Saga Furs Oyj

Interim / Quarterly Report • Jun 29, 2022

Puolivuosikatsaus 1.11.2021–30.4.2022

29.6.2022

SAGA FURS OYJ

PUOLIVUOSIKATSAUS 1.11.2021–30.4.2022

Välitysmyynti ja liikevaihto kääntyivät laskuun, tulos tappiollinen

• Koronasulkujen heikentämä kulutuskysyntä Kiinassa ja Venäjän hyökkäys Ukrainaan käänsivät turkisnahkojen kysynnän laskuun kevätkauden huutokaupoissa.
• Saga Fursin välitysmyynnin arvo puolivuosikaudella 1.11.2021–30.4.2022 laski lähes 70 prosenttia vertailu-
• kaudesta ja oli 44 miljoonaa euroa (1.11.2020–30.4.2021: 144 milj. euroa).
• Konsernin liikevaihto laski 56 prosenttia ja oli 9,3 miljoonaa euroa (21,0 milj. euroa).
• Liiketoiminnan kulut pienenivät ja olivat 15,5 miljoonaa euroa (17,7 milj. euroa).
• Konsernin liiketulos heikkeni ja oli -2,3 miljoonaa euroa tappiollinen (3,9 milj. euroa voitollinen).
• Konsernin nettorahoitustuotot laskivat 0,7 miljoonaan euroon (3,8 milj. euroa).
• Konsernin tulos ennen veroja oli -1,7 miljoonaa euroa tappiollinen (7,6 milj. euroa voitollinen).
• Osakekohtainen tulos oli -0,85 (1,73) euroa.

Liiketoiminnan näkymät

• Yhtiö arvioi kuluvan tilikauden välitysmyynnin arvon ja liikevaihdon jäävän selvästi alle edeltäneen tilikauden 2020–2021 tason (2020–2021: välitysmyynti 392 milj. euroa ja liikevaihto 51 milj. euroa). Yhtiö arvioi epävarmassa markkinatilanteessa tilikauden 2021–2022 tuloksen heikkenevän merkittävästi edellisestä tilikaudesta ja painuvan tappiolliseksi.

Konsernin avainlukuja	11/21-4/22		11/20-4/21 11/20-10/21
	6 kk	6 kk	12 kk
Välitysmyynnin arvo, MEUR	43,7	144,0	391,9
Välitetty nahkamäärä, milj. kpl	1,2	3,8	10,0
Liikevaihto, MEUR	9,3	21,0	51,0
Liiketulos, MEUR	-2,3	3,9	11,0
Tulos ennen veroja, MEUR	-1,7	7,6	16,6
Osakekohtainen tulos, EUR	-0,85	1,73	3,63
Oman pääoman tuotto, (ROE) %	-3,5 %	7,6 %	15,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto, (ROI) %	-1,2 %	6,2 %	13,5 %

Toimitusjohtajan katsaus

Toimitusjohtaja Markus Gotthardt:

Saga Fursin kuluneen puolivuosikauden huutokauppojen tulos jäi kauas odotuksista. Suurimpina syinä tähän olivat Venäjän hyökkäys Ukrainaan helmikuussa 2022 ja ennen kaikkea koronarajoitusten aiheuttama turkispukineiden vähittäismyynnin kannalta hankala tilanne Kiinassa. Tilikauden ensimmäisen kuuden kuukauden välitysmyynnin arvo jäi siksi vajaaseen kolmannekseen vertailukauden hyvästä myyntituloksesta ja jopa alle ensimmäisen koronakevään myynnin. Tästä johtuen myös taloudelliset tunnuslukumme heikkenivät merkittävästi.

Tärkeimmällä markkinallamme Kiinassa suurten kaupunkien pitkään jatkuneet täyssulut hankaloittivat ja jopa estivät turkispukineiden suunnittelun, valmistuksen ja vähittäiskaupan. Kiinalaiset ostajat hankkivat Saga Fursin kevään 2022 turkishuutokaupoissa nahkoja ainoastaan välittömään tarpeeseen.

Kiinan koronasulkujen osittaisesta päättymisestä on nähty ensimmäisiä merkkejä katsauskauden jälkeen. Talouden osittainen avautuminen sekä kevään aikana tehty myynti- ja markkinointityö näkyivät katsauskauden jälkeisessä kesäkuun verkkohuutokaupassa, jossa kiinalaiset asiakkaamme olivat jälleen aktiivisesti hankkimassa nahkoja.

Venäjän hyökkäyksellä Ukrainaan oli merkittävä heikentävä vaikutus Saga Fursin välitysmyyntiin. Venäjälle päätyneiden turkisnahkojen osuus Saga Fursin välitysmyynnistä on ollut noin viidennes. Venäläisiin kuluttajiin vaikuttavat maksu- ja matkustusrajoitukset ovat vaikuttaneet välillisesti myös muiden maiden turkisvalmistukseen ja -kauppaan. Vaikka turkisnahkojen vienti ei ole EU:n asettamien sanktioiden piirissä, Saga Furs ei välitä Venäjälle turkisnahkoja.

Saga Fursin asema maailman turkismarkkinoilla on vahva. Yhtiö jatkaa ydintehtävänsä mukaisesti turkisnahkojen välitystä tilanteessa, jossa normaalitilanteessakin epävarmalla markkinalla kysynnän vaihtelut huutokauppojen välillä voivat olla erityisen suuria. Haemme aktiivisesti ratkaisuja nahkojen myyntimäärien palauttamiseen elinkeinon kannalta kestävälle tasolle ja uskomme, että tärkeimpien markkina-alueidemme valuuttojen vahvistuminen suhteessa euroon tukee nahkojen kysyntää.

Kykymme sopeutua lyhyen aikavälin markkinatilanteen muutoksiin on koeteltu ja hyvä. Kuluvan tilikauden toisen puoliskon aikana järjestämme suunnitellut huutokaupat joko verkossa tai perinteisinä huutokauppoina, tilanteeseen sopeutuen – ratkaisevaa on, miten tärkeimpien markkina-alueidemme asiakkaat pystyvät niihin osallistumaan. Katseemme on myös yhtiön pitkän aikavälin kehittämisessä: toisen vuosipuoliskon aikana tarkennamme yhtiön strategiaa ja sitä, miten luomme ja vahvistamme edellytyksiä vastuullisen turkiselinkeinon menestykselle.

Liiketoimintakatsaus

Saga Furs Oyj:n toimintaympäristössä tapahtui tilikauden 2021–2022 ensimmäisellä puoliskolla kaksi suurta yhtiön välitysmyyntiä ja taloudellisia tunnuslukuja heikentänyttä muutosta.

Kiinassa, yhtiön tärkeimmällä markkina-alueella, kiristettiin jo ennestään tiukkoja koronarajoituksia, jotka käytännössä estivät kiinalaisten kuluttajien mahdollisuudet käydä turkisvaatekaupoissa. Turkispukineiden verkkomyynti ei myöskään kyennyt paikkaamaan myynnin pudotusta. Kiinalaisen uudenvuoden jälkeen voimaan tulleet uudet koronasulut heikensivät kuluttajaluottamusta ja uskoa talouden kehittymiseen sekä laskivat pukinevalmistajien luottamusta tulevan talvikauden vähittäismyyntiin. Kuluttajakysyntää heikensi myös pukineiden hintoihin viety turkisnahkojen voimakas hinnannousu tilikauden 2020–2021 aikana. Rajoitukset niin ikään vaikeuttivat turkispukineiden valmistajien toimintaa. Aiemmin hankitut turkisnahat jäivät valmistajien varastoihin, minkä vuoksi tulevan talvikauden pukineita varten tehtävät turkisnahkojen ostot eivät käynnistyneet normaaliin tapaan.

Turkisnahkojen ja -pukineiden kauppa Venäjälle pysähtyi käytännössä kokonaan, kun länsimaiden asettamat talouspakotteet Ukrainaan hyökännyttä valtiota vastaan tulivat voimaan ja estivät muun muassa raha- ja tavaraliikenteen. Kreikkalaiset ja turkkilaiset turkispukinevalmistajat, jotka perinteisesti palvelevat etenkin Venäjän ja Balkanin alueen kuluttajia, olivat odottavalla kannalla.

Etelä-Koreassa turkisten myynti sujui hieman paremmin kuin talvikaudella 2020–2021, mutta määrät pysyivät edelleen pieninä. Myyntiä paransi joulukuussa Korean niemimaalla alkanut kylmä talvi.

Edellä mainittujen markkinahäiriöiden vuoksi edellisellä tilikaudella käynnistynyt turkiskaupan toipuminen koronapandemian ensimmäisten aaltojen kysyntä- ja hintakuopasta pysähtyi, ja välitysmyynnin kehitys kääntyi uudelleen negatiiviseksi.

Kiinan koronarajoitusten heikentämä kysyntä ja Venäjän eristäminen länsimaista pienensivät Saga Fursin huutokaupoissa lähes kaikkien nahkalajien välitysmyyntiä: marras–huhtikuussa myytiin 830 000 minkinnahkaa (11/2020–4/2021: 2,9 milj. nahkaa), 270 000 ketunnahkaa (760 000), 38 000 suomensupinnahkaa (48 000) ja 53 000 karakul-lampaannahkaa (32 000). Välitysmyynnin arvo laski 69 prosenttia vertailukaudesta 44 miljoonaan euroon (1.11.2020–30.4.2021: 144 milj. euroa). Yhtiö järjesti kaikki kolme ensimmäisen puolivuosikauden huutokauppaa verkossa.

Ensimmäisen puolivuosikauden liikevaihto laski vertailukaudesta 56 prosenttia ja oli 9,3 miljoonaa euroa (21,0 milj. euroa).

Maaliskuun huutokaupan jälkeen Saga Furs päätti siirtää osan nahoista lajiteltavaksi syksyllä 2022 suoraan seuraavan tilikauden huutokauppoihin kulujen säästämiseksi ja lykkäsi muitakin siirrettävissä olevia hankkeita.

Huhtikuun huutokaupan jälkeen Saga Furs antoi tulosvaroituksen, jossa yhtiö arvioi epävarmassa markkinatilanteessa tilikauden tuloksen heikkenevän merkittävästi edellisestä tilikaudesta ja painuvan tappiolliseksi, ellei tilanne parane oleellisesti yhtiön päämarkkinalla Kiinassa.

Lajittelutyön kustannusten IFRS-jaksotuksesta johtuen henkilöstökulut laskivat hieman vertailukaudesta ja olivat 4,7 miljoonaa euroa (6,7 milj. euroa). Liiketoiminnan kulut pienenivät 12 prosenttia vertailukaudesta.

Yhtiön liiketulos heikkeni vertailukaudesta selvästi ja oli -2,3 miljoonaa euroa tappiollinen (3,9 milj. euroa).

Yhtiön tuottajille katsauskauden aikana maksamat ennakkomaksut kasvoivat vertailukauteen verrattuna, mutta tuottajille maksettujen ennakkomaksujen kokonaisvolyymi jäi edellisestä tilikaudesta. Vertailukauden lukuihin vaikuttivat jo tilikaudella 2019–2020 maksetut korkeat ennakkomaksut. Huutokauppojen jälkeinen nahkojen lunastustahti oli katsauskaudella nopea, koska nahkoja ostettiin pääasiassa vain välittömään tarpeeseen. Näistä syistä Saga Fursin rahoitustuotot pienenivät katsauskaudella.

Yhtiön tulos ennen veroja oli ensimmäisellä puolivuosikaudella -1,7 miljoonaa euroa tappiollinen (vertailukaudella 7,6 milj. euroa voitollinen).

Rajoitusten ja muiden poikkeusolojen sävyttämällä markkinalla Saga Furs jatkoi työtään turkiksen käytön edistämiseksi. Koronapandemian jatkuminen vaikeutti Saga Furs Creative Hubin toimintaa katsauskaudella. Yhtiön vuotuinen Fur Vision 22 -inspiraatiokokoelma tehtiin aiempaa laajemmassa yhteistyössä usean eri muotialan toimijan kanssa ja esiteltiin sekä verkossa että tapahtumissa.

Kiinassa esimerkiksi Pekingin, Shanghain ja Shenzhenin turkista esittelevät muotitapahtumat peruttiin. Euroopan ensimmäiset muotiviikot pandemian alkamisen jälkeen järjestettiin Milanossa ja Pariisissa, vaikka osallistumista vähensi Venäjän hyökkäys Ukrainaan sekä Kiinan matkustusrajoitukset. Pohjois-Amerikassa Saga Furs lisäsi yhteistyötä nuorten muotisuunnittelijoiden kanssa pyrkimyksenä tavoittaa turkisvaatteille aiempaa nuorempaa ja monipuolisempaa käyttäjäkuntaa sekä löytää uusia kaupankäyntitapoja. Turkis näkyikin vahvasti New Yorkin helmikuisilla muotiviikolla useissa eri näytöksissä.

Turkiksen hyväksyttävyyttä parantaa sekä käyttöön otettu Furmark-sertifiointijärjestelmä että turkisnahan alkuperän jäljitettävyys, johon Saga Furs tarjoaa omaa Saga Trac -ratkaisuaan.

Välitysmyynti

Välitysmyynti tilikauden 2021–2022 ensimmäisen puoliskon huutokaupoissa jäi merkittävästi vertailukauden vahvasta myynnistä. Heikkoon myyntitulokseen vaikuttivat ennen kaikkea Kiinassa jatkuneet ja edelleen voimistuneet koronarajoitukset, jotka heikensivät kuluttajien luottamusta talouteen ja siten turkispukineiden kysyntää. Yhteensä Saga Furs välitti marras–huhtikuun aikana 830 000 minkinnahkaa (11/2020–4/2021: 2,9 milj. nahkaa), 270 000 ketunnahkaa (760 000), 38 000 suomensupinnahkaa (48 000) ja 53 000 karakul-lampaannahkaa (32 000).

Katsauskauden aikana välitysmyynnin arvo laski 69 prosenttia ja oli 44 miljoonaa euroa (144 milj. euroa). Konsernin liikevaihto pieneni vertailukaudesta ja oli 9,3 miljoonaa euroa (21,0 milj. euroa).

Tilikauden 2021–2022 ensimmäisessä turkishuutokaupassa 14.–16.12.2021 välitettiin nahkoja 11 miljoonan euron arvosta (12/2020: 28 milj. euroa). Tarjolla olleista 840 000 minkinnahasta myytiin reilut 20 prosenttia. Ketunnahkoja tarjottiin 210 000 ja niistä myytiin 50 prosenttia. Suomensupin 20 000 nahan tarjonta myytiin kokonaisuudessaan. Verkossa järjestettyyn huutokauppaan osallistui lähes 80 ostajaa tärkeimmiltä markkinoilta. Ostot päämarkkinalle Kiinaan jäivät vähäisiksi, mikä vaikutti merkittävästi huutokaupan tulokseen.

Keväällä 2022 järjestettiin kasvaneen nahkamäärän vuoksi kaksi erillistä verkkohuutokauppaa 6.–11.3.2022 ja 25.– 27.4.2022, joiden tarjonta oli suunniteltu yhdeksi kokonaisuudeksi. Maaliskuun huutokaupan välitysmyynti oli 27 miljoonaa euroa ja huhtikuun 5 miljoonaa euroa. Yhteensä näiden huutokauppojen välitysmyynnin arvo jäi noin kolmannekseen edellisen tilikauden vastaavan huutokaupan myynnistä ja oli 32 miljoonaa euroa (3/2021: 104 milj. euroa). Maaliskuun huutokaupassa myytiin 20 prosenttia tarjolla olleista 2,5 miljoonasta minkinnahasta. Tarjotuista 490 000 ketun- ja suomensupinnahasta myytiin vajaa 40 prosenttia. Lisäksi kaksi viikkoa ennen huutokauppaa Venäjän Ukrainassa aloittama sota sekä sen aikaansaama epävarmuus tuotanto- ja toimitusketjuissa heikensi myyntiä. Huhtikuun verkkohuutokaupassa tarjolla olleista 1,6 miljoonasta minkinnahasta myytiin 10 prosenttia. Huutokaupan myyntitulos vastasi Venäjän hyökkäyksen Ukrainaan ja Kiinassa edelleen jatkuneiden koronasulkutoimenpiteiden heikentämiä odotuksia.

Välitysmyynnin arvo huutokaupoittain

Huutokauppa	Välitysmyynti	Arvo	Välitysmyynti	Arvo	Välitysmyynti	Arvo
	1 000 kpl	EUR 1 000	1 000 kpl	EUR 1 000	1 000 kpl	EUR 1 000
	2021/2022	2021/2022	2020/2021	2020/2021	2019/2020	2019/2020
Joulukuu	312	11 383	831	28 315	197	11 629
Maaliskuu	726	26 882	2 755	103 536	1 360	31 865
Huhtikuu	161	4 605
Varastomyynti	17	865	197	12 154	77	1 820
Yhteensä	1 216	43 735	3 783	144 005	1 634	45 313

Tulos ja taloudellinen asema

Konsernin liikevaihto laski 56 prosenttia tilikauden 2020–2021 ensimmäiseen puolivuosikauteen verrattuna ja oli 9,3 miljoonaa euroa (vertailukaudella 21,0 milj. euroa). Välityspalkkiotuotot laskivat 6,2 miljoonaan euroon (19,4 milj. euroa) välitettyjen nahkojen määrän pienenemisestä johtuen. Liiketoiminnan muut tuotot olivat 3,9 miljoonaa euroa (0,5 milj. euroa) erityisesti Kiinteistö Oy Tiilitason myynnin seurauksena.

Liiketoiminnan kulut laskivat 15,5 miljoonaan euroon vertailukauden 17,7 miljoonasta eurosta henkilöstökulujen laskun ja muiden kustannussopeutusten ansiosta. Henkilöstökulut laskivat 30 prosenttia ja olivat 4,7 miljoonaa euroa (6,7 milj. euroa), sillä jo lajiteltuihin mutta myöhemmin myytäväksi siirtyneisiin nahkoihin liittyvä IFRS-oikaisu pienensi niitä 5,7 miljoonaa euroa (0,9 milj. euroa). Liiketoiminnan muut kulut olivat vertailukauden tasolla 7,9 miljoonaa euroa (7,9 milj. euroa).

Liikevaihdon merkittävä lasku vei konsernin ensimmäisen puolivuosikauden liiketuloksen vertailukauden 3,9 miljoonan euron liikevoitosta 2,3 miljoonan euron liiketappioksi.

Konsernin nettorahoitustuotot laskivat vertailukaudesta 3,1 miljoonaa euroa ja olivat 0,7 miljoonaa euroa (3,8 milj. euroa). Lasku johtuu tuottajille maksettujen ennakkomaksujen kokonaisvolyymin pienenemisestä vertailukaudesta.

Tilikauden ensimmäisellä puolivuosikaudella konsernin tulos ennen veroja heikkeni ja oli -1,7 miljoonaa euroa tappiollinen (7,6 milj. euroa). Tulos osaketta kohden laski ja oli -0,85 euroa per osake (1,73 euroa).

Konsernitaseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 144 miljoonaa euroa (134 milj. euroa). Taseen loppusummaa kasvattivat ennen kaikkea tuottajasaamisten kasvaminen vertailukautta korkeampien ennakkomaksujen seurauksena sekä suuren määrän nahkoja siirryttyä myytäväksi tilikauden toisella puolivuosikaudella.

Konsernin omavaraisuusaste oli 59,8 % (65,6 %).

Henkilöstö

Katsauskauden päättyessä konsernin palveluksessa oli 368 henkilöä (310 henkilöä vertailukaudella), joista vakinaisia oli 143 (145) ja määräaikaisia 225 (165).

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä pysyi vertailukauden tasolla ja oli keskimäärin 142 (146). Vakituisen henkilöstön vaihtuvuus oli katsauskaudella vähäistä.

Määräaikaisten työntekijöiden määrä oli keskimäärin 243 (125). Kausiluontoisesti erilaisissa turkisnahkojen lajitteluun ja käsittelyyn liittyvissä tehtävissä työskentelevien määräaikaisten työntekijöiden määrä nousi vertailukaudesta nahkamäärän kasvusta johtuen.

Saga Furs jatkoi koronapandemiasta johtuvia henkilöstön työskentelyyn liittyviä poikkeusjärjestelyitä viranomaissuositusten mukaisesti. Ensimmäisen puolivuosikauden aikana sairauspoissaolot kasvoivat vertailukaudesta koronaviruksen muunnosten leviämisestä johtuen, mutta pysyivät edelleen kohtuullisella tasolla. Sairauspoissaolojen kasvulla ei ollut vaikutuksia lajittelu-, varastointi- ja huutokauppatoimintaan.

Osakevaihto ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden päättyessä 7 200 000 euroa ja osakkeiden määrä 3 600 000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900 000 kappaletta ja C-sarjan osakkeita 2 700 000 kappaletta. Yhtiön hallussa on näistä yhteensä 63 088 A- ja C-sarjan osaketta.

Osakkeiden vaihto 1.11.2021–30.4.2022 välisenä aikana oli yhteensä 6,7 miljoonaa euroa ja noin 466 000 osaketta eli 17 prosenttia yhtiön C-osakkeista. Kauden ylin kurssi oli 17,45 euroa, alin 11,60 euroa ja keskikurssi 14,41 euroa. Kauden päätöskurssi oli 14,85 euroa. Yhtiön osakekannan markkina-arvo 30.4.2022 oli 53 miljoonaa euroa. Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 30.4.2022 on nähtävissä yhtiön internet-sivuilla.

Yhtiökokous

Saga Furs Oyj:n 29.4.2022 kokoontunut yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 1.11.2020–31.10.2021.

Yhtiökokouksen selvä enemmistö äänestäneistä osakkeenomistajista tuki hallituksen tekemää voitonjakoehdotusta (1,00 euroa A-osakkeelta ja 1,28 euroa C-osakkeelta), joka sisälsi tilikaudelta maksettavan osingon 1,00 euroa A- ja Cosakkeelta sekä yhtiöjärjestyksen mukaisen C-osakkeiden etuoikeuteen perustuvan, jakamatta jääneen 7 prosentin vuotuisen osingon niiltä kahdelta edelliseltä tilikaudelta, jolloin osinkoa ei maksettu. Riittävä vähemmistö osakkeenomistajista vaati kuitenkin osakeyhtiölain nojalla hallituksen tekemää osinkoehdotusta suurempaa niin kutsuttua vähemmistöosinkoa. Täten kaikille osakkeenomistajille päätettiin jakaa vähemmistöosinkona 1,71 euroa A-osaketta ja 1,99 euroa C-osaketta kohden, yhteensä noin 6,8 miljoonaa euroa.

Yhtiökokous vahvisti sille esitetyt toimielinten palkitsemisraportin ja -politiikan.

Saga Fursin hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin edelleen kahdeksan. Hallitukseen valittiin seuraavat jäsenet ja heille henkilökohtaiset varajäsenet: Jari Isosaari (Harri Kuorikoski), Lasse Joensuu (Jouni Koskinen), Anders Kulp (Daniel Blomqvist), Virve Kuusela (Marja Tiura), Isto Kärkäinen (Mikko Nordberg), Kennet Myllykoski (Pasi Keskinen), Markus Sjöholm (Mikael Knuts) ja Rainer Sjöholm (Johan Ljung). Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Jari Isosaari ja uudeksi varapuheenjohtajaksi Anders Kulp.

Tilintarkastajana jatkaa KPMG Oy Ab, jonka nimeämänä vastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Rajala.

Muutos yhtiön johdossa

Saga Furs Oyj:n hallitus ilmoitti 11.3.2022, että Saga Fursin uudeksi toimitusjohtajaksi on nimitetty KTM Markus Gotthardt. Yhtiön hallitus painotti rekrytoinnissa liiketoiminnan johtamista, organisaation kehittämistä sekä brändin rakentamista ja hallintaa. Gotthardt aloitti toimitusjohtajan tehtävässä 16.5.2022. Yhtiötä vuodesta 2020 yli pandemian edellyttämän tehostamisvaiheen johtanut Magnus Ljung jäi uuden toimitusjohtajan nimitysilmoituksen yhteydessä pois yhtiön palveluksesta. Markus Gotthardtin aloituspäivään asti toimitusjohtajan tehtäviä hoiti toimitusjohtajan sijainen Juha Huttunen.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Saga Fursin riskejä hallitaan systemaattisesti ja ennakoivasti siten, että yhtiö pystyy arvioimaan ja hallinnoimaan liiketoimintaan liittyviä riskejä, uhkatekijöitä ja mahdollisuuksia.

Saga Furs Oyj:n toimintaan liittyvät riskit jaotellaan muun muassa liiketoiminta- ja strategiariskeihin, rahoitusriskeihin ja operatiivisiin riskeihin. Toimintaympäristön muuttuessa strategisiin valintoihin liittyvät riskit voivat kasvaa, mutta yhtiö pyrkii hallitsemaan ja rajaamaan riskien mahdollisia vaikutuksia. Mikäli riskit kuitenkin toteutuisivat, ne voisivat merkittävästi haitata yhtiön liiketoimintaa, taloudellista asemaa ja heikentää yhtiön tulosta tai arvoa. Myös muut riskit, joiden ei katsota olevan merkittäviä tai joista yhtiö ei ole tällä hetkellä tietoinen, voisivat muodostua merkittäviksi.

Yhtiön toimiala on syklinen ja muutoksiin reagoimisen vaikutukset näkyvät liiketoiminnassa viiveellä. Turkisnahkojen kysyntä ei ole tasaista ympäri vuoden, sillä turkiksia käytetään pääsääntöisesti talvikautena. Nahkojen hintavaihtelut voivat olla suuria riippuen sekä huutokauppahetken kysynnästä että globaalista tuotantomäärästä. Saga Furs pyrkii tasoittamaan hintavaihteluita siirtämällä tarvittaessa nahkoja myytäväksi seuraavissa huutokaupoissa ja jopa seuraavalla tilikaudella.

Merkittävimmät liiketoiminta- ja strategiariskit

Toimintaympäristön muutosten ennakoimisessa ja strategisissa valinnoissa epäonnistuminen voisi heikentää yhtiön kilpailukykyä tai kannattavuutta sekä pienentää markkinaosuutta. Turkisala on herkkä suhdannevaihteluille, ja maailmantalouden tilan huonontuminen voisi johtaa markkinatilanteen heikentymiseen ja kilpailun kiristymiseen. Muutokset yksittäisten maiden talous- tai poliittisessa tilanteessa voisivat vaikuttaa merkittävästi Saga Fursin liiketoimintaan, niin kuin myös yksittäisen markkina-alueen saturaatio. Tärkeän markkina-alueen vähittäiskaupan rakenteen merkittävä muuttuminen sekä alalle tulevat uudet turkiskauppaa tuntemattomat toimijat saattaisivat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan. Erityisen suuri vaikutus olisi, mikäli jokin edellä mainituista tapahtuisi yhtiön tärkeimmällä markkinalla Kiinassa.

Koronaviruspandemian pitkittymisen tai muiden vastaavien tartuntatautien ilmaantumisen vuoksi asetetut paikalliset tai kansainväliset liikkumis- ja kokoontumisrajoitukset vaikeuttavat Saga Fursin huutokauppojen järjestämistä ja heikentävät välitysmyyntiä. Yhtiö pyrkii minimoimaan näitä vaikutuksia muun muassa järjestämällä verkkohuutokauppoja ja siirtämällä muitakin palvelujaan verkkoon. Erityisen suuri vaikutus olisi, mikäli edellä mainitut rajoitukset laajenisivat entisestään yhtiön tärkeimmällä markkinalla Kiinassa.

Tartuntatautien levitessä turkistarhoilla tärkeät vientimaat saattavat varmuuden vuoksi rajoittaa raakanahkojen maahantuontia. Tämä voisi haitata välitysmyyntiä, vaikka muokattujen nahkojen maahantuonti säilyisikin entisellään. Euroopan tautienehkäisy- ja -valvontakeskus ECDC:n tutkimusten mukaan koronavirus ei säily raakanahoissa pitkiä aikoja. Raakanahkoihin mahdollisesti kohdistuvan virusriskin poistuminen varmistetaan yhtiön noudattaman varastointiprosessin avulla.

Minkinnahkatuotanto on voimakkaasti laskenut koronapandemian seurauksena. Mikäli kehitettyjä minkkirokotteita ei otettaisi käyttöön riittävän kattavasti, saattaisivat viruksen leviämispelkoihin liittyvät riskit rajoittaa tuottajien rahoituksen saatavuutta ja pienentää tuotantoa edelleen. Minkkitarhauksen kieltäminen suurimmissa tuottajamaissa vaikuttaisi selvästi yhtiön liiketoimintaan, minkä lisäksi myös turkistuotteiden kaupan kieltäminen tärkeissä myyntimaissa olisi haitallista.

Minkinnahkojen nopea ja voimakas hinnannousu voi aikaansaada sen, että valmistajat etsisivät halvempia, korvaavia materiaaleja. Muoti- ja tekstiiliteollisuuden turkismyynnin ja ylipäätään turkiksen käytön odotettua voimakkaampi lasku, tai pitkäaikainen heikkous esimerkiksi asenneilmaston tai tartuntataudista johtuvien kulutuskysynnän muutosten seurauksena voisivat johtaa liiketoiminnan laskuun ja nahkamyynnin viivästymiseen. Tämä myös vähentäisi entisestään rahoituksen saatavuutta turkiskaupassa.

Suomalaisen tuotannon pienentyminen voisi johtaa siihen, että turkisalan arvoverkostoon kuuluvien palvelutoimijoiden liiketoiminta vaikeutuisi ja heikentäisi alueellista työllisyyttä. Digitalisaatiolla ja uusilla kilpailevilla liiketoimintamalleilla voisi olla merkittävä vaikutus yhtiön asiakaskuntaan, ja merkittävien tuottaja-asiakkaiden menettäminen saattaisi vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan.

Saga Fursin toiminta on kansainvälistä, ja toimialaan vaikuttavat erilaiset paikalliset lait ja säädökset sekä kunkin alueen suhteellinen kilpailukyky. Muutokset näissä voisivat johtaa tuotantokustannusten nousuun tai markkinaympäristön muuttumiseen, mitkä puolestaan voisivat vaikuttaa negatiivisesti yhtiön kannattavuuteen. Lisäksi vapaakaupan rajoitukset ja geopoliittisen tilanteen tai protektionismin kiristyminen voisivat johtaa haastavampaan markkinaympäristöön. Ukrainaan helmikuussa 2022 hyökännyttä Venäjää vastaan asetetuilla EU:n talouspakotteilla on sekä suoria että välillisiä vaikutuksia turkisnahkojen välitysmyyntiin.

Ukrainan sodan johdosta nousseet polttonesteiden hinnat sekä sähköenergian ja rehuraaka-aineiden voimakas kallistuminen kasvattavat Saga Fursin, mutta myös turkistarhaajien kustannustasoa. Tämä heikentää edelleen turkistarhauksen kannattavuutta, mikä osaltaan pienentää turkistuotantoa. Kasvaneiden kustannusten siirtäminen nahkojen hintoihin tai Saga Fursin perimiin välityspalkkioihin saattaa heikossa markkinatilanteessa olla vaikeaa.

Saga Fursilla on vahva maine ja tavaramerkki. Yhtiön ja alan mielikuvaan kohdistuvilla haasteilla voisi kuitenkin olla vaikutus yhtiön liiketoimintaan ja taloudelliseen kehitykseen. Eläinten hyvinvoinnilla ja terveydellä on keskeinen rooli vastuullisuustyössä, sertifioinnissa ja nahkojen laadussa, jotka kaikki ovat osa yhtiön brändiä. Näihin liittyvien riskien toteutuminen voisi vaikuttaa haitallisesti yhtiön toimintaan.

Merkittävimmät rahoitusriskit

Saga Furs -konsernin liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä: luotto- ja muita vastapuoliriskejä, maa-, maksuvalmius-, valuutta-, korko- sekä hyödykeriskejä. Näiden riskien ottamiseen liittyy kaupallinen peruste, kuten luottotappioriskissä, jota otetaan vastaanotettavien tai myytävien nahkamäärien lisäämiseksi tai nahoista saatavien hintojen nostamiseksi. Saga Furs -konsernin rahoitusriskien hallinnasta vastaavat rahoitus- ja talousosastot sekä liiketoimintayksiköt pyrkivät vähentämään mahdollisten rahoitusriskien epäsuotuisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen tulokseen yhtiön hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. Yhtiön rahoitusriskit pyritään suhteuttamaan yhtiön omaan pääomaan, jakokelpoisiin varoihin ja tulokseen ennen veroja. Näistä riskeistä ja niiden hallinnasta on kerrottu tarkemmin konsernitilinpäätöksen 2020–2021 liitetiedossa 25.

Merkittävät ja pitkään jatkuneet vaihtelut turkisnahkojen kysynnässä ja markkinatilanteessa vaikuttavat rahoituksen saatavuuteen kaikissa turkiskaupan portaissa nahkojen tuottajista aina valmistajiin saakka.

Operatiiviset ja muut riskit

Yhtiön tuotantotiloissa tapahtuvat suurvahingot kuten tulipalot, konerikot tai tietojärjestelmien vakavat viat voisivat keskeyttää liiketoiminnan. Yhtiö on laatinut jatkuvuussuunnitelmia näiden riskien toteutumisen varalle, ja liiketoiminta on niiltä osin vakuutettu.

Yritysvastuu

Katsauskaudella Saga Furs jatkoi Saga Trac -jäljitettävyysteknologiansa käyttöönottoa Euroopan ja Pohjois-Amerikan muotimarkkinoilla. Radiotaajuiseen etätunnistukseen eli RFID-teknologiaan perustuva järjestelmä voidaan ottaa käyttöön kaikissa Saga Fursin välittämissä nahoissa.

Kaikki Saga Fursin välittämät minkin-, ketun- ja suomensupinnahat olivat yhtiön vastuullisuuspolitiikan mukaisesti sertifioituja. Tilojen, jotka lähettävät Saga Fursille ketun- ja suomensupinnahkoja välitettäväksi, on pitänyt läpäistä sekä eläinten hyvinvointia mittaava WelFur-sertifiointijärjestelmä että FIFURin turkistarhan ympäristöasioita ja tilan toimintaa koskeva tilasertifiointiohjelma. Yhtiön välittämät eurooppalaisilta tarhoilta peräisin olevat minkinnahat ovat kaikki WelFursertifioituja. Pohjoisamerikkalaisilla minkkitarhaajilla on käytössään vastaavat sertifiointiohjelmat Certifur Canada ja FCUSA Humane Care Certification Program. Kaikki yhtiön hyväksymät sertifiointiohjelmat ovat kolmannen osapuolen varmentamia.

Saga Fursin välittämät minkin-, ketun- ja suomensupinnahat ovat joulukuun 2021 huutokaupasta alkaen kuuluneet myös turkisalan uuteen, globaalisti käytettävään Furmark®-sertifiointijärjestelmään. Järjestelmän etu Saga Fursille on, että valmistusprosessi myös huutokaupasta eteenpäin on sertifioitu ja kolmannen osapuolen varmistama. Furmarkmerkki kertoo kuluttajalle, että turkistuotteen valmistuksen kaikissa vaiheissa on toimittu vastuullisesti Furmark-järjestelmään kuuluvia vaatimuksia noudattaen.

Tulevaisuuden näkymät

Arvio markkinakehityksestä

Turkispukineiden vähittäiskauppa Saga Fursin tärkeimmällä markkinalla Kiinassa jäi talvella 2021–2022 odotuksia heikommaksi. Tärkeimpiä syitä tähän olivat nahkojen voimakas hinnannousu edellisen tilikauden aikana sekä erilaiset koronarajoitukset. Arvioitua heikomman kulutuskysynnän vuoksi osa valmistajista keskeytti turkispukineiden valmistuksen, jolloin nahkoja jäi runsaasti varastoihin. Kiinan talouden kehitykseen liittyvä epävarmuus heikensi pukinevalmistajien halua ostaa lisää turkisnahkoja kevään 2022 huutokaupoissa. Myös rahoituksen saamisen vaikeutuminen heikensi mahdollisuuksia nahkaostoihin.

Etelä-Koreassa vähittäiskauppa kehittyi myönteisesti, minkä seurauksena eteläkorealaiset ostajat olivat huutokaupoissa aktiivisia. Venäjällä turkispukineiden kauppa talvella 2021–2022 oli vilkasta ja odotukset hyvän markkinatilanteen jatkumisesta olivat korkealla, mutta Venäjän hyökkäys Ukrainaan pysäytti hyvän kehityksen.

Tilikaudella 2021–2022 tarjottava vuoden 2021 minkin- ja ketunnahkojen tuotanto oli selvästi edelliskautta pienempi. Syynä tähän oli nahkojen alhainen hintataso tuotantopäätöksiä tehtäessä loppusyksyllä 2020. Kuluvan kauden huutokaupoissa on tarjottu vuonna 2021 tuotettujen minkinnahkojen lisäksi aiemmin kerättyjä ja varastoituja nahkoja. Kevään 2022 huutokauppojen heikon kysynnän vuoksi nahkoja on kuitenkin jouduttu edelleen siirtämään merkittäviä määriä myytäväksi tulevissa huutokaupoissa. Odotukset kulutuskysynnän kehityksestä vaikuttavat merkittävästi kauden 2021–2022 loppupuoliskolla järjestettävien yhtiön tai sen kilpailijoiden huutokauppojen aikatauluun ja niissä tarjottaviin nahkamääriiin.

Markkinoiden epävakaus on pienentänyt niin minkki- kuin kettusiitoseläinten määrää kuluvana vuonna. Nahkojen hidas myyntitahti on heikentänyt tuottajien mahdollisuuksia rahoittaa uutta tuotantoa. Kevään 2022 huutokauppojen hintataso ei ole tuottajille kannattava, mikä myös heikentää uuden tuotannon rahoitusmahdollisuuksia. Kokonaisuudessaan vuoden 2022 minkinnahkojen tuotanto pienenee vähintään kolmanneksella edellisvuodesta ja myös ketunnahkojen tuotanto vähenee.Tilikauden toisen puoliskon huutokauppojen hintataso ja myyntimäärät ratkaisevat monen tarhaajan mahdollisuudet jatkaa tuotantoa.

Merkittävin turkisnahkojen markkinakysyntään vaikuttava tekijä tilikauden toisen puoliskon aikana on Kiinan talouden ja kulutuskysynnän mahdollinen virkoaminen yhä jatkuvien ja vaikeasti ennakoitavien koronarajoitusten jälkeen. Myös Venäjän Ukrainaa vastaan käynnistämän sodan jatkumisen vaikutukset sekä taloussuhdanteeseen yleisesti että turkispukineiden tuotantoketjuun ja kysyntään ovat merkittäviä.

Covid-19-viruksen Saga Fursille tuomia riskejä on kuvattu tämän puolivuosikauden Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät -kappaleessa.

Liiketoiminnan kehitysnäkymät

Saga Fursin tilikauden toisen vuosipuoliskon ensimmäisessä eli kesäkuun 2022 huutokaupassa nähtiin merkkejä turkisnahkojen kysynnän elpymisestä kevään huutokauppojen heikolta tasolta. Välitysmyynnin arvo nousi 92 miljoonaan euroon, mikä oli enemmän kuin tilikauden ensimmäisen kuuden kuukauden myynti yhteensä. Valtaosa huutokaupan ostoista tehtiin yhtiön päämarkkinalle Kiinaan. Yhtiö järjestää syyskuussa tilikauden viimeisen huutokaupan, jonka tuloksen ennakoiminen ei ole epävarmassa markkinatilanteessa mahdollista. Syyskuun huutokaupan tarjonta on vähintään 3 miljoonaa minkinnahkaa ja 400 000 ketun- ja suomensupinnahkaa. Tarjonnan rakenne vastaa pääosin aiempia syyskuun huutokauppoja.

Yhtiö arvioi kuluvan tilikauden välitysmyynnin arvon ja liikevaihdon jäävän selvästi alle edeltäneen tilikauden 2020–2021 tason (2020–2021: välitysmyynti 392 milj. euroa ja liikevaihto 51 milj. euroa). Yhtiö arvioi epävarmassa markkinatilanteessa tilikauden 2021–2022 tuloksen heikkenevän merkittävästi edellisestä tilikaudesta ja painuvan tappiolliseksi.

Raportointikauden jälkeiset tapahtumat

Saga Furs järjesti tilikauden 2021–2022 neljännen turkishuutokauppansa 13.–21.6.2022 verkossa. Huutokaupan välitysmyynnin arvo kohosi 92 miljoonaan euroon, mikä oli yli kaksi kertaa enemmän kuin kuluvan tilikauden ensimmäisen puoliskon huutokaupoissa yhteensä, mutta alle puolet edellisen tilikauden vastaavan huutokaupan myynnistä.

Kesäkuun huutokaupassa myytiin 55 prosenttia tarjolla olleista 5 miljoonasta minkinnahasta. Hintataso laski hieman tuotantomääriltään suurissa minkinnahkatyypeissä. Tarjotuista 560 000 sertifioidusta Saga®-ketun- ja suomensupinnahasta myytiin niin ikään 55 prosenttia vakaalla tai hiukan alemmalla hintatasolla. Kiinalaiset ostajat olivat huutokaupassa jälleen aktiivisia normaaliin kesäkuun huutokaupan tapaan, mutta nahkoja myytiin myös muille päämarkkinoille. Saga Furs järjestää seuraavan ja samalla kuluvan tilikauden viimeisen huutokauppansa syyskuussa 2022.

Laatimisperiaatteet

Tämä puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen vuositilinpäätöksessä 31.10.2021 kerrottuja laatimisperiaatteita.

Puolivuosikatsaus on laadittu IASB:n julkaisemien EU:n käyttöön hyväksymien IFRS-standardien mukaisesti.

Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi esimerkiksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Arvopaperimarkkinalakiin ei enää sisälly vaatimusta tulevaisuudennäkymien esittämisestä puolivuosikatsauksissa. Tulevaisuudennäkymät esitetään kirjanpitolain vaatimuksen mukaisesti toimintakertomuksessa. Yhtiö on kuitenkin päättänyt jatkaa tulevaisuudennäkymien esittämistä puolivuosikatsauksissaan toistaiseksi. Mahdollisesta tulevaisuudennäkymien esittämiskäytännön muutoksesta tiedotetaan erikseen.

Puolivuosikatsauksessa esitetyt tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Konsernitase IFRS

EUR 1.000

VARAT	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	28 816	29 860	29 318
Aineettomat hyödykkeet	3 086	3 123	2 449
Laskennalliset verosaamiset	490	2 674	177
Sijoitukset	358	358	358
Pitkäaikaiset saamiset	11 368	12 193	11 063
Pitkäaikaiset varat yhteensä	44 119	48 207	43 365
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	8 811	8 749	8 875
Korolliset ostajasaamiset	9 539	12 417	5 674
Korolliset tuottajasaamiset	61 322	47 778	17 707
Korottomat saamiset	17 614	16 270	10 663
Verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	611	68	104
Rahavarat	1 696	463	43 958
Lyhytaikaiset varat yhteensä	99 593	85 745	86 980
Varat yhteensä	143 712	133 952	130 345
OMA PÄÄOMA JA VELAT	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	7 200	7 200	7 200
Ylikurssirahasto	254	254	254
Muut rahastot	22 901	21 105	21 105
Muuntoero	223	56	56
Kertyneet voittovarat	50 117	55 360	61 498
Oma pääoma yhteensä	80 695	83 975	90 113
Pitkäaikaiset velat	6 070	5 170	5 132
Laskennalliset verovelat	4 497	3 717	3 017
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	23 982	24 287	11 292
Ostovelat ja muut velat	27 891	16 706	20 267
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	578	98	524
Lyhytaikaiset velat yhteensä	52 450	41 090	32 084
Velat yhteensä	63 018	49 977	40 233
Oma pääoma ja velat yhteensä	143 712	133 952	130 345

Konsernin laaja tuloslaskelma

30.4.2021 31.10.2021 30.4.2022 6 kk 12 kk 6 kk Liikevaihto 9 273 21 043 50 951 Liiketoiminnan muut tuotot 3 933 536 2 654 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö -261 -257 -2 039 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut -4 659 -6 724 -15 678
Poistot ja arvonalentumiset -2 717 -2 798 -5 652
Liiketoiminnan muut kulut -7 883 -7 938 -19 213
Liiketulos -2 313 3 862 11 023
Rahoitustuotot 1 600 4 450 8 249
Rahoituskulut -943 -670 -2 670
Tulos ennen veroja -1 656 7 641 16 602
Tuloverot -1 366 -1 509 -3 765
Katsauskauden tulos -3 022 6 132 12 836
Muut laajan tuloksen erät
Erät jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Muuntoerot 167 4 5
Katsauskauden laaja tulos yhteensä 6 136 12 841 -2 854
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) *) -0,85 1,73 3,63
*) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä ei ole

Konsernin rahavirtalaskelma

EUR 1.000	1.11.2021-	1.11.2020-	1.11.2020-
	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
	6 kk	6 kk	12 kk
Liiketoiminnan rahavirta
Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta	41 698	153 930	419 389
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	1 040	183	1 394
Maksut liiketoiminnan kuluista	-99 114	-100 310	-310 287
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	-56 376	53 803	110 496
Maksetut korot liiketoiminnan rahoituskuluista	-221	-656	-760
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-412	-258	-1 614
Saadut korot liiketoiminnasta	1 657	3 683	5 694
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta	0	561	2 439
Maksetut välittömät verot	-652	-37	-106
Liiketoiminnan rahavirta (A)	-56 004	57 097	116 150
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-2 852	-851	-1 045
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot	3 121	97	121
Investointien rahavirta (B)	268	-754	-924
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nosto	14 900
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	0	-55 050	-69 127
Vuokrasopimusvelan takaisinmaksut	-1 426	-1 245	-2 556
Rahoituksen rahavirta (C)	13 474	-56 295	-71 683
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /
vähennys (-)	-42 262	48	43 543
Rahavarat kauden lopussa	1 696	463	43 958
./. Rahavarat kauden alussa	43 958	415	415
Rahavarojen muutos	-42 262	48	43 543

Laskelma oman pääoman muutoksista

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2020-30.4.2021

EUR 1.000	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Muut rahastot	Muunto ero	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajien osuus	Oma pää oma yhteensä
Oma pääoma 31.10.2020	7 200	254	21 105	52	49 227	77 838	77 838
Katsauskauden tulos					6 132	6 132	6 132
Muut laajan tuloksen erät				4	1	5	5
Oma pääoma 30.4.2021	7 200	254	21 105	56	55 360	83 975	83 975

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2021-30.4.2022

EUR 1.000	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Muut rahastot	Muunto ero	Kertyneet voittovarat	Emoyhtiön omistajien osuus	Oma pää oma yhteensä
Oma pääoma 31.10.2021	7 200	254	21 105	56	61 498	90 113	90 113
Oikaisu					221	221	221
Oma pääoma 1.11.2021	7 200	254	21 105	56	61 719	90 334	90 334
Katsauskauden tulos					-3 022	-3 022	-3 022
Muut laajan tuloksen erät				167	2	169	169
Osingonjako					-6 787	-6 787	-6 787
Siirto suhdannerahastoon			1 796		-1 796	0	0
Oma pääoma 30.4.2022	7 200	254	22 901	223	50 117	80 695	80 695

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

	11/21-4/22	11/20-4/21	11/20-10/21
	6 kk	6 kk	12 kk
Myynnin arvo, 1.000 euroa	43 735	144 005	391 931
Liikevaihto, 1.000 euroa	9 273	21 043	50 951
Liiketulos, 1.000 euroa	-2 313	3 862	11 023
% liikevaihdosta	-24,9 %	18,4 %	21,6 %
Tulos ennen veroja, 1.000 euroa	-1 656	7 641	16 602
% liikevaihdosta	-17,9 %	36,3 %	32,6 %
Tulos/osake, euroa	-0,85	1,73	3,63
Oma pääoma/osake, euroa	22,82	23,74	25,48
Oman pääoman tuotto (ROE) -%	-3,5 %	7,6 %	15,3 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	-1,2 %	6,2 %	13,5 %
Omavaraisuusaste, %	59,8 %	65,6 %	75,2 %
Gearing	0,35	0,35	-0,31
Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa	3 891	851	1 045
% liikevaihdosta	42,0 %	4,0 %	2,1 %
Henkilöstö keskimäärin	385	271	253
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet:
Oman pääoman tuotto (ROE) -%		= kauden tulos x 100 / oma pääoma *)
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	= (tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut - luottotappiot) x 100 / (taseen loppusumma - korotto mat lyhytaikaiset velat) *)
Omavaraisuusaste, %	= oma pääoma x 100 / (taseen loppusumma - saadut ennakot)
Gearing	= (korollinen vieras pääoma - rahat ja rahoitusarvopa perit) / oma pääoma
Tulos/osake, euroa	= kauden tulos / ulkona olevien osakkeiden keskimää räinen lukumäärä
Oma pääoma/osake, euroa	= oma pääoma / ulkona olevien osakkeiden luku määrä katsauspäivänä

*) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten lukujen keskiarvona

Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut

EUR 1.000	30.4.2022	30.4.2021	31.10.2021
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantattu saa misia
Lainat rahalaitoksilta	11 000	11 000	0
Annettu kiinteistökiinnityksiä	50 875	50 875	50 875
Annettu yrityskiinnityksiä	203 027	203 027	203 027
Annetut pantit	21 280	791	54 590
Johdannaissopimukset
Valuuttatermiinien käyvät arvot	10 436	6 621	0

Valuuttatermiinejä ei ole määritelty suojaaviksi, koska konserni ei sovella suojauslaskentaa.

Emoyhtiön kauden päättyessä voimassa oleva valuuttapositio on -1,5 miljoonaa euroa.

Kiinteistöinvestoinnit

Konserni on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 1,0 miljoonaa euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2028.

Lähipiiritapahtumat

EUR 1.000	2021/2022 6 kk	2020/2021 6 kk	2020/2021 12 kk
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:
Liikevaihto - emoyhdistys - muu lähipiiri	0 135	0 180	0 465
Liiketoiminnan muut tuotot - emoyhdistys - muu lähipiiri	38 1	13 0	64
Liiketoiminnan muut kulut - emoyhdistys - muu lähipiiri	-104 0	-28 0	-78 -2
Rahoitustuotot - muu lähipiiri	43	64	101
Saamiset lähipiiriltä - emoyhdistys - muu lähipiiri	30 2 974	15 1 704	14 784
Velat lähipiirille - emoyhdistys - muu lähipiiri	-8 -15	-46 -7	-210 -90
Johdon työsuhde-etuudet	2021/2022	2020/2021	2020/2021
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	772	506	1052

Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja muusta konsernin johtoryhmästä.

Vantaalla 29.6.2022

Hallitus