Elisa Oyj

Interim / Quarterly Report • Jul 15, 2020

Puolivuosikatsaus 2020

15.7.2020

ELISAN PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI–KESÄKUU 2020

Vuoden 2020 toisen neljänneksen keskeiset luvut

• Liikevaihto kasvoi 9 miljoonaa euroa 461 miljoonaan euroon pääasiassa Polystar-yritysoston, laitemyynnin ja Viron liiketoiminnan kasvun myötä.
• Mobiilipalvelujen liikevaihto pysyi edellisvuoden tasolla 204 miljoonassa eurossa. Mobiilipalvelujen liikevaihdon pitkään jatkunut kasvu keskeytyi, kun roaming-liikevaihto laski merkittävästi COVID-19-pandemian aiheuttamien matkustusrajoitusten vuoksi.
• Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 5 miljoonaa euroa 168 miljoonaan euroon.
• Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 4 miljoonaa euroa 101 miljoonaan euroon.
• Vertailukelpoinen kassavirta laski 85 miljoonaan euroon (102) investointien kasvun ja nettokäyttöpääoman muutoksen seurauksena.
• Mobiilin postpaid -liittymien ARPU laski hieman ja oli 18,1 euroa (18,3 euroa edellisellä neljänneksellä).
• Mobiilin postpaid -liittymien vaihtuvuus laski 16,4 prosenttiin (18,9 prosenttia edellisellä neljänneksellä).
• Postpaid-mobiililiittymien määrä kasvoi edellisestä vuosineljänneksestä 26 200 liittymällä.
• Prepaid-liittymien määrä väheni neljänneksen aikana 22 700 liittymällä.
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi 1 000 liittymällä neljänneksen aikana.
• Ohjeistus vuodelle 2020 pysyy ennallaan.

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	Δ %	1-6/20	1-6/19	Δ %
Liikevaihto	461	452	2,0 %	929	891	4,2 %
Käyttökate	168	159	5,7 %	334	314	6,3 %
Vertailukelpoinen käyttökate	168	164	2,9 %	334	321	4,0 %
Liikevoitto	101	92	9,1 %	200	182	9,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	101	97	4,2 %	200	189	5,6 %
Tulos ennen veroja	97	87	11,0 %	192	170	12,9 %
Vert.kelpoinen tulos ennen veroja	97	91	5,7 %	192	177	8,5 %
Tulos per osake (EPS), euroa	0,49	0,45	11,1 %	0,98	0,87	12,2 %
Vertailukelpoinen EPS, euroa	0,49	0,47	5,6 %	0,98	0,91	7,8 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	75	61	23,3 %	126	118	6,9 %
Nettovelka	1 332	1 319	0,9 %	1 332	1 319	0,9 %
Nettovelka / käyttökate 1)	2,0	2,0		2,0	2,0
Velkaantumisaste, %	132,6 %	133,9 %		132,6 %	133,9 %
Omavaraisuusaste, %	35,9 %	35,3 %		35,9 %	35,3 %
Kassavirta	83	37	123,1 %	156	105	48,4 %
Vertailukelpoinen kassavirta 2)	85	102	-16,6 %	158	170	-6,9 %

Keskeiset tunnusluvut

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate). 2) 4-6/20 ilman 2 milj. euron osakeinvestointeja ja 1-6/20 ilman 3 milj. euron osakeinvestointeja.

Elisa julkaisee myös muita liiketoimintaansa liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa elisa.fi/sijoittajille (Elisa Operational Data.xlsx).

Toimitusjohtajan katsaus:

Vakaa kehitys COVID-19 -olosuhteissa

Elisan vakaa kehitys jatkui toisella neljänneksellä. Liikevaihto kasvoi 2 prosenttia edellisvuodesta ja oli 461 miljoonaa euroa. Kasvu johtui pääasiassa Polystar-kaupasta sekä laitemyynnin ja Viron liiketoiminnan kasvusta. Vertailukelpoinen käyttökate parani 3 prosenttia 168 miljoonaan euroon, ja osakekohtainen tulos parani 6 prosenttia 0,49 euroon.

Haasteelliset olosuhteet jatkuivat COVID-19-pandemian myötä. Mukautumiskykymme ja innovatiiviset työskentelytapamme varmistivat vakaan taloudellisen kehityksen. Tarjosimme edelleenkin nopeita yhteyksiä ja uusia palveluja etätyöhön ja viihteeseen. Vahvistimme entisestään asemaamme 5Gverkossa: meillä on markkinoiden laajin 5G-laitteiden valikoima, ja 5G-verkkomme kattaa yli 30 kaupunkia ja yli miljoona ihmistä. Vaikka datan käytön vuosikasvu Elisan mobiiliverkossa oli yli 40 prosenttia toisella neljänneksellä, asiakkaat olivat erittäin tyytyväisiä laatuun. Ostokset Elisan verkkokaupassa kasvoivat yli 25 prosenttia.

Missiomme on kestävä tulevaisuus digitalisaation avulla, ja tuimme yhteiskunnan toimintaa ja kehitystä missiomme mukaisesti myös toisella neljänneksellä. HUS esimerkiksi hyödynsi Elisan rakentamaa älykästä tilannekuvaa ja liikkumisdataa koronaviruspandemian leviämisen ennustamisessa. Jatkoimme myös panostuksiamme hiilijalanjälkemme pienentämiseen ja tulemme olemaan hiilineutraali jo 2020 aikana.

Suoratoistopalvelujen videosisällön kysyntä kasvoi. Elisa toi Pohjoismaiden ensimmäisenä televiestintäyhtiönä Amazon Prime Video -palvelun markkinoille Elisa Viihteen kautta. Kesäkuussa ilmoitimme sopineemme yhteistyöstä NENT Groupin kanssa. Kumppanuuden myötä Elisa Viihde Aitio ja Viaplay Leffat & Sarjat yhdistyvät Suomessa. Tarjoamme suomalaisille asiakkaille laajimman yhdistelmän laadukasta sisältöä, joka keskittyy vahvasti suomalaisiin ja pohjoismaisiin alkuperäissarjoihin.

Asiakaskokemuksen ja laadun jatkuva parantaminen ovat olennainen osa yrityskulttuuriamme, ja jatkamme voimakasta keskittymistä niihin. Tuottavuuden parantaminen, digitaalisten palvelujemme parantaminen kansainvälisesti ja arvon luonti datan avulla sekä vahva investointikykymme tulevat jatkossakin luomaan vankan perustan kilpailukykyiselle lisäarvon luomiselle.

Veli-Matti Mattila Toimitusjohtaja

PUOLIVUOSIKATSAUS TAMMI–KESÄKUU 2020

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut aktiivinen. Vuosineljänneksen kuluessa koronaviruskriisi on kuitenkin jossain määrin vaikuttanut markkinatilanteeseen. Mobiililiittymien vaihtuvuus ja laitemyynti ovat vähentyneet, koska myymälöissä on käynyt vähemmän asiakkaita, ja verkkovierailujen liikevaihto on laskenut, koska matkustaminen on ollut käytännössä olematonta. Epävarmuus on lisääntynyt yritysasiakasliiketoiminnassa, erityisesti pienten ja keskisuurten yritysten kohdalla. Toisaalta mobiilin puheen ja datan sekä IPTV-viihdepalveluiden käyttö on kehittynyt edelleen suotuisasti. Matkapuhelinmarkkinoiden kasvua on lisäksi vauhdittanut entistä laajempi verkon kattavuus ja suurempien 4G- ja 5G-nopeuksien kysyntä. Kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista kiinteistöliittymissä on ollut edelleen tiukkaa. Perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö on laskenut.

Suotuisa kehitys IT-palveluiden markkinoilla on jatkunut. Myös muiden digitaalisten palveluiden kysyntä on kasvanut.

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	Δ %	1-6/20	1-6/19	Δ %
Liikevaihto	461	452	2,0 %	929	891	4,2 %
Käyttökate	168	159	5,7 %	334	314	6,3 %
Käyttökate-%	36,5 %	35,2 %		36,0 %	35,3 %
Vertailukelpoinen käyttökate	168	164	2,9 %	334	321	4,0 %
Vertailukelpoinen käyttökate-%	36,5 %	36,2 %		36,0 %	36,0 %
Liikevoitto	101	92	9,1 %	200	182	9,6 %
Liikevoitto-%	21,9 %	20,5 %		21,5 %	20,5 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	101	97	4,2 %	200	189	5,6 %
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	21,9 %	21,4 %		21,5 %	21,2 %
Oman pääoman tuotto, %	28,9 %	28,0 %		28,9 %	28,0 %

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

Toinen neljännes 2020

Liikevaihto kasvoi 2 prosenttia pääasiassa Polystar-kaupan, laitemyynnin lisääntymisen ja Viron liiketoiminnan kasvun seurauksena. Kotimaan digitaaliset palvelut sekä perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 3 prosenttia ja vertailukelpoinen liikevoitto 4 prosenttia pääasiassa liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -5 miljoonaa euroa (-5). Tuloslaskelman tuloverot olivat 17 miljoonaa euroa (16). Nettotulos oli 79 miljoonaa euroa (71), ja osakekohtainen tulos oli 0,49 euroa (0,45). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,49 euroa (0,47).

Tammi–kesäkuu 2020

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia edellisvuodesta pääasiassa Polystar-kaupan, laitemyynnin lisääntymisen, mobiilipalvelujen ja Viron liiketoiminnan kasvun seurauksena. Liikevaihtoa heikensi perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen molemmissa segmenteissä.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 4 prosenttia ja vertailukelpoinen liikevoitto 6 prosenttia pääasiassa liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Nettorahoitustuotot ja -kulut pienentyivät -9 miljoonaan euroon (-13) johtuen 180 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan uudelleenrahoituksesta 2019. Tuloslaskelman tuloverot kasvoivat -35 miljoonaan euroon (-30) johtuen korkeammasta tuloksesta ennen veroja. Nettotulos oli 157 miljoonaa euroa (140), ja osakekohtainen tulos oli 0,98 euroa (0,87). Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,98 euroa (0,91).

Rahoitusasema

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	Δ %	1-6/20	1-6/19	Δ %
Nettovelka	1 332	1 319	0,9 %	1 332	1 319	0,9 %
Nettovelka / käyttökate1)	2,0	2,0		2,0	2,0
Velkaantumisaste, %	132,6 %	133,9 %		132,6 %	133,9 %
Omavaraisuusaste, %	35,9 %	35,3 %		35,9 %	35,3 %
Kassavirta	83	37	123,1 %	156	105	48,4 %
Vertailukelpoinen kassavirta 2)	85	102	-16,6 %	158	170	-6,9 %

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate) 2) 4-6/20 ilman 2 milj. euron osakeinvestointeja ja 1-6/20 ilman 3 milj. euron osakeinvestointeja.

Toinen neljännes 2020

Nettovelka kasvoi 12 miljoonaa euroa ja oli 1 332 miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen kassavirta investointien jälkeen laski 17 prosenttia ja oli 85 miljoonaa euroa (102). Käyttökatteen kasvu vahvisti kassavirtaa. Kassavirtaa heikensivät nettokäyttöpääoman muutos johtuen COVID-19 tilanteeseen valmistautumiseen liittyvästä varaston kasvusta, suuremmista investoinneista johtuen verkkoinvestointien ajoituksesta ja maksetuista veroista johtuen vertailuvuonna saaduista veronpalautuksista.

Tammi–kesäkuu 2020

Vertailukelpoinen kassavirta investointien jälkeen pieneni 7 prosenttia ja oli 158 miljoonaa euroa (170). Yritysostojen väheneminen, korkeampi käyttökate ja alhaisemmat nettorahoituskulut vahvistivat kassavirtaa. Nettokäyttöpääoman muutos, investointien nousu ja lisenssimaksujen kasvu heikensivät kassavirtaa.

Rahoitusasema ja maksuvalmius ovat vahvalla tasolla. Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä vuosineljänneksen lopussa oli 374 miljoonaa euroa.

Konsernirakenteen muutokset

Konsernirakenteessa ei tapahtunut olennaisia muutoksia.

Henkilöasiakkaat

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	Δ %	1-6/20	1-6/19	Δ %
Liikevaihto	285	282	1,2 %	572	555	3,0 %
Käyttökate	112	104	8,2 %	221	208	6,4 %
Käyttökate-%	39,4 %	36,8 %		38,7 %	37,5 %
Vertailukelpoinen käyttökate	112	106	6,3 %	221	210	5,2 %
Vertailukelpoinen käyttökate-%	39,4 %	37,5 %		38,7 %	37,9 %
Liikevoitto	71	63	13,0 %	138	126	10,0 %
Liikevoitto-%	24,8 %	22,2 %		24,2 %	22,7 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	71	64	9,9 %	138	128	8,1 %
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	24,8 %	22,9 %		24,2 %	23,1 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	49	41	19,2 %	81	78	3,4 %

Toinen neljännes 2020

Liikevaihto kasvoi 1 prosenttia. Mobiilipalvelujen, laitemyynnin ja Viron liiketoiminnan kasvu vahvisti liikevaihtoa. Kotimaan digitaalisten palvelujen lasku sekä perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa.

Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 6 prosenttia lähinnä tehostamistoimien ansiosta.

Tammi–kesäkuu 2020

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia. Laitemyynti, mobiilipalvelut ja Viron liiketoiminnan kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Perinteisten kiinteän verkon palvelujen väheneminen heikensi liikevaihtoa. Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 5 prosenttia lähinnä tehostamistoimien ansiosta.

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	Δ %	1-6/20	1-6/19	Δ %
Liikevaihto	176	170	3,3 %	357	336	6,3 %
Käyttökate	56	55	1,1 %	113	106	6,1 %
Käyttökate-%	31,9 %	32,6 %		31,6 %	31,6 %
Vertailukelpoinen käyttökate	56	58	-3,5 %	113	111	1,6 %
Vertailukelpoinen käyttökate-%	31,9 %	34,1 %		31,6 %	33,0 %
Liikevoitto	30	30	1,0 %	61	56	8,7 %
Liikevoitto-%	17,1 %	17,5 %		17,2 %	16,8 %
Vertailukelpoinen liikevoitto	30	32	-7,2 %	61	61	0,3 %
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	17,1 %	19,0 %		17,2 %	18,2 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	26	20	31,9 %	44	39	13,7 %

Yritysasiakkaat

Toinen neljännes 2020

Liikevaihto kasvoi 3 prosenttia. Polystar-kaupalla ja laitemyynnin kasvulla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Mobiilipalvelujen väheneminen heikensi liikevaihtoa. Vertailukelpoinen käyttökate laski 3 prosenttia. Roaming-liikevaihdon lasku heikensi käyttökatetta.

Tammi–kesäkuu 2020

Liikevaihto kasvoi 6 prosenttia. Polystar-kaupalla ja laitemyynnin kasvulla oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Mobiilipalvelujen väheneminen heikensi liikevaihtoa. Vertailukelpoinen käyttökate kasvoi 2 prosenttia.

Henkilöstö

Tammi–kesäkuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 5 016 (4 823). Henkilöstökulut olivat 169 miljoonaa euroa (165). Toisella neljänneksellä henkilöstökulut olivat 82 miljoonaa euroa (82). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa:

	2Q20	2Q19	2019
Henkilöasiakkaat	2 966	2 816	2 736
Yritysasiakkaat	2 208	2 137	2 148
Yhteensä	5 174	4 953	4 884

Investoinnit

Milj. euroa	4-6/20	4-6/19	1-6/20	1-6/19
Käyttöomaisuusinvestoinnit 1), josta	75	61	126	118
Henkilöasiakkaat	49	41	81	78
Yritysasiakkaat	26	20	44	39
Osakkeet	2	81	3	81
Yhteensä	77	142	128	199
Investoinnit ilman vuokrasopimuksia	72	55	120	106

1) 4-6/20 ja 1-6/20 sisältävät 26 GHz:n taajuuden 7 miljoonan euron lisenssi-investoinnin.

Merkittävimmät investoinnit liittyivät 4G- ja 5G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen sekä muihin verkko- ja IT-investointeihin.

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

	Enimmäis-	Käytössä
Milj. euroa	määrä	30.6.2020
Komittoidut luottolimiitit	300	0
Yritystodistusohjelma (ei komittoitu)	350	307
EMTN-ohjelma (ei komittoitu)	1 500	774
Pitkien lainojen luokitukset	Luokitus	Näkymä
Luokittaja
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
S&P Global Ratings	BBB+	Vakaa

Osake

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

Osakevaihto	2Q20	2Q19	2019
Nasdaq Helsinki, miljoonaa kpl	34,4	24,9	96,7
Muut markkinapaikat, miljoonaa kpl1)	83,0	51,0	168,5
Kokonaisvaihto, miljoonaa kpl	117,4	75,9	265,2
Vaihto, miljoonaa euroa	6 389,6	2 998,1	11 145,4
% osakkeista	70,2 %	45,4 %	158,4 %
Osakkeet ja markkina-arvot	30.6.2020	30.6.2019	2019
Osakkeet, kpl	167 335 073	167 335 073	167 335 073
Omat osakkeet, kpl	7 252 165	7 437 277	7 437 277
Ulkona olevat osakkeet, kpl	160 082 908	159 897 796	159 897 796
Päätöskurssi, euroa	54,14	42,91	49,25
Markkina-arvo, miljoonaa euroa	9 060	7 180	8 241
Omat osakkeet, %	4,33 %	4,44 %	4,44 %
Osakkeiden lukumäärä	Yhteensä	Omat	Ulkona olevat
Osakkeet 31.12.2019	167 335 073	7 437 277	159 897 796
Osakepalkkiojärjestelmä 5.2.20202)		-185 112	185 112
Osakkeet 30.6.2020	167 335 073	7 252 165	160 082 908

1) Muut markkinapaikat: Vuoden 2020 toisen neljänneksen tiedot perustuvat Bloombergiin ja vuoden 2019 tiedot Bloombergiin ja Fidessa Fragmentation -indeksiin. Vuoden 2019 toisen neljänneksen tiedot perustuvat Fidessa Fragmentation -indeksiin. 2) Pörssitiedote 3.2.2020.

Kesäkuussa Elisa sopi viiden pankin kanssa 130 miljoonan euron syndikoidun luottojärjestelyn pidentämisestä vuodella kesäkuusta 2021 kesäkuuhun 2022.

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

Kesäkuussa Suomen hallitus myönsi Elisalle taajuushuutokaupassa toimiluvan 26 GHz:n taajuudelle. Elisa maksaa toimiluvasta 7 miljoonaa euroa viidessä vuosittaisessa erässä. Toimilupa on voimassa heinäkuun 2020 alusta vuoden 2033 loppuun. Kyseistä taajuutta voidaan käyttää 5G-verkoissa.

Kesäkuussa Suomen hallitus antoi eduskunnalle ehdotuksensa muutoksista sähköisen viestinnän palveluista annettuun lakiin. Ehdotetut muutokset tulisivat voimaan pääsääntöisesti joulukuussa 2020. Ehdotus sisältää useita Elisan liiketoimintoihin vaikuttavia muutoksia. Ehdotus liittyy muun muassa taajuuksiin, markkinoiden sääntelyyn, käyttäjien oikeuksiin ja yleispalveluun. Kuluttajaasiakkaiden määräaikaisten matkapuhelinliittymäsopimusten enimmäispituutta ehdotetaan lyhennettäväksi nykyisestä 24 kuukaudesta 12 kuukauteen. Lisäksi hallitus ehdottaa, että yritysnumeroihin soittaminen saa maksaa enintään matkapuhelinmaksun tai paikallisverkkomaksun verran. Tämä muutos tulisi voimaan joulukuussa 2022, ja sillä voi olla taloudellisia vaikutuksia Elisaan.

Edellä mainittu lakimuutos sisältää uusia kansalliseen turvallisuuteen liittyviä säännöksiä. Verkon kriittisissä osissa olisi kiellettyä käyttää sellaisia viestintäverkkolaitteita, jotka voisivat vaarantaa kansallisen turvallisuuden. Ehdotettu säännös koskisi takautuvasti myös nykyisiä verkkolaitteita. Ehdotuksen mukaan verkkolaitteen käyttökielto voidaan joissain tapauksissa korvata.

Viron parlamentti hyväksyi toukokuussa sähköistä viestintää koskevan lain muutokset, jotka liittyvät viestintäverkkojen kansallisen turvallisuuden vaatimuksiin. Muutos valtuuttaa Viron hallituksen antamaan yksityiskohtaista sääntelyä liittyen viestintäyhtiöiden verkossa käyttämään teknologiaan. Tarkat vaatimukset ja määräajat sisältyvät tulevaan hallituksen antamaan sääntelyyn.

Euroopan sähköisen viestinnän sääntely edellyttää, että EU:n komissio hyväksyy delegoidun täytäntöönpanoasetuksen, jossa määritetään EU:n laajuiset matkaviestinnän ja kiinteän verkon yhdysliikennemaksun enimmäismäärät 31.12.2020 mennessä. Komissio valmistelee asetusta, ja sen odotetaan tulevan voimaan vuonna 2021. Säädöksellä voi olla vaikutuksia Elisan liikevaihtoon.

Kesäkuussa Hansel, johon KL-Kuntahankinnat on yhdistynyt, teki uuden hankintapäätöksen kuntien televiestintäpalveluista ja joistakin lisäpalveluista, mistä johtuen korkeimmassa hallinto-oikeudessa meneillään olevan muutoksenhaun lopputuloksella ei ole enää merkitystä Elisalle. Muutoksenhaku koskee KL-Kuntahankintojen aiempaa hankintapäätöstä.

Elisa sovelsi kestävyysmekanismia vuosina 2017–2020 roaming-lisämaksuihin. Elisan asiakkaat ovat 15.6.2020 alkaen voineet tehdä verkkovierailuja EU- ja ETA-maissa kotimaan hinnoilla EU:n roamingasetuksen kohtuullisen käytön periaatteen mukaisesti. Roaming-hintojen muutoksella ei odoteta olevan olennaista vaikutusta Elisan tulokseen.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palveluiden hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

Elisa käsittelee erilaisia tietoja, kuten henkilötietoja ja liikennetietoja. Tämän takia sovellettavalla tietosuojalainsäädännöllä, erityisesti EU:n yleisellä tietosuoja-asetuksella, on merkittävä vaikutus Elisaan ja sen liiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Valtioiden välisteiden suhteiden muutokset voivat lisätä riskiä siitä, että eri verkkotoimittajien laitteiden käyttöön Elisan verkoissa voi kohdistua rajoituksia, joilla voi olla taloudellisia ja toiminnallisia vaikutuksia Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia.

Elisa maksaa toimintamaissaan välittömiä ja välillisiä veroja sekä lähdeveroja. Veroviranomaiset ovat jossain määrin tehostaneet verotarkastuksia. Paikalliset veroviranomaiset saattavat olla eri mieltä verojen maksusta, millä voi olla negatiivinen taloudellinen vaikutus Elisaan.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Koronaviruksen suoranaisista ja epäsuorista vaikutuksista ei ole varmuutta. Pitkään kestäessään epidemia voi merkittävästi hidastaa talouskasvua. Sillä voi olla kielteisiä vaikutuksia Elisaan asiakaskysyntään, toimitusvarmuuteen ja työntekijöiden terveyteen. Elisa on mukauttanut toimintaansa ja ryhtynyt moniin ennalta ehkäiseviin toimiin koronaviruspandemian vuoksi. Yhtiö esim. seuraa nykyisten palvelujen asiakaskysyntää sekä uusien liiketoimintamahdollisuuksien kasvavaa kysyntää entistä tarkemmin. Lisäksi olemme siirtyneet etätyöskentelyyn tehtävissä, joissa se on mahdollista.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Valuuttariskin hallitsemiseksi voidaan käyttää valuuttajohdannaisia.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Koronavirus on muuttanut korkoja ja sijoittajien halukkuutta investoida arvopapereihin. Se saattaa vaikuttaa Elisan varainhankintamahdollisuuksiin ja kasvattaa sen rahoituskustannuksia.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2019 vuosikertomuksen liitetiedossa 7.1.

COVID-19-tilanne ja sen vaikutukset

COVID-19-pandemian vaikutukset Elisan liiketoimintaan ovat olleet rajallisia. Toiminta on jatkunut suunnitelmien mukaisesti, ja toimitusketjut ovat toimineet normaalisti. Elisa on muuttanut työskentelytapoja niin, että yrityksessä tehdään pääasiassa etätyötä. Taloudelliset vaikutukset ovat näkyneet pääasiassa roaming-liikevaihdon laskuna matkustamisen vähenemisen myötä. Myös maksu-TV:n urheilusisältö on vähentynyt, ja mobiililiittymien vaihtuvuus on pienentynyt. Rahoitusasema ja kassavirta ovat pysyneet vahvoina. Elisa on valmistautunut erilaisiin skenaarioihin turvatakseen taloudellisen asemansa.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Tilikauden jälkeen ei ole ollut olennaisia tapahtumia.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2020

Nykyinen koronavirustilanne tulee hidastamaan talouskasvua ja aiheuttaa epävarmuutta makrotalouden kehitykseen. Talouden voimakkaalla hidastumisella voi olla vaikutusta Elisaan. Kilpailu Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu kireänä.

Ohjeistus vuodelle 2020 pysyy ennallaan. Liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2019 tasolla tai hieman korkeampi. Matkaviestinpalveluiden ja digitaalisten palveluiden odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Vertailukelpoisen käyttökatteen arvioidaan olevan samalla tasolla tai hieman korkeampi kuin edellisenä vuonna. Käyttöomaisuusinvestointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitä, esimerkiksi lisäämällä automaatiota ja data-analytiikkaa eri prosesseissa, kuten asiakaskohtaamisissa, verkonhallinnassa ja jakelussa. Elisan jatkuvat laadun parantamistoimet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta ja pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Pitkän ajan kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun ja uusiin digitaalisiin online- ja ICT-palveluihin.

HALLITUS

Osavuosikatsauksen luvut eivät ole tilintarkastettuja.

Konsernin tuloslaskelma

		4-6	4-6	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	Liite	2020	2019	2020	2019	2019
Liikevaihto	1	460,8	451,6	929,0	891,4	1 843,5
Liiketoiminnan muut tuotot		0,6	1,1	1,3	1,8	5,7
Materiaalit ja palvelut		-166,8	-168,8	-338,4	-329,3	-693,1
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-81,8	-82,0	-168,9	-165,4	-320,3
Liiketoiminnan muut kulut		-44,6	-42,8	-88,9	-84,1	-175,0
Käyttökate	1	168,3	159,2	334,0	314,2	660,8
Poistot ja arvonalentumiset	1	-67,4	-66,8	-134,2	-131,9	-265,8
Liikevoitto	1	100,9	92,4	199,8	182,4	395,0
Rahoitustuotot		-0,2	1,6	1,2	5,2	6,1
Rahoituskulut		-4,7	-6,9	-10,4	-17,8	-29,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		0,7	0,0	0,9	-0,1	-0,2
Tulos ennen veroja		96,6	87,0	191,5	169,7	371,9
Tuloverot		-17,5	-15,8	-34,5	-29,8	-68,7
Tilikauden tulos		79,1	71,2	157,0	139,9	303,1
Tilikauden tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		79,2	71,2	157,0	139,8	303,0
Määräysvallattomille omistajille		0,0	0,1	0,0	0,1	0,2
		79,1	71,2	157,0	139,9	303,1
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,49	0,45	0,98	0,87	1,90
Laimennettu		0,49	0,45	0,98	0,87	1,90
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		160 083	159 898	160 048	159 863	159 881
Laimennettu		160 083	159 898	160 048	159 863	159 881
Konsernin laaja tuloslaskelma
Tilikauden tulos		79,1	71,2	157,0	139,9	303,1
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna
Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Rahavirran suojaukset		0,3	0,0	0,1	-0,3	-0,4
Muuntoerot		4,0	-0,2	-0,2	0,0	1,2
		4,3	-0,2	-0,1	-0,3	0,9
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä
johtuvat erät						-1,7
Tilikauden laaja tulos		83,4	71,0	156,9	139,6	302,3
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		83,5	70,9	156,9	139,5	302,2
Määräysvallattomille omistajille		0,0	0,1	0,0	0,1	0,2
		83,4	71,0	156,9	139,6	302,3

Konsernin tase

	30.6.	31.12.
milj. euroa Liite	2020	2019
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 3	815,3	826,8
Liikearvo 3	1 085,7	1 086,1
Muut aineettomat hyödykkeet 3	206,5	202,5
Osuudet osakkuusyrityksissä 12	3,0	2,4
Muut sijoitukset 4	14,7	13,7
Laskennalliset verosaamiset	12,6	14,4
Myyntisaamiset ja muut saamiset 4	89,6	91,9
	2 227,6	2 237,7
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	75,2	67,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset	429,2	453,5
Tuloverosaamiset	0,4	3,3
Rahavarat	74,2	52,0
	579,2	576,5
Varat yhteensä	2 806,7	2 814,2
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma 6	1 003,6	1 149,6
Määräysvallattomien omistajien osuus	0,5	0,7
Oma pääoma yhteensä	1 004,0	1 150,3
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	22,3	25,6
Eläkevelvoitteet	16,7	16,7
Varaukset 8	2,8	2,9
Rahoitusvelat 4, 7	908,7	1 085,1
Ostovelat ja muut velat 4, 5	26,9	36,8
	977,4	1 167,2
Lyhytaikaiset velat
Ostovelat ja muut velat 4, 5	323,3	343,2
Tuloverovelat	3,6	0,4
Varaukset 8	1,0	2,1
Rahoitusvelat 4, 7	497,4	151,1
	825,3	496,7
Oma pääoma ja velat yhteensä	2 806,7	2 814,2

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

milj. euroa 2020 2019 Liiketoiminnan rahavirrat Tulos ennen veroja 191,5 169,7 Oikaisut Poistot ja arvonalentumiset 134,2 131,9 Muut oikaisut -4,0 7,3 130,2 139,2 Käyttöpääoman muutos Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+) 31,2 14,2 Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+) -8,1 5,1 Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-) -19,9 -1,9	1-6	1-6	1-12
			2019
			371,9
			265,8
			11,9
			277,7
			-20,4
			-1,9
			16,8
	3,2	17,3	-5,4
Rahoituserät, netto -12,7 -16,1			-21,3
Maksetut verot -30,3 -30,7			-69,0
Liiketoiminnan nettorahavirta 281,8 279,4			553,9
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen -124,4 -110,0			-231,6
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin -2,5 -65,1			-67,1
Omaisuuden myynnit 1,1 0,8			2,3
Investointien nettorahavirta -125,9 -174,3			-296,5
Rahavirta ennen rahoitusta 155,9 105,1			257,4
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot 168,4			167,9
Pitkäaikaisten lainojen maksut 0,0			-180,1
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-) 173,5 13,0			26,0
Vuokrasopimusvelkojen maksut -10,9 -9,7			-22,5
Maksetut osingot -296,2 -273,1			-279,6
Rahoituksen nettorahavirta -133,6 -101,4			-288,3
Rahavarojen muutos 22,4 3,7			-30,9
Muuntoerot -0,1			2,0
Rahavarat tilikauden alussa 52,0 80,9			80,9
Rahavarat tilikauden lopussa 74,2 84,5			52,0

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Sijoitetun
			vapaan			Määräys
			oman			vallattomien	Oma
	Osake-		Omat pääoman	Muut		Kertyneet omistajien	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahasto		rahastot voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	83,0	-135,6	90,9	372,8	715,2	0,5	1 126,9
Kauden tulos					139,8	0,1	139,9
Muuntoerot					0,0		0,0
Rahavirran suojaukset				-0,3			-0,3
Laaja tulos				-0,3	139,8	0,1	139,6
Osingonjako					-279,8	0,0	-279,9
Osakepalkitseminen		3,4					3,4
Muut muutokset					-4,6		-4,6
Oma pääoma 30.6.2019	83,0	-132,2	90,9	372,5	570,6	0,6	985,4
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2020	83,0	-132,2	90,9	370,8	737,0	0,7	1 150,3
Kauden tulos					157,0	0,0	157,0
Muuntoerot					-0,2		-0,2
Rahavirran suojaukset				0,1			0,1
Laaja tulos				0,1	156,8	0,0	156,9
Osingonjako					-296,2	-0,1	-296,2
Osakepalkitseminen		3,8					3,8
Tytäryritysomistuksen lisäys ilman määräysvallan muutosta					0,0	-0,1	-0,1
Muut muutokset					-10,6		-10,6
Oma pääoma 30.6.2020	83,0	-128,4	90,9	371,0	587,1	0,5	1 004,0

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsauksen laadinnassa on noudatettu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuun ottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2019 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2020 käyttöön otetuilla IFRS-standardien muutoksilla e i ole olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

1. Tiedot segmenteittäin

4-6/2020	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	285,2	175,6		460,8
Käyttökate	112,3	56,0		168,3
Poistot ja arvonalentumiset	-41,4	-26,0		-67,4
Liikevoitto	70,8	30,0		100,9
Rahoitustuotot			-0,2	-0,2
Rahoituskulut			-4,7	-4,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,7	0,7
Tulos ennen veroja				96,6
Investoinnit	48,9	26,0		74,9
4-6/2019 milj.euroa	Henkilö- asiakkaat	Yritys- asiakkaat	Kohdista- mattomat	Konserni yhteensä
Liikevaihto	281,7	169,9		451,6
Käyttökate	103,8	55,4		159,2
Poistot ja arvonalentumiset	-41,1	-25,6		-66,8
Liikevoitto	62,7	29,7		92,4
Rahoitustuotot			1,6	1,6
Rahoituskulut			-6,9	-6,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,0	0,0
Tulos ennen veroja				87,0

1-6/2020	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	571,6	357,3		929,0
Käyttökate	221,2	112,8		334,0
Poistot ja arvonalentumiset	-82,7	-51,5		-134,2
Liikevoitto	138,5	61,4		199,8
Rahoitustuotot			1,2	1,2
Rahoituskulut			-10,4	-10,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			0,9	0,9
Tulos ennen veroja				191,5
Investoinnit	81,2	44,4		125,6
1-6/2019	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	555,1	336,3		891,4
Käyttökate	207,9	106,3		314,2
Poistot ja arvonalentumiset	-82,0	-49,8		-131,9
Liikevoitto	125,9	56,5		182,4
Rahoitustuotot			5,2	5,2
Rahoituskulut			-17,8	-17,8
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,1	-0,1
Tulos ennen veroja				169,7
Investoinnit	78,5	39,1		117,6
1-12/2019	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	1 151,9	691,6		1 843,5
Käyttökate	433,2	227,6		660,8
Poistot ja arvonalentumiset	-164,8	-101,0		-265,8
Liikevoitto	268,3	126,7		395,0
Rahoitustuotot			6,1	6,1
Rahoituskulut			-29,0	-29,0
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,2	-0,2
Tulos ennen veroja				371,9
Investoinnit	170,7	85,3		256,0
Varat	1 748,2	980,2	85,8	2 814,2

2. Hankitut ja myydyt liiketoiminnot

Elisan tytäryhtiö Polystar OSIX Ab hankki 18.5.2020 ohjelmistokehitysyhtiö P-OSS Solutions S.L.U.:n. Hankinnalla ei ole olennaista vaikutusta konserniin.

Katsauskaudella ei tapahtunut olennaisia liiketoimintojen myyntejä.

3. Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

			Muut
30.6.2020	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2020	4 216,7	1 101,2	890,1
Hankitut liiketoiminnot		0,1	2,3
Lisäykset	89,6		30,8 (1
Lisäykset, käyttöoikeusomaisuus	5,3
Vähennykset	-3,0
Siirrot erien välillä	-3,4		-16,0
Kurssierot	-0,2	-0,4	0,0
Hankintameno 30.6.2020	4 305,1	1 100,8	907,1
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2020	3 390,0	15,0	687,6
Poistot ja arvonalentumiset	106,4		27,7
Hankittujen liiketoimintojen kertyneet poistot			1,0
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-6,6		-15,7
Kurssierot	-0,1		0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2020	3 489,7	15,0	700,6
Kirjanpitoarvo 1.1.2020	826,8	1 086,1	202,5
Kirjanpitoarvo 30.6.2020	815,3	1 085,7	206,5

1) Sisältää Suomen 26 GHz -taajuuslisenssin kirjanpitoarvoltaan 7,0 miljoonaa euroa.

			Muut
30.6.2019	Aineelliset		aineettomat
milj.euroa	hyödykkeet	Liikearvo	hyödykkeet
Hankintameno 1.1.2019	3 947,3	1 035,5	840,4
IFRS 16 -käyttöönotto	70,3
Hankintameno 1.1.2019	4 017,5	1 035,5	840,4
Hankitut liiketoiminnot	2,4	64,5	8,8
Lisäykset	97,2		20,4
Vähennykset	-4,4
Siirrot erien välillä	0,2		-0,1
Kurssierot	-0,1	-0,3	0,0
Hankintameno 30.6.2019	4 112,7	1 099,7	869,5
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 1.1.2019	3 195,8	14,8	633,7
Poistot ja arvonalentumiset	104,9		26,9
Vähennysten ja siirtojen kertyneet poistot	-4,0		0,1
Kurssierot	0,1		0,0
Kertyneet poistot ja arvonalentumiset 30.6.2019	3 296,9	14,8	660,7
Kirjanpitoarvo 1.1.2019	751,6	1 020,7	206,7
Kirjanpitoarvo 30.6.2019	815,9	1 084,9	208,6

Sitoumukset aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden hankintoihin olivat 30.6.2020 48,0 (50,7) miljoonaa euroa.

Tulevaisuudessa alkavien vuokrasopimusten IFRS 16 -standardin mukaiset velkasitoumukset 30.6.2020 olivat 16.1 (10,8) miljoonaa euroa.

4. Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot arvostusryhmittäin

	Käypään	Käypään
	arvoon	arvoon muiden	Jaksotettuun
	tulosvaikut-		laajan tuloksen hankintamenoon
	teisesti	erien kautta	kirjattavat	Kirjan
30.6.2020		kirjattavat kirjattavat rahoitus-	rahoitus-	pito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvelat	varat/-velat	varat/-velat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Muut sijoitukset (1			14,7	14,7	14,7
Myynti- ja muut saamiset	0,0	0,1	89,5	89,6	89,6
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja
muut saamiset			429,2	429,2	429,2
	0,0	0,1	533,5	533,6	533,6
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat			908,7	908,7	938,9
Ostovelat ja muut velat (2			22,3	22,3	22,3
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat			497,4	497,4	499,7
Ostovelat ja muut velat (2	5,9		311,9	317,8	317,8
	5,9		1 740,2	1 746,1	1 778,7
	Käypään	Käypään
	arvoon	arvoon muiden	Jaksotettuun
	tulosvaikut-		laajan tuloksen hankintamenoon
	teisesti	erien kautta	kirjattavat	Kirjan
31.12.2019		kirjattavat kirjattavat rahoitus-	rahoitus-	pito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvelat	varat/-velat	varat/-velat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Muut sijoitukset (1			13,7	13,7	13,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset			91,9	91,9	91,9

	tulosvaikut-	laajan tuloksen hankintamenoon
	teisesti	erien kautta	kirjattavat	Kirjan
31.12.2019		kirjattavat kirjattavat rahoitus-	rahoitus-	pito-	Käyvät
milj.euroa	rahoitusvelat	varat/-velat	varat/-velat	arvot	arvot
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Muut sijoitukset (1			13,7	13,7	13,7
Myyntisaamiset ja muut saamiset			91,9	91,9	91,9
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Myyntisaamiset ja muut
saamiset	0,0	0,0	453,4	453,5	453,5
	0,0	0,0	559,0	559,0	559,0
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat			1 085,1	1 085,1	1 120,9
Ostovelat ja muut velat (2	5,0	0,1	26,8	31,8	31,8
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Rahoitusvelat			151,1	151,1	151,1
Ostovelat ja muut velat (2	0,9		337,1	338,0	338,0
	5,9	0,1	1 600,0	1 606,0	1 641,9

1) Muut sijoitukset sisältävät konsernin noteeraamattomat osakesijoitukset

2) Poislukien saadut ennakot

Konsernin rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin, käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin ja velkoihin. Jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin kuuluvat rahoitusvarat ja -velat, jotka on tarkoitus pitää sopimuksen loppuun asti ja joiden rahavirta muodostuu pelkästään pääoman takaisinmaksusta ja korosta. Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin kuuluvat ne rahoitusvarat ja -velat, joita pidetään hallussa tavoitteena sekä kerätä sopimukseen perustuvia rahavirtoja että myydä rahoitusvaroja/-velkoja. Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin ja -velkoihin kuuluvat ne rahoitusvarat ja -velat, jotka eivät täytä muiden ryhmien kriteerejä.

Konsernin suojauslaskennan alaiset sähköjohdannaiset on luokiteltu käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattaviksi rahoitusvaroiksi/-veloiksi. Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät ehdolliset vastikkeet on luokiteltu käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin ja velkoihin. Konsernin muut rahoitusvarat ja -velat on luokiteltu jaksotettuun hankintamenoon kirjattaviksi.

5. Käypään arvoon arvostetut varat ja velat

milj.euroa	30.6.2020	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
kirjattavat rahoitusvarat/-velat
Sähköjohdannaiset	0,1		0,1
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat/-velat
Valuuttajohdannaiset	0,0		0,0
Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät ehdolliset
vastikkeet	-5,9			-5,9
	-5,8		0,1	-5,9
milj.euroa	31.12.2019	Taso 1	Taso 2	Taso 3
Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta
kirjattavat rahoitusvarat/-velat
Sähköjohdannaiset	-0,1		-0,1
Valuuttajohdannaiset	0,0		0,0
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat/-velat
Valuuttajohdannaiset	0,0		0,0
Liiketoimintojen hankintoihin liittyvät ehdolliset
vastikkeet	-5,9			-5,9

Tasolle 1 luokitellaan rahoitusinstrumentit, joilla on aktiivisilla markkinoilla määritetyt hinnat. Tasolle 2 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat perustuvat todettavissa olevaan markkinatietoon. Tasolle 3 luokitellaan instrumentit, joiden hinnat eivät perustu todettavissa olevaan markkinatietoon vaan esimerkiksi yrityksen omaan tietoon.

6. Oma pääoma

	Osakkeiden	Omat	%-osuus
	lukumäärä	osakkeet	osakkeista
	kpl	kpl	ja äänistä
Osakemäärä 31.12.2019	167 335 073	7 437 277	4,44 %
Omien osakkeiden luovutus		-185 112
Osakemäärä 30.6.2020	167 335 073	7 252 165	4,33 %

Osinko

Elisa Oyj:n varsinainen yhtiökokous 2.4.2020 päätti osingonjaosta 1,85 euroa osaketta kohti. Osingonmaksu alkoi 15.4.2020 ja kokonaismäärä oli 296,2 miljoonaa euroa.

7. Liikkeeseenlaskut ja takaisinmaksut

Elisa sopi kesäkuussa pankkiryhmän kanssa vuoden jatkosta 130 miljoonan euron syndikoituun luottolimiittiin. Luottolimiitti on voimassa 11.6.2022 saakka. Lyhytaikaisiin rahoitusvelkoihin sisältyy 22.1.2021 erääntyvä 174 miljoonan euron joukkovelkakirjalaina sekä 306,5 miljoonan euron määrästä yritystodistuksia

1 500 miljoonan euron EMTN-ohjelmasta oli käyttämättä 726 miljoonaa euroa 30.6.2020.

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2020	2019
Liikkeeseen lasketut joukkovelkakirjalainat, nimellisarvostaan	774,0	774,0
Liikkeeseen lasketut yritystodistukset	306,5	133,0
Käytössä olevat syndikoidut luotot	0,0	0,0

8. Varaukset

	Työsuhteen
	päättämiseen
milj. euroa	liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2020	3,3	1,7	5,0
Varausten lisäykset	0,5		0,5
Käyttämättömien varausten peruutukset	-0,1		-0,1
Käytetyt varaukset	-1,6		-1,6
30.6.2020	2,2	1,7	3,8

milj. euroa	Työsuhteen päättämiseen liittyvät etuudet	Muut	Yhteensä
1.1.2019	3,4	1,7	5,0
Varausten lisäykset	5,4		5,4
Hankitut liiketoiminnot		0,1	0,1
Käyttämättömien varausten peruutukset	-0,6		-0,6
Käytetyt varaukset	-2,3		-2,3
30.6.2019	5,9	1,7	7,6

9. Taseen ulkopuoliset vuokravastuut

Ei purettavissa olevien taseen ulkopuolisten vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2020	2019
Yhden vuoden kuluessa	11,8	11,4
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	3,2	2,8
Yli viiden vuoden kuluttua	0,8	0,8
	15,9	15,0

Vuokravastuut ovat arvonlisäverottomia.

10. Ehdolliset velat

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2020	2019
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	1,2	1,2
Takaukset	0,1	0,1
Talletukset	0,4	0,4
	1,6	1,6
Muut sopimusvelvoitteet
Venture Capital -sijoitussitoumus	1,9	2,2
Takaisinostovastuut	0,0	0,0
Remburssivastuu		0,1

11. Johdannaissopimukset

	30.6.	31.12.
milj. euroa	2020	2019
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Sähköjohdannaiset	0,8	1,0
Valuuttajohdannaiset	3,5	4,4
	4,3	5,4
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Sähköjohdannaiset	0,1	-0,1
Valuuttajohdannaiset	0,0	0,0
	0,1	0,0

12. Lähipiiritapahtumat

Konsernin lähipiiriin kuuluvat emoyritys, tytär- ja osakkuusyritykset sekä yhteisjärjestelyt. Lähipiiriin kuuluvat myös Elisa Oyj:n hallitus, toimitusjohtaja ja johtoryhmä sekä heidän määräysvaltayhteisönsä ja läheiset perheenjäsenensä.

Liiketapahtumat osakkuusyritysten kanssa	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2020	2019	2019
Myynnit	0,4	0,3	0,7
Ostot	0,5	0,5	0,9
Saamiset	0,3	0,7	0,5
Velat	0,0		0,0

Lähipiiriin kuuluvan johdon kanssa ei ollut liiketapahtumia.

Yhtiön johdolle maksetut palkat ja palkkiot julkistetaan vuosittain tilinpäätöksessä.

13. Tunnusluvut

	1-6	1-6	1-12
milj. euroa	2020	2019	2019
Oma pääoma/osake, (euroa)	6,27	6,16	7,19
Korollinen nettovelka	1 331,8	1 319,3	1 184,2
Gearing, %	132,6 %	133,9 %	103,0 %
Omavaraisuusaste, %	35,9 %	35,3 %	41,0 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	17,0 %	16,9 %	17,2 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	125,6	117,6	256,0
josta käyttöoikeusomaisuuden osuus	5,3	13,4	29,0
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	13,5 %	13,2 %	13,9 %
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	2,6	81,2	83,4
Henkilöstö keskimäärin	5 016	4 823	4 882

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Osavuosikatsaus Q3 2020 16.10.2020

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi