Elisa Oyj

Earnings Release • Oct 23, 2009

ELISAN TAMMI–SYYSKUUN 2009 OSAVUOSIKATSAUS

Kolmas neljännes 2009

• Liikevaihto oli 360 miljoonaa euroa (374)
• Käyttökate parani 131 miljoonaan euroon (129), ja liikevoitto oli 77 miljoonaa euroa (77)
• Tulos ennen veroja oli 70 miljoonaa euroa (67)
• Osakekohtainen tulos oli 0,34 euroa (0,33)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 43 miljoonaa euroa (51)
• Matkaviestinnän liittymäkohtainen liikevaihto oli 23,2 euroa (24,0 toisella neljänneksellä)
• Vaihtuvuus pysyi samalla tasolla 14,5 prosentissa (14,7 toisella neljänneksellä)
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi neljänneksen aikana 65 000 kappaleella. Kasvuun vaikuttivat etenkin uusien 3G- ja 2G-liittymien sekä mobiililaajakaistaliittymien hyvä menestys.
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni edellisestä vuosineljänneksestä 6 000 kappaleella
• Nettovelka/käyttökate oli 1,5 (1,7 vuoden 2008 lopussa) ja velkaantumisaste 79 prosenttia (93 prosenttia vuoden 2008 lopussa)

Tammi–syyskuu 2009

• Liikevaihto oli 1 066 miljoonaa euroa (1 113)
• Käyttökate oli 363 miljoonaa euroa (342), ja liikevoitto oli 203 miljoonaa euroa (187)
• Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä oli 363 miljoonaa euroa (349) ja liikevoitto 203 miljoonaa euroa (194)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 178 miljoonaa euroa (176).

Keskeiset raportoidut tunnusluvut:
------------------------------------	--

miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Liikevaihto	360	374	1 066	1 113
Käyttökate	131	129	363	342
Käyttökate ilman kertaeriä	131	129	363	349
Liikevoitto	77	77	203	187
Tulos ennen veroja	70	67	179	157
Osakekohtainen tulos, euroa	0,34	0,33	0,87	0,78
Investoinnit käyttöomaisuuteen	40	42	111	120
Rahoitusasema ja kassavirta:
miljoonaa euroa	30.9.2009		30.9.2008	31.12.2008
Nettovelka		729	891	812
Nettovelka/käyttökate1)		1,5	1,9	1,7
Velkaantumisaste (gearing), %		79,2	107,4	92,8
Omavaraisuusaste %		47,7	40,8	43,3
miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Kassavirta investointien
jälkeen	43	51	178	176

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Elisa julkaisee liiketoimintaan liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa http://www.elisa.fi/sijoittajat kohdassa Talous, Tilinpäätös ja osavuosikatsaukset: Elisa Quarterly Data.

CEO Veli-Matti Mattila:

"Tulosnäkymää parannettiin ja päätettiin lisävoitonjaosta

Elisan kannattavuus jatkui vuoden kolmannella vuosineljänneksellä vahvana. Määrätietoiset toimenpiteet tuottavuuden ja palvelulaadun parantamiseen vahvistivat yhä kilpailukykyä ja kannattavuutta, vaikka yleinen taloudellinen tilanne ei ole merkittävästi vahvistunut. Kassavirta jatkui vahvana. Liikevaihto laski hieman edellisvuodesta, mikä johtui lähinnä päätelaitekaupan vähenemisestä sekä yhdysliikennehintojen ja roaming-tuottojen vähenemisestä.

Haastavasta kilpailutilanteesta huolimatta Elisa jatkoi markkina-aseman vahvistamista päämarkkinoillaan. Kuluttajaliiketoiminnassa keskityttiin tuottavuuden parantamisen ohella palveluja tuotetarjonnan kehittämiseen. Markkinoilla hyvän vastaanoton saanut monipuolinen uuden ajan digitaalinen tv-palvelu Elisa Viihde laajeni kahdelle uudelle paikkakunnalle: Tampereelle ja Riihimäelle.

Yritysasiakasliiketoiminnassa tuottavuuden merkitys asiakkaiden liiketoiminnassa vahvistui. Näihin tarpeisiin Elisan palvelutarjooma antaa erinomaisia ratkaisuja. Uuden ajan virtuaalikokousratkaisujen kysyntä kasvoi ja saimme uusia asiakkuuksia. Elisa toi lisäksi markkinoille uusia yritysten toimintaa tehostavia ICT-palveluja kuten kenttätyöpalvelun, jolla tehostetaan liikkuvan työn ohjausta.

