Interim / Quarterly Report • Nov 14, 2023
Interim / Quarterly Report
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Il presente resoconto è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 14 novembre 2023 ed è disponibile all'indirizzo www.emakgroup.it
Emak S.p.A. • Via Fermi, 4 • 42011 Bagnolo in Piano (Reggio Emilia) ITALY Tel. +39 0522 956611 • Fax +39 0522 951555 • www.emakgroup.it • www.emak.it Capitale Sociale Euro 42.623.057,10 Interamente versato • Registro delle Imprese N. 00130010358 • R.E.A. 107563 Registro A.E.E. IT08020000000632 • Registro Pile/Accumulatori IT09060P00000161 Meccanografico RE 005145 • C/C Postale 11178423 • Partita IVA 00130010358 • Codice Fiscale 00130010358
| Organigramma del Gruppo Emak al 30 settembre 2023 3 |
|---|
| Organi di Amministrazione e di Controllo di Emak S.p.A. 4 |
| Principali dati economici e finanziari del Gruppo Emak 5 |
| Osservazioni degli amministratori 6 |
| Commento ai dati economici 7 |
| Commento alla situazione patrimoniale e finanziaria consolidata 8 |
| Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo dei nove mesi 202311 |
| Commento dei risultati economici per settore operativo12 |
| Evoluzione della gestione13 |
| Eventi successivi13 |
| Altre informazioni13 |
| Definizione degli indicatori alternativi di performance14 |
| Conto economico consolidato15 |
| Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata16 |
| Prospetto delle variazioni delle poste di patrimonio netto del Gruppo Emak al 31.12.2022 e al 30.09.2023 17 |
| Note di commento ai prospetti contabili 18 |
| Dichiarazione del Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni |
| dell'art.154-bis comma 2 del D. Lgs. 58/1998 22 |
L'Assemblea Ordinaria degli Azionisti della Capogruppo Emak S.p.A. del 29 aprile 2022 ha nominato il Consiglio di Amministrazione ed il Collegio Sindacale per gli esercizi 2022-2024.
| Consiglio di Amministrazione | |
|---|---|
| Presidente (non esecutivo) | Massimo Livatino |
| Vice Presidente e Amministratore Delegato | Luigi Bartoli |
| Amministratore esecutivo | Cristian Becchi |
| Consiglieri indipendenti | Silvia Grappi |
| Elena Iotti | |
| Alessandra Lanza | |
| Consiglieri non esecutivi | Francesca Baldi |
| Ariello Bartoli | |
| Paola Becchi | |
| Giuliano Ferrari | |
| Marzia Salsapariglia | |
| Vilmo Spaggiari | |
| Paolo Zambelli | |
| Comitato Controllo, Rischi e Sostenibilità; Comitato per la | |
| Remunerazione, Comitato Operazioni con Parti Correlate, | |
| Comitato per le nomine | |
| Presidente | Elena Iotti |
| Componenti | Alessandra Lanza |
| Silvia Grappi | |
| Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili | |
| societari | Roberto Bertuzzi |
| Organismo di Vigilanza ex D.Lgs 231/01 | |
| Presidente | Sara Mandelli |
| Componente effettivo | Marianna Grazioli |
| Collegio Sindacale | |
| Presidente | Stefano Montanari |
| Sindaci effettivi | Roberta Labanti |
| Livio Pasquetti | |
| Sindaci supplenti | Rossana Rinaldi |
| Giovanni Liberatore | |
| Società di revisione | Deloitte & Touche S.p.A. |
| Esercizio 2022 | III trimestre 2023 |
III trimestre 2022 |
Nove mesi 2023 | Nove mesi 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 605.723 | Ricavi netti | 118.785 | 124.060 | 449.941 | 492.265 |
| 76.644 | Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 11.138 | 14.631 | 60.547 | 68.676 |
| 76.079 | Ebitda (*) | 10.833 | 14.494 | 59.675 | 68.457 |
| 46.755 | Risultato operativo | 3.498 | 7.962 | 38.324 | 49.190 |
| 31.165 | Utile netto | 751 | 5.401 | 22.809 | 37.147 |
| Esercizio 2022 | III trimestre 2023 |
III trimestre 2022 |
Nove mesi 2023 | Nove mesi 2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 16.429 | Investimenti in immobilizzazioni materiali | 3.725 | 3.518 | 11.939 | 9.794 |
| 5.303 | Investimenti in immobilizzazioni immateriali | 1.341 | 1.409 | 3.913 | 3.704 |
| 60.489 | Autofinanziamento gestionale (*) |
8.086 | 11.933 | 44.160 | 56.414 |
| 31.12.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | |
|---|---|---|---|
| 454.292 | Capitale investito netto (*) | 475.538 | 473.876 |
| (177.305) | Posizione finanziaria netta (*) | (186.498) | (181.627) |
| 276.987 | Patrimonio netto del Gruppo e dei Terzi | 289.040 | 292.249 |
| Altri dati | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Esercizio 2022 | III trimestre 2023 |
III trimestre 2022 |
Nove mesi 2023 | Nove mesi 2022 | |
| 12,6% | Ebitda / Ricavi netti (%) | 9,1% | 11,7% | 13,3% | 13,9% |
| 7,7% | Risultato operativo / Ricavi netti (%) | 2,9% | 6,4% | 8,5% | 10,0% |
| 5,1% | Utile netto / Ricavi netti (%) | 0,6% | 4,4% | 5,1% | 7,5% |
| 10,3% | Risultato operativo / Capitale investito netto (%) | 8,1% | 10,4% | ||
| 0,64 | PFN/PN | 0,65 | 0,62 | ||
| 2.284 | Dipendenti a fine periodo (numero) | 2.392 | 2.257 |
| 31.12.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | |
|---|---|---|---|
| 1,17 | Prezzo di riferimento (Euro) | 0,96 | 0,89 |
| 2,13 | Prezzo massimo telematico del periodo (Euro) | 1,35 | 2,13 |
| 0,88 | Prezzo minimo telematico del periodo (Euro) | 0,95 | 0,88 |
| 191 | Capitalizzazione borsistica (milioni di Euro) | 157 | 146 |
| 163.934.835 | Numero azioni che compongono il Capitale sociale | 163.934.835 | 163.934.835 |
| 163.451.400 | Numero medio di azioni in circolazione | 162.837.602 | 163.537.602 |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
La guerra tra Ucraina e Russia ha avuto un forte impatto sull'economia e sulle finanze di entrambi i paesi coinvolti, così come su altre nazioni e sul sistema economico globale nel suo insieme.
Il Gruppo sta continuando a monitorare l'evoluzione della situazione derivante dall'invasione della Russia nel territorio ucraino e sta adottando le azioni necessarie per mitigare i rischi e gli impatti diretti e indiretti sul Gruppo.
Per quanto riguarda gli impatti diretti si riferisce che il Gruppo opera in Ucraina principalmente attraverso una società controllata, Epicenter Llc, mentre distribuisce i propri prodotti attraverso clienti indipendenti nelle altre aree impattate dal conflitto: Russia e Bielorussia in particolare.
Epicenter Llc, con sede a Kiev (Ucraina), controllata al 100% da Emak S.p.A., fin dall'inizio dell'evento bellico, ha adottato tutte le misure necessarie a preservare la sicurezza dei propri dipendenti in prima istanza e, quindi, l'integrità dei beni aziendali, principalmente rappresentate dalle scorte di prodotti. La società controllata, che ha 22 dipendenti, ha generato nei primi nove mesi 2023 un fatturato di 4,3 milioni di Euro (4,7 milioni di Euro nell'intero esercizio 2022).
Le attività complessive della controllata ucraina al 30 settembre 2023 ammontano a 4,1 milioni di Euro, principalmente rappresentate da scorte di magazzino, crediti commerciali e disponibilità di cassa.
Il management locale continua a monitorare l'esposizione al mercato, l'integrità delle scorte di prodotti e l'evoluzione della situazione al fine di garantire la continuità dell'attività in condizioni di massima sicurezza. Escludendo le attività della controllata commerciale, il mercato ucraino risulta marginale per il Gruppo, con vendite dei primi nove mesi 2023 pari a circa 0,5 milioni di Euro (0,4 milioni di Euro nell'intero esercizio 2022) e l'esposizione diretta dei crediti sul mercato ucraino al 30 settembre 2023 ammonta a circa 14 migliaia di Euro.
I ricavi del Gruppo nei mercati russo e bielorusso rappresentano il 1,9% nei primi nove mesi 2023, contro il 2% dell'intero esercizio 2022. L'esposizione a fine settembre ammonta a circa 0,3 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai periodi precedenti.
Per quanto concerne la catena di fornitura, non vi sono impatti collegabili alle condizioni attuali.
Il Gruppo monitora sistematicamente il quadro regolamentare e sanzionatorio riferito ai mercati ed ai soggetti interessati dal conflitto, attenendosi alle più scrupolose verifiche delle controparti per limitare i rischi regolatori, la continua valutazione del quadro geopolitico mira a prevenire potenziali impatti negativi di natura commerciale e finanziaria.
Rispetto al 31 dicembre 2022 è entrata nell'area di consolidamento la società Bestway LLC a seguito dell'acquisizione avvenuta in data 1 febbraio 2023, da parte di Valley LLP. In data 21 marzo 2023 Bestway è stata oggetto di fusione per incorporazione nella Valley LLP.
Rispetto al 30 settembre 2022 è entrata a far parte dell'area di consolidamento la società spagnola Trebol Maquinaria Y Suministros S.A., consolidata a partire dal 1 ottobre 2022.
Si segnala inoltre la variazione della percentuale di partecipazione in Lavorwash S.p.A., passata dal 98,45% al 98,91% a seguito dell'acquisto di azioni da alcuni soci di minoranza.
Il fatturato del terzo trimestre 2023 è pari a 118.785 migliaia di Euro contro 124.060 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente, in diminuzione del 4,25%, il calo è comunque di minor intensità rispetto al dato del semestre.
Il Gruppo Emak ha realizzato nei nove mesi un fatturato consolidato pari a 449.941 migliaia di Euro, rispetto a 492.265 migliaia di Euro dello scorso esercizio, in diminuzione dell'8,6%. Tale diminuzione deriva da un calo organico delle vendite per il 13,9% e dall'effetto negativo dei cambi di traduzione per lo 0,5%, parzialmente compensati dall'effetto positivo della variazione dell'area di consolidamento per il 5,8%.
Il calo dei ricavi, dopo il trend di forte crescita registrato negli ultimi due esercizi, è legato ad alcune dinamiche macroeconomiche come l'andamento dell'inflazione e dei tassi di interesse ed il relativo impatto sul potere di acquisto della clientela, oltre al progressivo mutamento delle preferenze di consumo conseguenti al venir meno delle restrizioni.
L'Ebitda del terzo trimestre 2023 ammonta a 10.833 migliaia di Euro, rispetto a 14.494 migliaia di Euro del corrispondente trimestre dello scorso esercizio.
L'Ebitda dei primi nove mesi 2023 ammonta a 59.675 migliaia di Euro (13,3% dei ricavi) a fronte di 68.457 migliaia di Euro (13,9% dei ricavi) del corrispondente periodo dello scorso esercizio.
Nel corso dei nove mesi 2023 sono stati contabilizzati oneri non ordinari per 872 migliaia di Euro (nel pari periodo 2022 si registravano 219 migliaia di Euro di oneri non ordinari).
L'Ebitda depurato dalle componenti non ordinarie è pari a 60.547 migliaia di Euro (13,5% dei ricavi) rispetto a 68.676 migliaia di Euro nel pari periodo dell'esercizio precedente (14% dei ricavi).
L'applicazione del principio IFRS 16 ha comportato un effetto positivo sull'Ebitda dei primi nove mesi 2023 per 6.703 migliaia di Euro, rispetto a un effetto positivo di 5.393 migliaia di Euro nei nove mesi 2022.
L'Ebitda dei nove mesi ha beneficiato della variazione dell'area per 2.992 migliaia di Euro e dell'andata a regime dell'aumento dei prezzi di vendita, mentre ha risentito della diminuzione dei volumi di vendita e dell'aumento dei costi di natura commerciale in parte compensati dalla diminuzione dei costi di trasporto.
L'aumento del costo del personale, pari a 2.426 migliaia di Euro, rispetto al pari periodo 2022 è da imputare alla variazione di area (3.361 migliaia di Euro). A parità di area, la riduzione del costo del personale è ad un minore utilizzo di personale interinale dovuto alla riduzione dei volumi produttivi ed al ricorso, da parte di alcune società del Gruppo, agli ammortizzatori sociali.
Il numero di risorse mediamente impiegate dal Gruppo, considerando anche gli interinali impiegati nel periodo e il diverso perimetro di consolidamento, è stato pari a 2.515 rispetto a 2.497 nel pari periodo dell'esercizio precedente.
Il risultato operativo del terzo trimestre 2023 è pari a 3.498 migliaia di Euro, contro 7.962 migliaia di Euro del corrispondente trimestre dell'esercizio precedente.
Il risultato operativo dei primi nove mesi 2023 è pari a 38.324 migliaia di Euro con un'incidenza sui ricavi pari al 8,5%, contro 49.190 migliaia di Euro (10% dei ricavi) del corrispondente periodo dell'esercizio precedente.
Svalutazioni ed ammortamenti si attestano a 21.351 migliaia di Euro, contro 19.267 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente.
L'incidenza, non annualizzata, del risultato operativo sul capitale investito netto si attesta al 8,1%, rispetto al 10,4% del pari periodo dell'esercizio precedente.
L'utile netto del terzo trimestre 2023 è pari a 751 migliaia di Euro, contro 5.401 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente.
L'utile netto dei primi nove mesi 2023 è pari a 22.809 migliaia di Euro, contro 37.147 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente.
La voce "proventi finanziari", pari a 2.851 migliaia di Euro, include 1.792 migliaia di Euro di ricavi da valutazione e fixing derivati di copertura dei tassi di interesse.
La voce "oneri finanziari", pari a 11.708 migliaia di Euro (di cui 8.687 migliaia di Euro di interessi verso banche), è in aumento rispetto a 4.711 migliaia di Euro del pari periodo 2022, a causa principalmente dell'incremento dei tassi di interesse di mercato.
La gestione valutaria dei primi nove mesi 2023 è positiva per 932 migliaia di Euro contro un valore positivo di 2.901 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente. La gestione cambi ha risentito positivamente dalla rivalutazione del Real brasiliano rispetto all'Euro e dell'Euro rispetto al Renmimbi cinese.
La voce "risultato da partecipazioni in società collegate", positiva per 2 migliaia di Euro, è relativa al risultato della valutazione a patrimonio netto della società collegata Raw Power S.r.l.
Il tax rate effettivo è pari al 25%, in diminuzione rispetto al 26,3% del pari periodo dell'esercizio precedente a causa, principalmente, della diversa distribuzione dell'imponibile fiscale tra i paesi in cui il Gruppo opera e per effetto di alcuni benefici fiscali entrati a regime dall'esercizio corrente.
| 31.12.2022 | Dati in migliaia di Euro | 30.09.2023 | |
|---|---|---|---|
| 206.605 | Attivo fisso netto (*) | 222.168 | 206.553 |
| 247.687 | Capitale circolante netto (*) | 253.370 | 267.323 |
| 454.292 | Totale capitale investito netto (*) | 475.538 | 473.876 |
| 273.003 | Patrimonio netto del Gruppo | 284.631 | 288.542 |
| 3.984 | Patrimonio netto di terzi | 4.409 | 3.707 |
| (177.305) | Posizione finanziaria netta (*) | (186.498) | (181.627) |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Nel corso dei primi nove mesi del 2023 il Gruppo ha investito 15.852 migliaia di Euro in immobilizzazioni materiali e immateriali, così dettagliati:
| 31.12.2022 | Dati in migliaia di Euro | 30.09.2023 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|
| 4.939 | Innovazione tecnologica dei prodotti | 3.787 | 3.688 |
| 8.223 | Capacità produttiva ed innovazione di processo | 6.283 | 4.090 |
| 3.559 | Sistemi informativi | 3.081 | 2.375 |
| 3.155 | Infrastrutture industriali | 1.401 | 1.853 |
| 1.856 | Altri investimenti | 1.300 | 1.492 |
| 21.732 | Totale | 15.852 | 13.498 |
| 31.12.2022 | Dati in migliaia di Euro | 30.09.2023 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|
| 14.742 | Italia | 10.067 | 8.371 |
| 2.595 | Europa | 1.080 | 1.520 |
| 2.816 | Americas | 3.546 | 2.245 |
| 1.579 | Asia, Africa e Oceania | 1.159 | 1.362 |
| 21.732 | Totale | 15.852 | 13.498 |
Il capitale circolante netto, rispetto al 31 dicembre 2022, aumenta di 5.683 migliaia di Euro, passando da 247.687 migliaia di Euro a 253.370 migliaia di Euro.
Nella tabella seguente si evidenzia la variazione del capitale circolante netto al 30 settembre 2023 comparata con il pari periodo dell'esercizio precedente:
| Dati in migliaia di Euro | Nove mesi 2023 | Nove mesi 2022 |
|---|---|---|
| Capitale circolante netto iniziale | 247.687 | 198.085 |
| Aumento/(diminuzione) delle rimanenze | (21.289) | 16.854 |
| Aumento/(diminuzione) dei crediti commerciali | (3.843) | 2.417 |
| (Aumento)/diminuzione dei debiti commerciali | 20.284 | 46.905 |
| Variazione area di consolidamento | 12.302 | - |
| Altre variazioni | (1.771) | 3.062 |
| Capitale circolante netto finale | 253.370 | 267.323 |
Nel terzo trimestre è continuato il trend positivo di riduzione del capitale circolante netto. Al 30 settembre il valore è significativamente inferiore al pari periodo e in calo, a parità di area, anche rispetto al dato di dicembre 2022. La normalizzazione del livello delle scorte, conseguenza delle iniziative realizzate a partire dal secondo semestre 2022 ed il calo dei crediti commerciali dovuto alle minori vendite, hanno permesso di bilanciare l'effetto negativo derivante dalla riduzione dei debiti commerciali connessa ai minori acquisti effettuati nel periodo.
La posizione finanziaria netta passiva si attesta a 186.498 migliaia di Euro al 30 settembre 2023 contro 177.305 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022 e 181.627 migliaia di Euro al 30 settembre 2022.
Di seguito si espongono i movimenti della posizione finanziaria netta nei primi 9 mesi del 2023 raffrontata col pari periodo dell'esercizio precedente:
| R ιÞ |
|---|
| CERTIFIED |
| PFN iniziale | (177.305) | (144.269) |
|---|---|---|
| Utile netto di esercizio | 22.809 | 37.147 |
| Svalutazione ed ammortamenti | 21.351 | 19.267 |
| Cash flow da operazioni derivanti dalla gestione operativa, escludendo le variazioni di attività e passività operative |
44.160 | 56.414 |
| Variazioni di attività e passività derivanti dalla gestione operativa | 8.075 | (61.320) |
| Cash flow da gestione operativa | 52.235 | (4.906) |
| Variazioni di investimenti e disinvestimenti | (16.584) | (13.149) |
| Variazioni diritti d'uso IFRS 16 | (10.333) | (2.231) |
| Distribuzione dividendi | (10.628) | (12.373) |
| Altre variazione nei mezzi propri | (220) | - |
| Variazione da effetto cambio e riserva di conversione | (3.359) | (4.699) |
| Variazione area di consolidamento | (20.304) | - |
| PFN finale | (186.498) | (181.627) |
L'autofinanziamento gestionale è pari a 44.160 migliaia di Euro, rispetto ai 56.414 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente. Il cash flow da gestione operativa è positivo per 52.235 migliaia di Euro rispetto al valore negativo di 4.906 migliaia di Euro del pari periodo dell'esercizio precedente. L'acquisizione di Bestway ha comportato un maggior debito per 20.304 migliaia di Euro relativo al prezzo di acquisto e di circa 3.850 migliaia di Euro legati alla contabilizzazione dei relativi canoni di affitto secondo il principio contabile IFRS 16.
Il dettaglio della composizione della posizione finanziaria netta è il seguente:
| Dati in migliaia di Euro | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|
| A. Disponibilità liquide | 91.499 | 86.477 | 86.185 |
| B. Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 2.021 | 2.745 | 2.432 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 93.520 | 89.222 | 88.617 |
| E. Debito finanziario corrente | (15.468) | (22.956) | (35.493) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (58.381) | (60.694) | (61.803) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E + F) | (73.849) | (83.650) | (97.296) |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | 19.671 | 5.572 | (8.679) |
| I. Debito finanziario non corrente | (207.408) | (184.028) | (174.081) |
| J. Strumenti di debito | - | - | - |
| K. Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | (207.408) | (184.028) | (174.081) |
| M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA) | (187.737) | (178.456) | (182.760) |
| N. Crediti finanziari non correnti | 1.239 | 1.151 | 1.133 |
| O. Posizione Finanziaria Netta (M-N) | (186.498) | (177.305) | (181.627) |
| Effetto IFRS 16 | 42.852 | 38.039 | 37.426 |
| Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16 | (143.646) | (139.266) | (144.201) |
La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2023 include debiti finanziari attualizzati relativi al pagamento dei canoni di noleggio e di affitto futuri, in applicazione del principio contabile IFRS 16, pari a complessivi 42.852 migliaia
Nell'indebitamento finanziario corrente sono compresi principalmente:
I debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza sono pari a 7.661 migliaia di Euro, di cui 6.527 migliaia di Euro a medio-lungo termine, e si riferiscono alle seguenti società:
Il patrimonio netto complessivo è pari a 289.040 migliaia di Euro contro 276.987 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022. L'utile per azione al 30 settembre 2023 è pari a 0,136 Euro contro 0,222 Euro del pari periodo dell'esercizio precedente.
Al 31 dicembre 2022 la società deteneva in portafoglio numero 1.097.233 azioni proprie per un controvalore pari a 2.835 migliaia di Euro.
Nel corso dei primi nove mesi del 2023 non si sono registrati movimenti della consistenza del numero delle azioni proprie.
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI |
Altri non allocati / Elisioni | Consolidato | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | 30.09.2023 30.09.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | |
| Ricavi verso terzi | 137.470 | 169.594 | 193.155 | 192.540 | 119.316 | 130.131 | 449.941 | 492.265 | ||
| Ricavi Infrasettoriali | 319 | 297 | 2.529 | 2.829 | 5.988 | 7.977 | (8.836) | (11.103) | ||
| Totale Ricavi | 137.789 | 169.891 | 195.684 | 195.369 | 125.304 | 138.108 | (8.836) | (11.103) | 449.941 | 492.265 |
| Ebitda (*) | 12.468 | 13.431 | 27.645 | 29.983 | 21.131 | 27.457 | (1.569) | (2.414) | 59.675 | 68.457 |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 9,0% | 7,9% | 14,1% | 15,3% | 16,9% | 19,9% | 13,3% | 13,9% | ||
| Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 12.553 | 13.490 | 28.170 | 30.061 | 21.393 | 27.539 | (1.569) | (2.414) | 60.547 | 68.676 |
| Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi | 9,1% | 7,9% | 14,4% | 15,4% | 17,1% | 19,9% | 13,5% | 14,0% | ||
| Risultato operativo | 6.661 | 7.315 | 19.551 | 23.666 | 13.681 | 20.623 | (1.569) | (2.414) | 38.324 | 49.190 |
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 4,8% | 4,3% | 10,0% | 12,1% | 10,9% | 14,9% | 8,5% | 10,0% | ||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | (7.923) | 1.207 | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 30.401 | 50.397 | ||||||||
| Imposte sul reddito | (7.592) | (13.250) | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 22.809 | 37.147 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % | 5,1% | 7,5% | ||||||||
| (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate | ||||||||||
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | |
| Posizione Finanziaria Netta (*) | 7.455 | 21.295 | 129.405 | 108.992 | 49.638 | 47.018 | 0 | 0 | 186.498 | 177.305 |
| Patrimonio Netto | 188.301 | 184.363 | 103.119 | 98.689 | 75.786 | 72.228 | (78.166) | (78.293) | 289.040 | 276.987 |
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 195.756 | 205.658 | 232.524 | 207.681 | 125.424 | 119.246 | (78.166) | (78.293) | 475.538 | 454.292 |
| Attività non correnti nette (2) (*) | 121.826 | 122.922 | 117.253 | 101.679 | 58.338 | 57.242 | (75.249) | (75.238) | 222.168 | 206.605 |
| Capitale Circolante Netto (*) | 73.930 | 82.736 | 115.271 | 106.002 | 67.086 | 62.004 | (2.917) | (3.055) | 253.370 | 247.687 |
| Totale Capitale Investito Netto (*) | 195.756 | 205.658 | 232.524 | 207.681 | 125.424 | 119.246 | (78.166) | (78.293) | 475.538 | 454.292 |
| (2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro | ||||||||||
| ALTRI INDICATORI | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | 30.09.2023 | 31.12.2022 | |
| Dipendenti a fine periodo | 733 | 747 | 958 | 873 | 692 | 655 | 9 | 9 | 2.392 | 2.284 |
| ALTRE INFORMAZIONI | 30.09.2023 | 30.09.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | 30.09.2023 30.09.2022 | 30.09.2023 | 30.06.2022 | 30.09.2023 | 30.09.2022 | |
| Ammortamenti e perdite di valore | 5.807 | 6.116 | 8.094 | 6.317 | 7.450 | 6.834 | 21.351 | 19.267 | ||
| Investimenti in | ||||||||||
| immobilizzazioni materiali e | 3.574 | 3.025 | 6.870 | 4.788 | 5.408 | 5.685 | 15.852 | 13.498 | ||
| immateriali |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Nel prospetto che segue è riportata la suddivisione dei "Ricavi verso terzi" del terzo trimestre e dei primi nove mesi del 2023 per segmento e area geografica, confrontata con quella del pari periodo dell'esercizio precedente.
Fatturato del terzo trimestre:
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI | CONSOLIDATO | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 3Q 2023 | 3Q 2022 | Var. % | 3Q 2023 | 3Q 2022 | Var. % | 3Q 2023 | 3Q 2022 | Var. % | 3Q 2023 | 3Q 2022 | Var. % |
| Europa Americas Asia, Africa e Oceania |
25.920 1.387 3.525 |
27.864 1.947 3.325 |
(7,0) (28,8) 6,0 |
22.284 24.853 6.172 |
24.570 21.139 7.613 |
(9,3) 17,6 (18,9) |
18.048 12.808 3.788 |
16.070 17.524 4.008 |
12,3 (26,9) (5,5) |
66.252 39.048 13.485 |
68.504 40.610 14.946 |
(3,3) (3,8) (9,8) |
| Totale | 30.832 | 33.136 | (7,0) | 53.309 | 53.322 | (0,0) | 34.644 | 37.602 | (7,9) | 118.785 | 124.060 | (4,3) |
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT | POMPE E HIGH PRESSURE WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI | CONSOLIDATO | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 9M2023 | 9M2022 | Var. % | 9M2023 | 9M2022 | Var. % | 9M2023 | 9M2022 | Var. % | 9M2023 | 9M2022 | Var. % | |
| Europa Americas |
116.672 4.751 |
147.180 7.285 |
(20,7) (34,8) |
82.886 88.807 |
98.997 68.895 |
(16,3) 28,9 |
67.991 37.164 |
67.581 47.837 |
0,6 (22,3) |
267.549 130.722 |
313.758 124.017 |
(14,7) 5,4 |
|
| Asia, Africa e Oceania | 16.047 | 15.129 | 6,1 | 21.462 | 24.648 | (12,9) | 14.161 | 14.713 | (3,8) | 51.670 | 54.490 | (5,2) | |
| Totale | 137.470 | 169.594 | (18,9) | 193.155 | 192.540 | 0,3 | 119.316 | 130.131 | (8,3) | 449.941 | 492.265 | (8,6) |
I ricavi del segmento hanno subito una diminuzione del 18,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Tale contrazione dipende dalla ridotta capacità di spesa e al cambiamento delle priorità di consumo della clientela finale, insieme ad una riduzione delle scorte nella rete distributiva, a cui si aggiunge il ritardo della partenza della stagione.
La generale diminuzione del fatturato in Europa riguarda i mercati che meglio avevano performato nel 2022: Francia, Germania ed Italia.
Si rileva un calo generalizzato anche nell'area Americas, con una maggior incidenza del mercato argentino. Nell'area Asia, Africa e Oceania le vendite registrano una ripresa grazie alla buona performance nel mercato turco che ha compensato le minori vendite in Far East ed Africa.
L'EBITDA, pari a 12.468 migliaia di Euro è in calo rispetto al pari periodo, a causa della contrazione delle vendite, compensata parzialmente da un miglioramento del margine imputabile all'incremento dei prezzi di vendita ed al calo dei costi operativi. Da segnalare la riduzione dei costi di trasporto e, in particolare, la significativa diminuzione delle tariffe relative ai noli marittimi.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 7.455 migliaia di Euro, è in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente per le dinamiche stagionali del capitale circolante netto.
Le vendite del segmento sono in crescita dello 0,3% rispetto al pari periodo dell'esercizio precedente, principalmente per effetto della variazione d'area che ha compensato il calo organico delle vendite.
In Europa, le vendite hanno subito una contrazione generale in tutti i mercati dell'area, con un calo significativo soprattutto in Italia e Francia. Prosegue la contrazione delle vendite tramite il canale on-line.
L'aumento dei ricavi nell'area delle Americhe è dovuto alla variazione di area di consolidamento, che ha contribuito per 25,5 milioni di Euro, mentre si registra una contrazione delle vendite in Sudamerica, ad eccezione del Brasile. Nonostante la buona performance sul mercato turco, la diminuzione delle vendite in Oceania, Tailandia e Cina ha determinato un calo di fatturato nell'area Asia, Africa e Oceania.
L'EBITDA, pari a 27.645 migliaia di Euro, in calo rispetto ai 29.983 migliaia di Euro del pari periodo, ha beneficiato della variazione di area per circa 2,6 milioni di Euro, mentre ha risentito dell'aumento dei costi fissi e del lavoro.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 129.405 migliaia di Euro, è in aumento rispetto al 31 dicembre 2022, principalmente per effetto della variazione di area.
I ricavi del segmento hanno subito una diminuzione dell'8,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.
La lieve crescita del fatturato in Europa è dovuta all'effetto della variazione dell'area, che ha contribuito per circa 3 milioni di Euro, compensando la diminuzione registrata nei mercati italiano e polacco.
La performance negativa fatta registrare dalle società controllate brasiliane nel settore agricoltura a causa del venir meno di alcuni incentivi, unita al calo generalizzato del mercato sudamericano, hanno determinato un calo delle vendite nell'area Americas.
La contrazione del fatturato in Asia, Africa e Oceania è dovuta alla diminuzione delle vendite nei principali paesi dell'Estremo Oriente, anche se in parte compensata dalla crescita registrata in Turchia.
L'EBITDA, pari a 21.131 migliaia di Euro, in calo rispetto al pari periodo 2022, ha risentito della diminuzione delle vendite e di un effetto mix sfavorevole, solo in parte compensati dalla riduzione dei costi di materia prima, dal calo dei costi di trasporto e dalla variazione di perimetro.
La posizione finanziaria netta passiva, pari a 49.638 migliaia di Euro, è aumentata rispetto alla fine del 2022, a causa sia dell'aumento del capitale circolante netto, sia della stipula e del rinnovo di nuovi contratti di utilizzo di beni di terzi che hanno aumentato il debito finanziario IFRS 16.
L'andamento delle vendite nei primi nove mesi dell'anno è risultato in linea con i trend dei mercati di riferimento per il Gruppo. Particolare sofferenza si è registrata nel settore agricoltura, in specie nell'area sudamericana che, finora, si era invece sempre caratterizzata per le brillanti performance.
Il Gruppo ha tuttavia ottenuto ottimi risultati di generazione di cassa. Grazie al miglioramento organico del capitale circolante è stato possibile ridurre il debito rispetto ai valori di giugno e di condurlo sugli stessi livelli del pari periodo dello scorso esercizio, pur includendo l'impatto dell'acquisizione Bestway conclusa all'inizio dell'anno. A dispetto delle previsioni macroeconomiche, che stimano un proseguire del peggioramento del contesto esterno di riferimento per il Gruppo, le aspettative per il quarto trimestre sono di una moderata crescita delle vendite rispetto ai valori del pari periodo dello scorso esercizio.
Non si segnalano eventi rilevanti dopo la data di chiusura del periodo della presente relazione.
Operazioni significative: deroga agli obblighi di pubblicazione
La società ha deliberato di avvalersi, con effetto dal 31 gennaio 2013, della facoltà di derogare agli obblighi di pubblicazione dei documenti informativi prescritti in occasione di operazioni significative di fusione, scissione, aumento di capitale mediante conferimento di beni in natura, acquisizioni e cessioni, ai sensi dell'art. 70, comma 8, e 71, comma 1-bis, del Regolamento Emittenti Consob, approvato con delibera n.11971 del 14/5/1999 e successive modificazioni ed integrazioni.
Di seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione ESMA/201/1415 pubblicata il 5 ottobre 2015, i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
Si precisa che gli indicatori alternativi di performance non sono identificati come una misura contabile nell'ambito dei Principi contabili internazionali e, pertanto, non devono essere considerati una misura sostitutiva per la valutazione dell'andamento del risultato della Società e del Gruppo. Il criterio di determinazione di tali indicatori applicato dalla Società e dal Gruppo potrebbe non essere omogeneo con quello adottato da altre società del settore e, pertanto, che tali dati potrebbero non essere comparabili.
| Esercizio 2022 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | III trimestre 2023 |
III trimestre 2022 |
Nove mesi 2023 |
Nove mesi 2022 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 605.723 | Ricavi | 118.785 | 124.060 | 449.941 | 492.265 |
| 4.753 | Altri ricavi operativi | 846 | 1.212 | 3.321 | 3.049 |
| 12.790 | Variazione nelle rimanenze | (2.786) | (701) | (10.205) | 9.627 |
| (331.528) | Materie prime e di consumo | (58.622) | (62.057) | (228.176) | (269.344) |
| (99.519) | Costo del personale | (24.600) | (22.156) | (78.194) | (75.768) |
| (116.140) | Altri costi operativi | (22.790) | (25.864) | (77.012) | (91.372) |
| (29.324) | Svalutazioni ed ammortamenti | (7.335) | (6.532) | (21.351) | (19.267) |
| 46.755 | Risultato operativo | 3.498 | 7.962 | 38.324 | 49.190 |
| 4.007 | Proventi finanziari | 932 | 1.172 | 2.851 | 3.017 |
| (8.560) | Oneri finanziari | (3.443) | (2.177) | (11.708) | (4.711) |
| 1.895 | Utili e perdite su cambi | (299) | 654 | 932 | 2.901 |
| - | Risultato da partecipazioni in società collegate | 16 | - | 2 | - |
| 44.097 | Utile/(Perdita) prima delle imposte | 704 | 7.611 | 30.401 | 50.397 |
| (12.932) | Imposte sul reddito | 47 | (2.210) | (7.592) | (13.250) |
| 31.165 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 751 | 5.401 | 22.809 | 37.147 |
| (897) | (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (209) | (339) | (742) | (862) |
| 30.268 | Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo | 542 | 5.062 | 22.067 | 36.285 |
| 0,185 | Utile/(Perdita) base per azione | 0,003 | 0,031 | 0,136 | 0,222 |
| 0,185 | Utile/(Perdita) base per azione diluito | 0,003 | 0,031 | 0,136 | 0,222 |
| Esercizio 2022 | PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | Nove mesi 2023 |
Nove mesi 2022 |
|---|---|---|---|
| 31.165 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 22.809 | 37.147 |
| 8.102 | Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | 92 | 11.542 |
| (232) | Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti | - | - |
| 65 | Effetto fiscale relativo agli altri componenti | - | - |
| 7.935 | Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
92 | 11.542 |
| 39.100 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 22.901 | 48.689 |
| (935) | (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C) | (777) | (1.065) |
| 38.165 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo (A)+(B)+(C) |
22.124 | 47.624 |
| 31.12.2022 | ATTIVITA' | 30.09.2023 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| 82.524 | Immobilizzazioni materiali | 85.066 | 80.255 |
| 24.482 | Immobilizzazioni immateriali | 29.399 | 24.324 |
| 36.461 | Diritti d'uso | 41.062 | 35.958 |
| 71.216 | Avviamento | 72.914 | 75.360 |
| 8 | Partecipazioni | 8 | 8 |
| - | Partecipazioni in società collegate | 802 | - |
| 10.395 | Attività fiscali per imposte differite attive | 10.918 | 10.267 |
| 1.151 | Altre attività finanziarie | 1.239 | 1.133 |
| 60 | Altri crediti | 98 | 62 |
| 226.297 | Totale attività non correnti | 241.506 | 227.367 |
| Attività correnti | |||
| 233.970 | Rimanenze | 225.495 | 234.170 |
| 119.661 | Crediti commerciali e altri crediti | 121.684 | 131.451 |
| 9.967 | Crediti tributari | 8.565 | 8.705 |
| 38 | Altre attività finanziarie | 37 | 38 |
| 2.707 | Strumenti finanziari derivati | 1.984 | 2.394 |
| 86.477 | Cassa e disponibilità liquide | 91.499 | 86.185 |
| 452.820 | Totale attività correnti | 449.264 | 462.943 |
| 679.117 | TOTALE ATTIVITA' | 690.770 | 690.310 |
| 31.12.2022 | PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 30.09.2023 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|
| Patrimonio netto | |||
| 273.003 | Patrimonio netto di Gruppo | 284.631 | 288.542 |
| 3.984 | Patrimonio netto di terzi | 4.409 | 3.707 |
| 276.987 | Totale patrimonio netto | 289.040 | 292.249 |
| Passività non correnti | |||
| 152.346 | Passività finanziarie | 171.924 | 142.871 |
| 31.682 | Passività derivante da lease | 35.484 | 31.210 |
| 7.962 | Passività fiscali per imposte differite passive | 7.667 | 8.019 |
| 6.291 | Benefici per i dipendenti | 6.153 | 7.455 |
| 2.778 | Fondi per rischi ed oneri | 2.906 | 2.605 |
| 1.510 | Altre passività | 1.373 | 1.601 |
| 202.569 | Totale passività non correnti | 225.507 | 193.761 |
| Passività correnti | |||
| 109.344 | Debiti commerciali e altre passività | 95.305 | 98.691 |
| 4.984 | Debiti tributari | 5.338 | 6.609 |
| 76.594 | Passività finanziarie | 66.056 | 90.333 |
| 6.357 | Passività derivante da lease | 7.368 | 6.216 |
| 699 | Strumenti finanziari derivati | 425 | 747 |
| 1.583 | Fondi per rischi ed oneri | 1.731 | 1.704 |
| 199.561 | Totale passività correnti | 176.223 | 204.300 |
| 679.117 | TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 690.770 | 690.310 |
| ALTRE RISERVE | UTILI ACCUMULATI | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dati in migliaia di Euro | CAPITALE SOCIALE |
SOVRAPPREZZO AZIONI |
AZIONI PROPRIE |
Riserva legale |
Riserva di rivalutazione |
Riserva per differenze di conversione |
Riserva IAS 19 |
Altre riserve |
Utili/(perdite) a nuovo |
Utile del periodo |
TOTALE GRUPPO |
PATRIMONIO NETTO DI TERZI |
TOTALE GENERALE |
| Saldo al 31.12.2021 | 42.623 | 41.513 | (2.029) | 3.750 | 4.353 | 175 | (1.487) | 31.885 | 99.892 | 32.508 | 253.183 | 2.750 | 255.933 |
| Destinazione utile e distribuzione dei dividendi |
497 | 454 | 19.291 | (32.508) | (12.266) | (159) | (12.425) | ||||||
| Variazione azioni proprie | (806) | (806) | (806) | ||||||||||
| Altri movimenti e riclassifiche | - | 444 | 444 | ||||||||||
| Utile netto complessivo del periodo | 2.089 | 535 | 30.268 | 32.892 | 949 | 33.841 | |||||||
| Saldo al 31.12.2022 | 42.623 | 41.513 | (2.835) | 4.247 | 4.353 | 2.264 | (952) | 32.339 | 119.183 | 30.268 | 273.003 | 3.984 | 276.987 |
| Destinazione utile e distribuzione dei dividendi |
722 | 3.056 | 15.906 | (30.268) | (10.584) | (44) | (10.628) | ||||||
| Altri movimenti e riclassifiche | 88 | 88 | (308) | (220) | |||||||||
| Utile netto complessivo del periodo | 57 | 22.067 | 22.124 | 777 | 22.901 | ||||||||
| Saldo al 30.09.2023 | 42.623 | 41.513 | (2.835) | 4.969 | 4.353 | 2.321 | (952) | 35.483 | 135.089 | 22.067 | 284.631 | 4.409 | 289.040 |
Il presente resoconto intermedio di gestione è stato redatto secondo criteri di continuità informativa, comparabilità, best practice internazionale e trasparenza verso il mercato. Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha deliberato, in ragione dell'appartenenza al segmento Euronext - STAR, di redigere e pubblicare i resoconti intermedi di gestione, in conformità all'art. 2.2.3, comma 3, lett. a), del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. I resoconti vengono resi disponibili al pubblico nelle consuete forme del deposito presso la sede sociale, il sito aziendale ed il meccanismo di stoccaggio "eMarket Storage".
In relazione a quanto sopra, si conferma che i principi contabili di riferimento ed i criteri scelti dal Gruppo nella predisposizione dei prospetti contabili consolidati del trimestre sono conformi a quelli adottati in sede di redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022, con le particolarità di seguito descritte.
Nel presente resoconto intermedio di gestione non si applica lo IAS 19 limitatamente alla quantificazione della variazione delle differenze attuariali maturate nel periodo. Inoltre, nel quadro di un'informativa di carattere sintetico ed essenziale, non si osservano tutte le prescrizioni di dettaglio dello IAS 34, ogni qualvolta si valuti che la relativa applicazione non apporti informazioni significative.
Si puntualizza che:
| 31.12.2022 | Ammontare di valuta estera per 1 Euro |
Medio 9 mesi 2023 | 30.09.2023 | Medio 9 mesi 2022 | 30.09.2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| 0,89 | Sterlina (Inghilterra) | 0,87 | 0,86 | 0,85 | 0,88 |
| 7,36 | Renminbi (Cina) | 7,62 | 7,74 | 7,02 | 6,94 |
| 1,07 | Dollari (Usa) | 1,08 | 1,06 | 1,06 | 0,97 |
| 4,68 | Zloty (Polonia) | 4,58 | 4,63 | 4,67 | 4,85 |
| 18,10 | Zar (Sud Africa) | 19,89 | 19,98 | 16,95 | 17,54 |
| 39,04 | Uah (Ucraina) | 39,61 | 38,74 | 32,93 | 35,64 |
| 5,64 | Real (Brasile) | 5,42 | 5,31 | 5,46 | 5,26 |
| 11,16 | Dirham (Marocco) | 10,96 | 10,92 | 10,58 | 10,71 |
| 20,86 | Peso Messicano (Messico) | 19,28 | 18,50 | 21,55 | 19,64 |
| 913,82 | Peso Cileno (Cile) | 890,08 | 959,8 | 912,74 | 939,73 |
| 11,12 | Corona Svedese (Svezia) | 11,48 | 11,53 | 10,53 | 10,90 |
Acquisizione del business della società Bestway Ag Holdings LLC
In data 1 febbraio 2023 la società Valley Industries LLP ha effettuato il closing dell'acquisizione del business della società Bestway AG, con sede principale a Hopkinsville (Kentucky), attiva nella produzione e commercializzazione di attrezzature per l'irrorazione e il diserbo utilizzate in agricoltura.
La società è riconosciuta come un player di riferimento nel mercato USA per la produzione e commercializzazione di sprayers, attrezzature per applicazioni in campo agricolo con serbatoi per l'irrorazione, a proprio marchio e per la vendita di pompe ed accessori di altri brand leader di mercato.
L'operazione rientra nella strategia di crescita per linee esterne del Gruppo attraverso l'ampliamento e il completamento della propria gamma prodotti, nel caso specifico del segmento "Pompe e High Pressure Water
Jetting"; grazie a questa acquisizione il mercato dell'agricoltura Nordamericano può essere raggiunto e servito in modo più capillare dal Gruppo, permettendo di ottenere sinergie commerciali.
Il business "Bestway AG" ha sviluppato nel 2022 un fatturato pari a circa 32 milioni di dollari statunitensi e un EBITDA di 2,5 milioni di dollari statunitensi.
L'operazione è stata formalmente realizzata attraverso l'acquisto del 100% del capitale della NewCo "Bestway Holding LLC" appositamente costituita con il previo conferimento da parte dei venditori delle attività e passività relative al business "Bestway AG". Una volta completate le attività relative al deal, in data 21 marzo 2023, la NewCo è stata oggetto di fusione per incorporazione in Valley Industries.
Il corrispettivo definitivo per l'acquisizione è stato pari a 22,1 milioni di dollari statunitensi (di cui 3,5 milioni depositati in escrow account) interamente pagato alla data del closing.
Il fair value delle attività e passività oggetto di acquisizione determinati in base alla situazione contabile del 1 febbraio 2023 in via provvisoria e il prezzo pagato sono di seguito dettagliati:
| Valori in migliaia di Euro | Valori contabili |
Rettifiche di fair value |
Fair value attività e passività acquisite |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| Immobilizzazioni materiali | 1.867 | - | 1.867 |
| Immobilizzazioni immateriali | 5.568 | - | 5.568 |
| Attività correnti | |||
| Rimanenze di magazzino | 12.814 | - | 12.814 |
| Crediti commerciali e altri crediti a breve termine | 4.568 | - | 4.568 |
| Passività correnti | |||
| Debiti commerciali e altre passività | (5.080) | - | (5.080) |
| Totale attività nette acquisite | 19.736 | - | 19.736 |
| Percentuale acquisita | 100% | ||
| Pn di riferimento acquisito | 19.736 | ||
| Avviamento | 567 | ||
| Prezzo di acquisizione pagato al closing | 20.304 |
I fair value delle attività, delle passività e delle passività potenziali acquisite sono stati determinati, in conformità a quanto previsto dall'IFRS 3 "Aggregazioni Aziendali". Si evidenzia inoltre che, allo stato attuale, non sono state identificate rettifiche per adeguamento al fair value delle attività e delle passività riflesse nel bilancio della società acquisita, che, in virtù della operazione di conferimento precedentemente commentata, erano già iscritte ai relativi valori correnti definiti dalle parti.
In data 22 febbraio 2023, la Capogruppo ha sancito l'entrata nella compagine sociale della società Raw Power S.r.l., con sede a Reggio Emilia, mediante la sottoscrizione di un aumento del capitale sociale per una quota del 24%, per un ammontare pari a 800 migliaia di Euro.
L'azienda si occupa di tutti gli aspetti relativi alla progettazione elettronica di potenza, finalizzata all'automazione e alla conversione statica dell'energia e alla progettazione di motori e generatori elettrici.
Il razionale dell'operazione è di consentire il potenziamento del know-how della tecnologia dei motori elettrici al fine di accrescere la competitività nel mercato dei prodotti a batteria, in continua e rapidissima evoluzione.
Di seguito si espone il fair value delle attività e passività, in base alla situazione contabile stimata alla data di acquisizione:
| Valori in migliaia di Euro | Valori contabili |
Rettifiche di fair value |
Fair value attività e passività acquisite |
|---|---|---|---|
| Attività non correnti | |||
| Immobilizzazioni materiali | 71 | - | 71 |
| Immobilizzazioni immateriali | 31 | - | 31 |
| Altre attività finanziarie | 1 | - | 1 |
| Attività correnti | |||
| Crediti commerciali e altri crediti | 613 | - | 613 |
| Cassa e disponibilità liquide | 877 | - | 877 |
| Passività non correnti | |||
| Benefici succ. alla cess. del rapporto di lavoro | (103) | - | (103) |
| Passività correnti | |||
| Debiti commerciali e altre passività | (339) | - | (339) |
| Debiti tributari | (33) | - | (33) |
| Totale attività nette sottoscritte | 1.118 | - | 1.118 |
| Percentuale sottoscritta | 24% | ||
| PN di riferimento sottoscritto | 268 | ||
| Avviamento | 532 | ||
| Uscita netta di cassa per sottoscrizione del | 800 | ||
| capitale versato |
I fair value delle attività, delle passività e delle passività potenziali nella relazione finanziaria al 30 settembre 2023 sono stati determinati, in conformità a quanto previsto dall'IFRS 3 "Aggregazioni Aziendali", su base provvisoria in quanto i relativi processi valutativi sono ancora in corso.
In data 22 febbraio 2023 i soci di minoranza di Agres hanno esercitato l'opzione Put vendendo la quota del 4,5% alla Tecomec S.r.l., la quale ha portato la propria quota di partecipazione al 95,5%. Il prezzo corrisposto per l'acquisto del 4,5% è di circa 11,2 milioni di Reais, pari a circa 2 milioni di Euro. La differenza tra prezzo pagato e valore del debito per acquisto del 4,5% iscritto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 ammonta a 98 migliaia di Euro ed è stata riflessa come onere a conto economico al 30 settembre 2023.
Nel corso del primo trimestre 2023 la società Comet Usa Inc. ha avviato le procedure propedeutiche alla fusione per incorporazione della società Ptc Waterblasting, già controllata al 100%.
La società era stata costituita nel 2017 con lo scopo di sviluppare il mercato statunitense nel settore delle pompe e degli impianti di altissima pressione. I risultati conseguiti nel corso degli anni sono stati inferiori alle attese a seguito delle alte barriere in entrata; pertanto, venuto meno l'interesse strategico e la ridotta operatività, la controllante Comet Usa garantirà la continuità del business residuo della Ptc Waterblasting.
A far data dal 1 maggio, la società controllata cinese Jiangmen Autech Equipment Co. Ltd è divenuta operativa a seguito del completamento della procedura di scissione e conferimento del ramo d'azienda della controllata cinese Jiangmen Emak Outdoor Power Equipment.
Nel corso del mese di maggio 2023 la controllata Tecomec S.r.l., a seguito della delibera del Consiglio di Amministrazione del 10 maggio, ha esercitato l'opzione call per l'acquisto dell'ulteriore 30% di azioni di Markusson, come previsto dal contratto siglato del 2020, salendo quindi all'81% come percentuale di controllo della società svedese. I patti parasociali stipulati con l'azionista di minoranza prevedono l'acquisto dell'ulteriore 19% nel 2026. Il controvalore dell'operazione, calcolato secondo gli stessi parametri utilizzati per l'acquisto originario del 51%, è di 26.451 migliaia di Sek, pari a circa 2,3 milioni di Euro. La differenza tra prezzo pagato e valore del debito per acquisto del 30% iscritto nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 ammonta a 174 migliaia di Euro ed è stata riflessa come onere a conto economico al 30 settembre 2023.
Bagnolo in Piano (RE), 14 novembre 2023 p. Il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Massimo Livatino
disposizioni dell'art.154-bis comma 2 del D. Lgs. 58/1998
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari di EMAK S.p.A. Roberto Bertuzzi, sulla base delle proprie conoscenze,
dichiara,
ai sensi e per gli effetti di quanto previsto dal secondo comma dell'art. 154-bis, D.Lgs 58/98, che l'informativa contabile contenuta nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2023, sottoposto all'esame e all'approvazione del Consiglio di Amministrazione della società in data odierna, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
In fede Bagnolo in Piano (RE), lì 14 novembre 2023
Roberto Bertuzzi Dirigente Preposto alla redazione dei documenti Contabili societari
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