Saga Furs Oyj

Annual 2023 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 SagaFurs:AfterRestatementMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 SagaFurs:AfterRestatementMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember iso4217:EUR xbrli:shares iso4217:EUR 1 Toimintakertomus ja tilinpäätös Tilikausi 1.11.2022–31.10.2023 Saga Furs Oyj Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 2 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Avainlukuja Välitysmyynnin arvo 3 52 milj. euroa Välitetyt nahat 13 miljoona a Liikevaihto 46,6 milj. euroa Henkilöstö keskimäärin 313 Tulos ennen veroja 6,1 milj. euroa Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 3 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Sisällysluettelo Toimitusjohtajan katsaus ......................................................................................................................................................... 4 Hallituksen toimintakertomus 1.11.2022 – 31.10.2023 ........................................................................................................... 5 Konsernirakenne ................................................................................................................................................................ 5 Toimintaympäristö ............................................................................................................................................................. 5 Liiketoimintakatsaus .......................................................................................................................................................... 6 Välitysmyynti ja huutokaupat ............................................................................................................................................. 9 Strategia ja taloudelliset tavoitteet ................................................................................................................................... 11 Taloudellinen asema ja tulos ........................................................................................................................................... 12 Taloudellinen kehitys ....................................................................................................................................................... 13 Rahoitus- ja maksuvalmius .............................................................................................................................................. 14 Edunvalvonta ................................................................................................................................................................... 14 Tutkimus ja kehitys .......................................................................................................................................................... 15 Henkilöstö ........................................................................................................................................................................ 15 Vastuullisuus .................................................................................................................................................................... 17 Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät ....................................................................................................................... 19 Hallinnointiperiaatteet ...................................................................................................................................................... 21 Varsinainen yhtiökokous .................................................................................................................................................. 21 Hallitus, johto ja tilintarkastajat ........................................................................................................................................ 21 Osakkeet ja osakkeenomistajat ....................................................................................................................................... 22 Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen ................................................................................................... 23 Tulevaisuuden näkymät ................................................................................................................................................... 23 Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut .................................................................................................. 25 Osakkeet ja osakkeenomistajat ........................................................................................................................................ 29 Konsernitilinpäätös, IFRS ...................................................................................................................................................... 30 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ..................................................................................................................................... 36 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS ................................................................................................................................................... 61 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot ............................................................................................................................... 65 Tilintarkastuskertomus .......................................................................................................................................................... 74 Saga Furs Oyj:n yhtiökokoukselle ................................................................................................................................... 74 Riippumattoman tilintarkastajan raportti Saga Furs Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä ............................................................... 79 Saga Furs Oyj:n hallitukselle ........................................................................................................................................... 79 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 4 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Toimitusjohtajan katsaus ” Saga Fursin liiketoiminta kehittyi myönteisesti kuluneella tilikaudella ja välitysmyynti nousi 352 miljoonaan euroon. Edellisten viiden vuo- den välitysmyyntien keskiarvo oli 294 miljoonaa euroa. Myyn- tivolyymit kehittyivät hyvin, ja välittämämme minkinnahka- määrä, noin 12 miljoonaa nahkaa, oli suurempi kuin koskaan aikaisemmin. Pitkäkarvaisten nahkojen − kettujen ja suomen- supien − myynnissä markkina oli tilikauden aikana heikompi, ja niitä myytiin yhteensä noin miljoona. Nahkojen keskihinnat, minkkien 23 euroa ja kettujen 48 euroa, olivat edelleen sel- västi alle tuotantokustannusten. Vuoden kolme huutokaup- paa, jotka järjestettiin maaliskuussa, kesäkuussa ja syys- kuussa, saatiin vietyä erinomaisesti läpi. Ostajat palasivat Vantaalle ja paikalla oli myös paljon uusia asiakkaita, etenkin Kiinasta. Maailman turkismarkkinoita on viime vuosina ravistellut moni asia, joihin yhtiön on ollut vaikea vaikuttaa. Ensin covid- 19-pandemia koetteli kysyntää kaikilla yhtiölle tärkeillä mark- kina-alueilla, sitten hyökkäyssota Ukrainaan lopetti välitys- myynnin maailman toiseksi suurimmalle markkinalle, Venä- jälle, ja nyt viimeisimpänä H5N1-lintuinfluenssaepidemia ku- rittaa Suomen turkistarhoja. Lintuinfluenssan vaikutuksia emme kokonaisuudessaan vielä tiedä, mutta varmaa on, että se vaikuttaa merkittävästi suomalaisten turkisten tuotantoon tulevina vuosina. Kaikista vastoinkäymisistä huolimatta tur- kisten kysyntä on palautunut, ja olemme luottavaisia, että tur- kistuotteiden vetovoima säilyy vahvana myös tulevina vuo- sina. Kuten puolivuosikatsauksessa kerroimme, jatkamme ser- tifioitujen nahkojen jäljitettävyyttä parantavien ohjelmiemme lanseerausta ja laajennamme etenkin Saga Trac -ratkaisun näkyvyyttä pukineissa, joissa käytetään sertifioituja nahko- jamme. Saga Trac on muotiteollisuudelle ensimmäinen kau- pallisesti valmis ja skaalautuva jäljitettävyysratkaisu. Sen avulla muotibrändit pystyvät täyttämään myös tulossa ole- van, digitaalisia tuotepasseja koskevan lainsäädännön vaa- teet. Saga Fursin tavoitteena on olla maailmanlaajuinen edel- läkävijä vastuullisen ja luonnollisen turkisraaka-aineen myy- jänä. Turkisten tuotanto maailmalla kohtaa haasteita niin lain- säädännön kuin myös tarhausta vastustavien kuluttajaryh- mien taholta. Nahkoja tuottavien yksiköiden lukumäärä pie- nenee ja osassa tuotantomaita käydään keskustelua tuotan- non rajoittamisesta tai lopettamisesta. Euroopan unionissa käsitellään kansalaisaloitetta, jonka tavoitteena on lopettaa eurooppalainen turkistarhaus siirtymäajan jälkeen. Aloite on lausuntokierroksella ja lopullisia päätöksiä komissiolta on odotettavissa helmikuun 2026 loppuun mennessä. Yhtiön näkymät seuraaville vuosille ovat kuitenkin positii- viset. Olemme varmistaneet merkittävien kansainvälisten tuottajien turkisnahkojen myynnin huutokauppojemme kautta ja täten liiketoimintamme perusta on kunnossa. Lisäksi ar- vioimme, että kun turkisten kappalemääräinen tarjonta supis- tuu aikaisemmista vuosista ja jos kysyntä pysyy hyvällä ta- solla päämarkkinoillamme Kiinassa, Koreassa ja Turkissa, hintakehitys lienee positiivinen tulevina vuosina. Tästä saimme ensimmäisiä viitteitä tilikauden päättymisen jälkeen joulukuussa 2023 järjestetyssä verkkohuutokaupassa, jossa ketunnahkojen hinnat vahvistuivat lähes 20 prosenttia syys- kuun 2023 huutokauppaan verrattuna.” Markus Gotthardt, toimitusjohtaja, Saga Furs Oyj Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 5 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Hallituksen toimintakertomus 1.11.2022 – 31.10.2023 Konsernirakenne Saga Furs -konserni muodostuu emoyhtiö Saga Furs Oyj:stä sekä emoyhtiön kokonaan omistamista tytäryhtiöistä. Tytäryhtiöitä ovat pääasiassa suomalaisille tuottajille nahkonta- palveluja myyvä Furfix Oy, siitoseläinkauppaa ja siihen liittyvää karanteenitilaa hoitava Lumi Mink Oy, Tanskassa myynninedistämis- ja nahkojenhankintayhtiö Saga Furs A/S, Hollannissa nahkojenhankintayhtiö Saga Furs Holland BV, Puolassa nahkojenhankintayhtiö Saga Furs Polska Sp. z o.o., Yhdysvalloissa nahkojenhankinta- ja lajitteluyhtiö Saga Furs North America INC, ravintola- ja kokouspalveluja myyvä Saga Congress Center Oy ja Saga Systems Oy. Toimintaympäristö Saga Fursin toimintaympäristö on globaali sekä nahkojen keräilyssä että välitysmyyn- nissä. Yhtiön huutokaupoissa myydään pääosin Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa tuotettuja sertifioituja turkisnahkoja ostajille, joka edustavat turkisvaatteiden suunnittelijoita ja valmistajia kaikkialta maailmasta. Nahkojen kysynnästä suurin osa tulee Aasian maista, joten etenkin Kii- nan ja Etelä-Korean markkinoilta kertyy myös valtaosa välitysmyynnin arvosta. Alla kuvattu toimintaympäristön kehitys perustuu vuoden 2023 lopussa käytettävissä ollei- siin eri tutkimuslaitosten julkaisemiin tietoihin ja arvioihin. Turkisnahkojen välitysmyynnin markkinanäkymiä kuvataan toimintakertomuksen kohdassa Tulevaisuuden näkymät. Maailmantalouden näkymien epävarmuutta pitivät vuonna 2023 yllä tai lisäsivät geopoliitti- set jännitteet ja konfliktit, kuten koko vuoden jatkunut Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa. Maailmantalouden kasvu hidastui vuoden 2023 aikana alhaisimpiin lukemiin sitten vuoden 2008 finanssikriisin ja covid-19-pandemian pahimpien hetkien. Talouskasvun arvioitiin hidas- tuneen erityisesti läntisissä kansantalouksissa alle prosenttiin edellisen vuoden vajaan 3 pro- sentin kasvuvauhdista. Merkittävin tekijä talouskasvun hidastumisen takana on ollut läntisten keskuspankkien inflaation vastaisen taistelun nostama yleinen korkotaso. Globaali inflaatio onkin rauhoittunut vuoden 2022 huippulukemista tasaisesti vuoden 2023 aikana. Saga Fursille tärkeän vientimaan Kiinan kansantalous sai kaivatun piristysruiskeen maan purettua tiukat koronarajoituksensa vuodenvaihteessa 2022–2023. Kansantalouden toimeliai- suus vilkastui vuoden 2023 loppua kohti niin, että tutkimuslaitokset korottivat arvioitaan maan bruttokansantuotteen kasvusta yli 5 prosenttiin. Vuodelle 2024 Kiinan talouskasvun ennuste- taan jälleen hidastuvan noin 4 prosenttiin. Koronasuluista edelleen toipuvan maan taloutta painavat muun muassa painoarvoltaan suureen kiinteistösektoriin liittyvä kriisi ja korkeaksi noussut nuorisotyöttömyys. Etelä-Korean kansantalouden arvioitiin kasvaneen vuoden 2023 aikana reilun prosentin vauhtia verrattuna edellisen vuoden vajaan 3 prosentin kasvuun. Maan talouden kasvuvauh- din hidastuminen on rauhoittanut inflaatiota. Kasvuvauhdin arvioidaan jälleen kiihtyvän vuonna 2024. Saga Fursin toimintaympäristöön Euroopassa vaikuttaa edelleen korkeahko kustannusin- flaatio ja Euroopan keskuspankin tästä syystä harjoittama tiukka korkopolitiikka. Vuoden lop- pua kohden keskuspankin tarkasti seuraama pohjainflaatio (hintojen nousu ilman energian ja elintarvikkeiden vaikutusta) laski 3–4 prosentin tasolle. Venäjän Ukrainassa jatkama hyök- käyssota vaikuttaa edelleen hankintaketjuihin. Sodan vuonna 2022 nostama energian hinta kääntyi vuoden loppua kohden laskuun, mikä helpottaa painetta muun muassa logistiikan kus- tannustasoa kohtaan. Euroopan kansantalouksien kasvun arvioitiin olleen alle prosentin vuonna 2023 ja kasva- van tästä vain hieman vuonna 2024. Yhdysvaltain kansantalouden ennakoitiin kasvaneen vuonna 2023 hiukan aiempia ennus- teita paremmin 2 prosentin vauhtia ja kasvun jatkuvan vuonna 2024 1–2 prosentin vauhtia. Yhdysvalloissa inflaatio on rauhoittunut Eurooppaa nopeammin vuonna 2023, mikä on tukenut kuluttajien ostovoiman kehitystä. Valuuttakursseissa euro piti arvonsa suhteessa Yhdysvaltain dollariin kutakuinkin ennal- laan, päämarkkina-alueiden valuuttojen Kiinan juanin ja Etelä-Korean wonin heikentyessä lie- västi. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 6 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Liiketoimintakatsaus Tilikaudella 2022/2023 Saga Furs Oyj pystyi järjestämään kaikki huutokauppansa normaaliin tapaan yhtiön toimitiloissa Vantaalla, kun kiinalaisten ostajien läsnäolon estäneet mat- kustusrajoitukset poistuivat tilikauden alussa. Huutokauppa- toiminnan normalisoituminen ja Kiinan markkinan avautumi- nen pitkään jatkuneiden koronarajoitusten jälkeen nostivat turkisnahkojen kysyntää ja välitysmyyntiä, mutta nahkojen hintataso jäi tuottajien kannalta edelleen kannattamattomalle tasolle. Kiinan keskushallinto poisti vuoden 2022 loppupuolella laajat koronapandemian vuoksi asetetut matkustus- ja liikku- misrajoitukset, jotka olivat merkittävästi haitanneet maan ta- louden normaalia toimintaa. Kulutuskysyntä elpyi vuoden mit- taan varovaisesti epävarmojen näkymien jarruttaessa maan talouden kasvua. Koronarajoitusten purkaminen kuitenkin mahdollisti turkisvaatteiden valmistajien toiminnan normali- soitumisen ja siten tuki turkisnahkojen kysynnän vilkastu- mista kansainvälisissä huutokaupoissa. Saga Furs osallistui kevätkaudella markkinoiden avauduttua useisiin turkismuotia esitteleviin tapahtumiin ja järjesti turkistrendiseminaareja sekä Kiinassa että Etelä-Koreassa. Länsimaisen muotimarkkinan virkoaminen koronapande- mian jälkeen jatkui ja turkista esiteltiin useissa uusien suun- nittelijoiden mallistoissa kestävän muodin raaka-aineena. Saga Furs toi tähän oman lisänsä esittelemällä syksyllä 2023 Turkissa, Italiassa ja Yhdysvalloissa Fur Vision 2024 -mallis- ton. Fur Vision 2024 koostuu sekä kahden tunnetun muoti- suunnittelijan että Saga Fursin omien turkkureiden kapseli- mallistoista. Mallistoa on tilikauden päättymisen jälkeen esi- telty Kiinassa, Kanadassa, Kreikassa ja Etelä-Koreassa. Saga Furs välitti tilikauden aikana kaikkiaan 13 miljoonaa nahkaa (2021/2022: 9 milj. nahkaa). Välitettyjen minkinnah- kojen määrä kasvoi ennätykselliseen 11,8 miljoonaan nah- kaan (8,2 milj. nahkaa). Ketunnahkojen välitysmäärä niin ikään kasvoi ja oli 1,0 miljoonaa nahkaa (0,9 milj. nahkaa). Suomensupinnahkoja ja karakul- tai swakara-lampaannah- koja välitettiin kumpiakin edellisen tilikauden tapaan vajaa 0,1 miljoonaa nahkaa. Osa tarjolla olleista ja myydyistä na- hoista oli aiemmin lajiteltuja ja varastoituja nahkoja. Minkinnahkojen hintataso nousi kauden ensimmäisessä huutokaupassa, mutta laski uudelleen loppukauden huutokaupoissa niin, että syyskuun 2023 huutokaupassa minkinnahkoja myytiin hiukan alle edellisvuoden syyskuun huutokaupan hintatason. Minkinnahkojen keskihinta oli 23 euroa (24 euroa). Ketunnahkojen keskihinta laski heikkona jatkuneen kysynnän vuoksi edellisen tilikauden 52 eurosta 48 euroon. Tilikauden välitysmyynnin arvo oli 352 miljoonaa euroa (273 milj. euroa) ja liikevaihto 47 miljoonaa euroa (39 milj. euroa). Välitetyistä minkinnahoista Kiinaan myyty osuus oli tili- kaudella 83 prosenttia (edellisellä tilikaudella 75 %). Toisen merkittävän aasialaisen turkisnahkojen markkinan Etelä-Ko- rean osuus supistui edellistä tilikautta pienemmäksi 7 pro- senttiin (10 %), vaikka euromääräinen myynti kasvoikin edel- liseen tilikauteen verrattuna. Kreikan ja Turkin osuus oli 4 prosenttia (8 %). Ketunnahkojen kaupassa Kiinan osuus nousi 68 prosenttiin (54 % edellisellä tilikaudella). Kreikkaan ja Turkkiin suuntautui 13 prosenttia ostoista (25 %). Länsi- Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin päätyi myydyistä ketunna- hoista yhteensä 13 prosenttia (10 %) ja Etelä-Koreaan 6 pro- senttia (10 %). Tuottajilta kerättyjen uusien nahkojen volyymi supistui tili- kaudella tuotannon pienenemisen seurauksena. Minkinnah- koja kerättiin yhteensä 8,9 miljoonaa kappaletta (edellisellä tilikaudella 11,8 milj.) Ketunnahkoja kerättiin 0,9 miljoonaa (0,9 milj.) kappaletta. Tilikauden toisella vuosipuoliskolla myytiin noin 2 miljoo- naa aiemmin lajiteltua minkinnahkaa. Tämän vuoksi toisen vuosipuoliskon henkilöstökulut olivat IFRS-henkilöstökulujak- sotusten purkautuessa huomattavasti suuremmat kuin en- simmäisellä. Koko tilikauden henkilöstökulut kasvoivat 19 miljoonaan euroon (16 milj. euroa). Myyntisaamisista teh- dyistä alaskirjauksista puhdistetut liiketoiminnan muut kulut pysyivät edellisen tilikauden tasolla välitetyn nahkamäärän kasvusta huolimatta. Konsernin liiketulos parani ja oli 3,2 mil- joonaa euroa (0,3 milj. euroa). Ostajarahoituksen määrä pieneni tilikauden aikana nah- kojen nopean lunastustahdin vuoksi. Edellistä tilikautta sel- västi suuremman maaliskuun huutokaupan takia keskimää- räiset ennakkomaksut tuottajille laskivat. Saga Fursin rahoitusasema säilyi tilikauden aikana vahvana. Yhtiön oma- varaisuusaste oli 77 prosenttia (71 %). Saga Furs jatkoi tilikauden aikana oman, turkisten jäljitet- tävyyden mahdollistavan Saga Trac -ratkaisunsa markkinoin- tia ja soveltamista palvelun hankkineiden asiakkaiden osta- mille nahoille. Radiotaajuiseen etätunnistukseen eli RFID- teknologiaan perustuvan Saga Trac -jäljitettävyysjärjestel- män avulla muotitalot ja kuluttajat näkevät turkisnahan alku- perän ja voivat seurata nahan matkaa aina kaupassa ole- vaan valmiiseen tuotteeseen asti. Turkisnahkojen arvoketjun läpinäkyvyys ja turkistuotannon vastuullisuus ovat edellytyk- siä sille, että mainettaan vaalivat muotitalot käyttävät turkista mallistoissaan. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 7 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 8 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 9 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Välitysmyynti ja huutokaupat Tilikaudella 2022/2023 Saga Furs Oyj järjesti kolme huutokauppaa, joiden tulokset ker- toivat turkisnahkojen elpyneestä kysynnästä etenkin yhtiön päämarkkinalla Kiinassa. Kiina poisti tilikauden alussa matkustamista koskevat koronarajoituksensa, jolloin kiinalaiset osta- jat pääsivät kahden vuoden tauon jälkeen osallistumaan huutokauppoihin paikan päällä Vantaalla. Jokaiseen huutokauppaan osallistui yli 200 ostajaa kaikilta päämarkkina-alueilta. Valtaosa välitetyistä nahoista ostettiin Kiinan markkinoiden tarpeita varten. Lisäksi nah- koja toimitettiin Etelä-Koreaan, Turkkiin, Kreikkaan ja eurooppalaiselle muotiteollisuudelle. Aiemmin merkittävälle Venäjän turkismarkkinalle Saga Furs ei ole toimittanut nahkoja maan vuonna 2022 käynnistämän hyökkäyssodan jälkeen. Huutokaupoissa välitetyt nahat oli kerätty pääosin Pohjoismaista (18 %), muualta Eu- roopata (70 %) sekä Pohjois-Amerikasta (11 %). Yhtiö välitti tilikaudella 2022/2023 yhteensä 13 miljoonaa turkisnahkaa (2021/2022: 9 milj. nahkaa). Välitetyistä nahoista 11,8 (8,2) miljoonaa oli minkin-, 1,0 (0,9) miljoonaa ke- tun-, 75 (94) tuhatta suomensupin- ja 68 (104) tuhatta karakul- ja swakara-lampaannahkoja. Välitysmyynnin arvo kasvoi tilikauden aikana 29 prosenttia edellisestä tilikaudesta ja oli 352 miljoonaa euroa (273 milj. euroa). Välitysmyynnin arvon nousu kertyi lähinnä myytyjen nahkojen määrän kasvusta. Myynnin arvosta lähes puolet kertyi tilikauden ensimmäisellä vuosipuoliskolla (edellisellä tilikaudella alle neljännes). Välitysmyynnin vilkastuminen kerrytti konsernin tilikauden liikevaihtoon 20 prosentin kasvun. Liikevaihto oli 47 miljoonaa euroa (39 milj. euroa). Maaliskuun 2023 huutokaupassa välitetty nahkamäärä, yli 4,3 miljoonaa minkin- ja reilu 0,4 miljoonaa ketun- ja suomensupinnahkaa, oli suurempi kuin koskaan vastaavan ajankoh- dan huutokaupassa. Myynnin arvo nousi kaikkiaan 147 miljoonaan euroon (32 milj. euroa vertailukaudella). Huutokaupassa myytiin 85 prosenttia tarjolla olleista 5 miljoonasta minkin- nahasta ja lähes kaikki tarjotuista 450 000 ketun- ja suomensupinnahasta. Kesäkuun 2023 huutokauppa oli maaliskuun tapaan vilkas, sillä välitysmyynnin arvo oli 111 miljoonaa euroa (06/2022: 92 milj. euroa). Valikoimassa olleista 5 miljoonasta minkin- nahasta myytiin kolme neljäsosaa. Tarjolla olleista 500 000 ketun- ja suomensupinnahasta myytiin noin 60 prosenttia. Nahkojen hintataso laski maaliskuun huutokauppaan nähden, mikä johtui osin Kiinan juanin kurssin heikentymisestä. Tilikauden 2022/2023 viimeisen eli syyskuun huutokaupan välitysmyynnin arvo laski edellisen tilikauden ennätysmyyntiin nähden, mutta oli hyvällä tasolla 91 miljoonassa eu- rossa (9/2022: 123 milj. euroa). Tarjolla olleista runsaasta 4 miljoonasta minkinnahasta myytiin noin 90 prosenttia ja 365 000 ketun- ja suomensupinnahasta 85 prosenttia kesä- kuun huutokauppaan verrattuna vakaaseen hintatasoon. Välitysmyynti huutokaupoittain Huutokauppa Välitysmyynti Arvo Välitysmyynti Arvo Välitysmyynti Arvo 1 000 kpl EUR 1 000 1 000 kpl EUR 1 000 1 000 kpl EUR 1 000 2022/2023 2022/2023 2021/2022 2021/2022 2020/2021 2020/2021 Joulukuu 312 11 383 831 28 315 Maaliskuu 4 803 147 399 726 26 882 2 755 103 536 Huhtikuu 161 4 605 Kesäkuu 4 117 110 959 2 996 92 042 4 115 188 430 Syyskuu 3 964 90 958 4 670 123 271 2 050 58 889 Varastomyynti 78 3 122 466 14 481 211 12 760 Yhteensä 12 962 352 438 9 331 272 664 9 962 391 931 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 10 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 11 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Strategia ja taloudelliset tavoitteet Saga Fursin toimintaympäristössä on viime vuosina käyn- nistynyt merkittäviä muutosprosesseja, kuten globaali turkis- nahkojen tuotannon väheneminen, taloudellisen kehityksen epävakaisuus ja geopoliittisten jännitteiden kasvu. Toi- mialalla on lisäksi tapahtunut kilpailuasetelman muutoksia ja nahkavälityksen kanavien monipuolistumista. Vastatakseen näihin muutoksiin Saga Furs on vuodesta 2022 alkaen noudattanut strategiakehystä, jonka mukaan ● Yhtiön ydinliiketoiminnan tulee olla aiempaa kannat- tavampaa, ● Yhtiön välittämien tarhattujen turkisnahkojen tulee olla sertifioituja, ● Yhtiö rahoittaa turkistuottajia ja nahkojen ostajia ra- hoitusstrategiansa mukaisesti ja ● Yhtiö täyttää ESG-vastuullisuusvaatimukset. Strategiakauden 2022–2026 ensimmäisessä vaiheessa Saga Furs keskittyy käsittelemään ja kehittämään menestys- tekijöitään ja avainprosessejaan. Tilikauden aikana henkilös- töön liittyvä strategian toteuttaminen keskittyi lajitteluhenki- löstön osaamisen laventamiseen niin, että lajittelijat pystyvät työskentelemään joustavasti sekä minkin- että ketunnahko- jen lajittelun eri vaiheissa. Lisäksi jatkettiin monikanavaisen huutokauppamallin suunnittelua sekä kustannustehokkuuden parantamista. Yhtiö jatkoi EU:n CSRD-kestävyysraportointia valmistelevia töitä. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Vuoden 2022 strategiapäivityksen yhteydessä yhtiö asetti tilikauteen 2025–2026 ulottuvan strategiakauden taloudelliset tavoitteensa, jotka ovat: ● Liikevoitto (EBIT) 2023–2026: 15 prosenttia liike- vaihdosta. ● Oma pääoma tilikauden 2025–2026 lopussa: 10 mil- joonaa euroa jokaista miljoonaa välitettyä minkin- nahkaa kohden. Strategiset menestystekijät Saga Furs on määritellyt viisi strategista menestystekijää, joihin keskittymällä yhtiö tukee kannattavaa kasvuaan ja ete- nee arvojensa ohjaamana kohti visiotaan. ● Henkilöstö ● Vastuullisuus ● Rahoitus ● Liiketoimintamalli ● Kustannustehokkaat prosessit. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 12 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Taloudellinen asema ja tulos Saga Fursin tilikaudella 2022/2023 välittämä nahkamäärä kasvoi 13 miljoonaan nahkaan (edellisellä tilikaudella 9 miljoonaa nahkaa) kysynnän vilkastumisen ansiosta. Ketunnahkojen euromääräinen hintataso laski 8 prosenttia ja minkinnahkojen 4 prosenttia edellisestä tilikau- desta. Välitysmyynnin kappalemäärän kasvu nosti hintatason laskusta huolimatta myynnin ar- voa 29 prosenttia edellisestä tilikaudesta 352 miljoonaan euroon (273 milj. euroa). Konsernin liikevaihto kasvoi tilikaudella 20 prosenttia ja oli 47 miljoonaa euroa (39 milj. eu- roa). Liikevaihdosta 93 prosenttia (92 %) kertyi nahkojen välityksestä perityistä välityspalkki- oista. Tuottajilta perittyjen välityspalkkioiden osuus konsernin liikevaihdosta oli 36 prosenttia (32 %) ja ostajilta perittyjen palkkioiden osuus 56 prosenttia (59 %). Liikevaihtoa kertyi myös muun muassa nahkontapalvelujen myynnistä tuottajille. Kotimaisilta asiakkailta, sekä tuottajilta että ostajilta, perittyjen välityspalkkioiden osuus konsernin liikevaihdosta oli 9 prosenttia (10 %) ja ulkomaisilta asiakkailta perittyjen välityspalkkioiden osuus 84 prosenttia (82 %). Liiketoi- minnan muut tuotot laskivat 2,7 miljoonaan euroon (vertailukaudella 4,4 milj. euroa, mikä si- sälsi kertaluontoisen kiinteistön myyntivoiton 2,8 milj. euroa). Konsernin parantuneen kustannustehokkuuden ansiosta kulut välitettyä nahkaa kohden laskivat ja siten kannattavuus parani. Liiketoiminnan kulut kokonaisuudessaan kasvoivat 46 miljoonaan euroon (43 milj. euroa). Henkilöstökulut kasvoivat vuoden takaisesta 16 prosenttia suurelta osin IFRS-kulujaksotusten seurauksena ja olivat 19 miljoonaa euroa (16 milj. euroa). Tilikauden poistot kasvoivat 5,5 miljoonasta eurosta 5,7 miljoonaan euroon. Liiketoiminnan muut kulut laskivat 19 miljoonaan euroon (20 milj. euroa) huolimatta kauden aikana kirjatusta merkittävästä ostajaluottotappiosta, jonka tulosvaikutus oli 1,8 miljoonaa eu- roa. Kyseisen asiakkaan maksamatta jättämät nahat ovat edelleen yhtiön hallussa ja ne on tarkoitus myydä tulevaisuudessa. Liikevaihdon kasvu ja liiketoiminnan kulujen maltillinen kehitys paransivat konsernin liiketu- losta, joka oli koko tilikaudelta 3,2 miljoonaa euroa (0,3 milj. euroa). Konsernin nettorahoitustuotot kasvoivat 104 prosenttia ja olivat 2,9 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa). Myytyjen nahkojen nopea lunastustahti huutokauppojen jälkeen piti ostajarahoi- tuksen tarpeen edelleen pienenä. Korkotuotot tuottajasaamisista laskivat edelliseen tilikauteen verrattuna suuremman osan nahoista tultua myydyksi tilikauden ensimmäisellä puoliskolla. Sen sijaan korkotuotot konsernin omista rahavaroista olivat merkittävästi edellistä tilikautta korkeammat. Luottotappiot tuottajille suoritetuista ennakkomaksuista vähenivät merkittävästi ja olivat 0,2 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa). Palautukset aiemmin kirjatuista luottotappioista oli- vat 0,3 miljoonaa euroa (0,4 milj. euroa). Konsernin tulos ennen veroja oli 6,1 miljoonaa euroa voitollinen (1,2 milj. euroa voitolli- nen). Konsernin tulos oli 4,9 miljoonaa euroa (1 milj. euroa). Oman pääoman tuotto parani ja oli 5,7 prosenttia (1,2 %). Tulos osaketta kohden parani 1,39 euroon (0,29 euroa). Konsernin omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 77 prosenttia (31.10.2022: 71 %). Tili- kauden lopussa tuottajasaamiset olivat 24 miljoonaa euroa (29 milj. euroa) seuraavalle tilikau- delle myytäväksi siirtyneiden nahkojen määrän ollessa edellistä tilikautta pienempi. Ostajasaa- miset laskivat 8 miljoonaan euroon (14 milj. euroa) nahkojen lunastustahdin oltua nopea koko tilikauden ajan. Konsernin nettoinvestoinnit tilikauden aikana olivat 4,8 miljoonaa euroa (4,1 milj. euroa) eli 12 prosenttia (11 %) liikevaihdosta. Investoinneista 50 prosenttia kohdistui aineettomiin ja 50 prosenttia aineellisiin hyödykkeisiin. Konsernin merkittävin investointi tilikaudella 2022/2023 oli edellisiltä tilikausilta jatkunut toiminnanohjausjärjestelmän kehitystyö. Konsernitaseen loppusumma oli 119 miljoonaa euroa (31.10.2022: 128 milj. euroa). Oma pääoma osaketta kohden oli 25,12 euroa (31.10.2022: 24,00 euroa ja 31.10.2021: 25,48 eu- roa). Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 13 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Taloudellinen kehitys Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 14 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Rahoitus- ja maksuvalmius Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli tilikauden aikana 5,5 miljoonaa euroa (tilikaudella 2021/2022: -3,7 milj. euroa), josta rahoituserien ja verojen osuus oli 1,9 miljoonaa euroa (1,0 milj. euroa). Investointien rahavirta oli -3,0 miljoonaa euroa (1,5 milj. euroa). Rahoituksen ra- havirta oli 1,5 milj. euroa (-5,9 milj. euroa): lyhytaikaisia lainoja nostettiin 2,2 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa). Osinkoja maksettiin yhteensä 0,5 miljoonaa euroa (6,8 milj. euroa). Konsernin rahavarat kasvoivat ja olivat tilikauden päättyessä 40 miljoonaa euroa (36 milj. euroa). Konsernin nettomääräiset ostajasaamiset (asiakaskohtaiset ostajasaamiset - asiakkaalta saadut ennakkomaksut) laskivat edellisestä tilinpäätöksestä 41 prosenttia ja olivat tilinpää- töshetkellä 8 miljoonaa euroa (14 milj. euroa) eli 6,7 prosenttia taseen loppusummasta (11 %). Näistä pitkäaikaisten ostajasaamisten osuus oli 2,9 miljoonaa euroa (5,8 milj. euroa). Ly- hytaikaisia korollisia ostajasaamisia oli 2,2 miljoonaa euroa (6,7 milj. euroa) ja korottomia os- tajasaamisia 2,9 miljoonaa euroa (1,1 milj. euroa). Konsernin saamiset turkistuottajilta (tuottajasaamiset) olivat tilinpäätöshetkellä 24 miljoo- naa euroa (29 milj. euroa) eli 20 prosenttia taseen loppusummasta (23 %). Näistä pitkäaikai- sia tuottajasaamisia oli 4,4 miljoonaa euroa (5,6 milj. euroa) ja lyhytaikaisia tuottajasaamisia 19 miljoonaa euroa (23 milj. euroa). Yhtiöllä ei tilinpäätöshetkellä ollut lainoja rahalaitoksilta, kuten ei ollut vuotta aikaisemminkaan. Velkoja turkistuottajille oli 5,5 miljoonaa euroa (12,4 milj. euroa). Konsernin maksuvalmius säilyi koko tilikauden aikana hyvänä. Edunvalvonta Saga Furs Oyj osallistui turkistoimialan edunvalvontaan Suomessa pääomistajansa Suo- men Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry:n (FIFUR) kautta ja kansainvälisesti alan edunvalvon- tajärjestön International Fur Federationin (IFF) kautta. Edunvalvontaa Suomessa hoidettiin FIFURin kanssa aktiivisesti sekä poliitikkojen että vi- ranomaisten suuntaan. FIFURin jäseninä ovat lähes kaikki suomalaiset turkistuottajat (tilikau- den aikana vajaa 500 turkistilaa) seitsemän paikallisyhdistyksen kautta. FIFUR on vastannut tilikauden aikana suomalaisilla turkistiloilla havaittuun lintuinfluenssaepidemiaan liittyvästä edunvalvonnasta. Kansainvälisessä edunvalvonnassa Saga Fursin yhteistyökumppanina toimii International Fur Federation (IFF), jonka jäseninä on yhteensä 56 alan järjestötoimijaa yli 40 maasta. Toi- minta on organisoitu alueittain. IFF on rekisteröity EU:n avoimuusrekisteriin. Saga Fursilla oli tilikauden aikana edustus IFF:n hallituksessa. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 15 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Tutkimus ja kehitys Tilikauden 2022/2023 aikana Saga Furs keskittyi aiemman kehitystoiminnan tulosten, ku- ten Saga Trac -jäljitettävyysratkaisun, kaupallistamiseen sekä normaaliin liiketoiminnan operatiiviseen kehittämiseen. Yhtiön uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto siirtyi tilikauden 2024/2025 alkuun. Henkilöstö Tilikauden päättyessä konsernin palveluksessa oli yhteensä 172 henkilöä (edellisen tilikau- den lopussa 252), joista määräaikaisia työntekijöitä oli 30 (107). Yhtiössä työskenteli tilikauden aikana yli 30 maan kansalaisia. Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli tilikauden aikana keskimäärin 143 henkilöä (144 henkilöä edellisellä tilikaudella) ja kauden päättyessä 142 henkilöä (145). Heistä ulkomailla työskenteli 30 henkilöä (34). Emoyhtiön vakituisessa työsuhteessa olleesta henkilöstöstä miehiä oli 56 prosenttia (55 %) ja naisia 44 prosenttia (45 %). Heidän keski-ikänsä oli 50 vuotta (49) ja mediaani-ikänsä 52 vuotta (52). Keskimääräinen palvelusaika vakituisessa työsuhteessa oli 12,7 vuotta (12,8 vuotta). Määräaikaisin työsopimuksin konsernin palveluksessa työskenteli katsauskauden aikana keskimäärin 169 henkilöä (179). Valtaosa konsernin määräaikaisista kausityöntekijöistä työsken- telee erilaisissa turkisnahkojen lajitteluun ja käsittelyyn liittyvissä tehtävissä. Tilikauden aikana yhtiössä jatkettiin strategiatyöhön liittyvää henkilöstön osaamisen kehitys- tarpeiden läpikäyntiä. Kuitenkin toimintaympäristössä tapahtuneet muutokset, kuten ennakoita- vissa oleva nahkamäärien merkittävä väheneminen ja siitä johtuvat vaikutukset yhtiön toimintaan, muuttivat strategisen henkilöstösuunnittelun painotusta. Yhtiössä jatkettiin lajitteluun liittyvää henkilöstön kehitysohjelmaa, jonka tavoitteena on kouluttaa lajittelijoista osaamiseltaan nykyistä laajempialaisia niin, että he pystyvät työskentelemään joustavasti sekä minkki- että ket- tulajittelun eri vaiheissa. Saga Fursissa toteutettiin syksyllä 2023 vakituiselle henkilöstölle suun- nattu työhyvinvointikysely, johon vastasi 64 prosenttia työntekijöistä. Kyselyssä työhyvinvointi ar- vioitiin keskimääräisesti hyväksi. Saga Fursilla on käytössä kannustepalkkiojärjestelmä, joka koskee kaikkia konsernin työnte- kijöitä puolen vuoden työsuhteen jälkeen. Vuosipalkkiojärjestelmä perustuu neljään konsernita- son tavoitteeseen. Yhtiön hallituksen ja johdon palkitsemista on selostettu yhtiön kotisivuilla jul- kaistavassa palkitsemisraportissa. Tilikauden palkat ja palkkiot olivat konsernissa -15 miljoonaa euroa ja emoyhtiössä -13 miljoonaa euroa (2021/2022: -15 milj. euroa ja -12 milj. euroa). Henkilöstö tilikausittain Emoyhtiö Konserni 2022/2023 2021/2022 2020/2021 2022/2023 2021/2022 2020/2021 Henkilöstö keskimäärin 254 249 185 313 323 253 - vakituisessa työsuhteessa 109 105 103 143 144 147 - määräaikaisessa työsuh- teessa 144 144 82 169 179 106 Henkilökunnan määrä tili- kauden päättyessä 31.10. 131 208 171 172 252 220 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 16 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 17 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Vastuullisuus Saga Furs Oyj:n liiketoiminta perustuu turkisnahkojen välittämiseen turkistuottajilta nahka- kauppiaille ja pukinevalmistajille. Saga Furs on toiminut turkishuutokauppayhtiönä vuodesta 1938, mikä on osoitus yhtiön liiketoiminnan kehittämisestä pitkäjänteisesti ja vastuullisesti. Yh- tiö on perustanut toimintansa korkealaatuisten nahkojen välittämiseen ja pitkäkestoisiin asiak- kuuksiin vaateteollisuuden yritysten kanssa. Näihin toiminnan peruskiviin on jo pitkään kiinte- ästi liittynyt vastuullisuus. Menestyminen vaativien muotitalojen kumppanina edellyttää korkei- den laatu- ja vastuullisuusvaatimusten täyttämistä sekä jatkuvaa parantamista. Tilikauden aikana Saga Furs valmistautui EU:ssa voimaan tulevaan kestävyysraportointia koskevaan sääntelyyn. Osana valmistautumista yhtiö jatkoi kestävyysraportointiin liittyvän olennaisuusanalyysin päivittämistä sekä aloitti yhtiön hiilidioksidipäästöjen inventoinnin. Yhtiö on myös sitoutunut YK:n Global Compact -aloitteeseen sekä tukee osaltaan YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden (Sustainable Development Goals) toteutumista. Saga Furs osallistui uudistettuun Global Compact Communication On Progress -raportointiin, jossa kartoitetaan aiempaa laajemmin yrityksen edistymistä eri vastuullisuusteemoissa. Lisäksi yhtiö jatkoi oman turkisnahkojen jäljitettävyyden mahdollistavan Saga Trac -ratkaisunsa markkinointia ja sovel- tamista palvelun hankkineiden asiakkaiden kanssa. Yhtiössä otettiin käyttöön sekä henkilöstölle että ulkoisille sidosryhmille tarkoitettu eettinen ilmoituskanava (whistleblowing). Ilmoituskanava antaa mahdollisuuden ilmoittaa nimettömästi väärinkäytösepäilyistä; kaikesta, mikä rikkoo lakia tai ei vastaa Saga Fursin arvoja tai eettisiä toimintaperiaatteita. Kaikki vilpittömässä mielessä ilmoitetut epäkohdat ja raportoidut rikko- mukset tutkitaan, ja niiden osalta ryhdytään tarvittaviin toimenpiteisiin. Tilikauden aikana ilmoi- tuskanavaan ei tehty toimenpiteitä vaatineita ilmoituksia. Saga Fursin vastuullisuustyön tärkeimmät teemat ovat: ● Eläinten hyvinvointi, tilasertifiointi ja nahkojen jäljitettävyys; ● Ilmasto, ympäristö ja resurssienkäyttö; ● Luotettava kumppanuus sekä henkilöstölle että arvoketjussa ● Hyvä hallintotapa. Vastuullisuusjohtamisen periaatteet Vastuullisuus nähdään osana Saga Fursin liiketoiminnan ydintä ja toimintaedellytyksistä huolehtimista. Yhtiö tekee myös aktiivista kansainvälistä yhteistyötä International Fur Federa- tionin (IFF) kanssa. Vastuullisuustyötä johdetaan seuraavien periaatteiden viitoittamana: Ympäristövastuu ● Yhtiö ottaa välitettäväkseen tarhattuja turkisnahkoja ainoastaan eläinten hyvinvoin- nista huolehtivilta, jossain Furmark ® -järjestelmään kuuluvassa sertifiointiohjelmassa sertifioiduilta tiloilta. ● Yhtiö kehittää ja ylläpitää välittämiensä turkisnahkojen alkuperän jäljitettävyyden mahdollistavia ratkaisuja. ● Yhtiö minimoi oman toimintansa ympäristövaikutuksia muun muassa kuljetusten opti- moinnilla ja energiavalinnoilla. Sosiaalinen vastuu ● Merkittävänä turkisnahkojen välittäjänä Saga Furs pyrkii kantamaan vastuunsa toi- mialan eri osapuolten pitkäjänteisestä taloudellisesta menestyksestä. Turkiselinkeino on merkittävä työllistäjä ja verotulojen lähde maaseutualueilla monissa maissa. ● Yhtiö tarjoaa työtä sekä vakituiselle henkilöstölleen että monimuotoiselle ryhmälle kausityöntekijöitä. Samalla yhtiö myös kouluttaa turkisalan ammattilaisia. ● Saga Furs tukee niin Suomessa kuin muissakin maissa vaikuttamistyötä, jolla ediste- tään turkisalan säilymistä elinvoimaisena. Hallinnointi ● Pörssilistattuna yhtiönä Saga Furs perustaa toimintansa läpinäkyvyyteen sekä hallin- non ja taloudellisen raportoinnin vaatimustenmukaisuuteen. Lisäksi yhtiö Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 18 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 valmistautuu EU:ssa voimaan tulevaan kestävyysraportointia koskevaan sääntelyyn kehittämällä ei-taloudellisten asioiden raportointiaan. ● Saga Fursin henkilöstö on sitoutunut noudattamaan yhtiön eettistä ohjeistoa (Code of Conduct) kaikessa toiminnassaan. Saga Furs on sitoutunut soveltamaan myös useiden yhteistyökumppaniensa eettisiä ohjeistoja. Vastuullisuus arvoketjussa Saga Fursin palvelut sijoittuvat keskivaiheille turkisalan arvoketjussa, joka alkaa turkistar- hauksesta ja jatkuu tuotteen kierrätyksenä sen elinkaaren toisessa päässä. Saga Furs ei mis- sään arvoketjun vaiheessa itse omista turkisnahkoja, vaan toimii niiden välittäjänä tuottajalta arvoketjun seuraavalle portaalle. Arvoketjun alkupäässä Saga Furs on mukana varmistamassa turkistarhauksen ja siihen kiinteästi liittyvien, eläinten hyvinvoinnin varmistavien sertifiointiohjelmien todentamista yhteis- työssä niistä vastaavien järjestöjen kanssa. Tilikaudesta 2021/2022 alkaen Saga Furs on vas- taanottanut nahkoja huutokauppoihinsa ainoastaan tiloilta, joilla on voimassa oleva Furmark- järjestelmään kuuluvan ohjelman sertifikaatti. Käytännössä Saga Furs varmistaa sertifiointista- tuksen nahkojen vastaanoton yhteydessä ylläpitämästään sertifiointirekisteristä, johon sertifi- ointiohjelmien statukset päivittyvät ajantasaisesti. Furmark-sertifiointijärjestelmään kuuluvista sertifiointiohjelmista kolme Saga Fursille oleel- lisinta ovat Euroopassa WelFur ja Pohjois-Amerikassa FCUSA ja Certifur Canada. Näistä esi- merkiksi WelFur-sertifiointiohjelma vaatii tarhalta kriteeristön mukaisten arviointien läpäise- mistä kolmessa eri kasvatuskauden vaiheessa. Nämä kolme ohjelmaa ovat riippumattoman kolmannen osapuolen auditoimia, ja jokaisella sertifioinnilla on omat ohjelmansa sertifiointikri- teeristön kehittämiseksi. Saga Fursilla on edustus sekä WelFurin että Furmarkin hallinnossa, ja yhtiöllä on vahvaa yhteistyötä paikallisia sertifiointiohjelmia ylläpitävien pohjoisamerikkalais- ten turkiskasvattajien liittojen kanssa. Yhtiön vastuullisuustyö jatkuu arvoketjussa myös huutokaupan jälkeen. Merkittävin yksit- täinen palvelu turkisnahkojen ostajille, muokkaajille, muotitaloille ja lopulta kuluttajille on alku- perän jäljitettävyystiedon tarjoaminen. Tietosuojan ja -turvan merkitys Saga Fursin liiketoiminnalle on lisääntynyt entisestään, kun verkkohuutokaupasta muodostui pandemiaoloissa vallitseva kauppatapa turkisnahkojen väli- tykseen. Saga Furs noudattaa EU:n tietosuojasääntelyn vaatimuksia (General Data Protection Regulation, GDPR). Ympäristövastuu International Fur Federation teetti vuonna 2021 selvityksen turkisnahan elinkaaren aikai- sesta ympäristöjalanjäljestä. Elinkaarianalyysin mukaan turkiseläinten ruokinta muodostaa valtaosan, noin 70 prosenttia ympäristövaikutuksista. Huutokauppatoiminnan osuus jalanjäl- jestä on alle 1 prosentti. Saga Fursin oman toiminnan ympäristövaikutukset syntyvät pääosin turkisnahkojen kerää- miseen liittyvistä kuljetuksista ja kiinteistöjen energiankulutuksesta, josta iso osa liittyy nahko- jen varastointiin. Yhtiön suurin kiinteistö ja samalla tärkein tuotantorakennus Fur Center sijaitsee Vantaalla. Turkisten lajittelun vaatiman tilan lämmitys sekä niiden varastoinnin vaatima jäähdytys lohkai- sevat kiinteistön energiankulutuksesta suuren osan. Saga Furs hankkii Fur Centerissä käyttä- mänsä sähköenergian ja kaukolämmön nollapäästöisenä. Muita yhtiön oman toiminnan ympä- ristövaikutuksia syntyy veden kulutuksesta ja jätehuollosta. Kuljetuksiin liittyvien päästöjen pienentäminen on yksi Saga Fursin alihankintaketjun vas- tuullisuuden kehittämisen tärkeistä painopistealueista. Keräilykuljetusten ympäristökuormaa on vähennetty muun muassa ajoreittien ja kuormauksen optimoinnilla – työtä, johon Saga Furs osallistuu aktiivisesti alihankkijoidensa rinnalla. Saga Furs kerää nahkoja Suomesta ja muualta Euroopasta pääasiassa maantiekuljetuksin Vantaalle ja Pohjois-Amerikassa Miltoniin Wisconsinissa, mistä nahat toimitetaan lentorahtina Vantaalle. . Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 19 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät Saga Furs Oyj seuraa toimintaympäristöään systemaattisesti siten, että yhtiö pystyy enna- koimaan, arvioimaan ja hallinnoimaan liiketoimintaan liittyviä riskejä, uhkatekijöitä ja mahdolli- suuksia. Saga Fursin toimintaan liittyvät riskit jaotellaan liiketoiminta- ja strategiariskeihin, rahoitus- riskeihin ja operatiivisiin riskeihin. Toimintaympäristön muuttuessa strategisiin valintoihin liitty- vät riskit voivat kasvaa, mutta yhtiö pyrkii hallitsemaan ja rajaamaan riskien mahdollisia vaiku- tuksia. Mikäli riskit kuitenkin toteutuvat, ne voivat merkittävästi haitata yhtiön liiketoimintaa, ta- loudellista asemaa ja heikentää yhtiön tulosta tai arvoa. Myös muut riskit, joiden ei katsota olevan merkittäviä tai joista yhtiö ei ole tällä hetkellä tietoinen, voivat muodostua merkittäviksi. Yhtiön toimiala on syklinen ja muutoksiin reagoimisen vaikutukset näkyvät liiketoiminnassa viiveellä. Turkisnahkojen kysyntä ei ole tasaista ympäri vuoden, sillä turkista käyttävät valmis- tajat ostavat nahkoja tuottaakseen pukineita pääsääntöisesti talvikaudelle. Nahkojen hinta- vaihtelut voivat olla suuria riippuen sekä huutokauppahetken kysynnästä että globaalista tuo- tantomäärästä. Saga Furs pyrkii tasoittamaan hintavaihteluita siirtämällä tarvittaessa nahkoja myytäväksi seuraavissa huutokaupoissa ja jopa seuraavalla tilikaudella . Merkittävimmät liiketoiminta- ja strategiariskit Toimintaympäristön muutosten ennakoimisessa ja strategisissa valinnoissa epäonnistumi- nen voi heikentää yhtiön kilpailukykyä tai kannattavuutta sekä pienentää markkinaosuutta. Turkisala on herkkä suhdannevaihteluille, ja maailmantalouden tilan muutokset näkyvät välit- tömästi markkinatilanteessa. Muutokset yksittäisten maiden talous- tai poliittisessa tilanteessa voivat vaikuttaa merkittävästi Saga Fursin liiketoimintaan, niin kuin myös yksittäisen markkina- alueen saturaatio eli tilanne, jossa turkisten tarjonta ylittää kysynnän. Tärkeän markkina-alu- een vähittäiskaupan rakenteen merkittävä muuttuminen sekä alalle tulevat uudet turkiskaup- paa tuntemattomat toimijat saattavat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan. Vaikutus olisi erityisen tuntuva, mikäli jokin edellä mainituista tapahtuisi yhtiön tärkeimmällä markkinalla Kiinassa. Vuosina 2020–2022 koettua koronaviruspandemiaa vastaavien tartuntatautien ilmaantumi- nen voi aikaansaada paikallisia tai kansainvälisiä liikkumis- ja kokoontumisrajoituksia, jotka vaikeuttavat Saga Fursin huutokauppojen järjestämistä ja heikentävät välitysmyyntiä. Yhtiö pyrkii minimoimaan tällaisia vaikutuksia muun muassa järjestämällä verkkohuutokauppoja ja siirtämällä muitakin palvelujaan verkkoon. Tartuntatautien levitessä turkistarhoilla tärkeät vien- timaat saattavat varmuuden vuoksi rajoittaa raakanahkojen maahantuontia. Tämä voisi hai- tata välitysmyyntiä, vaikka muokattujen nahkojen maahantuonti säilyisikin entisellään. Minkinnahkatuotanto on laskenut muun muassa koronapandemian seurauksena voimak- kaasti. Minkkitarhauksen kieltäminen suurimmissa tuottajamaissa vaikuttaisi selvästi yhtiön liiketoimintaan. Minkinnahkojen nopea ja voimakas hinnannousu voi aikaansaada sen, että valmistajat etsivät korvaavia, halvempia materiaaleja. Muoti- ja tekstiiliteollisuuden turkis- myynnin ja turkiksen käytön odotettua voimakkaampi lasku, keskittyminen tiettyihin nahka- tyyppeihin tai kysynnän heikkous esimerkiksi asenneilmaston tai tartuntataudista johtuvien ku- lutuskysynnän muutosten seurauksena voivat johtaa liiketoiminnan laskuun ja nahkamyynnin viivästymiseen. Tämä myös vähentäisi entisestään rahoituksen saatavuutta turkiskaupassa. Digitalisaatiolla ja uusien yhteenliittymien vaihtoehtoisilla myyntikanavilla ja -politiikoilla voisi olla merkittävä vaikutus yhtiön asiakaskuntaan. Minkinnahkojen tuotanto on keskittynyt suuriin yksiköihin, joten merkittävien tuottaja-asiakkaiden menettäminen vaikuttaisi yhtiön lii- ketoimintaan. Kesällä 2023 ensimmäistä kertaa suomalaisilla turkistarhoilla todetun lintuinfluenssan seu- rauksena noin 420 000 turkiseläintä määrättiin lopetettavaksi. Lisäksi asetettiin pakkokeinoja, jotka myös pidemmällä aikavälillä voivat johtaa kotimaisen tuotannon vähentymiseen. Suoma- laisen tuotannon pienentyminen koettelisi tarhaajien yhtenäisyyttä ja johtaisi siihen, että turki- salan arvoverkostoon kuuluvien palvelutoimijoiden liiketoiminta vaikeutuisi ja heikentäisi alu- eellista työllisyyttä. Saga Fursin toiminta on kansainvälistä, ja siihen vaikuttavat erilaiset paikalliset lait ja sää- dökset sekä kunkin alueen suhteellinen kilpailukyky. Muutokset näissä saattavat johtaa tuo- tantokustannusten nousuun tai markkinaympäristön muuttumiseen, mitkä puolestaan voisivat heikentää yhtiön kannattavuutta. Lisäksi vapaakaupan rajoitukset ja geopoliittisen tilanteen tai protektionismin kiristyminen johtaisivat haastavampaan markkinaympäristöön. Ukrainaan hel- mikuussa 2022 hyökännyttä Venäjää vastaan asetetuilla EU:n talouspakotteilla on sekä suoria että välillisiä vaikutuksia turkisnahkojen välitysmyyntiin. Kerättävät nahkamäärät pienenevät tulevina vuosina tuotannon laskun vuoksi, mikä voi tuoda haasteita yhtiön kulurakenteelle. Kasvaneiden yksikkökustannusten siirtäminen Saga Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 20 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Fursin perimiin välityspalkkioihin saattaa olla vaikeaa. Yhtiö pitää yllä kustannustehokkuutta kaikessa toiminnassaan, jotta sen kannattavuus ja kilpailukyky säilyvät. Saga Fursilla on vahva maine ja tavaramerkki. Yhtiön ja alan mielikuvaan kohdistuvilla haasteilla voisi kuitenkin olla vaikutus yhtiön liiketoimintaan ja taloudelliseen kehitykseen. Eläinten hyvinvoinnilla ja terveydellä on keskeinen rooli vastuullisuustyössä, sertifioinnissa ja nahkojen laadussa, jotka kaikki ovat osa yhtiön brändiä. Näihin liittyvien riskien toteutuminen haittaisi yhtiön toimintaa. Turkishuutokauppa edellyttää ostajien luottamusta siihen, että myytävät nahat vastaavat heidän odotuksiaan. Tämän luottamuksen menettämisellä olisi merkittävä vaikutus yhtiön lii- ketoimintaan. Alan ominaispiirteisiin kuuluu myös se, että ostajien tarpeet ja tuotannon sykli eivät aina kohtaa toisiaan. Uudet pennut syntyvät tiloilla silloin, kun valtaosa edellisvuoden tuotannosta on vasta tulossa myyntiin. Epäonnistuminen yhtiön tarjoamissa rahoitusratkai- suissa ja kumppaneiden tarpeiden yhteensovittamisessa voi heikentää yhtiön asemaa. Merkittävimmät rahoitusriskit Saga Furs -konsernin liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä: luotto- ja muita vasta- puoliriskejä, maa-, maksuvalmius-, valuutta-, korko- sekä hyödykeriskejä. Näiden riskien ottamiseen liittyy kaupallinen peruste, kuten luottotappioriskissä, jota otetaan vastaanotetta- vien tai myytävien nahkamäärien lisäämiseksi tai nahoista saatavien hintojen nostamiseksi. Saga Furs -konsernin rahoitusriskien hallinnasta vastaavat rahoitus- ja talousosastot sekä lii- ketoimintayksiköt pyrkivät vähentämään mahdollisten rahoitusriskien epäsuotuisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen tulokseen yhtiön hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. Yhtiön rahoi- tusriskit pyritään suhteuttamaan yhtiön omaan pääomaan, jakokelpoisiin varoihin ja tulokseen ennen veroja. Näistä riskeistä ja niiden hallinnasta on kerrottu tarkemmin konsernitilinpäätök- sen 2022–2023 liitetiedossa 25. Merkittävät ja pitkään jatkuneet vaihtelut turkisnahkojen kysynnässä ja markkinatilan- teessa vaikuttavat rahoituksen saatavuuteen kaikissa turkiskaupan portaissa nahkojen tuotta- jista aina valmistajiin saakka. Operatiiviset ja muut riskit Yhtiön tuotantotiloissa tapahtuvat suurvahingot kuten tulipalot, konerikot tai tietojärjestel- mien vakavat viat voisivat keskeyttää liiketoiminnan. Yhtiö on laatinut jatkuvuussuunnitelmia näiden riskien toteutumisen varalle, ja liiketoiminta on niiltä osin vakuutettu. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 21 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Hallinnointiperiaatteet Saga Furs Oyj noudatti tilikauden aikana Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n tammikuussa 2020 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestel- mää kuvataan tarkemmin yhtiön kotisivuilla www.sagafurs.com. Yhtiö julkaisee listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaisen selvityksen hallinto- ja ohjausjär- jestelmästä tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 viimeistään 16.2.2024 samanaikaisesti hallituk- sen toimintakertomuksen kanssa. Selvityksessä kerrotaan myös poikkeamat listayhtiöiden hallinnointikoodista ja avataan perustelut poikkeamille. Varsinainen yhtiökokous Saga Furs Oyj:n 28.4.2023 kokoontunut yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen 31.10.2022 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen jakaa osakkeenomistajille osinkoa 0,14 euroa A-osaketta ja 0,14 euroa C-osaketta kohden, yh- teensä 0,5 miljoonaa euroa. Osingon maksupäivä oli 10.5.2023. Lisäksi yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin ja hyväksyi ehdotuksen halli- tuksen jäsenten palkkioista. Hallitus, johto ja tilintarkastajat Yhtiökokouksessa 28.4.2023 Saga Fursin hallituksen jäseniksi valittiin Jari Isosaari (henki- lökohtaiseksi varajäseneksi Harri Kuorikoski), Lasse Joensuu (Jouni Koskinen), Anders Kulp (Daniel Blomqvist), Virve Kuusela (Marja Tiura), Isto Kärkäinen (Mikko Nordberg), Kennet Myllykoski (Pasi Keskinen), Markus Sjöholm (Mikael Knuts) ja Rainer Sjöholm (Johan Ljung). Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjoh- tajaksi valittiin Jari Isosaari ja varapuheenjohtajaksi Anders Kulp. Hallituksen jäsenistä Virve Kuusela on turkisalasta ja yhtiöstä riippumaton, muut ovat toimialan luonteesta johtuen riippu- vaisia joko yhtiöstä tai merkittävästä osakkeenomistajasta. Hallitus kokoontui tilikauden aikana 24 kertaa. Tilikaudella yhtiön toimitusjohtajana toimi Markus Gotthardt. Yhtiön varatoimitusjohtajana ja toimitusjohtajan sijaisena toimi Juha Huttunen. Yhtiön johtoryhmään kuuluivat tilikauden päättyessä Gotthardtin ja Huttusen lisäksi myyn- tijohtaja Mikko Hovén, johtaja Ari Kuutschin (henkilöstö ja IT), operatiivinen johtaja Sameli Mä- kelä sekä liiketoimintajohtajat Julio Suarez Christiansen (brändit ja kansainväliset tuottajat) ja Samantha Vesala (markkinointi ja liiketoimintasuhteet). Yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana toimii KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintar- kastajanaan KHT Jukka Rajala. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 22 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Osakkeet ja osakkeenomistajat Osakepääoma Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli tilikauden päättyessä 7 200 000 euroa ja osakkeiden määrä 3 600 000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita (12 ääntä/osake) oli 900 000 ja C-sar- jan osakkeita (1 ääni/osake) oli 2 700 000 kappaletta. Osakkeiden nimellisarvo on 2 euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Osakeomistus Yhtiön C-sarjan osake on julkisesti noteerattu. Yhtiö on NASDAQ OMX Helsingin teollisuu- den ja palveluiden sektoriin kuuluva Small Cap -yhtiö. Yhtiöllä oli tilikauden päättyessä arvo- osuusrekisterin mukaan 2 546 (2 741) C-osakesarjan ja 13 A-osakesarjan osakkeenomista- jaa. C-sarjan osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 20 (7) prosenttia. Yhtiön suurin osakkeenomistaja oli emoyhdistys Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry (FIFUR), joka omisti yhteensä 1 080 950 yhtiön A- ja C-sarjan osaketta. FIFURin omistamat osakkeet edustavat yhteensä 30 prosenttia ulkona olevista osakkeista ja 62 prosenttia ulkona olevien osakkeiden tuottamasta kokonaisäänimäärästä. Suurimmat osakkeenomistajat sekä osakkeiden jakautuminen sektorikohtaisen luokituksen ja osakemäärien mukaan on esitetty taulukossa Osakkeet ja osakkeenomistajat. Yhtiön hallussa on 1 630 yhtiön A-sarjan ja 61 458 yhtiön C-sarjan osaketta. Lunastuslauseke A-osakkeiden siirtyessä muun saannon kuin perinnön, testamentin tai avio-oikeuden no- jalla yhtiöön ennestään kuulumattomalle järjestölle tai henkilölle siirronsaajan on 14 päivän kuluessa siirrosta ilmoitettava siitä kirjallisesti yhtiön hallitukselle, jonka tulee viipymättä antaa siirrosta tieto yhtiön osakkaille ilmoituksella, joka on julkaistava vähintään kolmessa Helsingin kaupungissa ilmestyvässä, yhtiön toimialueella leviävässä sanomalehdessä. A-osakkeen omistajilla on kuukauden kuluessa ilmoituksen julkaisemisesta oikeus lunas- taa osake siitä arvosta, mikä sillä on viimeksi tehdyn tilinpäätöksen mukaan. Jos useampia lunastajia ilmaantuu, lunastusoikeus heidän välillään ratkaistaan arvalla. Osakassopimukset Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry, Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry, Svenska Österbottens Pälsdjursodlarförening rf, Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kas- vattajat ry, Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry, SavoKarjalan Turkistuottajat ry sekä Ålands Pälsodlarförening rf ovat 25.5.1996 solmineet osakassopimuksen. Sopimusosapuolen tulee osakassopimuksen mukaan ensin tarjota omistamiaan Saga Furs Oyj:n osakkeita toisten sopimusosapuolten ostettaviksi, mikäli tämä aikoo luovuttaa niitä ulkopuoliselle. Mikäli joku sopimusosapuoli ryhtyy neuvottelemaan omistamiensa Saga Furs Oyj:n osak- keiden tai niiden osan myynnistä ulkopuoliselle, tämän tulee tarjota muille sopimusosapuolille mahdollisuus osallistua myyntiin samoilla ehdoilla. Osakassopimus on voimassa toistaiseksi. Hallituksen valtuudet Hallituksella on voimassa oleva, 29.4.2021 järjestetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväk- symä valtuutus päättää osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää yh- teensä enintään 1 630 A-osaketta ja 61 458 C-osaketta, jotka edustavat enintään noin 1,76 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää suunna- tusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa kolme (3) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien eli 29.4.2024 saakka. Osakkeiden vaihto ja kurssikehitys Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli tilikauden 2022/2023 päättyessä 7 200 000 euroa ja osakkeiden määrä 3 600 000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900 000 kappaletta ja Nasdaq Helsingissä (OMXH) pörssinoteerattuja C-sarjan osakkeita (kaupankäyntitunnus SAGCV) 2 700 000 kappaletta. Yhtiön hallussa on 1 630 yhtiön A-sarjan ja 61 458 yhtiön C- sarjan osaketta. Yhtiön C-sarjan osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 1.11.2022–31.10.2023 välisenä aikana yhteensä 320 000 kappaletta eli noin 12 prosenttia C-osakekannasta. Tehtyjen osake- kauppojen yhteisarvo oli 3,5 miljoonaa euroa. Kauden ylin kurssi noteerattiin 26.1.2023 ja oli 14,15 euroa, alin kurssi 8,00 euroa (1.9.2023 ja 27.10.2023) ja keskikurssi 10,79 euroa. Kau- den päätöskurssi oli 8,14 euroa. Tilikauden aikana yhtiön pörssinoteeratun C-osakkeen kurssi laski noin 24 prosenttia edellisen tilikauden päätöskurssista. Tilikauden päättyessä 31.10.2023 Saga Fursin osakekannan markkina-arvo oli 29 miljoo- naa euroa (39 milj. euroa). Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 31.10.2023 on nähtävissä yhtiön inter- net-sivuilla. Osingonjakopolitiikka Yhtiön hallitus on linjannut 14.10.2013 yhtiön osingonjakopolitiikkaa seuraavasti: yhtiön tavoitteena on tasainen osingonjako, jossa otetaan huomioon yhtiön liiketoimintanäkymät sekä liiketoimintaan ja sen vaatimiin investointeihin liittyvät rahoitustarpeet. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 23 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen Saga Furs järjesti 13.12.2023 markkinoilla virinneen kysynnän vuoksi online-huutokaupan, jossa tarjottiin yhteensä 150 000 ketun- ja suomensupinnahkaa. Näistä 120 000 oli siniketun nahkoja, jotka kaikki myytiin hintatason noustessa 20 prosenttia syyskuun huutokaupasta. Muista ketun- ja suomensupinnahoista myytiin puolet hintatason noustessa hiukan. Ostot teh- tiin pääosin Kiinaan, mutta myös Etelä-Koreaan ja länsimaisille markkinoille. Huutokaupan vä- litysmyynnin arvo oli 8 miljoonaa euroa. Yhtiö antoi 5.1.2024 positiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan konsernin liikevaihto on tilikaudella 2022/2023 noussut 20 prosenttia reiluun 46 miljoonaan euroon (edellisellä tilikau- della 39 milj. euroa). Liikevaihdon kasvun, kustannustehokkuuden ja kasvaneiden rahoitustuottojen ansiosta konsernin tilikauden 2022/2023 tuloksen arvioitiin paranevan selke- ästi edellistilikaudesta. Konsernin uusi toiminnanohjausjärjestelmä, joka on kautta aikojen suurin konsernissa tehty ICT-investointi, on osoittautunut haastavaksi toimittajan resursseihin nähden. Uusi jär- jestelmä oli tarkoitus ottaa käyttöön tilikauden 2023/24 alussa, mutta sitä jouduttiin siirtämään kahteen kertaan. Tämän hetken arvion mukaan käyttöönotto tapahtuu tilikauden 2024/2025 alussa. Projekti on vaatinut viimeisen kolmen vuoden aikana ja vaatii myös alkaneella tilikau- della merkittävästi yhtiön henkilöstön panosta. Tulevaisuuden näkymät Arvio markkinakehityksestä Minkinnahkojen tuotantomäärät ovat pienentyneet jo vuosia turkistarhauksen pitkään jatkuneesta heikosta kannattavuudesta johtuen. Tuotantomäärien supistuminen on kuitenkin hidastunut edellisiin kausiin verrattuna. Minkinnahkojen tuotannon vähenemisestä johtuen kansainvälisiin huutokauppoihin tarjolle tuleva nahkamäärä laskee edelleen alkaneella tilikaudella, mutta tarjontamäärän voi kuitenkin arvioida pysyvän kohtalaisena aiemmin kerättyjen ja varastoitujen nahkojen ansiosta. Saga Fursilla oli tilikauden alkaessa varastossa noin 9 miljoonaa minkinnahkaa, jotka tarjotaan kuluvan ja parin seuraavan tilikauden huutokaupoissa. Mikäli kysyntä päämarkkinoilla pysyy hyvällä tasolla, turkisnahkojen tarjontamäärän supistuminen saattaa vaikuttaa positiivisesti hintatasoon jo alkaneella tilikaudella. Ketunnahkojen tuotanto supistui merkittävästi lintuinfluessaan liittyvien viranomaistoimien seurauksena. Tämä ei kuitenkaan vielä heijastu alkaneen tilikauden huutokauppojen tarjontoihin, sillä yhtiön tarkoituksena on tarjota markkinoille valtaosa yhtiön varastossa tilikauden alkaessa olleista lähes 800 000 ketunnahasta. Ketunnahkojen hintatasoon vaikuttaa niukentuvan tarjonnan lisäksi niiden kysyntä somistekäyttöön etenkin Kiinan markkinalla. Tilikaudella 2022/2023 koronaviruspandemian negatiiviset vaikutukset turkisnahkojen markkinakysyntään pääosin poistuivat, kun Kiina kumosi koronarajoituksensa vuoden 2022 lopussa. Turkispukineiden tarjontaa supistavat pandemian pienentämä valmistuskapasiteetti sekä nahkojen hintatason nousua odottavien valmistajien päätökset siirtää osa aiemmin edullisemmalla hintatasolla ostamistaan nahoista käytettäväksi myöhemmin. Kiinan juanin heikentyminen suhteessa euroon hidastaa nahkojen hintatason nousua tulevissa huutokaupoissa. Vähittäismyyntikaudella, joka jatkuu helmikuun 2024 puoliväliin, kasvanut kysyntä on kuitenkin mahdollistanut turkispukineiden maltilliset hinnankorotukset. Saga Fursin toiseksi suurimmalla markkinalla Etelä-Koreassa inflaation vastaisen taistelun nostama korkotaso on vaikuttanut länsimaiden tapaan talouskasvuun ja kulutuskysyntään. Myös vähittäiskaupan tärkeimmän kanavan, tavaratalojen, päätös siirtää turkispukineet ympärivuotisen kaupan sijaan kausikauppaan vaikuttaa negatiivisesti niiden myyntiin. Venäjän jatkama hyökkäyssota Ukrainassa on lopettanut turkisnahkojen viennin Venäjälle. Venäläiset turistit voivat kuitenkin edelleen ostaa turkispukineita muun muassa Turkista ja Lähi-idästä kuten Abu Dhabista ja Dubaista. Myös turkispukineiden vienti Venäjälle Kiinasta on kasvanut. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 24 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Liiketoiminnan kehitysnäkymät Alkaneella tilikaudella toimintansa lopettavan tanskalaisen huutokauppayhtiön viimeisten huutokauppojen arvioidaan lisäävän kilpailua ostavista asiakkaista. Tuotannon pienentyminen lisää ostajien mielenkiintoa pyrkiä varmistamaan tarvitsemansa nahkamäärät ostamalla ne suoraan tuottajilta. Saga Furs Oyj:n markkina-asema turkisnahkojen välityksessä pysyy kuitenkin vahvana. Alkaneella tilikaudella yhtiö järjesti joulukuussa 2023 verkkohuutokaupan ja järjestää lisäksi huutokaupat maalis-, touko- ja syyskuussa 2024. Yhtiö arvioi tarjoavansa tilikauden huutokaupoissa noin 9,5 miljoonaa minkinnahkaa ja yhteensä miljoona ketun- ja suomensupinnahkaa. Yhtiön välitysmyynnin ja liikevaihdon kehitykseen vaikuttavat myyntivolyymin ennakoidun laskun lisäksi nahkojen hintatason muutokset. Nahkamäärien lasku pienentää konsernin henkilöstökuluja. Poistot säilyvät edellisen tilikauden tasolla. Liiketoiminnan muiden kulujen odotetaan laskevan maltillisesti. Rahoituksen volyymi supistunee edelleen, mikä pienentänee konsernin nettorahoitustuottoja. Tilikauden 2023/2024 tulos riippuu kauden huutokauppojen myyntituloksista, joiden arvioiminen ei ole ennen varsinaisen myyntikauden alkua mahdollista. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 25 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Myynnin arvo, 1.000 euroa 296 854 156 945 391 931 272 664 352 438 Liikevaihto, 1.000 euroa 44 677 28 181 50 951 38 783 46 601 Liiketulos, 1.000 euroa -2 386 -12 584 11 023 -259 3 220 % liikevaihdosta -5,3 % -44,7 % 21,6 % -0,7 % 6,9 % Tulos ennen veroja, 1.000 euroa -705 -10 385 16 602 1 151 6 094 % liikevaihdosta -1,6 % -36,8 % 32,6 % 3,0 % 13,1 % Osingot, 1.000 euroa ) - - 6 787 495 2 334 Oman pääoman tuotto (ROE) -% -0,8 % -10,2 % 15,3 % 1,2 % 5,7 % Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% 0,2 % -5,0 % 13,5 % 1,9 % 6,6 % Omavaraisuusaste, % 54,8 % 42,9 % 75,2 % 70,9 % 77,1 % Gearing 0,69 1,07 -0,31 -0,16 -0,27 Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa 883 1 457 1 045 5 186 4 951 % liikevaihdosta 2,0 % 5,2 % 2,1 % 13,4 % 10,6 % Henkilöstö keskimäärin 345 332 253 323 313 ) Perustuu hallituksen esitykseen yhtiökokoukselle Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 26 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Osakekohtaiset tunnusluvut 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk 12 kk Tulos/osake -0,19 -2,37 3,63 0,29 1,39 Oma pääoma/osake 24,38 22,01 25,48 24,00 25,12 Osakekohtainen osinko A-sarja 0,00 0,00 1,71 0,14 0,66 C-sarja 0,00 0,00 1,99 0,14 0,66 Osinko tuloksesta A-sarja 0,00 0,0 % 47,1 % 48,3 % 47,5 % C-sarja 0,00 0,0 % 54,8 % 48,3 % 47,5 % Efektiivinen osinkotuotto A-sarja 0,0 % 0,0 % 12,8 % 1,3 % 7,8 % C-sarja 0,0 % 0,0 % 14,9 % 1,3 % 7,8 % Hinta/voitto-suhde (P/E- luku) -56,80 -2,20 3,70 36,90 6,10 Ylin kurssi 13,55 12,50 19,50 17,45 14,15 Alin kurssi 7,12 5,08 5,12 9,60 8,00 Keskikurssi 9,69 5,48 12,44 13,63 10,79 Osakekannan markkina- arvo, 1.000 euroa 38 880 18 792 48 132 38 520 29 837 C-osakkeiden vaihto, kpl 342 834 401 997 990 095 600 245 324 386 Osuus koko C-osakekan- nasta 12,7 % 14,9 % 36,7 % 22,2 % 12,0 % Osakkeiden keskim. luku- määrä tilikauden aikana A-sarja 900 000 900 000 900 000 900 000 900 000 C-sarja 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 Osakkeiden lukumäärä tili- kauden lopussa A-sarja 900 000 900 000 900 000 900 000 900 000 C-sarja 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 ) Perustuu hallituksen esitykseen yhtiökokoukselle Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 27 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Oman pääoman tuotto (ROE) -% = Tilikauden tulos x 100 / oma pääoma ) Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -% = (Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut - luottotappiot) x 100 / (Taseen loppusumma - korottomat lyhytaikaiset velat) ) Omavaraisuusaste-% = Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot) Gearing (velkaantumisaste) = (Korollinen vieras pääoma - rahat ja rahoitusarvopaperit) / Oma pääoma Tulos/osake = Tilikauden tulos / Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lu- kumäärä Oma pääoma/osake = Oma pääoma / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätös- päivänä Osakekohtainen osinko = Tilikauden osinko / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä Efektiivinen osinkotuotto = Osinko osaketta kohden / Osakkeen kaupankäyntimäärillä paino- tettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) = Osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä / Osakekohtainen tulos Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä x osakkeen kaupankäyntimäärillä paino- tettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä ) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvosta Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 28 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Raportoivan yhtiön nimi tai muu tunniste Saga Furs Oyj Kuvaus raportoivan yhteisön nimen tai muun tunnisteen muutoksesta edellisen raportointikauden päättymisen jälkeen Saga Furs Oyj Yhteisön kotipaikka Suomi Yhteisön oikeudellinen muoto Oyj Kotivaltio Suomi Yhteisön rekisteröity osoite Martinkyläntie 48, 01720 Vantaa, Suomi Pääasiallinen toimipaikka Suomi Kuvaus yhteisön toiminnan luonteesta ja pääasiallisista toiminnoista Saga Furs on kansainvälinen turkishuutokauppayhtiö, jonka ydinvahvuuksia ovat tarkkaan valvottu turkisten tuotantoketju, alan laajin huipputurkisten tarjonta ja korkea toiminnallinen laatu. Emoyhtiön nimi Saga Furs Oyj Koko konsernin emoyhtiön nimi Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto Ry Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 29 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Osakkeet ja osakkeenomistajat Suurimmat ulkopuoliset osakkeenomistajat äänimäärän perusteella 31.10.2023 arvo-osuusrekisterin mukaan Ääniä Osuus ää- nistä Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry. 8 333 085 61,7 % Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry 1 054 342 7,8 % Lounais-Suomen Turkistuottajat ry 729 069 5,4 % Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf 585 643 4,3 % Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry. 576 585 4,3 % Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry 194 187 1,4 % Scandinavian Investment Group AS 179 877 1,3 % Ålands Pälsodlarförening rf 158 505 1,2 % Savo Karjalan Turkistuottajat ry 152 836 1,1 % Nordic Compound Invest AS 95 699 0,7 % Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis 68 356 0,5 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukont- tori 48 386 0,4 % Koivisto Timo Kalevi kuolinpesä 46 116 0,3 % Nordet Bank AB 43 741 0,3 % Siuko Taavi 43 000 0,3 % MH Investment APS 40 549 0,3 % Saxo Bank A/S 35 965 0,3 % Schauman Carl-Magnus 32 425 0,2 % Eskelinen Martti 26 650 0,2 % Nyman Ulf 22 000 0,2 % Hagström Stig Henry 21 085 0,2 % AB Schauman Capital Oy 19 036 0, 1% Yhtiön hallussa olevat osakkeet vastaavat 81.018 ääntä, mikä on 0,6 prosenttia yhtiön koko osakekannan äänistä. Suurimmat ulkopuoliset osakkeenomistajat osakemäärän perusteella 31.10.2023 arvo- osuusrekisterin mukaan Osakkeita Osuus osak- keista Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry. 1 080 950 30,0 % Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry. 233 605 6,5 % Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf 232 443 6,5 % Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry 201 567 5,6 % Scandinavian Investment Group AS 179 877 5,0 % Lounais-Suomen Turkistuottajat ry 107 349 3,0 % Nordic Compound Invest AS 95 699 2,7 % Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis 68 356 1,9 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukont- tori 48 386 1,3 % NORDNET BANK AB 43 741 1,3 % Siuko Taavi 43 000 1,2 % Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry 41 727 1,2 % MH Investment APS 40 549 1,1 % Saxo Bank A/S 35 965 1,0 % Schauman Carl-Magnus 32 425 0,9 % Ålands Pälsodlarförening rf 31 785 0,9 % Savo Karjalan Turkistuottajat ry 30 076 0,8 % Eskelinen Martti 26 650 0,7 % Nyman Ulf 22 000 0,6 % Hagström Stig 21 085 0,6 % Yhtiön hallussa on 63.088 osaketta, mikä vastaa 1,75 prosenttia yhtiön koko osakekan- nasta. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 30 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernitilinpäätös, IFRS Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 31 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernitase EUR 1.000 VARAT 31.10.2023 31.10.2022 Liite Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1 23 312 26 547 Aineettomat hyödykkeet 2 6 081 3 809 Laskennalliset verosaamiset 10 106 594 Sijoitukset 3 229 307 Pitkäaikaiset saamiset 4 7 324 11 405 Pitkäaikaiset varat yhteensä 37 053 42 662 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 5 9 073 8 788 Korolliset ostajasaamiset 25 2 183 6 650 Korolliset saamiset turkistuottajilta 25 19 151 23 419 Korottomat saamiset 6 11 584 10 347 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset 585 83 Rahavarat 7 39 818 35 868 Lyhytaikaiset varat yhteensä 82 393 85 155 Varat yhteensä 119 446 127 817 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 32 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 OMA PÄÄOMA JA VELAT 31.10.2023 31.10.2022 Liite Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 8 7 200 7 200 Ylikurssirahasto 8 254 254 Muut rahastot 8 22 901 22 901 Muuntoero 8 230 339 Kertyneet voittovarat 8 58 267 54 178 Oma pääoma yhteensä 88 852 84 872 Pitkäaikaiset velat Vuokrasopimusvelat 9 3 351 5 103 Varaukset 9 - 32 Laskennalliset verovelat 10 2 863 3 174 Pitkäaikaiset velat yhteensä 6 214 8 309 Lyhytaikaiset velat Korolliset velat 11 12 117 16 834 Ostovelat ja muut velat 12 12 257 17 601 Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat 6 201 Lyhytaikaiset velat yhteensä 24 380 34 636 Velat yhteensä 30 594 42 945 Oma pääoma ja velat yhteensä 119 446 127 817 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 33 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernin laaja tuloslaskelma EUR 1.000 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 Liite 12 kk 12 kk Liikevaihto 46 601 38 783 Liiketoiminnan muut tuotot 16 2 694 4 410 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö 17 -2 116 -1 149 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 18 -19 113 -16 411 Poistot ja arvonalentumiset 19 -5 679 -5 491 Liiketoiminnan muut kulut 20 -19 167 -20 402 Liikevoitto (-tappio) 3 220 -259 Rahoitustuotot 21 3 973 3 891 Rahoituskulut 22 -1 099 -2 482 Voitto (tappio) ennen veroja 6 094 1 151 Tuloverot 23 -1 170 -110 Kauden voitto (tappio) 4 925 1 041 Muut laajan tuloksen erät Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot -115 284 Tilikauden laaja tulos yhteensä 4 810 1 325 Tulos/osake, laimentamaton (EUR) ) 1,39 0,29 ) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä ei ole Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 34 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernin rahavirtalaskelma EUR 1.000 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 kk 12 kk Liiketoiminnan rahavirta Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta 351 232 272 095 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 1 537 1 900 Maksut liiketoiminnan kuluista -349 212 -278 651 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 3 557 -4 657 Maksetut korot liiketoiminnan rahoituskuluista -278 -475 Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -442 -2 059 Saadut korot liiketoiminnasta 4 147 4 088 Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta 502 118 Maksetut välittömät verot -2 025 -672 Liiketoiminnan rahavirta (A) 5 460 -3 657 Investointien rahavirta Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -3 161 -2 748 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot 131 4 240 Investointien rahavirta (B) -3 030 1 492 Rahoituksen rahavirta Lyhytaikaisten lainojen nosto 2 178 1 366 Vuokrasopimusvelan takaisinmaksut -163 -504 Maksetut osingot -495 -6 787 Rahoituksen rahavirta (C) 1 519 -5 925 Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-) 3 950 -8 090 Rahavarat 31.10. 39 818 35 868 ./. Rahavarat 1.11. 35 868 43 958 Rahavarojen muutos 3 950 -8 090 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 35 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Laskelma oman pääoman muutoksista Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2021 -31.10.2022 EUR 1.000 Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoero Kertyneet voitto- varat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 31.10.2021 7 200 254 21 105 56 61 498 90 113 IAS 38 / SaaS oikaisu 221 221 Oma pääoma 1.11.2021 7 200 254 21 105 56 61 719 90 334 Katsauskauden tulos 1 041 1 041 Muut laajan tuloksen erät 284 - 284 Osingonjako -6 787 -6 787 Siirto suhdannerahastoon 1 796 -1 796 0 Oma pääoma 31.10.2022 7 200 254 22 901 339 54 178 84 872 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2022 -31.10.2023 EUR 1.000 Osakepääoma Ylikurssirahasto Muut rahastot Muuntoero Kertyneet voitto- varat Oma pääoma yhteensä Oma pääoma 31.10.2022 7 200 254 22 901 339 54 178 84 872 IAS 38 / SaaS oikaisu -336 -336 Oma pääoma 1.11.2022 7 200 254 22 901 339 53 842 84 536 Katsauskauden tulos 4 925 4 925 Muut laajan tuloksen erät -110 -5 -115 Osingonjako -495 -495 Oma pääoma 31.10.2023 7 200 254 22 901 230 58 267 88 852 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 36 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konsernitilinpäätöksen liitetiedot Yrityksen perustiedot Saga Furs Oyj on kansainvälinen turkishuutokauppayhtiö, jonka tärkein tehtävä on raaka-turkis- nahkojen välitysmyynti pääasiassa neljä kertaa vuodessa järjestettävissä kansainvälisissä turkis- huutokaupoissa. Konsernin emoyhtiö on Saga Furs Oyj, jonka C-sarjan osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingin listalla, pienten yhtiöiden (Small Cap) ryhmässä. Emoyhtiön kotipaikka on Vantaa ja sen rekisteröity osoite on Martinkyläntie 48, 01720 Vantaa. Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.sagafurs.com tai emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta PL 4, 01601 Vantaa. Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Laatimisperusta Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.10.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tar- koitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yh- teisölainsäädännön mukaiset. Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, ellei toisin ole mai- nittu. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina eurona. Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi esimerkiksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summa- luvusta. Konsolidointiperiaatteet Saga Furs -konsernin konsernitilinpäätös perustuu emoyhtiö Saga Furs Oyj:n ja sen tytäryhtiöi- den erillistilinpäätöksiin. Tytäryhtiöitä ovat yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Konsernilla on määräysvalta yrityksessä silloin, kun se olemalla osallisena siinä altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa sen toiminnan ohjaamiseen. Konsernin tytäryhtiöt on lueteltu liitetiedossa 27. Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmää käyttäen. Hankitut ty- täryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut mää- räysvallan, ja luovutetut tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat, realisoitumattomat sisäiset katteet sekä sisäinen voitonjako elimi- noidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa. Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisva- luutta. Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen ta- pahtumapäivänä vallitsevaa kurssia; käytännössä käytetään usein kurssia, joka vastaa likimain ta- pahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä ulkomaan rahan määräiset monetääriset erät muunne- taan toimintavaluutan määräisiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset ei-mone- tääriset erät, jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnettu toimintavaluutan määräisiksi käyt- täen arvostuspäivän kurssia. Muutoin ei-monetääriset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Muuntamisesta syntyneet valuuttakurssierot kirjataan tuloslaskelmaan. Segmentti-informaatio Saga Furs -konsernin kannattavuus esitetään yhtenä kokonaisuutena. Yhtiön liikekonseptina on tarjota luotettava kauppapaikka vastuullisesti tuotetulle turkikselle. Merkittävät operatiiviset päätök- set tekee Saga Fursin hallitus. Liiketoimintamallin, toiminnan luonteen ja hallintorakenteen vuoksi raportoitavaksi toimintasegmentiksi on määritelty koko konserni. Johdannaissopimukset Valuuttajohdannaisia käytetään myyntiin liittyvien valuuttamääräisten kassavirtojen suojaa- miseksi. Konserni ei sovella suojauslaskentaa. Johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon ja arvostuserot kirjataan tuloslaskelmaan rahoitustuottoihin ja -kuluihin. Tuloutusperiaatteet Konsernin liikevaihto koostuu pääasiassa sekä tuottajilta että ostajilta välitysmyynnistä perityistä palkkioista. Lisäksi liikevaihtoon luetaan muu tuotteiden ja palveluiden myynti. Liikevaihtoa lasketta- essa myyntituottoja oikaistaan mm. välillisillä veroilla ja välityspalkkioista annetuilla alennuksilla, mm. välitettävien nahkojen laadun ja koon parantamiseen kannustavilla bonuksilla sekä välitettyihin määriin, maksukäyttäytymiseen ja toiminnan sertifiointiin perustuvilla bonuksilla. Palveluista saatavat tuotot tuloutetaan, kun palvelu on suoritettu ja taloudellisen hyödyn saami- nen palvelusuoritteesta on todennäköistä. Välitysmyyntiin liittyvä palvelu katsotaan suoritetuksi, kun nahat on myyty huutokaupassa tai varastomyyntinä ja niihin liittyvät riskit ja edut ovat siirtyneet os- tajalle. Tavaroiden myynnistä saatavat tuotot tuloutetaan, kun tavaroiden ostamiseen liittyvät merkit- tävät riskit ovat siirtyneet ostajalle ja on todennäköistä, että myyntiin liittyvä taloudellinen hyöty koi- tuu konsernille. Vuokratuotot, jotka esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa, tuloutetaan tasaerinä vuokrakau- delle. Saga Furs Oyj:n liiketoimintaan liittyy erilaista rahoitustoimintaa, joka liittyy olennaisesti välitys- myyntiin. Tuottajille myönnetään käyttöpääomarahoitusta erilaisina ennakkomaksuina sekä pitkäai- kaista rahoitusta investointeja varten. Nahkojen ostajille myönnetään rahoitusta, jotta nämä voivat ostaa nahkoja myös tulevaa tarvetta varten. Rahoituksesta perittävät korot kirjataan tuotoiksi ajan kulumisen perusteella. Osinkotuotot kirjataan, kun osakkeenomistajien oikeus maksun saamiseen on syntynyt. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 37 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Rahavirtalaskelman laatimisperiaatteet Rahavirtalaskelma kuvaa konsernin rahavirtaa tilikauden aikana. Erä ”Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta” sisältää huutokaupassa noteeratun vasarahinnan lisäksi ostajilta perityt välityspalk- kiot. Erä ”Maksut liiketoiminnan kuluista” sisältää tuottajille edelleen tilitettävän osuuden välitys- myynnin arvosta sekä tuottajille maksettavat ennakkomaksut (saamiset turkistuottajilta). Aineelliset hyödykkeet Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet muodostuvat pääosin maa-alueista, rakennuksista sekä koneista ja kalustosta. Rakennuksiin sisältyneet arvonkorotukset ovat olleet osa aiemman tilinpää- tösnormiston mukaista kirjanpitoarvoa ja ne on katsottu osaksi IFRS 1:n mukaista siirtymävaiheen oletushankintamenoa, josta on siirtymähetkellä kirjattu takautuvat poistot. Aineelliset käyttöomai- suushyödykkeet on arvostettu kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon tai oletushankintamenoon. Aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään tasapoistot niiden arvioidun taloudellisen vai- kutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden pois- toajat ovat: • Fur Center -kiinteistö 50 vuotta • Soiniemen kiinteistöt 50 vuotta • Muut rakennukset 20 vuotta • Rakennusten laitteet 20 vuotta • Koneet ja kalusto 3–10 vuotta • Muut aineelliset hyödykkeet 10 vuotta. Rakennusten sekä koneiden ja kaluston kunnossapito- ja korjauskustannukset kirjataan yleensä kuluksi syntymisvuonna. Suuria perusparannusmenoja voidaan aktivoida ja poistaa vaikutusaika- naan. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnistä tai luovutuksesta syntyvät voitot ja tap- piot kirjataan tuloslaskelmaan. Aineettomat hyödykkeet Aineettomat oikeudet Aineettomista oikeuksista, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja. Ne testataan arvonalentumisen varalta tilikausittain ja aina, kun on viitteitä mahdollisesta arvonalen- tumisesta. Nämä aineettomat hyödykkeet koostuvat Saga-tavaramerkeistä. Rajallisen taloudellisen vaikutusajan omaavat aineettomat oikeudet koostuvat ohjelmistolisens- seistä. Ne on arvostettu alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Näistä aineettomista oikeuksista tehdään tasapoistot niiden taloudel- lisen vaikutusajan kuluessa. Tietokoneohjelmistot ja ennakkomaksut Tietokoneohjelmistot on arvostettu alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Niistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaiku- tusajan kuluessa. Rajallisen taloudellisen vaikutusajan omaavien tietokoneohjelmistojen poistoaika on viisi vuotta. Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät ennakkomaksut ovat tietokoneohjelmistoihin liittyviä ennakkomaksuja. Arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista omaisuuseristä Konserni tarkistaa jokaisena tilinpäätöspäivänä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden jään- nösarvot ja taloudelliset vaikutusajat sekä arvioi, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut tai taloudellinen vaikutusaika muuttunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuus- erän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo. Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta ja rajoittamatto- man taloudellisen vaikutusajan omaavista aineettomista hyödykkeistä kirjattu arvonalentumistappio perutaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettä- essä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää. Saga®-tavaramerkeistä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan vuosittain riippumatta siitä, onko viitteitä arvonalentumisista olemassa. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia tai keskeneräisiä aineettomia hyödykkeitä, joiden arvonalentu- mistestaus tehtäisiin vuosittain viitteistä huolimatta. Muut sijoitukset Muihin sijoituksiin sisältyvät konsernin osakesijoitukset, ja ne arvostetaan käypään arvoon. Jul- kisesti noteerattujen osakkeiden käypä arvo on tilinpäätöspäivän markkinahinta. Käyvän arvon muu- tokset kirjataan arvonmuutosrahastoon omaan pääomaan sekä esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Julkisesti noteeraamattomien sijoitusten käypänä arvona on käytetty vastaavanlaisten hyö- dykkeiden kauppahintoja, mikäli niitä on ollut saatavilla. Muussa tapauksessa ne on esitetty hankin- tamenoon. Vuokrasopimukset Konserni vuokralle ottajana Lyhytaikaiset vuokrasopimukset, joissa sopimusperusteiset ja odotettavissa olevat vuokrakaudet eivät ylitä 12 kuukautta ja jotka eivät sisällä osto-optiota, käsitellään taseen ulkopuolisina vuokra- vastuina. Myös pitkäaikaiset vuokrasopimukset, joissa vuokrattu omaisuuserä on arvoltaan vähäi- nen, käsitellään taseen ulkopuolisina vuokravastuina. Kulut näistä vastuista kirjataan tuloslaskel- maan tasaisesti vuokra-ajan kuluessa samalla kaudella, jolla ne syntyvät. Vuokrasopimukset, joihin ei sovelleta lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten sopimusten poik- keuskäsittelyä, kirjataan taseelle vuokrasopimusvelaksi ja käyttöoikeusomaisuuseräksi vuokrakau- den alussa. Vuokrasopimusvelat arvostetaan alussa nykyarvoon määrittämällä odotetut kohtuullisen varmat vuokramaksut diskontattuna lisäluoton korolla, joka määritetään erikseen päävuokratyypeille kaikissa relevanteissa valuutoissa. Vuokrasopimuksen tasearvoon ei sisälly vuokrakomponentteja, jotka eivät liity suoraan vuokrattavaan omaisuuserään. Mikäli vuokrasopimuksella ei ole eräpäivää, vuokrasopimusvelka määritetään sen vuokrakauden mukaan, johon molemmilla osapuolilla on eh- doton oikeus sopimusperusteiset purkuoikeudet huomioiden. Vuokranmaksut allokoidaan vuokraso- pimusvelan lyhennyksiin ja rahoituskuluihin siten, että tilikausittain jäljellä olevalle velalle muodostuu samansuuruinen korkoprosentti. Vuokrasopimusvelka sisällytetään taseen korollisiin velkoihin ja ar- vostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan alussa hankinta- menoon sisältäen vuokrasopimusvelan alkuarvon, jota tarvittaessa oikaistaan maksetuilla vuokraen- nakoilla tai saaduilla vuokrakannusteilla, alkuvaiheen välittömillä menoilla ja arvioiduilla kuluilla liit- tyen vuokratun omaisuuserän purkamiseen, palauttamiseen tai alkuperäiseen tilaan palauttamiseen vuokrakauden lopussa. Käyttöoikeusomaisuuserät sisältyvät taseella aineellisiin hyödykkeisiin ja ne poistetaan tasapoistoin vuokrakauden aikana, paitsi jos omaisuuserän arvioidaan kuluvan loppuun tai se tullaan ostamaan ennen vuokrakauden päättymistä, jolloin poistoaika määritetään omaisuus- erän odotetun käyttöiän mukaisesti. Taseen ulkopuolinen vuokravastuu, joka muuttuu tappiolliseksi, Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 38 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 johtaa erillisen tappiovarauksen kirjaamiseen, kun taas taseelle kirjattavan vuokrasopimuksen muut- tuminen tappiolliseksi johtaa tähän liittyvän vuokravaran arvonalentumiseen. Vuokrasopimusmuutokset käsitellään muutoksesta riippuen joko uusina vuokrasopimuksina tai olemassa olevien sopimusten muutoksina. Olemassa olevien sopimusten muutoksina käsiteltävät vuokrasopimusmuutokset sekä vuokralaskennassa käytettävien arvioiden muutokset, jotka liittyvät esimerkiksi jatko-optioiden tai osto-optioiden käyttöön, laukaisevat tarpeen uudelleenarvostaa vuok- rasopimusvelka ja käyttöoikeusomaisuuserä päivitetyllä diskonttokorolla. Indeksiin sidotut sopimus- perusteiset vuokramuutokset johtavat vuokrasopimusvelan ja käyttöoikeusomaisuuserän uudelleen- arvostukseen, mutta ilman muutosta käytettävässä diskonttokorossa. Takaisinvuokrauksessa, kun Saga Furs (myyjä – vuokralle ottaja) on siirtänyt omaisuuserän toi- selle taholle (ostaja – vuokralle antaja) ja vuokrannut takaisin, yhtiö arvioi, onko määräysvalta omai- suuserään siirtynyt ostaja – vuokralle antajalle. Jos omaisuuserän määräysvalta on siirtynyt, Saga Furs arvostaa takaisinvuokrauksesta syntyvän käyttöoikeusomaisuuserän määrän, joka on itsellä pidettävään käyttöoikeuteen liittyvä suhteellinen osauus kirjanpitoarvosta. Mikäli omaisuuserän määräysvaltaa ei ole siirretty, Saga Furs jatkaa omaisuuserän kirjaamista taseeseen ja kirjaa rahoi- tusvelan. Konserni vuokralle antajana Konsernin vuokralle antamat hyödykkeet, joiden omistamiselle ominaiset riskit ja hyödyt ovat siirtyneet olennaisilta osilta vuokralle ottajalle, käsitellään rahoitusleasingsopimuksina ja kirjataan taseeseen saamisena. Saga Furs -konserni ei ole vuokralle antajana sellaisissa vuokrasopimuk- sissa, jotka luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Muilla kuin rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät aineellisiin käyt- töomaisuushyödykkeisiin taseessa. Niistä tehdään poistot taloudellisena vaikutusaikana kuten vas- taavista omassa käytössä olevista aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Vuokratuotot kirjataan tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin tuottoihin tasaerinä vuokra-ajan kuluessa. Vaihto-omaisuus Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaisesti välitettävät turkisnahat eivät missään vaiheessa kuulu konsernin vaihto-omaisuuteen, vaan ne siirtyvät suoraan tuottajan vaihto-omaisuudesta osta- jan vaihto-omaisuudeksi. Konsernin vaihto-omaisuuteen sisältyvät turkisnahat ovat Saga Furs -kon- sernin omaksi vaihto-omaisuudekseen ostamia nahkoja. Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon FIFO-periaatteella tai sitä alhaisempaan toden- näköiseen nettorealisointiarvoon. Korolliset ja korottomat saamiset Korolliset ja korottomat saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteät tai määritettävissä ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla, eikä yritys pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa. Ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Saga Furs Oyj voi sopia nahkojen ostajan kanssa normaalin maksuajan (myyntiehtojen mukai- nen 21 päivää) jälkeisestä rahoituksesta. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa näiden ostaja- saamisten vakuutena, kunnes maksu tai maksusitoumus saadaan. Osalle ostajasaamisista on myös muita lisävakuuksia. Korolliset ostajasaamiset esitetään taseessa omana eränään. Korottomat osta- jasaamiset sisältyvät taseen korottomiin saamisiin ja ne eritellään taseen liitetiedoissa 6. Ostajasaa- miset luokitellaan pitkäaikaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellaisesta maksu- aikataulusta, joka ulottuu pidemmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä. Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten tuottajien kanssa toimitussopimuksia, jossa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Näitä toimitussopimuksia sekä mahdollisia lisävakuuksia vastaan tuottajat saavat ennakkorahoitusta kulloinkin sovittujen ehtojen mukaisesti jo ennen nahkojen toimittamista. Tuottajat ja muut nahkojen toimittajat voivat saada ennakkorahoitusta myös siinä vaiheessa, kun nahat on toimitettu konsernille. Nämä korolliset saamiset turkistuottajilta esitetään taseessa omana eränään. Saga Furs -konserni myöntää tuottajille myös pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoittami- seen useamman vuoden toimitussopimuksia sekä lisävakuuksia vastaan. Saamiset turkistuottajilta luokitellaan pitkäaikaisiksi siltä osin kuin niiden eräpäivä on yli 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jäl- keen. Konserni arvioi saamisten arvonalentumista jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvonalentumistappio kirjataan, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perityksi täysimääräi- sesti. Mikäli arvonalentumistappion määrä pienenee jollakin myöhemmällä tilikaudella ja vähennyk- sen voidaan objektiivisesti katsoa liittyvän arvonalentumisen kirjaamisen jälkeiseen tapahtumaan, kirjattu tappio perutaan tulosvaikutteisesti. Ostajasaamisten arvonalentumistappio kirjataan tuloslas- kelman liiketoiminnan muihin kuluihin ja tuottajasaamisten sekä muiden saamisten arvonalentumis- tappio tuloslaskelman rahoituskuluihin. Ostajasaamisten arvonalentumistappion peruminen kirjataan vastaavasti liiketoiminnan muihin tuottoihin ja muiden saamisten arvonalentumistappion peruminen tuloslaskelman rahoitustuottoihin. Rahoitusvaroihin kuuluva erä ja rahoitusvelka vähennetään toisistaan ja esitetään taseessa net- tomääräisenä siinä tapauksessa, kun konsernilla on tarkasteluhetkellä laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kirjattujen määrien kuittaamiseen ja konserni aikoo toteuttaa suorituksen nettomääräi- senä. Ostajasaamiset ja ostajilta saadut ennakkomaksut on esitetty IFRS-periaatteiden mukaan laa- ditussa taseessa nettomääräisinä. Rahavarat Rahavarat koostuvat käteisvaroista ja lyhytaikaisista pankkitalletuksista. Rahavarojen käyvän arvon oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta. Korolliset velat Korolliset velat on kirjattu taseeseen hankintamenoon, joka vastaa velan käypää arvoa hankin- tahetkellä. Pitkäaikaiset velat erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua ja lyhytaikaisten velkojen juoksu- aika on alle 12 kuukautta. Eläkevelvoitteet Konsernin merkittävin eläkejärjestely on Suomen lakisääteinen TyEL-eläketurva, joka on hoi- dettu vakuutusyhtiössä. Vakuutusyhtiössä hoidettu TyEL-eläketurva on maksupohjainen järjestely. Ulkomaiset tytäryhtiöt ovat hoitaneet henkilöstön eläkejärjestelyt paikalliseen lainsäädäntöön tai työ- sopimuksiin perustuen. Lisäksi konsernilla on määrätyille henkilöstöryhmille maksupohjaisia ryhmä- eläkevakuutuksia sekä toimitusjohtajan sijaiselle etuuspohjainen ryhmäeläkevakuutus. Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin eläke- vakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia. Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut kirjataan työsuhde- etuuksista johtuviksi kuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut merki- tään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai tulevien maksu- jen vähennyksinä. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 39 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Varaukset Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti. Tuloverot Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja las- kennallisesta verosta. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tu- losta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edelli- siin tilikausiin liittyvillä veroilla. Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvos- tuksesta ja poistoista sekä varauksista ja jaksotuksista. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja. Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevai- suudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää. Verokannan muutos esitetään tulosvaikutteisesti. Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät Tilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joi- den lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Lisäksi joudutaan käyttämään har- kintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä. Mahdolliset arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään kirjan- pitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvioita tai olettamusta korjataan. Konsernissa ne keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpi- toarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, liittyvät ostaja- ja tuottajasaamis- ten arvonalentumisiin (liitetieto 25) sekä tavaramerkin arvonalentumistestauksessa tehtyihin oletta- muksiin tulevista kassavirroista (liitetieto 2). Laskennallisten verojen kirjaaminen ja arvostaminen edellyttävät johdolta arvioiden tekemistä, etenkin silloin, kun kyse on konserniyritysten tappioiden perusteella kirjatusta laskennallisesta vero- saamisesta tai muusta väliaikaisesta erosta johtuvasta laskennallisesta verosaamisesta (liitetieto 9). Laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappioista ja väliaikaisista eroista sisältyvät tilinpäätök- seen vain siihen määrään asti kuin veroyksikölle todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa niin, että verosaamiset pystytään hyödyntämään. Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen 1.1.2022 voimaan tulleilla standardimuutoksilla ei ollut vaikutusta raportoituihin lukuihin. IAS 12 Tuloverot -standardin muutokset: Yhdestä liiketoimesta aiheutuviin varoihin ja velkoihin liittyvä laskennallinen vero (sovellettava 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutokset ka- ventavat alkuperäistä kirjaamista koskevan poikkeuksen soveltamisalaa ja selventävät, ettei poik- keus sovellu sellaisiin liiketoimiin, joista syntyy yhtä suuret ja vastakkaiset väliaikaiset erot. Lasken- nallinen vero kirjataan transaktiosta, joissa kirjataan sekä omaisuuserä että velka. Muutoksen tar- koituksena on selventää laskennallisten verojen kirjaamista sellaisista tapahtumista, joista syntyy samaan aikaan sekä laskennallinen verovelka että -saaminen. Tällaisia tapahtumia ovat esimerkiksi vuokrasopimuksen IFRS 16:n mukainen kirjaaminen sekä ennallistamisvastuun kirjaaminen. Konserni on aikaisemmin esittänyt vuokrasopimusten laskennallisen veron netotettuna sekä ta- seessa että liitetiedoissa. Muutoksella on vaikutusta esitettäviin liitetietoihin. Konserni noudattaa esittämistavan muutosta jo 1.11.2022 alkaneella tilikaudella ja on oikaissut vertailuvuoden liitetietoja vastaavasti. Sellaisilla IASB:n julkaisemilla uusilla standardeilla ja muutoksilla olemassa oleviin standardei- hin, jotka eivät vielä ole voimassa, ei odoteta olevan olennaista vaikutusta Saga Fursin konsernitilin- päätökseen käyttöönotettaessa. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 40 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Taseen liitetiedot 1. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Maa- ja vesialueet Hankintameno 1.11. 1 739 2 152 Vähennykset - -413 Hankintameno 31.10. 1 739 1 739 Rakennukset ja rakennelmat Hankintameno 1.11. 54 831 55 389 Lisäykset 14 65 Vähennykset - -623 Hankintameno 31.10. 54 845 54 831 Kertyneet poistot 1.11. -39 777 -38 351 Poistot -1 314 -1 427 Kertyneet poistot 31.10. -41 091 -39 777 Käyttöoikeusrakennukset, vuokratut Hankintameno 1.11. 15 239 12 174 Lisäykset 1 696 3 065 Vähennykset -10 - Hankintameno 31.10. 16 925 15 239 Kertyneet poistot 1.11. -8 011 -5 081 Poistot -3 221 -2 930 Kertyneet poistot 31.10. -11 232 -8 011 Kirjanpitoarvo 31.10. 19 447 22 281 Koneet ja kalusto 2022/2023 2021/2022 Hankintameno 1.11. 37 481 37 046 Lisäykset 727 500 Vähennykset -60 -65 Hankintameno 31.10. 38 148 37 481 Kertyneet poistot 1.11. -35 087 -34 078 Poistot -1 039 -1 008 Kertyneet poistot 31.10. -36 126 -35 087 Käyttöoikeuskoneet, vuokratut Hankintameno 1.11. 177 137 Lisäykset - 40 Hankintameno 31.10. 177 177 Kertyneet poistot 1.11. -104 -80 Poistot -27 -24 Kertyneet poistot 31.10. -131 -104 Kirjanpitoarvo 31.10. 2 068 2 467 Muut aineelliset hyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Hankintameno 1.11. 181 183 Vähennykset - -2 Hankintameno 31.10. 181 181 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 41 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Kertyneet poistot 1.11. -174 -170 Poistot -5 -4 Kertyneet poistot 31.10. -179 -174 Kirjanpitoarvo 31.10. 2 7 Muut aineelliset hyödykkeet koostuvat mm. kiinteistön piha-alueen asfaltoinnin poistamattomasta hankintamenosta. Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 2022/2023 2021/2022 Hankintameno 1.11. 53 - Lisäykset 3 53 Kirjanpitoarvo 31.10. 57 53 Aineelliset hyödykkeet yhteensä 23 312 26 547 Saga Furs toteutti kiinteistön myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelyn tammikuussa 2022. Aiemmin ollut käyttöomaisuuserä 0,9 miljoonaa euroa poistui taseesta ja sen sijaan kirjattiin käyttöoikeusomaisuuserä 1,8 miljoonaa euroa. Taseeseen kirjattiin vuokrasopimusvelka 2,1 miljoonaa euroa. Myynti- ja takaisin- vuokrausjärjestelystä kirjattiin myyntivoitto 2,8 miljoonaa euroa tammikuussa 2022 liiketoiminnan muihin tuottoihin. 2. Aineettomat hyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Aineettomat oikeudet Hankintameno 1.11. 2 041 2 036 Lisäykset 11 5 Hankintameno 31.10. 2 052 2 041 Kertyneet poistot 1.11. -525 -518 Poistot -8 -7 Kertyneet poistot 31.10. -533 -525 Kirjanpitoarvo 31.10. 1 520 1 516 Tietokoneohjelmistot Hankintameno 1.11. 23 310 22 941 Lisäykset 79 369 Vähennykset -368 - Hankintameno 31.10. 23 021 23 310 Kertyneet poistot 1.11. -22 779 -22 688 Poistot -121 -91 Kertyneet poistot 31.10. -22 900 -22 779 Kirjanpitoarvo 31.10. 121 531 Ennakkomaksut Hankintameno 1.11. 1 761 676 Lisäykset 2 703 1 449 Vähennykset -24 -364 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 42 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Kirjanpitoarvo 31.10. 4 440 1 761 Aineettomat hyödykkeet yhteensä 6 081 3 809 Aineettomat oikeudet koostuvat Saga ® -tavaramerkeistä ja domaineista (tasearvo 1 500 000 euroa) ja oh- jelmistolisensseistä. Muut pitkävaikutteiset menot ja ennakkomaksut koostuvat tietokoneohjelmistojen poistamattomasta hankintamenosta. Arvonalentumistestauksessa tuotemerkin tasearvoja testataan tuotemerkin alaista kokonaiskassavirtaa vasten. Rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Ennusteet perustuvat tilikauden 2022–2023 budjettiin ja ennustettuun keskimääräiseen liiketoiminnan tasoon. Ennustejakson jälkeisten rahavirtojen kasvuprosenttina on käytetty tasaista 2,0 prosentin kasvute- kijää. Kannattavuustaso perustuu edellisten vuosien tasoon ja yhtiön tulevan vuoden budjettiin. Diskonttauskorkona on käytetty 16,9 prosenttia (17,3 %) ja benchmark-rojaltikorkona 3,0 %. Korko on määritetty ennen veroja. Arvonalentumistestaus ei johtanut tilanteeseen, jossa kerrytettävissä olevat raha- määrät alittaisivat kirjanpitoarvon. Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat olivat myynnin kehitys, benchmark-rojaltikorko ja diskonttauskorko. Käyttöarvon ja tasearvon välinen marginaali oli 5,9 miljoonaa euroa (8,3 milj. euroa). Käytetyn diskontto- koron muutoksella ei ollut käytännössä vaikutusta testauksen lopputulokseen. Mikäli diskonttokorko nou- sisi tasolle 100,9 prosenttia (152,7 %), kerrytettävissä oleva rahamäärä kohtaisi kirjanpitoarvon. 3. Sijoitukset 2022/2023 2021/2022 Myytävissä olevat julkisesti noteeraamattomat osakkeet ja osuudet Kirjanpitoarvo 1.11. 185 235 Vähennykset -79 -50 Kirjanpitoarvo 31.10. 106 185 Muut saamiset Hankintameno 1.11. 123 123 Kirjanpitoarvo 31.10. 123 123 Sijoitukset yhteensä 229 307 Muut julkisesti noteeraamattomat osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenoon, koska vas- taavanlaisten hyödykkeiden kauppahintoja ei ole luotettavasti saatavilla. Muut saamiset ovat liittymismaksuja ja ne on arvostettu hankintamenoon. 4. Pitkäaikaiset saamiset Ostajasaamiset luokitellaan pitkäaikaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellai- sesta maksuaikataulusta, joka ulottuu pidemmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä. Ostajasaamiset 31.10.2023 31.10.2022 Erääntyvät 1 - 2 vuoden kuluessa 2 924 5 785 Pitkäaikaiset tuottajasaamiset ovat tuottajille investointeja varten myönnettyjä ennakkomaksuja, joita vastaan tuottajat ovat sitoutuneet toimittamaan nahkatuotantonsa yhtiölle 2 - 10 vuoden ajan. Saamisten arvioidaan jakautuvan maturiteetin mukaan seuraavasti: Tuottajasaamiset 31.10.2023 31.10.2022 Erääntyvät 1 - 2 vuoden kuluessa 269 500 Erääntyvät 2 - 5 vuoden kuluessa 4 132 5 120 4 401 5 620 Pitkäaikaiset saamiset yhteensä 7 324 11 405 5. Vaihto-omaisuus 31.10.2023 31.10.2022 Aineet ja tarvikkeet 880 587 Turkisnahat 7 888 7 871 Saga Collection 306 330 Vaihto-omaisuus yhteensä 9 073 8 788 6. Korottomat saamiset 31.10.2023 31.10.2022 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 43 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Ostajasaamiset 2 918 1 136 Lainasaamiset 163 130 Alv-saamiset 1 880 38 Muut saamiset 73 150 Siirtosaamiset 6 551 8 893 Korottomat saamiset yhteensä 11 584 10 347 Siirtosaamiset 31.10.2023 31.10.2022 Korkosaamiset 401 1 815 Lakisääteiset henkilösivukulut 83 87 Lajittelukulujen jaksotus 5 842 6 530 Muut siirtosaamiset 226 461 Siirtosaamiset yhteensä 6 551 8 893 7. Rahavarat 31.10.2023 31.10.2022 Käteinen raha ja pankkitalletukset 39 818 35 868 8. Oma pääoma Osakepääoma Osakkeiden lkm, 1.000 kpl Osakepää- oma Ylikurssira- hasto Yhteensä A-sarja C-sarja Yhteensä EUR 1.000 EUR 1.000 EUR 1.000 1.11.2022 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 31.10.2023 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 1.11.2021 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 31.10.2022 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 A-sarjan osakkeiden enimmäismäärä on 2.500.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeiden enimmäismäärä on 7.500.000 osaketta. Jokainen A-sarjan osake tuottaa 12 ääntä ja C-sarjan osake yhden äänen. Osakkei- den nimellisarvo on kaksi euroa, ja konsernin enimmäisosakepääoma on 16.000.000 euroa. Kaikki liikkee- seen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti. Yhtiön hallussa on 1.630 A-sarjan ja 61.458 C-sarjan yhtiön osaketta. C-sarjan osakkeet tuottavat etuoikeuden ennen A-sarjan osakkeita saada jaettavissa olevista varoista vuotuinen osinko, jonka määrä on seitsemän prosenttia osakkeiden nimellisarvosta, ellei yhtiökokous päätä korkeammasta osingosta. Siinä tapauksessa, että jonakin vuonna sellaista osinkoa ei voida jakaa, etuoikeutetut osakkeet tuottavat lisäksi oikeuden lähinnä seuraavan vuoden voitonjakoon käytettävissä olevista varoista saada puuttuva määrä ennen kuin A-sarjan osakkeille voidaan jakaa osinkoa. A-sarjan osakkeiden siirtyessä muun saannon kuin perinnön, testamentin tai avio-oikeuden nojalla yhtiöön ennestään kuulumattomalle järjestölle tai henkilölle siirronsaajan on 14 päivän kuluessa siirrosta lukien ilmoitettava siitä kirjallisesti yhtiön hallitukselle, jonka tulee viipymättä antaa siirrosta tieto yhtiön osakkaille ilmoituksella, joka on julkaistava vähintään kolmessa Helsingin kaupungissa ilmestyvässä, yhtiön toimialu- eella leviävässä sanomalehdessä. Osakkailla on kuukauden kuluessa ilmoituksen julkaisemisesta oikeus lunastaa osake siitä arvosta, mikä sillä viimeksi tehdyn tilinpäätöksen mukaan oli. Osingot Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,66 euroa A-osaketta ja 0,66 eu- roa C-osaketta kohden. Hallituksen valtuudet Saga Furs Oyj:n varsinainen yhtiökokous 29.4.2021 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää enintään 1.630 A-osaketta ja 61.458 C-osaketta, joiden enim- mäismäärä vastaa noin 1,75 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää suunnatusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai useammassa erässä. Val- tuutus on voimassa 29.4.2024 asti. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 44 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Oman pääoman rahastot Ylikurssirahasto Ylikurssirahasto sisältää osakemerkinnän yhteydessä yhtiölle tulleen osakkeen nimellisarvon ylittävän määrän. Muut rahastot Muut rahastot ovat yhtiökokouksen päätöksin perustettuja ja kartutettuja rahastoja. Ne koostuvat varara- hastosta (12.230.000 euroa) sekä suhdannerahastosta (10.670.899 euroa). Saga Furs Oyj:n yhtiöjärjes- tyksen mukaan 10 prosenttia yhtiön voitosta siirretään suhdannerahastoon. Muuntoerot Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot. Pitkäaikaiset velat 31.10.2023 31.10.2022 9. IFRS 16 Vuokrasopimusvelka 3 351 5 103 Erääntyvien maksujen maturiteettijakauma Erääntyvät 0 - 1 vuoden kuluessa 2 986 2 767 Erääntyvät 1 - 2 vuoden kuluessa 2 465 2 199 Erääntyvät 2 - 3 vuoden kuluessa 929 2 195 Erääntyvät 3 - 4 vuoden kuluessa 81 800 Erääntyvät 4 - 5 vuoden kuluessa 0 75 Yhteensä 6 461 8 037 Kirjanpitoarvo lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat 2 770 2 607 Kirjanpitoarvo pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat 3 351 5 103 Kirjanpitoarvo yhteensä 6 121 7 710 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 45 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 10. Laskennalliset verosaamiset ja verovelat 1.11.2022 Kirjattu tulosvai- kutteisesti Kirjattu omaan pääomaan 31.10.2023 Laskennalliset verosaamiset Rahoitusinstrumenteista johtuvaa 230 -160 - 70 Vuokrasopimusveloista johtuvaa 1 542 1 196 - 2 738 Vuokrasopimussaamisista johtuvaa -1 514 -1 189 - -2 703 Vuokrasopimuksista (IFRS 16) johtuvaa, netto 28 7 - 35 SaaS-oikaisu 336 - -336 - Yhteensä 594 -152 -336 106 Laskennalliset verovelat Kertynyt poistoero 1 332 -133 - 1 199 Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuk- sen arvojen erosta johtuvaa 237 -41 - 196 Tavaramerkin poisto 300 - - 300 Lajittelukulujen jaksotuksesta johtuvaa 1 306 -138 - 1 168 Yhteensä 3 175 -311 - 2 863 1.11.2021 Kirjattu tulosvai- kutteisesti Kirjattu omaan pääomaan 31.10.2022 Laskennalliset verosaamiset Rahoitusinstrumenteista johtuvaa 166 65 - 230 Vuokrasopimusveloista johtuvaa 1 441 101 - 1 542 Vuokrasopimussaamisista johtuvaa -1 430 -84 - -1 514 Vuokrasopimuksista (IFRS 16) johtuvaa, netto 11 17 - 28 SaaS-oikaisu - 115 221 336 177 196 221 594 Laskennalliset verovelat Kertynyt poistoero 1 453 -121 - 1 332 Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuk- sen arvojen erosta johtuvaa 278 -41 - 237 Tavaramerkin poisto 300 - - 300 Lajittelukulujen jaksotuksesta johtuvaa 987 319 - 1 306 Yhteensä 3 017 157 - 3 175 Laskennallinen verovelka ja verosaaminen on laskettu väliaikaisista eroista taseen kirjanpitoarvon ja ve- rotuksellisen arvon välillä. Laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappiosta ja väliaikaisista eroista sisältyvät tilinpäätökseen vain siihen määrään asti kuin veroyksikölle todennäköisesti syntyy verotetta- vaa tuloa niin, että verosaamiset pystytään hyödyntämään. Laskennallista verovelkaa ja verosaamista laskettaessa on käytetty raportointikauden päättymishetkellä voimassa olevaa tai tulevien vuosien vah- vistettua verokantaa, ja eri maiden verokantojen muutokset on otettu huomioon laskennallisissa ve- roissa. Suomen yhteisöverokanta on 20 (20) prosenttia. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 46 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Lyhytaikaiset velat 11. Korolliset velat 31.10.2023 31.10.2022 Velat turkistuottajille 5 512 12 407 Vuokrasopimusvelat (IFRS 16) 2 770 2 607 Muut lyhytaikaiset velat 3 835 1 820 Korolliset velat yhteensä 12 117 16 834 Velat turkistuottajille Nahkojen toimittajilla on mahdollisuus halutessaan jättää tilityksensä tai niiden osia yhtiön haltuun. Yhtiön haltuun jätetyille tilitysrahoille maksetaan lyhyisiin markkinakorkoihin perustuvaa korkoa. Korollisten velkojen korkokannan vaihteluvälit, % 31.10.2023 31.10.2022 Pankkilainat 2,50% 2,50% Velat turkistuottajille 0,00% - 1,50% 0,00% - 0,50% Muut lyhytaikaiset velat 0,25% - 6,00 % 0,25% - 5,00 % 12. Ostovelat ja muut velat 31.10.2023 31.10.2022 Ostovelat 2 120 1 781 Saadut ennakot 4 198 8 145 Siirtovelat 3 182 3 880 Muut velat 2 757 3 796 Ostovelat ja muut velat yhteensä 12 257 17 601 Siirtovelat Korot 5 5 Palkat ja sosiaalikulut 1 724 1 744 Muut siirtovelat 1 453 2 131 Siirtovelat yhteensä 3 182 3 880 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 47 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 13. Rahoitusvarojen ja velkojen käyvät arvot arvostusryhmittäin 31.10.2023 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja velat Käypään arvoon muiden laajan tu- loksen erien kautta kirjattavat ra- hoitusvarat ja velat Jaksotettuun hankintamenoon kir- jattavat rahoitusvarat ja velat Tase-erien kirjanpitoarvot Käypä arvo Pitkäaikaiset rahoitusvarat Sijoitukset 229 - - 229 229 Pitkäaikaiset saamiset ostajilta - - 2 924 2 924 2 924 Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta - - 4 401 4 401 4 401 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Korolliset ostajasaamiset - - 2 183 2 183 2 183 Korolliset saamiset turkistuottajilta - - 19 151 19 151 19 151 Korottomat saamiset - - 11 584 11 584 11 584 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 229 - 40 242 40 471 40 471 Pitkäaikaiset rahoitusvelat IFRS 16 pitkäaikaiset sopimusvelat - - 3 351 3 351 3 351 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat turkistuottajille - - 5 512 5 512 5 512 IFRS 16 lyhytaikaiset sopimusvelat - - 2 770 2 770 2 770 Muut lyhytaikaiset korolliset velat - - 3 835 3 835 3 835 Ostovelat ja muut velat 12 257 12 257 12 257 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin - - 27 725 27 725 27 725 Lyhytaikaiset saamiset ja velat on esitetty kirjanpitoarvoon, joka vastaa käypää arvoa. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 48 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan jaoteltuna Käypä arvo 31.10.2023 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1: Käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan. Taso 2: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään markkinoilta saatavissa olevia parametrejä. Taso 3: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään parametrejä, joita ei ole saatavissa markkinoilta. Myytävissä olevista osakkeista 105 tuhannen euron arvosta osakkeita on esitetty hankintamenoon, koska käypää arvoa ei ole luotettavasti saatavilla. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 49 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 31.10.2022 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja velat Käypään arvoon muiden laajan tu- loksen erien kautta kirjattavat ra- hoitusvarat ja velat Jaksotettuun hankintamenoon kir- jattavat rahoitusvarat ja velat Tase-erien kirjanpitoarvot Käypä arvo Pitkäaikaiset rahoitusvarat Sijoitukset 307 - - 307 307 Pitkäaikaiset saamiset ostajilta - - 5 785 5 785 5 785 Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta - - 5 620 5 620 5 620 Lyhytaikaiset rahoitusvarat Korolliset ostajasaamiset - - 6 650 6 650 6 650 Korolliset saamiset turkistuottajilta - - 23 419 23 419 23 419 Korottomat saamiset - - 10 347 10 347 10 347 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin 307 - 51 821 52 128 52 128 Pitkäaikaiset rahoitusvelat IFRS 16 pitkäaikaiset sopimusvelat - - 5 103 5 103 5 103 Lyhytaikaiset rahoitusvelat Korolliset velat turkistuottajille - - 12 407 12 407 12 407 IFRS 16 lyhytaikaiset sopimusvelat - - 2 607 2 607 2 607 Muut lyhytaikaiset korolliset velat - - 1 820 1 820 1 820 Ostovelat ja muut velat - - 17 601 17 601 17 601 Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin - - 39 538 39 538 39 538 Lyhytaikaiset saamiset ja velat on esitetty kirjanpitoarvoon, joka vastaa käypää arvoa. Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan jaoteltuna Käypä arvo 31.10.2022 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 50 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Taso 1 Taso 2 Taso 3 Yhteensä Taso 1: Käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan. Taso 2: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään markkinoilta saatavissa olevia parametrejä. Taso 3: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään parametrejä, joita ei ole saatavissa markkinoilta. Myytävissä olevista osakkeista 105 tuhannen euron arvosta osakkeita on esitetty hankintamenoon, koska käypää arvoa ei ole luotettavasti saatavilla. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 51 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 14. Rahoitusvarojen ja -velkojen vähentäminen toisistaan Rahoitusvaroihin kuuluva erä ja rahoitusvelka esitetään taseessa nettomääräisenä siinä tapauksessa, kun konsernilla on tarkasteluhetkellä lailli- sesti toimeenpantavissa oleva oikeus kirjattujen määrien kuittaamiseen ja konserni aikoo toteuttaa suorituksen nettomääräisenä. Seuraavat osta- jasaamiset ja ostajilta saadut ennakkomaksut on esitetty nettomääräisinä. Bruttomäärä ennen vä- hentämistä Vähennettävä brutto- määrä Taseessa esitettävä net- tomäärä Rahoitusvarat 31.10.2023 Rahoitusinstrumenttien ryhmä Korolliset ostajasaamiset 7 670 -5 487 2 183 Bruttomäärä ennen vä- hentämistä Vähennettävä brutto- määrä Taseessa esitettävä net- tomäärä Rahoitusvarat 31.10.2022 Rahoitusinstrumenttien ryhmä Korolliset ostajasaamiset 19 469 -12 681 6 650 Bruttomäärä ennen vä- hentämistä Vähennettävä brutto- määrä Taseessa esitettävä net- tomäärä Rahoitusvelat 31.10.2023 Rahoitusinstrumenttien ryhmä Saadut ennakot 4 544 -346 4 198 Bruttomäärä ennen vä- hentämistä Vähennettävä brutto- määrä Taseessa esitettävä net- tomäärä Rahoitusvelat 31.10.2022 Rahoitusinstrumenttien ryhmä Saadut ennakot 8 279 -135 8 145 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 52 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 15. Segmentti-informaatio Toimintasegmentit Saga Furs -konsernin liiketoimintasegmentti on nahkojen lajittelu ja välitysmyynti, joka kattaa konsernin koko liiketoiminnan. Yhtiö käyttää liikevoittoa arvioides- saan liiketoimintojen kannattavuutta. Maantieteelliset tiedot Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja varojen jakautuminen varojen sijainnin mukaan. Maantieteelliset tiedot 1.11.2022 - 31.10.2023 EUR 1.000 Suomi Kaukoitä Eurooppa Pohjois-Amerikka Muut maat Yhteensä Myynnin arvo 3 936 314 872 23 547 1 801 8 283 352 438 Liikevaihto 7 671 23 019 11 880 2 300 1 732 46 601 Segmentin varat 115 218 - 3 726 501 - 119 446 Investoinnit 4 951 - - 0 - 4 951 Maantieteelliset tiedot 1.11.2021 - 31.10.2022 EUR 1.000 Suomi Kaukoitä Eurooppa Pohjois-Amerikka Muut maat Yhteensä Myynnin arvo 1 585 221 318 26 700 2 017 21 045 272 664 Liikevaihto 7 076 17 907 8 638 1 995 3 168 38 783 Segmentin varat 123 844 - 3 512 461 - 127 817 Investoinnit 4 869 6 29 282 - 5 186 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 53 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 16. Liikevaihto ja liiketoiminnan muut tuotot 2022/2023 2021/2022 Liikevaihdon jakautuminen Provisiotuotot välitysmyynnistä Tuottajaprovisiot 16 921 12 576 Ostajaprovisiot 26 327 22 931 Provisiotuotot yhteensä 43 248 35 506 Nahkontapalvelut ja siitoseläinten välitys ja myynti 3 200 3 156 Muu liikevaihto 153 121 Liikevaihto yhteensä 46 601 38 783 Liiketoiminnan muut tuotot 2022/2023 2021/2022 Vuokratuotot 221 189 Palautuneet asiakasluottotappiot 1 042 - Käyttöomaisuuden myynti 44 2 795 Muut tuotot 1 387 1 427 Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 2 694 4 410 17. Aineiden ja tarvikkeiden käyttö 2022/2023 2021/2022 Aine- ja tarvikeostot -2 401 -1 062 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 285 -87 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö yhteensä -2 116 -1 149 18. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut 2022/2023 2021/2022 Palkat ja palkkiot -15 280 -14 853 Eläkekulut -2 766 -2 395 Muut henkilösivukulut -648 -601 IFRS15 oikaisu -419 1 437 Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut yhteensä -19 113 -16 411 Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin Vakituisessa työsuhteessa 143 144 Määräaikaisessa työsuhteessa 169 179 Yhteensä 313 323 Henkilökunnan lukumäärä tilikauden lopussa 172 252 19. Poistot ja arvonalentumiset 2022/2023 2021/2022 Aineelliset hyödykkeet Rakennukset ja rakennelmat -4 535 -4 357 Koneet ja kalusto -1 066 -1 037 Yhteensä -5 601 -5 393 Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot -70 -91 Aineettomat oikeudet -8 -7 Yhteensä -77 -97 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä -5 679 -5 491 20. Liiketoiminnan muut kulut 2022/2023 2021/2022 Tuottajapalvelun kulut -4 820 -5 131 Kaupan palvelun kulut -1 618 -1 343 Edunvalvonnan ja viestinnän kulut -249 -2 755 Muut kulut -12 479 -11 173 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 54 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -19 167 -20 402 Tilintarkastuspalkkiot Tilintarkastus -126 -106 Muut palkkiot -1 -11 Yhteensä -127 -117 21. Rahoitustuotot 2022/2023 2021/2022 Korkotuotot lainoista ja muista saamisista 3 445 3 782 Valuuttakurssivoitot 303 - Muut rahoitustuotot 225 456 Rahoitustuotot yhteensä 3 973 4 238 22. Rahoituskulut 2022/2023 2021/2022 Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista rahoitus- veloista -657 -423 Valuuttakurssitappiot - -346 Luottotappiot -221 -1 651 Muut rahoituskulut -221 -408 Rahoituskulut yhteensä -1 099 -2 828 Kaikki tuloslaskelmaan kirjatut valuuttakurssierot esitetään rahoitustuotoissa (valuuttakurssivoitot) ja rahoituskuluissa (valuuttakurssitappiot). 23. Tuloverot 2022/2023 2021/2022 Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero -1 329 -71 Edellisten tilikausien verot 0 -78 Laskennalliset verot 159 39 Tuloverot yhteensä -1 170 -110 Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan vero- kannalla (20,0 %) laskettujen verojen täsmäytyslaskelma: 2022/2023 2021/2022 Tulos ennen veroja 6 094 1 151 Verot laskettuna kotimaan verokannalla -1 219 -230 Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat -5 -10 Edellisten tilikausien verot 0 -78 Vähennyskelvottomat kulut -15 -15 Väliaikaiset erot 69 223 Verot tuloslaskelmassa -1 170 -110 24. Osakekohtainen tulos 2022/2023 2021/2022 Tilikauden tulos 4 925 1 041 Keskimääräinen painotettu osakemäärä 3 536 912 3 536 912 Osakekohtainen tulos, euroa 1,39 0,29 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 55 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 25. Rahoitusriskien hallinta Saga Furs -konsernin liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä. Näiden riskien ottamiseen liittyy kau- pallinen peruste, kuten luottotappioriskissä, jota otetaan vastaanotettavien tai myytävien nahkamäärien lisäämiseksi tai nahoista saatavien hintojen nostamiseksi. Saga Furs -konsernin rahoitusriskien hallin- nasta vastaavat rahoitus- ja talousosastot sekä liiketoimintayksiköt pyrkivät vähentämään mahdollisten rahoitusriskien epäsuotuisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen tulokseen yhtiön hallituksen antamien ohjei- den mukaisesti. Yhtiön rahoitusriskit pyritään suhteuttamaan yhtiön omaan pääomaan, jakokelpoisiin va- roihin ja tulokseen ennen veroja. Luottoriskit ja muut vastapuoliriskit Nahkojen toimittajat - nahkaennakot Nahkojen toimittajat voivat saada nk. nahkaennakkomaksuja sen jälkeen, kun nahat on toimitettu Saga Furs -konsernille tai konsernin edustajalle, joka säilyttää niitä Saga Furs -konsernin lukuun. Nahkaenna- kot koostuvat kasvatusennakon suuruisesta nahkaennakosta ja sen päälle maksettavasta lisäennakosta. Nahkaennakoiden osalta toimitetut nahat toimivat vakuutena ja yhtiön luottotappioriski on tältä osin hinta- riskiä, eli ettei myytävistä nahoista saatu hinta kata maksettuja ennakkomaksuja ja niiden korkoja. Tätä hintariskiä pienennetään pyrkimällä mitoittamaan nahkaennakko siten, että suuretkaan hintavaihtelut ei- vät realisoisi tappiota, eli 60–80 prosenttiin arvioidusta odotettavissa olevasta hintatasosta. Hallitus päät- tää vuosittain tämän nahkaennakon suuruuden toimitettua nahkaa kohti ja tarkistaa sitä markkinatilan- teen edellyttäessä. Suurimmista saamisista ja niihin liittyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallituk- selle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköiseltä, ettei saatavasta saada täyttä suoritusta, kirja- taan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukaisesti. Nahkojen toimittajat – kasvatusennakot Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten nahkojen toimittajien kanssa toimitussopimuksia, joissa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Näitä toimitussopimuksia sekä mahdollisia lisävakuuksia vastaan nahkojen toimittajilla on joissain tapauksissa mahdollisuus saada en- nakkomaksuja myyntitulosta kulloinkin sovittujen ehtojen mukaisesti jo ennen nahkojen toimittamista. Näihin nk. kasvatusennakoihin liittyy luottotappioriski, kunnes sopimuksen mukaiset nahat on toimitettu yhtiölle. Tämän riskin pienentämiseksi yhtiö edellyttää useimmissa ennakkosopimuksissa vakuudeksi joko yrityskiinnityksiä tai rekisteröityä kiinnitystä kaikkiin tilan eläimiin. Kasvatusennakkoon liittyy myös hintariskiä siltä osin, että toimitettavat nahat eivät vastaakaan laadullisesti/kooltaan nahkojen toimittajien edellisellä kaudella toimittamia tai nahkojen hintataso laskee merkittävästi ja siten näitä sopimuksia vas- taan myönnetty ennakko osoittautuu liian korkeaksi niin, että myytävistä nahoista saatu hinta ei kata mak- settuja ennakkomaksuja ja niiden korkoja. Hallitus päättää vuosittain tämän kasvatusennakon suuruuden toimitettavaa nahkaa kohti ja mahdollista luotto- ja hintariskiä pienennetään pyrkimällä mitoittamaan ennakko enintään 50–60 prosenttiin edellisen kauden toimittajakohtaisesta hintatasosta. Hallitus päättää myös kriteerit kasvatusennakon myöntämi- selle. Kasvatusennakkosopimusten määrästä ja niihin liittyvästä saamisesta raportoidaan hallitukselle kasva- tusennakkokauden aikana. Suurimmista saamisista ja niihin liittyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallitukselle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköiseltä, ettei saatavasta saada täyttä suori- tusta, kirjataan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukaisesti. Nahkojen toimittajat – pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset tuottajasaamiset ovat tuottajille investointeja varten myönnettyjä ennakkomaksuja, jota vas- taan tuottajat ovat sitoutuneet toimittamaan nahkatuotantonsa yhtiölle 2–10 vuoden ajan. Näiden saamis- ten vakuutena on aina nahkojen lisäksi kiinteistökiinnityksiä. Pitkäaikaisiksi saamisiksi luokitellaan se osuus ko. investointeja varten myönnetyistä ennakoista, jonka arvioidaan erääntyvän yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä. Nahkojen toimittajat - saamiset yhteensä Saamiset turkistuottajilta olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 85,1 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (70,8 miljoonaa euroa kesäkuussa 2022). 31.10.2023 31.10.2022 Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta 4 401 5 620 Kasvatusennakkosaamiset - 67 Muut saamiset turkistuottajilta 19 151 23 352 Saamiset turkistuottajilta yhteensä 23 552 29 039 Pitkäaikaisten tuottajasaamisten arvioitu maturiteettijakau- tuma 31.10.2023: 2024/2025 2025/2026 2026- Yhteensä Saamiset turkistuottajilta 269 270 3 862 4 401 Tuottajasaamisiin liittyvät jaksotetut korkosaamiset sisältyvät siirtosaamisiin. Tuottajasaamisista on tili- kaudella kirjattu luottotappioiksi tuloslaskelman rahoituskuluihin yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa). Konserni soveltaa IFRS 9 mukaista yleistä luottotappiomallia kaikille saamisilleen. Tuottajasaamisia kos- keva luottotappiomalli sisältää kaksi luottoriskikomponenttia. Ensimmäinen luottoriskikomponentti perus- tuu saamisten arvioidun vakuuden ylittävän arvon riskiluokkaan perustuvaan analyysiin, jossa riskiluok- kien odotettavissa olevat luottotappiot johdetaan historiallisista luottotappioista. Mallin perusteella tuotta- jasaamisista on kirjattu arvonalentumista yhteensä 0,3 miljoonaa euroa. Toinen luottoriskikomponentti perustuu saamis- tai saamisryhmäkohtaiseen analyysiin, jonka perusteella saamiselle tai saamisryhmälle voidaan kirjata ylimääräistä arvonalentumista ensimmäisen luottoriskikomponentin ylittävältä osalta. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 56 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Toisen luottoriskikomponentin perusteella tuottajasaamisista on tilikauden päättyessä kirjattu luottotappi- oita 4,9 miljoonaa euroa. Tuottajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2023 Riskiluokka Vakuusarvon ylittävät saamiset Luottotappiovaraus Matala riski 1 574 3,7 % 58 Kohonnut riski 41 3,8 % 2 Kohtalainen riski 3 813 7,5 % 286 Korkea riski - 100,0 % - Luottotappiovaraus 5 428 346 Tuottajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2022 Riskiluokka Vakuusarvon ylittävät saamiset Luottotappiovaraus Matala riski 1 974 1,9 % 38 Kohonnut riski 261 3,8 % 10 Kohtalainen riski 4 784 6,1 % 292 Korkea riski - 100,0 % - Luottotappiovaraus 7 020 339 Nahkojen ostajat – ostajasaamiset Yhtiön huutokauppatarjonnat eri huutokaupoissa myyntikauden aikana eivät aikataulultaan vastaa kaik- kien ostajien tarvetta. Tämän seurauksena ostajat ostavat nahkoja myös tulevaa tarvettaan varten, ja yh- tiö rahoittaa tarvittaessa näitä ostajia. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa ostajasaamisten vakuu- tena, kunnes maksu tai maksusitoumus saadaan. Yhtiön ostajasaamisiin korkoineen liittyvä luottotappio- riski on pitkälti hintariskiä, koska yhtiö on myyntiehtojensa mukaan velvollinen tilittämään huutokaupan myynnin nahkojen toimittajille kunkin huutokaupan osalta ennalta sovittuna eräpäivänä (keskimäärin kolmen viikon kuluessa kunkin huutokaupan päättymisestä) riippumatta siitä, ovatko ostajat maksaneet nahat. Mikäli yhtiön hallussa ostajasaamisten vakuutena olevat nahat joudutaan myymään uudelleen markkinahinnan laskettua, ei niistä välttämättä saada nahkojen toimittajille tilitettyä hintaa. Tämän hinta- riskin pienentämiseksi ostajilta pyritään saamaan vakuuksia ostoille. Tärkein vakuusmuoto on ostajilta saatu osasuoritus, jota vastaan nahkoja ei kuitenkaan vielä laivata. Tilinpäätöshetkellä 31.10.2023 näitä osasuorituksia oli 52 prosenttia bruttomääräisistä ostajasaamisista. Ostajasaamiset luokitellaan pitkäai- kaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellaisesta maksuaikataulusta, joka ulottuu pi- demmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kulut- tua tilinpäätöspäivästä. Yhtiö seuraa ostajasaamiskantaansa asiakkaittain aktiivisesti. Suurimmista ostajasaamisista ja niihin liit- tyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallitukselle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköi- seltä, ettei saatavasta saada täyttä suoritusta, kirjataan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukai- sesti. Välitysmyyntiin liittyvät nettomääräiset ostajasaamiset olivat tilikauden päättyessä 2 prosenttia välitys- myynnin arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 5 prosenttia). Ostajasaamiset olivat korkeimmillaan tilikau- den aikana 146 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (104 miljoonaa euroa syyskuussa 2022). Ostajasaamisten ikäjakauma 31.10.: 31.10.2023 31.10.2022 Ostajasaamiset Pitkäaikaiset ostajasaamiset myyntikaudelta 2022/2023 (2021/2022) ja aiemmilta myyntikausilta 2 924 5 785 Lyhytaikaiset korolliset ja korottomat ostajasaamiset Myyntikaudelta 2022/2023 (2021/2022) 1 621 2 446 Myyntikaudelta 2021/2022 (2020/2021) 77 1 354 Aiemmilta myyntikausilta 3 403 3 987 Ostajasaamiset yhteensä 8 024 13 571 Pitkäaikaisten ostajasaamisten arvioitu maturiteettijakauma 31.10.2023: 2024/2025 2025/2026 Yhteensä Ostajasaamiset 2 924 - 2 924 Ostajasaamisiin liittyvät jaksotetut korkosaamiset sisältyvät siirtosaamisiin. Ostajasaamisista on tilikau- della kirjattu luottotappioiksi tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin kuluihin yhteensä 2,8 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa). Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 57 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Konserni soveltaa IFRS 9 mukaista yleistä luottotappiomallia kaikille saamisilleen. Ostajasaamisia kos- keva luottotappiomalli sisältää kaksi luottoriskikomponenttia. Ensimmäinen luottoriskikomponenetti perus- tuu saamisten arvioidun vakuuden ylittävän arvon riskiluokkaan perustuvaan analyysiin, jossa riskiluok- kien odotettavissa olevat luottotappiot johdetaan historiallisista luottotappioista. Mallin perusteella ostaja- saamisista on kirjattu arvonalentumista yhteensä 8 tuhatta euroa. Toinen luottoriskikomponentti perustuu saamis- tai saamisryhmäkohtaiseen analyysiin, jonka perusteella saamiselle tai saamisryhmälle voidaan kirjata ylimääräistä arvonalentumista ensimmäisen luottoriskikomponentin ylittävältä osalta. Toisen luotto- riskikomponentin perusteella ostajasaamisista on tilikauden päättyessä kirjattu luottotappioita 6,6 miljoo- naa euroa. Ostajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2023 Riskiluokka Vakuusarvon ylittävät saamiset Luottotappiovaraus Matala riski 310 0,0 % - Kohonnut riski 14 7,0 % 1 Kohtalainen riski 21 14,0 % 3 Korkea riski 14 31,7 % 4 Mallin mukainen luottotap- piovaraus 360 8 Ostajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2022 Riskiluokka Vakuusarvon ylittävät saamiset Luottotappiovaraus Matala riski 268 0,0 % - Kohonnut riski 12 7,0 % 1 Kohtalainen riski 29 14,0 % 4 Korkea riski 2 692 30,0 % 808 Mallin mukainen luottotap- piovaraus 3 001 812 Maariski Yhtiöllä on oleellinen maariski myynnin keskittyessä suurelta osin yhteen markkina-alueeseen Kiinaan. Yhtiöllä ei ole mahdollisuuksia suojautua tältä maariskiltä muulla tavoin kuin miten se suojautuu hintaris- kiltä. Maksuvalmiusriski Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena on riittävien likvidien varojen ja luottolimiittien ylläpitäminen, jotta konsernin liiketoiminnan rahoituksen jokahetkinen riittävyys on turvattu. Yhtiö on myyntiehtojensa mukaan velvollinen tilittämään huutokaupan myynnin nahkojen tuottajille ja muille toimittajille kunkin huu- tokaupan osalta ennalta sovittuna eräpäivänä riippumatta siitä, ovatko ostajat maksaneet nahat. Yhtiöllä on oikeus jättää kasvatus- ja nahkaennakot maksamatta, mikäli se ei pysty hankkimaan vastaavaa rahoi- tusta. Yhtiön lyhytaikaiset pankkilainat erääntyvät enimmillään kolmen kuukauden kuluessa tilinpäätöshetkestä lukien. Niitä uusitaan tarvittaessa yleensä noin vuoden voimassa olevien luottolimiittien puitteissa. Limiitti- sopimuksessa sovitut sopimusvakuudet ovat täyttyneet tilikauden aikana. Lyhytaikaisilla ostaja- ja tuotta- jasaamisilla sekä veloilla tuottajille ei ole ennalta sovittua lyhennysohjelmaa. Ostajasaamiset vähenevät sitä mukaan kuin ostajat lunastavat ostamiaan nahkoja. Saamisia turkistuottajilta lyhennetään seuraavan kerran maaliskuun huutokaupan myyntitilityksestä. Tuottajat voivat nostaa yhtiöön jättämiään myyntitili- tysrahoja (velat turkistuottajille) ilmoittamalla siitä yhtiölle kahta päivää aikaisemmin. Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä on arvioitu rahoituksen riittävyyttä yhtiön taserakenteen, tilikauden 2023-24 tulosnäkymien sekä yhtiön voimassa olevan luottolimiittisopimuksen ja niihin liittyvien käytäntö- jen, sopimusvakuuksien ja käyttöasteen perusteella. Tältä pohjalta konsernin maksuvalmiusriskin hallin- nan tavoitteena olevan liiketoiminnan rahoituksen nähdään olevan riittävästi turvattu. Valuuttariskit Yleistä Valuuttakurssien vaihtelut vaikuttavat Saga Furs Oyj:n toimintaan. Yhtiön liikevaihto koostuu nahkojen ostajilta perityistä ostajaprovisioista ja nahkojen toimittajilta perityistä välityspalkkioista. Ostajaprovisi- oissa on hinnasta riippuva muuttuva osa sekä mahdollisesti kiinteä euromääräinen osa. Nahkojen toimit- tajilta perityt välityspalkkiot ovat pääosin kiinteitä ja euromääräisiä. Valtaosa nahkojen välitysmyynnistä suuntautuu euroalueen ulkopuolelle, ja nahkojen maailmanmarkkinahinta määräytyy Yhdysvaltain dolla- reissa, vaikka konsernin myyntivaluutta on euro, joten Yhdysvaltain dollarin kurssikehitys vaikuttaa yhtiön liikevaihtoon tämän hinnasta riippuvan muuttuvan osan osalta. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 58 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Nahkojen ostajat Nahkojen ostajat voivat valita laskutusvaluutaksi euron lisäksi Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan juanin. Huu- tokauppojen aikana laskutus suojataan täysimääräisesti. Nahkojen toimittajat Konserni maksaa ennakkomaksuja toimitussopimusta tai myytäväksi toimitettuja nahkoja vastaan myös euroalueen ulkopuolisille nahkojen toimittajille. Näistä aiheutuvaa valuuttakurssiriskiä vastaan suojaudu- taan täysimääräisesti. Konsernin USD-määräinen valuuttapositio: 31.10.2023 31.10.2022 Saamiset 5 228 5 484 Velat -5 641 -7 872 Johdannaiset 45 - Avoin positio -368 -2 388 Herkkyysanalyysi, vaikutus tulokseen: Muutos + / - 10 % -25 -175 Konsernin CNY/CNH-, DKK- ja SEK-määräiset valuuttaposi- tiot ei ole merkittäviä. Korkoriskit Konsernin rahoitustoiminta liittyy olennaisesti välitysmyyntiin: sen avulla pyritään edistämään sitä, että nahkojen toimittajat sekä ostajat valitsevat konsernin yhteistyökumppanikseen sen kilpailijoiden sijasta. Tämä otetaan yleisen markkinakorkotason lisäksi huomioon määritettäessä ostaja- ja tuottajasaamisista perittävien korkojen taso, ja sen seurauksena konsernin korkomarginaalit saattavat vaihdella merkittä- västi. Nahkojen ostajat Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaan ostajalla on 21 päivää korotonta maksuaikaa huutokaupan päät- tymisestä lukien. Yhtiö saattaa myöntää markkinointisyistä tätä pidempiä korottomia maksuaikoja, mutta edellyttää silloin osasuorituksen saamista ostajasaamisiin liittyvän riskin pienentämiseksi. Ostajasaami- sista tämän jälkeen perittävä korko vahvistetaan valuuttakohtaisesti. Yhtiö pyrkii edellä mainittuja korkoja vahvistaessaan ottamaan huomioon markkinakorkojen odotettavissa olevat muutokset. Markkinakorkojen ja korkomarginaalien muutokset voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin nettokorkotuottoihin. Nahkojen toimittajat Nahkojen toimittajille suoritetuista ennakkomaksuista peritään korkoa, joka seuraa markkinakorkojen ke- hitystä. Konserni pyrkii edellä mainittua korkoa vahvistaessaan ottamaan huomioon markkinakorkojen odotettavissa olevat muutokset. Markkinakorkojen ja korkomarginaalien muutokset voivat kuitenkin vai- kuttaa konsernin nettokorkotuottoihin. Nahkojen toimittajilla on mahdollisuus halutessaan jättää tilityk- sensä tai niiden osia konsernin haltuun. Näille maksetaan ennakkomaksuista perittävään korkoon sidot- tua korkoa. Korolliset nettosaamiset olivat: 31.10.2023 31.10.2022 Korolliset saamiset 28 658 41 474 Korolliset velat -15 468 -21 937 Netto 13 190 19 537 Herkkyysanalyysi, vaikutus omaan pääomaan: Muutos + / - 0,1 % 11 16 Hyödykeriskit Saga Furs Oyj on sisällyttänyt riskienhallintapolitiikkaansa myös sähkön hinnan vaihtelun Suomessa. Sähköenergian hankintaan liittyvää hintariskiä hallinnoidaan kaupallisilla eripituisilla sähkötoimitussopi- muksilla. Pääoman hallinta Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa normaalit toimintaedellytykset ottaen huomioon konsernin rahoitustoiminnan laajuus ja siihen liittyvät riskit sekä kasvattaa omistaja-arvoa pitkällä aikavä- lillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa liiketoiminnan kannattavuuden, osingonjaon ja inves- tointien kautta. Pääomana hallinnoidaan konsernin taseen osoittamaa omaa pääomaa. Konserniin ei so- velleta ulkopuolisia pääomavaatimuksia. Yhtiön tavoitteena on tasainen osingonjako, jossa otetaan huomioon yhtiön liiketoimintanäkymät sekä liiketoimintaan ja sen vaatimiin investointeihin liittyvät rahoitustarpeet. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 59 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 26. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut EUR 1.000 31.10.2023 31.10.2022 Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pan- tattu saamisia Annettu kiinteistökiinnityksiä 50 875 50 875 Annettu yrityskiinnityksiä 202 691 202 691 Annetut pantit 48 288 44 319 Johdannaissopimukset Valuuttatermiinien käyvät arvot 644 - Valuuttatermiinejä ei ole määritelty suojaaviksi, koska konserni ei sovella suojauslaskentaa. Emoyhtiön tilikauden päättyessä voimassa oleva valuuttapositio on -0,7 miljoonaa euroa. Kiinteistöinvestoinnit Konserni on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mi- käli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 0,5 miljoo- naa euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2031. 27. Lähipiiritapahtumat Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry (FIFUR) omistaa 62,1 prosenttia Saga Furs Oyj:n äänival- lasta ja on siten Saga Furs Oyj:n emoyhdistys. Saga Furs -konsernissa lähipiiriin kuuluvat emoyhdistys FIFUR, Saga Furs Oyj:n tytär- ja osakkuusyhtiöt sekä hallitus, toimitusjohtaja, toimitusjohtajan sijainen ja muut johtoryhmän jäsenet. Saga Furs -konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet ovat seuraavat: Tiedot Saga Furs -konsernin tytäryhtiöistä sekä niiden yhteenlasketut varat, velat, liikevaihto ja voitto/tappio: 31.10.2023 Kotimaa Varat Velat Liikevaihto Voitto/ Tappio Omistus- osuus 1.000 EUR Saga Furs A/S Tanska 3 579 700 989 56 100% Saga Furs Holland BV Hollanti 103 61 494 - 100% Saga Furs North America INC Yhdysvallat 501 70 2 390 100 100% Saga Furs Polska Sp. Z o.o. Puola 44 23 428 14 100% Saga Systems Oy Suomi 43 - - - 100% Saga Congress Center Oy Suomi 416 76 721 -137 100% Furfix Oy Suomi 1 106 804 2 108 -60 100% Lumi Mink Oy Suomi 248 219 - - 100% 31.10.2022 Kotimaa Varat Velat Liikevaihto Voitto/ Tappio Omistus- osuus 1.000 EUR Saga Furs A/S Tanska 3 374 507 1 297 295 100% Saga Furs Holland BV Hollanti 112 70 526 - 100% Saga Furs North America INC Yhdysvallat 461 120 2 864 136 100% Saga Furs Polska Sp. Z o.o. Puola 25 19 502 9 100% Saga Systems Oy Suomi 43 - - - 100% Saga Congress Center Oy Suomi 531 54 417 -108 100% Kiinteistö Oy Tiilitaso Suomi - - - -53 100% Furfix Oy Suomi 883 522 3 057 -22 100% Lumi Mink Oy Suomi 277 248 - -99 100% Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: EUR 1.000 2022/2023 2021/2022 12 kk 12 kk Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat: Liikevaihto - muu lähipiiri 602 373 Liiketoiminnan muut tuotot - emoyhdistys 47 84 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 60 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 - muu lähipiiri - 6 Liiketoiminnan muut kulut - emoyhdistys -122 -74 Rahoitustuotot - muu lähipiiri 173 144 Rahoituskulut - emoyhdistys -18 -2 Saamiset lähipiiriltä - muu lähipiiri 1715 1802 Velat lähipiirille - emoyhdistys -398 -684 - muu lähipiiri -9 -22 Johdon työsuhde-etuudet 2022/2023 2021/2022 12 kk 12 kk Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet 1 360 1496 Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja muusta konsernin joh- toryhmästä. Luvut sisältävät veronalaiset ansiot, muita työsuhde-etuuksia ei ole kohdennettu henkilöille. Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet Saga Fursin toimitusjohtajalla on yhtiön myöntämä maksuperusteinen lisäeläke. Toimitusjohtajan sijai- sella on aiemmin tehtyihin päätöksiin perustuva etuusperusteinen lisäeläke. Johdon palkitsemista on eritelty Palkitsemisraportissa 2022/2023, joka on saatavilla osoitteessa www.sagafurs.com. 28. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat Hallituksella ei ole tiedossa sellaisia olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia, joita ei ole huomioitu tilinpäätöksen laskelmissa ja jotka olisivat vaikuttaneet niihin. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 61 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Emoyhtiön tilinpäätös, FAS Emoyhtiön tase VASTAAVAA Liitetieto 31.10.2023 31.10.2022 Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 1 Muut pitkävaikutteiset menot 118 268,12 217 577,43 Aineettomat oikeudet 19 958,78 16 953,92 Ennakkomaksut 4 440 460,22 3 743 198,71 4 578 687,12 3 977 730,06 Aineelliset hyödykkeet 2 Maa- ja vesialueet 1 695 748,72 1 695 748,72 Rakennukset ja rakennelmat 20 710 465,94 21 800 524,88 Koneet ja kalusto 1 831 206,65 2 020 177,24 Muut aineelliset hyödykkeet 2 196,43 6 052,48 Ennakkomaksut 56 579,25 53 401,25 24 296 196,99 25 575 904,57 Sijoitukset 3 Osuudet konserniyrityksissä 1 034 521,02 1 311 748,15 Muut sijoitukset 22 104,85 22 104,85 Muut saamiset 122 815,50 122 815,50 1 179 441,37 1 456 668,50 Pysyvät vastaavat yhteensä 30 054 325,48 31 010 303,13 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 4 8 354 813,91 8 217 761,13 Saamiset 5 Myyntisaamiset 12 932 937,04 26 866 132,57 Saamiset turkistuottajilta 22 947 957,15 28 264 648,54 Saamiset konserniyrityksiltä 664 788,94 697 100,42 Lainasaamiset 115 206,64 129 515,85 Muut saamiset 1 710 517,86 33 847,30 Siirtosaamiset 1 134 085,26 2 105 127,35 39 505 492,89 58 096 372,03 Rahat ja pankkisaamiset 39 359 227,22 35 549 542,99 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 87 219 534,02 101 863 676,15 VASTAAVAA YHTEENSÄ 117 273 859,50 132 873 979,28 VASTATTAVAA Liitetieto 31.10.2023 31.10.2022 Oma pääoma 6 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 62 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Osakepääoma 7 200 000,00 7 200 000,00 Ylikurssirahasto 254 264,40 254 264,40 Arvonkorotusrahasto 1 513 691,34 1 513 691,34 Vararahasto 12 230 000,00 12 230 000,00 Suhdannerahasto 10 670 898,80 10 670 648,80 Edellisten tilikausien voitto 44 129 350,82 46 300 964,77 Tilikauden tulos 5 153 296,27 2 433,28 81 151 501,63 78 172 002,59 Tilinpäätössiirtojen kertymä 7 6 361 298,86 7 025 282,90 Vieras pääoma Pitkäaikainen vieras pääoma Laskennallinen verovelka 1 614 604,09 1 614 604,09 Lyhytaikainen vieras pääoma 8 Lainat rahoituslaitoksilta 0,00 0,00 Saadut ennakot 9 507 126,22 20 598 680,39 Ostovelat 1 814 981,94 1 646 948,26 Velat konserniyrityksille 2 482 512,51 2 401 916,20 Velat turkistuottajille 5 439 786,00 12 321 453,28 Muut lyhytaikaiset velat 6 003 456,62 5 335 628,24 Siirtovelat 2 898 591,63 3 757 463,33 28 146 454,92 46 062 089,70 VASTATTAVAA YHTEENSÄ 117 273 859,50 132 873 979,28 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 63 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Emoyhtiön tuloslaskelma Liitetieto 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 kk 12 kk LIIKEVAIHTO 9 44 421 177,21 35 699 876,56 Liiketoiminnan muut tuotot 10 1 780 914,48 3 638 457,20 Materiaalit ja palvelut 11 -1 467 529,18 -589 647,86 Henkilöstökulut 12 -15 591 945,82 -14 136 992,80 Poistot ja arvonalentumiset 13 -2 303 790,70 -2 139 728,43 Liiketoiminnan muut kulut 14 -24 202 084,92 -24 733 930,78 LIIKETULOS 2 636 741,07 -2 261 966,11 Rahoitustuotot 15 3 970 393,02 3 994 500,89 Rahoituskulut 16 -761 276,00 -2 219 014,15 TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA 5 845 858,09 -486 479,37 Tilinpäätössiirrot 17 617 984,04 606 357,04 Tuloverot 18 -1 310 545,86 -117 444,39 TILIKAUDEN TULOS 5 153 296,27 2 433,28 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 64 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Emoyhtiön rahavirtalaskelma 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 kk 12 kk Liiketoiminnan rahavirta: Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta 349 491 651 269 005 271 Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut 1 542 728 1 570 431 Maksut liiketoiminnan kuluista -347 571 209 -275 887 759 Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja ve- roja 3 463 170 -5 312 057 Maksetut korot liiketoiminnasta -320 358 -456 949 Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista -441 598 -2 058 533 Saadut korot liiketoiminnasta 4 142 889 4 052 511 Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta 503 915 290 318 Maksetut välittömät verot -2 014 329 -456 808 Liiketoiminnan rahavirta (A) 5 333 689 -3 941 518 Investointien rahavirta: Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkei- siin -3 157 843 -2 485 272 Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovu- tustuotot 131 400 4 552 095 Investointien rahavirta (B) -3 026 443 2 066 822 Rahoituksen rahavirta: Lyhytaikaisten lainojen nostot 2 043 606 622 999 Maksetut osingot -495 168 -6 786 911 Maksetut konserniavustukset -46 000 - Rahoituksen rahavirta (C) 1 502 438 -6 163 913 Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-) 3 809 684 -8 038 608 Rahavarat 31.10. 39 359 227 35 549 543 Rahavarat 1.11. 35 549 543 43 588 151 Rahavarojen muutos 3 809 684 -8 038 608 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 65 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot 1. Aineettomat hyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Muut pitkävaikutteiset menot Hankintameno 1.11. 23 119 268 23 119 268 Lisäykset 79 018 - Vähennykset -64 192 - Hankintameno 31.10. 23 134 093 23 119 268 Kertyneet poistot 1.11. -22 901 691 -22 783 192 Poistot -114 135 -118 499 Kertyneet poistot 31.10. -23 015 826 -22 901 691 Kirjanpitoarvo 31.10. 118 268 217 578 Aineettomat oikeudet Ohjelmistolisenssit Hankintameno 1.11. 541 570 537 735 Lisäykset 10 732 3 835 Hankintameno 31.10. 552 302 541 570 Kertyneet poistot 1.11. -524 617 -517 907 Poistot -7 727 -6 710 Kertyneet poistot 31.10. -532 344 -524 617 Kirjanpitoarvo 31.10. 19 958 16 953 Aineettomat oikeudet yhteensä 19 958 16 953 Ennakkomaksut Ennakkomaksut 1.11. 3 743 199 1 679 978 Lisäykset 3 397 393 2 063 221 Kuluksi kirjattu -2 700 131 - Ennakkomaksut 31.10. 4 440 460 3 743 199 Aineettomat oikeudet koostuvat ohjelmistolisensseistä. Muut pitkävaikutteiset menot ja ennakkomaksut koostuvat it-sovellusten poistamattomasta hankintamenosta. Konser- nissa ERP-hankkeen kustannukset on käsitelty IFRS-tulkintakomitean antaman agenda- päätöksen mukaisesti. Tilikaudella 2022/2023 emoyhtiössä kirjauskäytäntö on yhden- mukaistettu konsernin kirjausperiaatteiden mukaisiksi. 2. Aineelliset hyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Maa- ja vesialueet Hankintameno 1.11. = 31.10. 1 695 749 1 695 749 Rakennukset ja rakennelmat Hankintameno 1.11. 39 023 905 39 023 905 Kertyneet poistot 1.11. -25 296 401 -24 164 586 Poistot -1 090 059 -1 131 815 Kertyneet poistot 31.10. -26 386 460 -25 296 401 Arvonkorotus 1.11. = 31.10. 8 073 020 8 073 020 Kirjanpitoarvo 31.10. 20 710 465 21 800 524 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 66 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Koneet ja kalusto Hankintameno 1.11. 30 614 430 30 317 337 Lisäykset 725 677 362 093 Vähennykset -52 404 -65 000 Hankintameno 31.10. 31 287 703 30 614 430 Kertyneet poistot 1.11. -28 594 253 -27 787 522 Poistot -862 243 -806 731 Kertyneet poistot 31.10. -29 456 496 -28 594 253 Kirjanpitoarvo 31.10. 1 831 207 2 020 177 Muut aineelliset hyödykkeet 2022/2023 2021/2022 Ennakkomaksut 1.11. 53 401 0 Lisäykset 3 178 53 401 Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 31.10. 56 579 53 401 2022/2023 2021/2022 Piha-alueen asfaltointi 1.11. 38 560 38 560 Kertyneet poistot 1.11. -32 508 -28 652 Poistot -3 856 -3 856 Kertyneet poistot 31.10. -36 364 -32 508 Kirjanpitoarvo 31.10. 2 196 6 053 Muut aineelliset hyödykkeet yhteensä 58 776 59 454 Arvonkorotus Rakennukset ja rakennelmat 1.11. = 31.10. 8 073 020 8 073 020 Arvonkorotuksen perusteita on tarkistettu vuonna 2005 tehdyn kiinteistöarvioinnin pe- rusteella. Arvonkorotusta on aiemmin peruutettu noin 6,1 miljoonalla eurolla tilinpäätök- sessä 31.7.1995 ja noin 5,2 miljoonalla eurolla tilinpäätöksessä 31.8.1996. Arvonkoro- tuksen kohteen myynnistä realisoituva 1,6 miljoonan euron tulovero arvonkorotuksen määrästä laskettuna on esitetty pitkäaikaisessa vieraassa pääomassa verovelkana. 3. Sijoitukset 2022/2023 2021/2022 Osuudet saman konsernin yrityksissä Kirjanpitoarvo 1.11. 1 311 748 3 798 445 Vähennykset -277 227 -2 486 697 Kirjanpitoarvo 31.10. 1 034 521 1 311 748 Muut osakkeet ja osuudet Kirjanpitoarvo 1.11. = 31.10. 22 105 22 105 Muut saamiset Kirjanpitoarvo 1.11. = 31.10. 122 816 122 816 Muut saamiset ovat liittymismaksuja. Konserniyhtiöt Konsernin omistus- osuus-% Emoyhtiön omistus- osuus-% Viimeksi laaditun tilin- päätöksen mukainen Oma pää- oma Voitto/ tap- pio Saga Furs A/S, Tanska 100% 100% 2 878 585 56 240 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 67 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Saga Furs Holland BV, Hollanti 100% 100% 42 321 0 Saga Furs Polska Sp. Z o.o., Puola 100% 100% 20 914 13 744 Saga Furs North America INC 100% 100% 431 549 100 214 Saga-Systems Oy, Helsinki 100% 100% 43 022 - Saga Congress Center Oy, Vantaa 100% 100% 340 251 -137 252 Furfix Oy, Kaustinen 100% 100% 200 988 -59 608 Lumi Mink Oy, Kaustinen 100% 100% 23 043 -1 4. Vaihto-omaisuus 31.10.2023 31.10.2022 Aineet ja tarvikkeet 295 793 151 422 Saga Collection 305 718 329 594 Turkisnahat 7 753 303 7 736 745 Vaihto-omaisuus yhteensä 8 354 814 8 217 761 5. Saamiset Myyntisaamiset Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaan ostajalla on 21 päivää korotonta maksuaikaa huutokaupan päättymisestä lukien. Saga Furs Oyj tilittää myyntitilitykset turkistuottajille kunkin huutokaupan osalta yhdessä tai useammassa erässä noin kuukauden sisällä huutokaupan päättymisestä siitä riippumatta, onko ostaja maksanut nahkoja vai ei. Mak- samattomat nahat ovat yhtiön hallussa myyntisaamisten vakuutena, kunnes maksu tai maksusitoumus on saatu. Välitysmyyntiin liittyvät myyntisaamiset olivat tilikauden päättyessä 4 prosenttia välitys- myynnin arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 10 prosenttia). Myyntisaamisten vakuu- deksi saadut ennakkomaksut olivat 74 prosenttia myyntisaamisten arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 77 prosenttia). Osalle myyntisaamisia on myös muita lisävakuuksia. Myyntisaamiset olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 146,0 miljoonaa euroa maalis- kuussa 2023 (104,0 miljoonaa euroa syyskuussa 2022). Tuottajasaamiset Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten tuottajien kanssa toimitussopi- muksia, joissa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Teh- tyään sopimuksen tuottajat ja muut nahkojen toimittajat voivat saada ennakkomaksuja myyntitulosta konsernille toimitetuista nahoista. Joissakin tapauksissa tuottajat saavat ennakkomaksuja jo ennen nahkojen toimittamista. Maksetut ennakkomaksut kuitataan huutokauppojen myyntitilityksistä, ja niistä veloitetaan lyhyisiin markkinakorkoihin perus- tuvaa vuosineljännekseksi etukäteen vahvistettua korkoa. Tuottajasaamiset olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 85,1 miljoonaa euroa maalis- kuussa 2023 (70,8 miljoonaa euroa kesäkuussa 2022). Siirtosaamiset 31.10.2023 31.10.2022 Korkosaamiset 307 629 1 689 547 Lakisääteiset henkilösivukulut 40 505 47 386 Jalostuspalvelusaaminen 17 100 23 905 Muut siirtosaamiset 768 851 344 290 Siirtosaamiset yhteensä 1 134 085 2 105 127 6. Oma pääoma 31.10.2023 31.10.2022 Osakepääoma 1.11.=31.10. 7 200 000 7 200 000 Ylikurssirahasto 1.11.=31.10. 254 264 254 264 Arvonkorotusrahasto 1.11.=31.10. 1 513 691 1 513 691 Vararahasto 1.11.=31.10. 12 230 000 12 230 000 Suhdannerahasto 1.11. 10 670 649 8 875 000 Siirto voittovaroista 250 1 795 649 Suhdannerahasto 31.10. 10 670 899 10 670 649 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 68 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Voitto edellisiltä tilikausilta 1.11. 46 303 398 54 883 525 SaaS oikaisu -1 678 630 - Osingonjako -495 168 -6 786 911 Siirto suhdannerahastoon -250 -1 795 649 Voitto edellisiltä tilikausilta 31.10. 44 129 351 46 300 965 Tilikauden tulos 5 153 296 2 433 Oma pääoma yhteensä 81 151 502 78 172 003 Laskelma jakokelpoisista varoista 31.10.2023 31.10.2022 Voitto edellisiltä tilikausilta 44 129 351 46 300 965 Tilikauden voitto 5 153 296 2 433 Siirrettävä suhdannerahastoon -515 330 -243 Jakokelpoisia varoja 31.10. 48 767 317 46 303 155 Emoyhtiön osakepääoman jakautuminen 31.10.2023 Kpl Nimellis-arvo EUR Ääniä/ osake Ääniä yh- teensä A-sarja (12 ääntä/osake) 900 000 2,00 1 800 000 12 10 800 000 C-sarja (1 ääni/osake) 2 700 000 2,00 5 400 000 1 2 700 000 3 600 000 7 200 000 13 500 000 Hallituksen valtuudet Saga Furs Oyj:n varsinainen yhtiökokous 29.4.2021 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää enintään 1.630 A-osaketta ja 61.458 C-osaketta, joiden enimmäismäärä vastaa noin 1,75 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuu- tuksen perusteella päättää suunnatusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 29.4.2024 asti. 7. Tilinpäätössiirtojen kertymä 31.10.2023 31.10.2022 Kertynyt poistoero 6 361 299 7 025 283 8. Vieras pääoma Arvonkorotuksen kohteen myynnistä realisoituva 1,6 miljoonan euron tulovero arvonko- rotuksen määrästä laskettuna on esitetty pitkäaikaisessa vieraassa pääomassa lasken- nallisena verovelkana. Siirtovelat 31.10.2023 31.10.2022 Korot 4 489 5 169 Palkat ja sosiaalikulut 1 572 589 1 607 245 Muut siirtovelat 1 321 514 2 145 050 Siirtovelat yhteensä 2 898 592 3 757 463 Tuloslaskelman liitetiedot 9. Liikevaihto 2022/2023 2021/2022 Provisiotuotot Tuottajaprovisiot 16 921 011 12 575 645 Ostajaprovisiot 26 327 009 22 930 678 Provisiotuotot yhteensä 43 248 020 35 506 323 Nahkamyynti 1 092 195 98 600 WebSampo-jalostuspalvelut 74 234 91 784 Muu liikevaihto 6 729 3 170 Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 69 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Liikevaihto yhteensä 44 421 177 35 699 877 10. Liiketoiminnan muut tuotot 2022/2023 2021/2022 Vuokratuotot 490 751 454 432 Palautuneet luottotappiot myyntisaamisista 238 186 - Käyttöomaisuuden myynti 43 996 2 068 026 Muut tuotot 1 007 981 1 115 999 Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 1 780 914 3 638 457 11. Materiaalit ja palvelut 2022/2023 2021/2022 Aineet, tarvikkeet ja tavarat Ostot tilikauden aikana -1 604 582 -622 564 Varastojen muutos 137 053 32 916 Materiaalit ja palvelut yhteensä -1 467 529 -589 648 12. Henkilöstökulut 2022/2023 2021/2022 Palkat ja palkkiot -12 654 696 -11 669 433 Eläkekulut -2 403 196 -1 987 858 Muut henkilösivukulut -534 054 -479 702 Henkilöstökulut yhteensä -15 591 946 -14 136 993 Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin Vakituisessa työsuhteessa 109 144 Määräaikaisessa työsuhteessa 144 105 Yhteensä 254 249 Henkilökunnan lukumäärä tilikauden lopussa Emoyhtiö 131 208 Johdon palkat ja palkkiot Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot Kenneth Ingman - -13 633 Jari Isosaari -49 650 -55 950 Lasse Joensuu -16 750 -20 450 Anders Kulp -24 700 -22 317 Virve Kuusela -15 700 -17 850 Isto Kärkäinen -16 650 -20 450 Kennet Myllykoski -19 900 -19 350 Markus Sjöholm -15 150 -6 636 Rainer Sjöholm -17 750 -21 550 Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot yhteensä -176 250 -198 186 Toimitusjohtaja * Magnus Ljung (11.3.2022 saakka) - -204 646 Gotthardt Markus (16.5.2022 alkaen) -217 023 -93 071 Toimitusjohtajan sijainen -198 600 -218 420 ) Toimitusjohtajan palkitsemista on eritelty Palkitsemiraportissa 2022/2023, joka on saatavilla osoitteessa www.sagafurs.com. Johdon eläkesitoumukset Saga Fursin nykyisellä toimitusjohtajalla on yhtiön myöntämä maksuperusteinen lisä- eläke, jonka tilikautta 2022/2023 koskevat maksut olivat yhteensä 13 980 euroa. Toimi- tusjohtajan sijaisella on aiemmin tehtyihin päätöksiin perustuva etuusperusteinen lisä- eläke, jonka maksut tilikaudella olivat 250 215 euroa. Lainat lähipiiriin kuuluville henkilöille Yhtiön ja konsernin lähipiiriin kuuluville henkilöille ei ole myönnetty lainoja. Konsernin lä- hipiiriyhtiöiden vaikutusvaltayhtiöille, jotka ovat yhtiön asiakkaita, on maksettu konsernin liitetiedoissa 25 kuvatun mukaista ennakkorahoitusta. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 70 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 13. Poistot ja arvonalennukset 2022/2023 2021/2022 Aineettomat hyödykkeet Muut pitkävaikutteiset menot -62 678 -122 973 Ohjelmistolisenssit -7 727 -6 710 -70 405 -129 683 Aineelliset hyödykkeet Rakennukset ja rakennelmat -1 090 059 -1 130 160 Koneet ja kalusto -862 243 -803 256 Muut aineelliset hyödykkeet -3 856 -3 856 -1 956 158 -1 937 272 Poistot yhteensä -2 026 564 -2 066 956 Arvonalentumiset -277 227 -72 773 Poistot ja arvonalentumiset yhteensä -2 303 791 -2 139 728 14. Liiketoiminnan muut kulut 2022/2023 2021/2022 Tuottajapalvelut -7 285 502 -8 229 033 Kaupan palvelut -2 293 776 -2 196 431 Edunvalvonta ja viestintä -243 539 -2 747 889 Muut kulut -14 379 268 -11 560 578 Liiketoiminnan muut kulut yhteensä -24 202 085 -24 733 931 Tilintarkastuspalkkiot Tilintarkastus -86 121 -77 360 Muut palkkiot -680 -6 349 Yhteensä -86 801 -83 709 15. Rahoitustuotot 2022/2023 2021/2022 Korkotuotot muista lyhytaik. sijoituksista 3 661 166 3 612 281 Palautuneet osingot - 12 Palautuneet luottotappiot tuottajasaamisista 309 227 382 208 Rahoitustuotot yhteensä 3 970 393 3 994 501 16. Rahoituskulut 2022/2023 2021/2022 Korkokulut -319 678 -160 481 Luottotappiot tuottajasaamisista -220 695 -1 650 738 Muut rahoituskulut -220 903 -407 795 Rahoituskulut yhteensä -761 276 -2 219 014 17. Tilinpäätössiirrot 2022/2023 2021/2022 Suunnitelmapoistojen ja verotuksessa tehtyjen poistojen erotus 663 984 606 357 Annettu konserniavustus -46 000 - Tilinpäätössiirrot yhteensä 617 984 606 357 18. Tuloverot 2022/2023 2021/2022 Tilikauden verot -1 310 546 -117 444 Muut liitetiedot 31.10.2023 31.10.2022 19. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantattu saamisia Annettu kiinteistökiinnityksiä 50 875 165 50 875 165 Annettu yrityskiinnityksiä 202 690 992 202 690 992 Annetut pantit 48 288 000 44 319 072 Johdannaissopimukset Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 71 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Valuuttatermiinit 643 617 - Vuokravastuut Vuoden sisällä 2 521 187 2 418 666 Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluessa 2 768 661 4 497 187 Emoyhtiön tilikauden päättyessä voimassa oleva valuuttapositio on -679 744 euroa. Kiinteistöinvestoinnit Emoyhtiö on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisävero- vähennyksiä, mikäli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vas- tuun enimmäismäärä on 462 398 euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2031. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 72 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Hallituksen voitonjakoesitys Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat olivat 31.10.2023: - kertyneet voittovarat 44 129 350,82 - tilikauden tulos 5 153 296,27 - siirrettävä suhdannerahastoon yhtiöjärjestyk- sen mukaan -515 329,63 48 767 317,46 Voitonjakoehdotus: Osinkoehdotus, A-sarjan osake, euroa 0,66 Osinkoehdotus, C-sarjan osake, euroa 0,66 Yhteensä, euroa 2 334 361,92 Siirto suhdannerahastoon, euroa 519 101,20 Vantaalla 26.1.2024 Jari Isosaari Hallituksen puheenjohtaja Lasse Joensuu Hallituksen jäsen Virve Kuusela Hallituksen jäsen Isto Kärkäinen Hallituksen jäsen Markus Gotthardt Toimitusjohtaja Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 73 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Anders Kulp Hallituksen varapuheenjohtaja Markus Sjöholm Hallituksen jäsen Rainer Sjöholm Hallituksen jäsen Kennet Myllykoski Hallituksen jäsen Tilinpäätösmerkintä Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus. KPMG Oy Ab Tilintarkastusyhteisö Jukka Rajala KHT Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 74 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Tilintarkastuskertomus Saga Furs Oyj:n yhtiökokoukselle Tilinpäätöksen tilintarkastus Lausunto Olemme tilintarkastaneet Saga Furs Oyj:n (y-tunnus 0115411 -6) tilinpäätöksen tilikau- delta 1.11.2022–31.10.202 3. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslas- kelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mu- kaan lukien yhteenveto merkittävimmistä tilinpäätöksen laatimisperiaatteista, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot. Lausuntonamme esitämme, että ● konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta ase- masta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyt- tyjen kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti, ● tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja ta- loudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista kos- kevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa. Lausunnon perustelut Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastus- tavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa. Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa nouda- tettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkas- tusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuu- temme. Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emmekä konserniyrityksille muita kuin tilintarkas- tuspalveluja. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Olennaisuus Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpi- teiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheelli- syyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olen- naisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheel- lisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätök- sen käyttäjille. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 75 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkin- tamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausun- toa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 ar- tiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit si- sältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin. Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoi- tushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennai- sen virheellisyyden riski. TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUK- SESSA Ostajasaamisten arvostus (8,0 M€) (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 4, 6, 13, 14 ja 25) Ostajasaamisten arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen osa-alue mm. seuraavista seikoista johtuen: ● Tilinpäätöksessä 31.10.2023 korottomien ja korollisten ostajasaamisten arvo oli yhteensä nettona 8,0 M€, joka on taseen loppusummasta noin 7 % (31.10.2022 yhteensä 13,6 M€). ● Ostajasaamiset ovat saamisia ostajilta, jotka ovat ostaneet nahkoja tulevaisuu- den tarpeita varten. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa ja ne toimivat os- tajasaamisten vakuutena, kunnes niistä saadaan maksusuoritus. ● Ostajasaamisten arvostukseen liittyy arvionvaraisuutta ja olennaisen virheellisyy- den riski johtuen markkinoiden epävarmuudesta, mikä heijastuu saamisten ar- vostukseen. Arvostus edellyttää yhtiön johdon harkintaa sekä hintariskin että os- tajien maksukäyttäytymisen arvioinnin vuoksi. Arvonalentumistappio kirjataan, kun on olemassa näyttöä siitä, että saamista ei saada perittyä täysimääräisesti. Suoritetut tarkastustoimenpiteet sisälsivät muun muassa: ● Konsernin laskentaperiaatteiden arviointia suhteessa sovellettaviin kirjanpitostandardeihin. ● Ostajasaamisten arvostukseen liittyvien perusteiden ja johdon käyttämien arviointikriteerien arvioinnin tilinpäätöstarkastuksen yh- teydessä sisältäen. mm. keskustelut saamisten määrästä sekä luottotappioista ja arvostusriskeistä. ● Analyyttisia aineistotarkastustoimenpiteitä sekä aineistotestausta ostajasaamisten arvostukseen liittyen. ● Ostajasaamisten arvostuksen seurantakontrollin sekä luottotap- piokirjauksiin liittyvien kontrollien läpikäynnin emoyhtiössä. ● Ostajasaamisia koskevien liitetietojen asianmukaisuuden arvioin- nin. Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 76 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Tuottajasaamisten arvostus (236 M€) (konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet sekä liitetieto 4, 13, 25) Tuottajasaamisten arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen osa -alue mm. seuraavista seikoista johtuen: ● Tuottajasaamiset koostuvat pääosin nahkaennakoista. ● Tuottajasaamisten osuus kokonaisvaroista on merkittävä. Tilinpäätöksessä 31.10.2023 korollisten tuottajasaamisten arvo oli yhteensä 23,6 M€, mikä vastaa noin 20 % kokonaisvaroista (31.10.2022 yhteensä 29,0 M€). ● Tuottajasaamisten arvostukseen liittyy merkittävää arvionvaraisuutta ja olennai- sen virheellisyyden riski johtuen markkinoiden epävarmuudesta, mikä heijastuu saamisten arvostukseen. Arvostus edellyttää yhtiön johdon harkintaa nahkojen hintariskin sekä tuottajien taloudellisen aseman arvioinnin vuoksi. Arvonalentu- mistappio kirjataan, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perittyä täysimääräisesti. Suoritetut tarkastustoimenpiteet sisälsivät muun muassa: ● Konsernin laskentaperiaatteiden arviointia suhteessa sovellettaviin kirjanpi- tostandardeihin. ● Ennakkomaksuihin liittyvien sopimusten ja niiden ehtojen käsittelyä. ● Ennakkomaksuihin ja -rahoitukseen liittyvän tietojärjestelmän parametrien testausta. ● Saamisten arvostukseen liittyvien perusteiden ja johdon arviointikriteerien ar- vioinnin tilinpäätöstarkastuksen yhteydessä sisältäen mm. keskustelut yhtiön johdon kanssa tuottajien taloudellista tilanteesta, tuottajakohtaisten saamis- ten määrästä sekä luottotappioista ja arvostusriskeistä. ● Tuottajasaamisia koskevien liitetietojen asianmukaisuuden arvioinnin. Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konserniti- linpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälis- ten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien sään- nösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vas- taavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voi- dakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä. Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyh- tiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toi- minnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perus- tuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin. Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä koko- naisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina ha- vaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Vir- heellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudel- lisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella. Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme am- matillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi: ● Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tar- peellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havait- sematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 77 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista. ● Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä val- vonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset ti- lintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme anta- maan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta. ● Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen koh- tuullisuutta. ● Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmu- kaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiin- tyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimin- taansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tie- dot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat ti- lintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevi- denssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa. ● Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan. ● Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta infor- maatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vas- taamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin. Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitel- lusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana. Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippu- mattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikutta- van riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista. Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittä- vimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskerto- muksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu. Muut raportointivelvoitteet Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 26.4.2019 alkaen yh- täjaksoisesti 5 vuotta. Muu informaatio Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkas- tuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tä- män tilintarkastuskertomuksen antamispäivää. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota. Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintar- kastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennai- sesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietä- myksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toiminta- kertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti. Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yh- denmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen so- vellettavien säännösten mukaisesti. Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saa- maamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on rapor- toitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa. Helsingissä 26. tammikuuta 2024 KPMG Oy Ab Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 78 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Jukka Rajala KHT Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus 79 SAGA FURS OYJ VUOSIKATSAUS 202 2 /202 3 Riippumattoman tilintarkastajan raportti Saga Furs Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä Saga Furs Oyj:n hallitukselle Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Saga Furs Oyj:n (y-tunnus 0115411 -6) sähköiseen tilinpäätökseen 7437000VHKJDQQJWF837-2023-10-31-fi.zip tilikaudella 1.11.2022–31.10.2023 sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti. Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF- tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu ● laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti ● merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä ● varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukai- suus. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne kat- sovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukai- sesti. Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme. Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan ti- lintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallin- tajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovelletta- vien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperi- aatteet tai menettelytavat. Tilintarkastajan velvollisuudet Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätök- seen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimus- ten mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kan- sainvälisen varmennustoimeksi-antostandardin ISAE 3000 mukaisesti. Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä, ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja ● onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunniste- tiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mu- kaisesti, ja ● ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia. Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkin- nasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista. Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä. Lausunto Lausuntonamme esitämme, että Saga Furs Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437000VHKJDQQJWF837-2023-10-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti. Lausuntomme Saga Furs Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 26.1.2024. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohto- päätöstä. Helsingissä 15. helmikuuta 2024 KPMG OY AB Jukka Rajala KHT

AI Terminal

More from Saga Furs Oyj

Talk to a Data Expert