Elisa Oyj

Quarterly Report • Apr 19, 2018

Osavuosikatsaus Q1 2018

18.4.2018

ELISA PÖRSSITIEDOTE 18.4.2018 KLO 8.30 ELISAN OSAVUOSIKATSAUS Q1 2018

Tammi–maaliskuu 2018

• Liikevaihto oli 450 milj. euroa (416)
• Käyttökate oli 153 milj. euroa (144) ja liikevoitto 95 miljoonaa euroa (89)
• Vertailukelpoinen käyttökate oli 156 milj. euroa (144) ja liikevoitto 97 milj. euroa (89)
• Osakekohtainen tulos oli 0,47 euroa (0,43) ja vertailukelpoinen 0,48 euroa
• Kassavirta investointien jälkeen oli 52 milj. euroa (63)
• Mobiilin postpaid-puheliittymän ARPU oli 20,4 euroa (20,5 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiilien postpaid-puheliittymien vaihtuvuus oli 19,2 prosenttia (19,5 edellisellä neljänneksellä)
• Mobiilin palveluliikevaihto kasvoi 3,9 prosenttia 200 milj. euroon (192)
• Elisan postpaid-mobiilikanta kasvoi 900 liittymällä ja prepaid-kanta pieneni 24 700 liittymällä vuosineljänneksen aikana
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä väheni vuosineljänneksellä 4 100 liittymällä
• Nettovelka/käyttökate oli 1,6 (1,8 2017 lopussa) ja velkaantumisaste 90 prosenttia (103 2017 lopussa)

Keskeiset tunnusluvut

Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	Δ %	2017
Liikevaihto	450	416	8,1	1 787
Käyttökate	153	144	6,7	608
Vertailukelpoinen käyttökate	156	144	8,3	613
Liikevoitto1)	95	89	7,3	378
Tulos ennen veroja1)	89	84	6,0	403
EPS, euroa	0,47	0,43	8,6	2,11
Vertailukelpoinen EPS, euroa	0,48	0,43	11,2	1,86
Käyttöomaisuusinvestoinnit	53	53	-0,7	246

1) Vertailukelpoiset luvut 1–3/2018: liikevoitto 97 milj. euroa (89) ja tulos ennen veroja 92 milj. euroa (84).

1–12/2017 liikevoitto 384 milj. euroa ja tulos ennen veroja 364 milj. euroa.

Rahoitusasema ja kassavirta

Miljoonaa euroa	31.3.2018	31.3.2017		31.12.2017
Nettovelka	1 018	1 062		1 073
Nettovelka/käyttökate 1)	1,6	1,9		1,8
Velkaantumisaste, %	89,6	101,1		103,2
Omavaraisuusaste, %	42,9	39,4		40,5
Miljoonaa euroa	1-3/2018	1-3/2017	Δ %	20172)
Kassavirta
investointien jälkeen	52	63	-17,4	300

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate)

2) Vertailukelpoinen kassavirta 1–12/2017 246 milj. euroa, ilman osakesijoituksia, osakkeiden myyntiä ja lainajärjestelyä.

Muita operatiivisia lukuja osoitteessa elisa.fi/sijoittajille (Elisa Operational Data.xlsx).

Toimitusjohtaja Veli-Matti Mattila:

Elisan liikevaihto ja tulos kasvoivat jälleen

Elisan kilpailukyky vahvistui ja tuloksen kasvu jatkui. Kilpailukyvyn vahvistumiseen on vaikuttanut asiakaskokemuksen ja laadun jatkuva parantaminen. Liikevaihto ja tulos kasvoivat jälleen edellisvuodesta, ja kausi oli historian paras ensimmäinen vuosineljännes. Tulosta paransivat erityisesti mobiilin palveluliikevaihdon kasvu ja panostukset Elisan toiminnan tuottavuuteen sekä viimeaikaiset yrityskaupat.

Suomalaisten kuluttajien ja yritysasiakkaiden sekä organisaatioiden edistyksellinen mobiilikäyttö, sekä viestintäpalvelujen vaivaton ja huoleton käytettävyys on auttanut siirtymistä yhä nopeampiin mobiililaajakaistaliittymiin. Mobiilin postpaid-liittymäkanta nousi neljänneksen aikana 900 liittymällä ja prepaid-kanta pieneni 24 700 liittymällä. Kiinteän verkon laajakaistaliittymäkanta laski 4 100 liittymällä. Asiakkaat arvostavat Elisan ainutlaatuista rajoittamattoman datan hinnoittelumallia ja verkon laatua.

