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Emak
Earnings Release • Aug 9, 2023
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Earnings Release
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| Informazione Regolamentata n. 0115-12-2023 |
Data/Ora Inizio Diffusione 09 Agosto 2023 11:54:40 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EMAK | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 180255 | |
| Nome utilizzatore | : | EMAKN01 - LA FATA | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 09 Agosto 2023 11:54:36 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione |
: | 09 Agosto 2023 11:54:40 | |
| Oggetto | : | Risultati H1 2023/ Results H1 2023 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
Comunicato stampa
Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A.
Approvati i risultati consolidati del primo semestre 2023
L'Amministratore Delegato Luigi Bartoli ha commentato: "Nonostante uno scenario globale caratterizzato dalle turbolenze legate alla crisi geopolitica e all'accelerazione dell'inflazione, i risultati del primo semestre confermano la solidità del Gruppo. Le performance di vendita sono state in linea con il trend di mercato, abbiamo conseguito importanti risultati a livello di marginalità e, a partire dal secondo trimestre, un miglioramento nella gestione del capitale circolante. L'ambiente sfidante persisterà per il resto dell'anno, ma i fondamentali di medio-lungo periodo del nostro business rimangono invariati: restiamo fiduciosi e focalizzati sulla creazione di valore sostenibile per tutti i nostri stakeholder."
Ricavi: € 331,2 milioni rispetto a € 368,2 milioni nel primo semestre 2022.
EBITDA adjusted: € 49,4 milioni rispetto a € 54 milioni nel primo semestre 2022.
EBIT: € 34,8 milioni rispetto a € 41,2 milioni nel primo semestre 2022.
Utile netto consolidato: € 22,1 milioni rispetto a € 31,7 milioni nel primo semestre 2022.
Posizione finanziaria netta passiva: € 213 milioni (€ 169,5 milioni al netto dell'effetto IFRS16) rispetto a € 192,8 milioni al 30 giugno 2022 e € 177,3 milioni al 31 dicembre 2022.
Bagnolo in Piano (RE), 9 agosto 2023 – Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha approvato i risultati consolidati del primo semestre 2023.
Il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 331,2 milioni, rispetto a € 368,2 milioni dello scorso esercizio, in diminuzione del 10,1%. Tale diminuzione deriva da un calo organico delle vendite per il 15,7%, parzialmente compensato dall'effetto positivo della variazione dell'area di consolidamento per il 5,6%. Le dinamiche economiche legate all'inflazione ed all'aumento dei tassi e il progressivo mutamento delle modalità di consumo connesse al venir meno delle restrizioni legate alla pandemia hanno infatti condizionato l'andamento delle vendite.
L'EBITDA adjusted del periodo ha raggiunto il valore di € 49,4 milioni (14,9% dei ricavi), rispetto a € 54 milioni (14,7% dei ricavi) del pari periodo 2022. Il risultato ha beneficiato della variazione dell'area per € 3 milioni e dell'andata a regime dell'aumento dei prezzi di vendita, mentre ha risentito della diminuzione dei volumi di vendita e dell'aumento di alcuni costi commerciali in parte compensati da una diminuzione generalizzata delle tariffe e dei costi complessivi di trasporto.
L'EBIT è stato pari a € 34,8 milioni (10,5% dei ricavi), contro il dato di € 41,2 milioni (11,2% dei ricavi) del pari periodo dello scorso esercizio.
L'utile netto consolidato del semestre è pari € 22,1 milioni rispetto a € 31,7 milioni nel 2022. Il risultato ha risentito dei maggiori oneri finanziari dovuti all'incremento dei tassi di interesse di mercato, al maggiore livello dell'indebitamento lordo e all'impatto negativo derivante dall'adeguamento dei debiti per Put & Call.
L'autofinanziamento gestionale è pari a € 36,1 milioni, rispetto a € 44,5 milioni generati nel primo semestre 2022.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso del semestre ammontano a complessivi € 10,8 milioni rispetto a € 8,6 milioni nel pari periodo dell'esercizio precedente.
Il patrimonio netto complessivo al 30 giugno 2023 è pari a € 287 milioni rispetto a € 277 milioni al 31 dicembre 2022.
La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 213 milioni rispetto a € 192,8 milioni al 30 giugno 2022 e € 177,3 milioni al 31 dicembre 2022. Il dato 2023 include € 43,6 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 (€ 38,4 milioni a giugno 2022 e € 38 milioni a dicembre 2022) e € 8 milioni di debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza (€ 11 milioni a giugno 2022 e € 13,2 milioni a dicembre 2022).
L'acquisizione di Bestway ha comportato un maggior debito di € 20,3 milioni relativo al prezzo di acquisto e di € 3,9 milioni legato alla contabilizzazione dei relativi canoni di affitto secondo il principio contabile IFRS 16.
Evoluzione prevedibile della gestione
I risultati di vendita riportati dal Gruppo nel primo semestre sono in linea con il trend di mercato. In uno scenario di mercato molto difficile, le attività si sono focalizzate sull'efficienza operativa, ciò ha consentito di mantenere la marginalità a livelli importanti e di realizzare i primi risultati di miglioramento nella gestione del capitale circolante, il cui pieno ottenimento è atteso nei prossimi mesi.
Il quadro economico è ancora caratterizzato da forte incertezza, ciononostante le aspettative per il secondo semestre sono di un recupero delle vendite, ancorché non sufficiente a colmare il ritardo cumulato rispetto allo scorso esercizio. Le priorità per il Gruppo continuano ad essere il rafforzamento della propria posizione sul mercato, l'efficienza dei costi, la flessibilità della struttura ed il miglioramento della generazione di cassa attraverso un'accorta gestione del capitale investito.
Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2023.
Indicatori alternativi di performance
Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
- EBITDA Adjusted (prima degli oneri/proventi non ordinari): si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
- EBITDA: è definito come utile/(perdita) del periodo al lordo di ammortamenti di immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso, delle svalutazioni di immobilizzazioni, di goodwill e di partecipazioni, del risultato delle partecipazioni in società collegate, di proventi e oneri finanziari, di proventi e oneri su cambi e delle imposte sul reddito
- AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: include le voci "Crediti commerciali", le "Rimanenze di magazzino", "altri Crediti" di natura non finanziari correnti al netto dei "Debiti commerciali" e degli "altri Debiti" di natura non finanziaria correnti.
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: tale indicatore è calcolato aggiungendo allo schema previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob, che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, i crediti finanziari non correnti.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Roberto Bertuzzi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Ai sensi di legge, la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2023 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().
Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer).
Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo
| OUTDOOR POWER | EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
ACCESSORI | COMPONENTI E | Altri non allocati / Elisioni | Consolidato | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 | |||||||
| Ricavi verso terzi | 106.638 | 136.458 | 139.846 | 139.218 | 84.672 | 92.529 | 331.156 | 368.205 | ||
| Ricavi Infrasettoriali | 227 | 221 | 1.921 | 1.836 | 4.431 | 6.042 | (6.579) | (8.099) | ||
| Totale Ricavi | 106.865 | 136.679 | 141.767 | 141.054 | 89.103 | 98.571 | (6.579) | (8.099) | 331.156 | 368.205 |
| Ebitda (*) | 12.476 | 13.098 | 21.857 | 23.014 | 15.698 | 19.480 | (1.189) | (1.629) | 48.842 | 53.963 |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 11,7% | 9,6% | 15,4% | 16,3% | 17,6% | 19,8% | 14,7% | 14,7% | ||
| Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 12.476 | 13.098 | 22.315 | 23.014 | 15.807 | 19.562 | (1.189) | (1.629) | 49.409 | 54.045 |
| Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi | 11,7% | 9,6% | 15,7% | 16,3% | 17,7% | 19,8% | 14,9% | 14,7% | ||
| % Risultato operativo |
8.649 | 8.970 | 16.582 | 18.852 | 10.784 | 15.035 | (1.189) | (1.629) | 34.826 | 41.228 |
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 8,1% | 6,6% | 11,7% | 13,4% | 12,1% | 15,3% | 10,5% | 11,2% | ||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | (5.129) | 1.558 | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 29.697 | 42.786 | ||||||||
| Imposte sul reddito | (7.639) | (11.040) | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 22.058 | 31.746 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % | 6,7% | 8,6% | ||||||||
| (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate | ||||||||||
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 | |||||||
| Posizione Finanziaria Netta (*) | 19.449 | 21.295 | 137.340 | 108.992 | 56.260 | 47.018 | 0 | 0 | 213.049 | 177.305 |
| Patrimonio Netto | 190.042 | 184.363 | 101.171 | 98.689 | 74.101 | 72.228 | (78.335) | (78.293) | 286.979 | 276.987 |
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 209.491 | 205.658 | 238.511 | 207.681 | 130.361 | 119.246 | (78.335) | (78.293) | 500.028 | 454.292 |
| Attività non correnti nette (2) (*) | 122.529 | 122.922 | 116.484 | 101.679 | 58.243 | 57.242 | (75.212) | (75.238) | 222.044 | 206.605 |
| Capitale Circolante Netto (*) | 86.962 | 82.736 | 122.027 | 106.002 | 72.118 | 62.004 | (3.123) | (3.055) | 277.984 | 247.687 |
| Totale Capitale Investito Netto (*) | 209.491 | 205.658 | 238.511 | 207.681 | 130.361 | 119.246 | (78.335) | (78.293) | 500.028 | 454.292 |
| (2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro | ||||||||||
| ALTRI INDICATORI | 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 | |||||||
| Dipendenti a fine periodo | 736 | 747 | 975 | 873 | 682 | 655 | 9 | 9 | 2.402 | 2.284 |
| ALTRE INFORMAZIONI | 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 | |||||||
| Ammortamenti e perdite di valore | 3.827 | 4.128 | 5.275 | 4.162 | 4.914 | 4.445 | 14.016 | 12.735 | ||
| Investimenti in | ||||||||||
| immobilizzazioni materiali e immateriali |
2.714 | 1.895 | 4.181 | 2.611 | 3.891 | 4.065 | 10.786 | 8.571 |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo
Dati in migliaia di Euro
| Esercizio 2022 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Nota | I semestre 2023 | di cui con parti |
I semestre 2022 | di cui con parti |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| correlate | correlate | |||||
| 605.723 | Ricavi | 9 | 331.156 | 634 | 368.205 | 704 |
| 4.753 | Altri ricavi operativi | 9 | 2.475 | 1.837 | 2 | |
| 12.790 | Variazione nelle rimanenze | (7.419) | 10.328 | |||
| (331.528) | Materie prime e di consumo | 10 | (169.554) | (1.254) | (207.287) | (1.464) |
| (99.519) | Costo del personale | 11 | (53.594) | (53.612) | ||
| (116.140) | Altri costi operativi | 12 | (54.222) | (279) | (65.508) | (215) |
| (29.324) | Svalutazioni ed ammortamenti | 13 | (14.016) | (926) | (12.735) | (860) |
| 46.755 | Risultato operativo | 34.826 | 41.228 | |||
| 4.007 | Proventi finanziari | 14 | 1.919 | - | 1.845 | 1 |
| (8.560) | Oneri finanziari | 14 | (8.265) | 189 | (2.534) | 176 |
| 1.895 | Utili e perdite su cambi | 14 | 1.231 | 2.247 | ||
| - | Risultato da partecipazioni in società collegate | 14 | (14) | - | ||
| 44.097 | Utile/(Perdita) prima delle imposte | 29.697 | 42.786 | |||
| (12.932) | Imposte sul reddito | 15 | (7.639) | (11.040) | ||
| 31.165 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 22.058 | 31.746 | |||
| (897) | (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (533) | (523) | |||
| 30.268 | Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo | 21.525 | 31.223 | |||
| 0,185 | Utile/(Perdita) base per azione | 16 | 0,132 | 0,191 | ||
| 0,185 | Utile/(Perdita) base per azione diluito | 16 | 0,132 | 0,191 |
| Esercizio 2022 | PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | I semestre 2023 | I semestre 2022 | |
|---|---|---|---|---|
| 31.165 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 22.058 | 31.746 | |
| 2.141 | Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | (1.215) | 8.702 | |
| 741 | Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti | - | - | |
| (206) | Effetto fiscale relativo agli altri componenti | - | - | |
| 2.676 | Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
(1.215) | 8.702 | |
| 33.841 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 20.843 | 40.448 | |
| (949) | (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C) | (561) | (701) | |
| Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo 32.892 (A)+(B)+(C) |
20.282 | 39.747 |
Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
Dati in migliaia di Euro
| 31.12.2022 | ATTIVITA' | Nota | 30.06.2023 | di cui con parti correlate |
30.06.2022 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | ||||||
| 82.524 | Immobilizzazioni materiali | 17 | 84.670 | 79.873 | ||
| 24.482 | Immobilizzazioni immateriali | 18 | 29.644 | 24.291 | ||
| 36.461 | Diritti d'uso | 19 | 41.749 | 13.872 | 36.797 | 14.504 |
| 71.216 | Avviamento | 20 | 72.835 | 9.914 | 74.094 | 12.920 |
| 8 | Partecipazioni | 21 | 8 | 8 | ||
| - | Partecipazioni in società collegate | 21 | 786 | - | ||
| 10.395 | Attività fiscali per imposte differite attive | 30 | 10.547 | 9.612 | ||
| 1.151 | Altre attività finanziarie | 22 | 1.235 | 74 | 1.061 | 111 |
| 60 | Altri crediti | 24 | 95 | 61 | ||
| 226.297 | Totale attività non correnti | 241.569 | 23.860 | 225.797 | 27.535 | |
| Attività correnti | ||||||
| 233.970 | Rimanenze | 25 | 227.851 | 232.936 | ||
| 119.661 | Crediti commerciali e altri crediti | 24 | 155.352 | 988 | 177.415 | 1.216 |
| 9.967 | Crediti tributari | 30 | 8.104 | 8.295 | ||
| 38 | Altre attività finanziarie | 22 | 74 | 74 | 123 | 74 |
| 2.707 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 2.073 | 1.592 | ||
| 86.477 | Cassa e disponibilità liquide | 47.947 | 60.954 | |||
| 452.820 | Totale attività correnti | 441.401 | 1.062 | 481.315 | 1.290 | |
| 679.117 | TOTALE ATTIVITA' | 682.970 | 24.922 | 707.112 | 28.825 |
| 31.12.2022 | PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Nota | 30.06.2023 | di cui con parti correlate |
30.06.2022 | di cui con parti correlate |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | ||||||
| 273.003 | Patrimonio netto di Gruppo | 26 | 282.789 | 280.665 | ||
| 3.984 | Patrimonio netto di terzi | 4.190 | 3.343 | |||
| 276.987 | Totale patrimonio netto | 286.979 | 284.008 | |||
| Passività non correnti | ||||||
| 152.346 | Passività finanziarie | 28 | 150.846 | 127.222 | ||
| 31.682 | Passività derivanti da lease | 29 | 36.207 | 12.724 | 32.193 | 13.427 |
| 7.962 | Passività fiscali per imposte differite passive | 30 | 7.814 | 7.808 | ||
| 6.291 | Benefici per i dipendenti | 31 | 6.151 | 7.521 | ||
| 2.778 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 2.907 | 2.616 | ||
| 1.510 | Altre passività | 33 | 1.418 | 1.557 | ||
| 202.569 | Totale passività non correnti | 205.343 | 12.724 | 178.917 | 13.427 | |
| Passività correnti | ||||||
| 109.344 | Debiti commerciali e altre passività | 27 | 106.222 | 3.737 | 138.043 | 8.704 |
| 4.984 | Debiti tributari | 30 | 5.372 | 7.400 | ||
| 76.594 | Passività finanziarie | 28 | 68.890 | 90.419 | ||
| 6.357 | Passività derivanti da lease | 29 | 7.386 | 1.781 | 6.163 | 1.625 |
| 699 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 1.049 | 506 | ||
| 1.583 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 1.729 | 1.656 | ||
| 199.561 | Totale passività correnti | 190.648 | 5.518 | 244.187 | 10.329 | |
| 679.117 | TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 682.970 | 18.242 | 707.112 | 23.756 |
Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata
| Dati in migliaia di Euro | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2022 |
|---|---|---|---|
| A . Disponibilità liquide | 47.947 | 86.477 | 60.954 |
| B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 2.147 | 2.745 | 1.715 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 50.094 | 89.222 | 62.669 |
| E . Debito finanziario corrente | (17.116) | (22.956) | (35.175) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (60.209) | (60.694) | (61.913) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E + F) | (77.325) | (83.650) | (97.088) |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (27.231) | 5.572 | (34.419) |
| I. Debito finanziario non corrente | (187.053) | (184.028) | (159.415) |
| J. Strumenti di debito | - | - | - |
| K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | (187.053) | (184.028) | (159.415) |
| M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA) | (214.284) | (178.456) | (193.834) |
| N. Crediti finanziari non correnti | 1.235 | 1.151 | 1.061 |
| O. Posizione Finanziaria Netta (M-N) | (213.049) | (177.305) | (192.773) |
| Effetto IFRS 16 | 43.593 | 38.039 | 38.356 |
| Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16 | (169.456) | (139.266) | (154.417) |
Gruppo Emak – Rendiconto finanziario consolidato
| 31.12.2022 Dati in migliaia di Euro | Nota | 30.06.2023 | 30.06.2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Flusso monetario dell'attività operativa | ||||
| 31.165 Utile netto | 22.058 | 31.746 | ||
| 29.324 Svalutazioni e ammortamenti | 13 | 14.016 | 12.735 | |
| 119 Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti e altri (proventi)/oneri da operazioni non monetarie | 14 | 30 | 80 | |
| - | Risultato da partecipazioni in società collegate | 14 | 14 | - |
| 1.864 (Proventi finanziari)/Oneri finanziari per adeguamento stima debiti per impegno acquisto quote società controllate |
14 | 526 | (299) | |
| (69) (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni | (126) | (37) | ||
| 10.646 Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | (28.398) | (43.975) | ||
| (12.586) Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | 19.682 | (10.403) | ||
| (43.128) (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | (7.682) | (12.531) | ||
| (1.209) Variazione dei benefici per i dipendenti | (140) | 22 | ||
| (142) (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | 255 | (230) | ||
| (2.317) Variazione degli strumenti finanziari derivati | 963 | (1.395) | ||
| 13.667 Flusso derivante dall'attività operativa | 21.198 | (24.287) | ||
| Flusso monetario della attività di investimento | ||||
| (21.350) Variazione delle attività materiali e immateriali | (10.786) | (8.387) | ||
| (90) (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | (900) | (97) | ||
| 69 Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | 126 | 37 | ||
| (3.360) Variazione dell'area di consolidamento | 5 | (20.304) | - | |
| (24.731) Flusso derivante dall'attività di investimento | (31.864) | (8.447) | ||
| Flusso monetario della attività di finanziamento | ||||
| (269) Altre variazioni del patrimonio netto | (223) | - | ||
| 39.642 Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | (11.186) | 23.506 | ||
| (6.427) Rimborso passività per leasing | (3.806) | (2.910) | ||
| (12.425) Dividendi corrisposti | (10.628) | (12.373) | ||
| 20.521 Flusso derivante dall'attività di finanziamento | (25.843) | 8.223 | ||
| 9.457 Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento | (36.509) | (24.511) | ||
| (2.937) Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione | (3.215) | (922) | ||
| 6.520 INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | (39.724) | (25.433) | ||
| 76.829 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 83.349 | 76.829 | ||
| 83.349 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 43.625 | 51.396 | ||
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | ||||
| 31.12.2022 Dati in migliaia di Euro | 30.06.2023 | 30.06.2022 | ||
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | ||||
| 76.829 Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 83.349 | 76.829 | ||
| 79.645 Disponibilità liquide | 86.477 | 79.645 | ||
| (2.816) Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f. | (3.128) | (2.816) | ||
| 83.349 Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 43.625 | 51.396 | ||
| 86.477 Disponibilità liquide | 47.947 | 60.954 | ||
| (3.128) Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f. | (4.322) | (9.558) | ||
| Altre informazioni: | ||||
| (13) Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | 91 | (150) | ||
| (3.279) Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate | 2.504 | 4.192 | ||
| 3 7 Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate | - | - | ||
| (2.002) Rimborso passività per leasing verso parti correlate | (1.068) | (819) |
Press release
Board of Directors of Emak S.p.A.
Approved consolidated results for the first half 2023
The CEO Luigi Bartoli commented: "Despite a global scenario characterized by turbulence linked to the geopolitical crisis and the acceleration of inflation, the results for the first half of the year confirm the solidity of the Group. Sales performance was in line with the market trend, we achieved important results in terms of margins and, starting from the second quarter, improvement in working capital management. The challenging environment will persist for the rest of the year, but the medium-long term fundamentals of our business remain unchanged: we remain confident and focused on creating sustainable value for all our stakeholders."
Revenues from sales: € 331.2 million compared to € 368.2 million in the first half 2022.
EBITDA adjusted: € 49.4 million compared to € 54 million in the first half 2022.
EBIT: € 34.8 million compared to € 41.2 million in the first half 2022.
Consolidated net income: € 22.1 million compared to € 31.7 million in the first half 2022.
Net negative financial position: € 213 million (€ 169.5 million net of IFRS16 effect) compared to € 192.8 million at 30 June 2022 and € 177.3 million at 31 December 2022.
Bagnolo in Piano (RE), 9 August 2023 – The Board of Directors of Emak S.p.A. approved the consolidated results of the Group for the first half 2023.
Emak Group achieved consolidated revenues of € 331.2 million, compared to € 368.2 million of last year, a decrease of 10.1%. This decrease is due to an organic decline in sales for 15.7%, partially offset by the positive effects of the change in the scope of consolidation for 5.6%. The economic dynamics linked to inflation and the increase in interest rates and the progressive change in consumption patterns connected to the disappearance of the restrictions linked to the pandemic have in fact conditioned the sales trend.
EBITDA adjusted of the period reached € 49.4 million (14.9% of sales), compared to € 54 million (14.7% of sales) in the same period 2022. The result benefited from the change in the scope of consolidation for € 3 million and the full implementation of the sales price increase, while it was affected by the decrease in sales volumes and the increase in some commercial costs partly offset by a generalized decrease in tariffs and overall transport costs.
EBIT was € 34.8 million (10.5% of sales), compared to € 41.2 million (11.2% of sales) of the same period of last year.
Consolidated net income of the first half was € 22.1 million compared to € 31.7 million in 2022. The result was affected by the higher financial expenses due to the increase in market interest rates, the higher level of gross debt and the negative impact deriving from the adjustment of payables for Put & Call.
Cash flow from operations was € 36.1 million, compared to € 44.5 million generated in the first half 2022.
Investments in tangible and intangible assets made during the first half amounted to overall € 10.8 million compared to € 8.6 million in the same period of last year.
Consolidated net equity at 30 June 2023 was € 287 million compared to € 277 million at 31 December 2022.
Net negative financial position stood at € 213 million compared to € 192.8 million at 30 June 2022 and € 177.3 million at 31 December 2022. 2023 figure includes € 43.6 million deriving from the application of the IFRS 16 (€ 38.4 million in June 2022 and € 38 million in December 2022) and € 8 million of financial debts for the purchase of the remaining minority shareholdings (€ 11 million in June 2022 and € 13.2 million in December 2022). The acquisition of Bestway resulted in a higher debt of € 20.3 million relating to the purchase price and € 3.9 million linked to the accounting of the related lease payments in accordance with the IFRS 16 accounting standard.
Business outlook
The sales results reported by the Group in the first half are in line with the market trend. In a very difficult market scenario, activities focused on operating efficiency, which made it possible to maintain margins at significant levels and to achieve the first improvement results in the management of working capital, the full achievement of which is expected in the coming months.
The economic framework is still characterized by strong uncertainty, despite the expectations for the second half of the year are for a recovery in sales, even if not enough to make up for the accumulated delay compared to last year. The priorities for the Group continue to be the strengthening of its position on the market, cost efficiency, flexibility of the structure and the improvement of cash generation through careful management of invested capital.
The highlights from the consolidated accounts of the Group at 30 June 2023 are attached to the present press release.
Alternative performance indicators
The criteria used to construct the main performance indicators that management deems useful for monitoring the Group's performance are provided below.
- EBITDA Adjusted (before non-ordinary expenses and revenues): is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants relating to non-core management, expenses related to M&A transaction, and costs for staff reorganization and restructuring.
- EBITDA: defined as profit/(loss) for the period gross of depreciation of tangible and intangible fixed assets and rights of use, write-downs of fixed assets, goodwill and equity investments, Income from/(expenses on) equity investment, income and financial charges, foreign exchange gains and charges and income taxes.
- FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
- NET WORKING CAPITAL: include items "Trade receivables", "Inventories", current non financial "other receivables" net of "Trade payables" and current non financial "other payables".
- NET FINANCIAL POSITION: this indicator is calculated by adding to the scheme envisaged by the "Call for attention no. 5/21" of 29 April 2021 issued by Consob, which refers to ESMA guidelines 32-382-1138 of 4 March 2021, the non-current financial receivables.
Roberto Bertuzzi, manager responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
Pursuant to the law, the half year report at 30 June 2023 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage (
For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332
[email protected]; www.emakgroup.com
Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).
Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTS AND ACCESSORIES |
Other not allocated / Netting |
Consolidated | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 | ||||||||
| Sales to third parties | 106,638 | 136,458 | 139,846 | 139,218 | 84,672 | 92,529 | 331,156 | 368,205 | ||
| Intersegment sales | 227 | 221 | 1,921 | 1,836 | 4,431 | 6,042 | (6,579) | (8,099) | ||
| Revenues from sales | 106,865 | 136,679 | 141,767 | 141,054 | 89,103 | 98,571 | (6,579) | (8,099) | 331,156 | 368,205 |
| Ebitda (*) | 12,476 | 13,098 | 21,857 | 23,014 | 15,698 | 19,480 | (1,189) | (1,629) | 48,842 | 53,963 |
| Ebitda/Total Revenues % | 11.7% | 9.6% | 15.4% | 16.3% | 17.6% | 19.8% | 14.7% | 14.7% | ||
| Ebitda before non ordinary expenses (*) | 12,476 | 13,098 | 22,315 | 23,014 | 15,807 | 19,562 | (1,189) | (1,629) | 49,409 | 54,045 |
| Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues % | 11.7% | 9.6% | 15.7% | 16.3% | 17.7% | 19.8% | 14.9% | 14.7% | ||
| Operating result | 8,649 | 8,970 | 16,582 | 18,852 | 10,784 | 15,035 | (1,189) | (1,629) | 34,826 | 41,228 |
| Operating result/Total Revenues % | 8.1% | 6.6% | 11.7% | 13.4% | 12.1% | 15.3% | 10.5% | 11.2% | ||
| Net financial expenses (1) | (5,129) | 1,558 | ||||||||
| Profit befor taxes | 29,697 | 42,786 | ||||||||
| Income taxes | (7,639) | (11,040) | ||||||||
| Net profit | 22,058 | 31,746 | ||||||||
| Net profit/Total Revenues% | 6.7% | 8.6% | ||||||||
| (1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment | ||||||||||
| STATEMENT OF FINANCIAL POSITION | 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 | ||||||||
| Net debt (*) | 19,449 | 21,295 | 137,340 | 108,992 | 56,260 | 47,018 | 0 | 0 | 213,049 | 177,305 |
| Shareholders' Equity | 190,042 | 184,363 | 101,171 | 98,689 | 74,101 | 72,228 | (78,335) | (78,293) | 286,979 | 276,987 |
| Total Shareholders' Equity and Net debt | 209,491 | 205,658 | 238,511 | 207,681 | 130,361 | 119,246 | (78,335) | (78,293) | 500,028 | 454,292 |
| Net non-current assets (2) (*) | 122,529 | 122,922 | 116,484 | 101,679 | 58,243 | 57,242 | (75,212) | (75,238) | 222,044 | 206,605 |
| Net working capital (*) | 86,962 | 82,736 | 122,027 | 106,002 | 72,118 | 62,004 | (3,123) | (3,055) | 277,984 | 247,687 |
| Total net capital employed (*) | 209,491 | 205,658 | 238,511 | 207,681 | 130,361 | 119,246 | (78,335) | (78,293) | 500,028 | 454,292 |
| (2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro | ||||||||||
| OTHER STATISTICS | 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 31.12.2022 30.06.2023 | 31.12.2022 | ||||||||
| Number of employees at period end | 736 | 747 | 975 | 873 | 682 | 655 | 9 | 9 | 2,402 | 2,284 |
| OTHER INFORMATIONS | 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 30.06.2022 30.06.2023 | 30.06.2022 | ||||||||
| Amortization, depreciation and impairment losses | 3,827 | 4,128 | 5,275 | 4,162 | 4,914 | 4,445 | 14,016 | 12,735 | ||
| Investment in property, plant and equipment and in intangible assets |
2,714 | 1,895 | 4,181 | 2,611 | 3,891 | 4,065 | 10,786 | 8,571 |
(*) See section "Definitions of alternative performance indicators"
Emak Group – Consolidated income statement and comprehensive income statement
Thousand of Euro
| Year 2022 | CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | Notes | 1H 2023 | of which to related parties |
1H 2022 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 605,723 | Revenues from sales | 9 | 331,156 | 634 | 368,205 | 704 |
| 4,753 | Other operating incomes | 9 | 2,475 | - | 1,837 | 2 |
| 12,790 | Change in inventories | (7,419) | 10,328 | |||
| (331,528) | Raw materials, consumables and goods | 10 | (169,554) | (1,254) | (207,287) | (1,464) |
| (99,519) | Personnel expenses | 11 | (53,594) | (53,612) | ||
| (116,140) | Other operating costs and provisions | 12 | (54,222) | (279) | (65,508) | (215) |
| (29,324) | Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | (14,016) | (926) | (12,735) | (860) |
| 46,755 | Operating result | 34,826 | 41,228 | |||
| 4,007 | Financial income | 14 | 1,919 | - | 1,845 | 1 |
| (8,560) | Financial expenses | 14 | (8,265) | 189 | (2,534) | 176 |
| 1,895 | Exchange gains and losses | 14 | 1,231 | 2,247 | ||
| - | Income from/(expenses on) equity investment | 14 | (14) | - | ||
| 44,097 | Profit before taxes | 29,697 | 42,786 | |||
| (12,932) | Income taxes | 15 | (7,639) | (11,040) | ||
| 31,165 | Net profit (A) | 22,058 | 31,746 | |||
| (897) | (Profit)/loss attributable to non controlling interests | (533) | (523) | |||
| 30,268 | Net profit attributable to the Group | 21,525 | 31,223 | |||
| 0.185 | Basic earnings per share | 16 | 0.132 | 0.191 | ||
| 0.185 | Diluted earnings per share | 16 | 0.132 | 0.191 | ||
| Year 2022 | CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
Notes 1H 2023 |
1H 2022 |
|---|---|---|---|
| 31,165 | Net profit (A) | 22,058 | 31,746 |
| 2,141 | Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts |
(1,215) | 8,702 |
| 741 | Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans | - | - |
| (206) | Income taxes on OCI | - | - |
| 2,676 | Total other components to be included in the comprehensive income statement (B) |
(1,215) | 8,702 |
| 33,841 | Total comprehensive income for the period (A)+(B) | 20,843 | 40,448 |
| (949) | Comprehensive net profit attributable to non controlling interests (C) | (561) | (701) |
| 32,892 | Comprehensive net profit attributable to the Group (A)+(B)+(C) | 20,282 | 39,747 |
Emak Group – Consolidated statement of financial position
Thousand of Euro
| 31.12.2022 | ASSETS | Notes | 30.06.2023 | of which to related parties |
30.06.2022 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | ||||||
| 82,524 | Property, plant and equipment | 17 | 84,670 | 79,873 | ||
| 24,482 | Intangible assets | 18 | 29,644 | 24,291 | ||
| 36,461 | Rights of use | 19 | 41,749 | 13,872 | 36,797 | 14,504 |
| 71,216 | Goodwill | 20 | 72,835 | 9,914 | 74,094 | 12,920 |
| 8 | Equity investments in other companies | 21 | 8 | 8 | ||
| - | Equity investments in associates | 21 | 786 | - | ||
| 10,395 | Deferred tax assets | 30 | 10,547 | 9,612 | ||
| 1,151 | Other financial assets | 22 | 1,235 | 74 | 1,061 | 111 |
| 60 | Other assets | 24 | 95 | 61 | ||
| 226,297 | Total non-current assets | 241,569 | 23,860 | 225,797 | 27,535 | |
| Current assets | ||||||
| 233,970 | Inventories | 25 | 227,851 | 232,936 | ||
| 119,661 | Trade and other receivables | 24 | 155,352 | 988 | 177,415 | 1,216 |
| 9,967 | Current tax receivables | 30 | 8,104 | 8,295 | ||
| 38 | Other financial assets | 22 | 74 | 74 | 123 | 74 |
| 2,707 | Derivative financial instruments | 23 | 2,073 | 1,592 | ||
| 86,477 | Cash and cash equivalents | 47,947 | 60,954 | |||
| 452,820 | Total current assets | 441,401 | 1,062 | 481,315 | 1,290 | |
| 679,117 | TOTAL ASSETS | 682,970 | 24,922 | 707,112 | 28,825 |
| 31.12.2022 | SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | Notes | 30.06.2023 | of which to related parties |
30.06.2022 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Shareholders' Equity | ||||||
| 273,003 | Shareholders' Equity of the Group | 26 | 282,789 | 280,665 | ||
| 3,984 | Non-controlling interests | 4,190 | 3,343 | |||
| 276,987 | Total Shareholders' Equity | 286,979 | 284,008 | |||
| Non-current liabilities | ||||||
| 152,346 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 150,846 | 127,222 | ||
| 31,682 | Liabilities for leasing | 29 | 36,207 | 12,724 | 32,193 | 13,427 |
| 7,962 | Deferred tax liabilities | 30 | 7,814 | 7,808 | ||
| 6,291 | Employee benefits | 31 | 6,151 | 7,521 | ||
| 2,778 | Provisions for risks and charges | 32 | 2,907 | 2,616 | ||
| 1,510 | Other liabilities | 33 | 1,418 | 1,557 | ||
| 202,569 | Total non-current liabilities | 205,343 | 12,724 | 178,917 | 13,427 | |
| Current liabilities | ||||||
| 109,344 | Trade and other payables | 27 | 106,222 | 3,737 | 138,043 | 8,704 |
| 4,984 | Current tax liabilities | 30 | 5,372 | 7,400 | ||
| 76,594 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 68,890 | 90,419 | ||
| 6,357 | Liabilities for leasing | 29 | 7,386 | 1,781 | 6,163 | 1,625 |
| 699 | Derivative financial instruments | 23 | 1,049 | 506 | ||
| 1,583 | Provisions for risks and charges | 32 | 1,729 | 1,656 | ||
| 199,561 | Total current liabilities | 190,648 | 5,518 | 244,187 | 10,329 | |
| 679,117 | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 682,970 | 18,242 | 707,112 | 23,756 |
Emak Group – Consolidated net financial position
| (€/000) | 30.06.2023 | 31.12.2022 | 30.06.2022 | |
|---|---|---|---|---|
| A . Cash | 47,947 | 86,477 | 60,954 | |
| B . Cash equivalents | - | - | - | |
| C. Other current financial assets | 2,147 | 2,745 | 1,715 | |
| D. Liquidity funds (A+B+C) | 50,094 | 89,222 | 62,669 | |
| E . Current financial debt | (17,116) | (22,956) | (35,175) | |
| F. Current portion of non-current financial debt | (60,209) | (60,694) | (61,913) | |
| G. Current financial indebtedness (E + F) | (77,325) | (83,650) | (97,088) | |
| H. Net current financial indebtedness (G - D) | (27,231) | 5,572 | (34,419) | |
| I. Non-current financial debt | (187,053) | (184,028) | (159,415) | |
| J. Debt instruments | - | - | - | |
| K . Non-current trade and other payables | - | - | - | |
| L. Non-current financial indebtedness (I + J + K) | (187,053) | (184,028) | (159,415) | |
| M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA) | (214,284) | (178,456) | (193,834) | |
| N. Non current financial receivables | 1,235 | 1,151 | 1,061 | |
| O. Net financial position (M-N) | (213,049) | (177,305) | (192,773) | |
| Effect IFRS 16 | 43,593 | 38,039 | 38,356 | |
| Net financial position without effect IFRS 16 | (169,456) | (139,266) | (154,417) |
Emak Group – Consolidated cash flow statement
| 31.12.2022 ( €/000 ) | Notes | 30.06.2023 | 30.06.2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | ||||
| 31,165 Net profit for the period | 22,058 | 31,746 | ||
| 29,324 Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | 14,016 | 12,735 | |
| 119 Financial expenses from discounting of debts and other income/expenses | ||||
| from non-monetary transactions | 14 | 30 | 80 | |
| - Income from/(expenses on) equity investment | 14 | 1 4 | - | |
| 1,864 Financial (income)/ Expenses from adjustment of estimated liabilities for | 14 | 526 | (299) | |
| outstanding commitment associates' shares | ||||
| (69) Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (126) | (37) | ||
| 10,646 Decreases/(increases) in trade and other receivables | (28,398) | (43,975) | ||
| (12,586) Decreases/(increases) in inventories | 19,682 | (10,403) | ||
| (43,128) (Decreases)/increases in trade and other payables | (7,682) | (12,531) | ||
| (1,209) Change in employee benefits | (140) | 22 | ||
| (142) (Decreases)/increases in provisions for risks and charges | 255 | (230) | ||
| (2,317) Change in derivative financial instruments | 963 | (1,395) | ||
| 13,667 Cash flow from operations | 21,198 | (24,287) | ||
| Cash flow from investing activities | ||||
| (21,350) Change in property, plant and equipment and intangible assets | (10,786) | (8,387) | ||
| (90) (Increases) and decreases in securities and financial assets | (900) | (97) | ||
| 69 Proceeds from disposal of property, plant and equipment and other changes | 126 | 37 | ||
| (3,360) Change in scope of consolidation | 5 | (20,304) | - | |
| (24,731) Cash flow from investing activities | (31,864) | (8,447) | ||
| Cash flow from financing activities | ||||
| (269) Other changes in equity | (223) | - | ||
| 39,642 Change in short and long-term loans and borrowings | (11,186) | 23,506 | ||
| (6,427) Liabilities for leasing refund | (3,806) | (2,910) | ||
| (12,425) Dividends paid | (10,628) | (12,373) | ||
| 20,521 Cash flow from financing activities | (25,843) | 8,223 | ||
| 9,457 Total cash flow from operations, investing and financing activities | (36,509) | (24,511) | ||
| (2,937) Effect of changes from exchange rates and translation reserve | (3,215) | (922) | ||
| 6,520 INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | (39,724) | (25,433) | ||
| 76,829 OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 83,349 | 76,829 | ||
| 83,349 CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 43,625 | 51,396 | ||
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | ||||
| 31.12.2022 ( €/000 ) | 30.06.2023 | 30.06.2022 | ||
| RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS | ||||
| 76,829 Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 83,349 | 76,829 | ||
| 79,645 Cash and cash equivalents | 86,477 | 79,645 | ||
| (2,816) Overdrafts | (3,128) | (2,816) | ||
| 83,349 Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 43,625 | 51,396 | ||
| 86,477 Cash and cash equivalents | 47,947 | 60,954 | ||
| (3,128) Overdrafts | (4,322) | (9,558) | ||
| Other information: | ||||
| (13) Change in related party receivables and service transactions | 91 | (150) | ||
| (3,279) Change in related party payables and service transactions | 2,504 | 4,192 | ||
| 37 Change in related party financial assets | - | - | ||
| (2,002) Related party liabilities for leasing refund | (1,068) | (819) | ||