Saga Furs Oyj

Annual Report • Feb 16, 2024

Toimintakertomus ja tilinpäätös

Tilikausi 1.11.2022–31.10.2023

Saga Furs Oyj

1

Avainlukuja

Välitysmyynnin arvo

൮൰൭ milj. euroa

Liikevaihto

൯൱,൱ milj. euroa

Tulos ennen veroja

6,1 milj. euroa

Välitetyt nahat

൬൮ miljoonaa

Henkilöstö keskimäärin

൮൬൮

Sisällysluettelo

Toimitusjohtajan katsaus 4
Hallituksen toimintakertomus 1.11.2022 – 31.10.2023 5
Konsernirakenne 5
Toimintaympäristö 5
Liiketoimintakatsaus 6
Välitysmyynti ja huutokaupat 8
Strategia ja taloudelliset tavoitteet 10
Taloudellinen asema ja tulos 11
Taloudellinen kehitys 12
Rahoitus- ja maksuvalmius 13
Edunvalvonta 13
Tutkimus ja kehitys 14
Henkilöstö 14
Vastuullisuus 16
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät 18
Hallinnointiperiaatteet 20
Varsinainen yhtiökokous 20
Hallitus, johto ja tilintarkastajat 20
Osakkeet ja osakkeenomistajat 21
Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen 22
Tulevaisuuden näkymät 22
Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut 23
Osakkeet ja osakkeenomistajat 27
Konsernitilinpäätös, IFRS 28

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot 33
Emoyhtiön tilinpäätös, FAS 58
Tilintarkastuskertomus 71
Saga Furs Oyj:n yhtiökokoukselle 71
Riippumattoman tilintarkastajan raportti Saga Furs Oyj:n ESEF tilinpäätöksestä 75
Saga Furs Oyj:n hallitukselle 75

Toimitusjohtajan katsaus

Saga Fursin liiketoiminta kehittyi myönteisesti kuluneella tilikaudella ja välitysmyynti nousi 352 miljoonaan euroon. Edellisten viiden vuoden välitysmyyntien keskiarvo oli 294 miljoonaa euroa. Myyntivolyymit kehittyivät hyvin, ja välittämämme minkinnahkamäärä, noin 12 miljoonaa nahkaa, oli suurempi kuin koskaan aikaisemmin. Pitkäkarvaisten nahkojen − kettujen ja suomensupien − myynnissä markkina oli tilikauden aikana heikompi, ja niitä myytiin yhteensä noin miljoona. Nahkojen keskihinnat, minkkien 23 euroa ja kettujen 48 euroa, olivat edelleen selvästi alle tuotantokustannusten. Vuoden kolme huutokauppaa, jotka järjestettiin maaliskuussa, kesäkuussa ja syyskuussa, saatiin vietyä erinomaisesti läpi. Ostajat palasivat Vantaalle ja paikalla oli myös paljon uusia asiakkaita, etenkin Kiinasta.

Maailman turkismarkkinoita on viime vuosina ravistellut moni asia, joihin yhtiön on ollut vaikea vaikuttaa. Ensin covid-19-pandemia koetteli kysyntää kaikilla yhtiölle tärkeillä markkina-alueilla, sitten hyökkäyssota Ukrainaan lopetti välitysmyynnin maailman toiseksi suurimmalle markkinalle, Venäjälle, ja nyt viimeisimpänä H5N1-lintuinfluenssaepidemia kurittaa Suomen turkistarhoja. Lintuinfluenssan vaikutuksia emme kokonaisuudessaan vielä tiedä, mutta varmaa on, että se vaikuttaa merkittävästi suomalaisten turkisten tuotantoon tulevina vuosina. Kaikista vastoinkäymisistä huolimatta turkisten kysyntä on palautunut, ja olemme luottavaisia, että turkistuotteiden vetovoima säilyy vahvana myös tulevina vuosina.

Kuten puolivuosikatsauksessa kerroimme, jatkamme sertifioitujen nahkojen jäljitettävyyttä parantavien ohjelmiemme lanseerausta ja laajennamme etenkin Saga Trac -ratkaisun

näkyvyyttä pukineissa, joissa käytetään sertifioituja nahkojamme. Saga Trac on muotiteollisuudelle ensimmäinen kaupallisesti valmis ja skaalautuva jäljitettävyysratkaisu. Sen avulla muotibrändit pystyvät täyttämään myös tulossa olevan, digitaalisia tuotepasseja koskevan lainsäädännön vaateet. Saga Fursin tavoitteena on olla maailmanlaajuinen edelläkävijä vastuullisen ja luonnollisen turkisraaka-aineen myyjänä.

Turkisten tuotanto maailmalla kohtaa haasteita niin lainsäädännön kuin myös tarhausta vastustavien kuluttajaryhmien taholta. Nahkoja tuottavien yksiköiden lukumäärä pienenee ja osassa tuotantomaita käydään keskustelua tuotannon rajoittamisesta tai lopettamisesta. Euroopan unionissa käsitellään kansalaisaloitetta, jonka tavoitteena on lopettaa eurooppalainen turkistarhaus siirtymäajan jälkeen. Aloite on lausuntokierroksella ja lopullisia päätöksiä komissiolta on odotettavissa helmikuun 2026 loppuun mennessä.

Yhtiön näkymät seuraaville vuosille ovat kuitenkin positiiviset. Olemme varmistaneet merkittävien kansainvälisten tuottajien turkisnahkojen myynnin huutokauppojemme kautta ja täten liiketoimintamme perusta on kunnossa. Lisäksi arvioimme, että kun turkisten kappalemääräinen tarjonta supistuu aikaisemmista vuosista ja jos kysyntä pysyy hyvällä tasolla päämarkkinoillamme Kiinassa, Koreassa ja Turkissa, hintakehitys lienee positiivinen tulevina vuosina. Tästä saimme ensimmäisiä viitteitä tilikauden päättymisen jälkeen joulukuussa 2023 järjestetyssä verkkohuutokaupassa, jossa ketunnahkojen hinnat vahvistuivat lähes 20 prosenttia syyskuun 2023 huutokauppaan verrattuna."

Markus Gotthardt, toimitusjohtaja, Saga Furs Oyj

Hallituksen toimintakertomus 1.11.2022 – 31.10.2023

Konsernirakenne

Saga Furs -konserni muodostuu emoyhtiö Saga Furs Oyj:stä sekä emoyhtiön kokonaan omistamista tytäryhtiöistä. Tytäryhtiöitä ovat pääasiassa suomalaisille tuottajille nahkontapalveluja myyvä Furfix Oy, siitoseläinkauppaa ja siihen liittyvää karanteenitilaa hoitava Lumi Mink Oy, Tanskassa myynninedistämis- ja nahkojenhankintayhtiö Saga Furs A/S,

Hollannissa nahkojenhankintayhtiö Saga Furs Holland BV, Puolassa nahkojenhankintayhtiö Saga Furs Polska Sp. z o.o., Yhdysvalloissa nahkojenhankinta- ja lajitteluyhtiö Saga Furs North America INC, ravintola- ja kokouspalveluja myyvä Saga Congress Center Oy ja Saga Systems Oy.

Toimintaympäristö

Saga Fursin toimintaympäristö on globaali sekä nahkojen keräilyssä että välitysmyynnissä. Yhtiön huutokaupoissa myydään pääosin Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa tuotettuja sertifioituja turkisnahkoja ostajille, joka edustavat turkisvaatteiden suunnittelijoita ja valmistajia kaikkialta maailmasta. Nahkojen kysynnästä suurin osa tulee Aasian maista, joten etenkin Kiinan ja Etelä-Korean markkinoilta kertyy myös valtaosa välitysmyynnin arvosta.

Alla kuvattu toimintaympäristön kehitys perustuu vuoden 2023 lopussa käytettävissä olleisiin eri tutkimuslaitosten julkaisemiin tietoihin ja arvioihin. Turkisnahkojen välitysmyynnin markkinanäkymiä kuvataan toimintakertomuksen kohdassa Tulevaisuuden näkymät.

Maailmantalouden näkymien epävarmuutta pitivät vuonna 2023 yllä tai lisäsivät geopoliittiset jännitteet ja konfliktit, kuten koko vuoden jatkunut Venäjän hyökkäyssota Ukrainassa. Maailmantalouden kasvu hidastui vuoden 2023 aikana alhaisimpiin lukemiin sitten vuoden 2008 finanssikriisin ja covid-19-pandemian pahimpien hetkien. Talouskasvun arvioitiin hidastuneen erityisesti läntisissä kansantalouksissa alle prosenttiin edellisen vuoden vajaan 3 prosentin kasvuvauhdista. Merkittävin tekijä talouskasvun hidastumisen takana on ollut läntisten keskuspankkien inflaation vastaisen taistelun nostama yleinen korkotaso. Globaali inflaatio onkin rauhoittunut vuoden 2022 huippulukemista tasaisesti vuoden 2023 aikana.

Saga Fursille tärkeän vientimaan Kiinan kansantalous sai kaivatun piristysruiskeen maan purettua tiukat koronarajoituksensa vuodenvaihteessa 2022–2023. Kansantalouden toimeliaisuus vilkastui vuoden 2023 loppua kohti niin, että tutkimuslaitokset korottivat arvioitaan maan bruttokansantuotteen kasvusta yli 5 prosenttiin. Vuodelle 2024 Kiinan talouskasvun ennustetaan jälleen hidastuvan noin 4 prosenttiin. Koronasuluista edelleen toipuvan maan taloutta

painavat muun muassa painoarvoltaan suureen kiinteistösektoriin liittyvä kriisi ja korkeaksi noussut nuorisotyöttömyys.

Etelä-Korean kansantalouden arvioitiin kasvaneen vuoden 2023 aikana reilun prosentin vauhtia verrattuna edellisen vuoden vajaan 3 prosentin kasvuun. Maan talouden kasvuvauhdin hidastuminen on rauhoittanut inflaatiota. Kasvuvauhdin arvioidaan jälleen kiihtyvän vuonna 2024.

Saga Fursin toimintaympäristöön Euroopassa vaikuttaa edelleen korkeahko kustannusinflaatio ja Euroopan keskuspankin tästä syystä harjoittama tiukka korkopolitiikka. Vuoden loppua kohden keskuspankin tarkasti seuraama pohjainflaatio (hintojen nousu ilman energian ja elintarvikkeiden vaikutusta) laski 3–4 prosentin tasolle. Venäjän Ukrainassa jatkama hyökkäyssota vaikuttaa edelleen hankintaketjuihin. Sodan vuonna 2022 nostama energian hinta kääntyi vuoden loppua kohden laskuun, mikä helpottaa painetta muun muassa logistiikan kustannustasoa kohtaan.

Euroopan kansantalouksien kasvun arvioitiin olleen alle prosentin vuonna 2023 ja kasvavan tästä vain hieman vuonna 2024.

Yhdysvaltain kansantalouden ennakoitiin kasvaneen vuonna 2023 hiukan aiempia ennusteita paremmin 2 prosentin vauhtia ja kasvun jatkuvan vuonna 2024 1–2 prosentin vauhtia. Yhdysvalloissa inflaatio on rauhoittunut Eurooppaa nopeammin vuonna 2023, mikä on tukenut kuluttajien ostovoiman kehitystä.

Valuuttakursseissa euro piti arvonsa suhteessa Yhdysvaltain dollariin kutakuinkin ennallaan, päämarkkina-alueiden valuuttojen Kiinan juanin ja Etelä-Korean wonin heikentyessä lievästi.

Liiketoimintakatsaus

Tilikaudella 2022/2023 Saga Furs Oyj pystyi järjestämään kaikki huutokauppansa normaaliin tapaan yhtiön toimitiloissa Vantaalla, kun kiinalaisten ostajien läsnäolon estäneet matkustusrajoitukset poistuivat tilikauden alussa. Huutokauppatoiminnan normalisoituminen ja Kiinan markkinan avautuminen pitkään jatkuneiden koronarajoitusten jälkeen nostivat turkisnahkojen kysyntää ja välitysmyyntiä, mutta nahkojen hintataso jäi tuottajien kannalta edelleen kannattamattomalle tasolle.

Kiinan keskushallinto poisti vuoden 2022 loppupuolella laajat koronapandemian vuoksi asetetut matkustus- ja liikkumisrajoitukset, jotka olivat merkittävästi haitanneet maan talouden normaalia toimintaa. Kulutuskysyntä elpyi vuoden mittaan varovaisesti epävarmojen näkymien jarruttaessa maan talouden kasvua. Koronarajoitusten purkaminen kuitenkin mahdollisti turkisvaatteiden valmistajien toiminnan normalisoitumisen ja siten tuki turkisnahkojen kysynnän vilkastumista kansainvälisissä huutokaupoissa. Saga Furs osallistui kevätkaudella markkinoiden avauduttua useisiin turkismuotia esitteleviin tapahtumiin ja järjesti turkistrendiseminaareja sekä Kiinassa että Etelä-Koreassa.

Länsimaisen muotimarkkinan virkoaminen koronapandemian jälkeen jatkui ja turkista esiteltiin useissa uusien suunnittelijoiden mallistoissa kestävän muodin raaka-aineena. Saga Furs toi tähän oman lisänsä esittelemällä syksyllä 2023 Turkissa, Italiassa ja Yhdysvalloissa Fur Vision 2024 -malliston. Fur Vision 2024 koostuu sekä kahden tunnetun muotisuunnittelijan että Saga Fursin omien turkkureiden kapselimallistoista. Mallistoa on tilikauden päättymisen jälkeen esitelty Kiinassa, Kanadassa, Kreikassa ja Etelä-Koreassa.

Saga Furs välitti tilikauden aikana kaikkiaan 13 miljoonaa nahkaa (2021/2022: 9 milj. nahkaa). Välitettyjen minkinnahkojen määrä kasvoi ennätykselliseen 11,8 miljoonaan nahkaan (8,2 milj. nahkaa). Ketunnahkojen välitysmäärä niin ikään kasvoi ja oli 1,0 miljoonaa nahkaa (0,9 milj. nahkaa). Suomensupinnahkoja ja karakul- tai swakara-lampaannahkoja välitettiin kumpiakin edellisen tilikauden tapaan vajaa 0,1 miljoonaa nahkaa. Osa tarjolla olleista ja myydyistä nahoista oli aiemmin lajiteltuja ja varastoituja nahkoja.

Minkinnahkojen hintataso nousi kauden ensimmäisessä huutokaupassa, mutta laski uudelleen loppukauden huutokaupoissa niin, että syyskuun 2023 huutokaupassa

minkinnahkoja myytiin hiukan alle edellisvuoden syyskuun huutokaupan hintatason. Minkinnahkojen keskihinta oli 23 euroa (24 euroa). Ketunnahkojen keskihinta laski heikkona jatkuneen kysynnän vuoksi edellisen tilikauden 52 eurosta 48 euroon.

Tilikauden välitysmyynnin arvo oli 352 miljoonaa euroa (273 milj. euroa) ja liikevaihto 47 miljoonaa euroa (39 milj. euroa).

Välitetyistä minkinnahoista Kiinaan myyty osuus oli tilikaudella 83 prosenttia (edellisellä tilikaudella 75 %). Toisen merkittävän aasialaisen turkisnahkojen markkinan Etelä-Korean osuus supistui edellistä tilikautta pienemmäksi 7 prosenttiin (10 %), vaikka euromääräinen myynti kasvoikin edelliseen tilikauteen verrattuna. Kreikan ja Turkin osuus oli 4 prosenttia (8 %). Ketunnahkojen kaupassa Kiinan osuus nousi 68 prosenttiin (54 % edellisellä tilikaudella). Kreikkaan ja Turkkiin suuntautui 13 prosenttia ostoista (25 %). Länsi-Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin päätyi myydyistä ketunnahoista yhteensä 13 prosenttia (10 %) ja Etelä-Koreaan 6 prosenttia (10 %).

Tuottajilta kerättyjen uusien nahkojen volyymi supistui tilikaudella tuotannon pienenemisen seurauksena. Minkinnahkoja kerättiin yhteensä 8,9 miljoonaa kappaletta (edellisellä tilikaudella 11,8 milj.) Ketunnahkoja kerättiin 0,9 miljoonaa (0,9 milj.) kappaletta.

Tilikauden toisella vuosipuoliskolla myytiin noin 2 miljoonaa aiemmin lajiteltua minkinnahkaa. Tämän vuoksi toisen vuosipuoliskon henkilöstökulut olivat IFRS-henkilöstökulujaksotusten purkautuessa huomattavasti suuremmat kuin ensimmäisellä. Koko tilikauden henkilöstökulut kasvoivat 19 miljoonaan euroon (16 milj. euroa). Myyntisaamisista tehdyistä alaskirjauksista puhdistetut liiketoiminnan muut kulut pysyivät edellisen tilikauden tasolla välitetyn nahkamäärän kasvusta huolimatta. Konsernin liiketulos parani ja oli 3,2 miljoonaa euroa (-0,3 milj. euroa).

Ostajarahoituksen määrä pieneni tilikauden aikana nahkojen nopean lunastustahdin vuoksi. Edellistä tilikautta selvästi suuremman maaliskuun huutokaupan takia keskimääräiset ennakkomaksut tuottajille laskivat. Saga Fursin rahoitusasema säilyi tilikauden aikana vahvana. Yhtiön omavaraisuusaste oli 77 prosenttia (71 %).

Saga Furs jatkoi tilikauden aikana oman, turkisten jäljitettävyyden mahdollistavan Saga Trac -ratkaisunsa markkinointia ja soveltamista palvelun hankkineiden asiakkaiden ostamille nahoille. Radiotaajuiseen etätunnistukseen eli RFIDteknologiaan perustuvan Saga Trac -jäljitettävyysjärjestelmän avulla muotitalot ja kuluttajat näkevät turkisnahan alkuperän ja voivat seurata nahan matkaa aina kaupassa olevaan valmiiseen tuotteeseen asti. Turkisnahkojen arvoketjun läpinäkyvyys ja turkistuotannon vastuullisuus ovat edellytyksiä sille, että mainettaan vaalivat muotitalot käyttävät turkista mallistoissaan.

7

Välitysmyynnin arvo

44,7 28,2 51,0 38,8 46,6 0 10 20 30 40 50 60 2018/2019 2019/2020 2020/2021 2021/2022 2022/2023 Milj. euroa

Liikevaihto

35% 41% 34% 23%

Välitysmyynti ja huutokaupat

Tilikaudella 2022/2023 Saga Furs Oyj järjesti kolme huutokauppaa, joiden tulokset kertoivat turkisnahkojen elpyneestä kysynnästä etenkin yhtiön päämarkkinalla Kiinassa. Kiina poisti tilikauden alussa matkustamista koskevat koronarajoituksensa, jolloin kiinalaiset ostajat pääsivät kahden vuoden tauon jälkeen osallistumaan huutokauppoihin paikan päällä Vantaalla. Jokaiseen huutokauppaan osallistui yli 200 ostajaa kaikilta päämarkkina-alueilta.

Valtaosa välitetyistä nahoista ostettiin Kiinan markkinoiden tarpeita varten. Lisäksi nahkoja toimitettiin Etelä-Koreaan, Turkkiin, Kreikkaan ja eurooppalaiselle muotiteollisuudelle. Aiemmin merkittävälle Venäjän turkismarkkinalle Saga Furs ei ole toimittanut nahkoja maan vuonna 2022 käynnistämän hyökkäyssodan jälkeen.

Huutokaupoissa välitetyt nahat oli kerätty pääosin Pohjoismaista (18 %), muualta Euroopata (70 %) sekä Pohjois-Amerikasta (11 %).

Yhtiö välitti tilikaudella 2022/2023 yhteensä 13 miljoonaa turkisnahkaa (2021/2022: 9 milj. nahkaa). Välitetyistä nahoista 11,8 (8,2) miljoonaa oli minkin-, 1,0 (0,9) miljoonaa ketun-, 75 (94) tuhatta suomensupin- ja 68 (104) tuhatta karakul- ja swakara-lampaannahkoja.

Välitysmyynnin arvo kasvoi tilikauden aikana 29 prosenttia edellisestä tilikaudesta ja oli 352 miljoonaa euroa (273 milj. euroa). Välitysmyynnin arvon nousu kertyi lähinnä myytyjen nahkojen määrän kasvusta. Myynnin arvosta lähes puolet kertyi tilikauden ensimmäisellä vuosipuoliskolla (edellisellä tilikaudella alle neljännes).

Välitysmyynnin vilkastuminen kerrytti konsernin tilikauden liikevaihtoon 20 prosentin kasvun. Liikevaihto oli 47 miljoonaa euroa (39 milj. euroa).

Maaliskuun 2023 huutokaupassa välitetty nahkamäärä, yli 4,3 miljoonaa minkin- ja reilu 0,4 miljoonaa ketun- ja suomensupinnahkaa, oli suurempi kuin koskaan vastaavan ajankohdan huutokaupassa. Myynnin arvo nousi kaikkiaan 147 miljoonaan euroon (32 milj. euroa vertailukaudella). Huutokaupassa myytiin 85 prosenttia tarjolla olleista 5 miljoonasta minkinnahasta ja lähes kaikki tarjotuista 450 000 ketun- ja suomensupinnahasta.

Kesäkuun 2023 huutokauppa oli maaliskuun tapaan vilkas, sillä välitysmyynnin arvo oli 111 miljoonaa euroa (06/2022: 92 milj. euroa). Valikoimassa olleista 5 miljoonasta minkinnahasta myytiin kolme neljäsosaa. Tarjolla olleista 500 000 ketun- ja suomensupinnahasta myytiin noin 60 prosenttia. Nahkojen hintataso laski maaliskuun huutokauppaan nähden, mikä johtui osin Kiinan juanin kurssin heikentymisestä.

Tilikauden 2022/2023 viimeisen eli syyskuun huutokaupan välitysmyynnin arvo laski edellisen tilikauden ennätysmyyntiin nähden, mutta oli hyvällä tasolla 91 miljoonassa eurossa (9/2022: 123 milj. euroa). Tarjolla olleista runsaasta 4 miljoonasta minkinnahasta myytiin noin 90 prosenttia ja 365 000 ketun- ja suomensupinnahasta 85 prosenttia kesäkuun huutokauppaan verrattuna vakaaseen hintatasoon.

Välitysmyynti

huutokaupoittain	Huutokauppa	Välitysmyynti	Arvo	Välitysmyynti	Arvo	Välitysmyynti	Arvo
		1 000 kpl	EUR 1 000	1 000 kpl	EUR 1 000	1 000 kpl	EUR 1 000
		2022/2023	2022/2023	2021/2022	2021/2022	2020/2021	2020/2021
	Joulukuu			312	11 383	831	28 315
	Maaliskuu	4 803	147 399	726	26 882	2 755	103 536
	Huhtikuu			161	4 605
	Kesäkuu	4 117	110 959	2 996	92 042	4 115	188 430
	Syyskuu	3 964	90 958	4 670	123 271	2 050	58 889
	Varastomyynti	78	3 122	466	14 481	211	12 760
	Yhteensä	12 962	352 438	9 331	272 664	9 962	391 931

Minkinnahkojen tuotanto ja hintakehitys

Ketunnahkojen tuotanto ja hintakehitys

Minkkimyynti markkina-alueittain

Kettumyynti markkina-alueittain

Venäjä (2020/2021 asti) + Kreikka + Turkki

Länsi-Eurooppa + Pohjois-Amerikka

Strategia ja taloudelliset tavoitteet

Saga Fursin toimintaympäristössä on viime vuosina käynnistynyt merkittäviä muutosprosesseja, kuten globaali turkisnahkojen tuotannon väheneminen, taloudellisen kehityksen epävakaisuus ja geopoliittisten jännitteiden kasvu. Toimialalla on lisäksi tapahtunut kilpailuasetelman muutoksia ja nahkavälityksen kanavien monipuolistumista.

Vastatakseen näihin muutoksiin Saga Furs on vuodesta 2022 alkaen noudattanut strategiakehystä, jonka mukaan

• Yhtiön ydinliiketoiminnan tulee olla aiempaa kannattavampaa,
• Yhtiön välittämien tarhattujen turkisnahkojen tulee olla sertifioituja,
• Yhtiö rahoittaa turkistuottajia ja nahkojen ostajia rahoitusstrategiansa mukaisesti ja
• Yhtiö täyttää ESG-vastuullisuusvaatimukset.

Strategiakauden 2022–2026 ensimmäisessä vaiheessa Saga Furs keskittyy käsittelemään ja kehittämään menestystekijöitään ja avainprosessejaan. Tilikauden aikana henkilöstöön liittyvä strategian toteuttaminen keskittyi lajitteluhenkilöstön osaamisen laventamiseen niin, että lajittelijat pystyvät työskentelemään joustavasti sekä minkin- että ketunnahkojen lajittelun eri vaiheissa. Lisäksi jatkettiin monikanavaisen huutokauppamallin suunnittelua sekä kustannustehokkuuden parantamista. Yhtiö jatkoi EU:n CSRD-kestävyysraportointia valmistelevia töitä.

Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Vuoden 2022 strategiapäivityksen yhteydessä yhtiö asetti tilikauteen 2025–2026 ulottuvan strategiakauden taloudelliset tavoitteensa, jotka ovat:

• Liikevoitto (EBIT) 2023–2026: 15 prosenttia liikevaihdosta.
• Oma pääoma tilikauden 2025–2026 lopussa: 10 miljoonaa euroa jokaista miljoonaa välitettyä minkinnahkaa kohden.

Strategiset menestystekijät

Saga Furs on määritellyt viisi strategista menestystekijää, joihin keskittymällä yhtiö tukee kannattavaa kasvuaan ja etenee arvojensa ohjaamana kohti visiotaan.

• Henkilöstö
• Vastuullisuus
• Rahoitus
• Liiketoimintamalli
• Kustannustehokkaat prosessit.

Taloudellinen asema ja tulos

Saga Fursin tilikaudella 2022/2023 välittämä nahkamäärä kasvoi 13 miljoonaan nahkaan (edellisellä tilikaudella 9 miljoonaa nahkaa) kysynnän vilkastumisen ansiosta. Ketunnahkojen euromääräinen hintataso laski 8 prosenttia ja minkinnahkojen 4 prosenttia edellisestä tilikaudesta. Välitysmyynnin kappalemäärän kasvu nosti hintatason laskusta huolimatta myynnin arvoa 29 prosenttia edellisestä tilikaudesta 352 miljoonaan euroon (273 milj. euroa).

Konsernin liikevaihto kasvoi tilikaudella 20 prosenttia ja oli 47 miljoonaa euroa (39 milj. euroa). Liikevaihdosta 93 prosenttia (92 %) kertyi nahkojen välityksestä perityistä välityspalkkioista. Tuottajilta perittyjen välityspalkkioiden osuus konsernin liikevaihdosta oli 36 prosenttia (32 %) ja ostajilta perittyjen palkkioiden osuus 56 prosenttia (59 %). Liikevaihtoa kertyi myös muun muassa nahkontapalvelujen myynnistä tuottajille. Kotimaisilta asiakkailta, sekä tuottajilta että ostajilta, perittyjen välityspalkkioiden osuus konsernin liikevaihdosta oli 9 prosenttia (10 %) ja ulkomaisilta asiakkailta perittyjen välityspalkkioiden osuus 84 prosenttia (82 %). Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 2,7 miljoonaan euroon (vertailukaudella 4,4 milj. euroa, mikä sisälsi kertaluontoisen kiinteistön myyntivoiton 2,8 milj. euroa).

Konsernin parantuneen kustannustehokkuuden ansiosta kulut välitettyä nahkaa kohden laskivat ja siten kannattavuus parani. Liiketoiminnan kulut kokonaisuudessaan kasvoivat 46 miljoonaan euroon (43 milj. euroa). Henkilöstökulut kasvoivat vuoden takaisesta 16 prosenttia suurelta osin IFRS-kulujaksotusten seurauksena ja olivat 19 miljoonaa euroa (16 milj. euroa). Tilikauden poistot kasvoivat 5,5 miljoonasta eurosta 5,7 miljoonaan euroon.

Liiketoiminnan muut kulut laskivat 19 miljoonaan euroon (20 milj. euroa) huolimatta kauden aikana kirjatusta merkittävästä ostajaluottotappiosta, jonka tulosvaikutus oli 1,8 miljoonaa euroa. Kyseisen asiakkaan maksamatta jättämät nahat ovat edelleen yhtiön hallussa ja ne on tarkoitus myydä tulevaisuudessa.

Liikevaihdon kasvu ja liiketoiminnan kulujen maltillinen kehitys paransivat konsernin liiketulosta, joka oli koko tilikaudelta 3,2 miljoonaa euroa (-0,3 milj. euroa).

Konsernin nettorahoitustuotot kasvoivat 104 prosenttia ja olivat 2,9 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa). Myytyjen nahkojen nopea lunastustahti huutokauppojen jälkeen piti ostajarahoituksen tarpeen edelleen pienenä. Korkotuotot tuottajasaamisista laskivat edelliseen tilikauteen verrattuna suuremman osan nahoista tultua myydyksi tilikauden ensimmäisellä puoliskolla. Sen sijaan korkotuotot konsernin omista rahavaroista olivat merkittävästi edellistä tilikautta korkeammat. Luottotappiot tuottajille suoritetuista ennakkomaksuista vähenivät merkittävästi ja olivat 0,2 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa). Palautukset aiemmin kirjatuista luottotappioista olivat 0,3 miljoonaa euroa (0,4 milj. euroa).

Konsernin tulos ennen veroja oli 6,1 miljoonaa euroa voitollinen (1,2 milj. euroa voitollinen). Konsernin tulos oli 4,9 miljoonaa euroa (1 milj. euroa).

Oman pääoman tuotto parani ja oli 5,7 prosenttia (1,2 %). Tulos osaketta kohden parani 1,39 euroon (0,29 euroa).

Konsernin omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 77 prosenttia (31.10.2022: 71 %). Tilikauden lopussa tuottajasaamiset olivat 24 miljoonaa euroa (29 milj. euroa) seuraavalle tilikaudelle myytäväksi siirtyneiden nahkojen määrän ollessa edellistä tilikautta pienempi. Ostajasaamiset laskivat 8 miljoonaan euroon (14 milj. euroa) nahkojen lunastustahdin oltua nopea koko tilikauden ajan.

Konsernin nettoinvestoinnit tilikauden aikana olivat 4,8 miljoonaa euroa (4,1 milj. euroa) eli 12 prosenttia (11 %) liikevaihdosta. Investoinneista 50 prosenttia kohdistui aineettomiin ja 50 prosenttia aineellisiin hyödykkeisiin. Konsernin merkittävin investointi tilikaudella 2022/2023 oli edellisiltä tilikausilta jatkunut toiminnanohjausjärjestelmän kehitystyö.

Konsernitaseen loppusumma oli 119 miljoonaa euroa (31.10.2022: 128 milj. euroa). Oma pääoma osaketta kohden oli 25,12 euroa (31.10.2022: 24,00 euroa ja 31.10.2021: 25,48 euroa).

Taloudellinen kehitys

Oman pääoman tuotto

Omavaraisuusaste

Rahoitus- ja maksuvalmius

Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli tilikauden aikana 5,5 miljoonaa euroa (tilikaudella 2021/2022: -3,7 milj. euroa), josta rahoituserien ja verojen osuus oli 1,9 miljoonaa euroa (1,0 milj. euroa). Investointien rahavirta oli -3,0 miljoonaa euroa (1,5 milj. euroa). Rahoituksen rahavirta oli 1,5 milj. euroa (-5,9 milj. euroa): lyhytaikaisia lainoja nostettiin 2,2 miljoonaa euroa (1,4 milj. euroa).

Osinkoja maksettiin yhteensä 0,5 miljoonaa euroa (6,8 milj. euroa). Konsernin rahavarat kasvoivat ja olivat tilikauden päättyessä 40 miljoonaa euroa (36 milj. euroa).

Konsernin nettomääräiset ostajasaamiset (asiakaskohtaiset ostajasaamiset - asiakkaalta saadut ennakkomaksut) laskivat edellisestä tilinpäätöksestä 41 prosenttia ja olivat tilinpäätöshetkellä 8 miljoonaa euroa (14 milj. euroa) eli 6,7 prosenttia taseen loppusummasta (11

Edunvalvonta

Saga Furs Oyj osallistui turkistoimialan edunvalvontaan Suomessa pääomistajansa Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry:n (FIFUR) kautta ja kansainvälisesti alan edunvalvontajärjestön International Fur Federationin (IFF) kautta.

Edunvalvontaa Suomessa hoidettiin FIFURin kanssa aktiivisesti sekä poliitikkojen että viranomaisten suuntaan. FIFURin jäseninä ovat lähes kaikki suomalaiset turkistuottajat (tilikauden aikana vajaa 500 turkistilaa) seitsemän paikallisyhdistyksen kautta. FIFUR on vastannut %). Näistä pitkäaikaisten ostajasaamisten osuus oli 2,9 miljoonaa euroa (5,8 milj. euroa). Lyhytaikaisia korollisia ostajasaamisia oli 2,2 miljoonaa euroa (6,7 milj. euroa) ja korottomia ostajasaamisia 2,9 miljoonaa euroa (1,1 milj. euroa).

Konsernin saamiset turkistuottajilta (tuottajasaamiset) olivat tilinpäätöshetkellä 24 miljoonaa euroa (29 milj. euroa) eli 20 prosenttia taseen loppusummasta (23 %). Näistä pitkäaikaisia tuottajasaamisia oli 4,4 miljoonaa euroa (5,6 milj. euroa) ja lyhytaikaisia tuottajasaamisia 19 miljoonaa euroa (23 milj. euroa). Yhtiöllä ei tilinpäätöshetkellä ollut lainoja rahalaitoksilta, kuten ei ollut vuotta aikaisemminkaan. Velkoja turkistuottajille oli 5,5 miljoonaa euroa (12,4 milj. euroa).

Konsernin maksuvalmius säilyi koko tilikauden aikana hyvänä.

tilikauden aikana suomalaisilla turkistiloilla havaittuun lintuinfluenssaepidemiaan liittyvästä edunvalvonnasta.

Kansainvälisessä edunvalvonnassa Saga Fursin yhteistyökumppanina toimii International Fur Federation (IFF), jonka jäseninä on yhteensä 56 alan järjestötoimijaa yli 40 maasta. Toiminta on organisoitu alueittain. IFF on rekisteröity EU:n avoimuusrekisteriin. Saga Fursilla oli tilikauden aikana edustus IFF:n hallituksessa.

Tutkimus ja kehitys

Tilikauden 2022/2023 aikana Saga Furs keskittyi aiemman kehitystoiminnan tulosten, kuten Saga Trac -jäljitettävyysratkaisun, kaupallistamiseen sekä normaaliin liiketoiminnan

operatiiviseen kehittämiseen. Yhtiön uuden toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönotto siirtyi tilikauden 2024/2025 alkuun.

Henkilöstö

Tilikauden päättyessä konsernin palveluksessa oli yhteensä 172 henkilöä (edellisen tilikauden lopussa 252), joista määräaikaisia työntekijöitä oli 30 (107). Yhtiössä työskenteli tilikauden aikana yli 30 maan kansalaisia.

Konsernin vakituisen henkilökunnan määrä oli tilikauden aikana keskimäärin 143 henkilöä (144 henkilöä edellisellä tilikaudella) ja kauden päättyessä 142 henkilöä (145). Heistä ulkomailla työskenteli 30 henkilöä (34).

Emoyhtiön vakituisessa työsuhteessa olleesta henkilöstöstä miehiä oli 56 prosenttia (55 %) ja naisia 44 prosenttia (45 %). Heidän keski-ikänsä oli 50 vuotta (49) ja mediaani-ikänsä 52 vuotta (52). Keskimääräinen palvelusaika vakituisessa työsuhteessa oli 12,7 vuotta (12,8 vuotta).

Määräaikaisin työsopimuksin konsernin palveluksessa työskenteli katsauskauden aikana keskimäärin 169 henkilöä (179). Valtaosa konsernin määräaikaisista kausityöntekijöistä työskentelee erilaisissa turkisnahkojen lajitteluun ja käsittelyyn liittyvissä tehtävissä.

Tilikauden aikana yhtiössä jatkettiin strategiatyöhön liittyvää henkilöstön osaamisen kehitystarpeiden läpikäyntiä. Kuitenkin toimintaympäristössä tapahtuneet muutokset, kuten ennakoitavissa oleva nahkamäärien merkittävä väheneminen ja siitä johtuvat vaikutukset yhtiön

toimintaan, muuttivat strategisen henkilöstösuunnittelun painotusta. Yhtiössä jatkettiin lajitteluun liittyvää henkilöstön kehitysohjelmaa, jonka tavoitteena on kouluttaa lajittelijoista osaamiseltaan nykyistä laajempialaisia niin, että he pystyvät työskentelemään joustavasti sekä minkki- että kettulajittelun eri vaiheissa. Saga Fursissa toteutettiin syksyllä 2023 vakituiselle henkilöstölle suunnattu työhyvinvointikysely, johon vastasi 64 prosenttia työntekijöistä. Kyselyssä työhyvinvointi arvioitiin keskimääräisesti hyväksi.

Saga Fursilla on käytössä kannustepalkkiojärjestelmä, joka koskee kaikkia konsernin työntekijöitä puolen vuoden työsuhteen jälkeen. Vuosipalkkiojärjestelmä perustuu neljään konsernitason tavoitteeseen. Yhtiön hallituksen ja johdon palkitsemista on selostettu yhtiön kotisivuilla julkaistavassa palkitsemisraportissa. Tilikauden palkat ja palkkiot olivat konsernissa -15 miljoonaa euroa ja emoyhtiössä -13 miljoonaa euroa (2021/2022: -15 milj. euroa ja -12 milj. euroa).

	Emoyhtiö			Konserni
	2022/2023	2021/2022	2020/2021	2022/2023	2021/2022	2020/2021
Henkilöstö keskimäärin	254	249	185	313	323	253
- vakituisessa työsuhteessa	109	105	103	143	144	147
- määräaikaisessa työsuhteessa	144	144	82	169	179	106
Henkilökunnan määrä tilikau den päättyessä 31.10.	131	208	171	172	252	220

Henkilöstö tilikausittain

Henkilöstö keskimäärin

Konsernin henkilöstö 2022/2023

Vastuullisuus

Saga Furs Oyj:n liiketoiminta perustuu turkisnahkojen välittämiseen turkistuottajilta nahkakauppiaille ja pukinevalmistajille. Saga Furs on toiminut turkishuutokauppayhtiönä vuodesta 1938, mikä on osoitus yhtiön liiketoiminnan kehittämisestä pitkäjänteisesti ja vastuullisesti. Yhtiö on perustanut toimintansa korkealaatuisten nahkojen välittämiseen ja pitkäkestoisiin asiakkuuksiin vaateteollisuuden yritysten kanssa. Näihin toiminnan peruskiviin on jo pitkään kiinteästi liittynyt vastuullisuus. Menestyminen vaativien muotitalojen kumppanina edellyttää korkeiden laatu- ja vastuullisuusvaatimusten täyttämistä sekä jatkuvaa parantamista.

Tilikauden aikana Saga Furs valmistautui EU:ssa voimaan tulevaan kestävyysraportointia koskevaan sääntelyyn. Osana valmistautumista yhtiö jatkoi kestävyysraportointiin liittyvän olennaisuusanalyysin päivittämistä sekä aloitti yhtiön hiilidioksidipäästöjen inventoinnin. Yhtiö on myös sitoutunut YK:n Global Compact -aloitteeseen sekä tukee osaltaan YK:n kestävän kehityksen tavoitteiden (Sustainable Development Goals) toteutumista. Saga Furs osallistui uudistettuun Global Compact Communication On Progress -raportointiin, jossa kartoitetaan aiempaa laajemmin yrityksen edistymistä eri vastuullisuusteemoissa. Lisäksi yhtiö jatkoi oman turkisnahkojen jäljitettävyyden mahdollistavan Saga Trac -ratkaisunsa markkinointia ja soveltamista palvelun hankkineiden asiakkaiden kanssa.

Yhtiössä otettiin käyttöön sekä henkilöstölle että ulkoisille sidosryhmille tarkoitettu eettinen ilmoituskanava (whistleblowing). Ilmoituskanava antaa mahdollisuuden ilmoittaa nimettömästi väärinkäytösepäilyistä; kaikesta, mikä rikkoo lakia tai ei vastaa Saga Fursin arvoja tai eettisiä toimintaperiaatteita. Kaikki vilpittömässä mielessä ilmoitetut epäkohdat ja raportoidut rikkomukset tutkitaan, ja niiden osalta ryhdytään tarvittaviin toimenpiteisiin. Tilikauden aikana ilmoituskanavaan ei tehty toimenpiteitä vaatineita ilmoituksia.

Saga Fursin vastuullisuustyön tärkeimmät teemat ovat:

• Eläinten hyvinvointi, tilasertifiointi ja nahkojen jäljitettävyys;
• Ilmasto, ympäristö ja resurssienkäyttö;
• Luotettava kumppanuus sekä henkilöstölle että arvoketjussa
• Hyvä hallintotapa.

Vastuullisuusjohtamisen periaatteet

Vastuullisuus nähdään osana Saga Fursin liiketoiminnan ydintä ja toimintaedellytyksistä huolehtimista. Yhtiö tekee myös aktiivista kansainvälistä yhteistyötä International Fur Federationin (IFF) kanssa. Vastuullisuustyötä johdetaan seuraavien periaatteiden viitoittamana:

Ympäristövastuu

• Yhtiö ottaa välitettäväkseen tarhattuja turkisnahkoja ainoastaan eläinten hyvinvoinnista huolehtivilta, jossain Furmark®-järjestelmään kuuluvassa sertifiointiohjelmassa sertifioiduilta tiloilta.
• Yhtiö kehittää ja ylläpitää välittämiensä turkisnahkojen alkuperän jäljitettävyyden mahdollistavia ratkaisuja.
• Yhtiö minimoi oman toimintansa ympäristövaikutuksia muun muassa kuljetusten optimoinnilla ja energiavalinnoilla.

Sosiaalinen vastuu

• Merkittävänä turkisnahkojen välittäjänä Saga Furs pyrkii kantamaan vastuunsa toimialan eri osapuolten pitkäjänteisestä taloudellisesta menestyksestä. Turkiselinkeino on merkittävä työllistäjä ja verotulojen lähde maaseutualueilla monissa maissa.
• Yhtiö tarjoaa työtä sekä vakituiselle henkilöstölleen että monimuotoiselle ryhmälle kausityöntekijöitä. Samalla yhtiö myös kouluttaa turkisalan ammattilaisia.
• Saga Furs tukee niin Suomessa kuin muissakin maissa vaikuttamistyötä, jolla edistetään turkisalan säilymistä elinvoimaisena.

Hallinnointi

Pörssilistattuna yhtiönä Saga Furs perustaa toimintansa läpinäkyvyyteen sekä hallinnon ja taloudellisen raportoinnin vaatimustenmukaisuuteen. Lisäksi yhtiö

valmistautuu EU:ssa voimaan tulevaan kestävyysraportointia koskevaan sääntelyyn kehittämällä ei-taloudellisten asioiden raportointiaan.

Saga Fursin henkilöstö on sitoutunut noudattamaan yhtiön eettistä ohjeistoa (Code of Conduct) kaikessa toiminnassaan. Saga Furs on sitoutunut soveltamaan myös useiden yhteistyökumppaniensa eettisiä ohjeistoja.

Vastuullisuus arvoketjussa

Saga Fursin palvelut sijoittuvat keskivaiheille turkisalan arvoketjussa, joka alkaa turkistarhauksesta ja jatkuu tuotteen kierrätyksenä sen elinkaaren toisessa päässä. Saga Furs ei missään arvoketjun vaiheessa itse omista turkisnahkoja, vaan toimii niiden välittäjänä tuottajalta arvoketjun seuraavalle portaalle.

Arvoketjun alkupäässä Saga Furs on mukana varmistamassa turkistarhauksen ja siihen kiinteästi liittyvien, eläinten hyvinvoinnin varmistavien sertifiointiohjelmien todentamista yhteistyössä niistä vastaavien järjestöjen kanssa. Tilikaudesta 2021/2022 alkaen Saga Furs on vastaanottanut nahkoja huutokauppoihinsa ainoastaan tiloilta, joilla on voimassa oleva Furmarkjärjestelmään kuuluvan ohjelman sertifikaatti. Käytännössä Saga Furs varmistaa sertifiointistatuksen nahkojen vastaanoton yhteydessä ylläpitämästään sertifiointirekisteristä, johon sertifiointiohjelmien statukset päivittyvät ajantasaisesti.

Furmark-sertifiointijärjestelmään kuuluvista sertifiointiohjelmista kolme Saga Fursille oleellisinta ovat Euroopassa WelFur ja Pohjois-Amerikassa FCUSA ja Certifur Canada. Näistä esimerkiksi WelFur-sertifiointiohjelma vaatii tarhalta kriteeristön mukaisten arviointien läpäisemistä kolmessa eri kasvatuskauden vaiheessa. Nämä kolme ohjelmaa ovat riippumattoman kolmannen osapuolen auditoimia, ja jokaisella sertifioinnilla on omat ohjelmansa sertifiointikriteeristön kehittämiseksi. Saga Fursilla on edustus sekä WelFurin että Furmarkin hallinnossa, ja yhtiöllä on vahvaa yhteistyötä paikallisia sertifiointiohjelmia ylläpitävien pohjoisamerikkalaisten turkiskasvattajien liittojen kanssa.

Yhtiön vastuullisuustyö jatkuu arvoketjussa myös huutokaupan jälkeen. Merkittävin yksittäinen palvelu turkisnahkojen ostajille, muokkaajille, muotitaloille ja lopulta kuluttajille on alkuperän jäljitettävyystiedon tarjoaminen.

Tietosuojan ja -turvan merkitys Saga Fursin liiketoiminnalle on lisääntynyt entisestään, kun verkkohuutokaupasta muodostui pandemiaoloissa vallitseva kauppatapa turkisnahkojen välitykseen. Saga Furs noudattaa EU:n tietosuojasääntelyn vaatimuksia (General Data Protection Regulation, GDPR).

Ympäristövastuu

.

International Fur Federation teetti vuonna 2021 selvityksen turkisnahan elinkaaren aikaisesta ympäristöjalanjäljestä. Elinkaarianalyysin mukaan turkiseläinten ruokinta muodostaa valtaosan, noin 70 prosenttia ympäristövaikutuksista. Huutokauppatoiminnan osuus jalanjäljestä on alle 1 prosentti.

Saga Fursin oman toiminnan ympäristövaikutukset syntyvät pääosin turkisnahkojen keräämiseen liittyvistä kuljetuksista ja kiinteistöjen energiankulutuksesta, josta iso osa liittyy nahkojen varastointiin.

Yhtiön suurin kiinteistö ja samalla tärkein tuotantorakennus Fur Center sijaitsee Vantaalla. Turkisten lajittelun vaatiman tilan lämmitys sekä niiden varastoinnin vaatima jäähdytys lohkaisevat kiinteistön energiankulutuksesta suuren osan. Saga Furs hankkii Fur Centerissä käyttämänsä sähköenergian ja kaukolämmön nollapäästöisenä. Muita yhtiön oman toiminnan ympäristövaikutuksia syntyy veden kulutuksesta ja jätehuollosta.

Kuljetuksiin liittyvien päästöjen pienentäminen on yksi Saga Fursin alihankintaketjun vastuullisuuden kehittämisen tärkeistä painopistealueista. Keräilykuljetusten ympäristökuormaa on vähennetty muun muassa ajoreittien ja kuormauksen optimoinnilla – työtä, johon Saga Furs osallistuu aktiivisesti alihankkijoidensa rinnalla. Saga Furs kerää nahkoja Suomesta ja muualta Euroopasta pääasiassa maantiekuljetuksin Vantaalle ja Pohjois-Amerikassa Miltoniin Wisconsinissa, mistä nahat toimitetaan lentorahtina Vantaalle.

Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät

Saga Furs Oyj seuraa toimintaympäristöään systemaattisesti siten, että yhtiö pystyy ennakoimaan, arvioimaan ja hallinnoimaan liiketoimintaan liittyviä riskejä, uhkatekijöitä ja mahdollisuuksia.

Saga Fursin toimintaan liittyvät riskit jaotellaan liiketoiminta- ja strategiariskeihin, rahoitusriskeihin ja operatiivisiin riskeihin. Toimintaympäristön muuttuessa strategisiin valintoihin liittyvät riskit voivat kasvaa, mutta yhtiö pyrkii hallitsemaan ja rajaamaan riskien mahdollisia vaikutuksia. Mikäli riskit kuitenkin toteutuvat, ne voivat merkittävästi haitata yhtiön liiketoimintaa, taloudellista asemaa ja heikentää yhtiön tulosta tai arvoa. Myös muut riskit, joiden ei katsota olevan merkittäviä tai joista yhtiö ei ole tällä hetkellä tietoinen, voivat muodostua merkittäviksi.

Yhtiön toimiala on syklinen ja muutoksiin reagoimisen vaikutukset näkyvät liiketoiminnassa viiveellä. Turkisnahkojen kysyntä ei ole tasaista ympäri vuoden, sillä turkista käyttävät valmistajat ostavat nahkoja tuottaakseen pukineita pääsääntöisesti talvikaudelle. Nahkojen hintavaihtelut voivat olla suuria riippuen sekä huutokauppahetken kysynnästä että globaalista tuotantomäärästä. Saga Furs pyrkii tasoittamaan hintavaihteluita siirtämällä tarvittaessa nahkoja myytäväksi seuraavissa huutokaupoissa ja jopa seuraavalla tilikaudella.

Merkittävimmät liiketoiminta- ja strategiariskit

Toimintaympäristön muutosten ennakoimisessa ja strategisissa valinnoissa epäonnistuminen voi heikentää yhtiön kilpailukykyä tai kannattavuutta sekä pienentää markkinaosuutta. Turkisala on herkkä suhdannevaihteluille, ja maailmantalouden tilan muutokset näkyvät välittömästi markkinatilanteessa. Muutokset yksittäisten maiden talous- tai poliittisessa tilanteessa voivat vaikuttaa merkittävästi Saga Fursin liiketoimintaan, niin kuin myös yksittäisen markkinaalueen saturaatio eli tilanne, jossa turkisten tarjonta ylittää kysynnän. Tärkeän markkina-alueen vähittäiskaupan rakenteen merkittävä muuttuminen sekä alalle tulevat uudet turkiskauppaa tuntemattomat toimijat saattavat vaikuttaa yhtiön liiketoimintaan. Vaikutus olisi erityisen tuntuva, mikäli jokin edellä mainituista tapahtuisi yhtiön tärkeimmällä markkinalla Kiinassa.

Vuosina 2020–2022 koettua koronaviruspandemiaa vastaavien tartuntatautien ilmaantuminen voi aikaansaada paikallisia tai kansainvälisiä liikkumis- ja kokoontumisrajoituksia, jotka vaikeuttavat Saga Fursin huutokauppojen järjestämistä ja heikentävät välitysmyyntiä. Yhtiö pyrkii minimoimaan tällaisia vaikutuksia muun muassa järjestämällä verkkohuutokauppoja ja siirtämällä muitakin palvelujaan verkkoon. Tartuntatautien levitessä turkistarhoilla tärkeät vientimaat saattavat varmuuden vuoksi rajoittaa raakanahkojen maahantuontia. Tämä voisi haitata välitysmyyntiä, vaikka muokattujen nahkojen maahantuonti säilyisikin entisellään.

Minkinnahkatuotanto on laskenut muun muassa koronapandemian seurauksena voimakkaasti. Minkkitarhauksen kieltäminen suurimmissa tuottajamaissa vaikuttaisi selvästi yhtiön liiketoimintaan. Minkinnahkojen nopea ja voimakas hinnannousu voi aikaansaada sen, että valmistajat etsivät korvaavia, halvempia materiaaleja. Muoti- ja tekstiiliteollisuuden turkismyynnin ja turkiksen käytön odotettua voimakkaampi lasku, keskittyminen tiettyihin nahkatyyppeihin tai kysynnän heikkous esimerkiksi asenneilmaston tai tartuntataudista johtuvien kulutuskysynnän muutosten seurauksena voivat johtaa liiketoiminnan laskuun ja nahkamyynnin viivästymiseen. Tämä myös vähentäisi entisestään rahoituksen saatavuutta turkiskaupassa.

Digitalisaatiolla ja uusien yhteenliittymien vaihtoehtoisilla myyntikanavilla ja -politiikoilla voisi olla merkittävä vaikutus yhtiön asiakaskuntaan. Minkinnahkojen tuotanto on keskittynyt suuriin yksiköihin, joten merkittävien tuottaja-asiakkaiden menettäminen vaikuttaisi yhtiön liiketoimintaan.

Kesällä 2023 ensimmäistä kertaa suomalaisilla turkistarhoilla todetun lintuinfluenssan seurauksena noin 420 000 turkiseläintä määrättiin lopetettavaksi. Lisäksi asetettiin pakkokeinoja, jotka myös pidemmällä aikavälillä voivat johtaa kotimaisen tuotannon vähentymiseen. Suomalaisen tuotannon pienentyminen koettelisi tarhaajien yhtenäisyyttä ja johtaisi siihen, että turkisalan arvoverkostoon kuuluvien palvelutoimijoiden liiketoiminta vaikeutuisi ja heikentäisi alueellista työllisyyttä.

Saga Fursin toiminta on kansainvälistä, ja siihen vaikuttavat erilaiset paikalliset lait ja säädökset sekä kunkin alueen suhteellinen kilpailukyky. Muutokset näissä saattavat johtaa tuotantokustannusten nousuun tai markkinaympäristön muuttumiseen, mitkä puolestaan voisivat heikentää yhtiön kannattavuutta. Lisäksi vapaakaupan rajoitukset ja geopoliittisen tilanteen tai

protektionismin kiristyminen johtaisivat haastavampaan markkinaympäristöön. Ukrainaan helmikuussa 2022 hyökännyttä Venäjää vastaan asetetuilla EU:n talouspakotteilla on sekä suoria että välillisiä vaikutuksia turkisnahkojen välitysmyyntiin.

Kerättävät nahkamäärät pienenevät tulevina vuosina tuotannon laskun vuoksi, mikä voi tuoda haasteita yhtiön kulurakenteelle. Kasvaneiden yksikkökustannusten siirtäminen Saga Fursin perimiin välityspalkkioihin saattaa olla vaikeaa. Yhtiö pitää yllä kustannustehokkuutta kaikessa toiminnassaan, jotta sen kannattavuus ja kilpailukyky säilyvät.

Saga Fursilla on vahva maine ja tavaramerkki. Yhtiön ja alan mielikuvaan kohdistuvilla haasteilla voisi kuitenkin olla vaikutus yhtiön liiketoimintaan ja taloudelliseen kehitykseen. Eläinten hyvinvoinnilla ja terveydellä on keskeinen rooli vastuullisuustyössä, sertifioinnissa ja nahkojen laadussa, jotka kaikki ovat osa yhtiön brändiä. Näihin liittyvien riskien toteutuminen haittaisi yhtiön toimintaa.

Turkishuutokauppa edellyttää ostajien luottamusta siihen, että myytävät nahat vastaavat heidän odotuksiaan. Tämän luottamuksen menettämisellä olisi merkittävä vaikutus yhtiön liiketoimintaan. Alan ominaispiirteisiin kuuluu myös se, että ostajien tarpeet ja tuotannon sykli eivät aina kohtaa toisiaan. Uudet pennut syntyvät tiloilla silloin, kun valtaosa edellisvuoden tuotannosta on vasta tulossa myyntiin. Epäonnistuminen yhtiön tarjoamissa rahoitusratkaisuissa ja kumppaneiden tarpeiden yhteensovittamisessa voi heikentää yhtiön asemaa.

Merkittävimmät rahoitusriskit

Saga Furs -konsernin liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä: luotto- ja muita vastapuoliriskejä, maa-, maksuvalmius-, valuutta-, korko- sekä hyödykeriskejä. Näiden riskien ottamiseen liittyy kaupallinen peruste, kuten luottotappioriskissä, jota otetaan vastaanotettavien tai myytävien nahkamäärien lisäämiseksi tai nahoista saatavien hintojen nostamiseksi. Saga Furs -konsernin rahoitusriskien hallinnasta vastaavat rahoitus- ja talousosastot sekä liiketoimintayksiköt pyrkivät vähentämään mahdollisten rahoitusriskien epäsuotuisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen tulokseen yhtiön hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. Yhtiön rahoitusriskit pyritään suhteuttamaan yhtiön omaan pääomaan, jakokelpoisiin varoihin ja tulokseen ennen veroja. Näistä riskeistä ja niiden hallinnasta on kerrottu tarkemmin konsernitilinpäätöksen 2022–2023 liitetiedossa 25.

Merkittävät ja pitkään jatkuneet vaihtelut turkisnahkojen kysynnässä ja markkinatilanteessa vaikuttavat rahoituksen saatavuuteen kaikissa turkiskaupan portaissa nahkojen tuottajista aina valmistajiin saakka.

Operatiiviset ja muut riskit

Yhtiön tuotantotiloissa tapahtuvat suurvahingot kuten tulipalot, konerikot tai tietojärjestelmien vakavat viat voisivat keskeyttää liiketoiminnan. Yhtiö on laatinut jatkuvuussuunnitelmia näiden riskien toteutumisen varalle, ja liiketoiminta on niiltä osin vakuutettu.

Hallinnointiperiaatteet

Saga Furs Oyj noudatti tilikauden aikana Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n tammikuussa 2020 voimaan tullutta Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia. Yhtiön hallinto- ja ohjausjärjestelmää kuvataan tarkemmin yhtiön kotisivuilla www.sagafurs.com.

Yhtiö julkaisee listayhtiöiden hallinnointikoodin mukaisen selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 viimeistään 16.2.2024 samanaikaisesti hallituksen toimintakertomuksen kanssa. Selvityksessä kerrotaan myös poikkeamat listayhtiöiden hallinnointikoodista ja avataan perustelut poikkeamille.

Varsinainen yhtiökokous

Saga Furs Oyj:n 28.4.2023 kokoontunut yhtiökokous vahvisti yhtiön tilinpäätöksen 31.10.2022 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen jakaa osakkeenomistajille osinkoa 0,14 euroa A-osaketta ja 0,14 euroa C-osaketta kohden, yhteensä 0,5 miljoonaa euroa. Osingon maksupäivä oli 10.5.2023.

Lisäksi yhtiökokous vahvisti toimielinten palkitsemisraportin ja hyväksyi ehdotuksen hallituksen jäsenten palkkioista.

Hallitus, johto ja tilintarkastajat

Yhtiökokouksessa 28.4.2023 Saga Fursin hallituksen jäseniksi valittiin Jari Isosaari (henkilökohtaiseksi varajäseneksi Harri Kuorikoski), Lasse Joensuu (Jouni Koskinen), Anders Kulp (Daniel Blomqvist), Virve Kuusela (Marja Tiura), Isto Kärkäinen (Mikko Nordberg), Kennet Myllykoski (Pasi Keskinen), Markus Sjöholm (Mikael Knuts) ja Rainer Sjöholm (Johan Ljung).

Yhtiökokouksen jälkeisessä hallituksen järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Jari Isosaari ja varapuheenjohtajaksi Anders Kulp. Hallituksen jäsenistä Virve Kuusela on turkisalasta ja yhtiöstä riippumaton, muut ovat toimialan luonteesta johtuen riippuvaisia joko yhtiöstä tai merkittävästä osakkeenomistajasta.

Hallitus kokoontui tilikauden aikana 24 kertaa.

Tilikaudella yhtiön toimitusjohtajana toimi Markus Gotthardt. Yhtiön varatoimitusjohtajana ja toimitusjohtajan sijaisena toimi Juha Huttunen.

Yhtiön johtoryhmään kuuluivat tilikauden päättyessä Gotthardtin ja Huttusen lisäksi myyntijohtaja Mikko Hovén, johtaja Ari Kuutschin (henkilöstö ja IT), operatiivinen johtaja Sameli Mäkelä sekä liiketoimintajohtajat Julio Suarez Christiansen (brändit ja kansainväliset tuottajat) ja Samantha Vesala (markkinointi ja liiketoimintasuhteet).

Yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana toimii KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Jukka Rajala.

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Osakepääoma

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli tilikauden päättyessä 7 200 000 euroa ja osakkeiden määrä 3 600 000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita (12 ääntä/osake) oli 900 000 ja C-sarjan osakkeita (1 ääni/osake) oli 2 700 000 kappaletta. Osakkeiden nimellisarvo on 2 euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

Osakeomistus

Yhtiön C-sarjan osake on julkisesti noteerattu. Yhtiö on NASDAQ OMX Helsingin teollisuuden ja palveluiden sektoriin kuuluva Small Cap -yhtiö. Yhtiöllä oli tilikauden päättyessä arvoosuusrekisterin mukaan 2 546 (2 741) C-osakesarjan ja 13 A-osakesarjan osakkeenomistajaa. C-sarjan osakkeista oli ulkomaisessa omistuksessa 20 (7) prosenttia.

Yhtiön suurin osakkeenomistaja oli emoyhdistys Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry (FIFUR), joka omisti yhteensä 1 080 950 yhtiön A- ja C-sarjan osaketta. FIFURin omistamat osakkeet edustavat yhteensä 30 prosenttia ulkona olevista osakkeista ja 62 prosenttia ulkona olevien osakkeiden tuottamasta kokonaisäänimäärästä. Suurimmat osakkeenomistajat sekä osakkeiden jakautuminen sektorikohtaisen luokituksen ja osakemäärien mukaan on esitetty taulukossa Osakkeet ja osakkeenomistajat.

Yhtiön hallussa on 1 630 yhtiön A-sarjan ja 61 458 yhtiön C-sarjan osaketta.

Lunastuslauseke

A-osakkeiden siirtyessä muun saannon kuin perinnön, testamentin tai avio-oikeuden nojalla yhtiöön ennestään kuulumattomalle järjestölle tai henkilölle siirronsaajan on 14 päivän kuluessa siirrosta ilmoitettava siitä kirjallisesti yhtiön hallitukselle, jonka tulee viipymättä antaa siirrosta tieto yhtiön osakkaille ilmoituksella, joka on julkaistava vähintään kolmessa Helsingin kaupungissa ilmestyvässä, yhtiön toimialueella leviävässä sanomalehdessä.

A-osakkeen omistajilla on kuukauden kuluessa ilmoituksen julkaisemisesta oikeus lunastaa osake siitä arvosta, mikä sillä on viimeksi tehdyn tilinpäätöksen mukaan. Jos useampia lunastajia ilmaantuu, lunastusoikeus heidän välillään ratkaistaan arvalla.

Osakassopimukset

Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry, Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry, Svenska Österbottens Pälsdjursodlarförening rf, Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry, Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry, SavoKarjalan Turkistuottajat ry sekä Ålands Pälsodlarförening rf ovat 25.5.1996 solmineet osakassopimuksen.

Sopimusosapuolen tulee osakassopimuksen mukaan ensin tarjota omistamiaan Saga Furs Oyj:n osakkeita toisten sopimusosapuolten ostettaviksi, mikäli tämä aikoo luovuttaa niitä ulkopuoliselle.

Mikäli joku sopimusosapuoli ryhtyy neuvottelemaan omistamiensa Saga Furs Oyj:n osakkeiden tai niiden osan myynnistä ulkopuoliselle, tämän tulee tarjota muille sopimusosapuolille mahdollisuus osallistua myyntiin samoilla ehdoilla. Osakassopimus on voimassa toistaiseksi.

Hallituksen valtuudet

Hallituksella on voimassa oleva, 29.4.2021 järjestetyn varsinaisen yhtiökokouksen hyväksymä valtuutus päättää osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää yhteensä enintään 1 630 A-osaketta ja 61 458 C-osaketta, jotka edustavat enintään noin 1,76 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää suunnatusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa kolme (3) vuotta yhtiökokouksen päätöksestä lukien eli 29.4.2024 saakka.

Osakkeiden vaihto ja kurssikehitys

Saga Furs Oyj:n osakepääoma oli tilikauden 2022/2023 päättyessä 7 200 000 euroa ja osakkeiden määrä 3 600 000 kappaletta, josta A-sarjan osakkeita oli 900 000 kappaletta ja Nasdaq Helsingissä (OMXH) pörssinoteerattuja C-sarjan osakkeita (kaupankäyntitunnus SAGCV) 2 700 000 kappaletta. Yhtiön hallussa on 1 630 yhtiön A-sarjan ja 61 458 yhtiön Csarjan osaketta.

Yhtiön C-sarjan osakkeita vaihdettiin Helsingin pörssissä 1.11.2022–31.10.2023 välisenä aikana yhteensä 320 000 kappaletta eli noin 12 prosenttia C-osakekannasta. Tehtyjen osakekauppojen yhteisarvo oli 3,5 miljoonaa euroa. Kauden ylin kurssi noteerattiin 26.1.2023 ja oli 14,15 euroa, alin kurssi 8,00 euroa (1.9.2023 ja 27.10.2023) ja keskikurssi 10,79 euroa. Kauden päätöskurssi oli 8,14 euroa. Tilikauden aikana yhtiön pörssinoteeratun C-osakkeen kurssi laski noin 24 prosenttia edellisen tilikauden päätöskurssista.

Tilikauden päättyessä 31.10.2023 Saga Fursin osakekannan markkina-arvo oli 29 miljoonaa euroa (39 milj. euroa).

Luettelo yhtiön suurimmista osakkeenomistajista 31.10.2023 on nähtävissä yhtiön internet-sivuilla.

Osingonjakopolitiikka

Yhtiön hallitus on linjannut 14.10.2013 yhtiön osingonjakopolitiikkaa seuraavasti: yhtiön tavoitteena on tasainen osingonjako, jossa otetaan huomioon yhtiön liiketoimintanäkymät sekä liiketoimintaan ja sen vaatimiin investointeihin liittyvät rahoitustarpeet.

Olennaiset tapahtumat tilikauden päättymisen jälkeen

Saga Furs järjesti 13.12.2023 markkinoilla virinneen kysynnän vuoksi online-huutokaupan, jossa tarjottiin yhteensä 150 000 ketun- ja suomensupinnahkaa. Näistä 120 000 oli siniketun nahkoja, jotka kaikki myytiin hintatason noustessa 20 prosenttia syyskuun huutokaupasta. Muista ketun- ja suomensupinnahoista myytiin puolet hintatason noustessa hiukan. Ostot tehtiin pääosin Kiinaan, mutta myös Etelä-Koreaan ja länsimaisille markkinoille. Huutokaupan välitysmyynnin arvo oli 8 miljoonaa euroa.

Yhtiö antoi 5.1.2024 positiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan konsernin liikevaihto on tilikaudella 2022/2023 noussut 20 prosenttia reiluun 46 miljoonaan euroon (edellisellä tilikaudella 39 milj. euroa). Liikevaihdon kasvun, kustannustehokkuuden ja kasvaneiden

rahoitustuottojen ansiosta konsernin tilikauden 2022/2023 tuloksen arvioitiin paranevan selkeästi edellistilikaudesta.

Konsernin uusi toiminnanohjausjärjestelmä, joka on kautta aikojen suurin konsernissa tehty ICT-investointi, on osoittautunut haastavaksi toimittajan resursseihin nähden. Uusi järjestelmä oli tarkoitus ottaa käyttöön tilikauden 2023/24 alussa, mutta sitä jouduttiin siirtämään kahteen kertaan. Tämän hetken arvion mukaan käyttöönotto tapahtuu tilikauden 2024/2025 alussa. Projekti on vaatinut viimeisen kolmen vuoden aikana ja vaatii myös alkaneella tilikaudella merkittävästi yhtiön henkilöstön panosta.

Tulevaisuuden näkymät

Arvio markkinakehityksestä

Minkinnahkojen tuotantomäärät ovat pienentyneet jo vuosia turkistarhauksen pitkään jatkuneesta heikosta kannattavuudesta johtuen. Tuotantomäärien supistuminen on kuitenkin hidastunut edellisiin kausiin verrattuna. Minkinnahkojen tuotannon vähenemisestä johtuen kansainvälisiin huutokauppoihin tarjolle tuleva nahkamäärä laskee edelleen alkaneella tilikaudella, mutta tarjontamäärän voi kuitenkin arvioida pysyvän kohtalaisena aiemmin kerättyjen ja varastoitujen nahkojen ansiosta. Saga Fursilla oli tilikauden alkaessa varastossa noin 9 miljoonaa minkinnahkaa, jotka tarjotaan kuluvan ja parin seuraavan tilikauden huutokaupoissa. Mikäli kysyntä päämarkkinoilla pysyy hyvällä tasolla, turkisnahkojen tarjontamäärän supistuminen saattaa vaikuttaa positiivisesti hintatasoon jo alkaneella tilikaudella.

Ketunnahkojen tuotanto supistui merkittävästi lintuinfluessaan liittyvien viranomaistoimien seurauksena. Tämä ei kuitenkaan vielä heijastu alkaneen tilikauden huutokauppojen tarjontoihin, sillä yhtiön tarkoituksena on tarjota markkinoille valtaosa yhtiön varastossa tilikauden alkaessa olleista lähes 800 000 ketunnahasta. Ketunnahkojen hintatasoon vaikuttaa niukentuvan tarjonnan lisäksi niiden kysyntä somistekäyttöön etenkin Kiinan markkinalla.

Tilikaudella 2022/2023 koronaviruspandemian negatiiviset vaikutukset turkisnahkojen markkinakysyntään pääosin poistuivat, kun Kiina kumosi koronarajoituksensa vuoden 2022 lopussa. Turkispukineiden tarjontaa supistavat pandemian pienentämä valmistuskapasiteetti sekä nahkojen hintatason nousua odottavien valmistajien päätökset siirtää osa aiemmin edullisemmalla hintatasolla ostamistaan nahoista käytettäväksi myöhemmin. Kiinan juanin heikentyminen suhteessa euroon hidastaa nahkojen hintatason nousua tulevissa huutokaupoissa. Vähittäismyyntikaudella, joka jatkuu helmikuun 2024 puoliväliin, kasvanut kysyntä on kuitenkin mahdollistanut turkispukineiden maltilliset hinnankorotukset.

Saga Fursin toiseksi suurimmalla markkinalla Etelä-Koreassa inflaation vastaisen taistelun nostama korkotaso on vaikuttanut länsimaiden tapaan talouskasvuun ja kulutuskysyntään.

Myös vähittäiskaupan tärkeimmän kanavan, tavaratalojen, päätös siirtää turkispukineet ympärivuotisen kaupan sijaan kausikauppaan vaikuttaa negatiivisesti niiden myyntiin.

Venäjän jatkama hyökkäyssota Ukrainassa on lopettanut turkisnahkojen viennin Venäjälle. Venäläiset turistit voivat kuitenkin edelleen ostaa turkispukineita muun muassa Turkista ja Lähi-idästä kuten Abu Dhabista ja Dubaista. Myös turkispukineiden vienti Venäjälle Kiinasta on kasvanut.

Liiketoiminnan kehitysnäkymät

Alkaneella tilikaudella toimintansa lopettavan tanskalaisen huutokauppayhtiön viimeisten huutokauppojen arvioidaan lisäävän kilpailua ostavista asiakkaista. Tuotannon pienentyminen lisää ostajien mielenkiintoa pyrkiä varmistamaan tarvitsemansa nahkamäärät ostamalla ne suoraan tuottajilta. Saga Furs Oyj:n markkina-asema turkisnahkojen välityksessä pysyy kuitenkin vahvana.

Alkaneella tilikaudella yhtiö järjesti joulukuussa 2023 verkkohuutokaupan ja järjestää lisäksi huutokaupat maalis-, touko- ja syyskuussa 2024. Yhtiö arvioi tarjoavansa tilikauden huutokaupoissa noin 9,5 miljoonaa minkinnahkaa ja yhteensä miljoona ketun- ja suomensupinnahkaa.

Yhtiön välitysmyynnin ja liikevaihdon kehitykseen vaikuttavat myyntivolyymin ennakoidun laskun lisäksi nahkojen hintatason muutokset.

Nahkamäärien lasku pienentää konsernin henkilöstökuluja. Poistot säilyvät edellisen tilikauden tasolla. Liiketoiminnan muiden kulujen odotetaan laskevan maltillisesti. Rahoituksen volyymi supistunee edelleen, mikä pienentänee konsernin nettorahoitustuottoja.

Tilikauden 2023/2024 tulos riippuu kauden huutokauppojen myyntituloksista, joiden arvioiminen ei ole ennen varsinaisen myyntikauden alkua mahdollista.

Konsernin taloudellista kehitystä kuvaavat tunnusluvut

	2018/19	2019/20	2020/21	2021/22	2022/23
	12 kk	12 kk	12 kk	12 kk	12 kk
Myynnin arvo, 1.000 euroa	296 854	156 945	391 931	272 664	352 438
Liikevaihto, 1.000 euroa	44 677	28 181	50 951	38 783	46 601
Liiketulos, 1.000 euroa	-2 386	-12 584	11 023	-259	3 220
% liikevaihdosta	-5,3 %	-44,7 %	21,6 %	-0,7 %	6,9 %
Tulos ennen veroja, 1.000 euroa	-705	-10 385	16 602	1 151	6 094
% liikevaihdosta	-1,6 %	-36,8 %	32,6 %	3,0 %	13,1 %
Osingot, 1.000 euroa *)	-	-	6 787	495	2 334*
Oman pääoman tuotto (ROE) -%	-0,8 %	-10,2 %	15,3 %	1,2 %	5,7 %
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	0,2 %	-5,0 %	13,5 %	1,9 %	6,6 %
Omavaraisuusaste, %	54,8 %	42,9 %	75,2 %	70,9 %	77,1 %
Gearing	0,69	1,07	-0,31	-0,16	-0,27
Bruttoinvestoinnit, 1.000 euroa	883	1 457	1 045	5 186	4 951
% liikevaihdosta	2,0 %	5,2 %	2,1 %	13,4 %	10,6 %
Henkilöstö keskimäärin	345	332	253	323	313

*) Perustuu hallituksen esitykseen yhtiökokoukselle

Osakekohtaiset tunnusluvut

	2018/19	2019/20	2020/21	2021/22	2022/23
	12 kk	12 kk	12 kk	12 kk	12 kk
Tulos/osake	-0,19	-2,37	3,63	0,29	1,39
Oma pääoma/osake	24,38	22,01	25,48	24,00	25,12
Osakekohtainen osinko
A-sarja	0,00	0,00	1,71	0,14	0,66*
C-sarja	0,00	0,00	1,99	0,14	0,66*
Osinko tuloksesta
A-sarja	0,00	0,0 %	47,1 %	48,3 %	47,5 %*
C-sarja	0,00	0,0 %	54,8 %	48,3 %	47,5 %*
Efektiivinen osinkotuotto
A-sarja	0,0 %	0,0 %	12,8 %	1,3 %	7,8 %*
C-sarja	0,0 %	0,0 %	14,9 %	1,3 %	7,8 %*
Hinta/voitto-suhde (P/E luku)	-56,80	-2,20	3,70	36,90	6,10

Ylin kurssi	13,55	12,50	19,50	17,45	14,15
Alin kurssi	7,12	5,08	5,12	9,60	8,00
Keskikurssi	9,69	5,48	12,44	13,63	10,79
Osakekannan markkina arvo, 1.000 euroa	38 880	18 792	48 132	38 520	29 837
C-osakkeiden vaihto, kpl	342 834	401 997	990 095	600 245	324 386
Osuus koko C-osakekan nasta	12,7 %	14,9 %	36,7 %	22,2 %	12,0 %
Osakkeiden keskim. luku määrä tilikauden aikana
A-sarja	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000
C-sarja	2 700 000	2 700 000	2 700 000	2 700 000	2 700 000
Osakkeiden lukumäärä tili kauden lopussa
A-sarja	900 000	900 000	900 000	900 000	900 000
C-sarja	2 700 000	2 700 000	2 700 000	2 700 000	2 700 000

*) Perustuu hallituksen esitykseen yhtiökokoukselle

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Oman pääoman tuotto (ROE) -%	= Tilikauden tulos x 100 / oma pääoma *)	Osakekohtainen osinko = Tilikauden osinko / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä
Sijoitetun pääoman tuotto (ROI) -%	= (Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut - luottotappiot) x 100 / (Taseen loppusumma - korottomat lyhytaikaiset velat) *)	Efektiivinen osinkotuotto = Osinko osaketta kohden / Osakkeen kaupankäyntimäärillä paino tettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä
Omavaraisuusaste-%	= Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)	Hinta/voitto-suhde (P/E-luku) = Osakkeen kaupankäyntimäärillä painotettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä / Osakekohtainen tulos
Gearing (velkaantumisaste)	= (Korollinen vieras pääoma - rahat ja rahoitusarvopaperit) / Oma pääoma	Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä x osakkeen kaupankäyntimäärillä paino tettu keskikurssi tilikauden viimeisenä kaupantekopäivänä
Tulos/osake	= Tilikauden tulos / Ulkona olevien osakkeiden keskimääräinen lu kumäärä	*) tunnuslukujen jakaja lasketaan tilikauden ja edellisen tilikauden taseen mukaisten arvojen keskiarvosta
Oma pääoma/osake	= Oma pääoma / Ulkona olevien osakkeiden lukumäärä tilinpäätös päivänä

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Raportoivan yhtiön nimi tai muu tunniste	Saga Furs Oyj
Kuvaus raportoivan yhteisön nimen tai muun tunnisteen muutoksesta edellisen raportointikauden päättymisen jälkeen	Saga Furs Oyj

Yhteisön kotipaikka	Suomi
Yhteisön oikeudellinen muoto	Julkinen osakeyhtiö
Kotivaltio	Suomi
Yhteisön rekisteröity osoite	Martinkyläntie 48, 01720 Vantaa, Suomi
Pääasiallinen toimipaikka	Suomi
Kuvaus yhteisön toiminnan luonteesta ja pääasiallisista toiminnoista	Saga Furs on kansainvälinen turkishuutokauppayh tiö, jonka ydinvahvuuksia ovat tarkkaan valvottu tur kisten tuotantoketju, alan laajin huipputurkisten tar jonta ja korkea toiminnallinen laatu.

Emoyhtiön nimi Saga Furs Oyj

Koko konsernin emoyhtiön nimi Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto Ry

Osakkeet ja osakkeenomistajat

Suurimmat ulkopuoliset osakkeenomistajat äänimäärän perusteella 31.10.2023 arvoosuusrekisterin mukaan

	Ääniä	Osuus äänistä
Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry.	8 333 085	61,7 %
Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry	1 054 342	7,8 %
Lounais-Suomen Turkistuottajat ry	729 069	5,4 %
Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf	585 643	4,3 %
Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry.	576 585	4,3 %
Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry	194 187	1,4 %
Scandinavian Investment Group AS	179 877	1,3 %
Ålands Pälsodlarförening rf	158 505	1,2 %
Savo Karjalan Turkistuottajat ry	152 836	1,1 %
Nordic Compound Invest AS	95 699	0,7 %
Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis	68 356	0,5 %
Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukonttori	48 386	0,4 %
Koivisto Timo Kalevi kuolinpesä	46 116	0,3 %
Nordet Bank AB	43 741	0,3 %
Siuko Taavi	43 000	0,3 %
MH Investment APS	40 549	0,3 %
Saxo Bank A/S	35 965	0,3 %
Schauman Carl-Magnus	32 425	0,2 %
Eskelinen Martti	26 650	0,2 %
Nyman Ulf	22 000	0,2 %
Hagström Stig Henry	21 085	0,2 %
AB Schauman Capital Oy	19 036	0,1 %

Yhtiön hallussa olevat osakkeet vastaavat 81.018 ääntä, mikä on 0,6 prosenttia yhtiön koko osakekannan äänistä.

Suurimmat ulkopuoliset osakkeenomistajat osakemäärän perusteella 31.10.2023 arvoosuusrekisterin mukaan

	Osakkeita	Osuus osakkeista
Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry.	1 080 950	30,0 %
Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry.	233 605	6,5 %
Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf	232 443	6,5 %
Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry	201 567	5,6 %
Scandinavian Investment Group AS	179 877	5,0 %
Lounais-Suomen Turkistuottajat ry	107 349	3,0 %
Nordic Compound Invest AS	95 699	2,7 %
Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis	68 356	1,9 %
Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukonttori	48 386	1,3 %
NORDNET BANK AB	43 741	1,3 %
Siuko Taavi	43 000	1,2 %
Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry	41 727	1,2 %
MH Investment APS	40 549	1,1 %
Saxo Bank A/S	35 965	1,0 %
Schauman Carl-Magnus	32 425	0,9 %
Ålands Pälsodlarförening rf	31 785	0,9 %
Savo Karjalan Turkistuottajat ry	30 076	0,8 %
Eskelinen Martti	26 650	0,7 %
Nyman Ulf	22 000	0,6 %
Hagström Stig	21 085	0,6 %

Yhtiön hallussa on 63.088 osaketta, mikä vastaa 1,75 prosenttia yhtiön koko osakekannasta.

Konsernitilinpäätös, IFRS

Konsernitase

EUR 1.000

VARAT		31.10.2023	31.10.2022
	Liite
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	1	23 312	26 547
Aineettomat hyödykkeet	2	6 081	3 809
Laskennalliset verosaamiset	10	106	594
Sijoitukset	3	229	307
Pitkäaikaiset saamiset	4	7 324	11 405
Pitkäaikaiset varat yhteensä		37 053	42 662
Lyhytaikaiset varat				Pitkäaikaiset velat
Vaihto-omaisuus	5	9 073	8 788
Korolliset ostajasaamiset	25	2 183	6 650
Korolliset saamiset turkistuottajilta	25	19 151	23 419
Korottomat saamiset	6	11 584	10 347
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset		585	83
Rahavarat	7	39 818	35 868	Lyhytaikaiset velat
Lyhytaikaiset varat yhteensä		82 393	85 155
Varat yhteensä		119 446	127 817

OMA PÄÄOMA JA VELAT		31.10.2023	31.10.2022
	Liite
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	8	7 200	7 200
Ylikurssirahasto	8	254	254
Muut rahastot	8	22 901	22 901
Muuntoero	8	230	339
Kertyneet voittovarat	8	58 267	54 178
Oma pääoma yhteensä		88 852	84 872
Pitkäaikaiset velat
Vuokrasopimusvelat	9	3 351	5 103
Varaukset	9	-	32
Laskennalliset verovelat	10	2 863	3 174
Pitkäaikaiset velat yhteensä		6 214	8 309
Lyhytaikaiset velat
Korolliset velat	11	12 117	16 834
Ostovelat ja muut velat	12	12 257	17 601
Kauden verotettavaan tuloon perustuvat verovelat		6	201
Lyhytaikaiset velat yhteensä		24 380	34 636
Velat yhteensä		30 594	42 945
Oma pääoma ja velat yhteensä		119 446	127 817

Konsernin laaja tuloslaskelma

EUR 1.000	Liite	1.11.2022- 31.10.2023 12 kk	1.11.2021- 31.10.2022 12 kk
Liikevaihto		46 601	38 783
Liiketoiminnan muut tuotot	16	2 694	4 410
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	17	-2 116	-1 149
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	18	-19 113	-16 411
Poistot ja arvonalentumiset	19	-5 679	-5 491
Liiketoiminnan muut kulut	20	-19 167	-20 402
Liikevoitto (-tappio)		3 220	-259
Rahoitustuotot	21	3 973	3 891
Rahoituskulut	22	-1 099	-2 482
Voitto (tappio) ennen veroja		6 094	1 151
Tuloverot	23	-1 170	-110
Kauden voitto (tappio)		4 925	1 041
Muut laajan tuloksen erät
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi Muuntoerot		-115	284
Tilikauden laaja tulos yhteensä		4 810	1 325
Tulos/osake, laimentamaton (EUR) ) ) Tunnuslukua laimentavia tekijöitä ei ole		1,39	0,29

Konsernin rahavirtalaskelma

EUR 1.000	1.11.2022-	1.11.2021-
	31.10.2023	31.10.2022
	12 kk	12 kk
Liiketoiminnan rahavirta
Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta	351 232	272 095
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	1 537	1 900
Maksut liiketoiminnan kuluista	-349 212	-278 651
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	3 557	-4 657
Maksetut korot liiketoiminnan rahoituskuluista	-278	-475
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-442	-2 059
Saadut korot liiketoiminnasta	4 147	4 088
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta	502	118
Maksetut välittömät verot	-2 025	-672
Liiketoiminnan rahavirta (A)	5 460	-3 657
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-3 161	-2 748
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot	131	4 240
Investointien rahavirta (B)	-3 030	1 492
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nosto	2 178	1 366
Vuokrasopimusvelan takaisinmaksut	-163	-504
Maksetut osingot	-495	-6 787
Rahoituksen rahavirta (C)	1 519	-5 925
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) /
vähennys (-)	3 950	-8 090
Rahavarat 31.10.	39 818	35 868
./. Rahavarat 1.11.	35 868	43 958
Rahavarojen muutos	3 950	-8 090

Laskelma oman pääoman muutoksista

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2021-31.10.2022

EUR 1.000	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voitto varat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 31.10.2021	7 200	254	21 105	56	61 498	90 113
IAS 38 / SaaS oikaisu					221	221
Oma pääoma 1.11.2021	7 200	254	21 105	56	61 719	90 334
Katsauskauden tulos					1 041	1 041
Muut laajan tuloksen erät				284	-	284
Osingonjako					-6 787	-6 787
Siirto suhdannerahastoon			1 796		-1 796	0
Oma pääoma 31.10.2022	7 200	254	22 901	339	54 178	84 872

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 1.11.2022-31.10.2023

EUR 1.000	Osakepääoma	Ylikurssirahasto	Muut rahastot	Muuntoero	Kertyneet voitto varat	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 31.10.2022	7 200	254	22 901	339	54 178	84 872
IAS 38 / SaaS oikaisu					-336	-336
Oma pääoma 1.11.2022	7 200	254	22 901	339	53 842	84 536
Katsauskauden tulos					4 925	4 925
Muut laajan tuloksen erät				-110	-5	-115
Osingonjako					-495	-495
Siirto suhdannerahastoon			0		0	–
Oma pääoma 31.10.2023	7 200	254	22 901	230	58 267	88 852

Konsernitilinpäätöksen liitetiedot

Yrityksen perustiedot

Saga Furs Oyj on kansainvälinen turkishuutokauppayhtiö, jonka tärkein tehtävä on raakaturkisnahkojen välitysmyynti pääasiassa neljä kertaa vuodessa järjestettävissä kansainvälisissä turkishuutokaupoissa.

Konsernin emoyhtiö on Saga Furs Oyj, jonka C-sarjan osakkeet noteerataan Nasdaq Helsingin listalla, pienten yhtiöiden (Small Cap) ryhmässä. Emoyhtiön kotipaikka on Vantaa ja sen rekisteröity osoite on Martinkyläntie 48, 01720 Vantaa.

Jäljennös konsernitilinpäätöksestä on saatavissa internet-osoitteesta www.sagafurs.com tai emoyhtiön pääkonttorista osoitteesta PL 4, 01601 Vantaa.

Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet

Laatimisperusta

Konsernitilinpäätös on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien (International Financial Reporting Standards) mukaisesti ja sitä laadittaessa on noudatettu 31.10.2023 voimassa olevia IAS- ja IFRS-standardeja sekä SIC- ja IFRIC-tulkintoja. Kansainvälisillä tilinpäätösstandardeilla tarkoitetaan Suomen kirjanpitolaissa ja sen nojalla annetuissa säännöksissä EU:n asetuksessa (EY) N:o 1606/2002 säädetyn menettelyn mukaisesti EU:ssa sovellettaviksi hyväksyttyjä standardeja ja niistä annettuja tulkintoja. Konsernitilinpäätöksen liitetiedot ovat myös suomalaisen kirjanpito- ja yhteisölainsäädännön mukaiset.

Konsernitilinpäätös on laadittu alkuperäisiin hankintamenoihin perustuen, ellei toisin ole mainittu. Tilinpäätöstiedot esitetään tuhansina eurona. Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi esimerkiksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Konsolidointiperiaatteet

Saga Furs -konsernin konsernitilinpäätös perustuu emoyhtiö Saga Furs Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden erillistilinpäätöksiin. Tytäryhtiöitä ovat yhtiöt, joissa konsernilla on määräysvalta. Konsernilla on määräysvalta yrityksessä silloin, kun se olemalla osallisena siinä altistuu sen muuttuvalle tuotolle tai on oikeutettu sen muuttuvaan tuottoon ja se pystyy vaikuttamaan tähän tuottoon käyttämällä yritystä koskevaa valtaansa sen toiminnan ohjaamiseen. Konsernin tytäryhtiöt on lueteltu liitetiedossa 27.

Konsernin keskinäinen osakkeenomistus on eliminoitu hankintamenetelmää käyttäen. Hankitut tytäryhtiöt yhdistellään konsernitilinpäätökseen siitä hetkestä lähtien, kun konserni on saanut määräysvallan, ja luovutetut tytäryhtiöt siihen saakka, jolloin määräysvalta lakkaa. Konsernin sisäiset liiketapahtumat, saamiset ja velat, realisoitumattomat sisäiset katteet sekä sisäinen voitonjako eliminoidaan konsernitilinpäätöstä laadittaessa.

Ulkomaanrahan määräisten erien muuntaminen

Konsernitilinpäätös on esitetty euroina, joka on konsernin emoyhtiön toiminta- ja esittämisvaluutta.

Ulkomaanrahan määräiset liiketapahtumat on kirjattu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen tapahtumapäivänä vallitsevaa kurssia; käytännössä käytetään usein kurssia, joka vastaa likimain tapahtumapäivän kurssia. Tilinpäätöshetkellä ulkomaan rahan määräiset monetääriset erät muunnetaan toimintavaluutan määräisiksi tilinpäätöspäivän kurssiin. Ulkomaan rahan määräiset ei-monetääriset erät, jotka on arvostettu käypiin arvoihin, on muunnettu toimintavaluutan määräisiksi käyttäen arvostuspäivän kurssia. Muutoin ei-monetääriset erät on arvostettu tapahtumapäivän kurssiin. Muuntamisesta syntyneet valuuttakurssierot kirjataan tuloslaskelmaan.

Segmentti-informaatio

Saga Furs -konsernin kannattavuus esitetään yhtenä kokonaisuutena. Yhtiön liikekonseptina on tarjota luotettava kauppapaikka vastuullisesti tuotetulle turkikselle. Merkittävät operatiiviset päätökset tekee Saga Fursin hallitus. Liiketoimintamallin, toiminnan luonteen ja hallintorakenteen vuoksi raportoitavaksi toimintasegmentiksi on määritelty koko konserni.

Johdannaissopimukset

Valuuttajohdannaisia käytetään myyntiin liittyvien valuuttamääräisten kassavirtojen suojaamiseksi. Konserni ei sovella suojauslaskentaa. Johdannaissopimukset arvostetaan käypään arvoon ja arvostuserot kirjataan tuloslaskelmaan rahoitustuottoihin ja -kuluihin.

Tuloutusperiaatteet

Konsernin liikevaihto koostuu pääasiassa sekä tuottajilta että ostajilta välitysmyynnistä perityistä palkkioista. Lisäksi liikevaihtoon luetaan muu tuotteiden ja palveluiden myynti. Liikevaihtoa laskettaessa myyntituottoja oikaistaan mm. välillisillä veroilla ja välityspalkkioista annetuilla alennuksilla, mm. välitettävien nahkojen laadun ja koon parantamiseen kannustavilla bonuksilla sekä välitettyihin määriin, maksukäyttäytymiseen ja toiminnan sertifiointiin perustuvilla bonuksilla.

Palveluista saatavat tuotot tuloutetaan, kun palvelu on suoritettu ja taloudellisen hyödyn saaminen palvelusuoritteesta on todennäköistä. Välitysmyyntiin liittyvä palvelu katsotaan suoritetuksi, kun nahat on myyty huutokaupassa tai varastomyyntinä ja niihin liittyvät riskit ja edut ovat siirtyneet ostajalle. Tavaroiden myynnistä saatavat tuotot tuloutetaan, kun tavaroiden ostamiseen liittyvät merkittävät riskit ovat siirtyneet ostajalle ja on todennäköistä, että myyntiin liittyvä taloudellinen hyöty koituu konsernille.

Vuokratuotot, jotka esitetään liiketoiminnan muissa tuotoissa, tuloutetaan tasaerinä vuokrakaudelle.

Saga Furs Oyj:n liiketoimintaan liittyy erilaista rahoitustoimintaa, joka liittyy olennaisesti välitysmyyntiin. Tuottajille myönnetään käyttöpääomarahoitusta erilaisina ennakkomaksuina sekä pitkäaikaista rahoitusta investointeja varten. Nahkojen ostajille myönnetään rahoitusta, jotta nämä voivat ostaa nahkoja myös tulevaa tarvetta varten. Rahoituksesta perittävät korot kirjataan tuotoiksi ajan kulumisen perusteella.

Osinkotuotot kirjataan, kun osakkeenomistajien oikeus maksun saamiseen on syntynyt.

Rahavirtalaskelman laatimisperiaatteet

Rahavirtalaskelma kuvaa konsernin rahavirtaa tilikauden aikana. Erä "Välitysmyynnistä saadut maksut ostajilta" sisältää huutokaupassa noteeratun vasarahinnan lisäksi ostajilta perityt välityspalkkiot. Erä "Maksut liiketoiminnan kuluista" sisältää tuottajille edelleen tilitettävän osuuden välitysmyynnin arvosta sekä tuottajille maksettavat ennakkomaksut (saamiset turkistuottajilta).

Aineelliset hyödykkeet

Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet muodostuvat pääosin maa-alueista, rakennuksista sekä koneista ja kalustosta. Rakennuksiin sisältyneet arvonkorotukset ovat olleet osa aiemman tilinpäätösnormiston mukaista kirjanpitoarvoa ja ne on katsottu osaksi IFRS 1:n mukaista siirtymävaiheen oletushankintamenoa, josta on siirtymähetkellä kirjattu takautuvat poistot. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet on arvostettu kertyneillä poistoilla ja arvonalentumisilla vähennettyyn alkuperäiseen hankintamenoon tai oletushankintamenoon.

Aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä tehdään tasapoistot niiden arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Maa-alueista ei tehdä poistoja. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden poistoajat ovat:

• Fur Center -kiinteistö 50 vuotta
• Soiniemen kiinteistöt 50 vuotta
• Muut rakennukset 20 vuotta
• Rakennusten laitteet 20 vuotta
• Koneet ja kalusto 3–10 vuotta
• Muut aineelliset hyödykkeet 10 vuotta.

Rakennusten sekä koneiden ja kaluston kunnossapito- ja korjauskustannukset kirjataan yleensä kuluksi syntymisvuonna. Suuria perusparannusmenoja voidaan aktivoida ja poistaa vaikutusaikanaan. Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnistä tai luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot kirjataan tuloslaskelmaan.

Aineettomat hyödykkeet

Aineettomat oikeudet

Aineettomista oikeuksista, joilla on rajoittamaton taloudellinen vaikutusaika, ei kirjata poistoja. Ne testataan arvonalentumisen varalta tilikausittain ja aina, kun on viitteitä mahdollisesta arvonalentumisesta. Nämä aineettomat hyödykkeet koostuvat Saga-tavaramerkeistä.

Rajallisen taloudellisen vaikutusajan omaavat aineettomat oikeudet koostuvat ohjelmistolisensseistä. Ne on arvostettu alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman

mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Näistä aineettomista oikeuksista tehdään tasapoistot niiden taloudellisen vaikutusajan kuluessa.

Tietokoneohjelmistot ja ennakkomaksut

Tietokoneohjelmistot on arvostettu alkuperäiseen hankintamenoon vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalentumisilla. Niistä tehdään tasapoistot arvioidun taloudellisen vaikutusajan kuluessa. Rajallisen taloudellisen vaikutusajan omaavien tietokoneohjelmistojen poistoaika on viisi vuotta. Aineettomiin hyödykkeisiin sisältyvät ennakkomaksut ovat tietokoneohjelmistoihin liittyviä ennakkomaksuja.

Arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista omaisuuseristä

Konserni tarkistaa jokaisena tilinpäätöspäivänä aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden jäännösarvot ja taloudelliset vaikutusajat sekä arvioi, onko viitteitä siitä, että jonkin omaisuuserän arvo on alentunut tai taloudellinen vaikutusaika muuttunut. Jos viitteitä ilmenee, arvioidaan kyseisestä omaisuuserästä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Kerrytettävissä oleva rahamäärä on omaisuuserän käypä arvo vähennettynä myynnistä aiheutuvilla menoilla tai sitä korkeampi käyttöarvo.

Arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelmaan, kun omaisuuserän kirjanpitoarvo on suurempi kuin siitä kerrytettävissä oleva rahamäärä. Muusta omaisuuserästä kuin liikearvosta ja rajoittamattoman taloudellisen vaikutusajan omaavista aineettomista hyödykkeistä kirjattu arvonalentumistappio perutaan siinä tapauksessa, että on tapahtunut muutos niissä arvioissa, joita on käytetty määritettäessä omaisuuserästä kerrytettävissä olevaa rahamäärää.

Saga®-tavaramerkeistä kerrytettävissä oleva rahamäärä arvioidaan vuosittain riippumatta siitä, onko viitteitä arvonalentumisista olemassa. Konsernilla ei ole muita rajoittamattoman taloudellisen vaikutusajan omaavia aineettomia tai keskeneräisiä aineettomia hyödykkeitä, joiden arvonalentumistestaus tehtäisiin vuosittain viitteistä huolimatta.

Muut sijoitukset

Muihin sijoituksiin sisältyvät konsernin osakesijoitukset, ja ne arvostetaan käypään arvoon. Julkisesti noteerattujen osakkeiden käypä arvo on tilinpäätöspäivän markkinahinta. Käyvän arvon muutokset kirjataan arvonmuutosrahastoon omaan pääomaan sekä esitetään muissa laajan tuloksen erissä. Julkisesti noteeraamattomien sijoitusten käypänä arvona on käytetty vastaavanlaisten hyödykkeiden kauppahintoja, mikäli niitä on ollut saatavilla. Muussa tapauksessa ne on esitetty hankintamenoon.

Vuokrasopimukset

Konserni vuokralle ottajana

Lyhytaikaiset vuokrasopimukset, joissa sopimusperusteiset ja odotettavissa olevat vuokrakaudet eivät ylitä 12 kuukautta ja jotka eivät sisällä osto-optiota, käsitellään taseen ulkopuolisina vuokravastuina. Myös pitkäaikaiset vuokrasopimukset, joissa vuokrattu omaisuuserä on arvoltaan vähäinen, käsitellään taseen ulkopuolisina vuokravastuina. Kulut näistä vastuista kirjataan tuloslaskelmaan tasaisesti vuokra-ajan kuluessa samalla kaudella, jolla ne syntyvät.

Vuokrasopimukset, joihin ei sovelleta lyhytaikaisten tai arvoltaan vähäisten sopimusten poikkeuskäsittelyä, kirjataan taseelle vuokrasopimusvelaksi ja käyttöoikeusomaisuuseräksi

vuokrakauden alussa. Vuokrasopimusvelat arvostetaan alussa nykyarvoon määrittämällä odotetut kohtuullisen varmat vuokramaksut diskontattuna lisäluoton korolla, joka määritetään erikseen päävuokratyypeille kaikissa relevanteissa valuutoissa. Vuokrasopimuksen tasearvoon ei sisälly vuokrakomponentteja, jotka eivät liity suoraan vuokrattavaan omaisuuserään. Mikäli vuokrasopimuksella ei ole eräpäivää, vuokrasopimusvelka määritetään sen vuokrakauden mukaan, johon molemmilla osapuolilla on ehdoton oikeus sopimusperusteiset purkuoikeudet huomioiden. Vuokranmaksut allokoidaan vuokrasopimusvelan lyhennyksiin ja rahoituskuluihin siten, että tilikausittain jäljellä olevalle velalle muodostuu samansuuruinen korkoprosentti. Vuokrasopimusvelka sisällytetään taseen korollisiin velkoihin ja arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon. Käyttöoikeusomaisuuserät arvostetaan alussa hankintamenoon sisältäen vuokrasopimusvelan alkuarvon, jota tarvittaessa oikaistaan maksetuilla vuokraennakoilla tai saaduilla vuokrakannusteilla, alkuvaiheen välittömillä menoilla ja arvioiduilla kuluilla liittyen vuokratun omaisuuserän purkamiseen, palauttamiseen tai alkuperäiseen tilaan palauttamiseen vuokrakauden lopussa. Käyttöoikeusomaisuuserät sisältyvät taseella aineellisiin hyödykkeisiin ja ne poistetaan tasapoistoin vuokrakauden aikana, paitsi jos omaisuuserän arvioidaan kuluvan loppuun tai se tullaan ostamaan ennen vuokrakauden päättymistä, jolloin poistoaika määritetään omaisuuserän odotetun käyttöiän mukaisesti. Taseen ulkopuolinen vuokravastuu, joka muuttuu tappiolliseksi, johtaa erillisen tappiovarauksen kirjaamiseen, kun taas taseelle kirjattavan vuokrasopimuksen muuttuminen tappiolliseksi johtaa tähän liittyvän vuokravaran arvonalentumiseen.

Vuokrasopimusmuutokset käsitellään muutoksesta riippuen joko uusina vuokrasopimuksina tai olemassa olevien sopimusten muutoksina. Olemassa olevien sopimusten muutoksina käsiteltävät vuokrasopimusmuutokset sekä vuokralaskennassa käytettävien arvioiden muutokset, jotka liittyvät esimerkiksi jatko-optioiden tai osto-optioiden käyttöön, laukaisevat tarpeen uudelleenarvostaa vuokrasopimusvelka ja käyttöoikeusomaisuuserä päivitetyllä diskonttokorolla. Indeksiin sidotut sopimusperusteiset vuokramuutokset johtavat vuokrasopimusvelan ja käyttöoikeusomaisuuserän uudelleenarvostukseen, mutta ilman muutosta käytettävässä diskonttokorossa.

Takaisinvuokrauksessa, kun Saga Furs (myyjä – vuokralle ottaja) on siirtänyt omaisuuserän toiselle taholle (ostaja – vuokralle antaja) ja vuokrannut takaisin, yhtiö arvioi, onko määräysvalta omaisuuserään siirtynyt ostaja – vuokralle antajalle. Jos omaisuuserän määräysvalta on siirtynyt, Saga Furs arvostaa takaisinvuokrauksesta syntyvän käyttöoikeusomaisuuserän määrän, joka on itsellä pidettävään käyttöoikeuteen liittyvä suhteellinen osauus kirjanpitoarvosta. Mikäli omaisuuserän määräysvaltaa ei ole siirretty, Saga Furs jatkaa omaisuuserän kirjaamista taseeseen ja kirjaa rahoitusvelan.

Konserni vuokralle antajana

Konsernin vuokralle antamat hyödykkeet, joiden omistamiselle ominaiset riskit ja hyödyt ovat siirtyneet olennaisilta osilta vuokralle ottajalle, käsitellään rahoitusleasingsopimuksina ja kirjataan taseeseen saamisena. Saga Furs -konserni ei ole vuokralle antajana sellaisissa vuokrasopimuksissa, jotka luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi.

Muilla kuin rahoitusleasingsopimuksilla vuokralle annetut hyödykkeet sisältyvät aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin taseessa. Niistä tehdään poistot taloudellisena vaikutusaikana kuten vastaavista omassa käytössä olevista aineellisista käyttöomaisuushyödykkeistä. Vuokratuotot kirjataan tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin tuottoihin tasaerinä vuokra-ajan kuluessa.

Vaihto-omaisuus

Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaisesti välitettävät turkisnahat eivät missään vaiheessa kuulu konsernin vaihto-omaisuuteen, vaan ne siirtyvät suoraan tuottajan vaihto-omaisuudesta ostajan vaihto-omaisuudeksi. Konsernin vaihto-omaisuuteen sisältyvät turkisnahat ovat Saga Furs -konsernin omaksi vaihto-omaisuudekseen ostamia nahkoja.

Vaihto-omaisuus on arvostettu hankintamenoon FIFO-periaatteella tai sitä alhaisempaan todennäköiseen nettorealisointiarvoon.

Korolliset ja korottomat saamiset

Korolliset ja korottomat saamiset ovat johdannaisvaroihin kuulumattomia varoja, joihin liittyvät maksut ovat kiinteät tai määritettävissä ja joita ei noteerata toimivilla markkinoilla, eikä yritys pidä niitä kaupankäyntitarkoituksessa. Ne arvostetaan jaksotettuun hankintamenoon.

Saga Furs Oyj voi sopia nahkojen ostajan kanssa normaalin maksuajan (myyntiehtojen mukainen 21 päivää) jälkeisestä rahoituksesta. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa näiden ostajasaamisten vakuutena, kunnes maksu tai maksusitoumus saadaan. Osalle ostajasaamisista on myös muita lisävakuuksia. Korolliset ostajasaamiset esitetään taseessa omana eränään. Korottomat ostajasaamiset sisältyvät taseen korottomiin saamisiin ja ne eritellään taseen liitetiedoissa 6. Ostajasaamiset luokitellaan pitkäaikaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellaisesta maksuaikataulusta, joka ulottuu pidemmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä.

Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten tuottajien kanssa toimitussopimuksia, jossa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Näitä toimitussopimuksia sekä mahdollisia lisävakuuksia vastaan tuottajat saavat ennakkorahoitusta kulloinkin sovittujen ehtojen mukaisesti jo ennen nahkojen toimittamista. Tuottajat ja muut nahkojen toimittajat voivat saada ennakkorahoitusta myös siinä vaiheessa, kun nahat on toimitettu konsernille. Nämä korolliset saamiset turkistuottajilta esitetään taseessa omana eränään.

Saga Furs -konserni myöntää tuottajille myös pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoittamiseen useamman vuoden toimitussopimuksia sekä lisävakuuksia vastaan. Saamiset turkistuottajilta luokitellaan pitkäaikaisiksi siltä osin kuin niiden eräpäivä on yli 12 kuukautta tilinpäätöspäivän jälkeen.

Konserni arvioi saamisten arvonalentumista jokaisena tilinpäätöspäivänä. Arvonalentumistappio kirjataan, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perityksi täysimääräisesti. Mikäli arvonalentumistappion määrä pienenee jollakin myöhemmällä tilikaudella ja vähennyksen voidaan objektiivisesti katsoa liittyvän arvonalentumisen kirjaamisen jälkeiseen tapahtumaan, kirjattu tappio perutaan tulosvaikutteisesti. Ostajasaamisten arvonalentumistappio kirjataan tuloslaskelman liiketoiminnan muihin kuluihin ja tuottajasaamisten sekä muiden saamisten arvonalentumistappio tuloslaskelman rahoituskuluihin. Ostajasaamisten arvonalentumistappion peruminen kirjataan vastaavasti liiketoiminnan muihin tuottoihin ja muiden saamisten arvonalentumistappion peruminen tuloslaskelman rahoitustuottoihin.

Rahoitusvaroihin kuuluva erä ja rahoitusvelka vähennetään toisistaan ja esitetään taseessa nettomääräisenä siinä tapauksessa, kun konsernilla on tarkasteluhetkellä laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kirjattujen määrien kuittaamiseen ja konserni aikoo toteuttaa suorituksen nettomääräisenä. Ostajasaamiset ja ostajilta saadut ennakkomaksut on esitetty IFRS-periaatteiden mukaan laaditussa taseessa nettomääräisinä.

Rahavarat

Rahavarat koostuvat käteisvaroista ja lyhytaikaisista pankkitalletuksista. Rahavarojen käyvän arvon oletetaan vastaavan kirjanpitoarvoa niiden lyhyen maturiteetin johdosta.

Korolliset velat

Korolliset velat on kirjattu taseeseen hankintamenoon, joka vastaa velan käypää arvoa hankintahetkellä. Pitkäaikaiset velat erääntyvät yli 12 kuukauden kuluttua ja lyhytaikaisten velkojen juoksuaika on alle 12 kuukautta.

Eläkevelvoitteet

Konsernin merkittävin eläkejärjestely on Suomen lakisääteinen TyEL-eläketurva, joka on hoidettu vakuutusyhtiössä. Vakuutusyhtiössä hoidettu TyEL-eläketurva on maksupohjainen järjestely. Ulkomaiset tytäryhtiöt ovat hoitaneet henkilöstön eläkejärjestelyt paikalliseen lainsäädäntöön tai työsopimuksiin perustuen. Lisäksi konsernilla on määrätyille henkilöstöryhmille maksupohjaisia ryhmäeläkevakuutuksia sekä toimitusjohtajan sijaiselle etuuspohjainen ryhmäeläkevakuutus.

Maksupohjaisissa järjestelyissä konserni suorittaa julkisesti tai yksityisesti hallinnoitaviin eläkevakuutuksiin maksuja, jotka ovat pakollisia, sopimukseen perustuvia tai vapaaehtoisia. Konsernilla ei ole näiden suoritusten lisäksi muita maksuvelvoitteita. Suoritetut maksut kirjataan työsuhde-etuuksista johtuviksi kuluiksi, kun ne erääntyvät maksettaviksi. Etukäteen suoritetut maksut merkitään varoiksi taseeseen siltä osin kuin ne ovat saatavissa takaisin palautuksina tai tulevien maksujen vähennyksinä.

Varaukset

Varaus kirjataan, kun konsernilla on aikaisemman tapahtuman seurauksena oikeudellinen tai tosiasiallinen velvoite, maksuvelvoitteen toteutuminen on todennäköistä ja velvoitteen suuruus on arvioitavissa luotettavasti.

Tuloverot

Tuloslaskelman verokulu muodostuu tilikauden verotettavaan tuloon perustuvasta verosta ja laskennallisesta verosta. Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero lasketaan verotettavasta tulosta kunkin maan voimassa olevan verokannan perusteella. Veroa oikaistaan mahdollisilla edellisiin tilikausiin liittyvillä veroilla.

Laskennalliset verot lasketaan kaikista väliaikaisista eroista kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Suurimmat väliaikaiset erot syntyvät aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden arvostuksesta ja poistoista sekä varauksista ja jaksotuksista. Laskennalliset verot on laskettu käyttämällä tilinpäätöspäivään mennessä säädettyjä verokantoja.

Laskennallinen verosaaminen kirjataan siihen määrään asti kuin on todennäköistä, että tulevaisuudessa syntyy verotettavaa tuloa, jota vastaan väliaikainen ero voidaan hyödyntää.

Verokannan muutos esitetään tulosvaikutteisesti.

Johdon harkintaa edellyttävät laatimisperiaatteet ja arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät

Tilinpäätöstä laadittaessa joudutaan tekemään tulevaisuutta koskevia arvioita ja oletuksia, joiden lopputulemat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Arviot pohjautuvat johdon parhaaseen näkemykseen tilinpäätöshetkellä. Mahdolliset arvioiden ja olettamusten muutokset merkitään kirjanpitoon sillä tilikaudella, jonka aikana arvioita tai olettamusta korjataan.

Konsernissa ne keskeiset tulevaisuutta koskevat oletukset ja sellaiset tilinpäätöspäivän arvioihin liittyvät keskeiset epävarmuustekijät, jotka aiheuttavat merkittävän riskin varojen ja velkojen kirjanpitoarvojen muuttumisesta olennaisesti seuraavan tilikauden aikana, liittyvät ostaja- ja tuottajasaamisten arvonalentumisiin (liitetieto 25) sekä tavaramerkin arvonalentumistestauksessa tehtyihin olettamuksiin tulevista kassavirroista (liitetieto 2).

Laskennallisten verojen kirjaaminen ja arvostaminen edellyttävät johdolta arvioiden tekemistä, etenkin silloin, kun kyse on konserniyritysten tappioiden perusteella kirjatusta laskennallisesta verosaamisesta tai muusta väliaikaisesta erosta johtuvasta laskennallisesta verosaamisesta (liitetieto 9). Laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappioista ja väliaikaisista eroista sisältyvät tilinpäätökseen vain siihen määrään asti kuin veroyksikölle todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa niin, että verosaamiset pystytään hyödyntämään.

Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen

1.1.2022 voimaan tulleilla standardimuutoksilla ei ollut vaikutusta raportoituihin lukuihin.

IAS 12 Tuloverot -standardin muutokset: Yhdestä liiketoimesta aiheutuviin varoihin ja velkoihin liittyvä laskennallinen vero (sovellettava 1.1.2023 tai sen jälkeen alkavilla tilikausilla). Muutokset kaventavat alkuperäistä kirjaamista koskevan poikkeuksen soveltamisalaa ja selventävät, ettei poikkeus sovellu sellaisiin liiketoimiin, joista syntyy yhtä suuret ja vastakkaiset väliaikaiset erot. Laskennallinen vero kirjataan transaktiosta, joissa kirjataan sekä omaisuuserä että velka. Muutoksen tarkoituksena on selventää laskennallisten verojen kirjaamista sellaisista tapahtumista, joista syntyy samaan aikaan sekä laskennallinen verovelka että -saaminen. Tällaisia tapahtumia ovat esimerkiksi vuokrasopimuksen IFRS 16:n mukainen kirjaaminen sekä ennallistamisvastuun kirjaaminen. Konserni on aikaisemmin esittänyt vuokrasopimusten laskennallisen veron netotettuna sekä taseessa että liitetiedoissa. Muutoksella on vaikutusta esitettäviin liitetietoihin. Konserni noudattaa esittämistavan muutosta jo 1.11.2022 alkaneella tilikaudella ja on oikaissut vertailuvuoden liitetietoja vastaavasti.

Sellaisilla IASB:n julkaisemilla uusilla standardeilla ja muutoksilla olemassa oleviin standardeihin, jotka eivät vielä ole voimassa, ei odoteta olevan olennaista vaikutusta Saga Fursin konsernitilinpäätökseen käyttöönotettaessa

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Koneet ja kalusto 2022/2023 2021/2022

Taseen liitetiedot

			Hankintameno 1.11.	37 481	37 046
1. Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	2022/2023	2021/2022	Lisäykset	727	500
			Vähennykset	-60	-65
Maa- ja vesialueet			Hankintameno 31.10.	38 148	37 481
Hankintameno 1.11.	1 739	2 152	Kertyneet poistot 1.11.	-35 087	-34 078
Vähennykset	-	-413	Poistot	-1 039	-1 008
Hankintameno 31.10.	1 739	1 739	Kertyneet poistot 31.10.	-36 126	-35 087
Rakennukset ja rakennelmat			Käyttöoikeuskoneet, vuokratut
Hankintameno 1.11.	54 831	55 389	Hankintameno 1.11.	177	137
Lisäykset	14	65	Lisäykset	-	40
Vähennykset	-	-623	Hankintameno 31.10.	177	177
Hankintameno 31.10.	54 845	54 831
Kertyneet poistot 1.11.	-39 777	-38 351	Kertyneet poistot 1.11.	-104	-80
Poistot	-1 314	-1 427	Poistot	-27	-24
Kertyneet poistot 31.10.	-41 091	-39 777	Kertyneet poistot 31.10.	-131	-104
Käyttöoikeusrakennukset, vuokratut			Kirjanpitoarvo 31.10.	2 068	2 467
Hankintameno 1.11.	15 239	12 174
Lisäykset	1 696	3 065
Vähennykset	-10	-
Hankintameno 31.10.	16 925	15 239
Kertyneet poistot 1.11.	-8 011	-5 081
Poistot	-3 221	-2 930
Kertyneet poistot 31.10.	-11 232	-8 011
Kirjanpitoarvo 31.10.	19 447	22 281

Muut aineelliset hyödykkeet	2022/2023	2021/2022
Hankintameno 1.11.	181	183
Vähennykset	-	-2
Hankintameno 31.10.	181	181
Kertyneet poistot 1.11.	-174	-170
Poistot	-5	-4
Kertyneet poistot 31.10.	-179	-174
Kirjanpitoarvo 31.10.	2	7

Muut aineelliset hyödykkeet koostuvat mm. kiinteistön piha-alueen asfaltoinnin poistamattomasta hankintamenosta.

Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat	2022/2023	2021/2022
Hankintameno 1.11.	53	-
Lisäykset	3	53
Kirjanpitoarvo 31.10.	57	53
Aineelliset hyödykkeet yhteensä	23 312	26 547

Saga Furs toteutti kiinteistön myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelyn tammikuussa 2022. Aiemmin ollut käyttöomaisuuserä 0,9 miljoonaa euroa poistui taseesta ja sen sijaan kirjattiin käyttöoikeusomaisuuserä 1,8 miljoonaa euroa. Taseeseen kirjattiin vuokrasopimusvelka 2,1 miljoonaa euroa. Myynti- ja takaisinvuokrausjärjestelystä kirjattiin myyntivoitto 2,8 miljoonaa euroa tammikuussa 2022 liiketoiminnan muihin tuottoihin.

2. Aineettomat hyödykkeet	2022/2023	2021/2022
Aineettomat oikeudet
Hankintameno 1.11.	2 041	2 036
Lisäykset	11	5
Hankintameno 31.10.	2 052	2 041
Kertyneet poistot 1.11.	-525	-518
Poistot	-8	-7
Kertyneet poistot 31.10.	-533	-525
Kirjanpitoarvo 31.10.	1 520	1 516
Tietokoneohjelmistot
Hankintameno 1.11.	23 310	22 941
Lisäykset	79	369
Vähennykset	-368	-
Hankintameno 31.10.	23 021	23 310
Kertyneet poistot 1.11.	-22 779	-22 688
Poistot	-121	-91
Kertyneet poistot 31.10.	-22 900	-22 779
Kirjanpitoarvo 31.10.	121	531
Ennakkomaksut
Hankintameno 1.11.	1 761	676
Lisäykset	2 703	1 449
Vähennykset	-24	-364
Kirjanpitoarvo 31.10.	4 440	1 761
Aineettomat hyödykkeet yhteensä	6 081	3 809

Aineettomat oikeudet koostuvat Saga® -tavaramerkeistä ja domaineista (tasearvo 1 500 000 euroa) ja ohjelmistolisensseistä. Muut pitkävaikutteiset menot ja ennakkomaksut koostuvat tietokoneohjelmistojen poistamattomasta hankintamenosta.

Arvonalentumistestauksessa tuotemerkin tasearvoja testataan tuotemerkin alaista kokonaiskassavirtaa vasten.

Rahavirtaennusteet pohjautuvat johdon hyväksymiin ennusteisiin, jotka kattavat viiden vuoden ajanjakson. Ennusteet perustuvat tilikauden 2022–2023 budjettiin ja ennustettuun keskimääräiseen liiketoiminnan tasoon. Ennustejakson jälkeisten rahavirtojen kasvuprosenttina on käytetty tasaista 2,0 prosentin kasvutekijää. Kannattavuustaso perustuu edellisten vuosien tasoon ja yhtiön tulevan vuoden budjettiin.

Diskonttauskorkona on käytetty 16,9 prosenttia (17,3 %) ja benchmark-rojaltikorkona 3,0 %. Korko on määritetty ennen veroja. Arvonalentumistestaus ei johtanut tilanteeseen, jossa kerrytettävissä olevat rahamäärät alittaisivat kirjanpitoarvon. Käyttöarvon laskennassa käytetyt keskeiset muuttujat olivat myynnin kehitys, benchmark-rojaltikorko ja diskonttauskorko.

Käyttöarvon ja tasearvon välinen marginaali oli 5,9 miljoonaa euroa (8,3 milj. euroa). Käytetyn diskonttokoron muutoksella ei ollut käytännössä vaikutusta testauksen lopputulokseen. Mikäli diskonttokorko nousisi tasolle 100,9 prosenttia (152,7 %), kerrytettävissä oleva rahamäärä kohtaisi kirjanpitoarvon.

3. Sijoitukset	2022/2023	2021/2022
Myytävissä olevat julkisesti noteeraamattomat osakkeet ja osuudet
Kirjanpitoarvo 1.11.	185	235
Vähennykset	-79	-50
Kirjanpitoarvo 31.10.	106	185
Muut saamiset
Hankintameno 1.11.	123	123
Kirjanpitoarvo 31.10.	123	123
Sijoitukset yhteensä	229	307

4. Pitkäaikaiset saamiset

Ostajasaamiset luokitellaan pitkäaikaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellaisesta maksuaikataulusta, joka ulottuu pidemmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä.

Ostajasaamiset	31.10.2023	31.10.2022
Erääntyvät 1–2 vuoden kuluessa	2 924	5 785

Pitkäaikaiset tuottajasaamiset ovat tuottajille investointeja varten myönnettyjä ennakkomaksuja, joita vastaan tuottajat ovat sitoutuneet toimittamaan nahkatuotantonsa yhtiölle 2–10 vuoden ajan. Saamisten arvioidaan jakautuvan maturiteetin mukaan seuraavasti:

Tuottajasaamiset	31.10.2023	31.10.2022
Erääntyvät 1–2 vuoden kuluessa	269	500
Erääntyvät 2–5 vuoden kuluessa	4 132	5 120
	4 401	5 620
Pitkäaikaiset saamiset yhteensä	7 324	11 405
5. Vaihto-omaisuus	31.10.2023	31.10.2022
Aineet ja tarvikkeet	880	587
Turkisnahat	7 888	7 871
Saga Collection	306	330
Vaihto-omaisuus yhteensä	9 073	8 788

Muut julkisesti noteeraamattomat osakkeet ja osuudet on arvostettu hankintamenoon, koska vastaavanlaisten hyödykkeiden kauppahintoja ei ole luotettavasti saatavilla.

Muut saamiset ovat liittymismaksuja ja ne on arvostettu hankintamenoon.

JS

6. Korottomat saamiset	31.10.2023	31.10.2022
Ostajasaamiset	2 918	1 136
Lainasaamiset	163	130
Alv-saamiset	1 880	38
Muut saamiset	73	150
Siirtosaamiset	6 551	8 893
Korottomat saamiset yhteensä	11 584	10 347
Siirtosaamiset	31.10.2023	31.10.2022
Korkosaamiset	401	1 815
Lakisääteiset henkilösivukulut	83	87
Lajittelukulujen jaksotus	5 842	6 530
Muut siirtosaamiset	226	461
Siirtosaamiset yhteensä	6 551	8 893
7. Rahavarat	31.10.2023	31.10.2022
Käteinen raha ja pankkitalletukset	39 818	35 868

8. Oma pääoma

Osakepääoma
	Osakkeiden lkm, 1.000 kpl				Osakepää oma	Ylikurssira hasto	Yhteensä
	A-sarja	C-sarja	Yhteensä	EUR 1.000	EUR 1.000	EUR 1.000
1.11.2022	900	2 700	3 600	7 200	254	7 454
31.10.2023	900	2 700	3 600	7 200	254	7 454
1.11.2021	900	2 700	3 600	7 200	254	7 454
31.10.2022	900	2 700	3 600	7 200	254	7 454

A-sarjan osakkeiden enimmäismäärä on 2.500.000 kappaletta ja C-sarjan osakkeiden enimmäismäärä on 7.500.000 osaketta. Jokainen A-sarjan osake tuottaa 12 ääntä ja C-sarjan osake yhden äänen. Osakkeiden nimellisarvo on kaksi euroa, ja konsernin enimmäisosakepääoma on 16.000.000 euroa. Kaikki liikkeeseen lasketut osakkeet on maksettu täysimääräisesti.

Yhtiön hallussa on 1.630 A-sarjan ja 61.458 C-sarjan yhtiön osaketta.

C-sarjan osakkeet tuottavat etuoikeuden ennen A-sarjan osakkeita saada jaettavissa olevista varoista vuotuinen osinko, jonka määrä on seitsemän prosenttia osakkeiden nimellisarvosta, ellei yhtiökokous päätä korkeammasta osingosta. Siinä tapauksessa, että jonakin vuonna sellaista osinkoa ei voida jakaa, etuoikeutetut osakkeet tuottavat lisäksi oikeuden lähinnä seuraavan vuoden voitonjakoon käytettävissä olevista varoista saada puuttuva määrä ennen kuin A-sarjan osakkeille voidaan jakaa osinkoa.

A-sarjan osakkeiden siirtyessä muun saannon kuin perinnön, testamentin tai avio-oikeuden nojalla yhtiöön ennestään kuulumattomalle järjestölle tai henkilölle siirronsaajan on 14 päivän kuluessa siirrosta lukien ilmoitettava siitä kirjallisesti yhtiön hallitukselle, jonka tulee viipymättä antaa siirrosta tieto yhtiön osakkaille ilmoituksella, joka on julkaistava vähintään kolmessa Helsingin kaupungissa ilmestyvässä, yhtiön toimialueella leviävässä sanomalehdessä. Osakkailla on kuukauden kuluessa ilmoituksen julkaisemisesta oikeus lunastaa osake siitä arvosta, mikä sillä viimeksi tehdyn tilinpäätöksen mukaan oli.

Osingot

Hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,66 euroa A-osaketta ja 0,66 euroa C-osaketta kohden.

Hallituksen valtuudet

Saga Furs Oyj:n varsinainen yhtiökokous 29.4.2021 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää enintään 1.630 A-osaketta ja 61.458 C-osaketta, joiden enimmäismäärä vastaa noin 1,75 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää suunnatusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 29.4.2024 asti.

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Oman pääoman rahastot	Pitkäaikaiset velat
Ylikurssirahasto		31.10.2023	31.10.2022
Ylikurssirahasto sisältää osakemerkinnän yhteydessä yhtiölle tulleen osakkeen nimellisarvon ylittävän määrän.	9. IFRS 16 Vuokrasopimusvelka	3 351	5 103
Muut rahastot
Muut rahastot ovat yhtiökokouksen päätöksin perustettuja ja kartutettuja rahastoja. Ne koostuvat varara hastosta (12.230.000 euroa) sekä suhdannerahastosta (10.670.899 euroa). Saga Furs Oyj:n yhtiöjärjes	Erääntyvien maksujen maturiteettijakauma
tyksen mukaan 10 prosenttia yhtiön voitosta siirretään suhdannerahastoon.	Erääntyvät 0–1 vuoden kuluessa	2 986	2 767
	Erääntyvät 1–2 vuoden kuluessa	2 465	2 199
Muuntoerot	Erääntyvät 2–3 vuoden kuluessa	929	2 195
Muuntoerot sisältävät ulkomaisten yksikköjen tilinpäätösten muuntamisesta syntyneet muuntoerot.	Erääntyvät 3–4 vuoden kuluessa	81	800
	Erääntyvät 4–5 vuoden kuluessa	0	75
	Yhteensä	6 461	8 037

Kirjanpitoarvo lyhytaikaiset vuokrasopimusvelat	2 770	2 607
Kirjanpitoarvo pitkäaikaiset vuokrasopimusvelat	3 351	5 103
Kirjanpitoarvo yhteensä	6 121	7 710

10. Laskennalliset verosaamiset ja verovelat

Laskennalliset verosaamiset	1.11.2022	Kirjattu tulosvai kutteisesti	Kirjattu omaan pääomaan	31.10.2023
Rahoitusinstrumenteista johtuvaa	230	-160	-	70
Vuokrasopimusveloista johtuvaa	1 542	1 196	-	2 738
Vuokrasopimussaamisista johtuvaa	-1 514	-1 189	-	-2 703
Vuokrasopimuksista (IFRS 16) johtuvaa, netto	28	7	-	35
SaaS-oikaisu	336	-	-336	-
Yhteensä	594	-152	-336	106
Laskennalliset verovelat
Kertynyt poistoero	1 332	-133	-	1 199
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuk sen arvojen erosta johtuvaa	237	-41	-	196
Tavaramerkin poisto	300	-	-	300
Lajittelukulujen jaksotuksesta johtuvaa	1 306	-138	-	1 168
Yhteensä	3 175	-311	-	2 863

	1.11.2021	Kirjattu tulosvai kutteisesti	Kirjattu omaan pääomaan	31.10.2022
Laskennalliset verosaamiset
Rahoitusinstrumenteista johtuvaa	166	65	-	230
Vuokrasopimusveloista johtuvaa	1 441	101	-	1 542
Vuokrasopimussaamisista johtuvaa	-1 430	-84	-	-1 514
Vuokrasopimuksista (IFRS 16) johtuvaa, netto	11	17	-	28
SaaS-oikaisu	-	115	221	336
	177	196	221	594
Laskennalliset verovelat
Kertynyt poistoero	1 453	-121	-	1 332
Käyttöomaisuuden kirjanpidon ja verotuk sen arvojen erosta johtuvaa	278	-41	-	237
Tavaramerkin poisto	300	-	-	300
Lajittelukulujen jaksotuksesta johtuvaa	987	319	-	1 306
Yhteensä	3 017	157	-	3 175

Laskennallinen verovelka ja verosaaminen on laskettu väliaikaisista eroista taseen kirjanpitoarvon ja verotuksellisen arvon välillä. Laskennalliset verosaamiset verotuksellisista tappiosta ja väliaikaisista eroista sisältyvät tilinpäätökseen vain siihen määrään asti kuin veroyksikölle todennäköisesti syntyy verotettavaa tuloa niin, että verosaamiset pystytään hyödyntämään. Laskennallista verovelkaa ja verosaamista laskettaessa on käytetty raportointikauden päättymishetkellä voimassa olevaa tai tulevien vuosien vahvistettua verokantaa, ja eri maiden verokantojen muutokset on otettu huomioon laskennallisissa veroissa. Suomen yhteisöverokanta on 20 (20) prosenttia.

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Lyhytaikaiset velat

11. Korolliset velat	31.10.2023	31.10.2022
Velat turkistuottajille	5 512	12 407
Vuokrasopimusvelat (IFRS 16)	2 770	2 607
Muut lyhytaikaiset velat	3 835	1 820
Korolliset velat yhteensä	12 117	16 834

Velat turkistuottajille

Nahkojen toimittajilla on mahdollisuus halutessaan jättää tilityksensä tai niiden osia yhtiön haltuun. Yhtiön haltuun jätetyille tilitysrahoille maksetaan lyhyisiin markkinakorkoihin perustuvaa korkoa.

Korollisten velkojen korkokannan vaihteluvälit, %

	31.10.2023	31.10.2022
Pankkilainat	2,50 %	2,50 %
Velat turkistuottajille	0,00 % - 1,50 %	0,00 % - 0,50 %
Muut lyhytaikaiset velat	0,25 % - 6,00 %	0,25 % - 5,00 %

12. Ostovelat ja muut velat	31.10.2023	31.10.2022
Ostovelat	2 120	1 781
Saadut ennakot	4 198	8 145
Siirtovelat	3 182	3 880
Muut velat	2 757	3 796
Ostovelat ja muut velat yhteensä	12 257	17 601
Siirtovelat
Korot	5	5
Palkat ja sosiaalikulut	1 724	1 744
Muut siirtovelat	1 453	2 131
Siirtovelat yhteensä	3 182	3 880

43 SAGA FURS OYJ VUOSI KATSAUS 2022/202 3

1. Rahoitusvarojen ja velkojen käyvät arvot arvostusryhmittäin

31.10.2023	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Tase-erien kirjan pitoarvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Sijoitukset	229	-	-	229	229
Pitkäaikaiset saamiset ostajilta	-	-	2 924	2 924	2 924
Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta	-	-	4 401	4 401	4 401
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Korolliset ostajasaamiset	-	-	2 183	2 183	2 183
Korolliset saamiset turkistuottajilta	-	-	19 151	19 151	19 151
Korottomat saamiset	-	-	11 584	11 584	11 584
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	229	-	40 242	40 471	40 471
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
IFRS 16 pitkäaikaiset sopimusvelat	-	-	3 351	3 351	3 351
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat turkistuottajille	-	-	5 512	5 512	5 512
IFRS 16 lyhytaikaiset sopimusvelat	-	-	2 770	2 770	2 770
Muut lyhytaikaiset korolliset velat	-	-	3 835	3 835	3 835
Ostovelat ja muut velat			12 257	12 257	12 257
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	27 725	27 725	27 725

Lyhytaikaiset saamiset ja velat on esitetty kirjanpitoarvoon, joka vastaa käypää arvoa.

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan jaoteltuna

	Käypä arvo 31.10.2023
Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä

Taso 1: Käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan.

Taso 2: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään markkinoilta saatavissa olevia parametrejä.

Taso 3: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään parametrejä, joita ei ole saatavissa markkinoilta.

Myytävissä olevista osakkeista 105 tuhannen euron arvosta osakkeita on esitetty hankintamenoon, koska käypää arvoa ei ole luotettavasti saatavilla.

____
____

31.10.2022	Käypään arvoon tulos vaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Käypään arvoon mui den laajan tuloksen erien kautta kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Jaksotettuun hankintamenoon kirjattavat rahoitusvarat ja velat	Tase-erien kirjan pitoarvot	Käypä arvo
Pitkäaikaiset rahoitusvarat
Sijoitukset	307	-	-	307	307
Pitkäaikaiset saamiset ostajilta	-	-	5 785	5 785	5 785
Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta	-	-	5 620	5 620	5 620
Lyhytaikaiset rahoitusvarat
Korolliset ostajasaamiset	-	-	6 650	6 650	6 650
Korolliset saamiset turkistuottajilta	-	-	23 419	23 419	23 419
Korottomat saamiset	-	-	10 347	10 347	10 347
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	307	-	51 821	52 128	52 128
Pitkäaikaiset rahoitusvelat
IFRS 16 pitkäaikaiset sopimusvelat	-	-	5 103	5 103	5 103
Lyhytaikaiset rahoitusvelat
Korolliset velat turkistuottajille	-	-	12 407	12 407	12 407
IFRS 16 lyhytaikaiset sopimusvelat	-	-	2 607	2 607	2 607
Muut lyhytaikaiset korolliset velat	-	-	1 820	1 820	1 820
Ostovelat ja muut velat	-	-	17 601	17 601	17 601
Kirjanpitoarvo arvostusryhmittäin	-	-	39 538	39 538	39 538

Lyhytaikaiset saamiset ja velat on esitetty kirjanpitoarvoon, joka vastaa käypää arvoa.

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan jaoteltuna

	Käypä arvo 31.10.2022
	Taso 1	Taso 2	Taso 3	Yhteensä
Taso 1: Käypä arvo perustuu toimivilla markkinoilla noteerattuun hintaan.
Taso 2: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään markkinoilta saatavissa olevia parametrejä.

Taso 3: Käypä arvo perustuu arvostustekniikkaan, jossa käytetään parametrejä, joita ei ole saatavissa markkinoilta.

Myytävissä olevista osakkeista 105 tuhannen euron arvosta osakkeita on esitetty hankintamenoon, koska käypää arvoa ei ole luotettavasti saatavilla.

14. Rahoitusvarojen ja -velkojen vähentäminen toisistaan

Rahoitusvaroihin kuuluva erä ja rahoitusvelka esitetään taseessa nettomääräisenä siinä tapauksessa, kun konsernilla on tarkasteluhetkellä laillisesti toimeenpantavissa oleva oikeus kirjattujen määrien kuittaamiseen ja konserni aikoo toteuttaa suorituksen nettomääräisenä. Seuraavat ostajasaamiset ja ostajilta saadut ennakkomaksut on esitetty nettomääräisinä.

	Bruttomäärä ennen vähentämistä	Vähennettävä bruttomäärä	Taseessa esitettävä nettomäärä
Rahoitusvarat 31.10.2023
Rahoitusinstrumenttien ryhmä
Korolliset ostajasaamiset	7 670	-5 487	2 183
	Bruttomäärä ennen vähentämistä	Vähennettävä bruttomäärä	Taseessa esitettävä nettomäärä
Rahoitusvarat 31.10.2022
Rahoitusinstrumenttien ryhmä
Korolliset ostajasaamiset	19 469	-12 681	6 650
	Bruttomäärä ennen vähentämistä	Vähennettävä bruttomäärä	Taseessa esitettävä nettomäärä
Rahoitusvelat 31.10.2023
Rahoitusinstrumenttien ryhmä
Saadut ennakot	4 544	-346	4 198
	Bruttomäärä ennen	Vähennettävä	Taseessa esitettävä
	vähentämistä	bruttomäärä	nettomäärä
Rahoitusvelat 31.10.2022 Rahoitusinstrumenttien ryhmä
Saadut ennakot	8 279	-135	8 145

1. Segmentti-informaatio

Toimintasegmentit

Saga Furs -konsernin liiketoimintasegmentti on nahkojen lajittelu ja välitysmyynti, joka kattaa konsernin koko liiketoiminnan. Yhtiö käyttää liikevoittoa arvioidessaan liiketoimintojen kannattavuutta.

Maantieteelliset tiedot

Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti esitetään asiakkaiden sijainnin mukaan ja varojen jakautuminen varojen sijainnin mukaan.

Maantieteelliset tiedot 1.11.2022 - 31.10.2023

EUR 1.000	Suomi	Kaukoitä	Eurooppa	Pohjois-Amerikka	Muut maat	Yhteensä
Myynnin arvo	3 936	314 872	23 547	1 801	8 283	352 438
Liikevaihto	7 671	23 019	11 880	2 300	1 732	46 601
Segmentin varat	115 218	-	3 726	501	-	119 446
Investoinnit	4 951	-	-	0	-	4 951

Maantieteelliset tiedot 1.11.2021 - 31.10.2022

EUR 1.000	Suomi	Kaukoitä	Eurooppa	Pohjois-Amerikka	Muut maat	Yhteensä
Myynnin arvo	1 585	221 318	26 700	2 017	21 045	272 664
Liikevaihto	7 076	17 907	8 638	1 995	3 168	38 783
Segmentin varat	123 844	-	3 512	461	-	127 817
Investoinnit	4 869	6	29	282	-	5 186

1. Liikevaihto ja liiketoiminnan muut tuotot 2022/2023 2021/2022

18. Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	2022/2023	2021/2022
Palkat ja palkkiot	-15 280	-14 853
Eläkekulut	-2 766	-2 395
Muut henkilösivukulut	-648	-601
IFRS15 oikaisu	-419	1 437
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut yhteensä	-19 113	-16 411
Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin
Vakituisessa työsuhteessa	143	144
Määräaikaisessa työsuhteessa	169	179
Yhteensä	313	323
Henkilökunnan lukumäärä tilikauden lopussa	172	252
19. Poistot ja arvonalentumiset	2022/2023	2021/2022
Aineelliset hyödykkeet
Rakennukset ja rakennelmat	-4 535	-4 357
Koneet ja kalusto	-1 066	-1 037
Yhteensä	-5 601	-5 393
Aineettomat hyödykkeet
Muut pitkävaikutteiset menot	-70	-91
Aineettomat oikeudet	-8	-7
Yhteensä	-77	-97
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	-5 679	-5 491

Liikevaihdon jakautuminen Provisiotuotot välitysmyynnistä Tuottajaprovisiot 16 921 12 576 Ostajaprovisiot 26 327 22 931 Provisiotuotot yhteensä ^{43 248 35 506} Nahkontapalvelut ja siitoseläinten välitys ja myynti 3 200 3 156 Muu liikevaihto 153 121 Liikevaihto yhteensä 46 601 38 783 Liiketoiminnan muut tuotot 2022/2023 2021/2022 Vuokratuotot 221 189 Palautuneet asiakasluottotappiot 1 042 - Käyttöomaisuuden myynti 44 2 795 Muut tuotot 1 387 1 427 Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä 2 694 4 410 17. Aineiden ja tarvikkeiden käyttö 2022/2023 2021/2022 Aine- ja tarvikeostot -2 401 -1 062 Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos 285 -87 Aineiden ja tarvikkeiden käyttö yhteensä -2 116 -1 149

50 SAGA FURS OYJ VUOSI KATSAUS 2022/202 3

20. Liiketoiminnan muut kulut	2022/2023	2021/2022
Tuottajapalvelun kulut	-4 820	-5 131
Kaupan palvelun kulut	-1 618	-1 343
Edunvalvonnan ja viestinnän kulut	-249	-2 755
Muut kulut	-12 479	-11 173
Liiketoiminnan muut kulut yhteensä	-19 167	-20 402
Tilintarkastuspalkkiot
Tilintarkastus	-126	-106
Muut palkkiot	-1	-11
Yhteensä	-127	-117
21. Rahoitustuotot	2022/2023	2021/2022
Korkotuotot lainoista ja muista saamisista	3 445	3 782
Valuuttakurssivoitot	303	-
Muut rahoitustuotot	225	456
Rahoitustuotot yhteensä	3 973	4 238
22. Rahoituskulut	2022/2023	2021/2022
Korkokulut jaksotettuun hankintamenoon kirjatuista rahoitus veloista	-657	-423
Valuuttakurssitappiot	-	-346
Luottotappiot	-221	-1 651
Muut rahoituskulut	-221	-408
Rahoituskulut yhteensä	-1 099	-2 828

23. Tuloverot	2022/2023	2021/2022
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuva vero	-1 329	-71
Edellisten tilikausien verot	0	-78
Laskennalliset verot	159	39
Tuloverot yhteensä	-1 170	-110
Tuloslaskelman verokulun ja konsernin kotimaan vero kannalla (20,0 %) laskettujen verojen täsmäytyslaskelma:
	2022/2023	2021/2022
Tulos ennen veroja	6 094	1 151
Verot laskettuna kotimaan verokannalla	-1 219	-230
Ulkomaisten tytäryritysten poikkeavat verokannat	-5	-10
Edellisten tilikausien verot	0	-78
Vähennyskelvottomat kulut	-15	-15
Väliaikaiset erot	69	223
Verot tuloslaskelmassa	-1 170	-110
24. Osakekohtainen tulos	2022/2023	2021/2022
Tilikauden tulos	4 925	1 041
Keskimääräinen painotettu osakemäärä	3 536 912	3 536 912
Osakekohtainen tulos, euroa	1,39	0,29

Kaikki tuloslaskelmaan kirjatut valuuttakurssierot esitetään rahoitustuotoissa (valuuttakurssivoitot) ja rahoituskuluissa (valuuttakurssitappiot).

1. Rahoitusriskien hallinta

Saga Furs -konsernin liiketoimintaan liittyy erilaisia rahoitusriskejä. Näiden riskien ottamiseen liittyy kaupallinen peruste, kuten luottotappioriskissä, jota otetaan vastaanotettavien tai myytävien nahkamäärien lisäämiseksi tai nahoista saatavien hintojen nostamiseksi. Saga Furs -konsernin rahoitusriskien hallinnasta vastaavat rahoitus- ja talousosastot sekä liiketoimintayksiköt pyrkivät vähentämään mahdollisten rahoitusriskien epäsuotuisia vaikutuksia yhtiön taloudelliseen tulokseen yhtiön hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. Yhtiön rahoitusriskit pyritään suhteuttamaan yhtiön omaan pääomaan, jakokelpoisiin varoihin ja tulokseen ennen veroja.

Luottoriskit ja muut vastapuoliriskit

Nahkojen toimittajat - nahkaennakot

Nahkojen toimittajat voivat saada nk. nahkaennakkomaksuja sen jälkeen, kun nahat on toimitettu Saga Furs -konsernille tai konsernin edustajalle, joka säilyttää niitä Saga Furs -konsernin lukuun. Nahkaennakot koostuvat kasvatusennakon suuruisesta nahkaennakosta ja sen päälle maksettavasta lisäennakosta. Nahkaennakoiden osalta toimitetut nahat toimivat vakuutena ja yhtiön luottotappioriski on tältä osin hintariskiä, eli ettei myytävistä nahoista saatu hinta kata maksettuja ennakkomaksuja ja niiden korkoja. Tätä hintariskiä pienennetään pyrkimällä mitoittamaan nahkaennakko siten, että suuretkaan hintavaihtelut eivät realisoisi tappiota, eli 60–80 prosenttiin arvioidusta odotettavissa olevasta hintatasosta. Hallitus päättää vuosittain tämän nahkaennakon suuruuden toimitettua nahkaa kohti ja tarkistaa sitä markkinatilanteen edellyttäessä. Suurimmista saamisista ja niihin liittyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallitukselle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköiseltä, ettei saatavasta saada täyttä suoritusta, kirjataan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukaisesti.

Nahkojen toimittajat – kasvatusennakot

Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten nahkojen toimittajien kanssa toimitussopimuksia, joissa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Näitä toimitussopimuksia sekä mahdollisia lisävakuuksia vastaan nahkojen toimittajilla on joissain tapauksissa mahdollisuus saada ennakkomaksuja myyntitulosta kulloinkin sovittujen ehtojen mukaisesti jo ennen nahkojen toimittamista.

Näihin nk. kasvatusennakoihin liittyy luottotappioriski, kunnes sopimuksen mukaiset nahat on toimitettu yhtiölle. Tämän riskin pienentämiseksi yhtiö edellyttää useimmissa ennakkosopimuksissa vakuudeksi joko yrityskiinnityksiä tai rekisteröityä kiinnitystä kaikkiin tilan eläimiin. Kasvatusennakkoon liittyy myös hintariskiä siltä osin, että toimitettavat nahat eivät vastaakaan laadullisesti/kooltaan nahkojen toimittajien edellisellä kaudella toimittamia tai nahkojen hintataso laskee merkittävästi ja siten näitä sopimuksia vastaan myönnetty ennakko osoittautuu liian korkeaksi niin, että myytävistä nahoista saatu hinta ei kata maksettuja ennakkomaksuja ja niiden korkoja.

Hallitus päättää vuosittain tämän kasvatusennakon suuruuden toimitettavaa nahkaa kohti ja mahdollista luotto- ja hintariskiä pienennetään pyrkimällä mitoittamaan ennakko enintään 50–60 prosenttiin edellisen kauden toimittajakohtaisesta hintatasosta. Hallitus päättää myös kriteerit kasvatusennakon myöntämiselle.

Kasvatusennakkosopimusten määrästä ja niihin liittyvästä saamisesta raportoidaan hallitukselle kasvatusennakkokauden aikana. Suurimmista saamisista ja niihin liittyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallitukselle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköiseltä, ettei saatavasta saada täyttä suoritusta, kirjataan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukaisesti.

Nahkojen toimittajat – pitkäaikaiset saamiset

Pitkäaikaiset tuottajasaamiset ovat tuottajille investointeja varten myönnettyjä ennakkomaksuja, jota vastaan tuottajat ovat sitoutuneet toimittamaan nahkatuotantonsa yhtiölle 2–10 vuoden ajan. Näiden saamisten vakuutena on aina nahkojen lisäksi kiinteistökiinnityksiä. Pitkäaikaisiksi saamisiksi luokitellaan se osuus ko. investointeja varten myönnetyistä ennakoista, jonka arvioidaan erääntyvän yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä.

Nahkojen toimittajat - saamiset yhteensä

Saamiset turkistuottajilta olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 85,1 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (70,8 miljoonaa euroa kesäkuussa 2022).

	31.10.2023	31.10.2022
Pitkäaikaiset saamiset turkistuottajilta	4 401	5 620
Kasvatusennakkosaamiset	-	67
Muut saamiset turkistuottajilta	19 151	23 352
Saamiset turkistuottajilta yhteensä	23 552	29 039

Pitkäaikaisten tuottajasaamisten arvioitu maturiteettijakautuma 31.10.2023:

	2024/2025	2025/2026	2026-	Yhteensä
Saamiset turkistuottajilta	269	270	3 862	4 401

Tuottajasaamisiin liittyvät jaksotetut korkosaamiset sisältyvät siirtosaamisiin. Tuottajasaamisista on tilikaudella kirjattu luottotappioiksi tuloslaskelman rahoituskuluihin yhteensä 0,2 miljoonaa euroa (1,7 milj. euroa).

Konserni soveltaa IFRS 9 mukaista yleistä luottotappiomallia kaikille saamisilleen. Tuottajasaamisia koskeva luottotappiomalli sisältää kaksi luottoriskikomponenttia. Ensimmäinen luottoriskikomponentti perustuu saamisten arvioidun vakuuden ylittävän arvon riskiluokkaan perustuvaan analyysiin, jossa riskiluokkien odotettavissa olevat luottotappiot johdetaan historiallisista luottotappioista. Mallin perusteella tuottajasaamisista on kirjattu arvonalentumista yhteensä 0,3 miljoonaa euroa. Toinen luottoriskikomponentti perustuu saamis- tai saamisryhmäkohtaiseen analyysiin, jonka perusteella saamiselle tai saamisryhmälle voidaan kirjata ylimääräistä arvonalentumista ensimmäisen luottoriskikomponentin ylittävältä osalta.

Toisen luottoriskikomponentin perusteella tuottajasaamisista on tilikauden päättyessä kirjattu luottotappioita 4,9 miljoonaa euroa.

Tuottajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2023

Riskiluokka	Vakuusarvon ylittävät saamiset		Luottotappiovaraus
Matala riski	1 574	3,7 %	58
Kohonnut riski	41	3,8 %	2
Kohtalainen riski	3 813	7,5 %	286
Korkea riski	-	100,0 %	-
Luottotappiovaraus	5 428		346

kolmen viikon kuluessa kunkin huutokaupan päättymisestä) riippumatta siitä, ovatko ostajat maksaneet nahat. Mikäli yhtiön hallussa ostajasaamisten vakuutena olevat nahat joudutaan myymään uudelleen markkinahinnan laskettua, ei niistä välttämättä saada nahkojen toimittajille tilitettyä hintaa. Tämän hintariskin pienentämiseksi ostajilta pyritään saamaan vakuuksia ostoille. Tärkein vakuusmuoto on ostajilta saatu osasuoritus, jota vastaan nahkoja ei kuitenkaan vielä laivata. Tilinpäätöshetkellä 31.10.2023 näitä osasuorituksia oli 52 prosenttia bruttomääräisistä ostajasaamisista. Ostajasaamiset luokitellaan pitkäaikaisiin ostajasaamisiin, mikäli ostajan kanssa on sovittu sellaisesta maksuaikataulusta, joka ulottuu pidemmälle kuin vuoden päähän tilinpäätöspäivästä tai jos yhtiö arvioi saavansa maksun yli vuoden kuluttua tilinpäätöspäivästä.

Yhtiö seuraa ostajasaamiskantaansa asiakkaittain aktiivisesti. Suurimmista ostajasaamisista ja niihin liittyvästä kasvaneesta riskistä raportoidaan hallitukselle säännöllisin väliajoin. Mikäli näyttää todennäköiseltä, ettei saatavasta saada täyttä suoritusta, kirjataan luottotappio varovaisuuden periaatteen mukaisesti.

Välitysmyyntiin liittyvät nettomääräiset ostajasaamiset olivat tilikauden päättyessä 2 prosenttia välitysmyynnin arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 5 prosenttia). Ostajasaamiset olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 146 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (104 miljoonaa euroa syyskuussa 2022).

Ostajasaamisten ikäjakauma 31.10.:

Ostajasaamiset	31.10.2023	31.10.2022
Pitkäaikaiset ostajasaamiset myyntikaudelta 2022/2023 (2021/2022) ja aiemmilta myyntikausilta	2 924	5 785
Lyhytaikaiset korolliset ja korottomat ostajasaamiset
Myyntikaudelta 2022/2023 (2021/2022)	1 621	2 446
Myyntikaudelta 2021/2022 (2020/2021)	77	1 354
Aiemmilta myyntikausilta	3 403	3 987
Ostajasaamiset yhteensä	8 024	13 571

Pitkäaikaisten ostajasaamisten arvioitu maturiteettijakauma 31.10.2023:

	2024/2025	2025/2026	Yhteensä
Ostajasaamiset
	2 924	-	2 924

Ostajasaamisiin liittyvät jaksotetut korkosaamiset sisältyvät siirtosaamisiin. Ostajasaamisista on tilikaudella kirjattu luottotappioiksi tuloslaskelmaan liiketoiminnan muihin kuluihin yhteensä 2,8 miljoonaa euroa (0,3 miljoonaa euroa).

Tuottajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2022

Riskiluokka	Vakuusarvon ylittävät saamiset		Luottotappiovaraus
Matala riski	1 974	1,9 %	38
Kohonnut riski	261	3,8 %	10
Kohtalainen riski	4 784	6,1 %	292
Korkea riski	-	100,0 %	-
Luottotappiovaraus	7 020		339

Nahkojen ostajat – ostajasaamiset

Yhtiön huutokauppatarjonnat eri huutokaupoissa myyntikauden aikana eivät aikataulultaan vastaa kaikkien ostajien tarvetta. Tämän seurauksena ostajat ostavat nahkoja myös tulevaa tarvettaan varten, ja yhtiö rahoittaa tarvittaessa näitä ostajia. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa ostajasaamisten vakuutena, kunnes maksu tai maksusitoumus saadaan. Yhtiön ostajasaamisiin korkoineen liittyvä luottotappioriski on pitkälti hintariskiä, koska yhtiö on myyntiehtojensa mukaan velvollinen tilittämään huutokaupan myynnin nahkojen toimittajille kunkin huutokaupan osalta ennalta sovittuna eräpäivänä (keskimäärin

Konserni soveltaa IFRS 9 mukaista yleistä luottotappiomallia kaikille saamisilleen. Ostajasaamisia koskeva luottotappiomalli sisältää kaksi luottoriskikomponenttia. Ensimmäinen luottoriskikomponentti perustuu saamisten arvioidun vakuuden ylittävän arvon riskiluokkaan perustuvaan analyysiin, jossa riskiluokkien odotettavissa olevat luottotappiot johdetaan historiallisista luottotappioista. Mallin perusteella ostajasaamisista on kirjattu arvonalentumista yhteensä 8 tuhatta euroa. Toinen luottoriskikomponentti perustuu saamis- tai saamisryhmäkohtaiseen analyysiin, jonka perusteella saamiselle tai saamisryhmälle voidaan kirjata ylimääräistä arvonalentumista ensimmäisen luottoriskikomponentin ylittävältä osalta. Toisen luottoriskikomponentin perusteella ostajasaamisista on tilikauden päättyessä kirjattu luottotappioita 6,6 miljoonaa euroa.

Ostajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2023

Riskiluokka	Vakuusarvon ylittävät saamiset		Luottotappiovaraus
Matala riski	310	0,0 %	-
Kohonnut riski	14	7,0 %	1
Kohtalainen riski	21	14,0 %	3
Korkea riski	14	31,7 %	4
Mallin mukainen luottotap piovaraus	360		8

Ostajasaamisten arvonalentumismalli 31.10.2022

Riskiluokka	Vakuusarvon ylittävät saamiset		Luottotappiovaraus
Matala riski	268	0,0 %	-
Kohonnut riski	12	7,0 %	1
Kohtalainen riski	29	14,0 %	4
Korkea riski	2 692	30,0 %	808
Mallin mukainen luottotap piovaraus	3 001		812

Maariski

Yhtiöllä on oleellinen maariski myynnin keskittyessä suurelta osin yhteen markkina-alueeseen Kiinaan. Yhtiöllä ei ole mahdollisuuksia suojautua tältä maariskiltä muulla tavoin kuin miten se suojautuu hintariskiltä.

Maksuvalmiusriski

Maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena on riittävien likvidien varojen ja luottolimiittien ylläpitäminen, jotta konsernin liiketoiminnan rahoituksen jokahetkinen riittävyys on turvattu. Yhtiö on myyntiehtojensa mukaan velvollinen tilittämään huutokaupan myynnin nahkojen tuottajille ja muille toimittajille kunkin huutokaupan osalta ennalta sovittuna eräpäivänä riippumatta siitä, ovatko ostajat maksaneet nahat. Yhtiöllä on oikeus jättää kasvatus- ja nahkaennakot maksamatta, mikäli se ei pysty hankkimaan vastaavaa rahoitusta.

Yhtiön lyhytaikaiset pankkilainat erääntyvät enimmillään kolmen kuukauden kuluessa tilinpäätöshetkestä lukien. Niitä uusitaan tarvittaessa yleensä noin vuoden voimassa olevien luottolimiittien puitteissa. Limiittisopimuksessa sovitut sopimusvakuudet ovat täyttyneet tilikauden aikana. Lyhytaikaisilla ostaja- ja tuottajasaamisilla sekä veloilla tuottajille ei ole ennalta sovittua lyhennysohjelmaa. Ostajasaamiset vähenevät sitä mukaan kuin ostajat lunastavat ostamiaan nahkoja. Saamisia turkistuottajilta lyhennetään seuraavan kerran maaliskuun huutokaupan myyntitilityksestä. Tuottajat voivat nostaa yhtiöön jättämiään myyntitilitysrahoja (velat turkistuottajille) ilmoittamalla siitä yhtiölle kahta päivää aikaisemmin.

Tilinpäätöksen laatimisen yhteydessä on arvioitu rahoituksen riittävyyttä yhtiön taserakenteen, tilikauden 2023–24 tulosnäkymien sekä yhtiön voimassa olevan luottolimiittisopimuksen ja niihin liittyvien käytäntöjen, sopimusvakuuksien ja käyttöasteen perusteella. Tältä pohjalta konsernin maksuvalmiusriskin hallinnan tavoitteena olevan liiketoiminnan rahoituksen nähdään olevan riittävästi turvattu.

Valuuttariskit

Yleistä

Valuuttakurssien vaihtelut vaikuttavat Saga Furs Oyj:n toimintaan. Yhtiön liikevaihto koostuu nahkojen ostajilta perityistä ostajaprovisioista ja nahkojen toimittajilta perityistä välityspalkkioista. Ostajaprovisioissa on hinnasta riippuva muuttuva osa sekä mahdollisesti kiinteä euromääräinen osa. Nahkojen toimittajilta perityt välityspalkkiot ovat pääosin kiinteitä ja euromääräisiä. Valtaosa nahkojen välitysmyynnistä suuntautuu euroalueen ulkopuolelle, ja nahkojen maailmanmarkkinahinta määräytyy Yhdysvaltain dollareissa, vaikka konsernin myyntivaluutta on euro, joten Yhdysvaltain dollarin kurssikehitys vaikuttaa yhtiön liikevaihtoon tämän hinnasta riippuvan muuttuvan osan osalta.

Nahkojen ostajat

Nahkojen ostajat voivat valita laskutusvaluutaksi euron lisäksi Yhdysvaltain dollarin ja Kiinan juanin. Huutokauppojen aikana laskutus suojataan täysimääräisesti.

Nahkojen toimittajat

Konserni maksaa ennakkomaksuja toimitussopimusta tai myytäväksi toimitettuja nahkoja vastaan myös euroalueen ulkopuolisille nahkojen toimittajille. Näistä aiheutuvaa valuuttakurssiriskiä vastaan suojaudutaan täysimääräisesti.

Konsernin USD-määräinen valuuttapositio:	31.10.2023	31.10.2022
Saamiset	5 228	5 484
Velat	-5 641	-7 872
Johdannaiset	45	-
Avoin positio	-368	-2 388
Herkkyysanalyysi, vaikutus tulokseen:
Muutos + / - 10 %	-25	-175

Konsernin CNY/CNH-, DKK- ja SEK-määräiset valuuttapositiot ei ole merkittäviä.

Korkoriskit

Konsernin rahoitustoiminta liittyy olennaisesti välitysmyyntiin: sen avulla pyritään edistämään sitä, että nahkojen toimittajat sekä ostajat valitsevat konsernin yhteistyökumppanikseen sen kilpailijoiden sijasta. Tämä otetaan yleisen markkinakorkotason lisäksi huomioon määritettäessä ostaja- ja tuottajasaamisista perittävien korkojen taso, ja sen seurauksena konsernin korkomarginaalit saattavat vaihdella merkittävästi.

Nahkojen ostajat

Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaan ostajalla on 21 päivää korotonta maksuaikaa huutokaupan päättymisestä lukien. Yhtiö saattaa myöntää markkinointisyistä tätä pidempiä korottomia maksuaikoja, mutta edellyttää silloin osasuorituksen saamista ostajasaamisiin liittyvän riskin pienentämiseksi. Ostajasaamisista tämän jälkeen perittävä korko vahvistetaan valuuttakohtaisesti. Yhtiö pyrkii edellä mainittuja korkoja vahvistaessaan ottamaan huomioon markkinakorkojen odotettavissa olevat muutokset. Markkinakorkojen ja korkomarginaalien muutokset voivat kuitenkin vaikuttaa konsernin nettokorkotuottoihin.

Nahkojen toimittajat

Nahkojen toimittajille suoritetuista ennakkomaksuista peritään korkoa, joka seuraa markkinakorkojen kehitystä. Konserni pyrkii edellä mainittua korkoa vahvistaessaan ottamaan huomioon markkinakorkojen odotettavissa olevat muutokset. Markkinakorkojen ja korkomarginaalien muutokset voivat kuitenkin

vaikuttaa konsernin nettokorkotuottoihin. Nahkojen toimittajilla on mahdollisuus halutessaan jättää tilityksensä tai niiden osia konsernin haltuun. Näille maksetaan ennakkomaksuista perittävään korkoon sidottua korkoa.

Korolliset nettosaamiset olivat:	31.10.2023	31.10.2022
Korolliset saamiset	28 658	41 474
Korolliset velat	-15 468	-21 937
Netto	13 190	19 537
Herkkyysanalyysi, vaikutus omaan pääomaan:
Muutos + / - 0,1 %	11	16

Hyödykeriskit

Saga Furs Oyj on sisällyttänyt riskienhallintapolitiikkaansa myös sähkön hinnan vaihtelun Suomessa. Sähköenergian hankintaan liittyvää hintariskiä hallinnoidaan kaupallisilla eripituisilla sähkötoimitussopimuksilla.

Pääoman hallinta

Konsernin pääoman hallinnan tavoitteena on varmistaa normaalit toimintaedellytykset ottaen huomioon konsernin rahoitustoiminnan laajuus ja siihen liittyvät riskit sekä kasvattaa omistaja-arvoa pitkällä aikavälillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa liiketoiminnan kannattavuuden, osingonjaon ja investointien kautta. Pääomana hallinnoidaan konsernin taseen osoittamaa omaa pääomaa. Konserniin ei sovelleta ulkopuolisia pääomavaatimuksia.

Yhtiön tavoitteena on tasainen osingonjako, jossa otetaan huomioon yhtiön liiketoimintanäkymät sekä liiketoimintaan ja sen vaatimiin investointeihin liittyvät rahoitustarpeet.

1. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut

EUR 1.000	31.10.2023	31.10.2022
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pan tattu saamisia
Annettu kiinteistökiinnityksiä	50 875	50 875
Annettu yrityskiinnityksiä	202 691	202 691
Annetut pantit	48 288	44 319
Johdannaissopimukset
Valuuttatermiinien käyvät arvot	644	-

Valuuttatermiinejä ei ole määritelty suojaaviksi, koska konserni ei sovella suojauslaskentaa. Emoyhtiön tilikauden päättyessä voimassa oleva valuuttapositio on -0,7 miljoonaa euroa.

Kiinteistöinvestoinnit

Konserni on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 0,5 miljoonaa euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2031.

27. Lähipiiritapahtumat

Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry (FIFUR) omistaa 62,1 prosenttia Saga Furs Oyj:n äänivallasta ja on siten Saga Furs Oyj:n emoyhdistys. Saga Furs -konsernissa lähipiiriin kuuluvat emoyhdistys FIFUR, Saga Furs Oyj:n tytär- ja osakkuusyhtiöt sekä hallitus, toimitusjohtaja, toimitusjohtajan sijainen ja muut johtoryhmän jäsenet.

Saga Furs -konsernin emo- ja tytäryrityssuhteet ovat seuraavat:

Tiedot Saga Furs -konsernin tytäryhtiöistä sekä niiden yhteenlasketut varat, velat, liikevaihto ja voitto/tappio:

31.10.2023	Kotimaa	Varat	Velat	Liikevaihto	Voitto/ Tappio	Omistus osuus
1.000 EUR
Saga Furs A/S	Tanska	3 579	700	989	56	100%
Saga Furs Holland BV	Hollanti	103	61	494	-	100%
Saga Furs North America INC	Yhdysvallat	501	70	2 390	100	100%
Saga Furs Polska Sp. Z o.o.	Puola	44	23	428	14	100%
Saga Systems Oy	Suomi	43	-	-	-	100%
Saga Congress Center Oy	Suomi	416	76	721	-137	100%
Furfix Oy	Suomi	1 106	804	2 108	-60	100%
Lumi Mink Oy	Suomi	248	219	-	(0)	100%
31.10.2022	Kotimaa	Varat	Velat	Liikevaihto	Voitto/ Tappio	Omistus osuus
1.000 EUR
Saga Furs A/S	Tanska	3 374	507	1 297	295	100%
Saga Furs Holland BV	Hollanti	112	70	526	-	100%
Saga Furs North America INC	Yhdysvallat	461	120	2 864	136	100%
Saga Furs Polska Sp. Z o.o.	Puola	25	19	502	9	100%
Saga Systems Oy	Suomi	43	-	-	-	100%
Saga Congress Center Oy	Suomi	531	54	417	-108	100%
Kiinteistö Oy Tiilitaso	Suomi	-	-	-	-53	100%

Furfix Oy Suomi 883 522 3 057 -22 100% Lumi Mink Oy Suomi 277 248 - -99 100%

Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:

EUR 1.000	2022/2023 12 kk	2021/2022 12 kk
Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:
Liikevaihto - muu lähipiiri	602	373
Liiketoiminnan muut tuotot - emoyhdistys - muu lähipiiri	47 -	84 6
Liiketoiminnan muut kulut - emoyhdistys	-122	-74
Rahoitustuotot - muu lähipiiri	173	144
Rahoituskulut - emoyhdistys	-18	-2
Saamiset lähipiiriltä - muu lähipiiri	1 715	1 802
Velat lähipiirille - emoyhdistys - muu lähipiiri	-398 -9	-684 -22
Johdon työsuhde-etuudet	2022/2023 12 kk	2021/2022 12 kk
Palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet	1 360	1 496

Johto koostuu hallituksesta, toimitusjohtajasta, toimitusjohtajan sijaisesta ja muusta konsernin johtoryhmästä.

Luvut sisältävät veronalaiset ansiot, muita työsuhde-etuuksia ei ole kohdennettu henkilöille.

Työsuhteen päättymisen jälkeiset etuudet

Saga Fursin toimitusjohtajalla on yhtiön myöntämä maksuperusteinen lisäeläke. Toimitusjohtajan sijaisella on aiemmin tehtyihin päätöksiin perustuva etuusperusteinen lisäeläke.

Johdon palkitsemista on eritelty Palkitsemisraportissa 2022/2023, joka on saatavilla osoitteessa www.sagafurs.com.

28. Tilinpäätöspäivän jälkeiset tapahtumat

Hallituksella ei ole tiedossa sellaisia olennaisia tilinpäätöspäivän jälkeisiä tapahtumia, joita ei ole huomioitu tilinpäätöksen laskelmissa ja jotka olisivat vaikuttaneet niihin.

Emoyhtiön tilinpäätös, FAS

Emoyhtiön tase

VASTAAVAA	Liitetieto	31.10.2023	31.10.2022
Pysyvät vastaavat				Vaihtuvat vastaavat
Aineettomat hyödykkeet	1			Vaihto-omaisuus 4	8 354 813,91	8 217 761,13
Muut pitkävaikutteiset menot		118 268,12	217 577,43	Saamiset 5
Aineettomat oikeudet		19 958,78	16 953,92	Myyntisaamiset	12 932 937,04	26 866 132,57
Ennakkomaksut		4 440 460,22	3 743 198,71	Saamiset turkistuottajilta	22 947 957,15	28 264 648,54
		4 578 687,12	3 977 730,06	Saamiset konserniyrityksiltä	664 788,94	697 100,42
				Lainasaamiset	115 206,64	129 515,85
Aineelliset hyödykkeet	2			Muut saamiset	1 710 517,86	33 847,30
Maa- ja vesialueet		1 695 748,72	1 695 748,72	Siirtosaamiset	1 134 085,26	2 105 127,35
Rakennukset ja rakennelmat		20 710 465,94	21 800 524,88		39 505 492,89	58 096 372,03
Koneet ja kalusto		1 831 206,65	2 020 177,24
Muut aineelliset hyödykkeet		2 196,43	6 052,48	Rahat ja pankkisaamiset	39 359 227,22	35 549 542,99
Ennakkomaksut		56 579,25	53 401,25
		24 296 196,99	25 575 904,57	Vaihtuvat vastaavat yhteensä	87 219 534,02	101 863 676,15
Sijoitukset	3			VASTAAVAA YHTEENSÄ	117 273 859,50	132 873 979,28
Osuudet konserniyrityksissä		1 034 521,02	1 311 748,15
Muut sijoitukset		22 104,85	22 104,85
Muut saamiset		122 815,50	122 815,50
		1 179 441,37	1 456 668,50
Pysyvät vastaavat yhteensä		30 054 325,48	31 010 303,13

the contract of the contract of the contract of _____
_____
_____

VASTATTAVAA	Liitetieto	31.10.2023	31.10.2022
Oma pääoma	6			Vieras pääoma
Osakepääoma		7 200 000,00	7 200 000,00
Ylikurssirahasto		254 264,40	254 264,40	Pitkäaikainen vieras pääoma
Arvonkorotusrahasto		1 513 691,34	1 513 691,34	Laskennallinen verovelka	1 614 604,09	1 614 604,09
Vararahasto		12 230 000,00	12 230 000,00
Suhdannerahasto		10 670 898,80	10 670 648,80	Lyhytaikainen vieras pääoma 8
Edellisten tilikausien voitto		44 129 350,82	46 300 964,77	Lainat rahoituslaitoksilta	0,00	0,00
Tilikauden tulos		5 153 296,27	2 433,28	Saadut ennakot	9 507 126,22	20 598 680,39
		81 151 501,63	78 172 002,59	Ostovelat	1 814 981,94	1 646 948,26
				Velat konserniyrityksille	2 482 512,51	2 401 916,20
Tilinpäätössiirtojen kertymä	7	6 361 298,86	7 025 282,90	Velat turkistuottajille	5 439 786,00	12 321 453,28
				Muut lyhytaikaiset velat	6 003 456,62	5 335 628,24
				Siirtovelat	2 898 591,63	3 757 463,33
					28 146 454,92	46 062 089,70
				VASTATTAVAA YHTEENSÄ	117 273 859,50	132 873 979,28

Emoyhtiön tuloslaskelma

	Liitetieto	1.11.2022-	1.11.2021-
		31.10.2023	31.10.2022
		12 kk	12 kk
LIIKEVAIHTO	9	44 421 177,21	35 699 876,56
Liiketoiminnan muut tuotot	10	1 780 914,48	3 638 457,20
Materiaalit ja palvelut	11	-1 467 529,18	-589 647,86
Henkilöstökulut	12	-15 591 945,82	-14 136 992,80
Poistot ja arvonalentumiset	13	-2 303 790,70	-2 139 728,43
Liiketoiminnan muut kulut	14	-24 202 084,92	-24 733 930,78
LIIKETULOS		2 636 741,07	-2 261 966,11
Rahoitustuotot	15	3 970 393,02	3 994 500,89
Rahoituskulut	16	-761 276,00	-2 219 014,15
TULOS ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA
JA VEROJA		5 845 858,09	-486 479,37
Tilinpäätössiirrot	17	617 984,04	606 357,04
Tuloverot	18	-1 310 545,86	-117 444,39
TILIKAUDEN TULOS		5 153 296,27	2 433,28

Emoyhtiön rahavirtalaskelma

	1.11.2022-	1.11.2021-
	31.10.2023	31.10.2022
	12 kk	12 kk
Liiketoiminnan rahavirta:
Liiketoiminnan muista tuotoista saadut maksut	1 542 728	1 570 431
Maksut liiketoiminnan kuluista	-347 571 209	-275 887 759
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	3 463 170	-5 312 057
Maksetut korot liiketoiminnasta	-320 358	-456 949
Maksut muista liiketoiminnan rahoituskuluista	-441 598	-2 058 533
Saadut korot liiketoiminnasta	4 142 889	4 052 511
Muut rahoitustuotot liiketoiminnasta	503 915	290 318
Maksetut välittömät verot	-2 014 329	-456 808
Liiketoiminnan rahavirta (A)	5 333 689	-3 941 518
Investointien rahavirta:
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-3 157 843	-2 485 272
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustuotot	131 400	4 552 095
Investointien rahavirta (B)	-3 026 443	2 066 822
Rahoituksen rahavirta:
Lyhytaikaisten lainojen nostot	2 043 606	622 999
Maksetut osingot	-495 168	-6 786 911
Maksetut konserniavustukset	-46 000	-
Rahoituksen rahavirta (C)	1 502 438	-6 163 913
Rahavirtojen muutos (A+B+C) lisäys (+) / vähennys (-)	3 809 684	-8 038 608
Rahavarat 31.10.	39 359 227	35 549 543
Rahavarat 1.11.	35 549 543	43 588 151
Rahavarojen muutos	3 809 684	-8 038 608

Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot

1. Aineettomat hyödykkeet	2022/2023	2021/2022
Muut pitkävaikutteiset menot
Hankintameno 1.11.	23 119 268	23 119 268
Lisäykset	79 018	-
Vähennykset	-64 192	-
Hankintameno 31.10.	23 134 093	23 119 268
Kertyneet poistot 1.11.	-22 901 691	-22 783 192
Poistot	-114 135	-118 499
Kertyneet poistot 31.10.	-23 015 826	-22 901 691
Kirjanpitoarvo 31.10.	118 268	217 578
Aineettomat oikeudet
Ohjelmistolisenssit
Hankintameno 1.11.	541 570	537 735
Lisäykset	10 732	3 835
Hankintameno 31.10.	552 302	541 570
Kertyneet poistot 1.11.	-524 617	-517 907
Poistot	-7 727	-6 710
Kertyneet poistot 31.10.	-532 344	-524 617
Kirjanpitoarvo 31.10.	19 958	16 953
Aineettomat oikeudet yhteensä	19 958	16 953

Ennakkomaksut
Ennakkomaksut 1.11.	3 743 199	1 679 978
Lisäykset	3 397 393	2 063 221
Kuluksi kirjattu	-2 700 131	-
Ennakkomaksut 31.10.	4 440 460	3 743 199

Aineettomat oikeudet koostuvat ohjelmistolisensseistä. Muut pitkävaikutteiset menot ja ennakkomaksut koostuvat it-sovellusten poistamattomasta hankintamenosta. Konsernissa ERP-hankkeen kustannukset on käsitelty IFRS-tulkintakomitean antaman agendapäätöksen mukaisesti. Tilikaudella 2022/2023 emoyhtiössä kirjauskäytäntö on yhdenmukaistettu konsernin kirjausperiaatteiden mukaisiksi.

2. Aineelliset hyödykkeet	2022/2023	2021/2022
Maa- ja vesialueet
Hankintameno 1.11. = 31.10.	1 695 749	1 695 749
Rakennukset ja rakennelmat
Hankintameno 1.11.	39 023 905	39 023 905
Kertyneet poistot 1.11.	-25 296 401	-24 164 586
Poistot	-1 090 059	-1 131 815
Kertyneet poistot 31.10.	-26 386 460	-25 296 401
Arvonkorotus 1.11. = 31.10.	8 073 020	8 073 020
Kirjanpitoarvo 31.10.	20 710 465	21 800 524

Koneet ja kalusto

Hankintameno 1.11.	30 614 430	30 317 337
Lisäykset	725 677	362 093
Vähennykset	-52 404	-65 000
Hankintameno 31.10.	31 287 703	30 614 430
Kertyneet poistot 1.11.	-28 594 253	-27 787 522
Poistot	-862 243	-806 731
Kertyneet poistot 31.10.	-29 456 496	-28 594 253
Kirjanpitoarvo 31.10.	1 831 207	2 020 177
Muut aineelliset hyödykkeet	2022/2023	2021/2022
Ennakkomaksut 1.11.	53 401	0
Lisäykset	3 178	53 401
Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat 31.10.	56 579	53 401
	2022/2023	2021/2022
Piha-alueen asfaltointi 1.11.	38 560	38 560
Kertyneet poistot 1.11.	-32 508	-28 652
Poistot	-3 856	-3 856
Kertyneet poistot 31.10.	-36 364	-32 508
Kirjanpitoarvo 31.10.	2 196	6 053
Muut aineelliset hyödykkeet yhteensä	58 776	59 454
Arvonkorotus
Rakennukset ja rakennelmat 1.11. = 31.10.	8 073 020	8 073 020

Arvonkorotuksen perusteita on tarkistettu vuonna 2005 tehdyn kiinteistöarvioinnin perusteella. Arvonkorotusta on aiemmin peruutettu noin 6,1 miljoonalla eurolla tilinpäätöksessä 31.7.1995 ja noin 5,2 miljoonalla eurolla tilinpäätöksessä 31.8.1996. Arvonkorotuksen kohteen myynnistä realisoituva 1,6 miljoonan euron tulovero arvonkorotuksen määrästä laskettuna on esitetty pitkäaikaisessa vieraassa pääomassa verovelkana.

3. Sijoitukset	2022/2023	2021/2022
Osuudet saman konsernin yrityksissä
Kirjanpitoarvo 1.11.	1 311 748	3 798 445
Vähennykset	-277 227	-2 486 697
Kirjanpitoarvo 31.10.	1 034 521	1 311 748
Muut osakkeet ja osuudet Kirjanpitoarvo 1.11. = 31.10. Muut saamiset	22 105	22 105
Kirjanpitoarvo 1.11. = 31.10.	122 816	122 816

Muut saamiset ovat liittymismaksuja.

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Konserniyhtiöt

	Konsernin omistus osuus-%	Emoyhtiön omistus osuus-%	Oma pääoma	Viimeksi laaditun tilin päätöksen mukainen Voitto/ tappio
Saga Furs A/S, Tanska	100 %	100 %	2 878 585	56 240
Saga Furs Holland BV, Hollanti	100 %	100 %	42 321	0
Saga Furs Polska Sp. Z o.o., Puola	100	100	20	13
	%	%	914	744
Saga Furs North America INC	100	100	431	100
	%	%	549	214
Saga-Systems Oy, Helsinki	100 %	100 %	43 022	-
Saga Congress Center Oy, Vantaa	100	100	340	-137
	%	%	251	252
Furfix Oy, Kaustinen	100	100	200	-59
	%	%	988	608
Lumi Mink	100	100	23	-1
Oy, Kaustinen	%	%	043

4. Vaihto-omaisuus	31.10.2023	31.10.2022
Aineet ja tarvikkeet	295 793	151 422
Saga Collection	305 718	329 594
Turkisnahat	7 753 303	7 736 745
Vaihto-omaisuus yhteensä	8 354 814	8 217 761

5. Saamiset

Myyntisaamiset

Saga Furs Oyj:n myyntiehtojen mukaan ostajalla on 21 päivää korotonta maksuaikaa huutokaupan päättymisestä lukien. Saga Furs Oyj tilittää myyntitilitykset turkistuottajille kunkin huutokaupan osalta yhdessä tai useammassa erässä noin kuukauden sisällä huutokaupan päättymisestä siitä riippumatta, onko ostaja maksanut nahkoja vai ei. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa myyntisaamisten vakuutena, kunnes maksu tai maksusitoumus on saatu.

Välitysmyyntiin liittyvät myyntisaamiset olivat tilikauden päättyessä 4 prosenttia välitysmyynnin arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 10 prosenttia). Myyntisaamisten vakuudeksi saadut ennakkomaksut olivat 74 prosenttia myyntisaamisten arvosta (edellisessä tilinpäätöksessä 77 prosenttia). Osalle myyntisaamisia on myös muita lisävakuuksia.

Myyntisaamiset olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 146,0 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (104,0 miljoonaa euroa syyskuussa 2022).

Tuottajasaamiset

Saga Furs -konserni tekee sekä koti- että ulkomaisten tuottajien kanssa toimitussopimuksia, joissa nämä sitoutuvat toimittamaan sovitun määrän nahkoja myytäväksi. Tehtyään sopimuksen tuottajat ja muut nahkojen toimittajat voivat saada ennakkomaksuja myyntitulosta konsernille toimitetuista nahoista. Joissakin tapauksissa tuottajat saavat ennakkomaksuja jo ennen nahkojen toimittamista. Maksetut ennakkomaksut kuitataan huutokauppojen myyntitilityksistä, ja niistä veloitetaan lyhyisiin markkinakorkoihin perustuvaa vuosineljännekseksi etukäteen vahvistettua korkoa.

Tuottajasaamiset olivat korkeimmillaan tilikauden aikana 85,1 miljoonaa euroa maaliskuussa 2023 (70,8 miljoonaa euroa kesäkuussa 2022).

Siirtosaamiset	31.10.2023	31.10.2022
Korkosaamiset	307 629	1 689 547
Lakisääteiset henkilösivukulut	40 505	47 386
Jalostuspalvelusaaminen	17 100	23 905
Muut siirtosaamiset	768 851	344 290
Siirtosaamiset yhteensä	1 134 085	2 105 127

Avainluvut	Toimitusjohtajan katsaus	Toimintakertomus	Tilinpäätös	Tilintarkastuskertomus

31.10.2023	31.10.2022
				Nimellis		Ääniä/	Ääniä
							yhteensä
254 264	254 264						10 800 000
							2 700 000
							13 500 000
1 513 691	1 513 691
		Hallituksen valtuudet
12 230 000	12 230 000
10 670 649	8 875 000
250	1 795 649
10 670 899	10 670 649
					31.10.2023
46 303 398	54 883 525	Kertynyt poistoero			6 361 299	7 025
-1 678 630	-
-495 168	-6 786 911	8. Vieras pääoma
-250	-1 795 649
44 129 351	46 300 965	nallisena verovelkana.
5 153 296	2 433
81 151 502	78 172 003	Siirtovelat			31.10.2023
31.10.2023	31.10.2022	Korot			4 489	5
		Palkat ja sosiaalikulut			1 572 589	1 607
44 129 351	46 300 965	Muut siirtovelat			1 321 514	2 145
5 153 296	2 433	Siirtovelat yhteensä			2 898 592	3 757
-515 330	-243
48 767 317	46 303 155
	7 200 000	7 200 000	A-sarja (12 ääntä/osake) C-sarja (1 ääni/osake)	Kpl 900 000 2 700 000 3 600 000 7. Tilinpäätössiirtojen kertymä	Emoyhtiön osakepääoman jakautuminen 31.10.2023 -arvo 2,00 2,00	EUR 1 800 000 5 400 000 7 200 000 useammassa erässä. Valtuutus on voimassa 29.4.2024 asti.	osake 12 1 Saga Furs Oyj:n varsinainen yhtiökokous 29.4.2021 valtuutti hallituksen päättämään osakeannista omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutus käsittää enintään 1.630 A-osaketta ja 61.458 C-osaketta, joiden enimmäismäärä vastaa noin 1,75 prosenttia yhtiön koko osakemäärästä. Hallitus voi valtuu tuksen perusteella päättää suunnatusta osakeannista, ja valtuutusta voidaan käyttää yhdessä tai 31.10.2022 283 Arvonkorotuksen kohteen myynnistä realisoituva 1,6 miljoonan euron tulovero arvonko rotuksen määrästä laskettuna on esitetty pitkäaikaisessa vieraassa pääomassa lasken 31.10.2022 169 245 050 463

Tuloslaskelman liitetiedot

			Henkilökunnan lukumäärä keskimäärin
9. Liikevaihto	2022/2023	2021/2022
			Vakituisessa työsuhteessa	109	144
Provisiotuotot			Määräaikaisessa työsuhteessa	144	105
Tuottajaprovisiot	16 921 011	12 575 645	Yhteensä	254	249
Ostajaprovisiot	26 327 009	22 930 678
Provisiotuotot yhteensä	43 248 020	35 506 323	Henkilökunnan lukumäärä tilikauden lopussa
Nahkamyynti	1 092 195	98 600
WebSampo-jalostuspalvelut	74 234	91 784	Emoyhtiö	131	208
Muu liikevaihto	6 729	3 170
Liikevaihto yhteensä	44 421 177	35 699 877	Johdon palkat ja palkkiot
			Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot
10. Liiketoiminnan muut tuotot	2022/2023	2021/2022	Kenneth Ingman	-	-13 633
Vuokratuotot	490 751	454 432	Jari Isosaari	-49 650	-55 950
Palautuneet luottotappiot myyntisaamisista	238 186	-	Lasse Joensuu	-16 750	-20 450
Käyttöomaisuuden myynti	43 996	2 068 026	Anders Kulp	-24 700	-22 317
Muut tuotot	1 007 981	1 115 999	Virve Kuusela	-15 700	-17 850
Liiketoiminnan muut tuotot yhteensä	1 780 914	3 638 457	Isto Kärkäinen	-16 650	-20 450
			Kennet Myllykoski	-19 900	-19 350
11. Materiaalit ja palvelut	2022/2023	2021/2022	Markus Sjöholm	-15 150	-6 636
			Rainer Sjöholm	-17 750	-21 550
Aineet, tarvikkeet ja tavarat			Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot yhteensä	-176 250	-198 186
Ostot tilikauden aikana	-1 604 582	-622 564
Varastojen muutos	137 053	32 916	Toimitusjohtaja *
Materiaalit ja palvelut yhteensä	-1 467 529	-589 648	Magnus Ljung (11.3.2022 saakka)	-	-204 646
			Gotthardt Markus (16.5.2022 alkaen)	-217 023	-93 071
12. Henkilöstökulut	2022/2023	2021/2022	Toimitusjohtajan sijainen	-198 600	-218 420
Palkat ja palkkiot	-12 654 696	-11 669 433
Eläkekulut	-2 403 196	-1 987 858	*) Toimitusjohtajan palkitsemista on eritelty Palkitsemisraportissa 2022/2023, joka on
Muut henkilösivukulut	-534 054	-479 702	saatavilla osoitteessa www.sagafurs.com.
Henkilöstökulut yhteensä	-15 591 946	-14 136 993

Avainluvut Toimitusjohtajan katsaus Toimintakertomus Tilinpäätös Tilintarkastuskertomus

Johdon eläkesitoumukset

Saga Fursin nykyisellä toimitusjohtajalla on yhtiön myöntämä maksuperusteinen lisäeläke, jonka tilikautta 2022/2023 koskevat maksut olivat yhteensä 13 980 euroa. Toimitusjohtajan sijaisella on aiemmin tehtyihin päätöksiin perustuva etuusperusteinen lisäeläke, jonka maksut tilikaudella olivat 250 215 euroa.

Lainat lähipiiriin kuuluville henkilöille

Yhtiön ja konsernin lähipiiriin kuuluville henkilöille ei ole myönnetty lainoja. Konsernin lähipiiriyhtiöiden vaikutusvaltayhtiöille, jotka ovat yhtiön asiakkaita, on maksettu konsernin liitetiedoissa 25 kuvatun mukaista ennakkorahoitusta.

13. Poistot ja arvonalennukset	2022/2023	2021/2022
Aineettomat hyödykkeet
Muut pitkävaikutteiset menot	-62 678	-122 973
Ohjelmistolisenssit	-7 727	-6 710
	-70 405	-129 683
Aineelliset hyödykkeet
Rakennukset ja rakennelmat	-1 090 059	-1 130 160
Koneet ja kalusto	-862 243	-803 256
Muut aineelliset hyödykkeet	-3 856	-3 856
	-1 956 158	-1 937 272
Poistot yhteensä	-2 026 564	-2 066 956
Arvonalentumiset	-277 227	-72 773
Poistot ja arvonalentumiset yhteensä	-2 303 791	-2 139 728
14. Liiketoiminnan muut kulut	2022/2023	2021/2022
Tuottajapalvelut	-7 285 502	-8 229 033
Kaupan palvelut	-2 293 776	-2 196 431
Edunvalvonta ja viestintä	-243 539	-2 747 889
Muut kulut	-14 379 268	-11 560 578
Liiketoiminnan muut kulut yhteensä	-24 202 085	-24 733 931

Tilintarkastuspalkkiot
Tilintarkastus	-86 121	-77 360
Muut palkkiot	-680	-6 349
Yhteensä	-86 801	-83 709
15. Rahoitustuotot	2022/2023	2021/2022
Korkotuotot muista lyhytaik. sijoituksista	3 661 166	3 612 281
Palautuneet osingot	-	12
Palautuneet luottotappiot tuottajasaamisista	309 227	382 208
Rahoitustuotot yhteensä	3 970 393	3 994 501
16. Rahoituskulut	2022/2023	2021/2022
Korkokulut	-319 678	-160 481
Luottotappiot tuottajasaamisista	-220 695	-1 650 738
Muut rahoituskulut	-220 903	-407 795
Rahoituskulut yhteensä	-761 276	-2 219 014
17. Tilinpäätössiirrot	2022/2023	2021/2022
Suunnitelmapoistojen ja verotuksessa tehtyjen poistojen erotus	663 984	606 357
Annettu konserniavustus	-46 000	-
Tilinpäätössiirrot yhteensä	617 984	606 357
18. Tuloverot	2022/2023	2021/2022
Tilikauden verot	-1 310 546	-117 444

____
___
____

Muut liitetiedot	31.10.2023	31.10.2022
19. Annetut vakuudet, vastuusitoumukset ja muut vastuut
Velat, joiden vakuudeksi on annettu kiinnityksiä ja pantattu saamisia
Annettu kiinteistökiinnityksiä	50 875 165	50 875 165
Annettu yrityskiinnityksiä	202 690 992	202 690 992
Annetut pantit	48 288 000	44 319 072
Johdannaissopimukset Valuuttatermiinit	643 617	-
Vuokravastuut
Vuoden sisällä	2 521 187	2 418 666
Yli vuoden ja enintään viiden vuoden kuluessa	2 768 661	4 497 187

Emoyhtiön tilikauden päättyessä voimassa oleva valuuttapositio on -679 744 euroa.

Kiinteistöinvestoinnit

Emoyhtiö on velvollinen tarkistamaan kiinteistöinvestoinneista tekemiään arvonlisäverovähennyksiä, mikäli kiinteistön verollinen käyttö vähenee tarkastuskauden aikana. Vastuun enimmäismäärä on 462 398 euroa ja viimeinen tarkastusvuosi on 2031.

Hallituksen voitonjakoesitys

Emoyhtiön voitonjakokelpoiset varat olivat 31.10.2023:

- kertyneet voittovarat	44 129 350,82
- tilikauden tulos - siirrettävä suhdannerahastoon yhtiöjärjestyk	5 153 296,27
sen mukaan	-515 330,00
	48 767 317,09
Voitonjakoehdotus:
Osinkoehdotus, A-sarjan osake, euroa	0,66
Osinkoehdotus, C-sarjan osake, euroa	0,66
Yhteensä, euroa	2 334 361,92
Siirto suhdannerahastoon, euroa	519 101,20

Vantaalla 26.1.2024

Jari Isosaari Hallituksen puheenjohtaja

Lasse Joensuu Hallituksen jäsen

Virve Kuusela Hallituksen jäsen

Isto Kärkäinen Hallituksen jäsen

Markus Gotthardt Toimitusjohtaja

Tilinpäätösmerkintä

Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.

KPMG Oy Ab Tilintarkastusyhteisö Jukka Rajala KHT

Anders Kulp Hallituksen varapuheenjohtaja

Markus Sjöholm Hallituksen jäsen

Rainer Sjöholm Hallituksen jäsen

Kennet Myllykoski Hallituksen jäsen

Tilintarkastuskertomus

Saga Furs Oyj:n yhtiökokoukselle

Tilinpäätöksen tilintarkastus

Lausunto

Olemme tilintarkastaneet Saga Furs Oyj:n (y-tunnus 0115411-6) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin taseen, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva informaatio, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.

Lausuntonamme esitämme, että

• konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
• tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.

Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.

Lausunnon perustelut

Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.

Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Emme ole suorittaneet emoyhtiölle emmekä konserniyrityksille muita kuin tilintarkastuspalveluja.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä.

Olennaisuus

Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat

Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.

Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen virheellisyyden riski.

TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUK-SESSA

Ostajasaamisten arvostus (8,0 M€) (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 4, 6, 13, 14 ja 25)

Ostajasaamisten arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen osa-alue mm. seuraavista seikoista johtuen:

• Tilinpäätöksessä 31.10.2023 korottomien ja korollisten ostajasaamisten arvo oli yhteensä nettona 8,0 M€, joka on taseen loppusummasta noin 7 % (31.10.2022 yhteensä 13,6 M€).
• Ostajasaamiset ovat saamisia ostajilta, jotka ovat ostaneet nahkoja tulevaisuuden tarpeita varten. Maksamattomat nahat ovat yhtiön hallussa ja ne toimivat ostajasaamisten vakuutena, kunnes niistä saadaan maksusuoritus.
• Ostajasaamisten arvostukseen liittyy arvionvaraisuutta ja olennaisen virheellisyyden riski johtuen markkinoiden epävarmuudesta, mikä heijastuu saamisten arvostukseen. Arvostus edellyttää yhtiön johdon harkintaa sekä hintariskin että ostajien maksukäyttäytymisen arvioinnin vuoksi. Arvonalentumistappio kirjataan, kun on olemassa näyttöä siitä, että saamista ei saada perittyä täysimääräisesti.

Suoritetut tarkastustoimenpiteet sisälsivät muun muassa:

• Konsernin laskentaperiaatteiden arviointia suhteessa sovellettaviin kirjanpitostandardeihin.
• Ostajasaamisten arvostukseen liittyvien perusteiden ja johdon käyttämien arviointikriteerien arvioinnin tilinpäätöstarkastuksen yhteydessä sisältäen. mm. keskustelut saamisten määrästä sekä luottotappioista ja arvostusriskeistä.
• Analyyttisia aineistotarkastustoimenpiteitä sekä aineistotestausta ostajasaamisten arvostukseen liittyen.
• Ostajasaamisten arvostuksen seurantakontrollin sekä luottotappiokirjauksiin liittyvien kontrollien läpikäynnin emoyhtiössä.
• Ostajasaamisia koskevien liitetietojen asianmukaisuuden arvioinnin.

Tuottajasaamisten arvostus (23,6 M€) (konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet sekä liitetieto 4, 13, 25)

Tuottajasaamisten arvostus on tilintarkastuksen kannalta keskeinen osa-alue mm. seuraavista seikoista johtuen:

• Tuottajasaamiset koostuvat pääosin nahkaennakoista.
• Tuottajasaamisten osuus kokonaisvaroista on merkittävä. Tilinpäätöksessä 31.10.2023 korollisten tuottajasaamisten arvo oli yhteensä 23,6 M€, mikä vastaa noin 20 % kokonaisvaroista (31.10.2022 yhteensä 29,0 M€).
• Tuottajasaamisten arvostukseen liittyy merkittävää arvionvaraisuutta ja olennaisen virheellisyyden riski johtuen markkinoiden epävarmuudesta, mikä heijastuu saamisten arvostukseen. Arvostus edellyttää yhtiön johdon harkintaa nahkojen hintariskin sekä tuottajien taloudellisen aseman arvioinnin vuoksi. Arvonalentumistappio kirjataan, kun on olemassa objektiivista näyttöä siitä, että saamista ei saada perittyä täysimääräisesti.

Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset. Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.

Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.

Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa

Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on

Suoritetut tarkastustoimenpiteet sisälsivät muun muassa:

• Konsernin laskentaperiaatteiden arviointia suhteessa sovellettaviin kirjanpitostandardeihin.
• Ennakkomaksuihin liittyvien sopimusten ja niiden ehtojen käsittelyä.
• Ennakkomaksuihin ja -rahoitukseen liittyvän tietojärjestelmän parametrien testausta.
• Saamisten arvostukseen liittyvien perusteiden ja johdon arviointikriteerien arvioinnin tilinpäätöstarkastuksen yhteydessä sisältäen mm. keskustelut yhtiön johdon kanssa tuottajien taloudellista tilanteesta, tuottajakohtaisten saamisten määrästä sekä luottotappioista ja arvostusriskeistä.
• Tuottajasaamisia koskevien liitetietojen asianmukaisuuden arvioinnin.

korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät tilinpäätöksen perusteella.

Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:

Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit, suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.

• Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
• Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
• Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä, esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
• Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
• Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin

Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme tilintarkastuksen aikana.

Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.

Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa, paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.

Muut raportointivelvoitteet

Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot

Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 26.4.2019 alkaen yhtäjaksoisesti 5 vuotta.

Muu informaatio

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.

Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida, onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.

Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta. Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.

Helsingissä 26. tammikuuta 2024

KPMG Oy Ab

Jukka Rajala

KHT

Riippumattoman tilintarkastajan raportti Saga Furs Oyj:n ESEF-tilinpäätöksestä

Saga Furs Oyj:n hallitukselle

Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon, joka koskee sitä, onko Saga Furs Oyj:n (y-tunnus 0115411-6) sähköiseen tilinpäätökseen 7437000VHKJDQQJWF837-2023-10-31-fi.zip tilikaudella 1.11.2022–31.10.2023 sisältyvä

konsernitilinpäätös merkitty iXBRL-merkinnöin EU-komission delegoidun asetuksen 2018/815 (ESEF RTS) 4. artiklan vaatimusten mukaisesti.

Hallituksen ja toimitusjohtajan vastuu

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat yhtiön toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen (ESEF-tilinpäätös) laatimisesta siten, että ne täyttävät ESEF RTS:n vaatimukset. Tähän vastuuseen kuuluu

• laatia ESEF-tilinpäätös XHTML-muodossa ESEF RTS artiklan 3 mukaisesti
• merkitä ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat, liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot iXBRL-merkein ESEF RTS artiklan 4 mukaisesti sekä
• varmistaa ESEF-tilinpäätöksen ja tilintarkastetun tilinpäätöksen keskinäinen yhdenmukaisuus.

Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia ESEF-tilinpäätöksen ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Tilintarkastajan riippumattomuus ja laadunhallinta

Olemme riippumattomia yhtiöstä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka koskevat suorittamaamme toimeksiantoa ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.

Tilintarkastaja soveltaa kansainvälistä laadunhallintastandardia ISQM 1, jonka mukaan tilintarkastusyhteisön on suunniteltava, otettava käyttöön ja pidettävä toiminnassa laadunhallintajärjestelmä, mukaan lukien eettisten vaatimusten, ammatillisten standardien sekä sovellettavien säädöksiin ja määräyksiin perustuvien vaatimusten noudattamista koskevat toimintaperiaatteet tai menettelytavat.

Tilintarkastajan velvollisuudet

Toimeksiantosopimuksen mukaisesti annamme lausunnon siitä, onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvä konsernitilinpäätös merkitty olennaisilta osin ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten

mukaisesti. Olemme suorittaneet kohtuullisen varmuuden antavan toimeksiannon kansainvälisen varmennustoimeksi-antostandardin ISAE 3000 mukaisesti.

Tarkastukseen kuuluu toimenpiteitä evidenssin hankkimiseksi siitä,

• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
• onko ESEF-tilinpäätökseen sisältyvät konsernitilinpäätöksen liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot olennaisilta osin merkitty iXBRL-merkein ESEF RTS:n 4. artiklan vaatimusten mukaisesti, ja
• ovatko ESEF-tilinpäätös ja tilintarkastettu tilinpäätös keskenään yhdenmukaisia.

Valittujen tarkastustoimenpiteiden luonne, ajoitus ja laajuus riippuu tilintarkastajan harkinnasta. Tähän sisältyy sen riskin arvioiminen, onko virheestä tai väärinkäytöksestä johtuvaa olennaista poikkeamaa ESEF RTS:n vaatimuksista.

Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tarkastusevidenssiä.

Lausunto

Lausuntonamme esitämme, että Saga Furs Oyj:n ESEF-tilinpäätökseen 7437000VHKJDQQJWF837-2023-10-31-fi.zip sisältyvät konsernitilinpäätöksen päälaskelmat sekä liitetiedot ja yhtiön tunnistetiedot tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 on olennaisilta osin merkitty ESEF RTS:n vaatimusten mukaisesti.

Lausuntomme Saga Furs Oyj:n konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta tilikaudelta 1.11.2022–31.10.2023 on annettu tilintarkastuskertomuksellamme 26.1.2024. Tällä raportilla emme anna konsernitilinpäätöksen tilintarkastuksesta lausuntoa tai muuta varmennusjohtopäätöstä.

Helsingissä 15. helmikuuta 2024

KPMG OY AB

Jukka Rajala KHT