Informazione Regolamentata n. 0115-2-2024		Data/Ora Inizio Diffusione 14 Marzo 2024 12:40:33
Societa'	:	EMAK
Identificativo Informazione Regolamentata	:	187347
Utenza - Referente	:	EMAKN01 - LA FATA
Tipologia	:	1.1; REGEM
Data/Ora Ricezione	:	14 Marzo 2024 12:40:33
Data/Ora Inizio Diffusione	:	14 Marzo 2024 12:40:33
Oggetto	:	Approvati risultati 2023 e proposta dividendo / Approved 2023 results and dividend proposal
Testo del comunicato

Vedi allegato

Comunicato stampa

Consiglio di Amministrazione

Approvati il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023

Proposto dividendo di € 0,045 per azione

Approvato piano di azzeramento delle emissioni Scope1 prodotte dalla flotta auto Italia

L'Amministratore Delegato Luigi Bartoli ha commentato: "Il 2023 è stato un anno sfidante in cui, venendo dai risultati record del 2022, ci siamo confrontati con uno scenario esterno particolarmente negativo. I risultati ottenuti ci hanno comunque permesso di confermare il piano di investimenti in ricerca e sviluppo e di guardare al futuro con piena fiducia nei nostri mezzi. Abbiamo ulteriormente rafforzato la nostra proposta, inserendo nuovi prodotti ad elevata tecnologia, grazie anche ad importanti acquisizioni strategiche negli Stati Uniti nel 2023 e in Italia a inizio 2023 e 2024. Ci confermiamo un Gruppo solido e dinamico, in grado di creare e distribuire valore a tutti i nostri interlocutori, alle comunità e ai territori in cui operiamo. Consci del nostro ruolo, e consapevoli del contributo che possiamo e dobbiamo portare, oggi abbiamo formalizzato il piano di azzeramento delle emissioni prodotte dalla flotta auto delle nostre società italiane, un ulteriore passo concreto per ridurre l'impatto ambientale del nostro Gruppo."

€m	2023	2022
Ricavi	566,3	605,7
EBITDA adjusted	67,9	76,6
EBIT	37,2	46,8
Utile netto	19,9	31,2
Posizione finanziaria netta passiva	191,5	177,3
Posizione finanziaria netta passiva (al netto dell'effetto IFRS16)	147,6	139,3
Esborso per acquisizioni di partecipazioni	21,1	3,5
Proposta dividendo (€)	0,045	0,065

Altre delibere del Consiglio di Amministrazione

Approvato il progetto di Bilancio di esercizio di Emak S.p.A. al 31 dicembre 2023
Approvato il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2023
Approvata la Dichiarazione non Finanziaria al 31 dicembre 2023
Approvate la Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari e la Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti
Approvata la convocazione dell'Assemblea Ordinaria degli Azionisti
Approvate le relazioni e relative proposte deliberative per l'Assemblea degli Azionisti

Bagnolo in Piano (RE), 14 marzo 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha approvato il progetto di bilancio di esercizio e il bilancio consolidato al 31 dicembre 2023.

Il Gruppo Emak ha realizzato ricavi consolidati pari a € 566,3 milioni, rispetto a € 605,7 milioni dello scorso esercizio, in calo del 6,5%. Tale variazione è il risultato di un aumento del fatturato derivante dall'ampliamento dell'area di consolidamento, che ha contribuito per il 5,7%, dell'andamento negativo dell'effetto dei cambi di traduzione per lo 0,5% e da una variazione organica negativa del fatturato per l'11,7%.

L'EBITDA adjusted dell'esercizio ha raggiunto il valore di € 67,9 milioni (12% dei ricavi), rispetto a € 76,6 milioni (12,7% dei ricavi) del 2022. L'Ebitda ha beneficiato della variazione dell'area di consolidamento per € 2,2 milioni e della riduzione dei costi logistici, mentre ha risentito della diminuzione dei volumi di vendita e dell'aumento dei costi di natura commerciale.

L'EBIT è stato pari a € 37,2 milioni (6,6% dei ricavi), contro il dato di € 46,8 milioni (7,7% dei ricavi) dello scorso esercizio. Il dato del 2022 includeva € 2,9 milioni di perdita per riduzione del valore di un avviamento.

L'utile netto consolidato è pari € 19,9 milioni rispetto a € 31,2 milioni nel 2022. Il risultato ha risentito dell'incremento degli oneri finanziari per effetto dell'incremento del debito medio e, soprattutto, per effetto dell'aumento dei tassi variabili cui sono agganciati i costi dei finanziamenti.

L'autofinanziamento gestionale è pari a € 49 milioni, rispetto a € 60,5 milioni del 2022.

Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso dell'esercizio 2023 ammontano a complessivi € 22,9 milioni rispetto a € 21,7 milioni nell'esercizio precedente con incremento dell'incidenza sulle vendite dal 3,6% al 4,1%. La crescita è da imputare principalmente ai maggiori investimenti legati all'implementazione del nuovo sistema gestionale nel segmento Pompe e Water Jetting.

Il patrimonio netto complessivo al 31 dicembre 2023 ammonta a € 283,7 milioni contro € 277 milioni al 31 dicembre 2022.

La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 191,5 milioni rispetto a € 177,3 milioni al 31 dicembre 2022. Il dato 2023 include € 43,9 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 (€ 38 milioni nel 2022) e € 6 milioni di debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza (€ 13,2 milioni nel 2022). L'incremento della posizione finanziaria netta registrato nel 2023 deriva principalmente dall'effetto della variazione dell'area di consolidamento per l'acquisto di Bestway, che ha comportato un maggior debito di € 20,3 milioni relativo al prezzo di acquisto e di € 3,9 milioni legato alla contabilizzazione dei relativi canoni di affitto secondo il principio contabile IFRS 16.

Acquisizioni effettuate dopo la chiusura dell'esercizio

Acquisizione del gruppo PNR

In data 15 gennaio 2024 la controllata Tecomec S.r.l. ha concluso l'acquisto del Gruppo PNR, con sede principale a Voghera (PV), composto da 5 società target (4 in Europa e 1 negli USA) e un totale di 120 dipendenti.

Le società target sono attive nella progettazione, produzione e commercializzazione di componenti per il lavaggio industriale con applicazioni in settori affini quali il lavaggio ad alta pressione e l'agricoltura e diversificati quali l'industria metallurgica, cartaria, chimica, farmaceutica ed alimentare.

Le informazioni preliminari sui risultati del gruppo acquisito per il 2023 riportano un fatturato consolidato di oltre 15 milioni di euro, un EBITDA margin normalizzato stimato nell'ordine del 22% ed una posizione finanziaria netta negativa pari a circa 0,6 milioni di euro.

L'operazione, del valore complessivo di 15 milioni di euro, prevede l'acquisto immediato del 79,995% dall'azionista di maggioranza ed un'opzione call della durata di 12 mesi in favore di Tecomec S.r.l. per le restanti quote di proprietà del socio di minoranza.

