Rovsing

Regulatory Filings • Jan 25, 2013

SSBV-Rovsing offentliggør strategi og målsætninger efter erhvervelse af
produktrettigheder fra SSBV

                                                             25. januar 2013

                                                          Meddelelse nr. 142

SSBV-Rovsing offentliggør strategi og målsætninger efter erhvervelse af
produktrettigheder fra SSBV

SSBV-Rovsing A/S har fastlagt strategi og målsætninger efter erhvervelse af
produktrettigheder fra Satellite Holdings BV (”SSBV”). SSBV-Rovsing forventer
at offentliggøre et prospekt senere i dag i forbindelse med en fuldt garanteret
kapitaludvidelse som forventes at indbringe et bruttoprovenu på DKK 26,1 mio.

Som tidligere meddelt indgik SSBV-Rovsing i september 2012 aftale med SSBV om
erhvervelse af SSBV’s produktlinje til test og simulering af satellitter – den
såkaldte DSTE produktlinje. Selskabet erhvervede rettighederne til i alt 31
forskellige produkter. Transaktionen omfattede ud over produktrettighederne den
samlede dokumentation vedrørende design, produktion, test, levering og brug af
produkterne samt en 18 måneders supportaftale, der udløber i maj 2014. De
erhvervede produktrettigheder fra SSBV medfører sammen med de
standardprodukter, som Rovsing selv har udviklet over de sidste tre år, at
SSBV-Rovsing besidder et komplet produktprogram til test af satellitter, dog
med undtagelse af specielle radiofrekvensprodukter. Et andet selskab i SSBV
gruppen er imidlertid specialister i radiofrekvensprodukter, og disse kan
SSBV-Rovsing medsælge i tilfælde af, at kunden ønsker at købe en komplet
løsning til satellittest. SSBV-Rovsing bliver dermed en ”one-stop-shop” for
løsninger til test af satellitter.

Efter overtagelsen af SSBVs DSTE produktlinje vil SSBV-Rovsings primære fokus
være salg af produkter samt løsninger opbygget af standardprodukter til det
globale rumfartsmarked.

Herudover vil SSBV-Rovsing fortsat som en sekundær aktivitet udføre aktiviteter
inden for sine øvrige forretningsområder inden for rumfart (software udvikling,
software kvalitetssikring og lokal ingeniørbistand).

SSBV-Rovsings kunder udgøres primært af store multinationale ”space prime
contractors”, såsom Astrium og Thales Alenia Space. Selskabet har ikke
tidligere haft nogen nævneværdig omsætning uden for Europa, og SSBVs produkter
har også primært været solgt til det europæiske marked, men er også solgt til
flere kunder i USA.

Fremtidigt vil SSBV-Rovsing søge at afsætte sine produkter til det globale
rumfartsmarked, som omfatter det institutionelle, kommercielle og militære
rumfartsmarked i Europa, USA, Indien og Fjernøsten og ikke kun som hidtil til
det europæiske institutionelle marked (European Space Agency markedet).

SSBV-Rovsings kerneområder er herefter:

-- Leverance af et næsten komplet spektrum af produkter samt løsninger
opbygget af standard produkter til test af satellitter. Disse produkter og
løsninger anvendes til elektrisk- og funktionel test af satellitter,
satellit delsystemer samt moduler, der indbygges i satellitter.
-- Leverance af softwareløsninger, herunder kritisk software.
-- Uafhængig verificering og validering (ISVV) af kritiske software systemer
(f. eks. kritisk software udviklet af tredjepart til satellitter og
rumtransportsystemer).
-- Udvikling af højpålidelige og nøjagtige navigationssoftware produkter.
-- Lokal ingeniørbistand inden for kvalitetssikring, konfigurationskontrol,
software udvikling samt software validering.

Overordnet strategi

De erhvervede produktrettigheder fra SSBV medfører sammen med de
standardprodukter, som Rovsing selv har udviklet over de sidste tre år, at
SSBV-Rovsing besidder et næsten komplet produktprogram til test af satellitter.
På denne baggrund har ledelsen besluttet at udvide SSBV-Rovsings primære fokus
til også at omfattesalg af produkter samt systemer opbygget af produkter til
det globale rumfartsmarked og ikke kun som hidtil til ESA (European Space
Agency) markedet. Hermed mangedobles størrelsen af SSBV-Rovsings potentielle
marked. SSBV’s eksisterende salgskanaler i USA, Indien og Fjernøsten vil blive
anvendt af SSBV-Rovsing i forbindelse med dets salg på disse markeder.

Sammenfattende kan den overordnede strategi kort beskrives som følger:

-- At udbygge den igangværende udvikling inden for leverancer til den
europæiske rumfartsindustri. Der fokuseres på salg af standardprodukter
samt løsninger opbygget af standardprodukter. Med køb af produktrettigheder
fra SSBV vil SSBV-Rovsing udnytte muligheden for at være en ”one-stop-shop”
i forbindelse med test af satellitter.
-- At tilbyde sine produkter til test af satellitter til den globale
rumfartsindustri.
-- At fortsætte sine øvrige aktiviteter inden for europæisk rumfartsindustri.
-- At fortsætte aktiviteterne omkring udvikling af pålidelige og nøjagtige
navigationsprodukter.

Resultatforventninger for 2012/13

Som meddelt i årsrapporten for 2011/12, forventer SSBV-Rovsing for 2012/13 et
positivt EBITDA i niveauet DKK 3 mio.

Målsætninger

SSBV-Rovsings mål er en omsætning af størrelsesordenen DKK 51 mio. og en EBITDA
på DKK 6 mio. for regnskabsåret 2013/14 og en omsætning på ca. DKK 71 mio. og
en EBITDA på DKK 17 mio. for regnskabsåret 2014/15. Omsætningsmålene tager
udgangspunkt i summen af den hidtidige Rovsing omsætning og den hidtidige
omsætning for den overførte SSBV DSTE produktlinje. Denne samlede omsætning
herfor udgjorde for året 2010/11 ca. DKK 47 mio. Endvidere forventes det, at
salget af DSTE produktlinjen kan øges ved salg fra Danmark, idet salget til
ESA’s videnskabelige programmer ikke vil være underlagt de samme geografisk
retur begrænsninger, som det har været tilfældet ved salg fra Holland. Endelig
vil SSBV-Rovsing’s egenudviklede produktlinje være parat til globalt salg.

Kapitaludvidelse

SSBV-Rovsing forventer senere i dag at offentliggøre et prospekt for et udbud
af nye aktier til favørkurs med fortegningsret for selskabets eksisterende
aktionærer samt en gældskonvertering af det lån på EUR 3 mio., der blev ydet af
SSBV i forbindelse med gennemførelse af SSBV transaktionen i december 2012.

SSBV-Rovsing har opnået forhånds- og garantitilsagn i forbindelse med udbuddet
af aktier, svarende til en fuldtegning med et bruttoprovenu på ca. DKK 26,1
mio.

De nærmere udbudsbetingelser vil fremgå af prospektet.

Om SSBV-Rovsing

SSBV-Rovsing A/S leverer produkter, løsninger, software og tilknyttede services
primært til

rumfartsindustrien.

Selskabets hovedaktiviteter er:

-- Leverance af et næsten komplet spektrum af produkter samt løsninger
opbygget af standardprodukter til test af satellitter. Disse produkter og
løsninger anvendes til elektrisk- og funktionel test af satellitter,
satellit delsystemer samt moduler, der indbygges i satellitter.
-- Leverance af softwareløsninger, herunder kritisk software.
-- Uafhængig verificering og validering (ISVV) af kritiske software systemer
(f. eks. kritisk software udviklet af tredjepart til satellitter og
rumtransportsystemer).
-- Udvikling af højpålidelige og nøjagtige navigationssoftware produkter.
-- Lokal ingeniørbistand inden for kvalitetssikring, konfigurationskontrol,
softwareudvikling samt software validering.

www.rovsing.dk

Yderligere oplysninger

Søren A. Rasmussen, adm. direktør

Telefon (+45) 40 30 54 50