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Emak
Quarterly Report • May 15, 2023
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Quarterly Report
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Resoconto intermedio di gestione al 31.03.2023
Indice
| Struttura del Gruppo Emak 3 | |
|---|---|
| Organi di Amministrazione e di Controllo di Emak S.p.A. 4 | |
| Principali dati economici e finanziari del Gruppo Emak5 | |
| Osservazioni degli amministratori6 | |
| Commento ai dati economici6 | |
| Commento alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata 8 | |
| Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo del primo trimestre 2023 11 | |
| Commento dei risultati economici per settore operativo11 | |
| Evoluzione della gestione 12 | |
| Eventi successivi12 | |
| Altre informazioni 13 | |
| Definizione degli indicatori alternativi di performance 14 | |
| Conto economico consolidato15 | |
| Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata 16 | |
| Prospetto delle variazioni delle poste di patrimonio netto del Gruppo Emak al 31.12.2022 e al 31.03.2023 17 | |
| Note di commento ai prospetti contabili18 | |
| Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni | |
| dell'art.154-bis comma 2 del D. Lgs. 58/1998 21 |
Struttura del Gruppo Emak
-
- Valley Industries LLP è consolidata al 100% in virtù del "Put and Call Option Agreement" che regola l'acquisto del restante 6%.
-
- Comet do Brasil Industria e Comercio de Equipamentos Ltda è posseduta per il 99,63% da Comet S.p.A. e per lo 0,37% da P.T.C. S.r.l.
-
- Emak do Brasil è posseduta per il 99,98% da Emak S.p.A. e per lo 0,02% da Comet do Brasil Industria e Comercio de Equipamentos Ltda.
-
- Lavorwash Brasil Ind. Ltda è posseduta per il 99,99% da Lavorwash S.p.A. e per lo 0,01% da Comet do Brasil Industria e Comercio de Equipamentos Ltda.
-
- S.I.Agro Mexico è posseduta per il 97% da Comet S.p.A. e per il 3% da P.T.C. S.r.l.
-
- Markusson Professional Grinders AB è consolidata al 100% in virtù del "Put and Call Option Agreement" che regola l'acquisto del restante 49%.
-
- Agres Sistemas Eletrônicos S.A. è consolidata al 100% in virtù del "Put and Call Option Agreement" che regola l'acquisto del restante 4,5%.
-
- Poli S.r.l. è consolidata al 100% in virtù del "Put and Call Option Agreement" che regola l'acquisto del restante 20%.
-
- Le società Emak Deutschland Gmbh e Speed Industrie Sarl hanno cessato le loro attività operative.
-
- La società Jiangmen Autech Equipment Co. Ltd, costituita il 30 settembre 2022, non è ancora operativa.
Organi di Amministrazione e di Controllo di Emak S.p.A.
L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti della Capogruppo Emak S.p.A. del 29 aprile 2022 ha nominato il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per gli esercizi 2022-2024.
| Consiglio di Amministrazione | |
|---|---|
| Presidente (non esecutivo) | Massimo Livatino |
| Vice Presidente e Amministratore Delegato | Luigi Bartoli |
| Amministratore esecutivo | Cristian Becchi |
| Consiglieri indipendenti | Silvia Grappi |
| Elena Iotti | |
| Alessandra Lanza | |
| Consiglieri non esecutivi | Francesca Baldi |
| Ariello Bartoli | |
| Paola Becchi | |
| Giuliano Ferrari | |
| Marzia Salsapariglia | |
| Vilmo Spaggiari | |
| Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità; Comitato per la | |
| Remunerazione, Comitato Operazioni con Parti Correlate, | |
| Comitato per le nomine | |
| Presidente | Elena Iotti |
| Componenti | Alessandra Lanza |
| Silvia Grappi | |
| Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili | |
| societari | Roberto Bertuzzi |
| Organismo di Vigilanza ex D.Lgs 231/01 | |
| Presidente | Sara Mandelli |
| Componente effettivo | Marianna Grazioli |
| Collegio Sindacale | |
| Presidente | Stefano Montanari |
| Sindaci effettivi | Roberta Labanti |
| Livio Pasquetti | |
| Sindaci supplenti | Rossana Rinaldi |
| Giovanni Liberatore | |
| Società di revisione | Deloitte & Touche S.p.A. |
Principali dati economici e finanziari del Gruppo Emak
Dati economici (in migliaia di Euro)
| Esercizio 2022 | I trimestre 2023 | I trimestre 2022 | |
|---|---|---|---|
| 605.723 | Ricavi netti | 171.753 | 190.247 |
| 76.644 | Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 25.290 | 27.339 |
| 76.079 | Ebitda (*) | 25.004 | 27.339 |
| 46.755 | Risultato operativo | 18.159 | 21.067 |
| 31.165 | Utile netto | 11.385 | 16.852 |
Investimenti e autofinanziamento (in migliaia di Euro)
| Esercizio 2022 | I trimestre 2023 | I trimestre 2022 | |
|---|---|---|---|
| 16.429 | Investimenti in immobilizzazioni materiali | 3.846 | 3.016 |
| 5.303 | Investimenti in immobilizzazioni immateriali | 1.426 | 836 |
| 60.489 | Autofinanziamento gestionale (*) | 18.230 | 23.124 |
Dati patrimoniali (in migliaia di Euro)
| 31.12.2022 | 31.03.2023 | 31.03.2022 | |
|---|---|---|---|
| 454.292 | Capitale investito netto (*) | 514.926 | 472.463 |
| (177.305) | Posizione finanziaria netta (*) | (227.170) | (192.890) |
| 276.987 | Patrimonio netto del Gruppo e dei Terzi | 287.756 | 279.573 |
Altri dati
| Esercizio 2022 | I trimestre 2023 | I trimestre 2022 | |
|---|---|---|---|
| 12,6% | Ebitda / Ricavi netti (%) | 14,6% | 14,4% |
| 7,7% | Risultato operativo / Ricavi netti (%) | 10,6% | 11,1% |
| 5,1% | Utile netto / Ricavi netti (%) | 6,6% | 8,9% |
| 10,3% | Risultato operativo / Capitale investito netto (%) | 3,5% | 4,5% |
| 0,64 | PFN /PN | 0,79 | 0,69 |
| 2.284 | Dipendenti a fine periodo (numero) | 2.420 | 2.275 |
Dati azionari
| Esercizio 2022 | I trimestre 2023 | I trimestre 2022 | |
|---|---|---|---|
| 0,185 | Utile per azione (Euro) | 0,068 | 0,102 |
| 1,17 | Prezzo di riferimento (Euro) | 1,18 | 1,41 |
| 2,13 | Prezzo massimo telematico del periodo (Euro) | 1,32 | 2,13 |
| 0,88 | Prezzo minimo telematico del periodo (Euro) | 1,05 | 1,41 |
| 191 | Capitalizzazione borsistica (milioni di Euro) | 191 | 231 |
| 163.934.835 | Numero azioni che compongono il Capitale Sociale | 163.934.835 | 163.934.835 |
| 163.451.400 | Numero medio di azioni in circolazione | 162.837.602 | 163.537.602 |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Osservazioni degli amministratori
Informativa conflitto Russia-Ucraina
Il Gruppo Emak continua a monitorare l'evoluzione della situazione conseguente l'invasione da parte della federazione Russa del territorio ucraino e ad implementare le necessarie le azioni per mitigare i rischi e i possibili impatti diretti e indiretti sul Gruppo.
Per quanto riguarda gli impatti diretti si riferisce che il Gruppo opera in Ucraina principalmente attraverso una società controllata, Epicenter Llc, mentre distribuisce i propri prodotti attraverso clienti indipendenti nelle altre aree impattate dal conflitto: Russia e Bielorussia in particolare.
Epicenter Llc, sita in Kiev (Ucraina), controllata al 100% da Emak S.p.A., fin dall'inizio dell'evento bellico, ha attuato tutte le misure necessarie a preservare la sicurezza dei propri dipendenti in prima istanza e, quindi, l'integrità dei beni aziendali, principalmente rappresentate dalle scorte di prodotti. La società controllata, che si avvale di 24 dipendenti, ha generato nel primo trimestre 2023 un fatturato di 1,7 milioni di Euro (4,7 milioni di Euro nell'intero esercizio 2022).
Le attività complessive della controllata ucraina al 31 marzo 2023 ammontano a 3,9 milioni di Euro, principalmente rappresentate da scorte di magazzino, crediti commerciali e disponibilità di cassa.
Il management locale continua a monitorare l'esposizione verso il mercato, l'integrità delle scorte di prodotti e l'evoluzione della situazione al fine di garantire la continuità dell'attività in condizioni di massima sicurezza.
Al netto dell'attività della controllata commerciale, il mercato ucraino risulta marginale per il Gruppo, con vendite del primo trimestre 2023 pari a circa 0,1 milioni di Euro (0,4 milioni di Euro nell'intero esercizio 2022).
I ricavi del Gruppo realizzati nei mercati russo e bielorusso si sono attestati nell'esercizio 2022 ad un valore inferiore al 2%. L'esposizione a fine marzo ammonta a circa 1,1 milioni di Euro, in linea con i periodi precedenti.
Per quanto concerne la catena di fornitura, non vi sono impatti collegabili alle condizioni in commento.
Il Gruppo analizza e monitora il quadro regolamentare e sanzionatorio riferito ai mercati ed ai soggetti interessati dal conflitto, attenendosi alle più scrupolose verifiche delle controparti per limitare i rischi regolatori, la continua verifica del quadro geopolitico è finalizzata alla prevenzione di potenziali impatti avversi di natura commerciale e finanziaria.
Area di consolidamento
Rispetto al 31 dicembre 2022 è entrata nell'area di consolidamento la società Bestway LLC a seguito dell'acquisizione avvenuta in data 1 febbraio 2023, da parte di Valley LLP. In data 21 marzo 2023 Bestway è stata oggetto di fusione per incorporazione all'interno della controllata Valley.
Rispetto al 31 marzo 2022 è entrata a far parte dell'area di consolidamento la società spagnola Trebol Maquinaria Y Suministros S.A., consolidata a partire dal 1 ottobre 2022.
Commento ai dati economici
Ricavi
Il Gruppo Emak ha realizzato nel primo trimestre 2023 un fatturato consolidato pari a 171.753 migliaia di Euro, rispetto a 190.247 migliaia di Euro del pari periodo dello scorso esercizio, in diminuzione del 9,7%. Tale variazione deriva da un calo organico delle vendite pari al 15,8%, parzialmente compensato dagli effetti positivi della variazione dell'area di consolidamento, pari al 5,6%, e del cambio di traduzione, pari allo 0,5%.
Le dinamiche economiche legate all'inflazione ed all'aumento dei tassi, il progressivo mutamento delle modalità di consumo connesse al venir meno delle restrizioni legate alla pandemia, uniti alla partenza ritardata della stagione hanno inciso negativamente sulle vendite. In particolare i settori giardinaggio e cleaning hanno sofferto maggiormente di queste dinamiche.
EBITDA
L'Ebitda del primo trimestre 2023 ammonta a 25.004 migliaia di Euro (14,6% dei ricavi), contro i 27.339 migliaia di Euro (14,4% dei ricavi) del corrispondente trimestre dello scorso esercizio.
Nel corso dell'esercizio sono stati contabilizzati oneri non ordinari per 286 migliaia di Euro, non presenti nel pari periodo 2022. Rettificando il dato dei valori non ordinari, l'Ebitda del periodo risulta pari a 25.290 migliaia di Euro pari al 14,7% dei ricavi.
L'effetto positivo dell'applicazione del principio IFRS 16 sull'Ebitda è pari a 2.059 migliaia di Euro, contro 1.772 migliaia di Euro del primo trimestre 2022.
L'Ebitda del trimestre, rispetto al pari periodo del 2022, ha beneficiato della variazione dell'area per 1.424 migliaia di Euro, mentre ha risentito della diminuzione delle vendite. Rispetto al pari periodo precedente risultano in crescita i costi operativi legati alle spese di viaggio e alle utenze, mentre si evidenzia una generalizzata diminuzione delle tariffe di trasporto.
Il costo del personale è in aumento rispetto al pari periodo per 373 migliaia di Euro, principalmente per effetto della variazione del perimetro di consolidamento per circa 1.200 migliaia Euro.
Il numero di risorse mediamente impiegate dal Gruppo, considerando anche gli interinali impiegati nel periodo, è stato pari a 2.517 unità, rispetto alle 2.573 unità nel primo trimestre 2022, a seguito del minor ricorso a personale somministrato in virtù della riduzione dei volumi produttivi.
Risultato operativo
Il risultato operativo del primo trimestre 2023 è pari a 18.159 migliaia di Euro con un'incidenza sui ricavi pari al 10,6%, contro 21.067 migliaia di Euro (11,1% dei ricavi) del corrispondente trimestre dell'esercizio precedente.
Svalutazioni ed ammortamenti si attestano a 6.845 migliaia di Euro, contro 6.272 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente.
L'incidenza, non annualizzata, del risultato operativo sul capitale investito netto si attesta al 3,5%, rispetto al 4,5% del pari periodo dell'esercizio precedente.
Risultato netto
Il risultato netto del primo trimestre 2023 è pari a 11.385 migliaia di Euro, contro 16.852 migliaia di Euro del pari periodo 2022.
Gli oneri finanziari ammontano a 3.166 migliaia di Euro, rispetto a 1.092 migliaia di Euro dell'esercizio precedente, in conseguenza dell'incremento dei tassi di interesse di mercato e per il maggiore livello dell'indebitamento lordo.
La gestione valutaria del primo trimestre 2023 è negativa per 170 migliaia di Euro, contro un saldo positivo di 2.108 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente che beneficiava della significativa rivalutazione del Reais brasiliano.
Il tax rate del primo trimestre 2023 si attesta al 25,3%, in diminuzione rispetto al 26,7% del pari periodo 2022.
Commento alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
| 31.12.2022 | Dati in migliaia di Euro | 31.03.2023 | 31.03.2022 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 206.605 | Attivo fisso netto (*) | 219.099 | 205.121 | ||
| 247.687 | Capitale circolante netto (*) | 295.827 | 267.342 | ||
| 454.292 | Totale capitale investito netto (*) | 514.926 | 472.463 | ||
| 273.003 | Patrimonio netto del Gruppo | 283.523 | 276.346 | ||
| 3.984 | Patrimonio netto di terzi | 4.233 | 3.227 | ||
| (177.305) | Posizione finanziaria netta (*) | (227.170) | (192.890) |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Attivo fisso netto
Nel corso del primo trimestre 2023 il Gruppo Emak ha investito in immobilizzazioni materiali e immateriali un ammontare di 5.272 migliaia di Euro così dettagliati:
- innovazione, miglioramento e adeguamento tecnologico dei prodotti per 1.372 migliaia di Euro;
- adeguamento della capacità produttiva e innovazione di processo per 1.893 migliaia di Euro;
- potenziamento e manutenzione dei sistemi informativi per 1.090 migliaia di Euro;
- lavori di adeguamento di fabbricati industriali per 464 migliaia di Euro;
- altri investimenti di funzionamento gestionale per 453 migliaia di Euro.
Gli investimenti per area geografica sono suddivisi in:
- Italia per 3.042 migliaia di Euro;
- Europa per 580 migliaia di Euro;
- Americas per 1.239 migliaia di Euro;
- Asia, Africa e Oceania per 411 migliaia di Euro.
Capitale circolante netto
Il capitale circolante netto, rispetto al 31 dicembre 2022, aumenta di 48.140 migliaia di Euro, passando da 247.687 migliaia di Euro a 295.827 migliaia di Euro.
Nella tabella seguente si evidenzia la variazione del capitale circolante netto al 31 marzo 2023 comparata con il pari periodo dell'esercizio precedente:
| Dati in migliaia di Euro | Tre mesi 2023 | Tre mesi 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| Capitale circolante netto iniziale | 247.687 | 198.085 | ||
| Aumento/(diminuzione) delle rimanenze | (8.370) | 13.229 | ||
| Aumento/(diminuzione) dei crediti commerciali | 47.389 | 63.025 | ||
| (Aumento)/diminuzione dei debiti commerciali | (1.333) | (3.064) | ||
| Variazione area di consolidamento | 12.302 | - | ||
| Altre variazioni | (1.848) | (3.933) | ||
| Capitale circolante netto finale | 295.827 | 267.342 |
L'andamento del capitale circolante netto al 31 marzo 2023 è coerente, nelle dinamiche, con la stagionalità del business e la gestione attiva delle scorte da parte del Gruppo e risente della variazione dell'area di consolidamento.
Nel corso del trimestre si è assistito ad una diminuzione delle scorte rispetto agli alti livelli raggiunti alla fine del 2022, cumulati nei periodi precedenti per far fronte al rischio legato alle condizioni logistiche. La diminuzione degli acquisti del periodo non ha consentito di beneficare di un effetto fisiologico di maggior finanziamento del capitale circolante da parte dei fornitori.
La diminuzione delle vendite nel corso del trimestre ha avuto impatto negativo rispetto agli obiettivi di riduzione degli alti livelli di rimanenze.
Posizione finanziaria netta
La posizione finanziaria netta passiva si attesta a 227.170 migliaia di Euro al 31 marzo 2023 contro 177.305 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022.
Di seguito si espongono i movimenti della posizione finanziaria netta nei primi tre mesi del 2023 raffrontata col pari periodo dell'esercizio precedente:
| Dati in migliaia di Euro | Tre mesi 2023 | Tre mesi 2022 | ||
|---|---|---|---|---|
| PFN iniziale | (177.305) | (144.269) | ||
| Utile netto di esercizio | 11.385 | 16.852 | ||
| Svalutazione ed ammortamenti | 6.845 | 6.272 | ||
| Cash flow da operazioni derivanti dalla gestione operativa, escludendo le variazioni di attività e passività operative |
18.230 | 23.124 | ||
| Variazioni di attività e passività derivanti dalla gestione operativa | (35.681) | (63.696) | ||
| Cash flow da gestione operativa | (17.451) | (40.572) | ||
| Variazioni di investimenti e disinvestimenti | (5.999) | (3.607) | ||
| Variazioni diritti d'uso IFRS 16 | (5.109) | (1.069) | ||
| Variazione da effetto cambio e riserva di conversione | (643) | (3.373) | ||
| Variazione area di consolidamento | (20.663) | - | ||
| PFN finale | (227.170) | (192.890) |
L'autofinanziamento gestionale al netto delle imposte è pari a 18.230 migliaia di Euro, contro i 23.124 migliaia di Euro del pari periodo 2022. Il cash flow da gestione operativa è negativo per 17.451 migliaia di Euro rispetto al valore negativo di 40.572 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente conseguentemente al significativo aumento del capitale circolante netto. La variazione dell'area di consolidamento legata all'acquisizione di Bestway ha impattato per circa 20.663 migliaia di Euro.
Il dettaglio della composizione della posizione finanziaria netta è la seguente:
| Dati in migliaia di Euro | 31.03.2023 | 31.12.2022 | 31.03.2022 |
|---|---|---|---|
| A. Disponibilità liquide | 59.613 | 86.477 | 46.157 |
| B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 2.483 | 2.745 | 1.595 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 62.096 | 89.222 | 47.752 |
| E. Debito finanziario corrente | (53.351) | (22.956) | (33.684) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (58.299) | (60.694) | (56.865) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E + F) | (111.650) | (83.650) | (90.549) |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (49.554) | 5.572 | (42.797) |
| I. Debito finanziario non corrente | (178.795) | (184.028) | (151.117) |
| J . Strumenti di debito | - | - | - |
| K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | (178.795) | (184.028) | (151.117) |
| M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA) | (228.349) | (178.456) | (193.914) |
| N. Crediti finanziari non correnti | 1.179 | 1.151 | 1.024 |
| O. Posizione Finanziaria Netta (M-N) | (227.170) | (177.305) | (192.890) |
| Effetto IFRS 16 | 41.455 | 38.039 | 39.112 |
| Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16 | (185.715) | (139.266) | (153.778) |
La posizione finanziaria netta al 31 marzo 2023 include debiti finanziari attualizzati relativi al pagamento dei canoni di noleggio ed affitti futuri, in applicazione al principio contabile IFRS 16, pari a complessivi 41.455 migliaia di Euro, di cui 6.727 migliaia di Euro scadenti entro 12 mesi, mentre al 31 dicembre 2022 ammontavano a complessivi 38.039 migliaia di Euro, di cui 6.357 migliaia di Euro scadenti entro 12 mesi.
Nell'indebitamento finanziario corrente sono compresi principalmente:
- i conti correnti passivi e conti correnti autoliquidanti;
- le rate dei mutui scadenti entro il 31 marzo 2024;
- i debiti verso altri finanziatori scadenti entro il 31 marzo 2024;
- debiti per acquisto di partecipazioni per un importo di 3.372 migliaia di Euro.
I debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza sono pari a 10.017 migliaia di Euro, di cui 6.645 migliaia di Euro a medio-lungo termine, e si riferiscono alle seguenti società:
- Markusson per un ammontare di 4.565 migliaia di Euro;
- Agres per un ammontare di 2.770 migliaia di Euro;
- Poli S.r.l. per un ammontare di 1.601 migliaia di Euro.
- Valley LLP per un ammontare di 1.081 migliaia di Euro;
Patrimonio netto
Il patrimonio netto complessivo è pari a 287.756 migliaia di Euro contro 276.987 migliaia di Euro del 31 dicembre 2022. L'utile per azione al 31 marzo 2023 pari a Euro 0,068 contro Euro 0,102 del pari periodo dell'esercizio precedente.
Al 31 dicembre 2022 la società deteneva in portafoglio numero 1.097.233 azioni proprie per un controvalore pari a 2.835 migliaia di Euro.
Dal 1 gennaio 2023 al 31 marzo 2023 Emak S.p.A. non ha acquistato né venduto azioni proprie, per cui la giacenza ed il valore sono invariati rispetto al 31 dicembre 2022.
Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo del primo trimestre 2023
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI |
Altri non allocati / Elisioni | Consolidato | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 | 31.03.2022 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 | 31.03.2022 | |||||||||
| Ricavi verso terzi | 60.088 | 74.857 | 68.789 | 70.073 | 42.876 | 45.317 | 171.753 | 190.247 | ||||
| Ricavi Infrasettoriali | 98 | 93 | 1.082 | 901 | 2.315 | 3.351 | (3.495) | (4.345) | ||||
| Totale Ricavi | 60.186 | 74.950 | 69.871 | 70.974 | 45.191 | 48.668 | (3.495) | (4.345) | 171.753 | 190.247 | ||
| Ebitda (*) Ebitda/Totale Ricavi % |
7.706 12,8% |
6.967 9,3% |
10.298 14,7% |
11.440 16,1% |
7.770 17,2% |
9.702 19,9% |
(770) | (770) | 25.004 14,6% |
27.339 14,4% |
||
| Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 7.706 | 6.967 | 10.584 | 11.440 | 7.770 | 9.702 | (770) | (770) | 25.290 | 27.339 | ||
| Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi | 12,8% | 9,3% | 15,1% | 16,1% | 17,2% | 19,9% | 14,7% | 14,4% | ||||
| Risultato operativo % |
5.773 | 4.892 | 7.818 | 9.390 | 5.338 | 7.555 | (770) | (770) | 18.159 | 21.067 | ||
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 9,6% | 6,5% | 11,2% | 13,2% | 11,8% | 15,5% | 10,6% | 11,1% | ||||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | (2.909) | 1.909 | ||||||||||
| Utile prima delle imposte | 15.250 | 22.976 | ||||||||||
| Imposte sul reddito | (3.865) | (6.124) | ||||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 11.385 | 16.852 | ||||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate |
6,6% | 8,9% | ||||||||||
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 | 31.12.2022 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 | 31.12.2022 | |||||||||
| Posizione Finanziaria Netta (*) | 38.194 | 21.295 | 135.431 | 108.992 | 53.545 | 47.018 | 0 | 0 | 227.170 | 177.305 | ||
| Patrimonio Netto | 187.388 | 184.363 | 103.387 | 98.689 | 75.410 | 72.228 | (78.429) | (78.293) | 287.756 | 276.987 | ||
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 225.582 | 205.658 | 238.818 | 207.681 | 128.955 | 119.246 | (78.429) | (78.293) | 514.926 | 454.292 | ||
| Attività non correnti nette (2) (*) | 122.965 | 122.922 | 113.518 | 101.679 | 57.799 | 57.242 | (75.183) | (75.238) | 219.099 | 206.605 | ||
| Capitale Circolante Netto (*) | 102.617 | 82.736 | 125.300 | 106.002 | 71.156 | 62.004 | (3.246) | (3.055) | 295.827 | 247.687 | ||
| Totale Capitale Investito Netto (*) | 225.582 | 205.658 | 238.818 | 207.681 | 128.955 | 119.246 | (78.429) | (78.293) | 514.926 | 454.292 | ||
| (2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro | ||||||||||||
| ALTRI INDICATORI | 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 | 31.12.2022 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 31.12.2022 31.03.2023 | 31.12.2022 | |||||||||
| Dipendenti a fine periodo | 746 | 747 | 973 | 873 | 692 | 655 | 9 | 9 | 2.420 | 2.284 | ||
| ALTRE INFORMAZIONI | 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 | 31.03.2022 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 31.03.2022 31.03.2023 | 31.03.2022 | |||||||||
| Ammortamenti e perdite di valore Investimenti in |
1.933 | 2.075 | 2.480 | 2.050 | 2.432 | 2.147 | 6.845 | 6.272 | ||||
| immobilizzazioni materiali e immateriali |
1.645 | 980 | 1.905 | 931 | 1.722 | 1.941 | 5.272 | 3.852 | ||||
| Nel prospetto che segue è riportata la suddivisione dei "Ricavi verso terzi" dei primi tre mesi del 2023 per segmento e area geografica, confrontata con quella del pari periodo dell'esercizio precedente. |
||||||||||||
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI | CONSOLIDATO | |||||||||
| €/000 | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | |
| Europa | 50.976 | 65.074 | -21,7% | 31.143 | 38.039 | -18,1% | 25.143 | 25.740 | -2,3% | 107.262 | 128.853 | -16,8% |
| Americas | 2.089 | 2.548 | -18,0% | 30.883 | 23.256 | 32,8% | 11.860 | 13.601 | -12,8% | 44.832 | 39.405 | 13,8% |
| Asia, Africa e Oceania | 7.023 | 7.235 | -2,9% | 6.763 | 8.778 | -23,0% | 5.873 | 5.976 | -1,7% | 19.659 | 21.989 | -10,6% |
| Totale | 60.088 | 74.857 | -19,7% | 68.789 | 70.073 | -1,8% | 42.876 | 45.317 | -5,4% | 171.753 | 190.247 | -9,7% |
| Outdoor Power Equipment I ricavi del segmento sono in diminuzione del 19,7% rispetto al pari periodo, principalmente per l'elevato livello delle scorte presso la rete di distribuzione, della ritardata partenza della stagione e per il cambio di priorità di spesa degli utilizzatori finali. Si registra un calo generalizzato del fatturato in Europa, con particolare riferimento ai mercati che meglio avevano performato nel 2022: Francia, Polonia e Italia. Si rileva un calo generalizzato anche nell'area Americas, con una maggior contrazione sul mercato argentino. Nell'area Asia, Africa e Oceania la diminuzione è imputabile alle minori vendite in Far East e Africa, in parte compensati dalla buona performance sul mercato turco. L'EBITDA, pari a 7.706 migliaia di Euro cresce rispetto al 31 marzo 2022, per effetto dell'entrata a regime dell'aumento dei prezzi di vendita unito all'impatto del calo dei costi operativi, che hanno compensato l'andamento |
||||||||||||
| in calo delle vendite. Si segnala la riduzione dei costi di trasporto e, in particolare, il significativo calo delle quotazioni dei noli marittimi. |
Commento dei risultati economici per settore operativo
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI | CONSOLIDATO | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 31.03.2022 | Var. % | 31.03.2023 | 31.03.2022 | Var. % | |
| Europa | 50.976 | 65.074 | -21,7% | 31.143 | 38.039 | -18,1% | 25.143 | 25.740 | -2,3% | 107.262 | 128.853 | -16,8% |
| Americas | 2.089 | 2.548 | -18,0% | 30.883 | 23.256 | 32,8% | 11.860 | 13.601 | -12,8% | 44.832 | 39.405 | 13,8% |
| Asia, Africa e Oceania | 7.023 | 7.235 | -2,9% | 6.763 | 8.778 | -23,0% | 5.873 | 5.976 | -1,7% | 19.659 | 21.989 | -10,6% |
| Totale | 60.088 | 74.857 | -19,7% | 68.789 | 70.073 | -1,8% | 42.876 | 45.317 | -5,4% | 171.753 | 190.247 | -9,7% |
Outdoor Power Equipment
L'EBITDA, pari a 7.706 migliaia di Euro cresce rispetto al 31 marzo 2022, per effetto dell'entrata a regime dell'aumento dei prezzi di vendita unito all'impatto del calo dei costi operativi, che hanno compensato l'andamento in calo delle vendite. Si segnala la riduzione dei costi di trasporto e, in particolare, il significativo calo delle quotazioni dei noli marittimi.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 38.194 migliaia di Euro, è in aumento rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente per le dinamiche stagionali del capitale circolante netto.
Pompe e High Pressure Water Jetting
I ricavi del segmento sono in diminuzione del 1,8% rispetto al pari periodo.
Le vendite in Europa sono diminuite a seguito della contrazione registrata nei canali GDO e on-line, in particolare nei mercati francese e italiano.
La crescita del fatturato nell'area Americas è da ricondursi alla variazione dell'area di consolidamento, la quale ha generato un fatturato aggiuntivo di circa 10 milioni di Euro.
I ricavi in Asia, Africa e Oceania sono in calo a seguito della diminuzione delle vendite in Cina, Emirati Arabi, Thailandia e Turchia.
L'EBITDA del primo trimestre 2023, pari a 10.298 migliaia di Euro, rispetto ai 11.440 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente, ha beneficiato della variazione di area per 1,3 milioni di Euro, mentre ha risentito della diminuzione delle vendite e dell'aumento dei costi operativi.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 135.431 migliaia di Euro, è in aumento rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente per effetto della variazione di area.
Componenti e Accessori
Le vendite del segmento sono in calo del 5,4% rispetto al pari periodo del 2022.
Il calo in Europa è imputabile alle minori vendite sul mercato italiano parzialmente compensate dalla variazione di area, per l'entrata della società Trebol, che ha contribuito con un maggior fatturato di circa 1 milione di Euro. La diminuzione del fatturato nell'area Americas risente in particolare dell'andamento delle vendite dei prodotti per il
giardinaggio sul mercato Nordamericano.
Nell'area Asia, Africa e Oceania il rallentamento della controllata cinese è, in parte, compensato dalla crescita registrata in Turchia ed Australia.
L'EBITDA del primo trimestre 2023, pari a 7.770 migliaia di Euro rispetto ai 9.702 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente, ha risentito della riduzione dei volumi di vendita e di un effetto mix prodotto sfavorevole.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 53.545 migliaia di Euro, in aumento rispetto alla fine dell'esercizio 2022 è da ricondursi all'incremento del capitale circolante netto ed in particolare al minor ammontare dei debiti verso fornitori.
Evoluzione della gestione
L'andamento delle vendite del primo trimestre 2023 è stato penalizzato dallo sfavorevole scenario esterno, che potrebbe condizionare anche le performances dei prossimi mesi. I valori conseguiti rimangono, tuttavia, ai più alti livelli della storia del Gruppo. Le iniziative attuate dal Management già a partire dalla fine dello scorso esercizio hanno consentito di attenuare l'impatto del calo del fatturato sui risultati di periodo. Il Management è pienamente convinto dell'adeguatezza della strategia adottata, volta alla creazione di valore sostenibile nel tempo, e continua a perseguire le programmate iniziative, finalizzate a migliorare ulteriormente la gestione operativa e a generare risorse da destinare allo sviluppo di nuovi prodotti e allo sfruttamento di opportunità di crescita per linee esterne.
Eventi successivi
A far data dal 1 maggio, la società controllata cinese Emak Jiangmen Autech è divenuta operativa a seguito del completamento della procedura di scissione e conferimento del ramo d'azienda della controllata cinese Jiangmen Emak Outdoor Power Equipment.
Non si segnalano altri eventi rilevanti dopo la data di chiusura del periodo della presente relazione.
Altre informazioni
Operazioni significative: deroga agli obblighi di pubblicazione
La società ha deliberato di avvalersi, con effetto dal 31 gennaio 2013, della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni, ai sensi dell'art. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti Consob, approvato con delibera n.11971 del 14/5/1999 e successive modificazioni ed integrazioni.
Definizione degli indicatori alternativi di performance
Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione ESMA/201/1415 pubblicata il 5 ottobre 2015, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
- EBITDA prima degli oneri/proventi non ordinari: si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
- EBITDA: è calcolato sommando le voci "Risultato Operativo" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: include le voci "Crediti commerciali", le "Rimanenze di magazzino", "altri Crediti" di natura non finanziari correnti al netto dei "Debiti commerciali" e degli "altri Debiti" di natura non finanziaria correnti.
- ATTIVO FISSO NETTO o ATTIVITA' NON CORRENTI NETTE: include le Attività non correnti di natura non finanziaria al netto delle Passività non correnti di natura non finanziaria.
- CAPITALE INVESTITO NETTO: si ottiene sommando il "Capitale circolante netto" e l'"Attivo fisso netto".
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: Si ottiene sommando i saldi finanziari attivi e sottraendo i saldi finanziari passivi, così come identificati secondo i criteri dell'Esma (in base alla comunicazione Consob n. 5/21 del 29 aprile 2021).
Si precisa che gli indicatori alternativi di performance non sono identificati come una misura contabile nell'ambito dei Principi contabili internazionali e, pertanto, non devono essere considerati una misura sostitutiva per la valutazione dell'andamento del risultato della Società e del Gruppo. Il criterio di determinazione di tali indicatori applicato dalla Società e dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società del settore e, pertanto, che tali dati potrebbero non essere comparabili.
Conto economico consolidato
Dati in migliaia di Euro
Esercizio 2022 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO I trimestre 2023 I trimestre 2022
605.723 Ricavi 171.753 190.247 4.753 Altri ricavi operativi 1.228 713 12.790 Variazione nelle rimanenze 4.468 9.094 (331.528) Materie prime e di consumo (98.012) (113.573) (99.519) Costo del personale (26.974) (26.601) (116.140) Altri costi operativi (27.459) (32.541) (29.324) Svalutazioni ed ammortamenti (6.845) (6.272) 46.755 Risultato operativo 18.159 21.067 4.007 Proventi finanziari 414 893 (8.560) Oneri finanziari (3.166) (1.092) 1.895 Utili e perdite su cambi (170) 2.108 - Risultato da partecipazioni in società collegate 13 - 44.097 Utile/(Perdita) prima delle imposte 15.250 22.976 (12.932) Imposte sul reddito (3.865) (6.124) 31.165 Utile netto/(Perdita netta) (A) 11.385 16.852 (897) (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi (256) (241) 30.268 Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo 11.129 16.611 0,185 Utile/(Perdita) base per azione 0,068 0,102 0,185 Utile/(Perdita) base per azione diluito 0,068 0,102
Esercizio 2022 PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO I trimestre 2023 I trimestre 2022
| 31.165 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 11.385 | 16.852 |
|---|---|---|---|
| 2.141 | Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | (616) | 6.788 |
| 741 | Utili/(perdite) attuariali da piani a benefici definiti | - | - |
| (206) | Effetto fiscale relativo agli altri componenti | - | - |
| 2.676 | Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
(616) | 6.788 |
| 33.841 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 10.769 | 23.640 |
| (949) | (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C) | (249) | (477) |
| 32.892 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo (A)+(B)+(C) |
10.520 | 23.163 |
Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata
Dati in migliaia di Euro
| 31.12.2022 | ATTIVITA' | 31.03.2023 | 31.03.2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Attività non correnti | ||||
| 82.524 | Immobilizzazioni materiali | 84.445 | 79.201 | |
| 24.482 | Immobilizzazioni immateriali | 29.876 | 24.854 | |
| 36.461 | Diritti d'uso | 39.767 | 37.677 | |
| 71.216 | Avviamento | 72.234 | 73.652 | |
| 8 | Partecipazioni | 8 | 8 | |
| - | Partecipazioni in società collegate | 813 | - | |
| 10.395 | Attività fiscali per imposte differite attive | 10.116 | 9.662 | |
| 1.151 | Altre attività finanziarie | 1.179 | 1.024 | |
| 60 | Altri crediti | 59 | 60 | |
| 226.297 | Totale attività non correnti | 238.497 | 226.138 | |
| Attività correnti | ||||
| 233.970 | Rimanenze | 238.414 | 230.545 | |
| 119.661 | Crediti commerciali e altri crediti | 172.803 | 193.243 | |
| 9.967 | Crediti tributari | 9.291 | 10.047 | |
| 38 | Altre attività finanziarie | 74 | 332 | |
| 2.707 | Strumenti finanziari derivati | 2.409 | 1.263 | |
| 86.477 | Cassa e disponibilità liquide | 59.613 | 46.157 | |
| 452.820 | Totale attività correnti | 482.604 | 481.587 | |
| 679.117 | TOTALE ATTIVITA' | 721.101 | 707.725 |
| 31.12.2022 | PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 31.03.2023 | 31.03.2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | ||||
| 273.003 | Patrimonio netto di Gruppo | 283.523 | 276.346 | |
| 3.984 | Patrimonio netto di terzi | 4.233 | 3.227 | |
| 276.987 | Totale patrimonio netto | 287.756 | 279.573 | |
| Passività non correnti | ||||
| 152.346 | Passività finanziarie | 144.067 | 118.083 | |
| 31.682 | Passività derivante da lease | 34.728 | 33.034 | |
| 7.962 | Passività fiscali per imposte differite passive | 7.755 | 7.774 | |
| 6.291 | Benefici per i dipendenti | 6.204 | 7.428 | |
| 2.778 | Fondi per rischi ed oneri | 2.826 | 2.655 | |
| 1.510 | Altre passività | 1.434 | 2.135 | |
| 202.569 | Totale passività non correnti | 197.014 | 171.109 | |
| Passività correnti | ||||
| 109.344 | Debiti commerciali e altre passività | 116.121 | 152.742 | |
| 4.984 | Debiti tributari | 6.987 | 12.130 | |
| 76.594 | Passività finanziarie | 104.202 | 83.992 | |
| 6.357 | Passività derivante da lease | 6.727 | 6.078 | |
| 699 | Strumenti finanziari derivati | 721 | 479 | |
| 1.583 | Fondi per rischi ed oneri | 1.573 | 1.622 | |
| 199.561 | Totale passività correnti | 236.331 | 257.043 | |
| 679.117 | TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 721.101 | 707.725 |
Prospetto delle variazioni delle poste di patrimonio netto del Gruppo Emak al 31.12.2022 e al 31.03.2023
| SOVRAPPREZZO AZIONI |
AZIONI PROPRIE |
ALTRE RISERVE | UTILI ACCUMULATI | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | CAPITALE SOCIALE |
Riserva legale |
Riserva di rivalutazione |
Riserva per differenze di conversione |
Riserva IAS 19 |
Altre riserve |
Utili/(perdite) a nuovo |
Utile del periodo |
TOTALE GRUPPO |
PATRIMONIO NETTO DI TERZI |
TOTALE GENERALE |
||
| Saldo al 31.12.2021 | 42.623 | 41.513 | (2.029) | 3.750 | 4.353 | 175 | (1.487) | 31.885 | 99.892 | 32.508 | 253.183 | 2.750 | 255.933 |
| Destinazione utile e distribuzione dei | |||||||||||||
| dividendi | 497 | 454 | 19.291 | (32.508) | (12.266) | (159) | (12.425) | ||||||
| Variazione azioni proprie | (806) | (806) | (806) | ||||||||||
| Altri movimenti e riclassifiche | - | 444 | 444 | ||||||||||
| Utile netto complessivo del periodo | 2.089 | 535 | 30.268 | 32.892 | 949 | 33.841 | |||||||
| Saldo al 31.12.2022 | 42.623 | 41.513 | (2.835) | 4.247 | 4.353 | 2.264 | (952) | 32.339 | 119.183 | 30.268 | 273.003 | 3.984 | 276.987 |
| Destinazione utile e distribuzione dei dividendi |
30.268 | (30.268) | - | - | |||||||||
| Variazione azioni proprie | - | - | |||||||||||
| Altri movimenti e riclassifiche | - | - | |||||||||||
| Utile netto complessivo del periodo | (609) | 11.129 | 10.520 | 249 | 10.769 | ||||||||
| Saldo al 31.03.2023 | 42.623 | 41.513 | (2.835) | 4.247 | 4.353 | 1.655 | (952) | 32.339 | 149.451 | 11.129 | 283.523 | 4.233 | 287.756 |
Note di commento ai prospetti contabili
Il presente resoconto intermedio di gestione è stato redatto secondo criteri di continuità informativa, comparabilità, best practice internazionale e trasparenza verso il mercato. Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha deliberato, in ragione dell'appartenenza al segmento Euronext-STAR, di redigere e pubblicare i resoconti intermedi di gestione, in conformità all'art. 2.2.3, comma 3, lett. a), del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. I resoconti vengono resi disponibili al pubblico nelle consuete forme del deposito presso la sede sociale, il sito aziendale ed il meccanismo di stoccaggio "eMarket Storage".
In relazione a quanto sopra, si conferma che i principi contabili di riferimento ed i criteri scelti dal Gruppo nella predisposizione dei prospetti contabili consolidati del trimestre sono conformi a quelli adottati in sede di redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, con le particolarità di seguito descritte.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si applica lo IAS 19 limitatamente alla quantificazione della variazione delle differenze attuariali maturate nel periodo. Inoltre, nel quadro di un'informativa di carattere sintetico ed essenziale, non si osservano tutte le prescrizioni di dettaglio dello IAS 34, ogni qualvolta si valuti che la relativa applicazione non apporti informazioni significative.
Si puntualizza che:
- quando non è stato possibile ottenere la fatturazione da fornitori per le prestazioni di servizio e le consulenze, si è proceduto ad una ragionevole stima di tali costi basata sullo stato di avanzamento;
- le imposte correnti e differite sono state calcolate sulla base delle aliquote fiscali previste nei singoli paesi nell'esercizio in corso;
- il resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile;
- i valori esposti sono in migliaia di Euro, se non diversamente indicato.
| 31.12.2022 | Ammontare di valuta estera per 1 Euro |
Medio 3 mesi 2023 | 31.03.2023 | Medio 3 mesi 2022 | 31.03.2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0,89 | Sterlina (Inghilterra) | 0,88 | 0,88 | 0,84 | 0,85 |
| 7,36 | Renminbi (Cina) | 7,34 | 7,48 | 7,12 | 7,04 |
| 1,07 | Dollari (Usa) | 1,07 | 1,09 | 1,12 | 1,11 |
| 4,68 | Zloty (Polonia) | 4,71 | 4,67 | 4,62 | 4,65 |
| 18,10 | Zar (Sud Africa) | 19,06 | 19,33 | 17,08 | 16,17 |
| 39,04 | Uah (Ucraina) | 39,24 | 39,74 | 32,25 | 32,48 |
| 5,64 | Real (Brasile) | 5,58 | 5,52 | 5,87 | 5,30 |
| 11,16 | Dirham (Marocco) | 11,04 | 11,10 | 10,63 | 10,71 |
| 20,86 | Peso Messicano (Messico) | 20,04 | 19,64 | 22,99 | 22,09 |
| 913,82 | Peso Cileno (Cile) | 870,78 | 858,85 | 907,57 | 875,81 |
| 11,12 | Corona Svedese (Svezia) | 11,20 | 11,28 | 10,48 | 10,34 |
Tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci espressi in valute estere:
Operazioni di natura significativa e non ricorrente o atipica e inusuale
Acquisizione del business della società Bestway Ag Holdings LLC
In data 1 febbraio 2023 la società Valley Industries LLP ha effettuato il closing dell'acquisizione del business della società Bestway AG, con sede principale a Hopkinsville (Kentucky), attiva nella produzione e commercializzazione di attrezzature per l'irrorazione e il diserbo utilizzate in agricoltura.
La società è riconosciuta come un player di riferimento nel mercato USA per la produzione e commercializzazione di sprayers, attrezzature per applicazioni in campo agricolo con serbatoi per l'irrorazione a proprio marchio e per la vendita di pompe ed accessori di altri brand leader di mercato.
L'operazione rientra nella strategia di crescita per linee esterne del Gruppo attraverso l'ampliamento e il completamento della propria gamma prodotti, nel caso specifico del segmento "Pompe e High Pressure Water
Jetting"; grazie a questa acquisizione il mercato dell'agricoltura Nordamericano può essere raggiunto e servito in modo più capillare dal Gruppo, permettendo di ottenere sinergie commerciali.
Il business "Bestway AG" ha sviluppato nel 2022 un fatturato pari a circa 32 milioni di dollari statunitensi e un EBITDA di 2,5 milioni di dollari statunitensi.
L'operazione è stata formalmente realizzata attraverso l'acquisto del 100% del capitale della NewCo "Bestway Holding LLC" appositamente costituita con il previo conferimento da parte dei venditori delle attività e passività relative al business "Bestway AG". Una volta completate le attività relative al deal, in data 23 marzo 2023, la NewCo è stato oggetto di fusione per incorporazione in Valley Industries.
Il corrispettivo definitivo per l'acquisizione è stato pari a 22,5 milioni di dollari statunitensi (di cui 3,5 milioni depositati in escrow account) interamente pagato alla data del closing.
Il fair value delle attività e passività oggetto di acquisizione determinati in base alla situazione contabile del 1° febbraio 2023 ed il prezzo pagato sono di seguito dettagliati:
| Valori in migliaia di Euro | Valori contabili |
Rettifiche di fair value |
Fair value attività e passività acquisite |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| Immobilizzazioni materiali | 1.867 | - | 1.867 |
| Immobilizzazioni immateriali | 5.568 | - | 5.568 |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze di magazzino | 12.814 | - | 12.814 |
| Crediti commerciali e altri crediti a breve termine | 4.568 | - | 4.568 |
| Passività correnti | |||
| Debiti commerciali e altre passività | (5.080) | - | (5.080) |
| Totale attività nette acquisite | 19.736 | - | 19.736 |
| Percentuale acquisita | 100% | ||
| Pn di riferimento acquisito | 19.736 | ||
| Avviamento | 926 | ||
| Prezzo di acquisizione pagato al closing | 20.663 | ||
Acquisizione del 24% di Raw Power S.r.l
In data 22 febbraio 2023, la Capogruppo ha sancito l'entrata nella compagine sociale della società Raw Power S.r.l., con sede a Reggio Emilia, mediante la sottoscrizione di un aumento del capitale sociale per una quota del 24%, per un ammontare pari a 800 migliaia di Euro.
L'azienda si occupa di tutti gli aspetti relativi alla progettazione elettronica di potenza, finalizzata all'automazione e alla conversione statica dell'energia e alla progettazione di motori e generatori elettrici.
Il razionale dell'operazione è di consentire il potenziamento del know-how della tecnologia dei motori elettrici al fine di accrescere la competitività nel mercato dei prodotti a batteria, in continua e rapidissima evoluzione.
Di seguito si espone il fair value delle attività e passività determinate in base alla situazione contabile stimata alla data di acquisizione:
| Valori in migliaia di Euro | Valori contabili |
Rettifiche di fair value |
Fair value attività e passività acquisite |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| Immobilizzazioni materiali | 71 | - | 71 |
| Immobilizzazioni immateriali | 31 | - | 31 |
| Altre attività finanziarie | 1 | - | 1 |
| Attività correnti | |||
| Crediti commerciali e altri crediti | 611 | - | 611 |
| Cassa e disponibilità liquide | 877 | - | 877 |
| Passività non correnti | |||
| Benefici succ. alla cess. del rapporto di lavoro | (103) | - | (103) |
| Passività correnti | |||
| Debiti commerciali e altre passività | (340) | - | (340) |
| Debiti tributari | (33) | - | (33) |
| Totale attività nette sottoscritte | 1.115 | - | 1.115 |
| Percentuale sottoscritta | 24% | ||
| PN di riferimento sottoscritto | 268 | ||
| Avviamento | 532 | ||
| Uscita netta di cassa per sottoscrizione del capitale versato |
800 |
Esercizio di opzione del 4,5% di Agres Sistemas Eletrônicos SA
In data 22 febbraio 2023 i soci di minoranza di Agres hanno esercitato l'opzione Put vendendo la quota del 4,5% alla Tecomec S.r.l., la quale ha portato la propria quota di partecipazione al 95,5%. Il prezzo corrisposto per l'acquisto del 4,5% è di circa 11,2 milioni di Reais, pari a circa 2 milioni di Euro.
Incorporazione di PTC Waterblasting in Comet USA
Nel corso del primo trimestre 2023 la società Comet Usa Inc. ha avviato le procedure propedeutiche alla fusione per incorporazione della società Ptc Waterblasting, già controllata al 100%.
La società era stata costituita nel 2017 con lo scopo di sviluppare il mercato statunitense nel settore delle pompe e degli impianti di altissima pressione. I risultati conseguiti nel corso degli anni sono stati inferiori alle attese a seguito delle alte barriere in entrata; pertanto, venuto meno l'interesse strategico e la ridotta operatività, la controllante Comet Usa garantirà la continuità del business residuo della Ptc Waterblasting.
Bagnolo in Piano (RE), 15 maggio 2023 p. Il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Massimo Livatino
Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell'art.154-bis comma 2 del D. Lgs. 58/1998
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di EMAK S.p.A., Roberto Bertuzzi, sulla base delle proprie conoscenze,
dichiara,
ai sensi e per gli effetti di quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154-bis, D.Lgs 58/98, che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2022, sottoposto all'esame ed all'approvazione del Consiglio di Amministrazione della società in data odierna, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
In fede Bagnolo in Piano (RE), lì 15 maggio 2023
Roberto Bertuzzi Dirigente Preposto alla redazione dei documenti Contabili societari
