Saga Furs Oyj

Annual Report (ESEF) • Feb 16, 2024

Annual 2023 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2021-11-01 2022-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:SharePremiumMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:OtherReservesMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 ifrs-full:IncreaseDecreaseDueToChangesInAccountingPolicyRequiredByIFRSsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 SagaFurs:AfterRestatementMember ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-10-31 SagaFurs:AfterRestatementMember 7437000VHKJDQQJWF837 2022-11-01 2023-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 7437000VHKJDQQJWF837 2023-10-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember iso4217:EUR xbrli:shares iso4217:EUR 1 Verksamhetsberättelse och bokslut Räkenskapsåret 1.11.2022–31.10.2023 Saga Furs Oyj Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse Nyckeltal Förmedlingsförsäljning 352 milj. euro Förmedlade pälsskinn 13 miljoner Omsättning 46,6 milj. euro Personal i genomsnitt 3 13 Resultat före skatt 6,1 milj. euro Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 3 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Innehåll Verkställande direktörens översikt .......................................................................................................................................... 3 Styrelsens verksamhetsberättelse 1.11.2022 –31.10.2023 ..................................................................................................... 4 Koncernstruktur ................................................................................................................................................................. 4 Omvärlden ......................................................................................................................................................................... 4 Affärsverksamhetsöversikt ................................................................................................................................................ 5 Förmedlingsförsäljning och auktioner ................................................................................................................................ 7 Strategi och ekonomiska målsättningar ............................................................................................................................ 9 Ekonomisk ställning och resultat ..................................................................................................................................... 11 Ekonomisk utveckling ...................................................................................................................................................... 12 Finansiering och likviditet ................................................................................................................................................ 13 Intressebevakning ............................................................................................................................................................ 13 Forskning och utveckling ................................................................................................................................................. 14 Personal ........................................................................................................................................................................... 14 Företagsansvar ................................................................................................................................................................ 16 Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten ...................................................................................................... 18 Förvaltningsprinciper ....................................................................................................................................................... 20 Den ordinarie bolagsstämman......................................................................................................................................... 20 Styrelse, ledning och revisorer ........................................................................................................................................ 20 Aktier och aktiekapital ...................................................................................................................................................... 21 Väsentliga händelser efter räkenskapsperiodens slut .................................................................................................... 21 Framtidsutsikter ............................................................................................................................................................... 23 Relationstal som beskriver koncernens ekonomiska utveckling ..................................................................................... 24 Relationstal per aktie ....................................................................................................................................................... 26 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen ............................................................................................................................. 27 Aktier och aktieägare ....................................................................................................................................................... 29 Koncernbokslut, IFRS ........................................................................................................................................................... 30 Noter till koncernbokslut .................................................................................................................................................. 36 Moderbolagets bokslut, FAS ................................................................................................................................................. 64 Noter till moderbolagets bokslut ...................................................................................................................................... 68 Revisionsberättelse ............................................................................................................................................................... 77 Till bolagsstämman i Saga Furs Abp ............................................................................................................................... 77 Oberoende revisors rapport gällande Saga Furs Oyj:s ESEF -bokslut ................................................................................. 82 Till styrelsen för Saga Furs Oyj ....................................................................................................................................... 82 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 3 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Verkställande direktörens översikt ” Saga Furs affärsverksamhet utvecklades posi- tivt under den gångna räkenskapsperioden och förmedlingsförsäljningen ökade till 352 miljoner euro. De senaste fem årens förmedlingsförsäljning uppgick i genomsnitt till 294 miljoner euro. Försäljningsvoly- merna utvecklades positivt och antalet förmedlade mink- skinn, cirka 12 miljoner skinn, var större än någonsin tidigare. Marknaden för långhåriga skinn − räv och finnsjubb − var svagare under räkenskapsperioden och försäljningen blev anspråkslös, i synnerhet beträffande priserna, och antalet sålda skinn uppgick tillsammans till cirka en miljon. Medelpri- serna på skinnen, mink 23 euro och räv 48 euro, var alltjämt klart lägre än produktionskostnaderna. Årets tre auktioner som anordnades i mars, juni och september genomfördes med bravur. Köparna hittade tillbaka till Vanda och auktionen besöktes även av många nya kunder, i synnerhet från Kina. Efterfrågan på den globala pälsmarknaden har under de senaste åren bromsats upp av många faktorer, vilka bolaget har haft svårt att påverka. Först belastades efterfrågan i alla bolagets betydande marknadsområden av covid-19-pande- min. Därefter stoppade anfallskriget mot Ukraina förmed- lingsförsäljningen till den näst största marknaden i världen, Ryssland, och nu senast plågas pälsfarmerna i Finland av få- gelinfluensaepidemin H5N1. Konsekvenserna av fågelinflu- ensan i dess helhet är ännu obekanta för oss, men säkert är att den kommer att märkbart påverka produktionen av päls- skinn i Finland under de kommande åren. Trots alla mot- gångar har efterfrågan på päls återhämtat sig, och vi är över- tygade om att pälsprodukternas dragningskraft kommer att vara stark även under de kommande åren. Såsom vi meddelade i vår halvårsöversikt, fortsätter vi lanseringen av våra program för förbättrad spårbarhet av certifierade skinn och utvidgar i synnerhet Saga Trac-meto- dens synlighet i klädesplagg, i vilka våra certifierade skinn används. Saga Trac är den första kommersiellt färdiga och skalbara spårbarhetslösningen för modeindustrin. Med dess hjälp kan modevarumärken även uppfylla kraven i den kom- mande lagstiftningen om digitala produktpass. Målet för Saga Furs är att vara en global föregångare som säljare av en an- svarsfullt producerad och naturlig pälsråvara. Pälsproduktionen råkar på global nivå ut för utmaningar såväl i lagstiftningen som från konsumentgrupper som mot- verkar farmuppfödningen. Antalet enheter som producerar skinn minskar och i en del länder med produktion förs samtal om att begränsa eller avsluta produktionen. Inom Europeiska unionen behandlas ett medborgarinitiativ med syftet att av- sluta den europeiska pälsfarmnäringen efter en övergångs- period. Initiativet är på utlåtanderunda och slutgiltiga beslut från kommissionen väntas senast vid utgången av februari år 2026. Bolagets utsikter för de förestående åren är emellertid positiva. Vi har säkerställt att betydande internationella pro- ducenter säljer sin skinnproduktion vid våra auktioner och därmed är grunden för vår affärsverksamhet säkrad. Dessutom bedömer vi, att då utbuden av pälsskinn mins- kar antalsmässigt kommer prisutvecklingen att vara positiv under de kommande åren, under förutsättning att efterfrågan fortsättningsvis är god på våra huvudmarknadsområden Kina, Korea och Turkiet. De första antydningarna härom fick vi vid vår onlineauktion i december 2023 efter utgången av räkenskapsperioden, då priserna på rävskinn steg närapå 20 procent i jämförelse med auktionen i september 2023.” Markus Gotthardt, verkställande direktör Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 4 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Styrelsens verksamhetsberättelse 1.11.2022–31.10.2023 Koncernstruktur Saga Furs-koncernen består av moderbolaget Saga Furs Oyj samt dotterbolag som är helägda av moderbolaget. Dotterbolag till Saga Furs är Furfix Oy som säljer pälsningstjänster huvudsakligen till finländska farmare, Lumi Mink Oy som svarar för handeln med avelsdjur jämte den därtill hörande karantänsfarmen, Saga Furs A/S som ansvarar för försäljningsfräm- jande, produktutveckling och skinninsamling i Danmark, Saga Furs Holland BV, som sköter skinninsamlingen i Holland, Saga Furs Polska Sp. z o.o. som ansvarar för skinninsamlingen i Polen, Saga Furs North America INC, som ansvarar för skinninsamling och sortering i USA och Saga Congress Center Oy, som säljer restaurang- och kongresstjänster, samt Saga Systems Oy. Omvärlden Omvärlden för Saga Furs är global såväl i fråga om insamling av skinn som i fråga om för- medlingsförsäljning. Vid bolagets auktioner säljs huvudsakligen i Europa och Nordamerika producerade certifierade pälsskinn till en kundkrets som representerar designers av pälsklä- der liksom även tillverkare överallt i världen. Efterfrågan på skinn kommer till största delen från länderna i Asien, varför även största delen av förmedlingsförsäljningens värde intjänas genom de köpare som främst betjänar marknaderna i Kina och Sydkorea. Utvecklingen av omvärlden som beskrivs i det följande utgår från de fakta och uppskatt- ningar som i slutet av år 2023 hade offentliggjorts av olika forskningsinstitut. Marknadsutsik- terna för förmedlingsförsäljning av pälsskinn beskrivs i verksamhetsberättelsen i avsnittet Framtidsutsikter. 2023 kvarstod eller ökade osäkerheten kring de globala ekonomiska utsikterna på grund av de geopolitiska spänningarna och konflikterna, som det årslånga ryska anfallskriget i Ukraina och Hamas terrorattack mot Israel. Under år 2023 avmattades den globala ekono- mins tillväxt som i siffror blev den lägsta sedan finanskrisen 2007–2008 och de värsta tiderna under COVID-19-pandemin. Tillväxtens inbromsning uppskattades i synnerhet i de västliga ekonomierna och euroområdets ekonomier till under en procent av året innan, då tillväxten var närmare 3 procent. Den mest anmärkningsvärda faktorn bakom avmattningen av tillväxten har varit de västliga ekonomiernas centralbanker, vars kamp mot inflationen har lett till en höj- ning av den allmänna räntenivån. Den globala inflationen har sedan rekordnoteringarna 2022 i jämn takt avtagit under år 2023. Ekonomin i Kina, ett viktigt exportland för Saga Furs, fick en efterlängtad vitamininjektion i och med att landet upphävde sina stränga coronarestriktioner vid årsskiftet 2022–2023. Lan- dets ekonomiska aktiviteter blev så livliga mot slutet av år 2023 att forskningsinstituten höjde sin uppskattning av BNP-tillväxten till drygt 5 procent. För år 2024 förutspås Kinas ekono- miska tillväxt att avta och återgå till cirka 4 procent. Landets ekonomi som alltjämt återhämtar sig från coronarestriktionerna är pressad bland annat av en kris i fastighetssektorn som är av stor ekonomisk betydelse och av ungdomsarbetslösheten som antagit stora dimensioner. För Sydkoreas ekonomi uppskattades en tillväxt under år 2023 på drygt en procent jämfört med en tillväxt på närmare 3 procent året innan. Landets avtagande tillväxt har dämpat inflat- ionen. Tillväxten beräknas ta fart på nytt 2024. Saga Furs omvärld påverkas alltjämt i Europa av en rätt så hög kostnadsinflation och på grund härav en stram räntepolitik på Europeiska centralbankens försorg. Mot slutet av året kom kärninflationen (prisstegring utan påverkan av energi och livsmedel) som noggrant beva- kas av centralbanken att sjunka till en nivå av 3–4 procent. Det anfallskrig som Ryssland forts- ätter att bedriva i Ukraina påverkar alltjämt upphandlingskedjorna. Priset på energi, som år 2022 steg på grund av kriget, återgick mot slutet av året till en nedgång, vilket bland annat un- derlättar trycket på kostnaderna för logistiken. Tillväxten för de europeiska nationalekonomierna uppskattades till knappt en procent un- der 2023 följd av en marginell tillväxt under 2024. För Förenta staternas ekonomi förutspåddes under 2023 en något bättre tillväxt på 2 pro- cent som skulle hålla i sig under 2024 på en nivå av 1–2 procent. I Förenta staterna har inflat- ionen under 2023 återgått till det normala fortare än i Europa, vilket har inneburit ett stöd för konsumenternas köpkraft. Valutakurserna visar att euron i stort sett behöll sitt värde i förhållande till US-dollarn, me- dan valutorna för bolagets huvudmarknadsområden, kinesiska yuan och sydkoreanska won, försvagades en aning. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 5 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Affärsverksamhetsöversikt Under räkenskapsperioden 2022/2023 kunde Saga Furs Oyj arrangera alla sina auktioner på sedvanligt vis i bolagets lokaler i Vanda, eftersom reserestriktionerna som hade hind- rat de kinesiska inköparna att närvara, upphävdes i början av räkenskapsperioden. Normaliseringen av auktionerna och det faktum att den kinesiska marknaden öppnades efter de långvariga coronarestriktionerna ledde till ökad efterfrågan på pälsskinn och förmedlingsförsäljning, men prisnivån på skinnen förblev på en för farmarna olönsam nivå. Den kinesiska centralförvaltningen upphävde i slutet av 2022 de omfattande rese- och rörlighetsrestriktioner som hade införts på grund av coronapandemin och som i bety- dande utsträckning hade stört landets normala ekonomi. Konsumentefterfrågan återhämtade sig försiktigt under årets lopp, medan landets ekonomiska tillväxt fördröjdes av osäkra utsikter. Avregleringen av coronabegränsningarna möjlig- gjorde emellertid en återgång till det normala för tillverkarna av pälskläder och bidrog på så sätt till en livligare efterfrågan av pälsskinn vid de internationella auktionerna. Saga Furs deltog under vårsäsongen, efter att marknaden öppnats, i ett flertal evenemang som presenterade pälsmodet och anord- nade seminarier om pälstrender både i Kina och Sydkorea. Den västerländska modemarknaden fortsatte att åter- hämta sig efter coronapandemin och pälsskinn presentera- des i flera kollektioner av unga designers som råmaterial för ett hållbart mode. Saga Furs bidrog för din del genom att un- der hösten 2023 förevisa kollektionen Fur Vision 2024 i Tur- kiet, Italien och Förenta staterna. Fur Vision 2024 består så- väl av två kända modedesigners skapelser som av Saga Furs egna körsnärers kapselkollektioner. Kollektionen har ef- ter räkenskapsperiodens utgång förevisats i Kina, Kanada, Grekland och Sydkorea. Saga Furs förmedlade under räkenskapsperioden allt som allt 13 miljoner skinn (2021/2022: 9 miljoner skinn). An- talet förmedlade minkskinn steg till rekordartade 11,8 miljo- ner skinn (8,2 miljoner skinn). Antalet förmedlade rävskinn steg likaså och uppgick till 1,0 miljoner skinn (0,9 miljoner skinn). Liksom under föregående räkenskapsperiod förmed- lades nästan 0,1 miljoner finnsjubbskinn och karakul- eller swakara-lammskinn. En del av de skinn som bjöds ut och såldes var tidigare sorterade och lagrade skinn. Prisnivån på minkskinn steg vid de två första auktionerna, men sjönk på nytt vid auktionerna i slutet av säsongen så att minkskinnen vid auktionen i september 2023 såldes till priser något under prisnivån vid auktionen i september året innan. Medelpriset på minkskinnen var 23 euro (24 euro). Medelpri- set på rävskinn sjönk till följd av en fortsatt svag efterfrågan, från 52 euro under den förra räkenskapsperioden till 48 euro. Räkenskapsperiodens förmedlingsförsäljning uppgick till 352 miljoner euro (273 milj. euro) och omsättningen till 47 miljoner euro (39 milj. euro). Av de minkskinn som Saga Furs förmedlade under rä- kenskapsperioden såldes 83 procent till Kina (föregående period 75 %). Andelen för Sydkorea, en annan betydande asiatisk pälsskinnsmarknad, blev mindre än året innan, dvs 7 procent (10 %), trots att försäljningen i euro ökade jämfört med föregående räkenskapsperiod. Greklands och Turkiets andel utgjorde 4 procent (8 %). I handeln med rävskinn ut- gjorde Kinas andel 68 procent (54 % under föregående rä- kenskapsperiod). Grekland och Turkiet stod för 13 procent av inköpen (25 %). Västeuropa och Förenta staterna köpte sam- manlagt 13 procent (10 %) av de sålda rävskinnen och Syd- korea 6 procent (10 %). Volymen nya skinn som insamlats från producenter mins- kade under räkenskapsperioden till följd av minskad produkt- ion. Antalet insamlade minkskinn var sammanlagt 8,9 miljo- ner (under föregående räkenskapsperiod 11,8 milj.). Antalet insamlade rävskinn var 0,9 miljoner (0,9 milj.). Under räkenskapsperiodens andra halvårsperiod såldes cirka 2 miljoner tidigare sorterade minkskinn. På grund av detta var personalkostnaderna under andra halvårsperioden betydligt större än under den första halvårsperioden då IFRS-personalkostnadernas periodiseringar upplöstes. Per- sonalkostnaderna för hela räkenskapsperioden ökade till 19 miljoner euro (16 milj. euro). De övriga rörelsekostnaderna, justerade för nedskrivningar av kundfordringarna, var på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod trots ökningen av antalet förmedlade skinn. Koncernens rörelsere- sultat förbättrades och var 3,2 miljoner euro (-0,3 milj. euro). Mängden köparfinansiering minskade under räkenskaps- perioden på grund av att skinnen inlöstes i snabb takt. Till följd av att marsauktionen var klart större än under föregå- ende räkenskapsperiod sjönk de genomsnittliga förskottsbetalningarna till producenterna. Saga Furs finansi- ella situation var fortsättningsvis stark under räkenskapspe- rioden. Bolagets soliditetsgrad var 77 procent (71 %). Saga Furs fortsatte under pågående räkenskapsperiod marknadsföringen av sin egen Saga Track-tjänst, som möj- liggör spårning av pälsskinn och dess tillämpning på skinn som har köpts av kunder som använder tjänsten. Med hjälp av Saga Track-spårbarhetssystemet som baserar sig på Ra- diofrekvensidentifiering, dvs. ett system baserat på RFID-tek- nik, kan modehusen och konsumenterna ta reda på pälsens ursprung och följa skinnets resa fram till den färdiga produk- ten i affären. Transparensen hos pälsskinnens värdekedja och en ansvarsfull pälsproduktion är förutsättningar för att le- dande modehus, som månar om sitt rykte, skall använda pälsverk i sina kollektioner. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 6 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 7 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Förmedlingsförsäljning och auktioner Under räkenskapsperioden 2022/2023 anordnade Saga Furs Oyj tre auktioner vilkas re- sultat vittnade om en återhämtning av efterfrågan på pälsskinn framför allt på bolagets huvud- marknadsområde Kina. Kina upphävde i början av räkenskapsperioden sina coronabegräns- ningar för resor och de kinesiska inköparna kunde efter ett uppehåll på två år delta i auktioner på platsen i Vanda. Varje auktion samlade över 200 köpare från alla våra huvudmarknadsom- råden. Största delen av de skinn som förmedlades inköptes för att tillgodose de kinesiska mark- nadernas behov. Dessutom levererades pälsskinn till Sydkorea, Turkiet, Grekland och den europeiska modeindustrin. Till den tidigare betydande ryska pälsmarknaden har Saga Furs inte levererat några skinn efter att landet år 2022 inledde sitt anfallskrig. De pälsskinn som förmedlades vid auktionerna hade till största delen samlats in i de nor- diska länderna (18 %), andra länder i Europa (70 %) samt Nordamerika (11 %). Bolaget förmedlade under räkenskapsperioden 2022/2023 sammanlagt 13 miljoner päls- skinn (2021/2022: 9 miljoner skinn). Av de skinn som förmedlades var 11,8 (8,2) miljoner mink-, 1,0 miljoner (0,9) räv-, 75 (94) tusen finnsjubb- samt 68 (104) tusen karakul- och swa- kara-lammskinn. Förmedlingsförsäljningens värde ökade under räkenskapsperioden med 29 procent från föregående räkenskapsperiod till 352 miljoner euro ( 273 milj. euro). Förmedlingsförsäljningens värdeökning uppstod främst tack vare ökningen av antalet sålda skinn. Nästan hälften av vär- det på försäljningen genererades under den första hälften av året (en knapp fjärdedel räken- skapsperioden innan). Den ökade förmedlingsförsäljningen genererade en ökning av koncernens omsättning un- der räkenskapsperioden med 20 procent. Omsättningen uppgick till 47 miljoner euro (39 milj. euro). Antalet förmedlade skinn vid auktionen i mars 2023, över 4,3 miljoner mink- och drygt 0,4 miljoner räv- och finnsjubbskinn, blev större än någonsin vid en auktion som hållits vid mot- svarande tidpunkt. Värdet på försäljningen uppgick allt som allt till 147 miljoner euro (32 milj. euro under jämförelseperioden). Vid auktionen såldes 85 procent av de 5 miljoner minkskinn som bjöds ut och nästan samtliga 450 000 räv- och finnsjubbskinn. Auktionen i juni 2023 var livlig liksom mars, och värdet på förmedlingsförsäljningen upp- gick till 111 miljoner euro (06/2022: 92 milj. euro). Av de 5 miljoner minkskinn som bjöds ut såldes tre fjärdedelar. Av de 500 000 räv- och finnsjubbsskinn som bjöds ut såldes omkring 60 procent. Prisnivån på skinnen blev lägre än vid auktionen i mars, vilket delvis berodde på att valutakursen för den kinesiska juanen hade försvagats. Värdet på förmedlingsförsäljningen vid auktionen i september, den sista under räken- skapsperioden 2022/2023, sjönk ytterligare jämfört med rekordförsäljningen räkenskapsåret innan, men höll sig på en god nivå med 91 miljoner euro (9/2022: 123 milj. euro). Av de drygt 4 miljoner minkskinn som bjöds ut vid auktionen såldes cirka 90 procent och av 365 000 räv- och finnsjubbskinn såldes 85 procent till en stabil prisnivå jämfört med juniauktionen. Förmedlingsförsäljning per auktion Auktion Förmedlings-för- säljning Värde Förmedlings-för- säljning Värde Förmedlings-för- säljning Värde 1.000 st EUR 1.000 1.000 st EUR 1.000 1.000 st EUR 1.000 2022/2023 2022/2023 2021/2022 2021/2022 2020/2021 2020/2021 December 312 11 383 831 28 315 Mars 4 803 147 399 726 26 882 2 755 103 536 April 161 4 605 Juni 4 117 110 959 2 996 92 042 4 115 188 430 September 3 964 90 958 4 670 123 271 2 050 58 889 Lagerförsäljning 78 3 122 466 14 481 211 12 760 Totalt 12 962 352 438 9 331 272 664 9 962 391 931 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 8 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 9 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Strategi och ekonomiska målsättningar Saga Furs omvärld har under de senaste åren upplevt betydande nya förändringsprocesser, till exempel en minsk- ning av den globala produktionen av pälsskinn, bristande sta- bilitet i den ekonomiska utvecklingen och tilltagande geopoli- tiska spänningar. Branschen har dessutom upplevt föränd- ringar i konkurrensstrukturen och en tilltagande mångsidighet i kanalerna för skinnförmedling. För att svara på dessa förändringar övergick Saga Furs 2022 till en övergripande strategi, enligt vilken ● Bolagets kärnverksamhet ska vara lönsammare än tidigare, ● De pälsskinn som farmproduceras och förmedlas av bolaget ska vara certifierade, ● Bolaget finansierar pälsproducenter och -köpare i enlighet med sin finansieringsstrategi. ● Bolaget uppfyller ESG-kriterierna för hållbarhet. I det första skedet av strategiperioden 2022–2026 foku- serar Saga Furs på att se över och utveckla sina framgångs- faktorer och nyckelprocesser. Under räkenskapsperioden koncentrerade sig strategin för personalen på att bredda fär- digheterna för sorteringspersonalen så att sorterarna klarar av att smidigt arbeta med sortering av såväl mink- som räv- skinn i olika faser av processen. Dessutom fortsatte man pla- neringen av en auktionsmodell med många kanaler jämte en förbättring av kostnadseffektiviteten. Bolaget fortsatte förbe- redelserna för EU:s CSRD-hållbarhetsrapportering. Långsiktiga ekonomiska mål I samband med uppdateringen av strategin 2022 fast- ställde bolaget även sin ekonomiska målsättning för strategi- perioden som sträcker sig till räkenskapsperioden 2025– 2026: ● Rörelsevinst (EBIT) 2023–2026: 15 procent av om- sättningen. ● Eget kapital vid utgången av räkenskapsperioden 2025–2026: 10 miljoner euro för varje miljon för- medlade minkskinn. Strategiska framgångsfaktorer Bolaget har definierat följande fem framgångsfaktorer på vilka Saga Furs ska fokusera för att främja en lönsam tillväxt och avancera mot sin vision. ● Personal ● Ansvarsfullhet ● Finansiering ● Affärsverksamhetsmodell ● Kostnadseffektiva processer. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 10 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 11 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Ekonomisk ställning och resultat Mängden skinn som Saga Furs förmedlade under räkenskapsperioden 2022/2023 ökade till 13 miljoner skinn (9 miljoner skinn under föregående räkenskapsperiod) tack vare större efterfrågan. Rävskinnens prisnivå i euro sjönk med 8 procent och prisnivån på minkskinn med 4 procent jämfört med föregående räkenskapsperiod. Tack vare det ökade antalet förmedlade skinn steg försäljningens värde, trots de lägre prisnivåerna, med 29 procent från föregående räkenskapsperiod till 352 miljoner euro (273 milj. euro). Koncernens omsättning ökade under räkenskapsperioden med 20 procent och uppgick till 47 miljoner euro (39 milj. euro). Totalt 93 procent (92 %) av omsättningen utgjordes av för- medlingsprovisioner för förmedling av skinn. Andelen förmedlingsprovisioner från producen- terna utgjorde 36 procent (32 %) av koncernens omsättning och provisionerna från köparna 56 procent (59 %) av koncernens omsättning. En del av omsättningen inflöt även från bland annat försäljning av pälsningstjänster till producenter. Andelen förmedlingsprovisioner från in- hemska kunder, både producenter och köpare, utgjorde 9 procent (10 %) av koncernens om- sättning och från köparna 84 procent (82 %) av koncernens omsättning. De övriga rörelsein- täkterna sjönk till 2,7 miljoner euro (under jämförelseperioden 4,4 miljoner euro, i vilken ingick en försäljningsvinst av engångskaraktär på 2,8 miljoner euro från en fastighetsförsäljning). Tack vare koncernens förbättrade kostnadseffektivitet minskade kostnaderna per förmed- lat skinn och därmed förbättrades lönsamheten. De totala rörelsekostnaderna ökade till 46 miljoner euro (43 milj. euro). Personalkostnaderna steg med 16 procent jämfört med året in- nan främst till följd av IFRS-periodiseringarna och uppgick till 19 miljoner euro (16 milj. euro). Avskrivningarna under räkenskapsperioden ökade från 5,5 miljoner euro till 5,7 miljoner euro. Övriga rörelsekostnader sjönk till 19 miljoner euro (20 milj. euro) trots de avsevärda kö- parkreditförluster som redovisats under perioden, vilkas effekt på resultatet var 1,8 miljoner euro. Ifrågavarande kunds obetalda skinn är ännu i bolagets besittning och kommer att säljas i framtiden. Den ökade omsättningen och den moderata utvecklingen av affärsverksamhetens kostnader förbättrade koncernens rörelseresultat, som för hela räkenskapsperioden var 3,2 miljoner euro (-0,3 milj. euro). Koncernens finansiella nettointäkter ökade med 104 procent och var 2,9 miljoner euro (1,4 milj. euro). Den snabba inlösningstakten av sålda skinn efter auktionerna gjorde att behovet av köparfinansiering förblev liten. Ränteintäkterna från producentfordringarna sjönk jämfört med föregående räkenskapsperiod, eftersom majoriteten av skinnen såldes under första hälf- ten av räkenskapsperioden. Däremot var ränteintäkterna från koncernens egna tillgångar av- sevärt högre än under föregående räkenskapsperiod. Kreditförlusterna från förskottsbetal- ningar till producenterna minskade betydligt och var 0,2 miljoner euro (1,7 milj. euro). Återtag- ningarna av tidigare bokförda kreditförluster var 0,3 miljoner euro (0,4 milj. euro). Koncernens resultat före skatt uppvisade en vinst på 6,1 miljoner euro (vinst på 1,2 milj. euro). Koncernens resultat var 4,9 miljoner euro (1 milj. euro). Avkastningen på eget kapital förbättrades och var 5,7 procent (1,2 %). Resultatet per aktie förbättrades till 1,39 euro (0,29 euro). Koncernens soliditet var i slutet av räkenskapsperioden 77 procent (31.10.2022: 71 %). Producentfordringarna uppgick till 24 miljoner euro (29 milj. euro) i slutet av räkenskapsperioden, på grund av att antalet skinn som överförts till försäljning under nästa räkenskapsperiod var mindre än under föregående räkenskapsperiod. Köparfordringarna sjönk till 8 miljoner euro (14 milj. euro), då skinninlösningstakten hade varit snabb under hela räkenskapsperioden. Koncernens nettoinvesteringar under räkenskapsperioden uppgick till 4,8 miljoner euro (4,1 milj. euro), dvs. 12 procent (11 %) av omsättningen. Av investeringarna hänförde sig 50 procent till immateriella och 50 procent till materiella tillgångar. Koncernens mest betydande investering under räkenskapsperioden 2022/2023 var utvecklingsarbetet för produktionsstyr- ningssystemet som fortsatte från föregående räkenskapsperiod. Koncernens balansomslutning var 119 miljoner euro (31.10.2022: 128 milj. euro). Eget ka- pital per aktie var 25,12 euro (31.10.2022: 24,00 euro och 31.10.2021: 25,48 euro). Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 12 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Ekonomisk utveckling Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 13 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Finansiering och likviditet Kassaflödet från koncernens rörelseverksamhet under räkenskapsperioden var 5,5 miljo- ner euro (under räkenskapsperioden 2021/2022: -3,7 miljoner euro), varav finansieringsposter och skatter utgjorde 1,9 miljoner euro (1,0 miljoner euro). Kassaflödet från investeringsverk- samheten var -3,0 miljoner euro (1,5 miljoner euro). Kassaflödet från finansieringsverksam- heten var 1,5 miljoner euro (-5,9 miljoner euro): kortfristiga lån lyftes 2,2 miljoner euro (1,4 mil- jon euro). Utdelningen utgjorde sammanlagt 0,5 miljoner euro (6,8 miljoner euro). Likvida medel ökade och uppgick vid utgången av räkenskapsperioden till 40 miljoner euro (36 miljoner euro). Koncernens netto köparfordringar (kundspecifika köparfordringar - förskottsbetalningar från kunder) minskade med 41 procent från föregående bokslut och uppgick vid bokslutstid- punkten till 8 miljoner euro (14 miljoner euro), dvs. 6,7 procent av balansomslutningen (11 %). Av dessa var andelen långfristiga köparfordringar 2,9 miljoner euro (5,8 miljoner euro). Ande- len kortfristiga räntebärande köparfordringar var 2,2 miljoner euro (6,7 miljoner euro) och rän- tefria köparfordringar 2,9 miljoner euro (1,1 miljoner euro). Koncernens fordringar av pälsproducenter (producentfordringarna) uppgick vid boksluts- tidpunkten till 24 miljoner euro (29 miljoner euro), dvs. 20 procent av balansomslutningen (23 %). Av dessa var 4,4 miljoner euro (5,6 miljoner euro) långfristiga producentfordringar och 19 miljoner euro (23 miljoner euro) kortfristiga producentfordringar. Bolaget hade inga lån från finansieringsinstitut vid bokslutstidpunkten, i likhet med året innan. Skulderna till pälsprodu- centerna utgjorde 5,5 miljoner euro (12,4 milj. euro). Koncernens likviditet var god under hela räkenskapsperioden. Intressebevakning Saga Furs Oyj deltar i pälsbranschens intressebevakning i Finland genom sin huvudä- gare Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf (FIFUR) och på internationell nivå genom branschens intressebevakningsorganisation International Fur Federation (IFF). Intressebevakningen i Finland sköttes aktivt i samverkan med FIFUR med avseende på såväl politikerna som myndigheterna. Näst intill alla pälsfarmare i Finland (under räken- skapsperioden cirka 500 pälsfarmer) är genom sju lokalföreningar medlemmar i FIFUR. FIFUR har under räkenskapsperioden svarat för intressebevakningen som hänförde sig till den epidemi av fågelinfluensa som konstaterades vid pälsfarmer i Finland. I intressebevakningen på internationell nivå verkar Saga Furs samarbetspartner Inter- national Fur Federation (IFF), vars medlemskår består av sammanlagt 56 organisationsak- törer inom branschen från drygt 40 länder. Organisationens verksamhet är organiserad reg- ionvis. IFF är registrerad i EU:s öppenhetsregister. Under räkenskapsperioden represente- rades Saga Furs i IFF:s styrelse. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 14 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Forskning och utveckling Under räkenskapsperioden 2022/2023 fokuserade Saga Furs på kommersialiseringen av resultaten av tidigare utvecklingsverksamhet, såsom spårbarhetssystemet Saga Trac, samt operativ utveckling av normal affärsverksamhet. Implementeringen av bolagets nya produkt- ionsstyrningssystem senarelades till början av räkenskapsperioden 2024/2025. Personal Vid utgången av räkenskapsperioden hade koncernen sammanlagt 172 personer i sin tjänst (252 i slutet av föregående räkenskapsperiod), av vilka 30 (107) personer var visstidsanställda. Un- der räkenskapsperioden arbetade medborgare från fler än 30 länder hos bolaget. Koncernens fast anställda personal uppgick under räkenskapsperioden i genomsnitt till 143 per- soner (144 personer föregående räkenskapsperiod) och vid slutet av perioden 142 personer (145). Av dessa arbetade 30 personer utomlands (34). Av personalen i fast anställning vid moderbolaget var 56 procent män (55 %) och 44 procent kvinnor (45 %). Medelåldern var 50 år (49) och medianåldern 52 år (52). Den genomsnittliga tjänst- göringstiden i fast anställning var 12,7 år (12,8 år). Under översiktsperioden var i genomsnitt 169 personer anställda på viss tid (179) vid koncer- nen. Majoriteten av koncernens visstidsanställda arbetar säsongsbundet med en rad olika uppgifter relaterade till sortering och hantering av pälsskinn. Under räkenskapsperioden fortsatte man hos bolaget en genomgång av utvecklingsbehoven av personalens kompetens som hänför sig till den strategiska delen av arbetet. Emellertid kom de för- ändringar som har inträffat i omvärlden, såsom den förutsebara anmärkningsvärda minskningen av skinnmängderna och dess konsekvenser för bolagets verksamhet, att ändra prioriteringen i den strategiska planeringen för personalens del. Hos bolaget arbetade man vidare med det utvecklings- program för personalen som syftar till att ge sorterarna en utvidgad kunnighet, så att de smidigt kan arbeta med sortering av både mink- och rävskinn i sorteringens olika skeden. Vid Saga Furs genomfördes hösten 2023 en enkät om arbetshälsa bland den ordinarie perso- nalen. Enkäten besvarades av 64 procent av medarbetarna. I enkäten bedömdes arbetshälsan i genomsnitt som god. Saga Furs har ett incitamentsprogram som gäller alla anställda vid koncernen efter sex måna- ders anställning. Det årliga bonussystemet bygger på fyra mål på koncernnivå. Ersättningen till bo- lagets styrelse och ledning beskrivs i en ersättningsrapport som publiceras på företagets webb- plats. Räkenskapsperiodens löner och arvoden var -15 miljoner euro i koncernen och -13 miljoner euro i moderbolaget (2021/2022: -15 milj. euro och -12 milj. euro). Antal anställda per räkenskapsperiod Moderbolaget Koncernen 2022/2023 2021/2022 2020/2021 2022/2023 2021/2022 2020/2021 Antalet anställda i ge- nomsnitt 254 249 185 313 323 253 - i fast anställningsförhållande 109 105 103 143 144 147 - i visstids anställningsförhål- lande 144 144 82 169 179 106 Antalet anställda vid utgån- gen av räkenskapsperioden 31.10 131 208 171 172 252 220 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 15 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 16 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Företagsansvar Saga Furs Oyj:s affärsverksamhet är att förmedla pälsskinn från pälsproducenter till skinn- handlare och plaggtillverkare. Saga Furs har fungerat som pälsauktionsbolag sedan 1938, vil- ket visar att företagets affärsverksamhet har utvecklats långsiktigt och ansvarsfullt. Bolaget har byggt upp sin verksamhet på att förmedla skinn av hög kvalitet och på långvariga kundre- lationer med företag inom beklädnadsindustrin. Ansvarsfullhet har varit en integrerad del av dessa grundpelare redan under en lång tid. För att lyckas som partner till krävande modehus behövs såväl höga kvalitets- och ansvarsfullhetsnormer som kontinuerlig förbättring. Under räkenskapsperioden förberedde sig Saga Furs för regleringen av hållbarhetsrappor- tering, som kommer att träda i kraft inom EU. Som en del av förberedelserna fortsatte bolaget att uppdatera den väsentlighetsanalys som hör till CSR-rapporteringen samt inledde invente- ringen av bolagets koldioxidutsläpp. Bolaget har förbundit sig till FN:s Global Impact-initiativ samt stödjer för sin del förverkligandet av FN:s mål för hållbar utveckling (Sustainable Deve- lopment Goals). Saga Furs deltog i den förnyade Global Compact Communication On Pro- gress-rapporteringen, där man i större utsträckning än tidigare kartlägger företagets framsteg inom olika ansvarsteman. Dessutom fortsatte bolaget marknadsföringen av sin egen Saga Track-tjänst som möjliggör spårning av pälsskinn och tillämpningen av tjänsten med kunder som använder tjänsten. Bolaget introducerade en etisk anmälningskanal (whistleblowing) för både personal och utomstående intressenter. Anmälningskanalen ger möjlighet att anonymt göra anmälningar om misstankar om missbruk; allt sådant som bryter mot lagen eller inte motsvarar Saga Furs värderingar eller etiska verksamhetsprinciper. Alla missförhållanden och förseelser som an- mälts med uppriktiga avsikter utreds och nödvändiga åtgärder vidtas. Under räkenskapspe- rioden gjordes inga anmälningar i kanalen som krävde åtgärder. De viktigaste temana i Saga Furs ansvarsfullhetsarbete är: ● Djurens välbefinnande, farmcertifieringen och skinnens spårbarhet; ● Klimatet, miljön och resursanvändningen; ● Tillförlitligt partnerskap såväl för personalen som i värdekedjan ● God förvaltning. Principer för ansvarshantering Ansvarsfullhet anses vara en del av kärnan i Saga Furs affärsverksamhet och omsorg om verksamhetsförutsättningarna. Företaget idkar även aktivt internationellt samarbete med Inter- national Fur Federation (IFF). Ansvarsfullhetsarbetet leds enligt följande principer: Miljöansvar ● Företaget förmedlar farmproducerade pälsskinn enbart från pälsfarmer som tar an- svar för djurens välbefinnande och som är certifierade i ett certifieringsprogram som ingår i Furmark ® -systemet. ● Företaget utvecklar och underhåller lösningar som möjliggör spårbarheten hos päls- skinn som det förmedlar. ● Företaget minimerar miljökonsekvenserna av sin egen verksamhet, bland annat ge- nom att optimera transporterna och genom energival. Socialt ansvar ● Som betydande förmedlare av pälsskinn strävar Saga Furs att bära sitt ansvar för den långsiktiga ekonomiska framgången för olika aktörer inom branschen. Pälsnä- ringen är en viktig arbetsgivare och källa till skatteintäkter på landsbygden i många länder. ● Bolaget sysselsätter såväl sin ordinarie personal som en mångsidig grupp säsongar- betare. Samtidigt utbildar bolaget också yrkespersoner inom pälsbranschen. ● Såväl i Finland som i andra länder stödjer Saga Furs opinionsbildande verksamhet, vars syfte är att främja en livskraftig pälsdjursuppfödning. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 17 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Förvaltning ● I egenskap av börsnoterat företag grundar Saga Furs sin verksamhet på transparens och efterlevnad av kraven på administrativ och finansiell rapportering. Dessutom för- bereder företaget sig för den reglering av rapportering om företagsansvar som träder i kraft i EU genom att förbättra sin icke-finansiella rapportering. ● Saga Furs personal har förbundit sig att följa företagets etiska riktlinjer (Code of Con- duct) i allt sitt arbete. Saga Furs har likaså förbundit sig att tillämpa etiska riktlinjer som gäller hos många av bolagets samarbetspartner. Företagsansvar i värdekedjan Saga Furs tjänster befinner sig mitt i pälsbranschens värdekedja, som börjar med päls- djursuppfödning och fortsätter med återvinning av produkten i andra änden av dess livscykel. Saga Furs äger inte själv pälsskinnen i något skede av värdekedjan, utan förmedlar dem från producenten till nästa steg i värdekedjan. I början av värdekedjan deltar Saga Furs i verifieringen av pälsdjursuppfödningen samt av de därtill fast förbundna certifieringssystem, vars uppgift är att säkerställa djurens välmående, i samverkan med de organisationer som ansvarar för systemen. Från och med räkenskapspe- rioden 2021/2022 har Saga Furs mottagit skinn till sina auktioner enbart från gårdar, som har ett gällande certifikat från ett program som tillhör Furmark-systemet. I praktiken kontrollerar Saga Furs certifieringsstatuset i samband med skinnmottagningen genom att upprätthålla ett certifieringsregister, där certifieringsprogrammens status uppdateras i realtid. De tre för Saga Furs väsentligaste certifieringsprogram som ingår i certifieringssystemet Furmark är WelFur i Europa, FCUSA i Nordamerika samt Certifur Canada. Av programmen fordrar till exempel certifieringssystemet WelFur att farmen godkänns i bedömningar enligt kri- terierna i tre faser av uppfödningsperioden. Dessa tre program auditeras av en oberoende tredje part och varje certifiering följer sitt eget program med syftet att utveckla certifieringskri- terierna. Saga Furs är representerat i både WelFurs och Furmarks förvaltning. Dessutom har bolaget ett omfattande samarbete med de nordamerikanska pälsfarmarförbunden som upp- rätthåller lokala certifieringsprogram. Företagets hållbarhetsarbete fortsätter i värdekedjan även efter auktionerna. Den viktig- aste enskilda tjänsten för köpare och beredare av pälsskinn, modehus och i slutändan konsu- menter är tillhandahållandet av information om ursprungets spårbarhet. Betydelsen av dataskydd och datasäkerhet för Saga Furs affärsverksamhet har betonats ytterligare sedan onlineauktioner blev den förhärskande handelskutymen för förmedling av pälsskinn under pandemin. Saga Furs uppfyller kraven i EU:s allmänna dataskyddsförordning (General Data Protection Regulation, GDPR). Miljöansvar År 2021 lät International Fur Federation göra en utredning om pälsskinnens miljöavtryck under hela livscykeln. Enligt livscykelanalysen står utfodringen av pälsdjuren för största delen, mer än 70 procent, av miljöpåverkan. Auktionsverksamheten står för mindre än 1 procent av avtrycket. Miljökonsekvenserna av Saga Furs egen verksamhet uppstår främst som en följd av trans- porter i samband med insamling av pälsskinn och energiförbrukning i fastigheter, varav en stor del är relaterade till lagringen av skinnen. Företagets största fastighet och samtidigt viktigaste produktionsbyggnad, Fur Center, lig- ger i Vanda. Uppvärmningen av de utrymmen som behövs för att sortera skinnen och kyl- ningen som krävs för att lagra dem står för en stor del av fastighetens energiförbrukning. Saga Furs skaffar utsläppsfri elenergi och fjärrvärme till Fur Center. Annan miljöpåverkan från företagets egen verksamhet är relaterad till vattenförbrukning och avfallshantering Att minska transportrelaterade utsläpp är ett viktigt fokusområde i förbättringen av hållbar- heten i Saga Furs underleverantörskedja. Miljöbelastningen från insamlingstransporterna har reducerats bland annat genom en optimering av transportrutterna och lastningen – ett arbete i vilket Saga Furs aktivt medverkar vid sidan av sina underleverantörer. Saga Furs samlar in skinn från Finland och övriga Europa främst via landsvägstransporter till Vanda, och i Norda- merika till Milton i Wisconsin, varifrån skinnen levereras med flygfrakt till Vand Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 18 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Risker och osäkerhetsfaktorer i affärsverksamheten Saga Furs Oyj följer sin omvärld systematiskt så att bolaget kan prognostisera, bedöma och hantera riskerna, hoten och möjligheterna för affärsverksamheten. De risker som riktas mot Saga Furs verksamhet delas in i affärsverksamhets- och strategi- risker, finansieringsrisker och operativa risker. Då verksamhetsmiljön förändras kan riskerna kopplade till de strategiska valen öka, men bolaget strävar efter att hantera och begränsa ris- kernas eventuella konsekvenser. Ifall riskerna likväl realiseras, kan de medföra avsevärd skada på bolagets affärsverksamhet och ekonomiska ställning samt försämra bolagets resul- tat eller värde. Även andra risker, som man inte anser vara betydande eller som bolaget för närvarande inte är medvetet om, kan bli betydande. Bolagets bransch är cyklisk och konsekvenserna av reaktionerna på förändringarna syns med fördröjning i affärsverksamheten. Efterfrågan på skinn är inte jämn året runt, eftersom till- verkare som använder pälsverk köper skinn för att producera plagg i regel för vintersäsongen. Skinnens prisvariationer kan vara stora beroende på både efterfrågan vid auktionstidpunkten samt på de globala produktionsmängderna. Saga Furs strävar efter att balansera prisvariat- ionerna genom att vid behov överföra skinn till försäljning på följande auktioner och rent av till nästa räkenskapsperiod. De viktigaste affärsverksamhets- och strategiriskerna En misslyckad förutsägelse av förändringarna i omvärlden tillsammans med felaktiga stra- tegiska beslut kan försvaga bolagets konkurrenskraft eller lönsamhet och reducera marknads- andelen. Pälsbranschen är känslig för konjunktursvängningar och förändringar i världsekono- min återspeglas direkt i marknadssituationen. Ändringar i enskilda länders ekonomiska eller politiska situation kan ha en betydande inverkan på Saga Furs affärsverksamhet, liksom även en mättnad av en enskild marknad, dvs. en situation där utbudet av pälsvaror överstiger efter- frågan. En stor förändring i detaljhandelns struktur inom ett viktigt marknadsområde samt nya aktörer i branschen som inte känner pälshandeln kan inverka på bolagets affärsverksamhet. Följderna skulle bli särskilt kännbara, om något av de ovannämnda scenarierna skulle förverk- ligas i bolagets viktigaste marknadsområde Kina. Uppkomsten av infektionssjukdomar av samma typ som coronaviruspandemin 2020–2022 kan leda till lokala eller internationella rese- och mötesrestriktioner som gör det svårt att an- ordna Saga Furs auktioner och som försvagar bolagets förmedlingsförsäljning. Bolaget försö- ker minimera dessa konsekvenser bland annat genom att anordna onlineauktioner och genom att flytta över även annan service online. Om smittsamma sjukdomar sprids på pälsfarmerna, kan viktiga exportländer för säkerhets skull begränsa importen av råa skinn. Detta kan störa förmedlingsförsäljningen även om importen av bearbetade skinn förblir oförändrad. Produktionen av minkskinn har sjunkit starkt på grund av bland annat coronaviruspande- min. Ett förbud mot minkfarmer i de största producentländerna skulle klart påverka bolagets affärsverksamhet. En snabb och kraftig prishöjning på minkskinn kan leda till att tillverkarna börjar leta efter ersättande, billigare material. En kraftigare nedgång än förväntat i försälj- ningen av pälsar inom mode- och textilindustrin och användningen av pälsar, fokuserande på vissa skinntyper, eller en svag efterfrågan, till exempel på grund av en attitydförändring, eller en förändring i konsumenternas efterfrågan till följd av en infektionssjukdom, kan leda till en nedgång i affärsverksamheten och en försening i försäljningen av skinn. Detta skulle även yt- terligare minska tillgången till finansiering i pälshandeln. Digitalisering och alternativa försäljningskanaler och försäljningspolitik som införs av nya sammanslutningar kan ha en betydande inverkan på bolagets kundkrets. Produktionen av minkskinn har koncentrerats i stora enheter, och därför skulle förlusten av betydande produ- centkunder påverka bolagets affärsverksamhet. Till följd av en fågelinfluensa som på sommaren 2023 för första gången konstaterades hos finländska pälsfarmer togs ett beslut om avlivning av cirka 420 000 pälsdjur. Dessutom inför- des tvångsmedel som även på längre sikt kan leda till en minskning av den inhemska produkt- ionen. En minskad finländsk produktion skulle hota pälsfarmarnas sammanhållning och leda till att de serviceaktörer som tillhör pälsbranschens värdenätverk skulle få svårigheter i sin af- färsverksamhet, vilket skulle försämra den regionala sysselsättningen. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 19 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Saga Furs verksamhet är internationell och den påverkas av olika lokala lagar och be- stämmelser samt varje områdes relativa konkurrensförmåga. Ändringar i dessa kan leda till en ökning av produktionskostnaderna eller till förändringar i marknadsmiljön vilket i sin tur kan försvaga bolagets lönsamhet. Dessutom skulle begränsningar i frihandeln och ett stramare geopolitiskt läge eller en ökad protektionism leda till en mer utmanande marknadsmiljö. EU:s ekonomiska sanktioner mot Ryssland efter attacken mot Ukraina i februari 2022 medför både direkta och indirekta konsekvenser för förmedlingsförsäljningen av pälsskinn. Antalen skinn som samlas in under kommande år kommer att minska till följd av en sjun- kande produktion, vilket kan medföra utmaningar för bolagets kostnadsstruktur. Det kan vara svårt att föra över de ökade kostnaderna på skinnpriserna eller de förmedlingsavgifter som Saga Furs tar ut. Bolaget upprätthåller kostnadseffektivitet i all sin verksamhet för att bevara sin lönsamhet och konkurrenskraft. Saga Furs har ett gott rykte och varumärke. De utmaningar som riktas mot bolaget och branschens image kan dock inverka på bolagets affärsverksamhet och ekonomiska utveckl- ing. Djurens välmående och hälsa spelar central roll i ansvarighetsarbetet, certifieringen och i skinnens kvalitet, som alla är delar av bolagets varumärke. Risker som hänför sig till dessa omständigheter skulle, ifall de förverkligas, skada bolagets verksamhet. Pälsauktioner förutsätter köparnas förtroende för att de skinn som saluförs motsvarar de- ras förväntningar. Att förlora detta förtroende skulle leda till en betydande inverkan på bola- gets affärsverksamhet. Till branschens särdrag hör även att inköparnas behov och produkt- ionens cykler inte alltid möts. Nya valpar föds på farmerna vid den tidpunkt då största delen av föregående års produktion precis ska börja säljas. Ett misslyckande i de finansieringslösningar som erbjuds av bolaget och sammanjämkningen med partnernas be- hov kan försvaga bolagets ställning. De största finansieringsriskerna Olika finansieringsrisker är kopplade till Saga Furs-koncernens affärsverksamhet: kredit- och andra motpartsrisker, risker kopplade till länder, likviditet, valutor, räntor och förnöden- heter. Dessa risker tas på kommersiella grunder, såsom kreditförlustrisker som tas för att öka antalet skinn som tas emot eller säljs, eller för att höja priserna som man får för skinnen. Finansierings- och ekonomiavdelningarna ansvarar för att hantera Saga Furs-koncernens finansieringsrisker och affärsverksamhetsenheterna strävar efter att minska de eventuella finansieringsriskernas ogynnsamma konsekvenser på bolagets finansiella resultat enligt bo- lagsstyrelsens anvisningar. Bolagets finansieringsrisker anpassas till bolagets eget kapital, ut- delningsbara medel och resultat före skatt. Dessa risker och hanteringen av dem beskrivs närmare i koncernbokslutet 2022/2023, not 25. Betydande och långvariga variationer i efterfrågan på pälsskinn och i marknadsläget på- verkar tillgången på finansiering i alla skeden av pälshandeln, alltifrån skinnproducenter till till- verkare. Operativa risker och övriga risker Stora skador i bolagets produktionslokaler, såsom bränder, maskinhaverier eller allvarliga fel på datasystemen, kan avbryta affärsverksamheten. Bolaget har utarbetat kontinuitetspla- ner för dessa risker och affärsverksamheten är till denna del försäkrad. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 20 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Förvaltningsprinciper Saga Furs Oyj följde under räkenskapsperioden Värdepappersmarknadsföreningen rf:s förvalt- ningskod för finska börsbolag som trädde i kraft i januari 2020. Bolagets förvaltnings- och styrnings- system beskrivs mer ingående på bolagets webbplats www.sagafurs.com. Bolaget kommer senast 16.2.2024 att publicera en redogörelse som följer börsbolagens förvalt- ningskod för förvaltnings- och styrsystemet under räkenskapsperioden 1.11.2022–31.10.2023 sam- tidigt med styrelsens verksamhetsberättelse. I redogörelsen beskrivs även avvikelserna från börs- bolagens förvaltningskod och presenteras motiveringar till avvikelserna. Den ordinarie bolagsstämman Saga Furs Oyj:s bolagsstämma som sammanträdde 28.4.2023 fastställde bolagets bok- slut för räkenskapsperioden som avslutades den 31.10.2022. Bolagsstämman godkände sty- relsens förslag att dela ut 0,14 euro per A-aktie och 0,14 euro per C-aktie, totalt 0,5 miljoner euro, till aktieägarna. Betalningsdagen för utdelningen var 10.5.2023. Dessutom fastställde bolagsstämman ersättningsrapporten och ersättningspolicyn för bo- lagets organ. Styrelse, ledning och revisorer Vid bolagsstämman 28.4.2023 valdes till medlemmar i Saga Furs styrelse Jari Isosaari (per- sonlig suppleant Harri Kuorikoski), Lasse Joensuu (Jouni Koskinen), Anders Kulp (Daniel Blomqvist), Virve Kuusela (Marja Tiura), Isto Kärkäinen (Mikko Nordberg), Kennet Myllykoski (Pasi Keskinen), Markus Sjöholm (Mikael Knuts) och Rainer Sjöholm (Johan Ljung). Under styrelsens konstituerande möte efter bolagsstämman valdes Jari Isosaari till styrelsens ordförande och Anders Kulp till viceordförande. Av styrelsemedlemmarna är Virve Kuusela obe- roende av pälsbranschen och bolaget. På grund av branschens karaktär är de övriga styrelse- medlemmarna beroende antingen av bolaget eller av en betydande aktieägare. Styrelsen sammanträdde 24 gånger under räkenskapsperioden. Under räkenskapsperioden verkade Markus Gotthardt som verkställande direktör för bola- get. Som bolagets vice verkställande direktör och ställföreträdare för verkställande direktören fungerade Juha Huttunen. Till bolagets ledningsgrupp hörde vid utgången av räkenskapsperioden förutom Gotthardt och Huttunen även försäljningsdirektör Mikko Hovén, direktör Ari Kuutschin (personal och IT), operativ direktör Sameli Mäkelä, samt affärsverksamhetsdirektörerna Julio Suarez Christian-sen (Brands and International Producers) och Samantha Vesala (Marketing and Business Relations). Som revisor fortsätter enligt bolagsstämmans beslut KPMG Oy Ab och som huvudansvarig revisor CGR Jukka Rajala. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 21 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Aktier och aktiekapital Aktiekapital I slutet av översiktsperioden var Saga Furs Oyj:s aktiekapital 7 200 000 euro och antalet ak- tier 3 600 000, varav 900 000 A-aktier (12 röster/aktie) och 2 700 000 C-aktier (1 röst/aktie). Akti- ernas nominella värde är 2 euro. Alla emitterade aktier är betalda till fullt belopp. Aktieinnehav Bolagets C-aktier är börsnoterade. Bolaget är ett Small Cap -bolag som hör till sektorn för industri och tjänster noterat på NASDAQ OMX Helsingfors. Bolaget hade i slutet av räkenskaps- perioden enligt värdeandelsregistret 2 546 (2 741) C-aktieägare och 13 A-aktieägare. Av C-akti- erna utgjorde det utländska innehavet 20 (7) procent. Bolagets största aktieägare var moderbolaget Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf (FIFUR), vars innehav omfattade sammanlagt 1 080 950 st. av bolagets A- och C-aktier. FIFUR:s aktier utgör 30 procent av de utestående aktierna och 62 procent av de utestående aktiernas to- tala röstantal. De största aktieägarna samt aktiernas fördelning sektorsvis samt enligt aktieanta- let presenteras i bokslutet under momentet Aktier och aktieägare. 1 630 A-aktier och 61 458 C-aktier är i bolagets besittning. Inlösningsklausul Om A-aktie via annat fång än arv, testamente eller giftorätt övergår till en organisation eller person som inte tidigare hör till bolaget, ska mottagaren inom 14 dagar från övergången skriftligt meddela därom till bolagets styrelse, som utan dröjsmål bör meddela aktieägarna om över- gången via en annons som ska publiceras i minst tre tidningar som ges ut i Helsingfors stad och som sprids inom bolagets verksamhetsområde. Ägare till A-aktier har rätt att inom en månad från det meddelandet publicerades lösa in ak- tien till i senaste bokslut noterat värde. Om flera aktieägare önskar lösa in aktien, avgörs inlös- ningsrätten via lottning. Om flera aktieägare önskar lösa in aktien, avgörs inlösningsrätten via lottning. Delägarkontrakt Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf, Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry, Svenska Österbottens Pälsdjursodlarförening rf, Nylands-Tavastlands Pälsdjursuppfödare rf, Sa- takunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry, Savo-Karjalan Turkistuottajat ry samt Ålands Päls-odlar- förening rf har ingått delägarkontrakt den 25 5 1996. Enligt delägarkontraktet ska avtalspart först erbjuda de andra avtalsparterna att köpa sina aktier i Saga Furs Oyj, ifall avtalsparten avser att överlåta dem till en utomstående. Ifall någon avtalspart inleder förhandlingar om en försäljning av sina ägandes Saga Furs Oyj- aktier eller del av dem till en utomstående, ska de andra avtalsparterna erbjudas möjlig-het att delta i försäljningen på samma villkor. Delägarkontraktet är giltigt tills vidare. Styrelsefullmakter Styrelsen har vid den ordinarie bolagsstämman 29.4.2021 beviljat befullmäktigande att be- sluta om aktieemission genom avyttring av egna aktier. Bemyndigandet omfattar sammanlagt maximalt 1 630 A-aktier och 61 458 C-aktier vilkas antal motsvarar maximalt cirka 1,76 procent av bolagets hela aktieantal. Styrelsen kan med stöd av fullmakten besluta om en riktad aktiee- mission och fullmakten kan användas i en eller flera poster. Bemyndigandet är i kraft tre (3) år från och med bolagsstämmans beslut, dvs. fram till 29.4.2024. Aktieomsättning och kursutveckling I slutet av översiktsperioden 2022/2023 var Saga Furs Oyj:s aktiekapital 7 200 000 euro och antalet aktier 3 600 000, varav 900 000 A-aktier och 2 700 000 på Nasdaq Helsingfors (OMXH) börsnoterade C-aktier (identifikationskod SAGCV). 1 630 A-aktier och 61 458 C-aktier är i bola- gets besittning. Under perioden 1.11.2022–31.10.2023 omsattes på Helsingforsbörsen totalt 320 000 aktier eller cirka 12 procent av bolagets C-aktier. Det sammanlagda värdet av aktiehandeln utgjorde 3,5 miljoner euro. Periodens högsta kurs, som var 14,15 euro, noterades 26.1.2023, den lägsta kursen 8,00 euro (1.9.2023 och 27.10.2023) samt medelkursen 10,79 euro. Peri-odens slutkurs var 8,14 euro. Under räkenskapsperioden sjönk bolagets börsnoterade C-aktiens kurs med ca 24 procent från föregående räkenskapsperiods slutkurs. Vid utgången av räkenskapsperioden 31.10.2023 uppgick värdet av Saga Furs aktiestock till 29 miljoner euro (39 miljoner euro). En förteckning över bolagets största aktieägare den 31.10.2023 finns på bolagets webb- plats. Utdelningspolitik Den 14.10.2013 fastslog bolagets styrelse riktlinjerna för bolagets utdelningspolicy enligt föl- jande: bolagets målsättning är en jämn utdelning med beaktande av bolagets affärsverksamhets- utsikter samt de finansiella behov som hänför sig till affärsverksamheten och därtill hörande nöd- vändiga investeringar. Väsentliga händelser efter räkenskapsperiodens slut Till följd av den ökade efterfrågan på marknaden ordnade Saga Furs 13.12.2023 en on- line-auktion, vid vilken bjöds ut sammanlagt 150 000 räv- och finnsjubbskinn. Av dessa var 120 000 blårävsskinn, som alla såldes, och prisnivån steg med 20 procent från auktionen i september. Av de övriga räv- och finnsjubbskinnen såldes hälften, och prisnivån steg en aning. Skinnen såldes i huvudsak till Kina, men även till Sydkorea och den västerländska marknaden. Värdet på auktionens förmedlingsförsäljning var 8 miljoner euro. Bolaget gav 5.1.2024 en positiv resultatvarning, enligt vilken koncernens omsättning under räkenskapsperioden 2022/2023 har stigit med 20 procent till dryga 46 miljoner euro (föregå- ende räkenskapsperiod 39 milj. euro). Tack vare den ökande omsättningen, Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 22 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 kostnadseffektivitet och ökade finansiella intäkter bedömdes koncernens resultat för räken- skapsperioden 2022/2023 vara tydligt bättre än under föregående räkenskapsperiod. Koncernens nya produktionsstyrningssystem, som är koncernens största IKT-investering genom tiderna, har visat sig vara utmanande i förhållande till leverantörens resurser. Det nya systemet skulle tas i bruk i början av räkenskapsperioden 2023/2024, men implementeringen har skjutits upp två gånger. Enligt nuvarande uppskattning implementeras systemet i början av räkenskapsperioden 2024/2025. Under de senaste tre åren har projektet krävt betydande insatser av bolagets personal och kommer att kräva ytterliga resurser även under inneva- rande räkenskapsperiod. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 23 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Framtidsutsikter Uppskattning av marknadsutvecklingen Produktionen av minkskinn har minskat redan i flera år på grund av pälsdjursuppfödning- ens långvariga låga lönsamhet. Nedgången i produktionsmängderna har emellertid avmattats jämfört med tidigare säsonger. På grund av minskningen av minkskinnsproduktionen kommer skinnmängderna som bjuds ut vid de internationella auktionerna att fortsätta sjunka under innevarande räkenskapsperiod, men utbudsmängderna förväntas ändå förbli rimliga tack vare de skinn som insamlats och lagrats tidigare. I början av räkenskapsperioden hade Saga Furs cirka 9 miljoner minkskinn i lager, vilka bjuds ut vid auktioner under innevarande och två kommande räkenskapsperioder. Om efterfrågan förblir god på huvudmarknaden kan det minskade utbudet av pälsskinn ha en positiv inverkan på prisnivån redan under innevarande räkenskapsperiod. Produktionen av rävskinn minskade avsevärt till följd av myndighetsåtgärderna i anknyt- ning till fågelinfluensan. Detta reflekteras emellertid inte ännu på auktionsutbuden under inne- varande räkenskapsperiod, eftersom bolaget har för avsikt att bjuda ut majoriteten av de 800 000 rävskinn som fanns i bolagets lager när räkenskapsperioden inleddes. Förutom de mins- kade utbuden påverkas prisnivån på rävskinn även av deras efterfrågan för besatser särskilt på den kinesiska marknaden. Under räkenskapsperioden 2022/2023 upphörde största delen av coronapandemins nega- tiva effekter på pälsskinnens marknadsefterfrågan, när Kina upphävde sina coronarestriktion- er i slutet av år 2022. Utbudet av pälsplagg begränsas av att produktionskapaciteten har minskat till följd av pandemin samt av att plaggtillverkare, som väntar på högre prisnivåer för skinnen, har beslutat överföra en del av de skinn som de köpt tidigare till ett förmånligare pris för senare användning. Den kinesiska yuanen har försvagats i förhållande till euron och detta gör att prisnivån för skinnen stiger långsamt under kommande auktioner. Under detaljhan- delssäsongen, som fortsätter till mitten av februari 2024, har den ökade efterfrågan emellertid möjliggjort en moderat prishöjning för pälskläder. På Saga Furs näst största marknad i Sydkorea har höjningen av räntenivån till följd av kampen mot inflationen precis som i västländerna påverkat den ekonomiska tillväxten och konsumentefterfrågan. Detaljhandelns viktigaste kanal, varuhusens, beslut att flytta pälskläder från försäljning året runt till säsongshandeln påverkar också deras försäljning negativt. Rysslands fortsatta anfallskrig i Ukraina har satt stopp för exporten av pälsskinn till Ryss- land. Ryska konsumenter kan emellertid fortfarande köpa pälskläder bland annat i Turkiet och i Mellanöstern såsom i Abu Dhabi och Dubai. Exporten av pälskläder till Ryssland från Kina har också ökat. Affärsverksamhetens utvecklingsutsikter De sista auktionerna som hålls av det danska auktionsbolaget, som avslutar sin verksamhet under innevarande räkenskapsperiod, bedöms öka konkurrensen om köpande kunder. Den minskade produktionen ökar köparnas intresse för att försöka säkerställa de skinnmängder de behöver genom att köpa dem direkt från producenterna. Saga Furs Oyj:s marknadsställning inom förmedlingen av pälsskinn förblir emellertid stark. Under innevarande räkenskapsperiod ordnade bolaget i december 2023 en online-auktion och ordnar dessutom auktioner i mars, maj och september 2024. Bolaget uppskattar att utbuden under räkenskapsperiodens auktioner kommer att omfatta nästan 9,5 miljoner minkskinn och sammanlagt en miljon rävskinn och finnsjubbskinn. Utvecklingen av bolagets förmedlingsförsäljning och omsättning påverkas förutom av den förväntade minskningen av förmedlingsförsäljningen även av förändringar i skinnens prisnivå. De mindre skinnmängdderna minskar koncernens personalkostnader. Avskrivningarna förblir på samma nivå som under föregående räkenskapsperiod. De övriga rörelsekostnaderna förväntas sjunka måttligt. Finansieringsvolymerna torde fortsättningsvis sjunka, vilket minskar koncernens netto finansiella intäkter. Resultatet för räkenskapsperioden 2023/2024 är beroende av försäljningsresultaten vid säsongens auktioner, som inte kan beräknas innan den egentliga försäljningssäsongen har inletts. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 24 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Relationstal som beskriver koncernens ekonomiska utveckling 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Försäljningens värde, 1 000 euro 296 854 156 945 391 931 272 664 352 438 Omsättning, 1 000 euro 44 677 28 181 50 951 38 783 46 601 Rörelseresultat, 1 000 euro -2 386 -12 584 11 023 -259 3 220 % av omsättningen -5,3 % -44,7 % 21,6 % -0,7 % 6,9 % Resultat före skatt, 1 000 euro -705 -10 385 16 602 1 151 6 094 % av omsättningen -1,6 % -36,8 % 32,6 % 3,0 % 13,1 % Dividend, 1 000 euro ) - - 6 787 495 2 334 Avkastning på eget kapital (ROE) - % -0,8 % -10,2 % 15,3 % 1,2 % 5,7 % Avkastning på investerat kapital (ROI) - % 0,2 % -5,0 % 13,5 % 1,9 % 6,6 % Soliditet % 54,8 % 42,9 % 75,2 % 70,9 % 77,1 % Gearing 0,69 1,07 -0,31 -0,16 -0,27 Bruttoinvesteringar, 1 000 euro 883 1 457 1 045 5 186 4 951 % av omsättningen 2,0 % 5,2 % 2,1 % 13,4 % 10,6 % Personal i genomsnitt 345 332 253 323 313 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 25 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 ) Grundar sig på styrelsens förslag till bolagsstämman Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 26 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Relationstal per aktie 2018/19 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån 12 mån Resultat/aktie -0,19 -2,37 3,63 0,29 1,39 Eget kapital/aktie 24,38 22,01 25,48 24,00 25,12 Dividend/aktie A-serien 0,00 0,00 1,71 0,14 0,66 C-serien 0,00 0,00 1,99 0,14 0,66 Dividend av resultatet A-serien 0,00 0,0 % 47,1 % 48,3 % 47,5 % C-serien 0,00 0,0 % 54,8 % 48,3 % 47,5 % Effektiv dividendavkastning A-serien 0,0 % 0,0 % 12,8 % 1,3 % 7,8 % C-serien 0,0 % 0,0 % 14,9 % 1,3 % 7,8 % Pris/vinst-förhållande (P/E- tal) -56,80 -2,20 3,70 36,90 6,10 Högsta kurs 13,55 12,50 19,50 17,45 14,15 Lägsta kurs 7,12 5,08 5,12 9,60 8,00 Medelkurs 9,69 5,48 12,44 13,63 10,79 Aktiestockens mark- nadsvärde, 1 000 euro 38 880 18 792 48 132 38 520 29 837 Antal omsatta C-aktier, st 342 834 401 997 990 095 600 245 324 386 Andel av alla C-aktier 12,7 % 14,9 % 36,7 % 22,2 % 12,0 % Genomsnittligt aktieantal under räkenskapsperioden A-serien 900 000 900 000 900 000 900 000 900 000 C-serien 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 Aktieantal vid utgången av räkenskapsperioden A-serien 900 000 900 000 900 000 900 000 900 000 C-serien 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 2 700 000 ) Grundar sig på styrelsens förslag till bolagsstämman Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 27 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Beräkningsgrunderna för nyckeltalen Avkastning på eget kapital (ROE) -% = Räkenskapsperiodens resultat x 100 / eget kapital ) Avkastning på investerat kapital (ROI) -% = (Resultat före skatter + ränte- och övriga finansiella kostnader – kreditförluster) x 100 / (balansomslutning – räntefria kortfristiga skulder) ) Soliditet-% = Eget kapital x 100 / (balansomslutning – erhållna för- skott) Gearing (skuldsättningsgrad) = (Räntebärande främmande kapital - likvida medel) / Eget kapital Resultat/aktie = Räkenskapsperioden resultat / Antal utestående aktier i medeltal Eget kapital/aktie = Eget kapital / Antal utestående aktier på bokslutsda- gen Dividend/aktie = Räkenskapsperiodens dividend / Antal utestående aktier Effektiv dividendavkastning = Dividend per aktie / Aktiens mot handelsmängderna vägda medelkurs på räkenskapsperiodens sista handelsdag Pris/vinst-förhållande (P/E-tal) = Aktiens mot handelsmängderna vägda medelkurs på räken- skapsperiodens sista handelsdag / Resultat per aktie Aktiestockens marknadsvärde = Antal aktier x aktiens mot handelsmängderna vägda medel- kurs på räkenskapsperiodens sista handelsdag. ) Nämnaren utgör medeltalet av räkenskapsperiodens och föregående räkenskapsperiods balansvärden Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 28 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Namn eller annan identifikation för det rapporterande bolaget Saga Furs Oyj Beskrivning av ändringen av det rapporterande samfundets namn eller annan identifikation efter utgången av föregående rapporteringsperiod Saga Furs Oyj Samfundets hemort Finland Samfundets juridiska form Offentligt aktiebolag Hemstat Finland Bolagets registrerade adress Mårtensbyvägen 48, 01720 Vanda, Finland Huvudsakliga verksamhetsställe Finland Beskrivning av samfundets/bolagets karaktär och huvudsakliga verksam- het Saga Furs är ett internationellt pälsauktionsbolag, vars kärnstyrkor är en noggrant övervakad pälsproduktionskedja, branschens mest omfattande utbud av skinn av toppkvalitet samt hög kvalitet på verksamheten. Moderbolagets namn Saga Furs Oyj Namnet på moderbolaget för hela koncernen Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 29 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Aktier och aktieägare De största utomstående aktieägarna på basen av röstantalet enligt värdeandelsre- gistret per 31.10.2023 Röster Andel av rösterna Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry. 8 333 085 61,7 % Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry 1 054 342 7,8 % Lounais-Suomen Turkistuottajat ry 729 069 5,4 % Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf 585 643 4,3 % Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry. 576 585 4,3 % Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry 194 187 1,4 % Scandinavian Investment Group AS 179 877 1,3 % Ålands Pälsodlarförening rf 158 505 1,2 % Savo Karjalan Turkistuottajat ry 152 836 1,1 % Nordic Compound Invest AS 95 699 0,7 % Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis 68 356 0,5 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukont- tori 48 386 0,4 % Koivisto Timo Kalevi dödbo 46 116 0,3 % Nordet Bank AB 43 741 0,3 % Siuko Taavi 43 000 0,3 % MH Investment APS 40 549 0,3 % Saxo Bank A/S 35 965 0,3 % Schauman Carl-Magnus 32 425 0,2 % Eskelinen Martti 26 650 0,2 % Nyman Ulf 22 000 0,2 % Hagström Stig Henry 21 085 0,2 % AB Schauman Capital Oy 19 036 0, 1% Aktierna i bolagets besittning motsvarar 81.018 röster, vilket är 0,6 procent av bolagets totala aktiestocks röster. De största utomstående aktieägarna på basen av aktieantalet enligt värdeandelsre- gistret per 31.10.2023 Aktier Andel av ak- tierna Suomen Turkiseläinten Kasvattajain Liitto ry. 1 080 950 30,0 % Pohjois-Suomen Turkiseläinten Kasvattajat ry. 233 605 6,5 % Svenska Österbottens Pälsdjursodlarfärening rf 232 443 6,5 % Uudenmaan-Hämeen Turkiseläinten Kasvattajat ry 201 567 5,6 % Scandinavian Investment Group AS 179 877 5,0 % Lounais-Suomen Turkistuottajat ry 107 349 3,0 % Nordic Compound Invest AS 95 699 2,7 % Carafe Investment Company LTD. C/O Turkis 68 356 1,9 % Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ) Helsingin sivukont- tori 48 386 1,3 % NORDNET BANK AB 43 741 1,3 % Siuko Taavi 43 000 1,2 % Satakunnan Turkiseläinten Kasvattajat ry 41 727 1,2 % MH Investment APS 40 549 1,1 % Saxo Bank A/S 35 965 1,0 % Schauman Carl-Magnus 32 425 0,9 % Ålands Pälsodlarförening rf 31 785 0,9 % Savo Karjalan Turkistuottajat ry 30 076 0,8 % Eskelinen Martti 26 650 0,7 % Nyman Ulf 22 000 0,6 % Hagström Stig 21 085 0,6 % I bolagets besittning finns 63.088 aktier, vilket motsvarar 1,75 procent av bolagets totala ak- tiestock. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslutning Revisionsberättelse 30 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Koncernbokslut, IFRS Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 31 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Koncernbalans EUR 1.000 TILLGÅNGAR 31.10.2023 31.10.2022 Bilaga Långfristiga tillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 23 312 26 547 Immateriella tillgångar 2 6 081 3 809 Latenta skattefordringar 10 106 594 Placeringar 3 229 307 Långfristiga fordringar 4 7 324 11 405 Långfristiga tillgångar totalt 37 053 42 662 Kortfristiga tillgångar Omsättningstillgångar 5 9 073 8 788 Räntebärande köparfordringar 25 2 183 6 650 Räntebärande producentfordringar 25 19 151 23 419 Räntefria fordringar 6 11 584 10 347 Skattefordringar baserade på periodens beskattningsbara resultat 585 83 Likvida medel 7 39 818 35 868 Kortfristiga tillgångar totalt 82 393 85 155 Tillgångar totalt 119 446 127 817 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 32 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 EGET KAPITAL OCH SKULDER 31.10.2023 31.10.2022 Bilaga Eget kapital som tillhör moderbolagets ägare Aktiekapital 8 7 200 7 200 Överkursfond 8 254 254 Övriga fonder 8 22 901 22 901 Omräkningsdifferens 8 230 339 Balanserade vinstmedel 8 58 267 54 178 Eget kapital totalt 88 852 84 872 Långfristiga skulder Leasingskulder 9 3 351 5 103 Reserveringar 9 - 32 Latenta skatteskulder 10 2 863 3 174 Långfristiga skulder totalt 6 214 8 309 Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 11 12 117 16 834 Leverantörsskulder och övriga skulder 12 12 257 17 601 Skatteskulder baserade på periodens beskattningsbara resultat 6 201 Kortfristiga skulder totalt 24 380 34 636 Skulder totalt 30 594 42 945 Eget kapital och skulder totalt 119 446 127 817 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 33 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Rapport över totalresultat EUR 1.000 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 Bilaga 12 mån 12 mån Omsättning 46 601 38 783 Övriga rörelseintäkter 16 2 694 4 410 Användning av material och tillbehör 17 -2 116 -1 149 Kostnader för löner och anställningsförmåner 18 -19 113 -16 411 Avskrivningar och nedskrivningar 19 -5 679 -5 491 Övriga rörelsekostnader 20 -19 167 -20 402 Rörelsevinst (-förlust) 3 220 -259 Finansiella intäkter 21 3 973 3 891 Finansiella kostnader 22 -1 099 -2 482 Vinst (förlust) före skatt 6 094 1 151 Inkomstskatt 23 -1 170 -110 Periodens vinst (förlust) 4 925 1 041 Övrigt totalresultat Poster, som eventuellt senare påförs resultatet Omräkningsdifferenser -115 284 Räkenskapsperiodens totalresultat 4 810 1 325 Resultat/aktie outspätt (EUR) ) 1,39 0,29 ) Det finns inga faktorer som späder ut nyckeltalen Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 34 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Koncernens kassaflödesanalys EUR 1.000 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 mån 12 mån Rörelseverksamhetens kassaflöde Erhållna betalningar från köpare för förmedlingsförsäljning 351 232 272 095 Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter 1 537 1 900 Kostnader för rörelseverksamheten -349 212 -278 651 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 3 557 -4 657 Betalda räntor för rörelseverksamhetens finansiella kostnader -278 -475 Betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader -442 -2 059 Erhållna räntor från rörelseverksamheten 4 147 4 088 Övriga finansiella intäkter från rörelseverksamheten 502 118 Betalda direkta skatter -2 025 -672 Rörelseverksamhetens kassaflöde (A) 5 460 -3 657 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -3 161 -2 748 Överlåtelseinkomster från materiella och immateriella tillgångar 131 4 240 Investeringarnas kassaflöde (B) -3 030 1 492 Finansieringens kassaflöde Upptagna kortfristiga lån 2 178 1 366 Amortering av skulder för hyreskontrakt -163 -504 Betalda dividender -495 -6 787 Finansieringens kassaflöde (C) 1 519 -5 925 Förändring i likvida medel (A+B+C) ökning (+) / minskning (-) 3 950 -8 090 Likvida medel 31.10 39 818 35 868 ./. Likvida medel 1.11 35 868 43 958 Förändring i likvida medel 3 950 -8 090 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 35 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Kalkyl över förändringar i eget kapital Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2021 -31.10.2022 EUR 1.000 Aktiekapital Överkursfond Övriga fonder Omräkningsdif- ferens Ackum. vinstmedel Eget kapital to- talt Eget kapital 31.10.2021 7 200 254 21 105 56 61 498 90 113 IAS 38/ SaaS justering 221 221 Eget kapital 1.11.2021 7 200 254 21 105 56 61 719 90 334 Översiktsperiodens resultat 1 041 1 041 Övrigt totalresultat 284 - 284 Dividendutdelning -6 787 -6 787 Överfört till konjunkturfonden 1 796 -1 796 0 Eget kapital 31.10.2022 7 200 254 22 901 339 54 178 84 872 Kalkyl över förändringar i eget kapital 1.11.2022 -31.10.2023 EUR 1.000 Aktiekapital Överkursfond Övriga fonder Omräkningsdif- ferens Ackum. vinstmedel Eget kapital to- talt Eget kapital 31.10.2022 7 200 254 22 901 339 54 178 84 872 IAS 38/ SaaS justering -336 -336 Eget kapital 1.11.2022 7 200 254 22 901 339 53 842 84 536 Översiktsperiodens resultat 4 925 4 925 Övrigt totalresultat -110 -5 -115 Dividendutdelning -495 -495 Eget kapital 31.10.2023 7 200 254 22 901 230 58 267 88 852 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 36 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Noter till koncernbokslut Grunduppgifter om bolaget Saga Furs Oyj är ett internationellt pälsauktionsbolag, vars viktigaste uppgift är förmedlings- försäljning av råa pälsskinn vid internationella pälsauktioner som huvudsakligen ordnas fyra gånger om året. Koncernens moderbolag är Saga Furs Oyj, vars C-aktie noteras på Nasdaq Helsinkis lista i gruppen små företag (Small Cap). Moderbolagets hemort är Vanda och dess registrerade adress är Mårtensbyvägen 48, 01720 Vanda. Kopior av koncernbokslutet finns tillgängliga på internet-adressen www.sagafurs.com eller på moderbolagets huvudkontor, adress PB 4, 01601 Vanda. Principer för uppgörandet av bokslutet Grunder för uppgörandet Koncernbokslutet är uppgjort enligt den internationella bokslutsstandarden (International Fi- nancial Reporting Standards) och vid uppgörandet har tillämpats 31.10.2023 ikraftvarande IAS- och IFRS-standarder samt SIC- och IFRIC- tolkningar . Med internationella bokslutsstan- darder avses standarder i den finska bokföringslagen samt på basen av dessa givna standar- der samt tolkningar av dessa som godkänts för tillämpning inom EU i enlighet med det förfa- rande som fastslås i EU-förordningen (EY) Nr 1606/2002. Noterna till koncernbokslutet följer även föreskrifterna i den finska bokförings- och samfundslagstiftningen. Koncernbokslutet grundar sig på de ursprungliga anskaffningsutgifterna, om inte annat nämns. Uppgifterna i bokslutet uppvisas med tusen euros noggrannhet. Alla uppvisade siffror har avrundats, därför kan t.ex. summan av enskilda tal avvika från den uppvisade slutsum- man. K onsolideringsprinciper Saga Furs-koncernens koncernbokslut baserar sig på moderbolaget Saga Furs Oyj:s och dess dotterbolags separata bokslut. Dotterbolag är bolag inom vilka koncernen har bestäm- manderätt. Koncernen har bestämmanderätt i ett företag i sådana fall koncernen genom sitt deltagande är exponerad för dess rörliga avkastning eller har rätt till dess rörliga avkastning och kan påverka denna avkastning genom att använda sin bestämmanderätt över företaget för att styra dess verksamhet. Koncernens dotterbolag är redovisade i Noterna 27. Koncernens ömsesidiga aktieägande har eliminerats via förvärvsmetoden. I koncernbokslutet sammanslås anskaffade dotterbolag från och med den tidpunkt då koncernen har erhållit bestämmanderätten, och överlåtna dotterbolag fram till den tidpunkt då bestämmanderätten upphör. Samtliga koncerninterna affärstransaktioner, fordringar och skulder, icke-realiserade interna täckningsbidrag samt interna vinstfördelningar elimineras i koncernbokslutet. Segmentinformation Saga Furs-koncernens lönsamhet presenteras som en helhet. Företagets affärsidé är att er- bjuda en pålitlig handelsplattform för ansvarsfullt producerad päls. Viktiga operativa beslut fattas av Saga Furs styrelse. På grund av affärsmodellen, verksamhetens karaktär och led- ningsstrukturen har den hela koncernen definierats som det rapporterade rörelsesegmentet. Konvertering av poster i utländsk valuta Koncernbokslutet är uppgjort i euro, som är verksamhets- och rapporteringsvaluta för koncer- nens moderbolag. Affärstransaktioner i utländsk valuta redovisas I verksamhetsvalutan till transaktionsdagens kurs; i praktiken används ofta en kurs som ligger relativt nära transaktionsdagens kurs. På bokslutsdagen omräknas monetära poster i utländsk valuta till verksamhetsvalutan till bok- slutsdagens kurs. Icke-monetära poster i utländsk valuta som har värderats till verkligt värde har omräknats till verksamhetsvalutan enligt kursen på värderingsdagen. För övrigt har icke- monetära poster värderats till transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstått vid omräkningen upptas i resultaträkningen. Derivatavtal Valutaderivat används för att skydda till försäljningen hörande kassaflöden i utländsk valuta. Koncernen tillämpar inte säkringsredovisning. Derivatavtalen uppskattas till verkligt värde och värdeförändringarna redovisas i resultaträkningen under posten finansiella intäkter och kost- nader. Principer för intäktsföring Koncernens omsättning består huvudsakligen av provisioner från förmedlingsförsäljningen de- biterade av både skinnproducenter och köpare. I omsättningen ingår även försäljning av öv- riga produkter och tjänster. Vid beräkningen av omsättningen korrigeras försäljningsintäkterna bl.a. för direkta skatter och givna rabatter på förmedlingsavgifterna, bl.a. bonus på basen av förbättrad skinnstorlek och -kvalitet, förmedlade skinnmängder, betalningsbeteende och verk- samhetens certifiering. Inkomster från tjänster upptas när tjänsten är utförd och det är sannolikt att den ekonomiska nyttan av tjänsteprestationen realiseras. Tjänster som hänför sig till förmedlingsförsäljningen betraktas som utförda då skinnen har sålts antingen vid en auktion eller som lagerförsäljning Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 37 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 och till skinnen hörande risker och rättigheter har övergått till köparen. Inkomster från försälj- ning av varor upptas då de betydande risker som hänför sig till varuinnehavet har övergått till köparen och det är sannolikt att koncernens till försäljningen hörande ekonomiska nyttan reali- seras. Hyresintäkter som upptas under övriga rörelseintäkter påförs resultatet i jämna rater under hy- restiden. I Saga Furs Oyj:s affärsverksamhet ingår olika sorters finansieringsverksamhet som väsentligt hänför sig till förmedlingsförsäljningen. Skinnproducenterna beviljas driftskapitalfinansiering i form av olika förskottsbetalningar samt långfristig finansiering för investeringar. Skinnköparna beviljas finansiering så att de även har möjlighet att köpa skinn för kommande behov. Räntor som debiteras för finansieringen redovisas som intäkt på basen av tidsförloppet. Dividendintäkter bokförs när aktieägarnas rätt till betalning har uppstått. Principer för uppgörandet av kassaflödesanalysen Kassaflödesanalysen beskriver koncernens kassaflöde under räkenskapsperioden. Posten ”Erhållna betalningar från köpare för förmedlingsförsäljningen” innehåller förutom det vid aukt- ionen erhållna hammarpriset även av köparna debiterade förmedlingsprovisioner. Posten "Kostnader för rörelseverksamheten" innehåller den del av förmedlingsförsäljningens värde som redovisas vidare till skinnproducenterna samt de förskottsbetalningar som betalats till skinnproducenterna (producentfordringar). Materiella anläggningstillgångar De materiella anläggningstillgångarna utgörs huvudsakligen av markområden, byggnader samt maskiner och utrustning. Uppskrivningar på byggnader som ingått i bokföringsvärdet en- ligt de tidigare bokslutsnormerna har betraktats som en del av övergångsperiodens presum- tiva anskaffningsvärde enligt IFRS1, från vilket har bokförts retroaktiva avskrivningar vid över- gångstillfället. De materiella anläggningstillgångarna är värderade enligt den ursprungliga eller presumtiva anskaffningsutgiften minskad med ackumulerade avskrivningar och nedskriv- ningar. Från de materiella anläggningstillgångarna görs lineära avskrivningar baserade på den beräk- nade ekonomiska verkningstiden. På markområden görs inga avskrivningar. Avskrivningsti- derna för de materiella anläggningstillgångarna är: ● Fur Center fastigheten 50 år ● Fastigheterna på Soiniemi 50 år ● Övriga fastigheter 20 år ● Fastigheternas anläggningar 20 år ● Maskiner och utrustning 3–10 år ● Övriga materiella anläggningstillgångar 10 år Underhålls- och reparationskostnader för byggnader, maskiner och utrustning kostnadsförs normalt det år de uppstår. Större grundförbättringskostnader kan aktiveras och avskrivas un- der deras verkningstid. Vinster och förluster på försäljning eller överlåtelse av materiella anläggningstillgångar upptas i resultaträkningen. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 38 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Immateriella tillgångar Immateriella rättigheter Inga avskrivningar bokförs på immateriella rättigheter med obegränsad ekonomisk verknings- tid. Nedskrivningsbehovet bedöms varje räkenskapsperiod och alltid om det finns indikationer på ett behov av nedskrivning. Dessa immateriella tillgångar består av Saga- varumärkena. De immateriella rättigheterna med begränsad ekonomisk verkningstid utgörs av programlicen- ser. De är värderade till den ursprungliga anskaffningsutgiften minskad med planenliga av- skrivningar och nedskrivningar. Dessa immateriella rättigheter avskrivs lineärt över tillgångens beräknade ekonomiska verkningstid. Dataprogram och förskottsbetalningar Dataprogram är värderade till den ursprungliga anskaffningsutgiften minskad med planenliga avskrivningar och nedskrivningar. Dessa avskrivs lineärt över tillgångens beräknade ekono- miska verkningstid. Avskrivningstiden för dataprogram med ekonomiskt begränsad verknings- tid är fem år. Förskottsbetalningar som ingår i de immateriella tillgångarna utgörs av förskotts- betalningar på datorprogram. Nedskrivningar på materiella och immateriella tillgångar På varje bokslutsdag bedömer koncernen restvärdet på de materiella och immateriella till- gångarna och bedömer om det finns indikationer på att värdet på någon tillgång har minskat eller om den ekonomiska verkningstiden har förändrats. Om sådan indikation upptäcks, be- räknas det kassaflöde som tillgången i fråga bedöms inbringa. Det beräknade kassaflödet är det verkliga värdet på tillgången minskat med försäljningskostnaderna eller ett högre nyttjan- devärde. Nedskrivningsförlusten upptas i resultaträkningen då tillgångens bokföringsvärde överstiger det kassaflöde som den bedöms inbringa. Nedskrivningsförluster på andra tillgångar än good- will och immateriella tillgångar med obegränsad ekonomisk verkningstid återtas under förut- sättning att det skett en förändring i de värderingar som använts vid bedömningen av det kassaflöde som tillgången förväntas inbringa. Det beräknade kassaflödet från Saga®- varumärkena bedöms årligen oberoende av om det finns indikationer på ett nedskrivningsbehov. Koncernen har inga övriga immateriella till- gångar med obegränsad ekonomisk verkningstid eller ofullbordade immateriella tillgångar vil- kas nedskrivningsbehov prövas årligen oberoende av indikationerna. Övriga placeringar Placeringar tillgängliga för försäljning omfattar koncernens aktieplaceringar, och de värderas till verkligt värde. Det verkliga värdet på noterade värdepapper är marknadspriset på boksluts- dagen. Förändringar i verkligt värdet upptas i värdeförändringsfonden under eget kapital samt presenteras i posterna under övrigt totalresultat. Som verkligt värde på onoterade placeringar har använts handelspriset på motsvarande tillgångar, ifall de har funnits tillgängliga. I övriga fall har de upptagits till anskaffningspriset. Hyresavtal Koncernen som hyrestagare Kortfristiga hyresavtal där de avtalsenliga och förväntade hyresperioderna inte överstiger 12 månader och som inte inkluderar en köpoption behandlas som hyresansvar som inte ingår i balansräkningen. Även långfristiga hyresavtal i vilka den hyrda tillgångens värde är lågt be- handlas som hyresansvar som inte ingår i balansräkningen. Kostnaderna för dessa ansvars- förbindelser redovisas i resultaträkningen lineärt över hyresperioden under den period de upp- står. Hyresavtal som inte omfattas av undantagsförfarandet för kortfristiga avtal eller avtal med lågt värde redovisas i balansräkningen som hyresskulder och nyttjanderättstillgångar vid hyrespe- riodens början. Hyresskulderna värderas inledningsvis till nuvärde genom att de förväntade relativt säkra hyresinkomsterna diskonteras med räntan på tilläggskrediten, vilken fastställs separat för de huvudsakliga hyrestyperna i alla relevanta valutor. I hyresavtalets balansvärde ingår inte hyreskomponenter som inte är direkt relaterade till den hyrda tillgången. Om hyres- avtalet inte har någon förfallodag bestäms hyresskulden på grundval av det hyresavtal som båda parter har en absolut rätt till, med beaktande av avtalsenliga uppsägningsrättigheter. Hy- resinkomsterna fördelas mellan amortering av hyresskulden och finansieringskostnader så, att ränteprocenten på den återstående skulden är lika stor under varje räkenskapsperiod. Hy- resskulden upptas bland de räntefria skulderna i balansräkningen och värderas till periodise- rat anskaffningsvärde. Nyttjanderättstillgångarna värderas inledningsvis till anskaffningsvärdet inklusive det ursprungliga värdet på hyresskulderna, som vid behov justeras för betalda hyres- förskott eller erhållna hyresincitament, direkta initiala kostnader samt uppskattade kostnader som hänför sig till upplösning eller returnering av den hyrda tillgången eller dess återställande till ursprungligt skick vid utgången av hyresperioden. Nyttjanderättstillgångarna upptas i ba- lansräkningen som materiella anläggningstillgångar och avskrivs lineärt under hyresperioden, såvida inte tillgången beräknas bli slutsliten eller kommer att köpas före hyresperiodens slut, i vilket fall avskrivningstiden fastställs enligt tillgångens förväntade livslängd. Förlustbringande hyresansvar som inte ingår i balansräkningen resulterar i bokföring av en separat förlustreser- vering, medan förlustbringande hyresavtal som är upptaget i balansen resulterar i nedskriv- ning av hyrestillgångarna. Beroende på ändringen kommer ändringar i hyresavtalen att an- tingen behandlas som nya hyresavtal eller som ändringar av befintliga avtal. Förändringar i hyresavtal som behandlas som ändringar av befintliga avtal, samt förändringar i uppskattningar som används i hyresberäkningen, såsom användning av förlängnings- eller köpoptioner, utlöser ett behov att omvärdera hyresavtalsskulden och nyttjanderättstillgången till en uppdaterad diskonteringsränta. Indexbundna avtalsenliga hyresändringar resulterar i en omvärdering av hyresskulderna och nyttjanderättstillgången, dock utan förändring av den an- vända diskonteringsräntan. När det gäller leaseback, när Saga Furs (säljare – leasetagare) har överfört en tillgång till en annan part (köpare – leasegivare) och hyrt tillbaka, bedömer företaget om kontrollen över Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 39 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 tillgången har överförts till köparen – leasegivaren. Om bestämmande inflytande över till- gången har överförts kommer Saga Furs att värdera beloppet för den nyttjanderätt som härrör från leasebacken, vilket är den relativa andel av det redovisade värdet som är hänförligt till själva nyttjanderätten. Om kontrollen över tillgången inte har överförts kommer Saga Furs att fortsätta att redovisa tillgången i balansräkningen och redovisa den finansiella skulden . Koncernen som hyresgivare Tillgångar som koncernen hyrt ut och för vilka de ekonomiska risker och förmåner som hänför sig till ägande till väsentliga delar har övergått till hyrestagaren, klassificeras som avtal om fi- nansiell leasing och upptas i balansen som fordringar. Saga Furs Oyj- koncernen är inte hy- resgivare i sådana hyresförhållanden som klassificeras som avtal om finansiell leasing. Tillgångar som hyrts ut på basen av annat än finansieringsleasingsavtal upptas i balansen i de materiella anläggningstillgångarna. På dessa görs avskrivningar under den ekonomiska verkningstiden på motsvarande sätt som för materiella anläggningstillgångar som är i eget bruk. Hyresinkomsterna upptas som intäkter i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter i jämna rater enligt hyrestiden. Omsättningstillgångar I enlighet med Saga Furs Oyj:s försäljningsvillkor hör de förmedlade pälsskinnen inte i något skede till koncernens omsättningstillgångar, utan de övergår direkt från producentens omsätt- ningstillgångar till köparens omsättningstillgångar. De skinn som är upptagna I koncernens omsättningstillgångar har köpts av Saga Furs Oyj och utgör dess egna omsättningstillgångar. Omsättningstillgångarna är värderade till anskaffningsvärdet enligt FIFO-principen eller till ett lägre sannolikt nettorealiseringsvärde. Räntebärande och icke - räntebärande fordringar Räntebärande och icke räntebärande fordringar är medel som inte ingår i derivatmedlen, vars betalningar är fasta eller kan fastställas och som inte noteras på de fungerande marknaderna, och som bolaget inte håller i avsikt att idka handel med. De värderas till periodiserat anskaff- ningsvärde. Saga Furs Oyj kan överenskomma med skinnköparna om en betalningstidtabell som är längre än den normala betalningstiden (21 dagar enligt försäljningsvillkoren). De obetalda skinnen är i bolagets besittning som säkerhet för dessa köparfordringar tills betalning eller betalningsför- bindelse har erhållits. För en del köparfordringar har även ställs andra säkerheter. De ränte- bärande köparfordringarna upptas som en egen post i balansen. De icke-räntebärande köpar- fordringarna upptas i balansen under icke-räntebärande fordringar och redovisas i moment 6 Noter till balansräkningen. Fordringarna klassificeras som långfristiga köparfordringar, om med köparen överenskommits om en betalningsplan som sträcker sig längre än ett år efter bokslutsdagen eller om bolaget uppskattar att betalning erhålls senare än ett år efter boksluts- dagen. Saga Furs- koncernen gör leveranskontrakt med både inhemska och utländska producenter, i vilka dessa förbinder sig att leverera ett visst antal skinn till försäljning. Producenter och andra skinnleverantörer kan erhålla förskottsbetalningar på försäljningsinkomsterna i det skedet då skinnen har levererats till koncernen. I vissa fall erhåller producenterna även förskottsbetal- ningar mot gjorda leveranskontrakt redan innan skinnen har levererats. Dessa räntebärande farmarfordringar upptas som en egen post I balansen. Saga Furs- koncernen beviljar även producenterna långfristig finansiering för investeringar mot fleråriga leveranskontrakt och tilläggssäkerheter. Farmarfordringarna upptas som långfris- tiga till den del förfallodagen infaller mer än 12 månader efter bokslutsdagen. Koncernen bedömer nedskrivningen av fordringarna i samband med varje bokslut. Nedskriv- ningsförluster redovisas då det objektivt kan påvisas att en fordran inte kan indrivas till fullt be- lopp. Ifall nedskrivningsförlusten minskar under någon senare räkenskapsperiod och minsk- ningen objektivt kan anses hänföra sig till en händelse som inträffat efter nedskrivningen, åter- tas den redovisade förlusten och påförs resultatet. Nedskrivningsförluster från köparfordringar upptas i resultaträkningen under Övriga rörelsekostnader och nedskrivningsförluster från far- marfordringar och övriga fordringar under Finansiella kostnader. En återtagning av nedskriv- ningsförluster från köparfordringar upptas analogt i resultaträkningen under Övriga rörelsein- täkter och en återtagning av nedskrivningsförluster från övriga fordringar under Finansiella in- täkter. Posten som ingår finansiella tillgångar och finansiella skulder avdras från varandra och uppvi- sas netto i balansen i sådana fall då koncernen vid tidpunkten för granskningen har en lagstadgad rätt att kvittera de bokförda summorna och koncernen har för avsikt att redovisa transaktionen till nettobelopp. Köparfordringar och av köparna erhållna förskottsbetalningar har redovisats netto i den enligt IFRS-principerna uppgjorda balansen. Likvida medel De likvida medlen omfattar kontanta medel och kortfristiga bankdepositioner. På grund av dess korta maturitet anses de likvida medlens verkliga värde motsvara bokföringsvärdet. Räntebärande skulder Räntebärande skulder är upptagna i balansen till anskaffningsvärdet, som motsvarar skuldens verkliga värde vid anskaffningstidpunkten. Långfristiga skulder förfaller efter mer än 12 måna- der och maturiteten för kortfristiga skulder understiger 12 månader. Pensionsförbindelser Koncernens mest betydande pensionsarrangemang är det finska lagstadgade ArPL- pens- ionsskyddet som är ordnat via ett försäkringsbolag. Det via försäkringsbolaget ordnade ArPL- pensionsskyddet är ett avgiftsbestämt arrangemang. Pensionsarrangemangen för de ut- ländska dotterbolagens personal är ordnade enligt lokal lagstiftning eller arbetsavtal. Dessu- tom har koncernen avgiftsbestämda gruppensionsförsäkringar för specifika personalgrupper samt en förmånsbestämd gruppensionsförsäkring för verkställande direktörens suppleant. I avgiftsbestämda arrangemang erlägger koncernen antingen obligatoriska, avtalsbaserade eller frivilliga betalningar till offentligt eller privat administrerade pensionsförsäkringar. Koncer- nen har inte några andra förpliktelser förutom dessa betalningar. De erlagda betalningarna Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 40 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 upptas som kostnader för löner och anställningsförmåner när de förfaller till betalning. För- skottsbetalningar upptas som tillgångar i balansen till den mån de kan återfås som återbetal- ningar eller som avdrag från kommande betalningar. Reserveringar En reservering bokförs då koncernen som följd av en tidigare händelse har en juridisk eller faktisk förpliktelse, det är sannolikt att en betalningsskyldighet uppstår och skyldighetens stor- lek kan uppskattas på ett tillförlitligt sätt. Inkomstskatter Skattekostnaderna i resultaträkningen består av skatter som baserar sig på räkenskapspe- riodens beskattningsbara intäkter samt latenta skatter. Skatter som baserar sig på räken- skapsperiodens beskattningsbara intäkter beräknas på basen av det beskattningsbara resul- tatet enligt gällande skattesats i respektive land. Skatterna justeras med eventuella skatter som hänför sig till föregående räkenskapsperioder. Latenta skatter beräknas på alla temporära skillnader mellan bokföringsvärdet och beskatt- ningsvärdet. De största temporära skillnaderna uppstår av värdering och avskrivning av mate- riella anläggningstillgångar samt av reserveringar och resultatregleringar. De latenta skatterna har beräknats med hjälp av skattesatser som fastställts före bokslutsdagen. En latent skattefordran redovisas endast i den mån det är sannolikt att det i framtiden uppstår beskattningsbara inkomster mot vilka den temporära skillnaden kan utnyttjas. Förändringar i skattesatserna påförs resultatet. Bokslutsprinciper som förutsätter bedömning av ledningen samt centrala osäkerhetsfaktorer i anslutning till bedömningarna Vid uppgörandet av bokslutet är det nödvändigt att göra bedömningar och antaganden om framtiden, vilkas slutliga utfall kan avvika från gjorda bedömningar och antaganden. Dessu- tom bör man bedöma hur principerna för uppgörande av bokslut skall tillämpas. Bedömning- arna baserar sig på ledningens bästa uppfattning vid bokslutstidpunkten. Eventuella föränd- ringar I bedömningarna och antagandena redovisas under den räkenskapsperiod under vilken bedömningen eller antagandet korrigeras. De centrala antaganden om framtiden och sådana osäkerhetsfaktorer som hänför sig till på bokslutsdagen gjorda bedömningar, vilka medför risk för en betydande förändring av bokfö- ringsvärdet på medel och skulder under koncernens inkommande räkenskapsperiod, hänför sig till nedskrivningar av köpar- och farmarfordringar (Noter moment 25) samt till de antagan- den om kommande kassaflöden som gjorts vid bedömningen av nedskrivningsbehovet från varumärket (Not 2). Redovisning och värdering av latenta skatter förutsätter bedömning av ledningen, framför allt då det gäller redovisning av latenta skattefordringar från koncernföretags förluster eller latenta skattefordringar från andra temporära skillnader (Noter moment 9). Latenta skattefordringar från skattemässiga förluster och temporära skillnader redovisas i bokslutet endast till den mån det är sannolikt att det för beskattningsenheten uppstår beskattningsbara inkomster mot vilka skattefordringarna kan utnyttjas. Tillämpning av de nya och förnyade IFRS - normerna Standardförändringarna som trädde i kraft 1.1.2022 hade ingen inverkan på de rapporterade siffrorna. Förändringar i IAS 12 Inkomstskatter: Uppskjuten skatt för tillgångar och skulder som orsakas av en transaktion (tillämpas på räkenskapsperioder som börjar 1.1.2023 eller senare). Förändringarna begränsar tillämpningsområdet för det ursprungliga undantaget i redovis- ningen och förtydligar att undantaget inte är tillämpligt på sådana transaktioner som ger upp- hov till lika stora och motsatta tillfälliga skillnader. Uppskjuten skatt redovisas för transaktioner där både tillgångspost och skuld redovisas. Syftet med förändringen är att förtydliga redovis- ningen av uppskjuten skatt för sådana transaktioner som samtidigt ger upphov till både upp- skjuten skatteskuld och -fordran. Sådana transaktioner är till exempel redovisningen av ett hy- resavtal i enlighet med IFRS 16 samt återställandeansvaret. Koncernen har tidigare redovisat hyresavtalens uppskjutna skatt i netto både i balansräkningen och noterna. Förändringen på- verkar noterna som redovisas. Koncernen iakttar den förändrade uppställningsformen redan under räkenskapsperioden som började 1.11.2022 och har justerat jämförelseårets noter på motsvarande sätt. Sådana nya standarder och förändringar i befintliga standarder som IASB publicerar och som ännu inte är i kraft förväntas inte ha någon väsentlig inverkan på Saga Furs koncernbokslut när de tas i bruk. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 41 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Noter till balansräkningen 1. Materiella anläggningstillgångar 2022/2023 2021/2022 Mark- och vattenområden Anskaffningsutgift 1.11. 1 739 2 152 Minskningar - -413 Anskaffningsutgift 31.10. 1 739 1 739 Byggnader och konstruktioner Anskaffningsutgift 1.11. 54 831 55 389 Ökningar 14 65 Minskningar - -623 Anskaffningsutgift 31.10. 54 845 54 831 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -39 777 -38 351 Avskrivningar -1 314 -1 427 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -41 091 -39 777 Nyttjanderättsfastigheter, hyrda Anskaffningsutgift 1.11. 15 239 12 174 Ökningar 1 696 3 065 Minskningar -10 - Anskaffningsutgift 31.10. 16 925 15 239 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -8 011 -5 081 Avskrivningar -3 221 -2 930 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -11 232 -8 011 Bokföringsvärde 31.10. 19 447 22 281 Maskiner och inventarier 2022/2023 2021/2022 Anskaffningsutgift 1.11. 37 481 37 046 Ökningar 727 500 Minskningar -60 -65 Anskaffningsutgift 31.10. 38 148 37 481 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -35 087 -34 078 Avskrivningar -1 039 -1 008 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -36 126 -35 087 Nyttjanderättsmaskiner, hyrda Anskaffningsutgift 1.11. 177 137 Ökningar - 40 Anskaffningsutgift 31.10. 177 177 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -104 -80 Avskrivningar -27 -24 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -131 -104 Bokföringsvärde 31.10. 2 068 2 467 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 42 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Övriga materiella tillgångar 2022/2023 2021/2022 Anskaffningsutgift 1.11. 181 183 Minskningar - -2 Anskaffningsutgift 31.10 181 181 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -174 -170 Avskrivningar -5 -4 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -179 -174 Bokföringsvärde 31.10. 2 7 De övriga materiella tillgångarna består bland annat av icke-nedskrivna anskaffningsutgifter för as- faltering av gårdsområden. Förskott och pågående nyanläggningar 2022/2023 2021/2022 Anskaffningsutgift 1.11. 53 - Ökningar 3 53 Bokföringsvärde 31.10. 57 53 Materiella tillgångar totalt 23 312 26 547 Saga Furs slutförde försäljnings- och leaseback-arrangemanget av fastigheten i januari 2022. Den tidi- gare anläggningstillgången på 0,9 miljoner euro togs bort från balansräkningen och en nyttjanderätt på 1,8 miljoner euro redovisades. En leasingskuld om 2,1 miljoner euro redovisades i balansräkningen. En realisationsvinst på 2,8 miljoner euro redovisades i övriga rörelseintäkter från sale and leaseback-avtalet i januari 2022. 2. Immateriella tillgångar 2022/2023 2021/2022 Immateriella rättigheter Anskaffningsutgift 1.11. 2 041 2 036 Ökningar 11 5 Anskaffningsutgift 31.10. 2 052 2 041 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -525 -518 Avskrivningar -8 -7 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -533 -525 Bokföringsvärde 31.10. 1 520 1 516 Dataprogram Anskaffningsutgift 1.11. 23 310 22 941 Ökningar 79 369 Minskningar -368 - Anskaffningsutgift 31.10. 23 021 23 310 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -22 779 -22 688 Avskrivningar -121 -91 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -22 900 -22 779 Bokföringsvärde 31.10. 121 531 Förskottsbetalningar Anskaffningsutgift 1.11. 1 761 676 Ökningar 2 703 1 449 Minskningar -24 -364 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 43 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Bokföringsvärde 31.10. 4 440 1 761 Immateriella tillgångar totalt 6 081 3 809 De immateriella rättigheterna består av Saga ® -varumärken, domäner (balansvärde 1 500 000) och pro- gramlicenser. De övriga utgifterna med lång verkningstid och förskottsbetalningarna består av den oav- skrivna anskaffningsutgiften för dataprogram. Vid nedskrivningsprövningen testas koncernens balansvär- den mot koncernens totala kassaflöde. Kassaflödesprognoserna baserar sig på av ledningen godkända prognoser, vilka omfattar en period på fem år. Prognoserna baserar sig delvis på budgeten för räkenskapsperioden 2022–2023 och på den pro- gnostiserade genomsnittliga affärsverksamhetsnivån. De efterföljande kassaflödena extrapoleras med hjälp av en konstant tillväxtfaktor på 2,0 %. Lönsamhetsnivån baserar sig på föregående årsnivå och bo- lagets budget för det kommande året. Som diskonteringsränta har använts 16,9 procent (17,3 %) och som benchmark-royaltyränta 3,0 %. Rän- tan har fastställts före skatt. Nedskrivningsprövningen ledde inte till en situation att värdet på de ackumu- lerade penningmedlen skulle understiga det redovisade värdet. Vid beräkningen av nyttjandevärdet har använts följande centrala variabler: Försäljningens utveckling, benchmark-royaltyräntan samt diskonte- ringsräntan. Marginalen mellan nyttjandevärdet och balansvärdet var 5,9 miljoner euro (8,3 miljoner euro). Föränd- ringen av den använda diskonteringsräntan har inte i praktiken inverkat på prövningens slutresultat. Ifall diskonteringsräntan stiger till 100,9 procent (152,7 %), blir värdet av de ackumulerade penningmedlen lika stort som det redovisade värdet. 3. Placeringar 2022/2023 2021/2022 Icke-noterade aktier och andelar tillgängliga för försäljning Bokföringsvärde 1.11. 185 235 Minskningar -79 -50 Bokföringsvärde 31.10. 106 185 Övriga fordringar Anskaffningsutgift 1.11. 123 123 Bokföringsvärde 31.10. 123 123 Placeringar totalt 229 307 Även de övriga icke-noterade aktierna och andelarna har värderats till anskaffningspriset, eftersom tillförlitliga handelspriser på liknande tillgångar inte har varit tillgängliga. Övriga fordringar består av anslutningsavgifter som värderats till anskaffningspriset. 4. Långfristiga fordringar Köparfordringarna klassificeras som långfristiga köparfordringar om det med köparen överenskom- mits om en betalningstid som överskrider längre än över ett år efter bokslutsdagen eller om bolaget uppskattar att köparen betalar fordringen över ett år efter bokslutsdagen. Köparfordringar 31.10.2023 31.10.2022 Förfaller inom 1 - 2 år 2 924 5 785 De långfristiga producentfordringarna utgörs av finansiering som beviljats skinnproducenterna för investeringar, mot vilken skinnproducenterna har förbundit sig att under 2 - 10 år leverera sin skinn- produktion till bolaget. Fordringarna beräknas fördela sig enligt maturitet enligt följande: Producentfordringarna 31.10.2023 31.10.2022 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 44 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Förfaller inom 1 - 2 år 269 500 Förfaller inom 2 - 5 år 4 132 5 120 4 401 5 620 Långfristiga fordringar totalt 7 324 11 405 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 45 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 5. Omsättningstillgångar 31.10.2023 31.10.2022 Material och förnödenheter 880 587 Pälsskinn 7 888 7 871 Saga Collection 306 330 Omsättningstillgångar totalt 9 073 8 788 6. Räntefria fordringar 31.10.2023 31.10.2022 Köparfordringar 2 918 1 136 Lånefordringar 163 130 Moms-fordringar 1 880 38 Övriga fordringar 73 150 Resultatregleringar 6 551 8 893 Räntefria fordringar totalt 11 584 10 347 Resultatregleringar 31.10.2023 31.10.2022 Räntefordringar 401 1 815 Lagstadgade personalbikostnader 83 87 Periodisering av sorteringskostnader 5 842 6 530 Övriga resultatregleringar 226 461 Resultatregleringar totalt 6 551 8 893 7. Likvida medel 31.10.2023 31.10.2022 Kontanter och bankdepositioner 39 818 35 868 8. Eget kapital Aktiekapital Antal aktier, 1.000 st. Aktiekapital Överkurs-fond Totalt A-serien C-serien Totalt EUR 1.000 EUR 1.000 EUR 1.000 1.11.2022 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 31.10.2023 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 1.11.2021 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 31.10.2022 900 2 700 3 600 7 200 254 7 454 A-aktiernas antal är högst 2 500 000 styck och C-aktiernas antal är högst 7 500 000 styck. A-seriens ak- tier har 12 röster och C-seriens aktier en röst. Aktiernas nominella värde är två euro och koncernens max- imala aktiekapital är 16 000 000 euro. Samtliga emitterade aktier är betalda i sin helhet. Av bolagets aktier är 1 630 A-aktier och 61 458 C-aktier i bolaget besittning. C-seriens aktier medför preferens att före A-seriens aktier erhålla årlig dividend av de utdelbara medlen. Dividendens belopp är sju (7) procent av aktiernas nominella belopp om inte bolagsstämman fattar beslut om högre dividend. I det fall att sådan dividend under något år inte kan utdelas, är preferensaktierna där- till berättigade att erhålla det saknade beloppet ur de medel som är utdelbara under närmast följande år innan dividend kan utdelas till A-seriens aktier. Om A-aktie via annat fång än arv, testamente eller giftorätt övergår till en organisation eller person som inte tidigare hör till bolaget, bör mottagaren inom 14 dagar från övergången skriftligen meddela därom till styrelsen, vilken ofördröjligen bör meddela aktieägarna om övergången via en annons som bör publiceras i minst tre dagstidningar som ges ut i Helsingfors stad och som sprids inom bolagets verksamhetsom- råde. Aktieägarna har rätt att inom en månad från publicerandet lösa in aktien till i senaste bokslut noterat värde. Dividender Styrelsen föreslår för den ordinarie bolagsstämman att i dividend utdelas 0,66 euro per A-aktie och 0,66 euro per C-aktie. Styrelsens fullmakter Styrelsen har vid den ordinarie bolagsstämman 29.4.2021 beviljat befullmäktigande att besluta om aktiee- mission genom avyttring av egna aktier. Befullmäktigandet omfattar högst 1 630 A-aktier och 61 458 C- aktier, vilkas totala antal motsvarar ca 1,75 procent av bolagets totala aktieantal. På basen av befullmäkti- gandet kan styrelsen besluta om en riktad emission, och befullmäktigandet kan användas i en eller flera rater. Befullmäktigandet är i kraft fram till den 29.4.2024 Fonder under eget kapital Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 46 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Överkursfond I överkursfonden redovisas i samband med aktieemissioner inbetalda medel som överstiger aktiens nomi- nella värde. Övriga fonder Övriga fonder är huvudsakligen grundade av bolagsstämman och tillväxer på basen av bolagsstämmans beslut. De består av reservfonden (12 230 000 euro) samt konjunkturfonden (10 670 899 euro). I enlighet med Saga Furs Oyj:s bolagsordning bör 10 procent av bolagets resultat överföras till konjunkturfonden. Omräkningsdifferenser Omräkningsdifferenser utgörs av de omräkningsdifferenser som uppstår vid konverteringen av de ut- ländska enheternas bokslut. Långfristiga skulder 31.10.2023 31.10.2022 9. IFRS 16 Leasingskulder 3 351 5 103 Beräknad fördelning enligt maturitet Förfaller inom 0 - 1 år 2 986 2 767 Förfaller inom 1 - 2 år 2 465 2 199 Förfaller inom 2 - 3 år 929 2 195 Förfaller inom 3 - 4 år 81 800 Förfaller inom 4 - 5 år 0 75 Totalt 6 461 8 037 Bokföringsvärde kortfristiga skulder för hyreskontrakt 2 770 2 607 Bokföringsvärde långfristiga skulder för hyreskontrakt 3 351 5 103 Bokföringsvärde totalt 6 121 7 710 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 47 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 10. Latent skattefordran och skatteskuld 1.11.2022 Upptaget i resul- tat-räkningen Upptaget under eget kapital 31.10.2023 Latenta skattefordringar Från finansieringsinstrument 230 -160 - 70 Från leasingskulder 1 542 1 196 - 2 738 Från leasingfordningar -1 514 -1 189 - -2 703 Från leasingavtal (IFRS16), netto 28 7 - 35 SaaS justering 336 - -336 - Totalt 594 -152 -336 106 Latenta skatteskulder Ackumulerad avskrivningsdifferens 1 332 -133 - 1 199 Skillnaden mellan bokföringsmässigt och skattemässigt värde av anläggningstillgån- gar 237 -41 - 196 Avskrivningar på varumärket 300 - - 300 Periodisering av sorteringskostnader 1 306 -138 - 1 168 Totalt 3 175 -311 - 2 863 1.11.2021 Upptaget i resul- tat-räkningen Upptaget under eget kapital 31.10.2022 Latenta skattefordringar Från finansieringsinstrument 166 65 - 230 Från leasingskulder 1 441 101 - 1 542 Från leasingfordringar -1 430 -84 - -1 514 Från leasingavtal (IFRS16), netto 11 17 - 28 SaaS justering - 115 221 336 177 196 221 594 Latenta skatteskulder Ackumulerad avskrivningsdifferens 1 453 -121 - 1 332 Skillnaden mellan bokföringsmässigt och skattemässigt värde av anläggningstillgån- gar 278 -41 - 237 Avskrivningar på varumärket 300 - - 300 Periodisering av sorteringskostnader 987 319 - 1 306 Totalt 3 017 157 - 3 175 De latenta skatteskulderna och skattefordringarna har beräknats från de temporära skillnaderna mellan balansens bokföringsvärden och de skattemässiga värdena. Latenta skattefordringar från skattemässiga förluster och temporära skillnader redovisas i bokslutet endast till den mån det är sannolikt att det för beskattningsenheten uppstår beskattningsbara inkomster mot vilka skattefordringarna kan utnyttjas. Vid beräkningen av de latenta skatteskulderna och skattefordringarna har använts den skattesats som var giltig vid utgången av rapporteringsperioden eller skattesatser som är fastställda för kommande år. Fö- rändringar i de olika ländernas skattesatser har beaktats i de latenta skatterna. Finlands samfundsskat- tesats är 20 (20) procent. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 48 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Kortfristiga skulder 11. Räntebärande skulder 31.10.2023 31.10.2022 Skulder till farmare 5 512 12 407 IFRS 16 leasingskulder 2 770 2 607 Övriga kortfristiga skulder 3 835 1 820 Räntebärande skulder totalt 12 117 16 834 Skulder till farmare Skinnleverantörerna har möjlighet att om de så önskar lämna sin redovisning eller del därav hos bolaget. På till bolaget lämnade redovisningsmedel betalas en ränta som baserar sig på de korta marknadsräntorna. Räntefotens variationsbredd för räntebärande skulder, % 31.10.2023 31.10.2022 Banklån 2,50% 2,50% Skulder till farmare 0,00% - 1,50% 0,00% - 0,50% Övriga kortfristiga skulder 0,25% - 6,00 % 0,25% - 5,00 % 12. Leverantörsskulder och övriga skulder 31.10.2023 31.10.2022 Leverantörsskulder 2 120 1 781 Erhållna förskott 4 198 8 145 Resultatregleringar 3 182 3 880 Övriga skulder 2 757 3 796 Leverantörsskulder och övriga skulder totalt 12 257 17 601 Resultatregleringar Räntor 5 5 Löner och socialkostnader 1 724 1 744 Övriga resultatregleringar 1 453 2 131 Resultatregleringar totalt 3 182 3 880 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 49 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 13. Verkligt värde på finansiella medel och skulder enligt värderingsgrupp 31.10.2023 Finansiella medel och skulder re- dovisat till verkligt värde I resul- taträkningen Finansiella medel och skulder re- dovisat till verkligt värde i övrigt to- talresultat Finansiella medel och skulder som är upptagna till det periodiserade anskaffningspriset Balansposternas bokföringsvärden Verkligt värde Långfristiga finansiella medel Placeringar 229 - - 229 229 Långfristiga köparfordringar - - 2 924 2 924 2 924 Långfristiga producentfordringar - - 4 401 4 401 4 401 Kortfristiga finansiella medel Räntebärande köparfordringar - - 2 183 2 183 2 183 Räntebärande producentfordringar - - 19 151 19 151 19 151 Räntefria fordringar - - 11 584 11 584 11 584 Bokföringsvärde per värderingsgrupp 229 - 40 242 40 471 40 471 Långfristiga finansiella skulder IFRS 16 långfristiga avtalsskulder - - 3 351 3 351 3 351 Kortfristiga finansiella skulder Räntebärande skulder till farmare - - 5 512 5 512 5 512 IFRS 16 kortfristiga avtalsskulder - - 2 770 2 770 2 770 Andra kortfristiga räntebärande skulder - - 3 835 3 835 3 835 Leverantörsskulder och övriga skulder 12 257 12 257 12 257 Bokföringsvärde per värderingsgrupp - - 27 725 27 725 27 725 De kortfristiga finansiella medlen och skulderna är upptagna till bokföringsvärdet som motsvarar det verkliga värdet. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 50 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Finansiella medel och skulder värderade till verkligt värde rangordnade enligt värderingshierarki Verkligt värde 31.10.2023 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1: Det verkliga värdet är baserat på noterade priser på de aktiva marknaderna. Nivå 2: Det verkliga värdet är baserat på värderingstekniker, vars parametrar är tillgängliga på marknaderna. Nivå 3: Det verkliga värdet är baserat på värderingstekniker, vars parametrar inte är tillgängliga på marknaderna. Av aktierna tillgängliga för försäljning har aktier till ett värde om 105 tusen euro upptagits till anskaffningspriset, eftersom ett tillförlitligt verkligt värde inte är tillgängligt. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 51 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 31.10.2022 Finansiella medel och skulder re- dovisat till verkligt värde I resul- taträkningen Finansiella medel och skulder re- dovisat till verkligt värde i övrigt to- talresultat Finansiella medel och skulder som är upptagna till det periodiserade anskaffningspriset Balansposternas bokföringsvärden Verkligt värde Långfristiga finansiella medel Placeringar 307 - - 307 307 Långfristiga köparfordringar - - 5 785 5 785 5 785 Långfristiga producentfordringar - - 5 620 5 620 5 620 Kortfristiga finansiella medel Räntebärande köparfordringar - - 6 650 6 650 6 650 Räntebärande producentfordringar - - 23 419 23 419 23 419 Räntefria fordringar - - 10 347 10 347 10 347 Bokföringsvärde per värderingsgrupp 307 - 51 821 52 128 52 128 Långfristiga finansiella skulder IFRS 16 långfristiga avtalsskulder - - 5 103 5 103 5 103 Kortfristiga finansiella skulder Räntebärande skulder till farmare - - 12 407 12 407 12 407 IFRS 16 kortfristiga avtalsskulder - - 2 607 2 607 2 607 Andra kortfristiga räntebärande skulder - - 1 820 1 820 1 820 Leverantörsskulder och övriga skulder - - 17 601 17 601 17 601 Bokföringsvärde per värderingsgrupp - - 39 538 39 538 39 538 De kortfristiga finansiella medlen och skulderna är upptagna till bokföringsvärdet som motsvarar det verkliga värdet. Finansiella medel och skulder värderade till verkligt värde rangordnade enligt värderingshierarki Verkligt värde 31.10.2022 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 52 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Nivå 1: Det verkliga värdet är baserat på noterade priser på de aktiva marknaderna. Nivå 2: Det verkliga värdet är baserat på värderingstekniker, vars parametrar är tillgängliga på marknaderna. Nivå 3: Det verkliga värdet är baserat på värderingstekniker, vars parametrar inte är tillgängliga på marknaderna. Av aktierna tillgängliga för försäljning har aktier till ett värde om 105 tusen euro upptagits till anskaffningspriset, eftersom ett tillförlitligt verkligt värde inte är tillgängligt. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 53 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 14. Kvittning av de finansiella medlen och skulderna Finansiella tillgångar och finansieringsskulder avdras från varandra och uppvisas netto i balansen i sådana fall då koncernen vid tidpunkten för granskningen har en lagstadgad rätt att kvittera de bokförda summorna och koncernen har för avsikt att redovisa transaktionen till nettobelopp. Följande köparfordringar och av köparna erhållna förskottsbetalningar har redovisats netto i balansen. Bruttosumman före avdrag Bruttosumma som avdras Nettosumma som upp- visas i balansen Finansiella medel 31.10.2023 Gruppen finansiella instrument Räntebärande köparfordringar 7 670 -5 487 2 183 Bruttosumman före avdrag Bruttosumma som avdras Nettosumma som upp- visas i balansen Finansiella medel 31.10.2022 Gruppen finansiella instrument Räntebärande köparfordringar 19 469 -12 681 6 650 Bruttosumman före avdrag Bruttosumma som avdras Nettosumma som upp- visas i balansen Finansiella skulder 31.10.2023 Gruppen finansiella instrument Erhållna förskott 4 544 -346 4 198 Bruttosumman före avdrag Bruttosumma som avdras Nettosumma som upp- visas i balansen Finansiella skulder 31.10.2022 Gruppen finansiella instrument Erhållna förskott 8 279 -135 8 145 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 54 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 15. Segmentinformation Verksamhetssegment Saga Furs -koncernens affärsverksamhetssegment är sortering och förmedlingsförsäljning av skinn, vilket täcker koncernens hela affärsverksamhet. Vid bedöm- ningen av affärsverksamheternas lönsamhet använder bolaget rörelsevinst. Geografisk information Omsättningens fördelning enligt geografiskt läge presenteras enligt kundernas geografiska läge och medlens fördelning enligt medlens läge. Geografisk information 1.11.2022 - 31.10.2023 EUR 1.000 Finland Fjärran Östern Europa Nordamerika Andra länder Totalt Försäljningens värde 3 936 314 872 23 547 1 801 8 283 352 438 Omsättning 7 671 23 019 11 880 2 300 1 732 46 601 Segmentets tillgångar 115 218 - 3 726 501 - 119 446 Investeringar 4 951 - - 0 - 4 951 Geografisk information 1.11.2021 - 31.10.2022 EUR 1.000 Finland Fjärran Östern Europa Nordamerika Andra länder Totalt Försäljningens värde 1 585 221 318 26 700 2 017 21 045 272 664 Omsättning 7 076 17 907 8 638 1 995 3 168 38 783 Segmentets tillgångar 123 844 - 3 512 461 - 127 817 Investeringar 4 869 6 29 282 - 5 186 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 55 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 16. Omsättning och övriga rörelseintäkter 2022/2023 2021/2022 Omsättningens fördelning Provisionsintäkter från förmedlingsförsäljningen Farmarprovisioner 16 921 12 576 Köparprovisioner 26 327 22 931 Provisionsintäkter totalt 43 248 35 506 Pälsningstjänster, avelsdjursförmedling och avelsdjursför- säljning 3 200 3 156 Övrig omsättning 153 121 Omsättning totalt 46 601 38 783 Övriga rörelseintäkter 2022/2023 2021/2022 Hyresintäkter 221 189 Returnerade kreditförluster från köpare 1 042 - Försäljning av anläggningstillgångar 44 2 795 Övriga intäkter 1 387 1 427 Övriga rörelseintäkter totalt 2 694 4 410 17. Användning av material och förnödenheter 2022/2023 2021/2022 Material- och förnödenhetsinköp -2 401 -1 062 Förändring i lager av färdiga och halvfärdiga produkter 285 -87 Användning av material och förnödenheter totalt -2 116 -1 149 18. Kostnader för löner och anställningsförmåner 2022/2023 2021/2022 Löner och arvoden -15 280 -14 853 Pensionskostnader -2 766 -2 395 Övriga lönebikostnader -648 -601 IFRS15 justering -419 1 437 Kostnader för löner och anställningsförmåner totalt -19 113 -16 411 Personal i genomsnitt Fast anställda 143 144 Anställda enligt tidsbundna avtal 169 179 Totalt 313 323 Antalet personal i slutet av räkenskapsperioden 172 252 19. Avskrivningar och nedskrivningar 2022/2023 2021/2022 Materiella tillgångar Byggnader och konstruktioner -4 535 -4 357 Maskiner och inventarier -1 066 -1 037 Totalt -5 601 -5 393 Immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar med lång verkningstid -70 -91 Immateriella rättigheter -8 -7 Totalt -77 -97 Avskrivningar och nedskrivningar totalt -5 679 -5 491 20. Övriga rörelsekostnader 2022/2023 2021/2022 Kostnader för tjänster till producenter -4 820 -5 131 Kostnader för tjänster till handeln -1 618 -1 343 Intressebevakning och kommunikation -249 -2 755 Övriga kostnader -12 479 -11 173 Övriga rörelsekostnader totalt -19 167 -20 402 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 56 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Revisionsarvode Revision -126 -106 Övriga arvoden -1 -11 Totalt -127 -117 21. Finansiella intäkter 2022/2023 2021/2022 Ränteintäkter från lån och övriga fordringar 3 445 3 782 Valutakursvinster 303 - Övriga finansiella intäkter 225 456 Finansiella intäkter totalt 3 973 4 238 22. Finansiella kostnader 2022/2023 2021/2022 Räntekostnader för finansiella skulder periodiserade till ans- kaffningspris -657 -423 Valutakursförluster - -346 Kreditförluster -221 -1 651 Övriga finansiella kostnader -221 -408 Finansiella kostnader totalt -1 099 -2 828 Alla valutakursändringar har upptagits i resultaträkningen under finansiella intäkter (valutakursvins- ter) eller finansiella kostnader (valutakursförluster). 23. Inkomstskatt 2022/2023 2021/2022 Skatter som grundar sig på räkenskapsperiodens resultat -1 329 -71 Skatter från föregående räkenskapsperioder 0 -78 Latenta skatter 159 39 Inkomstskatt totalt -1 170 -110 Avstämning av resultaträkningens skattekostnad och skatterna beräknade enligt koncernens skattesats i hem- landet (20,0 %): 2022/2023 2021/2022 Resultat före skatt 6 094 1 151 Skatterna räknade enligt hemlandets skattesats -1 219 -230 Effekt av andra skattesatser för utländska dotterbolag -5 -10 Skatter från föregående räkenskapsperioder 0 -78 Ej avdragsgilla kostnader -15 -15 Tillfälliga skillnader 69 223 Skatter i resultaträkningen -1 170 -110 24. Resultat per aktie 2022/2023 2021/2022 Räkenskapsperiodens resultat 4 925 1 041 Aktieantalets vägda medeltal 3 536 912 3 536 912 Resultat per aktie, euro 1,39 0,29 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 57 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 25. Hantering av de finansiella riskerna Till Saga Furs-koncernens affärsverksamhet hänför sig olika finansiella risker. Bakom risktagandet ligger affärsmässiga orsaker; t.ex. kreditförlustrisker tas i avsikt att öka antalet mottagna eller sålda skinn eller för att höja de priser som erhålls för skinnen. Saga Furs- koncernens finansierings- och ekonomiavdel- ningar samt affärsverksamhetsenheter, som ansvarar för hanteringen av de finansiella riskerna, strävar att minska de ogynnsamma inverkningar eventuella finansiella risker kan ha på bolagets ekonomiska re- sultat i enlighet med styrelsens anvisningar. Bolaget strävar att relatera de finansiella riskerna till bolagets eget kapital, utdelningsbara medel och resultat före skatter. Kreditrisker och övriga motpartsrisker Skinnleverantörer – skinnförskott Skinnleverantörerna har möjlighet att erhålla s.k. skinnförskottsfinansiering efter att skinnen har levererats till Saga Furs-koncernen, eller till en koncernrepresentant som förvarar skinnen åt Saga Furs- koncernens vägnar. Skinnförskotten består av ett skinnförskott som uppgår till samma belopp som uppfödningsför- skottet samt därutöver ett tilläggsförskott. De levererade skinnen utgör pant för skinnförskotten och bola- gets kreditförlustrisk utgörs till denna del av prisrisken, dvs. att priset på de sålda skinnen inte räcker för att täcka förskottsbetalningarna och upplupna räntor. Bolaget strävar att minska denna prisrisk genom att dimensionera skinnförskotten så att inte ens stora prisfluktuationer leder till att en förlust realiseras, dvs. till 60–80 % av den beräknade förväntade prisnivån. Styrelsen fastslår årligen storleken på den skinnvisa skinnförskottsfinansieringen och justerar den om marknadsläget så kräver. Styrelsen får med jämna mel- lanrum rapporter om de största fordringarna och därtill hörande ökande risker. Om det verkar sannolikt att betalning för en fordran inte kommer att erhållas i sin helhet, bokförs en kreditförlust enligt försiktighets- principen. Skinnleverantörer – uppfödningsförskott Saga Furs-koncernen gör leveranskontrakt med både inhemska och utländska skinnleverantörer, via vilka leverantörerna förbinder sig att leverera ett visst antal skinn till försäljning. Mot dessa leveranskontrakt samt eventuella tilläggssäkerheter har leverantörerna i vissa fall möjlighet att erhålla förskottsfinansiering redan före skinnen levereras i enlighet med vid ifrågavarande tidpunkt gällande villkor. Till dessa s.k. uppfödningsförskott hänför sig en kreditförlustrisk ända tills de kontraktsenliga skinnen har levererats till bolaget. För att minska den risken kräver bolaget för de flesta uppfödningsförskottsfinansie- ringskontrakt som säkerhet antingen företagsinteckningar eller registrerade inteckningar i farmens hela djurbestånd. Till uppfödningsförskotten hänför sig även en prisrisk ifall de levererade skinnen till kvali- tet/storlek inte motsvarar de skinn som farmaren levererat under föregående säsong, eller skinnprisnivå- erna sjunker betydligt och de mot kontrakten beviljade förskotteten därmed visar sig vara alltför höga så, att priset som erhålls för de sålda skinnen inte täcker förskottsbetalningarna och upplupna räntor. Styrelsen fastslår årligen storleken på den skinnvisa uppfödningsförskotten, och de eventuella kredit- och prisriskerna minskas genom att man strävar att dimensionera förskotten till maximalt 50–60 procent av skinnleverantörernas egen prisnivå under föregående säsong. Styrelsen fastslår även kriterierna för bevil- jandet av uppfödningen. Under uppfödningsfinansieringsperioden rapporteras till styrelsen om antalet förskottsfinansieringsavtal och till dem hörande finansiering. Styrelsen får med jämna mellanrum rapporter om de största fordring- arna och därtill hörande ökande risker. Om det verkar sannolikt att betalning för en fordran inte kommer att erhållas i sin helhet, bokförs en kreditförlust enligt försiktighetsprincipen. Skinnleverantörer - långfristiga fordringar De långfristiga fordringarna är förskottsbetalningar som bolaget beviljar producenterna för investeringar. Mot dessa förskottsbetalningar förbinder sig producenterna att under 2–10 år leverera sin skinnproduktion till bolaget. Förutom skinnen tas alltid fastighetsinteckningar som ytterligare säkerhet för dessa fordringar. Av den finansiering som är beviljad för investeringar kategoriseras som långfristig fordring den del som beräknas förfalla till betalning över ett år efter bokslutsdagen. Skinnleverantörer – fordringar totalt Under räkenskapsperioden var producentfordringar som högst i mars 2023 då de uppgick till 85,1 miljoner euro (70,8 milj. euro i juni 2022). 31.10.2023 31.10.2022 Långfristiga producentfordringar 4 401 5 620 Uppfödningsförskottsfordringar - 67 Övriga producentfordringar 19 151 23 352 Producentfordringar totalt 23 552 29 039 De långfristiga producentfordringarnas beräknade fördelning enligt maturitet 31.10.2023: 2024/2025 2025/2026 2026- Totalt Producentfordringar 269 270 3 862 4 401 De periodiserade ränteintäkterna från producentfordringarna är upptagna i resultatregleringarna. Totalt 0,2 miljoner euro (1,7 milj. euro) kreditförluster från producentfordringarna har påförts resultaträkningen under finansiella kostnader. Koncernen tillämpar allmänna kreditförlustmodeller enligt IFRS 9 för alla sina fordringar. Den nya kredit- förlustmodellen för producentfordringar innehåller två kreditriskkomponenter. Den första kreditriskkompo- nenten baseras på en analys av den del av fordringarna som beräknas överstiga värdet på säkerheten enligt riskkategori, där de förväntade kreditförlusterna för riskkategorierna härrör från historiska kreditför- luster. På basen av modellen har 0,3 miljoner euro bokförts som kreditförluster från farmarfordringarna. Den andra kreditförlustkomponenten baserar sig på en analys av fordringar eller fordringsgrupper, enligt vilken för fordringen eller fordringsgruppen kan bokföras ytterligare kreditförluster till den del de överstiger den första kreditriskkomponenten. På basen av den andra kreditriskkomponenten har koncernen under räkenskapsperioden bokfört kreditförluster på 4,9 miljoner euro från producentfordringarna. Nedskrivningsmodell för producentfordringarna 31.10.2023 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 58 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Riskkategori Fordringar som överstiger säkerhetsvärdet Kreditförlustreservering Låg risk 1 574 3,7 % 58 Ökad risk 41 3,8 % 2 Måttlig risk 3 813 7,5 % 286 Hög risk - 100,0 % - Kreditförlustreservering 5 428 346 Nedskrivningsmodell för producentsfordringarna 31.10.2022 Riskkategori Fordringar som överstiger säkerhetsvärdet Kreditförlust-reservering Låg risk 1 974 1,9 % 38 Ökad risk 261 3,8 % 10 Måttlig risk 4 784 6,1 % 292 Hög risk - 100,0 % - Kreditförlustreservering 7 020 339 Skinnköpare - köparfordringar Bolagets auktionsutbud under försäljningsperiodens olika auktioner motsvarar inte tidtabellsmässigt till alla delar skinnköparnas behov. Som en följd av detta köper köparna även skinn för kommande behov, och bolaget finansierar vid behov dessa köpare. De obetalda skinnen är i bolagets besittning som säker- het för köparfordringarna tills betalning eller betalningsförbindelse har erhållits. Kreditförlustrisken från bo- lagets köparfordringar inklusive räntor utgörs långt av prisrisken, eftersom bolaget i enlighet med sina för- säljningsvillkor är skyldigt att redovisa auktionsförsäljningen till skinnleverantörerna efter varje auktion på en på förhand överenskommen förfallodag (i medeltal tre veckor efter varje avslutad auktion) oberoende av om köparen har betalat skinnen. Ifall bolaget blir tvunget att återsälja de skinn som bolaget har i sin besittning som säkerhet för köparfordringarna efter att marknadspriserna har sjunkit, erhålles inte nödvän- digtvis det pris man redovisat till skinnleverantörerna. För att minska denna prisrisk strävar bolaget att av köparna erhålla säkerheter för inköpen. Den viktigaste formen av säkerhet är delprestationer, mot vilka skinnen dock ännu inte levereras. Vid tidpunkten för bokslutet 31.10.2023 utgjorde dessa delprestationer 52 procent av brutto köparfordringarna. Köparfordringarna kategoriseras som långfristiga köparfordringar ifall med köparen överenskommits om en betalningstidtabell som sträcker sig längre än ett år från bok- slutsdagen eller om bolaget uppskattar att betalning erhålls över ett år efter bokslutsdagen. Bolaget följer aktivt med sina kundspecifika köparfordringar. Styrelsen får med jämna mellanrum rappor- ter om de största köparfordringarna och därtillhörande ökande risker. Om det verkar sannolikt att betal- ning för en fordran inte kommer att erhållas i sin helhet, bokförs en kreditförlust enligt försiktighetsprinci- pen. I slutet av räkenskapsperioden uppgjorde köparfordringarna som hänför sig till förmedlingsförsäljningen 2 procent av förmedlingsförsäljningens värde (5 procent i föregående bokslut). Under räkenskapsperioden var köparfordringarna som högs i mars 2023 då de uppgick till 146 miljoner euro (104 milj. euro i septem- ber 2022). Köparfordringarnas åldersfördelning per 31.10 var följande: 31.10.2023 31.10.2022 Köparfordringar Långfristiga köparfordringar från försäljningsperioder 2022/2023 (2021/2022) och tidigare försäljningsperioder 2 924 5 785 Kortfristiga räntebärande och räntefria köparfordringar Från försäljningsperiod 2022/2023 (2021/2022) 1 621 2 446 Från försäljningsperiod 2021/2022 (2020/2021) 77 1 354 Från tidigare försäljningsperioder 3 403 3 987 Köparfordringar totalt 8 024 13 571 De långfristiga köparfordringarnas beräknade fördelning en- ligt maturitet 31.10.2023: 2024/2025 2025/2026 Totalt Köparfordringar 2 924 - 2 924 De periodiserade ränteintäkterna från köparfordringarna är upptagna i resultatregleringarna. Under räken- skapsperioden har 2,8 miljoner euro (0,3 miljoner euro) kreditförluster från köparfordringar redovisats i resultaträkningen under posten övriga rörelsekostnader. Koncernen tillämpar kreditförlustmodellen enligt IFRS 9 på alla sina fordringar. Kreditförlustmodellen för köparfordringar innehåller två kreditriskkomponenter. Den första kreditriskkomponenten baseras på en analys av den del av fordringarna som beräknas överstiga värdet på säkerheten enligt riskkategori, där de förväntade kreditförlusterna för riskkategorierna härrör från historiska kreditförluster. På basen av mo- dellen har 8 tusen euro bokförts som kreditförluster från köparfordringarna. Den andra kreditförlustkompo- nenten baserar sig på en analys av fordringar eller fordringsgrupper, enligt vilken för fordringen eller ford- ringsgruppen kan bokföras ytterligare kreditförluster till den del de överstiger den första kreditriskkompo- nenten. På basen av den andra kreditriskkomponenten har koncernen under räkenskapsperioden bokfört kreditförluster på 6,6 miljoner euro från köparfordringarna. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 59 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nedskrivningsmodell för köparfordringarna 31.10.2023 Riskkategori Fordringar som överstiger säkerhetsvärdet Kreditförlustreservering Låg risk 310 0,0 % - Ökad risk 14 7,0 % 1 Måttlig risk 21 14,0 % 3 Hög risk 14 31,7 % 4 Kreditförlustreservering en- ligt modell 360 8 Nedskrivningsmodell för köparfordringarna 31.10.2022 Riskkategori Fordringar som överstiger säkerhetsvärdet Kreditförlust-reservering Låg risk 268 0,0 % - Ökad risk 12 7,0 % 1 Måttlig risk 29 14,0 % 4 Hög risk 2 692 30,0 % 808 Kreditförlustreservering en- ligt modell 3 001 812 Landsrisker Bolaget har en väsentlig landsrisk eftersom försäljningen till stora delar koncentreras till ett marknadsom- råde, Kina. Bolaget har inte möjlighet att skydda sig mot denna landsrisk på annat sätt än såsom bolaget skyddar sig mot prisrisker. Likviditetsrisk Målsättningen med hanteringen av likviditetsrisken är att upprätthålla en tillräcklig tillgång på likvida medel och kreditlimiter så att finansieringen av koncernens affärsverksamhet är säkrad vid varje tillfälle. I enlig- het med sina försäljningsvillkor är bolaget skyldigt att redovisa auktionsförsäljningen till skinnproducen- terna och övriga leverantörer efter varje auktion på en skilt överenskommen förfallodag, oberoende av om köparna har betalat skinnen. Bolaget har rätt att lämna uppfödnings- och skinnförskott obetalda om bola- get inte lyckas ordna motsvarande finansiering. Bolagets kortfristiga banklån förfaller högst tre månader efter bokslutstidpunkten. De förnyas vid behov vanligen inom ramarna för kreditlimiter gällande ett år. De i limitavtalet givna avtalssäkerheterna har full- följts under räkenskapsperioden. De kortfristiga köpar- och farmarfordringarna samt skulderna till far- marna har inte någon på förhand fastställd amorteringsplan. Köparfordringarna minskar I takt med att kö- parna löser ut de skinn de har köpt. Farmarfordringarna amorteras nästa gång från marsauktionens för- säljningsredovisning. Farmarna kan lyfta sina hos bolaget lämnade redovisningsmedel (skulder till far- marna) genom att meddela bolaget därom två dagar på förhand. I samband med upprättandet av bokslutet har verksamhetens kontinuitet och finansieringens tillräcklighet bedömts utifrån bolagets balansstruktur, resultatutsikterna för räkenskapsperioden 2023/2024 samt bola- gets ikraftvarande kreditlimitavtal och därtill relaterad praxis, avtalssäkerheter och nyttjandegrad. Utifrån detta anses likviditetsrisks hanteringens mål att finansiera koncernens verksamhet vara tillräckligt säkrad. Valutarisker Allmänt Valutakursfluktuationerna inverkar på Saga Furs Oyj:s verksamhet. Bolagets omsättning består av köpar- provisioner debiterade av skinnköparna samt förmedlingsprovisioner debiterade av skinnleverantörerna. Köparprovisionerna består av en rörlig prisbunden del samt eventuellt en fast eurosumma. Förmedlings- provisionerna som debiteras av skinnleverantörerna är huvudsakligen fasta eurosummor. Största delen av skinnförmedlingsförsäljningen går till länder utanför euro-området och världsmarknadspriset på skinn fastställs i amerikanska dollar även om koncernens försäljningsvaluta är euro, dvs. den amerikanska dol- larns kursutveckling inverkar på den del av bolagets omsättning som utgörs av den rörliga prisbundna de- len. Skinnköparna Förutom euro så kan skinnuppköparna välja amerikansk dollar och kinesisk yuan som faktureringsvaluta. Under auktionerna skyddas faktureringen till fullvärde. Skinnleverantörerna Koncernen erlägger förskottsbetalningar på basen av leveranskontrakt eller mot till försäljning levererade skinn även till skinnleverantörer utanför euroområdet. Koncernen skyddar sig mot valutakursrisker som hänför sig till dessa till fullvärde. Koncernens USD-valutaposition 31.10.2023 31.10.2022 Fordringar 5 228 5 484 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 60 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Skulder -5 641 -7 872 Derivativer 45 - Öppen position -368 -2 388 Känslighetsanalys, inverkan på det resultat: Förändring + / - 10 % -25 -175 Koncernens CNY/CNH-, DKK- och SEK-valutapositioner har inte betydelse. Ränterisker Koncernens finansieringsverksamhet är en väsentlig del av förmedlingsförsäljningen: Målsättningen är att främja att skinnleverantörerna och köparna väljer koncernen som sin samarbetspartner framom dess kon- kurrenter. Förutom nivån på de allmänna marknadsräntorna beaktas även detta då koncernen fastslår nivån på de räntor som debiteras på köpar- och farmarfordringarna, och som en följd av detta kan koncer- nens räntemarginaler variera betydligt. Skinnköparna I enlighet med Saga Furs Oyj:s försäljningsvillkor har köparen 21 dagar räntefri betalningstid räknat från den sista auktionsdagen. Av marknadsföringsskäl kan bolaget bevilja förlängda räntefria betalningstider, men förutsätter då att köparen erlägger en delprestation för att minska risken i anslutning till köparford- ringarna. Den ränta som därefter debiteras på köparfordringarna fastslås skilt för varje valuta. Då ovan- nämnda räntor fastslås strävar bolaget att beakta de förväntade förändringarna i marknadsräntorna. För- ändringarna av marknadsräntorna och räntemarginalerna kan dock påverka koncernens nettoränteintäk- ter. Skinnleverantörerna För de till skinnleverantörerna beviljade förskottsbetalningarna uppbärs en ränta som följer marknadsrän- tornas utveckling. Då ovannämnda ränta justeras strävar koncernens att beakta de förväntade förändring- arna i marknadsräntorna. Förändringarna av marknadsräntorna och räntemarginalerna kan dock inverka på koncernens nettoränteintäkter. Skinnleverantörerna har möjlighet att om de så önskar lämna sin för- säljningslikvid eller del därav hos koncernen. På inlämnade försäljningslikvider betalas en ränta som är bunden till förskottsfinansieringsräntan. De räntebärande nettofordringarna var: 31.10.2023 31.10.2022 Räntebärande fordringar 28 658 41 474 Räntebärande skulder -15 468 -21 937 Netto 13 190 19 537 Känslighetsanalys, inverkan på det egna kapitalet: Förändring + / - 0,1 % 11 16 Nyttighetsrisker Saga Furs Oyj:s riskhanteringspolitik inkluderar även elprisets fluktuationer i Finland. Den prisrisk som hänför sig till anskaffningen av elenergi hanteras via kommersiella elleveranskontrakt av olika längd. Kapitalhantering Målsättningen med koncernens kapitalhantering är att säkra de normala verksamhetsförutsättningarna med beaktande av omfattningen av koncernens finansieringsverksamhet och därtill hörande risker samt på lång sikt öka ägarvärdet. Kapitalstrukturen påverkas främst via affärsverksamhetens lönsamhet, utdel- ningen samt investeringarna. Det i balansen upptagna egna kapitalet hanteras som kapital. Koncernen tillämpar inga utomstående kapitalkrav. Bolagets målsättning är att bedriva en jämn utdelningspolitik i vilken beaktas bolagets affärsverksamhets- utsikter samt affärsverksamhetens och investeringarnas finansieringsbehov. 26. Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar EUR 1.000 31.10.2023 31.10.2022 Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar och pantsatts fordringar Givna fastighetsinteckningar 50 875 50 875 Givna företagsinteckningar 202 691 202 691 Givna panter 48 288 44 319 Derivatkontrakt Valutaterminernas nominella värde 644 - Valutaterminerna har inte säkrats eftersom koncernen inte tillämpar säkringsredovisning. Den position som moderbolagets ikraftvarande valutaterminskontrakt bildade vid räkenskaps-periodens slut är -0,7 mil- joner euro. Fastighetsinvesteringar Koncernen är skyldig att kontrollera sina mervärdesskatteavdrag för fastighetsinvesteringarna, om fastig- hetens skattemässiga användning minskar under översiktsperioden. Ansvarets maximibelopp är 0,5 miljo- ner euro och det sista granskningsåret är 2031. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 61 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 62 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 27. Transaktioner med närkretsen Finlands Pälsdjursuppfödares Förbund rf (FIFUR) äger 62,1 procent av Saga Furs Oyj:s röstetal och är därmed Saga Furs Oyj:s moderförbund. Till Saga Furs-koncernens närkrets hör moder-föreningen FIFUR, Saga Furs Oyj:s dotter- och intressebolag samt styrelse, verkställande direktör, verkställande di- rektörens suppleant samt de övriga medlemmarna av ledningsgruppen. Saga Furs-koncernens moder- och dotterbolagsförhållanden är följande: Information om Saga Furs -koncernens dotterbolag och deras samtliga medel, skulder, om- sättning och vinst/förlust: 31.10.2023 Hemland Medel Skulder Omsättning Vinst/ Förlust Ägar an- del 1.000 EUR Saga Furs A/S Danmark 3 579 700 989 56 100% Saga Furs Holland BV Holland 103 61 494 - 100% Saga Furs North America INC Förenta sta- terna 501 70 2 390 100 100% Saga Furs Polska Sp. Z o.o. Polen 44 23 428 14 100% Saga Systems Oy Finland 43 - - - 100% Saga Congress Center Oy Finland 416 76 721 -137 100% Furfix Oy Finland 1 106 804 2 108 -60 100% Lumi Mink Oy Finland 248 219 - - 100% 31.10.2022 Hemland Medel Skulder Omsättning Vinst/ Förlust Ägar an- del 1.000 EUR Saga Furs A/S Danmark 3 374 507 1 297 295 100% Saga Furs Holland BV Holland 112 70 526 - 100% Saga Furs North America INC Förenta sta- terna 461 120 2 864 136 100% Saga Furs Polska Sp. Z o.o. Polen 25 19 502 9 100% Saga Systems Oy Finland 43 - - - 100% Saga Congress Center Oy Finland 531 54 417 -108 100% Kiinteistö Oy Tiilitaso Finland - - - -53 100% Furfix Oy Finland 883 522 3 057 -22 100% Lumi Mink Oy Finland 277 248 - -99 100% Transaktioner med närkretsen EUR 1.000 2022/2023 2021/2022 12 mån 12 mån Transaktioner med närkretsen Omsättning - övrig närkrets 602 373 Övriga rörelseintäkter - moderförening 47 84 - övrig närkrets - 6 Övriga rörelsekostnader - moderförening -122 -74 Finansiella intäkter - övrig närkrets 173 144 Finansiella kostnader - moderförening -18 -2 Fordran från närkretsen - övrig närkrets 1715 1802 Skulder till närkretsen - moderförening -398 -684 - övrig närkrets -9 -22 Ledningens anställningsförmåner 2022/2023 2021/2022 12 mån 12 mån Löner och övriga kortfristiga anställningsförmåner 1 360 1496 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 63 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Ledningen består av styrelsen, verkställande direktören, verkställande direktörens suppleant samt koncernens övriga ledningsgrupp. I siffrorna ingår skattepliktiga inkomster, övriga naturaförmåner har inte specificerats per person. Förmåner efter avslutat arbetsförhållandet Saga Furs verkställande direktör har en betalningbaserad tilläggspension beviljas av bolaget. Verkstäl- lande direktörens suppleant har en förmånsbaserad tilläggspensionsförsäkring som beviljas via ett tidi- gare beslut. Ersättningar åt ledningen har specificerats i Ersättningsrapporten 2022/2023 som finns till påseende på bolagets hemsida www.sagafurs.com . 28. Händelser som inträffat efter bokslutsdagen Styrelsen har inga uppgifter om sådana väsentliga händelser efter bokslutsdagen som inte beaktats i bok- slutets beräkningar eller som skulle ha inverkat på dessa. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 64 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Moderbolagets bokslut, FAS Moderbolagets balans AKTIVA Noter 31.10.2023 31.10.2022 Bestående aktiva Immateriella tillgångar 1 Övriga utgifter med lång verkningstid 118 268,12 217 577,43 Immateriella rättigheter 19 958,78 16 953,92 Förskottsbetalningar 4 440 460,22 3 743 198,71 4 578 687,12 3 977 730,06 Materiella tillgångar 2 Mark- och vattenområden 1 695 748,72 1 695 748,72 Byggnader och konstruktioner 20 710 465,94 21 800 524,88 Maskiner och inventarier 1 831 206,65 2 020 177,24 Övriga materiella tillgångar 2 196,43 6 052,48 Förskottsbetalningar 56 579,25 53 401,25 24 296 196,99 25 575 904,57 Placeringar 3 Andelar i företag inom samma koncern 1 034 521,02 1 311 748,15 Övriga placeringar 22 104,85 22 104,85 Övriga fordringar 122 815,50 122 815,50 1 179 441,37 1 456 668,50 Bestående aktiva totalt 30 054 325,48 31 010 303,13 Rörliga aktiva Omsättningstillgångar 4 8 354 813,91 8 217 761,13 Fordringar 5 Försäljningsfordringar 12 932 937,04 26 866 132,57 Producentfordringar 22 947 957,15 28 264 648,54 Fordringar på koncernföretag 664 788,94 697 100,42 Lånefordringar 115 206,64 129 515,85 Övriga fordringar 1 710 517,86 33 847,30 Resultatregleringar 1 134 085,26 2 105 127,35 39 505 492,89 58 096 372,03 Kassa och bank 39 359 227,22 35 549 542,99 Rörliga aktiva totalt 87 219 534,02 101 863 676,15 AKTIVA TOTALT 117 273 859,50 132 873 979,28 PASSIVA Noter 31.10.2023 31.10.2022 Eget kapital 6 Aktiekapital 7 200 000,00 7 200 000,00 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 65 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Överkursfond 254 264,40 254 264,40 Uppskrivningsfond 1 513 691,34 1 513 691,34 Reservfond 12 230 000,00 12 230 000,00 Konjunkturfond 10 670 898,80 10 670 648,80 Vinst från föregående räkenskapsperioder 44 129 350,82 46 300 964,77 Räkenskapsperiodens resultat 5 153 296,27 2 433,28 81 151 501,63 78 172 002,59 Ackumulerade bokslutsdispositioner 7 6 361 298,86 7 025 282,90 Främmande kapital Långfristigt främmande kapital Latent skatteskuld 1 614 604,09 1 614 604,09 Kortfristigt främmande kapital 8 Lån från finansieringsbolag 0,00 0,00 Erhållna förskott 9 507 126,22 20 598 680,39 Leverantörsskulder 1 814 981,94 1 646 948,26 Skulder till företag inom samma koncern 2 482 512,51 2 401 916,20 Skulder till farmare 5 439 786,00 12 321 453,28 Övriga kortfristiga skulder 6 003 456,62 5 335 628,24 Resultatregleringar 2 898 591,63 3 757 463,33 28 146 454,92 46 062 089,70 PASSIVA TOTALT 117 273 859,50 132 873 979,28 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 66 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Moderbolagets resultaträkning Noter 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 mån 12 mån OMSÄTTNING 9 44 421 177,21 35 699 876,56 Övriga rörelseintäkter 10 1 780 914,48 3 638 457,20 Material och tjänster 11 -1 467 529,18 -589 647,86 Personalkostnader 12 -15 591 945,82 -14 136 992,80 Avskrivningar och nedskrivningar 13 -2 303 790,70 -2 139 728,43 Övriga rörelsekostnader 14 -24 202 084,92 -24 733 930,78 RÖRELSERESULTAT 2 636 741,07 -2 261 966,11 Finansiella intäkter 15 3 970 393,02 3 994 500,89 Finansiella kostnader 16 -761 276,00 -2 219 014,15 RESULTAT FÖRE BOKSLUTSDISPOSITIONER OCH SKATTER 5 845 858,09 -486 479,37 Bokslutsdispositioner 17 617 984,04 606 357,04 Inkomstskatt 18 -1 310 545,86 -117 444,39 RÄKENSKAPSPERIODENS RESULTAT 5 153 296,27 2 433,28 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 67 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Moderbolagets kassaflödesanalys 1.11.2022- 1.11.2021- 31.10.2023 31.10.2022 12 mån 12 mån Rörelseverksamhetens kassaflöde: Erhållna betalningar från köpare för förmedlingsför- säljningen 349 491 651 269 005 271 Erhållna betalningar för övriga rörelseintäkter 1 542 728 1 570 431 Betalda rörelsekostnader -347 571 209 -275 887 759 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 3 463 170 -5 312 057 Betalda räntor för affärsverksamheten -320 358 -456 949 Betalningar för affärsverksamhetens övriga fi- nansiella kostnader -441 598 -2 058 533 Erhållna räntor från affärsverksamheten 4 142 889 4 052 511 Övriga finansiella intäkter från affärsverksamheten 503 915 290 318 Betalda direkta skatter -2 014 329 -456 808 Rörelseverksamhetens kassaflöde (A) 5 333 689 -3 941 518 Investeringarnas kassaflöde: Investeringar i materiella och immateriella tillgångar -3 157 843 -2 485 272 Överlåtelseinkomster från materiella och immate- riella tillgångar 131 400 4 552 095 Investeringarnas kassaflöde (B) -3 026 443 2 066 822 Finansieringens kassaflöde: Upptagna kortfristiga lån 2 043 606 622 999 Betalda dividender -495 168 -6 786 911 Koncernbidrag -46 000 - Finansieringens kassaflöde (C) 1 502 438 -6 163 913 Förändring i likvida medel (A+B+C) ökning (+) / minskning (-) 3 809 684 -8 038 608 Likvida medel 31.10 39 359 227 35 549 543 Likvida medel 1.11 35 549 543 43 588 151 Förändring i likvida medel 3 809 684 -8 038 608 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 68 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Noter till moderbolagets bokslut 1. Immateriella tillgångar 2022/2023 2021/2022 Övriga utgifter med lång verkningstid Anskaffningsutgift 1.11. 23 119 268 23 119 268 Ökningar 79 018 - Minskningar -64 192 - Anskaffningsutgift 31.10. 23 134 093 23 119 268 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -22 901 691 -22 783 192 Avskrivningar -114 135 -118 499 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -23 015 826 -22 901 691 Bokföringsvärde 31.10. 118 268 217 578 Immateriella rättigheter Programlicenser Anskaffningsutgift 1.11. 541 570 537 735 Ökningar 10 732 3 835 Anskaffningsutgift 31.10. 552 302 541 570 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -524 617 -517 907 Avskrivningar -7 727 -6 710 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -532 344 -524 617 Bokföringsvärde 31.10. 19 958 16 953 Immateriella rättigheter totalt 19 958 16 953 Förskottsbetalningar Förskottsbetalningar 1.11. 3 743 199 1 679 978 Ökningar 3 397 393 2 063 221 Bokförts som kostnad -2 700 131 - Förskottsbetalningar 31.10. 4 440 460 3 743 199 De immateriella rättigheterna består av programlicenser. De övriga utgifterna med lång verkningstid samt förskottsbetalningarna består av de oavskrivna anskaffningsutgifterna på IT-system. I koncernen har ERP-projektets kostnader behandlats i enlighet med IFRS-tolkningskommitténs agendabeslut. Under räkenskapsperioden 2022/2023 har moderbolagets bokföringspraxis standardiserats i enlighet med koncernens bokförings- principer. 2. Materiella tillgångar 2022/2023 2021/2022 Mark- och vattenområden Anskaffningsutgift 1.11. = 31.10. 1 695 749 1 695 749 Byggnader och konstruktioner Anskaffningsutgift 1.11. 39 023 905 39 023 905 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -25 296 401 -24 164 586 Avskrivningar -1 090 059 -1 131 815 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -26 386 460 -25 296 401 Uppskrivning 1.11. = 31.10. 8 073 020 8 073 020 Bokföringsvärde 31.10. 20 710 465 21 800 524 Maskiner och inventarier Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 69 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Anskaffningsutgift 1.11. 30 614 430 30 317 337 Ökningar 725 677 362 093 Minskningar -52 404 -65 000 Anskaffningsutgift 31.10. 31 287 703 30 614 430 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -28 594 253 -27 787 522 Avskrivningar -862 243 -806 731 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -29 456 496 -28 594 253 Bokföringsvärde 31.10. 1 831 207 2 020 177 Övriga materiella tillgångar 2022/2023 2021/2022 Förskottsbetalningar 1.11. 53 401 0 Ökningar 3 178 53 401 Förskottsbetalningar och pågående nyanlägg- ningar 31.10. 56 579 53 401 2022/2023 2021/2022 Gårdsområdets asfaltering 1.11. 38 560 38 560 Ackumulerade avskrivningar 1.11. -32 508 -28 652 Avskrivningar -3 856 -3 856 Ackumulerade avskrivningar 31.10. -36 364 -32 508 Bokföringsvärde 31.10. 2 196 6 053 Övriga materiella tillgångar totalt 58 776 59 454 Uppskrivningar Byggnader och konstruktioner 1.11. = 31.10. 8 073 020 8 073 020 Grunderna för uppskrivningen har justerats på basen av den år 2005 gjorda fastig- hetsvärderingen. Uppskrivningen har tidigare annullerats med ca 6,1 miljoner euro i bokslutet 31.7.1995 och ca 5,2 miljoner euro i bokslutet 31.8.1996. Vid en försäljning av den uppskrivna byggnaden realiseras för den uppskrivna andelen inkomstskatter på 1,6 miljoner euro, som har upptagits som latent skatteskuld under posten långfristigt främ- mande kapital. 3. Placeringar 2022/2023 2021/2022 Andelar i koncernföretag Bokföringsvärde 1.11. 1 311 748 3 798 445 Minskningar -277 227 -2 486 697 Bokföringsvärde 31.10. 1 034 521 1 311 748 Övriga aktier och andelar Bokföringsvärde 1.11 = 31.10 22 105 22 105 Övriga fordringar Bokföringsvärde 1.11 = 31.10 122 816 122 816 Övriga fordringar är anslutningar. Koncernbolag Koncernens ägarandel % Moder-bola- gets ägaran- del % Enligt senast fastslagna bokslut Eget kapi- tal Vinst/ För- lust Saga Furs A/S, Danmark 100% 100% 2 878 585 56 240 Saga Furs Holland BV, Holland 100% 100% 42 321 0 Saga Furs Polska Sp. Z o.o., Polen 100% 100% 20 914 13 744 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 70 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Saga Furs North America INC 100% 100% 431 549 100 214 Saga-Systems Oy, Helsingfors 100% 100% 43 022 - Saga Congress Center Oy, Vanda 100% 100% 340 251 -137 252 Furfix Oy, Kaustby 100% 100% 200 988 -59 608 Lumi Mink Oy, Kaustby 100% 100% 23 043 -1 4. Omsättningstillgångar 31.10.2023 31.10.2022 Material och förnödenheter 295 793 151 422 Saga Kollektioner 305 718 329 594 Pälsskinn 7 753 303 7 736 745 Omsättningstillgångar totalt 8 354 814 8 217 761 5. Fordringar Försäljningsfordringar I enlighet med Saga Furs Oyj:s försäljningsvillkor har köparen 21 dagar räntefri betal- ningstid räknat från auktionens sista försäljningsdag. Efter varje auktion redovisar Saga Furs Oyj försäljningen till pälsfarmarna i en eller flera rater inom ca en månad efter auk- tionen oberoende av om köparen har betalat skinnen. De obetalda skinnen är i bolagets besittning som säkerhet för försäljningsfordringarna tills betalning eller betalningsförbin- delse har erhållits. Vid utgången av räkenskapsperioden utgjorde försäljningsfordringarna 4 procent av för- medlingsförsäljningens värde (10 procent i föregående bokslut). De förskottsbetalningar som bolaget erhållit som säkerhet för försäljningsfordringarna utgjorde 74 procent av försäljningsfordringarnas värde (77 procent i föregående bokslut). För en del av för- säljningsfordringarna har även ställts övriga tilläggssäkerheter. Under räkenskapsperioden var försäljningsfordringarna som störst i mars 2023 då de uppgick till 146,0 miljoner euro (104,0 miljoner euro i september 2022). Producentfordringar Saga Furs Oyj gör leveranskontrakt med både inhemska och utländska skinnleverantö- rer, i vilka leverantörerna förbinder sig att leverera en viss mängd skinn för försäljning. Mot dessa leveranskontrakt samt eventuella tilläggssäkerheter får leverantörerna förs- kott till vid ifrågavarande tidpunkt överenskomna villkor redan före skinnen levereras. Skinnleverantörerna har även möjlighet att erhålla förskott efter att skinnen har levere- rats till Saga Furs Oyj. Betalad förskotts kvitteras mot auktionsredovisningarna. För förskott debiteras en på de korta marknadsräntorna baserad ränta som justeras kvar- talsvis i förskott. Under räkenskapsperioden var farmarfordringarna som störst i mars 2023 då de uppgick till 85,1 miljoner euro (70,8 miljoner euro i juni 2022). Resultatregleringar 31.10.2023 31.10.2022 Räntefordringar 307 629 1 689 547 Lagstadgade lönebikostnader 40 505 47 386 Avelstjänstfordringar 17 100 23 905 Övriga resultatregleringar 768 851 344 290 Resultatregleringar totalt 1 134 085 2 105 127 6. Eget kapital 31.10.2023 31.10.2022 Aktiekapital 1.11 = 31.10 7 200 000 7 200 000 Överkursfond 1.11 = 31.10 254 264 254 264 Uppskrivningsfond 1.11 = 31.10 1 513 691 1 513 691 Reservfond 1.11 = 31.10 12 230 000 12 230 000 Konjunkturfond 1.11 10 670 649 8 875 000 Överföring från vinstmedel 250 1 795 649 Konjunkturfond 31.10. 10 670 899 10 670 649 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 71 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Vinst från föregående räkenskapsperioder 1.11. 46 303 398 54 883 525 SaaS justering -1 678 630 - Dividendutdelning -495 168 -6 786 911 Överföring till reservfond -250 -1 795 649 Vinst från föregående räkenskapsperioder 31.10. 44 129 351 46 300 965 Räkenskapsperiodens resultat 5 153 296 2 433 Eget kapital totalt 81 151 502 78 172 003 Uträkning av utdelningsbara medel 31.10.2023 31.10.2022 Vinst från föregående räkenskapsperioder 44 129 351 46 300 965 Räkenskapsperiodens vinst 5 153 296 2 433 Överförs till konjunkturfonden -515 330 -243 Utdelningsbara medel 31.10. 48 767 317 46 303 155 Moderbolagets aktiekapital fördelar sig enligt följande 31.10.2023 St. Nominellt värde EUR Röst/aktie Röster total A-serien (12 röster/aktie) 900 000 2,00 1 800 000 12 10 800 000 C-serien (1 röst/aktie) 2 700 000 2,00 5 400 000 1 2 700 000 3 600 000 7 200 000 13 500 000 Styrelsens fullmakter Styrelsen har vid den ordinarie bolagsstämman 29.4.2021 beviljats befullmäktigande att besluta om aktieemission genom avyttring av egna aktier. Befullmäktigandet omfattar högst 1 630 A-aktier och 61 458 C-aktier, vilkas totala antal motsvarar ca 1,75 procent av bolagets totala aktieantal. Styrel- sen kan med stöd av bemyndigandet besluta om en riktad aktieemission och bemyndigandet kan användas i en eller flera poster. Befullmäktigandet är i kraft till den 29.4.2024. 7. Ackumulerade bokslutsdispositioner 31.10.2023 31.10.2022 Ackumulerad avskrivningsdifferens 6 361 299 7 025 283 8. Främmande kapital De inkomstskatter på 1,6 miljoner euro beräknade på uppskrivningens värde som reali- seras vid en försäljning av föremålet för uppskrivningen har redovisats som latenta skat- teskulder under posten långfristigt främmande kapital. Resultatregleringar 31.10.2023 31.10.2022 Ränta 4 489 5 169 Löner och socialkostnader 1 572 589 1 607 245 Övriga resultatregleringar 1 321 514 2 145 050 Resultatregleringar totalt 2 898 592 3 757 463 Noter till resultaträkningen 9. Omsättning 2022/2023 2021/2022 Provisionsintäkter Producentprovisioner 16 921 011 12 575 645 Köparprovisioner 26 327 009 22 930 678 Provisionsintäkter totalt 43 248 020 35 506 323 Skinnförsäljning 1 092 195 98 600 Web Sampo- avelstjänster 74 234 91 784 Övrig omsättning 6 729 3 170 Omsättning totalt 44 421 177 35 699 877 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 72 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 10. Övriga rörelseintäkter 2022/2023 2021/2022 Hyresintäkter 490 751 454 432 Returnerade kreditförluster från köparfordringar 238 186 - Försäljning av anläggningstillgångar 43 996 2 068 026 Övriga intäkter 1 007 981 1 115 999 Övriga rörelseintäkter totalt 1 780 914 3 638 457 11. Material och tjänster 2022/2023 2021/2022 Material, förnödenheter och varor Inköp under räkenskapsperioden -1 604 582 -622 564 Förändring i lager 137 053 32 916 Material och tjänster totalt -1 467 529 -589 648 12. Personalkostnader 2022/2023 2021/2022 Löner och arvoden -12 654 696 -11 669 433 Pensionskostnader -2 403 196 -1 987 858 Övriga lönebikostnader -534 054 -479 702 Personalkostnader totalt -15 591 946 -14 136 993 Antalet anställda i genomsnitt Fast anställda 109 144 Säsonganställda 144 105 Totalt 254 249 Antalet anställda i slutet av räkenskapspe- rioden Moderbolaget 131 208 Ledningens löner och arvoden Styrelsemedlemmarnas löner och arvoden Kenneth Ingman - -13 633 Jari Isosaari -49 650 -55 950 Lasse Joensuu -16 750 -20 450 Anders Kulp -24 700 -22 317 Virve Kuusela -15 700 -17 850 Isto Kärkäinen -16 650 -20 450 Kennet Myllykoski -19 900 -19 350 Markus Sjöholm -15 150 -6 636 Rainer Sjöholm -17 750 -21 550 Styrelsemedlemmarnas löner och arvoden totalt -176 250 -198 186 Verkställande direktören ) Magnus Ljung (11.3.2022 saakka) - -204 646 Gotthardt Markus (16.5.2022 alkaen) -217 023 -93 071 Toimitusjohtajan sijainen -198 600 -218 420 *) Ersättningar åt verkställande direktör har specificerats i en Ersättningsrapport 2022- 2023 som finns till påseende på bolagets hemsida www.sagafurs.com. Ledningens pensionsförbindelser Saga Furs nuvarande verkställande direktör har en avgiftsbestämd tilläggspension som beviljats av bolaget, vars avgifter för räkenskapsperioden 2022/2023 uppgick till 13 980 euro. Vice verkställande direktören har förmånsbestämd tilläggspension som baserar sig på tidigare beslut, vars avgifter under räkenskapsperioden uppgick till 250 215 euro. Lån till personer i bolagets närkrets Personer i bolagets och koncernens närkrets har inte beviljats lån. Koncernens närkretsbolag tillhörande bolag med betydande inflytande, som är bolagets kunder, har erhållit förskottsfinansiering i enlighet med moment 25 Noter till koncernbokslutet. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 73 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 13. Avskrivningar och nedskrivningar 2022/2023 2021/2022 Immateriella tillgångar Övriga utgifter med lång verkningstid -62 678 -122 973 Programlicenser -7 727 -6 710 -70 405 -129 683 Materiella tillgångar Byggnader och konstruktioner -1 090 059 -1 130 160 Maskiner och inventarier -862 243 -803 256 Övriga materiella tillgångar -3 856 -3 856 -1 956 158 -1 937 272 Avskrivningar totalt -2 026 564 -2 066 956 Nedskrivningar -277 227 -72 773 Avskrivningar och nedskrivningar totalt -2 303 791 -2 139 728 14. Övriga rörelsekostnader 2022/2023 2021/2022 Tjänster till farmare -7 285 502 -8 229 033 Tjänster till handeln -2 293 776 -2 196 431 Intressebevakning och kommunikation -243 539 -2 747 889 Övriga kostnader -14 379 268 -11 560 578 Övriga rörelsekostnader totalt -24 202 085 -24 733 931 Revisionsarvode Revision -86 121 -77 360 Övriga arvoden -680 -6 349 Totalt -86 801 -83 709 15. Finansiella intäkter 2022/2023 2021/2022 Ränteintäkter från övriga kortfristiga placeringar 3 661 166 3 612 281 Returnerade dividender - 12 Returnerade kreditförluster från producentfordrin- gar 309 227 382 208 Finansiella intäkter totalt 3 970 393 3 994 501 16. Finansiella kostnader 2022/2023 2021/2022 Räntekostnader -319 678 -160 481 Kreditförluster från producentfordringar -220 695 -1 650 738 Övriga finansiella kostnader -220 903 -407 795 Finansiella kostnader totalt -761 276 -2 219 014 17. Bokslutsdispositioner 2022/2023 2021/2022 Skillnaden mellan planenliga avskrivningar och avskrivningar i beskattningen 663 984 606 357 Givna koncernbidrag -46 000 - Bokslutsdispositioner totalt 617 984 606 357 18. Inkomstskatt 2022/2023 2021/2022 Räkenskapsperiodens skatt -1 310 546 -117 444 Övriga noter 31.10.2023 31.10.2022 19. Givna säkerheter, ansvarsförbindelser och övriga ansvar Skulder mot vilka som säkerhet ställts inteckningar och pantsatts fordringar Givna fastighetsinteckningar 50 875 165 50 875 165 Givna företagsinteckningar 202 690 992 202 690 992 Givna panter 48 288 000 44 319 072 Derivatavtal Valutaterminer 643 617 - Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 74 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Hyresansvar Inom ett år 2 521 187 2 418 666 Över ett år och högst inom fem år 2 768 661 4 497 187 Moderbolagets ikraftvarande valutaposition var vid räkenskapsperiodens slut -679 744 euro. Fastighetsinvesteringar Moderbolaget är skyldig att kontrollera sina mervärdesskatteavdrag för fastighetsinves- teringarna, om fastighetens skattemässiga användning minskar under översiktspe- rioden. Ansvarets maximibelopp är 462.398 euro och det sista granskningsåret är 2031. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 75 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Styrelsens förslag till utdelning Moderbolagets utdelbara medel per 31.10.2023: – ackumulerade vinstmedel 44 129 350,82 – räkenskapsperiodens resultat 5 153 296,27 – överföring till konjunkturfonden i enlighet med bolagsordningen -515 329,63 48 767 317,46 Förslag till utdelning: Dividendförslag, A-aktie, eur 0,66 Dividendförslag, C-aktie, eur 0,66 Sammanlagt, eur 2 334 361,92 Överföring till konjunkturfonden, eur 519 101,20 Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 76 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Vanda den 26 januari 2024 Jari Isosaari Styrelseordförande Lasse Joensuu Styrelsemedlem Virve Kuusela Styrelsemedlem Isto Kärkäinen Styrelsemedlem Markus Gotthardt Verkställande direktör Anders Kulp Styrelsens viceordförande Markus Sjöholm Styrelsemedlem Rainer Sjöholm Styrelsemedlem Kennet Myllykoski Styrelsemedlem Revisionsanteckning Över utförd revision har idag avgivits berättelse . KPMG Oy Ab Revisionssamfund Jukka Rajala CGR Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 77 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Revisionsberättelse Detta dokument på svenska är en översättning av den ursprungligt finska revisionsberättelsen. Endast den finska originala revisionsberättelsen är juridiskt bindande. Till bolagsstämman i Saga Furs Abp Revision av bokslutet Uttalande Vi har utfört en revision av bokslutet för Saga Furs Abp (FO-nummer 0115411 –6) för räkenskapsperioden 1.11.2022–31.10.202 3. Bokslutet omfattar koncernens balans- räkning, rapport över totalresultatet, rapport över förändringarna i eget kapital, rapport över kassaflöden och noter till bokslutet inklusive en sammanfattning av betydelsefulla redovisningsprinciper samt moderbolagets balansräkning, resultaträkning, finansie- ringsanalys och noter till bokslutet. Enligt vår uppfattning ● ger koncernbokslutet en rättvisande bild av koncernens ekonomiska ställning och av resultatet av dess verksamhet och kassaflöden för året i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS), så som de antagits av EU, ● ger bokslutet en rättvisande bild av moderbolagets ekonomiska ställning samt av resultatet av dess verksamhet i enlighet med i Finland ikraftvarande be- stämmelser gällande upprättande av bokslut och det uppfyller de lagstadgade kraven. Våra uttalanden i denna rapport är förenliga med innehållet i den kompletterande rap- port som överlämnats till moderbolagets styrelse. Grund för uttalandet Vi har utfört vår revision i enlighet med god revisionssed i Finland. Vårt ansvar enligt god revisionssed beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar för revisionen av bok- slutet . Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernföretagen enligt de etiska kraven i Finland som gäller den av oss utförda revisionen och vi har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa. Vi har inte tillhandahållit moderbolaget och koncernföretagen några andra tjänster än revisionstjänster. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Materialitet Den tillämpande materialiteten påverkar omfattningen av revisionen. Materialiteten har bestämts på basen professionellt omdöme och styr valet av revisionsåtgärder, tidpunkten för och omfattningen av revisionen samt bedömningen av noterade felak- tigheter i förhållandet till bokslutet som helhet. Nivån på den av oss bestämda materi- aliteten baserar sig på vår bedömning av storleken av felaktigheter som ensamma eller tillsammans rimligen kan anses inverka på ekonomiska beslut som användare av bokslutet gör. Vi har också tagit i betraktande felaktigheter och/eller potentiella fel- aktigheter vilka på grund av kvalitativa faktorer enligt vår uppfattning är materiella för användarna av bokslutet. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 78 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 För revisionen särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår profess- ionella bedömning var de mest betydelsefulla för räkenskapsperiodens revision. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningsta- gande till bokslutet som helhet, men vi ger inga separata uttalanden om dessa områ- den. De viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter som avses i EU för- ordningens 537/2014 artikel 10.2 c är inkluderade i beskrivningarna av för revisionen särskilt betydelsefulla områden nedan. Vid vår revision har vi beaktat risken att ledningen förbigår kontroller. Detta har om- fattat en bedömning av om det finns indikationer på ledningens medvetna förhållande till dessa, vilket kan medföra en väsentlig risk för felaktigheter till följd av oegentlig- heter. FÖR REVISIONEN SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDEN HUR IFRÅGAVARANDE OMRÅDEN BEAKTATS I REVISIONEN Värderingen av köparfordringar (8,0 M€) (principer för uppgörandet av koncernbokslutet och noter 4, 6, 13, 14 och 25) Värderingen av köparfordringar är en väsentlig del av revisionen på grund av bland annat följande: ● I bokslutet 31.10.2023 var räntebärande och räntefria köparfordringar sam- manlagt 8,0 M€ netto, vilket är ungefär 7 % av balansomslutningen (31.10.2022 sammanlagt 13,6 M€). ● Köparfordringar är fordringar från köpare som har köpt skinn för framtida behov. De obetalda skinnen är i företagets besittning som säkerhet för dessa köparfordringar tills betalning har erhållits. ● Till värderingen av köparfordringar hör uppskattningar och risker av en sig- nifikant oriktighet på grund av marknadens ostadigheter, vilket reflekteras i värderingen av fordringarna. Värderingen kräver uppskattningar från företa- gets ledning på grund av skinnens prisrisker. Nedskrivningsförluster redovi- sas då det objektivt kan påvisas att en fordran inte kan indrivas till fullt be- lopp. Utförda granskningsåtgärder innehöll bland annat: ● Utvärdering av koncernens beräkningsgrunder i förhållande till tilläm- pade bokföringsstandarder. ● Övervägande av värderingskriterier som företagets ledning använder vid värdering av köparfordringar. ● Analytiska substansgranskningar samt substanstesting angående vär- deringen av köparfordringar. ● Genomgång av uppföljningskontrollen gällande körparfordringarnas värdering samt genomgång av kontroller angående bokningar av kre- ditförluster i moderbolaget. ● Omdöme av noterna angående köparfordringarna. Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 79 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Värderingen av farmarfordringar (29,0 M€) (principer för uppgörandet av koncernbokslutet och noter 4, 13 och 25) Värderingen av farmarfordringar är ett väsentligt ärende i revisionen på grund av bland annat följande: ● Farmarfordringarna består främst av skinnförskott. ● Farmarfordringarnas andel av balansomslutningen är avsevärd. I bokslu- tet 31.10.2023 var de räntebärande farmafordringar värda sammanlagt 23,6 M€, vilket motsvarar ungefär 20 % av balansomslutningen (31.10.2022 sammanlagt 29, M€). ● Till värderingen av farmarfordringar tillhör avsevärda uppskattningar och risker av en signifikant oriktighet på grund av marknadens ostadigheter, vilket reflekteras i värderingen av fordringarna. Värderingen kräver om- döme från företagets ledning på grund av övervägandet av skinnens pris- risker och farmarnas ekonomiska ställning. Nedskrivningsförluster redovi- sas då det objektivt kan påvisas att en fordran inte kan indrivas till fullt be- lopp. Utförda granskningsåtgärder innehöll bland annat: ● Utvärdering av koncernens beräkningsgrunder i förhållande till de tillämpade bokföringsstandarder. ● Genomgång av förskottsfinansieringsavtal och deras villkor. ● Testning av parametrar i förskottsfinansieringssystemet. ● Utvärderingar av grunderna till fordringarna samt omdöme av ledningens uppskattningskriterier i samband med bokslutsgranskningen innehållande bland annat diskussioner med företagsledningen angående farmarnas eko- nomiska ställning, mängden fordringar per farmare samt kreditförluster och risker relaterade till dessa. ● Omdöme av noterna angående farmarfordringarna. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för bokslutet Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för upprättandet av bokslutet och för att koncernbokslutet ger en rättvisande bild enligt internationella redovisningsstandar- der (IFRS), så som de antagits av EU och för att bokslutet ger en rättvisande bild i enlighet med i Finland ikraftvarande bestämmelser gällande upprättande av bokslut samt uppfyller de lagstadgade kraven. Styrelsen och verkställande direktören ansva- rar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta ett bokslut som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag. Vid upprättandet av bokslutet ansvarar styrelsen och verkställande direktören för be- dömningen av moderbolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fort- sätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fort- satt drift tillämpas dock inte om man avser att likvidera moderbolaget eller koncernen, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Revisorns ansvar för revisionen av bokslutet Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida bokslutet som helhet innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rim- lig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i bokslutet. Som del av en revision enligt god revisionssed använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom: ● Identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i bokslutet, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på misstag, utformar och utför gransk- ningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Ris- ken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 80 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig in- formation eller åsidosättande av intern kontroll. ● Skaffar vi oss en förståelse av den del av moderbolagets eller koncernens interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen. ● Utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimlig- heten i ledningens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar. ● Drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av bokslutet. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om moderbolagets eller koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osä- kerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplys- ningarna i bokslutet om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upp- lysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om bokslutet. Våra slutsatser base- ras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett moderbolag eller en koncern inte längre kan fortsätta verksamheten. ● Utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i boks- lutet, däribland upplysningarna, och om bokslutet återger de underliggande trans- aktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. ● Inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansi- ella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernbokslutet. Vi ansvarar för styrning, övervak- ning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för vårt utta- lande. Vi kommunicerar med dem som har ansvar för bolagets styrning avseende, bland annat, revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den, samt betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat under revisionen. Vi förser också dem som har ansvar för bolagets styrning med en bekräftelse om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och kommunicerar alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende samt i tillämpliga fall tillhörande motåtgärder. Av de frågor som kommuniceras med dem som har ansvar för bolagets styrning fast- ställer vi vilka frågor som varit de mest betydelsefulla för räkenskapsperiodens revis- ion och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskri- ver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan eller när, i ytterst sällsynta fall, vi bedömer att en fråga inte ska kommuniceras i revisionsberättelsen på grund av att de negativa konsekven- serna av att göra det rimligen skulle väntas vara större än allmänintresset av denna kommunikation. Övriga rapporteringsskyldigheter Uppgifter om revisionsuppdraget Vi har fungerat som av bolagstämman vald revisor från och med den 26 april 2019 oavbrutet i 5 år. Övrig information Styrelsen och verkställande direktören ansvarar för den övriga informationen. Den övriga informationen omfattar verksamhetsberättelsen och informationen i årsberät- telsen men inkluderar inte bokslutet eller vår revisionsberättelse. Vi har fått tillgång till verksamhetsberättelsen före datumet för denna revisionsberättelse och förväntar oss att få tillgång till årsberättelsen efter detta datum. Vårt uttalande om bokslutet täcker inte övrig information. Vår skyldighet är att läsa den ovan specificerade övriga informationen i samband med revisionen av bokslutet och i samband med detta göra en bedömning av om det finns väsentliga motstridigheter mellan den övriga informationen och bokslutet eller den uppfattning vi har inhämtat under revisionen eller om den i övrigt verkar innehålla vä- sentliga felaktigheter. För verksamhetsberättelsens del är det ytterligare vår skyldig- het att bedöma om verksamhetsberättelsen har upprättats enligt gällande bestämmel- ser om upprättande av verksamhetsberättelse. Enligt vår uppfattning är uppgifterna i verksamhetsberättelsen och bokslutet enhetliga och verksamhetsberättelsen har upprättats i enlighet med gällande bestämmelser om upprättande av verksamhetsberättelse. Om vi utgående från vårt arbete på den övriga informationen som vi fick tillgång till före datumet för denna revisionsberättelse, drar slutsatsen att det förekommer en vä- sentlig felaktighet i den aktuella övriga informationen, bör vi rapportera detta. Vi har ingenting att rapportera gällande detta. Helsingfors den 26 januari 2024 KPMG OY AB Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 81 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Jukka Rajala CGR Nyckeltal VD:s översikt Verksamhetsberättelse Bokslut Revisionsberättelse 82 SAGA FURS OYJ ÅRSREDOVISNING 202 2 /202 3 Oberoende revisors rapport gällande Saga Furs Oyj:s ESEF-bokslut Till styrelsen för Saga Furs Oyj Vi har utfört ett uppdrag som ger rimlig säkerhet huruvida koncernbokslutet som ingår i Saga Furs Oyj:s (FO-nummer 0115411 -6) elektroniska bokslut 7437000VHKJDQQJWF837- 2023-10-31-sv.zip för räkenskapsperioden 1.11.2022 –31.10.2023 har märkts upp med iXBRL- märkningar i enlighet med kraven i artikel 4 i EU kommissionen delegerade förordning 2018/815 (ESEF RTS). Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Styrelsen och verkställande direktören är ansvariga för att verksamhetsberättelsen och bokslutet (ESEF- bokslutet) har upprättats i enlighet med kraven i ESEF RTS. Detta ansvar inkluderar: ● att upprätta ESEF-bokslutet i XHTML-format i enlighet med artikel 3 i ESEF RTS ● att märka upp det i ESEF-bokslutet inkluderade koncernbokslutets primära räkningar, no- ter och företagsidentifieringsdata med iXBRL-märkningar i enlighet med artikel 4 i ESEF RTS samt ● att säkerställa överensstämmelse mellan ESEF-bokslutet och det reviderade bokslutet. Styrelsen och verkställande direktören är också ansvariga för sådan intern kontroll som de anser nödvändig för att upprätta ESEF-bokslutet i enlighet med kraven i ESEF RTS. Revisorns oberoende och kvalitetsstyrning Vi är oberoende av bolaget i enlighet med de etiska krav som tillämpas i Finland för det uppdrag vi har utfört och vi har uppfyllt våra övriga etiska skyldigheter enligt dessa krav. Revisorn tillämpar den internationella standarden för kvalitetsstyrning ISQM 1, enligt vilken revisionsföretaget ska utforma, implementera och använda ett system för kvalitetsstyrning in- klusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesut- övningen och tillämpliga krav i författningar och föreskrifter. Revisorns ansvar I enlighet med uppdragsavtalet uttalar vi oss om huruvida koncernbokslutet som ingår i ESEF-bokslutet till väsentliga delar har märkts upp i enlighet med kraven i artikel 4 i ESEF RTS. Vi har utfört vårt uppdrag gällande rimlig säkerhet i enlighet med den internationella standarden för bestyrkandeuppdrag ISAE 3000. Granskningen omfattar åtgärder för att inhämta bevis om huruvida; ● koncernbokslutets primära räkningar inkluderade i ESEF-bokslutet till väsentliga delar har märkts upp med iXBRL-märkningar i enlighet med kraven i artikel 4 i ESEF RTS; ● noterna till koncernbokslutet och företagsidentifieringsdata inkluderade i ESEF-bokslutet till väsentliga delar har märkts upp med iXBRL-märkningar i enlighet med artikel 4 i ESEF RTS samt. ● ESEF-bokslutet och det reviderade bokslutet överensstämmer. Typen, tidpunkten och omfattningen av de valda revisionsåtgärderna baserar sig på revi- sorns bedömning. Detta inkluderar en bedömning av risken för en väsentlig avvikelse från kra- ven i ESEF RTS på grund av fel eller oegentligheter . Vi anser att vi har inhämtat tillräckliga och ändamålsenliga bevis som grund för vårt utta- lande. Uttalande Enligt vår uppfattning har de i koncernbokslutets primära räkningar, noter och före- tagsidentifieringsdata för räkenskapsperioden 1.11.2022–31.10.2023 som ingår i Saga Furs Oyj:si ESEF-bokslut 7437000VHKJDQQJWF837-2023-10-31-sv.zip till väsentliga delar mar- kerats i enlighet med kraven i ESEF RTS. Vårt uttalande gällande revisionen av Saga Furs Oyj:s koncernbokslut för räkenskapspe- rioden 1.11.2022–31.10.2023 återfinns i revisionsberättelsen daterad 26.1.2024. I denna rapport avger vi inget revisionsuttalande eller andra bestyrkanden gällande koncernbokslutet. Helsingfors den 15 februari 2024 Jukka Rajala CGR