Rapport financier semestriel 2024

du Groupe EPC

Rapport financier semestriel 2024 du Groupe EPC

Rapport d'activité semestriel 1er semestre 2024

Le 25 septembre 2024

Le Conseil d'Administration d'EPC s'est réuni, le 25 septembre 2024, sous la présidence de Monsieur Olivier OBST, pour examiner les comptes du 1er semestre 2024.

1. La croissance du chiffre d'affaires (hors activité additifs diesel) s'accélère sur le deuxième trimestre. La hausse s'établit à 2.4% sur les six premiers mois de l'année (à taux de change et périmètre constants).

L'Activité consolidée du Groupe1 au 30 juin 2024 s'élève à 274,5 M€ et est stable par rapport au premier semestre 2023. La cession de l'Activité Additifs (7.5 M€) a été intégralement compensée par l'activité Explosifs qui est restée très dynamique.

Le Chiffre d'Affaires Consolidé (c'est-à-dire hors contribution des sociétés mises en équivalence) au 30 juin 2024 suit la même tendance. Il est resté stable à 242,4 M€ contre 242,7 M€ en 2023 malgré l'arrêt de l'activité additifs.

En milliers d'euros	à fin juin 2024	à fin juin 2023	Réelle	à taux de change et périmètre constants	T2 2024	T2 2023
Europe Méditerrannée et Amérique	198 792	199 062	-0,1%	-0,6%	101 623	101 597
Afrique Asie Pacifique	75 750	68 220	11,0%	11,1%	36 428	31 954
Activité consolidée hors additifs (yc co-entreprises)	274 542	267 282	2,7%	2,4%	138 051	133 551
Activité des additifs arrêtée	0	7 429	-100%	-100%	0	2 288
Activité consolidée (yc co entreprises)	274 542	274 711	-0,1%	-0,4%	138 051	135 839
Europe Méditerrannée et Amérique	192 795	192 375	0,2%	-0,2%	98 403	97 944
Afrique Asie Pacifique	49 622	42 955	15,5%	15,5%	25 138	20 316
Activité consolidée hors additifs (hors co-entreprises)	242 417	235 331	3,0%	2,6%	123 541	118 260
Activité des additifs arrêtée	0	7 429	-100%	-100%	0	2 288
Activité consolidée (hors co entreprises)	242 417	242 759	-0,1%	-0,6%	123 541	120 548

* La variation à taux de change et périmètre constants est calculée en convertissant les chiffres 2023 aux taux de change moyens mensuels de 2024 et en ajoutant (ou en retranchant) aux chiffres 2023 les entrées (ou les sorties) de périmètre.

C'est le redressement de l'Euro face à la Livre Sterling, au Dollar Canadien et à la Couronne Suédoise qui justifie l'écart entre la variation réelle et la variation à taux de change constant. Les entrées de périmètre concernent les sociétés Vibraquipo et Vibratesting.

¹ L'Activité Consolidée correspond au chiffre d'affaires des sociétés en intégration globale et à la quote-part du chiffre d'affaires des sociétés mises en équivalence (co-entreprises).

Zone Europe Méditerranée Amérique

Zone Europe Méditerranée Amérique	30-juin	30-juin		Q2	Q2
	2024	2023	Ecart en %	2024	2023
Explosifs et Forage Minage	142 444	140 568	1,3%	74 220	70 433
Mine Urbaine	52 521	54 029	-2,8%	25 516	28 576
Autres	3 827	4 465	-14,3%	1 887	2 588
Total hors additifs	198 792	199 062	-0,1%	101 623	101 597
En %	72%	74%		74%	76%
Additifs	0	7 429	-100,0%	0	2 288
Total	198 792	206 491	-3,7%	101 623	103 885
En %	72%	75%		74%	78%

L'activité Additifs Diesels s'est arrêtée fin juin 2023, elle ne contribue plus au chiffre d'affaires 2024.

L'activité Mine Urbaine qui regroupe la déconstruction et l'économie circulaire du bâtiment a marqué le pas ce trimestre après un bon premier trimestre. L'activité a commencé à se contracter significativement en région parisienne avec l'arrêt des chantiers prévus pendant la période olympique.

Le secteur des Explosifs et du Forage Minage sur la zone est reparti à la hausse (+5.3%) après la baisse enregistrée au premier trimestre, cette hausse traduit une hausse des volumes dans un marché relativement stable en termes de prix de vente.

En France, malgré un secteur du bâtiment qui reste morose, la bonne tenue des travaux tant en France Métropolitaine (Lyon Turin) qu'à l'export (Zambie) permet de terminer le semestre avec une croissance de près de 5%. A noter la réalisation d'un chantier important sur l'ile de réunion qui a également contribué à la hausse de l'activité.

L'Espagne et surtout l'Italie continuent à afficher une croissance soutenue portée par le redémarrage des chantiers de tunnel. Le groupe consolide ainsi son retour à la rentabilité sur ces marchés du Sud de l'Europe.

Après un premier trimestre très difficile, la Suède est revenue sur les niveaux d'activité de 2023 au deuxième trimestre. Le marché Suédois a retrouvé un certain dynamisme et l'augmentation des volumes minés attendus au Groenland a été au rendez-vous.

Le Royaume-Uni a également renoué avec la croissance au deuxième trimestre. Dans un contexte de stabilisation des prix de vente, les gains de part de marché en carrière réalisés en début d'année se traduisent par du chiffre d'affaires complémentaire.

Au Maroc, les prix se stabilisent également dans un volume d'affaire qui reste peu dynamique. En revanche, on note une bonne performance à l'export notamment vers la Mauritanie.

EPC Canada a poursuivi ses essais dans le secteur minier en Ontario. Cela a permis de compenser un volume un peu moins important qu'attendu sur les carrières au Québec. La mine de fer de MFQ continue sur des volumes importants conformément à son plan minier.

Zone Afrique Asie Pacifique

Zone Afrique Asie Pacifique	30-juin	30-juin		Q2	Q2
	2024	2023	En %	2024	2023
Explosifs et Forage Minage	75 750	68 220	11,0%	36 428	31 954
Mine Urbaine	0	0	N/A	0	0
Autres	0	0	N/A	0	0
Total	75 750	68 220	11,0%	36 428	31 954
En % du groupe	28%	26%		26%	24%

Comme à l'accoutumée, c'est la zone Afrique Asie Pacifique qui concentre la croissance la plus dynamique avec une activité en hausse de 11% sur le semestre (14% sur le seul deuxième trimestre).

Cette performance est d'autant plus remarquable que l'activité est totalement suspendue sur la mine de Goro en Nouvelle Calédonie depuis le mois de mai entraînant une perte de chiffre d'affaires d'environ 0.9 M€ par rapport à 2023.

La Côte d'Ivoire avec la montée en puissance de Tietto Minerals et l'arrivée de nouvelles Unités mobiles de fabrication continue à voir son activité progresser de près de 22%. Les excellents cours de l'or poussent nos clients à augmenter leur production et donc leur consommation d'explosifs.

La croissance est également de mise au Sénégal avec une progression semestrielle de près de 44%, au Gabon et au Cameroun qui réalisent un excellent premier semestre. Les travaux de découverture sur une nouvelle mine viennent s'ajouter aux volumes importants minés sur le chantier de barrage de Sambangalou avec Vinci.

En Guinée, les volumes sont en baisse, c'est également le cas au Burkina Faso qui pâtit d'un contexte politique particulièrement perturbé.

Au Moyen Orient, l'activité de notre JV MCS en Arabie Saoudite maintient un niveau de production élevé tant dans le secteur minier que dans les infrastructures. Quatre Spurs® (Unité Mobile de fabrication en sous-terrain) sont en production sur le chantier des infrastructures de NEOM qui continue à un rythme soutenu. Les activités sont également bien orientées au Emirats où le groupe a mis en service une nouvelle ligne de production de cartouches d'émulsion. Le chiffre d'affaires progresse de 23%.

Enfin les volumes augmentent aussi en Malaisie où l'implantation sur le marché local des carrières se poursuit grâce à la mise en service de la deuxième UMF. En ajoutant le négoce réalisé à Singapour, la filiale a vu son chiffre d'affaires progresser de 58% sur le trimestre.

2. Un EBITDA qui progresse de 2% malgré l'absence de cession immobilière significative cette année (2,9 M€ de plus-value au premier semestre 2023) et une charge de personnel (IFRS 2) de 1.7 M€ en 2024 lié au plan d'actionnariat salarié EPC Share.

	IFRS Information sectorielle
	Total 2024	Total 2024	Total 2023	Ecart 2024/2023
Produit des activités ordinaires	242 417	274 542	274 711	-169	0%
EBITDA incluant la part des entreprises mises en équivalence	31 770	34 187	33 629	558	2%
Dotations et reprises de provisions	942	751	430	321
Amortissements et dépréciations des immobilisations	-13 811	-14 944	-13 233	-1 711
Résultat opérationnel courant	18 901	19 994	20 826	-832	-4%
Autres produits et charges opérationnels	0	0	-581	581
Résultat opérationnel	18 901	19 994	20 245	-251	-1%
Produits (charges) financiers nets	-2 631	-2 784	-3 641	857
Résultat avant impôt	16 270	17 210	16 604	606	4%
Impôts sur les résultats	-2 637	-3 577	-3 237	-340
RESULTAT NET CONSOLIDE TOTAL	13 633	13 633	13 367	266	2%
RESULTAT PART DU GROUPE	12 522	12 522	12 568	-46
RESULTAT DES MINORITAIRES	1 111	1111	799	312

L'EBITDA progresse de 0.6M€ en 2024 par rapport au premier semestre de 2023 malgré l'absence de cession immobilière significative cette année (2,9M€ de plus-value au premier semestre 2023) et une charge de personnel (non Cash) de 1.7 M€ en 2024 lié au plan d'actionnariat salarié EPC Share. Sans ces deux éléments qui sont sans lien direct avec l'exploitation opérationnelle du groupe, la progression de l'Ebitda aurait été de 16%.

Cette très bonne dynamique s'explique par plusieurs éléments :

L'arrêt de l'activité additifs diesel qui était déficitaire.
Une bonne gestion de la décroissance des prix de matière première qui a permis de maintenir la marge en valeur tant dans les pays matures que dans les pays en croissance.
Une progression des volumes dans des pays ayant une rentabilité supérieure à la rentabilité moyenne du groupe (Afrique sub-saharienne, Asie).
Une gestion pro-active des ressources dans le secteur de la Mine Urbaine qui a permis de plus solliciter les ressources internes, tout en réduisant la sous-traitance, évitant ainsi d'éventuels sujets de sous-activité.

En l'absence d'autres produits et charges opérationnels cette année, le Résultat Opérationnel, s'affiche en baisse de 0.3M€. Cette légère baisse s'explique par les éléments présentés plus hauts (Plus-value sur les terrains en 2023 et coût IFRS2 du plan EPC Share en 2024). Elle s'explique également dans une moindre mesure par la hausse des amortissements qui résulte des importants programmes d'investissement réalisés ces dernières années.

Le Résultat financier s'établit à (-2,8 M€) contre (-3,2 M€) au premier semestre 2023 Ce résultat traduit la bonne tenue de la trésorerie, un résultat de change à l'équilibre contre une perte en 2023 et un produit de dés-actualisation sur la provision environnementale résultant de la hausse des taux d'intérêt pris en compte pour le calcul de cette provision.

Après prise en compte de l'impôt (-3.6 M€), le Résultat Net ressort en bénéfice à 13,6 M€ au 30 juin 2024 contre 13,3 M€ en 2023.

1. Evènements significatifs du semestre écoulé

Acquisition de Vibraquipo et Vibratesting

Le Groupe EPC a signé le 9 janvier 2024 le contrat d'acquisition de 100% des titres des sociétés Vibraquipo, spécialisée dans la conception et la vente d'instruments de mesure pour les mines et carrières et Vibratesting, spécialisée dans le calibrage de ces instruments de mesure. Les sociétés réalisent un chiffre d'affaires annuel cumulé d'environ 800K€ avec une solide rentabilité opérationnelle.

Elles disposent d'un parc installé important et proposent à la vente des équipements aux meilleurs standards du marché. Vibraquipo, basé en Espagne, est un acteur reconnu au niveau international avec des ventes sur les 5 continents.

Pour accompagner la vente et le développement de ces nouvelles filiales, le groupe EPC a signé un accord pluriannuel de collaboration exclusive avec le fondateur et cédant de Vibraquipo et Vibratesting. C'est une reconnaissance de la contribution essentielle d'Ivan del Castillo au développement passé des sociétés qu'il a créées. Cela traduit aussi la volonté d'EPC de poursuivre leur développement, en synergie avec les activités du Groupe, tout en continuant à apporter un haut niveau de service aux clients historiques de Vibraquipo.

Cette acquisition vient en support au développement des activités de service. Elle permet aussi, grâce aux données collectées, de renforcer la transformation digitale du groupe EPC et l'essor de son activité logicielle. L'activité est consolidée depuis le 1 er janvier 2024

Acquisition de Blastcon Australia

EPC a acquis le 30 avril 2024 65% des titres de la société Blastcon Australia Pty basée dans le Queensland en Australie, quatrième pays minier au monde (après la Chine, les États-Unis et la Russie) avec plus de 350 sites miniers en activité dans le pays. Après l'acquisition d'EPC Chile en 2022 et la prise de contrôle à 100% d'EPC Andina au Pérou en 2023, le groupe EPC poursuit son développement international dans le service à haute valeur ajoutée au secteur minier.

La société Blastcon Australia a été fondée en 2003 et emploie 8 techniciens spécialisés et a réalisé un chiffre d'affaires de 2,7 M AUD (environ 1,6 M€) l'exercice précédent. Elle réalise des missions de conseil, des formations, des études, des audits, du management de performance, pour le secteur minier, la construction d'infrastructures et les carrières en Australie. Blastcon Australia constitue une excellente tête de pont pour développer les activités de service du Groupe sur un marché clef au niveau mondial.

EPC Groupe va mettre à disposition de Blastcon Australia de nouvelles ressources techniques, notamment la suite logicielle Vertex©, qui lui permettra d'accélérer fortement sa croissance. Barry Crowdey, dirigeant fondateur de Blastcon Australia, avec plus de 25 ans d'expérience dans l'exploitation minière (production et développement), les carrières et la construction, continuera d'assurer le développement de la filiale en restant à la direction générale ; il reste également actionnaire aux côtés d'EPC. Le bilan de Blastcon a été consolidé au 30 juin 2024. L'activité sera comptabilisée à compter du 1er juillet, l'impact sur le chiffre d'affaires au 30 juin 2024 étant non significatif.

Signature de l'avenant de la convention de crédit senior précisant les critères ESG permettant d'ajuster la marge du crédit

Ce trimestre, EPC Groupe et ses partenaires bancaires au sein de sa convention de crédit sénior, notamment BNP Paribas, HSBC, CIC, LBPAM, ont signé un avenant fixant les indicateurs de performance durables qui permettent d'ajuster de 10 points de base la marge applicable au crédit RCF et à la part in fine du crédit mis en place en juillet 2022. EPC s'est engagé à publier ces indicateurs dans le cadre de sa DPEF dès cette année. Les objectifs fixés ont tous été respectés au 31/12/2023.

La mise en place de ces indicateurs constituait un engagement pris par les parties lors de sa signature. Les critères suivants ont été retenus avec pour chacun un objectif de progression sur toute la durée du crédit :

• Le pourcentage du chiffre d'affaires réalisé par des Filiales Industrielles et/ou Commerciales ayant une certification santé / sécurité

• Le pourcentage du chiffre d'affaires réalisé des Filiales Industrielles et/ou Commerciales ayant une certification environnementale

• Le niveau d'émission de gaz à effet de serre (en kilogramme) rapporté au chiffre d'affaires du Groupe (soit 1,110 au 31 décembre 2022) calculé conformément à la méthode de l'ADEME.

Ceci traduit de manière concrète l'engagement du groupe et de ses partenaires financiers à toujours progresser dans leur démarche ESG de manière transparente avec les différentes parties prenantes.

Opération de visite et saisie inopinée des services de l'Autorité de la concurrence française.

Cette intervention ayant eu lieu mi-mai 2024 s'inscrit dans le cadre d'une enquête dans les secteurs de la fabrication et de la distribution d'explosifs à usage civil et du forage-minage pour les carrières et les travaux publics en France.

Comme indiqué par le rapporteur général de l'Autorité de la concurrence, cette opération concerne plusieurs sociétés et ne préjuge bien évidemment pas de la culpabilité des entreprises concernées.

La Société coopère pleinement avec l'Autorité de la concurrence et ne fera aucun autre commentaire. Le cas échéant, elle fera valoir ses droits le moment venu.

Initiation de la couverture du titre EPC SA par la société de bourse TP ICAP.

TP ICAP a initié le suivi du titre de EPC Groupe avec une étude intitulée : « La mèche est allumée », à l'occasion de la première participation du Groupe au Forum Investisseurs organisé le 23 mai à Paris par la société de Bourse.

Cette initiation vient renforcer la visibilité boursière de EPC Groupe auprès des investisseurs.

EPC Groupe et TotalEnergies s'associent dans le cadre d'un projet de centrale solaire d'envergure en région Occitanie

Une promesse de bail a été signée avec Total Energies sur un terrain détenu par EPC Groupe en région Occitanie. Cette promesse porte sur une superficie totale pouvant atteindre 42 hectares.

Cette signature intervient dans le cadre d'un projet de centrale solaire qui sera développée, construite et exploitée par TotalEnergies. La puissance estimée (avant étude d'impact) est comprise entre 15 et 20 MWc.

Le projet est en phase d'études et de concertation avec les partenaires locaux avant son dépôt pour instruction auprès des autorités compétentes. Compte tenu des démarches restant à effectuer, la mise en service de cette installation est prévue en 2029.

La participation du groupe EPC à ce projet s'inscrit de manière cohérente dans la stratégie du Groupe qui entend :

Participer par les moyens à sa disposition à la transition énergétique et à l'atténuation du changement climatique, que ce soit dans la mine naturelle ou la mine urbaine, ou en mettant à contribution son patrimoine foncier ;
Valoriser son patrimoine immobilier en saisissant les opportunités qui se présentent.

Ce projet contribue à valoriser un site industriel en activité, grâce à un projet de production d'électricité décarbonée. Une fois opérationnelle, cette centrale permettra d'alimenter l'équivalent de 12 000 habitants et l'économie de 216 tonnes de CO2 (sur la base d'un projet de 15 MW).

2. Evènements postérieurs à la clôture

Prolongation du RCF

Le 4 juillet 2024, le RCF de 30 M€ a été à nouveau prolongé. La date de remboursement a été décalée de juillet 2028 au 20 juillet 2029.

Baromètre Social

En juin 2024, le Groupe EPC a réalisé son premier baromètre social auprès de 2 144 collaborateurs. Le taux de participation à 70% est remarquable : il est le fruit de l'implication des salariés EPC partout dans le monde, sur nos unités de production, détachés sur les sites de nos clients, et membres des équipes administratives.

Les résultats révèlent à la fois un engagement remarquable des collaborateurs (89% se déclarent pleinement investis dans leur travail) et un haut niveau de satisfaction des collaborateurs (87% recommandent EPC en tant qu'employeur).

Résultats clés du Baromètre :

• Engagement exceptionnel : 99% des collaborateurs affirment "donner le meilleur d'eux-mêmes au travail" et 92% se disent "fiers de travailler pour EPC", avec trois facteurs principaux mis en avant:

Respect managérial : les collaborateurs se sentent respectés par leurs managers ;
Formation continue : les collaborateurs expriment un haut niveau de satisfaction concernant les opportunités de formation ;
Sécurité au travail : les collaborateurs mettent en avant dans des conditions de sécurité optimales.

• Sentiment de bien-être et confiance : 81% des collaborateurs se sentent bien intégrés au sein du Groupe, tandis que 87% sont confiants dans l'avenir d'EPC

Ces aspects sont des piliers historiques et fondamentaux du Groupe EPC ; ils reflètent une forte culture d'entreprise parfaitement cohérente avec les exigences de son secteur d'activité, comme présentée dans la Déclaration de performance extra-financière 2023 du Groupe.

3. Evolution prévisible pour le semestre à venir

Le début de l'année 2024 a permis au groupe de monter en puissance sur certains marchés clefs, bénéficiant ainsi des investissements importants réalisés ces dernières années. Les résultats ont été particulièrement satisfaisants :

chez EPC Singapour avec la montée en puissance de la nouvelle usine construite pour le marché Malaisien,
chez EPC Cote d'Ivoire qui bénéficie d'un marché minier particulièrement dynamique,
dans la joint-venture AREX où la ligne de production fournie par EPC Innovation permet à la filiale d'approvisionner le marché des Emirats avec des émulsions encartouchées de dernière génération.

Outre la Cote d'Ivoire, le potentiel minier se confirme tant au Sénégal, au Gabon, en Arabie-Saoudite, qu'au Canada où les volumes d'extraction continuent leur progression.

La qualité du carnet de commande et les nombreux projets qui sont actuellement en cours de cotation dans le domaine minier mais aussi dans le domaine des travaux publics devraient permettre de continuer à alimenter la croissance du groupe dans les mois qui viennent.

Le secteur de la mine-urbaine a été ralenti en région parisienne du fait des jeux olympiques. Cela impactera également le troisième trimestre. Plus globalement la présence du groupe dans les secteurs du désamiantage, du déplombage, de l'industrie permet d'afficher une vraie résilience malgré un contexte qui reste dégradé dans le secteur du bâtiment en France.

L'installation pilote et le polygone d'essai à Saint-Martin de Crau ont été finalement agréés par les différentes autorités compétentes (DREAL, Inspection du Travail) permettant ainsi d'accélérer à nouveau le programme de R&D process et produit. L'équipe Diogen continue de s'étoffer au service du développement logiciel du groupe, notamment autour de la suite VERTEX®. Elle s'est installée dans des nouveaux locaux pour accueillir au mieux les collaborateurs dédiés.

Les très bons résultats du baromètre social réalisé par le groupe sont à la fois une très grande motivation et une très grande exigence. La mise en place d'un plan d'actionnariat salarié élargi (plus de 850 collaborateurs de toutes nationalités ont adhérés au plan) traduit aussi de manière concrète la conviction que ce sont les hommes et les femmes qui font la richesse d'une entreprise.

Acteur important de la transition énergétique et de la mise en place des mesures d'adaptation au changement climatique, le groupe EPC entend s'inscrire dans le temps long auprès de ses clients, pour accompagner leur croissance.

Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1ᵉʳ janvier 2024 au 30 juin 2024)

PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex

BDO Paris 43-47 Avenue de la Grande Armée 75116 Paris

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

(Période du 1ᵉʳ janvier 2024 au 30 juin 2024)

Aux Actionnaires Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques 1 Terrasse Bellini Tour Initiale 92935 Paris La Défense Cedex

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques, relatifs à la période du 1ᵉʳ janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris, le 26 septembre 2024

Les commissaires aux comptes

PricewaterhouseCoopers Audit BDO Paris

Daniel Wilson Audrey Leroy

Etats financiers semestriels Consolidés Résumés

SOMMAIRE

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2024 12
ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2024 13
ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2024 14
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2024 15
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2024 16

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2024

En milliers d'euros	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
Activités poursuivies
Produit des activités ordinaires	5.1	242 417	242 756
Autres produits		1 532	1 348
Achats consommés		(98 388)	(115 184)
Autres achats et charges externes	5.2	(54 649)	(54 304)
Variation des stocks d'encours et de produits finis	5.3	386	2 425
Charges de personnel	5.4	(64 512)	(54 659)
Amortissements et dépréciations des immobilisations		(13 811)	(12 163)
Dotations et reprises de provisions	5.5	942	660
Autres produits et charges d'exploitation	5.6	(1 539)	2 688
Part du résultat des mises en équivalence	6.4	6 523	6 179
Résultat opérationnel courant incluant la part des mises en équivalence		18 901	19 746
Autres produits et charges opérationnels	5.7	-	(581)
Résultat opérationnel avant dépréciation des écarts d'acquisition		18 901	19 165
Pertes de valeur sur les actifs immobilisés		-	-
Dépréciation des écarts d'acquisition		-	-
Résultat opérationnel		18 901	19 165
Coût de l'endettement financier net	5.8	(3 102)	(2 694)
Autres produits et charges financiers	5.8	471	(721)
Résultat avant impôt		16 270	15 750
Impôt sur les résultats	5.9	(2 637)	(2 383)
Résultat net de l'ensemble consolidé – activités poursuivies		13 633	13 367
Résultat net des activités abandonnées		-	-
Résultat net de l'ensemble consolidé – total		13 633	13 367
Résultat net – part du groupe		12 522	12 567
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires)		1 111	800
Résultat par action
Résultat net (Part Groupe)	5.10	5,94	5,98
Résultat net (Par Groupe) des activités poursuivies	5.10	5,94	5,98

ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2024

En milliers d'euros		30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat net total		13 633	13 367
Ecarts de conversion sur sociétés intégrées globalement		615	(12)
Ecarts de conversion sur sociétés mises en équivalence	6.4	897	(457)
Variation des instruments financiers	6.5.2	330	(30)
Impôts différés sur les éléments qui seront reclassés ultérieurement en résultat net	6.11	(83)	8
Total des autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net		1 759	(490)
Pertes et gains actuariels sur sociétés intégrées	6.12	52	459
Impôts différés sur éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net	6.11	(36)	(116)
Pertes et gains actuariels sur mise en équivalence	6.4	(14)	(142)
Impôts différés sur éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net sur mise en équivalence	6.4	3	22
Total des autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net		5	224
Résultat global		15 397	13 100
Dont quote-part du Groupe		14 281	12 429
Dont quote-part attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle		1 116	672

ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2024

En milliers d'euros	Notes	30 juin 2024	31 décembre 2023
ACTIF
Ecarts d'acquisition	6.1	10 766	9 332
Immobilisations incorporelles	6.2	4 238	4 334
Immobilisations corporelles	6.3	123 403	117 656
Droits d'utilisation	6.3	30 555	27 044
Participations dans les mises en équivalence	6.4	41 284	39 379
Autres actifs financiers non courants	6.5	2 877	2 450
Actifs d'impôts différés	6.11	8 010	8 679
Autres actifs long terme		-	-
Total actifs non courants		221 133	208 874
Stocks	6.6	51 477	54 235
Clients et autres débiteurs	6.7	145 210	143 362
Créances fiscales		2 521	2 110
Autres actifs courants		14 076	10 806
Trésorerie et équivalents de trésorerie	6.8	27 901	26 245
Total actifs courants		241 185	236 758
Groupes d'actifs destinés à être cédés		-	-
TOTAL ACTIF		462 318	445 632
PASSIF
Capital	6.9	7 015	7 015
Réserves		134 584	111 448
Résultat net de l'exercice – part du groupe		12 522	21 349
Capitaux propres part du groupe		154 121	139 812
Participations ne donnant pas le contrôle (intérêts minoritaires)		5 620	5 113
Capitaux propres		159 741	144 925
Dettes financières non courantes	6.10	65 942	67 760
Dettes de location non courantes	6.10	17 979	15 454
Passifs d'impôts différés	6.11	1 972	1 658
Provisions pour avantages aux salariés	6.12	13 508	13 730
Autres provisions non courantes	6.13	22 826	23 741
Autres passifs long terme		1 655	1 305
Total passifs non courants		123 882	123 648
Fournisseurs et autres créditeurs	6.14	123 781	129 063
Dettes d'impôt		2 943	3 331
Dettes financières courantes	6.10	30 016	25 260
Dettes de location courantes	6.10	10 470	9 586
Autres provisions courantes	6.13	1 309	1 696
Autres passifs courants		10 176	8 123
Total passifs courants		178 695	177 059
Total dettes		302 577	300 707
Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés		-	-
TOTAL PASSIF		462 318	445 632

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2024

En milliers d'euros	Notes	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat net consolidé		13 633	13 367
Elim. des parts des mises en équivalence	6.4	(6 523)	(6 179)
Elim. des amortissements et provisions		12 265	11 267
Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution		(73)	(2 894)
Elim. des profits et pertes de réévaluation à la juste valeur		7	-
Elim. de l'effet d'actualisation	6.13	(415)	(303)
Elim. du résultat s/ cessions actions propres		(54)	(49)
Charges et produits calculés liés aux paiements en actions	5.4	1 743	8
Dividendes reçus des co-entreprises	6.4	5 190	4 495
Elim. des produits de dividendes (hors-groupe)		(12)	(89)
Marge brute d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt		25 761	19 623
Elim. de la charge (produit) d'impôt	5.8	2 637	2 383
Elim. du coût de l'endettement financier net	5.9	3 102	2 694
Marge brute d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt		31 500	24 700
Incidence de la variation du BFR	6.15	(8 134)	(30 085)
Impôts payés		(2 889)	(3 270)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles		20 477	(8 655)
Incidence des variations de périmètre	6.16	(1 389)	304
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles	6.3	(11 862)	(10 291)
Acquisition d'actifs financiers		61	-
Variation des prêts et avances consentis		(200)	(119)
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles		443	3 562
Dividendes reçus		12	89
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement		(12 937)	(6 457)
Emission d'emprunts	6.10	8 938	17 015
Remboursement d'emprunts	6.10	(6 672)	(6 766)
Diminution des dettes de locations	6.10	(5 770)	(5 250)
Intérêts financiers nets versés		(3 342)	(2 842)
Cession d'actions propres		641	-
Transactions entre actionnaires : acquisitions/cessions partielles	6.16	-	(668)
Dividendes payés aux actionnaires du groupe		-	-
Dividendes payés aux minoritaires		(105)	(91)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		(6 310)	1 398
Incidences de la variation des taux de change		78	19
Autres		-	373
Variation de la trésorerie		1 308	(13 322)
Trésorerie d'ouverture	6.8	24 541	26 918
Trésorerie de clôture	6.8	25 849	13 596
Variation de trésorerie		1 308	(13 322)

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2024

En i l l ier d 'eu m s ro s	Ca i l ta p ia l so c	Ac io t ns p ro p re s	és R er ve s l i d ée t co ns o s e és l Pa du ta t t r u r g ro up e	R és de er ve s j leu te us v a r	R és de er ve s co nv	To l c i ta ta ap ux Pa du t p ro p re s r g ro up e	In ér ê t ts M in i ire ta or s	To l ta i ta ca p ux p ro p re s
éc To l a 3 1 d br 2 0 2 2 ta u em e	7 0 1 5	( 2 5 3 6 )	1 1 6 1 5 2	1 2 5 1	( 6 7 )	1 2 1 8 1 5	4 5 6 6	1 2 6 3 8 0
Pr du i ha b i l is és ts t c ta o e rg es co mp d ire i te t e ta c me n n c ap ux p ro p re s	-	-	2 2 9	( 2 2 )	( 3 4 5 )	( 1 3 9 )	( 1 2 8 )	( 2 6 9 )
és R l de l 'ex ice ta t n t u e er c	-	-	1 2 5 6 7	-	-	1 2 5 6 7	8 0 0	1 3 3 6 7
To l de du i ha ta ts t c s p ro e rg es és b i l is ta co m p	-	-	1 2 7 9 6	( 2 2 )	( 3 4 5 )	1 2 4 2 9	6 7 2	1 3 1 0 0
Au ion de i l ta t ta g me n ca p	-	-	-	-	-	-	-	-
D iv i de de és n s v er s	-	-	-	-	-	-	( 4 2 2 )	( 4 2 2 )
Pa iem ion t e t en n a c s	-	-	8	-	-	8	-	8
Va ia ion de ér im è t tre r s p	-	-	( ) 3 0	-	-	( ) 6 6	( ) 6 0 5	( ) 6 3 5
Au ia ion tre t s v ar s	-	( 4 9 )	-	-	-	( 4 9 )	-	( 4 9 )
To l a 3 0 j in 2 0 2 3 ta u u	7 0 1 5	( 2 5 8 5 )	1 2 8 9 2 7	1 2 2 9	( 4 1 2 )	1 3 4 1 7 4	4 2 1 1	1 3 8 3 8 5
To l a d éc br 3 1 2 0 2 3 ta em e u	7 0 1 5	( ) 2 6 6 3	1 3 5 4 0 7	5 4 7	( ) 4 9 4	1 3 9 8 1 2	5 1 1 3	1 4 4 9 2 5
és Pr du i ha b i l is ts t c ta o e rg es co mp d ire i te t e ta c me n n c ap p ro p re s ux	-	-	( 1 )	2 4 7	1 5 1 3	1 7 5 9	5	1 7 6 4
R és l de l 'ex ice ta t n t u e er c	-	-	1 2 5 2 2	-	-	1 2 5 2 2	1 1 1 1	1 3 6 3 3
To l de du i ha ta ts t c s p ro e rg es és b i l is ta co m p	-	-	1 2 5 2 1	2 4 7	1 5 1 3	1 4 2 8 1	1 1 1 6	1 5 3 9 7
Au ion de i l ta t ta g me n ca p			-	-	-	-	0	0
D iv i de de és n s v er s	-	-	( 2 1 1 1 )	-	-	( 2 1 1 1 )	( 7 4 3 )	( 2 8 5 4 )
Pa iem ion t e t en n a c s			1 6 8 2	-	-	1 6 8 2	6 1	1 7 4 3
Va ia ion de ér im è t tre r s p	-	-	-	-	-	-	7 3	7 3
Au ia ion tre t s v ar s	-	4 7	4 1 1	-	-	4 5 8	0	4 5 8
To l a 3 0 j in 2 0 2 ta 4 u u	0 7 1 5	( 2 6 6 ) 1	9 0 9 1 4 7	9 7 4	0 9 1 1	2 1 5 4 1 1	6 2 0 5	9 1 5 7 4 1

Annexe aux états financiers du premier semestre 2024

	1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE 19
	2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2024 19
	2.1. Acquisition de Vibraquipo et Vibratesting 19
	2.2. Acquisition de Blastcon Australia 19
	3. PRINCIPES COMPTABLES 21 3.1. Principes généraux et normes comptables 21

	3.2. Recours à des estimations 22
	3.3. Périmètre de consolidation 22 3.4. information sectorielle 23
4.	INFORMATION SECTORIELLE 23
	4.1. Informations comparatives 23
	4.2. Résultats sectoriels 24
	4.3. Investissements sectoriels 25
	4.4. Etat de Passage de l'information sectorielle publiee au compte de resultat consolidé . 26
	5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT 28
	5.1. chiffre d'affaires 28
	5.2. Autres achats et charges externes 28
	5.3. Variation des stocks d'en-cours et de produits finis au compte de résultat 29
	5.4 Charges de personnel 29
	5.5. Dotations et reprises de provisions 29
	5.6. Autres produits et charges d'exploitation 30
	5.7. Autres produits et charges opérationnels 30
	5.8. Coût de l'endettement financier net et autres produits et charges financiers 31
	5.9. Impôt sur les résultats 32
	5.10. Résultat par action 33

	6. NOTES RELATIVES A L'ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE 34
	6.1. Ecarts d'acquisition 34
	6.2. Immobilisations incorporelles 35
	6.3. Immobilisations corporelles et droits d'utilisation 36
	6.4. Participation dans les mises en équivalence 37
	6.5. autres actifs financiers non courants 38
	6.5.1 Détail des titres de participation non consolidés 38
	6.5.2 Instruments financiers dérivés 39
	6.6. Stocks et en cours 39
	6.7. Clients et autres débiteurs 40
	6.8. Trésorerie et équivalents de trésorerie 40
	6.9. Capital 40
	6.10. Dettes financières 41
	6.11. Impôts différés au bilan 44
	6.12. Provisions pour avantages aux salariés 45
	6.13. Autres provisions 46
	6.14. Fournisseurs et autres créditeurs 46
	6.15. Besoin en Fonds de Roulement 47
	6.16. Variation de périmètre 48
	6.17. Engagements financiers 48
	7. INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIEES 48
	7.1. Contrôle 48
	7.2. Relation avec les filiales 48 7.3. Transactions avec des parties liées 49

1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE

Le Groupe EPC est un groupe international. EPC SA est une société anonyme cotée à la bourse de Paris (ISIN FR0000039026) immatriculée en France. EPC pratique principalement quatre activités :

La fabrication d'explosifs à usage civil et leur mise en œuvre (forage minage),
L'économie circulaire,
La déconstruction,
D'autres activités diversifiées (produits chimiques et logistique),

La société mère, Société Anonyme d'Explosifs et de Produits Chimiques, est une société anonyme française dont le siège social est situé au 1, Terrasse Bellini, 92935 Paris La Défense. Les comptes consolidés du Groupe EPC au 30 juin 2024 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 25 septembre 2024, qui en a autorisé la publication.

Sauf indication contraire, tous les montants sont exprimés en milliers d'euros.

2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2024

2.1. ACQUISITION DE VIBRAQUIPO ET VIBRATESTING

2.2. ACQUISITION DE BLASTCON AUSTRALIA

La société Blastcon Australia a été fondée en 2003 et emploie 8 techniciens spécialisés et a réalisé un chiffre d'affaires de 2,7 M AUD (environ 1,6 M€) l'exercice précédent. Elle réalise des missions de conseil, des formations, des études, des audits, du management de performance, pour le secteur minier, la construction d'infrastructures et les carrières en Australie. Blastcon Australia constitue une excellente tête de pont pour développer les activités de service du Groupe sur un marché clef au niveau mondial.

EPC Groupe va mettre à disposition de Blastcon Australia de nouvelles ressources techniques, notamment la suite logicielle Vertex©, qui lui permettra d'accélérer fortement sa croissance.

Barry Crowdey, dirigeant fondateur de Blastcon Australia, avec plus de 25 ans d'expérience dans l'exploitation minière (production et développement), les carrières et la construction, continuera d'assurer le développement de la filiale en restant à la direction générale ; il reste également actionnaire aux côtés d'EPC. Le bilan de Blastcon a été consolidé au 30 juin 2024. L'activité sera comptabilisée à compter du 1er juillet, l'impact sur le chiffre d'affaires au 30 juin 2024 étant non significatif.

2.3. SIGNATURE DE L'AVENANT DE LA CONVENTION DE CREDIT SENIOR PRECISANT LES CRITERES ESG PERMETTANT D'AJUSTER LA MARGE DU CREDIT

Ce trimestre, EPC Groupe et ses partenaires bancaires au sein de sa convention de crédit sénior, notamment BNP Paribas, HSBC, CIC, LBPAM, ont signé un avenant fixant les indicateurs de performance durables qui permettent d'ajuster de 10 points de base la marge applicable au crédit RCF et à la part in fine du crédit mis en place en juillet 2022. EPC s'est engagé à publier ces indicateurs dans le cadre de son rapport de durabilité dès cette année. Les objectifs fixés ont tous été respectés au 31/12/2023.

Le pourcentage du chiffre d'affaires réalisé par des Filiales Industrielles et/ou Commerciales ayant une certification santé / sécurité
Le pourcentage du chiffre d'affaires réalisé des Filiales Industrielles et/ou Commerciales ayant une certification environnementale
Le niveau d'émission de gaz à effet de serre (en kilogramme) rapporté au chiffre d'affaires du Groupe (soit 1,110 au 31 décembre 2022) calculé conformément à la méthode de l'ADEME.

2.4. OPERATION DE VISITE ET SAISIE INOPINEE DES SERVICES DE L'AUTORITE DE LA CONCURRENCE FRANÇAISE.

La Société coopère pleinement avec l'Autorité de la concurrence et ne fera aucun autre commentaire. Le cas échéant, elle fera valoir ses droits le moment venu.

2.5. INITIATION DE LA COUVERTURE DU TITRE EPC SA PAR LA SOCIETE DE BOURSE TP ICAP.

Cette initiation vient renforcer la visibilité boursière de EPC Groupe auprès des investisseurs.

2.6. EPC GROUPE ET TOTALENERGIES S'ASSOCIENT DANS LE CADRE D'UN PROJET DE CENTRALE SOLAIRE D'ENVERGURE EN REGION OCCITANIE

Une promesse de bail a été signée avec Total Energies sur un terrain détenu par EPC Groupe en région Occitanie. Cette promesse porte sur une superficie totale pouvant atteindre 42 hectares.

La participation du groupe EPC à ce projet s'inscrit de manière cohérente dans la stratégie du Groupe qui entend :

Participer par les moyens à sa disposition à la transition énergétique et à l'atténuation du changement climatique, que ce soit dans la mine naturelle ou la mine urbaine, ou en mettant à contribution son patrimoine foncier ;
Valoriser son patrimoine immobilier en saisissant les opportunités qui se présentent.

3. PRINCIPES COMPTABLES

3.1. PRINCIPES GENERAUX ET NORMES COMPTABLES

Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros et toutes les valeurs sont arrondies au millier le plus proche sauf indication contraire.

3.1.1. Conformité aux normes comptables

En application du règlement n°1126/2008 du Conseil Européen adopté le 3 novembre 2008, le Groupe EPC a établi ses comptes consolidés conformément aux normes internationales d'information financière ou « International Financial Reporting Standards » (IFRS) telles qu'adoptées dans l'Union Européenne à la date de préparation des états financiers.

Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2024 sont établis conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. S'agissant de comptes résumés, ils n'intègrent pas toutes les informations et notes annexes requises pour l'établissement des états financiers annuels, et à ce titre ils doivent être lus en liaison avec les états financiers consolidés du Groupe EPC au 31 décembre 2023.

Conformément aux dispositions de la norme IAS 34, les comptes présentés sont les états consolidés d'EPC SA ; les comptes sociaux de la précédente clôture au 31 décembre 2023 ont été approuvés par le Conseil d'Administration et déposés au greffe ; les commissaires aux comptes ont émis leur rapport sur les comptes sociaux de la précédente clôture sans réserve (31 décembre 2023).

A l'exception des points décrits ci-dessous, les méthodes comptables appliquées par le Groupe dans les états financiers intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées dans les états financiers consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2023.

Les normes comptables internationales comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards), et leurs interprétations SIC (Standing Interprétations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interprétations Committee).

L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l'adresse suivante :

https ://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-regulation-ec-no-1606- 2002/amending-and-supplementary-acts/acts-adopted-basis-regulatory-procedure-scrutiny-rps_en

3.1.2. Les normes suivantes sont applicables à compter du 1er janvier 2024 sur l'information financière présentée :

Amendements à IAS 1 : Classement des passifs en tant que passifs courants ou non courants – report de la date d'entrée en vigueur au 1er janvier 2024.
Amendements à IFRS 16 : Responsabilité de location dans une cession-bail, applicable au 1er janvier 2024. ▪ Amendement à IAS 7 et IFRS 7 : Accord de financement des dettes fournisseurs, applicable au 1er janvier 2024.
IFRS S1 : Exigences générales concernant la publication d'informations financières liées au développement durable et IFRS S2 : Informations relatives au climat.

Les amendements aux normes IFRS, applicables pour le 1er semestre 2024, n'ont pas eu d'impact sur les états financiers consolidés du Groupe au 30 juin 2024.

3.1.3. Les nouvelles normes, amendements à des normes existantes et interprétations suivantes ont été publiées mais ne sont pas applicables au 30 juin 2023 et n'ont pas été adoptées par anticipation :

Amendement à IAS 21 : manque de convertibilité, applicable au 1er janvier 2025. Les impacts de la première application des normes IFRS 17 par les filiales d'assurances sont non significatifs dans les états financiers consolidés du groupe ;
IFRS 18 Présentation et informations à fournir dans les états financiers, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2027 ;
IFRS 19 Filiales sans responsabilité publique-informations à fournir, applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2027.

L'analyse des conséquences pour le Groupe de l'application de ces amendements et de ces normes n'ont pas encore été engagés.

3.2. RECOURS A DES ESTIMATIONS

L'établissement des états financiers nécessite d'effectuer des estimations et de formuler des hypothèses qui peuvent affecter les montants figurant dans ces états financiers, notamment en ce qui concerne les éléments suivants :

L'évaluation des provisions et des engagements de retraites ;
L'évaluation des impôts différés ;
Les évaluations retenues pour les tests de perte de valeur ;
L'évaluation des coûts de démantèlement, décontamination et de remise en état des sites.

Ces estimations partent d'une hypothèse de continuité d'exploitation et sont établies en fonction des informations disponibles lors de leur établissement. Les estimations peuvent être révisées si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées évoluent ou à la suite de nouvelles informations. Les résultats réels peuvent être différents de ces estimations.

3.3. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Les sociétés Vibraquipo et Vibratesting ont été acquises à 100 % en février 2024 avec une date d'entrée dans le périmètre de consolidation fixée au 1er janvier 2024. Ces acquisitions viennent en support au développement des activités de service et viendra renforcer la transformation digitale du Groupe et l'essor de son activité logiciel.

La société Blastcon Australia entre également dans le périmètre de consolidation à la suite de l'acquisition de 65% des titres le 30 avril 2024. Seul son bilan est intégré au 30 juin compte tenu de la date de la transaction et de son impact sur le chiffre d'affaires au 30 juin 2024 non significatif.

Cette prise de contrôle a pour vocation pour développer les activités de service du Groupe sur un marché clef au niveau mondial.

3.4. INFORMATION SECTORIELLE

L'information sectorielle présentée en Note 4 des comptes consolidés est établie sur la base des données de gestion internes utilisées pour l'analyse de la performance des activités, c'est-à-dire avec une intégration proportionnelle des co-entreprises Arabian Explosives, Kemek, Kemek US, EPC-B SCRL, Modern Chemical Services, Nitrokemine Guinée et Société de Minage en Guinée.

Des tableaux de passage de l'information sectorielle publiée au compte de résultat consolidé figurent à la fin de la présente note.

4. INFORMATION SECTORIELLE

Conformément à la norme IFRS 8 – Secteurs opérationnels, l'information sectorielle présentée est établie sur la base des données de gestion internes utilisées pour l'analyse de la performance des activités (hors IFRS5).

Les informations relatives aux secteurs opérationnels présentés suivent les mêmes règles comptables que celles utilisées pour les états financiers consolidés. Les zones sont présentées de la manière suivante :

Zone 1 Europe Amérique ;
Zone 2 Afrique Moyen-Orient Asie.

Elles comprennent les activités explosifs et forage minage, l'économie circulaire, les additifs et autres, et la déconstruction.

4.1. INFORMATIONS COMPARATIVES

4.1.1 Produit des activités ordinaires publié, par zone géographique

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023	Variation %
Zone 1 - Europe - Amérique	198 792	206 491	-3,73%
Explosifs et forage minage	142 444	140 571	1,33%
Déconstruction	45 736	46 493	-1,63%
Economie circulaire Mine urbaine	6 785 52 521	7 536 54 029	-9,97% (2.79)%
Additifs Autres	0 3 827	7 429 4 462	(100)% (14,23)%
Additifs et autres	3 827	11 891	(67,82)%
Zone 2 - Afrique Moyen-Orient Asie	75 750	68 220	11,04%
Explosifs et forage minage	75 750	68 220	11,04%
Total	274 542	274 711	(0,06)%

4.1.2. Produit des activités ordinaires à taux de change et périmètre constant

La variation à périmètre et taux de change constant est calculée en convertissant les chiffres 2023 aux taux de change moyens mensuels 2024 et en ajoutant (ou retranchant) aux chiffres 2023 les entrées (ou sorties) de périmètre.

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023	Variation %
Zone 1 - Europe - Amérique	198 792	207 553	(4,23)%
Zone 2 - Afrique–Moyen-Orient – Asie	75 570	68 209	11,06%
Total	274 542	275 762	(0.45)%

4.2. RESULTATS SECTORIELS

4.2.1. Zone 1 - Europe – Amérique

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Produit des activités ordinaires	218 470	217 682
Produit des activités ordinaires intersectoriel	(19 678)	(11 191)
Produit des activités ordinaires externe total	198 792	206 491
EBITDA incluant la part des co-entreprises mises en équivalence	17 874	20 584
Amortissements et dépréciations des immobilisations	(11 863)	(10 706)
Dotations et reprises de provisions	738	1 082
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence	6 749	10 960
Autres produits et charges d'exploitation	0	(581)
Résultat opérationnel	6 749	10 379
Charges financières – net	(1 450)	(2 203)
Résultat avant impôts	5 299	8 176
Impôt sur les résultats	(1 435)	(1 456)
Résultat net – activités poursuivies	3 864	6 720
Résultat net – activités abandonnées	-	0
Résultat net total	3 864	6 720

4.2.2. Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie
-----------------------------------------------	--	--	--	--	--

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Produit des activités ordinaires	77 283	69 527
Produit des activités ordinaires intersectoriel	(1 533)	(1 308)
Produit des activités ordinaires externe total	75 750	68 219
EBITDA incluant la part des co-entreprises mises en équivalence	16 313	13 045
Amortissements et dépréciations des immobilisations	(3 081)	(2 527)
Dotations et reprises de provisions	13	(652)
Résultat opérationnel courant incluant la part des co-entreprises mises en équivalence	13 245	9 866
Autres produits et charges d'exploitation	0	0
Résultat opérationnel	13 245	9 866
Charges financières – net	(1 334)	(1 438)
Résultat avant impôts	11 911	8 428
Impôt sur les résultats	(2 142)	(1 781)
Résultat net – activités poursuivies	9 769	6 647
Résultat net – activités abandonnées	-	-
Résultat net total	9 769	6 647

4.3. INVESTISSEMENTS SECTORIELS

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Zone 1 - Europe – Amérique	8 799	7 601
Zone 2 - Afrique – Moyen-Orient – Asie	4 189	4 334
Investissements (incorp. et corp.)*	12 988	11 935

* hors investissements financés par contrat de locations financement et droits d'utilisation (voir note 6.3).

4.4. ETAT DE PASSAGE DE L'INFORMATION SECTORIELLE PUBLIEE AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

30 juin 2024

	In fo io ie l le t to rm a n se c r		I F R S 0 e 1 1 1 t			Co de és l te ta t m p r u
En i l l ier d 'eu m s ro s	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta
és Pr du i de iv i d in ire t t t te o s a c o r a s e x rn e l to ta	1 9 8 7 9 2	7 5 7 5 0	2 7 4 5 4 2	( 5 9 9 7 )	( 2 6 1 2 8 )	( 3 2 1 2 5 )	1 9 2 7 9 5	4 9 6 2 2	2 4 2 4 1 7
Qu és de l de ise te ts ta t t. o s- p ar r u s e n m s e n éq iva len u ce	-	-	-	1 2 6 4	5 2 5 9	6 5 2 3	1 2 6 4	5 2 5 9	6 5 2 3
E B I T D A in lu la de t t c an p ar s c o éq ise ise iva len tre en p r s m s e n u ce	1 7 8 7 4	1 6 3 1 3	3 4 1 8 7	( ) 4 7 6	( ) 1 9 4 1	( ) 2 4 1 7	1 7 3 9 8	1 4 3 7 2	3 1 7 7 0
ép éc Am iss d ia ion de t ts t t or em en e r s s im b i l isa ion t mo s	( 1 1 8 6 3 )	( 3 0 8 1 )	( 1 4 9 4 4 )	2 8 5	8 4 8	1 1 3 3	( 1 1 5 7 8 )	( 2 2 3 3 )	( 1 3 8 1 1 )
Do ion ise de is ion ta t t r s e ep r s p rov s	7 3 8	1 3	7 5 1	-	1 9 1	1 9 1	7 3 8	2 0 4	9 4 2
és ér R l io l c in lu ta t o t t t p a nn e ou ra n c an u la de ise ise t tre p ar s c o- en p r s m s e n éq iva len u ce	6 9 7 4	3 2 1 4 5	9 9 9 1 4	( 9 ) 1 1	( 9 0 2 )	( 0 9 3 ) 1	6 8 5 5	2 3 3 1 4	8 9 0 1 1
Au du i ha d lo i ion 'ex tre ts t c ta t s p ro e rg es p	-	-	-	-	-	-	-	-	-
és ér R l io l a ta t o t t u p a nn e va n d ép éc ia io de éc d 'ac is i io t ts t r n s ar q u n	6 7 4 9	1 3 2 4 5	1 9 9 9 4	( 1 9 1 )	( 9 0 2 )	( 1 0 9 3 )	6 5 5 8	1 2 3 4 3	1 8 9 0 1
ép éc éc D ia ion de d 'ac is i ion t ts t r s ar q u	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Pe de leu les i fs im b i l is és te t r s va r s ur a c mo	-	-	-	-	-	-	-	-	-
és ér R l io l ta t o t u p a nn e	6 7 4 9	1 3 2 4 5	1 9 9 9 4	( 1 9 1 )	( 9 0 2 )	( 1 0 9 3 )	6 5 5 8	1 2 3 4 3	1 8 9 0 1
C èr ha f ina i t rg es nc es ne –	( 1 4 5 0 )	( 1 3 3 4 )	( 2 7 8 4 )	( 2 4 )	1 7 7	1 5 3	( 1 4 7 4 )	( 1 1 5 7 )	( 2 6 3 1 )
és ô R l im ta t a t ts u va n p	2 9 9 5	9 1 1 1 1	2 0 1 7 1	( 2 ) 1 5	( 2 ) 7 5	( 9 0 ) 4	0 8 5 4	8 6 1 1 1	6 2 0 1 7
ô és Im les l t s ta ts p ur r u	( 1 4 3 5 )	( 2 1 4 2 )	( 3 5 7 7 )	2 1 5	7 2 5	9 4 0	( 1 2 2 0 )	( 1 4 1 7 )	( 2 6 3 7 )
és és R l iv i iv ies ta t n t – t t u e a c p ou rs u	3 8 6 4	9 7 6 9	1 3 6 3 3	-	-	-	3 8 6 4	9 7 6 9	1 3 6 3 3
R és l iv i és ba do ée ta t n t – t t e a c a n nn s u	-	-	-	-	-	-	-	-	-
és R l l ta t n t to ta u e	3 8 6 4	9 7 6 9	1 3 6 3 3	-	-	-	3 8 6 4	9 7 6 9	1 3 6 3 3

	In fo io ie l le t to rm a n se c r			S I F R 1 0 e 1 1 t			Co és de l te ta t m p r u
En i l l ier d 'eu m s ro s	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta	Zo 1 ne	Zo 2 ne	To l ta
és Pr du i de iv i d in ire t t t te o s a c o r a s e rn e x l to ta	2 0 6 4 9 1	6 8 2 1 9	2 7 4 7 1 0	( 6 6 9 1 )	( 2 5 2 6 3 )	( 3 1 9 5 5 )	1 9 9 8 0 0	4 2 9 5 6	2 4 2 7 5 6
Qu de és l de ise te ts ta t t. o s- p ar r u s e n m s éq iva len en ce u	-	-	-	1 6 6 5	4 1 4 5	6 1 9 7	1 6 6 5	4 1 4 5	6 1 9 7
E B I T D A in lu la de t t c an p ar s c o éq ise ise iva len tre en p r s m s e n ce u	2 0 8 5 4	3 0 1 4 5	3 3 6 2 9	( 3 ) 5 4	( 8 9 ) 1 4	( 2 2 8 ) 4	2 0 0 0 5	1 1 1 5 1	3 2 0 1 1
Am iss d ép éc ia ion de t ts t t or em en e r s s im b i l isa ion t mo s	( ) 1 0 7 0 6	( ) 2 5 2 7	( ) 1 3 2 3 3	2 5 8	8 1 2	1 0 7 0	( ) 1 0 4 4 8	( ) 1 7 1 5	( ) 1 2 1 6 3
Do ion ise de is ion ta t t r s e ep r s p rov s	1 0 8 2	( 6 2 ) 5	4 3 0	( 2 )	2 8 0	2 8 7	1 0 8 0	( 3 2 ) 7	0 8 7
és ér R l io l c in lu ta t o t t t u p a nn e ou ra n c an la de ise ise t tre p ar s c o- en p r s m s e n éq iva len u ce	1 0 9 6 0	9 8 6 6	2 0 8 2 6	( 2 7 8 )	( 8 0 2 )	( 1 0 8 0 )	1 0 6 8 2	9 0 6 4	1 9 7 4 6
Au du i ha d 'ex lo i ion tre ts t c ta t s p ro e rg es p	( 5 8 1 )		( 5 8 1 )	0	0	0	( 5 8 1 )	-	( 5 8 1 )
R és l ér io l a ta t o t t u p a nn e va n ép éc éc d ia io de d 'ac is i io t ts t r n s ar q u n	1 0 3 7 9	9 8 6 6	2 0 2 4 5	( ) 2 7 8	( ) 8 0 2	( ) 1 0 8 0	1 0 1 0 1	9 0 6 4	1 9 1 6 5
D ép éc ia ion de éc d is i ion 'ac t ts t r s ar q u	-	-	-	-	-	-	-	-	-
és Pe de leu les i fs im b i l is te t r s va r s ur a c mo	-	-	-	-	-	-	-	-	-
R és l ér io l ta t o t u p a nn e	0 3 9 1 7	9 8 6 6	2 0 2 4 5	( 2 8 ) 7	( 8 0 2 )	( 0 8 0 ) 1	0 0 1 1 1	9 0 6 4	9 6 1 1 5
C ha f ina i èr t rg es nc es ne –	( ) 2 2 0 3	( ) 1 4 3 8	( ) 3 6 4 1	( ) 2 6	2 5 2	2 2 6	( ) 2 2 2 9	( ) 1 1 8 6	( ) 3 4 1 5
és ô R l im ta t a t ts u va n p	8 1 7 6	8 4 2 8	1 6 6 0 4	( 3 0 4 )	( 5 5 0 )	( 8 5 4 )	7 8 7 2	7 8 7 8	1 5 7 5 0
ô és Im les l t s ta ts p ur r u	( 1 4 5 6 )	( 1 7 8 1 )	( 3 2 3 7 )	3 0 4	5 5 0	8 5 4	( 1 1 5 2 )	( 1 2 3 1 )	( 2 3 8 3 )
és és R l iv i iv ies ta t n t – t t u e a c p ou rs u	6 7 2 0	6 6 4 7	1 3 3 6 7	-	-	-	6 7 2 0	6 6 4 7	1 3 3 6 7
R és l iv i és ba do ée ta t n t – t t e a c a n nn s u	-	-	-	-	-	-	-	-	-
és R l l ta t n t to ta u e	6 7 2 0	6 6 4 7	1 3 3 6 7	-	-	-	6 7 2 0	6 6 4 7	1 3 3 6 7

30 juin 2023

5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

5.1. CHIFFRE D'AFFAIRES

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Europe et Amérique	192 795	199 801
Afrique Moyen Orient et Asie	49 622	42 955
Total des produits des activités ordinaires	242 417	242 756

Le chiffre d'affaires consolidé est stable par rapport au premier semestre 2023, et ce malgré l'arrêt de l'activité des additifs (7.4M€ à fin juin 2023). A périmètre et taux de change constants le chiffre d'affaires recule de -0.6% par rapport au premier semestre 2023, mais affiche une progression de +2.6% hors additifs, porté par le dynamisme de l'activité des explosifs.

5.2. AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Autres services extérieurs	(3 333)	(3 800)
Locations	(7 625)	(7 739)
Prestations générales Groupe (1)	(927)	(6 068)
Entretien et grosses réparations	(7 262)	(6 734)
Commissions sur ventes	(730)	(733)
Frais de transport (2)	(12 666)	(9 680)
Frais de déplacement (2)	(6 070)	(4 888)
Intérimaires	(4 277)	(4 262)
Assurance	(3 467)	(3 487)
Honoraires	(4 309)	(3 028)
Autres achats et charges externes	(3 983)	(3 885)
Total des autres achats et charges externes	(54 649)	(54 304)

(1) La diminution des prestations générales Groupe est liée principalement à l'acquisition des filiales ADEX et ADEX UK à la fin du premier semestre 2023 par le Groupe EPC. Ces prestations générales Groupe sont donc éliminées en tant que flux intra-groupe depuis le 1er juillet 2023. Les prestations générales sont principalement constituées des frais refacturés par la société mère 4 décembre (hors Groupe).

(2) Les frais de transport sont liés à la hausse du chiffre d'affaires (EPC Côte d'ivoire, EPC France et EPC Italia). La hausse des frais de déplacement est principalement imputable au pôle déconstruction (0.7M€). L'entrée en périmètre d'ADEX et d'ADEX UK au 1er juillet 2023 participe à cette augmentation du poste à hauteur de 0.5M€.

5.3. VARIATION DES STOCKS D'EN-COURS ET DE PRODUITS FINIS AU COMPTE DE RESULTAT

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Production stockée de biens	(54)	407
Variation d'en-cours de production de biens	440	2 018
Variation d'en-cours de production de services	-	-
Total	386	2 425

Pour rappel en 2023, l'augmentation des en-cours concernaient des équipements que le groupe avait décidé de fabriquer en avance afin de pouvoir saisir rapidement les nouvelles affaires attendues notamment dans le secteur minier.

5.4 CHARGES DE PERSONNEL

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Rémunérations	(43 816)	(38 804)
Charges sociales	(17 408)	(14 387)
Autres charges ou produits	(1 545)	(1 460)
Rémunérations en actions	(1 743)	(8)
Total charges de personnel	(64 512)	(54 659)

La hausse des charges de personnel est liée à l'entrée de la filiale Adex (4,3M€), et à l'augmentation des effectifs des entités en pleine activité et développement. Le plan EPC Share contribue également à cette augmentation pour 1.743K€.

5.5. DOTATIONS ET REPRISES DE PROVISIONS

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Sinistres	503	319
Litiges	(38)	20
Démantèlement, dépollution	71	(199)
Pertes à terminaison	167	352
Garanties	-	-
Autres pour Risques et Charges	389	71
Clients (1)	(360)	544
Stocks	(114)	(5)
Autres actifs circulants (2)	322	(441)
Total des dotations et reprises de provisions	942	660

(1) La variation est principalement due aux dotations/reprises des clients au Maroc, et dans le Pôle déconstruction.

(2) Sont provisionnés les crédits de TVA sur certaines filiales dont la recouvrabilité est incertaine.

5.6. AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Production immobilisée (1)	1 143	2 400
Subventions d'exploitation (2)	214	5
Subventions d'investissement virées au compte de résultat	49	16
Produits de cession d'immobilisations (3)	441	3 538
Autres produits d'exploitation	725	385
Total autres produits	2 572	6 344
Valeur nette comptable des immobilisations cédées (3)	(367)	(644)
Impôts et taxes	(2 534)	(1 924)
Autres charges d'exploitation	(1 210)	(1 088)
Total autres charges	(4 111)	(3 656)
Total autres produits et charges d'exploitation	(1 539)	2 688
Plus ou moins-value sur cession d'immobilisations (3)	74	2 894

(1) Des Equipements sont en cours de construction chez EPC Innovation pour les nouveaux contrats enregistrés à hauteur de 0.7M€ (contre 2.4M€ en juin 2023). Les coûts de développement des logiciels de l'entité Diogen ont été activés pour 0.4M€.

(2) Les subventions d'exploitation comprennent principalement le reclassement du Crédit Impôt Recherche pour un montant de 188 k€

(3) Pour rappel, en 2023 le montant important s'expliquait par les ventes de terrains réalisées chez EPC UK pour 2,3M€ et EEI (Portugal) pour 0,8M€ dont la VNC s'élève à (0,2M€).