Elisa Kirja on Suomen suurin sähköisten kirjojen jälleenmyyjä Suomessa ja nyt palveluvalikoimaan lisättiin myös digitaaliset lehdet. Elisa Viihteen tarjonta lisääntyi kauden aikana erityisesti urheilusisällöillä. Elisa Viihteen kaksi alkuperäissarjaa valittiin kiinnostavimpien kansainvälisten draamahankkeiden joukkoon Cannesissa järjestettävän tv-alan tärkeimmän konferenssin yhteydessä.

Elisa teki ensimmäisenä maailmassa testejä 5G-päätelaitteilla esistandardin mukaisessa 5Gverkossa. Tampereen ja sen lähiseutujen 5G-valmiudet omaavan mobiiliverkon rakennustyöt saatiin päätökseen. Huippunopea verkko mahdollistaa jopa gigan mobiililaajakaistayhteydet. Elisa aloittaa 5G-valmiudet omaavan verkon rakentamisen myös Turkuun. Sitä kautta voidaan tulevaisuudessa helposti lisätä 5G-palveluiden vaatimia ominaisuuksia, kuten moninkertaiset tiedonsiirtonopeudet, lyhyet viiveet, ja esineiden internetin vaatimia toiminnallisuuksia.

Elisan työntekijät valitsivat Elisan toistamiseen Suomen parhaiden työpaikkojen joukkoon. Elisa sijoittui suurten yritysten sarjassa neljännelle sijalle. Elisan vahvuudeksi henkilöstö nosti luottamukseen perustuvan työkulttuurin.

Asiakaskokemuksen ja laadun jatkuva parantaminen ovat keskeinen osa yrityskulttuuriamme ja keskitymme niihin jatkossakin vahvasti. Tuottavuuden lisääminen, digitaalisten liiketoimintojen kansainvälistäminen, arvon tuottaminen datalla sekä vahva investointikyky luovat hyvät lähtökohdat kilpailukykyiselle arvonluonnille jatkossakin.

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2018

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 -standardin vaatimuksia. Tämän osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut tiukka ja aktiivinen. Matkaviestinliittymien vaihtuvuus on suurta kampanjoinnin takia. Älypuhelinmarkkinat ovat kasvaneet, ja datapalveluiden käytön suotuisa kehitys on jatkunut. Yhteensä 92 prosenttia ensimmäisellä neljänneksellä myydyistä matkapuhelimista on ollut älypuhelimia. Matkapuhelinmarkkinoiden kasvua on vauhdittanut entistä laajempi verkon kattavuus ja 4G-nopeuksien kapasiteetti. Kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista lähinnä kiinteistöliittymissä on ollut edelleen tiukkaa. Perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö on laskenut.

Suotuisa kehitys IT- ja IPTV-viihdepalveluiden markkinoilla on jatkunut. Myös muiden digitaalisten palveluiden kysyntä on kasvanut.

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Liikevaihto ja tulos

Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	Δ %	2017
Liikevaihto	450	416	8,1	1 787
Käyttökate	153	144	6,7	608
Vertailukelpoinen käyttökate	156	144	8,3	613
Käyttökate-%	34,1	34,6		34,0
Vertailukelpoinen käyttökate-%	34,6	34,6		34,3
Liikevoitto	95	89	7,3	378
Vertailukelpoinen liikevoitto	97	89	9,8	384
Liikevoitto-%	21,2	21,3		21,2
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	21,6	21,3		21,5
Oman pääoman tuotto, %1)	34,1	28,0		33,5

1) Edellisten neljän neljänneksen liikevoitto / edellisten neljän neljänneksen keskimääräinen oma pääoma. Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä.

Liikevaihto kasvoi 8 prosenttia. Elisa Teleteenused (ent. Starman) ja Santa Monica Networks -yrityskaupat, laitemyynnin ja mobiilipalveluiden kasvu sekä Suomessa että Virossa ja digitaaliset palvelut kasvattivat liikevaihtoa. Mobiilin yhdysliikenteen ja roaming-liikevaihdon aleneminen ja perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate ilman henkilöstövähennyksiin liittyviä järjestelykuluja kasvoi 8 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 10 prosenttia.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -6 miljoonaa euroa (-4). Tuloslaskelman tuloverot olivat -15 miljoonaa euroa (-16). Elisan nettotulos oli 74 miljoonaa euroa (69). Osakekohtainen tulos parani 9 prosenttia ja oli 0,47 euroa (0,43). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos kasvoi 11 prosenttia 0,48 euroon.

Rahoitusasema
Miljoonaa euroa	31.3.2018	31.3.2017		31.12.2017
Nettovelka	1 018	1 062		1 073
Nettovelka/käyttökate1)	1,6	1,9		1,8
Velkaantumisaste, %	89,6	101,1		103,2
Omavaraisuusaste, %	42,9	39,4		40,5
Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	Δ %	20172)
Kassavirta
investointien jälkeen	52	63	-17,4	300

1) (Korolliset velat – rahavarat)/(neljän edellisen vuosineljänneksen käyttökate ilman kertaluonteisia eriä).

2) Vertailukelp. kassavirta 1–12/2017 246 milj. euroa ilman osakesijoituksia, osakkeiden myyntiä ja lainajärjestelyä. Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä.

Kassavirta investointien jälkeen oli 52 miljoonaa euroa (63). Kassavirtaa vahvisti suurempi käyttökate ja heikensi nettokäyttöpääoman muutos.

Konsernirakenteen muutokset

Maaliskuussa 2018 Elisan kokonaan omistama tytäryhtiö Tampereen Tietoverkko Oy sulautui Elisaan.

Henkilöasiakkaat

Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	Δ %	2017
Liikevaihto	279	261	6,9	1 125
Käyttökate	100	92	9,5	388
Vertailukelpoinen käyttökate	100	92	9,5	391
Käyttökate-%	35,9	35,1		34,5
Vertailukelpoinen käyttökate-%	35,9	35,1		34,8
Liikevoitto	64	58	9,7	247
Vertailukelpoinen liikevoitto	64	58	9,7	250
Käyttöomaisuusinvestoinnit	35	35	1,5	164

Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä.

Liikevaihto kasvoi 7 prosenttia pääasiassa yrityskauppojen sekä matkaviestintä- ja verkkopalveluiden kasvun ja laitemyynnin ansiosta. Mobiilin yhdysliikenteen ja roamingliikevaihdon aleneminen ja perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Käyttökate kasvoi 9 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Yritysasiakkaat

Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	Δ %	2017
Liikevaihto	170	155	10,2	663
Käyttökate	53	52	1,9	219
Vertailukelpoinen käyttökate	55	52	6,1	222
Käyttökate-%	31,2	33,7		33,1
Vertailukelpoinen käyttökate-%	32,5	33,7		33,5
Liikevoitto	31	31	2,7	131
Vertailukelpoinen liikevoitto	34	31	10,0	134
Käyttöomaisuusinvestoinnit	17	18	-4,9	82

Muutos lasketaan käyttämällä tarkkoja lukuja ennen pyöristystä.

Liikevaihto kasvoi 10 prosenttia. Yrityskaupat, mobiilipalveluiden ja digitaalisten palveluiden kasvu sekä laitemyynnit kasvattivat liikevaihtoa. Perinteisten kiinteän verkon palveluiden käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 6 prosenttia lähinnä liikevaihdon kasvun ja tuottavuuden tehostamistoimien seurauksena.

Henkilöstö

Tammi–maaliskuussa Elisalla oli henkilöstöä keskimäärin 4 635 (4 333). Henkilöstökulut olivat yhteensä 82 miljoonaa euroa (74). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa:

	31.3.2018	31.3.2017	31.12.2017
Henkilöasiakkaat	2 815	2 555	2 793
Yritysasiakkaat	1 929	1 840	1 922
Yhteensä	4 744	4 395	4 715

Henkilöstömäärän kasvu johtui pääosin Elisa Teleteenused ja Santa Monica Networks yrityskaupoista.

Investoinnit

Miljoonaa euroa	1–3/2018	1–3/2017	31.12.2017
Investoinnit käyttöomaisuuteen, josta	53	53	246
– Henkilöasiakkaat	35	35	164
– Yritysasiakkaat	17	18	82
Osakkeet	0	0	104
Yhteensä	53	53	350

Pääinvestoinnit liittyivät 4G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkko- ja IT-investointeihin. Koko vuoden 2017 investoinnit osakkeisiin liittyvät lähinnä Elisa Teleteenused ja Santa Monica Networks yrityskauppoihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

Voimassa olevat rahoitusjärjestelyt

Miljoonaa euroa	Enimmäismäärä	Käytössä 31.3.2018
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma¹)	350	151
EMTN-ohjelma²)	1 000	780

1) Ohjelma ei ole komittoitu.. 2) Eurooppalainen joukkovelkakirjaohjelma, ei komittoitu.

Pitkien lainojen luokitukset

Luokittaja	Luokitus	Näkymä
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
S&P Global Ratings	BBB+	Vakaa

Osakkeet

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

Osakevaihto	1–3/2018	1–3/2017	2017
Nasdaq Helsinki, miljoonaa osaketta	29,4	26,7	104,5
osaketta1) Muut markkinapaikat, milj.	45,4	36,1	151,9
Kokonaisvaihto, miljoonaa osaketta	74,8	62,8	256,5
Vaihto, miljoonaa euroa	2 580,5	2 001,8	8 627,8
% osakkeista	44,7	37,6	153,3
Osakkeet ja markkina-arvot	31.3.2018	31.3.2017	31.12.2017
Osakkeet, kpl	167 335 073	167 335 073	167 335 073
Omat osakkeet	7 572 854	7 581 803	7 801 397
Ulkona olevat osakkeet	159 762 219	159 753 270	159 533 676
Päätöskurssi, euroa	36,77	33,15	32,72
Markkina-arvo, miljoonaa euroa	6 153	5 547	5 475
Omat osakkeet, %	4,53	4,53	4,66

1) Muut markkinapaikat Fidessa Fragmentation -raportin mukaan.

Osakkeita	Osakkeita, kpl	Omat osakkeet	Ulkona olevat osakkeet
Osakkeet 31.12.2017 Osakepalkkiojärjestelmä	167 335 073	7 801 397	159 533 676
5.2.20181)		-228 543	228 543
Osakkeet 31.3.2018	167 335 073	7 572 854	159 762 219

1) Pörssitiedote 5.2.2018

Elisa siirsi 228 543 omaa osakettaan vuosien 2015–2017 suoritusperusteiseen osakepalkkiojärjestelmään kuuluville henkilöille 5.2.2018.

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

Maaliskuussa 2018 Viestintävirasto antoi tilaajayhteys- ja bitstream-markkinoita koskevat huomattavan markkinavoiman päätökset. Päätöksiin sisältyy enimmäistukkuhintavelvoite, joita kolmen suurimman teleyrityksen on noudatettava vuokratessaan kuitutilaajayhteyksiä alueilla, joita velvoite koskee. 15.6.2O18 alkaen korkein sallittu kuukausihinta Elisan verkossa on 17 euroa FTTH-yhteydestä ja 23 euroa FTTB-yhteydestä. Nämä enimmäishinnat ovat voimassa kolme vuotta. Elisa on valittanut Viestintäviraston päätöksestä korkeimpaan hallinto-oikeuteen.

Elisa on sopinut muiden suomalaisten mobiilioperaattoreiden kanssa uusista yhdysliikennemaksuista. Kaikilla operaattoreilla on sama hinta, tällä hetkellä 1,25 senttiä minuutilta. Joulukuun alussa vuonna 2018 uusi yhdysliikennemaksu laskee 0,93 senttiin minuutilta, 1.12.2019 0,89 senttiin minuutilta ja 1.12.2020 0,82 senttiin minuutilta. Nämä muutokset ovat neutraaleja Elisan tuloksen kannalta, eikä niillä ole vaikutusta vuoden 2018 näkymiin tai keskipitkän aikavälin tavoitteisiin.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

EU:n roamingia ja verkkoneutraalisuutta koskevan uuden asetuksen lopulliset vaikutukset ovat yhä avoimia, ja niillä voi olla taloudellista vaikutusta Elisan mobiililiiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan. Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2017 vuosikertomuksen liitetiedossa 34.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Varsinainen yhtiökokous 2018

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous päätti 12.4.2018 hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiökokouksen vahvistaman taseen 31.12.2017 perusteella jaetaan osinkoa 1,65 euroa osakkeelta. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksetaan osakkaalle, joka on merkitty 16.4.2018 Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksetaan 24.4.2018.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2017. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2017.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän (7). Hallitukseen valittiin seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyväksi toimikaudeksi uudelleen nykyiset hallituksen jäsenet Raimo Lind, Clarisse Berggårdh, Petteri Koponen, Leena Niemistö, Seija Turunen ja Antti Vasara sekä uutena jäsenenä Anssi Vanjoki. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Raimo Lind ja varapuheenjohtajaksi Anssi Vanjoki.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen.

Yhtiökokous päätti poistaa yhtiöjärjestyksen 3 §:n "Osakkeiden vähimmäis- ja enimmäismäärä". Yhtiöjärjestyksen 10 §:ää "Tilintarkastus" muutettiin siten, että yhtiöllä on vain yksi tilintarkastaja, joka on tilintarkastusyhteisö. Myös yhtiöjärjestyksen 12 §:ää "Varsinainen yhtiökokous" muutettiin vastaamaan 10 §:n uutta sanamuotoa.

Yhtiökokous päätti, että Lounet Oy:n osakkeenomistajien oikeus saada Elisa Oyj:n osakkeita sulautumisvastikkeena ja osakkeisiin perustuvat oikeudet päättyvät 12.4.2018. Jäljellä olevien osakkeiden määrä 9.4.2018 on 46 657. Osakkeista tulee myöhemmin Elisan omia osakkeita. Tarkemmat tiedot Elisan 12.4.2018 pörssitiedotteessa Elisan varsinaisen yhtiökokouksen 2018 päätökset.

Elisan hallituksen valiokunnat

Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi keskuudestaan kompensaatio- ja nimitysvaliokuntaan Raimo Lindin (pj), Petteri Koposen ja Leena Niemistön. Tarkastusvaliokuntaan valittiin Seija Turunen (pj), Clarisse Berggårdh, Anssi Vanjoki ja Antti Vasara.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärää on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2019 saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakkeisiin oikeutettavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärä on 15 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2020 saakka.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2018

Suomen makrotaloudellinen ympäristö on parantunut, mutta pitkän aikavälin rakenteelliset haasteet jatkuvat. Kilpailutilanne Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu haasteellisena.

Liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2017 tasolla tai hieman korkeampi. Viimeaikaisten hankintojen sekä matkaviestinpalveluiden ja digitaalisten palveluiden odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Vertailukelpoisen käyttökatteen arvioidaan olevan vuoden 2017 tasolla tai hieman korkeampi. Käyttöomaisuusinvestointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitä, esimerkiksi lisäämällä automaatiota ja data-analytiikkaa eri prosesseissa, kuten asiakaskohtaamisissa, verkonhallinnassa ja jakelussa. Elisan jatkuvat laadun parantamistoimet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta ja pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän ajan kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun ja uusiin digitaalisiin online- ja ICT-palveluihin.

HALLITUS

Konsernin tuloslaskelma

		1-3	1-3	1-12
milj. euroa	Liite	2018	2017	2017
Liikevaihto	1	449,6	415,9	1 787,4
Liiketoiminnan muut tuotot		1,1	0,7	5,7
Materiaalit ja palvelut		-170,0	-156,8	-695,6
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-81,7	-74,1	-304,0
Liiketoiminnan muut kulut		-45,6	-42,0	-185,8
Käyttökate	1	153,4	143,7	607,7
Poistot ja arvonalentumiset		-58,3	-55,1	-229,7
Liikevoitto	1	95,1	88,6	378,0
Rahoitustuotot		0,5	1,2	49,1
Rahoituskulut		-6,2	-5,5	-23,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,0	0,0	0,0
Voitto ennen veroja		89,4	84,3	403,2
Tuloverot		-15,0	-15,7	-66,5
Tilikauden voitto		74,4	68,6	336,7
Tilikauden voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		74,4	68,5	336,6
Määräysvallattomille omistajille		0,0	0,0	0,1
		74,4	68,6	336,7
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,47	0,43	2,11
Laimennettu		0,47	0,43	2,11
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		159 671	159 706	159 607
Laimennettu		159 671	159 706	159 607
Laaja konsernin tuloslaskelma
Tilikauden voitto		74,4	68,6	336,7
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Myytävissä olevat rahoitusvarat			9,6	-34,7
Rahavirran suojaukset		0,1	-0,3	0,3
Muuntoerot		0,1	0,1	-0,2
		0,2	9,4	-34,6
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä johtuvat erät				0,3
Laajan tuloslaskelman voitto		74,6	77,9	302,4
Laajan tuloslaskelman voiton jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		74,6	77,9	302,4
Määräysvallattomille omistajille		0,0	0,0	0,1
		74,6	77,9	302,4

Konsernin tase

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2018	2017
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	752,4	758,1
Liikearvo	1 013,5	1 013,5
Muut aineettomat hyödykkeet	177,3	177,1
Osuudet osakkuusyrityksissä	1,9	1,9
Myytävissä olevat rahoitusvarat	7,9	7,8
Laskennalliset verosaamiset	16,4	16,9
Myyntisaamiset ja muut saamiset	84,4	83,7
	2 053,7	2 058,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	62,1	68,3
Myyntisaamiset ja muut saamiset	411,6	407,6
Tuloverosaamiset	1,2	1,2
Rahavarat	126,9	44,3
	601,8	521,5
Varat yhteensä	2 655,5	2 580,4
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 135,5	1 039,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,1	0,1
Oma pääoma yhteensä	1 135,6	1 039,7
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	24,8	23,5
Eläkevelvoitteet	16,1	16,0
Varaukset	2,4	2,5
Rahoitusvelat	935,2	939,6
Ostovelat ja muut velat	24,8	25,1
	1 003,3	1 006,8
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat	299,0	349,8
Tuloverovelat	0,9	0,1
Varaukset	7,3	6,2
Rahoitusvelat	209,3	177,8
	516,5	533,8
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 655,5	2 580,4

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

	1-3	1-3	1-12
milj. euroa	2018	2017	2017
Liiketoiminnan rahavirrat
Voitto ennen veroja	89,4	84,3	403,2
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	58,3	55,1	229,7
Muut oikaisut	-2,5	6,4	-28,7
	55,8	61,5	201,0
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	7,2	11,7	-59,2
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+)	6,8	2,8	-10,5
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-)	-25,7	-14,5	45,0
	-11,7	0,0	-24,7
Rahoituserät, netto	-11,6	-9,9	-15,1
Maksetut verot	-15,2	-14,0	-63,6
Liiketoiminnan nettorahavirta	106,6	121,9	500,8
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-56,0	-55,8	-254,8
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin	-0,2	-3,2	-39,5
Lainasaamisten takaisinmaksut			44,8
Omaisuuden myynnit	1,6	0,1	48,4
Investointien nettorahavirta	-54,6	-58,9	-201,1
Rahavirta ennen rahoitusta	52,1	63,0	299,7
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot		169,7	169,8
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-4,6	-4,6	-11,1
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	36,0	-56,0	-214,0
Rahoitusleasingvelkojen maksut	-0,9	-0,9	-3,8
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta			-1,2
Maksetut osingot	0,0	-0,1	-239,6
Rahoituksen nettorahavirta	30,5	108,1	-299,9
Rahavarojen muutos	82,6	171,1	-0,2
Rahavarat tilikauden alussa	44,3	44,5	44,5
Rahavarat tilikauden lopussa	126,9	215,6	44,3

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Sijoitetun
			vapaan			Määräys
			oman			vallattomien	Oma
	Osake-	Omat	pääoman	Muut	Kertyneet	omistajien	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahasto	rahastot	voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2017	83,0	-142,9	90,9	405,7	534,1	0,5	971,3
Kauden tulos					68,5	0,0	68,6
Muuntoerot					0,1		0,1
Myytävissä olevat rahoitusvarat				9,6			9,6
Rahavirran suojaukset				-0,3			-0,3
Laaja tulos				9,3	68,6	0,0	77,9
Osakepalkitseminen		2,6			1,7		4,3
Muut muutokset					-2,6		-2,6
Oma pääoma 31.3.2017	83,0	-140,2	90,9	415,0	601,7	0,5	1 050,9

milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2018	83,0	-140,2	90,9	371,6	634,2	0,1	1 039,7
IFRS 15 käyttöönotto					7,5		7,5
IFRS 9 käyttöönotto					4,2		4,2
IFRS 2 standardimuutos					14,5		14,5
Oma pääoma 1.1.2018	83,0	-140,2	90,9	371,6	660,4	0,1	1 065,9
Kauden tulos					74,4	0,0	74,4
Muuntoerot					0,1		0,1
Rahavirran suojaukset				0,1			0,1
Laaja tulos				0,1	74,5	0,0	74,6
Osakepalkitseminen		4,5			-4,1		0,4
Muut muutokset					-5,3		-5,3
Oma pääoma 31.3.2018	83,0	-135,7	90,9	371,8	725,5	0,1	1 135,6

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuunottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2017 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2018 käyttöön otettuja standardeja, standardien muutoksia ja muutettuja tulkintoja ovat:

• IFRS-standardien vuosittaiset muutokset

• IFRS 15 Myyntituotot asiakassopimuksista . Standardi sisältää viisivaiheisen myyntituottojen tuloutusmallin. Myyntituotot kohdistetaan suoritevelvoitteille suhteellisten erillismyyntihintojen perusteella. Myynnin kirjaaminen tapahtuu ajan kuluessa tai tiettynä ajankohtana ja keskeisenä kriteerinä on määräysvallan siirtyminen.

Elisa on soveltanut standardin käyttöönoton yhteydessä mukautettua takautuvaa lähestymistapaa ja IFRS 15 standardin vaatimuksia on sovellettu ainoastaan 1.1.2018 avoinna oleviin sopimuksiin. Soveltamisen aloittamisesta aiheutunut vaikutus, 7,5 milj. euroa, on kirjattu kertyneiden voittovarojen alkusaldon oikaisuksi. Oikaisuvaikutus avaavan taseen lyhytaikaisiin saamisiin on 10,3 milj. euroa, laskennallisiin verosaamisiin 0,1 milj. euroa, lyhytaikaisiin velkoihin 0,8 milj. euroa ja laskennallisiin verovelkoihin 2,0 milj. euroa. Vertailuvuoden tietoja ei ole oikaistu.

Konsernin määräaikaiset palvelusopimukset tuloutuvat sopimuskauden aikana ja aikaisemmista tuloutusperiaatteista poiketen määräaikaisten sopimusten avausmaksut sekä näihin liittyvät kulut samoin kuin annetut alennukset ja myyntipalkkiot jaksottuvat koko sopimuskaudelle. Määräaikaisten sopimusten myyntipalkkioiden oikaisuvaikutus avaavan taseen kertyneisiin voittovaroihin on 4,5 milj. euroa. Määräaikaisten sopimusten alennusten, avausmaksujen sekä näihin liittyvien kulujen oikaisuvaikutus avaavan taseen kertyneisiin voittovaroihin on 3,0 milj. euroa.

Konsernin toistaiseksi voimassa olevat sopimukset tuloutuvat IFRS 15 standardin sekä aikaisemman tuloutuskäytännön mukaisesti ajan kuluessa ja myyntituotot kirjataan vähennettynä myönnetyillä alennuksilla. Avausmaksut sekä näihin liittyvät kulut tuloutuvat kytkentähetkellä. Standardimuutoksella ei ole vaikutusta konsernin toistaiseksi voimassa olevien sopimusten tuloutukseen.

IFRS 15 standardin vaikutus konsernin Q1/2018 liikevaihtoon on 0,0 milj.euroa ja liikevoittoon -0,2 milj. euroa. 31.3.2018 asiakassopimuksiin liittyvät saamiset ovat 10,0 milj. euroa ja asiakassopimuksiin liittyvät velat 0,8 milj. euroa. Standardimuutoksella ei ole rahavirtavaikutusta.

• IFRS 9 Rahoitusinstrumentit . Uusi standardi sisältää ohjeistuksen rahoitusinstrumenttien kirjaamisesta ja arvostamisesta, uudet suojauslaskentaa koskevat säännökset sekä uuden luottotappioita koskevan kirjanpitokäsittelymallin, joka perustuu odotettuihin luottotappioihin ja jota sovelletaan rahoitusvaroista kirjattavien arvonalentumisten määrittämiseen.

Uuden standardin mukaan tilanteissa, joissa jaksotettuun hankintamenoon arvostettavan rahoitusvelan ehtoja muutetaan siten, että muutos ei johda velan kirjaamiseen taseesta, konsernin on kuitenkin kirjattava tulosvaikutteinen voitto tai tappio, joka lasketaan alkuperäisten sopimukseen perustuvien rahavirtojen ja alkuperäisellä efektiivisellä korolla diskontattujen muutettujen sopimusehtojen mukaisten rahavarojen välisenä erotuksena. Aikaisemman IAS 39 -standardin mukaan rahavirtojen välinen erotus on jaksotettu velan jäljellä olevalle juoksuajalle määrittämällä efektiivinen korko uudelleen.

IFRS 9 -standardin käyttöönoton vaikutus avaavan taseen kertyneisiin voittovaroihin on 4,2 milj. euroa. Tästä -0,5 milj. euroa johtuu luottotappiovarauksen ja siihen liittyvän laskennallisen verosaamisen muutoksesta ja 4,6 milj. euroa jaksotettuun hankintamenoon arvostettavan rahoitusvelan sekä siihen liittyvän laskennallisen verovelan muutoksesta.

Muutos ei vaikuta olennaisesti konsernin tilikauden tulokseen, eikä sillä ole rahavirtavaikutusta.

• IFRS 2 Osakeperusteiset maksut standardin muutos koskee palkkiojärjestelmiä, joissa osakeperusteinen liiketoimi maksetaan nettona verojen jälkeen ja työnantajalla on velvollisuus toimittaa osakepalkkiojärjestelmästä saadun edun arvosta ennakonpidätys. Aikaisemman standardin mukaan kokonaispalkkio jaettiin omana pääomana maksettavaan osuuteen sekä käteisenä maksettavaan osuuteen. Muutetun standardin mukaan osakepalkkiojärjestelmiä käsitellään kokonaisuudessaan omana pääomana maksettavina järjestelyinä ja työsuhdekulu kirjataan perustuen myönnettyjen bruttoosakkeiden määrään huolimatta siitä, että työntekijä saa lopulta vain netto-osakkeet ja konserni suorittaa ennakonpidätysvelvoitteiden kattamiseen tarvittavan osuuden rahana verottajalle. Konsernin verottajalle maksama ennakonpidätys kirjataan suoraan omaan pääomaan.

Konsernin tilinpäätökseen 2017 sisältyi 14,5 milj. euroa lyhytaikaista velkaa liittyen käteisenä maksettavaan osuuteen. Standardimuutoksesta johtuen tämä osuus on oikaistu avaavassa taseessa veloista oman pääoman kertyneisiin voittovaroihin.

Elisa ottaa käyttöön IFRS 16 standardin 1.1.2019 alkavan tilikauden alusta lukien.

15 Elisa Oyj | OSAVUOSIKATSAUS Q1 2018 UUDEN JA UUDISTETUN IFRS-NORMISTON SOVELTAMINEN • IFRS 16 Vuokrasopimukset . Vuokralle antajan osalta tilanne säilyy pääosin nykyisenä. Vuokralle ottajan kaikki vuokrasopimukset kirjataan käyttöoikeusomaisuuserinä taseeseen pois lukien lyhytaikaiset alle 12 kk sopimukset ja arvoltaan vähäiset sopimukset. Muutos siirtää taseen ulkopuolisia vastuita taseeseen, jonka seurauksena käyttöomaisuuden ja vieraan pääoman määrät kasvavat. Konsernin taseen ulkopuolisina vastuina esitettävien ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavien vähimmäisvuokrien määrä 31.3.2018 on 84,0 milj. euroa. Vastuina käsiteltävien sopimusten ja IFRS 16 mukaisten vuokrasopimusten käsitteet poikkeavat kuitenkin toisistaan, mistä johtuen taseeseen kirjattavien sopimusten määrä voi poiketa vastuiden määrästä. Valtaosin uudet taseeseen kirjattavat sopimukset koostuvat toimi- ja teletilojen sekä myymälöiden ja autojen vuokrasopimuksista. Muutoksella tulee olemaan vaikutuksia konsernitilinpäätökseen. Muutos vaikuttaa myös taseeseen perustuviin tunnuslukuihin kuten velkaantumisasteeseen. Standardin käyttöönotolla ei ole rahavirtavaikutusta.

Elisa on aloittanut standardin käyttöönottoon valmistautumisen perustamalla erillisen projektin, jonka vastuulla on johtaa standardin käyttöönottamiseen tarvittavien prosessimuutosten suunnittelu ja jalkauttaminen sekä muutoksen hallinta.

1. Tiedot segmenteittäin

1-3/2018	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	279,2	170,4		449,6
Käyttökate	100,3	53,1		153,4
Poistot ja arvonalentumiset	-36,5	-21,8		-58,3
Liikevoitto	63,7	31,3		95,1
Rahoitustuotot			0,5	0,5
Rahoituskulut			-6,2	-6,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				89,4
Investoinnit	35,3	17,5		52,8
1-3/2017	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	261,2	154,7		415,9
Käyttökate	91,6	52,1		143,7
Poistot ja arvonalentumiset	-33,5	-21,6		-55,1
Liikevoitto	58,1	30,5		88,6
Rahoitustuotot			1,2	1,2
Rahoituskulut			-5,5	-5,5
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				84,3
Investoinnit	34,8	18,4		53,2
1-12/2017	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	1 124,9	662,6		1 787,4
Käyttökate	388,5	219,2		607,7

Poistot ja arvonalentumiset	-141,5	-88,2		-229,7
Liikevoitto	247,0	131,0		378,0
Rahoitustuotot			49,1	49,1
Rahoituskulut			-23,9	-23,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Voitto ennen veroja				403,2
Investoinnit	164,3	82,2		246,4
Varat	1 657,0	851,2	72,2	2 580,4

2. Muut vuokrasopimukset

Ei purettavissa olevien muiden vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2018	2017
Yhden vuoden kuluessa	29,0	28,9
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	37,8	39,4
Yli viiden vuoden kuluttua	17,2	18,4
	84,0	86,7

Vuokravastuut ovat arvonlisäverottomia lukuun ottamatta autoleasing-vastuita.

3. Ehdolliset velat

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2018	2017
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	2,0	2,0
Talletukset	2,4	2,5
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,5	0,5
	4,9	5,0
Muut sopimusvelvoitteet
Venture Capital -sijoitussitoumus	3,1	3,3

Takaisinostovastuut 0,0 0,0 Remburssivastuu 0,1 0,1

4. Johdannaissopimukset

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2018	2017
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Sähköjohdannaiset	2,1	2,4
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Sähköjohdannaiset	-0,1	-0,2

Tunnusluvut

	1-3	1-3	1-12
milj. euroa	2018	2017	2017
Oma pääoma/osake, (euroa)	7,11	6,58	6,52
Korollinen nettovelka	1 017,6	1 062,3	1 073,1
Gearing, %	89,6	101,1	103,2
Omavaraisuusaste, %	42,9	39,4	40,5
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	19,7	16,8	23,7
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	52,8	53,2	246,4
josta rahoitusleasingilla hankittu osuus	1,0	0,5	2,8
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	11,7	12,8	13,8
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	0,3	0,1	103,7
Henkilöstö keskimäärin	4 635	4 333	4 614

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Tammi-kesäkuun 2018 puolivuosikatsaus	13.7.2018
Tammi-syyskuun 2018 osavuosikatsaus	18.10.2018

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi