Tesmec

Audit Report / Information • Mar 28, 2024

Deloitte & Touche S.p.A. Via Tortona, 25 20144 Milano Italia

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RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE DEL REGOLAMENTO (UE) N. 537/2014

Agli Azionisti della TESMEC S.p.A.

RELAZIONE SULLA REVISIONE

Giudizio

Società ), costituito dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2023, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto delle variazioni del patrimonio che includono le informazioni rilevanti sui principi contabili applicati.

patrimoniale e finanziaria della Società al 31 dicembre 2023, del risultato economico e dei flussi di cassa a tale data in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati

Elementi alla base del giudizio

Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia). Le nostre responsabilità ai sensi di tali principi sono ulteriormente descritte nella sezione Responsabilità o della presente relazione. Siamo indipendenti rispetto alla Società in conformità alle norme e ai principi in materia di etica e di acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.

Aspetti chiave della revisione contabile

Gli aspetti chiave della revisione contabile sono quegli aspetti che, secondo il nostro giudizio professionale, sono stati maggiormente si nto su tali aspetti non esprimiamo un giudizio separato.

Ancona Bari Bergamo Bologna Brescia Cagliari Firenze Genova Milano Napoli Padova Parma Roma Torino Treviso Udine Verona

Sede Legale: Via Tortona, 25 - 20144 Milano | Capitale Sociale: Euro 10.328.220,00 i.v. Codice Fiscale/Registro delle Imprese di Milano Monza Brianza Lodi n. 03049560166 - R.E.A. n. MI-1720239 | Partita IVA: IT 03049560166

Il nome Deloitte si riferisce a una o più delle seguenti entità: Deloi le entità a esse correlate. DTTL e ciascuna delle sue member firm sono entità giuridicamente separate e indipendenti tra loro. DT www.deloitte.com/about.

Riconoscimento dei ricavi: termini e condizioni degli accordi di vendita dei beni

Descrizione della revisione	Gli accordi di vendita di beni della Società sono conclusi secondo condizioni taluni casi, prevedono il trasferimento al cliente della proprietà del bene Il riconoscimento dei ricavi derivanti da queste transazioni richiede la
	obbligazioni rilevanti, al fine della corretta rappresentazione in bilancio della sostanza economica delle relative operazioni.
	La verifica dei termini e delle condizioni degli accordi di vendita e della loro applicazione nel riconoscimento dei ricavi è stata ritenuta un aspetto chiave della revisione contabile in considerazione della molteplicità e del livello di complessità di alcune delle condizioni contrattuali applicate nelle transazioni di vendita.
	L Sintesi dei principi contabili - Ricavi da contratti con i clienti Valutazioni discrezionali e stime contabili significative - Ricavi riconoscimento dei ricavi delle vendite dei beni.
Procedure di revisione svolte	procedure:
	- comprensione del processo e delle procedure adottate dalla Società per il riconoscimento dei ricavi in accordo con i principi contabili di riferimento;
	- comprensione dei controlli chiave posti in essere dalla Società sul riconoscimento dei ricavi e ;
	- comprensione della sostanza economica degli accordi di vendita contratti ed esecuzione su base campionaria di procedure di verifica con riferimento ai ricavi riconosciuti in prossimità della data di bilancio, laddove la proprietà sia

Conformità ai covenant economico-finanziari previsti dai contratti di finanziamento

Descrizione della revisione La Società presenta al 31 dicembre 2023 un indebitamento finanziario netto pari a Euro 60,6 milioni (Euro 70,4 milioni al 31 dicembre 2022). Alcuni contratti di finanziamento a medio-lungo termine, il cui valore residuo alla data di bilancio ammonta ad Euro 42,9 milioni, prevedono il rispetto di parametri economico-finanziari (covenant) che, alla data di bilancio, risultano rispettati, anche tenuto conto della modifica del criterio di classificazione degli oneri finanziari adottato a partire dal bilancio consolidato al 31 dicembre 2023, di cui gli Amministratori danno conto nella nota 2.4 Valutazioni discrezionali e stime contabili significative - Classificazione dei pluriennali. Inoltre gli Amministratori indicano di avere verificato la capacità della Società

e del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro di almeno 12 mesi ed, in particolare, la capacità di rispettare, anche per 4, i covenant relativi ai finanziamenti più rilevanti soggetti a tale verifica, elaborando a tale fine scenari alternativi di previsione per tenere conto degli effetti di ulteriori possibili rallentamenti del business rispetto a quanto già previsto nel piano, a causa del contesto di generale incertezza connesso al contesto macroeconomico dei mercati di riferimento tale analisi gli Amministratori hanno concluso che non sussistono incertezze significative circa il rispetto dei covenant in esame e, di conseguenza, sulla continuità aziendale. Gli Amministratori indicano inoltre che andamenti difformi dalle previsioni aziendali potrebbero determinare il raggiungimento di risultati inferiori alle attese, con possibili effetti ad oggi non prevedibili

sulla capacità della Società e del Gruppo di rispettare tali covenant. La conformità ai covenant economico-finanziari previsti dai contratti di finanziamento e la relativa informativa sono stati considerati un aspetto chiave della revisione in considerazione delle conseguenze che il loro mancato rispetto potrebbe determinare e in bilancio dei debiti finanziari non correnti, nonché sulla capacità della Società di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro.

La nota 15 Finanziamenti a medio-lungo termine ai covenant economico-finanziari e alle potenziali conseguenze del loro mancato rispetto.

Procedure di revisione svolte procedure:

• comprensione del processo e dei controlli rilevanti posti in essere dalla Società per la verifica del rispetto dei covenant economico-finanziari previsti dai contratti di finanziamento;

• analisi dei contratti di finanziamento, con particolare riferimento ai covenant ivi previsti ed alle altre principali clausole contrattuali;
• verifica dei calcoli dei covenant predisposti dalla Direzione della Società sulla base dei criteri indicati nei contratti di finanziamento;
• con particolare riferimento alle voci di bilancio incluse nel calcolo dei covenant finanziari, verifica della classificazione in conformità ai principi contabili di riferimento, ivi inclusa quella degli oneri finanziari, interessata da una fattispecie oggetto di modifica del criterio di classificazione che non risulta in contrasto con i principi contabili di riferimento;
• verifica della classificazione di bilancio dei debiti finanziari in conformità ai principi contabili di riferimento;
• analisi delle previsioni elaborate dagli Amministratori al fine di verificare la capacità della Società e del Gruppo di far fronte alle proprie obbligazioni nel prevedibile futuro di almeno 12 mesi e, in particolare, di 4, i covenant relativi ai finanziamenti più rilevanti soggetti a tale verifica;
• analisi conformità ai principi contabili di riferimento.

Test di impairment sulle partecipazioni

Descrizione della revisione	Le Società iscrive Partecipazioni in imprese controllate pari a Euro 75,8 milioni e Partecipazioni in imprese collegate pari a Euro 1,0 milioni al 31 dicembre 2023.
	Come previsto dal principio contabile internazionale IAS 36, in presenza di indicatori di possibile perdita di valore, la Direzione della Società ha sottoposto il valore di talune partecipazioni in imprese controllate ed in imprese collegate ad una verifica (Impairment Test) volta a determinare che le stesse siano iscritte in bilancio al 31 dicembre 2023 ad un valore non superiore rispetto a quello recuperabile.
	Il valore recuperabile delle partecipazioni oggetto di Impairment Test è stato derivanti dal Piano 2024-2028.
	Impairment Test, approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 8 marzo 2024, gli Amministratori hanno concluso che il valore recuperabile delle partecipazioni non sia inferiore al corrispondente valore

Il processo di valutazione della Direzione è complesso e si basa su assunzioni controllate e collegate e la determinazione di un appropriato tasso di attualizzazione (WACC).

Le variabili chiave di maggiore rilevanza nella determinazione delle previsioni di flussi di cassa sono:

• controllate e collegate operano, particolarmente influenzato dalla realizzazione di investimenti infrastrutturali;
• macroeconomico e sociale a livello globale e del singolo paese di riferimento;
• i tassi di attualizzazione e di crescita stimati dalla Direzione.

Tali assunzioni sono influenzate da aspettative future circa le condizioni di mercato.

Inoltre la Direzione ha predisposto analisi di sensitività come descritto nelle note illustrative. Gli Amministratori indicano al riguardo che analisi di sensitività si osserva che una variazione in incremento del 2% del WACC unitamente alla diminuzione del tasso di crescita g pari a 1% determinerebbe una svalutazione di ammontare complessivo pari a 1,6 milioni.

partecipazioni iscritte in bilancio, della soggettività delle stime attinenti la determinazione dei flussi di cassa considerati e delle variabili chiave del modello di impairment utilizzato per il test delle partecipazioni in imprese controllate e collegate, abbiamo considerato Impairment Test un aspetto

Partecipazioni in imprese controllate, collegate e joint ventures Impairment Test, ivi incluse le analisi di sensitività effettuate dalla Direzione, che illustrano gli effetti che potrebbero emergere al variare di talune assunzioni chiave.

Procedure di revisione svolte seguenti procedure, anche avvalendoci per talune di esse del supporto di esperti:

• esame delle modalità e della metodologia utilizzate dalla Direzione per la determinazione del valore recuperabile delle partecipazioni, analizzando le assunzioni utilizzate Impairment Test, nonché la sua conformità ai principi contabili di riferimento;

• comprensione dei controlli rilevanti posti in essere dalla Società sul Impairment Test delle partecipazioni in imprese controllate ed in imprese collegate;

• analisi di ragionevolezza delle principali assunzioni adottate per la formulazione delle previsioni dei flussi di cassa e ottenimento di informazioni dalla Direzione;
• analisi dei dati consuntivi rispetto ai piani originari ai fini di valutare la dei piani;
• analisi circa la ragionevolezza del tasso di attualizzazione (WACC) e dei criteri per la determinazione del terminal value;
• -
• -
• analisi Impairment Test rispetto a quanto previsto dallo IAS 36.

Gli Amministratori sono responsabili per la rappresentazione veritiera e corretta in conformità agli International Financial Reporting Standards 38/2005 e, nei termini previsti dalla legge, per quella parte del controllo interno dagli stessi ritenuta necessaria per consentire la redazione di un bilancio che non contenga errori significativi dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali.

Gli Amministratori sono responsabili per la valutazione della capacità della Società di continuare ad aziendale, nonché per una adeguata informativa in materia. Gli Amministratori utilizzano il presupposto della continuità aziendale nella redazione del bilancio ocietà o

Il Collegio Sindacale ha la responsabilità della vigilanza, nei termini previsti dalla legge, sul processo di Società.

complesso non contenga errori significativi, dovuti a frodi o a comportamenti o eventi non intenzionali, e

intende un livello elevato di sicurezza che, tuttavia, non fornisce la garanzia che una revisione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) individui sempre un errore significativo, qualora esistente. Gli errori possono derivare da frodi o da comportamenti o eventi non intenzionali e sono considerati significativi qualora ci si possa ragionevolmente attendere che essi, singolarmente o nel loro insieme, siano in grado di influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori

ione contabile svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia), abbiamo esercitato il giudizio professionale e abbiamo mantenuto lo scetticismo professionale per tutta la durata della revisione contabile. Inoltre:

• Abbiamo comportamenti o eventi non intenzionali; abbiamo definito e svolto procedure di revisione in risposta a tali rischi; abbiamo acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio. Il rischio di non individuare un errore significativo dovuto a frodi è più elevato rispetto al rischio di non individuare un errore significativo derivante da comportamenti o eventi non intenzion rappresentazioni fuorvianti o forzature del controllo interno.
• Abbiamo acquisito una comprensione del controllo interno rilevante ai fini della revisione contabile allo scopo di definire procedure di revisione appropriate nelle circostanze e non per esprimere un . Abbiamo valutato l'appropriatezza dei principi contabili utilizzati nonché la ragionevolezza delle stime
• contabili effettuate dagli Amministratori, inclusa la relativa informativa.
• Siamo giunti ad una conclusione sull'appropriatezza dell'utilizzo da parte degli Amministratori del presupposto della continuità aziendale e, in base agli ele esistenza di una incertezza significativa riguardo a eventi o circostanze che possono far sorgere dubbi presenza di un'incertezza significativa, siamo tenuti a richiamare l'attenzione nella relazione di revisione sulla relativa informativa di bilancio ovvero, qualora tale informativa sia inadeguata, a riflettere tale circostanza nella formulazione del nostro giudizio. Le nostre conclusioni sono basate sugli elementi probativi acquisiti fino alla data della presente relazione. Tuttavia, eventi o circostanze . Abbiamo valuta
• sottostanti in modo da fornire una corretta rappresentazione.

Abbiamo comunicato ai responsabili delle attività di governance, identificati ad un livello appropriato come richiesto dagli ISA Italia, tra gli altri aspetti, la portata e la tempistica pianificate per la revisione contabile e i risultati significativi emersi, incluse le eventuali carenze significative nel controllo interno identificate nel corso della revisione contabile.

Abbiamo fornito ai responsabili delle attività di governance anche una dichiarazione sul fatto che abbiamo rispettato le norme e i principi in italiano e abbiamo comunicato loro ogni situazione che possa ragionevolmente avere un effetto sulla

nostra indipendenza e, ove applicabile, le azioni intraprese per eliminare i relativi rischi o le misure di salvaguardia applicate.

Tra gli aspetti comunicati ai responsabili delle attività di governance, abbiamo identificato quelli che sono costituito quindi gli aspetti chiave della revisione. Abbiamo descritto tali aspetti nella relazione di revisione.

Azionisti della Tesmec S.p.A. ci ha 31 dicembre 2027.

Dichiariamo che non sono stati prestati servizi diversi dalla revisione contabi par. 1, del Regolamento (UE) 537/2014 e che siamo rimasti indipendenti rispetto alla Società

in linea con quanto indicato nella relazione aggiuntiva destinata al Collegio Sindacale, nella sua funzione di Comitato

RELAZIONE SU ALTRE DISPOSIZIONI DI LEGGE E REGOLAMENTARI

Giudizio sulla conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato (UE) 2019/815 Gli Amministratori della Tesmec Regolamento Delegato (UE) 2019/815 della Commissione Europea in materia di norme tecniche di regolamentazione relative alla specificazione del formato elettronico unico di comunicazione (ESEF al 31 dicembre 2023, da includere nella relazione finanziaria annuale.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 700B al fine di esprimere un egolamento Delegato.

31 dicembre 2023 è stato predisposto nel formato XHTML in conformità alle disposizioni del Regolamento Delegato.

20 -bis, comma 4, del D.Lgs. 58/1998

Gli Amministratori della Tesmec S.p.A. sono responsabili per la predisposizione della relazione sulla gestione e della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari della Tesmec S.p.A. al 31 dicembre 2023 loro conformità alle norme di legge.

Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia) n. 720B al fine di esprimere un giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione e di alcune specifiche informazioni contenute nella rel -bis, co. 4, del D.Lgs.

58/19 esmec S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sulla conformità delle stesse alle norme di legge, nonché di rilasciare una dichiarazione su eventuali errori significativi.

A nostro giudizio, la relazione sulla gestione e alcune specifiche informazioni contenute nella relazione sercizio della Tesmec S.p.A. al 31 dicembre 2023 e sono redatte in conformità alle norme di legge. Milano, 28 marzo 2024

2010, rilasciata sulla base delle conoscenze e della comprensione de

DELOITTE & TOUCHE S.p.A.

Lorenzo Rossi

Socio