Evoluzione prevedibile della gestione

Il management del Gruppo, preso atto di uno scenario esterno particolarmente sfavorevole ad inizio 2023, si è concentrato sulla generazione di cassa e sull'implementazione del proprio piano di investimenti, necessario a garantire lo sviluppo nel medio-lungo termine. Il 2024 si preannuncia un anno ancora sfidante, considerate le incertezze legate al contesto geopolitico con possibili conseguenze sui nostri mercati di sbocco. Le prospettive per il futuro sono comunque positive, grazie al potenziale sviluppo organico frutto del solido posizionamento del Gruppo sul mercato e al contributo che garantiranno le acquisizioni concluse negli ultimi 18 mesi.

Proposta di dividendo

In data odierna il Consiglio di Amministrazione ha deliberato di proporre all'Assemblea degli Azionisti, convocata per il prossimo 29 aprile 2024, la distribuzione di un dividendo pari a 0,045 euro per azione (cedola n. 26) al lordo delle eventuali ritenute di legge. Il dividendo, se approvato, andrà in pagamento il 5 giugno 2024, con data stacco 3 giugno, e record date 4 giugno.

Assemblea degli azionisti

Il Consiglio di Amministrazione riunitosi in data odierna ha deliberato la convocazione dell'Assemblea di Emak S.p.A. in sede ordinaria per il giorno 29 aprile 2024 alle ore 10.00 in unica convocazione per discutere e deliberare sul seguente ordine del giorno:

1) Presentazione del Bilancio di Esercizio e del Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2023; relazioni del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale e della Società di Revisione:
1.1) Approvazione della relazione sulla gestione e del bilancio di esercizio;
1.2) Proposta di destinazione dell'utile di esercizio e di dividendo; deliberazioni inerenti e conseguenti.
2) Presentazione della Relazione sulla politica in materia di remunerazione e sui compensi corrisposti:
2.1) Approvazione con deliberazione vincolante della prima sezione della relazione ai sensi dei commi 3-bis e 3-ter dell'art. 123-ter, D.Lgs. n. 58/98;
2.2) Approvazione con deliberazione non vincolante della seconda sezione della relazione ai sensi del comma 6 dell'art. 123-ter, D.Lgs. n. 58/98.
3) Proposta di autorizzazione all'acquisto ed alla disposizione di azioni proprie; deliberazioni inerenti e conseguenti.

Si segnala che la Società ha stabilito che – ai sensi inter alia dell'art. 106 del Decreto Legge 17 marzo 2020, n. 18, come successivamente modificato e prorogato – l'intervento in Assemblea da parte di coloro ai quali spetta il diritto di voto, in ogni caso nel rispetto della normativa pro tempore vigente, avverrà esclusivamente tramite il Rappresentante Designato.

L'avviso di convocazione e la documentazione relativa ai punti all'ordine del giorno dell'Assemblea degli Azionisti in sede ordinaria saranno pubblicati nei tempi e nelle modalità previste dalla normativa vigente.

Piano di azzeramento delle emissioni prodotte dalla flotta auto Italia

Il Consiglio di Amministrazione ha approvato il piano di azzeramento delle emissioni Scope1 prodotte dalla flotta auto delle società italiane del Gruppo nel corso del 2024.

Tale obiettivo verrà raggiunto tramite la definizione di una nuova car policy aziendale volta a ridurre l'impatto sull'ambiente - privilegiando l'inserimento nel parco auto di vetture elettriche e ibride o comunque di modelli meno inquinanti rispetto a quelli attualmente in uso - e la compensazione delle emissioni attraverso l'acquisto di crediti di carbonio certificati di pari quantità alle emissioni prodotte dalla flotta auto Italia.

Altre informazioni

Il management della società incontrerà la comunità finanziaria in occasione della Euronext Star Conference che si terrà a Milano dal 19 al 21 marzo 2024. La presentazione a supporto sarà disponibile sul sito della società e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage prima dell'inizio dell'evento.

Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo e da quello separato di Emak S.p.A. (società Capogruppo).

Indicatori alternativi di performance

Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.

EBITDA Adjusted (prima degli oneri e dei ricavi non ordinari): si ottiene depurando L'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
EBITDA: è definito come utile/(perdita) del periodo al lordo di ammortamenti di immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso, delle svalutazioni di immobilizzazioni, di goodwill e di partecipazioni, del risultato delle partecipazioni in società collegate, di proventi e oneri finanziari, di proventi e oneri su cambi e delle imposte sul reddito.
AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: include le voci "Crediti commerciali", le "Rimanenze di magazzino", "altri Crediti" di natura non finanziari correnti al netto dei "Debiti commerciali" e degli "altri Debiti" di natura non finanziaria correnti.
POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: tale indicatore è calcolato aggiungendo allo schema previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob, che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, i crediti finanziari non correnti.

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Roberto Bertuzzi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Il presente comunicato stampa è a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().

Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.it

Il Gruppo Emak sviluppa, produce e distribuisce un'ampia gamma di prodotti in tre aree di business: (i) outdoor power equipment, che comprende prodotti destinati al giardinaggio, all'attività forestale e all'agricoltura quali decespugliatori, rasaerba, trattorini, motoseghe, motozappe e motocoltivatori; (ii) pompe e high pressure water jetting, di cui fan parte pompe a membrana destinate al settore agricolo (irrorazione e diserbo), pompe a pistoni ad alta e ad altissima pressione per il comparto industriale, idropulitrici professionali, unità idrodinamiche e macchine per l'urban cleaninig; (iii) componenti ed accessori per i suddetti settori, i più rappresentativi dei quali sono filo e testine per decespugliatori, accessori per motoseghe (ad es. affilatrici), pistole, valvole ed ugelli per idropulitrici e per applicazioni agricole, precision farming (sensori e computer).

Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		POMPE E WATER JETTING		COMPONENTI E ACCESSORI		Altri non allocati / Elisioni		Consolidato
€/000		31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023					31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023			31.12.2022
Ricavi verso terzi	166.994	199.436	244.252	241.283	155.071	165.004			566.317	605.723
Ricavi Infrasettoriali	393	357	3.045	3.308	8.129	9.685	(11.567)	(13.350)
Totale Ricavi	167.387	199.793	247.297	244.591	163.200	174.689	(11.567)	(13.350)	566.317	605.723
Ebitda (*)	11.694	12.257	31.290	34.910	25.517	31.937	(2.197)	(3.025)	66.304	76.079
Ebitda/Totale Ricavi %	7,0%	6,1%	12,7%	14,3%	15,6%	18,3%			11,7%	12,6%
Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*)	11.984	12.495	31.928	35.082	26.163	32.092	(2.197)	(3.025)	67.878	76.644
Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi	7,2%	6,3%	12,9%	14,3%	16,0%	18,4%			12,0%	12,7%
% Risultato operativo	3.834	1.251	20.263	26.054	15.324	22.475	(2.197)	(3.025)	37.224	46.755
Risultato operativo/Totale Ricavi %	2,3%	0,6%	8,2%	10,7%	9,4%	12,9%			6,6%	7,7%
Risultato della gestione finanziaria (1)									(11.789)	(2.658)
Utile prima delle imposte									25.435	44.097
Imposte sul reddito									(5.513)	(12.932)
Utile d'esercizio consolidato									19.922	31.165
Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi %									3,5%	5,1%
(1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate
SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA		31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023					31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023			31.12.2022
Posizione Finanziaria Netta (*)	11.174	21.295	134.618	108.992	45.703	47.018	0	0	191.495	177.305
Patrimonio Netto	185.337	184.363	99.670	98.689	76.978	72.228	(78.318)	(78.293)	283.667	276.987
Totale Patrimonio Netto e PFN	196.511	205.658	234.288	207.681	122.681	119.246	(78.318)	(78.293)	475.162	454.292
Attività non correnti nette (2) (*)	122.370	122.922	116.156	101.679	60.261	57.242	(75.212)	(75.238)	223.575	206.605
Capitale Circolante Netto (*)	74.141	82.736	118.132	106.002	62.420	62.004	(3.106)	(3.055)	251.587	247.687
Totale Capitale Investito Netto (*)	196.511	205.658	234.288	207.681	122.681	119.246	(78.318)	(78.293)	475.162	454.292
(2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro
ALTRI INDICATORI		31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023					31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023			31.12.2022
Dipendenti a fine periodo	725	747	959	873	669	655	9	9	2.362	2.284


ALTRE INFORMAZIONI		31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023					31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023
Ammortamenti e perdite di valore	7.860	11.006	11.027	8.856	10.193	9.462			29.080	31.12.2022 29.324

(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"

Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO	Nota	Esercizio 2023	di cui parti correlate	Esercizio 2022	di cui parti correlate
Ricavi	10	566.317	969	605.723	1.045
Altri ricavi operativi	10	5.493		4.753	12
Variazione nelle rimanenze		755		12.790
Materie prime e di consumo	11	(298.310)	(1.754)	(331.528)	(2.452)
Costo del personale	12	(105.036)		(99.519)
Altri costi operativi	13	(102.915)	(643)	(116.140)	(526)
Svalutazioni ed ammortamenti	14	(29.080)	(1.859)	(29.324)	(4.698)
Risultato operativo		37.224		46.755
Proventi finanziari	15	5.621		4.007	1
Oneri finanziari	15	(17.830)	(384)	(8.560)	(366)
Utili e perdite su cambi	15	418		1.895
Risultato da partecipazioni in società collegate	22	2		-
Utile/(Perdita) prima delle imposte		25.435		44.097
Imposte sul reddito	16	(5.513)		(12.932)
Utile netto/(Perdita netta) (A)		19.922		31.165
(Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi		(847)		(897)
Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del gruppo		19.075		30.268
Utile/(Perdita) base per azione	17	0,117		0,185
Utile/(Perdita) base per azione diluito	17	0,117		0,185
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO	Nota	Esercizio 2023		Esercizio 2022
Utile netto/(Perdita netta) (A)		19.922		31.165

Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*)	33	(2.192) (43)		2.141 741
		11
Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*)				(206)
Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B)		(2.224)		2.676
Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B)		17.698		33.841
(Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C) Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo (A)+(B)+(C)		(844) 16.854		(949) 32.892

(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico

Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata

Dati in migliaia di Euro

ATTIVITA'	Nota	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali	18	86.021		82.524
Immobilizzazioni immateriali	19	29.228		24.482
Diritti d'uso	20	41.907	13.014	36.461	13.860
Avviamento	21	72.554	9.914	71.216	9.914
Partecipazioni	22	8		8
Partecipazioni in società collegate	22	802		-
Attività fiscali per imposte differite attive	32	11.531		10.395
Altre attività finanziarie	27	1.267	74	1.151	111
Altri crediti	24	96		60
Totale attività non correnti		243.414		226.297

Attività correnti
Rimanenze	25	234.656		233.970
Crediti commerciali e altri crediti	24	121.936	2.132	119.661	1.079
Crediti tributari	32	11.249		9.967
Altre attività finanziarie	27	59	37	38	37
Strumenti finanziari derivati	23	1.028		2.707
Cassa e disponibilità liquide	26	75.661		86.477
Totale attività correnti		444.589		452.820
TOTALE ATTIVITA'		688.003		679.117

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	Nota	31.12.2023	di cui parti correlate	31.12.2022	di cui parti correlate
Patrimonio netto
Patrimonio netto di Gruppo	28	279.352		273.003
Patrimonio netto di terzi		4.315		3.984
Totale patrimonio netto		283.667		276.987
Passività non correnti
Passività finanziarie	30	138.547		152.346
Passività derivante da lease	31	36.433	11.867	31.682	12.789
Passività fiscali per imposte differite passive	32	7.968		7.962
Benefici per i dipendenti	33	6.066		6.291
Fondi per rischi ed oneri	34	2.885		2.778
Altre passività	35	1.653		1.510
Totale passività non correnti		193.552		202.569
Passività correnti
Debiti commerciali e altre passività	29	109.772	1.606	109.344	1.233
Debiti tributari	32	4.691		4.984
Passività finanziarie	30	86.424		76.594
Passività derivante da lease	31	7.503	1.819	6.357	1.670
Strumenti finanziari derivati	23	603		699
Fondi per rischi ed oneri	34	1.791		1.583
Totale passività correnti		210.784		199.561
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		688.003		679.117

Gruppo Emak – Rendiconto finanziario

Dati in migliaia di Euro	Nota	31.12.2023	31.12.2022
Flusso monetario dell'attività operativa
Utile netto		19.922	31.165
Svalutazioni e ammortamenti	14	29.080	29.324
Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti e altri (proventi)/oneri da operazioni non monetarie	15	80	119
Risultato da partecipazioni in società collegate	15	(2)	-
(Proventi finanziari)/Oneri finanziari per adeguamento stima debiti per impegno acquisto quote società controllate	15	(1.427)	1.864
		(183)	(69)
(Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi		314	10.646
Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze		11.978	(12.586)
(Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi		(4.270)	(43.128)
Variazione dei benefici per i dipendenti		(225)	(1.209)
(Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri		292	(142)
Variazione degli strumenti finanziari derivati		1.561	(2.317)

Flusso derivante dall'attività operativa		57.120	13.667

Flusso monetario della attività di investimento
Variazione delle attività materiali e immateriali		(22.851)	(21.350)
(Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie		(923)	(90)
Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni		183	69
Variazione dell'area di consolidamento	7	(20.304)	(3.360)
Flusso derivante dall'attività di investimento		(43.895)	(24.731)
Flusso monetario della attività di finanziamento
Altre variazioni del patrimonio netto		(262)	(269)
Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine		(1.796)	39.642
Rimborso passività per leasing		(7.756)	(6.427)
Dividendi corrisposti		(10.788)	(12.425)
Flusso derivante dall'attività di finanziamento			20.521
		(20.602)
Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento		(7.377)	9.457
Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione		(3.063)	(2.937)
INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI		(10.440)	6.520

DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO		83.349	76.829
DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO		72.909	83.349
INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO
Dati in migliaia di Euro RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI:		31.12.2023	31.12.2022
Disponibilità liquide equivalenti all'inizio dell'esercizio, così dettagliate:	26	83.349	76.829
Disponibilità liquide		86.477	79.645
Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.		(3.128)	(2.816)

Disponibilità liquide equivalenti alla fine dell'esercizio, così dettagliate:	26	72.909	83.349
Disponibilità liquide		75.661	86.477
Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f.		(2.752)	(3.128)
Altre informazioni:
Imposte sul reddito pagate		(9.228)	(14.798)
Interessi attivi incassati		1.104	272
interessi passivi pagati		(11.700)	(3.910)
Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate		(1.053)	(13)
Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate		373	(3.279)
Variazione nei crediti tributari		(1.282)	120
Variazione nei debiti tributari		(293)	(1.322)
Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate		37	3 7
Rimborso passività per leasing verso parti correlate		(2.163)	(2.002)

Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata

Dati in migliaia di Euro	31.12.2023	31.12.2022
A . Disponibilità liquide	75.661	86.477
B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide	-	-
C. Altre attività finanziarie correnti	1.087	2.745
D. Liquidità (A+B+C)	76.748	89.222
E . Debito finanziario corrente	(24.304)	(22.956)
F. Parte corrente del debito finanziario non corrente	(70.226)	(60.694)
G. Indebitamento finanziario corrente (E + F)	(94.530)	(83.650)
H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D)	(17.782)	5.572
I. Debito finanziario non corrente	(174.980)	(184.028)
J. Strumenti di debito	-	-
K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti	-	-
L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K)	(174.980)	(184.028)
M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA)	(192.762)	(178.456)
N. Crediti finanziari non correnti	1.267	1.151
O. Posizione Finanziaria Netta (M-N)	(191.495)	(177.305)

Effetto IFRS 16	43.936	38.039
Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16	(147.559)	(139.266)

Emak S.p.A. – Conto economico e prospetto del conto economico complessivo

Dati in Euro	Nota	Esercizio 2023	di cui con parti correlate	Esercizio 2022	di cui con parti correlate
Ricavi	8	117.804.558	21.200.873	147.544.975	34.042.972
Altri ricavi operativi	8	3.496.799	2.402.840	3.386.639	2.279.857
Variazione nelle rimanenze		(7.662.305)		(987.569)
Materie prime e di consumo	9	(64.410.762)	(23.509.199)	(91.017.281)	(29.167.642)
Costo del personale	10	(22.264.800)		(24.411.580)
Altri costi operativi	11	(23.239.496)	(970.076)	(31.160.830)	(1.135.156)
Ammortamenti e svalutazioni	12	(5.424.660)		(5.589.619)
Risultato operativo		(1.700.666)		(2.235.265)
Proventi finanziari	13	16.133.952	14.296.530	16.870.443	15.568.506
Oneri finanziari	13	(5.358.477)		(1.253.952)
Utili e perdite su cambi	13	104.525		813.870
Utile prima delle imposte		9.179.334		14.195.096
Imposte sul reddito	14	1.267.127		255.108
Utile netto		10.446.461		14.450.204

Prospetto di conto economico complessivo

Dati in Euro	Nota	Esercizio 2023	Esercizio 2022
Utile netto (A)		10.446.461	14.450.204
Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*)	31	(65.000)	322.000
Effetto fiscale (*)		18.000	(90.000)
Totale componenti da includere nel conto economico complessivo (B)		(47.000)	232.000

Utile netto complessivo (A)+(B)		10.399.461	14.681.904

(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico

Emak S.p.A. – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria

ATTIVITA'

Dati in Euro	Nota	31.12.2023	di cui con parti correlate	31.12.2022	di cui con parti correlate
Attività non correnti
Immobilizzazioni materiali	16	25.082.483		25.339.214
Immobilizzazioni immateriali	17	3.969.548		3.983.508
Diritti d'uso	18	154.791		168.605
Partecipazioni	20	90.508.582		89.708.582
Attività fiscali per imposte differite attive	30	1.793.403		1.740.959
Altre attività finanziarie	22	18.474.212	18.474.212	18.920.854	18.920.854
Altri crediti	23	2.549		2.549
Totale		139.985.568		139.864.271

Attività correnti
Rimanenze	24	42.282.945		49.945.251
Crediti commerciali e altri crediti	23	37.578.927	8.140.657	40.409.950	12.068.844
Crediti tributari	30	1.596.825		1.662.344
Altre attività finanziarie	22	9.737.106	9.737.106	16.037.106	16.037.106
Strumenti finanziari derivati	21	361.641		1.020.194
Cassa e disponibilità liquide	25	35.896.370		43.333.676
Totale		127.453.814		152.408.521
TOTALE ATTIVITA'		267.439.382		292.272.792

PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'

Dati in Euro	Nota	31.12.2023	di cui con parti correlate	31.12.2022	di cui con parti correlate
Capitale sociale e riserve
Capitale emesso		42.623.057		42.623.057
Sovrapprezzo azioni		41.513.153		41.513.153
Azioni proprie		(2.835.019)		(2.835.019)
Altre riserve		44.298.640		40.479.880
Utili accumulati		26.747.134		30.750.877
Totale	26	152.346.965		152.531.948
Passività non correnti
Passività finanziarie	28	53.581.904	74.212	74.265.554	111.318
Passività derivante da lease	29	94.097		97.959
Passività fiscali per imposte differite passive	30	268.594		365.464
Benefici per i dipendenti	31	1.982.130		2.002.568
Fondi per rischi ed oneri	32	436.104		410.621
Altre passività a lungo termine	33	738.870		634.507
Totale		57.101.699		77.776.673
Passività correnti
Debiti commerciali e altre passività	27	34.914.456	10.802.531	32.745.582	7.443.374
Debiti tributari	30	829.966		826.313
Passività finanziarie	28	21.444.633	43.708	27.595.807	43.708
Passività derivante da lease	29	64.200		72.898
Strumenti finanziari derivati	21	292.463		328.571
Fondi per rischi ed oneri	32	445.000		395.000
Totale		57.990.718		61.964.171
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'		267.439.382		292.272.792

Emak S.p.A. – Rendiconto finanziario

Flusso monetario dell'attività operativa Utile netto 10.446 14.450 Svalutazioni e ammortamenti 12 5.425 5.590 (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni (7) (6) (12.200) (14.824) Dividendi Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi 2.844 6.331 Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze 7.662 988 (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi 2.179 (22.846) Variazione dei benefici per i dipendenti (67) (288) (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri 32 7 5 2 8 Variazione degli strumenti finanziari derivati (704) 623 Flusso derivante dall'attività operativa 16.980 (11.281) Flusso monetario della attività di investimento Dividendi incassati 12.200 14.824 Variazione delle attività materiali e immateriali (5.140) (3.408) (Incrementi)/decrementi delle attività finanziarie (12.104) 5.947 Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali 6 7 Flusso impiegato nella attività di investimento 13.014 (682) Flusso monetario della attività di finanziamento Dividendi corrisposti 26 (10.584) (12.266) Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine (26.833) 36.274 Rimborso passività per leasing (13) 2 2 Altre variazioni di Patrimonio Netto (806) - Flusso derivante attività di finanziamento (37.430) 23.224 INCREMENTO NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI (7.436) 11.261 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO 43.327 32.066 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DELL'ESERCIZIO 35.891 43.327 INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO 2023 2022 Dati in migliaia di euro RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: 25 43.327 32.066 Disponibilità liquide 43.334 32.072 Debiti bancari per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f. (7) (6) Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: 25 35.891 43.327 Disponibilità liquide 35.896 43.334 Debiti bancari per scoperti di conto corrente e conto anticipi S.b.f. (5) (7) Altre informazioni: Imposte sul reddito pagate (94) - Interessi passivi pagati (3.890) (1.172) Interessi IFRS 16 (6) (3) Interessi su finanziamenti a controllate 2.097 744 Interessi su finanziamenti da controllate - - Interessi su c/c attivi 657 4 6 Interessi da clienti 179 146 Effetto netto della conversione di valute estere sulla liquidità (189) (117) Variazione nelle attività finanziarie che si riferiscono a parti correlate (12.121) 6.747 Variazione nelle passività finanziarie che si riferiscono a parti correlate (37) (120) Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate 3.928 857 Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso parti correlate 3.360 (2.970) Variazione nei crediti tributari 1 2 979 Variazione nei debiti tributari (92) (79)	Dati in migliaia di Euro	Nota	2023	2022

Press release

Board of Directors

Approved the draft Company Statutory Financial Statements and the Consolidated Financial Statements for the year 2023

Dividend proposal of € 0.045 per share

Approved plan to neutralize Scope 1 emissions produced by the Italian car fleet

CEO Luigi Bartoli commented: "2023 was a challenging year in which, coming from the record results of 2022, we faced a particularly negative external scenario. The results achieved, although lower compared to the peaks reached last year, are still largely positive and the continuous investments in research and development allow us to look to the future with full confidence in our means. However, the results we achieved allowed us to confirm our investment plan in research and development and to look to the future with full confidence in our means. We further strengthened our offering by introducing new high-tech products, thanks also to significant strategic acquisitions in the United States in 2023 and in Italy at the beginning of 2023 and 2024. We confirm ourselves as a solid and dynamic Group, capable of creating and distributing value to all our stakeholders, communities, and the territories in which we operate. Aware of our role, and mindful of the contribution we can and must make, today we have formalized the plan to zero out the emissions produced by the car fleet of our Italian companies, a further concrete step to reduce the environmental impact of our Group."

€m	2023	2022
Revenues	566.3	605.7
EBITDA adjusted	67.9	76.6
EBIT	37.2	46.8
Net profit	19.9	31.2
Net negative financial position	191.5	177.3
Net negative financial position (net of IFRS16 effect)	147.6	139.3
Expenditure for acquisitions of equity interests	21.1	3.5
Dividend proposal(€)	0.045	0.065

Other resolutions of the Board of Directors

Approved the draft financial statements of Emak S.p.A. as at 31 December 2023
Approved the consolidated financial statements as at 31 December 2023
Approved the Consolidated Non Financial Statement at 31 December 2023
Approved the Report on Corporate Governance and Ownership Structures and the Report on the remuneration policy and fees paid
Approved the calling of the Ordinary Shareholders' Meeting
Approved the reports and related resolution proposals for the Shareholders' Meeting

Bagnolo in Piano (RE), 14 March 2024 – The Board of Directors of Emak S.p.A. approved the draft of the financial statement and the consolidated financial statement at 31 December 2023.

Emak Group achieved consolidated revenues of € 566.3 million, compared to € 605.7 million of last year, a decrease of 6.5%. This change is due to the increase of turnover deriving from the expansion of the scope of consolidation which has contributed for 5.7%, from the effect of translation changes for 0.5% and from a negative organic change of sales for 11.7%.

EBITDA adjusted reached € 67.9 million (12% of sales), compared to € 76.6 million (12,7% of sales) of 2022. The EBITDA benefited from the change in the consolidation area by €2.2 million and from the reduction in logistics costs, while it was affected by the decrease in sales volumes and the increase in commercial costs.

EBIT was € 37. 2 million (6.6% of sales), compared to € 46.8 million (7.7% of sales) of last year. 2022 figure included a loss of € 2.9 million due to the reduction in the value of goodwill.

Consolidated net profit came to € 19.9 million compared to € 31.2 million in 2022. The result was affected by the increase in financial charges due to the higher average debt and, above all, due to the increase in variable rates to which the costs of financing are linked.

Cash flow from operation was € 49 million, compared to € 60.5 million in 2022.

Investments in tangible and intangible assets made during 2023 amounted to a total of € 22.9 million compared to € 21.7 million last year with an increased incidence of sales from 3.6% to 4.1%. The growth is mainly attributable to increased investments related to the implementation of the new ERP system in the Pumps and Water Jetting segment.

Consolidated net equity at 31 December 2023 amounted to € 283.7 million compared to € 277 million at 31 December 2022.

Net negative financial position landed at € 191.5 million compared to € 177.3 million at 31 December 2022. The 2023 figure includes €43.9 million resulting from the application of the accounting principle IFRS 16 (€ 38 million in 2022) and €6 million in financial debts for the purchase of the remaining minority interest shares (€ 13.2 million in 2022). The increase in the net financial position recorded in 2023 is mainly due to the effect of the change in the consolidation area for the purchase of Bestway, which resulted in an increased debt of € 20.3 million related to the purchase price and € 3.9 million linked to the accounting of the related rental fees according to the accounting principle IFRS 16.

Acquisitions made after the end of the financial year

Acquisition of PNR group

On 15 January 2024 the subsidiary Tecomec S.r.l. concluded the purchase of the PNR group, headquartered in Voghera (Italy), made up of 5 target companies (4 in Europe and 1 in the USA) and a total of 120 employees.

The target companies are active in the design, production and marketing of components for industrial cleaning with applications in related sectors such as high-pressure washing and agriculture and in diversified sectors, such as metal, paper, chemical, pharmaceutical and food.

Preliminary information on the results of the acquired group for 2023 is of a consolidated turnover of over 15 million euros, a normalized EBITDA margin estimated in the order of 22% and a negative net financial position of approximately 0.6 million euros.

The deal, with a total value of 15 million euros, involves the immediate purchase of 79.995% from the majority shareholder and a call option lasting 12 months in favour of Tecomec S.r.l. for the remaining shares owned by the minority shareholder.

Business outlook

The Group's management, having acknowledged a particularly unfavorable external scenario at the beginning of 2023, focused on cash generation and the implementation of its investment plan, necessary to ensure medium-to-long term development. 2024 is shaping up to be another challenging year, given the uncertainties related to the geopolitical context with possible consequences on our outlet markets. The outlook for the future is nevertheless positive, thanks to the potential organic development resulting from the Group's solid market positioning and the contribution that the acquisitions concluded in the last 18 months will guarantee.

Dividend proposal

The Board of Directors resolved to propose to the General Meeting of Shareholders, convened to meet on 29 April 2024, the proposal for the distribution of a dividend of € 0.045 per share (coupon no. 26) gross of any legal withholdings. The dividend, if approved, will be paid on 5 June 2024, with ex-dividend date 3 June 2024 and record date 4 June 2024.

Shareholders'Meeting

Today the Board of Directors which met today resolved to convene the Shareholders' Meeting of Emak S.p.A. in ordinary session for April 29, 2024 in a single call to discuss and resolve on the following agenda:

1) Presentation of the Company Statutory and Consolidated Financial Statements at December 31, 2023; reports of the Board of Directors, the Board of Statutory Auditors and the Independent Auditors:
1.1) Approval of the management report and financial statements;
1.2) Proposal for allocation of profit for the year and dividend; inherent and consequent resolutions.
2) Presentation the report on the policy of remuneration and compensation paid:
2.1) Approval with binding resolution of the first section of the report pursuant to paragraphs 3-bis and 3-ter of art. 123-ter, Legislative Decree no. 58/98;
2.2) Approval by non-binding resolution of the second section of the report pursuant to paragraph 6 of art. 123-ter, Legislative Decree no. 58/98.
3) Proposal for authorization to purchase and dispose of treasury shares; inherent and consequent resolutions.

It should be noted that Company has established that - pursuant to, inter alia, art. 106 of the Law Decree 17 March 2020 n. 18, as subsequently amended and extended - participation in the Shareholders' Meeting by those who have the right to vote, in any case in compliance with the legislation in force at the time, will take place exclusively through the Designated Representative.

The notice of call and the documentation relating to the items on the agenda of the Shareholders' Meeting in the ordinary session will be published within the times and in the manner prescribed by current legislation.

Plan to neutralize emissions produced by the Italian car fleet

The Board of Directors approved the plan to neutralize Scope 1 emissions produced by the car fleet of the Italian companies of the Group during 2024. This goal will be achieved through the definition of a new corporate car policy aimed at reducing the environmental impact - favouring the inclusion in the car fleet of electric and hybrid vehicles or, in any case, models that are less polluting compared to those currently in use - and offsetting the emissions by purchasing certified carbon credits equal to the emissions produced by the Italian car fleet.

Other information

The company's management will meet the financial community at the Euronext Star Conference to be held in Milano from 19 to 21 March 2024. The supporting presentation will be available on the company's website and on the eMarket Storage mechanism before the event begins.

Attached are the highlights from the consolidated accounts of the Group and separate from that of Emak S.p.A. (the Parent Company).

Alternative performance indicators

Below are the criteria used for the construction of the main performance indicators that management believes are useful for monitoring the Group's performance.

EBITDA Adjusted (before non-ordinary expenses and revenues): is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants relating to non-core management, expenses related to M&A transaction, and costs for staff reorganization and restructuring.
EBITDA: defined as profit/(loss) for the period gross of depreciation of tangible and intangible fixed assets and rights of use, write-downs of fixed assets, goodwill and equity investments, Income from/(expenses on) equity investment, income and financial charges, foreign exchange gains and charges and income taxes.
FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
• NET WORKING CAPITAL: include items "Trade receivables", "Inventories", current non financial "other receivables" net of "Trade payables" and current non financial "other payables.
• NET FINANCIAL POSITION: this indicator is calculated by adding to the scheme envisaged by the "Call for attention no. 5/21" of 29 April 2021 issued by Consob, which refers to ESMA guidelines 32-382- 1138 of 4 March 2021, the non-current financial receivables.

Roberto Bertuzzi, manager responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.

This press release is available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage ().

For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.com

Emak Group develops, produces and distributes a wide range of products in three business areas: (i) outdoor power equipment, which includes products for gardening, forestry and agriculture such as trimmers, lawn mowers, garden tractors, chain saws, tillers, rotary tiller;(ii) pumps and high pressure water jetting including products (a) for agriculture as centrifugal and diaphragm pumps for spraying and weeding; (b) for industry, including industrial pumps, high and high pressure systems and urban cleaning equipment; (c)for cleaning, as professional and semiprofessional high pressure washers, floor scrubbers and vacuum cleaners; (iii) components and accessories for the abovementioned sectors, the most representative of which are line and heads for trimmers, accessories for chain saws (i.e. sharpeners), guns, nozzles and valves for high pressure washers and agricultural applications, precision farming (sensors and computers).

Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment

	OUTDOOR POWER EQUIPMENT		PUMPS AND HIGH PRESSURE WATER JETTING		COMPONENTS AND ACCESSORIES		Other not allocated / Netting		Consolidated
€/000			31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023							31.12.2022
Sales to third parties	166,994	199,436	244,252	241,283	155,071	165,004			566,317	605,723
Intersegment sales	393	357	3,045	3,308	8,129	9,685	(11,567)	(13,350)
Revenues from sales	167,387	199,793	247,297	244,591	163,200	174,689	(11,567)	(13,350)	566,317	605,723
Ebitda (*)	11,694	12,257	31,290	34,910	25,517	31,937	(2,197)	(3,025)	66,304	76,079
Ebitda/Total Revenues %	7.0%	6.1%	12.7%	14.3%	15.6%	18.3%			11.7%	12.6%
Ebitda before non ordinary expenses (*)	11,984	12,495	31,928	35,082	26,163	32,092	(2,197)	(3,025)	67,878	76,644
Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues %	7.2%	6.3%	12.9%	14.3%	16.0%	18.4%			12.0%	12.7%
Operating result	3,834	1,251	20,263	26,054	15,324	22,475	(2,197)	(3,025)	37,224	46,755
Operating result/Total Revenues %	2.3%	0.6%	8.2%	10.7%	9.4%	12.9%			6.6%	7.7%
Net financial expenses (1)									(11,789)	(2,658)
Profit befor taxes									25,435	44,097
Income taxes									(5,513)	(12,932)
Net profit									19,922	31,165
Net profit/Total Revenues%									3.5%	5.1%
(1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment
STATEMENT OF FINANCIAL POSITION			31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023							31.12.2022
Net debt (*)	11,174	21,295	134,618	108,992	45,703	47,018	0	0	191,495	177,305
Shareholders' Equity	185,337	184,363	99,670	98,689	76,978	72,228	(78,318)	(78,293)	283,667	276,987
Total Shareholders' Equity and Net debt	196,511	205,658	234,288	207,681	122,681	119,246	(78,318)	(78,293)	475,162	454,292
Net non-current assets (2) (*)	122,370	122,922	116,156	101,679	60,261	57,242	(75,212)	(75,238)	223,575	206,605
Net working capital (*)	74,141	82,736	118,132	106,002	62,420	62,004	(3,106)	(3,055)	251,587	247,687
Total net capital employed (*)	196,511	205,658	234,288	207,681	122,681	119,246	(78,318)	(78,293)	475,162	454,292
(2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro
OTHER STATISTICS			31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023							31.12.2022
Number of employees at period end	725	747	959	873	669	655	9	9	2,362	2,284

OTHER INFORMATIONS			31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023 31.12.2022 31.12.2023							31.12.2022
Amortization, depreciation and impairment losses	7,860	11,006	11,027	8,856	10,193	9,462			29,080	29,324
Investment in property, plant and equipment and in intangible assets	6,202	4,461	9,814	8,639	6,920	8,632			22,936	21,732

Emak Group– Consolidated income statement and comprehensive income statement

Thousand of Euro

CONSOLIDATED INCOME STATEMENT	Notes	Year 2023	of which to related parties	Year 2022	of which to related parties
Revenues from sales	10	566,317	969	605,723	1,045
Other operating incomes	10	5,493		4,753	12
Change in inventories		755		12,790
Raw materials, consumables and goods	11	(298,310)	(1,754)	(331,528)	(2,452)
Personnel expenses	12	(105,036)		(99,519)
Other operating costs and provisions	13	(102,915)	(643)	(116,140)	(526)
Amortization, depreciation and impairment losses	14	(29,080)	(1,859)	(29,324)	(4,698)
Operating result		37,224		46,755
Financial income	15	5,621		4,007	1
Financial expenses	15	(17,830)	(384)	(8,560)	(366)
Exchange gains and losses	15	418		1,895
Income from/(expenses on) equity investment	22	2		-
Profit befor taxes		25,435		44,097
Income taxes	16	(5,513)		(12,932)
Net profit (A)		19,922		31,165
(Profit)/loss attributable to non controlling interests		(847)		(897)
Net profit attributable to the Group		19,075		30,268
Basic earnings per share	17	0.117		0.185
Diluted earnings per share	17	0.117		0.185

CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME	Notes	Year 2023	Year 2022
Net profit (A)		19,922	31,165
Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company accounts		(2,192)	2,141
Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans Income taxes on OCI	33	(43) 11	741 (206)
Total other components to be included in the comprehensive income statement (B)		(2,224)	2,676
Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B)		17,698	33,841
Comprehensive net profit attributable to non controlling interests (C) Comprehensive net profit attributable to the Group (A)+(B)+(C)		(844) 16,854	(949) 32,892

Emak Group – Consolidated statement of financial position

Thousand of Euro

ASSETS	Notes	31.12.2023	of which to related parties	31.12.2022	of which to related parties
Non-current assets
Property, plant and equipment	18	86,021		82,524
Intangible assets	19	29,228		24,482
Rights of use	20	41,907	13,014	36,461	13,860
Goodwill	21	72,554	9,914	71,216	9,914
Equity investments in other companies	22	8		8
Equity investments in associates	22	802		-
Deferred tax assets	32	11,531		10,395
Other financial assets	27	1,267	74	1,151	111
Other assets	24	96		60
Total non-current assets		243,414		226,297
Current assets
Inventories	25	234,656		233,970
Trade and other receivables	24	121,936	2,132	119,661	1,079
Current tax receivables	32	11,249		9,967
Other financial assets	27	59	37	38	37
Derivative financial instruments	23	1,028		2,707
Cash and cash equivalents	26	75,661		86,477
Total current assets		444,589		452,820
TOTAL ASSETS		688,003		679,117

SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES	Notes	31.12.2023	of which to related parties	31.12.2022	of which to related parties
Shareholders' Equity
Shareholders' Equity of the Group	28	279,352		273,003
Non-controlling interests		4,315		3,984
Total Shareholders' Equity		283,667		276,987
Non-current liabilities
Loans and borrowings due to banks and other lenders	30	138,547		152,346
Liabilities for leasing	31	36,433	11,867	31,682	12,789
Deferred tax liabilities	32	7,968		7,962
Employee benefits	33	6,066		6,291
Provisions for risks and charges	34	2,885		2,778
Other liabilities	35	1,653		1,510
Total non-current liabilities		193,552		202,569
Current liabilities
Trade and other payables	29	109,772	1,606	109,344	1,233
Current tax liabilities	32	4,691		4,984
Loans and borrowings due to banks and other lenders	30	86,424		76,594
Liabilities for leasing	31	7,503	1,819	6,357	1,670
Derivative financial instruments	23	603		699
Provisions for risks and charges	34	1,791		1,583
Total current liabilities		210,784		199,561
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES		688,003		679,117

Emak Group – Consolidated cash flow statement

( €/000 )	Notes	31.12.2023	31.12.2022
Cash flow from operations
Net profit for the period		19,922	31,165
Amortization, depreciation and impairment losses	14	29,080	29,324
Financial expenses from discounting of debts and other income/expenses	15	80	119
from non-monetary transactions
Income from/(expenses on) equity investment	15	(2)	-
Financial (income)/ Expenses from adjustment of estimated liabilities for outstanding commitment associates' shares	15	(1,427)	1,864
Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment		(183)	(69)
Decreases/(increases) in trade and other receivables		314	10,646
Decreases/(increases) in inventories		11,978	(12,586)
(Decreases)/increases in trade and other payables		(4,270)	(43,128)
Change in employee benefits		(225)	(1,209)
(Decreases)/increases in provisions for risks and charges		292	(142)
Change in derivative financial instruments		1,561	(2,317)
Cash flow from operations		57,120	13,667

Cash flow from investing activities
Change in property, plant and equipment and intangible assets		(22,851)	(21,350)
(Increases) and decreases in securities and financial assets		(923)	(90)
Proceeds from disposal of property, plant and equipment and other changes		183	69
Change in scope of consolidation	7	(20,304)	(3,360)
Cash flow from investing activities		(43,895)	(24,731)

Cash flow from financing activities
Other changes in equity		(262)	(269)
Change in short and long-term loans and borrowings		(1,796)	39,642
Liabilities for leasing refund		(7,756)	(6,427)
Dividends paid		(10,788)	(12,425)
Cash flow from financing activities		(20,602)	20,521
Total cash flow from operations, investing and financing activities		(7,377)	9,457

Effect of changes from exchange rates and translation reserve		(3,063)	(2,937)

INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS		(10,440)	6,520
OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS		83,349	76,829
CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS		72,909	83,349


ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT ( €/000 )		31.12.2023	31.12.2022
RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS
Opening cash and cash equivalents, detailed as follows:	26	83,349	76,829
Cash and cash equivalents		86,477	79,645
Overdrafts		(3,128)	(2,816)

Closing cash and cash equivalents, detailed as follows:	26	72,909	83,349
Cash and cash equivalents		75,661	86,477
Overdrafts		(2,752)	(3,128)

Other information: Income taxes paid		(9,228)	(14,798)
Financial interest income		1,104	272
Financial expenses paid		(11,700)	(3,910)
Change in related party receivables and service transactions		(1,053)	(13)
Change in related party payables and service transactions		373	(3,279)
Change in current tax receivables		(1,282)	120
Change in current tax liabilities		(293)	(1,322)
Change in related party financial assets		37	37
Related party liabilities for leasing refund		(2,163)	(2,002)

Emak Group – Consolidated net financial position

(€/000)	31.12.2023	31.12.2022
A . Cash	75,661	86,477
B . Cash equivalents	-	-
C. Other current financial assets	1,087	2,745
D. Liquidity funds (A+B+C)	76,748	89,222
E . Current financial debt	(24,304)	(22,956)
F. Current portion of non-current financial debt	(70,226)	(60,694)
G. Current financial indebtedness (E + F)	(94,530)	(83,650)
H. Net current financial indebtedness (G - D)	(17,782)	5,572
I. Non-current financial debt	(174,980)	(184,028)
J. Debt instruments	-	-
K . Non-current trade and other payables	-	-
L. Non-current financial indebtedness (I + J + K)	(174,980)	(184,028)
M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA)	(192,762)	(178,456)
N. Non-current financial receivables	1,267	1,151
O. Net financial position (M-N)	(191,495)	(177,305)

Effect IFRS 16	43,936	38,039
Net financial position without effect IFRS 16	(147,559)	(139,266)

Emak S.p.A. –Income statement and comprehensive income statement

€	Notes	Year 2023	of which to related parties	Year 2022	of which to related parties
Revenues from sales	8	117,804,558	21,200,873	147,544,975	34,042,972
Other operating incomes	8	3,496,799	2,402,840	3,386,639	2,279,857
Change in inventories		(7,662,305)		(987,569)
Raw materials, consumable and goods	9	(64,410,762)	(23,509,199)	(91,017,281)	(29,167,642)
Personnel expenses	10	(22,264,800)		(24,411,580)
Other operating costs and provisions	11	(23,239,496)	(970,076)	(31,160,830)	(1,135,156)
Amortization, depreciation and impairment losses	12	(5,424,660)		(5,589,619)
Operating result		(1,700,666)	-	(2,235,265)	-
Financial income	13	16,133,952	14,296,530	16,870,443	15,568,506
Financial expenses	13	(5,358,477)		(1,253,952)
Exchange gains and losses	13	104,525		813,870
Profit befor taxes		9,179,334	-	14,195,096	-
Income taxes	14	1,267,127		255,108
Net profit		10,446,461		14,450,204

Statement of other comprehensive income

€	Notes	Year 2023	Year 2022
Net profit (A)		10,446,461	14,450,204
Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*)	31	(65,000)	322,000
Income taxes on OCI (*)		18,000	(90,000)
Total other components to be included in the comprehensive income statement (B)		(47,000)	232,000

Total comprehensive income for the perdiod (A)+(B)		10,399,461	14,681,904

(*) Items will not be classified in the income statement

Emak S.p.A. - statement of financial position

ASSETS

€	Notes	31.12.2023	of which to related parties	31.12.2022	of which to related parties
Non-current assets
Property, plant and equipment	16	25,082,483		25,339,214
Intangible assets	17	3,969,548		3,983,508
Rights of use	18	154,791		168,605
Equity investments in other companies	20	90,508,582		89,708,582
Deferred tax assets	30	1,793,403		1,740,959
Other financial assets	22	18,474,212	18,474,212	18,920,854	18,920,854
Other assets	23	2,549		2,549
Total non-current assets		139,985,568		139,864,271

Current assets
Inventories	24	42,282,945		49,945,251
Trade and other receivables	23	37,578,927	8,140,657	40,409,950	12,068,844
Current tax receivables	30	1,596,825		1,662,344
Other financial assets	22	9,737,106	9,737,106	16,037,106	16,037,106
Derivative financial instruments	21	361,641		1,020,194
Cash and cash equivalents	25	35,896,370		43,333,676
Total current assets		127,453,814		152,408,521
TOTAL ASSETS		267,439,382		292,272,792

SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES

€	Notes	31.12.2023	of which to related parties	31.12.2022	of which to related parties
Capital and reserves
Issued capital		42,623,057		42,623,057
Share premium		41,513,153		41,513,153
Treasury shares		(2,835,019)		(2,835,019)
Other reserves		44,298,640		40,479,880
Retained earnings		26,747,134		30,750,877
Total Shareholders' Equity	26	152,346,965		152,531,948
Non-current liabilities
Loans and borrowings due to banks and other lenders	28	53,581,904	74,212	74,265,554	111,318
Liabilities for leasing	29	94,097		97,959
Deferred tax liabilities	30	268,594		365,464
Employee benefits	31	1,982,130		2,002,568
Provisions for risks and charges	32	436,104		410,621
Other non-current liabilities	33	738,870		634,507
Total non-current liailities		57,101,699		77,776,673
Current liabilities
Trade and other payables	27	34,914,456	10,802,531	32,745,582	7,443,374
Current tax liabilities	30	829,966		826,313
Loans and borrowings due to banks and other lenders	28	21,444,633	43,708	27,595,807	43,708
Liabilities for leasing	29	64,200		72,898
Derivative financial instruments	21	292,463		328,571
Provisions for risks and charges	32	445,000		395,000
Total current liabilities		57,990,718		61,964,171
TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES		267,439,382		292,272,792

Emak S.p.A. – Cash flow statement

€/000	Notes	2023	2022
Cash flow from operations
Net profit for the period		10,446	14,450
Amortization, depreciation and impairment losses	12	5,425	5,590
Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment		(7)	(6)
Dividends income		(12,200)	(14,824)
Decreases/(increases) in trade and other receivables		2,844	6,331
Decreases/(increases) in inventories		7,662	988
(Decreases)/increases in trade and other payables		2,179	(22,846)
Change in employee benefits		(67)	(288)
(Decreases)/increases in provisions for risks and charges	32	75 623	28
Change in derivate financial instruments Cash flow from operations		16,980	(704) (11,281)

Cash flow from investing activities
Dividends income		12,200	14,824
Change in property, plant and equipment and intangible assets		(5,140)	(3,408)
(Increases) and decreases in financial assets		5,947	(12,104)
Proceeds from disposal of property, plant and equipment		7	6
Cash flow from investing activities		13,014	(682)

Cash flow from financing activities
Dividends paid	26	(10,584)	(12,266)
Change in short and long-term loans and borrowings		(26,833)	36,274
Liabilities for leasing refund		(13)	22
Other changes in equity		-	(806)
Cash flow from financing activities		(37,430)	23,224

NET INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS		(7,436)	11,261

OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS		43,327 35,891	32,066 43,327

ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT
€/000		2023	2022
RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS:
Opening cash and cash equivalents, detailed as follows:	25	43,327	32,066
Cash and cash equivalents		43,334	32,072
Overdrafts		(7)	(6)

Closing cash and cash equivalents, detailed as follows:	25	35,891	43,327
Cash and cash equivalents Overdrafts		35,896	43,334
		(5)	(7)
Other information:
Income taxes paid		-	(94)
Financial expenses paid		(3,890)	(1,172)
Interest IFRS 16		(6)	(3)
Interest on financings to subsidiary companies		2,097	744
Interest on financings from subsidiary companies		0	0
Interest receivable on bank account		657	46
Interest receivable on trade receivables		179	146
Effects of exchange rate changes		(189)	(117)
Change in related party financial assets		6,747	(12,121)
Change in related party financial loans and borrowings		(37)	(120)
Change in related party receivables and service transactions		3,928	857
Change in related party payables and service transactions		3,360	(2,970)
Change in current tax receivables		12	979
Change in current tax liabilities		(92)	(79)

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