Borgosesia

Share Issue/Capital Change • Dec 23, 2019

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Efficace la scissione parziale proporzionale di CdR Advance Capital SpA ("CdR") in favore di Borgosesia (la "Scissione" o l'"Operazione")

COMUNICAZIONE DI VARIAZIONE DEL CAPITALE SOCIALE

(ai sensi dell'art. 85-bis del Regolamento Emittenti e dell'art. 2.6.2 del Regolamento di Borsa Italiana S.p.A.)

Borgosesia comunica che in data odierna è divenuta efficace la scissione parziale e proporzionale del patrimonio di CdR a proprio favore.

In dipendenza di ciò e della conseguente emissione di n. 33.086.127 nuove azioni ordinarie (le "Azioni di Compendio") si riporta di seguito la nuova composizione del capitale sociale, interamente sottoscritto e liberato:

	Capitale Sociale Attuale			Capitale Sociale Precedente
	Euro	n. azioni	Parità	Euro	n. azioni	Parità
			contabile1			contabile
Totale di cui:	9.896.380,07	45.992.325	0,21517	9.632.740,42	12.906.198	0,74637
Azione ordinarie (godimento regolare dal 23/12/19 Numero cedola in corso: 51	9.710.750,88	45.129.634	0,21517	8.988.857,65	12.043.507	0,74637
Azione di risparmio (godimento regolare dal 23/12/19 Numero cedola in corso: 21	185.629,19	862.691	0,21517	643.882,77	862.691	0,74637

Fermo quanto precede, qualora in applicazione del rapporto di cambio² , spettasse agli azionisti CdR di ricevere un numero non intero di azioni Borgosesia, quest'ultima assegnerà un numero di azioni fino a concorrenza del numero intero arrotondato per difetto, e riconoscerà agli azionisti il controvalore dei diritti frazionari sulla base del valore delle proprie azioni ordinarie registrato il 20 dicembre scorso. Conseguentemente, in dipendenza del completamento della procedura di concambio delle azioni per il tramite degli intermediari aderenti al sistema di gestione accentrata degli strumenti finanziari dematerializzati, il numero delle azioni effettivamente emesse al servizio dello stesso potrebbe risultare inferiore a quanto sopra indicato.

¹ La riduzione della parità contabile - oltre a non incidere sui diritti spettanti ai titolari di azioni di risparmio, il cui diritto prioritario di rimborso e di computo del relativo privilegio nella distribuzione di riserve rimane fermo al valore convenzionale unitario di Euro 1,2 – consegue esclusivamente alla emissione delle Azioni di Compendio ad un valore complessivo di Euro 263 migliaia, inferiore a quello del patrimonio netto trasferito dalla Scissa - pari ad Euro 18.033 migliaia al 31 dicembre 2018, derivante dall'applicazione dei principi contabili nazionali e che, quindi, non riflette gli adeguamenti al fair value previsti da quelli IAS/IFRS utilizzati per la redazione del bilancio di Borgosesia SpA e del Gruppo Borgosesia - il tutto nel rispetto del principio di continuità di valori contabili regolante l'Operazione.

²Le Azioni di Compendio verranno assegnate ai titolari di azioni CdR secondo il seguente rapporto:

^- n.1,18 Azioni di Compendio ogni n. 1 Azione di categoria A di CdR;

^- n. 0,56 Azioni di Compendio ogni n. 1 Azione di categoria B di CdR.

Si rammenta inoltre che in dipendenza della Scissione e con efficacia da oggi risultano trasferiti in capo a Borgosesia - previa modifica dei relativi regolamenti, i cui testi aggiornati sono consultabili sul sito www.borgosesiaspa.it sezione Prestiti Obbligazionari – i seguenti prestiti obbligazionari:

Denominazione	Importo sottoscritto (€) alla data odierna	ISIN	Mercato di quotazione
Borgosesia 2015-2021 Obbligazioni Convertibili 6% 3		4.950.000 IT0005124653	AIM Italia
Borgosesia 2016-2022 Obbligazioni Convertibili 5%4		4.950.000 IT0005224909	AIM Italia
Prestito obbligazionario NPL Italian Opportunities 2016/2021 TV		1.455.000 IT0005224917	Third Market Vienna
Prestito obbligazionario NPL Global 5% 2017/2022		7.000.000 IT0005277360	Third Market Vienna
Prestito obbligazionario Jumbo 2018-2024 – 6,25%		6.089.000 IT0005347171	Third Market Vienna

segnalandosi come i prestiti obbligazionari convertibili permangano quotati sul mercato AIM Italia e che per gli stessi si renderà applicabile il nuovo rapporto di conversione di n. 2.360 azioni ordinarie Borgosesia ogni 22 obbligazioni.

*Il nuovo testo dello statuto sociale è disponibile sul sito www.borgosesiaspa.it alla pagina Corporate Governance e sul meccanismo di stoccaggio autorizzato *

La nuova attività di Borgosesia prevedrà prevalentemente l'acquisto di crediti ipotecari vantati da intermediari finanziari verso soggetti che versano in situazioni di crisi, al solo scopo di ottenere la proprietà dei beni immobili posti a garanzia degli stessi, per poi valorizzarli, attraverso interventi di riqualificazione o completamento, e successivamente rivenderli sul mercato. Il modello operativo che Borgosesia adotterà a seguito del trasferimento del business del gruppo CdR con la scissione si caratterizza sia per il consolidato know how nella fase di acquisizione dei crediti non performing e, in quella successiva, dei beni ipotecati dai singoli debitori nonché per la capacità di gestire e dirigere internamente tutto il processo di valorizzazione degli immobili, inclusa la fase di realizzazione delle opere edili occorrenti e della vendita degli immobili riqualificati. Inoltre, seppur in misura minore, il gruppo Borgosesia post scissione potrà acquisire crediti non performing mobiliari e ciò anche in dipendenza del ruolo di assuntore ricoperto nell'ambito di concordati fallimentari al fine di realizzare una intermediazione tra passivi in via di assunzione ed attivi acquisiti.

"Giunge con oggi al termine, commenta Mauro Giardi, un lungo percorso che segna l'avvio di una "nuova vita" per il gruppo Borgosesia e la focalizzazione dell'attività di questo negli investimenti immobiliari nell'ambito di special situation oltre che, negli stessi contesti, in arbitraggi legati al ruolo di assuntore ricoperto in procedure liquidatorie .

Borgosesia diviene quindi la prima società quotata su MTA che si pone come scopo, facendo leva su know-how tutto interno, in specie l'acquisto di crediti non performing immobiliari per procedere al loro recupero attraverso la rivitalizzazione dei beni sottostanti, estraendone così valore anche al servizio della filiera produttiva attivata per il loro recupero, e ciò in conformità ad un business plan che prevede la realizzazione di un EBITDA, nel 2022, compreso fra 6,5 e 7,3 milioni di euro e di una strategia finalizzata ad ampliare la propria operatività nel settore mediante la sua prospettica trasformazione da investitore in assets non performanti ad anche gestore di questi, senza tralasciare nuove opportunità offerte dal mercato quali il fintech applicato al sostegno di imprese soggette a procedure concorsuali"

³ Già CdR Advance Capital 2015-2021 Obbligazioni Convertibili 6%

⁴ Già CdR Advance Capital 2016-2022 Obbligazioni Convertibili 5%

Infine, si precisa come nel primo trimestre 2020 Borgosesia terrà l'assemblea degli azionisti di risparmio a cui verrà sottoposta la possibilità di conversione obbligatoria in azioni ordinarie sulla base di un rapporto di tre azioni ordinarie ogni due azioni di risparmio.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Mauro Girardi

Biella, 23 dicembre 2019

Per informazioni: BORGOSESIA SPA Mauro Girardi Tel: +39 015 405679 info@borgosesiaspa.com

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