiusura del semestre.
I relativi proventi finanziari sono imputati a conto economico nel rispetto del principio della competenza temporale.
Le disponibilità liquide alla chiusura del semestre sono valutate al valore nominale.
Nella voce ratei e risconti sono state iscritte quote di costi e di ricavi di competenza del semestre, ma esigibili in periodi successivi e quote di costi e di ricavi sostenuti entro la chiusura del semestre, ma di competenza di periodi successivi, secondo il principio della competenza temporale.
I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite o debiti di natura determinata, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura del semestre non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile sono indicati nella nota di commento dei fondi, senza procedere allo stanziamento di un fondo rischi ed oneri.
Il Fondo per imposte, anche differite, accoglie l'accantonamento per imposte probabili, aventi ammontare e/o data di sopravvenienza indeterminati.
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è stato calcolato conformemente a quanto previsto dall'art. 2120 del Codice Civile, tenuto conto delle disposizioni legislative e delle specificità dei contratti e delle categorie professionali.
Le indennità di anzianità costituenti la suddetta voce, ossia la quota di accantonamento di competenza del semestre e la rivalutazione annuale del fondo preesistente, sono determinate in conformità alle norme vigenti.
L'ammontare del fondo è rilevato al netto degli acconti erogati e delle quote utilizzate per le cessazioni del rapporto di lavoro intervenute nel corso del semestre e rappresenta il debito certo nei confronti dei lavoratori dipendenti alla data di chiusura della relazione semestrale.
I debiti sono iscritti al valore nominale in quanto è stata valutata l'applicabilità del criterio del costo ammortizzato come definito dall'art. 2426 del C.C., tenendo comunque conto del fattore temporale e del valore nominale, conformemente a quanto previsto dall'art. 2426, comma 1, n. 8 del C.C.
Per tutti i debiti è stata verificata l'irrilevanza dell'applicazione del metodo del costo ammortizzato, quando i costi di transazione, le commissioni pagate tra le parti e ogni altra differenza tra valore iniziale e valore a scadenza sono di scarso rilievo oppure se i debiti sono a breve termine (ossia con scadenza inferiore ai 12 mesi).
I debiti per ferie maturate dai dipendenti e per retribuzioni differite, comprensivi di quanto dovuto agli enti previdenziali, sono stanziati sulla base dell'ammontare che si dovrebbe corrispondere nell'ipotesi di cessazione del rapporto di lavoro alla data della relazione semestrale.
Gli strumenti finanziari mediante i quali vengono gestiti i rischi derivanti da fluttuazioni nei cambi sono iscritti al fair value alla data di riferimento della relazione semestrale.
Sono esposti nella relazione semestrale consolidata secondo il principio della prudenza e della competenza economica e temporale.
I ricavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del passaggio di proprietà, che generalmente coincide con la spedizione, al netto di resi, sconti, abbuoni e premi.
I ricavi per le prestazioni di servizi sono riconosciuti alla loro ultimazione e/o maturazione.
Le transazioni con le entità correlate sono avvenute a normali condizioni di mercato.
Negli altri ricavi e proventi sono registrati componenti positivi di reddito non altrove classificabili quali rimborsi assicurativi e ricavi e proventi diversi, sopravvenienze attive e plusvalenze aventi carattere ordinario.
I ricavi ed i costi di natura finanziaria vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.
I costi sono contabilizzati in base al principio di competenza, indipendentemente dalla data di incasso e pagamento, al netto dei resi, degli sconti, degli abbuoni e dei premi.
Sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità alle disposizioni in vigore, tenendo conto delle esenzioni applicabili e dei crediti d'imposta spettanti.
Le imposte differite passive e attive sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività determinati secondo i criteri civilistici ed i corrispondenti valori riconosciuti a fini fiscali. La loro valutazione è effettuata tenendo conto della presumibile aliquota fiscale che si prevede la Società sosterrà nell'anno in cui tali differenze concorreranno alla formazione del risultato fiscale, considerando le aliquote in vigore o già emanate alla data della relazione semestrale e vengono appostate rispettivamente nel "fondo imposte differite" iscritto nel passivo tra i fondi rischi e oneri e nella voce 4 ter) e nella voce "crediti per imposte anticipate" dell'attivo circolante.
Le attività per imposte anticipate sono rilevate per tutte le differenze temporanee deducibili, in rispetto al principio della prudenza, se vi è la ragionevole certezza dell'esistenza negli esercizi in cui le stesse si riverseranno di un reddito imponibile non inferiore all'ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
Per contro, le imposte differite sono rilevate su tutte le differenze temporanee imponibili.
In conformità all'art. 2426, comma 1, n. 8bis del Codice Civile:
Le eventuali differenze vengono imputate al conto economico nella voce "Utili e perdite su cambi". Se dal confronto emerge un complessivo utile netto su cambi, esso è accantonato, in sede di destinazione del risultato, in apposita riserva di patrimonio netto, non distribuibile fino a quando non sia effettivamente realizzato.
Le attività immobilizzate – di natura non monetaria – denominate in valuta sono iscritte nella relazione semestrale al cambio in essere alla data della loro acquisizione. Qualora il cambio in vigore alla data di chiusura del semestre risulti durevolmente inferiore a quello in essere alla data di acquisizione del cespite, sulla base di un prudente e ragionevole apprezzamento, il bene è iscritto a tale minor valore.
Vengono di seguito riportati i cambi utilizzati per la conversione dei valori delle Società al di fuori dell'area Euro: (fonte Banca d'Italia):
| Valuta | Cambio al 28/06/2019 |
Cambio medio semestre |
|---|---|---|
| Dollaro (USA) | 1,1380 | 1,12975 |
Deroghe ai sensi del 4° comma art. 2423 -- Si precisa altresì che non si sono verificati casi eccezionali che abbiano richiesto deroghe alle norme di legge relative al bilancio ai sensi del 4° comma dell'art. 2423.
Si precisa inoltre che la Società, nella redazione della presente relazione, ha considerato le principali modifiche apportate dall'OIC ai principi contabili nazionali in data 29 dicembre 2017, senza rilevare modifiche sostanziali nei criteri di valutazione.
Si riportano nel seguito le note esplicative ai dati patrimoniali finanziari ed economici per il semestre chiuso al 30 giugno 2019.
Si precisa preliminarmente, ai sensi dell'art. 2427, comma 1, n. 3-bis del Codice Civile, che non si sono effettuate, nel presente semestre così come nei precedenti esercizi, svalutazioni e riduzioni di valore delle immobilizzazioni materiali ed immateriali, al di fuori degli ammortamenti canonici.
L'importo complessivo di tali voci, pari ad Euro 538 migliaia (Euro 273 al 31 dicembre 2018) risulta al netto degli ammortamenti effettuati nel semestre per complessivi Euro 210 migliaia.
Per una migliore comprensione di tale categoria si segnala che:
L'importo complessivo di tali voci, pari ad Euro 484 migliaia (Euro 456 migliaia al 31 dicembre 2018) risulta al netto degli ammortamenti effettuati nel semestre per complessivi Euro 75migliaia. Di seguito il dettaglio delle voci:
Le partecipazioni in altre imprese afferiscono alla partecipazione minoritaria acquisita negli anni pregressi nel consorzio Conai e non ha subito al termine del semestre perdite durevoli di valore.
La voce in oggetto al 30 giugno 2019 risulta così composta:
| Euro/migliaia | Valore al 31/12/2018 |
Variazione semestre |
Valore al 30 giugno 2019 |
Di cui Cover 50 | Di cui PT USA |
|---|---|---|---|---|---|
| materie prime, sussidiarie e di consumo |
5.308 | 263 | 5.571 | 5.571 | - |
| prodotti finiti e merci | 4.167 | (421) | 3.746 | 3.328 | 418 |
| Totale | 9.475 | (158) | 9.317 | 8.899 | 418 |
Le rimanenze, come esplicato nei precedenti paragrafi, sono state valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione ed il corrispondente valore di realizzo, desumibile dall'andamento del mercato; la configurazione di costo adottata è il costo medio ponderato.
Si specifica che le rimanenze sono iscritte al netto di un fondo svalutazione magazzino relativo a materie prime non più utilizzabili per la produzione corrente (Euro 222 migliaia) e per l'allineamento al valore di mercato di taluni di prodotti finiti e merci (Euro 318 migliaia).
La voce in oggetto risulta a fine semestre così composta:
| Euro/migliaia | Valore al 31/12/2018 |
Variazione semestre |
Valore al 30 giugno 2019 |
Di cui Cover 50 | Di cui PT USA |
|---|---|---|---|---|---|
| Crediti verso clienti | 8.503 | 656 | 9.159 | 8.511 | 648 |
| Totale | 8.503 | 656 | 9.159 | 8.511 | 648 |
I crediti verso clienti derivano da normali operazioni di vendita e sono esposti al netto di un fondo svalutazione, pari ad Euro 414 migliaia, per adeguarli al loro presumibile valore di realizzo. Essi hanno tutti scadenza entro l'anno.
Di seguito riportiamo i crediti suddivisi per area geografica al 30 giugno 2019:
La voce in oggetto risulta al 30 giugno 2019 così composta:
| Euro migliaia | 31 dicembre 2018 | Variazione semestre | 30 giugno 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Crediti tributari | ||||
| Entro l'esercizio | 601 | (105) | 496 | |
| Oltre l'esercizio | 189 | (26) | 163 | |
| Totale crediti tributari | 790 | (131) | 659 |
La voce "Crediti tributari" entro l'esercizio si riferisce principalmente al credito per IVA pari complessivamente ad Euro 466 migliaia, al credito per rimborso Irap atteso per il 2019 di Euro 15 migliaia, al credito per ritenute subite su titoli e conti correnti pari a Euro 12 migliaia e alla quota di credito IRES, pari a Euro 3 migliaia, per detrazione risparmio energetico.
La voce "Crediti tributari" oltre l'esercizio si riferisce al credito IVA sorto per alcuni fallimenti nei quali la Società si è insinuata nel passivo e per i quali si è ancora in attesa del piano di riparto finale pari a complessivi Euro 154 migliaia, ed al credito IRES per detrazione risparmio energetico periodo 2013-2022 per Euro 9 migliaia.
Le imposte anticipate, pari ad Euro 283 migliaia, sono state iscritte in considerazione del disallineamento civilistico-fiscale di alcune poste della relazione semestrale anche alla luce della recuperabilità attesa. Un importo pari ad Euro 5 migliaia ha scadenza oltre l'esercizio successivo.
La voce in oggetto risulta a fine esercizio così composta:
| Euro migliaia | 31/12/2018 | Variazione semestre | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Crediti verso altri | ||||
| Entro l'esercizio | 37 | (17) | 20 | |
| Oltre l'esercizio | 389 | (64) | 325 | |
| Totale crediti verso altri | 426 | (81) | 345 |
I "Crediti verso altri" si riferiscono principalmente a cauzioni attive e depositi cauzionali su varie utenze e contratti di locazione immobiliare per Euro 325 migliaia, ed in minor misura a crediti verso il personale e verso vari professionisti per anticipazioni.
La voce in oggetto risulta a fine semestre così composta:
| Euro migliaia | 31/12/2018 | Variazione semestre | 30/06/2019 |
|---|---|---|---|
| Altre partecipazioni | 49 | - | 49 |
| Altri titoli | 6.302 | (1.417) | 4.885 |
| Totale altri titoli | 6.351 | (1.417) | 4.934 |
Le altre partecipazioni, iscritte al costo di acquisto, concernono l'acquisto avvenuto negli scorsi esercizi di azioni di vari istituti di credito; gli altri titoli riguardano l'acquisto di titoli di stato, obbligazioni bancarie e fondi di investimento. Tali strumenti sono stati ritenuti dagli Amministratori come investimento di breve periodo e pertanto sono stati classificati nell'attivo circolante.
La voce in oggetto risulta a fine esercizio così composta:
| Euro/migliaia | Valore al 31/12/2018 |
Variazione semestre |
Valore al 30 giugno 2019 |
Di cui Cover 50 | Di cui PT USA |
|---|---|---|---|---|---|
| Depositi bancari e postali | 5.242 | 2.241 | 7.483 | 7.210 | 273 |
| Assegni | - | 169 | 169 | 169 | - |
| Denaro e valori in cassa | 6 | (3) | 3 | 3 | - |
| Totale | 5.248 | 2.407 | 7.655 | 7.382 | 273 |
La voce rappresenta le disponibilità liquide in essere sui conti correnti al 30 giugno 2019, pari a Euro 7.483 migliaia, assegni per Euro 169 migliaia e le disponibilità di cassa pari ad Euro 3 migliaia.
La voce "Ratei attivi", pari a Euro 28 migliaia, si riferisce principalmente ad interessi su titoli obbligazionari, su fondi di investimento e su titoli di stato.
La voce "Risconti attivi", pari a Euro 95 migliaia, è composta principalmente da storni di costo per assicurazioni, manutenzioni e compensi professionali.
Il patrimonio netto, pari a Euro 24.790 migliaia, risulta composto dalle seguenti voci:
Il capitale sociale è interamente sottoscritto e versato al 30 giugno 2019 ed ammonta ad Euro 4.400, rappresentato da n. 4.400.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro 1.
Tale riserva accoglie l'importo di Euro 7.040 migliaia derivante dal sovrapprezzo della sottoscrizione dell'aumento di capitale dell'esercizio 2015 (Euro 17,60 per n. 400.000 azioni).
Tale riserva al 30 giugno 2019 è pari ad Euro 802 migliaia e non ha ancora raggiunto il valore minimo previsto dall'art. 2430 c.c..
Tale voce, pari ad Euro 11.360 migliaia, è costituita dall'accantonamento di utili degli esercizi precedenti.
Tale riserva, pari a Euro 55 migliaia, deriva, quanto a Euro 80 migliaia, dalla valutazione delle poste in valuta al 31 dicembre 2014 e 31 dicembre 2016 e per Euro 24 migliaia dall'adeguamento cambi (negativo) della conversione dei valori patrimoniali ed economici del bilancio della controllata redatto in valuta estera.
La riserva di conversione, pari a Euro 0,5 migliaia, accoglie le differenze cambio derivanti dalla conversione del patrimonio netto della filiale americana consolidata integralmente al cambio di fine periodo.
Tale voce, pari a Euro 1.291 migliaia, è rappresentata dalle perdite degli anni 2015, 2016, 2017 e 2018 sostenute dalla società americana PT USA Corp. e dagli adeguamenti cambi dovuti all'elisione della partecipazione e del profitto infragruppo sulle rimanenze di magazzino.
L'utile dell'esercizio al 30 giugno 2019 ammonta a Euro 2.423 migliaia.
Il prospetto che segue riconcilia il risultato netto e il patrimonio netto della Capogruppo ed i corrispondenti dati risultanti dalla relazione semestrale consolidata:
| Euro migliaia | Patrimonio Netto al 30/06/2019 |
Risultato al 30/06/2019 |
|---|---|---|
| Dati della Capogruppo Cover 50 S.p.A. | 26.039 | 2.358 |
| Assunzione del risultato della società consolidata e differenze fra il valore di carico della società consolidata ed il relativo patrimonio netto |
(1.095) | 66 |
| Eliminazione degli utili infragruppo e altre rettifiche di consolidamento |
(154) | (1) |
| Dati consolidati - quota del Gruppo | 24.790 | 2.423 |
La voce in oggetto risulta a fine semestre così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 |
|---|---|
| Per imposte, anche differite | 554 |
| Altri | 289 |
| Totale Fondi per rischi e oneri | 843 |
Il "Fondo per imposte anche differite" pari ad Euro 554 migliaia, è costituito principalmente dall'accantonamento per imposte (Ires e Irap) accertate per il primo semestre 2019,
La voce "Altri" è costituita da:
il "Fondo per trattamento di quiescenza e obblighi simili", pari a Euro 229 migliaia, che accoglie lo stanziamento relativo al fondo indennità clientela agenti con una movimentazione rappresentata dall'accantonamento di periodo pari a Euro 18 migliaia;
il "Fondo rischi legali", pari a Euro 60 migliaia che comprende il costo relativo a rischi potenziali derivanti dai contratti di agenzia.
La voce in oggetto, pari a Euro 739 migliaia, risulta costituita in ossequio a quanto previsto dall'art. 2120 del Codice Civile ed alla normativa fiscale.
Il fondo accantonato rappresenta l'effettivo debito della Capogruppo al 30 giugno 2019 verso i dipendenti.
La voce "debiti verso altri finanziatori", pari a Euro 34 migliaia, comprende per Euro 28 migliaia il debito temporaneo per utilizzo della carta di credito e per Euro 6 migliaia un finanziamento della durata di cinque anni per l'acquisto di un'auto e dei relativi servizi accessori.
La voce "Debiti verso fornitori", pari ad Euro 6.110 migliaia, è composta principalmente da fatture già ricevute da fornitori italiani ed esteri, rispettivamente per Euro 4.266 migliaia e per Euro 1.018 migliaia, da debiti verso agenti per ratei provvigioni per Euro 645 migliaia e da fatture ancora da ricevere per Euro 186 migliaia e da note credito da ricevere per Euro 5 migliaia.
Di seguito riportiamo i debiti suddivisi per area geografica al 30 giugno 2019:
La voce "Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti", pari ad Euro 27 migliaia, è composta dal debito commerciale per attività di façon della società Conf Grouo Sarl controllata al 98% dalla società controllante Fhold S.p.A..
La voce in oggetto, pari ad Euro 424 migliaia accoglie per Euro 335 migliaia i debiti per imposte anno 2018 (pagati il giorno 1/7/2019) e per Euro 89 migliaia i debiti verso l'erario per ritenute d'acconto su redditi di lavoro dipendente, assimilati e autonomi.
Nella voce "Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale", pari ad Euro 137 migliaia, sono allocati i debiti verso INPS per contributi su lavoro dipendente e assimilati per Euro 110 migliaia, i debiti verso Enasarco per Euro 15 migliaia, i debiti verso fondi di diritto privato per Euro 5 migliaia ed i debiti verso fondi di assistenza sanitaria ed altri fondi minori per Euro 7 migliaia.
Gli altri debiti, pari a complessivi Euro 392 migliaia, accolgono principalmente il debito maturato verso il personale dipendente e assimilato per retribuzioni ed emolumenti di giugno e per ratei di ferie e mensilità aggiuntiva.
La voce in oggetto è composta unicamente da ratei passivi per Euro 2 migliaia.
Le voci del conto economico sono classificate in base a quanto previsto dal codice civile e dal nuovo principio contabile "OIC 12 – Composizione e schemi del bilancio d'esercizio" emanato dall'OIC nel dicembre 2016.
Di seguito sono commentate le principali voci del Conto Economico consolidato al 30 giugno 2019.
I ricavi delle vendite e delle prestazioni al 30 giugno 2019 ammontano ad Euro 16.484 migliaia; per una migliore comprensione di seguito riportiamo una ripartizione del fatturato per aree geografiche:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ricavi delle vendite e delle prestazioni: |
|||
| Vendite Italia | 6.887 | 6.655 | 232 |
| Vendite Estero | 9.597 | 9.433 | 164 |
| Totale Ricavi delle vendite e delle prestazioni |
16.484 | 16.088 | 396 |
Le vendite estere sono riferibili ai seguenti paesi:
| Euro migliaia | 30/06/2019 |
|---|---|
| Giappone | 2.784 |
| USA | 1.944 |
| Germania | 649 |
| Belgio | 498 |
| Svizzera | 477 |
| Spagna | 446 |
| Olanda | 418 |
| Turchia | 328 |
| Francia | 291 |
| Corea | 266 |
| Resto del mondo (altri 30 Paesi) | 1.496 |
| Totale vendite estero | 9.597 |
La voce "Altri ricavi e proventi" pari ad Euro 38 migliaia (Euro 36 migliaia nel primo semestre 2018) si riferisce a sopravvenienze attive e plusvalenze maturate nel periodo per Euro 37 migliaia e a rimborsi assicurativi per Euro 1 migliaia.
La voce in oggetto risulta a fine semestre così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Materie prime | 2.886 | 2.922 | (36) |
| Altro materiale di consumo | 1.592 | 1.680 | (88) |
| Altri costi | 73 | 86 | (13) |
| Totale Costi per materie prime | 4.551 | 4.688 | (137) |
I "Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci" pari ad Euro 4.551 migliaia, Euro 4.688 migliaia al 30 giugno 2018, includono i costi sostenuti nell'esercizio per l'acquisto di materiali atti alla produzione commerciale.
La voce in oggetto risulta al 30 giugno 2019 così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Façon/lavanderia/stireria/controllo | |||
| qualità | 3.383 | 3.362 | 21 |
| Marketing/pubblicità/comunicazione | 808 | 718 | 90 |
| Provvigioni | 557 | 649 | (92) |
| Trasporti | 439 | 443 | (4) |
| Consulenze | 251 | 299 | (48) |
| Compensi amm.ri, sindaci e revisori | 199 | 199 | - |
| Rimborsi spese | 183 | 165 | 18 |
| Altro | 341 | 281 | 60 |
| Totale Costi per servizi | 6.161 | 6.116 | 45 |
La voce "Costi per godimento beni di terzi" pari ad Euro 353 migliaia è così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Locazione immobili | 335 | 315 | 20 |
| Noleggio attrezzature | 18 | 8 | 10 |
| Leasing | - | 8 | (8) |
| Totale Costi per godimento beni di terzi | 353 | 331 | 22 |
La voce in oggetto risulta al 30 giugno 2019 così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione | Cover 50 | PT USA |
|---|---|---|---|---|---|
| Salari e stipendi | 1.337 | 1.272 | 65 | 1.151 | 186 |
| Oneri sociali | 365 | 352 | 13 | 350 | 15 |
| Trattamento di fine rapporto | 82 | 82 | - | 82 | |
| Altri costi | 3 | 5 | (2) | 2 | 1 |
| Totale Costi per il personale | 1.787 | 1.711 | 76 | 1.585 | 202 |
Si evidenzia di seguito al 30 giugno 2019 la composizione relativa al personale dipendente suddivisa per categoria:
| Categoria | Cover 50 | PT USA | Totale |
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 1 | 1 | 2 |
| Impiegati | 38 | 3 | 41 |
| Operai | 18 | 18 | |
| Apprendisti | 3 | 3 | |
| Totale | 60 | 4 | 64 |
La ripartizione nelle sotto-voci richieste è già presentata nel prospetto di stato patrimoniale.
La voce "Oneri diversi di gestione" pari ad Euro 143 migliaia al 30 giugno 2019 (Euro 148 migliaia nel primo semestre 2018) include principalmente le spese di rappresentanza, omaggi, cancelleria, carburante e sopravvenienze passive.
La voce in oggetto risulta a fine esercizio così composta:
| Euro migliaia | 30/06/2019 | 30/06/2018 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Proventi finanziari | 74 | 40 | 34 |
| Oneri finanziari | (90) | (83) | (7) |
| Utili e perdite su cambi | 16 | 99 | (83) |
| Totale proventi e oneri finanziari | 0 | 56 | (56) |
La voce "Proventi finanziari" è relativa ad interessi attivi su titoli obbligazionari e altri titoli per Euro 59 migliaia e ad interessi attivi bancari per Euro 15 migliaia.
La voce "Oneri finanziari" è principalmente relativa ad oneri finanziari diversi dati dalla concessione di sconti di pagamento.
La voce "Utile e perdite su cambi", differenza positiva, è principalmente costituita dalla conversione in valuta dei crediti al cambio Euro/Dollaro USA del 28 giugno 2019.
La voce in esame, di importo pari ad Euro 552 migliaia di Euro, è costituita quasi esclusivamente dalla stima delle imposte dovute a titolo di Ires e di Irap, calcolate partendo dall'utile del semestre ed effettuando tutte le principali riprese fiscali.
La società ha predisposto il rendiconto finanziario che rappresenta il documento di sintesi che raccorda le variazioni intervenute nel corso del semestre nel patrimonio aziendale con le variazioni nella situazione finanziaria; esso pone in evidenza i valori relativi alle risorse finanziarie di cui l'impresa ha avuto necessità nel corso del semestre nonché i relativi impieghi.
In merito al metodo utilizzato si specifica che la stessa ha adottato, secondo la previsione dell'OIC 10, il metodo indiretto in base al quale il flusso di liquidità è ricostruito rettificando il risultato del semestre delle componenti non monetarie.
Di seguito vengono riportate le altre informazioni richieste dal codice civile.
Nel seguente prospetto sono esposte le informazioni richieste dall'art. 2427 n. 16 c.c., precisando che non esistono anticipazioni e crediti e non sono stati assunti impegni per conto dell'organo amministrativo per effetto di garanzie di qualsiasi tipo prestate. La tabella che segue mostra i compensi, comprensivi di oneri previdenziali, di competenza del semestre spettanti al Consiglio di Amministrazione e al Collegio Sindacale (importi in Euro/migliaia)
| Amministratori | Sindaci | |
|---|---|---|
| Compensi | 165 | 18 |
Il compenso di competenza del semestre spettante alla Società di revisione per la revisione legale è pari a Euro 16 migliaia.
Negli anni passati la società ha ceduto alla controllante FHold S.p.A. un leasing immobiliare ed è rimasta garante dell'esatto adempimento delle obbligazioni derivanti del contratto. L'importo della garanzia è pari al valore attuale dei canoni a scadere e del prezzo di riscatto, Euro 494 migliaia al 31 dicembre 2018.
Si attesta che alla data del 30 giugno 2019 non sussistono patrimoni destinati ad uno specifico affare di cui al n. 20 dell'art. 2427 del codice civile.
Si attesta che alla data del 30 giugno 2019 non sussistono finanziamenti destinati ad uno specifico affare di cui al n. 21 dell'art. 2427 del codice civile.
In merito alle operazioni effettuate infragruppo e con le parti correlate, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrano nelle normali attività delle Società e sono concluse a normali condizioni di mercato, realizzate sulla base di regole che ne assicurano la trasparenza nonché la correttezza sostanziale e procedurale.
Si evidenzia, inoltre, che nella relazione consolidata sulla gestione sono altresì fornite, ai sensi dell'art. 19, comma 5 della legge n. 136 del 30 aprile 1999, le informazioni sui costi, sui ricavi e sugli investimenti concernenti le operazioni intercorse fra le società controllanti, le controllanti di queste ultime e le imprese controllate e collegate.
Nel corso del primo semestre 2019 la Cover 50 ha intrattenuto nello svolgimento della propria attività rapporti con le seguenti Parti Correlate, che la Società ritiene in linea con le normali condizioni di mercato:
Si segnala inoltre che:
Nell'ambito delle operazioni con Parti Correlate, le operazioni concluse dalla Società con Conf Group S.a.r.l. e GT Company S.r.l. sono considerate significative in quanto compiute con i due principali façonisti con i quali si intrattengono rapporti relativi alla fase di produzione dei capi della Cover 50.
Da un punto di vista generale, la Società ritiene che le condizioni previste ed effettivamente praticate nei rapporti con le Parti Correlate siano in linea con le normali condizioni di mercato.
La Cover 50 non ha sottoscritto accordi non risultanti dallo Stato Patrimoniale che possano avere un impatto significativo sulla situazione patrimoniale e finanziaria, nonché sul risultato economico del Gruppo.
In relazione al disposto di cui all'art. 1, comma 125, della legge 124/2017, in merito all'obbligo di dare evidenza in nota integrativa delle somme di denaro eventualmente ricevute nell'esercizio a titolo di sovvenzioni, contributi, incarichi retribuiti e comunque vantaggi economici di qualunque genere dalle pubbliche amministrazioni e dai soggetti di cui al comma 125 del medesimo articolo, la Società attesta di non aver ricevuto somme di danaro a qualsivoglia titolo dalla pubblica amministrazione o soggetti equiparati.
Pianezza, 20 settembre 2019
Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Pierangelo Fassino
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