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Interim / Quarterly Report • Aug 8, 2024
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Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 0115-12-2024 |
Data/Ora Inizio Diffusione 8 Agosto 2024 12:35:25 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | EMAK | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 194561 | |
| Utenza - Referente | : | EMAKN01 - LA FATA | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 8 Agosto 2024 12:35:25 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione | : | 8 Agosto 2024 12:35:25 | |
| Oggetto | : | Risultati H1 2024/ Results H1 2024 | |
| Testo del comunicato |
Vedi allegato
Comunicato stampa
Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A.
Approvati i risultati consolidati del primo semestre 2024
Nel secondo trimestre vendite in crescita del 10%
L'Amministratore Delegato Luigi Bartoli ha commentato: "Nel corso del secondo trimestre abbiamo realizzato una crescita significativa delle vendite, portandoci in vantaggio rispetto allo scorso anno sul dato progressivo. Per quanto lo scenario esterno rimanga complesso, rimaniamo positivi sulle prospettive per i prossimi mesi."
| FY 2023 | €m | Q2 2024 | Q2 2023 | H1 2024 | H1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 566,3 | Ricavi netti | 175,3 | 159,4 | 345,4 | 331,2 |
| 67,9 | Ebitda adjusted | 23,1 | 24,1 | 44,9 | 49,4 |
| 37,2 | Risultato operativo | 14,2 | 16,7 | 27,9 | 34,8 |
| 19,9 | Utile netto | 6,5 | 10,7 | 14,3 | 22,1 |
| (191,5) | Posizione finanziaria netta | (212,9) | (213,0) | ||
| (147,6) | Posizione finanziaria netta al netto dell'effetto IFRS16 | (167,7) | (169,5) |
Bagnolo in Piano (RE), 8 agosto 2024 – Il Consiglio di Amministrazione di Emak S.p.A. ha approvato i risultati consolidati del primo semestre 2024.
Il Gruppo ha realizzato nel semestre ricavi consolidati pari a € 345,4 milioni, rispetto a € 331,2 milioni del pari periodo dell'esercizio precedente, in crescita del 4,3%. Tale incremento deriva dalla variazione dell'area di consolidamento per il 3,4%, dalla crescita organica delle vendite per lo 0,7% e dall'effetto positivo dei cambi di traduzione per lo 0,2%. Da segnalare gli ottimi risultati di vendita ottenuti nel secondo trimestre dai prodotti per il giardinaggio e il recupero di quelli per il lavaggio. Si evidenzia che la performance organica rispetto al pari periodo risente negativamente del conflitto Russia – Ucraina per circa € 5 milioni e delle turbolenze logistiche che hanno causato un livello anomalo di ordini inevasi alla fine del semestre.
L'EBITDA adjusted del periodo ha raggiunto il valore di € 44,9 milioni (13% dei ricavi), rispetto a € 49,4 milioni (14,9% dei ricavi) del pari periodo 2023. La variazione dell'area di consolidamento ha contribuito per € 1,9 milioni. A livello organico, il risultato ha risentito dell'aumento del costo del personale, dei costi di trasporto a seguito delle tensioni geopolitiche del Mar Rosso e dei costi commerciali a supporto dello sviluppo delle vendite.
L'EBIT è stato pari a € 27,9 milioni (8,1% dei ricavi), contro il dato di € 34,8 milioni (10,5% dei ricavi) del pari periodo dello scorso esercizio.
L'utile netto consolidato del semestre è pari € 14,3 milioni rispetto a € 22,1 milioni nel pari periodo del 2023. Nel periodo in esame sono stati registrati maggiori oneri finanziari, dovuti all'incremento dei tassi di interesse di mercato e al maggiore livello dell'indebitamento lordo, e una gestione cambi negativa, rispetto ad un valore positivo del pari periodo.
L'autofinanziamento gestionale è pari a € 30,2 milioni, rispetto a € 36,1 milioni generati nel primo semestre 2023.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nel corso del semestre ammontano a complessivi € 11,1 milioni rispetto a € 10,8 milioni nel pari periodo dell'esercizio precedente.
Il patrimonio netto complessivo al 30 giugno 2024 è pari a € 289,5 milioni rispetto a € 283,7 milioni al 31 dicembre 2023.
La posizione finanziaria netta passiva si attesta a € 212,9 milioni rispetto a € 213 milioni al 30 giugno 2023 e € 191,5 milioni al 31 dicembre 2023. Il dato 2024 include € 45,2 milioni derivanti dall'applicazione del principio contabile IFRS 16 (€ 43,6 milioni a giugno 2023 e € 43,9 milioni a dicembre 2023) e € 5,9 milioni di debiti finanziari per l'acquisto delle residue quote di partecipazione di minoranza (€ 8 milioni a giugno 2023 e € 6 milioni a dicembre 2023).
L'incremento della posizione finanziaria netta rispetto al 31 dicembre 2023 riflette la stagionalità del business ed incorpora l'impatto finanziario per il completamento dell'acquisizione del Gruppo PNR per un ammontare pari a € 15,6 milioni.
Evoluzione prevedibile della gestione
Il primo semestre dell'anno è stato caratterizzato da uno scenario macroeconomico complesso, che ha comportato un approccio conservativo da parte dei clienti e dei consumatori cui si sono sommate le perturbazioni alle catene della logistica internazionale causate dalle tensioni nell'area del Mar Rosso, con conseguente impatto sulle vendite del periodo. Pur in un contesto sfidante, il Gruppo ha riportato una crescita delle vendite rispetto al pari periodo dello scorso anno. La previsione è che le dinamiche esterne descritte persisteranno anche nei prossimi mesi, ciononostante in base alle informazioni ad oggi disponibili il Management prevede un proseguimento della tendenza di crescita delle vendite anche per il terzo trimestre, con conseguente ulteriore avanzamento del fatturato progressivo rispetto al 2023.
Si allegano i prospetti salienti tratti dal bilancio consolidato del Gruppo al 30 giugno 2024.
Indicatori alternativi di performance
Di seguito sono forniti i criteri utilizzati per la costruzione dei principali indicatori di performance che il management ritiene utili al fine del monitoraggio dell'andamento del Gruppo.
- EBITDA Adjusted (prima degli oneri/proventi non ordinari): si ottiene depurando l'EBITDA dagli oneri e proventi per contenziosi e contributi afferenti alla gestione non caratteristica, spese correlate ad operazione M&A e oneri di riorganizzazione dell'organico e ristrutturazioni.
- EBITDA: è definito come utile/(perdita) del periodo al lordo di ammortamenti di immobilizzazioni materiali, immateriali e dei diritti d'uso, delle svalutazioni di immobilizzazioni, di goodwill e di partecipazioni, del risultato delle partecipazioni in società collegate, di proventi e oneri finanziari, di proventi e oneri su cambi e delle imposte sul reddito.
- AUTOFINANZIAMENTO GESTIONALE: è calcolato sommando le voci "Utile Netto" e "Svalutazioni ed ammortamenti".
- CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: include le voci "Crediti commerciali", le "Rimanenze di magazzino", "altri Crediti" di natura non finanziari correnti al netto dei "Debiti commerciali" e degli "altri Debiti" di natura non finanziaria correnti.
- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA: tale indicatore è calcolato aggiungendo allo schema previsto dal "Richiamo di attenzione n. 5/21" del 29 aprile 2021 emesso da Consob, che rimanda all'orientamento ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021, i crediti finanziari non correnti.
Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Roberto Bertuzzi, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Ai sensi di legge, la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2024 ed il presente comunicato stampa sono a disposizione del pubblico presso la sede sociale, sul sito aziendale www.emakgroup.it, nella sezione "Investor Relations" e sul meccanismo di stoccaggio eMarket Storage ().
Per ulteriori informazioni: Andrea La Fata Investor Relator Tel. 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.it
Emak è un gruppo attivo nei settori del giardinaggio e dell'attività forestale, dell'agricoltura, del lavaggio e dell'industria. Il Gruppo opera attraverso tre divisioni (Outdoor Power Equipment, Pompe e Water Jetting, Componenti e Accessori) specializzate nell'offerta di soluzioni specifiche per la miglior soddisfazione di clienti e utilizzatori, accomunate dalla conoscenza dei settori e dei mercati di riferimento, dalla condivisione di know how e dallo sfruttamento di efficienze organizzative lungo tutta la catena del valore.
Sintesi dei dati consolidati suddivisi per settore operativo
| OUTDOOR POWER EQUIPMENT |
POMPE E WATER JETTING |
COMPONENTI E ACCESSORI |
Altri non allocati / Elisioni |
Consolidato | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 | |||||||
| Ricavi verso terzi | 110.465 | 106.638 | 140.354 | 139.846 | 94.620 | 84.672 | 345.439 | 331.156 | ||
| Ricavi Infrasettoriali | 233 | 227 | 1.198 | 1.921 | 5.602 | 4.431 | (7.033) | (6.579) | ||
| Totale Ricavi | 110.698 | 106.865 | 141.552 | 141.767 | 100.222 | 89.103 | (7.033) | (6.579) | 345.439 | 331.156 |
| Ebitda (*) | 9.654 | 12.476 | 17.214 | 21.857 | 18.207 | 15.698 | (1.358) | (1.189) | 43.717 | 48.842 |
| Ebitda/Totale Ricavi % | 8,7% | 11,7% | 12,2% | 15,4% | 18,2% | 17,6% | 12,7% | 14,7% | ||
| Ebitda prima degli oneri/proventi non ordinari (*) | 10.508 | 12.476 | 17.269 | 22.315 | 18.517 | 15.807 | (1.358) | (1.189) | 44.936 | 49.409 |
| Ebitda prima degli oneri e proventi non ordinari/Totale Ricavi | 9,5% | 11,7% | 12,2% | 15,7% | 18,5% | 17,7% | 13,0% | 14,9% | ||
| Risultato operativo % |
5.698 | 8.649 | 11.300 | 16.582 | 12.214 | 10.784 | (1.358) | (1.189) | 27.854 | 34.826 |
| Risultato operativo/Totale Ricavi % | 5,1% | 8,1% | 8,0% | 11,7% | 12,2% | 12,1% | 8,1% | 10,5% | ||
| Risultato della gestione finanziaria (1) | (7.466) | (5.129) | ||||||||
| Utile prima delle imposte | 20.388 | 29.697 | ||||||||
| Imposte sul reddito | (6.079) | (7.639) | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato | 14.309 | 22.058 | ||||||||
| Utile d'esercizio consolidato/Totale Ricavi % | 4,1% | 6,7% | ||||||||
| (1) Il "Risultato della gestione finanziaria" include proventi e oneri finanziari, gli utili/perdite su cambi ed il risultato da partecipazioni in società collegate | ||||||||||
| SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA | 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 | |||||||
| Posizione Finanziaria Netta (*) | 8.224 | 11.174 | 142.016 | 134.618 | 62.644 | 45.703 | 0 | 0 | 212.884 | 191.495 |
| Patrimonio Netto | 188.848 | 185.337 | 98.295 | 99.670 | 80.826 | 76.978 | (78.507) | (78.318) | 289.462 | 283.667 |
| Totale Patrimonio Netto e PFN | 197.072 | 196.511 | 240.311 | 234.288 | 143.470 | 122.681 | (78.507) | (78.318) | 502.346 | 475.162 |
| Attività non correnti nette (2) (*) | 122.326 | 122.370 | 114.238 | 116.156 | 71.391 | 60.261 | (75.165) | (75.212) | 232.790 | 223.575 |
| Capitale Circolante Netto (*) | 74.746 | 74.141 | 126.073 | 118.132 | 72.079 | 62.420 | (3.342) | (3.106) | 269.556 | 251.587 |
| Totale Capitale Investito Netto (*) | 197.072 | 196.511 | 240.311 | 234.288 | 143.470 | 122.681 | (78.507) | (78.318) | 502.346 | 475.162 |
| (2) Le attività non correnti nette del settore Outdoor Power Equipment include l'ammontare delle Partecipazioni in società controllate per 76.074 migliaia di Euro | ||||||||||
| ALTRI INDICATORI | 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 | |||||||
| Dipendenti a fine periodo | 720 | 725 | 987 | 959 | 800 | 669 | 9 | 9 | 2.516 | 2.362 |
| ALTRE INFORMAZIONI | 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 | |||||||
| Ammortamenti e perdite di valore | 3.956 | 3.827 | 5.914 | 5.275 | 5.993 | 4.914 | 15.863 | 14.016 | ||
| Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali | 3.176 | 2.714 | 3.916 | 4.181 | 4.047 | 3.891 | 11.139 | 10.786 |
(*) Per maggiori dettagli si rimanda al paragrafo "Definizione degli indicatori alternativi di performance"
Gruppo Emak – Conto economico consolidato e prospetto del conto economico complessivo
Dati in migliaia di Euro
| Esercizio 2023 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO | Nota | I semestre 2024 | di cui con parti correlate |
I semestre 2023 | di cui con parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 566.317 | Ricavi | 9 | 345.439 | 579 | 331.156 | 634 |
| 5.493 | Altri ricavi operativi | 9 | 1.918 | 2.475 | ||
| 755 | Variazione nelle rimanenze | (6.602) | (7.419) | |||
| (298.310) | Materie prime e di consumo | 10 | (174.643) | (1.316) | (169.554) | (1.254) |
| (105.036) | Costo del personale | 11 | (62.255) | (53.594) | ||
| (102.915) | Altri costi operativi | 12 | (60.140) | (405) | (54.222) | (279) |
| (29.080) | Svalutazioni ed ammortamenti | 13 | (15.863) | (937) | (14.016) | (926) |
| 37.224 | Risultato operativo | 27.854 | 34.826 | |||
| 5.621 | Proventi finanziari | 14 | 1.984 | - | 1.919 | - |
| (17.830) | Oneri finanziari | 14 | (8.803) | 183 | (8.265) | 189 |
| 418 | Utili e perdite su cambi | 14 | (640) | 1.231 | ||
| 2 | Risultato da partecipazioni in società collegate | 14 | (7) | (14) | ||
| 25.435 | Utile/(Perdita) prima delle imposte | 20.388 | 29.697 | |||
| (5.513) | Imposte sul reddito | 15 | (6.079) | (7.639) | ||
| 19.922 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 14.309 | 22.058 | |||
| (847) | (Utile netto)/Perdita netta di pertinenza di terzi | (349) | (533) | |||
| 19.075 | Utile netto/(Perdita netta) di pertinenza del Gruppo | 13.960 | 21.525 | |||
| 0,117 | Utile/(Perdita) base per azione | 16 | 0,086 | 0,132 | ||
| 0,117 | Utile/(Perdita) base per azione diluito | 16 | 0,086 | 0,132 |
| Esercizio 2023 | PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | Nota I semestre 2024 |
I semestre 2023 |
|---|---|---|---|
| 19.922 | Utile netto/(Perdita netta) (A) | 14.309 | 22.058 |
| (2.192) | Utili/(Perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere | (2.352) | (1.215) |
| (43) | Utili/(Perdite) attuariali da piani a benefici definiti (*) | - | - |
| 11 | Effetto fiscale relativo agli altri componenti (*) | - | - |
| (2.224) | Totale altre componenti da includere nel conto economico complessivo (B) |
(2.352) | (1.215) |
| 17.698 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo (A)+(B) | 11.957 | 20.843 |
| (844) | (Utile netto)/Perdita netta complessivo di pertinenza dei terzi (C) | (178) | (561) |
| 16.854 | Utile netto/(Perdita netta) complessivo di pertinenza del Gruppo (A)+(B)+(C) |
11.779 | 20.282 |
(*) Voci non riclassificabili a Conto Economico
Gruppo Emak – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
Dati in migliaia di Euro
| di cui con | di cui con | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | ATTIVITA' | Nota | 30.06.2024 | parti | 30.06.2023 | parti | |
| correlate | correlate | ||||||
| Attività non correnti | |||||||
| 86.021 | Immobilizzazioni materiali | 17 | 90.338 | 84.670 | |||
| 29.228 | Immobilizzazioni immateriali | 18 | 33.580 | 29.644 | |||
| 41.907 | Diritti d'uso | 19 | 42.822 | 12.129 | 41.749 | 13.872 | |
| 72.554 | Avviamento | 20 | 72.422 | 9.914 | 72.835 | 9.914 | |
| 8 | Partecipazioni | 21 | 8 | 8 | |||
| 802 | Partecipazioni in società collegate | 21 | 795 | 786 | |||
| 11.531 | Attività fiscali per imposte differite attive | 30 | 12.150 | 10.547 | |||
| 1.267 | Altre attività finanziarie | 22 | 1.145 | 37 | 1.235 | 74 | |
| 96 | Altri crediti | 24 | 97 | 95 | |||
| 243.414 | Totale attività non correnti | 253.357 | 241.569 | ||||
| Attività correnti | |||||||
| 234.656 | Rimanenze | 25 | 231.462 | 227.851 | |||
| 121.936 | Crediti commerciali e altri crediti | 24 | 169.211 | 2.192 | 155.352 | 988 | |
| 11.249 | Crediti tributari | 30 | 10.089 | 8.104 | |||
| 59 | Altre attività finanziarie | 22 | 74 | 74 | 74 | 74 | |
| 1.028 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 835 | 2.073 | |||
| 75.661 | Cassa e disponibilità liquide | 83.675 | 47.947 | ||||
| 444.589 | Totale attività correnti | 495.346 | 441.401 | ||||
| 688.003 | TOTALE ATTIVITA' | 748.703 | 682.970 |
| di cui con | di cui con | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ | Nota | 30.06.2024 | parti | 30.06.2023 | parti |
| correlate | correlate | |||||
| Patrimonio netto | ||||||
| 279.352 | Patrimonio netto di Gruppo | 26 | 285.132 | 282.789 | ||
| 4.315 | Patrimonio netto di terzi | 4.330 | 4.190 | |||
| 283.667 | Totale patrimonio netto | 289.462 | 286.979 | |||
| Passività non correnti | ||||||
| 138.547 | Passività finanziarie | 28 | 170.361 | 150.846 | ||
| 36.433 | Passività derivanti da lease | 29 | 37.029 | 10.982 | 36.207 | 12.724 |
| 7.968 | Passività fiscali per imposte differite passive | 30 | 9.262 | 7.814 | ||
| 6.066 | Benefici per i dipendenti | 31 | 6.501 | 6.151 | ||
| 2.885 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 3.017 | 2.907 | ||
| 1.653 | Altre passività | 33 | 642 | 1.418 | ||
| 193.552 | Totale passività non correnti | 226.812 | 205.343 | |||
| Passività correnti | ||||||
| 109.772 | Debiti commerciali e altre passività | 27 | 132.482 | 3.481 | 106.222 | 3.737 |
| 4.691 | Debiti tributari | 30 | 6.598 | 5.372 | ||
| 86.424 | Passività finanziarie | 28 | 82.914 | 68.890 | ||
| 7.503 | Passività derivanti da lease | 29 | 8.187 | 1.849 | 7.386 | 1.781 |
| 603 | Strumenti finanziari derivati | 23 | 122 | 1.049 | ||
| 1.791 | Fondi per rischi ed oneri | 32 | 2.126 | 1.729 | ||
| 210.784 | Totale passività correnti | 232.429 | 190.648 | |||
| 688.003 | TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' | 748.703 | 682.970 |
Gruppo Emak – Posizione finanziaria netta consolidata
| Dati in migliaia di Euro | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| A . Disponibilità liquide | 83.675 | 75.661 | 47.947 |
| B . Mezzi equivalenti a disponibilità liquide | - | - | - |
| C. Altre attività finanziarie correnti | 909 | 1.087 | 2.147 |
| D. Liquidità (A+B+C) | 84.584 | 76.748 | 50.094 |
| E . Debito finanziario corrente | (24.274) | (24.304) | (17.116) |
| F. Parte corrente del debito finanziario non corrente | (66.949) | (70.226) | (60.209) |
| G. Indebitamento finanziario corrente (E + F) | (91.223) | (94.530) | (77.325) |
| H. Indebitamento finanziario corrente netto (G - D) | (6.639) | (17.782) | (27.231) |
| I. Debito finanziario non corrente | (207.390) | (174.980) | (187.053) |
| J. Strumenti di debito | - | - | - |
| K . Debiti commerciali e altri debiti non correnti | - | - | - |
| L. Indebitamento finanziario non corrente (I + J + K) | (207.390) | (174.980) | (187.053) |
| M. Totale indebitamento finanziario (H + L) (ESMA) | (214.029) | (192.762) | (214.284) |
| N. Crediti finanziari non correnti | 1.145 | 1.267 | 1.235 |
| O. Posizione Finanziaria Netta (M-N) | (212.884) | (191.495) | (213.049) |
| Effetto IFRS 16 | 45.216 | 43.936 | 43.593 |
| Posizione Finanziaria Netta senza effetti IFRS 16 | (167.668) | (147.559) | (169.456) |
Gruppo Emak – Rendiconto finanziario consolidato
| 31.12.2023 Dati in migliaia di Euro | Nota | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| Flusso monetario dell'attività operativa | |||
| 19.922 Utile netto | 14.309 | 22.058 | |
| 29.080 Svalutazioni e ammortamenti | 13 | 15.863 | 14.016 |
| 80 Oneri finanziari da attualizzazione dei debiti e altri (proventi)/oneri da operazioni non monetarie | 14 | 25 | 30 |
| (2) Risultato da partecipazioni in società collegate | 14 | 7 | 14 |
| (1.427) (Proventi finanziari)/Oneri finanziari per adeguamento stima debiti per impegno acquisto quote società controllate |
14 | (21) | 526 |
| (183) (Plusvalenze)/minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni | (81) | (126) | |
| 314 Decrementi/(incrementi) nei crediti commerciali e diversi | (43.338) | (28.398) | |
| 11.978 Decrementi/(incrementi) nelle rimanenze | 6.669 | 19.682 | |
| (4.270) (Decrementi)/incrementi nei debiti verso fornitori e diversi | 20.758 | (7.682) | |
| (225) Variazione dei benefici per i dipendenti | (73) | (140) | |
| 292 (Decrementi)/incrementi dei fondi per rischi ed oneri | 400 | 255 | |
| 1.561 Variazione degli strumenti finanziari derivati | (284) | 963 | |
| 57.120 Flusso derivante dall'attività operativa | 14.234 | 21.198 | |
| Flusso monetario della attività di investimento | |||
| (22.851) Variazione delle attività materiali e immateriali | (10.748) | (10.786) | |
| (923) (Incrementi) e decrementi dei titoli e delle attività finanziarie | 115 | (900) | |
| 183 Realizzi da alienazioni di immobilizzazioni materiali e altre variazioni | 81 | 126 | |
| (20.304) Variazione dell'area di consolidamento | 5 | (10.689) | (20.304) |
| (43.895) Flusso derivante dall'attività di investimento | (21.241) | (31.864) | |
| Flusso monetario della attività di finanziamento | |||
| (262) Altre variazioni del patrimonio netto | 7 | (223) | |
| (1.796) Variazione dei finanziamenti a breve ed a lungo termine | 26.516 | (11.186) | |
| (7.756) Rimborso passività per leasing | (4.143) | (3.806) | |
| (10.788) Dividendi corrisposti | (7.404) | (10.628) | |
| (20.602) Flusso derivante dall'attività di finanziamento | 14.976 | (25.843) | |
| (7.377) Totale Flusso attività operative, di investimento e di finanziamento | 7.969 | (36.509) | |
| (3.063) Effetto delle variazioni dei cambi e della riserva di conversione | 1.022 | (3.215) | |
| (10.440) INCREMENTO/(DECREMENTO) NETTO DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI | 8.991 | (39.724) | |
| 83.349 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALL'INIZIO DEL PERIODO | 72.909 | 83.349 | |
| 72.909 DISPONIBILITA' LIQUIDE ED EQUIVALENTI ALLA FINE DEL PERIODO | 81.900 | 43.625 | |
| INFORMAZIONI AGGIUNTIVE AL RENDICONTO FINANZIARIO | |||
| 31.12.2023 Dati in migliaia di Euro | 30.06.2024 | 30.06.2023 | |
| RICONCILIAZIONE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI: | |||
| 83.349 Disponibilità liquide equivalenti all'inizio del periodo, così dettagliate: | 72.909 | 83.349 | |
| 86.477 Disponibilità liquide | 75.661 | 86.477 | |
| (3.128) Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f. | (2.752) | (3.128) | |
| 72.909 Disponibilità liquide equivalenti alla fine del periodo, così dettagliate: | 81.900 | 43.625 | |
| 75.661 Disponibilità liquide | 83.675 | 47.947 | |
| (2.752) Debiti bancari per scoperti di conto corrente ed anticipi S.b.f. | (1.775) | (4.322) | |
| Altre informazioni: | |||
| 91 | |||
| (1.053) Variazione nei crediti commerciali e diversi verso parti correlate | (60) 1.875 |
2.504 | |
| 373 Variazione nei debiti di fornitura e diversi verso le parti correlate 3 7 Variazione nelle attività finanziarie verso parti correlate |
|||
| (2.163) Rimborso passività per leasing verso parti correlate | - (1.090) |
- (1.068) |
|
Press release
Board of Directors of Emak S.p.A.
Approved the consolidated results for the first half 2024
Sales up 10% in second quarter
The CEO Luigi Bartoli commented: ""During the second quarter, we achieved significant sales growth, putting us ahead of last year's cumulative figures. Despite the ongoing complexity of the external environment, we remain optimistic about the prospects for the coming months."
| FY 2023 | €m | Q2 2024 | Q2 2023 | H1 2024 | H1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|
| 566.3 | Revenues from sales | 175.3 | 159.4 | 345.4 | 331.2 |
| 67.9 | Ebitda adjusted | 23.1 | 24.1 | 44.9 | 49.4 |
| 37.2 | Ebit | 14.2 | 16.7 | 27.9 | 34.8 |
| 19.9 | Net profit | 6.5 | 10.7 | 14.3 | 22.1 |
| (191.5) | Net financial position | (212.9) | (213.0) | ||
| (147.6) | Net financial position net of IFRS16 | (167.7) | (169.5) |
Bagnolo in Piano (RE), 8 August 2024 – The Board of Directors of Emak S.p.A. approved the consolidated results of the Group for the first half 2024.
The Group achieved consolidated revenues of € 345.4 million in the first half of the year, compared to €331.2 million for the same period last year, representing a growth of 4.3%. This increase is due to the change in the scope of consolidation for 3.4%, to an organic increase in sales for 0.7% and to the positive effect of translation changes for 0.2%.
Noteworthy are the excellent sales results achieved in the second quarter by gardening products and the recovery of those for cleaning. It should be noted that the organic performance compared to the same period last year was negatively affected by the Russia-Ukraine conflict by approximately €5 million and by logistical turbulence that caused an unusually high level of unfulfilled orders at the end of the semester.
EBITDA adjusted of the period reached € 44.9 million (13% of sales), compared to € 49.4 million (14.9% of sales) in the same period 2023. The change in the scope of consolidation contributed for € 1.9 million. On an organic level, the result was impacted by the increase in personnel costs, transportation costs due to geopolitical tensions in the Red Sea, and commercial costs supporting sales development.
EBIT was € 27.9 million (8.1% of sales), compared to € 34.8 million (10.5% of sales) for the same period of last year.
Consolidated net profit for the first semester was € 14.3 million compared to € 22.1 million in the same period of 2023. During the period under review, higher financial charges were recorded due to the increase in market interest rates and the higher level of gross debt, as well as a negative currency management result compared to a positive value in the same period last year.
Cash flow from operations was € 30.2 million, compared to € 36.1 million generated in the first half 2023.
Investments in tangible and intangible assets made during the first half amounted to overall € 11.1 million compared to € 10.8 million in the same period of last year.
Consolidated net equity at 30 June 2024 was € 289.5 million compared to € 283.7 million at 31 December 2023.
Net negative financial position stood at € 212.9 million compared to € 213 million at 30 June 2023 and € 191.5 million at 31 December 2023. 2024 figure included € 45.2 million deriving from the application of the accounting principle IFRS 16 (€ 43.6 million at June 2023 and € 43.9 million at December 2023) and € 5.9 million of financial debts for the purchase of the remaining minority shareholdings (€ 8 million at June 2023 and € 6 million at December 2023).
The increase in net financial position compared to 31 December 2023 reflects the seasonality of the business and incorporates the financial impact of the completion of PNR Group's acquisition for an amount of € 15.6 million.
Business outlook
The first half of the year was characterized by a complex macroeconomic scenario, which led to a conservative approach by customers and consumers, combined with disruptions to international logistics chains caused by tensions in the Red Sea area, resulting in an impact on sales for the period. Despite a challenging context, the Group reported sales growth compared to the same period last year. The forecast is that the described external dynamics will persist in the coming months; nevertheless, based on the information currently available, Management expects the sales growth trend to continue in the third quarter, with a consequent further increase in cumulative revenue compared to 2023.
The highlights from the consolidated accounts of the Group at 30 June 2024 are attached to the present press release.
Alternative performance indicators
Below are the criteria used for the construction of the main performance indicators that management considers useful for monitoring the Group's performance.
- EBITDA Adjusted (before non-ordinary expenses and revenues): is obtained by deducting at EBITDA the impact of charges and income for litigation and grants relating to non-core management, expenses related to M&A transactions, and costs for staff reorganization and restructuring.
- EBITDA: defined as profit/(loss) for the period gross of depreciation of tangible and intangible fixed assets and rights of use, write-downs of fixed assets, goodwill and equity investments, Income from/(expenses on) equity investment, income and financial charges, foreign exchange gains and charges and income taxes.
- FREE CASH FLOW FROM OPERATIONS: calculated by adding the items "Net profit" plus "Amortization, depreciation and impairment losses".
- NET WORKING CAPITAL: include items "Trade receivables", "Inventories", current non financial "other receivables" net of "Trade payables" and current non financial "other payables".
- NET FINANCIAL POSITION: this indicator is calculated by adding to the scheme envisaged by the "Call for attention no. 5/21" of 29 April 2021 issued by Consob, which refers to ESMA guidelines 32-382-1138 of 4 March 2021, the non-current financial receivables.
Roberto Bertuzzi, manager responsible for the preparation of the corporate accounting documents, declares and certifies in accordance with article 154 bis, paragraph 2, of the Consolidated Finance Act, that the financial statements contained in the present press release correspond to the underlying accounting documents, records and accounting entries.
Pursuant to the law, the half year report at 30 June 2024 and this press release are available to the public at the Company's registered office, on the company website www.emakgroup.it, in the "Investor Relations" section and on the storage mechanism eMarket Storage (
For additional information: Mr. Andrea La Fata Investor Relator Phone (+39) 0522 956332 [email protected]; www.emakgroup.com
Emak is a group active in the gardening and forestry, agriculture, cleaning, and industrial sectors. The Group operates through three divisions (Outdoor Power Equipment, Pumps and Water Jetting, Components and Accessories) specializing in offering specific solutions for the best satisfaction of customers and users. These divisions are united by their knowledge of the sectors and target markets, the sharing of know-how, and the exploitation of organizational efficiencies throughout the entire value chain.
Highlights of the consolidated financial statement broken down by operating segment
| OUTDOOR POWER PUMPS AND WATER COMPONENTS AND EQUIPMENT JETTING ACCESSORIES |
Other not allocated / Netting |
Consolidated | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| €/000 | 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||||||||
| Sales to third parties | 110,465 | 106,638 | 140,354 | 139,846 | 94,620 | 84,672 | 345,439 | 331,156 | ||
| Intersegment sales | 233 | 227 | 1,198 | 1,921 | 5,602 | 4,431 | (7,033) | (6,579) | ||
| Revenues from sales | 110,698 | 106,865 | 141,552 | 141,767 | 100,222 | 89,103 | (7,033) | (6,579) | 345,439 | 331,156 |
| Ebitda (*) | 9,654 | 12,476 | 17,214 | 21,857 | 18,207 | 15,698 | (1,358) | (1,189) | 43,717 | 48,842 |
| Ebitda/Total Revenues % | 8.7% | 11.7% | 12.2% | 15.4% | 18.2% | 17.6% | 12.7% | 14.7% | ||
| Ebitda before non ordinary expenses (*) | 10,508 | 12,476 | 17,269 | 22,315 | 18,517 | 15,807 | (1,358) | (1,189) | 44,936 | 49,409 |
| Ebitda before non ordinary expenses/Total Revenues % | 9.5% | 11.7% | 12.2% | 15.7% | 18.5% | 17.7% | 13.0% | 14.9% | ||
| Operating result | 5,698 | 8,649 | 11,300 | 16,582 | 12,214 | 10,784 | (1,358) | (1,189) | 27,854 | 34,826 |
| Operating result/Total Revenues % | 5.1% | 8.1% | 8.0% | 11.7% | 12.2% | 12.1% | 8.1% | 10.5% | ||
| Net financial expenses (1) | (7,466) | (5,129) | ||||||||
| Profit befor taxes | 20,388 | 29,697 | ||||||||
| Income taxes | (6,079) | (7,639) | ||||||||
| Net profit | 14,309 | 22,058 | ||||||||
| Net profit/Total Revenues% | 4.1% | 6.7% | ||||||||
| (1) Net financial expenses includes the amount of Financial income and expenses, Exchange gains and losses and the amount of the Income from equity investment | ||||||||||
| STATEMENT OF FINANCIAL POSITION | 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 | ||||||||
| Net debt (*) | 8,224 | 11,174 | 142,016 | 134,618 | 62,644 | 45,703 | 0 | 0 | 212,884 | 191,495 |
| Shareholders' Equity | 188,848 | 185,337 | 98,295 | 99,670 | 80,826 | 76,978 | (78,507) | (78,318) | 289,462 | 283,667 |
| Total Shareholders' Equity and Net debt | 197,072 | 196,511 | 240,311 | 234,288 | 143,470 | 122,681 | (78,507) | (78,318) | 502,346 | 475,162 |
| Net non-current assets (2) (*) | 122,326 | 122,370 | 114,238 | 116,156 | 71,391 | 60,261 | (75,165) | (75,212) | 232,790 | 223,575 |
| Net working capital (*) | 74,746 | 74,141 | 126,073 | 118,132 | 72,079 | 62,420 | (3,342) | (3,106) | 269,556 | 251,587 |
| Total net capital employed (*) | 197,072 | 196,511 | 240,311 | 234,288 | 143,470 | 122,681 | (78,507) | (78,318) | 502,346 | 475,162 |
| (2) The net non-current assets of the Outdoor Power Equipment area includes the amount of Equity investments for 76,074 thousand Euro | ||||||||||
| OTHER STATISTICS | 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2024 | 31.12.2023 | ||||||||
| Number of employees at period end | 720 | 725 | 987 | 959 | 800 | 669 | 9 | 9 | 2,516 | 2,362 |
| OTHER INFORMATIONS | 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 30.06.2023 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||||||||
| Amortization, depreciation and impairment losses | 3,956 | 3,827 | 5,914 | 5,275 | 5,993 | 4,914 | 15,863 | 14,016 | ||
| Investment in property, plant and equipment and in intangible assets |
3,176 | 2,714 | 3,916 | 4,181 | 4,047 | 3,891 | 11,139 | 10,786 |
(*) See section "Definitions of alternative performance indicators"
Emak Group – Consolidated income statement and comprehensive income statement
Thousand of Euro
| Year 2023 | CONSOLIDATED INCOME STATEMENT | Notes | 1H 2024 | of which to related parties |
1H 2023 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 566,317 | Revenues from sales | 9 | 345,439 | 579 | 331,156 | 634 |
| 5,493 | Other operating incomes | 9 | 1,918 | 2,475 | ||
| 755 | Change in inventories | (6,602) | (7,419) | |||
| (298,310) | Raw materials, consumables and goods | 10 | (174,643) | (1,316) | (169,554) | (1,254) |
| (105,036) | Personnel expenses | 11 | (62,255) | (53,594) | ||
| (102,915) | Other operating costs and provisions | 12 | (60,140) | (405) | (54,222) | (279) |
| (29,080) | Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | (15,863) | (937) | (14,016) | (926) |
| 37,224 | Operating result | 27,854 | 34,826 | |||
| 5,621 | Financial income | 14 | 1,984 | - | 1,919 | - |
| (17,830) | Financial expenses | 14 | (8,803) | 183 | (8,265) | 189 |
| 418 | Exchange gains and losses | 14 | (640) | 1,231 | ||
| 2 | Income from/(expenses on) equity investment | 14 | (7) | (14) | ||
| 25,435 | Profit before taxes | 20,388 | 29,697 | |||
| (5,513) | Income taxes | 15 | (6,079) | (7,639) | ||
| 19,922 | Net profit (A) | 14,309 | 22,058 | |||
| (847) | (Profit)/loss attributable to non controlling interests | (349) | (533) | |||
| 19,075 | Net profit attributable to the Group | 13,960 | 21,525 | |||
| 0.117 | Basic earnings per share | 16 | 0.086 | 0.132 | ||
| 0.117 | Diluted earnings per share | 16 | 0.086 | 0.132 |
| Year 2023 | CONSOLIDATED STATEMENT OF OTHER COMPREHENSIVE INCOME |
Notes | 1H 2024 | 1H 2023 |
|---|---|---|---|---|
| 19,922 | Net profit (A) | 14,309 | 22,058 | |
| (2,192) | Profits/(losses) deriving from the conversion of foreign company | (2,352) | (1,215) | |
| accounts | ||||
| (43) | Actuarial profits/(losses) deriving from defined benefit plans (*) | - | - | |
| 11 | Income taxes on OCI (*) | - | - | |
| (2,224) | Total other components to be included in the comprehensive | |||
| income statement (B) | (2,352) | (1,215) | ||
| 17,698 | Total comprehensive income for the period (A)+(B) | 11,957 | 20,843 | |
| (844) | Comprehensive net profit attributable to non controlling interests (C) | (178) | (561) | |
| 16,854 | Comprehensive net profit attributable to the Group (A)+(B)+(C) | 11,779 | 20,282 | |
(*) Items will not be classified in the income statement
Emak Group – Consolidated statement of financial position
Thousand of Euro
| 31.12.2023 | ASSETS | Notes | 30.06.2024 | of which to related parties |
30.06.2023 | of which to related parties |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Non-current assets | ||||||
| 86,021 | Property, plant and equipment | 17 | 90,338 | 84,670 | ||
| 29,228 | Intangible assets | 18 | 33,580 | 29,644 | ||
| 41,907 | Rights of use | 19 | 42,822 | 12,129 | 41,749 | 13,872 |
| 72,554 | Goodwill | 20 | 72,422 | 9,914 | 72,835 | 9,914 |
| 8 | Equity investments in other companies | 21 | 8 | 8 | ||
| 802 | Equity investments in associates | 21 | 795 | 786 | ||
| 11,531 | Deferred tax assets | 30 | 12,150 | 10,547 | ||
| 1,267 | Other financial assets | 22 | 1,145 | 37 | 1,235 | 74 |
| 96 | Other assets | 24 | 97 | 95 | ||
| 243,414 | Total non-current assets | 253,357 | 241,569 | |||
| Current assets | ||||||
| 234,656 | Inventories | 25 | 231,462 | 227,851 | ||
| 121,936 | Trade and other receivables | 24 | 169,211 | 2,192 | 155,352 | 988 |
| 11,249 | Current tax receivables | 30 | 10,089 | 8,104 | ||
| 59 | Other financial assets | 22 | 74 | 74 | 74 | 74 |
| 1,028 | Derivative financial instruments | 23 | 835 | 2,073 | ||
| 75,661 | Cash and cash equivalents | 83,675 | 47,947 | |||
| 444,589 | Total current assets | 495,346 | 441,401 | |||
| 688,003 | TOTAL ASSETS | 748,703 | 682,970 |
| 31.12.2023 | SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | Notes | 30.06.2024 | of which to | 30.06.2023 | of which to |
|---|---|---|---|---|---|---|
| related parties | related parties | |||||
| Shareholders' Equity | ||||||
| 279,352 | Shareholders' Equity of the Group | 26 | 285,132 | 282,789 | ||
| 4,315 | Non-controlling interests | 4,330 | 4,190 | |||
| 283,667 | Total Shareholders' Equity | 289,462 | 286,979 | |||
| Non-current liabilities | ||||||
| 138,547 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 170,361 | 150,846 | ||
| 36,433 | Liabilities for leasing | 29 | 37,029 | 10,982 | 36,207 | 12,724 |
| 7,968 | Deferred tax liabilities | 30 | 9,262 | 7,814 | ||
| 6,066 | Employee benefits | 31 | 6,501 | 6,151 | ||
| 2,885 | Provisions for risks and charges | 32 | 3,017 | 2,907 | ||
| 1,653 | Other liabilities | 33 | 642 | 1,418 | ||
| 193,552 | Total non-current liabilities | 226,812 | 205,343 | |||
| Current liabilities | ||||||
| 109,772 | Trade and other payables | 27 | 132,482 | 3,481 | 106,222 | 3,737 |
| 4,691 | Current tax liabilities | 30 | 6,598 | 5,372 | ||
| 86,424 | Loans and borrowings due to banks and others lenders | 28 | 82,914 | 68,890 | ||
| 7,503 | Liabilities for leasing | 29 | 8,187 | 1,849 | 7,386 | 1,781 |
| 603 | Derivative financial instruments | 23 | 122 | 1,049 | ||
| 1,791 | Provisions for risks and charges | 32 | 2,126 | 1,729 | ||
| 210,784 | Total current liabilities | 232,429 | 190,648 | |||
| 688,003 | TOTAL SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES | 748,703 | 682,970 |
Emak Group – Consolidated net financial position
| (€/000) | 30.06.2024 | 31.12.2023 | 30.06.2023 |
|---|---|---|---|
| A . Cash | 83,675 | 75,661 | 47,947 |
| B . Cash equivalents | - | - | - |
| C. Other current financial assets | 909 | 1,087 | 2,147 |
| D. Liquidity funds (A+B+C) | 84,584 | 76,748 | 50,094 |
| E . Current financial debt | (24,274) | (24,304) | (17,116) |
| F. Current portion of non-current financial debt | (66,949) | (70,226) | (60,209) |
| G. Current financial indebtedness (E + F) | (91,223) | (94,530) | (77,325) |
| H. Net current financial indebtedness (G - D) | (6,639) | (17,782) | (27,231) |
| I. Non-current financial debt | (207,390) | (174,980) | (187,053) |
| J. Debt instruments | - | - | - |
| K . Non-current trade and other payables | - | - | - |
| L. Non-current financial indebtedness (I + J + K) | (207,390) | (174,980) | (187,053) |
| M. Total financial indebtedness (H + L) (ESMA) | (214,029) | (192,762) | (214,284) |
| N. Non current financial receivables | 1,145 | 1,267 | 1,235 |
| O. Net financial position (M-N) | (212,884) | (191,495) | (213,049) |
| Effect IFRS 16 | 45,216 | 43,936 | 43,593 |
| Net financial position without effect IFRS 16 | (167,668) | (147,559) | (169,456) |
Emak Group – Consolidated cash flow statement
| 31.12.2023 ( €/000 ) | Notes | 30.06.2024 | 30.06.2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Cash flow from operations | ||||
| 19,922 Net profit for the period | 14,309 | 22,058 | ||
| 29,080 Amortization, depreciation and impairment losses | 13 | 15,863 | 14,016 | |
| 80 Financial expenses from discounting of debts and other income/expenses | ||||
| from non-monetary transactions | 14 | 25 | 30 | |
| (2) Income from/(expenses on) equity investment | 14 | 7 | 14 | |
| (1,427) Financial (income)/ Expenses from adjustment of estimated liabilities for | 14 | (21) | 526 | |
| outstanding commitment associates' shares | ||||
| (183) Capital (gains)/losses on disposal of property, plant and equipment | (81) | (126) | ||
| 314 Decreases/(increases) in trade and other receivables | (43,338) | (28,398) | ||
| 11,978 Decreases/(increases) in inventories | 6,669 | 19,682 | ||
| (4,270) (Decreases)/increases in trade and other payables | 20,758 | (7,682) | ||
| (225) Change in employee benefits | (73) | (140) | ||
| 292 (Decreases)/increases in provisions for risks and charges | 400 | 255 | ||
| 1,561 Change in derivative financial instruments | (284) | 963 | ||
| 57,120 Cash flow from operations | 14,234 | 21,198 | ||
| Cash flow from investing activities | ||||
| (22,851) Change in property, plant and equipment and intangible assets | (10,748) | (10,786) | ||
| (923) (Increases) and decreases in securities and financial assets | 115 | (900) | ||
| 183 Proceeds from disposal of property, plant and equipment and other changes | 81 | 126 | ||
| (20,304) Change in scope of consolidation | 5 | (10,689) | (20,304) | |
| (43,895) Cash flow from investing activities | (21,241) | (31,864) | ||
| Cash flow from financing activities | ||||
| (262) Other changes in equity | 7 | (223) | ||
| (1,796) Change in short and long-term loans and borrowings | 26,516 | (11,186) | ||
| (7,756) Liabilities for leasing refund | (4,143) | (3,806) | ||
| (10,788) Dividends paid | (7,404) | (10,628) | ||
| (20,602) Cash flow from financing activities | 14,976 | (25,843) | ||
| (7,377) Total cash flow from operations, investing and financing activities | 7,969 | (36,509) | ||
| (3,063) Effect of changes from exchange rates and translation reserve | 1,022 | (3,215) | ||
| (10,440) INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS | 8,991 | (39,724) | ||
| 83,349 OPENING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 72,909 | 83,349 | ||
| 72,909 CLOSING CASH AND CASH EQUIVALENTS | 81,900 | 43,625 | ||
| ADDITIONAL INFORMATION ON THE CASH FLOW STATEMENT | ||||
| 31.12.2023 ( €/000 ) | 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||
| RECONCILIATION OF CASH AND CASH EQUIVALENTS | ||||
| 83,349 Opening cash and cash equivalents, detailed as follows: | 72,909 | 83,349 | ||
| 86,477 Cash and cash equivalents | 75,661 | 86,477 | ||
| (3,128) Overdrafts | (2,752) | (3,128) | ||
| 72,909 Closing cash and cash equivalents, detailed as follows: | 81,900 | 43,625 | ||
| 75,661 Cash and cash equivalents | 83,675 | 47,947 | ||
| (2,752) Overdrafts | (1,775) | (4,322) | ||
| Other information: | ||||
| (1,053) Change in related party receivables and service transactions | (60) | 91 | ||
| 373 Change in related party payables and service transactions | 1,875 | 2,504 | ||
| 37 Change in related party financial assets | - | - | ||
| (2,163) Related party liabilities for leasing refund | (1,090) | (1,068) |