Saga Furs Oyj

Earnings Release • Jan 26, 2024

Bokslutskommuniké 1.11.2022–31.10.2023

Saga Furs Oyj

26.1.2024

1

SAGA FURS OYJ BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1.11.2022–31.10.2023

Resultatet för räkenskapsperioden förbättrades klart

Räkenskapsperiod 1.11.2022–31.10.2023

• Ökningen av mängden förmedlade skinn förhöjde värdet på Saga Furs förmedlingsförsäljning till 352 miljoner euro (under räkenskapsperioden 2021/2022: 273 milj. euro).
• Koncernens omsättning ökade med 20 procent till 47 miljoner euro (39 milj. euro).
• Rörelsekostnader ökade från jämförelseperioden och var 46 miljoner euro (43 milj. euro).
• Koncernens rörelseresultat förbättrades och uppvisade 3,2 miljoner euro vinst (0,3 milj. euro förlust).
• Koncernens nettofinansieringsintäkter ökade till 2,9 miljoner euro (1,4 milj. euro).
• Koncernens resultat före skatter var 6,1 miljoner euro (1,2 milj. euro), 13 % av omsättningen (3 %).
• Resultat per aktie var 1,39 (0,29) euro.
• Styrelsen föreslår för bolagsstämman att bolaget i utdelning betalar ut 0,66 euro per A-aktie och 0,66 euro per C-aktie.

Halvårsperiod 1.5.–31.10.2023

• Under halvårsperioden minskade bolagets förmedlingsförsäljning från jämförelseperioden och var 203 miljoner euro (229 milj. euro).
• Koncernens omsättning minskade och uppgick till 27 miljoner euro (30 miljoner euro).
• Rörelsekostnaderna minskade till 26 miljoner euro (28 milj. euro).
• Koncernens rörelseresultat förbättrades till 3,1 miljoner euro (2,1 milj. euro).
• Koncernens resultat före skatter ökade till 4,2 miljoner euro (2,8 milj. euro).

Koncernens nyckeltal	5/23–10/23	11/22–10/23	5/22–10/22	11/21–10/22
	6 mån	12 mån	6 mån	12 mån
Värdet på förmedlingsförsäljningen, MEUR	202,9	352,4	228,9	272,7
Antalet förmedlade skinn, milj. st	8,1	13,0	8,1	9,3
Omsättning, MEUR	26,8	46,6	29,5	38,8
Rörelseresultat, MEUR	3,1	3,2	2,1	-0,3
Resultat före skatter, MEUR	4,2	6,1	2,8	1,2
Resultat per aktie, EUR	0,96	1,39	1,15	0,29
Avkastning på eget kapital, (ROE) %	3,9 %	5,7 %	4,9 %	1,2 %
Avkastning på investerat kapital, (ROI) %	4,5 %	6,6 %	3,0 %	1,9 %

Affärsverksamhetens utvecklingsutsikter

Under innevarande räkenskapsperiod ordnade bolaget i december 2023 en online-auktion och ordnar dessutom auktioner i mars, maj och september 2024. Bolaget uppskattar att utbuden under räkenskapsperiodens auktioner kommer att omfatta nästan 9,5 miljoner minkskinn och sammanlagt en miljon rävskinn och finnsjubbskinn.

Utvecklingen av bolagets förmedlingsförsäljning och omsättning påverkas förutom av den förväntade minskningen av förmedlingsförsäljningen även av förändringar i skinnens prisnivå.

De mindre skinnmängderna minskar koncernens personalkostnader. Avskrivningarna förblir på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod. De övriga kostnaderna för affärsverksamheten förväntas sjunka måttligt. Finansieringsvolymerna torde fortsättningsvis sjunka, vilket torde minska koncernens netto finansiella intäkter.

Resultatet för räkenskapsperioden 2023/2024 är beroende av försäljningsresultaten vid säsongens auktioner, som inte kan beräknas innan den egentliga försäljningssäsongen har inletts.

Affärsverksamhetsöversikt

Under räkenskapsperioden 2022/2023 kunde Saga Furs Oyj arrangera alla sina auktioner på sedvanligt vis i bolagets lokaler i Vanda, eftersom reserestriktionerna som hade hindrat de kinesiska inköparna att närvara, upphävdes i början av räkenskapsperioden. Normaliseringen av auktionerna och det faktum att den kinesiska marknaden öppnades efter de långvariga coronarestriktionerna ledde till ökad efterfrågan på pälsskinn och förmedlingsförsäljning, men prisnivån på skinnen förblev på en för farmarna olönsam nivå.

Den kinesiska centralförvaltningen upphävde i slutet av 2022 de omfattande rese- och rörlighetsrestriktioner som hade införts på grund av coronapandemin och som i betydande utsträckning hade stört landets normala ekonomi. Konsumentefterfrågan återhämtade sig försiktigt under årets lopp, medan landets ekonomiska tillväxt fördröjdes av osäkra utsikter. Avregleringen av coronabegränsningarna möjliggjorde emellertid en återgång till det normala för tillverkarna av pälskläder och bidrog på så sätt till en livligare efterfrågan av pälsskinn vid de internationella auktionerna. Saga Furs deltog under vårsäsongen, efter att marknaden öppnats, i ett flertal evenemang som presenterade pälsmodet och anordnade seminarier om pälstrender både i Kina och Sydkorea.

Den västerländska modemarknaden fortsatte att återhämta sig efter coronapandemin och pälsskinn presenterades i flera kollektioner av unga designers som råmaterial för ett hållbart mode. Saga Furs bidrog för sin del genom att under hösten 2023 förevisa kollektionen Fur Vision 2024 i Turkiet, Italien och Förenta staterna. Fur Vision 2024 består såväl av två kända modedesigners skapelser som av Saga Furs egna körsnärers kapselkollektioner. Kollektionen har efter räkenskapsperiodens utgång förevisats i Kina, Kanada, Grekland och Sydkorea.

Saga Furs förmedlade under räkenskapsperioden allt som allt 13 miljoner skinn (2021/2022: 9 miljoner skinn). Antalet förmedlade minkskinn steg till rekordartade 11,8 miljoner skinn (8,2 miljoner skinn). Antalet förmedlade rävskinn steg likaså och uppgick till 1,0 miljoner skinn (0,9 miljoner skinn). Liksom under föregående räkenskapsperiod förmedlades nästan 0,1 miljoner finnsjubbskinn och karakul- eller swakara-lammskinn. En del av de skinn som bjöds ut och såldes var tidigare sorterade och lagrade skinn.

Prisnivån på minkskinn steg vid de två första auktionerna, men sjönk på nytt vid auktionerna i slutet av säsongen så att minkskinnen vid auktionen i september 2023 såldes till priser något under prisnivån vid auktionen i september året innan. Medelpriset på minkskinnen var 23 euro (24 euro). Medelpriset på rävskinn sjönk till följd av en fortsatt svag efterfrågan, från 52 euro under den förra räkenskapsperioden till 48 euro.

Räkenskapsperiodens förmedlingsförsäljning uppgick till 352 miljoner euro (273 milj. euro) och omsättningen till 47 miljoner euro (39 milj. euro).

Av de minkskinn som Saga Furs förmedlade under räkenskapsperioden såldes 83 procent till Kina (föregående period 75 %). Andelen för Sydkorea, en annan betydande asiatisk pälsskinnsmarknad, blev mindre än året innan, dvs 7 procent (10 %), trots att försäljningen i euro ökade jämfört med föregående räkenskapsperiod. Greklands och Turkiets andel utgjorde 4 procent (8 %). I handeln med rävskinn utgjorde Kinas andel 68 procent (54 % under föregående räkenskapsperiod). Grekland och Turkiet stod för 13 procent av inköpen (25 %). Västeuropa och Förenta staterna köpte sammanlagt 13 procent (10 %) av de sålda rävskinnen och Sydkorea 6 procent (10 %).

Volymen nya skinn som insamlats från producenter minskade under räkenskapsperioden till följd av minskad produktion. Antalet insamlade minkskinn var sammanlagt 8,9 miljoner (under föregående räkenskapsperiod 11,8 milj.). Antalet insamlade rävskinn var 0,9 miljoner (0,9 milj.).

Under räkenskapsperiodens andra halvårsperiod såldes cirka 2 miljoner tidigare sorterade minkskinn. På grund av detta var personalkostnaderna under andra halvårsperioden betydligt större än under den första halvårsperioden då IFRS-personalkostnadernas periodiseringar upplöstes. Personalkostnaderna för hela räkenskapsperioden ökade till 19 miljoner euro (16 milj. euro). De övriga rörelsekostnaderna, justerade för nedskrivningar av kundfordringarna, var på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod trots ökningen av antalet förmedlade skinn. Koncernens rörelseresultat förbättrades och var 3,2 miljoner euro (-0,3 milj. euro).

Mängden köparfinansiering minskade under räkenskapsperioden på grund av att skinnen inlöstes i snabb takt. Till följd av att marsauktionen var klart större än under föregående räkenskapsperiod sjönk de genomsnittliga förskottsbetalningarna till producenterna. Saga Furs finansiella situation var fortsättningsvis stark under räkenskapsperioden. Bolagets soliditetsgrad var 77,1 procent (70,9 %).

Saga Furs fortsatte under pågående räkenskapsperiod marknadsföringen av sin egen Saga Track-tjänst, som möjliggör spårning av pälsskinn och dess tillämpning på skinn som har köpts av kunder som använder tjänsten. Med hjälp av Saga Track-spårbarhetssystemet som baserar sig på Radiofrekvensidentifiering, dvs. ett system baserat på RFID-teknik, kan modehusen och konsumenterna ta reda på pälsens ursprung och följa skinnets resa fram till den färdiga produkten i affären. Transparensen hos pälsskinnens värdekedja och en ansvarsfull pälsproduktion är förutsättningar för att ledande modehus, som månar om sitt rykte, skall använda pälsverk i sina kollektioner.

Förmedlingsförsäljning och auktioner

Under räkenskapsperioden 2022/2023 anordnade Saga Furs Oyj tre auktioner vilkas resultat vittnade om en återhämtning av efterfrågan på pälsskinn framför allt på bolagets huvudmarknadsområde Kina. Kina upphävde i början av räkenskapsperioden sina coronabegränsningar för resor och de kinesiska inköparna kunde efter ett uppehåll på två år delta i auktioner på platsen i Vanda. Varje auktion samlade över 200 köpare från alla våra huvudmarknadsområden.

Största delen av de skinn som förmedlades inköptes för att tillgodose de kinesiska marknadernas behov. Dessutom levererades pälsskinn till Sydkorea, Turkiet, Grekland och den europeiska modeindustrin. Till den tidigare betydande ryska pälsmarknaden har Saga Furs inte levererat några skinn efter att landet år 2022 inledde sitt anfallskrig.

De pälsskinn som förmedlades vid auktionerna hade till största delen samlats in i de nordiska länderna (18 %), andra länder i Europa (70 %) samt Nordamerika (11 %).

Bolaget förmedlade under räkenskapsperioden 2022/2023 sammanlagt 13 miljoner pälsskinn (2021/2022: 9 miljoner skinn). Av de skinn som förmedlades var 11,8 (8,2) miljoner mink-, 1,0 miljoner (0,9) räv-, 75 (94) tusen finnsjubb- samt 68 (104) tusen karakul- och swakara-lammskinn.

Förmedlingsförsäljningens värde ökade under räkenskapsperioden med 29 procent från föregående räkenskapsperiod till 352 miljoner euro (273 milj. euro). Förmedlingsförsäljningens värdeökning uppstod främst tack vare ökningen av antalet sålda skinn. Nästan hälften av värdet på försäljningen genererades under den första hälften av året (en knapp fjärdedel räkenskapsperioden innan).

Den ökade förmedlingsförsäljningen genererade en ökning av koncernens omsättning under räkenskapsperioden med 20 procent. Omsättningen uppgick till 47 miljoner euro (39 milj. euro).

Antalet förmedlade skinn vid auktionen i mars 2023, över 4,3 miljoner mink- och drygt 0,4 miljoner räv- och finnsjubbskinn, blev större än någonsin vid en auktion som hållits vid motsvarande tidpunkt. Värdet på försäljningen uppgick allt som allt till 147 miljoner euro (32 milj. euro under jämförelseperioden). Vid auktionen såldes 85 procent av de 5 miljoner minkskinn som bjöds ut och nästan samtliga 450 000 räv- och finnsjubbskinn.

Auktionen i juni 2023 var livlig liksom mars, och värdet på förmedlingsförsäljningen uppgick till 111 miljoner euro (06/2022: 92 milj. euro). Av de 5 miljoner minkskinn som bjöds ut såldes tre fjärdedelar. Av de 500 000 räv- och finnsjubbsskinn som bjöds ut såldes omkring 60 procent. Prisnivån på skinnen blev lägre än vid auktionen i mars, vilket delvis berodde på att valutakursen för den kinesiska juanen hade försvagats.

Värdet på förmedlingsförsäljningen vid auktionen i september, den sista under räkenskapsperioden 2022/2023, sjönk ytterligare jämfört med rekordförsäljningen räkenskapsåret innan, men höll sig på en god nivå med 91 miljoner euro (9/2022: 123 milj. euro). Av de drygt 4 miljoner minkskinn som bjöds ut vid auktionen såldes cirka 90 procent och av 365 000 rävoch finnsjubbskinn såldes 85 procent till en stabil prisnivå jämfört med juniauktionen.

Förmedlingsförsäljning

per auktion

Auktion	Förmedlings försäljning	Värde	Förmedlings försäljning	Värde	Förmedlings försäljning	Värde
	1.000 st	EUR 1.000	1.000 st	EUR 1.000	1.000 st	EUR 1.000
	2022/2023	2022/2023	2021/2022	2021/2022	2020/2021	2020/2021
December			312	11 383	831	28 315
Mars	4 803	147 399	726	26 882	2 755	103 536
April			161	4 605
Juni	4 117	110 959	2 996	92 042	4 115	188 430
September	3 964	90 958	4 670	123 271	2 050	58 889
Lagerförsäljning	78	3 122	466	14 481	211	12 760
Totalt	12 962	352 438	9 331	272 664	9 962	391 931

Förmedlingsförsäljning under halvårsperioden 1.5–31.10.2023

Bolaget förmedlade under andra hälften av räkenskapsperioden 2022/2023 sammanlagt 8,1 miljoner skinn (5/2022–10/2022: 8,1 milj. skinn). Av dem var 7,5 miljoner minkskinn (7,4 miljoner), 0,6 miljoner rävskinn (0,6 miljoner), 34 000 finnsjubbskinn (56 000) och 33 000 karakuloch swakara-lammskinn (51 000).

Ekonomisk ställning och resultat

Mängden skinn som Saga Furs förmedlade under räkenskapsperioden 2022/2023 ökade till 13 miljoner skinn (9 miljoner skinn under föregående räkenskapsperiod) tack vare större efterfrågan. Rävskinnens prisnivå i euro sjönk med 8 procent och prisnivån på minkskinn med 4 procent jämfört med föregående räkenskapsperiod.

Tack vare det ökade antalet förmedlade skinn steg försäljningens värde, trots de lägre prisnivåerna, med 29 procent från föregående räkenskapsperiod till 352 miljoner euro (273 milj. euro).

Koncernens omsättning ökade under räkenskapsperioden med 20 procent och uppgick till 47 miljoner euro (39 milj. euro). Totalt 93 procent (92 %) av omsättningen utgjordes av förmedlingsprovisioner för förmedling av skinn. Andelen förmedlingsprovisioner från producenterna utgjorde 36 procent (32 %) av koncernens omsättning och provisionerna från köparna 56 procent (59 %) av koncernens omsättning. En del av omsättningen inflöt även från bland annat försäljning av pälsningstjänster till producenter. Andelen förmedlingsprovisioner från inhemska kunder, både producenter och köpare, utgjorde 9 procent (10 %) av koncernens omsättning och från köparna 84 procent (82 %) av koncernens omsättning. De övriga rörelseintäkterna sjönk till 2,7 miljoner euro (under jämförelseperioden 4,4 miljoner euro, i vilken ingick en försäljningsvinst av engångskaraktär på 2,8 miljoner euro från en fastighetsförsäljning).

Tack vare koncernens förbättrade kostnadseffektivitet minskade kostnaderna per förmedlat skinn och därmed förbättrade lönsamheten. De totala rörelsekostnaderna ökade till 46 miljoner euro (43 miljoner euro). Personalkostnaderna steg med 16 procent jämfört med året innan främst till följd av IFRS-periodiseringarna och uppgick till 19 miljoner euro (16 miljoner euro). Avskrivningarna under räkenskapsperioden ökade från 5,5 miljoner euro till 5,7 miljoner euro.

De övriga rörelsekostnaderna sjönk till 19 miljoner euro (20 milj. euro) trots de avsevärda köparkreditförluster som redovisats under perioden, vilkas effekt på resultatet var 1,8 miljoner euro. Ifrågavarande kunds obetalda skinn är ännu i bolagets besittning och kommer att säljas i framtiden. Den ökade omsättningen och den moderata utvecklingen av affärsverksamhetens kostnader förbättrade koncernens rörelseresultat, som för hela räkenskapsperioden var 3,2 miljoner euro (-0,3 miljoner euro).

Koncernens finansiella nettointäkter ökade med 104 procent och var 2,9 miljoner euro (1,4 milj. euro). Den snabba inlösningstakten av sålda skinn efter auktionerna gjorde att behovet av köparfinansiering förblev liten. Ränteintäkterna från producentfordringarna sjönk jämfört med föregående räkenskapsperiod, eftersom majoriteten av skinnen såldes under första hälften av räkenskapsperioden. Däremot var ränteavkastningen av koncernens egna tillgångar

Värdet på förmedlingsförsäljningen sjönk med 11 procent under översiktsperioden och utgjorde 203 miljoner euro (229 milj. euro).

avsevärt högre än under föregående räkenskapsperiod. Kreditförlusterna från förskottsbetalningar till producenterna minskade betydligt och var 0,2 miljoner euro (1,7 milj. euro). Återtagningarna av tidigare bokförda kreditförluster var 0,3 miljoner euro (0,4 milj. euro).

Koncernens resultat före skatt uppvisade en vinst på 6,1 miljoner euro (vinst på 1,2 milj. euro). Koncernens resultat var 5 miljoner euro (1,0 milj. euro).

Avkastningen på eget kapital förbättrades och var 5,7 procent (1,2 %). Resultatet per aktie förbättrades till 1,39 euro (0,29 euro).

Koncernens soliditet var i slutet av räkenskapsperioden 77,1 procent (31.10.2022: 70,9 %). Producentfordringarna uppgick till 24 miljoner euro (29 milj. euro) i slutet av räkenskapsperioden, på grund av att antalet skinn som överförts till försäljning under nästa räkenskapsperiod var mindre än under föregående räkenskapsperiod. Köparfordringarna sjönk till 8 miljoner euro (14 milj. euro), då skinninlösningstakten hade varit snabb under hela räkenskapsperioden.

Koncernens nettoinvesteringar under räkenskapsperioden uppgick till 4,8 miljoner euro (4,1 milj. euro), dvs. 12 procent (11 %) av omsättningen. Av investeringarna hänförde sig 50 procent till immateriella och 50 procent till materiella tillgångar. Koncernens mest betydande investering under räkenskapsperioden 2022/2023 var utvecklingsarbetet för produktionsstyrningssystemet som fortsatte från föregående räkenskapsperiod.

Koncernens balansomslutning var 119 miljoner euro (31.10.2022: 128 milj. euro). Eget kapital per aktie var 25,12 euro (31.10.2022: 24,00 euro och 31.10.2021: 25,48 euro).

Ekonomisk ställning och resultat under halvårsperioden 1.5–31.10.2023

Koncernens omsättning minskade med 9 procent från jämförelseperioden och var 27 miljoner euro (30 milj. euro).

Rörelsekostnaderna minskade till 26 miljoner euro (28 milj. euro). Rörelseresultatet för koncernens andra halvårsperiod förbättrades och var 3,1 miljoner euro (2,1 milj. euro). Koncernens nettoränteintäkter minskade till 1,3 miljoner euro (2,3 milj. euro). Netto finansiella intäkter ökade till 1,1 miljoner euro (0,8 milj. euro).

Koncernens resultat före skatt under den andra halvårsperioden uppvisade en vinst på 4,2 miljoner euro (2,8 milj. euro).

Personal

Vid utgången av räkenskapsperioden hade koncernen sammanlagt 172 personer i sin tjänst (252 i slutet av föregående räkenskapsperiod), av vilka 30 (107) personer var visstidsanställda. Under räkenskapsperioden arbetade medborgare från fler än 30 länder hos bolaget.

Koncernens fast anställda personal uppgick under räkenskapsperioden i genomsnitt till 143 personer (144 personer föregående räkenskapsperiod) och vid slutet av perioden 142 personer (145). Av dessa arbetade 30 personer utomlands (34).

Av personalen i fast anställning vid moderbolaget var 56 procent män (55 %) och 44 procent kvinnor (45 %). Medelåldern var 50 år (49) och medianåldern 52 år (52). Den genomsnittliga tjänstgöringstiden i fast anställning var 12,7 år (12,8 år).

Under översiktsperioden var i genomsnitt 169 personer anställda på viss tid (179) vid koncernen. Majoriteten av koncernens visstidsanställda arbetar säsongsbundet med en rad olika uppgifter relaterade till sortering och hantering av pälsskinn.

Under räkenskapsperioden fortsatte man hos bolaget en genomgång av utvecklingsbehoven av personalens kompetens som hänför sig till den strategiska delen av

Antal anställda per räkenskapsperiod

arbetet. Emellertid kom de förändringar som har inträffat i omvärlden, såsom den förutsebara anmärkningsvärda minskningen av skinnmängderna och dess konsekvenser för bolagets verksamhet, att ändra prioriteringen i den strategiska planeringen för personalens del. Hos bolaget arbetade man vidare med det utvecklingsprogram för personalen som syftar till att ge sorterarna en utvidgad kunnighet, så att de smidigt kan arbeta med sortering av både minkoch rävskinn i sorteringens olika skeden.

Vid Saga Furs genomfördes hösten 2023 en enkät om arbetshälsa bland den ordinarie personalen. Enkäten besvarades av 64 procent av medarbetarna. I enkäten bedömdes arbetshälsan i genomsnitt som god.

Saga Furs har ett incitamentsprogram som gäller alla anställda vid koncernen efter sex månaders anställning. Det årliga bonussystemet bygger på fyra mål på koncernnivå. Ersättningen till bolagets styrelse och ledning beskrivs i en ersättningsrapport som publiceras på företagets webbplats. Räkenskapsperiodens löner och arvoden var -15 miljoner euro i koncernen och -13 miljoner euro i moderbolaget (2021/2022: -15 milj. euro och -12 milj. euro).

	Moderbolaget
	2022/2023	2021/2022	2020/2021	2022/2023	2021/2022	2020/2021
Antalet anställda i genomsnitt	254	249	185	313	323	253
- i fast anställningsförhållande - i visstids anställningsförhål	109	105	103	143	144	147
lande	144	144	82	169	179	106
Antalet anställda vid utgången av räkenskapsperioden 31.10	131	208	171	172	252	220

Aktieomsättning och kursutveckling

I slutet av översiktsperioden 2022/2023 var Saga Furs Oyj:s aktiekapital 7 200 000 euro och antalet aktier 3 600 000, varav 900 000 A-aktier och 2 700 000 på Nasdaq Helsingfors (OMXH) börsnoterade C-aktier (identifikationskod SAGCV). 1 630 A-aktier och 61 458 Caktier är i bolagets besittning.

Under perioden 1.11.2022–31.10.2023 omsattes på Helsingforsbörsen totalt 320 000 aktier eller cirka 12 procent av bolagets C-aktier. Det sammanlagda värdet av aktiehandeln utgjorde 3,5 miljoner euro. Periodens högsta kurs, som var 14,15 euro, noterades 26.1.2023,

Den ordinarie bolagsstämma

Saga Furs Oyj:s bolagsstämma som sammanträdde 28.4.2023 fastställde bolagets bokslut för räkenskapsperioden som avslutades den 31.10.2022. Bolagsstämman godkände styrelsens förslag att dela ut 0,14 euro per A-aktie och 0,14 euro per C-aktie, totalt 0,5 miljoner euro, till aktieägarna. Betalningsdagen för utdelningen var 10.5.2023.

den lägsta kursen 8,00 euro (1.9.2023 och 27.10.2023) samt medelkursen 10,79 euro. Periodens slutkurs var 8,14 euro. Under räkenskapsperioden sjönk bolagets börsnoterade Caktiens kurs med ca 24 procent av från föregående räkenskapsperiods slutkurs under.

Vid utgången av räkenskapsperioden 31.10.2023 uppgick värdet av Saga Furs aktiestock till 29 miljoner euro (39 miljoner euro).

En förteckning över bolagets största aktieägare den 31.10.2023 finns på bolagets webbplats.

Dessutom fastställde bolagsstämman ersättningsrapporten och ersättningspolicyn för bolagets organ.

Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten

Saga Furs Oyj följer sin omvärld systematiskt så att bolaget kan prognostisera, bedöma och hantera riskerna, hoten och möjligheterna för affärsverksamheten.

De risker som riktas mot Saga Furs verksamhet delas in i affärsverksamhets- och strategirisker, finansieringsrisker och operativa risker. Då verksamhetsmiljön förändras kan riskerna kopplade till de strategiska valen öka, men bolaget strävar efter att hantera och begränsa riskernas eventuella konsekvenser. Ifall riskerna likväl realiseras, kan de medföra avsevärd skada på bolagets affärsverksamhet och ekonomiska ställning samt försämra bolagets resultat eller värde. Även andra risker, som man inte anser vara betydande eller som bolaget för närvarande inte är medvetet om, kan bli betydande.

Bolagets bransch är cyklisk och konsekvenserna av reaktionerna på förändringarna syns med fördröjning i affärsverksamheten. Efterfrågan på skinn är inte jämn året runt, eftersom tillverkare som använder pälsverk köper skinn för att producera plagg i regel för vintersäsongen. Skinnens prisvariationer kan vara stora beroende på både efterfrågan vid auktionstidpunkten samt på de globala produktionsmängderna. Saga Furs strävar efter att balansera prisvariationerna genom att vid behov överföra skinn till försäljning på följande auktioner och rent av till nästa räkenskapsperiod.

De viktigaste affärsverksamhets- och strategiriskerna

En misslyckad förutsägelse av förändringarna i omvärlden tillsammans med felaktiga strategiska beslut kan försvaga bolagets konkurrenskraft eller lönsamhet och reducera marknadsandelen. Pälsbranschen är känslig för konjunktursvängningar och förändringar i världsekonomin återspeglas direkt i marknadssituationen. Ändringar i enskilda länders ekonomiska eller politiska situation kan ha en betydande inverkan på Saga Furs affärsverksamhet, liksom även en mättnad av en enskild marknad, dvs. en situation där utbudet av pälsvaror överstiger efterfrågan. En stor förändring i detaljhandelns struktur inom ett viktigt marknadsområde samt nya aktörer i branschen som inte känner pälshandeln kan inverka på bolagets affärsverksamhet. Följderna skulle bli särskilt kännbara, om något av de ovannämnda scenarierna skulle förverkligas i bolagets viktigaste marknadsområde Kina.

Uppkomsten av infektionssjukdomar av samma typ som coronaviruspandemin 2020–2022 kan leda till lokala eller internationella rese- och mötesrestriktioner som gör det svårt att anordna Saga Furs auktioner och som försvagar bolagets förmedlingsförsäljning. Bolaget försöker minimera dessa konsekvenser bland annat genom att anordna onlineauktioner och genom att flytta över även annan service online. Om smittsamma sjukdomar sprids på pälsfarmerna, kan viktiga exportländer för säkerhets skull begränsa importen av råa skinn. Detta kan störa förmedlingsförsäljningen även om importen av bearbetade skinn förblir oförändrad.

Produktionen av minkskinn har sjunkit starkt på grund av bland annat coronaviruspandemin. Ett förbud mot minkfarmer i de största producentländerna skulle klart påverka bolagets affärsverksamhet. En snabb och kraftig prishöjning på minkskinn kan leda till att tillverkarna börjar leta efter ersättande, billigare material. En kraftigare nedgång än förväntat i försäljningen av pälsar inom mode- och textilindustrin och användningen av pälsar, fokuserande på vissa skinntyper, eller en svag efterfrågan, till exempel på grund av en attitydförändring, eller

en förändring i konsumenternas efterfrågan till följd av en infektionssjukdom, kan leda till en nedgång i affärsverksamheten och en försening i försäljningen av skinn. Detta skulle även ytterligare minska tillgången till finansiering i pälshandeln.

Digitalisering och alternativa försäljningskanaler och försäljningspolitik som införs av nya sammanslutningar kan ha en betydande inverkan på bolagets kundkrets. Produktionen av minkskinn har koncentrerats i stora enheter, och därför skulle förlusten av betydande producentkunder påverka bolagets affärsverksamhet.

Till följd av en fågelinfluensa som på sommaren 2023 för första gången konstaterades hos finländska pälsfarmer togs ett beslut om avlivning av cirka 420 000 pälsdjur. Dessutom infördes tvångsmedel som även på längre sikt kan leda till en minskning av den inhemska produktionen. En minskad finländsk produktion skulle hota pälsfarmarnas sammanhållning och leda till att de serviceaktörer som tillhör pälsbranschens värdenätverk skulle få svårigheter i sin affärsverksamhet, vilket skulle försämra den regionala sysselsättningen.

Saga Furs verksamhet är internationell och den påverkas av olika lokala lagar och bestämmelser samt varje områdes relativa konkurrensförmåga. Ändringar i dessa kan leda till en ökning av produktionskostnaderna eller till förändringar i marknadsmiljön vilket i sin tur kan försvaga bolagets lönsamhet. Dessutom skulle begränsningar i frihandeln och ett stramare geopolitiskt läge eller en ökad protektionism leda till en mer utmanande marknadsmiljö. EU:s ekonomiska sanktioner mot Ryssland efter attacken mot Ukraina i februari 2022 medför både direkta och indirekta konsekvenser för förmedlingsförsäljningen av pälsskinn.

Antalen skinn som samlas in under kommande år kommer att minska till följd av en sjunkande produktion, vilket kan medföra utmaningar för bolagets kostnadsstruktur. Det kan vara svårt att föra över de ökade kostnaderna på skinnpriserna eller de förmedlingsavgifter som Saga Furs tar ut. Bolaget upprätthåller kostnadseffektivitet i all sin verksamhet för att bevara sin lönsamhet och konkurrenskraft.

Saga Furs har ett gott rykte och varumärke. De utmaningar som riktas mot bolaget och branschens image kan dock inverka på bolagets affärsverksamhet och ekonomiska utveckling. Djurens välmående och hälsa spelar central roll i ansvarighetsarbetet, certifieringen och i skinnens kvalitet, som alla är delar av bolagets varumärke. Risker som hänför sig till dessa omständigheter skulle, ifall de förverkligas, skada bolagets verksamhet.

Pälsauktioner förutsätter köparnas förtroende för att de skinn som saluförs motsvarar deras förväntningar. Att förlora detta förtroende skulle leda till en betydande inverkan på bolagets affärsverksamhet. Till branschens särdrag hör även att inköparnas behov och produktionens cykler inte alltid möts. Nya valpar föds på farmerna vid den tidpunkt då största delen av föregående års produktion precis ska börja säljas. Ett misslyckande i de finansieringslösningar som erbjuds av bolaget och sammanjämkningen med partnernas behov kan försvaga bolagets ställning.

De största finansieringsriskerna

Olika finansieringsrisker är kopplade till Saga Furs-koncernens affärsverksamhet: kreditoch andra motpartsrisker, risker kopplade till länder, likviditet, valutor, räntor och

förnödenheter. Dessa risker tas på kommersiella grunder, såsom kreditförlustrisker som tas för att öka antalet skinn som tas emot eller säljs, eller för att höja priserna som man får för skinnen. Finansierings- och ekonomiavdelningarna ansvarar för att hantera Saga Furs-koncernens finansieringsrisker och affärsverksamhetsenheterna strävar efter att minska de eventuella finansieringsriskernas ogynnsamma konsekvenser på bolagets finansiella resultat enligt bolagsstyrelsens anvisningar. Bolagets finansieringsrisker anpassas till bolagets eget kapital, utdelningsbara medel och resultat före skatt. Dessa risker och hanteringen av dem beskrivs närmare i koncernbokslutet 2022/2023, not 25.

Företagsansvar

Saga Furs Oyj:s affärsverksamhet är att förmedla pälsskinn från pälsproducenter till skinnhandlare och plaggtillverkare. Saga Furs har fungerat som pälsauktionsbolag sedan 1938, vilket visar att företagets affärsverksamhet har utvecklats långsiktigt och ansvarsfullt. Bolaget har byggt upp sin verksamhet på att förmedla skinn av hög kvalitet och på långvariga kundrelationer med företag inom beklädnadsindustrin. Ansvarsfullhet har varit en integrerad del av dessa grundpelare redan under en lång tid. För att lyckas som partner till krävande modehus behövs såväl höga kvalitets- och ansvarsfullhetsnormer som kontinuerlig förbättring.

Under räkenskapsperioden förberedde sig Saga Furs för regleringen av hållbarhetsrapportering om, som kommer att träda i kraft inom EU. Som en del av förberedelserna fortsatte bolaget att uppdatera den väsentlighetsanalys som hör till CSRrapporteringen samt inledde inventeringen av bolagets koldioxidutsläpp. Bolaget har förbundit sig till FN:s Global Impact-initiativ samt stödjer för sin del förverkligandet av FN:s mål för hållbar utveckling (Sustainable Development Goals). Saga Furs deltog i den förnyade Global Compact Communication On Progress-rapporteringen, där man i större utsträckning än tidigare kartlägger företagets framsteg inom olika ansvarsteman. Dessutom fortsatte bolaget marknadsföringen av sin egen Saga Track-tjänst som möjliggör spårning av pälsskinn och tillämpningen av tjänsten med kunder som använder tjänsten.

Bolaget introducerade en etisk anmälningskanal (whistleblowing) för både personal och utomstående intressenter. Anmälningskanalen ger möjlighet att anonymt göra anmälningar om misstankar om missbruk; allt sådant som bryter mot lagen eller inte motsvarar Saga Furs värderingar eller etiska verksamhetsprinciper. Alla missförhållanden och förseelser som anmälts med uppriktiga avsikter utreds och nödvändiga åtgärder vidtas. Under räkenskapsperioden gjordes inga anmälningar i kanalen som krävde åtgärder.

De viktigaste temana i Saga Furs ansvarsfullhetsarbete är:

• Djurens välbefinnande, farmcertifieringen och skinnens spårbarhet;
• Klimatet, miljön och resursanvändningen;
• Tillförlitligt partnerskap såväl för personalen som i värdekedjan
• God förvaltning.

Bokslutskommuniké 26.1.2024 Räkenskapsperiod 1.11.2022–31.10.2023

Betydande och långvariga variationer i efterfrågan på pälsskinn och i marknadsläget påverkar tillgången på finansiering i alla skeden av pälshandeln, alltifrån skinnproducenter till tillverkare.

Operativa risker och övriga risker

Stora skador i bolagets produktionslokaler, såsom bränder, maskinhaverier eller allvarliga fel på datasystemen, kan avbryta affärsverksamheten. Bolaget har utarbetat kontinuitetsplaner för dessa risker och affärsverksamheten är till denna del försäkrad.

Principer för ansvarshantering

Ansvarsfullhet anses vara en del av kärnan i Saga Furs affärsverksamhet och omsorg om verksamhetsförutsättningarna. Företaget idkar även aktivt internationellt samarbete med International Fur Federation (IFF). Ansvarsfullhetsarbetet leds enligt följande principer:

Miljöansvar

• Företaget förmedlar farmproducerade pälsskinn enbart från pälsfarmer som tar ansvar för djurens välbefinnande och som är certifierade i ett certifieringsprogram som tillhör ingår i Furmark®-systemet.
• Företaget utvecklar och underhåller lösningar som möjliggör spårbarheten hos pälsskinn som det förmedlar.
• Företaget minimerar miljökonsekvenserna av sin egen verksamhet, bland annat genom att optimera transporterna och genom energival.

Socialt ansvar

• Som betydande förmedlare av pälsskinn strävar Saga Furs att bära sitt ansvar för den långsiktiga ekonomiska framgången för olika aktörer inom branschen. Pälsnäringen är en viktig arbetsgivare och källa till skatteintäkter på landsbygden i många länder.
• Bolaget sysselsätter såväl sin ordinarie personal som en mångsidig grupp säsongarbetare. Samtidigt utbildar bolaget också yrkespersoner inom pälsbranschen.
• Såväl i Finland som i andra länder stödjer Saga Furs opinionsbildande verksamhet, vars syfte är att främja en livskraftig pälsdjursuppfödning.

Förvaltning

I egenskap av börsnoterat företag grundar Saga Furs sin verksamhet på transparens och efterlevnad av kraven på administrativ och finansiell rapportering. Dessutom

Bokslutskommuniké 26.1.2024 Räkenskapsperiod 1.11.2022–31.10.2023

förbereder företaget sig för den reglering av rapportering om företagsansvar som träder i kraft i EU genom att förbättra sin icke-finansiella rapportering.

Saga Furs personal har förbundit sig att följa företagets etiska riktlinjer (Code of Conduct) i allt sitt arbete. Saga Furs har likaså förbundit sig att tillämpa etiska riktlinjer som gäller hos många av bolagets samarbetspartner.

Företagsansvar i värdekedjan

Saga Furs tjänster befinner sig mitt i pälsbranschens värdekedja, som börjar med pälsdjursuppfödning och fortsätter med återvinning av produkten i andra änden av dess livscykel. Saga Furs äger inte själv pälsskinnen i något skede av värdekedjan, utan förmedlar dem från producenten till nästa steg i värdekedjan.

I början av värdekedjan deltar Saga Furs i verifieringen av pälsdjursuppfödningen samt av de därtill fast förbundna certifieringssystem, vars uppgift är att säkerställa djurens välmående, i samverkan med de organisationer som ansvarar för systemen. Från och med räkenskapsperioden 2021/2022 har Saga Furs mottagit skinn till sina auktioner enbart från gårdar, som har ett gällande certifikat från ett program som tillhör Furmark-systemet. I praktiken kontrollerar Saga Furs certifieringsstatuset i samband med skinnmottagningen genom att upprätthålla ett certifieringsregister, där certifieringsprogrammens status uppdateras i realtid.

De tre för Saga Furs väsentligaste certifieringsprogram som ingår i certifieringssystemet Furmark är WelFur i Europa, FCUSA i Nordamerika samt Certifur Canada. Av programmen fordrar till exempel certifieringssystemet WelFur att farmen godkänns i bedömningar enligt kriterierna i tre faser av uppfödningsperioden. Dessa tre program auditeras av en oberoende tredje part och varje certifiering följer sitt eget program med syftet att utveckla certifieringskriterierna. Saga Furs är representerat i både WelFurs och Furmarks förvaltning. Dessutom har bolaget ett omfattande samarbete med de nordamerikanska pälsfarmarförbunden som upprätthåller lokala certifieringsprogram.

Företagets hållbarhetsarbete fortsätter i värdekedjan även efter auktionerna. Den viktigaste enskilda tjänsten för köpare och beredare av pälsskinn, modehus och i slutändan konsumenter är tillhandahållandet av information om ursprungets spårbarhet.

Betydelsen av dataskydd och datasäkerhet för Saga Furs affärsverksamhet har betonats ytterligare sedan onlineauktioner blev den förhärskande handelskutymen för förmedling av pälsskinn under pandemin. Saga Furs uppfyller kraven i EU:s allmänna dataskyddsförordning (General Data Protection Regulation, GDPR).

Miljöansvar

År 2021 lät International Fur Federation göra en utredning om pälsskinnens miljöavtryck under hela livscykeln. Enligt livscykelanalysen står utfodringen av pälsdjuren för största delen, mer än 70 procent, av miljöpåverkan. Auktionsverksamheten står för mindre än 1 procent av avtrycket.

Miljökonsekvenserna av Saga Furs egen verksamhet uppstår främst som en följd av transporter i samband med insamling av pälsskinn och energiförbrukning i fastigheter, varav en stor del är relaterade till lagringen av skinnen.

Företagets största fastighet och samtidigt viktigaste produktionsbyggnad, Fur Center, ligger i Vanda. Uppvärmningen av de utrymmen som behövs för att sortera skinnen och kylningen som krävs för att lagra dem står för en stor del av fastighetens energiförbrukning. Saga Furs skaffar utsläppsfri elenergi och fjärrvärme till Fur Center. Annan miljöpåverkan från företagets egen verksamhet är relaterad till vattenförbrukning och avfallshantering

Att minska transportrelaterade utsläpp är ett viktigt fokusområde i förbättringen av hållbarheten i Saga Furs underleverantörskedja. Miljöbelastningen från insamlingstransporterna har reducerats bland annat genom en optimering av transportrutterna och lastningen – ett arbete i vilket Saga Furs aktivt medverkar vid sidan av sina underleverantörer. Saga Furs samlar in skinn från Finland och övriga Europa främst via landsvägstransporter till Vanda, och i Nordamerika till Milton i Wisconsin, varifrån skinnen levereras med flygfrakt till Vanda.

Väsentliga händelser efter räkenskapsperiodens slut

Till följd av den ökade efterfrågan på marknaden ordnade Saga Furs 13.12.2023 en online-auktion, vid vilken bjöds ut sammanlagt 150 000 räv- och finnsjubbskinn. Av dessa var 120 000 blårävsskinn, som alla såldes, och prisnivån steg med 20 procent från auktionen i september. Av de övriga räv- och finnsjubbskinnen såldes hälften, och prisnivån steg en aning. Skinnen såldes i huvudsak till Kina, men även till Sydkorea och den västerländska marknaden. Värdet på auktionens förmedlingsförsäljning var 8 miljoner euro.

Bolaget gav 5.1.2024 en positiv resultatvarning, enligt vilken koncernens omsättning under räkenskapsperioden 2022/2023 har stigit med 20 procent till dryga 46 miljoner euro (föregående räkenskapsperiod 39 milj. euro). Tack vare den ökande omsättningen, kostnadseffektivitet och ökade finansiella intäkter bedömdes koncernens resultat för räkenskapsperioden 2022/2023 vara tydligt bättre än under föregående räkenskapsperiod.

Koncernens nya produktionsstyrningssystem, som är koncernens största IKT-investering genom tiderna, har visat sig vara utmanande i förhållande till leverantörens resurser. Det nya systemet skulle tas i bruk i början av räkenskapsperioden 2023/2024, men implementeringen har skjutits upp två gånger. Enligt nuvarande uppskattning implementeras systemet i början

Framtidsutsikter

Uppskattning av marknadsutvecklingen

Produktionen av minkskinn har minskat redan i flera år på grund av pälsdjursuppfödningens långvariga låga lönsamhet. Nedgången i produktionsmängderna har emellertid avmattats jämfört med tidigare säsonger. På grund av minskningen av minkskinnsproduktionen kommer skinnmängderna som bjuds ut vid de internationella auktionerna att fortsätta sjunka under innevarande räkenskapsperiod, men utbudsmängderna förväntas ändå förbli rimliga tack vare de skinn som insamlats och lagrats tidigare. I början av räkenskapsperioden hade Saga Furs cirka 9 miljoner minkskinn i lager, vilka bjuds ut vid auktioner under innevarande och två kommande räkenskapsperioder. Om efterfrågan förblir god på huvudmarknaden kan det minskade utbudet av pälsskinn ha en positiv inverkan på prisnivån redan under innevarande räkenskapsperiod.

Produktionen av rävskinn minskade avsevärt till följd av myndighetsåtgärderna i anknytning till fågelinfluensan. Detta reflekteras emellertid inte ännu på auktionsutbuden under innevarande räkenskapsperiod, eftersom bolaget har för avsikt att bjuda ut majoriteten av de 800 000 rävskinn som fanns i bolagets lager när räkenskapsperioden inleddes. Förutom de minskade utbuden påverkas prisnivån på rävskinn även av deras efterfrågan för besatser särskilt på den kinesiska marknaden.

Under räkenskapsperioden 2022/2023 upphörde största delen av coronapandemins negativa effekter på pälsskinnens marknadsefterfrågan, när Kina upphävde sina coronarestriktioner i slutet av år 2022. Utbudet av pälsplagg begränsas av att produktionskapaciteten har minskat till följd av pandemin samt av att plaggtillverkare, som väntar på högre prisnivåer för skinnen, har beslutat överföra en del av de skinn som de köpt tidigare till ett förmånligare pris för senare användning. Den kinesiska yuanen har försvagats i förhållande till euron och detta gör att prisnivån för skinnen stiger långsamt under kommande auktioner. Under detaljhandelssäsongen, som fortsätter till mitten av februari 2024, har den ökade efterfrågan emellertid möjliggjort en moderat prishöjning för pälskläder.

På Saga Furs näst största marknad i Sydkorea har höjningen av räntenivån till följd av kampen mot inflationen precis som i västländerna påverkat den ekonomiska tillväxten och konsumentefterfrågan. Detaljhandelns viktigaste kanal, varuhusens, beslut att flytta pälskläder från försäljning året runt till säsongshandeln påverkar också deras försäljning negativt.

Rysslands fortsatta anfallskrig i Ukraina har satt stopp för exporten av pälsskinn till Ryssland. Ryska konsumenter kan emellertid fortfarande köpa pälskläder bland annat i Turkiet och i Mellanöstern såsom i Abu Dhabi och Dubai. Exporten av pälskläder till Ryssland från Kina har också ökat.

Bokslutskommuniké 26.1.2024 Räkenskapsperiod 1.11.2022–31.10.2023

av räkenskapsperioden 2024/2025. Under de senaste tre åren har projektet krävt betydande insatser av bolagets personal och kommer att kräva ytterliga resurser även under innevarande räkenskapsperiod.

Affärsverksamhetens utvecklingsutsikter

De sista auktionerna som hålls av det danska auktionsbolaget, som avslutar sin verksamhet under innevarande räkenskapsperiod, bedöms öka konkurrensen om köpande kunder. Den minskade produktionen ökar köparnas intresse för att försöka säkerställa de skinnmängder de behöver genom att köpa dem direkt från producenterna. Saga Furs Oyj:s marknadsställning inom förmedlingen av pälsskinn förblir emellertid stark.

Under innevarande räkenskapsperiod ordnade bolaget i december 2023 en online-auktion och ordnar dessutom auktioner i mars, maj och september 2024. Bolaget uppskattar att utbuden under räkenskapsperiodens auktioner kommer att omfatta nästan 9,5 miljoner minkskinn och sammanlagt en miljon rävskinn och finnsjubbskinn.

Utvecklingen av bolagets förmedlingsförsäljning och omsättning påverkas förutom av den förväntade minskningen av förmedlingsförsäljningen även av förändringar i skinnens prisnivå.

De mindre skinnmängdderna minskar koncernens personalkostnader. Avskrivningarna förblir på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod. De övriga kostnaderna för affärsverksamheten förväntas sjunka måttligt. Finansieringsvolymerna torde fortsättningsvis sjunka, vilket minskar koncernens netto finansiella intäkter.

Resultatet för räkenskapsperioden 2023/2024 är beroende av försäljningsresultaten vid säsongens auktioner, som inte kan beräknas innan den egentliga försäljningssäsongen har inletts.

Redovisningsprinciper

Uppgifterna i denna bokslutskommuniké baserar sig på det reviderade bokslut och styrelsens verksamhetsberättelse som publiceras senast den 16.2.2024 kl. 16.00 på bolagets nätsidor www.sagafurs.com. Bokslutskommunikén är uppgjord i enlighet med standarden IAS 34 Delårsrapportering.

De standardförändringar som trädde i kraft den 1.1.2022 har inte inverkat på de rapporterade talen. I sitt bokslut har koncernen tillämpat den standardändring som trädde i kraft den 1.1.2023 gällande redovisningen av latenta skatter för sådana händelser, som samtidigt ger upphov till både en latent skatteskuld och -fordran.

Alla siffror som presenteras är avrundade, varför till exempel summan av enskilda siffror kan skilja sig från den summa som presenteras.

Koncernbalans IFRS

EUR 1.000

TILLGÅNGAR	31.10.2023	31.10.2022	EGET KAPITAL OCH SKULDER	31.10.2023	31.10.2022
Långfristiga tillgångar			Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare
Materiella anläggningstillgångar	23 312	26 547	Aktiekapital	7 200	7 200
Immateriella tillgångar	6 081	3 809	Överkursfond	254	254
Latenta skattefordringar	106	594	Övriga fonder	22 901	22 901
Placeringar	229	307	Omräkningsdifferens	230	339
Långfristiga fordringar	7 324	11 405	Balanserade vinstmedel	58 267	54 178
Långfristiga tillgångar totalt	37 053	42 662	Eget kapital totalt	88 852	84 872
Kortfristiga tillgångar			Långfristiga skulder
Omsättningstillgångar	9 073	8 788	Skulder	3 351	5 103
Räntebärande köparfordringar	2 183	6 650	Reserveringar	-	32
Räntebärande producentfordringar	19 151	23 419	Latenta skatteskulder	2 863	3 174
Räntefria fordringar	11 584	10 347	Långfristiga skulder totalt	6 214	8 309
Skattefordringar baserade på periodens beskattningsbara resultat	585	83
Likvida medel	39 818	35 868	Kortfristiga skulder
Kortfristiga tillgångar totalt	82 393	85 155	Räntebärande skulder	12 117	16 834
			Leverantörsskulder och övriga skulder	12 257	17 601
Tillgångar totalt	119 446	127 817	Skatteskulder baserade på periodens beskattningsbara resultat	6	201
			Kortfristiga skulder totalt	24 380	34 636
			Skulder totalt	30 594	42 945

Eget kapital och skulder totalt 119 446 127 817

Rapport över totalresultat

EUR 1.000	1.5.2023-	1.11.2022-	1.5.2022-	1.11.2021-
	31.10.2023	31.10.2023	31.10.2022	31.10.2022
	6 mån	12 mån	6 mån	12 mån
Omsättning	26 762	46 601	29 510	38 783
Övriga rörelseintäkter	1 928	2 694	477	4 410
Användning av material och tillbehör	-1 177	-2 116	-888	-1 149
Kostnader för löner och anställningsförmåner	-10 836	-19 113	-11 753	-16 411
Avskrivningar och nedskrivningar	-2 897	-5 679	-2 773	-5 491
Övriga rörelsekostnader	-10 688	-19 167	-12 519	-20 402
Rörelsevinst (-fölust)	3 093	3 220	2 054	-259
Finansiella intäkter	1 742	3 973	2 738	3 891
Finansiella kostnader	-634	-1 099	-1 986	-2 482
Vinst (förlust) före skatt	4 201	6 094	2 807	1 151
Inkomstskatt	-805	-1 170	1 255	-110
Periodens vinst (förlust)	3 396	4 925	4 062	1 041
Övrigt totalresultat
Poster, som eventuellt senare påförs resultatet
Omräkningsdifferenser	0	-115	0	284
Översiktsperiodens totalresultat	3 396	4 810	4 062	1 325
Resultat/aktie outspätt (EUR) *)	0,96	1,39	1,15	0,29
*) Det finns inga faktorer som späder ut nyckeltalen

Koncernens kassaflödesanalys

EUR 1.000	1.11.2022-	1.11.2021-
	31.10.2023	31.10.2022
	12 mån	12 mån
Rörelseverksamhetens kassaflöde
Erhållna betalningar från köpare för förmedlingsförsäljning	351 232	272 095
Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter	1 537	1 900
Kostnader för rörelseverksamheten	-349 212	-278 651
Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter	3 557	-4 657
Betalda räntor för rörelseverksamhetens finansiella kostnader	-278	-475
Betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader	-442	-2 059
Erhållna räntor från rörelseverksamheten	4 147	4 088
Övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten	502	118
Betalda direkta skatter	-2 025	-672
Rörelseverksamhetens kassaflöde (A)	5 460	-3 657
Investeringarnas kassaflöde
Investeringar i materiella och immateriella tillgångar	-3 161	-2 748
Överlåtelseinkomster från materiella och immateriella tillgångar	131	4 240
Investeringarnas kassaflöde (B)	-3 030	1 492
Finansieringens kassaflöde
Upptagna kortfristiga lån	2 178	1 366
Amortering av skulder för hyreskontrakt	-163	-504
Betalda dividender	-495	-6 787
Finansieringens kassaflöde (C)	1 519	-5 925
Förändring i likvida medel (A+B+C) ökning (+) /
minskning (-)	3 950	-8 090
Likvida medel vid periodens slut	39 818	35 868
./. Likvida medel vid periodens början	35 868	43 958
Förändring i likvida medel	3 950	-8 090

Kalkyl över förändringar i eget kapital

Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2021-31.10.2022

EUR 1.000	Aktiekapital	Överkursfond	Övriga fonder	Omräknings differens	Ackum. vinst medel	Eget kapital totalt
Eget kapital 31.10.2021	7 200	254	21 105	56	61 498	90 113
IAS 38/ SaaS justering					221	221
Eget kapital 1.11.2021	7 200	254	21 105	56	61 719	90 334
Översiktsperiodens resultat					1 041	1 041
Övrigt totalresultat Dividendutdelning				284	- -6 787	284 -6 787
Överfört till konjunkturfonden			1 796		-1 796	-
Eget kapital 31.10.2022	7 200	254	22 901	339	54 178	84 872

Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2022-31.10.2023

EUR 1.000	Aktiekapital	Överkursfond	Övriga fonder	Omräknings differens	Ackum. vinst medel	Eget kapital totalt
Eget kapital 31.10.2022	7 200	254	22 901	339	54 178	84 872
IAS 38/ SaaS justering					-336	-336
Eget kapital 1.11.2022	7 200	254	22 901	339	53 842	84 536
Översiktsperiodens resultat					4 925	4 925
Övrigt totalresultat				-110	-5	-115
Dividendutdelning					-495	-495
Överfört till konjunkturfonden			0		0	-
Eget kapital 31.10.2023	7 200	254	22 901	230	58 267	88 852

Relationstal som beskriver koncernens ekonomiska utveckling

	11/22–10/23	11/21–10/22
	12 mån	12 mån
Försäljningens värde, milj. euro	352,4	272,7
Omsättning, milj. euro	46,6	38,8
Rörelsevinst (förlust), milj. euro	3,2	-0,3
% av omsättningen	6,9 %	-0,7 %
Vinst (förlust) före skatter, milj. euro	6,1	1,2
% av omsättningen	13,1 %	3,0 %
Resultat /aktie, euro	1,39	0,29
Eget kapital/aktie, euro	25,12	24,00
Avkastning på eget kapital (ROE) -%	5,7 %	1,2 %
Avkastning på investerat kapital (ROI) -%	6,6 %	1,9 %
Soliditet, %	77,1 %	70,9 %
Gearing	-0,27	-0,16
Bruttoinvesteringar, milj. euro	5,0	5,2
% av omsättningen	10,6 %	13,4 %
Personal i genomsnitt	313	323
Beräkningsgrunderna för relationstalen:
Avkastning på eget kapital (ROE) -% =		periodens resultat x 100 / eget kapital *)

• Avkastning på investerat kapital (ROI) -% = (resultat före skatt + ränte- och övriga finansiella kostnader - kreditförluster) x 100 / (balansomslutning - räntefria kortfristiga skulder) *)
• Soliditet, % = eget kapital x 100 / (balansomslutning erhållna förskott)
• Gearing = (räntebärande främmande kapital likvida medel och finansiella värdepapper) / eget kapital
• Resultat/aktie, euro = periodens resultat / antal utestående aktier i medeltal
• Eget kapital/aktie, euro = eget kapital / antal utestående aktier på rapporteringsdagen

*) nämnaren utgör medeltalet av räkenskapsperiodens och föregående räkenskapsperiods balansvärden

Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar

EUR 1.000	31.10.2023	31.10.2022
Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar och pant satts fordringar
Givna fastighetsinteckningar Givna företagsinteckningar Givna panter	50 875 202 691 48 288	50 875 202 691 44 319
Derivatkontrakt
Valutaterminernas nominella värde	644	-

Valutaterminerna har inte definierats som säkringsinstrument eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning.

Vid utgången av moderbolagets period är den gällande valutapositionen -680 tusen euro.

Fastighetsinvesteringar

Koncernen är skyldig att kontrollera sina mervärdesskatteavdrag för fastighetsinvesteringarna om fastighetens skattemässiga användning minskar under översiktsperioden. Ansvarets maximibelopp är 462 tusen euro och det sista granskningsåret är 2031.

Transaktioner med närkretsen

EUR 1.000	2022/2023 12 mån	2021/2022 12 mån
Transaktioner med närkretsen
Omsättning - övrig närkrets	602	373
Övriga rörelseintäkter - moderförening - övrig närkrets	47 -	84 6
Övriga rörelsekostnader - moderförening	-122	-74
Finansiella intäkter - övrig närkrets	173	144
Finansiella kostnader - moderförening	-18	-2
Fordran från närkretsen - övrig närkrets	1715	1802
Skulder till närkretsen - moderförening - övrig närkrets	-398 -9	-684 -22
Ledningens anställningsförmåner
Löner och övriga kortfristiga anställningsförmåner	1360	1496

Vanda den 26.1.2024

Styrelsen