Čakovečki mlinovi d.d.

Quarterly Report • Apr 30, 2024

TROMJESEČNI IZVJEŠTAJ ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE

SADRŽAJ

	MEĐUIZVJEŠTAJ RUKOVODSTVA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE3
1.	REZULTATI POSLOVANJA U PRVOM KVARTALU 2024. GODINE 4
	UKRATKO O DRUŠTVU	4
	POSLOVNI SEGMENT	4
	KLJUČNI FINANCIJSKI POKAZATELJI DRUŠTVA 5
2.	OČEKIVANI RAZVOJ POSLOVANJA U 2024. GODINI	6
	FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE8

MEĐUIZVJEŠTAJ RUKOVODSTVA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE

MEĐUIZVJEŠTAJ RUKOVODSTVA ZA RAZDOBLJE 1.-3.2024. GODINE

3

1. REZULTATI POSLOVANJA U PRVOM KVARTALU 2024. GODINE

UKRATKO O DRUŠTVU

Čakovečki mlinovi d.d. (dalje: "Čakovečki mlinovi" ili "Društvo"), osnovani 1893. godine u Čakovcu, jedna su od najstarijih hrvatskih prehrambeno-trgovačkih kompanija. Društvo upravlja vertikalno integriranim poslovnim modelom koji obuhvaća proizvodnju visokokvalitetnih mlinskih, pekarskih i uljarskih proizvoda s jedne strane te maloprodaju mješovite robe s druge strane. Iako je proizvodnja hrane tradicija i naslijeđe Društva, Društvo se nizom uspješnih akvizicija i integracija maloprodajnih trgovačkih lanaca razvilo u poslovni sustav koji danas najveći dio prihoda ostvaruje iz maloprodajne djelatnosti.

Čakovečki mlinovi d.d. imaju tri ovisna društva: Trgovina Krk d.d. Malinska, Trgocentar d.d. Virovitica i Radnik Opatija d.d. Lovran (dalje zajedno: "Grupa Čakovečki mlinovi" ili "Grupa") te jedno pridruženo društvo: Narodni trgovački lanac d.o.o. Soblinec. Čakovečki mlinovi d.d. uz nekonsolidirane izvještaje Društva zasebno pripremaju i konsolidirane izvještaje Grupe.

U prvom kvartalu 2024. godine Čakovečki mlinovi d.d. ostvarili su 6,9 milijuna eura ukupnih prihoda na bazi ukupne aktive u iznosu od 31,4 milijuna eura te su prosječno na bazi sati rada zapošljavali 193 zaposlenika. Prema Zakonu o računovodstvu društvo Čakovečki mlinovi d.d. spada u srednje velike poduzetnike.

Dionice Čakovečkih mlinova d.d. kotiraju na Službenom tržištu Zagrebačke burze pod simbolom CKML. Na dan 31. ožujka 2024. godine Društvo je imalo izdano i uvršteno 10.290.000 dionica s tržišnom kapitalizacijom u iznosu od 107 milijuna eura.

POSLOVNI SEGMENT

Društvo Čakovečki mlinovi d.d. posluje u jednom poslovnom segmentu na razini društva (proizvodnja hrane) i sukladno tome izvještava u nekonsolidiranim financijskim izvještajima. Društvo kao cjelina dio je segmentalnog izvještavanja Grupe Čakovečki mlinovi (segment Prehrane) čije poslovanje je prezentirano unutar konsolidiranih financijskih izvještaja. Korisnici ovog izvještaja trebali bi isti čitati zajedno s konsolidiranim izvještajem Grupe za razdoblje 1.-3. 2024. godine, u svrhu dobivanja cjelokupnih informacija o financijskom položaju i rezultatima poslovanja Društva i Grupe.

KLJUČNI FINANCIJSKI POKAZATELJI DRUŠTVA

RAČUN DOBITI I GUBITKA (u milijunima eura)	1.-3. 2024.	1.-3. 2023.	1.-3. 2024. / 1.-3. 2023.
Prihodi od prodaje	6,8	7,4	(8,1%)
Operativni troškovi, neto1	6,3	6,5	(3,1%)
EBITDA2	0,5	0,9	(44,4%)
Normalizirana EBITDA3	0,6	0,9	(33,3%)
Amortizacija	0,3	0,2	33,3%
EBIT4	0,2	0,7	(71,4%)
Neto financijski rezultat5	0,0	0,0	-
Neto dobit (gubitak)	0,2	0,5	(60%)
Profitne marže6
EBITDA marža	7,3%	12,2%	(4,9 pb)
Normalizirana EBITDA marža	8,8%	12,2%	(3,4 pb)
EBIT marža	2,9%	9,5%	(6,0 pb)
Neto profitna marža	2,9%	6,8%	(3,9 pb)
BILANCA			31.3.2024. /
(u milijunima eura)	31.3.2024.	31.12.2023.	31.12.2023.
Neto dug (novac)7	(5,9)	(5,4)	9,3%
Kapital i rezerve	28,8	28,6	0,7%
Neto radni kapital8	6,8	6,9	(1,4%)
NOVČANI TIJEKOVI			1.-3. 2024. /
(u milijunima eura)	1.-3. 2024.	1.-3. 2023.	1.-3. 2023.
Neto novčani tijekovi od poslovnih akt.	0,5	1,5	(66,7%)
Kapitalna ulaganja (CapEx)9	0,0	0,2	(100%)
Novčani izdaci za isplatu dividendi	0,0	0,0	-

1 Operativni troškovi, neto uključuju poslovne rashode umanjene za amortizaciju, ostale poslovne prihode i prihode na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga.

2 EBITDA (eng. earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) predstavlja operativnu dobit prije amortizacije; računata kao poslovni prihodi – poslovni rashodi + amortizacija.

3 Normalizacija podrazumijeva prilagodbu za materijalne jednokratne stavke. U prvom kvartalu 2024. godine Društvo je zabilježilo 0,1 milijun eura jednokratnih troškova to je 0,1 eura neto ostalih jednokratnih rashoda (Q1 2023.: 0,0 milijun eura).

4 EBIT (eng. earnings before interest and taxes) predstavlja operativnu dobit; računata kao poslovni prihodi – poslovni rashodi.

5 Neto financijski rezultat računat je kao financijski prihodi – financijski rashodi.

6 Profitne marže računate su na bazi prihoda od prodaje.

7 Neto dug (novac) uključuje dugoročne i kratkoročne financijske obveze umanjene za novac i novčane ekvivalente te depozite kod banaka. Depoziti kod banaka uključeni su neovisno o roku dospijeću jer su dostupni na poziv.

8 Neto radni kapital uključuje zalihe uvećane za kratkotrajna potraživanja od kupaca i umanjene za kratkoročne obveze prema dobavljačima. 9 CapEx (eng. capital expenditures) predstavlja novčane izdatke za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine.

Napomena: Iznosu u ovom dijelu kao i u ostatku izvješća zaokruženi su na jednu decimalu

2. OČEKIVANI RAZVOJ POSLOVANJA U 2024. GODINI

U 2024. godini menadžment Društva nastavit će se fokusirati na upravljanje poslovanjem u i dalje nepredvidivim makroekonomskim uvjetima te na daljnju provedbu strateških smjernica.

Poslovanje Društva u 2024. godini podložno je makroekonomskom okruženju, ekonomskim prilikama te kretanju gospodarske aktivnosti. U slučaju značajnijih nepovoljnih ekonomskih uvjeta Društvo bi moglo imati dodatnih poteškoća u širenju poslovanja kao i na eventualni pristup tržištu kapitala što bi moglo utjecati na postojeću razinu prihoda i profitabilnost.

Na Društvo utječu i međunarodna kretanja obzirom da je pšenica, koja je osnovna sirovina za proizvodnju u Društvu, burzovna roba i time može biti podložna utjecaju eventualnih političkih nestabilnosti u zemljama koje su značajni proizvođači ove žitarice (Kina, Rusija, Ukrajina, SAD). Menadžment će u takvim uvjetima nastaviti upravljati cjenovnom politikom s ciljem zadržavanja tržišnog udjela u svakom segmentu poslovanja.

Na dan izdavanja ovog izvještaja Društvo raspolaže s novčanom pozicijom dovoljnom za nesmetano podmirivanje dospjelih obveza te stoga sastavlja financijske izvještaje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja.

Opće gospodarsko okruženje

Prema podacima HNB-a, u Hrvatskoj se u 2024. očekuje usporavanje inflacije na 4,0%, s 8,8% koliko je zabilježeno prethodne godine, što je u velikoj mjeri posljedica iščezavanja baznog učinka inflacije. Usporavanju inflacije trebalo bi doprinijeti dodatno popuštanje inflacije cijena energije i hrane, nastavno na njihovo kontinuirano smanjivanje kroz veći dio 2023. godine.

Realni BDP u Hrvatskoj za 2023 godinu je iznosio 2,8%, a HNB očekuje nastavak ovakvog trenda i rast od 3,2% u 2024. godini. Rast realnog BDP-a očekuje se na bazi snažne turističke sezone i rasta osobne potrošnje u 2024. godini. Rizici po ostvarenje navedenih procjena su prisutne geopolitičke napetosti kao i akumulirani učinci pooštravanja monetarne politike.

Utjecaj rata u Ukrajini i Izraelu

Produženo trajanje ratova u Ukrajini i Izraelu predstavljaju negativne rizike za globalna kretanja i gospodarski rast eurozone, što se u konačnici odražava i na hrvatsko gospodarstvo.

Na dan izdavanja ovog izvještaja Društvo nema nikakav odnos s, niti je izloženo poduzećima iz Rusije, Bjelorusije ili Ukrajine. Društvo drži sve poslovne operacije u Hrvatskoj, u kojoj ostvaruje 93,8% prihoda. Inozemni prihodi Društva odnose se na Sloveniju, BiH i Mađarsku. Također, matično društvo Čakovečki mlinovi d.d. nema nijednog dioničara iz Rusije ili Bjelorusije niti izravno ili neizravno drži vlasničke udjele u subjektima u tim zemljama.

Iako ne postoji direktna izloženost navedenim zemljama, značajan udio materijalnih troškova Društva odnosi se na troškove nabave žitarica i energije kojima se upravlja kako je opisano u nastavku ovog dijela izvješća. Menadžment kontinuirano razmatra sve rizike povezane s vanjskim geopolitičkim kretanjima te ocjenjuje da ti rizici ne prijete stabilnosti poslovanja Društva.

Državne mjere kontrole cijena

Državne mjere kontrole cijena ograničile su cijene malih pakiranja glatkog i oštrog brašna od početka rujna 2022. godine što kod njih onemogućuje aktivnu cjenovnu politiku i indeksaciju troškova koji utječu na cijenu finalnog proizvoda. Osim toga u Hrvatskoj je od druge polovice 2022. godine primjetan značajan i nekontroliran uvoz brašna i kukuruzne krupice iz Ukrajine, što ograničava aktivnu cjenovnu politiku na cjelokupnom mlinskom programu.

Očekivano poslovanje Društva u 2024. godini

Cjenovna politika i realizacija prihoda segmenta Prehrane pod značajnim je utjecajem nabavnih cijena sirovina i materijala, ponajprije žitarica i energenata, koji su kao burzovne robe pod utjecajem geopolitičkih kretanja. Nastavno na pad cijena sirovina u 2023. godini, u 2024. godini nastavlja se njihov pad, što određuje i razinu prodajnih cijena segmenta Prehrane. U Mlinarstvu se očekuje stabilna potražnja za ključnim grupama proizvoda (pšenično brašno velika pakiranja od 25 kg i 50 kg, rinfuza te mala pakiranja od 1 kg i 5 kg). Prodaja pekarskih proizvoda većinom se ostvaruje interno kroz segment Trgovine te će konačni rezultat Pekarstva ovisiti o rezultatu segmenta Trgovine.

Strateške smjernice

Menadžment je za 2024. godinu definirao sljedeće ključne strateške smjernice u segmentu Prehrane:

• jačanje pozicije brenda Čakovečki mlinovi u Hrvatskoj,
• proširenje kanala prodaje mlinskih proizvoda.

Ključni čimbenici poslovanja

Prodajne cijene: Menadžment će nastaviti voditi aktivnu cjenovnu politiku u mlinskom i pekarskom programu. Aktivna cjenovna politika na malim pakiranjima glatkog i oštrog brašna onemogućena je od početka rujna 2022. radi državnih mjera kontrole cijena.

Nabavne cijene i izvori sirovina: Cijene žitarica i energenata (struje) predstavljaju ključne inpute u segmentu Prehrane. U rujnu 2021. godine uspješno je ugovorena cijena struje do rujna 2024. godine. Nabava većine potrebnih količina žitarica realizira se tijekom žetve u srpnju (pšenica i raž) te listopadu (kukuruz) kada je cijena u pravilu najniža. Društvo posluje sa strateški disperziranim i stabilnim dobavljačima, realizira više od 75% nabave žitarica u Hrvatskoj te je posvećena razvoju domaćih dobavljača. Također, nabavljaju se većinom žitarice prve klase čime se potiče visokokvalitetna proizvodnja.

Troškovi osoblja: Očekuje se rast troškova osoblja zbog rasta minimalne plaće kao i pritisaka na plaće uslijed inflacije i nedostatka radne snage.

Kapitalna ulaganja: Tijekom 2024. godine planirana su kapitalna ulaganja u opremu u mlinskoj i pekarskoj proizvodnji, od čega se najveći dio odnosi na novu liniju za pakiranje brašna od 1 kg.

FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE

FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE

8

IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI ZA RAZDOBLJE 1.-3.2024.

	1.-3. 2024.	1.-3. 2023.
	u '000	u '000
	EUR	EUR
Prihodi od prodaje	6.771	7.406
Ostali poslovni prihodi	60	85
Poslovni prihodi	6.831	7.491
Promjena vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	66	207
Troškovi sirovina i materijala	(4.360)	(5.027)
Troškovi prodane robe	(174)	(206)
Ostali vanjski troškovi	(456)	(351)
Troškovi osoblja	(1.193)	(957)
Amortizacija	(263)	(287)
Ostali troškovi	(250)	(202)
Ostali poslovni rashodi	(8)	(6)
Poslovni rashodi	(6.638)	(6.829)
Operativna dobit	193	662
Financijski prihodi	55	1
Financijski rashodi	(0)	(24)
Neto financijski rezultat	55	(23)
Dobit prije oporezivanja	248	639
Porez na dobit	(45)	(115)
Neto dobit	203	524
Ostali sveobuhvatni dobitak	-	-
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu	203	524
Zarada po dionici za dobit pripisiva dioničarima Društva tijekom godine (u eurima)
- osnovna	0,02	0,05
- razrijeđena	0,02	0,05

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU NA DAN 31.03.2024.

	31.3.2024.	31.12.2023.
	u '000 EUR	u '000 EUR
Imovina Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina	-	1
Materijalna imovina	3.658	3.804
Ulaganja u nekretnine	2.910	2.946
Ulaganja u udjele (dionice) povezane sudjelujućim
interesom	10.537	10.537
Financijska imovina	1	1
Potraživanja	1	1
Odgođena porezna imovina	118	118
	17.225	17.408
Kratkotrajna imovina
Zalihe	4.012	3.895
Potraživanja	4.227	3.945
Financijska imovina	78	104
Novac i novčani ekvivalenti	5.905	5.384
	14.222	13.328
UKUPNO AKTIVA	31.447	30.736
Kapital i rezerve
Temeljni kapital	13.657	13.657
Rezerve iz dobiti	3.132	3.132
Zadržana dobit	11.965	11.762
Ukupno kapital	28.754	28.551
Obveze
Dugoročne obveze
Rezerviranja	338	338
Obveze za zajmove, depozite i slično	36	2
	374	340
Kratkoročne obveze
Obveze prema poduzetnicima unutar grupe	180	8
Obveze za zajmove, depozite i slično	11	3
Obveze za predujmove	4	11
Obveze prema dobavljačima	1.166	897
Obveze prema zaposlenima	250	242
Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	567	514
Obveze s osnove udjela u rezultatu	13	33
Ostale kratkoročne obveze	105	114
Rezerviranja - kratkoročno	23	23
	2.319	1.845
UKUPNO PASIVA	31.447	30.736

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA VLASNIČKE GLAVNICE ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE.

	Temeljni kapital	Zakonske rezerve	Ostale rezerve	Zadržana dobit	Ukupno
	u '000 EUR	u '000 EUR	u '000 EUR	u '000 EUR	u '000 EUR
Stanje 1.1.2023.	13.657	683	2.449	10.906	27.695
Dobit poslovne godine	-	-	-	856	856
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak	-	-	-	856	856
Stanje 31.12.2023.	13.657	683	2.449	11.762	28.551
Stanje 1.1.2024.	13.657	683	2.449	11.762	28.551
Dobit/(gubitak) poslovne godine	-	-	-	203	203
Ukupno sveobuhvatna dobit/gubitak	-	-	-	203	203
Stanje 31.3.2024.	13.657	683	2.449	11.965	28.754

IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TIJEKOVIMA ZA RAZDOBLJE 1.-3. 2024. GODINE.

	1.-3. 2024.	1.-3. 2023.
	u '000 EUR	u '000 EUR
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
Dobit prije oporezivanja	248	639
Usklađenja:
Amortizacija	263	287
Dobit/gubitak od prodaje i vrijednosno usklađenje imovine	(24)	(24)
Dobit /gubitak, nerealiz. i vrijed.usklađ.finan.imovine	20	-
Prihodi od kamata i dividendi	(18)	(1)
Rashodi od kamata	17	24
Poveć. novčanih tijekova prije promjena u radnom kapitalu	506	925
Promjene u radnom kapitalu	41	638
Povećanje/(smanjenje) kratkoročnih obveza	432	(603)
(Povećanje)/smanjenje kratkotrajnih potraživanja	(273)	92
(Povećanje)/smanjenje zaliha	(118)	1.149
Novac iz poslovanja	547	1.563
Novčani izdaci za kamate	(17)	(1)
Plaćeni porez na dobit	(8)	(12)
NETO NOVČANI TIJEKOVI OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI	522	1.550
NOVČANI TIJEKOVI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
Novčani primici od prodaje dugotrajne imovine	11	24
Novčani primici od kamata	17	1
Novčani primici od dividendi	1	-
Novčani primici s osnove povrata danih zajmova i štednih uloga	-	1.604
Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	7	-
Novčani izdaci za kupnju dugotrajne mat. i nem. imovine	(37)	(159)
NETO NOVČANI TIJEKOVI OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI	(1)	1.470
NOVČANI TIJEKOVI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita, pozajmica i drugih	-	(2.002)
posudbi i dužničkih financijskih instrumenata NETO NOVČANI TIJEKOVI OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI	-	(2.002)
UKUPNI NETO NOVČANI TIJEK	521	1.018
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	5.384	359
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	5.905	1.377

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PRVO TROMJESJEČJE 2024.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI

Društvo Čakovečki mlinovi d.d. Čakovec, Mlinska ulica 1 (u daljnjem tekstu: Društvo) uskladilo je opće akte sa Zakonom o trgovačkim društvima te je na osnovu istih Trgovački sud u Varaždinu Rješenjem Tt-95/482- 2 dana 4. prosinca 1995. godine upisao Društvo u sudski registar.

Temeljni kapital Društva na dan izdavanja ovog izvještaja iznosi 13.657.177,00 eura i podijeljen je na 10.290.000 dionica bez nominalnog iznosa. Dionice Čakovečkih mlinova d.d. kotiraju na Službenom tržištu Zagrebačke burze pod simbolom CKML.

Čakovečki mlinovi d.d. imaju tri ovisna društva: Trgovina Krk d.d. Malinska, Trgocentar d.d. Virovitica i Radnik Opatija d.d. Lovran (dalje zajedno: "Grupa Čakovečki mlinovi" ili "Grupa") te jedno pridruženo društvo: Narodni trgovački lanac d.o.o. Soblinec. Čakovečki mlinovi d.d. uz nekonsolidirane izvještaje Društva zasebno pripremaju i konsolidirane izvještaje Grupe.

DJELATNOST DRUŠTVA

Društvo ostvaruje pretežni dio prihoda obavljanjem djelatnosti proizvodnje i prometa prehrambenim proizvodima (brašna, kruha, peciva, keksa, vafla, tjestenina, kaša, jestivih ulja).

ORGANI DRUŠTVA

Sastav organa Društva na dan 31. ožujka 2024. godine jest kako slijedi.

Uprava

• Krešimir Kvaternik, zamjenik predsjednika Uprave
• Marijan Sršen, član Uprave.

Nadzorni odbor

• Krešimir Kvaternik- predsjednik Nadzornog odbora odlukom nadzornog odbora od dana 06. ožujka 2024. miruje mu mandat u nadzornom odboru počevši od 07. ožujka 2024. godine
• Damir Metelko, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora, neovisni član
• Katarina Varga, članica Nadzornog odbora, članica
• Igor Komorski, član Nadzornog odbora, neovisni član
• Vanja Kutnjak, član Nadzornog odbora, predstavnik radnika.

Revizijski odbor

• Damir Metelko, predsjednik Revizijskog odbora, neovisni član
• Katarina Varga, zamjenica predsjednika Revizijskog odbora, članica
• Krešimir Kvaternik neovisni član, status u mirovanju počevši od 07. ožujka 2024.godine
• Igor Komorski, neovisni član

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PRVO TROMJESJEČJE 2024.

BILJEŠKA 1 – OPĆI PODACI (NASTAVAK)

Odbor za imenovanja

• Igor Komorski, predsjednik Odbora za imenovanja, neovisni član
• Damir Metelko, zamjenik predsjednika Odbora za imenovanja, neovisni član
• Krešimir Kvaternik neovisni član, status u mirovanju počevši od 07. ožujka 2024. godine
• Katarina Varga, članica

Odbor za primitke

• Igor Komorski, predsjednik Odbora za primitke, neovisni član
• Damir Metelko, zamjenik predsjednika Odbora za primitke, neovisni član
• Krešimir Kvaternik neovisni član, status u mirovanju počevši od 07. ožujka 2024. godine
• Katarina Varga, članica.

BILJEŠKA 2 – SAŽETAK ZNAČAJNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Računovodstvene politike primijenjene pri sastavljanju ovih financijskih izvještaja su Međunarodni standardi financijskog izvještavanja i Računovodstvene politike Čakovečkih mlinova d.d., te su dosljedno primijenjene na sva prikazana razdoblja, osim ako nije drugačije navedeno.

Računovodstvene politike koje su bile primjenjivane pri sastavljanju revidiranih godišnjih financijskih izvještaja za 2023. godinu nisu mijenjane te su primijenjene i pri sastavljanju ovih financijskih izvještaja. Navedene računovodstvene politike moguće je pronaći u revidiranim godišnjim financijskim izvještajima za 2023. godinu, objavljenima na internetskim stranicama Zagrebačke burze (www.zse.hr).

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE ZA PRVO TROMJESJEČJE 2024.

16