Saga Furs Oyj

Interim / Quarterly Report • Jun 28, 2016

Saga Furs Oyj:n puolivuosikatsaus kaudelta 1.11.2015-30.4.2016

SAGA FURS OYJ PUOLIVUOSIKATSAUS KAUDELTA 1.11.2015-30.4.2016

Vantaalla 28.6.2016 klo 16.00

SAGA FURS OYJ:N ENSIMMÄINEN PUOLIVUOSIKAUSI SELVÄSTI TAPPIOLLINEN

• Saga Furs Oyj:n välitysmyynnin arvo laski puolivuosikaudella 1.11.2015-30.4.2016 62 prosenttia 137 miljoonaan euroon (360 MEUR edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella).
• Yhtiö välitti puolivuosikauden aikana vain 4,5 miljoonaa nahkaa (5,4 miljoonaa edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella), koska suuri määrä ketunnahkoja jäi myymättä joulu- ja maaliskuun huutokaupoissa.
• Sekä minkin- että ketunnahkojen hintataso laski reilut 50 prosenttia edellisen vuoden vastaavasta puolivuosikaudesta.
• Konsernin liikevaihto laski 44 prosenttia edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja oli 18,3 miljoonaa euroa (32,9 MEUR).
• Liiketoiminnan kulut olivat edellisvuoden tasolla 30,0 miljoonaa euroa (30,2 MEUR).
• Konsernin liiketulos oli -11,0 miljoonaa euroa (+3,3 MEUR).
• Konsernin nettorahoitustuotot puolittuivat edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja olivat 1,5 miljoonaa euroa (3,3 MEUR).
• Konsernin tulos ennen veroja oli -9,4 miljoonaa euroa (6,6 MEUR).
• Konsernin tulos oli tilikauden ensimmäiseltä 6 kuukaudelta -9,5 miljoonaa euroa (+5,1 MEUR).
• Osakekohtainen tulos oli puolivuosikaudella -2,63 euroa (+1,41 EUR).
• Saga Furs Oyj antoi 27.1.2016 negatiivisen tulosvaroituksen: tilikauden tuloksen odotetaan jäävän selvästi edellistilikauden tulosta heikommaksi ja kääntyvän todennäköisesti tappiolliseksi.
• Saga Furs Oyj antoi 19.4.2016 pörssitiedotteen, jonka mukaan yhtiö aloitti yhteistoimintaneuvottelut Suomessa tavoitteena uudistaa organisaatiota ja tehostaa toimintaa tulevaisuuden kilpailukyvyn varmistamiseksi. Neuvottelujen tavoitteena oli säästää henkilöstökustannuksissa vuositasolla noin miljoona euroa.
• Saga Furs Oyj antoi 9.6.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen painuvan selvästi tappiolliseksi.

Konsernin avainlukuja	11/15-4/16	11/14-4/15	11/14-10/15
	6 kk	6 kk	12 kk
Välitysmyynnin arvo, MEUR	137,3	360,4	637,3
Välitetty nahkamäärä, 1.000 kpl	4 520	5 359	11 138
Liikevaihto, MEUR	18,3	32,9	58,5
Liiketulos, MEUR	-11,0	3,3	4,4
Tulos ennen veroja, MEUR	-9,4	6,6	9,4
Osakekohtainen tulos, EUR	-2,63	1,41	2,06
Oman pääoman tuotto, (ROE) %	-10,7 %	5,6 %	8,0 %
Sijoitetun pääoman tuotto, (ROI) %	-4,5 %	3,8 %	5,4 %

Laskentaperiaatteet

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen.

Tämän puolivuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu samoja laatimisperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 31.10.2015.

Arvopaperimarkkinalakiin ei enää sisälly vaatimusta tulevaisuudennäkymien esittämisestä puolivuosikatsauksissa. Tulevaisuudennäkymät esitetään kirjanpitolain vaatimuksen mukaisesti toimintakertomuksessa. Yhtiö on kuitenkin päättänyt jatkaa tulevaisuudennäkymien esittämistä puolivuosikatsauksissaan toistaiseksi. Mahdollisesta tulevaisuudennäkymien esittämiskäytännön muutoksesta tiedotetaan erikseen.

Puolivuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Välitysmyynti puolivuosikaudella 1.11.2015 – 30.4.2016

Saga Furs Oyj järjesti tilikauden ensimmäisen huutokaupan 19.-21. joulukuuta 2015. Huutokaupassa myytiin Saga® -ketun- ja suomensupinnahkoja sekä karakullampaannahkoja. Minkinnahat tarjottiin edellisistä myyntikausista poiketen ensimmäisen kerran vasta maaliskuun huutokaupassa. Kiinan talouskasvun hidastuminen ja vaikean taloustilanteen jatkuminen Venäjällä näkyivät selvästi huutokaupan myyntituloksissa, ja tarjotuista nahoista myytiin vain reilu kolmannes. Yhtiö välitti huutokaupassa vajaat 100.000 ketunnahkaa (190.000 edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa), 100.000 karakul-lampaannahkaa (97.000) ja 30.000 suomensupinnahkaa (18.000). Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 12,4 miljoonaa euroa (49,5 MEUR joulukuussa 2014, jolloin välitettiin myös 490.000 minkinnahkaa).

Saga Furs Oyj järjesti tilikauden toisen huutokaupan 8.-18. maaliskuuta 2016 yhdessä pohjoisamerikkalaisten American Legend ja Fur Harvesters -huutokauppaliikkeiden kanssa. Saga Furs Oyj välitti huutokaupassa 3,7 miljoonaa minkinnahkaa (3,6 miljoonaa edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa), 490.000 ketunnahkaa (780.000), 49.000 karakul-lampaannahkaa (97.000) ja 53.000 suomensupinnahkaa (45.000). Tarjotuista Saga®-siniketunnahoista myytiin vajaa 60 prosenttia. Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 124 miljoonaa euroa (308 MEUR). Turkisalan pitkään jatkunut korkeasuhdanne on johtanut siihen, että maailman turkisnahkojen tuotanto on kasvanut kysyntää suuremmaksi. Vaikka muoti suosii turkiksia, tärkeimpien markkina-alueiden taloudelliset haasteet ovat pienentäneet kysyntää, ja sekä minkin- että ketunnahkojen hintataso puolittui edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta.

Yhtiö välitti marras-huhtikuun aikana 3,7 miljoonaa minkinnahkaa (edellisellä vastaavalla puolivuosikaudella 4,1 milj.), 600.000 ketunnahkaa (1,0 milj.), 150.000 karakul-lampaannahkaa (190.000) ja 83.000 suomensupinnahkaa (63.000). Hintatason puolittumisen ja nahkamäärän laskun johdosta välitysmyynnin arvo laski 62 prosenttia ja oli 137 miljoonaa euroa (360 MEUR).

Huutokauppa	Välitysmyynti	Arvo	Välitysmyynti	Arvo
	1.000 kpl	EUR 1.000	1.000 kpl	EUR 1.000
	2015/2016	2015/2016	2014/2015	2014/2015
Joulukuu	229	12 433	795	49 480
Maaliskuu	4 273	123 971	4 540	307 985
Varastomyynti	18	936	24	2 896
Yhteensä	4 520	137 340	5 359	360 361

Taloudellinen asema ja tulos

Nahkojen hintatason voimakas lasku ja välitetyn nahkamäärän pieneneminen näkyivät konsernin liikevaihdossa: liikevaihto laski tilikauden ensimmäisellä puolivuosijaksolla 44 prosenttia ja oli 18,3 miljoonaa euroa (32,9 MEUR). Liikevaihdosta 46 prosenttia koostui ostajilta perityistä provisiotuotoista, 27 prosenttia tuottajilta perityistä provisiotuotoista ja 22 prosenttia nahkontapalvelujen ja eläinten myynnistä. Liiketoiminnan muut tuotot kasvoivat 18 prosenttia ja olivat 740.000 euroa (630.000 euroa). Liiketoiminnan muihin tuottoihin sisältyy päättyneellä puolivuosikaudella myytävissä olevista sijoituksista saatuja myyntivoittoja 560.000 euroa, kun niihin vuotta aiemmin sisältyi palautuneita ostajaluottotappioita 470.000 euroa.

Liiketoiminnan kulut olivat päättyneellä puolivuosikaudella samalla tasolla kuin vuotta aiemmin, 30,0 miljoonaa euroa (30,2 MEUR). Tilikauden ensimmäinen kuusi kuukautta on nahkojen hankinnasta ja logistiikasta sekä lajittelusta johtuen kulupainotteista. Koska myymättömät nahat eivät kuulu yhtiön vaihto-omaisuuteen, nahkojen hankinnasta, logistiikasta ja lajittelusta aiheutuvat kulut rasittavat suoraan yhtiön tulosta. Liiketoiminnan kuluihin sisältyy yhtiön ostajasaamisista kirjaamia luottotappioita 1,4 miljoonaa euroa (5.800 euroa). Venäjän markkinatilanteen seurauksena eräs yhtiön merkittävä ostaja-asiakas ajautui maksukyvyttömyyteen, ja vakuutena olevien nahkojen arvonalentuminen ylittää asiakkaalta saatujen lisävakuuksien arvon. Kansainväliseen IFF:n ja Fur Europen kautta tehtävään edunvalvontaan liittyvät kustannukset laskivat edellisestä vastaavasta puolivuosikaudesta ja olivat 0,6 miljoonaa euroa (1,7 MEUR).

Hintatason voimakkaan laskun ja välitetyn nahkamäärän pienenemisen seurauksena konsernin liiketulos painui selvästi tappiolliseksi ja oli -11,0 miljoonaa euroa (+3,3 MEUR).

Konsernin nettorahoitustuotot laskivat 53 prosenttia ja olivat 1,5 miljoonaa euroa (3,3 MEUR). Lasku johtui pääasiassa nettokorkotuottojen pienenemisestä.

Konsernin tulos ennen veroja oli -9,4 miljoonaa euroa (+6,6 MEUR) ja konsernin tulos -9,5 miljoonaa euroa (+5,1 MEUR). Oman pääoman tuotto oli -10,7 prosenttia (+5,6 %) ja tulos osaketta kohden -2,63 euroa (+1,41 euroa).

Konsernin omavaraisuusaste oli puolivuosikauden lopussa 39,6 prosenttia (huhtikuun 2015 lopussa 42,7 prosenttia ja tilinpäätöshetkellä 31.10.2015 44,5 prosenttia). Konsernin maksuvalmius säilyi hyvänä koko puolivuosikauden. Konsernitaseen loppusumma oli 223,7 miljoonaa euroa (30.4.2015 234,3 MEUR ja 31.10.2015 227,8 MEUR). Oma pääoma osaketta kohden oli 22,63 euroa (30.4.2015 25,71 euroa ja 31.10.2015 26,38 euroa).

Saga Furs Oyj antoi 27.1.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen jäävän selvästi edellistilikauden tulosta heikommaksi ja kääntyvän todennäköisesti tappiolliseksi. Tulosvaroituksen mukaan myyntikauden 2015-2016 ensimmäisten kansainvälisten huutokauppojen perusteella tilikauden tulevien huutokauppojen todennäköistä hintakehitystä oli erittäin vaikea arvioida. Niin minkin- kuin ketunnahkojen kansainvälisen hintatason arvioitiin kuitenkin olevan edellismyyntikautta alhaisempi.

Saga Furs Oyj:n 19.4.2016 antaman pörssitiedotteen mukaan yhtiö aloitti yhteistoimintaneuvottelut Suomessa tavoitteena uudistaa organisaatiota ja tehostaa toimintaa tulevaisuuden kilpailukyvyn varmistamiseksi. Neuvottelujen tavoitteena oli säästää henkilöstökustannuksissa koko konsernissa, kansainvälinen organisaatio mukaan lukien, vuositasolla noin miljoona euroa.

Investoinnit ja kehitys

Konsernin bruttoinvestoinnit marras-huhtikuun aikana olivat 1,7 miljoonaa euroa (5,2 MEUR) eli 10 prosenttia (16 prosenttia) liikevaihdosta. Merkittävimmät investoinnit tehtiin lajitteluautomaatioon ja -kalustoon sekä it-sovelluksiin kuten huutokauppoja tukevaan live.auction -sovellukseen ja yhtiön uuteen extranet -sovellukseen.

Osake ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7.200.000 euroa ja osakkeiden määrä 3.600.000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2.700.000 kappaletta.

Osakkeiden vaihto marras-huhtikuun aikana oli yhteensä 4,8 miljoonaa euroa ja 290.000 osaketta eli 11 prosenttia yhtiön C-osakkeista. Kauden ylin kurssi oli 19,59 euroa, alin kurssi 14,23 euroa ja keskikurssi 16,75 euroa. Kauden päätöskurssi oli 15,05 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo 30.4.2016 oli 54,2 miljoonaa euroa.

Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 30.4.2016 on nähtävissä yhtiön internet-sivuilla.

Henkilöstö

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli katsauskauden aikana keskimäärin 169 henkilöä (edellisellä vastaavalla katsauskaudella 161 henkilöä) ja määräaikaisten työntekijöiden määrä 350 henkilöä (339 henkilöä). Katsauskauden päättyessä konsernin palveluksessa oli 407 henkilöä (406 henkilöä).

Tia Matthews nimitettiin Saga Furs Oyj:n muotiliiketoiminnasta vastaavaksi johtajaksi ja yhtiön johtoryhmän jäseneksi 15.2.2016 alkaen.

Yhtiökokoukset

Saga Furs Oyj:n 21.4.2016 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen 31.10.2015 päättyneeltä tilikaudelta ja päätti jakaa osakkeenomistajille osinkona 1,00 euroa osakkeelta eli yhteensä 3.600.000 euroa sekä siirtää 645.000 euroa suhdannerahastoon.

Yhtiön hallitukseen valittiin Kenneth Ingman, Lasse Joensuu, Jorma Kauppila, Anders Kulp, Virve Kuusela, Pentti Lipsanen, Hannu Sillanpää ja Rainer Sjöholm. Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi valittiin Jorma Kauppila ja varapuheenjohtajaksi Kenneth Ingman. Yhtiön tilintarkastajana jatkaa Ernst & Young Oy.

Kausivaihtelu

Saga Furs Oyj järjestää 12 kuukauden myyntikauden aikana neljä huutokauppaa. Huutokauppojen ajankohdat ja tarjontamäärät vaihtelevat vuosittain. Tästä johtuen myynnin arvon, liikevaihdon ja kustannusten muutokset vertailujaksoon nähden eivät välttämättä anna oikeaa kuvaa koko tilikauden kehityksestä.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Liiketoimintaan liittyvistä merkittävimmistä riskeistä ja epävarmuustekijöistä on kerrottu hallituksen toimintakertomuksessa tilikaudelta 1.11.2014-31.10.2015. Rahoitusriskien hallinnasta on kerrottu konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa kohdassa 25.

Olennaiset tapahtumat katsauskauden päättymisen jälkeen

Huhtikuun lopulla käynnistyneet Saga Furs Oyj:n henkilökuntaa koskeneet yhteistoimintaneuvottelut saatiin päätökseen 12.5.2016. Tavoitteena oli uudistaa organisaatiorakennetta, tehostaa toimintaa ja säästää henkilöstökustannuksissa koko konsernissa, kansainvälinen organisaatio mukaan lukien, vuositasolla noin miljoona euroa. Neuvottelujen perusteella säästötavoite saavutettiin ja päätökset vaikuttivat 17 henkilön työsuhteeseen koko konsernissa. Toimenpiteiden säästövaikutus toteutuu täysimääräisenä 1.11.2016 alkavalla tilikaudella. Kuluvalla tilikaudella säästöä syntyy valtaosan kotimaisesta henkilöstöstä vaihdettua lomarahansa vapaaksi ja ulkomaisen henkilöstön ottaessa palkatonta vapaata.

Saga Furs Oyj järjesti 8.-17. kesäkuuta 2016 huutokaupan yhdessä pohjoisamerikkalaisen American Legend -huutokauppaliikkeen kanssa. Huutokauppaa käytiin pitkälti Kiinan vedossa, ja välitysmyynnin arvoksi muodostui lähes 126 miljoonaa euroa (220 MEUR edellisvuoden vastaavassa huutokaupassa). Huutokauppaan osallistui yli 600 ostajaa, ja siinä välitettiin 2,9 miljoonaa minkinnahkaa (3,3 miljoonaa), 830.000 ketunnahkaa (650.000), 29.000 suomensupinnahkaa (31.000) ja 24.000 karakul-lampaannahkaa (34.000).

Saga Furs Oyj antoi 9.6.2016 negatiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan yhtiö arvioi koko tilikauden tuloksen painuvan selvästi tappiolliseksi. Tilikauden 2015-2016 sinikettutarjonta on osoittautunut selvästi kysyntää suuremmaksi, eikä tämänhetkinen markkinatilanne mahdollista kaikkien jäljellä olevien siniketunnahkojen tarjoamista syyskuussa järjestettävässä tilikauden viimeisessä huutokaupassa. Ketunnahkojen hintatason voimakkaan laskun seurauksena yhtiön välitysmyynnistä saamat tuotot laskevat ennakoitua enemmän. Yhtiön tulosta heikentää myös selvästi nahkojen myynnin siirtyminen tilikaudelta toiselle. Koska Saga Furs Oyj ei omista välittämiään nahkoja, ne eivät kuulu yhtiön vaihto-omaisuuteen. Tämän seurauksena nahkojen hankintaan, kuljetuksiin, lajitteluun ja varastointiin liittyvät kulut kirjautuvat kuluvalle

tilikaudelle, mutta nahkojen välitysmyynnistä saatavat tuotot vasta sille tilikaudelle, jolla ne myydään.

Katsaus lopputilikauteen

Saga Furs Oyj järjestää tilikauden viimeisen huutokaupan syyskuussa. Huutokaupassa tarjotaan noin 730.000 ketunnahkaa ja 1,2 miljoonaa pääasiassa heikompilaatuista minkinnahkaa. Markkinatilanteen kehitys riippuu ennen kaikkea Kiinassa käytävän raaka-aine- ja pukinekaupan käynnistymisestä kesän ja syksyn aikana. Venäjän markkinoiden ei odoteta merkittävästi piristyvän lyhyellä aikavälillä.

Tilikauden jälkimmäisen kuuden kuukauden kustannusten arvioidaan jäävän edellisen tilikauden vastaavaa ajanjaksoa alhaisemmiksi. Kesällä ja syksyllä tuottajille maksettavat kasvatusennakot ovat edellistä vuotta alhaisemmat, mikä vaikuttaa konsernin nettorahoitustuottoihin. Konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan painuvan selvästi tappiolliseksi.

Konsernitase IFRS

EUR 1.000

VARAT	30.4.2016	30.4.2015	31.10.2015
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	38 663	40 524	39 479
Aineettomat hyödykkeet	4 388	4 202	4 224
Myytävissä olevat sijoitukset	327	782	898
Pitkäaikaiset saamiset	16 479	3 653	11 328
Pitkäaikaiset varat yhteensä	59 858	49 160	55 929
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	2 129	2 653	2 701
Korolliset ostajasaamiset	25 249	57 684	43 669
Korolliset tarhaajasaamiset	84 244	46 262	84 047
Korottomat saamiset	43 081	46 361	34 485
kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verosaamiset	930	1 167	702
Rahavarat	8 257	30 970	6 249
Lyhytaikaiset varat yhteensä	163 890	185 098	171 855
Varat yhteensä	223 748	234 258	227 783
OMA PÄÄOMA JA VELAT	30.4.2016	30.4.2015	31.10.2015
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	7 200	7 200	7 200
Ylikurssirahasto	254	254	254
Muut rahastot	20 385	19 740	19 740
Muuntoero	57	55	54
Arvonmuutosrahasto	0	333	426
Kertyneet voittovarat	53 583	64 967	67 293
Oma pääoma yhteensä	81 479	92 550	94 968
Pakolliset varaukset	0	266	105
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	2 341	2 181	2 449
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	101 266	103 218	104 447
Ostovelat ja muut velat	38 578	35 931	25 686
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat
verovelat	84	113	128
Lyhytaikaiset velat yhteensä	139 928	139 262	130 261
Velat yhteensä	142 269	141 443	132 711
Oma pääoma ja velat yhteensä	223 748	234 258	227 783

Konsernin laaja tuloslaskelma

EUR 1.000	1.11.2015- 30.4.2016 6 kk	1.11.2014- 30.4.2015 6 kk	1.11.2014- 31.10.2015 12 kk
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto	18 321	32 893	58 508
Liiketoiminnan muut tuotot	737	626	919
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	-1 724	-2 517	-4 447
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-12 898	-12 885	-21 351
Poistot ja arvonalentumiset	-2 369	-2 217	-4 525
Liiketoiminnan muut kulut	-13 017	-12 602	-24 672
Liiketulos	-10 950	3 298	4 433
Rahoitustuotot	2 592	4 015	6 444
Rahoituskulut	-1 050	-702	-1 481
Tulos ennen veroja	-9 409	6 611	9 395
Tuloverot	-59	-1 536	-1 995
Katsauskauden tulos	-9 468	5 075	7 400
Muut laajan tuloksen erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Myytävissä olevat sijoitukset	-533	90	206
Muuntoerot	6	-9	-9
Tuloverot liittyen eriin, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi	107	-18	-41
Katsauskauden muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen	-421	63	156
Katsauskauden laaja tulos yhteensä	-9 889	5 139	7 556
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) *)	-2,63	1,41	2,06

*) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä ei ole

Konsernin rahavirtalaskelma

EUR 1.000	1.11.2015- 30.4.2016	1.11.2014- 30.4.2015	1.11.2014- 31.10.2015
Liiketoiminnan rahavirta	6 kk	6 kk	12 kk
Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta	147 890	337 359	629 178
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	175	152	338
Maksut liiketoiminnan kuluista	-147 677	-306 813	-622 704
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä
ja veroja	388	30 698	6 812
Maksetut korot liiketoiminnan rahoituskuluista	-771	-541	-954
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-277	-91	-454
Saadut korot liiketoiminnasta	3 222	3 768	5 042
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta	300	412	564
Saadut osingot liiketoiminnasta	0	22	22
Maksetut välittömät verot	-288	-3 059	-2 841
Liiketoiminnan rahavirta (A)	2 575	31 210	8 191
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin
hyödykkeisiin	-1 741	-5 191	-6 584
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustuotot	42	27	171
Investoinnit muihin sijoituksiin	0	-8	-8
Luovutustuotot muista sijoituksista	584	0	0
Investointien rahavirta (B)	-1 115	-5 171	-6 421
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nosto	3 765	3 140	2 896
Maksetut osingot	-3 217	-2 268	-2 476
Rahoituksen rahavirta (C)	548	872	420
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /
vähennys (-)	2 008	26 911	2 190
Rahavarat 30.4./31.10.	8 257	30 970	6 249
./. Rahavarat 1.11.	6 249	4 059	4 059
Rahavarojen muutos	2 008	26 911	2 190

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2014 - 30.4.2015

	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Muut rahastot	Muunto ero	Arvon muutos rahasto	Kertyneet voittovarat	Emo yhtiön omistajien osuus	Vähem mistön osuus	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.11.2014	7 200	254	19 590	60	262	62 565	89 931	0	89 931
Katsauskauden tulos						5 075	5 075		5 075
Muut laajan tuloksen erät				-5	72	-4	63		63
Osingonjako						-2 520	-2 520		-2 520
Siirto suhdannerahastoon			150			-150	0		0
Oma pääoma 30.4.2015	7 200	254	19 740	55	333	64 967	92 550	0	92 550

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2015 - 30.4.2016

Oma pääoma 1.11.2015	7 200	254	19 740	54	426	67 293	94 968	0	94 968
Katsauskauden tulos						-9 468	-9 468		-9 468
Muut laajan tuloksen erät				3	-426	3	-421		-421
Osingonjako						-3 600	-3 600		-3 600
Siirto suhdannerahastoon			645			-645	0		0
Oma pääoma 30.4.2016	7 200	254	20 385	57	0	53 583	81 479	0	81 479

Tunnusluvut

	2015/2016	2014/2015	2014/2015
	6 kk	6 kk	12 kk
Myynnin arvo, 1.000 euroa	137 340	360 361	637 349
Liikevaihto, 1.000 euroa	18 321	32 893	58 508
Liiketulos, 1.000 euroa	-10 950	3 298	4 433
% liikevaihdosta	-59,8%	10,0%	7,6%
Tulos ennen veroja, 1.000 euroa	-9 409	6 611	9 395
% liikevaihdosta	-51,4%	20,1%	16,1%
Tulos/osake, euroa	-2,63	1,41	2,06
Oma pääoma/osake, euroa	22,63	25,71	26,38
Oman pääoman tuotto (ROE) -%	-10,7 %	5,6%	8,0%
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	-4,5 %	3,8%	5,4%
Omavaraisuusaste, %	39,6 %	42,7%	44,5%
Gearing	1,14	0,78	1,03
Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa	1 741	5 198	6 592
% liikevaihdosta	9,5%	15,8%	11,3%
Henkilöstö keskimäärin	520	500	382

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet:

Oman pääoman tuotto (ROE) -% Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	= =	kauden tulos x 100 / oma pääoma ) (tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoitus-kulut - luottotappiot) x 100 / (taseen loppusumma - korottomat lyhytaikaiset velat) )
Omavaraisuusaste, %	=	oma pääoma x 100 / (taseen loppusumma - saadut ennakot)
Gearing	=	(korollinen vieras pääoma - rahat ja rahoitus arvopaperit) / oma pääoma
Tulos/osake, euroa	=	kauden tulos / osakkeiden osakeantioikaistu keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma/osake, euroa	=	oma pääoma / osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä tilinpäätöspäivänä

*) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten lukujen keski-arvona

Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut

EUR 1.000	30.4.2016	30.4.2015	31.10.2015
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantattu saamisia
Lainat rahalaitoksilta	73 173	66 512	68 443
Annettu kiinteistökiinnityksiä	54 071	54 071	54 071
Annettu yrityskiinnityksiä	2 691	2 691	2 691
Annetut pantit	791	791	791
Johdannaissopimukset
Valuuttatermiinit	30 167	34 119	43 916

Kiinteistöinvestoinnit

Konserni on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 2,6 miljoonaa euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2024.

Lähipiiritapahtumat

EUR 1.000	2015/2016 6 kk	2014/2015 6 kk	2014/2015 12 kk
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:
Liikevaihto - muu lähipiiri	273	340	505
Liiketoiminnan muut tuotot - emoyhtiö	24	24	48
Aine- ja tarvikeostot - muu lähipiiri	-5	0	0
Liiketoiminnan muut kulut - emoyhtiö	-14	-9	-17
Rahoitustuotot - muu lähipiiri	32	32	45
Rahoituskulut - emoyhtiö - muu lähipiiri	-2 -2	-5 -7	-20 -4

	2015/2016 6 kk	2014/2015 6 kk	2014/2015 12 kk
Saamiset lähipiiriltä - muu lähipiiri	1 252	867	1 185
Velat lähipiirille - emoyhtiö	-1 992	-4 277	-1 992
- muu lähipiiri	-1 548	-1 541	-1 850
Johdon työsuhde-etuudet
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	881	749	1 376

Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja muusta konsernin johtoryhmästä.

Vantaa 28.6.2016

Hallitus