5.7. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Frais de restructuration (1)	-	(581)
Sinistres	-	-
Autres frais	-	-
Total autres produits et charges non courants	-	(581)

(1) Pour rappel au 30 juin 2023, les frais de restructuration engagés concernaient des dépenses engagées par EPC Chemicals Ltd dans le cadre de la cession des actifs de l'activité Additifs Diesel.

5.8. COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie	78	65
Charges d'intérêts (3)	(3 180)	(2 759)
Coût de l'endettement financier net	(3 102)	(2 694)
Pertes de change (1)	(61)	(787)
Gains de change (1)	52	268
Coût financier sur avantages au personnel («interest cost») (note 6.12)	(271)	(203)
(Charge) / produit de désactualisation des provisions (note 6.13) (2)	415	303
Dividendes reçus de sociétés non consolidées	12	89
Dotations et reprises aux provisions financières (4)	167	(296)
Autres charges financières	(215)	(222)
Autres produits financiers	372	127
Autres produits et charges financiers	471	(721)
Total du résultat financier	(2 631)	(3 415)

(1) Pour rappel au 30 juin 2023, les variations des pertes et gains de change étaient principalement dues à la baisse de l'Euro vis-à-vis des autres devises.

(2) La variation des charges/produits de désactualisation est liée à l'augmentation des taux d'actualisation des provisions démantèlement.

(3) L'augmentation des charges d'intérêts s'explique par la hausse des taux sur la part de dette à taux variable (Affacturage, RCF et découvert).

(4) Les reprises aux provisions au 30 juin 2024 sont uniquement constitués des reprises de provisions sur les actifs financiers de Kemek US ; en 2023 les comptes courants des sociétés non cotées avaient été provisionnés.

5.9. IMPOT SUR LES RESULTATS

La charge d'impôts sur le résultat s'analyse de la façon suivante :

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
(Charge) / produit d'impôts exigibles	(1 859)	(2 955)
(Charge) / produit d'impôts différés	(778)	572
Total	(2 637)	(2 383)
Impôts reclassés en activités abandonnées	-	-
Charge (produit) d'impôt éliminé sur le tableau de flux de trésorerie	(2 637)	(2 383)

Rapprochement entre impôt théorique au taux légal d'imposition France et impôt effectif :

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Résultat avant impôt et part du résultat des entreprises mises en équivalences	9 744	9 571
Taux d'imposition théorique en vigueur en France	25,00%	25,00%
Impôt théorique attendu	(2 436)	(2 393)
Déficits reportables de la période non activés	(743)	(713)
Déficits antérieurs non activés utilisés sur la période	1 230	992
(Désactivation) et ou activation des déficits sur la période	-	-
Incidence de la variation de taux (report variable)	30	48
Différentiel de taux sur résultat étranger	(261)	(71)
Autres différences (1)	(360)	(97)
Impôt comptabilisé	(2 541)	(2 235)
CVAE	(98)	(151)
Impôt compte de résultat	(2 637)	(2 383)

(1) Les autres différences sont principalement constituées des opérations suivantes :

Résultats exonérés d'impôt pour (0,9) M€

La CVAE pour 0,1 M€

L'impact des plans de stocks options pour 0,5 M€

Le solde étant constitué des différences permanentes et quote-part sur dividendes

Au 30 juin 2024, le Groupe a décidé de maintenir la limitation du montant des actifs d'impôt différé reconnu au titre des pertes de l'intégration fiscale française à 1 941 K€, soit l'impôt imputable sur les déficits antérieurs calculé sur le bénéfice prévisionnel des cinq prochaines années.

Au 30 juin 2024, le Groupe dispose au niveau de l'intégration fiscale en France d'un stock non-activé d'impôts différés de 11 069 K€ au titre des déficits reportables.

Les taux d'impôt applicables sont les suivants :

Pays	Impôts différés 2024	Réel 2024	Réel 2023
Australie Belgique Bénin Burkina Faso Espagne France Royaume-Uni Guinée Irlande Italie Luxembourg Maroc Norvège Portugal Sénégal Suède Gabon Japon Arabie Saoudite Cameroun Côte d'Ivoire Canada Chili Nouvelle Calédonie Pérou	30% 25% 30% 27,5% 25% 25% 25% 30% 12.5% 27,9% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,6% 30% 30,62% 20% 27,5% 25% 26,5% 27% 35% 29,5% 17%	30% 25% 30% 27,5% 25% 25% 25% 30% 12.5% 27,9% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,6% 30% 30,62% 20% 27,5% 25% 26,5% 27% 35% 29,5% 17%	- 25% 30% 27,5% 25% 25% 25% 30% 12.5% 27,9% 24,94% 31% 22% 21% 30% 20,6% 30% 30,62% 20% 27,5% 25% 26,5% 27% 35% 29,5% 17%
Singapour

5.10. RESULTAT PAR ACTION

	30 juin 2024	30 juin 2023
Au 1er janvier	2 262 830	2 262 830
Actions propres	(159 827)	(160 713)
Mouvement sur actions propres sur la période	3 318	(44)
Augmentation de capital
Nombre moyen d'actions ordinaires	2 106 321	2 102 074
En milliers d'euros
Résultat net (Part Groupe)	12 522	12 567
Résultat net des activités poursuivies (Part Groupe)	12 522	12 567
Résultat net des activités abandonnées (Part Groupe)	-	-
En euros
Résultat net (Part Groupe) par action	5,94 €	5,98 €
Résultat net (Par Groupe) par action des activités
poursuivies Résultat net (Part Groupe) par action des activités	5,94 €	5,98 €
abandonnées	- €	- €

6. NOTES RELATIVES A L'ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

6.1. ECARTS D'ACQUISITION

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Au 31 décembre 2023
Valeur brute	32 940	33 028
Pertes de valeur cumulées	(23 608)	(23 638)
Valeur nette à l'ouverture	9 332	9 390
Acquisitions par voie de regroupement d'entreprises	-	-
Variations de périmètre (1)	1 268	162
Ecart de conversion	166	(220)
Pertes de valeur enregistrées en résultat	-	-
Valeur nette à la clôture	10 766	9 332
Au 30 juin 2024
Valeur brute	34 202	32 940
Pertes de valeur cumulées	(23 436)	(23 608)
Valeur nette à la clôture	10 766	9 332

(1) La variation de périmètre est liée à la prise de contrôle à 65% de la société Blastcon Australia et 100% des sociétés espagnoles Vibratesting et Vibraquipo. Les travaux d'allocation des prix d'acquisition seront réalisés au cours du second semestre 2024.

En milliers d'euros	Blastcon Australia		Vibraquipo Vibratesting	Total
Immobilisations incorporelles		2		2
Immobilisations corporelles	392	233	7	632
Stock et encours de production	16			16
Clients	37	144	11	192
Autres créances	63	4		67
Disponibilités	269	105	49	423
Total des actif nets	777	488	67	1 332
Autres emprunts et dettes assimilées non courants	200	2		202
Autres emprunts et dettes assimilées courants	116			116
Dettes fournisseurs	122	1		123
Dettes sociales	17			17
Dettes fiscales	53			53
Autres dettes	62	54	18	124
Total des passifs	570	57	18	645
Total des actifs nets	207	431	49	687
Prix d'acquisition	621	965	226	1 812
Paiement différé	71			71
Complément de prix				-
Intérêts minoritaires	72	-	-	72
Total de la Juste Valeur	764	965	226	1 955
Goodwill / (Badwill)	557	534	177	1 268

Test de perte de valeur – méthodologie.

Au 30 juin 2024, la revue de l'existence d'éventuels indices de pertes de valeur ne remet pas en cause les évaluations réalisées au 31 décembre 2023. En l'absence d'indice de perte de valeur, aucun test de valeur n'a été mis en œuvre et aucune dépréciation supplémentaire n'a donc été comptabilisée.

6.2. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET DROITS D'UTILISATION

6.2.1 Les variations des immobilisations au 30 juin 2024

En milliers d'euros	Concessions, brevets, licences	Frais de dévelop pement	Droit au bail	Autres Immos incorp. & en cours	Total
Au 31 décembre 2023
Valeurs brutes	5 593	1 181	37	3 059	9 870
Amortissements cumulés et dépréciations	(3 312)	(979)	-	(1 245)	(5 536)
Valeur nette au 31 décembre 2023	2 281	202	37	1 814	4 334
Variations de l'exercice
Acquisitions	239	-	-	39	278
Variations de périmètre	2	-	-	-	2
Cession	-	-	-	-	-
Ecart de conversion	-	(10)	-	7	(3)
Amortissements et dépréciations	(185)	(38)	-	(154)	(377)
Pertes sur valeur	-	-	-	-	-
Reclassements	7	(15)	-	12	4
Valeur nette au 30 juin 2024	2 344	139	37	1 718	4 238
Au 30 juin 2024
Valeurs brutes	5 816	1 156	37	3 117	10 126
Amortissements cumulés et dépréciations	(3 472)	(1 017)	-	(1 399)	(5 888)
Valeur nette au 30 juin 2024	2 344	139	37	1 718	4 238

6.3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

6.3.1 Variation des immobilisations corporelles au 30 juin 2024

En milliers d'euros	Terrains & constructions.	Total ITMO (1)	Autres Immos corp.	Immos en cours et autres	Total
Au 31 décembre 2023
Valeurs brutes	83 844	127 112	52 043	8 199	271 198
Amortissements cumulés et dépréciations	(29 937)	(87 099)	(36 442)	(64)	(153 542)
Valeur nette au 31 décembre 2023	53 907	40 013	15 601	8 135	117 656
Variations de l'exercice
Acquisitions	364	4 533	1 588	6 224	12 709
Variations de périmètre	176	64	392	-	632
Cessions	-	(430)	68	-	(362)
Ecarts de conversion	276	3	15	81	375
Amortissements et dépréciations	(1 229)	(4 262)	(2 259)	-	(7 750)
Pertes sur valeur	-	-	-	-	-
Autres mouvements	(254)	116	944	(663)	143
Valeur nette au 30 juin 2024	53 240	40 037	16 349	13 777	123 403
Au 30 juin 2024
Valeurs brutes	84 535	131 698	54 679	13 841	284 753
Amortissements cumulés et dépréciations	(31 295)	(91 661)	(38 330)	(64)	(161 350)
Valeur nette au 30 juin 2024	53 240	40 037	16 349	13 777	123 403

(1) Installations techniques, matériel et outillage.

6.3.2 Variation des droits d'utilisation au 30 juin 2024

En milliers d'euros	Droit d'utilisation immobilière	Droit d'utilisation ITMO	Autres droits corp.	Total
Valeur nette au 31 décembre 2023	6 494	14 492	6 058	27 044
Acquisitions	717	4 212	2 400	7 329
Variation de périmètre	-	-	-	-
Cessions	(5)	-	-	(5)
Ecarts de conversion	16	147	45	208
Amortissements et dépréciations	(1 258)	(2 789)	(1 637)	(5 684)
Autres mouvements (1)	411	599	720	1 730
Juste valeur	(50)	(7)	(10)	(67)
Valeur nette au 30 juin 2024	6 325	16 654	7 576	30 555

(1) Modifications de contrats (dont extensions)

6.3.3 Réconciliation des « Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles » des notes 6.2 et 6.3 avec le Tableau de flux de trésorerie

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Acquisitions d'immobilisations incorporelles (note 6.2.1)	278	180
Acquisitions d'immobilisations corporelles (note 6.3.1)	12 709	11 853
	12 987	12 033
Variation des dettes sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles	(1 125)	(1 742)
	(1 125)	(1 742)
Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles – Tableau de Flux de Trésorerie	11 862	10 291

6.4. PARTICIPATION DANS LES MISES EN EQUIVALENCE

Le Groupe détient des participations dans sept co-entreprises : Kemek, Kemek US, Modern Chemical Services, EPC-B SCRL, Nitrokemine Guinée, Société de Minage en Guinée (maison mère de Nitrokemine Guinée) et Arabian Explosives.

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Valeur à l'ouverture	39 379	33 251
Quote-part du résultat	6 523	13 001
Ecart de conversion	897	(784)
Dividendes (1)	(5 504)	(5 976)
Variation de périmètre	-	-
Ecarts actuariels net d'impôts différés	(11)	(109)
Autres variations	-	(4)
Valeur à la clôture	41 284	39 379

(1) Les dividendes au premier semestre 2024 et 2023 concernent Nitrokemine en Guinée, MCS en Arabie Saoudite, SMG en France et Kemek en Irlande.

Réconciliation des « dividendes reçus des co-entreprises » avec le Tableau de flux de trésorerie

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Dividendes distribués par les co-entreprises	5 504	1 923
Variation des créances sur dividendes à recevoir (2)	(314)	2 572
Dividendes reçus – Tableau de Flux de Trésorerie	5 190	4 495

(2) Pour mémoire, le dividende de MCS voté en 2022 a été distribué au cours du premier semestre 2023

6.5. AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Titres de participation	4 535	4 535
Provisions sur titres de participation	(4 469)	(4 469)
Valeur nette des titres de participation (6.5.1)	66	66
Créances rattachées à des participations	-	-
Prêts non courants	23	35
Divers	1 631	1 522
Instruments dérivés (6.5.2)	1 157	827
Autres actifs financiers – valeur brute	2 811	2 384
Provisions	-
Autres actifs financiers – valeur nette	2 811	2 384
Total autres actifs financiers non courants	2 877	2 450

6.5.1 DETAIL DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDES

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Corse Confortement Foration Minage (2)	27	27
EPC Explo Congo (1)	0	0
Blasting Services Limited (1)	0	0
EDSL Limited (1)	0	0
ECS (2)	8	8
Exchem Explosives Limited (1)	0	0
Exchem Defence Systems Limited (1)	0	0
Exchem Fuel Additives Limited (1)	0	0
EPC Cameroun Services (3)	23	23
EPC Mali (3)	1	1
EPC HK Incorporated Limited	0	0
Explo NC (3)	2	2
Santos Da Cunha 7 (3) (société en cours de liquidation)	0	0
GRN (2)	5	5
STIPS TI (société en cours de liquidation)	0	0
Valeur nette des titres de participation	66	66

(1) Sociétés mises en sommeil

(2) Participations minoritaires

(3) Sociétés ayant une activité très réduite et ne portant pas d'engagements financiers non provisionnés,

6.5.2 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Valeur nette à l'ouverture	827	1 663
Juste valeur par capitaux propres	330	(937)
Juste valeur par compte de résultat	-	101
Valeur nette à la clôture	1 157	827

Pour rappel, l'émission d'une nouvelle ligne d'emprunt de 20 M€ souscrite en juillet 2022 au taux Euribor 3 mois + un spread a poussé le groupe à souscrire un Swap de Taux afin de se prémunir des évolutions de taux.

Le notionnel du Swap de 20 M€ vient couvrir l'intégralité de la dette. Les échéances de paiement des intérêts trimestriels de la dette sont alignées à celles du Swap. La dette et le Swap se dénoueront en juillet 2029.

6.6. STOCKS ET EN COURS

En milliers d'euros	Matières En-cours premières de biens et autres et appro. services		Produits intermé diaires	Marchan dises	Total
Au 31 décembre 2023
Valeurs brutes	25 543	4 378	4 031	21 751	55 703
Provisions cumulées	(599)	-	(121)	(748)	(1 468)
Valeur nette au 31 décembre 2023	24 944	4 378	3 910	21 003	54 235
Variations de l'exercice
Mouvements de BFR	(2 352)	298	87	(860)	(2 827)
Dotations nettes aux provisions	10	-	(12)	(112)	(114)
Variations de périmètre	-	16	-	-	16
Ecart de conversion	104	3	2	58	167
Autres	-	-	-	-	-
Valeur nette au 30 juin 2024	22 706	4 695	3 987	20 089	51 477
Au 30 juin 2024
Valeurs brutes	23 295	4 695	4 122	20 955	53 067
Provisions cumulées	(589)	-	(135)	(866)	(1 590)
Valeur nette au 30 juin 2024	22 706	4 695	3 987	20 089	51 477

6.7. CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Avances et acomptes	1 455	2 283
Créances clients	138 780	138 492
Autres créances (1)	4 398	2 593
Créances fiscales – hors IS	16 133	16 037
Comptes courants	14 858	14 776
Dividendes à recevoir	314	0
Autres	757	498
Total des créances brutes	176 695	174 679
Dépréciation clients et comptes rattachés	(13 411)	(12 925)
Dépréciation des comptes courants et autres	(17 548)	(17 866)
Autres dépréciations	(526)	(526)
Total des dépréciations	(31 485)	(31 317)
Total des clients et autres débiteurs	145 210	143 362

(1) Les autres créances incluent notamment 586 K€ d'actifs liés au sur-financement du régime Art.39, et 1,4M€ de prime de ré-assurance à encaisser par EPCapré.

6.8. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
VMP – Equivalents de trésorerie	1 600	2 600
Disponibilités	26 301	23 645
Total trésorerie et équivalents de trésorerie	27 901	26 245
Découverts bancaires	(2 052)	(1 703)
Total trésorerie nette	25 849	24 542

Le groupe dispose en plus des lignes disponibles dans les filiales de 6.2M€ de lignes de découvert autorisé non tiré au 30 juin 2024.

6.9. CAPITAL

6.9.1. Actions

	Nombre d'actions	Total du capital social (en K€)
Au 31 décembre 2023	2 262 830	7 015
Au 30 juin 2024	2 262 830	7 015

6.9.2. Dividendes par action

Au cours du premier semestre 2024, le groupe a décidé de distribuer un dividende de 2,1M€ qui n'a pas encore été versé.

6.10. DETTES FINANCIERES

6.10.1. Dettes financières non courantes

En i l l ier d 'eu m s ro s	d éc br 3 1 em e 2 0 2 3	Au g m en - io ta t n	D im in io t u n	Va ia io de t r ns ér è im tre p	Re las c - t se m en	Au tre s	3 0 j in 2 0 2 4 u
Em b l ig ire ts ta p ru n o a s	1 9	-	-	-	-	-	1 9
Em ba ire ts p ru n nc a s	6 4 1 7 7	4 0 5 7	-	2 0 0	( 6 8 1 ) 5	7 -	6 9 2 3 5
Ins de de tru ts tu ta me n co uv er re ux	-	-	-	-	-	-	-
èr To l de f in i ta t te s an c es n on te co ur an s	6 7 7 6 0	4 5 7 0	-	2 0 0	( 6 5 8 1 )	( 7 )	6 5 9 4 2

6.10.2. Dettes financières courantes

En i l l ier d 'eu m s ro s	3 d éc br 1 em e 2 0 2 3	Au g m en - io ta t n	D im in io t n u	Va ia io de t r ns ér è im tre p	Re las c - t se m en	Au tre s	j in 3 0 2 0 2 4 u
Em b l ig ire ts ta p ru n o a s	-	-	-	-	-	-	-
Em ba ire ts p ru n nc a s	1 2 7 5 1	4 8 9	( 6 5 5 7 )	2	6 5 8 1	( 1 7 )	1 3 2 4 9
U i l isa ion de l ig de é d i la b les t t ts ne s c r re no e uv	-	-	-	-	-	-	-
Ins de de tru ts tu ta me n co uv er re ux	4	-	-	-	-	-	4
Mo b i l isa ion de éa t c r nc es	1 0 3 5 7	3 0 3 7	-	-	-	9 4	1 3 4 8 8
Au de im i l ée tre ts t t te s e mp ru n e s a ss s	( 1 )	8 4 2	( 1 1 6 )	1 1 6	-	-	8 4 1
In ér ê t ts t co ur us s ur em p ru n	4 4 6	1 3	( 7 8 )	-	-	-	3 8 1
To l de f in i èr ho ta t te te s an c es c ou ra n s rs éc d ba ire ts ou ve r nc a s	2 3 5 5 7	4 3 8 1	( 6 7 5 1 )	1 1 8	6 5 8 1	7 7	2 7 9 6 4
D éc ba ire ts ou ve r nc a s	1 7 0 3	3 4 9		-	-	-	2 0 5 2
To l de f in i èr ta t te te s an c es c ou ra n s	2 2 6 0 5	3 0 4 7	( 6 ) 7 5 1	8 1 1	6 8 5 1	7 7	3 0 0 6 1

Les dettes financières non courantes sont composées

d'un emprunt in fine mis en place avec LBPAM pour un montant de 20 M€ d'une durée de 7 ans (échéance juillet 2029).
d'une ligne RCF à usage multiple d'un montant maximal de 30 M€ à échéance juillet 2029, (prolongation d'un an accordée en juillet 2024). Il est tiré à hauteur de 13 M€ à fin juin (soit 3 M€ de plus qu'à fin décembre 2023).
de la part à plus d'un an des PGE pour 10.4 M€

6.10.3. Dettes de location

En i l l ier d 'eu m s ro s	éc 3 1 d br em e 2 0 2 3	Au io ta t g m en n	D im in io t u n	Va ia io de t r ns ér im è tre p	Re las t c se m en	Au ( 1 ) tre s	3 0 j in 2 0 2 4 u
De de loc ion t te t te s a n on co ur an s	1 5 4 5 4	5 6 7 9	-	-	( 3 8 8 4 )	7 3 0	1 7 9 7 9
De de loc ion t te t te s a co ur an s	9 5 8 6	1 6 5 0	( 5 7 7 0 )	-	3 8 8 4	1 1 1 8	1 0 3 6 6
In ér ê de de loc ion t ts t te t co ur us s ur s a	1 0 2	5	-	-	-	( 3 )	1 0 4
To l de de lo io ta t te t s ca n	2 0 0 5 4	3 3 7 4	( 0 ) 5 7 7	-	-	8 1 4 5	2 8 9 4 4

(1) Modifications de contrats (dont extensions)

6.10.4. Réconciliation des « émissions / remboursements d'emprunts » avec le Tableau de flux de trésorerie

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Augmentation des dettes financières non courantes	4 570	16 820
Augmentation des dettes financières courantes	4 368	195
Retraitement de la variation des dettes sur location financement	-	-
Emission d'emprunts – Tableau de Flux de Trésorerie	8 938	17 015
Diminution des dettes financières non courantes	-	-
Diminution des dettes financières courantes	(6 672)	(6 766)
Diminution des dettes de location	(5 770)	(5 250)
Remboursement d'emprunts – Tableau de Flux de Trésorerie	(12 442)	(12 017)

6.11. IMPOTS DIFFERES AU BILAN

Les mouvements d'impôts différés sont les suivants :

En milliers d'euros	31 décembre 2023	Résultat	Ecart de conversion	Réserves	30 juin 2024
Impôts différés actifs
Engagements sociaux	1 618	(31)	(1)	(36)	1 551
Participation des salariés	69	(19)	-	-	50
Autres différences temporaires	4 078	(436)	41	(174)	3 509
Pertes reportables sur les bénéfices fiscaux futurs	2 294	-	(1)	-	2 293
Dettes locatives	5 342	248	47	354	5 991
Provisions dépollution, démantèlement	3 656	(10)	53	-	3 699
Marge sur opérations internes	1 310	100	-	(4)	1 406
Compensation des actifs et passifs
d'impôts différés sur une même entité fiscale	(9 688)	(338)	(2)	(461)	(10 489)
Total des impôts différés actifs	8 679	(486)	138	(320)	8 010
Impôts différés passifs
Divergences IFRS 15	(101)	(62)	-	-	(164)
Ecart d'évaluation	(2 458)	(306)	(24)	-	(2 788)
Droits d'utilisation	(5 860)	(232)	(34)	(359)	(6 482)
Provision règlementées	(2 456)	(50)	20	-	(2 485)
Instruments financiers	(207)	-	-	(83)	(289)
Actif de démantèlement	(264)	13	(2)	-	(252)
Compensation des actifs et passifs d'impôts différés sur une même entité fiscale	9 688	338	2	461	10 489
Total des impôts différés passifs	(1 658)	(299)	(35)	20	(1 972)
Position nette d'impôts différés	7 020	(920)	103	(165)	6 038

6.12. PROVISIONS POUR AVANTAGES AUX SALARIES

			3 0 j in 2 u	0 2 4				3 1 d	éc br 2 0 em e	2 3
En i l l ier d 'eu m s ro s	Fr an ce ( 1 )	Gr de an Br ta e g ne ( 2 )	I l ie ( ta	3 ) Au	tre s	To l ta	Fr an ce ( 1 )	Gr de an - Br ta e g ne ( 2 )	I l ie ( 3 ) ta	Au tre s	To l ta
à Va leu b le l 'o t te ta tu r n e c om p er re uv	4 7 1	6 7 5 4	4	9 0 6	5 6 4	1 3 7 3 0	3 4 9 9	6 1 8 4	6 5 9	4 6 8	1 0 8 1 0
Co û de ice du de t s s er v s r en s a u c ou rs l ice 'ex er c	1 8	8 1 3	0	1 6	-	3 3 4	2 5 2	-	1 7	-	2 6 9
Co û f ina ier t nc	1 0	1 1 6	6	4	-	2 1 7	2 0 7	2 7 5	8	-	4 9 0
Ec ie ls i ts tu ta ar ac ar re co nn us e n c ap ux p ro p re s	( 1 4	6 ) 9	4	-	-	( 2 ) 5	4 2 4	2 1 0 8	1 5	-	2 4 5 7
ér è Va ia ion de im ( 4 ) t tre r s p		-	-	-	-	-	9 3 6	1 0 9	-	-	1 0 4 5
Co isa ion ée t t s v er s s	( 2 0	2 ) ( 7 6 4	)	3 6	4 0	( 8 9 0 )	( 5 4 5 )	( 1 2 6 3 )	2 0 7	9 8	( 1 5 0 3 )
Pr ion ies ta t es s s er v Ec de ion t ar co nv er s Re las Ac i f f ina ier i f t t c se me n nc e n p as s f ina ier nc	( 8	1 9 - ) 5	8 -	- -	3 -	- 2 0 1 ( 8 ) 5	- ( ) 5 7	1 3 0 -	- -	( 2 ) -	- 1 2 8 ( ) 5 7
( 1) Au tre ts s m ou ve me n						-					-
à ô Va leu b le la l t te ta tu r n e c om p c re	4 5 7	2 7 3 6	8	9 6 2	6 0 7	1 3 5 0 8	4 7 1 6	7 5 4 4	9 0 6	5 6 4	1 3 7 3 0
		j in 3 0 2 0 2 4 u				d éc br 3 1 2 0 2 3 em e
Hy h ès ie l les ( *) t tu p o es a c ar	Fr an ce ( 1)	Gr de an - Br ta e g ne ( 2)	I l ie ta ( 3 )	Au tre s		Fr an ce ( 1)	Gr de an Br ta e g ne (	I l ie ta ( 3 2)	Au tre ) s
Ta d 'ac l isa ion tu t ux a	3, 6 0 %	5, 0 7 %	3, 6 1 %	d. n.		3, 2 0 %	4, 5 1	% 3, 1 7	% d. n.
Ta d 'au ion de la ire ta t ux g me n s s a s	2, 5 0 %	N / A	3, 0 0 %	d. n.		2, 5 0 %	N	/ A 3, 0 0	% d. n.

(*) fournies par des experts extérieurs au Groupe

Taux d'inflation 2,50%

(1) Les provisions pour avantage aux salariés des sociétés françaises comprennent les indemnités de fin de carrière des salariés ainsi que, pour la société mère EPC, un régime de retraite souscrit dans le cadre de l'article 39 du code général des impôts, par lequel la société garantit le niveau futur des prestations définies dans l'accord

n.d. 2,50% 2,40% n.d.

3,00%

2,50%

(2) La provision pour avantage aux salariés d'EPC UK correspond à une provision prévue dans le cadre d'un régime à prestations définies fonctionnant comme un fonds de pension.

(3) Les provisions pour avantage aux salariés des sociétés italiennes correspondent à une provision prévue dans le cadre d'un régime à prestations définies. Il s'agit du régime des TFR, système de rémunération différée, éligible IAS 19R

(4) Pour mémoire, les variations de périmètres sont liées à la prise de contrôle des filiales ADEX et AD UK au 30 juin 2023.

2,53%

6.13. AUTRES PROVISIONS

En milliers d'euros	Démant. Décontam. Dépol.	Provisions sur Contrats	Autres (1)	Total
Au 31 décembre 2023	14 166	553	10 717	25 437
Provisions supplémentaires	3	386	572	961
Reprises	(74)	(553)	(1 427)	(2 054)
Variation de périmètre	-	-	-	-
Variation du montant actualisé (effet temps et modification du taux	(415)	-	-	(415)
Ecart de conversion	179	-	27	206
Autres mouvements	-	-	-	-
Au 30 juin 2024	13 859	386	9 889	24 135

(1) Les autres provisions pour risques et charges correspondent essentiellement aux risques de l'activité courante du Groupe (litiges commerciaux et prud'homaux, franchises sur les sinistres assurés).

Détail des autres provisions entre non courant et courant

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Non courant	22 826	23 741
Courant	1 309	1 696
Total	24 135	25 437

6.14. FOURNISSEURS ET AUTRES CREDITEURS

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Dettes fournisseurs	69 224	75 225
Avances et acomptes reçus sur commandes	4 073	6 439
Dettes sociales	18 627	18 542
Dettes fiscales	21 729	21 344
Autres dettes	10 128	7 513
Total	123 781	129 063

6.15. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

Le besoin en fonds de roulement s'analyse comme suit :

En milliers d'euros		Variations du BFR & provisions courantes
	30 juin 2024	30 juin 2023
Stocks et en cours	2 827	4 625
Clients et autres débiteurs	(888)	(20 581)
Autres actifs long terme	(1)	-
Autres actifs courants	(2 861)	(3 028)
Sous total	(923)	(18 984)
Fournisseurs et autres créditeurs	(8 651)	(16 031)
Autres passifs long terme	351	(3)
Autres passifs courants	934	4 664
Sous total	(7 366)	(11 370)
Besoin en fonds de roulement	(8 289)	(30 354)
Provisions sur actifs circulant	155	268
Besoin en fonds de roulement net	(8 134)	(30 085)

La variation du BFR diminue au cours de ce premier semestre du fait de l'impact du rachat d'ADEX en juin 2023.

Pour mémoire en 2023, le Groupe avait connu une très forte croissance de son chiffre d'affaires qui avait entrainé une forte augmentation du poste client au 30 juin 2023.

6.16. VARIATION DE PERIMETRE

En milliers d'euros	30 juin 2024	30 juin 2023
Trésorerie acquise lors des entrées de périmètre	423	304
Investissement en titres consolidés (1)	(1 812)	(668)
Impact des entrées de périmètre	(1 389)	(364)
Trésorerie cédée lors des sorties de périmètre	-	-
Désinvestissement en titres consolidés	-	-
Impact des sorties de périmètre	-	-
Total des incidences de périmètre	(1 389)	304
Total des transactions entre actionnaires		(668)

(1) L'investissement des titres consolidés correspond à l'acquisition des parts de la société Blastcon Australia et des sociétés espagnoles Vibraquipo et Vibratesting en 2024

6.17. ENGAGEMENTS FINANCIERS

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Avals et cautions	22 831	20 505
Hypothèques et nantissements	4 543	4 841
Total des garanties données	27 374	25 346

En milliers d'euros	30 juin 2024	31 décembre 2023
Effets escomptés non échus	338	145
Avals et cautions	2 787	2 933
Total des garanties reçues	3 125	3 078

La ligne Avals et Caution ne concerne que les cautions de marché.

7. INFORMATION RELATIVE AUX PARTIES LIEES

7.1. CONTROLE

Le Groupe EPC est contrôlé par la société EJ Barbier. La société tête de Groupe est la Société Anonyme d'Explosifs et Produits Chimiques. EPC est détenue indirectement à 64% par la société 4DECEMBRE SAS qui dépose ses états financiers au greffe du tribunal de commerce

7.2. RELATION AVEC LES FILIALES

Les transactions entre la société mère et ses filiales, qui sont des parties liées, ont été éliminées en consolidation et ne sont pas présentées dans ces notes.

7.3. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES

Le Groupe entretient des relations avec les parties liées suivantes :

4 Décembre, maison mère d'EPC SA ;
EJB
Argos

Au cours du premier semestre 2024, les relations entre le Groupe EPC et les sociétés liées sont restées en ligne avec la progression de l'activité. Aucune transaction non courante, par sa nature, n'est intervenue au cours de cette période.

8. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE

Prolongation du RCF

Le 4 juillet 2024, le RCF de 30 M€ a été à nouveau prolongé. La date de remboursement a été décalée de juillet 2028 au 20 juillet 2029.

Attestation du responsable du rapport semestriel d'activité

Paris La Défense, le 25 septembre 2024

Nous attestons qu'à notre connaissance, les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024 du Groupe EPC sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées, ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Le Président - Directeur général Le Directeur Financier

Olivier Obst Charles-Ernest Armand

SOCIETE ANONYME D'EXPLOSIFS ET DE PRODUITS CHIMIQUES

Tour Initiale, 1 Terrasse Bellini, CS 70222 92935 PARIS LA DEFENSE CEDEX Tel : +33 1 40 69 80 00

Société anonyme à Conseil d'administration au capital de 7 014 773 € 542 037 361 RCS NANTERRE

www.epc-groupe.com

AI Terminal

Société Anonyme d'Explosifs et Produits Chimiques

1319_ir_2024-09-27_019399a1-3fbc-46d3-913a-29e307f90670.pdf

Rapport financier semestriel 2024

Rapport d'activité semestriel 1er semestre 2024

1. La croissance du chiffre d'affaires (hors activité additifs diesel) s'accélère sur le deuxième trimestre. La hausse s'établit à 2.4% sur les six premiers mois de l'année (à taux de change et périmètre constants).

Zone Europe Méditerranée Amérique

Zone Afrique Asie Pacifique

1. Evènements significatifs du semestre écoulé

Acquisition de Vibraquipo et Vibratesting

Acquisition de Blastcon Australia

Signature de l'avenant de la convention de crédit senior précisant les critères ESG permettant d'ajuster la marge du crédit

Opération de visite et saisie inopinée des services de l'Autorité de la concurrence française.

Initiation de la couverture du titre EPC SA par la société de bourse TP ICAP.

EPC Groupe et TotalEnergies s'associent dans le cadre d'un projet de centrale solaire d'envergure en région Occitanie

2. Evènements postérieurs à la clôture

Prolongation du RCF

Baromètre Social

3. Evolution prévisible pour le semestre à venir

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

I - Conclusion sur les comptes

II - Vérification spécifique

SOMMAIRE

COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ AU 30 JUIN 2024

ETAT DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES AU 30 JUIN 2024

ETAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE AU 30 JUIN 2024

TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDE AU 30 JUIN 2024

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2024

1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE

2. FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2024

2.1. ACQUISITION DE VIBRAQUIPO ET VIBRATESTING

2.2. ACQUISITION DE BLASTCON AUSTRALIA

2.3. SIGNATURE DE L'AVENANT DE LA CONVENTION DE CREDIT SENIOR PRECISANT LES CRITERES ESG PERMETTANT D'AJUSTER LA MARGE DU CREDIT

2.4. OPERATION DE VISITE ET SAISIE INOPINEE DES SERVICES DE L'AUTORITE DE LA CONCURRENCE FRANÇAISE.

2.5. INITIATION DE LA COUVERTURE DU TITRE EPC SA PAR LA SOCIETE DE BOURSE TP ICAP.

2.6. EPC GROUPE ET TOTALENERGIES S'ASSOCIENT DANS LE CADRE D'UN PROJET DE CENTRALE SOLAIRE D'ENVERGURE EN REGION OCCITANIE

3. PRINCIPES COMPTABLES

3.1. PRINCIPES GENERAUX ET NORMES COMPTABLES

3.1.1. Conformité aux normes comptables

3.1.2. Les normes suivantes sont applicables à compter du 1er janvier 2024 sur l'information financière présentée :

3.1.3. Les nouvelles normes, amendements à des normes existantes et interprétations suivantes ont été publiées mais ne sont pas applicables au 30 juin 2023 et n'ont pas été adoptées par anticipation :

3.2. RECOURS A DES ESTIMATIONS

3.3. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

3.4. INFORMATION SECTORIELLE

4. INFORMATION SECTORIELLE

4.1. INFORMATIONS COMPARATIVES

4.1.1 Produit des activités ordinaires publié, par zone géographique

4.1.2. Produit des activités ordinaires à taux de change et périmètre constant

4.2. RESULTATS SECTORIELS

4.2.1. Zone 1 - Europe – Amérique

4.3. INVESTISSEMENTS SECTORIELS

4.4. ETAT DE PASSAGE DE L'INFORMATION SECTORIELLE PUBLIEE AU COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

5. NOTES RELATIVES AU COMPTE DE RÉSULTAT

5.1. CHIFFRE D'AFFAIRES

5.2. AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES

5.3. VARIATION DES STOCKS D'EN-COURS ET DE PRODUITS FINIS AU COMPTE DE RESULTAT

5.4 CHARGES DE PERSONNEL

5.5. DOTATIONS ET REPRISES DE PROVISIONS

5.6. AUTRES PRODUITS ET CHARGES D'EXPLOITATION

5.7. AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS

5.8. COUT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET ET AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS

5.9. IMPOT SUR LES RESULTATS

Rapprochement entre impôt théorique au taux légal d'imposition France et impôt effectif :

5.10. RESULTAT PAR ACTION

6. NOTES RELATIVES A L'ÉTAT DE SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

6.1. ECARTS D'ACQUISITION

Test de perte de valeur – méthodologie.

6.2. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET DROITS D'UTILISATION

6.3. IMMOBILISATIONS CORPORELLES

6.4. PARTICIPATION DANS LES MISES EN EQUIVALENCE

Réconciliation des « dividendes reçus des co-entreprises » avec le Tableau de flux de trésorerie

6.5. AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS

6.5.1 DETAIL DES TITRES DE PARTICIPATION NON CONSOLIDES

6.5.2 INSTRUMENTS FINANCIERS DERIVES

6.6. STOCKS ET EN COURS

6.7. CLIENTS ET AUTRES DEBITEURS

6.8. TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE

6.9. CAPITAL

6.9.1. Actions

6.9.2. Dividendes par action