Elisa Oyj

Earnings Release • Jan 27, 2017

Tilinpäätös 2016

27.1.2017

ELISA TILINPÄÄTÖSTIEDOTE 27.1.2017 KLO 8:30

ELISAN TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2016

Loka–joulukuu 2016

• Liikevaihto oli 434 miljoonaa euroa (404)
• Käyttökate oli 139 miljoonaa euroa (128) ja liikevoitto 76 miljoonaa euroa (68)
• Vertailukelpoinen liikevoitto oli 85 miljoonaa euroa (77)
• Osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa (0,35) ja vertailukelpoinen 0,41 euroa (0,37)
• Kassavirta investointien jälkeen ilman osakeinvestointeja oli 53 miljoonaa euro (30), raportoitu kassavirta investointien jälkeen oli -115 miljoonaa euroa (30)
• Mobiilin liittymäkohtainen liikevaihto ARPU oli 17,0 euroa (16,7 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiililiittymien vaihtuvuus oli 18,2 prosenttia (18,0 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiilin palveluliikevaihto kasvoi 3,4 prosenttia 194 miljoonaan euroon (188)
• Mobiililiittymäkanta pieneni 36 600 liittymällä vuosineljänneksen aikana
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi neljänneksen aikana 3 400 liittymällä

Vuosi 2016

• Liikevaihto oli 1 636 miljoonaa euroa (1 569)
• Käyttökate oli 563 miljoonaa euroa (532) ja liikevoitto 339 miljoonaa euroa (312)
• Vertailukelpoinen käyttökate ja liikevoitto: 564 milj. euroa (536) ja 349 milj. euroa (322)
• Osakekohtainen tulos oli 1,61 euroa (1,52) ja vertailukelpoinen 1,66 euroa (1,54)
• Kassavirta investointien jälkeen ilman osakeinvestointeja oli 281 miljoonaa euroa (266). Raportoitu kassavirta investointien jälkeen oli 65 miljoonaa euroa (253).
• Nettovelka / käyttökate oli 2,0 (1,8) ja velkaantumisaste 116 prosenttia (104)

Keskeiset tunnusluvut

2016	2015	2016	2015
434	404	1,636	1,569
			532
			536
			312
			322
			291
			1,52
	50		196
	139 139 76 85 74 0,37 842)	Loka–joulukuu 128 131 68 77 62 0,35	Koko vuosi 563 564 339 349 320 1,61 2262)

1) Vertailukelpoiset luvut: Q4 2016: tulos ennen veroja 80 milj. € (71) ja EPS 0,41 € (0,37), koko vuosi 2016: tulos ennen veroja 327 milj. € (300) ja EPS 1,66 € (1,54). 2) Sisältää 700 MHz 22 milj. € lisenssimaksun.

Rahoitusasema ja kassavirta

Milj. euroa	31.12.2016	31.12.2015
Nettovelka	1 124	962
1) Nettovelka / käyttökate	2,0	1,8
Velkaantumisaste (gearing), %	115,7	103,9
Omavaraisuusaste, %	38,5	41,4

		Loka–joulukuu		Koko vuosi
Milj. euroa	2016	2015	2016	2015
Kassavirta investointien jälkeen	-115	30	65	253
Kassavirta investointien jälkeen ilman
2) osakeinvestointeja	53	30	281	266

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

2) Q4/16 ja koko vuosi 2016: 167 milj, € Starman kaupan lainajärjestely

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 1,50 euroa (1,40) osakkeelta. Lisäksi hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitukselle annetaan valtuutus hankkia enintään 5 miljoonaa omaa osaketta, mikä on 3 prosenttia koko osakepääomasta.

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

Elisa jälleen ennätystulokseen

Elisan kilpailukyky ja tulos vahvistuivat entisestään haastavasta yleistaloudellisesta tilanteesta huolimatta. Vuoden 2016 liikevaihto ja tulos olivat kaikkien aikojen parhaat. Tulosta paransivat mobiilin palveluliikevaihdon kasvu sekä panostukset Elisan toiminnan tuottavuuteen. Lisäksi Anvian tele-, IT- ja viihdeliiketoimintojen osto vaikutti positiivisesti. Anvian ja Elisan toimintojen yhdistyminen on edennyt hyvin.

Käytön helppous ja nopeus kasvattivat mobiili- ja kiinteän laajakaistaliittymien arvostusta kuluttajien, yritysasiakkaiden ja julkisten organisaatioiden keskuudessa. Kiinteän verkon laajakaistaliittymämäärä kasvoi 61 000 liittymällä, ja mobiililiittymäkanta laski vuoden aikana noin 46 000 liittymällä. Rajoittamaton datan hinnoittelumalli, videopalveluiden yleistyminen ja panostukset 4G-verkon laajentamiseen ovat vieneet Suomen maailman kärkeen mobiilidatan käytössä.

Kuluttaja-asiakkaillemme toimme useita lisäarvoa tuottavia palveluita ja sisältöjä. Elisa Viihteen suosittu alkuperäissarja Downshiftaajat jatkui joulukuussa ja toisen kauden katselumäärä oli kolminkertainen ensimmäiseen kauteen verrattuna. Uusi alkuperäissarja Konttori Suomi alkaa tämän vuoden maaliskuussa. Watson tv-palvelu julkaisi uuden Android TV-sovelluksen. Toimme lisäksi OnePlus-puhelimet kuluttajille ja yrittäjille ensimmäisenä jälleenmyyjänä Euroopassa.

Olemme vahvasti kehittämässä ja digitalisoimassa suomalaista yhteiskuntaa ja suomalaisten yritysten toimintaa. Elisan avoin kehitys- ja palvelualusta Elisa IoT sai kansainvälistä tunnustusta. Elisa Innovation Challenge -kilpailussa Elisa palkitsi energiaomavaraisen paikannus- ja älylukkoratkaisun. Lisäksi Elisa toi yrityksille uuden palvelumallin, jonka avulla työntekijät voivat vaikuttaa työpuhelimensa valintaan maksamalla osan kustannuksista.

Kehitämme määrätietoisesti verkkojamme. Suomen nopeimmassa 4G-verkossa teimme nopeuden maailmanennätyksen saavuttamalla 1,9 Gbit/s nopeuden ja testasimme ensimmäisenä operaattorina 5G:tä Suomessa. 700 megahertsin taajuutta testasimme ensimmäisenä Pohjoismaissa. Vuoden lopussa voitimme 700 MHz huutokaupassa 2x10 megahertsin taajuusalueen. Se parantaa mobiiliverkon peittoa ja kapasiteettia. Kiinteässä verkossa testasimme muun muassa G.fast-teknologiaa, mikä mahdollistaa jopa 1 Gbit/s nopeudet nykyisessä kiinteässä laajakaistaverkossa esimerkiksi pientaloalueilla ja vanhoissa kerrostaloissa.

Panostimme aktiivisesti nuorten työllistämiseen. Elisa yhdessä tytär- ja vuokratyöyhtiöiden kanssa palkkasi kesällä 200 nuorta kesätöihin. Pyrimme olemaan asiakkaidemme apuna digitalisoituvassa maailmassa ja tuotamme asiakkaita helpottavia sisältöjä verkkoon ja jatkoimme suosittujen digikoulujen järjestämistä koululaisille. Monimuotoisuutta korostava musiikkiteatterihanke ShedHelsinki toteutettiin Elisan aloitteesta.

Keskitymme määrätietoisesti asiakaskokemuksen ja toimintamme jatkuvaan parantamiseen. Tuottavuuden nostaminen, digitaalisten palveluiden kehittäminen asiakkaille sekä vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat kilpailukykyiselle toiminnallemme jatkossakin.

TILINPÄÄTÖS 2016

Tilinpäätös on laadittu IAS 34 -standardin vaatimusten mukaisesti.

Markkinatilanne

Kilpailutilanne on ollut tiukka ja aktiivinen vuoden 2016 aikana; siihen on sisältynyt joitakin tyypillisiä kampanjoita ja investointeja asiakashankintaan. Älypuhelinmarkkinat kasvoivat, ja datapalveluiden käytön suotuisa kehitys jatkui. Noin 93 prosenttia vuoden 2016 aikana myydyistä matkapuhelimista oli älypuhelimia. Matkapuhelinmarkkinoiden kasvua ovat vauhdittaneet lisäksi entistä laajempi verkon kattavuus ja uusien 4G-nopeuksien kapasiteetti. Kiivas kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista on koskenut lähinnä kiinteistöliittymiä. Perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö laskee.

Suotuisa kehitys IT- ja IPTV-viihdepalveluiden markkinoilla on jatkunut. Myös kuluttajien digitaalisten verkkopalveluiden kysyntä on kasvanut.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos

Miljoonaa euroa	2016	2015	2014
Liikevaihto	1 636	1 569	1 535
Käyttökate	563	532	520
Vertailukelpoinen käyttökate 1)	564	536	520
Käyttökate-%	34,4	33,9	33,8
Vertailukelpoinen käyttökate-%	34,5	34,1	33,8
Liikevoitto	339	312	305
Vertailukelpoinen liikevoitto 2)	349	322	305
Liikevoitto-%	20,7	19,9	19.9
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	21,4	20,5	19,9
Oman pääoman tuotto, %	27,1	27,0	25,6

1) 2016 vertailukelpoinen käyttökate sisältää Anvian hankintaan liittyvää 1,7 milj. euron varainsiirtoveron sekä Tansecin osakkeiden myynnistä saadun 0,6 milj. euron myyntivoiton.

2) 2016 vertailukelpoinen liikevoitto sisältää 9 milj. euron Habbo-palveluun liittyvän liikearvon alaskirjauksen.

Vuosi 2016

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia. Anvian konsolidaatio, mobiilipalveluiden ja laitemyynnin kasvu sekä Suomessa että Virossa sekä molempien asiakassegmenttien digitaaliset palvelut kasvattivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät mobiilin yhdysliikennemaksujen lasku sekä perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä.

Raportoitu käyttökate sisältää 1 miljoonaa kertaluonteisia eriä Anvian hankintaan liittyvään 1,7 miljoonan euron varainsiirtoveroon sekä Tansecin osakkeiden myynnistä saatuun 0,6 miljoonan euron myyntivoittoon liittyen. Poistot sisältävät 9 miljoonan euron Habbo-palveluun liittyvän liikearvon alaskirjauksen.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -18 miljoonaa euroa (-24) liittyen kertaluontoiseen 3 miljoonan euron maksuun Elisan listauksessa vaihtamattomista osakkeista sekä aiempaa matalampaan korkotasoon. Tuloslaskelman tuloverot kasvoivat -63 miljoonaan euroon (-47) liittyen laskennallisten verosaamisten muutokseen edellisenä vuonna. Elisan nettotulos oli 257 miljoonaa euroa (244). Vertailukelpoinen nettotulos oli 265 (246). Konsernin osakekohtainen tulos oli 1,61 euroa (1,52) ja vertailukelpoinen tulos 1,66 euroa (1,54).

Loka-joulukuu 2016

Liikevaihto kasvoi 7 prosenttia 404 miljoonasta 434 miljoonaan. Anvian konsolidaatio, mobiilipalveluiden ja laitemyynnin kasvu sekä Suomessa että Virossa, sekä digitaalisten palveluiden kasvu molemmissa segmenteissä kasvattivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät mobiilin yhdysliikennemaksujen lasku, perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen sekä operaattorimyynti molemmissa segmenteissä.

Vertailukelpoinen käyttökate eriä kasvoi 6 prosenttia 131 miljoonasta 139 miljoonaan lähinnä Anvian konsolidaation, liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena. Liikevaihto ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 10 prosenttia. Poistot sisältävät 9 miljoonan euron Habbopalveluun liittyvän liikearvon alaskirjauksen.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat yhteensä -2 miljoonaa euroa (-6) lähinnä liittyen kertaluontoiseen 3 miljoonan euron maksuun Elisan listauksessa vaihtamattomista osakkeista sekä aiempaa matalampaan korkotasoon. Tuloslaskelman tuloverot olivat -15 miljoonaa (-6) lähinnä liittyen laskennallisten verosaamisten muutokseen edellisenä vuonna. Elisan nettotulos oli 59 miljoonaa euroa (56). Konsernin osakekohtainen tulos oli 0,37 euroa, ilman kertaluonteisia eriä 0,41 euroa (0,37).

Rahoitusasema

Milj. euroa	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2014
Nettovelka	1 124	962	1 001
Nettovelka / käyttökate 1)	2,0	1,8	1,9
Velkaantumisaste (gearing), %	115,7	103,9	114,0
Omavaraisuusaste, %	38,5	41,4	39,4

	Vuosi	Vuosi	Vuosi
Milj. euroa	2016	2015	2014
Kassavirta investointien jälkeen	65	253	185
Kassavirta investointien jälkeen ilman
2) osakehankintoja	281	266	224

1) (korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä)

2) Sisältää 167 milj. euroa rahoitusjärjestelyn liittyen Starman-kauppaan

Vuosi 2016

Kassavirta investointien jälkeen oli 65 miljoonaa euroa (253) ilman 281 miljoonan euron (266) hankintoja. Kassavirta ilman hankintoja kasvoi pääasiassa kasvaneen käyttökatteen ja parantuneen nettokäyttöpääoman muutoksen vuoksi.

Rahoitusasema ja maksuvalmius ovat hyvällä tasolla. Nettovelka nousi 1 124 miljoonaan euroon (962) lähinnä Starman-kauppaan liittyvän lainajärjestelyn seurauksena. Käteisvarojen ja nostamattomien kommittoitujen pankkilainojen sekä luottolimiittien määrä neljännen neljänneksen lopussa oli 214 (479) miljoonaa euroa.

Loka-joulukuu 2016

Kassavirta investointien jälkeen oli -115 miljoonaa euroa (30) ja ilman 53 miljoonan euron (30) osakehankintoja. Kassavirta ilman osakehankintoja kasvoi lähinnä paremman käyttökatteen, parantuneen nettokäyttöpääoman ja alhaisempien nettorahoituskulujen seurauksena.

Muutokset konsernirakenteessa

Anvia Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous 29.6.2016 hyväksyi Anvia Oyj:n ICT-liiketoimintojen myynnin Elisalle. Kauppa toteutettiin 1.7.2016, mistä lähtien hankitut yhtiöt Anvia Telecom Oy, Anvia IT-palvelut Oy, Anvia Hosting Oy, Anvia TV Oy ja Watson Nordic Oy on konsolidoitu

Elisaan. Kauppasumma on 107 miljoonaa euroa, josta 78 miljoonaa maksetaan Anvian osakkeilla, 28 miljoonaa käteisellä ja 1 miljoona Tansec Oy:n osakkeilla.

Arediv Oy sulautui tytäryhtiösulautumisella Elisa Oyj:hin 30.6.2016.

1.7.2016 Elisa myi täysin omistamansa tytäryhtiönsä Elisa Rahoitus Oy:n Aktia Pankki Oyj:lle.

13.12.2016 Elisa allekirjoitti sopimuksen, jolla Elisa sopi kaapeli-TV-operaattori Starmanin Viron liiketoiminnan ostosta. Kaupan toteutuminen edellyttää Viron kilpailuviranomaisen hyväksynnän sekä muita tavanomaisia yrityskauppoihin liittyviä ehtoja. Viron kilpailuviranomainen on käynnistänyt prosessin II-vaiheen. Elisa arvioi, että järjestely saadaan päätökseen vuoden 2017 ensimmäisen neljänneksen aikana.

Kuluttaja-asiakkaat

	Loka-joulukuu		Koko vuosi
Milj. euroa	2016	2015	2016	2015
Liikevaihto	272	254	1 029	983
Käyttökate	91	86	369	348
Vertailukelpoinen käyttökate	91	87	370	349
Käyttökate-%	33,6	33,6	35,9	35,4
Vertailukelpoinen käyttökate-%	33,6	34,1	35,9	35,5
Liikevoitto	51	50	241	221
Vertailukelpoinen liikevoitto	60	57	250	229
Käyttöomaisuusinvestoinnit	46	28	126	111

Vuosi 2016

Liikevaihto kasvoi 5 prosenttia. Anvian konsolidaatio, mobiilipalveluiden ja laitemyynnin kasvu sekä digitaalisten palveluiden kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen sekä mobiilin yhdysliikennemaksujen lasku.

Raportoitu käyttökate sisältää 1 miljoonaa euroa kertaluonteisia eriä, jotka liittyvät Anvian kauppaan. Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 6 prosenttia lähinnä Anvian konsolidaation, liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Loka-joulukuu 2016

Liikevaihto kasvoi 7 prosenttia lähinnä Anvian kosolidaation, mobiilipalveluiden ja laitemyynnin kasvun sekä digitaalisten palveluiden kasvun vuoksi. Liikevaihtoa heikensivät perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön lasku sekä alhaisemmat mobiilin yhdysliikennemaksut.

Käyttökate kasvoi 7 prosenttia lähinnä Anvian konsolidaation, liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimenpiteiden seurauksena.

Yritysasiakkaat

	Loka-joulukuu		Koko vuosi
Milj. euroa	2016	2015	2016	2015
Liikevaihto	162	150	606	586
Käyttökate	47	42	194	185
Vertailukelpoinen käyttökate	47	44	194	187
Käyttökate-%	29,2	28,1	31,9	31,5
Vertailukelpoinen käyttökate-%	29,2	29,6	32,0	31,9
Liikevoitto	24	18	99	91
Vertailukelpoinen liikevoitto	24	20	99	93
Käyttöomaisuusinvestoinnit	38	22	100	85

Vuosi 2016

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia. Anvian konsolidaatio, mobiilipalveluiden ja digitaalisten palveluiden kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät mobiilin yhdysliikennemaksujen lasku sekä perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen.

Vertailukelpoinen käyttökate eriä kasvoi 4 prosenttia lähinnä Anvian konsolidaation, liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimenpiteiden vuoksi.

Loka-joulukuu 2016

Liikevaihto kasvoi 8 prosenttia. Anvian konsolidaatio, mobiilipalveluiden ja digitaalisten palveluiden kasvu kasvattivat liikevaihtoa. Liikevaihtoa heikensivät mobiilin yhdysliikennemaksujen lasku sekä perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen.

Käyttökate ilman kertaluonteisia eriä kasvoi 7 prosenttia lähinnä Anvian konsolidaation, liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimenpiteiden vuoksi.

Henkilöstö

Vuonna 2016 Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 4 247 (4 146). Henkilöstökulut kasvoivat 275 miljoonaan (266) lähinnä Anvian konsolidaatio ja työehtosopimusten muutosten vuoksi. Vuoden 2016 lopussa henkilöstömäärä oli 4 301 (4 083). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa olivat seuraavat:

	31.12.2016	31.12.2015
Kuluttaja-asiakkaat	2 424	2 290
Yritysasiakkaat	1 877	1 793
Yhteensä	4 301	4 083

Investoinnit

	Loka-joulukuu		Koko vuosi
Milj. euroa	2016	2015	2016	2015
Käyttöomaisuusinvestoinnit	84	50	226	196
- Kuluttaja-asiakkaat	46	28	126	111
- Yritysasiakkaat	38	22	100	85
Osakkeet	-1	1	108	18
Yhteensä	83	50	334	213

Vuosi 2016

Tärkeimmät käyttöomaisuusinvestoinnit liittyivät 4G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Loka-joulukuu 2016

Pääasialliset investoinnit liittyivät 4G-verkon kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkkoihin ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt

		Käytössä
Milj. euroa	Enimmäismäärä	31.12.2016
Komittoidut luottolimitit	300	130
Kommittoitu EIB-laina 1)	250	199
EMTN-ohjelma 2)	1 000	600

1) Ohjelma ei ole komittoitu

2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset

Luokittaja	Luokitus	Näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
Standard & Poor's	BBB+	Vakaa

Kassavarat sekä käyttämättömät komittoidut pankkilainat ja luottolimitit olivat 214 miljoonaa euroa (479) on 31.12.2016.

Standard & Poors vahvisti Elisan luottoluokitukseksi 'BBB+' ja näkymän vakaaksi 8.3.2016. Moodys Investors Service vahvisti Elisan luottoluokitukseksi Baa2 ja näkymän vakaaksi 20.4.2016.

Osake

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

		Loka-joulukuu		Vuoden alusta
Osakkeiden pörssivaihdon ke	2016	2015	2016	2015
hitys
Nasdaq Helsinki, miljoonaa kpl	31,6	24,3	105,7	113,3
Muut markkinapaikat, milj. kpl 1)	51,4	40,2	190,6	172,9
Kokonaisvaihto, miljoonaa kpl	82,9	64,5	296,2	286,2
Vaihto, miljoonaa euroa	2 522,1	2 171,4	9 577,1	8 121
% osakkeista	49,6	38,6	177,0	171,0
Osakkeet ja markkina-arvot		31.12.2016		31.12.2015
Osakkeita, kpl		167 335 073		167 335 073
Omat osakkeet		7 715 129		7 851 006
Ulkona olevat osakkeet		159 619 944		159 484 067
Päätoskurssi, euroa		30,93		34,79
Osakekannan markkina-arvo,
miljoonaa euroa		5 176		5 822
Omat osakkeet, %		4,61		4,69

1) Muut markkinapaikat Fidessa Fragmentation -raportin mukaan.

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat osakkeet
Osakkeet 31.12.2015	167 335 073	7 851 006	159 484 067
Osakepalkkiojärjestelmä
29.1.2016 1)		-134 037	134 037
Sitouttava osakepalkkio
järjestelmä 7.11.2016 2)		-1 840	1 840
Osakkeet 31.12.2016	167 335 073	7 715 129	159 619 944
1) Pörssitiedote 29.1.2016

2) Pörssitiedote 7.11.2016

Tutkimus ja kehitys

Palveluja kehitetään pääasiassa liiketoiminnan yhteydessä, jolloin se lasketaan normaaleihin liiketoimintakuluihin. Elisa käytti vuonna 2016 tutkimus- ja kehittämistoimintaan 11 (15) miljoonaa euroa, josta 10 miljoonaa euroa on aktivoitu (13 miljoonaa euroa vuonna 2015 ja 13 miljoonaa euroa 2014), mikä on 0,7 prosenttia liikevaihdosta (0,9 prosenttia vuonna 2015 ja 0,9 prosenttia vuonna 2014).

Varsinainen yhtiökokous 2016 ja hallituksen järjestäytymiskokous

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 31.3.2016 hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiökokouksen vahvistaman taseen 31.12.2015 perusteella jaetaan osinkoa 1,40 euroa osakkeelta. Osinko maksettiin 12.4.2016.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2015. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2015.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hallitukseen valittiin seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyväksi toimikaudeksi uudelleen hallituksen jäsenet Raimo Lind, Petteri Koponen, Leena Niemistö, Seija Turunen, Jaakko Uotila ja Mika Vehviläinen sekä uutena jäsenenä Clarisse Berggårdh.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Esa Kailiala.

Elisan varsinaisessa yhtiökokouksessa valittu hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Raimo Lindin ja varapuheenjohtajaksi Mika Vehviläisen. Hallituksen kompensaatio- ja nimitysvaliokuntaan nimitettiin Raimo Lind (pj), Petteri Koponen, Leena Niemistö ja Mika Vehviläinen sekä tarkastusvaliokuntaan Seija Turunen (pj), Clarisse Berggårdh ja Jaakko Uotila.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärää on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2017 saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakkeisiin oikeutettavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärä on 15 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2018 saakka.

Elisan osakkeenomistajien nimitystoimikunta

Nimitystoimikunnan kokoonpano syyskuusta 2016 lähtien on ollut seuraava:

• Kari Järvinen, toimitusjohtaja, nimeäjä Solidium Oy
• Reima Rytsölä, sijoitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma
• Timo Ritakallio, toimitusjohtaja, nimeäjä Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen
• Hanna Hiidenpalo, johtaja, sijoitukset, nimeäjänä Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo
• Raimo Lind, Elisan hallituksen puheenjohtaja

Nimitystoimikunta valitsi Kari Järvisen puheenjohtajaksi.

Nimitystoimikunnan asettamisesta päätti Elisan yhtiökokous vuonna 2012. Sen tehtävänä on valmistella hallituksen jäseniä ja hallituspalkkioita koskevat ehdotukset seuraavalle varsinaiselle yhtiökokoukselle.

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

Uusi EU:n verkkovierailun vähittäismaksujen poistamista (roam-like-at-home, "RLAH") koskeva sääntely tulee voimaan 15.6.2017. Euroopan komissio on tehnyt ehdotuksen nykyisten verkkovierailun enimmäistukkuhintojen alentamiseksi. Komissio on ehdottanut, että verkkovierailun enimmäistukkuhinnat ovat 0.0085 euroa/megatavu, 0,04 euroa/minuutti ja 0,01 euroa/tekstiviesti 15.6.2017 alkaen EU:n alueella. Verkkovierailun ehdotetut enimmäistukkuhinnat voivat vielä muuttua EU:n lainsäädäntömenettelyssä. Euroopan komissio päätti 15.12.2016 verkkovierailun kohtuukäytön ja niin kutsutun kestävyysmekanismin yksityiskohtaiset säännöt. Nämä menettelyt on suunniteltu varmistamaan kotimaan laskutusmallien kestävyyttä.

EU on hyväksynyt tietosuoja-asetuksen (the General Data Protection Regulation, GDPR), joka koskee henkilötietojen kaikkea käsittelyä. Asetus tulee voimaan 25.5.2018.

Kesäkuussa 2016 Anvia Oyj:n ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi Anvian ICT-liiketoiminnan myynnin Elisalle. Yksityinen osakkeenomistaja on nostanut käräjäoikeudessa kanteen Anviaa vastaan yhtiökokouksen päätöksen mitätöimiseksi.

700 MHz:n 4G-taajuushuutokauppa päättyi 24.11.2016. Elisa sai tavoittelemansa määrän taajuuksia, eli 2x10 MHz. Elisan taajuuksien hinta on 22,0 miljoonaa euroa ja se maksetaan viidessä vuosittaisessa erässä 2017 - 2021. Toimilupa on voimassa 1.2.2017-31.12.2033. 700 MHz:n taajuuksia hyödynnetään mobiililaajakaistakäytössä 2017 lähtien.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

EU:n roamingia ja verkkoneutraalisuutta koskevan uuden asetuksen lopulliset vaikutukset ovat yhä avoimia, ja niillä voi olla taloudellista vaikutusta Elisan mobiililiiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia. Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2015 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Yritysvastuu

Elisalla on merkittävä rooli yhteiskunnassa edistää kestävää digitalisaatiota parantamalla jatkuvasti palveluidensa luotettavuutta, turvallisuutta, saatavuutta ja ilmastovaikutuksia. Elisa on sitoutunut YK:n Global Compact -aloitteeseen ja tukee YK:n kestävän kehityksen tavoitteita.

Ympäristömyönteisten ICT- ja online-palveluiden asiakaskysyntä jatkoi kasvuaan vuonna 2016 vähentäen edelleen Elisan asiakkaiden hiilijalanjälkeä. Hiilidioksidipäästöt pienenivät yhteensä 35 527 tonnia (32 313), mikä tarkoittaa 14 prosentin parannusta vuoteen 2015 verrattuna.

Elisa on muuttuvan työkulttuurin ja etätyön edelläkävijä. Vuonna 2016 henkilöstö teki keskimäärin 77 etätyöpäivää (75) ja osallistui 227 556 virtuaalineuvotteluun (211 014). Modernit työskentelytavat ja panostukset päivittäisjohtamiseen näkyivät hyvinä tuloksina Suomen Parhaat Työpaikat Trust Index -kyselyssä sekä Elisan henkilöstötutkimuksessa, jonka tulokset paranivat jälleen jo 13-vuotisen tutkimushistorian aikana.

Elisan energiatehokkuustoimenpiteet ja uusiutuvan sähkön käyttö paransivat Elisan hiilidioksidipäästösäästöjä, jotka olivat 118 560 hiilidioksiditonnia (41 633). Kaikki Suomessa ja Virossa käytetty sähkö oli uusiutuvaa. Mobiiliverkon ja palvelinkeskusten optimisoinnin, modernisoinnin ja virtualisoinnin tuloksena saavutettiin 7 953 tonnin säästöt (6 919). Elisa säästi 937 hiilidioksiditonnia sähköisen laskutuksen ansiosta (914).

Elisa raportoi hiilidioksidipäästönsä vuosittain CDP-kyselyssä. Elisan sijoittajille ja globaaleille markkinoille tarkoitettu ilmastoraportti on vuosittain arvioitu pohjoismaisten teleyritysten parhaimmistoon.

Vuona 2016 Elisa pääsi kansainvälisesti tunnustettuun FTSE4Good -indeksiin. Se mittaa sellaisten yritysten toimintaa, jotka täyttävät vastuullisen yritystoiminnan standardit niin ympäristövastuun kuin sosiaalisen vastuun sekä hallinnoinnin osalta.

Elisa julkaisee neljännen vastuuraporttinsa verkossa osana vuoden 2016 vuosikertomustaan. Raportti on laadittu GRI G4 Core vaatimusten mukaisesti.

Vuoden 2016 vuosikertomus ja selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä

Elisan selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä julkaistaan 27.1.2017.

Elisa julkistaa vuoden 2016 vuosikertomuksen, joka sisältää toimintakertomuksen ja tilinpäätöstiedotteen vuodelta 2016 sekä selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Vuosikertomus julkaistaan Elisan internet-sivuilla osoitteessa www.elisa.fi viikolla 11 (joka alkaa 7.3.2017).

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Elisan osakkeenomistajien nimitystoimikunta ehdottaa 6.4.2017 kokoontuvalle varsinaiselle yhtiökokoukselle hallituksen jäsenten lukumääräksi seitsemän. Nimitystoimikunta ehdottaa Raimo Lindin, Clarisse Berggårdhin, Petteri Koposen, Leena Niemistön, Seija Turusen ja Mika Vehviläisen uudelleenvalintaa. Toimikunta ehdottaa edelleen, että hallitukseen valitaan uutena jäsenenä Antti Vasara. Nykyisistä jäsenistä Jaakko Uotila on ilmoittanut, että hän ei ole käytettävissä uudelleenvalintaan vuoden 2017 varsinaisessa yhtiökokouksessa.

Anvian ylimääräinen yhtiökokous hyväksyi 19.1.2017 välitilinpäätöksen, joten Anvian ja Elisan välisen yrityskaupan viimeiset osakeluovutukset voidaan toteuttaa.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2017

Suomen makrotalousympäristön odotetaan yhä olevan heikko vuonna 2017 huolimatta joistain positiivisista kehityksistä. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu myös haasteellisena.

Koko vuoden ohjeistus ei sisällä Starman-kauppaa. Liikevaihdon arvioidaan olevan samalla tasolla tai hieman parempi kuin vuonna 2016. Mobiilidatan ja digitaalisten palvelujen odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Vertailukelpoisen käyttökatteen odotetaan olevan samalla tasolla tai hieman parempi kuin vuonna 2016. Investointien odotetaan olevan enintään 13 prosenttia liikevaihdosta. Keskipitkän aikavälin tavoite, korkeintaan 12 prosenttia on edelleen voimassa. Elisan rahoitusasema ja maksuvalmius on hyvä.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitään, esimerkiksi lisäämällä automaatiota eri prosesseissa, kuten verkonhallinnassa ja jakelussa. Tämän lisäksi Elisan jatkuvat laadun parantamistoimenpiteet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta, sekä pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän aikavälin kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun sekä uusiin online- ja ICT-palveluihin.

Voitonjako

Elisan voitonjakopolitiikan mukaan voitonjako on 80–100 prosenttia edellisen tilikauden tuloksesta. Tämän lisäksi osakkeenomistajille voidaan jakaa lisävoitonjakoa. Jakoehdotusta tai päätöstä tehdessään hallitus ottaa huomioon yhtiön rahoitusaseman, tulevat rahoitustarpeet ja asetetut rahoitustavoitteet. Voitonjakoon kuuluvat osingonmaksu, pääomanpalautus ja omien osakkeiden osto.

Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 1,50 euroa osakkeelta. Voitonjako on 93 prosenttia tilikauden tuloksesta.

Oikeus yhtiökokouksen päätöksen mukaisesti jaettaviin varoihin on osakkeenomistajilla, jotka on 10.4.2017 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa maksupäiväksi 19.4.2016. Tilikauden voitto lisätään kertyneisiin voittovaroihin.

Hallitus päätti myös ehdottaa yhtiökokoukselle, että hallitukselle annetaan valtuutus enintään 5 miljoonan oman osakkeen hankintaan, joka vastaa 3 prosenttia koko osakekannasta.

HALLITUS

Tässä tiedotteessa esitetyt tilinpäätösluvut perustuvat yhtiön tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 26.1.2017.

Konsernin tuloslaskelma

		10-12	10-12	1-12	1-12
milj. euroa	Liite	2016	2015	2016	2015
Liikevaihto	1	434,0	404,3	1 635,7	1 569,5
Liiketoiminnan muut tuotot		1,5	3,0	4,4	4,8
Materiaalit ja palvelut		-175,9	-164,4	-626,4	-609,0
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-74,1	-71,1	-274,8	-266,3
Liiketoiminnan muut kulut		-46,7	-44,2	-175,9	-166,5
Käyttökate	1	138,8	127,7	563,0	532,5
Poistot ja arvonalentumiset		-63,0	-59,9	-223,8	-220,4
Liikevoitto	1	75,8	67,8	339,3	312,1
Rahoitustuotot		4,4	0,7	6,8	3,6
Rahoituskulut		-6,0	-6,5	-24,6	-27,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,1	-1,4	2,3
Voitto ennen veroja		74,1	62,0	320,0	290,6
Tuloverot		-15,3	-6,1	-62,6	-47,1
Tilikauden voitto		58,8	55,9	257,4	243,5
Tilikauden voiton jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Tulos/osake (euroa) Laimentamaton Laimennettu Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta) Laimentamaton		58,7 0,1 58,8 0,37 0,37 159 619	55,8 0,1 55,9 0,35 0,35 159 483	257,1 0,3 257,4 1,61 1,61 159 608	243,1 0,4 243,5 1,52 1,52 159 470
Laimennettu		159 619	159 483	159 608	159 470
Laaja konsernin tuloslaskelma
Tilikauden voitto		58,8	55,9	257,4	243,5
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi:
Myytävissä olevat rahoitusvarat		-1,1	9,2	7,7	12,0
Rahavirran suojaukset		0,3	0,3	0,5	-0,9
Muuntoerot		-0,1	0,0	0,0	0,0
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi:		-1,0	9,5	8,3	11,1
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät		-0,3	1,8	-0,3	1,8
Laajan tuloslaskelman voitto		57,6	67,2	265,4	256,5
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille		57,5	67,1	265,1	256,1
Määräysvallattomille omistajille		0,1	0,1	0,3	0,4

57,6 67,2 265,4 256,5

Konsernin tase

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2016	2015
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	713,9	677,4
Liikearvo	879,8	830,1
Muut aineettomat hyödykkeet	160,0	134,8
Osuudet osakkuusyrityksissä	2,2	59,5
Myytävissä olevat rahoitusvarat	38,9	30,3
Laskennalliset verosaamiset	24,6	23,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	74,8	73,7
	1 894,3	1 829,1
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	55,0	54,8
Myyntisaamiset ja muut saamiset	537,0	333,4
Tuloverosaamiset	2,2	0,2
Rahavarat	44,5	29,1
	638,7	417,5
Varat yhteensä	2 533,0	2 246,6
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	970,8	925,4
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,5	0,5
Oma pääoma yhteensä	971,3	925,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	28,5	22,7
Eläkevelvoitteet	16,6	15,6
Varaukset	3,5	3,4
Rahoitusvelat	827,3	686,0
Ostovelat ja muut velat	34,0	23,9
	909,8	751,6
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	307,7	255,5
Tuloverovelat	0,0	2,9
Varaukset	2,9	5,4
Rahoitusvelat	341,2	305,2
	651,9	569,1

Oma pääoma ja velat yhteensä 2 533,0 2 246,6

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

	1-12	1-12
milj. euroa	2016	2015
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	320,0	290,6
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	223,8	220,4
Muut oikaisut	9,9	22,6
	233,7	243,0
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	21,1	-1,6
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+)	9,8	-5,6
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-)	-7,4	6,9
	23,5	-0,4
Rahoituserät, netto	-8,0	-18,5
Maksetut verot	-28,0	-52,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	541,2	462,8
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-99,8	-199,8
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin	-23,5	-12,7
Myönnetyt lainat	-167,0
Lainasaamisten takaisinmaksut		0,1
Omaisuuden myynnit	0,5	2,6
Investointien nettorahavirta	-289,7	-209,8
Rahavirta ennen rahoitusta	251,4	253,0
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot	150,0	0,2
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-5,4	-10,7
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	124,0	-39,5
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-2,4	-4,8
Maksetut osingot	-222,5	-210,3
Rahoituksen nettorahavirta	43,7	-265,2
Rahavarojen muutos	295,1	-12,2
Rahavarat tilikauden alussa	29,1	41,3
Rahavarat tilikauden lopussa	324,2	29,1

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Sijoitetun
			vapaan			Määräys
			oman			vallattomien	Oma
	Osake-	Omat	pääoman	Muut	Kertyneet	omistajien	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahasto	rahastot	voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2015	83,0	-148,2	90,9	384,8	467,5	0,6	878,6
Kauden tulos					243,1	0,4	243,5
Muuntoerot					0,0		0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat				12,0			12,0
Rahavirran suojaukset				-0,9			-0,9
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät				1,8			1,8
Laaja tulos				12,9	243,1	0,4	256,5
Osingonjako					-210,5	-0,5	-211,0
Osakepalkitseminen		2,7			1,5		4,2
Muut muutokset					-2,3		-2,3
Oma pääoma 31.12.2015	83,0	-145,5	90,9	397,7	499,3	0,5	925,9
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2016	83,0	-145,5	90,9	397,7	499,3	0,5	925,9
Kauden tulos					257,1	0,3	257,4
Muuntoerot					0,0		0,0
Myytävissä olevat rahoitusvarat				7,7			7,7
Rahavirran suojaukset				0,5			0,5
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät				-0,3			-0,3
Laaja tulos				8,0	257,1	0,3	265,4
Osingonjako					-223,5	-0,4	-223,9
Osakepalkitseminen		2,7			3,4		6,1
Muut muutokset					-2,3		-2,3

Oma pääoma 31.12.2016 83,0 -142,9 90,9 405,7 534,1 0,5 971,3

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2015 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2016 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset

1. Tiedot segmenteittäin

10-12/2016	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	271,8	162,2		434,0
Käyttökate	91,3	47,4		138,8
Poistot ja arvonalentumiset	-39,9	-23,1		-63,0
Liikevoitto	51,5	24,3		75,8
Rahoitustuotot			4,4	4,4
Rahoituskulut			-6,0	-6,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				74,1
Investoinnit	46,5	37,7		84,2

10-12/2015	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	254,1	150,2		404,3
Käyttökate	85,5	42,2		127,7
Poistot ja arvonalentumiset	-35,9	-24,0		-59,9
Liikevoitto	49,6	18,2		67,8
Rahoitustuotot			0,7	0,7
Rahoituskulut			-6,5	-6,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,1	0,1
Voitto ennen veroja				62,0
Investoinnit	27,9	21,9		49,8

1-12/2016	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	1 029,3	606,4		1 635,7
Käyttökate	369,4	193,6		563,0
Poistot ja arvonalentumiset	-128,7	-95,1		-223,8
Liikevoitto	240,7	98,6		339,3
Rahoitustuotot			6,8	6,8
Rahoituskulut			-24,6	-24,6
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-1,4	-1,4
Voitto ennen veroja				320,0
Investoinnit	125,7	100,2		226,0
Varat	1 365,9	886,0	281,1	2 533,0
1-12/2015	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	983,2	586,3		1 569,5
Käyttökate	347,7	184,8		532,5
Poistot ja arvonalentumiset	-126,3			-220,4
		-94,2
Liikevoitto	221,5	90,6		312,1
Rahoitustuotot			3,6	3,6
Rahoituskulut			-27,4	-27,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			2,3	2,3
Voitto ennen veroja				290,6
Investoinnit	110,6	85,2		195,8

2. Hankitut ja myydyt liiketoiminnot

Anvian ICT-yhtiöiden hankinta

Elisa hankki 1.7.2016 100% Anvia Telecom Oy:n, Anvia IT-Palvelut Oy:n, Anvia Hosting Oy:n, Anvia TV Oy:n ja Watson Nordic Oy:n osakekannoista. Kauppasumma oli 107,5 miljoona euroa ja se sisältää kaupan yhteydessä hankitun pääomalainan. Elisa maksoi kauppasumman Anvia Oyj:n osakkeilla, käteisellä ja tytäryhtiö Tansec Oy:n osakkeilla.

Yritysosto vahvistaa Elisan markkina-asemaa Anvian ICT-yhtiöiden toimialueilla.

Hankintamenosta kohdistettiin asiakaskantaan 7,8 miljoonaa euroa. Tästä 7,1 miljoonaa euroa kohdistuu kiinteän verkon asiakkuuksiin ja poistetaan viidessä vuodessa ja 0,7 miljoonaa euroa kohdistuu IT asiakkuuksiin ja poistetaan neljässä vuodessa. Hankinnasta syntyi 59,9 miljoonan euron liikearvo, joka liittyy markkinoille pääsyyn ostettujen yhtiöiden toimialueella sekä odotettuihin synergiahyötyihin. Liikearvo ei ole verotuksessa vähennyskelpoinen.

Hankitut yhtiöt on yhdistelty konserniin 1.7.2016 alkaen. Hankintahetken jälkeinen liikevaihto tilikaudella oli 35,9 miljoonaa euroa ja tilikauden voitto 7,1 miljoonaa euroa. Mikäli hankinta olisi tapahtunut vuoden 2016 alusta, vaikutus konsernin liikevaihtoon olisi ollut 73,3 miljoonaa euroa ja tilikauden voittoon 5,5 miljoonaa euroa.

Konsernin ja hankitun yhtiön välillä ei ollut hankintahetkellä keskinäisiä liiketoimia, jotka tulisi huomioida liiketoimintojen yhdistämisessä.

Luovutettu vastike
milj. euroa	Kirjatut arvot
Anvia Oyj:n osakkeet	78,3
Tansec Oy:n osakkeet	1,1
Käteinen raha	28,2
Kokonaishankintameno	107,5

Hankittu nettovarallisuus

milj. euroa
Asiakaskanta	7,8
Muut aineettomat hyödykkeet	0,5
Aineelliset hyödykkeet	43,4
Osakkeet ja osuudet	1,4
Laskennalliset verosaamiset	2,9
Vaihto-omaisuus	2,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	11,0
Rahavarat	2,2
Laskennalliset verovelat	-4,8
Eläkevelvoitteet	-0,4
Varaukset	-0,4
Siirtovelat ja muut velat	-18,0
	47,6

Hankinnan vaikutus rahavirtaan

milj. euroa
Rahana maksettu kauppahinta	-27,0
Ostettujen tytäryritysten rahavarat	2,2
	-24,8

Liikearvon syntyminen hankinnassa

milj. euroa
Luovutettu vastike	107,5
Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	47,6
Liikearvo	59,9

Osakekaupasta aiheutui 1,7 miljoonan euron varainsiirtoverokulu, joka on kirjattu Liiketoiminnan muihin kuluihin. Lisäksi liiketoiminnan muihin kuluihin on kirjattu 0,1 miljoonaa euroa hankintaan liittyviä asiantuntijapalkkioita.

Frandel Oy:n hankinta

Elisa hankki 5.7.2016 Frandel Oy:n osakekannan 0,3 miljoonan euron kauppahinnalla. Liikearvoa syntyi 0,1 miljoonaa euroa. Liikearvo on alaskirjattu liiketoiminnan muina kuluina eikä se ole verotuksessa vähennyskelpoinen. Yrityksen nimi muuttui 8.9.2016 Ekaso Oy:ksi.

Hankittu yhtiö on yhdistelty konserniin 1.7.2016 alkaen.

Konsernin ja hankitun yhtiön välillä ei ollut hankintahetkellä keskinäisiä liiketoimia, jotka tulisi huomioida liiketoimintojen yhdistämisessä.

Luovutettu vastike
milj. euroa	Kirjatut arvot
Käteinen raha	0,3
Kokonaishankintameno	0,3
Hankittu nettovarallisuus
milj. euroa
Osakkeet ja osuudet	0,1
Rahavarat	0,1
	0,2
Hankinnan vaikutus rahavirtaan
milj. euroa
Rahana maksettu kauppahinta	-0,3
Ostettujen tytäryritysten rahavarat	0,1
	-0,2
Liikearvon syntyminen hankinnassa
milj. euroa
Luovutettu vastike	0,3
Hankittujen kohteiden yksilöitävissä oleva nettovarallisuus	0,2
Liikearvo	0,1

Tansec Oy:n myynti

Osana Anvian ICT-yhtiöiden hankintaa Elisa myi täysin omistamansa Tansec Oy:n 1.7.2016. Kauppahinta oli 1,1 miljoonaa euroa. Kaupan myyntivoitto 0,6 miljoonaa euroa sisältyy tuloslaskelman liiketoiminnan muihin tuottoihin. Myynnin myötä konsernista poistuu 0,6 miljoonaa euroa konserniliikearvoa. Yhtiön konsernissaoloaikana kerryttämä tulos on huomioitu myyntivoitossa.

Tansec on konsolidoitu Elisaan 30.6.2016 saakka.

Myydyn yrityksen nettovarallisuus

milj. euroa	Kirjatut arvot
Aineettomat hyödykkeet	0,2
Aineelliset hyödykkeet	0,1
Vaihto-omaisuus	0,1
Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset	0,3
Rahavarat	0,1
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	-0,9
	-0,1

Myydyn yrityksen vaikutus rahavirtaan

milj. euroa
Rahana saatu kauppahinta	1,1
Myydyn tytäryrityksen rahavarat	-0,1
	0,9

Elisa Rahoitus Oy:n myynti

Elisa myi täysin omistamansa Elisa Rahoitus Oy:n 1.7.2016. Kauppahinta oli 1,6 miljoonaa euroa. Kaupalla ei ole tulosvaikutusta. Yhtiön konsernissaoloaikana kerryttämä tulos on huomioitu myyntilaskelmassa.

Elisa Rahoitus on konsolidoitu Elisaan 30.6.2016 saakka.

Myydyn yrityksen nettovarallisuus
-----------------------------------

milj. euroa	Kirjatut arvot
Aineettomat hyödykkeet	0,9
Myyntisaamiset ja muut lyhytaikaiset saamiset	0,3
Rahavarat	0,6
Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat	-0,2
	1,6

Myydyn yrityksen vaikutus rahavirtaan

milj. euroa
Rahana saatu kauppahinta	1,6
Myydyn tytäryrityksen rahavarat	-0,6
	1,0

Monitoimilaiteliiketoiminnan myynti

Elisa Appelsiini myi monitoimilaiteliiketoiminnan Konekotka Oy:lle 7.12.2016. Kauppahinta oli 0,5 miljoonaa euroa ja myyty nettovarallisuus 0,1 miljoonaa euroa. Kaupan tulosvaikutus 0,4 miljoonaa euroa esitetään tuloslaskelmassa liiketoiminnan muissa tuotoissa.

Myynnin vaikutus rahavirtaan

milj. euroa
Rahana saatu kauppahinta	0,5

3. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

			Muut
31.12.2016 milj.euroa	Aineelliset hyödykkeet	Liikearvo	aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2016	3 386,8	836,1	638,2
Lisäykset (1	165,8		60,1
Hankitut liiketoiminnot	43,4	59,9	8,3
Vähennykset	-19,9		-1,3
Yritysmyynnit	0,4	-0,9	-1,1
Siirrot erien välillä	-0,9		0,7
Kurssierot	0,1	-0,4	0,0
Hankintameno 31.12.2016	3 575,7	894,8	705,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2016	2 709,4	6,0	503,5
Poistot ja arvonalentumiset	171,8	9,0	42,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-19,5		-1,5
Kurssierot	0,1		0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2016	2 861,8	15,0	544,9
Kirjanpitoarvo 1.1.2016	677,4	830,1	134,8
Kirjanpitoarvo 31.12.2016	713,9	879,8	160,0
31.12.2015 milj.euroa	Aineelliset hyödykkeet	Liikearvo	Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2015	3 257,1	831,5	596,7
Lisäykset	155,6		40,2
Hankitut liiketoiminnot	0,0	4,6	1,8
Vähennykset	-25,6		-0,3
Siirrot erien välillä	-0,3		-0,1
Kurssierot	0,0		0,0
Hankintameno 31.12.2015	3 386,8	836,1	638,2
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2015	2 565,1		459,6
Poistot ja arvonalentumiset	170,0	6,0	44,4
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-25,7		-0,6
Kurssierot	0,0		0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 31.12.2015	2 709,4	6,0	503,5
Kirjanpitoarvo 1.1.2015	692,0	831,5	137,0

1) Sisältää Suomen 700 MHz -taajuuslisenssin kirjanpitoarvoltaan 22,0 miljoonaa euroa.

Merkittävimmät aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden investointisitoumukset 31.12.2016 olivat 47,2 (46,1) miljoonaa euroa.

4. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

			Käypään arvoon tulos-	Jaksotettuun
			vaikutteisesti	hankinta
	Myytävissä	Lainat ja	kirjattavat	menoon
31.12.2016	olevat	muut	rahoitus-		kirjattavat Kirjanpito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvarat	saamiset	varat/-velat (1	rahoitusvelat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat	5,0		33,9		38,9	38,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset		74,8			74,8	74,8
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut saamiset		537,0			537,0	537,0
	5,0	611,9	33,9		650,7	650,7
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				827,3	827,3	878,8
Ostovelat ja muut velat (2			0,8	26,8	27,6	27,6
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				341,2	341,2	341,2
Ostovelat ja muut velat (2			1,2	303,6	304,8	304,8
			2,0	1 499,0	1 500,9	1 552,4
			Käypään arvoon tulos-	Jaksotettuun
			vaikutteisesti	hankinta
	Myytävissä	Lainat ja	kirjattavat	menoon
31.12.2015	olevat	muut	rahoitus-		kirjattavat Kirjanpito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvarat	saamiset	varat/-velat (1	rahoitusvelat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Myytävissä olevat rahoitusvarat	4,1		26,2		30,3	30,3
Myyntisaamiset ja muut
saamiset
		73,7			73,7	73,7
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut
saamiset		333,4			333,4	333,4
	4,1	407,1	26,2		437,4	437,4
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				686,0	686,0	731,8
Ostovelat ja muut velat (2			3,6	14,8	18,5	18,5
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat				305,2	305,2	305,2
Ostovelat ja muut velat (2			3,6	251,6 1 257,6	251,6 1 261,2	251,6 1 307,1

1) Alkuperäisessä kirjaamisessa tällaiseksi määritetyt varat

2) Poislukien saadut ennakot

Osakesijoitukset luokitellaan myytävissä oleviksi rahoitusvaroiksi ja arvostetaan lähtökohtaisesti käypään arvoon. Osakesijoitukset, joiden arvoa ei voida luotettavasti määrittää, kirjataan hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä.

Johdannaiset kirjataan hankittaessa taseeseen hankintamenoon. Avoinna olevat johdannaiset arvostetaan jokaisena tilinpäätöspäivänä käypään arvoon. Ne luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin tai velkoihin. Lainat ja muut saamiset arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumistappioilla vähennettynä.

Rahoitusvelat kirjataan alun perin saadun vastikkeen perusteella käypään arvoon. Myöhemmin ne arvostetaan efektiivisen koron menetelmällä jaksotettuun hankintamenoon.

Kunkin rahoitusvara- ja velkaerän luokittelu ja arvostaminen on esitetty yksityiskohtaisemmin 31.12.2015 tilinpäätöksen laatimisperiaatteissa.

5. Käypään arvoon arvostetut varat ja velat

milj.euroa	31.12.2016	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat/ -velat (1	-0,8		-0,8
Myytävissä olevat rahoitusvarat (2	33,9	33,9
Muut velat (3	-1,2			-1,2
	31,9	33,9	-0,8	-1,2
milj.euroa	31.12.2015	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat/ - velat (1	-1,9		-1,9
Myytävissä olevat rahoitusvarat (2	26,2	26,2
Muut velat (3	-1,8			-1,8
	22,5	26,2	-1,9	-1,8

Tasolle 1 luokitellaan rahoitusinstrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määritetyt hinnat. Tasolle 2 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat perustuvat todettavissa olevaan markkinatietoon. Tasolle 3 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon vaan esimerkiksi yrityksen omaan tietoon.

1) Koron- ja valuutanvaihtosopimus sekä sähköjohdannainen. Käypänä arvona käytetään noteerattuja markkinahintoja tai jos niitä ei ole saatavilla, arvo lasketaan yleisesti käytössä olevia arvostusmenetelmiä hyväksikäyttäen.

2) Julkisesti noteeratut osakkeet ja osuudet. Käypä arvo määritetään aktiivisilla markkinoilla tehtyjen transaktioiden

3) Konsernin liiketoimintojen hankintoihin liittyvät ehdolliset vastikkeet.

6. Myytävissä olevat rahoitusvarat

milj.euroa	31.12.2016	31.12.2015
Julkisesti noteeratut osakkeet ja osuudet	33,9	26,2
Noteeraamattomat osakkeet ja osuudet	5,0	4,1
	38,9	30,3

Julkisesti noteeratut osakesijoitukset on kirjattu käypään arvoon. Noteeraamattomat osakesijoitukset on kirjattu hankintamenoon mahdollisilla arvonalentumisilla vähennettynä, koska osakesijoitusten käypä arvo ei ole luotettavasti

7. Vaihto-omaisuus

Vaihto-omaisuutta alaskirjattiin tilikaudella 0,8 (4,5) miljoonaa euroa.

8. Oma pääoma

	Osakkeiden	Omat	%-osuus
	lukumäärä	osakkeet	osakkeista
	kpl	kpl	ja äänistä
Osakemäärä 31.12.2015	167 335 073	7 851 006	4,69 %
Omien osakkeiden luovutus		-135 877
Osakemäärä 31.12.2016	167 335 073	7 715 129	4,61 %

Osinko

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 31.3.2016 päätti osingonjaosta 1,40 euroa osaketta kohti. Osingonmaksu alkoi 12.4.2016 ja kokonaismäärä oli 223,5 miljoonaa euroa.

9. Vieraan pääoman ehtoisten arvopaperien liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut

Yhtiö ei ole laskenut liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja tilikauden aikana. Yhtiö nosti Euroopan investointipankin 150 miljoonan euron lainan 6.9.2016.

1 000 miljoonan euron EMTN-ohjelmasta oli käyttämättä 31.12.2016 400 miljoonaa euroa. Ohjelmaesite on päivitetty

15.6.2016.
	31.12.	31.12.
milj. euroa	2016	2015
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	199,0	170,5
Käytössä olevat syndikoidut luotot	130,0	0,0

10. Varaukset

	Työsuhteen
	päättämiseen
milj. euroa	liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2016	6,8	2,1	8,9
Varausten lisäykset	2,8		2,8
Hankitut liiketoiminnot		0,3	0,3
Käyttämättömien varausten peruutukset	-1,5		-1,5
Käytetyt varaukset	-3,9	0,0	-4,0
31.12.2016	4,1	2,3	6,4

	Työsuhteen
	päättämiseen
milj. euroa	liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2015	4,4	2,5	6,8
Varausten lisäykset	5,6		5,6
Käyttämättömien varausten peruutukset	-0,3		-0,3
Käytetyt varaukset	-3,0	-0,4	-3,4
31.12.2015	6,8	2,1	8,9

11. Muut vuokrasopimukset

Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2016	2015
Yhden vuoden kuluessa	29,6	29,0
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	36,7	42,3
Yli viiden vuoden kuluttua	26,6	28,0
	93,0	99,4

12. Ehdolliset velat

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2016	2015
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	1,2	2,3
Pantatut arvopaperit	0,1	0,1
Talletukset	0,7	0,7
Takaukset	1,1	1,1
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,5	0,5
Muut	0,0
	3,6	4,8
Muut sopimusvelvoitteet
Takaisinostovastuut	0,0	0,1
Remburssivastuu	0,1	0,1
Pääomalainan kirjaamaton korkovastuu	0,0	0,0

13. Johdannaissopimukset

	31.12.	31.12.
milj. euroa	2016	2015
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Koron- ja valuutanvaihtosopimus		1,5
Sähköjohdannainen	4,3	5,6
	4,3	7,1
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Koron- ja valuutanvaihtosopimus		-0,1
Sähköjohdannainen	-0,8	-1,8
	-0,8	-1,9

14. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys, tytär-, osakkuus- ja yhteisyritykset sekä yhtiön johto. Lähipiiriin kuuluva johto koostuu Elisa Oyj:n hallituksesta, toimitusjohtajasta ja johtoryhmästä.

Edellisen tilinpäätöksen jälkeen toteutuneet yrityshankinnat ja -myynnit on esitetty liitetiedossa 2.

Liiketapahtumat osakkuusyritysten kanssa:

milj. euroa	1-12/2016	1-12/2015
Myynnit	0,5	0,4
Ostot	3,0	2,7
Saamiset	0,2	0,8
Velat	0,5	0,3

Lähipiiriin kuuluvan johdon kanssa ei ollut liiketapahtumia.

Yhtiön johdolle maksetut palkat ja palkkiot julkistetaan vuosittain tilinpäätöksessä.

Tunnusluvut

	1-12	1-12
milj. euroa	2016	2015
Oma pääoma/osake, (euroa)	6,08	5,80
Korollinen nettovelka	1 124,1	962,0
Gearing, %	115,7	103,9
Omavaraisuusaste, %	38,5	41,4
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	17,0	16,5
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	226,0	195,8
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	2,5	1,8
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	13,8	12,5
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	107,9	17,6
Henkilöstö keskimäärin	4 247	4 146

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Tammi-maaliskuun 2017 osavuosikatsaus	20.4.2017
Tammi-kesäkuun 2017 osavuosikatsaus	14.7.2017
Tammi-syyskuun 2017 osavuosikatsaus	18.10.2017

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi