Rovsing

Pre-Annual General Meeting Information • Oct 5, 2012

Indkaldelse til ordinær generalforsamling Rovsing A/S

INDKALDELSE OG DE FULDSTÆNDIGE FORSLAG

For den ordinære generalforsamling i Rovsing A/S

Bestyrelsen i Rovsing A/S indkalder hermed til ordinær generalforsamling i
Rovsing A/S ("Selskabet")

                  mandag den 29. oktober 2012 kl. 15.00

hos Rovsing A/S, Dyregårdsvej 2, 2740 Skovlunde

med følgende dagsorden:

1. Ledelsesberetningen om Selskabets virksomhed i det forløbne år.

2. Fremlæggelse af årsrapport for 2011/12

3. Godkendelse af resultatopgørelse og status samt beslutning om decharge til
   bestyrelse og direktion

4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den
   godkendte årsrapport

5. Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af Selskabets egne aktier

6. Beslutning om overordnede retningslinjer for Selskabets
   incitamentsaflønning af bestyrelsen og direktionen.

7. Valg af bestyrelse.

8. Valg af revisor.

9. Forslag fra bestyrelsen
   -- Kapitalnedsættelse til dækning af tab
   -- Bemyndigelse til at forhøje aktiekapitalen
   -- Bemyndigelse til at forhøje aktiekapitalen ved konvertering af gæld
   eller ved apportindskud
   -- Ændring af navn til SSBV-Rovsing A/S
   -- Bemyndigelse til dirigenten

Ad 1-4: Ledelsesberetning, fremlæggelse og godkendelse af årsrapport samt
resultatdisponering samt decharge til bestyrelse og direktion

Bestyrelsen foreslår, at årsrapporten godkendes som fremlagt og at der meddeles
decharge til bestyrelsen og direktionen.

Bestyrelsen foreslår, at årets underskud på DKK 1.126.000 overføres til næste
år.

Ad 5: Bemyndigelse til bestyrelsen til køb af Selskabets egne aktier

Ingen forslag fra bestyrelsen.

Ad 6: Beslutning om overordnede retningslinjer for Selskabets
incitamentsaflønning af bestyrelsen og direktionen

Bestyrelsen stiller forslag om, at der ikke foretages ændringer i de
overordnede retningslinjer for Selskabets incitamentsaflønning af bestyrelsen
og direktionen, som er tilgængelige på www.rovsing.dk.

Ad 7: Valg bestyrelse

Bestyrelsen stiller forslag om, at følgende personer genvælges til bestyrelsen:

Christian Hvidt

Søren Anker Rasmussen

Bestyrelsen stiller forslag om, af følgende personer vælges som medlemmer af
bestyrelsen:

Johannes Rovsing

Greg Simms

Pieter van Duijn

Oplysninger om de nye kandidaters baggrund og kompetencer fremgår af vedlagte
bilag og kan ligeledes findes på Rovsing A/S' website www.rovsing.dk.

Oplysninger om baggrund og kompetencer for de kandidater, der stiller op til
genvalg, kan findes på side 49-50 i årsrapporten for 2011/12.

Ad 8: Valg af revisor

Bestyrelsen stiller forslag om genvalg af PricewaterhouseCoopers,
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab.

Ad 9: Forslag fra bestyrelsen

Ad 9.1: Kapitalnedsættelse til dækning af tab

Bestyrelsen stiller forslag om, at Selskabets aktiekapital reduceres med 90 %
med henblik på dækning af tab.

Umiddelbart før den ordinære generalforsamling forventes de to hovedaktionærer
i Rovsing, Søren A. Rasmussen ApS og Christian Rovsing A/S at konvertere en del
af deres ansvarlige lånekapital til aktier til markedskurs, dog ikke under
pari. Det beløb, der skal konverteres til aktier, udgør kr. 14.809.000.
Aktiekapitalen i Selskabet forventes således at blive forhøjet med op til
nominelt kr. 14.809.000 før den ordinære generalforsamling, således at
Selskabets aktiekapital på dagen for den ordinære generalforsamling udgør op
til nominelt kr. 32.675.596.

Som led i omstruktureringen af Selskabets kapitalstruktur stiller bestyrelsen
forslag om, at Selskabets aktiekapital nedsættes med op til nominelt kr.
29.408.036,40 (eller det mindre beløb, der svarer til 90 % af Selskabets
aktiekapital på tidpunktet for generalforsamlingens afholdelse) til kurs pari.
Kapitalnedsættelsen sker til dækning af tab efter reglerne i selskabslovens §
188, stk. 1, nr. 1 ved nedskrivning af den nominelle stykstørrelse på
Selskabets aktier fra 0,50 kr. til 0,05 kr.

Selskabets aktiekapital vil således udgøre nominelt kr. 3.267.559,60 efter
gennemførelse af kapitalnedsættelsen (eller det mindre beløb, der svarer til 10
% af Selskabets aktiekapital på tidpunktet for generalforsamlingens
afholdelse).

Som følge af forslaget om nedsættelse af aktiekapitalen erstattes pkt. 3.1 og
3.2 i vedtægterne med følgende:

“3.1. Selskabets aktiekapital udgør [ ] kr.

3.2. Den nominelle værdi pr. aktie er 0,05 kr. eller multipla heraf.”

Selskabet vil umiddelbart efter gennemførelse af den forventede
gældskonvertering offentliggøre det endelige beløb, som aktiekapitalen foreslås
nedsat med.

Ad 9.2 Bemyndigelse til at forhøje aktiekapitalen

Bestyrelsen stiller forslag om, at der indsættes en ny generel bemyndigelse til
bestyrelsen til at foretage kapitalforhøjelser til erstatning for den nuværende
bemyndigelse i § 5.1 i vedtægterne med følgende ordlyd:

"5.1 (a) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til i tiden indtil 31. december
2016 ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med op til
nominelt 20.000.000 kr. aktier á nominelt 0,05 kr. til en kurs, der fastsættes
af bestyrelsen, dog ikke under pari, ved kontant indbetaling, indskud af andre
værdier end kontanter eller ved gældskonvertering. Kapitalforhøjelsen skal ske
med fortegningsret for selskabets eksisterende aktionærer."

5.1 (b) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til i tiden indtil 31. december
2016 ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med op til
nominelt 20.000.000 kr. aktier á nominelt 0,05 kr. til en kurs, der fastsættes
af bestyrelsen, dog ikke under markedskursen, ved kontant indbetaling, indskud
af andre værdier end kontanter eller ved gældskonvertering. Kapitalforhøjelsen
skal ske uden fortegningsret for selskabets eksisterende aktionærer."

5.1 (c) Den samlede forhøjelse af Selskabets aktiekapital i medfør af 5.1 (a)
og 5.1 (b) må ikke overstige nominelt 20.000.000 kr."

Herudover foreslås vedtægternes nuværende § 5.2-5.4 ophævet og der indsættes ny
§ 5.2, se nedenfor under ad dagsordenens pkt. 9.3, og som ny § 5.3 følgende:

”Nye aktier udstedt i medfør af § 5.1-5.2 skal i medfør af § 3.3 - 3.5 være
omsætningspapirer, lyde på navn og noteres på navn i Selskabets aktiebog. Der
gælder ingen indskrænkninger i de nye aktiers omsættelighed, og ingen
aktionærer er forpligtet til at lade aktier indløse helt eller delvist.
Aktierne er sidestillet med den nuværende aktiekapital. Aktierne giver ret til
udbytte og andre rettigheder i selskabet fra datoen for registrering af
kapitalforhøjelsen hos Erhvervsstyrelsen. Bestyrelsen er bemyndiget til at
foretage de nødvendige ændringer i Selskabets vedtægter som konsekvens af
bestyrelsens udøvelse af en ovenstående bemyndigelser.”

Bemyndigelsen er nødvendig for at kunne styrke Selskabets kapitalgrundlag
gennem udstedelse af nye aktier. Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 128/2012
forventer Selskabet at gennemføre en fortegningsemission inden udgangen af
marts 2013, idet en kapitalisering på minimum DKK 10 mio. er en forudsætning
for SSBV i forbindelse med overdragelse af dets rettigheder inden for test og
simulering af satellitter.

Ad 9.3. Bemyndigelse til at forhøje aktiekapitalen ved konvertering af gæld
eller ved apportindskud

Bestyrelsen foreslår, at der indsættes bemyndigelse til bestyrelsen til at
gennemføre en kapitaludvidelse ved konvertering af gæld eller apportindskud som
§ 5.2 i vedtægterne med følgende ordlyd:

"5.2 (a) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til i tiden indtil 31. december
2013 ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med op til
nominelt 22.650.000 kr. aktier á nominelt 0,05 kr. til en kurs, der fastsættes
af bestyrelsen, dog ikke under pari, ved indskud af andre værdier end kontanter
eller ved gældskonvertering. Kapitalforhøjelsen skal ske uden fortegningsret
for selskabets eksisterende aktionærer."

Bemyndigelsen er en betingelse for gennemførelse af Rovsings erhvervelse af en
række produktrettigheder og IPR fra SSBV som meddelt i selskabsmeddelelse nr.
128 af 20. september 2012. Bemyndigelsen er nødvending for at kunne gennemføre
den gældskonvertering af det lån, der forudsættes ydet af SSBV i forbindelse
med gennemførelse af transaktionen.

Vedtagelse af forslaget under dette dagsordenspunkt kræver, at forslaget
tiltrædes af mindst 9/10 af såvel de stemmer, som er afgivet, som af den del af
aktiekapitalen, som er repræsenteret på generalforsamlingen, jf. selskabslovens
§ 107, stk. 2, nr. 1. Såfremt forslaget alene opnår tilslutning fra mindst 2/3
af såvel de stemmer, som er afgivet, som af den del af aktiekapitalen, som er
repræsenteret på generalforsamlingen, foreslår bestyrelsen, at bemyndigelsen i
stedet affattes således:

"5.2 (a) Selskabets bestyrelse er bemyndiget til i tiden indtil 31. december
2013 ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med op til
nominelt 22.650.000 kr. aktier á nominelt 0,05 kr. til en kurs, der fastsættes
af bestyrelsen, dog ikke under markedskursen, ved indskud af andre værdier end
kontanter eller ved gældskonvertering. Kapitalforhøjelsen skal ske uden
fortegningsret for selskabets eksisterende aktionærer."

Ad 9.4: Ændring af navnet til SSBV-Rovsing A/S

Bestyrelsen stiller forslag om, at Selskabets navn ændres til SSBV-Rovsing A/S,
og at Selskabets nuværende navn indføjes som binavn i vedtægterne.

Vedtægternes § 1, stk. 1 ændres til:

“Selskabets navn er SSBV-Rovsing A/S. Selskabets binavn er Rovsing A/S.

Ad 9.5: Bemyndigelse til dirigenten

Bestyrelsen stiller forslag om, at dirigenten bemyndiges til med fuld
substitutionsret at anmelde det vedtagne samt at foretage de ændringer i det
vedtagne, som Erhvervsstyrelsen, VP Securities A/S, NASDAQ OMX Copenhagen A/S
eller andre offentlige myndigheder måtte kræve eller henstille foretaget som
betingelse for registrering eller godkendelse.

Vedtagelse

Vedtagelse af de under dagsordenens pkt. 2-4, 7-8 samt 9.5 stillede forslag
kræver, at forslagene vedtages med simpelt stemmeflertal, jf. selskabslovens §
96.

Vedtagelse af de under dagsordenens pkt. 9.1, 9.2, og 9.4 stillede forslag
kræver, at forslagene tiltrædes af mindst 2/3 såvel af de stemmer, som er
afgivet, som af den del af aktiekapitalen, som er repræsenteret på
generalforsamlingen, jf. selskabslovens § 106, stk. 1.

Vedtagelse af det under dagsordenens pkt. 9.3 stillede forslag kræver, at
forslaget tiltrædes af mindst 9/10 såvel af de stemmer, som er afgivet, som af
den del af aktiekapitalen, som er repræsenteret på generalforsamlingen, jf.
selskabslovens § 107, stk. 2, nr. 1.

Aktiekapital og stemmer

Selskabets aktiekapital udgør på indkaldelsestidspunktet nominelt DKK
17.866.596 fordelt på aktier á nominelt DKK 0,50, der hver giver ret til én
stemme på generalforsamlingen.

Adgang, fuldmagt og brevstemmer

I henhold til vedtægternes pkt. 10.2 fastlægges en aktionærs ret til at deltage
i og afgive stemmer på generalforsamlingen i forhold til de aktier, som
aktionæren enten er blevet noteret for i ejerbogen eller for hvilke aktionæren
har anmeldt og dokumenteret sin erhvervelse på registreringsdatoen, som er 1
uge før generalforsamlingens afholdelse. Kun personer, der er aktionærer på
registreringsdatoen, har ret til at deltage i og stemme på generalforsamlingen.

Registreringsdatoen er mandag den 22. oktober 2012.

Deltagelse i generalforsamlingen kræver tillige, at aktionæren har anmodet om
et adgangskort senest 3 dage før generalforsamlingens afholdelse. Adgangskort
udstedes til den, der ifølge ejerbogen er noteret som aktionær på
registreringsdatoen eller som på dette tidspunkt har anmeldt og dokumenteret
sin erhvervelse til Selskabets ejerbogsfører VP Investor Services A/S.

Aktionærer, der ønsker at deltage i generalforsamlingen, skal anmode om
adgangskort senest den 25. oktober 2012 kl. 23.59.

Adgangskort kan bestilles via e-mail til afi@rovsing.dk eller på tlf. 44 200
828.

Aktionærer, der forventer ikke at kunne være til stede på generalforsamlingen,
kan afgive fuldmagt til bestyrelsen eller til en af aktionæren udpeget person,
der deltager på generalforsamlingen. Fuldmægtigen skal ligeledes anmode om
adgangskort senest tre dage før generalforsamlingen samt kunne fremlægge en
skriftlig, dateret fuldmagt. Aktionærer kan udpege en fuldmægtig pr. email via
afi@rovsing.dk, via Selskabets hjemmeside www.rovsing.dk eller ved at returnere
vedlagte fuldmagtsformular i udfyldt og underskrevet stand til Rovsing A/S,
Dyregårdsvej 2, 2740 Skovlunde.

Fuldmagter skal være Selskabet i hænde senest den 25. oktober 2012 kl. 23.59
enten per fax 44 200 801, almindelig post eller e-mail afi@rovsing.dk.

Aktionærerne kan afgive deres stemme forud for generalforsamlingens afholdelse
ved at afgive brevstemme. Såfremt aktionæren vælger at afgive brevstemme,
returneres brevstemmeblanketten i udfyldt og underskrevet stand , så den er
Selskabet i hænde senest den 26. oktober 2012, kl. 23.59. enten per fax 44 200
801, almindelig post eller e-mail afi@rovsing.dk.

Spørgsmål fra aktionærerne

Aktionærerne kan stille skriftlige spørgsmål til selskabets ledelse om
dagsordenen og dokumenter vedrørende generalforsamlingen. Skriftlige spørgsmål
skal sendes til følgende e-mail-adresse: afi@rovsing.dk.

Adgang til dokumenter

Indkaldelsen indeholdende dagsordenen med de fuldstændige forslag, oplysninger
om de nye nominerede kandidaters baggrund og kompetencer, årsrapporten for
2011/12, det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for
indkaldelsen samt blanket til afgivelse af fuldmagt eller brevstemme vil senest
fra den 5. oktober 2012 blive gjort tilgængelige på selskabets hjemmeside
www.rovsing.dk

Rovsing A/S' årsrapport for 2011/12 er blevet udsendt til aktionærer og andre
interesserede, der har bestilt årsrapporten. Årsrapporten kan rekvireres ved
henvendelse til Selskabet pr. e-mail: afi@rovsing. dk.

Navnenoterede aktionærer, der har ladet sig registrere med e-mail i ejerbogen,
får automatisk tilsendt indkaldelse med tilhørende tilmeldings-, fuldmagts- og
brevstemmeblanket til generalforsamlingen.

1. oktober 2012

Rovsing A/S

Bestyrelsen

BILAG

Blanketter til bestilling af adgangskort, fuldmagtsafgivelse og
brevstemmeafgivelse

CV beskrivelse af de nye bestyrelseskandidater