WithSecure Oyj

Annual / Quarterly Financial Statement • Feb 13, 2024

Ensimmäinen kannattava ja positiivisen kassavirran vuosineljännes jakautumisen jälkeen

Tilinpäätöstiedote 1.1. – 31.12.2023

Keskeiset tapahtumat loka – joulukuussa ("viimeinen neljännes")

• Pilvipohjaisten tuotteiden¹ jatkuva vuosilaskutus² kasvoi 8 % ja oli 86,8 miljoonaa euroa (80,2 milj. eur)
• Jatkuva vuosilaskutus nousi 7% edelliseen vuosineljännekseen verrattuna
• Pilvipohjaisten tuotteiden asiakaspito oli 99 %
• Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 21,2 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur)
• Paikallisesti hallinnoitujen tietoturvatuotteiden liikevaihto laski 10 % ja oli 5,9 miljoonaa euroa (6,6 milj. eur).
• Kyberturvakonsultoinnin liikevaihto laski 2 % ja oli 10,8 miljoonaa euroa (11,1 milj. eur)
• Oikaistu käyttökate oli 0,2 miljoonaa euroa (-6,0 milj. euroa)
• Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -5,6 miljoonaa euroa (+0,9 milj. eur). Tästä noin -4,5 milj. euroa liittyy neljännellä vuosineljänneksellä julkaistujen muutosneuvottelujen tuloksena tehtyihin kirjauksiin ja -1,0 milj. euroa strategisiin projekteihin.

Keskeiset tapahtumat tammi – joulukuussa 2023

• Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto kasvoi 19 % ja oli 81,9 miljoonaa euroa (68,7 milj. eur)
• Paikallisesti hallinnoitujen tietoturvatuotteiden liikevaihto laski 10 % ja oli 24,4 miljoonaa euroa (27,2 milj. eur)
• Kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto laski 6 % ja oli 36,6 miljoonaa euroa (38,8 milj. eur)
• Oikaistu käyttökate oli -16,1 miljoonaa euroa (-23,2 milj. euroa, Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate³ )
• Oikaistun käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -9,0 miljoonaa euroa (-3,3 milj. eur). Tästä -8,9 miljoonaa liittyy helmikuussa 2023 ja lokakuussa 2023 julkaistujen muutosneuvottelujen tuloksena tehtyihin kirjauksiin, +1,4 miljoonaa liittyi aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen ja -1,4 miljoonaa strategisiin projekteihin.

WithSecure Oyj:n kuluttajatietoturvaliiketoiminta eriytettiin 30.6.2022 osittaisjakautumisella itsenäiseen yhtiöön, jonka nimeksi otettiin F-Secure Oyj. Tässä katsauksessa WithSecure esittää kuluttajatietoturvaliiketoiminnan jakautumiseen saakka Lopetettuina toimintoina IFRS 5 -standardin mukaan. Aiemmat tuloslaskelmat on oikaistu vastaavasti. Jakautumiseen liittyvä tilinpäätöstietojen esittäminen on selostettu liitetiedossa 7 (Lopetetut toiminnot).

Tämän osavuosikatsauksen lukuja ei ole tilintarkastettu. Suluissa olevat vertailuluvut viittaavat edellisen vuoden vastaavaan jaksoon, jollei toisin mainita. Katsauksessa esitetyt prosenttiosuudet ja tunnusluvut voivat sisältää pyöristyseroja, joten ne eivät välttämättä vastaa täsmällisesti esitettyjä kokonaissummia.

¹ Pilvipohjaiset tuotteet ovat: Elements-tuotteet, Cloud Protection for Salesforce ja hallinnoidut tietoturvapalvelut.

² Pilvipohjaisten tuotteiden jatkuva vuosilaskutus lasketaan kertomalla vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus kahdellatoista. Toistuva kuukausilaskutus sisältää kuukauden aikana kirjatut tulot, lukuun ottamatta kertaluonteisia tuloja

³ Vertailukohtana aiemmilta katsauskausilta on käytetty arvioitua vertailukelpoista käyttökatetta. Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate -selvitys liitetiedossa 6 (Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys)

Näkymät vuodelle 2024

Elements Cloud -tuotteiden ja palveluiden toistuva vuosilaskutus (Annual recurring revenue, ARR) kasvaa 10– 20% edellisestä vuodesta. Vuoden 2023 lopun Elements Cloud ARR oli 78,4 miljoonaa euroa.

Elements Cloud -tuotteiden ja palveluiden liikevaihto kasvaa 10–16% edellisestä vuodesta. Edellisen vuoden Elements Cloud -liikevaihto oli 73,7 miljoonaa euroa.

Konsernin liikevaihto kasvaa 6–12% edellisestä vuodesta. Koko konsernin edellisen vuoden liikevaihto oli 142,8 miljoonaa euroa.

Koko vuoden 2024 oikaistu käyttökate on positiivinen.

Täsmätys vuoden 2023 pilvipohjaiseen liikevaihtoon

Vuonna 2023 julkaistu pilvipohjainen liikevaihto sisältää Elements Cloud -tuotteet ja palvelut sekä Cloud Protection for Salesforce (CPSF) tuotteen. Vuoden 2023 liikevaihto jakautui näiden välillä seuraavasti:

	Q1 23	Q2 23	Q3 23	Q4 23	2023 total
Elements Cloud -tuotteet ja palvelut	17,9	18,1	18,5	19,2	73,7
CPSF	2,0	2,2	2,0	2,0	8,2
Pilvipohjainen liikevaihto (julkaistu)	19,9	20,3	20,5	21,2	81,9

Toimitusjohtaja Juhani Hintikka

Vuoden 2023 viimeinen neljännes oli WithSecuren historian ensimmäinen neljännes, jolloin yhtiön liiketoiminta oli kannattavaa ja kassavirta positiivinen. Neljännen neljänneksen oikaistu käyttökate oli 0,2 miljoonaa euroa (-0,6 milj. eur.) ja operatiivinen kassavirta 2,7 miljoonaa euroa (-3,5 milj. eur.). Kannattavuuden parantaminen on yksi painopistealueistamme myös vuonna 2024. Olemme tyytyväisiä, että muutosmatkamme tulokset alkavat näkyä.

WithSecuren taloudelliset tavoitteet vuodelle 2023 toteutuivat jatkuvan vuosilaskutuksen kasvutavoitetta lukuun ottamatta. Neljännen neljänneksen kokonaisliikevaihto kasvoi 4 % edellisvuodesta ja oli 38 miljoonaa euroa (36,4 milj. eur.). Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto kasvoi 13 % ja oli 21,2 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur.). Pilvipohjaisten tuotteiden

jatkuvassa vuosilaskutuksessa ei kyetty samanlaiseen venymiseen kuin vuoden 2022 lopussa, joten jatkuva vuosilaskutus kasvoi viimeisellä neljänneksellä 8 % edellisvuodesta.

Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto kasvoi edellisvuoteen verrattuna kaikkien merkittävien tuotteiden osalta. Liikevaihto kasvoi suurimmalla osalla keskeisistä markkina-alueistamme. Kehityksemme jatkui vahvana Ranskassa ja DACHmaissa (Saksa, Itävalta, Sveitsi). Kasvukehitys ei vastannut odotuksiamme Isossa-Britanniassa ja joissakin Pohjoismaissa.

Cloud Protection for Salesforce -tuotteen liikevaihto kasvoi edellisvuodesta, ja useat kansainväliset yritysasiakkaat ovat valinneet kyseisen tuotteen suojatakseen Salesforce-sisältönsä. Osana viimeisellä neljänneksellä julkistettua strategiapäivitystä kerroimme aloittavamme strategisten vaihtoehtojen arvioimisen Cloud Protection for Salesforce -liiketoiminnan kehittämiseksi.

Kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto laski 2 % ja oli 10,8 miljoonaa euroa (11,1 milj. eur). Liikevaihdon ja kannattavuuden parantuminen vuoden 2023 aikaisemmista neljänneksistä johtui osittain tiimin vuoden 2023 aikana tekemistä järjestelmällisistä toimista, joiden tavoitteena oli parantaa asiakaskysynnän ja työn resursoinnin välistä koordinointia. Osana päivitettyä strategiaa julkistimme, että kyberturvallisuuskonsultoinnista muodostetaan oma itsenäinen yksikkönsä, joka palvelee suuria yritysasiakkaita Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Aasiassa. Se jatkaa kehittymistä maailman

johtavaksi ennakoivaa tietoturvakonsultointia tarjoavaksi yksiköksi. Olemme käynnistäneet prosessin arvioidaksemme strategisia vaihtoehtoja kyberturvallisuuskonsultointiliiketoiminnan osalta.

Lokakuussa julkistimme yhtiömme päivitetyn strategian. Jatkossa WithSecure keskittyy palvelemaan keskisuuria asiakkaita pilvipohjaisen Elements-ohjelmiston ja skaalautuvien Co-securityyhteistoimintapalveluiden avulla partnerikanavan kautta. Lisäarvoa tuottavat kumppanit ovat ensiarvoisen tärkeitä keskisuurten asiakkaiden saavuttamisessa. Päivitetty strategia tarjoaa WithSecurelle mahdollisuuden keskittyä yhtiön tärkeimpiin erottautumistekijöihin ja jatkaa niiden kehittämistä. Tärkeimpiä erottautumistekijöitä ovat pilvipohjainen Elements-ohjelmistoalusta, Cosecurity-yhteistoimintapalvelut sekä kokonaisvaltainen partneriohjelma, josta yhtiö on jo tunnettu. Vuonna 2024 aiomme lisätä Elements-alustaan uusia kyberuhkille altistumisen hallintakyvykkyyksiä (Exposure Management) ja hyödyntää tekoälyä aiempaa laajemmin. Uskon, että oman ohjelmistomme ja sitä täydentävien huippuluokan tukipalvelujen – jotka ovat tulevaisuudessa kaikkien kumppaneiden ja asiakkaiden saatavilla tarpeiden mukaan – ansiosta WithSecure erottautuu vahvasti muista kyberturvallisuusmarkkinoilla.

Kesäkuussa 2022 toteutetun F-Securen eriyttämisen jälkeen WithSecure on uudistanut strategiaansa, rakennettaan ja taloudellisia tavoitteitaan merkittävästi. Vuonna 2024 teemme lujasti töitä, jotta yhtiö palaa vahvalle kasvupolulle parantaen samalla kannattavuutta kohti tavoitetasoa.

Taloudellinen kehitys

miljoonaa euroa	10-12/2023 10-12/2022 Muutos % 1-12/2023 1-12/2022 Muutos %						miljoonaa euroa			10-12/2023 10-12/2022 Muutos % 1-12/2023 1-12/2022 Muutos %
Liikevaihto	38.0	36.4	4%	142.8	134.7	6%	% liikevaihdosta	-14.1 %	-14.0 %		-17.6 %	-22.2 %
Pilvipohjaiset tuotteet	21.2	18.7	13%	81.9	68.7	19%	Poistot ja arvonalentumiset ilman yrityshankinnoissa
Paikallisesti hallinnoidut tuotteet	5.9	6.6	-10%	24.4	27.2	-10%	syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistoja3	-2.6	-2.7	-1%	-10.2	-10.1	-1%
Kyberturvakonsultointi	10.8	11.1	-2%	36.6	38.8	-6%	Arvonalentuminen	0.0			-6.2
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-10.4	-12.6	17%	-42.6	-47.0	9%	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien	-0.6	-0.6	0%	-2.4	-2.5	4%
Bruttokate	27.6	23.8	16%	100.2	87.7	14%	hyödykkeiden poistot
% liikevaihdosta	72.7 %	65.4 %		70.2 %	65.1 %		Liikevoitto	-8.6	-8.4	-3%	-43.9	-42.6	-3%
Liiketoiminnan muut tuotot1	0.4	0.7	-42%	1.4	2.3	-39%	% liikevaihdosta	-22.7 %	-23.0 %		-30.7 %	-31.6 %
Liiketoiminnan kulut1	-27.8	-30.5	9%	-117.7	-116.7	-1%	Arvioitu vertailukelpoinen	0.2	-6.0	103%	-16.1	-23.2	31%
Myynti ja markkinointi	-15.7	-21.1	26%	-68.1	-79.1	14%	käyttökate
Tutkimus ja tuotekehitys	-8.8	-6.7	-31%	-36.3	-28.4	-28%	% liikevaihdosta	0.5 %	-16.5 %		-11.3 %	-17.3 %
Hallinto	-3.3	-2.6	-24%	-13.3	-9.2	-44%	Oikaistu liikevoitto	-2.4	-8.7	72%	-26.3	-36.8	28%
Oikaistu käyttökate2	0.2	-6.0	103%	-16.1	-26.7	40%	% liikevaihdosta	-6.4 %	-23.8 %		-18.4 %	-27.3 %
% liikevaihdosta	0.5 %	-16.5 %		-11.3 %	-19.8 %		Tilikauden tulos (lopetetut toiminnot)					468.5	100%
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC)
Muut erät	-1.0			-1.4			1 Pois lukien vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät sekä poistot ja arvonalentumiset. Vuoden 2022 kolmannesta vuosineljänneksestä alkaen pois lukien myös F-Securelle TSA-sopimuksen nojalla tuotettujen palvelujen kustannukset ja vastaavat TSA-palveluista
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-4.5			-8.9			veloitetut tulot. 2 Oikaisut ovat tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia olennaisia eriä, jotka liittyvät yritysostoihin, integraatiokuluihin,
Liiketoimintojen myynnit		1.2	100%	1.4	-1.5	193%	uudelleenjärjestelyyn, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Oikaistujen kulujen erittely löytyy taulukko-osan liitteestä 6 (Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys).
Jakautuminen		-0.3	100%		-1.8	100%	3 Aineettomien hyödykkeiden poistot liiketoimintojen yhdistämisestä (yrityshankinnoissa hankintamenon allokoinnista syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot).
Käyttökate	-5.4	-5.1	-5%	-25.1	-29.9	16%

miljoonaa euroa		10-12/2023 10-12/2022 Muutos % 1-12/2023 1-12/2022 Muutos %
Osakekohtainen tulos (euroa) (jatkuvat toiminnot)1	-0.07	-0.04	-49%	-0.23	-0.22	-5%
Saadut ennakot (jatkuvat toiminnot)				66.9	68.6	-2%
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	2.7	-3.5	177%	-19.9	-14.1	-40%
Rahavarat				36.6	55.1	-34%
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-27.5 %	-22.5 %	-22%	-30.5 %	-30.5 %	0%
Omavaraisuusaste, %				73.3 %	79.0 %	-7%
Nettovelkaantumisaste, %				-22.2 %	-39.9 %	44%
Henkilöstö, kauden lopussa				1,087	1,295	-16%

1 Perustuen tilikauden keskimääräiseen ulkona olevien osakkeiden lukumäärään 175 593 924 (1–12/2023). Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua osakemäärää osakeantien jälkeen.

Digitaaliset palvelut ovat olennainen osa yhteiskuntaa, ja niiden on aina toimittava. Digitaalisten palveluiden häiriöt voivat aiheuttaa vakavaa vahinkoa yhteiskunnalle, sen jäsenten hyvinvoinnille ja liiketoiminnalle. Ukrainan sota aiheutti poikkeuksellisia seurauksia kyberturvallisuusympäristölle, esimerkiksi erittäin näkyviä hallituksen toimia sekä siviilien järjestäytyneitä reaktioita. Uudet tilanteet voivat johtaa hallitsemattomiin kyberuhkiin, joita voi olla vaikea ennustaa. Tässä uusien uhkien ajassa organisaatioiden kyberresilienssi on muuttunut tärkeämmäksi kuin koskaan ennen. Samalla kun edistyneet kyberhyökkäykset suuryrityksiä kohtaan jatkuvat, rikolliset kohdistavat hyökkäyksiä myös pienempiin yhtiöihin ja hankintaketjuihin hyödyntämällä yleisten ohjelmistojen haavoittuvuuksia tai vuotaneita tunnuksia. Rikollisten lisäksi hallitukset saattavat hyödyntää haavoittuvuuksia esimerkiksi vakoiluun. Yhä monimutkaisempien IT-ympäristöjen ja uusien työskentelytapojen, kuten hybridityön ja omien laitteiden käyttäminen työtarkoituksiin, myötä kyberhyökkäyksistä on kehittymässä ennemminkin vaikeasti havaittavaa tiedostotonta tekniikkaa ja identiteettivarkauksia kuin haittaohjelmia hyödyntäviä operaatioita. Yrityksiä vastaan tehtyjen hyökkäysten huomaaminen voi kestää kuukausia, ja osaamisen puute rajoittaa organisaatioiden kykyä havaita ja torjua kyberhyökkäyksiä.

Näiden trendien uskotaan jatkuvan ja kasvattavan kyberhyökkäysten havaitsemiseen ja torjuntaan tarkoitettujen tuotteiden ja palvelujen kasvavaa kysyntää jatkossakin. Osana kyberresilienssin parantamista, kyberuhkille altistumisen hallinnan (threat exposure management) merkitys kasvaa proaktiivisen hyökkäyspinnan vähentäjänä. Kun

organisaatiot siirtyvät pilvipohjaisiin ympäristöihin, niille syntyy uusia tarpeita hallinnoiduille tietoturvapalveluille ja pilvipohjaisille toimitusmalleille, joilla on tärkeä rooli hybridityötä tekevien työntekijöiden ja pilvipalvelujen suojauksessa. On myös entistä tärkeämpää, että valitut tietoturvaratkaisut pystytään konsolidoimaan tietoturva-alustoiksi, integroimaan muihin järjestelmiin ja että saadaan näkyvyys koko järjestelmäympäristöön kokonaisuutena. Organisaatiot turvautuvat enenevässä määrin tietoturvapalvelujen ulkoistuksiin myös osaajapulan vuoksi. Tiukkenevat tietosuojamääräykset, erityisesti Euroopassa, lisäävät muiden kuin globaalien toimittajien tarvetta. Tarvitaan enemmän palveluita kyberturvayhtiöiltä, jotka pystyvät noudattamaan tiettyjen maantieteellisten alueiden tietosuojamääräyksiä.

Tekoälyn kehittyessä sekä puolustajat että hyökkääjät tulevat käyttämään yhä kehittyneempiä tekniikoita, muokaten kyberuhkaympäristöä.

Tekoälypohjaiset kyberuhkat perustuvat haittaohjelmiin, jossa tekoälyteknologioiden avulla hyödynnetään tietokonejärjestelmien haavoittuvuuksia. Tähän liittyy tekoälyalgoritmien käyttäminen erilaisten kyberhyökkäysten automatisaatiossa ja tehostamisessa. Esimerkkejä tekoälyyn liittyvistä uhkakuvista ovat esimerkiksi koneoppimista uskottavan sähköpostisisällön luomiseen hyödyntävät tietojenkalasteluyritykset, automatisoidut sekä mukautuvat haittaohjelmat jotka kehittyvät väistämään perinteiset puolustuskeinot, sekä tekoälyn ohjaamat sosiaalisen manipuloinnin hyökkäykset jotka hyödyntävät

monimutkaisia algoritmeja manipuloidakseen ihmisten käyttäytymistä.

Tekoäly tulee myös merkittävästi vaikuttamaan kyberturvallisuuteen tehostamalla uhkien havaitsemista, automatisoimalla uhkiin vastaamisen mekanismeja sekä parantamalla yleisesti puolustusstrategioita. Koneoppimisalgoritmit voivat analysoida suuria datamääriä, ja havaita näistä kaavoja ja poikkeamia, mahdollistaen potentiaalisten riskien nopeamman tunnistamisen. Lisäksi, tekoälyä hyödyntävät työkalut tehostavat parantavat kybeturvallisuusammattilaisten tehokkuutta automatisoimalla rutiinitehtäviä ja antamalla reaaliaikaista tietoa, vahvistaen lopulta digitaalisten järjestelmien kestävyyttä kehittyviä kyberuhkia vastaan.

Loka – joulukuu 2023 ("viimeinen neljännes")

Liikevaihto

WithSecuren loka-joulukuun liikevaihto kasvoi 4 % ja oli 38,0 miljoonaa euroa (36,4 milj. eur).

Pilvipohjaiset tuotteet

Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto (Elementsohjelmistotuotteet, hallinnoidut palvelut ja Cloud Protection for Salesforce -ohjelmistotuote) kasvoi 13 % ja oli 21,2 miljoonaa euroa (18,7 milj. eur).

Pilvipohjaisten tuotteiden jatkuva vuosilaskutus (ARR) oli 86,8 miljoonaa euroa. ARR kasvoi 8,3 % edellisen vuoden viimeiseen neljännekseen verrattuna.

