Elisa Oyj

Earnings Release • Jul 19, 2011

Q2 2011 Osavuosikatsaus

19.7.2011

ELISA OYJ PÖRSSITIEDOTE 19.7.2011 KELLO 8.30 ELISAN TAMMI-KESÄKUUN 2011 OSAVUOSIKATSAUS

Toinen neljännes 2011

• Liikevaihto oli 378 miljoonaa euroa (364)
• Käyttökate oli 121 miljoonaa euroa (119) ja liikevoitto 69 miljoonaa euroa (65)
• Tulos ennen veroja oli 61 miljoonaa euroa (53)
• Osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa (0,26)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 59 miljoonaa euroa (70)
• Koko vuoden näkymät pysyvät muuttumattomina
• Elisan matkaviestinnän liittymäkanta kasvoi toisen vuosineljänneksen aikana 92 500 kappaleella
• Matkaviestinnän liittymäkohtainen liikevaihto oli samalla tasolla kuin edellisellä vuosineljänneksellä eli 19,3 euroa (19,5 ensimmäisellä neljänneksellä)
• Vaihtuvuus laski 11,9 prosenttiin (14,3 ensimmäisellä neljänneksellä)
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni edellisestä vuosineljänneksestä 3 000 kappaleella
• Nettovelan suhde käyttökatteeseen oli 1,7 (1,6 vuoden 2010 lopussa) ja velkaantumisaste 108 prosenttia (93 prosenttia vuoden 2010 lopussa)

Tammi–kesäkuu 2011

• Liikevaihto oli 752 miljoonaa euroa (717)
• Käyttökate oli 239 miljoonaa euroa (234) ja liikevoitto 134 miljoonaa euroa (126)
• Kassavirta investointien jälkeen oli 86 miljoonaa euroa (115)

Keskeiset raportoidut tunnusluvut:
miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Liikevaihto	378	364	752	717
Käyttökate	121	119	239	234
Liikevoitto	69	65	134	126
Tulos ennen veroja	61	53	119	63
Tulos ennen veroja ilman kertaeriä1	61	53	119	107
Osakekohtainen tulos, €	0,29	0,26	0,56	0,31
Osakekohtainen tulos ilman kertaeriä, €	0,29	0,26	0,56	0,52
Investoinnit käyttöomaisuuteen	54	47	95	86

1–6/2011 Käyttökate ilman kertaeriä 240 miljoonaa euroa

Rahoitusasema ja kassavirta:
miljoonaa euroa	30.6.2011		30.6.2010	31.12.2010
Nettovelka		845	752	776
Nettovelka/EBITDA1)		1,7	1,5	1,6
Velkaantumisaste (gearing), %		108,0 93,2		93,2
Omavaraisuusaste, %		40,3	42,0	42,5
miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Kassavirta
investointien jälkeen	59	70	86	115
1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaeriä)

Elisa julkaisee liiketoimintaan liittyviä operatiivisia lukuja kotisivuillaan

osoitteessa www.elisa.fi/sijoittajat/ Elisa Operational Data.xls.

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

"Elisan liikevaihto ja tulos kasvoivat

Liikevaihdon kehitys jatkui hyvänä vuoden toisella neljänneksellä. Kasvua vauhditti lisääntynyt uusien palvelujen kysyntä, päätelaitemyynti ja edellisen vuoden yritysostot. Liikevoitto kasvoi liikevaihtoa enemmän.

Elisan markkina-asema ja kilpailukyky kehittyivät vahvasti, vaikka kilpailutilanne jatkui haastavana. Vuoden toisella neljänneksellä mobiililiittymäkantamme kasvu oli yli 90 000. Kiinteän verkon laajakaistaliittymien määrä laski muutamalla tuhannella kappaleella.

Älypuhelinten suosio asiakkaiden keskuudessa kasvoi, ja Elisa toi markkinaan yli kymmenen uutta älypuhelinmallia. Älypuhelinten suuri suosio on vauhdittanut Elisan 3G-verkon nopeaa kehitystä. Riippumaton tutkimus kertoo, että Elisalla on Suomen kattavin 3G-verkko, ja myös eniten tukiasemia. Sen ansiosta Elisan ja Saunalahden asiakkaille taataan häiriötön mobiilipalvelujen käyttö ympäri Suomea. Vuoden toisen neljänneksen aikana Elisa laajensi 3G-verkon kattavuutta Keski-Suomessa, Itä-Suomessa, Pohjanmaalla sekä Uudellamaalla. Elisan 4G-verkko palvelee jo yritysasiakkaita Etelä-Suomessa. Investointimme valtakunnallisen 3G ja 4G -verkkojen kehittämiseen jatkuvat.

Elisa toi markkinoille ensimmäisenä huippunopean 250 Mbit/s -laajakaistaliittymän. Tuote sopii erityisesti etätyötä tekeville asiakkaille, jotka siirtävät isoja tiedostoja kuten grafiikkaa ja valokuvia.

Elisa toi markkinoille ensimmäisenä maailmassa täysin skaalautuvan teräväpiirtotasoisen videoneuvottelupalvelun, joka on riippumaton päätelaitteista ja verkkoyhteyksistä. Neuvotteluja voi käydä miltei kaikilla mahdollisilla laitteilla, kuten videoneuvotteluhuonejärjestelmien, kannettavien tietokoneiden, 3G-puhelimien ja tablettien välityksellä. Bringion multiteknologia-alusta on kehitetty erityisesti yritysten päivittäiseen ja dynaamiseen viestintään sekä yhteistyöhön.

Elisa paketoi ensimmäisenä Suomessa päiväkohtaiset tiedonsiirtohinnat EU-alueella ja sen ulkopuolella. Yritysasiakkaille tarjottava Daily Traveller -palvelun roaming-hinnoittelu selkiyttää asiakkaille datakäytöstä ulkomailla syntyviä kustannuksia. Verrattuna muihin suomalaisiin operaattoreihin, Elisa tarjoaa ylivoimaisen kattavuuden Daily Traveller –palvelulla yhteistyössä Vodafonen ja Telenorin kanssa.

Jatkamme päättäväisesti asiakastyytyväisyyden ja tuottavuuden parantamista edelleen. Elämyksellisten ja tuottavuutta parantavien palveluiden kehittäminen asiakkaille ja vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat tulevaisuuteen."

ELISA OYJ

Lisätietoja: Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila, puh. 010 262 2635 Talous- ja rahoitusjohtaja Jari Kinnunen, puh. 010 262 9510 IR- ja talousviestintäjohtaja Vesa Sahivirta, puh. 010 262 3036

Jakelu: NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.elisa.fi

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–KESÄKUULTA 2011

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö jatkui tiukkana Suomessa. Matkaviestinnän liittymäkannan ja datapalveluiden käytön myönteinen kehitys on jatkunut. Älypuhelinmarkkinat kasvavat erittäin nopeasti. Puhelinvalikoiman laajennuttua yli puolet myydyistä matkapuhelimista on älypuhelimia. Tämä lisää mobiilidatapalvelujen käyttöä entisestään. Kasvuun ovat vaikuttaneet myös mobiililaajakaistapalvelut ja useiden päätelaitteiden käyttö eri tarkoituksiin.

Perinteisten kiinteän verkon liittymien määrä ja käyttö vähentyivät samaan tahtiin kuin aikaisemmilla vuosineljänneksillä. Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni hieman kausivaihtelujen takia.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos:

miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Liikevaihto	378	364	752	717
Käyttökate	121	119	239	234
Käyttökate-%	32,1	32,6	31,8	32,7
Liikevoitto	69	65	134	126
Liikevoitto-%	18,2	17,8	17,8	17,6

Toinen neljännes 2011

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia edellisvuodesta. Liikevaihto kasvoi laitemyynnissä ja henkilöasiakkaiden mobiilipalveluissa sekä yritysasiakkaiden ICT-palveluissa edellisvuoden yrityshankintojen seurauksena. Myös henkilöasiakkaiden uudet palvelut kasvattivat liikevaihtoa. Perinteisen kiinteän verkon käytön ja liittymien määrän väheneminen kummassakin segmentissä sekä matkaviestinnän yhdysliikennemaksujen lasku vaikuttivat liikevaihtoon negatiivisesti.

Käyttökate kasvoi 2 prosenttia edellisvuodesta. Pienikatteisen laitemyynnin kasvu vaikutti negatiivisesti käyttökateprosenttiin.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -8 miljoonaa euroa (-12). Luottojohdannaissalkun (CDO) takausvarauksen valuuttakurssimuutos heikensi edellisvuoden rahoitustuottoja ja -kuluja. Tuloslaskelman tuloverot olivat -16 miljoonaa euroa (-13). Elisan tulos verojen jälkeen oli 45 miljoonaa euroa (40). Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa (0,26).

Tammi–kesäkuu 2011

Liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 5 prosenttia pääasiassa samoista syistä kuin toisella neljänneksellä.

Käyttökate parani 2 prosenttia edellisvuodesta.

Rahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -15 miljoonaa euroa (-63). Tuloslaskelman tuloverot olivat - 31 miljoonaa euroa (-15). Elisan tulos verojen jälkeen oli 88 miljoonaa euroa (48). Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,56 euroa (0,31). Luottojohdannaissalkun takausvaraus vaikutti edellisvuoden rahoitustuottoon ja -kuluihin, tulokseen verojen jälkeen sekä osakekohtaiseen tulokseen.

Rahoitusasema:
miljoonaa euroa	30.6.2011		30.6.2010	31.12.2010
Nettovelka		845	752	776
Nettovelka/EDITBA1)		1,7	1,5	1,6
Velkaantumisaste (gearing), %		108,0	93,2	93,2
Omavaraisuusaste, %		40,3	42,0	42,5
miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Kassavirta
investointien jälkeen	59	70	86	115

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaeriä)

Toinen neljännes 2011

Kassavirta investointien jälkeen pieneni huhti–kesäkuussa 59 miljoonaan euroon (70) pääasiassa nettokäyttöpääoman kehityksen vuoksi. Nettovelka kasvoi neljänneksen aikana 752 miljoonasta eurosta 845 miljoonaan euroon. Kasvu johtui pääasiassa 140 miljoonan euron osingonmaksusta.

Tammi–kesäkuu 2011

Kassavirta investointien jälkeen pieneni 86 miljoonaan euroon (115) pääasiassa nettokäyttöpääoman kehityksen vuoksi.

Elisan rahoitusasema ja maksuvalmius säilyivät vakaina. Vuoden 2011 ensimmäisen puoliskon aikana nettovelka kasvoi 845 miljoonaan euroon pääasiassa huhtikuussa tapahtuneen 140 miljoonan euron osingonmaksun vuoksi. Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä oli 302 miljoonaa euroa ensimmäisen vuosipuoliskon lopussa.

Konsernirakenteen muutokset

Elisa Oyj ja sen kokonaan omistama tytäryhtiö Saunalahti Group Oyj allekirjoittivat sulautumissuunnitelman 14.6.2011. Suunnitelman mukaan Saunalahti Group Oyj:n varat ja velat siirretään selvitysmenettelyttä emoyhtiöön. Sulautumisen yhteydessä ei makseta sulautumisvastiketta, koska Elisa Oyj omistaa kaikki Saunalahti Group Oyj:n osakkeet. Lisäinformaatiota on saatavissa Elisan internet-sivulla osoitteessa www.elisa.fi/tytaryhtiosulautuminen.

Elisa luopui toukokuussa 51 prosentin osuudestaan Excenta Oy:ssä. Tällä ei ollut merkittävää vaikutusta Elisan tulokseen tai taseeseen.

Henkilöasiakkaat

miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Liikevaihto	227	217	451	431
Käyttökate	72	68	139	141
Käyttökate-%	31,8	31,3	30,9	32,7
Liikevoitto	43	37	80	79
Investoinnit käyttöomaisuuteen	32	27	55	51

Toinen neljännes 2011

Henkilöasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 5 prosenttia. Liikevaihdon kasvua vauhditti laitemyynnin ja matkaviestintäpalvelujen kasvu liittymien määrän lisäyksen seurauksena. Verkkopalvelujen kasvusuuntaus jatkui. Kiinteän verkon käytön ja liittymien vähenemisellä ja pienentyneillä matkaviestinnän yhdysliikennemaksuilla oli negatiivinen vaikutus liikevaihtoon. Käyttökate kasvoi 7 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun takia. Pienikatteisen laitemyynnin kasvu heikensi käyttökateprosenttia.

Tammi–kesäkuu 2011

Liikevaihto kasvoi 5 prosenttia pääasiassa samoista syistä kuin toisella neljänneksellä. Käyttökate laski prosentin pääasiassa ensimmäisen neljänneksen kulujen kasvamisen takia. Kulujen nousu

johtui palvelujen kehittämisen, myyntikulujen, yhdysliikennekulujen ja kiinteiden laajakaistaliittymien myyntikuluista. Pienikatteisen laitemyynnin kasvu vaikutti negatiivisesti myös käyttökateprosenttiin.

Yritysasiakkaat

miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Liikevaihto	150	147	300	286
Käyttökate	49	51	99	93
Käyttökate-%	32,4	34,4	33,1	32,6
Liikevoitto	26	28	54	47
Investoinnit käyttöomaisuuteen	22	20	40	35

Toinen neljännes 2011

Yritysasiakkaat-liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 2 prosenttia. Edellisvuoden yrityshankinnat ja laitemyynti kasvattivat liikevaihtoa. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymien väheneminen sekä pienentyneet matkaviestinnän yhdysliikennemaksut pienensivät liikevaihtoa. Käyttökate pieneni 4 prosenttia. Käyttökatteen lasku johtui pääasiassa ICT- ja videoliiketoimintaan tehdyistä investoinneista sekä perinteisen kiinteän verkon liikevaihdon laskusta.

Tammi–kesäkuu 2011

Liikevaihto kasvoi 5 prosenttia ja käyttökate 7 prosenttia. Edellisvuoden yrityshankinnat ja laitemyynti kasvattivat liikevaihtoa. Myös ICT-palveluissa oli kasvua. Perinteisen kiinteän verkon palvelut ja pienentyneet matkaviestinnän yhdysliikennemaksut pienensivät liikevaihtoa. Käyttökatteen kasvu johtui pääasiassa liikevaihdon kasvusta.

Henkilöstö

Tammi–kesäkuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 3 754 (3 394). Henkilöstömäärä segmenteittäin kauden lopussa:

	30.6.2011	30.6.2010	31.12.2010
Henkilöasiakkaat	2 230	2 157	2 084
Yritysasiakkaat	1 579	1 381	1 581
Yhteensä	3 809	3 538	3 665

Edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna henkilöstömäärä kasvoi pääasiassa Appelsiiniyritysoston sekä asiakaspalvelu- ja contact center -henkilöstön kasvun takia.

Investoinnit

miljoonaa euroa	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	54	47	95	86
- Henkilöasiakkaat	32	27	55	51
- Yritysasiakkaat	22	20	40	35
Osakkeet	0	11	0	11
Yhteensä	54	58	95	96

Pääasialliset investoinnit liittyivät 3G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Investoinnit käyttöomaisuuteen ilman uutta pitkäaikaista palvelinkeskuksen laitteiston vuokrasopimusta, joka IFRS:n mukaan luokitellaan investoinneiksi käyttöomaisuuteen, olivat 47 miljoonaa euroa toisella vuosineljänneksellä ja 88 miljoonaa euroa ensimmäisellä vuosipuoliskolla.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt:

	Enimmäismäärä	Käytössä
miljoonaa euroa		30.6.2011
Komittoidut luottolimiitit	300	40
) Yritystodistusohjelma ¹	250	160
EMTN-ohjelma 2)	1 000	625

1) Ohjelma ei ole komittoitu. 2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu

Pitkien lainojen luokitukset: Luokittaja	Luokitus	Luokituksen näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB	Vakaa

Konsernin käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä kesäkuun 2011 lopussa oli 302 miljoonaa euroa (300 miljoonaa euroa vuoden 2010 lopussa).

Elisa allekirjoitti kesäkuussa uuden viisivuotisen 170 miljoonan euron syndikoidun luottolimiittisopimuksen. Sopimuksessa on optio laina-ajan pidentämiseen kahdella vuodella. Uusi luottolimiittisopimus korvaa kesäkuussa 2005 allekirjoitetun samansuuruisen luottojärjestelyn.

Osake

Osakkeiden pörssivaihdon kehitys	4–6/2011	4–6/2010	1–6/2011	1–6/2010
Vaihdetut osakkeet, miljoonaa	26,1	34,4	60,5	72,7
Vaihto, miljoonaa euroa	403,9	488,3	963,5	1 091,9
% osakkeista	16	21	36	44
Osakkeet ja markkina-arvot	30.6.2011		30.6.2010	31.12.2010
Osakkeita, kpl	166 338 400		166 307 586	166 307 586
Omat osakkeet	10 435 023		10 534 506	10 534 506
Ulkona olevat osakkeet	155 903 377		155 773 080	155 773 080
Päätöskurssi, euroa		14,85	14,22	16,27
Markkina-arvo, miljoonaa euroa		2 315	2 215	2 534
Omien osakkeiden rahasto, %		6,27	6,33	6,33

Elisa jakoi maaliskuussa varsinaisen yhtiökokouksen päätöksellä osinkoa 0,90 euroa osaketta kohden eli yhteensä 140 miljoonaa euroa.

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat osakkeet	Osake pääoman muutos, €
Osakkeet 31.12.2010	166 307 586	10 534 506	155 773 080
Osakepalkkiojärjestelmä 1.3.20111)		-99 483	99 483
Merkityt osakkeet 22.3.20112)	16 839			159 465
Merkityt osakkeet 27.6.20113)	13 975			208 247
Osakkeet 30.6.2011	166 338 400	10 435 023	155 903 377
1) Pörssitiedote 11.2.2011

2) Pörssitiedote 22.3.2011

3) Pörssitiedote 26.6.2011

Optiot	2007A	2007B	2007C	Yhteensä
Optioiden kokonaismäärä	850 000	850 000	850 000	2 550 000
Elisan hallussa tai jakamattomat	0	268 000	236 000	504 000
Käytetty osakkeiden merkinnässä	12 375	18 439	0	30 814
Rauenneet	837 625	0	0	837 625
Ulkona olevat	0	563 561	614 000	1 177 561
Nykyinen merkintähinta, euroa	-	8,57	11,67
Merkintäaika	1.10.2009–	1.10.2010–	1.10.2011–
	31.5.2011	31.5.2012	31.5.2013

Lisätietoja saa Elisan vuoden 2010 vuosikertomuksesta (s. 44–45) ja 18.12.2007 julkaistusta pörssitiedotteesta.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous antoi hallitukselle valtuuden päättää vapaasta omasta pääomasta tehtävästä varojen jaosta korkeintaan 70 miljoonaan euroon saakka. Hallitus suunnittelee tämän valtuutuksen käyttöä ja ylimääräisen 0,40 euron osingon maksamista osakkeelta. Päätöstä tehdessään hallitus ottaa huomioon yhtiön rahoitusaseman sekä tulevat rahoitustarpeet, taloudelliset tavoitteet, sekä rahoitusmarkkinan yleisen tilanteen. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen alkuun.

Yhtiökokous päätti valtuutuksesta omien osakkeiden ostamiseksi tai niiden ottamiseksi pantiksi. Omien osakkeiden osto voi olla suunnattu. Valtuutuksen kattama enimmäismäärä on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2012 saakka.

Vuoden 2010 varsinainen yhtiökokous hyväksyi hallituksen esityksen osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Anti voi olla suunnattu. Valtuutus on voimassa 30.6.2014 saakka. Sen nojalla voidaan laskea liikkeelle korkeintaan 15 miljoonaa yrityksen osaketta.

Merkittävät oikeudelliset asiat

Korkein oikeus antoi päätöksellään 15.6.2011 Elisalle ja Saunalahdelle luvan markkinoida Elisan 3G-verkkoa Suomen laajimpana ja kattavimpana.

Viranomaisasiat

Viestintämarkkinalain muutokset astuivat voimaan 25.5.2011. Muutokset koskevat muun muassa puhelinnumeron siirtosäännöksiä.

Elisa ja muut matkaviestintäoperaattorit ovat sopineet yhdysliikennemaksuista vuosiksi 2011– 2014. Maksu on 4,4 senttiä minuutilta ja se on samansuuruinen kaikilla operaattoreilla. Yhdysliikennemaksu alenee 3,82 senttiin minuutilta 1.12.2011 alkaen. Uusi maksu on voimassa 30.11.2012 saakka. Tämän jälkeen maksu laskee 2,8 senttiin minuutilta ja se on voimassa 1.12.2012–30.11.2014.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin, operatiivisiin, vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Televiestintä on voimakkaasti säännelty ala. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaistahot. Sääntely vaikuttaa myös joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin.

Televiestintäteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Suomi on Elisan päämarkkina-alue. Suomessa liittymien määrän kasvu on rajallista, koska matkapuhelinten määrä asukasta kohden on jo maailman suurimpia. Lisäksi Elisan kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön toiminta on olennaisilta osin katettu vakuutuksin onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskeihin sisältyvät myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisa-konsernin toiminnot ja kassavirrat ovat valtaosin euromääräisiä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmentaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa kohteisiin, joiden luottokelpoisuus on hyvä. Laajan asiakaskannan ansiosta myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu yksityiskohtaisesti vuoden 2010 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Tilikauden jälkeen ei ole ollut huomattavia tapahtumia.

Näkymät vuodelle 2011

Yleisen taloudellisen tilanteen myönteinen kehitys on jatkunut Suomessa, mutta useiden Euroopan maiden budjettivajauksista ja vakavaraisuusongelmista johtuvaan hermostuneisuuteen sekä näiden ongelmien yleisiin talousvaikutuksiin liittyy riskejä. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Koko vuoden liikevaihdon odotetaan kasvavan hieman viime vuodesta. Matkaviestinnän ja erityisesti laajakaistapalvelujen käyttö sekä laitemyynti jatkavat kasvuaan. Lisäksi ICT-palvelujen ja uusien verkkopalvelujen liikevaihto kasvaa. Kertaluonteisista eristä puhdistetun koko vuoden käyttökatteen arvioidaan parantuvan hieman vuoteen 2010 verrattuna. Koko vuoden investointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisalla on vahva asema verkkopalvelutoimittajana. Lisäksi Elisa kehittää jatkuvasti valmiuksiaan tarjota asiakkailleen kiinnostavia ja mielekkäitä palveluja. Myös 3G-markkinoiden kasvun sekä uusien verkko- ja ICT-palvelujen kaltaiset tekijät tukevat pitkäaikaista kasvua ja tuottavuutta. Elisa jatkaa määrätietoisesti tehostamistoimiaan. Sen rahoitusasema ja maksuvalmius ovat hyvät.

HALLITUS

KONSERNIN TULOSLASKELMA

		4-6	4-6	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	Liite	2011	2010	2011	2010	2010
Liikevaihto	1	377,8	364,3	751,6	717,3	1 463,2
Liiketoiminnan muut tuotot		2,0	1,0	2,9	1,8	5,1
Materiaalit ja palvelut		-159,1	-148,3	-316,9	-288,5	-600,2
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-56,9	-52,3	-115,1	-107,1	-208,3
Liiketoiminnan muut kulut		-42,6	-46,2	-83,8	-89,3	-175,1
Käyttökate	1	121,2	118,5	238,7	234,2	484,7
Poistot	3	-52,5	-53,8	-104,8	-108,2	-216,7
Liikevoitto	1	68,7	64,7	133,9	126,0	268,0
Rahoitustuotot		3,7	2,9	6,4	5,2	9,5
Rahoituskulut		-11,3	-14,7	-21,5	-68,6	-80,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,0	0,1	0,0	0,0
Voitto ennen veroja		61,1	52,9	118,9	62,6	197,1
Tuloverot		-15,7	-13,3	-30,7	-14,7	-46,6
Tilikauden voitto		45,4	39,6	88,2	47,9	150,5
Tilikauden voiton jakautuminen Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tulos/osake (euroa)		45,3 0,1 45,4	39,5 0,1 39,6	88,0 0,2 88,2	47,6 0,3 47,9	149,7 0,8 150,5
Laimentamaton		0,29	0,26	0,56	0,31	0,96
Laimennettu		0,29	0,26	0,56	0,31	0,96
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		155 890	155 775	155 849	155 723	155 748
Laimennettu		156 259	156 005	156 218	155 953	156 129
LAAJA KONSERNIN TULOSLASKELMA
Tilikauden voitto		45,4	39,6	88,2	47,9	150,5
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen:
Muuntoerot		0,1	0,0	0,2	0,0	-0,2
Myytävissä olevat sijoitukset		-1,0	-1,9	-1,1	-0,6	-1,2
Laajan tuloslaskelman voitto		44,5	37,7	87,3	47,3	149,1
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		44,4	37,6	87,1	47,0	148,3
Määräysvallattomille omistajille		0,1	0,1	0,2	0,3	0,8
		44,5	37,7	87,3	47,3	149,1

KONSERNIN TASE

		30.6.	31.12.
milj. euroa	Liite	2011	2010
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	3	612,1	611,3
Liikearvo	3	797,1	798,0
Muut aineettomat hyödykkeet	3	119,8	129,3
Osuudet osakkuusyrityksissä		0,1	0,1
Myytävissä olevat sijoitukset	4	31,9	33,2
Saamiset		24,9	22,5
Laskennalliset verosaamiset		12,5	19,6
		1 598,4	1 614,0
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	5	42,2	38,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset		267,5	283,1
Tuloverosaamiset		3,8	4,1
Rahavarat		41,5	31,8
		355,0	357,7
Varat yhteensä		1 953,4	1 971,7
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	6	779,2	829,8
Määräysvallattomien omistajien osuus		3,9	3,1
Oma pääoma yhteensä		783,1	832,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat		24,0	26,9
Eläkevelvoitteet		1,2	1,2
Varaukset	8	3,4	3,6
Rahoitusvelat	7	455,6	445,8
Muut velat		15,4	15,7
		499,6	493,2
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat		235,9	280,6
Tuloverovelat		1,8	0,6
Varaukset	8	1,7	2,1
Rahoitusvelat	7	431,3	362,3
		670,7	645,6
Oma pääoma ja velat yhteensä		1 953,4	1 971,7

LYHENNETTY KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2011	2010	2010
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	118,9	62,6	197,1
Oikaisut
Poistot	104,8	108,2	216,7
Muut oikaisut	15,1	64,5	71,7
	119,9	172,7	288,4
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten muutos	12,0	20,9	2,1
Vaihto-omaisuuden muutos	-3,5	1,3	-6,4
Osto- ja muiden velkojen muutos	-33,2	-6,3	11,2
	-24,7	15,9	6,9
Rahoituserät, netto	-17,8	-15,3	-67,9
Maksetut verot	-25,5	-31,3	-53,4
Liiketoiminnan nettorahavirta	170,8	204,6	371,1
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-85,5	-84,7	-181,6
Investoinnit osakkeisiin ja muihin sijoituksiin	-5,2	-5,2	-19,3
Omaisuuden myynnit	6,4	0,5	1,9
Investointien nettorahavirta	-84,3	-89,4	-199,0
Rahavirta ennen rahoitusta	86,5	115,2	172,1
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot		75,0	75,0
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-0,2	-80,2	-80,2
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	65,8	35,9	59,3
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-2,4	-1,8	-4,1
Maksetut osingot ja pääoman palautukset	-140,0	-143,5	-221,3
Rahoituksen nettorahavirta	-76,8	-114,6	-171,3
Rahavarojen muutos	9,7	0,6	0,8
Rahavarat tilikauden alussa	31,8	31,0	31,0
Rahavarat tilikauden lopussa	41,5	31,6	31,8

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

				Sijoitetun
				vapaan		Määräys
				oman		vallattomien	Oma
	Osake-	Omat		Muut pääoman	Kertyneet	omistajien	pääoma
milj. euroa		pääoma osakkeet rahastot			rahasto voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2010	83,0	-202,0	394,7	188,6	434,9	0,8	900,0
Osingonjako ja pääoman palautus				-143,3		-0,5	-143,8
Osakepalkitseminen		3,1			-0,7		2,4
Muut muutokset					-1,1	2,7	1,6
Laajan tuloksen erät			-0,6		47,6	0,3	47,3
Oma pääoma 30.6.2010	83,0	-198,9	394,1	45,3	480,7	3,3	807,5
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2011	83,0	-199,0	393,5	45,3	507,0	3,1	832,9
Osingonjako					-140,3	-0,7	-141,0
Osakepalkitseminen		2,0		0,3	0,3		2,6
Muut muutokset						1,3	1,3
Laajan tuloksen erät			-1,1		88,2	0,2	87,3

Oma pääoma 30.6.2011 83,0 -197,0 392,4 45,6 455,2 3,9 783,1

Elisa Oyj 1.1. - 30.6.2011 Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

LIITETIEDOT

LASKENTAPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2010 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2011 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• Uudistettu IAS 24 Lähipiiriä koskevat tiedot tilinpäätöksessä. Muutoksia määritelmiin ja liitetietovaatimuksiin.

• Muutettu IAS 32 Rahoitusinstumentit: esittämistapa. Muutokset koskevat muussa kuin liikkeeseenlaskijan

toimintavaluutassa olevien osakkeiden, optioiden tai merkintäoikeuksien liikkeeseenlaskun kirjanpitokäsittelyä. Yhteisön omaan pääomaan liittyvä johdannainen on oman pääoman ehtoinen instrumentti, jos se oikeuttaa saamaan vaihdossa kiinteän määrän yhteisön osakkeita kiinteää rahamäärää tai muuta rahoitussaamista vastaan. Aikaisemmin tällaiset merkintäoikeudet käsiteltiin kirjanpidossa johdannaisvelkoina.

• Muutettu IFRIC 14 IAS 19 - Etuuspohjaisesta järjestelystä johtuvan omaisuuserän yläraja,

vähimmäisrahastointivaatimukset ja näiden välinen yhteys. Muutosten jälkeen etuuspohjaiseen järjestelyyn suoritettavat ennakkomaksut voidaan tietyissä tapauksissa merkitä varoiksi taseeseen.

• IFRIC 19 Rahoitusvelkojen kuolettaminen oman pääoman ehtoisilla instrumenteilla. Velkoja ja velallinen voivat neuvotella lainan ehdot uudelleen siten, että velkoja hyväksyy velan tai sen osan takaisinmaksuna velallisen oman pääoman ehtoisia instrumentteja; velka vaihdetaan omaksi pääomaksi. Tällaiset oman pääoman ehtoiset instrumentit ovat "maksettua vastiketta", jolloin rahoitusvelan (tai sen osan) kirjanpitoarvon ja myönnettyjen oman pääoman ehtoisten instrumenttien alkuperäisen arvostushinnan erotus kirjataan tulosvaikutteisesti.

• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset (Annual Improvements).

1. TIEDOT SEGMENTEITTÄIN

4-6/2011	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	227,4	150,4		377,8
Käyttökate	72,4	48,8		121,2
Poistot	-29,7	-22,8		-52,5
Liikevoitto	42,7	26,0		68,7
Rahoitustuotot			3,7	3,7
Rahoituskulut			-11,3	-11,3
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				61,1
Investoinnit	31,6	22,1		53,7
4-6/2010	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	217,2	147,1		364,3
Käyttökate	67,9	50,6		118,5
Poistot	-31,1	-22,7		-53,8
Liikevoitto	36,8	27,9		64,7
Rahoitustuotot			2,9	2,9
Rahoituskulut			-14,7	-14,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				52,9

Investoinnit 27,2 18,8 46,0

Elisa Oyj

1.1. - 30.6.2011

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

1-6/2011	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	451,3	300,3		751,6
Käyttökate	139,4	99,3		238,7
Poistot	-59,2	-45,6		-104,8
Liikevoitto	80,2	53,7		133,9
Rahoitustuotot			6,4	6,4
Rahoituskulut			-21,5	-21,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				118,9
Investoinnit	55,0	40,1		95,1
1-6/2010	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	431,5	285,8		717,3
Käyttökate	141,2	93,0		234,2
Poistot	-62,0	-46,2		-108,2
Liikevoitto	79,2	46,8		126,0
Rahoitustuotot			5,2	5,2
Rahoituskulut			-68,6	-68,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				62,6
Investoinnit	50,7	34,0		84,7
1-12/2010	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	885,0	578,2		1 463,2
Käyttökate	289,6	195,1		484,7
Poistot	-125,0	-91,7		-216,7
Liikevoitto	164,6	103,4		268,0
Rahoitustuotot			9,5	9,5
Rahoituskulut			-80,4	-80,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				197,1
Varat	107,7	76,1		183,8
Investoinnit	1 062,0	801,0	108,7	1 971,7

Elisa Oyj 1.1. - 30.6.2011 Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

2. YRITYSHANKINNAT JA MYYNNIT

Konsernissa ei ollut yrityshankintoja 1.1.-30.6.2011.

Excenta Oy:n myynti v. 2011

Elisa myi omistamansa 51 % Excenta Oy:n osakekannasta Pohjola Vakuutus Oy:lle 3.5.2011. Kauppahinta oli 0,3 milj.euroa. Osana kauppaa Elisa myi 1,9 milj. euron pääomalainasaamisen. Myyntivoitto oli 1,1 milj. euroa. Konsernista poistui myynnin yhteydessä 1,0 milj.euroa liikearvoa.

Excenta tulos on yhdistelty konserniin 30.4.2011 saakka.

Myydyn yrityksen nettovarallisuus	Kirjatut arvot
Aineettomat hyödykkeet	0,2
Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset	0,3
Rahavarat	0,1
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	-0,5
Myyty nettovarallisuus	0,1
Myydyn yrityksen vaikutus rahavirtaan
Rahana saatu kauppahinta	2,2
Myydyn tytäryrityksen rahavarat	-0,1
Rahavirta	2,1

Aiempien tilikausien hankinnat

Elisa hankki 13.4.2010 Videra Oy:n osakekannasta 68,8 %. Hankiintamenolaskelmaa on korjattu katsauskauden aikana siten, että asiakkuuksiin on kohdistettu lisää 1,7 milj.euroa, määräysvallattomien omistajien osuuteen 1,3 milj.euroa ja laskennallisiin verovelkoihin 0,4 milj.euroa. Liikearvoon korjauksella ei ollut vaikutusta. Korjausta ei ole tehty takautuvasti, koska kyseessä ei ollut Elisa-konsernin kannalta olennainen asia.

3. AINEELLISET JA AINEETTOMAT HYÖDYKKEET

			Muut
	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1. 2011	2 608,2	798,0	436,3
Lisäykset	81,0		15,2
Myydyt tytäryrityks et		-1,0	-0,1
Vähennykset	-3,1
Siirrot erien välillä	0,8		-0,7
Hankintameno 30.6.2011	2 686,9	797,1	450,7
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2011	1 996,9		307,0
Poistot	80,9		23,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-3,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2011	2 074,8		330,9
Kirjanpitoarvo 1.1.2011	611,3	798,0	129,3
Kirjanpitoarvo 30.6.2011	612,1	797,1	119,8

Merkittävimmät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden investointisitoumukset 30.6.2011 olivat 52,0 milj. euroa.

4. MYYTÄVISSÄ OLEVAT SIJOITUKSET

Erittely merkittävimmistä noteeraamattomista kirjanpitoarvossa olevista osakesijoituksista.

Anvia Oyj	8,6
Sulake Corporation Oy	6,4
Voddler Group Ab	3,3
	18,3

Osakkeita ei ole kirjattu käypään arvoon, koska käypä arvo ei ole luotettavasti määritettävissä.

5. VAIHTO-OMAISUUS

Vaihto-omaisuudesta on 30.6.2011 kirjattu arvonalentumisia 0,9 milj.euroa (0,8 milj. euroa 31.12.2010).

6. OMA PÄÄOMA

	Osakkeiden	Omat	Kirjanpidollinen	%-osuus
	lukumäärä	osakkeet	vasta-arvo	osakkeista
	kpl	kpl	euroa	ja äänistä
Osakemäärä 31.12.2010	166 307 586 10 534 506
Käytetyt optio-oikeudet	30 814
Luovutettu, osakepalkkiojärjestelmä 2010		-99 483
Osakemäärä 30.6.2011	166 338 400 10 435 023		5 208 968	6,27 %

Pääoman palautus

alkoi 7.4.2011 ja kokonaismäärä oli 140,3 milj. euroa. Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 25.3.2011 päätti osingonjaosta 0,90 euroa osaketta kohti. Osingonmaksu

7. VIERAAN PÄÄOMAN EHTOISTEN ARVOPAPERIEN LIIKKEESEENLASKUT JA TAKAISINMAKSUT

Yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen eikä suorittanut joukkovelkakirjalainojen takaisinmaksuja ensimmäisen vuosipuoliskon aikana.

Elisa allekirjoitti kesäkuussa uuden viisivuotisen 170 miljoonan euron syndikoidun luottolimiittisopimuksen. Sopimuksessa on optio laina-ajan pidentämiseen kahdella vuodella. Uusi luottolimiittisopimus korvaa kesäkuussa 2005 allekirjoitetun samansuuruisen luottojärjestelyn.

EMTN-ohjelman käyttämätön limiitti 30.6.2011 on 375 milj. euroa.

8. VARAUKSET

	Työsuhteen
	päättymisen jälkeiset	Muut
milj. euroa	etuudet	varaukset	Yhteensä
1.1.2011	1,8	3,9	5,7
Varausten lisäykset	1,4	0,4	1,8
Käytetetyt varaukset	-0,8	-1,6	-2,4
30.6.2011	2,4	2,7	5,1

9. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Konsernin lähipiiri koostuu tytäryhtiöistä ja osakkuusyrityksistä sekä yhtiön johdosta. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu Elisa Oyj:n hallituksesta, toimitusjohtajasta ja johtoryhmästä.

Edellisen tilinpäätöksen jälkeen on tytäryhtiösuhteissa tapahtunut seuraavat muutokset:

Elisa Innova Oy	perustettu	100 %
Excenta Oy	myyty	51 %
Videra Norge As	perustettu	100 %

Liiketapahtumat osakkuusyhtiöiden kanssa:	1-6/2011
Myynnit	0,0
Ostot	0,3

Yhtiön johdolle maksetut palkat ja palkkiot julkistetaan vuosittain tilinpäätöksessä.

10. MUUT VUOKRASOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2011	2010
Erääntyy alle 1 vuoden kuluttua	40,3	20,5
Erääntyy 1 - 5 vuoden kuluttua	28,5	31,8
Erääntyy yli 5 vuoden kuluttua	6,7	9,4
Yhteensä	75,5	61,7

11. EHDOLLISET VELAT

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2011	2010
Kiinnitykset
Omasta velasta	2,0	2,0
Pantit
Annetut pankkitalletukset omasta velasta	0,8	0,9
Takaukset
Omasta puolesta	0,8	0,8
Muiden puolesta	0,5	0,5
Annetut pantit ja takaukset yhteensä	4,1	4,2

12. JOHDANNAISSOPIMUKSET

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2011	2010
Koronvaihtosopimukset
Nimellisarvo	150,0	150,0
Käypä arvo taseessa	1,0	1,2

13. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen ei ole ollut olennaisia tapahtumia.

TUNNUSLUVUT

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2011	2010	2010
Oma pääoma/osake, (euroa)	5,00	5,16	5,33
Korollinen nettovelka	845,4	752,4	776,2
Gearing	108,0 %	93,2 %	93,2 %
Omavaraisuusaste	40,3 %	42,0 %	42,5 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) *)	17,6 %	12,6 %	14,0 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	95,1	85,6	183,8
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	9,6	0,9	2,2
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	12,7 %	11,9 %	12,6 %
Sijoitukset osakkeisiin	0,0	10,8	34,5
Henkilöstö keskimäärin	3 754	3 394	3 477

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Tunnuslukujen laskentakaavat

Käyttökate	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Liikevoitto	Tilikauden tulos + tuloverot + rahoitustuotot ja -kulut + osuus osakkuusyritysten tuloksesta
Gearing %	Korolliset velat - rahavarat ------------------------------------- x 100 Oma pääoma yhteensä
Omavaraisuusaste %	Oma pääoma yhteensä ---------------------------------- x 100 Taseen loppusumma - saadut ennakot
Sijoitetun pääoman tuotto % (ROI)	Voitto ennen veroja + rahoituskulut rahoitusveloista ------------------------------------------------------------------- x 100
	Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
Korollinen nettovelka	Korolliset velat - rahavarat
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
	-------------------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden lopussa
Tulos/osake	Emoyhtiön omistajille kuuluva voitto
	--------------------------------------------------- Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä keskimäärin