Elisa Oyj

Quarterly Report • Apr 20, 2023

Osavuosikatsaus Q1 2023

20.4.2023

ELISAN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2023

Vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen keskeiset luvut

• Liikevaihto kasvoi 28 miljoonaa euroa 540 miljoonaan euroon matkaviestintäpalvelujen, kiinteän verkon palvelujen ja digitaalisten palvelujen sekä laitemyynnin kasvun myötä.
• Mobiilin palveluliikevaihto kasvoi 4,9 prosenttia 235 miljoonaan euroon.
• Käyttökate kasvoi 6 miljoonaa euroa 183 miljoonaan euroon.
• Liikevoitto kasvoi 6 miljoonaa euroa 117 miljoonaan euroon.
• Vertailukelpoinen kassavirta kasvoi 5 miljoonaa euroa 71 miljoonaan euroon pääasiassa käyttökatteen kasvun ja nettokäyttöpääoman pienemmän negatiivisen muutoksen myötä.
• Suomessa mobiilin postpaid ARPU nousi 21,7 euroon (21,5 edellisellä neljänneksellä). Mobiilien postpaid-liittymien vaihtuvuus laski 14,9 prosenttiin (16,2).
• Postpaid-mobiililiittymien määrä kasvoi neljänneksen aikana 19 400 liittymällä. M2M- ja IoTliittymien määrä kasvoi 26 400 liittymällä.
• Prepaid-liittymien määrä väheni neljänneksen aikana 12 000 liittymällä.
• Kiinteiden laajakaistaliittymien määrä kasvoi 2 600 liittymällä neljänneksen aikana.

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	Δ %	2022
Liikevaihto	540	511	5,5 %	2 130
Käyttökate	183	177	3,5 %	733
Vertailukelpoinen käyttökate (1	183	177	3,5 %	735
Liikevoitto	117	111	4,9 %	470
Vertailukelpoinen liikevoitto (1	117	111	4,9 %	472
Tulos ennen veroja	112	108	3,7 %	456
Vert.kelpoinen tulos ennen veroja (1	112	108	3,7 %	458
Tulos per osake (EPS), euroa	0,57	0,55	3,8 %	2,33
Vertailukelpoinen EPS, euroa	0,57	0,55	3,8 %	2,34
Käyttöomaisuusinvestoinnit	66	59	11,6 %	290
Nettovelka	1 217	1 176	3,4 %	1 276
Nettovelka / käyttökate (2	1,6	1,6		1,7
Velkaantumisaste, %	91,0 %	91,1 %		101,9 %
Omavaraisuusaste, %	42,6 %	40,7 %		40,6 %
Kassavirta	71	53	33,5 %	300
Vertailukelpoinen kassavirta (3	71	66	7,5 %	321

Keskeiset tunnusluvut

1) 2022 ilman 2 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja. 2) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate). 3) 1-3/2022 ilman 13 milj. euron osakehankintoja.

Elisa julkaisee myös muita liiketoimintaansa liittyviä operatiivisia lukuja kotisivullaan osoitteessa elisa.fi/sijoittajille (Elisa Operational Data.xlsx).

Toimitusjohtajan katsaus: Hyvä alku vuodelle haasteellisista olosuhteista huolimatta

Elisan vakaa kehitys jatkui. Liikevaihto kasvoi ensimmäisellä neljänneksellä 6 prosenttia edellisvuodesta ja oli 540 miljoonaa euroa. Käyttökate parani 4 prosenttia 183 miljoonaan euroon, ja osakekohtainen tulos 4 prosenttia 0,57 euroon. Kaikki liiketoimintamme tekivät vakaan tuloksen energiakustannusten noususta, inflaatiosta ja geopoliittisista haasteista huolimatta.

5G-verkkomme laajentuminen jatkui ensimmäisellä neljänneksellä. Suomessa 5G-verkkomme kattoi 88 prosenttia väestöstä ja Virossa yli 70 prosenttia väestöstä. Elisa otti ensimmäisenä Euroopassa käyttöön hajautetun ja täysin automatisoidun reunapilviratkaisun kaupallisessa 5G-verkossa. Jatkoimme aktiivisia investointeja valokuituverkkoomme.

Jatkoimme missiomme, digitalisaatiolla kestävä tulevaisuus, toteuttamista. Elisan tuulivoiman ostosopimus tuli voimaan huhtikuun alussa. Se kattaa noin 40 prosenttia Elisan koko matkapuhelinverkon sähköntarpeesta Suomessa.

Osana jatkuvaa kyberturvallisuuden kehitystyötämme huijauspuhelujen keskimääräinen osuus on laskenut 84 prosenttiyksikköä (5/2021–2/2023) Elisan matkapuhelinverkossa. Koko maan tasolla huijauspuheluille altistuneiden suomalaisten määrä on laskenut 15 prosenttiyksikköä*. Elisa otti ensimmäisten joukossa maailmassa käyttöön huijauspuheluiden (caller ID spoofing) teknisen torjuntaratkaisun.

Elisan kansainvälisten digitaalisten palvelujen liiketoiminnan kasvu jatkui ja ensimmäisen kvartaalin aikana tehtiin useita maailmanlaajuisia asiakassopimuksia. Helmikuussa Elisa sai valtionavustuksen uusimmalle innovaatiolleen, Distributed Energy Storage -ratkaisulle, mikä nopeuttaa käyttöönottoa Elisan verkossa. Ratkaisun avulla voidaan luoda virtuaalivoimalaitos, jonka odotettu kapasiteetti on 150 MWh. Kyseessä on suurin tämän tyyppinen hanke Euroopassa.

Elisalla on ollut tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet (SBTi) vuodesta 2018. Nyt Elisa on ensimmäisten joukossa Suomessa saanut Science Based Targets -hyväksynnän uusille, entistä kunnianhimoisemmille ilmastotavoitteilleen, sisältäen nollapäästötavoitteen vuoteen 2040 mennessä.

Edistämme määrätietoisesti tasa-arvoa ja olemme päässeet mukaan Bloombergin vuoden 2023 sukupuolten tasa-arvon indeksiin (Gender-Equality Index), jossa arvioidaan sukupuoleen liittyvien tietojen raportointiin sitoutuneiden julkisesti listattujen yhtiöiden suorituskykyä kansainvälisesti. Sustainable Brand Index 2023 -tutkimuksen mukaan Elisa on suomalaisten kuluttajien mielestä toimialansa vastuullisin brändi jo neljäntenä vuonna peräkkäin.

Elisan ainutlaatuinen strategia tuottaa kestävää tulosta ja kasvua. Kilpailukykymme perustuu tuottavuuden ja laadun jatkuvaan parantamiseen, vahvaan investointikykyymme sekä innovatiivisten digitaalisten palvelujemme tuomiin kasvumahdollisuuksiin maailmanlaajuisesti. Keskitymme edelleen lisäarvon tuottamiseen asiakkaillemme, henkilöstömme sitoutumiseen sekä myönteisiin vaikutuksiin yhteiskunnalle, ja varmistamaan osakkeenomistajillemme vakaan taloudellisen kehityksen.

Veli-Matti Mattila

Toimitusjohtaja

*Lähde: Tuhat suomalaista -tutkimus, IROResearch Oy, helmikuu 2023

OSAVUOSIKATSAUS TAMMI–MAALISKUU 2023

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 -standardin vaatimuksia. Tässä osavuosikatsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.

Markkinatilanne

Kilpailuympäristö on ollut aktiivinen etenkin 4G-liittymien osalta. Koronapandemian jälkeinen tilanne vaikuttaa edelleen jossain määrin markkinatilanteeseen. Matkustaminen Aasiaan on edelleen vähäistä. Toisaalta matkaviestintäpalvelujen käyttö on kehittynyt edelleen suotuisasti. Myös 5G-palvelujen kysyntä on jatkunut vilkkaana entistä laajemman 5G-laitevalikoiman ja verkon paremman kattavuuden myötä. Lisäksi vallitseva geopoliittinen tilanne on lisännyt kyberturvallisuuspalvelujen kysyntää. Kilpailu kiinteän laajakaistan markkinoista on ollut edelleen tiukkaa, ja perinteisten kiinteän verkon liittymien lukumäärä ja käyttö ovat vähentyneet.

Suotuisa kehitys IT-palveluiden markkinoilla on jatkunut. IPTV-viihdepalvelujen markkinat kasvavat, kun taas kilpailu suoratoistopalveluissa on kovaa. Myös muiden digitaalisten palvelujen kysyntä kasvaa hyvin.

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	Δ %	2022
Liikevaihto	540	511	5,5 %	2 130
Käyttökate	183	177	3,5 %	733
Käyttökate-%	34,0 %	34,6 %		34,4 %
Vertailukelpoinen käyttökate (1	183	177	3,5 %	735
Vertailukelpoinen käyttökate-%	34,0 %	34,6 %		34,5 %
Liikevoitto	117	111	4,9 %	470
Liikevoitto-%	21,7 %	21,8 %		22,1 %
Vertailukelpoinen liikevoitto (1	117	111	4,9 %	472
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	21,7 %	21,8 %		22,2 %
Oman pääoman tuotto, %	31,3 %	30,1 %		30,4 %

Liikevaihto, tulos ja rahoitusasema

1) 2022 ilman 2 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja.

Liikevaihto kasvoi 6 prosenttia pääasiassa matkaviestintäpalvelujen, kiinteän verkon palvelujen ja digitaalisten palvelujen kasvun sekä laitemyynnin kasvun ansiosta. Liikevaihtoa heikensivät perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän sekä yhdysliikenteen ja verkkovierailujen väheneminen. Käyttökate kasvoi 4 prosenttia. Tehostamistoimilla ja liikevaihdon kasvulla oli positiivinen vaikutus käyttökatteeseen. Liikevoitto kasvoi 5 prosenttia.

Nettorahoitustuotot ja -kulut olivat -4 miljoonaa euroa (-3). Tuloslaskelman tuloverot olivat -21 miljoonaa euroa (-20). Nettotulos oli 92 miljoonaa euroa (88), ja osakekohtainen tulos oli 0,57 euroa (0,55).

Rahoitusasema

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	Δ %	2022
Nettovelka	1 217	1 176	3,4 %	1 276
Nettovelka / käyttökate1)	1,6	1,6		1,7
Velkaantumisaste, %	91,0 %	91,1 %		101,9 %
Omavaraisuusaste, %	42,6 %	40,7 %		40,6 %
Kassavirta	71	53	33,5 %	300
Vertailukelpoinen kassavirta 2)	71	66	7,5 %	321

1) (Korolliset velat – rahavarat) / (neljän edellisen vuosineljänneksen vertailukelpoinen käyttökate). 2) 1-3/2022 ilman 13 milj. euron osakehankintoja.

Nettovelka kasvoi 40 miljoonaa euroa ja oli 1 217 miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen kassavirta investointien jälkeen kasvoi 7 prosenttia ja oli 71 miljoonaa euroa (66). Kassavirtaa vahvistivat käyttökatteen kasvu ja nettokäyttöpääoman pienempi negatiivinen muutos, ja sitä heikensivät suuremmat käyttöomaisuusinvestoinnit, verot ja korot.

Rahoitusasema ja maksuvalmius ovat vahvalla tasolla. Käteisvarojen ja nostamattomien komittoitujen luottolimiittien määrä vuosineljänneksen lopussa oli 482 miljoonaa euroa.

Konsernirakenteen muutokset

Konsernirakenteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia neljänneksen aikana.

Henkilöasiakkaat

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	Δ %	2022
Liikevaihto	325	313	4,1 %	1 301
Käyttökate	123	121	1,2 %	496
Käyttökate-%	37,7 %	38,8 %		38,1 %
Vertailukelpoinen käyttökate (1	123	121	1,2 %	497
Vertailukelpoinen käyttökate-%	37,7 %	38,8 %		38,2 %
Liikevoitto	79	78	2,0 %	322
Liikevoitto-%	24,3 %	24,8 %		24,7 %
Vertailukelpoinen liikevoitto (1	79	78	2,0 %	323
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	24,3 %	24,8 %		24,9 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	44	38	13,4 %	191

1) 2022 ilman 1,6 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja.

Liikevaihto kasvoi 4 prosenttia. Matkaviestintäpalvelujen, kiinteän verkon palvelujen ja digitaalisten palvelujen sekä laitemyynnin kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Yhdysliikenteen ja verkkovierailujen sekä perinteisten kiinteän verkon palvelujen käytön ja liittymämäärän väheneminen heikensivät liikevaihtoa. Käyttökate kasvoi 1 prosenttia.

Yritysasiakkaat

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	Δ %	2022
Liikevaihto	214	199	7,8 %	829
Käyttökate	61	56	8,6 %	238
Käyttökate-%	28,3 %	28,1 %		28,7 %
Vertailukelpoinen käyttökate (1	61	56	8,6 %	238
Vertailukelpoinen käyttökate-%	28,3 %	28,1 %		28,7 %
Liikevoitto	38	34	11,8 %	148
Liikevoitto-%	17,6 %	17,0 %		17,9 %
Vertailukelpoinen liikevoitto (1	38	34	11,8 %	148
Vertailukelpoinen liikevoitto-%	17,6 %	17,0 %		17,9 %
Käyttöomaisuusinvestoinnit	22	20	8,2 %	99

1) 2022 ilman 0,4 milj. euron uudelleenjärjestelykuluja.

Liikevaihto kasvoi 8 prosenttia. Matkaviestintäpalvelujen, kiinteän verkon palvelujen ja digitaalisten palvelujen sekä laitemyynnin kasvu vahvistivat liikevaihtoa. Perinteisen kiinteän verkon palvelujen käytön väheneminen heikensi liikevaihtoa. Käyttökate kasvoi 9 prosenttia pääasiassa liikevaihdon kasvun ja tehostamistoimien seurauksena.

Investoinnit

Milj. euroa	1-3/2023	1-3/2022	2022
Käyttöomaisuusinvestoinnit (1, josta	66	59	290
Henkilöasiakkaat	44	38	191
Yritysasiakkaat	22	20	99
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	0	14	25
Investoinnit yhteensä	66	73	314
Lisenssit			9
Käyttöoikeusomaisuus	9	8	26
Investoinnit ilman käyttöoikeusomaisuutta sekä
sijoituksia osakkeisiin ja liiketoimintoihin	57	50	255
Investoinnit % liikevaihdosta	10	10	12

1) 2022 sisältää Viron 3,5 GHz:n taajuuslisenssin, 7 milj. euroa ja 2x10 MHz:n taajuuslisenssin, 2 milj. euroa.

Suurimmat investointikohteet liittyivät 5G-verkkojen kapasiteetin ja peittoalueen kasvattamiseen, kuitu- ja muihin verkkoihin sekä IT-investointeihin.

Henkilöstö

Tammi–maaliskuussa Elisan henkilöstömäärä oli keskimäärin 5 637 (5 378). Henkilöstökulut olivat 108 miljoonaa euroa (100). Henkilöstömäärät segmenteittäin kauden lopussa olivat seuraavat:

	1-3/2023	1-3/2022	2022
Henkilöasiakkaat	2 965	2 867	2 939
Yritysasiakkaat	2 705	2 537	2 684
Yhteensä	5 670	5 404	5 623

Henkilöstön kasvu johtui pääasiassa Frinx- ja Cardinality-hankinnoista sekä Elisan omien myyntikanavien kasvusta.

Kestävä kehitys

Keskeiset vastuullisuusmittarit	1-3 2023	1-3 2022	10-12 2021
Mobiiliverkon energiatehokkuus Suomessa
Energian käytön muutos per gigatavu 10-12 2021 tasosta	-9,0 %	-8,8 %	-
Yli 100 Mbps yhteyksien väestöpeitto	87,8 %	77,0 %	72,6 %
Naisten osuus esihenkilöistä	29,5 %	26,8 %	27,4 %
Patenttiportfolion kehitys
Aktiivisen patenttiportfolion koko, kpl 1)	300	293	265
Uusien ensihakemusten määrä, kpl	8	6	19

1) Aktiiviset patenttihakemukset ja patentit.

Kaikki keskeiset tunnusluvut julkaistaan varmennetussa vuotuisessa vastuullisuusraportissamme www.elisa.fi/vuosikertomus

Lisää tunnuslukuja https://elisa.fi/yhtiotieto/sijoittajille/taloudelliset-avainluvut/vastuullisuudenavainluvut/

Rahoitusjärjestelyt ja luokitukset

	Enimmäis-	Käytössä
Milj. euroa	määrä	31.3.2023
Komittoidut luottolimiitit	300	0
lainajärjestely (ei kommittoitu)	100	0
Yritystodistusohjelma (ei komittoitu)	350	159
EMTN-ohjelma (ei komittoitu)	1 500	900
Pitkien lainojen luokitukset	Luokitus	Näkymä
Luokittaja
Moody's Investor Services	Baa2	Vakaa
S&P Global Ratings	BBB+	Vakaa

Osake

Osakkeiden vaihto perustuu Nasdaq Helsingissä ja vaihtoehtoisilla markkinapaikoilla tehtyihin kauppoihin. Päätöskurssit perustuvat Nasdaq Helsingin tietoihin.

Osakevaihto	1Q23	1Q22	2022
Nasdaq Helsinki, miljoonaa kpl	19,1	19,7	71,2
Muut markkinapaikat, miljoonaa kpl1)	47,6	56,5	208,4
Kokonaisvaihto, miljoonaa kpl	66,7	76,1	279,6
Vaihto, miljoonaa euroa	3 535,2	3 948,6	14 575,8
% osakkeista	39,8 %	45,5 %	167,1 %
Osakkeet ja markkina-arvot	31.3.2023	31.3.2022	2022
Osakkeet, kpl	167 335 073	167 335 073	167 335 073
Omat osakkeet, kpl	6 947 839	7 075 378	7 075 378
Ulkona olevat osakkeet, kpl	160 387 234	160 259 695	160 259 695
Päätöskurssi, euroa	55,56	54,62	49,46
Markkina-arvo, miljoonaa euroa	9 297	9 140	8 276
Omat osakkeet, %	4,15 %	4,23 %	4,23 %
Osakkeiden lukumäärä	Yhteensä	Omat	Ulkona olevat
Osakkeet 31.12.2022	167 335 073	7 075 378	160 259 695
Osakepalkkiojärjestelmä 1.2.20232)		-127 539	127 539
Osakkeet 31.3.2023	167 335 073	6 947 839	160 387 234

1) Muut markkinapaikat: perustuvat Bloombergin tietoihin. 2) Pörssitiedotteet 1.2.2023.

Elisa siirsi 127 539 omaa osakettaan osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2020–2022 piiriin kuuluville henkilöille 1.2.2023.

Helmikuussa Elisan hallitus päätti vuoden 2019 sitouttavan osakepalkkiojärjestelmän ansaintajaksosta. Ansaintajakso (yhteensä 2 500 osaketta) päättyy 31.12.2023. Järjestelmän tarkoituksena on sitouttaa avainhenkilöitä Elisan liiketoimintaan.

Merkittävät oikeudelliset ja sääntelyyn liittyvät asiat

Tammikuussa Elisa käynnisti Azerionia vastaan välimiesmenettelyn, joka koskee Azerionin maksuvelvollisuutta Sulakkeen osakkeista.

Helmikuussa Elisa luopui 3,5 GHz:n taajuuden toimiluvasta Ahvenanmaan maakunnassa.

Viron 26 GHz:n taajuushuutokaupan on määrä alkaa 10.5.2023. Huutokaupassa on kuusi toimilupaa, enintään kaksi operaattoria kohden. Yhden toimiluvan lähtöhinta on 800 000 euroa. Taajuuksia voidaan käyttää 5G-verkkoon rakentamiseen.

Elisan toimintaan liittyvät oleelliset riskit ja epävarmuustekijät

Riskienhallinta on osa Elisan sisäistä valvontajärjestelmää. Sen avulla pyritään varmistamaan, että yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat riskit tunnistetaan, niihin vaikutetaan ja niitä seurataan. Yhtiö jakaa liiketoimintaan vaikuttavat riskinsä strategisiin ja operatiivisiin riskeihin sekä vahinko- ja rahoitusriskeihin.

Strategiset ja operatiiviset riskit:

Televiestintäala on erityisen kilpailtu Elisan päämarkkina-alueilla, mikä voi vaikuttaa Elisan liiketoimintaan. Lisäksi ala on voimakkaasti säännelty. Elisaa ja sen liiketoimintaa valvovat ja sääntelevät useat viranomaiset. Sääntely vaikuttaa joidenkin Elisan tuotteiden ja palvelujen hintoihin. Se voi myös vaatia pitkäkestoisia investointeja.

Elisa käsittelee erilaisia tietoja, kuten henkilötietoja ja liikennetietoja. Tämän takia sovellettavalla tietosuojalainsäädännöllä, erityisesti EU:n yleisellä tietosuoja-asetuksella, on merkittävä vaikutus Elisaan ja sen liiketoimintaan.

Tietoliikenneteknologian nopea kehitys voi vaikuttaa merkittävästi Elisan liiketoimintaan.

Valtiollisten suhteiden muutokset, myös turvallisuusympäristössä, voivat lisätä riskiä siitä, että Elisan verkossa käytettäviin verkkopalvelujen tarjoajien laitteisiin kohdistuu rajoituksia. Tällä voi olla taloudellisia tai toiminnallisia vaikutuksia Elisan liiketoimintaan.

Elisan päämarkkina-alue on Suomi, missä matkapuhelinten määrä asukasta kohden on maailman suurimpia ja liittymämäärän kasvu siksi rajallista. Lisäksi kiinteän verkon puhelinliikenteen volyymi on vähentynyt viime vuosina. Nämä tekijät voivat rajoittaa kasvumahdollisuuksia. Kansainvälisen liiketoiminnan laajeneminen ja siihen liittyvät mahdolliset tulevat ulkomaiset yritysostot voivat lisätä riskejä.

Elisa maksaa toimintamaissaan välittömiä ja välillisiä veroja sekä lähdeveroja. Paikalliset veroviranomaiset saattavat olla eri mieltä verojen maksusta, millä voi olla negatiivinen taloudellinen vaikutus Elisaan. Muutos veroviranomaisten verolakien tulkinnassa voi johtaa yhtiöiden verotaakan kasvuun.

Venäjän sotaan Ukrainassa liittyy yhä enemmän epävarmuutta. Tämän odotetaan vaikuttavan yleiseen taloudelliseen ympäristöön, kuten inflaatioon ja energian hintoihin. Maailmanlaajuisten toimitusketjujen haasteet voivat aiheuttaa epävarmuutta määrien ja hintojen suhteen. Lisäksi voi esiintyä infrastruktuurin toimintaan liittyviä häiriöitä esimerkiksi verkkotapahtumien seurauksena. Elisan liiketoiminta Venäjällä oli vähäistä ja Elisa on vetäytynyt Venäjältä.

Vahinkoriskit:

Yhtiön ydintoiminnot on vakuutettu onnettomuuksista aiheutuvien vahinkojen ja keskeytymisten varalta. Vahinkoriskejä ovat myös oikeudenkäynnit ja kanteet.

Koronaviruksen suoranaisista ja epäsuorista vaikutuksista ei ole varmuutta. Pitkään kestäessään epidemia voi merkittävästi hidastaa talouskasvua. Sillä voi olla kielteisiä vaikutuksia Elisan asiakaskysyntään, toimitusvarmuuteen ja työntekijöiden terveyteen. Elisa on mukauttanut toimintaansa ja ryhtynyt moniin ennalta ehkäiseviin toimiin koronaviruspandemian vuoksi. Yhtiö seuraa esimerkiksi nykyisten palvelujen asiakaskysyntää sekä uusien liiketoimintamahdollisuuksien kasvavaa kysyntää entistä tarkemmin. Olemme siirtyneet hybridityöskentelyyn tehtävissä, joissa se on mahdollista.

Rahoitusriskit:

Korkoriskin hallitsemiseksi konsernin lainat ja sijoitukset on hajautettu kiinteä- ja vaihtuvakorkoisiin instrumentteihin. Korkoriskin hallitsemiseksi voidaan käyttää korkojohdannaisia.

Elisan liiketoimintoihin liittyvistä varoista ja kassavirroista valtaosa on euromääräistä, joten valuuttariski on vähäinen. Valuuttariskin hallitsemiseksi voidaan käyttää valuuttajohdannaisia.

Likviditeettiriskien hallinnan tavoitteena on varmistaa konsernin rahoitus kaikissa tilanteissa. Elisalla on käteisvaroja, komittoituja luottojärjestelyjä ja jatkuva kassavirta, jotka riittävät kattamaan ennakoitavissa olevat rahoitustarpeet.

Likvidien varojen sijoitukset tehdään vahvistettujen limiittien rajoissa taloudellisesti vakaisiin pankkeihin, kotimaisiin yrityksiin ja instituutioihin. Myyntisaamisten luottoriskikeskittymät ovat vähäisiä asiakaskannan suuruuden ansiosta.

Venäjän sota Ukrainassa ja korkeampi inflaatio on lisännyt volatiliteettia rahoitusmarkkinoilla. Tämä saattaa vaikuttaa Elisan varainhankintamahdollisuuksiin ja kasvattaa sen rahoituskustannuksia.

Rahoitusriskien hallinta on selostettu vuoden 2022 vuosikertomuksen liitetiedossa 7.1.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Varsinainen yhtiökokous 2023

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että yhtiökokouksen vahvistaman taseen 31.12.2022 perusteella jaetaan osinkoa 2,15 euroa osakkeelta. Yhtiökokouksen päättämä osinko maksetaan osakkaalle, joka on merkitty 11.4.2023 Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Osinko maksettiin 19.4.2023.

Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen vuodelta 2022. Hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle myönnettiin vastuuvapaus vuodelta 2022. Yhtiökokous vahvisti yhtiön toimielinten palkitsemisraportin vuodelta 2022.

Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin kahdeksan (8). Hallitukseen valittiin seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen päättyväksi toimikaudeksi uudelleen Maher Chebbo, Kim Ignatius, Katariina Kravi, Pia Kåll, Topi Manner, Eva-Lotta Sjöstedt, Anssi Vanjoki ja Antti Vasara. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Anssi Vanjoki ja varapuheenjohtajaksi Katariina Kravi.

Yhtiökokous päätti hallituksen vuosipalkkioiden muuttamisesta. Puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 140 000 euroa, varapuheenjohtajalle ja valiokuntien puheenjohtajille 86 000 euroa ja hallituksen jäsenille 71 000 euroa. Lisäksi maksetaan kokouspalkkiona 800 euroa hallituksen ja sen valiokuntien kokouksilta. Hallituksen jäsenen kokouspalkkiona maksetaan kuitenkin 1 600 euroa silloin, kun hallituksen tai valiokunnan jäsen osallistuu fyysisesti jäsenen vakituisen asuinmaan ulkopuolella järjestettävään kokoukseen.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Toni Aaltonen.

Yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen 11 §:n ensimmäisen kappaleen muuttamista siten, että yhtiökokous voidaan järjestää myös etäkokouksena ilman kokouspaikkaa hallituksen niin päättäessä sekä 11 §:n otsikon muuttamista muotoon "Yhtiökokous" siten, että otsikko kattaa varsinaisten yhtiökokousten lisäksi myös mahdolliset ylimääräiset yhtiökokoukset.

Elisan hallituksen valiokuntien kokoonpano

Järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi keskuudestaan henkilöstö- ja palkitsemisvaliokuntaan Katariina Kravin (pj), Maher Chebbon ja Eva-Lotta Sjöstedtin, sekä tarkastusvaliokuntaan Kim Ignatiuksen (pj), Pia Kållin, Topi Mannerin ja Antti Vasaran.

Hallituksen valtuutukset

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta tai pantiksi ottamisesta yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Hankkiminen voidaan toteuttaa suunnattuna. Valtuutuksen

enimmäismäärää on 5 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään uusien osakkeiden antamisesta, yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisesta ja/tai osakeyhtiölaissa tarkoitettujen osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta. Valtuutus oikeuttaa hallituksen toteuttamaan annin suunnattuna. Valtuutuksen enimmäismäärä on 15 miljoonaa osaketta. Valtuutus on voimassa 18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.

Näkymät ja ohjeistus vuodelle 2023

Yleiseen taloudelliseen kehitykseen liittyy monia epävarmuustekijöitä. Suomen talouden kasvun odotetaan pysähtyvän. Etenkin Venäjän sotaan Ukrainassa liittyy edelleen epävarmuutta esimerkiksi inflaation ja energian hintojen osalta. Maailmanlaajuisten toimitusketjujen haasteet voivat aiheuttaa epävarmuutta määrien ja hintojen suhteen. Kilpailu Suomen televiestintämarkkinoilla jatkuu kireänä.

Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan olevan vuoden 2022 tasolla tai hieman korkeampi. Matkaviestinpalveluiden ja digitaalisten palveluiden odotetaan kasvattavan liikevaihtoa. Koko vuoden vertailukelpoisen käyttökatteen arvioidaan olevan vuoden 2022 tasolla tai hieman korkeampi. Käyttökatteen kasvupotentiaali on kuitenkin haasteellisempaa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Käyttöomaisuusinvestointien odotetaan olevan enintään 12 prosenttia liikevaihdosta.

Elisa jatkaa tuottavuutta lisääviä toimenpiteitä, esimerkiksi lisäämällä automaatiota ja data-analytiikkaa eri prosesseissa, kuten asiakaskohtaamisissa, verkonhallinnassa ja jakelussa. Elisan jatkuvat laadun parantamistoimet lisäävät asiakastyytyväisyyttä ja tehokkuutta ja pienentävät kustannuksia.

Elisan kehitys uusia, elämyksellisiä ja merkityksellisiä palveluja asiakkailleen tarjoavana yhtiönä jatkuu. Liikevaihdon pitkän ajan kasvu ja kannattavuuden paraneminen perustuvat mobiilidatamarkkinoiden kasvuun sekä kotimaisiin ja kansainvälisiin digitaalisiin palveluihin.

HALLITUS

Osavuosikatsauksen luvut ovat tilintarkastamattomia.

Konsernin tuloslaskelma

milj. euroa	Liite	1-3 2023	1-3 2022	1-12 2022
Liikevaihto	1	539,7	511,4	2 129,5
Liiketoiminnan muut tuotot		4,5	0,9	6,9
Materiaalit ja palvelut		-205,0	-189,5	-820,8
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut		-108,2	-100,1	-394,8
Liiketoiminnan muut kulut	1	-47,6	-45,6 177,1	-187,5 733,3
Käyttökate		183,4
Poistot ja arvonalentumiset	1	-66,5	-65,8	-263,4
Liikevoitto	1	116,9	111,4	469,8
Rahoitustuotot		1,5	1,5	5,6
Rahoituskulut		-5,9	-4,2	-18,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta		-0,1	-0,3	-0,7
Tulos ennen veroja		112,4	108,4	456,0
Tuloverot		-20,9	-20,4	-83,2
Kauden tulos		91,5	88,0	372,8
Kauden tuloksen jakautuminen Emoyhtiön omistajille		91,6	88,2	374,1
Määräysvallattomille omistajille		-0,1	-0,2	-1,3
		91,5	88,0	372,8
Tulos/osake (euroa)
Laimentamaton		0,57	0,55	2,33
Laimennettu		0,57	0,55	2,33
Ulkona olevia osakkeita keskimäärin (1000 osaketta)
Laimentamaton		160 342	160 234	160 253
Laimennettu		160 406	160 295	160 410
Konsernin laaja tuloslaskelma
Kauden tulos		91,5	88,0	372,8
Muut laajan tuloksen erät verovaikutus huomioituna Erät, jotka voidaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Rahavirran suojaukset		-1,4	0,1	-0,3
Muuntoerot		-1,3	-0,3	-4,7
		-2,6	-0,2	-5,1
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisen nettovelan uudelleen määrittämisestä
johtuvat erät				0,4
Kauden laaja tulos		88,9	87,8	368,0
Kauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille		89,0	88,0	369,3
Määräysvallattomille omistajille		-0,1	-0,2	-1,3
		88,9	87,8	368,0

Konsernin tase

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2023	2022
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	763,5	766,7
Käyttöoikeusomaisuus	93,0	90,4
Liikearvo	1 156,3	1 157,3
Aineettomat hyödykkeet	210,0	210,5
Osuudet osakkuusyrityksissä	9,9	9,9
Muut rahoitusvarat	16,5	16,2
Myyntisaamiset ja muut saamiset	114,0	116,8
Laskennalliset verosaamiset	12,8	13,1
	2 376,0	2 380,9
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	94,1	95,5
Myyntisaamiset ja muut saamiset	502,9	537,1
Tuloverosaamiset	2,2	1,8
Rahavarat	181,6	85,4
	780,9	719,9
Varat yhteensä	3 156,9	3 100,8
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma	1 331,7	1 246,5
Määräysvallattomien omistajien osuus	5,3	5,4
Oma pääoma yhteensä	1 336,9	1 251,9
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	24,1	25,7
Korolliset velat	697,7	995,0
Vuokrasopimusvelat, korolliset	73,0	70,8
Ostovelat ja muut velat	29,6	30,3
Eläkevelvoitteet	12,9	12,9
Varaukset	3,9	2,9
	841,2	1 137,7
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	606,7	275,0
Vuokrasopimusvelat, korolliset	20,9	20,4
Ostovelat ja muut velat	344,2	412,9
Tuloverovelat	5,1	2,1
Varaukset	1,8	0,8
	978,7	711,2

Lyhennetty konsernin rahavirtalaskelma

	1-3	1-3	1-12
milj. euroa	2023	2022	2022
Liiketoiminnan rahavirrat
Tulos ennen veroja	112,4	108,4	456,0
Oikaisut
Poistot ja arvonalentumiset	66,5	65,8	263,4
Muut oikaisut	-7,6	-4,2	-5,2
	59,0	61,5	258,2
Käyttöpääoman muutos
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	43,9	42,9	-16,2
Vaihto-omaisuuden lisäys (-) / vähennys(+)	0,5	-6,2	-13,3
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys(-)	-58,6	-58,1	2,0
	-14,2	-21,4	-27,5
Rahoituserät, netto	-8,2	-7,0	-10,0
Maksetut verot	-19,2	-19,9	-85,0
Liiketoiminnan nettorahavirta	129,8	121,6	591,8
Investointien rahavirrat
Investoinnit käyttöomaisuuteen	-61,8	-55,3	-270,9
Investoinnit osakkeisiin ja liiketoimintoihin	-0,3	-13,0	-21,0
Lainasaamisten takaisinmaksut		0,1	0,1
Omaisuuden myynnit	3,7	0,0	-0,1
Investointien nettorahavirta	-58,5	-68,2	-291,9
Rahavirta ennen rahoitusta	71,3	53,4	299,9
Rahoituksen rahavirrat
Pitkäaikaisten lainojen nostot		0,1
Pitkäaikaisten lainojen maksut	-0,1	0,0	-100,3
Lyhytaikaisten lainojen lisäys (+), vähennys (-)	33,5	139,9	124,8
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-6,3	-5,9	-24,9
Maksetut osingot	-2,1	-1,8	-328,1
Rahoituksen nettorahavirta	25,1	132,3	-328,5
Rahavarojen muutos	96,4	185,7	-28,6
Muuntoerot	-0,2	0,7	-0,1
Rahavarat tilikauden alussa	85,4	114,1	114,1
Rahavarat tilikauden lopussa	181,6	300,5	85,4

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista

			Sijoitetun
			vapaan			Määräys
			oman			vallattomien	Oma
	Osake-		Omat pääoman	Muut	Kertyneet	omistajen	pääoma
milj. euroa	pääoma	osakkeet	rahasto	rahastot	voittovarat	osuus	yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	83,0	-126,1	90,9	373,9	776,1	6,3	1 204,1
Kauden tulos					88,2	-0,2	88,0
Muuntoerot					-0,3		-0,3
Rahavirran suojaukset				0,1			0,1
Laaja tulos				0,1	87,9	-0,2	87,8
Osakepalkitseminen		1,6					1,6
Muut muutokset					-2,7	0,8	-1,9
Oma pääoma 31.3.2022	83,0	-124,5	90,9	374,0	861,3	6,9	1 291,5
milj. euroa
Oma pääoma 1.1.2023	83,0	-124,5	90,9	373,9	823,2	5,4	1 251,9
Kauden tulos					91,6	-0,1	91,5
Muuntoerot					-1,2	0,0	-1,3
Rahavirran suojaukset				-1,4			-1,4
Laaja tulos				-1,4	90,4	-0,1	88,9
Osakepalkitseminen		2,8					2,8
Muut muutokset					-6,6	0,0	-6,6
Oma pääoma 31.3.2023	83,0	-121,7	90,9	372,5	906,9	5,3	1 336,9

Liitetiedot

LAATIMISPERIAATTEET

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS:n kirjaamis- ja arvostamisperiaatteita noudattaen, mutta sen laadinnassa ei ole noudatettu kaikkia IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin vaatimuksia. Tiedot on laadittu niiden voimassa olevien kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti, jotka Euroopan unionissa on hyväksytty sovellettaviksi. Alla mainittuja laatimisperiaatteiden muutoksia lukuun ottamatta osavuosikatsaus on laadittu noudattaen 31.12.2022 tilinpäätöksen laatimisperiaatteita.

Muutokset laatimisperiaatteissa

1.1.2023 käyttöön otetuilla IFRS-standardien muutoksilla ei ole olennaista vaikutusta konsernin tilinpäätökseen.

1. Tiedot segmenteittäin

1-3/2023	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	325,4	214,2		539,7
Käyttökate	122,7	60,7		183,4
Poistot ja arvonalentumiset	-43,6	-22,9		-66,5
Liikevoitto	79,1	37,8		116,9
Rahoitustuotot			1,5	1,5
Rahoituskulut			-5,9	-5,9
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,1	-0,1
Tulos ennen veroja				112,4
Investoinnit	43,5	22,0		65,5
1-3/2022	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	312,7	198,7		511,4
Käyttökate	121,3	55,9		177,1
Poistot ja arvonalentumiset	-43,7	-22,1		-65,8
Liikevoitto	77,6	33,8		111,4
Rahoitustuotot			1,5	1,5
Rahoituskulut			-4,2	-4,2
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,3	-0,3
Tulos ennen veroja				108,4
Investoinnit	38,4	20,3		58,7
1-12/2022	Henkilö-	Yritys-	Kohdista-	Konserni
milj.euroa	asiakkaat	asiakkaat	mattomat	yhteensä
Liikevaihto	1 300,9	828,6		2 129,5
Käyttökate	495,7	237,6		733,3
Poistot ja arvonalentumiset	-174,0	-89,5		-263,4
Liikevoitto	321,7	148,1		469,8
Rahoitustuotot			5,6	5,6
Rahoituskulut			-18,7	-18,7
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta			-0,7	-0,7
Tulos ennen veroja				456,0

190,6	99,1		289,7
1 891,9	1 082,4	126,5	3 100,8

2. Taseen ulkopuoliset vuokravastuut

Ei purettavissa olevien taseen ulkopuolisten vuokrasopimusten perusteella maksettavat vähimmäisvuokrat:

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2023	2022
Yhden vuoden kuluessa	13,0	13,2
Yhtä vuotta pidemmän ajan ja enintään viiden vuoden kuluttua	3,9	4,3
Yli viiden vuoden kuluttua	0,9	1,0
	17,8	18,4

Vuokravastuut ovat arvonlisäverottomia.

3. Ehdolliset velat

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2023	2022
Omasta puolesta annetut vakuudet
Kiinnitykset	3,8	3,8
Takaukset	0,6	0,6
Talletukset	0,5	0,6
Muiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	0,3	0,3
	5,2	5,2
Muut sopimusvelvoitteet
Venture Capital -sijoitussitoumus	0,4	0,5
	0,4	0,5

4. Johdannaissopimukset

	31.3.	31.12.
milj. euroa	2023	2022
Johdannaissopimusten nimellisarvot
Sähköjohdannaiset	2,4	5,8
Valuuttajohdannaiset	3,4	3,3
	5,8	9,1
Johdannaissopimusten käyvät arvot
Sähköjohdannaiset	-0,6	1,2
Valuuttajohdannaiset	0,0	0,0
	-0,6	1,1

5. Tunnusluvut

milj. euroa	1-3 2023	1-3 2022	1-12 2022
Oma pääoma/osake, (euroa)	8,30	8,02	7,78
Korollinen nettovelka	1 216,7	1 176,3	1 275,8
Gearing, %	91,0 %	91,1 %	101,9 %
Omavaraisuusaste, %	42,6 %	40,7 %	40,6 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % *)	18,1 %	17,2 %	18,3 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen,	65,5	58,7	289,7
josta käyttöoikeusomaisuuden osuus	8,9	8,4	25,5
Bruttoinvestoinnit % liikevaihdosta	12,1 %	11,5 %	13,6 %
Sijoitukset osakkeisiin ja liiketoimintoihin	0,1	14,2	24,8
Henkilöstö keskimäärin	5 637	5 378	5 523

*) laskennassa käytetty rullaavaa 12 kk tulosta

Sijoittajakalenteri

Puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 2023	14.7.2023
Osavuosikatsaus Q3 2023	19.10.2023

Yhteystiedot

Sijoittajasuhteet: investor.relations@elisa.fi

Viestintä: mediadesk@elisa.fi

Elisan kotisivu: www.elisa.fi