3G-verkon rakentaminen jatkui. Markkinaoikeus vahvisti Elisan 3G-verkon Suomen kattavimmaksi näytön perusteella. Vahva liittymämäärän kasvu vahvistaa entisestään asemaamme 3Gmarkkinajohtajana.

Yleinen huono taloudellinen tilanne vaikuttaa jatkossakin jonkin verran liiketoimintaamme. Strategian mukainen tuottavuuden määrätietoinen parantaminen, laajeneva palvelutarjonta sekä vahvaan kassavirtaamme perustuva investointikykymme luo hyvät lähtökohdat tulevaisuuteen. Uskomme, että liiketoimintamme kehittyy hyvin tulevina vuosina.

Paransimme tulosnäkymää vuodelle 2009. Tuloksen ja rahoitusaseman suotuisaan kehitykseen sekä yhtiön pääomarakenteen pitämiseen asetettujen taloudellisten tavoitteiden mukaisena, Elisa päätti myös lisäpääomanpalautuksesta osakkeenomistajille, 0,40 euroa osakkeelta."

ELISA

Vesa Sahivirta Johtaja, IR- ja talousviestintä puh. +358 50 520 5555

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. +358 10 262 2635 Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, puh. +358 10 262 9510 IR- ja talousviestintäjohtaja Vesa Sahivirta, puh. +358 50 520 5555

Jakelu:

NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.elisa.com

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUULTA 2009

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Yleisen taloustilanteen heikkeneminen on toistaiseksi vaikuttanut teleoperaattoriliiketoimintaan vain vähän. Vaikutus on näkynyt lähinnä laitemyynnissä, roaming-tuotoissa ja yritysasiakasliiketoiminnassa. Myös Elisan Viron-liiketoiminta on kärsinyt enemmän kuin liiketoiminta Suomessa. Vaikka yleisessä taloustilanteessa on ollut paranemisen merkkejä, lyhyen aikavälin kehitys on edelleen epävarmaa. Työttömyysasteen odotetaan kasvavan, ja yritysasiakasliiketoimintaympäristö saattaa heikentyä entisestään. Nämä seikat saattavat vaikuttaa negatiivisesti teletoimialaan.

Suomen kilpailuympäristö on ollut tiukka mutta vakaa. Matkaviestinnän liittymäkanta ja datapalveluiden käyttö ovat kehittyneet Suomessa myönteiseen suuntaan. Merkittävä osa uusista liittymistä on 3G-liittymiä. 3G-liittymien kautta tarjolla olevien palvelujen käyttö on myös lisääntynyt. Liittymäkannan kasvuun ovat lisäksi vaikuttaneet useiden päätelaitteiden käyttö eri tarkoituksiin ja mobiililaajakaistapalvelut. Matkaviestinliittymien vaihtuvuus on ollut normaalilla tasolla, ja kilpailu on näkynyt etupäässä palveluissa ja kampanjoinnissa.

Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö vähenivät edellisvuodesta. Kiinteiden laajakaistaliittymien markkina on kypsynyt samaan aikaan, kun mobiililaajakaistaliittymien määrän kasvu jatkui voimakkaana.

Liikevaihto ja tulos:
miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1-9/2009	1–9/2008
Liikevaihto	360	374	1 066	1 113
Käyttökate	131	129	363	342
Käyttökate-%	36	35	34	31
Käyttökate ilman kertaeriä	131	129	363	349
Käyttökate-% ilman kertaeriä	36	35	34	31
Liikevoitto	77	77	203	187
Liikevoitto ilman kertaeriä	77	77	203	194
Liikevoitto-% ilman kertaeriä	21	21	19	17

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Kolmas neljännes 2009

Liikevaihto pieneni 4 prosenttia, mikä johtui lähinnä päätelaitemyynnin vähentymisestä, Suomen ja Viron yhdysliikennemaksujen laskusta sekä perinteisen kiinteän verkon liiketoiminnan pienentymisestä.

Käyttökate parani edellisvuodesta 2 prosenttia. Parannus johtui pääasiassa liiketoiminnan tehostamistoimenpiteistä. Vuonna 2008 käyttökatetta heikensivät laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönotosta aiheutuneet ylimääräiset kustannukset.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä −8 miljoonaa euroa (–10). Rahoituskulut laskivat pääasiassa nettovelan pienentymisen ja korkojen laskun vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat −17 miljoonaa euroa (−16). Elisan tulos verojen jälkeen oli 53 miljoonaa euroa (51). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,34 euroa (0,33).