Elements on modulaarinen tuotealusta, joka sisältää tällä hetkellä 5 valinnaista moduulia. Suurin myynnin kasvu tulee Endpoint Detection and Response (EDR) -moduulista, joka tyypillisesti täydentää päätelaitteen suojaus (EPP) -moduulia. Kasvua tulee myös muista Elements-moduuleista (haavoittuvuuksien hallinta Vulnerability Management ja sisällön suojaus Collaboration protection for Microsoft 365). Viimeisin lisätty moduuli Cloud Security Posture Management (CSPM) -tuote havaitsee ja korjaa automaattisesti yrityksen pilvi-infrastruktuurin riskejä.

Lisäksi pilvipohjainen liikevaihto sisältää hallinnoitujen palvelujen (erityisesti Countercept MDR) ja sisällönsuojaus Cloud Protection for Salesforce -tuotteen myynnin.

Pilvipohjaiseen liikevaihtoon vaikuttaa talouden hitaus, etenkin Euroopassa, sekä kova kilpailu kyberturvamarkkinoilla.

Odotuksia matalammasta kasvutahdista huolimatta pilvipalvelujen liikevaihto kasvoi vuoden 2022 viimeiseen neljännekseen verrattuna kaikissa tuotteissa. Ranskassa ja saksankielisessä Euroopassa liikevaihdon vahva kasvu jatkoi, kun taas Iso-Britannia ja Pohjoismaat jäivät odotuksista.

Paikallisesti hallinnoidut tuotteet

Paikallisesti hallinnoitujen ohjelmistotuotteiden (WithSecure Business Suite ja muut vanhemmat tuotteet) myynti laski 10 % ja oli 5,9 miljoonaa euroa (6,6 milj. eur).

Paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynnin lasku on osa WithSecuren strategista siirtymää pilvipohjaisiin ympäristöihin. Asiakkaiden vaihtaessa pilvipohjaisiin Elements-tuotteisiin paikallisesti hallinnoitujen tuotteiden myynti laskee tasaisesti ajan yli.

Kyberturvallisuuskonsultointi

Kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto laski 2 % ja oli 10,8 miljoonaa euroa (11,1 milj. eur).

Viimeisellä vuosineljänneksellä

kyberturvallisuuskonsultoinnin käyttöaste parani. Tämä tuloksena kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto vahvistui ja kannattavuus parani.

Bruttokate

WithSecuren bruttokate parani 27,6 miljoonaan euroon (23,8 milj. eur) ja oli 72,7 % liikevaihdosta (65,4 %). Bruttokatteen parannus liittyi kyberturvallisuuskonsultoinnin parantuneeseen tahokkuuteen sekä datan prosessoinnin kulujen jatkuvaan tehostamiseen.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan kulut (pois lukien poistot, arvonalentumiset ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) olivat 27,8 miljoonaa euroa (30,5 milj. euro).

Viime vuoden vertailulukuihin vaikuttaa F-Securen jakautumiseen liittyvä suurempi työmäärä. Muutosneuvotteluista johtuva kulujen vähentyminen vuoden 2023 ensimmäisellä vuosipuoliskolla on näkyvissä myynnin ja markkinoinnin kuluissa.

Poistot olivat 2,6 miljoonaa euroa (2,7 milj. eur), yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden (PPA) poistot 0,6 miljoonaa euroa (0,6 milj. eur).

Kannattavuus

WithSecuren oikaistu käyttökate oli 0,2 miljoonaa euroa (-6,0 milj. eur). Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat -5,6 miljoonaa euroa (+0,9 milj. eur). Tästä noin -4,5 miljoonaa euroa liittyy vuoden viimeiselä neljänneksellä julkaistuihin muutosneuvotteluihin. Käyttökate oli -5,4 miljoonaa euroa (-5,1 milj. eur).

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 2,7 miljoonaa euroa (-3,5 milj. euroa). Kauden operatiivisen tuloksen lisäksi kassavirtaan vaikutti joidenkin yksittäisten maksujen ajoitus nettokäyttöpääoman muutoksen kautta. Liiketoiminnan rahavirta oli 1,7 miljoonaa euroa (-1,9 milj. eur).

Investointien rahavirta 6,6 miljoonaa euroa (-15,8 milj. eur) sisältää palautuneet sijoitukset yritystodistuksiin ja lyhytaikaisiin talletuksiin.

Tammi – joulukuu 2023

Liikevaihto

WithSecuren tammi-joulukuun liikevaihto kasvoi 6 % ja oli 142,8 miljoonaa euroa (134,7 milj. eur).

Pilvipohjaiset tuotteet

Pilvipohjaisten tuotteiden liikevaihto (Elementsohjelmistotuotteet, hallinnoidut palvelut ja Cloud Protection for Salesforce -ohjelmistotuote) kasvoi 19 % ja oli 81,9 miljoonaa euroa (68,7 milj. eur).

Paikallisesti hallinnoidut tuotteet

Paikallisesti hallinnoitujen ohjelmistotuotteiden (WithSecure Business Suite) myynti laski 10 % ja oli 24,4 miljoonaa euroa (27,2 milj. eur).

Kyberturvallisuuskonsultointi

Kyberturvallisuuskonsultoinnin liikevaihto laski 6 % ja oli 36,6 miljoonaa euroa (38,8 milj. eur).

Bruttokate

WithSecuren bruttokate parani 100,2 miljoonaan euroon (87,7 milj. eur) ja oli 70,2 % liikevaihdosta (65,1 %). Bruttokatteen parannus liittyi kyberturvallisuuskonsultoinnin parantuneeseen tahokkuuteen sekä datan prosessoinnin kulujen jatkuvaan tehostamiseen.

Liiketoiminnan muut kulut

Liiketoiminnan muut kulut (pois lukien poistot, arvonalentumiset ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät) olivat 117,7 miljoonaa euroa (116,7 milj. eur).

Poistot olivat 10,2 miljoonaa euroa (10,1 milj. eur), yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden (PPA) poistot 2.4 miljoonaa euroa (2.5 milj. eur) ja arvonalentumiset 6,2 miljoonaa euroa (0,0 milj. eur). Liikearvon arvonalennuksesta on lisätietoa liitetiedossa 4 (Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet).

Kannattavuus

WithSecuren oikaistu käyttökate oli -16,1 miljoonaa euroa (-23,2 milj. eur – Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate³ ).

Käyttökatteen vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät (IAC) olivat -9,0 miljoonaa euroa (-3,3 milj. eur). Tästä -8,9 miljoonaa euroa liittyy ensimmäisellä ja viimeisellä vuosineljänneksellä toteutettujen muutosneuvottelujen tuloksiin. Lisäksi +1,4 milj. euroa liittyy aiemmin myydyn liiketoiminnan ehdollisen kauppahinnan arvostukseen ja -1,4 milj. euroa strategisiin projekteihin.

Käyttökate oli -25,1 miljoonaa euroa (-29,9 milj. eur). Edellisen vuoden luvun vertailukelpoisuuteen vaikuttavat F-Secureen siirtyneisiin toimintoihin liittyvät kulut. Niistä on selvitys liitetiedossa 6 (Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys).

Rahavirta

Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli -19,9 miljoonaa euroa (14,2 milj. eur, sisältää myös lopetetut toiminnot). Rahavirtaan vaikuttivat katsauskauden negatiivinen operatiivinen tulos sekä osakepohjaisten ja lyhytaikaisten palkitsemisjärjestelmien ja muutosneuvottelujen aiheuttamat maksut. Liiketoiminnan rahavirta oli -23,1 miljoonaa euroa (-20,2 milj. eur, sisältää myös lopetetut toiminnot).

Investointien rahavirta 11,3 miljoonaa euroa (19,5 milj. eur) sisältää sijoitukset yritystodistuksiin ja lyhytaikaisiin talletuksiin.

Lopetetut toiminnot (tilikaudella 2022)

Lopetettujen toimintojen tulos sisältää 30.6.2022 eriytetystä kuluttajatietoturvaliiketoiminnasta (F-Secure) suoraan aiheutuvan liikevaihdon ja kulut. Jakautumiseen liittyvä tilinpäätöstietojen esittäminen on selostettu liitetiedossa 7 (Lopetetut toiminnot).

Rahoitus, pääomarakenne ja investoinnit

miljoonaa euroa	10-12/2023	10-12/2022	Muutos %	1-12/2023	1-12/2022	Muutos %
Rahavarat				36.6	55.1	-34%
Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat					14.0	100%
Vuokravelat, pitkäaikaiset				4.8	4.8	1%
Muut velat, pitkäaikaiset				3.6	3.6	-1%
Vuokravelat, lyhytaikaiset				5.4	4.8	11%
Investoinnit, ilman käyttöoikeusomaisuuseriä	0.2	1.8	-86%	5.2	4.8	7%
Aktivoidut kehittämismenot	0.6	0.7	-12%	3.0	2.4	23%
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-27.5 %	-22.5 %	-22%	-30.5 %	-30.5 %	0%
Omavaraisuusaste, %				73.3 %	79.0 %	-7%
Nettovelkaantumisaste, %				-22.2 %	-39.9 %	44%

Yhtiön likviditeetti on vakaa, mutta liiketoiminnan tappiot ja vuosittain toistuvat palkitsemisjärjestelmien maksut sekä uudelleenjärjestelykulut rasittavat kassavirtaa. Vuosineljänneksen lopussa likvidit varat olivat 36,6 miljoonaa euroa (69,1 milj. eur). Niiden lisäksi yrityksellä oli nostamaton 20 miljoonan euron luottolimiitti (Revolving Credit Facility, RCF). Rahavarat sisältävät pankkitilit ja alle kolmen kuukauden sisällä erääntyvät sijoitukset rahamarkkinainstrumentteihin.

Henkilöstö ja yhtiön johto

Henkilöstö

Vuosineljänneksen lopussa WithSecurella oli 1 087 työntekijää, mikä tarkoittaa 60 työntekijän (5 %) vähennystä edellisestä vuosineljänneksestä (30.9.2023: 1 147 työntekijää) sekä 208 työntekijän (16 %) vähennystä edellisen vuoden joulukuun loppuun verrattuna (31.12.2022: 1 295). Viimeisen vuosineljänneksen muutosta selittää osittain liiketoiminnan uudelleenjärjestely ja muut säästötoimet, osittain normaali henkilöstön vaihtuvuus.

Konsernin johtoryhmä

Lokakuussa 2023 WithSecure julkaisi strategiauudistuksen, joka vaikuttaa yhtiön toimintamalliin. Kyberturvallisuuskonsultointi eriytetään omaksi liiketoimintayksikökseen, jonka johtajana tulee toimimaan Scott Reininga. Muut osa-alueet Ratkaisut -liiketoimintayksiöstä tullaan integroimaan yhtiön muihin liiketoimintayksiköihin.

Joulukuussa teknologiajohtaja Tim Orchard ilmoitti jättävänsä yhtiön. Teknologiajohtajan rooli tulee vastaisuudessa sisältymään tuotejohtajan rooliin.

Muutokset astuivat voimaan 1.1.2024.

Katsauskauden lopussa konsernin johtoryhmän kokoonpano oli seuraava:

Juhani Hintikka (toimitusjohtaja, asiakkuuksista vastaava johtaja tilapäisesti), Christine Bejerasco (tietoturvajohtaja), Charlotte Guillou (henkilöstöjohtaja), Tom Jansson (talousjohtaja), Antti Koskela (tuotejohtaja), Tim Orchard (teknologiajohtaja), Scott Reininga (johtaja, ratkaisut; johtaja, konsultointi alkaen 1.1.2024), Tiina Sarhimaa (lakiasiainjohtaja) ja Ari Vänttinen (markkinointijohtaja).

Lasse Gerdt aloitti konsernin johtoryhmässä 1.1.2024 asiakkuuksista vastaavana johtajana.

Osakkeet, osakepääoma ja omat osakkeet

Loka-joulukuussa Helsingin pörssissä käytiin kauppaa 10,1 miljoonalla (28,0 miljoonalla) WithSecuren osakkeella. Korkein kauppahinta oli 1,08 euroa (1,71), ja matalin hinta oli 0,74 euroa (1,27). WithSecuren osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettu keskihinta vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä oli 0,92 euroa (1,43 euroa).

Osakkeen päätöshinta vuosineljänneksen viimeisenä kaupankäyntipäivänä 29.12.2023 oli 1,04 euroa (1,37 euroa). Tähän päätöshintaan perustuen yhtiön osakkeiden markkina-arvo ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita oli 182 miljoonaa euroa (240 milj. eur).

Yhtiöllä on markkinaperusteisia osakepohjaisia palkitsemisohjelmia avainhenkilöstölle. Lisätietoja näistä ohjelmista annetaan liitetiedossa 3 (Osakeperusteiset maksut) sekä vuoden 2023 vuosikertomuksessa.

Varsinainen yhtiökokous

WithSecure Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 21.3.2023. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen tilikaudelta 2022, käsitteli toimielinten palkitsemisraportin sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle.

Hallituksen ehdotuksen mukaisesti yhtiökokous päätti, että yhtiö ei jaa tilikaudelta 2022 osinkoa tappiollisen tuloksen vuoksi. Yhtiö keskittyy kasvun ja liiketoiminnan kehityksen rahoittamiseen.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen palkkiot pidetään ennallaan ja maksetaan seuraavasti: Hallituksen puheenjohtaja 80 000 euroa, valiokuntien puheenjohtajat 48 000 euroa ja hallituksen jäsenet 38 000 euroa sekä hallituksen jäsen, joka on työsuhteessa yhtiöön, 12 667 euroa. Palkkioista noin 40 % maksetaan yhtiön osakkeina.

Hallituksen jäsenten lukumääräksi päätettiin seitsemän. Hallitukseen valittiin uudelleen Risto Siilasmaa, Keith Bannister, Päivi Rekonen, Tuomas Syrjänen ja Kirsi Sormunen. Ciaran Martin ja Camilla Perselli, joka edustaa WithSecuren henkilöstöä, valittiin hallituksen uusiksi jäseniksi.

Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Risto Siilasmaan. Henkilöstövaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Tuomas Syrjänen sekä jäseniksi Risto Siilasmaa ja Päivi Rekonen. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Kirsi Sormunen ja jäseniksi Keith Bannister, Ciaran Martin ja Camilla Perselli.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen PricewaterhouseCoopers Oy. Päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Jukka Karinen.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 459 800 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 %:ia yhtiön kaikista osakkeista, yhdessä tai useammassa erässä yhtiön vapaalla omalla pääomalla. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 17 459 800 osakkeen antamisesta osakeannilla sekä antamalla osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisia optio-oikeuksia ja muita osakkeeseen oikeuttavia erityisiä oikeuksia yhdessä tai useammassa erässä. Ehdotettu osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 10 %:ia yhtiön kaikista osakkeista. Valtuutus koskee sekä uusien osakkeiden antamista että yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamista. Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen saakka, kuitenkin enintään 30.6.2024 saakka.

Yhtiökokous päätti muuttaa yhtiöjärjestyksen varsinaista yhtiökokousta koskevaa kohtaa 10 siten, että siinä mahdollistetaan yhtiökokouksen järjestäminen kokonaan ilman kokouspaikkaa niin sanottuna etäkokouksena.

Yhtiökokouksen päätökset sekä samana päivänä pidetyn hallituksen järjestäytymiskokouksen pöytäkirja on julkaistu pörssitiedotteella 21.3.2023.

Riskit ja epävarmuudet

WithSecuren toimintoihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, jotka voivat vaikuttaa liiketoimintaan, kannattavuuteen, taloudelliseen tilaan, markkinaosuuteen, maineeseen, osakkeen hintaan tai yhtiön lyhyen tai pitkän aikavälin tavoitteiden saavuttamiseen. Nämä riskit ja epävarmuudet kattavat ainoastaan merkittävimmät yhtiötä koskevat riskit; kyseessä ei ole kattava luettelo riskeistä.

WithSecuren riskienhallinnan tavoitteena on tunnistaa riskit, joilla voi olla vaikutusta liiketoimintaan, sekä toteuttaa tarvittavat toimenpiteet riskien ehkäisemiseksi. WithSecure tarkastelee riskiarvioinnissa kunkin riskin todennäköisyyttä ja mahdollisia vaikutuksia, sekä riskin hallintaan ja ehkäisemiseen vaadittavia resursseja. Liiketoiminnan jatkuvuuden varmistaminen riskien realisoituessa on olennainen osa riskienhallintaa. WithSecuren riskienhallintaperiaatteet ja -prosessi on kuvattu yhtiön vuoden 2023 selvityksessä hallintoja ohjausjärjestelmästä.

Kyberturvallisuusmarkkinaan liittyvät riskit

Markkinoiden keskittyminen

Kyberturvallisuusmarkkina on jakautunut moniin eri ohjelmiston- ja palveluntarjoajiin. Suuret markkinatoimijat investoivat merkittävästi sisäänrakennetun tietoturvan kehittämiseen ja markkinaosuuksiensa kasvattamiseen. On todennäköistä, että tietoturvamarkkinassa tapahtuu konsolidoitumista. WithSecuren täytyy onnistua valitsemassaan strategiassa, ja löytää oikeat yritysostokohteet sekä onnistua ostettujen yhtiöiden integroimisessa yhtiön liiketoimintaan. Yhtenä markkinoiden pienemmistä toimijoista yhtiön on jatkuvasti pysyttävä merkityksellisenä toimijana asiakkaiden näkökulmasta varmistamalla, että sen teknologia on ajantasaista ja palvelut laadukkaita ja oikea-aikaisia.

Geopoliittiset riskit

Geopoliittiset epävarmuudet, kuten esimerkiksi Ukrainan sota, aiheuttavat merkittävästi kohonneen riskin odottamattomille häiriöille maailmantaloudessa ja turvallisuudessa. Yhteiskunnan infrastruktuureihin kohdistuvien terroritekojen todennäköisyys on kasvanut tämän kehityksen myötä. Tällaiset tapahtumat voivat myös vaikuttaa WithSecuren liiketoimintaan. Valtioiden tukemien kyberrikollisten lisääntyvä aktiivisuus tulee aiheuttamaan liiketoiminnan keskeytyksiä myös vuonna 2024.

Yritysvastuullisuussyistä johtuen WithSecure ei harjoita liiketoimia venäläisten tai valkovenäläisten toimijoiden kanssa edes niissä tapauksissa, joissa toiminta olisi voimassa olevien vientivalvontasäännösten mukaan sallittua.

WithSecure toimii useissa eri maissa ja yhtiöön kohdistuu täten erilaisia maakohtaisia riskejä kussakin toimipisteessä. Muuttuvat olosuhteet ja lainsäädäntö eri toimintamaissa altistaa WithSecuren riskeille, kuten epäsuotuisille verotuskäytännöille tai vientivalvonnalle kohdemaassa.

Ynpäristöriskit

WithSecure arvioi ympäristöriskien – erityisesti ilmastonmuutoksen – vaikutuksia liiketoimintaansa osana vastuullisuuden olennaisuusanalyysia. Ohjelmiston- ja palveluntarjoajana yhtiöön ei kohdistu merkittäviä ympäristöriskejä. Liiketoiminnan jatkuvuuteen liittyvä suunnittelu kattaa luonnonmullistuksista ja muista katastrofeista johtuvaan resurssipulaan liittyvät skenaariot.

WithSecuren toimintoihin ja tuotteisiin liittyvät riskit

Osaavan henkilöstön rekrytointi ja sitouttaminen

Osaavan henkilöstön puutteen seurauksena yhtiö ei välttämättä pysty tarjoamaan asiakkaille korkealaatuisia tuotteita ja palveluita. Osaavasta henkilöstöstä käydään kyberturvallisuusalalla yhä kovempaa kilpailua, ja toimialalla vallitsee rakenteellinen osaamisvaje. WithSecure kehittää ja ottaa käyttöön uusia rekrytointimenetelmiä, kehittää omaa osaamisyhteisöään sekä investoi henkilöstön kehittämiseen ja koulutukseen.

Partnerit

WithSecuren kyberturvallisuustuotteiden ja -palveluiden markkinamalli on hyvin riippuvainen toimivasta partnerikanavasta ja -verkostosta. Yhtiölle on kriittistä varmistaa, että sillä on oikeat partnerit liiketoiminta-alueilla, että partnerit saavat tarvitsemansa tuen, ja että WithSecuren kyberturvallisuustarjonta kohtaa paikallisen kysynnän. Epäonnistuminen partnerien tarpeisiin vastaamisessa voi vaikuttaa negatiivisesti WithSecuren liiketoimintaan.

Tuoteriskit

WithSecure toimii erittäin kilpaillulla markkinalla. Kyberrikollisuus kasvaa ja ammattimaistuu nopeasti, ja rikolliset kehittävät uusia innovaatioita. Suuret toimittajat tekevät merkittäviä investointeja kehitysja markkinointitoimintoihinsa. Samalla markkinalle ilmestyy uusia toimittajia, ja käyttöjärjestelmien valmistajat keskittyvät yhä enemmän sisäänrakennettujen tietoturvaominaisuuksien kehittämiseen. WithSecuren tulee myös jatkossa tuntea erittäin tarkasti kyberuhat ja niiden kehittyminen sekä hakkereiden käyttämät tekniikat ja teknologia ja jatkaa uuden puolustusteknologian innovointia.

Investoinnit uusiin teknologioihin ja tuotteisiin aiheuttavat riskin, että yhtiö ei pysty saavuttamaan markkinoiden tulevaisuuden vaatimuksia. WithSecure käyttää ketteriä menetelmiä varmistaakseen, että päätökset tulevaisuuden teknologioista ovat vastaavat parasta tietoa ja odotuksia markkinoiden kehityksestä.

Kyberturvan vaaratilanteet

Altistuminen kyberturvan vaaratilanteille voi vaarantaa WithSecuren tuotteiden ja palveluiden luottamuksellisuuden, koskemattomuuden ja saatavuuden. Hyökkäysten ehkäiseminen on tärkeä prioriteetti kaikissa yhtiön toiminnoissa. WithSecure rakentaa kyberresilienssiä kehittämällä jatkuvasti kykyään tunnistaa ja havaita uhat, suojautua niiltä sekä vastata niihin. Yhtiön ja sen asiakkaiden luottamuksellisten tietojen suojaamiseksi tehdään jatkuvia toimenpiteitä.

Immateriaalioikeudet

WithSecure suojaa teknologioitaan ja innovaatioitaan tekijänoikeuksin, patentein, tavaramerkein ja teknologiakumppanuuksin. Vaikka WithSecure käyttää kaikkia mahdollisia suojaustapoja, liiketoimintaan kohdistuu immateriaalioikeuksia koskevien vaateiden riski, erityisesti Yhdysvaltojen markkinoilla.

Taloudelliset riskit

Inflaatio ja korot

Inflaatio maissa jossa WithSecure toimii aiheuttaa riskiä kustannusten noususta. Tätä seurataan erittäin tarkasti, ja inflaatio vaatii todennäköisesti myös toimia työvoiman säilyttämiseksi yhtiössä. Kasvavat korot voivat rajoittaa ulkoisia rahoitusmahdollisuuksia.

Maksuvalmiusriski

Yhtiönä, jonka kannattavuus on vielä paranemassa WithSecuren on keskityttävä tarkasti käteisvarallisuuden suunnitteluun ja saatavien täsmälliseen perimiseen varmistaakseen kaikkien konserniyhtiöiden maksuvalmiuden ja välttääkseen lyhyen aikavälin rahoitustarpeen.

Valuuttakurssien vaihtelu

Euroalueen ulkopuolisten toimintojen lisääntyminen altistaa WithSecuren entistä enemmän valuuttakurssien vaihtelusta johtuville riskeille. Pienentääkseen valuuttakurssien vaihtelusta aiheutuvaa vaikutusta konserni voi käyttää termiinisopimuksia eliminoidakseen valuutan vaikutuksen tuleviin rahavirtoihin.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Yhtiön liiketoiminnassa tai taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuosineljänneksen päättymisen jälkeen.

Taloudellinen kalenteri

WithSecure julkaisee vuonna 2024 taloudelliset tiedotteet seuraavasti:

• 24.4.2024: Osavuosikatsaus tammi–maaliskuu 2024
• 16.7.2024: Puolivuosikatsaus tammi–kesäkuu 2024
• 23.10.2024: Osavuosikatsaus tammi–lokakuu 2024

Ennen taloudellisten raporttien julkaisemista WithSecure noudattaa vähintään kolmen viikon (21 päivän) hiljaista jaksoa, jonka aikana yhtiö ei keskustele taloudellisesta asemastaan tai siihen vaikuttavista tekijöistä pääomamarkkinoiden edustajien tai median kanssa.

WithSecuren varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettävän keskiviikkona 20.3.2024. Hallitus kutsuu yhtiökokouksen koolle.

Yhteystiedot

Tom Jansson Talousjohtaja

Laura Viita Johtaja, Controlling, sijoittajasuhteet ja vastuullisuus +358 50 487 1044 investor-relations@withsecure.com

Avainluvut

KANNATTAVUUS	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto	37,975	36,382	142,812	134,700
Pilvipohjaiset tuotteet	21,193	18,686	81,870	68,711
Paikallisesti hallinnoidut tuotteet	5,932	6,607	24,356	27,152
Kyberturvakonsultointi	10,850	11,090	36,586	38,837
Bruttokate	27,592	23,805	100,192	87,728
Bruttokate, % liikevaihdosta	72.7 %	65.4 %	70.2 %	65.1 %
Liiketoiminnan kulut	-38,003	-37,910	-153,818	-142,605
Liiketoiminnan kulut oikaistun
käyttökatteen laskennassa1	-27,782	-30,494	-117,732	-116,709
Liiketoiminnan muut tuotot, oikaistu2	396	688	1,423	2,345
Oikaistu käyttökate	206	-6,002	-16,116	-26,672
Oikaistu käyttökate, % liikevaihdosta	0.5 %	-16.5 %	-11.3 %	-19.8 %
Käyttökate (EBITDA)	-5,359	-5,094	-25,066	-29,946
Käyttökate (EBITDA), % liikevaihdosta	-14.1 %	-14.0 %	-17.6 %	-22.2 %
Oikaistu liikevoitto	-2,437	-8,660	-26,338	-36,761
Oikaistu liikevoitto, % liikevaihdosta	-6.4 %	-23.8 %	-18.4 %	-27.3 %
Liikevoitto	-8,611	-8,361	-43,891	-42,552
Liikevoitto, % liikevaihdosta	-22.7 %	-23.0 %	-30.7 %	-31.6 %
Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate3	206	-6,002	-16,116	-23,248
Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate, % liikevaihdosta	0.5 %	-16.5 %	-11.3 %	-17.3 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) %4	-27.5 %	-22.5 %	-30.5 %	-30.5 %
Oman pääoman tuotto (ROE) %4	-43.2 %	-22.0 %	-32.9 %	-32.5 %

KANNATTAVUUS	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Lopetetut toiminnot
F-Securelle siirrettyjen toimintojen tulos verojen jälkeen				13,574
Tuotot lopetettujen toimintojen
nettovarojen käypään
arvoon arvostamisesta				450,499
Jakautumiseen liittyvät kulut				3,060
Muuntoerot				1,393
Tilikauden tulos				468,526

1 Vuoden 2022 kolmannelta neljännekseltä lähtien ei sisällä kuluja, jotka syntyvät palvelujen tuottamisesta F-Securelle Siirtymävaiheen palvelusopimusten (TSA) perusteella.

2 TSA:n alaisia kuluja vastaava määrä tuottoja F-Securelta on oikaistu liiketoiminnan muista tuotoista vaihtoehtoisten tunnuslukujen

laskennassa. Lisäksi liiketoiminnan myynteihin liittyvien ehdollisten kauppahintojen käyvän arvon muutokset on käsitelty oikaisuina.

3 Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate vastaa oikaistua käyttökatetta jakautumispäivän (30.6.2022) jälkeisillä kausilla.

4 Vuoden 2022 koko vuoden vertailulukuun sisältyy edelleen kausia, joilta on raportoitu vain yhdistettyjen toimintojen luvut

PÄÄOMARAKENNE	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Omavaraisuusaste %1			73.3 %	79.0 %
Nettovelkaantumisaste %1			-22.2 %	-39.9 %
Korolliset velat			13,736	13,208
Rahavarat			36,604	55,129

1 Vuoden 2022 koko vuoden vertailulukuun sisältyy edelleen kausia, joilta on raportoitu vain yhdistettyjen toimintojen luvut

OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Osakekohtainen tulos, laimentamaton ja laimennettu, eur1	-0.07	-0.04	-0.23	-0.22
Oma pääoma/osake, eur2			0.59	0.80

1 Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua osakemäärää osakeantien jälkeen.

2 Vuoden 2022 koko vuoden vertailulukuun sisältyy edelleen kausia, joilta on raportoitu vain yhdistettyjen toimintojen luvut

MUUT	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Investoinnit,
ilman käyttöoikeusomaisuuseriä1	246	1,787	5,174	4,845
Aktivoidut kehittämismenot, milj. eur1	579	660	3,007	2,439
Poistot ja arvonalentumiset, pl. yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot,
milj. eur	-2,643	-2,658	-16,420	-10,091
Poistot ja arvonalentumiset, milj. Eur	-3,252	-3,267	-18,824	-12,606
Henkilöstö, keskimäärin1	1,122	1,300	1,191	1,438
Henkilöstö, kauden lopussa			1,087	1,295

1 Vuoden 2022 koko vuoden vertailulukuun sisältyy edelleen kausia, joilta on raportoitu vain yhdistettyjen toimintojen luvut

2023 viimeisen vuosineljänneksen tilinpäätöstiedotteen taulukko-osa

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset mukaisesti.

Laadintaperiaatteet ovat samat kuin tilinpäätöksessä 2023. Luvut on alla olevissa taulukoissa esitetty tuhansina euroina, ellei muuta ole mainittu. Tätä tilinpäätöstiedotetta ei ole tilintarkastettu.

Tuloslaskelma

		10-12/2023 10-12/2022	Muutos %	1-12/2023	1-12/2022	Muutos %			10-12/2023 10-12/2022	Muutos %	1-12/2023	1-12/2022	Muutos %
Liikevaihto	37,975	36,382	4%	142,812	134,700	6%	Ulkomaisiin yksikköihin
Myytyjä suoritteita							liittyvät muuntoerot,
vastaavat kulut	-10,383	-12,577	-17%	-42,620	-46,972	-9%	jatkuvat toiminnot	355	520	-32%	1,319	-1,066	224%
Bruttokate	27,592	23,805	16%	100,192	87,728	14%	Ulkomaisiin yksikköihin liittyvät muuntoerot,
Liiketoiminnan							lopetetut toiminnot					-934	100%
muut tuotot1,2	1,800	5,744	-69%	9,735	12,325	-21%	Tilikauden laaja
Myynnin ja							tulos yhteensä,
markkinoinnin kulut3	-16,823	-22,271	-24%	-72,190	-83,118	-13%	jatkuvat toiminnot	-11,362	-7,354	-55%	-38,712	-39,276	1%
Tutkimuksen ja							Tilikauden laaja
tuotekehityksen kulut3	-11,340	-10,689	6%	-47,254	-39,143	21%	tulos yhteensä,
Hallinnon kulut1,4	-9,840	-4,950	99%	-34,374	-20,344	69%	lopetetut toiminnot					467,592	100%
Liiketulos	-8,611	-8,361	-3%	-43,891	-42,552	-3%	Tilikauden laaja tulos yhteensä, yhdistetyt
Rahoitustuotot ja							toiminnot (emoyhtiön
-kulut (netto)	-295	-814	64%	205	-1,619	113%	osakkeenomistajille)	-11,362	-7,354	-55%	-38,712	428,316	-109%
Tulos ennen veroja	-8,906	-9,174	3%	-43,686	-44,171	1%	1 2022 kolmannelta neljännekseltä eteenpäin liiketoiminnan muut tuotot sisältävät F-Securelta laskutetut siirtymävaiheen
Tuloverot	-2,811	1,301	-316%	3,655	5,961	-39%	palvelusopimusten ("TSA-sopimus") alaiset tuotot (1,4 miljoonaa euroa vuoden viimeisellä neljänneksellä ja 6,9 miljoonaa euroa vuonna
Tilikauden tulos,							2023). Siirtymävaiheen palvelusopimusten alaiset kulut sisältyvät tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kuluihin (1,4 miljoonaa
jatkuvat toiminnot	-11,717	-7,873	-49%	-40,030	-38,210	-5%	euroa viimeisellä neljänneksellä ja 6,9 miljoonaa euroa vuonna 2023). 2 Liiketoiminnan muut tuotot sisältävät joulukuussa 2021 myydyn Ison-Britannian julkisen sektorin konsultointiliiketoiminnan ehdollisen
							vastikkeen käyvän arvon muutoksen(1,4 miljoonaa euroa tammi-syyskuussa 2023)
Tilikauden tulos, lopetetut toiminnot5					468,526	100%	3 2022 kolmannelta neljännekseltä eteenpäin liiketoiminnan muut tuotot sisältävät F-Securelta laskutetut siirtymävaiheen
							palvelusopimusten ("TSA-sopimus") alaiset tuotot (1,4 miljoonaa euroa vuoden viimeisellä neljänneksellä ja 6,9 miljoonaa euroa vuonna
Tilikauden tulos yhteensä	-11,717	-7,873	-49%	-40,030	430,316	-109%	2023). Siirtymävaiheen palvelusopimusten alaiset kulut sisältyvät tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kuluihin (1,4 miljoonaa
							euroa viimeisellä neljänneksellä ja 6,9 miljoonaa euroa vuonna 2023). 4 Sisältää konsultoinnin liikearvoon liittyvän arvonalentumisen (6,2 miljoonaa euroa) vuoden kolmannella neljänneksellä.
							5 Lopetettujen toimintojen tulos sisältää myös jakautumisvoiton, jakautumiseen liittyvät kulut sekä lopetettuihin toimintoihin liittyvät
Muut laajan tuloksen erät							kertyneet muuntoerot.

Osakekohtainen tulos1	10-12/2023 10-12/2022		Muutos %	1-12/2023	1-12/2022	Muutos %
Osakekohtainen
tulos, laimentamaton
ja laimennettu,
EUR, yhteensä	-0.07	-0.04	-49%	-0.23	2.45	-109%
Osakekohtainen tulos,
laimentamaton ja
laimennettu, EUR,
jatkuvat toiminnot	-0.07	-0.04	-49%	-0.23	-0.22	-5%
Osakekohtainen tulos,
laimentamaton ja
laimennettu, EUR,
lopetetut toiminnot					2.67	100%

1 Osakekohtainen tulos vertailukausille on laskettu uudestaan käyttäen keskimääräistä painotettua osakemäärää osakeantien jälkeen.

Tase

Varat		31.12.2023 31.12.2022
Aineelliset hyödykkeet	13,032	10,749
Aineettomat hyödykkeet	20,552	23,519
Liikearvo	78,058	82,998
Laskennalliset verosaamiset	10,682	6,767
Korolliset saamiset, pitkäaikaiset1	6,059	7,865
Muut saamiset	1,866	1,271
Pitkäaikaiset varat yhteensä	130,249	133,169
Jaksotettu liikevaihto	5,577	5,497
Myyntisaamiset ja muut saamiset	31,683	34,875
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	1,199	932
Korolliset saamiset, lyhytaikaiset1	2,074	2,220
Muut jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat		13,977
Muut käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat	26	26
Rahat ja pankkisaamiset	36,604	55,129
Lyhytaikaiset varat yhteensä	77,163	112,658
Yhteensä	207,412	245,827

Oma pääoma ja velat		31.12.2023 31.12.2022
Oma pääoma	102,980	140,089
Korolliset velat, pitkäaikaiset	8,370	8,369
Laskennalliset verovelat	1,273	1,623
Saadut ennakot, pitkäaikaiset	20,772	22,153
Muut velat	388	317
Pitkäaikaiset velat yhteensä	30,804	32,462
Korolliset velat, lyhytaikaiset	5,366	4,839
Ostovelat ja muut velat	18,034	19,868
Varaukset1	3,486
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	620	2,126
Saadut ennakot, lyhytaikaiset	46,125	46,446
Lyhytaikaiset velat yhteensä	73,631	73,279
Yhteensä	207,412	245,827

1 Viimeisen neljänneksen uudelleenjärjestelyyn liittyvä varaus.

1 Korolliset saamiset sisältävät F-Securelle vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset, jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden

liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset ja liiketoimintojen myynteihin liittyvät saamiset.

Rahavirtalaskelma

		10-12/2023 10-12/2022	1-12/2023	1-12/20221			10-12/2023 10-12/2022	1-12/2023	1-12/20221
Liiketoiminnan rahavirta					Rahoituksen rahavirta
Tilikauden tulos	-11,717	-7,873	-40,030	430,316	Osakeanti				75,988
Oikaisut	6,350	2,667	15,181	-433,293	Korollisten lainojen takaisinmaksut				-19,000
Poistot	3,252	4,688	18,824	13,025	Vuokrasopimusvelkojen takaisinmaksut	-1,762	-1,979	-6,139	-5,989
Jakautumiseen liittyvät ei rahavirtavaikutteiset oikaisut				-447,828	Rahoituksen rahavirta	-1,762	-1,979	-6,139	50,999
Rahoituserät ja verot	3,106	-462	-3,860	1,562	Rahavarojen muutos	6,447	-19,696	-17,921	11,273
Muut oikaisut	-8	-138	217	-52
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	-5,367	-5,206	-24,849	-2,977	Rahavarat tilikauden alussa	30,026	75,059	55,129	52,940
Käyttöpääoman muutos	4,819	1,753	1,478	-11,171	Valuuttakurssien muutosten vaikutus	130	-234	-604	-129
Varauksien muutos	3,204		3,515		Jakautumisen vaikutus rahavaroihin2				-8,955
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä					Rahavarat tilikauden lopussa3	36,604	55,129	36,604	55,129
ja veroja	2,656	-3,453	-19,856	-14,148
Nettorahoituserät ja verot	-976	1,565	-3,206	-6,096	1 Ennen vuoden 2022 kolmatta neljännestä rahavirta sisältää myös lopetetut toiminnot. 2 Investoinnit rahoitusinstrumentteihin sisältää konsernin sijoitukset jaksotettuun hankintamenoon arvostettaviin instrumentteihin, kuten
Liiketoiminnan rahavirta	1,680	-1,888	-23,063	-20,244	yritystodistuksiin. Investoinnit lyhytaikaisiin, maturiteetiltaan enintään kolmen kuukauden pituisiin rahamarkkinaistrumentteihin on
					esitetty Rahavaroissa. 3 Jakautumisen vaikutus rahavaroihin sisältää emoyhtiöstä siirretyt sekä tytäryhtiöissä F-Securelle siirtyneet rahavarat.
Investointien rahavirta
Nettoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-248	-1,852	-5,159	-4,770
Liiketoimintojen luovutukset rahavaroilla vähennettynä			1,585	-734
Nettokassavirta investoinneista rahoitusinstrumentteihin2	6,777	-13,977	14,854	-13,979
Investointien rahavirta	6,529	-15,829	11,280	-19,483

Oman pääoman muutokset

	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2022	1,551	165	6,789	-849	87,831	-124	95,363
Tilikauden laaja tulos yhteensä, jatkuvat toiminnot					-38,210	-1,066	-39,276
Tilikauden laaja tulos yhteensä, lopetetut toiminnot					468,526	-934	467,592
Osakeanti			75,988				75,988
Osingot					20		20
Osakepääoman ja ylikurssirahaston alentaminen	-1,471	-165			1,636
Osakeperusteisten maksujen kustannus			861	694	1,854		3,410
Jakautumisessa siirtyneet varat käyvin arvoin					-463,020		-463,020
Oma pääoma 31.12.2023	80		83,638	-155	58,649	-2,124	140,089

	Osakepääoma	SVOP	Omat osakkeet	Kertyneet voittovarat	Muuntoerot	Yhteensä
Oma pääoma 31.12.2022	80	83,638	-155	58,649	-2,124	140,089
Tilikauden laaja tulos yhteensä				-40,030	1,319	-38,712
Osakeperusteisten maksujen kustannus				1,603		1,603
Oma pääoma 31.12.2023	80	83,638	-155	20,222	-805	102,980

Liitetiedot

1 Merkittävimmät valuuttakurssit ja kurssimuutosten herkkyysanalyysi

		Keskikurssit	Päätöspäivän kurssit
Yksi euro on	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022	31.12.2023	31.12.2022
USD	1.0715	1.0013	1.0796	1.0555	1.0594	1.0666
GBP	0.8673	0.8697	0.8703	0.8509	0.8646	0.8869
JPY	159.86	144.23	151.87	137.28	158.10	140.66

Kurssimuutosten vaikutus tulokseen ennen veroja

+/-10 % kurssimuutos, miljoonaa euroa	1-12/2023	1-12/2022
USD	+0,2/-0,3	+0,3/-0,3
GBP	-0,2/+0,3	-0,4/+0,5
JPY	+0,0/-0,0	-0,3/+0,4

Konserni on suojannut sisäistä USD-määräistä lainasaatavaa termiineillä. Viimeisen neljänneksen lopussa termiinien nimellisarvo oli yhteensä 7 miljoonaa euroa ja käypä arvo -1 tuhatta euroa.

2 Segmentit

Konsernissa seurataan yhtä segmenttiä (tietoturva).

Myyntituottojen jaottelu

Myyntikanavan mukaan	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Pilvipohjaiset tuotteet	21,193	18,686	81,870	68,711
Paikallisesti hallinnoidut tuotteet	5,932	6,607	24,356	27,152
Kyberturvakonsultointi	10,850	11,090	36,586	38,837
Yhteensä	37,975	36,382	142,812	134,700
Maantieteellisen alueen mukaan	10-12/2023	10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Pohjoismaat	10,458	10,992	39,781	40,985
Eurooppa pl. Pohjoismaat	18,133	16,728	67,733	60,383
Pohjois-Amerikka	4,371	3,127	14,025	11,664
Muu maailma	5,013	5,535	21,273	21,668

3 Osakeperusteiset maksut

Joulukuussa 2022 WithSecuren hallitus päätti uudesta ansaintajaksosta 2023-2025 suoritusperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä, josta tiedotettiin ensimmäisen kerran helmikuussa 2020. Ohjelma on tarkoitettu johdolle ja muille erikseen valituille avainhenkilöille. Ohjelman ansaintakriteerinä on WithSecuren osakkeenomistajien kokonaistuotto (TSR). Maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on enintään 4 700 000 osaketta. Ohjelman arvioitu kokonaiskulu on 3,3 miljoonaa euroa, ja ohjelmaan on otettu arviolta 110 avainhenkilöä.

Joulukuussa 2022 WithSecuren hallitus päätti myös uudesta ansaintajaksosta 2023-2025 ehdollisessa osakepalkkiojärjestelmässä (RSP), josta tiedotettiin ensimmäisen kerran syyskuussa 2020. Ohjelma on tarkoitettu erikseen valituille avainhenkilöille. Maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä on enintään 1 100 000 osaketta.

Syyskuussa 2023 WithSecuren hallitus päätti käynnistää uuden ohjelmakauden vuosille 2024 – 2026 henkilöstön osakesäästöohjelman puitteissa, josta tiedotettiin enimmäisen kerran elokuussa 2022. Ohjelma on suunnattu WithSecure Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden työntekijöille. Ohjelmassa työntekijöillä on mahdollisuus säästää osuus palkastaan ja sijoittaa säästösummat WithSecuren osakkeisiin. Säästöillä hankitaan WithSecuren osakkeita neljännesvuosittain aina osavuosikatsauksen julkistamisen jälkeen. WithSecure antaa ohjelmaan osallistuville työntekijöille palkkioksi sitoutumisesta yhden lisäosakkeen (brutto) kahta säästöillä hankittua osaketta kohden. Ohjelmajakson lisäosakkeiden enimmäismäärä (bruttomäärä ennen veroja) on arviolta noin 1 000 000 osaketta.

4 Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet

	31.12.2023	31.12.2022
Kirjanpitoarvo tilikauden alussa	117,266	130,889
Liiketoimintojen hankinnat ja myynnit		-562
Lisäykset	14,003	11,542
Vähennykset	-2,216	-2,183
Tilikauden poistot	-12,626	-12,606
Arvonalentumiset	-6,198
Muuntoero	1,413	-2,670
Jakautumisen vaikutus1		-7,143
Kirjanpitoarvo kauden lopussa	111,642	117,266

1 Jakautumisen vaikutus vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä sisältää kaikki WithSecuren Kuluttajatietoturvaliiketoiminnan

aineettomat ja aineelliset hyödykkeet, jotka siirrettiin F-Securelle 30.6.2022.

5 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvän arvon luokittelut

Käyvän arvon hierarkialuokat:

Taso 1: Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot perustuvat täysin samanlaisille varoille tai veloille noteerattuihin hintoihin toimivilla markkinoilla.

Taso 2: Rahoitusinstrumenteilla ei käydä kauppaa aktiivisilla ja likvideillä markkinoilla. Rahoitusinstrumenttien käyvät arvot ovat määritettävissä noteerattuihin markkinakursseihin ja -hintoihin perustuen sekä johdetun arvonmäärityksen avulla.

Taso 3: Rahoitusinstrumentin arvostus ei perustu todennettavissa olevaan markkinatietoon eivätkä muutkaan instrumentin käypään arvoon vaikuttavat tekijät ole saatavilla tai todennettavissa.

	Hierarkialuokka	2023	2022
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat erät
Lyhytaikainen
Rahoitusvarat	Taso 3	26	26
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvarat
Pitkäaikainen
Korolliset rahoitusvarat	Taso 3	6,059	7,865
Lyhytaikainen
Korolliset rahoitusvarat	Taso 3	2,126	2,260
Myyntisaamiset	Taso 2	25,237	26,354
Yritystodistukset	Taso 2		13,977
Rahat ja pankkisaamiset		36,604	55,129
Yhteensä		70,052	105,613

	Hierarkialuokka	2023	2022
Jaksotettuun hankintamenoon kirjatut rahoitusvelat
Pitkäaikainen
Korolliset rahoitusvelat
Muut lainat	Taso 3	3,554	3,596
Vuokravelat	Taso 2	4,851	4,547
Lyhytaikainen
Korolliset rahoitusvelat
Vuokravelat	Taso 2	5,331	5,065
Ostovelat ja muut velat		3,376	4,409
Yhteensä		17,112	17,618

Rahoitusvelkojen takaisinmaksuaikataulu	Alle 1 vuosi	1-2 vuotta	2-3 vuotta	3-4 vuotta	4-5 vuotta	Yhteenlaskettu sopimuksen mukainen rahavirta	Tasearvo
Vuokrasopimusvelat	5,331	1,607	1,537	1,227	480	10,182	10,182
Korolliset rahoitusvelat		3,554				3,554	3,554
Rahoitusvelat yhteensä	5,331	5,162	1,537	1,227	480	13,736	13,737

Joulukuun lopussa konsernin rahavaroista 15 miljoonaa oli sijoitettuna lyhytaikaisiin talletuksiin, joiden maturiteetti on enintään 3 kuukautta. Nämä talletukset sisältyvät taseen rahavaroihin ja niiden käypä arvo vastaa niiden kirjanpitoarvoa. Konsernin sijoitukset yritystodistuksiin on esitetty jaksotettuun hankintamenoon arvostettavissa rahoitusvaroissa, ja niiden käypä arvo vastaa niiden kirjanpitoarvoa.

Korolliset saamiset sisältävät F-Securelle vuokratuista toimitiloista syntyneet saamiset sekä jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneet saamiset.

Korolliset rahoitusvelat ovat jakautumiseen liittyvissä tytäryhtiöiden liiketoimintasiirroissa syntyneitä velkoja.

6 Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytys

WithSecure raportoi eräitä vaihtoehtoisia tunnuslukuja, jotka eivät ole IFRSstandardien mukaisia. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen laskennassa ei huomioida vertailukelpoisuuteen vaikuttavia, tavallisesta liiketoiminnasta poikkeavia ja rahavirtoihin vaikuttamattomia eriä varsinaisen liiketoiminnan taloudellisen tuloksen näyttämiseksi. Vaihtoehtoisten tunnuslukujen esittämisen tarkoituksena on parantaa vertailukelpoisuutta eivätkä ne korvaa muita IFRS-pohjaisia tunnuslukuja. Raportoitavat vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat käyttökate, oikaistu käyttökate ja oikaistu liikevoitto. Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate lisättiin vaihtoehtoiseksi tunnusluvuksi vuoden 2022 ensimmäisellä vuosipuoliskolla parantamaan vertailukelpoisuutta aikana, jolloin Kuluttajatietoturvaliiketoiminta esitettiin lopetettuna toimintona. WithSecuren ja F-Securen esittäminen IFRS5 -standardin mukaisesti ei kuvastanut jatkuvien eikä lopetettujen toimintojen kannattavuutta erillisinä yhtiöinä ennen jakautumista. Vuoden 2022 kolmannelta neljännekseltä alkaen oikaistu käyttökate vastaa arvioitua vertailukelpoista käyttökatetta.

Käyttökate ei sisällä poistoja eikä arvonalentumisia. Lisäksi sekä oikaistun käyttökatteen että oikaistun liikevoiton ulkopuolelle jäävät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat olennaiset tavalliseen liiketoimintaan kuulumattomat erät. Oikaisut liittyvät yrityskauppoihin, integraatiokuluihin, liiketoimintojen myynnistä saatuihin voittoihin ja tappioihin sekä muihin vertailukelpoisuuteen vaikuttaviin eriin. Siirtymävaiheen palvelusopimusten ("TSA-sopimus") aikana liiketoiminnan kuluihin sisältyy TSA-palvelujen tuottamisesta F-Securelle johtuvat kulut. Nämä kulut yhdessä niitä vastaavien liiketoiminnan tuottojen kanssa on oikaistu vaihtoehtoisista tunnusluvuista. TSA-sopimuksiin liittyvien erien nettovaikutus vaihtoehtoisiin tunnuslukuihin on nolla. Arvioituun vertailukelpoiseen käyttökatteeseen eivät sisältyneet kulut tutkimus- ja kehittämistoiminnasta, jonka WithSecure tuottaa F-Securelle, eivätkä WithSecuren toimitiloihin liittyvät kulut siltä osin, kun toimitilat alivuokrataan F-Securelle.

		10-12/2023 10-12/2022 1-12/2023 1-12/2022
Arvioitu vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA)	206	-6,002	-16,116	-23,248
Oikaisut oikaistuun käyttökatteeseen
Tutkimus- ja kehittämistoiminta				-2,558
WithSecuren hallinnoimat tilat				-865
Oikaistu käyttökate (EBITDA)	206	-6,002	-16,116	-26,672
Oikaisut käyttökatteeseen
Muut erät	-1,046		-1,441
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-4,519		-8,881
Liiketoimintojen myynnit		1,245	1,372	-1,480
Jakautuminen		-336		-1,796
TSA-kuluja vastaavat tuotot	1,404	4,170	6,939	8,708
TSA-sopimuksen alaiset kulut	-1,404	-4,170	-6,939	-8,708
Käyttökate (EBITDA)	-5,359	-5,094	-25,066	-29,946
Poistot ja arvonalentumiset	-3,252	-3,267	-18,824	-12,606
Liikevoitto	-8,611	-8,361	-43,891	-42,552

		10-12/2023 10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Oikaistu liikevoitto	-2,437	-8,660	-26,338	-36,761
Oikaisut liikevoittoon
Kauppahinnan allokoinnista aiheutuneet poistot	-609	-610	-2,404	-2,515
Arvonalentumiset			-6,198
Muut erät	-1,046		-1,441
Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	-4,519		-8,881
Liiketoimintojen myynnit		1,245	1,372	-1,480
Jakautuminen		-336		-1,796
TSA- kuluja vastaavat tuotot	1,404	4,170	6,939	8,708
TSA-sopimuksen alaiset kulut	-1,404	-4,170	-6,939	-8,708
Liikevoitto	-8,611	-8,361	-43,891	-42,552

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden kulujen osalta

	Liiketoiminnan muut kulut	TSA-sopimuksen alaiset kulut	Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	Q4 2023							Q4 2023
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-16,823				-16,823	1,117		-15,706
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut	-11,340	1,220			-10,119	1,333		-8,786
Hallinnon kulut	-9,840	184	4,519	1,046	-4,092	193	609	-3,290
Liiketoiminnan muut kulut	-38,003	1,404	4,519	1,046	-31,033	2,643	609	-27,782

	Liiketoiminnan muut kulut	TSA-sopimuksen alaiset kulut	Uudelleenjärjestelyyn liittyvät kulut	Muut erät	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun liikevoiton laskennassa	Poistot	Arvonalentumiset	Yrityshankinnoissa syntyneiden aineettomien hyödykkeiden poistot	Liiketoiminnan muut kulut oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
	1-12/2023								1-12/2023
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-72,190				-72,190	4,112			-68,078
Tutkimuksen ja
tuotekehityksen kulut	-47,254	5,582			-41,673	5,324			-36,349
Hallinnon kulut	-34,374	1,358	8,881	1,441	-22,693	786	6,198	2,404	-13,305
Liiketoiminnan muut kulut	-153,818	6,939	8,881	1,441	-136,556	10,222	6,198	2,404	-117,732

Oikaisujen luokittelu liiketoiminnan muiden tuottojen osalta

	Liiketoiminnan muut tuotot	TSA-kuluja vastaavat tuotot	Liiketoimintojen myynnit	Liiketoiminnan muut tuotot oikaistun käyttökatteen (EBITDA) laskennassa
Liiketoiminnan muut tuotot, 10-12/2023	1,800	-1,404		396
Liiketoiminnan muut tuotot, 1-12/2023	9,735	-6,939	-1,372	1,423

7 Lopetetut toiminnot

Helmikuun 17. päivä 2022 WithSecure julkaisi suunnitelman

yhtiön kuluttajatietoturvaliiketoiminnan eriyttämisestä osittaisjakautumisella. Jakautuminen toteutettiin 30.6.2022. Vuoden 2022 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien WithSecure on soveltanut IFRS5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät sekä lopetetut toiminnot -standardin vaatimuksia kuluttajatietoturvaan liittyvien erien luokittelussa, esittämisessä ja kirjaamisessa. Lopetettujen toimintojen tulos esitetään jatkuvien toimintojen tuotoista ja kuluista erillisenä konsernituloslaskelmassa. Vertailukaudet on oikaistu vastaavasti. Jakautumisen toteuduttua 30.6., lopetettuihin toimintoihin liittyvät varat ja velat on siirretty F-Securelle.

Toteuttamishetkellä jakautuminen on käsitelty järjestelynä omistajien kanssa IFRIC 17 -standardin mukaisesti. Jakautumisvoitto laskettiin Kuluttajatietoturvaliiketoiminnan käyvän arvon sekä konsernin taseesta jaettujen varojen ja velkojen kirja-arvon erotuksena. Jakautumisvoitto kirjattiin lopetettujen toimintojen tilikauden tulokseen. Kuluttajatietoturvaliiketoiminnan käypä arvo (463,0 miljoonaa euroa) määritettiin kertomalla F-Securen osakkeen ensimmäisen kaupankäyntipäivän 1. heinäkuuta keskikurssi (2,653 euroa) jakautumisvastikkeena annettujen osakkeiden määrällä (174 526 944). Jaettavien varojen ja velkojen kirjaarvo oli 12,5 miljoonaa euroa, mikä johti 450,5 miljoonan euron jakautumisvoittoon toisella neljänneksellä.

Jakautumisesta aiheutuneet kulut (3,9 miljoonaa euroa) esitettiin lopetetuilla toiminnoilla. Jakautumissuunnitelman mukaisesti WithSecurella edelleenveloitti suuren osan jakautumiseen liittyvistä kuluista F-Securelta. Edelleenveloitus kirjattiin jakautumispäivänä ja se vähensi jakautumisesta aiheutuneiden kulujen kokonaismäärää lopetetuilla toiminnoilla 3,8 miljoonalla eurolla. Lisäksi lopetetuista toiminnoista kertyneet kumulatiiviset muuntoerot 1,4 miljoonaa euroa kirjattiin tuotoksi lopetettujen toimintojen tulokseen jakautumishetkellä toisella neljänneksellä.

Alla on esitetty lopetettujen toimintojen tuloslaskelma, tase ja rahavirta. Taseessa on esitetty kuluttajatietoturvaliiketoiminnan varat ja velat juuri ennen jakautumista 30.6.2022. Tuloslaskelmassa lopetettuihin toimintoihin on sisällytetty liikevaihto ja kulut, jotka aiheutuivat suoraan kuluttajatietoturvaliiketoiminnasta ja jotka poistuivat jatkuvilta liiketoiminnoilta jakautumisen jälkeen. Kulut, jotka liittyvät F-Securen tukemiseen siirtymäkauden ajan sekä F-Securelle jakautumisen jälkeen alivuokrattujen toimitilojen kulut eivät sisälly lopetettuihin toimintoihin.

Tuloslaskelma, lopetetut toiminnot

	10-12/2023 10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liikevaihto			54,828
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut			-4,360
Bruttokate			50,468
Liiketoiminnan muut tuotot			348
Myynnin ja markkinoinnin kulut			-14,637
Tutkimuksen ja tuotekehityksen kulut			-7,903
Hallinnon kulut			-9,503
Liikevoitto			18,774
Rahoitustuotot (netto)			201
Tulos ennen veroja			18,975
Tuloverot			-5,402
F-Securelle siirrettyjen toimintojen tulos verojen jälkeen			13,574
Tuotot lopetettujen toimintojen nettovarojen käypään arvoon arvostamisesta			450,499
Jakautumiseen liittyvät kulut			3,762
Verot jakautumiseen liittyvistä kuluista			-702
Muuntoerot			1,393
Tilikauden tulos			468,526

Tase, lopetetut toiminnot

Varat yhteensä	30.6.2022
Aineelliset ja aineettomat hyödykkeet	900
Muut pitkäaikaiset varat	6,244
Laskennalliset verosaamiset	102
Muut pitkäaikaiset saamiset	87
Pitkäaikaiset varat yhteensä	7,332
Vaihto-omaisuus	44
Jaksotettu liikevaihto	2,090
Myyntisaamiset ja muut saamiset	19,032
Rahat ja pankkisaamiset	12,716
Lyhytaikaiset varat yhteensä	33,882
Varat yhteensä	41,214

Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat	30.6.2022
Laskennalliset verovelat	314
Saadut ennakot, pitkäaikaiset	3,310
Muut pitkäaikaiset velat	75
Pitkäaikaiset velat yhteensä	3,699
Lyhytaikaiset korolliset velat	56
Ostovelat ja muut velat	4,912
Saadut ennakot, lyhytaikaiset	17,303
Muut lyhytaikaiset velat	878
Lyhytaikaiset velat yhteensä	23,148
Velat yhteensä	26,847

Rahavirta, lopetetut toiminnot

	10-12/2023 10-12/2022	1-12/2023	1-12/2022
Liiketoiminnan rahavirta, netto			18,300
Investointien rahavirta, netto			-600
Rahoituksen rahavirta, netto			0

Tunnuslukujen laskentakaavat

Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma yhteensä Taseen loppusumma - saadut ennakot	x 100
Sijoitetun pääoman tuotto, %	Tulos ennen veroja + rahoituskulut Taseen loppusumma - korottomat velat (keskim. vuoden aikana)	x 100
Oman pääoman tuotto, %	Tilikauden tulos Oma pääoma yhteensä (keskim. vuoden aikana)	x 100
Velkaantuneisuusaste, %	Korolliset velat - rahat ja pankkisaamiset ja likvidit rahoitusvarat Oma pääoma yhteensä	x 100
Osakekohtainen tulos, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden tulos Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lukumäärä
Oma pääoma / osake, euroa	Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä kauden päättyessä
P/E luku	Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa Tulos/osake
Osinko tuloksesta %	Osakekohtainen osinko Osakekohtainen tulos	x 100
Efektiivinen osinkotuotto %	Osakekohtainen osinko Osakkeen päätöskurssi kauden lopussa	x 100
Liiketoiminnan muut kulut	Myynnin ja markkinoinnin, tutkimuksen ja tuotekehityksen sekä hallinnon kulut
Käyttökate	Liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset
Oikaistu käyttökate	Käyttökate +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Oikaistu liikevoitto	Liikevoitto +/- vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Jatkuva vuosilaskutus (Annual Recurring Revenue, ARR)	Vuosineljänneksen viimeisen kuukauden toistuva kuukausilaskutus x 12
Toistuva kuukausilaskutus (Monthly Recurring Revenue, MRR)	Kuukauden aikana kirjatut tulot, lukuun ottamatta kertaluonteisia tuloja
Asiakaspito (Net Revenue Retention, NRR)	100 % x (Viimeisen kuukauden jatkuva laskutus / Viime vuoden saman kuukauden jatkuva laskutus samoilta asiakkailta). Asiakaspito sisältää lisämyynnin, tilauksen vähennykset ja poistuneet asiakkaat.