Elisa Oyj

Quarterly Report • Oct 22, 2010

ELISAN TAMMI–SYYSKUUN 2010 OSAVUOSIKATSAUS

Kolmas neljännes 2010

• Liikevaihto oli 363 miljoonaa euroa (360)
• Käyttökate oli 127 miljoonaa euroa (131) ja liikevoitto 73 miljoonaa euroa (77)
• Tulos ennen veroja oli 68 miljoonaa euroa (70)
• Osakekohtainen tulos oli 0,32 euroa (0,34)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 29 miljoonaa euroa (43)
• Matkaviestinnän liittymäkohtainen liikevaihto (ARPU) oli 21,2 euroa (22,4 toisella neljänneksellä)
• Vaihtuvuus kasvoi 18,1 prosenttiin (15,9 toisella neljänneksellä)
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi neljänneksen aikana 102 000 kappaletta erityisesti uusien 3G-liittymien sekä mobiililaajakaistaliittymien ansiosta
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi edellisestä vuosineljänneksestä 2 200 kappaletta
• Nettovelka/käyttökate oli 1,5 (vuoden 2009 lopussa se oli 1,5) ja velkaantumisaste 84 prosenttia (vuoden 2009 lopussa 80 prosenttia)

Tammi–syyskuu 2010

• Liikevaihto oli 1,081 miljoonaa euroa (1,066)
• Käyttökate oli 362 miljoonaa euroa (363), ja liikevoitto oli 199 miljoonaa euroa (203)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 144 miljoonaa euroa (178)

Keskeiset raportoidut tunnusluvut:

miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Liikevaihto	363	360	1 081	1 066
Käyttökate	127	131	362	363
Liikevoitto	73	77	199	203
				179
				0,87
Investoinnit käyttöomaisuuteen	42	40	127	111
Tulos ennen veroja Tulos ennen veroja ilman kertaeriä 1) Osakekohtainen tulos, € Osakekohtainen tulos ilman kertaeriä, € 1)	68 0,32	70 0,34	131 175 0,63 0,84

1) Ilman Q1/2010 kirjattua kertaluonteista varausta mahdollisesta takauskulusta

Rahoitusasema ja kassavirta:

miljoonaa euroa	30.9.2010		30.9.2009	31.12.2009
Nettovelka		725	729	719
Nettovelka/käyttökate 1)			1,5		1,5	1,5
Velkaantumisaste (gearing), %	84,2		79,2	79,8
Omavaraisuusaste, %	44,8		47,7	46,1
miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Kassavirta
investointien jälkeen	29	43	144	178

1)(korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Elisa julkaisee liiketoimintaan liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa http://www.elisa.fi/sijoittajat: Elisa Quarterly Data.xls.

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Kasvua uusilla palveluilla, panostukset älypuhelinmarkkinaan alkaneet

Vuoden kolmannella neljänneksellä Elisan liikevaihto kehittyi hyvin. Kasvua saavutettiin henkilöasiakasliiketoiminnassa uusista palveluista ja lisääntyneestä mobiililiiketoiminnasta. Yritysasiakasliiketoiminnan liikevaihto pysyi hyvällä tasolla. Käyttökate ja kassavirta olivat ohjeistuksemme mukaisesti vahvoja. Kannattavuutta kuitenkin rasittivat panostukset uusiin palveluihin, asiakaspalvelun laatuun ja korkeammasta vaihtuvuudesta johtuneet myyntikulut. Yhdeksän kuukauden käyttökate oli edellisen vuoden tasolla.

Kilpailutilanne jatkui haastavana. Vaikka mobiililaajakaistan kilpailutilanne kiristyi edelliseen neljännekseen verrattuna, kokonaismobiililiittymäkantamme kasvoi kolmannella neljänneksellä yli 102.000. Kiinteän verkon laajakaistaliittymien määrä kääntyi kasvuun.

