Kojamo Oyj

Investor Presentation • Feb 15, 2024

Tilinpäätöstiedote 2023

15.2.2024 Jani Nieminen, toimitusjohtaja Erik Hjelt, talousjohtaja

Kojamo Oyj

• Tammi–joulukuu 2023 lyhyesti
• Taloudellinen kehitys
• Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 3

Liikevaihto ja FFO kasvoivat vuonna 2023 haasteellisessa toimintaympäristössä

• Liikevaihto, nettovuokratuotto ja FFO kasvoivat.
• Vuokrausaste parani ja vaihtuvuus laski.
• Sijoituskiinteistöjen arvonmäärityksen tuottovaatimuksia nostettiin 0,43 prosenttiyksiköllä, josta neljännen kvartaalin osuus 0,37 prosenttiyksikköä. Nettovuokratuoton kasvu sekä muiden parametrien muutokset lievensivät merkittävästi nousun vaikutusta käypään arvoon.
• Tase on säilynyt vahvana ja rahoituksen tunnusluvut hyvinä.
• Säästöohjelma etenee suunnitellusti.
• Katsauskauden jälkeen tammikuussa laskimme liikkeeseen uuden 200 miljoonan euron suuruisen vihreän joukkovelkakirjalainan private placementina.

Toimintaympäristö

• Yleinen toimintaympäristö

• Maailmantalouden näkymät ovat epävarmat; korkeat korot, kuluttajien heikko luottamus ja geopoliittiset jännitteet varjostavat näkymiä.
• Inflaatio on hidastunut nopeasti, ja työllisyys on pysytellyt korkealla.
• Suomen talous supistui hieman vuonna 2023, mutta sen odotetaan kääntyvän pieneen kasvuun vuonna 2024.
• Korkojen lasku ja inflaation hidastuminen lisäävät kuluttajien ostovoimaa sekä investointeja. Työllisyyden arvioidaan laskevan tilapäisesti, mutta se säilyy korkealla tasolla.
• Koronnostosyklin arvioidaan olevan ohi, ja markkinat odottavat koronlaskujen alkavan vuoden 2024 alkupuoliskolla.

Toimintaympäristön avainluvut	2024E	2023E
Aloitetut asunnot, kpl	<19 500	<16 000
joista vapaarahoitteiset kerrostaloasunnot	5 000	3 800
Myönnetyt rakennusluvat vuositasolla, kpl *	n/a	20 992
Rakennuskustannukset, muutos % **	n/a	1,1
BKT:n kasvu, %	0,7	-0,5
Työttömyys, %	7,5	7,2
Inflaatio, %	2,0	6,3

Toimintaympäristö

Vuokramarkkinoiden tilanne on parantunut

• Vuokra-asuntojen pitkäaikaista kysyntää tukevat kaupungistuminen, kotitalouksien keskimääräisen koon pieneneminen ja kysynnän painottuminen keskeisimmille sijainneille.
• Pääkaupunkiseudun, Tampereen ja Turun väestönkasvu kiihtyi vuoden 2023 aikana. Lisääntynyt maahanmuutto edistää kaupungistumiskehitystä.
• Talouden epävarmuuden, asuntolainojen nousseiden korkojen, vastikkeiden nousun ja asuntotuotannon merkittävän vähenemisen odotetaan lisäävät vuokra-asuntojen kysyntää.

Väestön kasvuennuste 2022–2040, %

6

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

* Helsinki, Espoo, Kauniainen, Vantaa ** Pääkaupunkiseutu, Hyvinkää, Järvenpää, Kerava, Kirkkonummi, Mäntsälä, Nurmijärvi, Pornainen, Porvoo, Riihimäki, Sipoo, Tuusula, Vihti Lähteet: Nordean asuntomarkkinakatsaus syyskuu 2023; MDI, Väestöennuste 2040, syyskuu 2023; Tilastokeskus, Asunnot ja asuinolot 2022;

Toimintaympäristö

Asuntotuotanto ja –kysyntä

• Asuntoaloitukset laskivat viime vuonna historiallisen alhaiselle tasolle, ja niiden ennustetaan pysyvän myös tänä vuonna lähes yhtä matalalla tasolla.
• Asuntorakentamisen voimakas supistuminen johtuu heikosta kysynnästä sekä korkealla pysyneistä tonttien ja rakentamisen hinnoista.
• Rakentaminen voi olla pysähdyksissä pidemmän aikaa, mikä vähentää asuntotarjontaa.

Lähteet: RT Suhdannekatsaus, syyskuu 2023; Rakennusyhtiöiden osavuosikatsaukset; Asuntotuotantotarve: VTT Asuntotuotantotarve: VTT Asuntotarve 2020–2040;

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 7

Asuntotuotantotarve 2020–2040, %

Asuntoaloitukset koko Suomessa 2013–2023E

Käynnissä olevat kehityshankkeet

Kojamon hankkeet kartalla

• 354 asuntoa** rakenteilla Helsingin seudulla.
• Näiden loppuun saattamisen kustannukset ovat 10,0 M€.
• Omistetut tontit mahdollistavat noin 2 300 asunnon aloitukset.
• Emme toistaiseksi tee uusia investointipäätöksiä markkinoiden epävarmuuden vuoksi.

Arvio valmistumisista, kpl

** Ei sisällä sitovien esisopimusten asuntoja 119 kappaletta.

Asuntokannan ja asiakkaiden jakauma

• Kojamon asuntokanta vastaa erinomaisesti kysyntää.
• Vuokralaisissa kaikki ikäryhmät hyvin edustettuna.

Asiakkaat kotitaloustyypeittäin, % Asiakkaat ikäryhmittäin, % 10,6 25,6 20,7 25,1 14,6 3,4 <25 25-34 35-44 45-64 >65 ei tiedossa

Vastuullisuuden avainluvut 1–12/2023

VASTUULLISUUSOHJELMA

Pitkän tähtäimen kannattavuuden ja	Kestävä ja vastuullinen toiminta	Läpinäkyvä vastuullisuusviestintä ja
kasvun varmistaminen		-raportointi

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

Liikevaihto ja nettovuokratuotto kasvoivat

• Liikevaihdon kasvuun vaikuttivat asuntokannan kasvu sekä vuokrien ja vuokrausasteen kehitys.
• Nettovuokratuottoja kasvatti suurempi liikevaihto ja alhaisemmat korjauskulut, mutta heikensi kiinteistöjen ylläpitokulujen kasvu.

Tulos ennen veroja ja FFO

• FFO kasvoi edellisvuoteen verrattuna. FFO:n kasvuun vaikutti erityisesti parantunut nettovuokratuotto ja joukkovelkakirjojen takaisinostoista saatu voitto.

Vertailutiedot vuodelta 2020 on muutettu vastaamaan nykyistä laskentatapaa.

14

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€ ja € / osake

+4,1 %

Taloudellinen vuokrausaste parani

• Koko vuoden taloudellinen vuokrausaste oli 93,0 (92,0) prosenttia.
• Vuokrausaste nousi 94,0 (93,0) prosenttiin viimeisellä kvartaalilla.
• Vaihtuvuus laski edellisvuoteen verrattuna.

Taloudellinen vuokrausaste, %

Vaihtuvuus ilman sisäisiä vaihtoja, %

Taloudellinen vuokrausaste = (vuokratuotot / vuokrattavissa olevien asuntojen potentiaalinen vuokratuotto) * 100. Taloudellinen vuokrausaste ei sisällä peruskorjattavana olevia asuntoja. Vaihtuvuus = (kaudella irtisanotut sopimukset / asuntojen kokonaismäärä) * 100

15

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

+1,4 % +0,6 % -0,1 % +1,9 % Like-for-Like-vuokratuottojen kehitys 31.12.2023 Like-for-Like-vuokratuottojen kehitys 12 kuukautta verrattuna sitä edeltävään 12 kuukauteen

vesimaksujen vaikutus

Vuokrien ja

Vuokrausasteen vaikutus

Muiden tuottojen vaikutus

Like-for-Likevuokratuottojen kasvu

Investoinnit

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

• Emme toistaiseksi tee uusia investointeja emmekä käynnistä ajanmukaistamishankkeita.
• Käynnissä olevat hankkeet tehdään valmiiksi sovitun mukaisesti.
• Keskitämme korjaukset tukemaan asuntojen vuokrausta.

Bruttoinvestoinnit ja myydyt sijoituskiinteistöt, M€

Bruttoinvestoinnit Myydyt sijoituskiinteistöt

Ajanmukaistamisinvestoinnit ja korjaustoiminta, M€

17

+6,2 %

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo 8,0 miljardia euroa

• Nettotulos sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta 2023 oli -295,4 miljoonaa euroa, josta neljännen kvartaalin osuus -158,7 miljoonaa euroa.
• Tuottovaatimuksia nostettiin 0,43 prosenttiyksiköllä, josta neljännen kvartaalin osuus 0,37 prosenttiyksikköä. Tuottovaatimusten muutoksen vaikutus oli -815,5 miljoonaa euroa.
• Nettovuokratuoton kasvun vaikutus oli 305,9 miljoonaa euroa.
• Inflaatio-oletusta nostettiin 0,2 prosenttiyksiköllä, vuokratuottojen kasvuoletusta 0,4 prosenttiyksiköllä ja kulujen kasvuoletusta 0,2 prosenttiyksiköllä. Näiden vaikutus oli 181,7 miljoonaa euroa.

Käyvän arvon muutos

M€	1–12/2023	10–12/2023
Tuottovaatimuksen muutos	-815,5	-661,3
Nettovuokratuoton muutos	305,9	330,8
Inflaatio, vuokrien ja kulujen kasvuoletuksen muutos	181,7	181,7
Muut erät	32,5	-9,8
Voitto/tappio käypään arvoon arvostamisesta	-295,4	-158,7

Sijoituskiinteistöjen käypä arvo, M€ *

-1,4 %

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

* Sijoituskiinteistöihin sisältyvät valmiit asunnot, kehityshankkeet ja maa-alueet sekä Myytävänä olevat sijoituskiinteistöt.

18

Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV) vahvalla tasolla

• Omavaraisuusaste ja Loan to Value (LTV) pysyivät vahvoina.
• Moody's vahvisti joulukuussa Baa2-luottoluokituksen. LTV:n 50 prosentin rajaan on merkittävä liikkumavara.

Omavaraisuusaste, %

Loan to Value (LTV), %

Vuonna 2024 erääntyvät lainat on katettu

• Syksyllä tehty 425M€ suuruinen syndikoitu laina oli nostamatta vuoden lopussa.
• Katsauskauden jälkeen laskimme liikkeeseen uuden 200M€ joukkovelkakirjalainan, joka käytetään vuonna 2025 erääntyvien lainojen uudelleenrahoitukseen.

Konsernin likviditeetti, M€ Rahoituksen avainluvut

	31.12.2023
Korollinen vieras pääoma, M€	3 600,4
Suojausaste, % ¹⁾	93
Keskikorko, % ²⁾	2,4
Korkokate	3,6
Keskimääräinen laina-aika, vuotta	2,8
Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta	2,9

¹⁾ 06/2024 erääntyvä joukkovelkakirjalaina sisältyy kiinteäkorkoisiin lainoihin

²⁾ Sisältää korkojohdannaiset

Syndikoidun lainan maturiteetti 2028, oletus että kaksi vuoden jatko-optiota käytetään.

Osakekohtaiset tunnusluvut

• Osakekohtaisiin tunnuslukuihin vaikutti erityisesti sijoituskiinteistöjen käypien arvojen lasku.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 21

Näkymät ja taloudelliset tavoitteet

Kojamon näkymät 2024

Kojamo arvioi konsernin liikevaihdon kasvavan vuonna 2024 edellisestä vuodesta 4–8 prosenttia. Lisäksi yhtiö arvioi konsernin kassavirran ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) vuonna 2024 olevan 154–166 miljoonaa euroa, ilman kertaluonteisia kuluja.

Näkymät perustuvat yhtiön johdon arvioon liikevaihdon kehityksestä, kiinteistöjen ylläpitokuluista ja korjauksista, hallintokuluista, rahoituskuluista, maksettavista veroista ja valmistuvasta uudistuotannosta sekä johdon näkemykseen toimintaympäristön kehityksestä.

Näkymissä on otettu huomioon arvio vuokrausasteesta ja vuokrien kehityksestä sekä valmistuvien asuntojen määrästä. Näkymissä ei ole otettu huomioon mahdollisten ostojen ja myyntien vaikutuksia liikevaihtoon eikä kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO).

Yhtiön johto voi vaikuttaa liikevaihtoon ja kassavirtaan ennen käyttöpääoman muutosta (FFO) yhtiön oman liiketoiminnan kautta. Yhtiön johto ei voi vaikuttaa markkinoiden kehitykseen, säädösympäristöön eikä kilpailutilanteeseen.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 23

Strategiatavoitteet

Avainluku	Toteuma 2023	Toteuma 2022	Toteuma 2021	Toteuma 2020	Tavoite
Liikevaihdon vuosikasvu, %	7,0	5,5	2,0	2,3	4–5
Vuosittaiset investoinnit, M€	190,7	501,6	356,9	371,2	200–400
FFO/liikevaihto, %	37,8	38,9	39,1	39,5	> 36
Loan to Value (LTV), %	44,6	43,7	37,7	41,4	< 50
Omavaraisuusaste, %	44,5	45,3	49,0	45,6	> 40
Nettosuositteluindeksi (NPS)*	50	45	20	36	40

* Laskentatapa on muuttunut sisällyttämällä laskentaan mm. digitaaliset palvelut. Toteumia 2021 sekä 2020 ei ole muutettu vastaamaan nykyistä laskentatapaa.

Yhteenveto

Liikevaihto, nettovuokratuotto ja FFO kasvoivat.

Tase ja rahoituksen tunnusluvut ovat pysyneet vahvana.

Säästöohjelma etenee suunnitellusti.

Vuokrausaste parani edellisvuodesta.

Kaupunkien väestömäärä kasvaa, ja uudistuotantotarjonta vähenee merkittävästi.

Kiitos!

Yhteystiedot:

Toimitusjohtaja Jani Nieminen, puh. +358 20 508 3201

Talousjohtaja Erik Hjelt, puh. +358 20 508 3225

Director, Treasury & Investor Relations Niina Saarto, puh. +358 20 508 3283

www.kojamo.fi

Osavuosikatsaus tammimaaliskuulta 2024 julkaistaan 8.5.2024

Säästöohjelma

• Käynnistimme elokuussa säästöohjelman, jolla tavoittelemme vuodelle 2024 yhteensä 43 miljoonan euron säästöt kuluissa ja investoinneissa, joista kulujen osuuden arvioidaan olevan 18 miljoonaa euroa.
• Osana säästöohjelmaa käynnistetyt muutosneuvottelut on saatu päätökseen. Lopputuloksena 59 työntekijää lomautetaan toistaiseksi tai määräaikaisesti, ja viiden henkilön työtehtävät lakkaavat pysyvästi. Lisäksi henkilöstön määrä on vähentynyt lähes 30 työtehtävän verran irtisanoutumisten ja eläköitymisten kautta sekä toteuttamattomien rekrytointien takia.
• Säästöohjelman mukaisesti emme tee uusia investointeja emmekä käynnistä uusia ajanmukaistamishankkeita.
• Vähennämme muita kuin vuokrausta tukevia korjauksia, kuitenkin niin, ettemme synnytä korjausvelkaa.
• Pidämme mahdollisena maltillisten kiinteistömyyntien toteuttamista seuraavan 12 kuukauden aikana.
• Kaikki toimenpiteet tähtäävät yhtiön kannattavuuden säilyttämiseen ja luottoluokituksen turvaamiseen.
• Lisäksi vahvistaakseen yhtiön taloudellista asemaa yhtiön hallitus esittää kevään 2024 yhtiökokoukselle, että osinkoa vuodelta 2023 ei jaettaisi.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

Maahanmuutto ja sen vaikutukset

• Sisäisen muuttoliikkeen lisäksi 2020-luvulla lisääntynyt maahanmuutto edistää kaupungistumiskehitystä.
• Maahanmuutto kohdistuu voimakkaasti pääkaupunkiseudulle ja muihin suuriin kaupunkeihin.

29 Lähteet: MDI, Väestöennuste 2040, syyskuu 2023 Tilastokeskus, väestötilastot

Kojamon asuntoportfolio

Alue	Asuntojen määrä, kpl	Liike- ja muut vuokrat tavat tilat, kpl	Käypä arvo, M€	Käypä arvo, tuhatta euroa / kpl	Käypä arvo, euroa / m2	Talou dellinen vuokraus aste, %3)	Osuus liike vaihdosta, %
Helsingin seutu	25 332	476	5 711	221	4 135	91,9	67
Tampereen seutu	3 949	111	671	165	3 234	96,4	9
Turun seutu	2 122	25	335	156	2 935	95,8	5
Muut	9 216	145	1 018	109	2 063	94,7	19
Yhteensä	40 619	757	7 7351)	187	3 523	93,0	100
Muut			3042)
Portfolio yhteensä	40 619	757	8 039			93,0	100

Asuntojen määrä, %-osuudet

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023

1) Luvut liittyvät portfolion tuottoa tuottaviin omaisuuseriin, eli pois lukien käynnissä olevan uudistuotannon, konsernin omistamat tontit ja tietyt osakkeiden kautta omistetut omaisuuserät. 2) Käynnissä olevan uudistuotannon, konsernin omistamien tonttien ja tiettyjen osakkeiden kautta omistettujen omaisuuserien sekä vuokrattujen tonttien (käyttöoikeusomaisuuserien) käypä arvo. 3) Taloudellinen vuokrausaste ei pidä sisällään liiketiloja ja muita vuokrattavia tiloja.

30

Rakenteilla 354 asuntoa

• Katsauskaudella ostettiin 0 (985), myytiin 73 (0) ja valmistui 1 450 (1 348) asuntoa.
• Kauden aikana aloitettiin 0 (477) asunnon rakentaminen.

Asuntokannan kehitys, kpl

2019 2020 2021 2022 2023

-80,4 %

Rakenteilla olevat asunnot, kpl

Strategiset painopisteet

Vastuullisuusohjelma ohjaa systemaattista vastuullisuustyötämme

Vastuullisuustyömme jatkuu

• Vauhditimme vastuullisuusohjelmamme hiilineutraaliustavoitteen 2030 saavuttamista solmimalla Vantaan Energian kanssa kysyntäjoustosopimuksen optimoimaan energiankäyttöämme; saimme uusiutuvilla energialähteillä tuotetun kaukolämmön lähes 70 kohteeseen Vantaalla. Tämä laski Kojamon kiinteistökannan kokonaispäästöjä jopa 20 prosenttia.
• Asiakasrajapinnassa olemme viettäneet kierrätyksen ja lajittelun teemavuotta ja pyrkineet innostamaan asukkaita entistä tehokkaampaan lajitteluun muun muassa tarjoamalla uusia ohjeistuksia ja viestintäsisältöjä sekä jakamalla asukkaille biojätepusseja.
• Saimme kaikkien aikojen parhaimman tuloksen, 78/100 pistettä, kun osallistuimme neljättä kertaa kiinteistöalan kansainväliseen GRESB-vastuullisuusarviointiin. Tuloksellamme ansaitsimme jälleen Green Star tunnustuksen ja kolme tähteä viidestä.

Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin.

Tähtäämme kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä.

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 36 1) Käsittää omaa tonttivarantoa hyödyntävät uudisrakennushankkeet.

2) Käsittää omaa tonttivarantoa hyödyntävät uudisrakennushankkeet, joiden suunnittelu alkanut 2021 tai sen jälkeen.

Vastuullisuus näkyy arjessamme

Kestävien kaupunkien rakentaja

Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin ja kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä.

100 % kiinteistöissä hiilineutraali kiinteistösähkö

77,0 % asuntomme sisälämpötilaa ohjaa lämmityksen optimintojärjestelmä

100 % Kojamon toimistoista WWF:n Green Office – sertifioituja

-4,9 kiinteistöjen lämpöindeksi (kWh/m³ )

0,8 (-17%) hiilijalanjälki (t CO2e/ asunto)

33 % jätteiden kierrätysaste

Tavoite energiankulutuksen tehostamiselle vuosina 2017–2025 -7,5 % josta saavutettu 98 %*

Osaavin henkilöstö ja energinen työpaikka

100 % kehityskeskustelujen kattavuus henkilöstöstä

60 / 40 % Henkilöstön sukupuolijakauma (N/M)

96 Työmaiden työolosuhde-mittari

Paras asiakaskokemus

50 nettosuositteluindeksi NPS

Yhteiskäyttöautot kaikkien asukkaidemme käytössä

Vastuullinen yrityskansalainen

Harmaan talouden torjunnassa toimintamallimme ovat lain vaatimuksia tiukemmat

4 513 vuotta välillinen työllistämisvaikutus

85 miljoonaa euroa verojalanjälki

4 tietosuojarikkomukset tai niiden epäilyt

50 stipendiä tukemaan nuorten liikuntaa ja urheilua ja Lumokodeissa asuvia lapsiperheitä

Kaikki luvut vuoden 2023 lopussa * = VAETS II –ohjelman mukaisesti, tilanne 2023 lopussa, arvio

Kojamo Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 37

Vastuullisuuden sitoumukset ja raportointi

Vastuullisuuden sitoumuksemme

Tähtäämme kiinteistöjemme hiilineutraaliin energiankäyttöön vuoteen 2030 mennessä.

Olemme sitoutuneet YK:n kestävän kehityksen tavoitteisiin.

Olemme sitoutuneet tehostamaan energiankulutustamme - 7,5 % vuosina 2017– 2025.

Vastuullisuusraportointi ja -tunnustukset

78/100

kansainväliseen GRESBvastuullisuusarviointiin.

Osallistuimme kiinteistöalan

Sovellamme raportoinnissamme EPRA:n parhaita raportointikäytäntöjä.

Vastuullisuusraporttimme on laadittu GRI-standardien vaatimuksia soveltaen

Olemme mukana Pohjoismaiden suurimmassa yritysvastuuverkosto FIBS:issa vauhdittamassa kestävää ja vastuullista liiketoimintaa.

Osinkopolitiikka

Kojamon tavoitteena on olla vakaa osingonmaksaja ja maksaa osinkoa vuosittain vähintään 60 prosenttia FFO:sta, edellyttäen, että konsernin omavaraisuusaste on vähintään 40 prosenttia ja ottaen huomioon yhtiön taloudellinen asema.

Vahvistaakseen yhtiön taloudellista asemaa yhtiön hallitus esittää kevään 2024 yhtiökokoukselle, että osinkoa

Osinkohistoria

Kojamon 10 suurinta osakkeenomistajaa (tilanne 31.12.2023)

	Osakkeenomistaja	Osakkeita	% osakkeista
	Hallintarekisteröidyt osakkeenomistajat	81 172 598	33,7
1.	Heimstaden Bostad AB	49 389 283	20,0
2.	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	20 537 814	8,3
3.	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	19 362 375	7,8
4.	Teollisuusliitto ry	16 067 182	6,5
5.	Opetusalan Ammattijärjestö OAJ ry	11 814 417	4,8
6.	Rakennusliitto ry	5 708 609	2,3
7.	Ammattiliitto PRO ry	4 904 150	2,0
8.	Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo	3 627 000	1,5
9.	OP-Suomi -sijoitusrahasto	2 231 091	0,9
10.	Palvelualojen ammattiliitto PAM ry	2 200 000	0,9
	Muut osakkeenomistajat	30 129 880	12,2
	Yhteensä	247 144 399	100,0

Osakkeenomistajien määrän kehitys

Hallintarekisteröidyt ja suoran ulkomaisen omistuksen osuus, %

Lähde: Euroclear Finland

	10–12/2023	10–12/2022	Muutos, %	1–12/2023	1–12/2022	Muutos, %
Liikevaihto, M€	113,5	107,9	5,2	442,2	413,3	7,0
Nettovuokratuotto, M€	75,5	72,4	4,3	297,2	280,1	6,1
Nettovuokratuotto liikevaihdosta, %	66,5	67,1		67,2	67,8
Voitto/tappio ennen veroja, M€	-119,5	-748,3	84,0	-112,3	-499,8	77,5
Bruttoinvestoinnit, M€	29,5	85,1	-65,4	190,7	501,6	-62,0
Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), M€	38,3	40,7	-6,0	167,2	160,7	4,1
Osakekohtainen kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta (FFO), €	0,15	0,16	-6,3	0,68	0,65	4,6
Taloudellinen vuokrausaste, %				93,0	92,0
Sijoituskiinteistöt, Mrd€				8,0	8,2	-1,4
Omistuksessa olevat vuokra-asunnot				40 619	39 231
Rakenteilla olevat vuokra-asunnot				354	1 804
Osakekohtainen EPRA NRV, €				18,45	19,53	-5,5
Omavaraisuusaste, %				44,5	45,3
Loan to Value (LTV), %				44,6	43,7

Tuloslaskelma

M€	10–12/2023	10–12/2022	1–12/2023	1–12/2022
Liikevaihto	113,5	107,9	442,2	413,3
Kiinteistöjen ylläpitokulut	-30,0	-26,8	-115,7	-103,1
Korjaukset	-8,0	-8,6	-29,3	-30,2
Nettovuokratuotto	75,5	72,4	297,2	280,1
Hallinnon kulut	-13,2	-13,4	-45,6	-43,1
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	1,1	1,5	3,7	3,5
Sijoituskiinteistöjen luovutusvoitot ja -tappiot	0,3	-	0,2	0,2
Vaihto-omaisuuden luovutusvoitot ja -tappiot	-	0,0	-	0,0
Voitto/tappio sijoituskiinteistöjen käypään arvoon arvostamisesta	-158,7	-792,8	-295,4	-682,0
Poistot ja arvonalentumiset	-0,3	-0,3	-1,3	-1,2
Liikevoitto/-tappio	-95,2	-732,6	-41,1	-442,5
Rahoitustuotot ja -kulut	-24,4	-15,9	-71,3	-57,4
Osuus osakkuusyritysten tuloksista	0,1	0,1	0,1	0,1
Voitto/tappio ennen veroja	-119,5	-748,3	-112,3	-499,8
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-1,6	-2,8	-16,5	-17,3
Laskennallisten verojen muutos	26,4	152,4	39,8	117,2
Tilikauden voitto/tappio	-94,7	-598,8	-89,0	-399,8

M€	31.12.2023	31.12.2022
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	0,6	0,7
Sijoituskiinteistöt	8 038,8	8 150,2
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	28,0	28,4
Osuudet osakkuusyrityksistä	2,0	1,5
Rahoitusvarat	0,8	0,7
Pitkäaikaiset saamiset	6,5	6,7
Johdannaissopimukset	29,8	53,8
Laskennalliset verosaamiset	4,9	1,5
Pitkäaikaiset varat yhteensä	8 111,4	8 243,4
Lyhytaikaiset varat
Vaihto -omaisuus	-	0,1
Johdannaissopimukset	0,6	0,2
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	11,1	4,0
Myyntisaamiset ja muut saamiset	17,0	11,1
Rahoitusvarat	3,3	104,0
Rahavarat	15,0	119,4
Lyhytaikaiset varat yhteensä	46,9	238,9

M€	31.12.2023	31.12.2022
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	58,0	58,0
Ylikurssirahasto	35,8	35,8
Käyvän arvon rahasto	11,2	43,0
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto	164,4	164,4
Kertyneet voittovarat	3 356,4	3 541,4
Emoyhtiön omistajien osuus	3 625,9	3 842,7
Oma pääoma yhteensä	3 625,9	3 842,7
Pitkäaikaiset velat
Lainat	3 007,2	3 330,5
Laskennalliset verovelat	829,3	873,7
Johdannaisopimukset	17,3	1,4
Varaukset	0,1	0,3
Muut pitkäaikaiset velat	4,9	5,0
Pitkäaikaiset velat yhteensä	3 858,9	4 210,9
Lyhytaikaiset velat
Lainat	593,2	347,7
Johdannaisopimukset	-	0,0
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat	4,9	2,5
Ostovelat ja muut velat	75,4	78,5
Lyhytaikaiset velat yhteensä	673,5	428,7
Velat yhteensä	4 532,4	4 639,6
OMA PÄÄOMA JA VELAT	8 158,3	8 482,3

Rahoituksen avainluvut

	31.12.2023	30.9.2023	30.6.2023	31.3.2023	31.12.2022
Omavaraisuusaste, %	44,5	45,0	45,3	44,5	45,3
Korkokatekerroin (interest cover)	3,2	3,4	3,6	3,7	3,9
Korkokate	3,6	3,9	4,1	3,7	3,8
Loan to Value (LTV), %	44,6	44,3	43,8	42,9	43,7
Suojausaste, % ¹⁾	93	86	86	84	84
Keskikorko, % ²⁾	2,4	2,3	2,3	1,9	1,9
Keskimääräinen laina-aika, vuotta	2,8	2,9	3,2	3,3	3,5
Keskimääräinen korkosidonnaisuusaika, vuotta	2,9	2,8	3,1	3,0	3,2

¹⁾ Vuonna 2024 erääntyvä joukkovelkakirjalaina sisältyy kiinteäkorkoisiin lainoihin

²⁾ Sisältää korkojohdannaiset

Tärkeää tietoa

Tätä esitystä ei tule tulkita tarjoukseksi myydä tai tarjouspyynnöksi ostaa arvopapereita millään lainkäyttöalueella. Minkään osan tästä esityksestä tai sen jakelun, ei tule muodostaa perustetta, eikä siihen tule luottaa perusteena, sopimukselle, sitoumukselle tai investointipäätökselle.

Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, joihin kuuluvat lausumat koskien Kojamon liiketoiminnan strategiaa, operatiivisia ja taloudellisia tavoitteita, taloudellista tilaa, kannattavuutta, toiminnan tulosta ja markkinatietoa sekä muut lausumat, jotka eivät ole historiallista tietoa. Lausumat, joiden yhteydessä on käytetty sanoja "aikoa", "arvioida", "ennakoida", "ennustaa", "jatkua", "odottaa", "olettaa", "pyrkiä", "saattaa", "suunnitella", "tavoitella", "tulla", "tähdätä", "uskoa", "voisi" ja muut vastaavat tai niiden kielteiset vastaavat ilmaisut ilmentävät tulevaisuutta koskevia lausumia, mutta kyseiset lausumat eivät rajoitu näihin ilmaisuihin. Tulevaisuutta koskeviin lausumiin liittyy luonnostaan riskejä, epävarmuustekijöitä ja lukuisia tekijöitä, jotka saattavat aiheuttaa sen, että toteutuneet seuraukset tai todellinen liiketoiminnan tulos eroavat olennaisesti ennakoidusta. Näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin ei tule tukeutua liikaa. Lukuun ottamatta laista johtuvaa jatkuvaa tiedonantovelvollisuutta, Kojamo ei sitoudu julkisesti päivittämään tai arvioimaan uudelleen mitään tulevaisuutta koskevia lausumia uusien tapahtumien tai olosuhteiden perusteella tai muusta syystä.