Tammi–syyskuu 2009

Elisan liikevaihto pieneni edellisvuodesta 4 prosenttia, mikä johtui lähinnä samoista tekijöistä kuin kolmannella neljänneksellä.

Käyttökate parani edellisvuodesta 6 prosenttia ja käyttökate ilman kertaeriä 4 prosenttia. Parannus johtui pääasiassa liiketoiminnan tehostamistoimenpiteistä. Vuonna 2008 käyttökatetta heikensivät laskutus- ja asiakkuudenhallintajärjestelmän käyttöönotosta aiheutuneet ylimääräiset kustannukset sekä liikevaihdon korjaus.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä −24 miljoonaa euroa (–30). Rahoituskulut laskivat pääasiassa nettovelan pienentymisen ja korkojen laskun vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat –43 miljoonaa euroa (–34). Elisan tulos verojen jälkeen oli 136 miljoonaa euroa (123). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,87 euroa (0,78).

Rahoitusasema:

miljoonaa euroa	30.9.2009		30.9.2008	31.12.2008
Nettovelka		729	891	812
Nettovelka/käyttökate1)		1,5	1,9	1,7
Velkaantumisaste (gearing), %		79,2	107,4	92,8
Omavaraisuusaste, %	47,7		40,8	43,3
miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Kassavirta investointien
jälkeen	43	51	178	176

1)(korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Kolmas neljännes 2009

Elisan rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Kesä–syyskuun kassavirta investointien jälkeen laski 51 miljoonasta eurosta 43 miljoonaan euroon pääasiassa nettokäyttöpääoman kehityksen vuoksi.

Tammi–syyskuu 2009

Elisan nettovelka laski 812 miljoonasta eurosta 729 miljoonaan euroon positiivisen kassavirran vuoksi. Kassavirta investointien jälkeen oli 178 miljoonaa euroa (176). Vuoden 2008 kassavirtaan vaikutti positiivisesti nettokäyttöpääoman muutos, joka johtui viivästyneestä laskutuksesta vuonna 2007.

Konsernirakenteen muutokset

Tammi–syyskuu 2009

Helmikuussa Elisa osti Xenetic Oy:n koko osakekannan. Xenetic on hosting-palveluyritys, jonka liiketoimintaan kuuluvat muun muassa konesali-, valvonta-, tietoliikenne- ja tietoturvapalvelut ja laitteet sekä sovellusvuokraus. Elisa osti helmikuussa myös Trackway Oy:n liiketoiminnan, johon kuuluvat esimerkiksi kuljetuskaluston seurantaratkaisut.

Vuoden 2009 kolmannella neljänneksellä konsernirakenteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia.

Henkilöasiakkaat

miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Liikevaihto	220	225	631	665
Käyttökate	81	72	213	195
Käyttökate-%	36,8	32,0	33,8	29,3
Liikevoitto	50	42	122	106
Investoinnit käyttöomaisuuteen	21	23	59	66

Kolmas neljännes 2009

Henkilöasiakkaat-yksikön liikevaihto oli 220 miljoonaa euroa (225) ja käyttökate 81 miljoonaa euroa (72). Liikevaihdon pienentyminen johtui lähinnä päätelaitemyynnin vähentymisestä, Suomen ja Viron yhdysliikennemaksujen laskusta sekä perinteisen kiinteän verkon volyymin lasku.

Tuottavuuden tehostamistoimenpiteet paransivat käyttökatetta. Käyttökatetta heikensi Viron liiketoiminnan pienentyminen, mikä johtui yleisestä taloustilanteen heikkenemisestä.

Tammi–syyskuu 2009

Henkilöasiakkaat-yksikön liikevaihto oli 631 miljoonaa euroa (665) ja käyttökate 213 miljoonaa euroa (195). Liikevaihdon pienentyminen johtui pääasiassa samoista syistä kuin kolmannella neljänneksellä. Tuottavuuden tehostamistoimenpiteet ja yhdysliikennemaksut paransivat käyttökatetta. Käyttökatetta heikensi Viron liiketoiminnan pienentyminen, mikä johtui yleisestä taloustilanteen heikkenemisestä.

Yritysasiakkaat

miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Liikevaihto	139	149	435	448
Käyttökate	50	57	150	148
Käyttökate-%	36,0	38,3	34,5	33,0
Liikevoitto	27	35	82	81
Investoinnit käyttöomaisuuteen	19	19	52	54

Kolmas neljännes 2009

Yritysasiakkaat-yksikön liikevaihto oli 139 miljoonaa euroa (149) ja käyttökate 50 miljoonaa euroa (57). Liikevaihtoa heikensivät roaming-tuottojen väheneminen sekä matkaviestimien käytön väheneminen ja perinteisen kiinteän verkon liiketoiminnan pienentyminen. ICT-palveluiden kasvu paransi liikevaihtoa. Tuottavuuden tehostamistoimenpiteet paransivat käyttökatetta, ja vähentynyt liikevaihto heikensi sitä. Liiketoiminnan kokonaiskulut laskivat 3 miljoonaa euroa.

Tammi–syyskuu 2009

Yritysasiakkaat-yksikön liikevaihto oli 435 miljoonaa euroa (448) ja käyttökate 150 miljoonaa euroa (148). Liikevaihdon pienentyminen johtui lähinnä yhdysliikennemaksujen laskusta, päätelaitemyynnin vähentymisestä sekä perinteisen kiinteän verkon liiketoiminnan vähenemisestä. ICT-palveluiden kasvu paransi liikevaihtoa. Käyttökatteen parantuminen johtui pääasiassa tuottavuuden tehostamistoimenpiteistä.

Henkilöstö

Tammi–syyskuussa Elisalla oli henkilöstöä keskimäärin 3 181 henkeä (2 938). Henkilömäärä segmenteittäin kauden lopussa:

	30.9.2009	30.9.2008	31.12.2008
Henkilöasiakkaat	1 592	1 540	1 522
Yritysasiakkaat	1 662	1 336	1 495
Yhteensä	3 254	2 876	3 017

Henkilökunnan määrä kasvoi vuoden alusta noin 240 hengellä. Henkilöstömäärä kasvoi pääosin asiakaspalvelukeskusten lisääntyneen asiakaspalveluliiketoiminnan takia. Asiakaspalvelukeskuksen henkilömäärä vaihtelee joustavasti kysynnän ja liiketoiminnan aktiviteetin mukaan.

Investoinnit

miljoonaa euroa	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	40	42	111	120
- Henkilöasiakkaat	21	23	59	66
- Yritysasiakkaat	19	19	52	54
Osakkeet	0	0	6	13
Yhteensä	40	42	117	133

Tärkeimmät investoinnit liittyivät matkaviestintäverkkoihin, etenkin 3G-verkkoon, kiinteään verkkoon (mukaan lukien laajakaista- ja yritysverkot) sekä IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt:

	Enimmäismäärä	Käytössä
miljoonaa euroa		30.9.2009
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma ¹)	250	62
EMTN-ohjelma ²)	1 000	600

1) Ohjelma ei ole komittoitu.

2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset: Luokittaja	Luokitus	Luokituksen
		näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä 30.9.2009 oli 309 miljoonaa euroa (258 miljoonaa euroa vuoden 2008 lopussa). Merkittäviä jälleenrahoitustarpeita ei ole odotettavissa ennen vuotta 2011.

Osake

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	7–9/2009	7–9/2008	1–9/2009	1–9/2008
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	38,6	83,7	145,0	262,7
Vaihto, miljoonaa euroa	504,8	1 145,9	1 661,4	4 159,7
% osakkeista	23,2	53,8	87,2	168,7
Osake ja markkina-arvo	30.9.2009		30.9.2008	31.12.2008
Osakkeita yhteensä	166 307 586		166 307 586	166 307 586
Omat osakkeet	10 688 629		10 688 629	10 688 629
Ulkona olevat osakkeet	155 618 957		155 618 957	155 618 957
Päätöskurssi, euroa	14,02		13,74	12,30
Osakekannan markkina-arvo,
miljoonaa euroa	2 182		2 138	1 914
Omien osakkeiden rahasto, %		6,4	6,4	6,4

Elisa vastaanotti 20.9.2009 arvopaperimarkkinalain 2 luvun 9 pykälän mukaisen ilmoituksen yhtiön omistusosuuden muutoksesta:

DNA Oy, Lännen Teletieto Oy ja Oulun Puhelin Holding Oyj ovat myyneet kaikki Elisan osakkeensa.

PHP Liiketoiminta Oyj:n, KPY Sijoitus Oy:n, Kuopion Puhelin Oy:n yhteenlaskettu omistus Elisan osakkeista ja äänivallasta laski alle 5 prosentin.

Hallituksen valtuudet

Varsinainen yhtiökokous hyväksyi 18.3.2009 hallituksen ehdotuksen, jonka mukaan hallitukselle annetaan valtuudet päättää vapaasta pääomasta tehtävästä varojen jaosta korkeintaan 150 miljoonaan euroon saakka. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

Yhtiökokous päätti valtuutuksesta omien osakkeiden ostamiseksi tai niiden ottamiseksi pantiksi. Omien osakkeiden osto voi olla suunnattu. Valtuutus kattaa enintään 15 miljoonaa osaketta, ja se on voimassa 30.6.2010 saakka.

Varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Anti voi olla suunnattu. Valtuutus on voimassa 30.6.2013 saakka. Valtuutuksen nojalla voidaan laskea liikkeelle korkeintaan 50 miljoonaa yrityksen osaketta.

Merkittävät oikeudelliset asiat

Markkinaoikeus antoi 29.9.2009 päätöksen, jossa se toteaa Elisan ja Saunalahden todistaneen, että Elisan 3G-verkko on Suomen kattavin. Elisa voi päätöksen perusteella käyttää tätä ilmaisua markkinoinnissaan. Markkinaoikeus totesi kuitenkin päätöksessään, ettei Elisa tutkimuksessaan kyennyt todistamaan, että sen verkko olisi kaiken kaikkiaan paras. Näin ollen Markkinaoikeus kielsi yhtiöitä käyttämästä mainonnassaan muotoiluja, jotka väittävät sen verkon olevan tutkitusti paras.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää, jonka avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin, operatiivisiin, vahinko- sekä rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Televiestintäala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja säätelevät useat viranomaistahot. Nämä tahot mm. säätelevät joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintatasoja.

Tietoliikennetoiminnan nopea teknologinen kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, jossa matkapuhelimien määrä asukasta kohden on maailman suurimpia. Tämän vuoksi liittymämäärän kasvu on rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Taloudellisen ympäristön heikkeneminen saattaa vaikuttaa Elisan palveluiden ja tuotteiden kysyntään ja sitä kautta kasvunäkymiin. Televiestintäpalveluiden hyvän kysynnän odotetaan kuitenkin jatkuvan myös laskusuhdanteen aikana.

Vahinkoriskit:

Yhtiön toiminta on olennaisilta osin katettu vakuutuksin onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskeihin sisältyvät myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi käytetään korkojohdannaisia.

Elisa-konsernin kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Elisan Viron-liiketoiminta, jonka osuus konsernin liikevaihdosta on noin 6 prosenttia, on Viron kruunun määräistä.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmentaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä 30.9.2009 oli 309 miljoonaa euroa (258 miljoonaa euroa vuoden 2008 lopussa). Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Vastapuoliriskin suojaamiseksi Elisa on antanut enintään 60 miljoonan Yhdysvaltain dollarin takauksen luottojohdannaissalkulle (CDO). Riski takauksen realisoitumisesta kasvoi luottokriisin vuoksi vuonna 2008. Tämän jälkeen riski ei ole muuttunut oleellisesti. Salkun luokitus on tasoa B1. Takaus on voimassa 15.12.2012 asti. Jos enimmäisvastuu 60 miljoonaa dollaria toteutuu, se edellyttää 0,5 miljoonan dollarin käteismaksua vuonna 2010, 33,0 miljoonan dollarin käteismaksua vuonna 2011 ja 26,5 miljoonan dollarin käteismaksua vuonna 2012.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu yksityiskohtaisesti vuoden 2008 vuosikertomuksen sivulla 15.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisan hallitus päätti 0,40 euron/osake suuruisesta pääomanpalautuksesta. Pääomanpalautuksen yhteismäärä on noin 62,2 miljoonaa euroa. Pääomanpalautus ei koske Elisan hallussa olevia yhtiön osakkeita. Irtoamispäivä on 26.10.2009, täsmäytyspäivä on 28.10.2009 ja maksaminen alkaa 6.11.2009.

Päätös perustuu yhtiön tuloksen ja rahoitusaseman suotuisaan kehitykseen sekä yhtiön pääomarakenteen pitämiseen asetettujen taloudellisten tavoitteiden mukaisena.

Näkymät vuodelle 2009

Yleisissä taloustilanteessa on ollut havaittavissa joitakin paranemisen merkkejä. Tästä huolimatta työttömyysasteen odotetaan kasvavan ja yritysasiakasliiketoimintaympäristö saattaa heiketä entisestään. Nämä seikat voivat jatkossakin vaikuttaa haitallisesti teletoimialaan. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Heikentynyt taloudellinen tilanne on toistaiseksi vaikuttanut pääasiassa Elisan Viron-liiketoimintaan sekä Yritysasiakkaat-segmenttiin. Suurimmat epävarmuudet liittyvät yhä Viron talouden kehitykseen ja Yritysasiakkaat-liiketoimintaan.

Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla tai hieman pienempi. Matkaviestinnän ja mobiililaajakaistatuotteiden käyttö jatkaa kasvuaan. Päätelaitteiden kaupan määrä ja palveluiden myynti joissain asiakassegmenteissä saattavat vähentyä. Vuoden 2009 käyttökatenäkymä on päivitetty: Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökatteen arvioidaan olevan vuoden 2008 tasolla. Neljännen neljänneksen käyttökatteen odotetaan olevan vuoden 2008 vastaavaa käyttökatetta alhaisempi korkeampien markkinatoimenpiteiden ja tuotelanseerauskustannusten vuoksi.

Elisa jatkaa päättäväisesti palveluidensa kysynnän aktivointia ja tuottavuuden parantamista. Käyttöomaisuusinvestointeja kontrolloidaan aktiivisesti niin, että ne ovat korkeintaan 12 prosenttia liikevaihdosta.

Pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta tukevia seikkoja ovat 3G-markkinoiden kasvu ja tehokkuutta parantavat toimenpiteet, jotka etenevät suunnitelmien mukaisesti. Elisan rahoitusasema ja likviditeetti ovat vakaat. Merkittäviä jälleenrahoitustarpeita ei ole odotettavissa ennen vuotta 2011.

HALLITUS

KONSERNIN TULOSLASKELMA

		7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	Liite	2009	2008	2009	2008	2008
Liikevaihto	1	359,6	374,4	1 065,5	1 112,9	1 485,0
Liiketoiminnan muut tuotot		0,2	1,5	2,2	3,5	6,5
Materiaalit ja palvelut		-143,0	-165,7	-432,3	-493,4	-652,4
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-43,0	-32,3	-137,5	-119,3	-162,5
Liiketoiminnan muut kulut		-42,5	-48,5	-135,3	-161,4	-205,0
Käyttökate	1	131,3	129,4	362,6	342,3	471,6
Poistot		-53,9	-52,5	-159,6	-155,0	-207,1
Liikevoitto	1	77,4	76,9	203,0	187,3	264,5
Rahoitustuotot		2,1	1,2	8,2	9,9	17,1
Rahoituskulut		-10,0	-11,0	-32,5	-39,9	-54,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,1	0,0	0,1	0,0	0,0
Voitto ennen veroja		69,6	67,1	178,8	157,3	227,6
Tuloverot		-17,0	-15,8	-42,7	-34,0	-50,6
Tilikauden voitto		52,6	51,3	136,1	123,3	177,0
Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajille Vähemmistölle		52,4 0,2	51,3 0,0	135,6 0,5	123,0 0,3	176,3 0,7
		52,6	51,3	136,1	123,3	177,0
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton ja laimennettu		0,34	0,33	0,87	0,78	1,12
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton ja laimennettu		155 619	157 451	155 619	158 065	157 450
LAAJA KONSERNIN TULOSLASKELMA
Tilikauden voitto		52,6	51,3	136,1	123,3	177,0
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Myytävissä olevat sijoitukset		1,8	-0,6	1,7	-2,4	-10,4
Laajan tuloslaskelman voitto		54,4	50,7	137,8	120,9	166,6
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		54,2	50,7	137,3	120,6	165,9
Vähemmistölle		0,2	0,0	0,5	0,3	0,7
		54,4	50,7	137,8	120,9	166,6

KONSERNIN TASE

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2009	2008
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	606,0	630,5
Liikearvo	781,6	778,6
Muut aineettomat hyödykkeet	156,4	177,5
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset	31,1	29,0
Saamiset	17,3	12,4
Laskennalliset verosaamiset	28,5	28,3
	1 621,0	1 656,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	24,5	21,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	287,7	319,4
Rahavarat	8,6	33,0
	320,8	374,1
Varat yhteensä	1 941,8	2 030,5
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	919,8	873,4
Vähemmistön osuus	0,6	1,6
Oma pääoma yhteensä	920,4	875,0
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	25,8	30,9
Varaukset	4,2	5,6
Korolliset velat	592,3	672,3
Muut velat	13,8	14,0
	636,1	722,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	233,6	255,5
Tuloverovelat	5,7	3,4
Varaukset	0,8	1,5
Korolliset velat	145,2	172,3
	385,3	432,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	1 941,8	2 030,5

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2009	2008	2008
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	178,8	157,3	227,6
Oikaisut
Poistot	159,6	155,0	205,8
Muut oikaisut	22,0	26,4	32,1
	181,6	181,4	237,9
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	26,3	104,6	132,5
Vaihto-omaisuuden muutos	-2,8	3,9	6,7
Osto- ja muiden velkojen muutos	-12,4	-58,1	-56,2
	11,1	50,4	83,0
Rahoituserät, netto	-28,7	-35,1	-38,8
Maksetut verot	-45,9	-48,8	-59,5
Liiketoiminnan nettorahavirta	296,9	305,2	450,2
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-109,7	-119,1	-179,2
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-9,7	-10,6	-11,6
Omaisuuden myynnit	0,8	0,6	0,8
Investointien nettorahavirta	-118,6	-129,1	-190,0
Rahavirta ennen rahoitusta	178,3	176,1	260,2
Rahoituksen rahavirrat
Omien osakkeiden hankinta		-43,3	-43,3
Pitkäaikaisten lainojen nostot		80,0	80,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-36,0	-30,0	-30,0
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	-69,2	109,0	38,6
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-3,6	-2,8	-4,0
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-93,9	-284,8	-285,4
Rahoituksen nettorahavirta	-202,7	-171,9	-244,1
Rahavarojen muutos	-24,4	4,2	16,1
Rahavarat tilikauden alussa	33,0	16,9	16,9
Rahavarat tilikauden lopussa	8,6	21,1	33,0

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

				Sijoitetun
				vapaan
				oman		Vähem-	Oma
	Osake-	Omat		Muut pääoman	Kertyneet	mistön	pääoma
milj. euroa		pääoma osakkeet rahastot			rahasto voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2008	83,0	-165,8	403,9	535,7	176,6	2,0	1 035,4
Pääoman palautus				-284,9			-284,9
Osingonjako						-0,6	-0,6
Omien osakkeiden osto		-43,3					-43,3
Osakepalkitseminen		7,1			-5,3		1,8
Laajan tuloksen erät			-2,4		123,0	0,3	120,9
Oma pääoma 30.9.2008	83,0	-202,0	401,5	250,8	294,3	1,7	829,3
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2009 Osingonjako ja pääoman palautus	83,0	-202,0	393,5	250,8	348,1 -93,4	1,6 -1,5	875,0 -94,9
Osakepalkitseminen					2,5		2,5

Laajan tuloksen erät 1,7 135,6 0,5 137,8 Oma pääoma 30.9.2009 83,0 -202,0 395,2 250,8 392,8 0,6 920,4

Elisa Oyj 1.1. - 30.9.2009 Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

LIITETIEDOT

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstadardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettavaksi.

Tätä osavuosikatsausta tulee lukea yhdessä vuoden 2008 tilinpäätöksen kanssa. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2008 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2009 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• IFRS 8 Operating Segments -standardi, joka edellyttää, että esitettävät segmenttitiedot perustuvat johdolle toimitettavan sisäiseen raportointiin. Elisan organisaatio- ja johtamisrakenne perustuu asiakassuuntautuneeseen toimintamalliin. Uudet raportoitavat toimintasegmentit ovat Henkilöasiakkaat ja Yritysasiakkaat. Uuden segmenttiraportoinnin laadintaperiaatteet ja vuoden 2008 vertailutiedot on julkistettu pörssitiedotteella 17.4.2009.

• IAS 1 Tilinpäätöksen esittäminen, joka on muuttanut tuloslaskelman ja oman pääoman esittämistä.

Seuraavilla käyttöönotetuilla muutetuilla standardeilla ja uusilla tulkinnoilla ei ole ollut vaikutusta osavuosikatsauksen tietoihin:

• IAS 23 Vieraan pääoman menot.

• IFRS 2 Osakeperusteiset maksut

• IFRIC 13 Kanta-asiakasohjelmat

• IFRIC 14 Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja, vähimmäisrahastointivaatimukset ja niiden välinen yhteys.

1. TIEDOT SEGMENTEITTÄIN

7-9/2009	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	220,4	139,2		359,6
Käyttökate	80,9	50,4		131,3
Poistot	-30,6	-23,3		-53,9
Liikevoitto	50,3	27,1		77,4
Rahoitustuotot			2,1	2,1
Rahoituskulut			-10,0	-10,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				69,6

Investoinnit	21,5	18,8	40,3

7-9/2008	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	225,4	149,0		374,4
Käyttökate	72,0	57,4		129,4
Poistot	-29,9	-22,6		-52,5
Liikevoitto	42,1	34,8		76,9
Rahoitustuotot			1,2	1,2
Rahoituskulut			-11,0	-11,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				67,1

Elisa Oyj

1.1. - 30.9.2009

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

1-9/2009	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	630,6	434,9		1 065,5
Käyttökate	212,6	150,0		362,6
Poistot	-91,1	-68,5		-159,6
Liikevoitto	121,5	81,5		203,0
Rahoitustuotot			8,2	8,2
Rahoituskulut			-32,5	-32,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				178,8
Investoinnit	58,7	51,8		110,5
1-9/2008 milj.euroa	Henkilö-	Yritys-	Kohdista- mattomat	Konserni
	asiakkaat	asiakkaat		yhteensä
Liikevaihto	664,6	448,3		1 112,9
Käyttökate	194,8	147,5		342,3
Poistot	-88,9	-66,1		-155,0
Liikevoitto	105,9	81,4		187,3
Rahoitustuotot			9,9	9,9
Rahoituskulut			-39,9	-39,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				157,3
Investoinnit	66,1	54,1		120,2
1-12/2008	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	881,5	603,5		1 485,0
Käyttökate	267,3	204,3		471,6
Poistot	-118,7	-88,4		-207,1
Liikevoitto	148,6	115,9		264,5
Rahoitustuotot			17,1	17,1
Rahoituskulut			-54,0	-54,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				227,6
Varat	1 143,3	780,8	106,4	2 030,5
Investoinnit	101,8	82,1		183,9

2. MUUT VUOKRASOPIMUKSET

30.9.	31.12.
	2008
19,3	22,2
	36,8
	15,2
68,6	74,2
	2009 34,8 14,5

3. EHDOLLISET VELAT

Luottoriskin vaihtosopimus (CDS) (*

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2009	2008
Kiinnitykset
Omasta tai konserniyhtiön velasta		0,4
Pantit
Annetut pankkitalletukset omasta velasta	0,7	0,8
Takaukset
Muiden puolesta (*	41,8	44,3
Annetut pantit ja takaukset yhteensä	42,5	45,5
Muut sopimusvelvoitteet
Takaisinostovastuut	0,0	0,1
*) Annetuista takauksista 41,0 milj. euroa liittyy
QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen.
4. JOHDANNAISSOPIMUKSET
	30.9.	31.12.
milj. euroa	2009	2008
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,0	150,0
Käypä arvo taseessa	1,6	1,0

*) Tehty luottoriskin vaihtosopimus (CDS) liittyy QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen. CDS-sopimuksen käypä arvo kirjattiin alas tilinpäätöksessä 2008.

Nimellisarvo 43,3 47,4

TUNNUSLUVUT

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2009	2008	2008
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,91	5,32	5,61
Korollinen nettovelka	729,0	890,9	811,6
Gearing	79,2 %	107,4 %	92,8 %
Omavaraisuusaste	47,7 %	40,8 %	43,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	17,0 %	15,7 %	15,6 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	110,5	120,2	183,9
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	0,8	1,0	4,7
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	10,4 %	10,8 %	12,4 %
Sijoitukset osakkeisiin	6,3	12,9	14,8
Henkilöstö keskimäärin	3 181	2 938	2 946

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Tunnuslukujen laskentakaavat

	Korolliset velat - rahavarat
Gearing %	------------------------------------- x 100 Oma pääoma yhteensä
	Oma pääoma yhteensä ---------------------------------- x 100
Omavaraisuusaste %	Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto % (ROI)	Voitto ennen veroja + rahoituskulut rahoitusveloista
	------------------------------------------------------------------- x 100 Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - rahavarat
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	-------------------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
	Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
Tulos/osake	--------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin