Viscofan S.A.

Earnings Release • Oct 23, 2024

Resultados 3T24 23 de octubre

Resultados 3T24

Crecimiento en ingresos con significativa mejora en la rentabilidad operativa y reducción del endeudamiento

Recuperación del crecimiento en ingresos Crecimiento de volúmenes en colágeno, fibrosa y celulósica

Highlights Ingresos Conclusiones EBITDA y Resultado neto Balance

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024. ²TB: Negocio Tradicional, NB: Nuevos Negocios

Recuperación en todas las áreas geográficas EMEA y APAC

Ingresos

Desglose por división geográfica¹

²Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024. ¹Ingresos por origen de ventas: EMEA (sociedades europeas), Norteamérica NAM (Canadá, Costa Rica, México y EE.UU), APAC (Australia, China, Japón, Nueva Zelanda, Tailandia), Sudamérica SAM (Brasil y Uruguay).

Visc >fan

Highlights Ingresos EBITDA y Resultado neto Balance Conclusiones

Recuperación en todas las áreas geográficas Norteamérica y Sudamérica

Ingresos

Desglose por división geográfica¹

Negocio Tradicional motor de la recuperación

Ingresos

Desglose por división de negocio

Retomando la senda crecimiento de ingresos en 3T Gracias a la solidez en el Negocio Tradicional

Recuperación de ingresos

Millones de euros

Crecimiento de doble dígito en EBITDA trimestral Mejora progresiva en la rentabilidad operativa

¹ Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el impacto no recurrente de negocio registrado en 3T23.

Disciplina comercial, menores costes de energía y materias primas junto con eficiencias productivas impulsan los resultados Fuerte crecimiento en los resultados operativos

Highlights Ingresos EBITDA y Resultado neto Balance Conclusiones

Significativa mejora de los márgenes operativos y eficiencias Aprovechamiento de ahorros para impulsar resultados

² Comparable: El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el impacto no recurrente de negocio registrado en 3T23. ¹No Recurrente: Corresponde con el gasto en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en USA en 3T23 por cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

La solidez del resultado operativo compensa la mayor tasa fiscal efectiva Crecimiento en el Resultado neto acumulado

Fortaleza del flujo de caja operativo Destinado principalmente a la remuneración extraordinaria de los accionistas

Evolución Deuda Bancaria Neta¹ En millones de euros

EBITDA y Resultado neto

Capex 9M24 y 2024e

En millones de euros

Equipos energéticos

Estrategia de descarbonización y eficiencia en el consumo

Inversiones recurrentes en planta

Eficiencia, digitalización, mantenimiento, medioambiente

Highlights Ingresos Balance Conclusiones 14 EBITDA y Resultado neto

La excelencia operativa permite enfocar los esfuerzos de inversión en la instalación de la nueva planta de converting en Tailandia En plazo en nuestros proyectos de transformación

Nueva planta de converting en Tailandia Trabajos en línea para comenzar producción en 4T24

€15,0Mn

Planta de converting en Rayong Tailandia

adquisición

Una oportunidad de crecimiento Beyond25

EV equivalente a 146 millones de BRL

Los ingresos proforma de ambas compañías en 2023 alcanzaron los BRL 55 millones con un EBITDA de BRL 20 millones

Todavía sin contribución en la PyG del 3T24

88 millones BRL en efectivo

Adquisición del 60% del negocio de las compañías Brasfibra y Master Couros en Brasil

Mercados con potencial de crecimiento

Marca Brasfibra con reconocimiento en el

• Crecimiento de ingresos en el 3T24 con mayores volúmenes en las tecnologías de colágeno, fibrosa y

• Mayor rentabilidad en el 3T24 fruto de una estrategia de disciplina comercial en precios combinada con ahorros de costes energéticos y de materias primas, las mejoras tecnológicas y la recuperación de los

• Excelente posición operativa para aprovechar el incremento de volúmenes esperado con mejoras de márgenes operativos en 4T24 y alcanzar máximos históricos anuales en EBITDA (€285/€290 Mn) y resultado neto (€153/€156 Mn) a pesar de contar con menores ingresos de cogeneración de lo

• celulósica concluyendo el proceso de ajuste de inventarios de los clientes.
• volúmenes.
• esperado y un peor entorno de divisas. Highlights Ingresos Balance Conclusiones Conclusiones
  -
  • de productos en Nuevos Negocios con productos de colágeno de alta calidad.
  • operativa y la reducción de inventarios.

• En plazo para comenzar producción de la nueva planta de converting en Tailandia en 4T24.

• La adquisición del 60% de las empresas Brasfibra y Master Couros en Brasil impulsa nuestro porfolio

• Significativo incremento de los flujos de caja y reducción de deuda impulsado por la mejora

Millones €	3T24	3T23	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	305,1	297,6	+2,5%	+3,3%
EBITDA	74,8	63,3	+18,3%	+11,5%
Margen EBITDA	24,5%	21,3%	+3,2 p.p.	+1,8 p.p.
Resultado de explotación	54,0	42,4	+27,3%
Resultado antes de impuestos	49,7	45,2	+10,0%
Impuestos	-12,2	-7,2	+68,3%
Resultado neto	37,5	37,9	-1,2%

¹ El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Anexo. PyG

Millones €	9M24	9M23	Var %	1 Comparable % Var
Ingresos	898,3	926,2	-3,0%	-2,6%
EBITDA	206,4	192,6	+7,1%	+5,8%
Margen EBITDA	23,0%	20,8%	+2,2 p.p.	+1,8 p.p.
Resultado de explotación	143,3	130,5	+9,8%
Resultado antes de impuestos	139,6	122,6	+13,9%
Impuestos	-33,3	-21,8	+53,2%
Resultado neto	106,3	100,8	+5,5%

Anexo. PyG

Highlights Ingresos Balance Conclusiones EBITDA y Resultado neto

¹ El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio en 2024 y el gasto no recurrente en beneficio operativo de €1,9 millones por las paradas productivas en EE.UU en 3T23 como consecuencia de cortes eléctricos provocados por la compañía suministradora.

Anexo. Disclaimer

El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía a la fecha de realización del mismo adicionales a la información financiera obligatoria cuyo único propósito es proporcionar información más detallada sobre perspectivas de comportamiento futuro.

Dichas intenciones, expectativas o previsiones no constituyen garantías de cumplimiento e implican riesgos, incertidumbres así como otros factores de relevancia que podrían determinar que los desarrollos y resultados concretos difieran sustancialmente de los expuestos en estas intenciones, expectativas o previsiones.

Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta principalmente por todas aquellas personas o entidades que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por la Compañía y, en particular, por los analistas e inversores que manejen el presente documento.

La información financiera contenida en este documento ha sido elaborada bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Esta información financiera no ha sido auditada y, en consecuencia, es susceptible de potenciales futuras modificaciones.

Anexo. Medidas alternativas de rendimiento

Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes:

• El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del Resultado operativo. El EBITDA es una medida comúnmente reportada y extendida entre los analistas, inversores y otros grupos de interés dentro de la industria de envolturas. El Grupo Viscofan utiliza esta medida para seguir la evolución del negocio y establecer objetivos operacionales y estratégicos en las compañías del Grupo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y puede, por tanto, no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.
• Gastos por Consumo: Se calcula como el importe neto de los aprovisionamientos y la variación de productos terminados y en curso. La dirección hace seguimiento de los gastos por consumo como uno de los principales componentes de coste para Viscofan. El peso de los ingresos netos de este componente de coste sobre los ingresos o margen bruto también se analiza para estudiar la evolución del margen operativo. No obstante, no es un indicador definido en las NIIF y los gastos por consumo no deben considerase un sustituto de las distintas partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias que lo componen. Además puede no ser comparable con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes.

• Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con entidades de crédito no corrientes más las deudas con entidades de crédito corrientes neteado de efectivo y otros medios líquidos equivalentes. La dirección considera que la deuda bancaria neta es relevante para los accionistas y otros grupos de interés porque proporciona un análisis de la solvencia del Grupo. No obstante, la Deuda bancaria neta no debe ser tenida en cuenta como sustituto de la Deuda bancaria bruta del balance consolidado, ni de otras partidas de pasivos y activos que puedan afectar a la solvencia del Grupo.
• Ingreso y EBITDA comparable: Esta medida excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de cambio con respecto al periodo comparable anterior y los resultados no recurrentes del negocio para presentar una comparación homogénea de la evolución del Grupo Viscofan. No obstante, los ingresos y EBITDA comparable no son indicadores definidos en las NIIF y pueden, por tanto, no ser comparables con otros indicadores similares empleados por otras empresas en sus reportes, ni deben considerarse un sustituto de los indicadores de evolución de negocio definidos en las NIIF.