Strategiamme mukaisesti vahvistimme Elisa Viihteen palvelua solmimalla yhteistyösopimuksen ruotsalaisen videopalvelu Voddlerin kanssa. Voddlerin avulla kutsun saaneet Elisan asiakkaat voivat katsoa tuhansia videoita ilmaiseksi internetistä. Uusien palvelujen lisäksi henkilöasiakasliiketoiminnan strategian toteuttamisessa vahvistui älypuhelinten laaja tarjonta. Uusien Android ja Nokian Symbian 3 -älypuhelimien lisäksi Elisa toi markkinaan iPhone 4:n.

Yritysasiakasliiketoiminta jatkoi myönteistä kehitystä uusien ICT-palvelujen myötä. Elisa toi neljänneksen aikana markkinoille pk-yrityksille suunnatun kattavan internet-pohjaisen sähköisen taloushallinnon ohjelmiston, mitä tarjotaan palveluna. Ohjelmisto helpottaa pk-yritysten siirtymistä sähköiseen laskutukseen ja taloushallintoon.

Jatkoimme panostusta asiakkaiden tarpeita vastaavaan asiakaspalveluun. Avasimme Omagurupalvelun kotitalouksille ja mikroyrityksille. Käyttäjät voivat tehdä valinnan katsomalla Omagurusivuilta asiantuntijan saatavuuden ja erikoisosaamisalueen.

Investoiminen mobiililaajakaistan mahdollistavan 3G-verkon laajentamiseen jatkui määrätietoisesti rakentamalla kattavuutta Pohjois- ja Etelä-Savon, Etelä- ja Pohjois-Karjalan sekä Kymenlaakson alueilla.

Kilpailu jatkuu haasteellisena Suomen televiestintämarkkinoilla. Asiakastyytyväisyyden ja tuottavuuden parantamisessa on vielä merkittävästi mahdollisuuksia. Jatkamme päättäväisesti toimintamme kehittämistä. Lisäksi laajeneva palvelutarjonta ja investointikyky luovat hyvät lähtökohdat tulevaisuuteen."

ELISA OYJ

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. 010 262 2635 Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, puh. 010 262 9510 IR- ja talousviestintäjohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.elisa.fi

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–SYYSKUULTA 2010

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Yleisen taloudellisen tilanteen myönteinen kehitys on jatkunut. Liiketoimintaympäristö ei ole kuitenkaan toipunut vielä taantumaa edeltäneelle tasolle.

Kilpailuympäristö on ollut tiukka. Matkaviestinnän liittymäkannan ja datapalveluiden käytön myönteinen kehitys on jatkunut. 3G-liittymien kautta tarjolla olevien palvelujen käyttö on lisääntynyt. Liittymäkannan kasvuun ovat lisäksi vaikuttaneet useiden päätelaitteiden käyttö eri tarkoituksiin, mobiililaajakaistapalvelut sekä prepaid-liittymät. Matkaviestinliittymien vaihtuvuus on kasvanut aiempaa voimakkaamman kampanjoinnin takia. Älypuhelinten markkinat alkavat vähitellen kasvaa puhelinvalikoimien laajetessa.

Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö vähentyivät samaan tahtiin kuin aikaisemmilla vuosineljänneksillä. Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi hiukan, ja mobiililaajakaistaliittymien määrä jatkoi voimakasta kasvuaan.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos:

miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Liikevaihto	363	360	1 081	1 066
Käyttökate*	127	131	362	363
Käyttökate-%	35	36	33	34
Liikevoitto*	73	77	199	203
Liikevoittoprosentti	20	21	18	19

* Kertaluonteisia eriä ei käyttökatteessa eikä liikevoitossa

Kolmas neljännes 2010

Liikevaihto kasvoi 1 prosentin edellisvuodesta. Liikevaihto kasvoi henkilöasiakkaiden mobiilipalveluissa ja laitemyynnissä sekä yritysasiakkaiden mobiili- ja ICT-palveluissa. Myös henkilöasiakkaiden uudet palvelut vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvuun. Perinteisten kiinteiden televiestintäpalveluiden kehitys kummassakin segmentissä vaikutti liikevaihtoon negatiivisesti.

Käyttökate pieneni edellisvuodesta. Matkaviestinnän liittymäkannan voimakas kasvu ja aiempaa suurempi vaihtuvuus lisäsivät myyntikuluja. Henkilöstökustannukset kasvoivat edellisestä vuodesta asiakaspalvelukeskusten toiminnan lisääntymisen takia.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -5 miljoonaa euroa (-8). Rahoituskulut laskivat vuoden 2010 ensimmäisen neljänneksen aikana tehtyyn takauskustannukseen liittyvän dollarimääräisen varauksen valuuttakurssimuutoksen vuoksi. Tuloslaskelman tuloverot olivat -17 miljoonaa euroa (-17). Elisan tulos verojen jälkeen oli 51 miljoonaa euroa (53). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,32 euroa (0,34).

Tammi–syyskuu 2010

Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 1 prosentin, mikä johtui pääasiassa samoista tekijöistä kuin kolmannella neljänneksellä.

Käyttökate oli edellisen vuoden tasolla. Markkinatoimenpiteiden lisääntyminen ja uusien palveluiden lanseeraus kasvattivat myyntikuluja. Kustannusten kasvua kompensoitiin tehostamistoimenpiteillä.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -69 miljoonaa euroa (-24). Rahoituskulut nousivat vuoden 2010 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana tehtyyn mahdolliseen takauskustannukseen liittyvän 45 miljoonan euron (60 miljoonan Yhdysvaltain dollarin) varauksen takia. Tuloslaskelman tuloverot olivat -32 miljoonaa euroa (-43). Elisan tulos verojen jälkeen oli 99 miljoonaa euroa (136). Konsernin tulos osaketta kohti oli 0,63 euroa (0,87).

Rahoitusasema:
miljoonaa euroa	30.9.2010		30.9.2009	31.12.2009
Nettovelka		725	729	719
Nettovelka/käyttökate 1)				1,5 1,5		1,5
Velkaantumisaste (gearing), %		84,2		79,8
Omavaraisuusaste, %		44,8		46,1
			47,7
miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Kassavirta
investointien jälkeen	29	43	144	178

1)(korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

Kolmas neljännes 2010

Elisan rahoitusasema ja likviditeetti säilyivät hyvinä. Heinä–syyskuun kassavirta investointien jälkeen oli 29 miljoonaa euroa (43). Lasku viimevuodesta johtui pääasiassa verojen aiempaa suuremmasta määrästä sekä nettokäyttöpääoman negatiivisesta kehityksestä.

Tammi–syyskuu 2010

Elisan kassavirta investointien jälkeen oli 144 miljoonaa euroa (178). Kassavirta oli edellisvuotta heikompi, mikä johtui pääasiassa nettokäyttöpääoman negatiivisesta kehityksestä ja käyttöomaisuusinvestointien kasvusta.

Konsernirakenteen muutokset

Tammi–syyskuu 2010

Toukokuussa Elisa vahvisti asemaansa ICT-palvelujen tarjoajana ostamalla enemmistöosuuden Pohjoismaiden johtavasta videoneuvottelutoimijasta Viderasta. Viderasta tuli osa Elisa-konsernia, ja Elisan omistusosuus on 68,8 prosenttia. Videra jatkaa toimintaansa Elisan tytäryhtiönä. Videran vuosiliikevaihto on noin 14 miljoonaa euroa, ja kauppahinta on enintään 13 miljoonaa euroa.

Syyskuussa Elisa aloitti yhteistyön Internetissä toimivan ruotsalaisen videopalvelun Voddlerin kanssa. Yhteistyön syventämiseksi ja Voddlerin kansainvälistymisen tukemiseksi Elisa sijoitti Voddleriin 3 miljoonaa euroa ja sai 8 prosenttia Voddlerin osakkeista.

Henkilöasiakkaat

miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Liikevaihto	225	220	656	631
Käyttökate	77	81	219	213
Käyttökate-%	34,4	36,8	33,3	33,8
Liikevoitto	46	50	125	122
Investoinnit käyttöomaisuuteen	26	21	76	59

Kolmas neljännes 2010

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto oli 225 miljoonaa euroa (220) ja käyttökate 77 miljoonaa euroa (81). Liikevaihdon kasvu oli hyvää mobiilipalveluissa liittymien ja laitemyynnin kasvun seurauksena. Myös uusissa palveluissa tapahtui kasvua. Kiinteän verkon palveluissa liikevaihdon kehitys oli negatiivinen. Käyttökatteeseen vaikuttivat heikentävästi myyntikulujen ja uusien palveluiden lanseerauksista aiheutuneiden kulujen kasvu. Viron liiketoiminnan liikevaihto ja käyttökate olivat edellisvuoden tasolla.

Tammi–syyskuu 2010

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto oli 656 miljoonaa euroa (631) ja käyttökate 219 miljoonaa euroa (213). Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa samoista syistä kuin kolmannella neljänneksellä. Käyttökatteeseen vaikuttivat myönteisesti liikevaihdon kasvu sekä tehostamistoimenpiteet ja heikentävästi myyntikulujen kasvu ja uusien palveluiden lanseeraukset. Käyttökatetta heikensi myös Viron liiketoiminnan pienentyminen, mikä johtui yleisestä taloustilanteesta.

Yritysasiakkaat

miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Liikevaihto	139	139	424	435
Käyttökate	50	50	143	150
Käyttökate-%	35,9	36,0	33,7	34,5
Liikevoitto	27	27	74	82
Investoinnit käyttöomaisuuteen	16	19	51	52

Kolmas neljännes 2010

Yritysasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto oli 139 miljoonaa euroa (139) ja käyttökate 50 miljoonaa euroa (50). Mobiilipalvelujen käyttö ja liittymien määrän kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Myös ICTpalveluissa oli kasvua. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen liikevaihto oli edellisvuotta pienempi.

Tammi–syyskuu 2010

Yritysasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto oli 424 miljoonaa euroa (435) ja käyttökate 143 miljoonaa euroa (150). Mobiilipalvelujen käyttö ja liittymien määrän kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Myös ICTpalveluissa oli kasvua. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen liikevaihto oli edellisvuotta pienempi. Käyttökatteen lasku johtui lähinnä liikevaihdon pienenemisestä ja myyntikulujen kasvusta.

Henkilöstö

Tammi–syyskuussa Elisalla oli henkilöstöä keskimäärin 3 421 (3 181). Henkilömäärä segmenteittäin kauden lopussa:

	30.9.2010	30.9.2009	31.12.2009
Henkilöasiakkaat	2 054	1 592	1 975
Yritysasiakkaat	1 430	1 662	1 356
Yhteensä	3 484	3 254	3 331

Edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna henkilöstömäärä kasvoi pääasiassa asiakaspalvelukeskukses kasvun sekä Videra-yritysoston takia. Asiakaspalvelukeskuksen henkilömäärä vaihtelee joustavasti liiketoiminnan aktiivisuuden mukaan.

Investoinnit

miljoonaa euroa	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	42	40	127	111
- Henkilöasiakkaat	26	21	76	59
- Yritysasiakkaat	16	19	51	52
Osakkeet	4	0	15	6
Yhteensä	46	40	142	117

Pääasialliset investoinnit liittyivät 3G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt:

	Enimmäismäärä	Käytössä
miljoonaa euroa		30.9.2010
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma ¹)	250	68
EMTN-ohjelma ²)	1 000	601

1) Ohjelma ei ole komittoitu. 2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset:
Luokittaja	Luokitus	Luokituksen
		näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä 30.9.2010 oli 317 miljoonaa euroa (331 miljoonaa euroa vuoden 2009 lopussa).

Osake

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	7-9/2010	7-9/2009	1-9/2010	1-9/2009
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	34,6	38,6	106,2	145,0
Vaihto, miljoonaa euroa	534,5	504,8	1 610,9	1 661,4
% osakkeista	20,8	23,2	63,8	87,2
Osakkeet ja markkina-arvot	30.9.2010		30.9.2009	31.12.2009
Osakkeita yhteensä	166 307 586		166 307 586	166 307 586
Omat osakkeet	10 534 506		10 688 629	10 688 629
Ulkona olevat osakkeet	155 773 080		155 618 957	155 618 957
Päätöskurssi, euroa	16,85		14,02	15,96
Osakekannan markkina-arvo,
miljoonaa euroa	2 625		2 182	2 484
Omien osakkeiden rahasto, %	6,33		6,43	6,43

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti 18.3.2010 hallituksen lahjoittamaan korkeintaan 700 000 euroa suomalaisten yliopistojen ja opistojen toiminnan tukemiseen vuonna 2010. Yhtiökokouksen valtuutuksen perusteella hallitus päätti tehdä lahjoituksia näille institutioille.

Yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen päättää vapaasta pääomasta tehtävästä varojen jaosta korkeintaan 100 miljoonaan euroon saakka. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun saakka.

Yhtiökokous päätti valtuutuksesta omien osakkeiden ostamiseksi tai niiden ottamiseksi pantiksi. Omien osakkeiden osto voi olla suunnattu. Valtuutuksen kattama enimmäismäärä on 10 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2011 saakka.

Varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Anti voi olla suunnattu. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka. Valtuutuksen nojalla voidaan laskea liikkeelle korkeintaan 15 miljoonaa yrityksen osaketta.

Merkittävät oikeudelliset asiat

Kolmas neljännes 2010

Viestintävirasto antoi toukokuussa päätöksen tilaajayhteysmaksujen hinnoittelusta. Päätöksen mukaan Elisan on laskettava hintojaan Viestintäviraston päätöksen mukaiselle tasolle. Elisa valitti Viestintäviraston päätöksestä ja haki toimeenpanon keskeytystä korkeimmalta hallinto-oikeudelta. KHO elokuussa antoi Elisan tilaajayhteysasiassa välipäätöksen, jonka mukaan Elisan hakemus täytäntöönpanon keskeyttämisestä hylättiin. Välipäätöksessä ei otettu kantaa pääasiaan ja varsinaisen näkemyseron osalta käsittely jatkuu KHO:ssa.

Viranomaisasiat

Liikenne- ja viestintäministeriön valmistelussa on parhaillaan viestintämarkkinalain muutos, joka mahdollisesti muuttaisi nykyisiä numeronsiirrettävyyteen liittyviä käytäntöjä. Mahdollisen muutoksen keskeinen sisältö on, että numeronsiirto olisi jatkossa tehtävä huolimatta siitä, että asiakkaalla on voimassa oleva määräaikainen sopimus. Arvioitu voimaantuloaikataulu muutokselle on kevät 2011.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin, operatiivisiin, vahinko- sekä rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Televiestintäala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaistahot. Nämä tahot mm. sääntelevät joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintatasoja.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelimien määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymien kasvu on rajallista. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Taloudellisen ympäristön heikkeneminen voi vaikuttaa Elisan palveluiden ja tuotteiden kysyntään ja sitä kautta kasvunäkymiin. Televiestintäpalveluiden hyvän kysynnän odotetaan kuitenkin jatkuvan myös laskusuhdanteen aikana.

Vahinkoriskit:

Yhtiön toiminta on olennaisilta osin katettu vakuutuksin onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskeihin sisältyvät myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisa-konsernin kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Elisan Viron-liiketoiminta, jonka osuus konsernin liikevaihdosta on noin 6 prosenttia, on Viron kruunun määräistä. Viro liittyy Euroopan Talous- ja rahaliittoon 1.1.2011 nykyisellä vaihtokurssilla, mikä poistaa tämän valuuttariskin.

60 miljoonan yhdysvaltain dollarin varaus mahdollisesta takauskulusta sisältää valuuttakurssiriskin. Takauskulun pääosa on suojattu korkotermiineillä.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmentaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu yksityiskohtaisesti Elisan vuoden 2009 konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisan hallitus päätti 22.10.2010 jakaa ylimääräistä osinkoa 0,50 euroa osakkeelta. Ylimääräisen osingonjaon yhteismäärä on 77.9 miljoonaa euroa. Osinkoa ei makseta Elisan hallussa oleville omille osakkeille. Osingon irtoamispäivä on 25.10.2010, täsmäytyspäivä 27.10.2010 ja osinkojen maksu alkaa 3.11.2010.

Päätös perustuu yhtiön tuloksen ja rahoitusaseman suotuisaan kehitykseen sekä yhtiön pääomarakenteen pitämiseen asetettujen taloudellisten tavoitteiden mukaisena.

Loppuvuoden näkymät

Yleisen taloudellisen tilanteen kehittyminen on jatkunut myönteisesti. Riskit liittyvät rahoitusmarkkinoiden hermostuneisuuteen ja sen mahdollisiin yleisen talouskehityksen vaikutuksiin. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Liikevaihtoa, käyttökatetta ja investointeja koskevat näkymät pysyvät muuttumattomina. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan edellisen vuoden tasolla. Matkaviestinnän ja mobiililaajakaistatuotteiden käyttö jatkaa kasvuaan. Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökatteen odotetaan olevan vuoden 2009 tasolla. Koko vuoden investointien odotetaan olevan 10–12 prosenttia liikevaihdosta.

Vahvan verkkopalvelutoimittaja-asemansa lisäksi Elisa on muuttamassa omia kykyjään tarjota asiakkailleen uusia, heille tarpeellisia ja mielenkiintoisia palveluita. Pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta tukevia seikkoja on myös 3G-markkinoiden kasvu. Elisa jatkaa määrätietoisesti tehostamistoimenpiteitään. Elisan rahoitusasema ja likviditeetti ovat vakaat.

HALLITUS

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

milj. euroa Liite 2010 2009 2010 2009 1 359,6 1 065,5 Liikevaihto 363,3 1 080,6 Liiketoiminnan muut tuotot 0,8 0,2 2,6 2,2 Materiaalit ja palvelut -143,0 -432,3 -148,4 -436,9 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -46,2 -43,0 -153,3 -137,5 Liiketoiminnan muut kulut -42,5 -135,3 -42,2 -131,5 1 131,3 362,6 Käyttökate 127,3 361,5 Poistot -53,9 -53,9 -162,1 -159,6 1 77,4 203,0 Liikevoitto 73,4 199,4 Rahoitustuotot 5,4 2,1 10,6 8,2 Rahoituskulut -10,7 -10,0 -79,3 -32,5 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0,1 0,1 0,0 0,0		7-9	7-9	1-9	1-9	1-12
						2009
						1 430,4
						4,2
						-576,3
						-188,8
						-185,6
						483,9
						-216,4
						267,5
						10,5
						-43,1
						0,0
Voitto ennen veroja		68,1	69,6	130,7	178,8	234,9
Tuloverot -17,0 -42,7 -17,3 -32,0						-57,9
Tilikauden voitto 50,8 52,6 98,7 136,1						177,0
Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajille 52,4 135,6 50,7 98,3						176,3
Määräysvallattomille 0,1 0,2 0,4 0,5						0,7
50,8 52,6 98,7 136,1						177,0
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton 0,32 0,34 0,63 0,87						1,13
Laimennettu 0,34 0,87 0,32 0,63						1,13
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton 155 773 155 619 155 740 155 619						155 619
Laimennettu 155 619 155 619 156 149 156 116						155 809
LAAJA KONSERNIN TULOSLASKELMA 52,6 136,1 Tilikauden voitto 50,8 98,7						177,0
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen: Myytävissä olevat sijoitukset 1,4 1,8 0,8 1,7						1,2
Laajan tuloslaskelman voitto 52,2 54,4 99,5 137,8						178,2
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 52,1 54,2 99,1 137,3						177,5
Määräysvallattomille 0,2 0,5 0,1 0,4 54,4 137,8 52,2 99,5						0,7 178,2

KONSERNIN TASE

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	605,8	617,9
Liikearvo	787,6	782,0
Muut aineettomat hyödykkeet	122,9	148,2
Osuudet osakkuusyrityksissä	0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset	35,2	30,7
Saamiset	18,6	19,4
Laskennalliset verosaamiset	30,2	25,7
	1 600,4	1 624,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	35,4	31,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	280,3	278,4
Rahavarat	17,1	31,0
	332,8	340,6
Varat yhteensä	1 933,2	1 964,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	858,2	899,2
Määräysvallattomien osuus	2,7	0,8
Oma pääoma yhteensä	860,9	900,0
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	23,0	26,6
Eläkevelvoitteet	0,7	0,8
Varaukset	26,2	3,7
Korolliset velat	445,4	592,3
Muut velat	12,7	13,4
	508,0	636,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	244,8	263,3
Tuloverovelat	1,0	6,4
Varaukset	22,0	0,9
Korolliset velat	296,5	157,2
	564,3	427,8
Oma pääoma ja velat yhteensä	1 933,2	1 964,6

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2010	2009	2009
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	130,7	178,8	234,9
Oikaisut
Poistot	162,1	159,6	216,4
Muut oikaisut	70,2	22,0	29,5
	232,3	181,6	245,9
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	4,3	26,3	36,3
Vaihto-omaisuuden muutos	-3,1	-2,8	-9,4
Osto- ja muiden velkojen muutos	-11,9	-12,4	10,1
	-10,7	11,1	37,0
Rahoituserät, netto	-26,5	-28,7	-29,6
Maksetut verot	-47,2	-45,9	-57,2
Liiketoiminnan nettorahavirta	278,6	296,9	431,0
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-126,2	-109,7	-170,3
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-8,9	-9,7	-9,7
Omaisuuden myynnit	0,5	0,8	0,9
Investointien nettorahavirta	-134,6	-118,6	-179,1
Rahavirta ennen rahoitusta	144,0	178,3	251,9
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	75,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-80,2	-36,0	-36,1
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	-6,1	-69,2	-56,6
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-3,0	-3,6	-4,5
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-143,6	-93,9	-156,7
Rahoituksen nettorahavirta	-157,9	-202,7	-253,9
Rahavarojen muutos	-13,9	-24,4	-2,0
Rahavarat tilikauden alussa	31,0	33,0	33,0
Rahavarat tilikauden lopussa	17,1	8,6	31,0

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

				Sijoitetun
				vapaan
				oman		Määräys-	Oma
	Osake-	Omat		Muut pääoman	Kertyneet	vallatto-	pääoma
milj. euroa		pääoma osakkeet rahastot			rahasto voittovarat	mille	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2009	83,0	-202,0	393,5	250,8	348,1	1,6	875,0
Osingonjako					-93,4	-1,5	-94,9
Osakepalkitseminen					2,5		2,5
Laajan tuloksen erät			1,7		135,6	0,5	137,8
Oma pääoma 30.9.2009	83,0	-202,0	395,2	250,8	392,8	0,6	920,4
milj. euroa

Oma pääoma 1.1.2010	83,0	-202,0	394,7	188,6	434,9	0,8	900,0
Osingonjako ja pääoman palautus				-143,3		-0,5	-143,8
Osakepalkitseminen		3,0			0,4		3,4
Muut muutokset					-0,2	2,0	1,8
Laajan tuloksen erät			0,8		98,3	0,4	99,5
Oma pääoma 30.9.2010	83,0	-199,0	395,5	45,3	533,4	2,7	860,9

Elisa Oyj 1.1. - 30.9.2010 Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

LIITETIEDOT

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2009 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2010 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen. Muutos mahdollistaa vähemmistöosuuden ja liikearvon arvostamisen käypiin arvoihin. Valinta tehdään transaktiokohtaisesti. Vaiheittaisessa hankinnassa aiemmin hankittu omistusosuus arvostetaan uudestaan käypään arvoon hankinta-ajankohtana, mikä vaikuttaa kirjattavan liikearvon määrään. Ehdollisen kauppahinnan muutokset ja hankintaan liittyvät menot kirjataan tulosvaikutteisesti.

• Muutettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös. Konsernin tytäryritysten omistusosuuksien lisäysten ja vähennysten käsittely on muuttunut. Tytäryhtiöiden tappiot kohdistetaan vähemmistölle myös sen tekemän sijoituksen ylittävältä osalta.

Seuraavilla käyttöönotetuilla, muutetuilla tai uudistetuilla standardeilla ja uusilla tulkinnoilla ei ole ollut vaikutusta osavuosikatsauksen tietoihin:

• Muutettu IFRS 2 Osakeperusteiset maksut
• Muutettu IFRS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen

• IFRIC 17 Muiden kuin käteisvarojen jakaminen omistajille

• IFRIC 18 Omaisuuserien siirrot asiakkailta

1. TIEDOT SEGMENTEITTÄIN

7-9/2010	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	224,6	138,7		363,3
Käyttökate	77,4	49,9		127,3
Poistot	-31,4	-22,5		-53,9
Liikevoitto	46,0	27,4		73,4
Rahoitustuotot			5,4	5,4
Rahoituskulut			-10,7	-10,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				68,1

Investoinnit 25,7 16,0 41,7

7-9/2009	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	220,4	139,2		359,6
Käyttökate	80,9	50,4		131,3
Poistot	-30,6	-23,3		-53,9
Liikevoitto	50,3	27,1		77,4
Rahoitustuotot			2,1	2,1
Rahoituskulut			-10,0	-10,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				69,6

Investoinnit 21,5 18,8 40,3

Elisa Oyj

1.1. - 30.9.2010

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

1-9/2010	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	656,1	424,5		1 080,6
Käyttökate	218,6	142,9		361,5
Poistot	-93,5	-68,6		-162,1
Liikevoitto	125,1	74,3		199,4
Rahoitustuotot			10,6	10,6
Rahoituskulut			-79,3	-79,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				130,7
Investoinnit	76,4	50,9		127,3
1-9/2009	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	630,6	434,9		1 065,5
Käyttökate	212,6	150,0		362,6
Poistot	-91,1	-68,5		-159,6
Liikevoitto	121,5	81,5		203,0
Rahoitustuotot			8,2	8,2
Rahoituskulut			-32,5	-32,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				178,8
Investoinnit	58,7	51,8		110,5
1-12/2009	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	847,8	582,7		1 430,5
Käyttökate	283,8	200,1		483,9
Poistot	-123,1	-93,3		-216,4
Liikevoitto	160,7	106,8		267,5
Rahoitustuotot			10,5	10,5
Rahoituskulut			-43,1	-43,1
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				234,9
Varat	1 059,5	766,3	138,8	1 964,6
Investoinnit	91,9	79,5		171,4

2. MUUT VUOKRASOPIMUKSET

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	20,1	19,2
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	32,6	34,8
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	10,2	13,5
Yhteensä	62,9	67,5

3. EHDOLLISET VELAT

	30.9.	31.12.
milj. euroa	2010	2009
Pantit
Annetut pankkitalletukset omasta velasta	0,8	0,7
Takaukset
Muiden puolesta (*	0,5	42,4
Annetut pantit ja takaukset yhteensä	1,3	43,1

*) 31.12.2009 annetuista takauksista 41,6 milj. euroa liittyi

QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen. Takausvastuu

on kirjattu 31.3.2010 taseeseen pakollisena varauksena. Pakollisen varauksen määrä 30.9.2010 oli 44,0 milj. euroa.

4. JOHDANNAISSOPIMUKSET

30.9.	31.12.
milj. euroa 2010	2009
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo 150,0	150,0
Käypä arvo 1,2	1,5
Luottoriskin vaihtosopimus (CDS) (*
Nimellisarvo 46,0	44,0
Valuuttatermiinit
Nimellisarvo 33,8
Käypä arvo -1,8

*) Tehty luottoriskin vaihtosopimus (CDS) liittyy QTE-sopimuksen takaajapankkiriskin suojaamiseen. CDS-sopimuksen käypä arvo kirjattiin alas tilinpäätöksessä 2008.

TUNNUSLUVUT

	1-9	1-9	1-12
milj. euroa	2010	2009	2009
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,51	5,91	5,78
Korollinen nettovelka	724,8	729,0	718,5
Gearing	84,2 %	79,2 %	79,8 %
Omavaraisuusaste	44,8 %	47,7 %	46,1 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	13,5 %	17,0 %	16,0 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	127,3	110,5	171,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	1,1	0,8	1,1
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	11,8 %	10,4 %	11,9 %
Sijoitukset osakkeisiin	14,5	6,3	6,3
Henkilöstö keskimäärin	3 421	3 181	3 216

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Tunnuslukujen laskentakaavat

	Korolliset velat - rahavarat
Gearing %	------------------------------------- x 100 Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste %	Oma pääoma yhteensä
	---------------------------------- x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto % (ROI)	Voitto ennen veroja + rahoituskulut rahoitusveloista
	------------------------------------------------------------------- x 100 Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - rahavarat
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	-------------------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
	Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
Tulos/osake	--------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin